摘要：在現(xiàn)代金融行業(yè)里，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有著廣泛全面的應(yīng)用，現(xiàn)代金融管理正朝著電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)安全化的方向在發(fā)展，尤其是網(wǎng)絡(luò)信息安全化發(fā)展的VPN技術(shù)在現(xiàn)代金融行業(yè)管理中起著越來越重要的作用。

一、現(xiàn)代金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)典型架構(gòu)及其安全現(xiàn)狀

就金融業(yè)目前的大部分網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用而言，典型的省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)一般是由一個(gè)總部（省級網(wǎng)絡(luò)中心）和若干個(gè)地市分支機(jī)構(gòu)、以及數(shù)量不等的合作伙伴和移動遠(yuǎn)程（撥號）用戶所組成。除遠(yuǎn)程用戶外，其余各地市分支機(jī)構(gòu)均為規(guī)模不等的局域網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。其中省級局域網(wǎng)絡(luò)是整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的核心，為金融機(jī)構(gòu)中心服務(wù)所在地，同時(shí)也是該金融企業(yè)的省級網(wǎng)絡(luò)管理中心。而各地市及合作伙伴之間的聯(lián)接方式則多種多樣，包括遠(yuǎn)程撥號、專線、Internet等。

從省級和地市金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)方式來看，可以分為以下三種模式：（1）移動用戶和遠(yuǎn)程機(jī)構(gòu)用戶通過撥號訪問網(wǎng)絡(luò)，撥號訪問本身又可分為通過電話網(wǎng)絡(luò)撥入管理中心訪問服務(wù)器和撥入網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商兩種方式；（2）各地市遠(yuǎn)程金融分支機(jī)構(gòu)局域網(wǎng)通過專線或公共網(wǎng)絡(luò)與總部局域網(wǎng)絡(luò)連接；（3）合作伙伴（客戶、供應(yīng)商）局域網(wǎng)通過專線或公共網(wǎng)絡(luò)與總部局域網(wǎng)連接。

由于各類金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)均有其特定的發(fā)展歷史，其網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用也是傳統(tǒng)技術(shù)和先進(jìn)技術(shù)兼收并蓄。通常在金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)過程中，主要側(cè)重于網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的穩(wěn)定性并確保金融機(jī)構(gòu)的正常生產(chǎn)營運(yùn)。

就網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)安全而言，目前金融機(jī)構(gòu)的安全防范機(jī)制仍然是脆弱的，一般金融機(jī)構(gòu)僅利用了一些常規(guī)的安全防護(hù)措施，這些措施包括利用操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)自身的安全設(shè)施；購買并部署商用的防火墻和防病毒產(chǎn)品等。在應(yīng)用程序的設(shè)計(jì)中，也僅考慮到了部分信息安全問題。應(yīng)該說這在金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)初期的客觀環(huán)境下是可行的，也是客觀條件限制下的必然。由于業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中大量采用不是專為安全系統(tǒng)設(shè)計(jì)的各種版本的商用基礎(chǔ)軟件，這些軟件通常僅具備一些基本的安全功能，而且在安裝時(shí)的缺省配置往往更多地照顧了使用的方便性而忽略了系統(tǒng)的安全性，如考慮不周很容易留下安全漏洞。此外，金融機(jī)構(gòu)在獲得公共Internet信息服務(wù)的同時(shí)并不能可靠地獲得安全保障，Internet服務(wù)提供商（ISP）采取的安全手段都是為了保護(hù)他們自身和他們核心服務(wù)的可靠性，而不是保護(hù)他們的客戶不被攻擊，他們對于你的安全問題的反應(yīng)可能是提供建議，也可能是盡力幫助，或者只是關(guān)閉你的連接直到你恢復(fù)正常。因此，總的來說金融系統(tǒng)中的大部分網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遠(yuǎn)沒有達(dá)到與金融系統(tǒng)信息的重要性相稱的安全級別，有的甚至對于一些常規(guī)的攻擊手段也無法抵御，這些都是金融管理信息系統(tǒng)亟待解決的安全問題。

摘要：金融科技以技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新的方式給我國金融格局和金融發(fā)展模式帶來了巨大轉(zhuǎn)變，科技與金融的深度交織同時(shí)帶來了新型金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，給我國金融監(jiān)管模式提出了更高的要求。本文以金融科技給我國金融體系帶來的轉(zhuǎn)變?yōu)榍腥朦c(diǎn)，對基于金融科技背景下的金融監(jiān)管工作面臨的全新風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)進(jìn)行系統(tǒng)分析，結(jié)合金融監(jiān)管進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級的現(xiàn)實(shí)目標(biāo)，深入探索金融科技助推金融監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型升級的有效路徑，以期為完善金融科技背景下我國金融監(jiān)管工作質(zhì)量提供參考性建議。

關(guān)鍵詞：金融科技；金融監(jiān)管模式；轉(zhuǎn)型升級

1金融科技給我國金融體系帶來的突破創(chuàng)新

1.1金融科技的本質(zhì)

