導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)投資 項(xiàng)目管理 風(fēng)險(xiǎn)管理

房地產(chǎn)投資項(xiàng)目是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜系統(tǒng)，其項(xiàng)目決策與實(shí)施都需要專業(yè)而系統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法來(lái)指導(dǎo)。目前我國(guó)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目決策大多靠經(jīng)驗(yàn)和定性的風(fēng)險(xiǎn)分析方法, 對(duì)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)的內(nèi)在規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)管理方法的研究不夠深入,項(xiàng)目決策中缺乏專業(yè)而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估,項(xiàng)目實(shí)施中缺乏專門而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,亟需對(duì)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行系統(tǒng)深入地研究。因此，本文擬對(duì)國(guó)內(nèi)外房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，為我國(guó)目前的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。

一、房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義

(l)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能促進(jìn)項(xiàng)目管理的科學(xué)化、合理化。風(fēng)險(xiǎn)管理利用科學(xué)、系統(tǒng)的方法管理和處置各種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，有利于減少和消除各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和決策失誤風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于項(xiàng)目管理的科學(xué)化、合理化具有重要的意義。

(2)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能夠促進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理為項(xiàng)目管理者提供了控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的各種措施，使項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目的各種管理活動(dòng)時(shí)，能夠全身心地投入，消除了他們的后顧之憂，保證了項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。

(3)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能夠保證項(xiàng)目目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施能夠采取有效措施，將項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失控制在最低限度，并能在損失發(fā)生后保證及時(shí)地提供措施，從而能夠使管理部門提高經(jīng)濟(jì)效益，保證項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(4)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能夠促進(jìn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的提高。通過(guò)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，以最小的成本達(dá)到最大安全為目標(biāo)，將處置風(fēng)險(xiǎn)的各種費(fèi)用分?jǐn)偟巾?xiàng)目建筑產(chǎn)品或者過(guò)程中去，從而減少了費(fèi)用支出，增加項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益；同時(shí)，房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的各種監(jiān)控措施也使得各個(gè)項(xiàng)目部門有意識(shí)地提高管理效率，控制風(fēng)險(xiǎn)損失，進(jìn)而提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

風(fēng)險(xiǎn)管理可以追溯到第一次世界大戰(zhàn)中的德國(guó)，而比較系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論則是在美國(guó)形成的。從20世紀(jì)30年代開始，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究被應(yīng)用于房地產(chǎn)投資。其研究歷程以1960年為界劃分為兩個(gè)階段，1960年以前，投資風(fēng)險(xiǎn)研究主要采用傳統(tǒng)的財(cái)會(huì)分析方法；1960年以后，引入管理方法，創(chuàng)立了工程管理科學(xué)方法，增強(qiáng)了解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

對(duì)于房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的研究，大多集中在風(fēng)險(xiǎn)分析與防范、風(fēng)險(xiǎn)衡量、投資組合和風(fēng)險(xiǎn)決策等領(lǐng)域。如Wurkzebach在其《現(xiàn)代房地產(chǎn)》一書中，概括了房地產(chǎn)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)探討了美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)可能受到克林頓經(jīng)濟(jì)政策和新稅法實(shí)施的影響。Roger P?Sindt.在其著作《房地產(chǎn)投資分析與應(yīng)用》一書中，分析了房地產(chǎn)投資行為，在此基礎(chǔ)上，提出了一些適用于房地產(chǎn)投資的理論。并且，在充分考慮房地產(chǎn)投資可能受到融資情況、貨幣時(shí)間價(jià)值等因素和外部投資環(huán)境等因素對(duì)其產(chǎn)生影響的情況下，提出了房地產(chǎn)企業(yè)投資的戰(zhàn)略方案。Gaylon E. Greer和Phillip T. Kolbe 在《房地產(chǎn)決策的投資分析》一書中研究了不同類型房地產(chǎn)投資的收益及決策問(wèn)題，提出了一些房地產(chǎn)投資決策的方法。Joseph L?Pagliari在《房地產(chǎn)組合管理手冊(cè)》一書中研究了房地產(chǎn)投資組合問(wèn)題。Peter?Jovanovic與David?spaulding主要在房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和防范等方面做了大量研究工作。