金融科技的本質(zhì)就是通過技術(shù)創(chuàng)新帶動金融體系創(chuàng)新升級。隨著數(shù)字技術(shù)在金融產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用不斷加深，金融服務(wù)模式逐漸向著數(shù)字化、信息化以及智能化的方向發(fā)展，如何有效的將現(xiàn)代化數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到金融服務(wù)當(dāng)中就成為金融科技的本質(zhì)所在，金融科技的誕生與發(fā)展金融市場模式的重構(gòu)與創(chuàng)新優(yōu)化具有十分重要的推動作用，金融服務(wù)技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用為金融體系的創(chuàng)新優(yōu)化和金融消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)型升級奠定了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，金融商業(yè)發(fā)展模式也隨即產(chǎn)生變化。數(shù)字技術(shù)在短期內(nèi)給金融行業(yè)發(fā)展帶來了顛覆性的影響，產(chǎn)生了極強(qiáng)的單點(diǎn)突破效應(yīng)，給金融體系帶來轉(zhuǎn)變的同時(shí)，也帶來了全新的金融風(fēng)險(xiǎn)類型，為金融監(jiān)管工作提出了全新的挑戰(zhàn)。

1.2金融科技給我國金融體系帶來的轉(zhuǎn)變

一、會計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的關(guān)系

1.相互的依存性。會計(jì)準(zhǔn)則對于提升金融監(jiān)管的有效性，提高金融市場的透明度具有重要作用。金融監(jiān)管對于應(yīng)對會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施可能對金融穩(wěn)定產(chǎn)生的負(fù)面影響也具有不可或缺的作用。

1.1會計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。會計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量的高低直接影響會計(jì)信息披露的質(zhì)量，進(jìn)而對金融監(jiān)管的有效性產(chǎn)生影響。金融監(jiān)管對會計(jì)信息披露有很大的依賴性。尤其對于證券市場的有序運(yùn)行具有重要作用。證券監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。保護(hù)投資者的利益，首先就要提高會計(jì)準(zhǔn)則和披露標(biāo)準(zhǔn)，使投資者獲得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的正確判斷。為了保證信息披露的真實(shí)性和透明度，必須憑借高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，對信息加以提供、審計(jì)和披露。推動證券市場規(guī)范化、國際化進(jìn)程，需要建立高質(zhì)量、國際化的會計(jì)準(zhǔn)則。

1.2會計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)，金融監(jiān)管離不開會計(jì)準(zhǔn)則。證券機(jī)構(gòu)國際組織從20世紀(jì)80年代末開始致力于推進(jìn)會計(jì)準(zhǔn)則的國際協(xié)調(diào)。2000年證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極動員成員國和跨國公司采用評估的國際會計(jì)準(zhǔn)則。中國的證監(jiān)會也將會計(jì)準(zhǔn)則作為重要的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并希望運(yùn)用高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則來提高上市公司會計(jì)信息的透明度。

1.3金融監(jiān)管推動會計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展。在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮期，各國金融監(jiān)管者通過積極推動會計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展及其國際化進(jìn)程，來推動本國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。例如國際財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則在全球的實(shí)施，有力地提高了資本在全球的配置效率。

1.4金融監(jiān)管可減少會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施產(chǎn)生的負(fù)面影響。金融監(jiān)管者除了積極影響會計(jì)準(zhǔn)則的制定過程，還采取積極措施應(yīng)對會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施可能對金融穩(wěn)定產(chǎn)生的負(fù)面影響。例如2004年歐盟在實(shí)施國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之際，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會了新聞公報(bào)，以調(diào)整國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對銀行監(jiān)管資本的影響，隨后歐盟銀行監(jiān)管者委員會、英國金融服務(wù)局、香港金管局、中國銀監(jiān)會等世界主要銀行監(jiān)管者紛紛采取類似的監(jiān)管措施。

一、金融監(jiān)管概述

1、金融監(jiān)管模式的定義

金融監(jiān)管模式，即金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)或金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)。金融監(jiān)管模式有廣義和狹義之說。廣義的金融監(jiān)管模式是指一國金融監(jiān)管的制度安排，包括金融監(jiān)管法律體系、金融監(jiān)管主體組織結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管主體的行為方式等。狹義的金融監(jiān)管模式指金融監(jiān)管主體的組織結(jié)構(gòu)。本文探討的是狹義的金融監(jiān)管模式。

2、金融監(jiān)管模式的分類

任何一種金融監(jiān)管模式的形成和發(fā)展都是受該國的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平、政治體制、歷史背景和文化傳統(tǒng)等因素的影響，所以各國金融監(jiān)管模式具有各自不同的特點(diǎn)。

（1）按金融監(jiān)管對象劃分

近些年來，隨著改革開放的不斷深入進(jìn)行，我國科技和經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)也不斷改革與創(chuàng)新，融入越來越多的領(lǐng)域和行業(yè)。其中，計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融行業(yè)得到了普遍的應(yīng)用和實(shí)踐，并取得了較為明顯的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。使用計(jì)算機(jī)技術(shù)可以在很大程度上防止金融危機(jī)、加強(qiáng)對金融的管理作用和監(jiān)測作用。就目前現(xiàn)狀來看，國內(nèi)外許多金融金鉤都已經(jīng)融入計(jì)算機(jī)技術(shù)并建設(shè)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的體制機(jī)制，也取得了明顯的效果。但是總體來說，目前我國計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管中仍然存在著一些問題，并阻礙著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。加強(qiáng)計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管中的作用也越來越得到國家和社會的重視。

一、現(xiàn)階段金融管理存在的問題

1.1、金融管理易出現(xiàn)安全隱患

雖然近些年來我國金融行業(yè)發(fā)展迅猛，并取得了舉世矚目的成績。但是金融行業(yè)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，在它的發(fā)展過程中，存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。首先，在金融行業(yè)中，它存在著的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要有資金的運(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督管理風(fēng)險(xiǎn)等，無論企業(yè)采用何種經(jīng)營管理方式，只要它與外界企業(yè)有著聯(lián)系，也并定會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。但是就目前現(xiàn)狀來看，我國金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱，尤其是金融行業(yè)在計(jì)算機(jī)應(yīng)用方面，存在著較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)狀況。這是因?yàn)樵诮鹑诠芾矸矫?，信息技術(shù)的運(yùn)用一般是非技術(shù)人員進(jìn)行操作的，而非技術(shù)人員缺乏相應(yīng)的信息安全意識和技術(shù)知識意識，這就在很大程度上使得計(jì)算機(jī)運(yùn)行時(shí)容易出現(xiàn)安全隱患。

1.2、金融管理機(jī)制有待完善和提高

就目前我國金融管理體制機(jī)制來看，雖然近些年來我國金融行業(yè)不斷發(fā)展，計(jì)算機(jī)對于加強(qiáng)金融監(jiān)管的作用也越來越突出，但是我國金融監(jiān)管體制機(jī)制并沒有得以完善，由于監(jiān)管體制的不完善，使得監(jiān)管部門的金融市場運(yùn)營缺乏必要的制度束縛，即使在自由發(fā)展的情境下，也最終使得金融行業(yè)發(fā)展走向極端。由于我國金融管理機(jī)制不夠完善，并且加上管理機(jī)構(gòu)尤其是中國人民銀行一能多職情況的存在，沒有太多的精力來對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，因此這也就需要聯(lián)合其他部門對金融行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管，但是在這種監(jiān)管體制下，監(jiān)管體系中內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)較多，權(quán)利存在相互交叉的現(xiàn)象，又在很大程度上阻礙了監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)利的正常使用，最終導(dǎo)致監(jiān)管不到位，金融行業(yè)出現(xiàn)大量風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，我國金融部門在運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行金融監(jiān)管過程中還存在著計(jì)算機(jī)使用人員專業(yè)素養(yǎng)不高、金融管理機(jī)制反應(yīng)能力較弱等一系列問題，這些問題都在一定程度上影響我國金融行業(yè)的發(fā)展與改革。因此，如何加強(qiáng)并發(fā)揮計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管工作中的作用已經(jīng)迫在眉睫。

隨著世界經(jīng)濟(jì)金融形勢的不斷復(fù)雜化，金融監(jiān)管問題成為了世界各國廣泛關(guān)注的問題，很多國家都相繼進(jìn)行金融監(jiān)管體制的改革，尤其是一些西方國家對金融監(jiān)管體制改革進(jìn)行了廣泛的探索和實(shí)踐，希望通過科學(xué)有效的金融監(jiān)管為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持和動力，使國家的金融業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