另外，隨著決策理論真正成為一門學(xué)科，層出不窮的研究成果逐漸將現(xiàn)代決策理論嫁接到傳統(tǒng)的房地產(chǎn)投資技術(shù)之上，現(xiàn)資決策技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生。具體研究成果有: (1)Anstin.J.Jaffe在其《房地產(chǎn)投資基本原理》一書中強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系，主張定性與定量相結(jié)合的綜合風(fēng)險(xiǎn)決策，并提出了房地產(chǎn)投資決策的五項(xiàng)原則。這些原則在幾十年后的今天依然在房地產(chǎn)投資決策分析中起著重要的作用。(2)美國(guó)學(xué)者蓋倫.E格里爾在其著作《房地產(chǎn)投資決策分析》中，定性地介紹了房地產(chǎn)投資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，討論了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法和敏感性分析方法，并把房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的概率分析方法定義為“現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)分析方法”。在此方法中，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該表示為偏離預(yù)期值的概率。(3)國(guó)外房地產(chǎn)投資決策強(qiáng)調(diào)定性與定量分析相結(jié)合，如Anstin.J.Jaffe提出的房地產(chǎn)投資決策五原則為:房地產(chǎn)投資分析為系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)分析、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)緊密相連、最優(yōu)投資應(yīng)以財(cái)富最大化為目標(biāo)、房地產(chǎn)環(huán)境分析必不可少，房地產(chǎn)投資分析是一種風(fēng)險(xiǎn)分析。

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)研究已經(jīng)比較成熟，相關(guān)學(xué)者和專業(yè)機(jī)構(gòu)從不同角度對(duì)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行了探索。如Thomas 和Jackson 通過(guò)運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型分析和預(yù)測(cè)了英國(guó)的租金水平。Gregory H. Chun 對(duì)銷售額與租金水平兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代后期，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)被介紹到我國(guó)，應(yīng)用于大型土木工程項(xiàng)目的管理中。目前，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用于我國(guó)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的研究剛剛起步，對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要是在房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和投資決策上，主要著作有:于川和潘振鋒編著《風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》，陳佑啟等編著的《房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理及經(jīng)營(yíng)決策方法》，杜海鵬主編的《房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)與防范》，陳琳和潘蜀健等編著的《房地產(chǎn)項(xiàng)目投資》，李啟明等編著的《房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)決策》，俞明軒、豐雷編著的《房地產(chǎn)投資分析》，胡曉龍主編的《房地產(chǎn)投資與分析》等。對(duì)于房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的決策研究，賈煥軍將貝葉斯方法應(yīng)用在建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中。除此之外，其他大部分研究房地產(chǎn)的書籍都只是順帶提及風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

由于房地產(chǎn)在我國(guó)近幾年才引起人們的重視，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的研究正處于初期階段，而研究主要集中在對(duì)投資者投資要點(diǎn)的分析等方面，如:租金回報(bào)率與投資回報(bào)率的區(qū)別和未來(lái)增值空間的判別、租金回收風(fēng)險(xiǎn)的考慮等。運(yùn)用的方法主要是從其他行業(yè)借鑒的，如運(yùn)用混沌經(jīng)濟(jì)模型控制房地產(chǎn)投資，對(duì)房地產(chǎn)投資目標(biāo)選擇模型的研究，用正態(tài)分布圖像法計(jì)算房地產(chǎn)投資凈現(xiàn)值風(fēng)險(xiǎn)等。

三、關(guān)于現(xiàn)有房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究的評(píng)述