一、西方國家金融監(jiān)管的新趨勢

（一）西方國家金融監(jiān)管的宏觀趨勢。1、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和行業(yè)自律機(jī)制不斷加強(qiáng)西方金融監(jiān)管實(shí)踐證明，不管外部監(jiān)管力量怎樣強(qiáng)大，監(jiān)管如何謹(jǐn)慎，沒有內(nèi)部控制的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，這些都不一定有效。事實(shí)上，從巴林銀行的破產(chǎn)就可以看出，若是銀行制訂了完善的內(nèi)部控制制度，且嚴(yán)格實(shí)施，縱然是有別的原因引起的金融動蕩，也可以得到有效的控制和化解。作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要措施之一的金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律機(jī)制，也一直受到西方各國的關(guān)注。如美國的證券交易所、證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管。2、金融監(jiān)管的市場導(dǎo)向和信息披露不斷加強(qiáng)上世紀(jì)80年代以來，由于微觀經(jīng)濟(jì)機(jī)制在全球范圍內(nèi)的調(diào)整，主要是市場替代性規(guī)制。這為金融業(yè)的市場機(jī)制高效運(yùn)行提供保障。信息披露是市場約束的基礎(chǔ)，市場參與者在進(jìn)行決策之前，必須掌握關(guān)于金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確、及時(shí)、有內(nèi)涵的信息，而它們的決策本身又對金融機(jī)構(gòu)的行為構(gòu)成市場約束。因此，信息披露、透明度是西方各國監(jiān)管當(dāng)局和國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度重視的。如國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會制定對所有金融機(jī)構(gòu)采取同樣的會計(jì)和披露標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)市場的約束作用。3、金融監(jiān)管全球化趨勢在不斷加強(qiáng)隨著各國之間的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散的趨勢日益增多，金融監(jiān)管全球化也越來越迫切。特別是近年來，環(huán)球范圍、地區(qū)范圍以及雙邊范圍內(nèi)各個(gè)層次上的國際銀行監(jiān)管合作都得到了空前發(fā)展。如東亞金融危機(jī)后，西方各國成立了“金融穩(wěn)定論壇”在東亞，中、日、韓與東盟每年也開始召開央行行長、財(cái)長會議以討論地區(qū)金融問題。所有這些努力，都是加強(qiáng)了各國金融監(jiān)管的國際合作的表現(xiàn)。（二）西方國家金融監(jiān)管的微觀趨勢。1、金融監(jiān)管方式的新變化西方國家的金融監(jiān)管方式從原來的只重視的外部監(jiān)管轉(zhuǎn)為內(nèi)外部監(jiān)管相結(jié)合，尤其重視調(diào)整和運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)本身的正面作用。從傳統(tǒng)監(jiān)管者的角度看，只要制定好市場游戲規(guī)則，確保參與者遵守執(zhí)行，就可以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)?？墒请S著金融業(yè)的創(chuàng)新和變革，其缺點(diǎn)也不斷暴露，因此，實(shí)施全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管已成為國際金融監(jiān)管的一個(gè)重要的發(fā)展趨勢，一是要求金融機(jī)構(gòu)建立綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理自控機(jī)制，二是要求對信用風(fēng)險(xiǎn)，甚至是對市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面監(jiān)管。2、金融監(jiān)管手段及內(nèi)容的新變化在監(jiān)管手段上，隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)普及，利用計(jì)算機(jī)和計(jì)量模型對監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行收集、處理、評價(jià)和預(yù)測，成為許多發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管部門所采用的方法，不僅提高了金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)變能力，也使監(jiān)管手段更加現(xiàn)代化。在擴(kuò)大了監(jiān)管的范圍的同時(shí)又提高了監(jiān)管效率。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國的金融監(jiān)管內(nèi)容也呈現(xiàn)出標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化的特征，如近年來，巴塞爾委員會己經(jīng)制定和頒布的一系列文件規(guī)定和建議要求，越來越成為許多國家的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)原則。3、金融監(jiān)管范圍及監(jiān)管體制的新變化在監(jiān)管規(guī)模上,各國監(jiān)管當(dāng)局都更加看重監(jiān)管的全方位和多角度，將監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有經(jīng)營領(lǐng)域。而在國際范圍內(nèi)，則對跨國金融機(jī)構(gòu)實(shí)施并表監(jiān)管。另外，由于金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的國家正在逐步縮小，各國在金融監(jiān)管體制向一部分是混合監(jiān)管，甚至完全分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型。例如，銀行從傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)到證券投資，證券、保險(xiǎn)等金融公司也開始向特定客戶提供貸款。

二、西方國家金融監(jiān)管新趨勢對我國的啟示

（一）建立全面審慎的金融體制。建立和深化宏觀審慎監(jiān)管是金融危機(jī)以來金融監(jiān)管改革的共識，這在美國和英國金融監(jiān)管改革方案中也得到了充分體現(xiàn)。目前，我國已建立“一行三會”的金融監(jiān)管模式，并積極進(jìn)行金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，取得了良好的效果。為順應(yīng)當(dāng)前國際金融監(jiān)管改革的趨勢，適應(yīng)我國混業(yè)經(jīng)營的趨勢，我國迫切需要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管職能，識別、應(yīng)對金融系統(tǒng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。（二）加強(qiáng)對金融消費(fèi)者的保護(hù)。我國的金融監(jiān)管體系，更多對宏觀層面的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管進(jìn)行規(guī)制，但并沒有成立專門負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)事務(wù)的機(jī)構(gòu)，也缺乏處理消費(fèi)者投訴和解決糾紛的機(jī)制。因此，我國有必要將金融消費(fèi)者保護(hù)列入監(jiān)管目標(biāo)，建議在由金融監(jiān)管部門聯(lián)合消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會成立專門的金融消費(fèi)者保護(hù)組織，賦予其監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)行為、調(diào)查、處罰違規(guī)的權(quán)力，并執(zhí)行與消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則；同時(shí)，要建議專門接受金融消費(fèi)者權(quán)益受損投訴建議的機(jī)制，逐步完善金融消費(fèi)者保護(hù)法律法規(guī)建設(shè)。（三）強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制。現(xiàn)在不斷發(fā)展壯大的金融混業(yè)經(jīng)營模式，使得金融行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更加突出和敏感，任何金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)都有可能蔓延和擴(kuò)散到整個(gè)金融行業(yè)，從而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此中國應(yīng)當(dāng)更加明確且具體的規(guī)定央行的維護(hù)金融穩(wěn)定的權(quán)力。其次應(yīng)當(dāng)立法賦予央行更多有效的手段和措施管理包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等各金融領(lǐng)域與金融穩(wěn)定有關(guān)的事務(wù)。再次對于現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部級聯(lián)席會議制度應(yīng)當(dāng)?shù)玫郊訌?qiáng)。（四）加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。中國的監(jiān)管框架和市場監(jiān)管之間的不匹配，加大了監(jiān)管成本，但更重要的是，導(dǎo)致監(jiān)管范圍的重疊和空白。分業(yè)監(jiān)管更注重個(gè)人金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，缺乏對整個(gè)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，當(dāng)前中國金融市場缺乏一個(gè)涵蓋整個(gè)金融體系的宏觀審慎監(jiān)管框架。另一方面，中國的金融體系存在結(jié)構(gòu)性失衡問題，這需要一個(gè)完善的監(jiān)管框架才能更好地協(xié)調(diào)各金融部門之間的行動。

三、我國金融監(jiān)管制度改革的路徑選擇

一、引言

隨著金融全球化發(fā)展趨勢的不斷深入，金融機(jī)構(gòu)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)并追求更高的收益，勢必積極地進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，為了謀取利潤，會想方設(shè)法繞過金融管制以拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此，如何選擇一種既符合當(dāng)今國情要求又適合本國金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式威為一個(gè)必須解決的問題，尤其是隨著中國加入世貿(mào)組織以后，金融業(yè)的全面開放將使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，與此同時(shí)我國的金融監(jiān)管模式也需作重大的改革，從而推動我國的金融發(fā)展。

二、關(guān)于金融監(jiān)管體制的選擇

WTO并沒有對金融監(jiān)管體制作出要求，但WTO在金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的目標(biāo)之一是金融自由化，并且為金融自由化的有效推動設(shè)置了相應(yīng)的條款和規(guī)則。我國加入WTO以來，金融領(lǐng)域的對外開放大大加快。大量外資金融機(jī)構(gòu)將涌入國內(nèi)，從事與中資金融機(jī)構(gòu)相同的義務(wù)。就目前國際金融的現(xiàn)狀和趨勢看，國外金融機(jī)構(gòu)大都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，進(jìn)入中國后可以利用其境外的后援體系，發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢。如隨著資本市場的開放，國內(nèi)證券商面對的是綜合銀行的競爭，國內(nèi)證券商買賣證券是用自有資金，而外資銀行的資金則可以是儲蓄資金，因而融資成本較低。又如外資金融機(jī)構(gòu)擁有發(fā)達(dá)的品種繁多的金融創(chuàng)新工具，從而能較容易地突破分業(yè)經(jīng)營之形式而在實(shí)質(zhì)上從事混業(yè)經(jīng)營。這也會加速中資金融機(jī)構(gòu)金融工具的創(chuàng)新和發(fā)展。事實(shí)上我國金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新已有部分混業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)，如允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場進(jìn)行拆借；以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險(xiǎn)資金通過證券投資基金進(jìn)入股市；各金融資產(chǎn)管理公司從事的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)等。這些都對我國金融分業(yè)監(jiān)管體制形成挑戰(zhàn)。

三、促進(jìn)金融創(chuàng)新，提高運(yùn)行效率和市場競爭力

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率、金融產(chǎn)業(yè)組織效率和金融宏觀調(diào)控監(jiān)管效率，對于國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)和效率，發(fā)揮越來越大的影響。中國正處于體制轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，美國的金融體制在許多方面都是值得我們借鑒的。一是加緊探索商業(yè)銀行經(jīng)營模式的創(chuàng)新，尋求從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向綜合經(jīng)營的具體方式。二是完善資本市場結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)貨幣市場與資本市場、股票市場與債券市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，構(gòu)建各市場間的互動機(jī)制。三是有步驟地推進(jìn)利率、匯率市場化改革，提高銀行的市場競爭能力。四是提高中央銀行監(jiān)管能力和國際監(jiān)管協(xié)調(diào)能力，完善監(jiān)管體制，理順監(jiān)管關(guān)系，順應(yīng)國際金融監(jiān)管發(fā)展新趨勢，逐步轉(zhuǎn)向銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。五是放寬金融市場的對內(nèi)準(zhǔn)人限制，打破國家壟斷金融的格局，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)多元化。六是加快國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和內(nèi)部結(jié)構(gòu)改革，完善激勵(lì)制約機(jī)制。七是改革信息披露制度，杜絕黑箱操作，強(qiáng)化信用約束，健全行業(yè)自律中介組織，提高透明度，規(guī)范會計(jì)、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度。八是提高金融的技術(shù)水平和電子核心技術(shù)國產(chǎn)化水平，維護(hù)金融安全，改善經(jīng)營條件，提高效率和服務(wù)水平。

摘要：金融科技實(shí)質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對傳統(tǒng)金融商業(yè)模式與服務(wù)進(jìn)行再改善與升級的過程，具有金融交易低成本、高效率的優(yōu)勢。但由于目前我國金融監(jiān)管部門受到信息數(shù)據(jù)約束、監(jiān)管成本較高以及信息不對稱等要素的影響，使得我國對金融科技監(jiān)管嚴(yán)重滯后，無法與各種金融科技應(yīng)用場景、應(yīng)用業(yè)務(wù)和服務(wù)進(jìn)行匹配，致使金融科技風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和爆發(fā)。因此，建設(shè)我國金融科技監(jiān)管體系迫在眉睫。本文首先從我國金融科技發(fā)展?fàn)顩r角度入手，根據(jù)當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式總結(jié)了我國金融科技監(jiān)管體系框架及監(jiān)管缺陷；其次，以金融科技監(jiān)管強(qiáng)國英國為研究目標(biāo)，重點(diǎn)分析了英國金融科技監(jiān)管的政策及監(jiān)管策略手段，并總結(jié)了適用于我國金融科技監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)啟示；最后，在我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架之上，提出了我國金融科技監(jiān)管體系建設(shè)的具體實(shí)現(xiàn)路徑。

關(guān)鍵詞：金融科技；監(jiān)管科技；英國經(jīng)驗(yàn)；監(jiān)管沙盒

一、引言及文獻(xiàn)綜述

金融科技（FinancialTechnology）指利用技術(shù)驅(qū)動金融創(chuàng)新，其實(shí)質(zhì)是利用新的技術(shù)對現(xiàn)有金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改造升級或者再創(chuàng)造。相比于傳統(tǒng)金融而言，金融科技可以直接對現(xiàn)代金融模式和市場進(jìn)行顛覆式創(chuàng)新，對提升傳統(tǒng)金融運(yùn)行效率、降低金融交易成本及平衡各參與主體的利益沖突等均有重要影響。由于金融科技的眾多優(yōu)勢，使其一經(jīng)提出就受到全世界廣泛關(guān)注。但是對于金融科技的界定，學(xué)術(shù)界尚沒有達(dá)成統(tǒng)一共識。金融穩(wěn)定理事會（FSF）將金融科技定義為新技術(shù)所帶來的技能創(chuàng)新，可以從根本上改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品、服務(wù)、流程以及模式。廖岷（2016）從應(yīng)用角度出發(fā)，認(rèn)為金融科技是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息化技術(shù)以及移動通訊技術(shù)等應(yīng)用到金融領(lǐng)域的過程。因此，金融科技的本質(zhì)仍是金融，它的發(fā)展邏輯和發(fā)展趨勢仍然要遵循金融發(fā)展規(guī)律。陸岷峰和汪祖剛（2017）從創(chuàng)新角度出發(fā)，認(rèn)為金融科技是將現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合，利用技術(shù)優(yōu)勢對原有金融業(yè)務(wù)、模式及運(yùn)作流程進(jìn)行再創(chuàng)新的過程。例如，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)可以融入云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)對客戶的個(gè)性化服務(wù)。利用云計(jì)算的計(jì)算能力和空間動態(tài)存儲特征可以在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)中以更低的成本獲取信息，并根據(jù)足夠的信息分析客戶需求，最終提供給客戶專有金融產(chǎn)品和服務(wù)。雖然，不同部門以及不同學(xué)者對金融科技所涵蓋的范圍及定義存在差異，但是其核心要素都包括：創(chuàng)新、新技術(shù)、金融、效率等關(guān)鍵詞。因此，金融科技其實(shí)就是將傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息化相結(jié)合，并通過不同技術(shù)融合的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議規(guī)定實(shí)現(xiàn)金融科技的運(yùn)作。在金融科技的幫助下，金融資源實(shí)現(xiàn)了高效配置，提升了資源的使用效率，對普惠金融發(fā)展具有積極推動作用。然而，金融科技的發(fā)展是把雙刃劍，它在對傳統(tǒng)金融進(jìn)行再創(chuàng)新并提升金融運(yùn)作效率的同時(shí)，也會帶來更多的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)傳遞效應(yīng)的影響下，可以將個(gè)體的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對整體宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展及金融體系的穩(wěn)定進(jìn)行沖擊（周仲飛，李敬偉，2018）。對此，英國政府將金融科技視為“破壞性金融”（DisruptiveFinance），凡是通過金融科技創(chuàng)新傳統(tǒng)金融的新業(yè)態(tài)模式統(tǒng)稱為“替代性金融”。因此，處于金融市場安全和國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的考慮，英國及美國等金融科技強(qiáng)國只允許金融科技應(yīng)用在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的極小部分，而不能進(jìn)行全面應(yīng)用，以防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融科技之所以更加具有風(fēng)險(xiǎn)性，最重要原因在于金融科技存在“泛金融化”特征，即金融科技拓展了傳統(tǒng)金融可能邊界，使得部分非金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人可以從事與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相似的金融業(yè)務(wù)，降低金融產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻，并使得金融更加大眾化與普遍化。而正是因?yàn)檫@些非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主體不斷涌入金融市場，才加劇了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)特征，對金融的穩(wěn)定性造成了較大沖擊。例如，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，非金融機(jī)構(gòu)更加偏好風(fēng)險(xiǎn)，但是缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男刨J預(yù)測模型和能力；在流動性風(fēng)險(xiǎn)方面，非金融機(jī)構(gòu)缺乏二級市場的支撐，存在流動性不足問題；在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及治理方面，非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更容易引發(fā)“羊群效應(yīng)”，加劇市場的波動性。同時(shí)，大量的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用在金融領(lǐng)域，還增添了網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，使傳統(tǒng)金融不斷遭受黑客的網(wǎng)絡(luò)攻擊。此外，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)使非金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系更加緊密，它們之間的信息傳遞更加頻繁，金融業(yè)務(wù)交易頻率更高，增加了金融市場波動性。因此，即使金融科技較傳統(tǒng)金融而言，具有高效率、低成本等優(yōu)勢，但是仍然不能忽視金融科技所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，急需對其進(jìn)行監(jiān)管，即開展金融科技監(jiān)管，建立金融科技監(jiān)管體系勢在必行。

二、我國金融科技監(jiān)管發(fā)展歷程及體系建設(shè)

1.我國金融科技監(jiān)管發(fā)展歷程。金融科技監(jiān)管概念與金融科技概念相呼應(yīng)，它是在金融科技發(fā)展并應(yīng)用之后的產(chǎn)物。有關(guān)金融科技監(jiān)管的內(nèi)涵，全社會及學(xué)術(shù)界有著不同的看法。其中，國外許多機(jī)構(gòu)及學(xué)者將金融科技監(jiān)管視為金融科技的子集，其原因在于金融科技監(jiān)管也是利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，因此金融科技監(jiān)管其實(shí)質(zhì)是將金融科技應(yīng)用在監(jiān)管領(lǐng)域，是金融科技應(yīng)用的一個(gè)延伸；而有的機(jī)構(gòu)及學(xué)者則不認(rèn)為金融科技監(jiān)管是金融科技的子集，其原因在于金融科技監(jiān)管已經(jīng)不單單只適用于金融領(lǐng)域，它也被廣泛應(yīng)用在環(huán)境保護(hù)、電子商務(wù)以及醫(yī)療教育等方面。但是，從我國金融科技監(jiān)管實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r來看，由于我國金融科技監(jiān)管發(fā)展時(shí)間尚短，其理論基礎(chǔ)和技術(shù)水平仍與世界強(qiáng)國存在差異，并且當(dāng)前我國金融科技監(jiān)管主要應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。因此，本文所討論的金融科技監(jiān)管是狹義的定義，主要指利用金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管應(yīng)用，研究的主體是互聯(lián)網(wǎng)金融，研究的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展。我國金融科技發(fā)展大致經(jīng)歷三個(gè)階段（圖1），在不同階段時(shí)期金融科技監(jiān)管的主體、目標(biāo)及技術(shù)手段均存在較大差異。尤其是在我國“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施以來，我國金融科技監(jiān)管主體逐漸轉(zhuǎn)移，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)再轉(zhuǎn)向非金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，金融科技的監(jiān)管強(qiáng)度與目標(biāo)也隨著金融科技的應(yīng)用程度而不斷變化。例如在發(fā)展初期，金融科技監(jiān)管主要是維護(hù)金融信息安全，隨后是對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和投資人保護(hù)，直到目前的合規(guī)整治。具體而言：第一，金融科技監(jiān)管發(fā)展初期的信息安全監(jiān)管階段。該時(shí)期的典型監(jiān)管代表是對商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)支付及信用卡支付的監(jiān)管，此時(shí)金融科技的監(jiān)管主體為以銀行為代表的傳統(tǒng)金融企業(yè)，監(jiān)管目標(biāo)為保證金融產(chǎn)業(yè)的信息安全；第二，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)警示時(shí)期。該時(shí)期的金融科技監(jiān)管較為溫和，由于是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，金融市場還未出現(xiàn)大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，該階段的金融科技監(jiān)管主要針對網(wǎng)絡(luò)詐騙、非法集資以及違規(guī)建立資金池等問題；第三，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融這類非金融機(jī)構(gòu)主體的監(jiān)管，監(jiān)管力度也從放松性監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閲?yán)格的合規(guī)整治。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一系列監(jiān)管和指導(dǎo)性政策文件的頒布，我國對金融科技的監(jiān)管逐步走向法制化道路。2.我國金融科技監(jiān)管國金融科技監(jiān)管體系構(gòu)成。當(dāng)前，我國金融科技監(jiān)管體系仍處于探索期，相關(guān)組成及模式仍在不斷變化與完善。我國金融科技監(jiān)管體系的監(jiān)管原則為開放性監(jiān)管，主要通過政策措施對金融科技進(jìn)行限制與規(guī)范。同時(shí)，監(jiān)管部門也在與時(shí)俱進(jìn)，通過技術(shù)創(chuàng)新不斷改善自身監(jiān)管工具，提升金融科技監(jiān)管能力。因此，我國金融科技監(jiān)管體系構(gòu)成分為兩部分，一部分是對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)范的發(fā)展，主要以出臺方針政策形式來實(shí)現(xiàn)；另一部分則是金融監(jiān)管部門的監(jiān)管手段，例如通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈及人工智能對網(wǎng)絡(luò)安全及市場行為進(jìn)行監(jiān)管。在對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式監(jiān)管方面，由于我國實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。因此，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)管政策也是按照不同業(yè)態(tài)模式進(jìn)行劃分，具體政策體系如表1所示。然而，金融科技的發(fā)展并不能完全依靠政策規(guī)范，盡管不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式出臺了許多合規(guī)性監(jiān)管政策和策略，但是不同業(yè)務(wù)模式仍存在許多問題有待解決。例如：在第三方支付業(yè)態(tài)模式下，仍有許多欺詐行為出現(xiàn)，交易安全性有待提升；在區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣模式下，存在技術(shù)自身漏洞問題，因技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失巨大；在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)態(tài)模式下，新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)場景越來越多，但大部分場景都是博眼球、博出位，偏離了保險(xiǎn)本質(zhì)；在眾籌業(yè)態(tài)模式下，眾籌平臺對信息有意隱藏、扭曲甚至操縱，存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)等。金融監(jiān)管部門在監(jiān)管工具與手段方面也隨著金融科技的發(fā)展而不斷改善。許多金融監(jiān)管部門已經(jīng)將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能以及區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到金融市場數(shù)據(jù)搜集、處理及分析，或者對網(wǎng)絡(luò)安全及市場行為進(jìn)行監(jiān)控等。例如：第一，金融市場信息數(shù)據(jù)方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)通過數(shù)據(jù)映射方式，幫助金融監(jiān)管部門從不同渠道搜集數(shù)據(jù)，協(xié)助金融監(jiān)管部門找出不同借貸平臺的共同用戶，進(jìn)而迅速了解金融借貸市場的多頭借貸情況及潛在高風(fēng)險(xiǎn)客戶；第二，云計(jì)算則可以從不同維度、類型及結(jié)構(gòu)入手分析金融數(shù)據(jù)，進(jìn)行金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)信息共享。對于金融監(jiān)管部門而言，云計(jì)算的彈性收縮特征可以幫助金融監(jiān)管部門動態(tài)分配IT資源，提升金融監(jiān)管部門的合規(guī)監(jiān)管系統(tǒng)承載能力。同時(shí)，云計(jì)算也可以實(shí)現(xiàn)地區(qū)政策差異化監(jiān)管需求，根據(jù)不同區(qū)域監(jiān)管特征，通過靈活的資源配置提出解決方案；第三，人工智能則有助于金融監(jiān)管部門的監(jiān)管政策實(shí)施，將圖片、語音及視頻等非線性數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變成標(biāo)準(zhǔn)化及結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，使監(jiān)管結(jié)果更清晰的呈現(xiàn)給監(jiān)管部門，降低了監(jiān)管難度；第四，區(qū)塊鏈技術(shù)解決了金融監(jiān)管部門對金融信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性需求。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性及時(shí)間特征，可以使金融信息數(shù)據(jù)永久保存在分布式賬本上。同時(shí)，區(qū)塊鏈點(diǎn)對點(diǎn)的金融數(shù)據(jù)傳輸能力，也使監(jiān)管部門實(shí)行金融動態(tài)監(jiān)管成為可能。

一、我國央行金融業(yè)監(jiān)管中的薄弱點(diǎn)

1995年有關(guān)金融“五法一決定”頒布以來，我國的金融法律建設(shè)日臻完善，金融監(jiān)管體制逐步理順，金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)，對促進(jìn)金融改革和發(fā)展、維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。但是，面對加入WTO的新形勢，我國的金融監(jiān)管與國際上先進(jìn)的金融監(jiān)管相比，仍然顯得很薄弱，表現(xiàn)為：

1、沒有形成規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管。

目前我國金融監(jiān)管尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化，還沒有真正實(shí)現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管，沒有建立一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評價(jià)、預(yù)警和處置系統(tǒng)。金融監(jiān)管還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性，缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合，缺乏對監(jiān)管信息的綜合運(yùn)用，缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)測，從而導(dǎo)致監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的下降，使金融風(fēng)險(xiǎn)得以積聚和擴(kuò)散，最后忙于事后救火處置。

2、沒有將金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控作為監(jiān)管重心。

過去我們對金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控重視不夠，監(jiān)督不力，往往忙于外部監(jiān)管。特別是對金融機(jī)構(gòu)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理班子的職責(zé)，對董事長、行長的職責(zé)不夠明確，對其行使職責(zé)的情況缺乏有效監(jiān)督，對內(nèi)控制度的建設(shè)及執(zhí)行情況檢查不力，其結(jié)果是，中國人民銀行投入了很多人力和精力，但監(jiān)管效果并不明顯。經(jīng)驗(yàn)證明，外部監(jiān)管不能代替金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部有效控制，也不能成為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控的補(bǔ)充。金融機(jī)構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制是實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，只有建立完善的金融機(jī)構(gòu)自我約束和自我發(fā)展機(jī)制，加上有效的金融監(jiān)管，才能保證金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

[摘要]經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的推動，而金融發(fā)展的動力在于創(chuàng)新，金融創(chuàng)新成為金融業(yè)生存和發(fā)展的重要推力。隨著信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用，金融創(chuàng)新已成為金融業(yè)共同關(guān)注的話題。但金融業(yè)在進(jìn)行金融創(chuàng)新并產(chǎn)生積極效應(yīng)的同時(shí)破壞了原有的平衡，造成了一定的負(fù)面影響，產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)。本文在分析金融創(chuàng)新產(chǎn)生原因的同時(shí)，對風(fēng)險(xiǎn)防范提出了相應(yīng)的建議，希望能同大家做有益的探討。

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

一、市場經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義

20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。