我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)起步較晚，關(guān)于房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是在企業(yè)這個(gè)微觀層面上的研究還較少，現(xiàn)有文獻(xiàn)大都是側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估或者風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控中的某一個(gè)方面進(jìn)行分析或評(píng)價(jià)，三個(gè)方面研究相互之間的聯(lián)系還不夠緊密，主要表現(xiàn)在以下幾方面:

(l)割裂了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的特征聯(lián)系，并且缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)理的深入分析。

目前，國(guó)內(nèi)許多有關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別研究?jī)?nèi)容大都是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的某些特征，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)可控性等各種具體風(fēng)險(xiǎn)管理特征的介紹。由于對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)不同，如此分類只是針對(duì)性質(zhì)相同的某一類房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究，這就割裂了各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)特征之間的聯(lián)系。許多文獻(xiàn)中對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)(驅(qū)動(dòng))因素”和“風(fēng)險(xiǎn)后果”兩個(gè)概念之間的關(guān)系也缺少深入的分析，從而導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)理缺乏研究。

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之間聯(lián)系不夠緊密。

房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估離不開評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建。目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)中許多評(píng)估指標(biāo)體系都是以定性方法分析建立的，指標(biāo)體系往往比較廣義，針對(duì)特定房地產(chǎn)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并經(jīng)過(guò)嚴(yán)密論證尤其是實(shí)證研究指標(biāo)體系不多，造成投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之間聯(lián)系不夠緊密。

(3)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控缺乏充分的先期研究支持。

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估的最終目的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)控。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控的措施也應(yīng)該建立在對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)特征全面識(shí)別的基礎(chǔ)上。而目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)針對(duì)具體房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別不夠，缺少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)因素和投資風(fēng)險(xiǎn)后果之間發(fā)生機(jī)理的分析，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之間聯(lián)系不夠緊密，因此，許多風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控提出的方法和措施大都是建立在對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)定性分析基礎(chǔ)上的政策性建議。

參考文獻(xiàn):

[1]李群.房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息， 2011，8

篇2

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)管理 項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

一、目前風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1.投資前風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不足

風(fēng)險(xiǎn)投資的操作經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資項(xiàng)目時(shí)，都不同程度地出現(xiàn)了在項(xiàng)目盡職調(diào)查階段對(duì)很多風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，一般較少使用相關(guān)的定量分析方法，而且對(duì)估計(jì)到的風(fēng)險(xiǎn)處理和控制辦法并不得當(dāng)，從而在一定程度上造成了在投資前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避不力。另外，由于經(jīng)驗(yàn)不足，在投資協(xié)議的擬定中，往往沒(méi)有充分考慮到控制投資風(fēng)險(xiǎn)的需要，存在諸多不完善的地方。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資方和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)存在著比較大的信息不對(duì)稱

按理論來(lái)說(shuō)，由于風(fēng)險(xiǎn)投資在一定程度上，積極介入了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理，使風(fēng)險(xiǎn)投資相比其他投資方式而言，在一定程度上能夠緩解信息不對(duì)稱現(xiàn)象。但由于中國(guó)特殊的環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱還是非常嚴(yán)重的。一個(gè)原因是由于中國(guó)公司普遍存在著治理結(jié)構(gòu)的不完善，不僅缺乏完善的制度，更嚴(yán)重是創(chuàng)業(yè)者對(duì)治理結(jié)構(gòu)的意識(shí)普遍比較薄弱。例如很多創(chuàng)業(yè)人員認(rèn)為自己是老板，不愿意向風(fēng)險(xiǎn)投資股東公布相關(guān)信息。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)管存在很大的障礙。另外，中國(guó)由于缺乏完善的信用體系，創(chuàng)業(yè)者、職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，加重了信息不對(duì)稱，影響了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分布特點(diǎn)

1.資金不足嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生存和發(fā)展

目前中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目普遍存在的一個(gè)問(wèn)題是：風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資金不足，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。出現(xiàn)這種情況的原因是多方面的，一個(gè)原因是與中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資方式有關(guān)。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資初期不太注重聯(lián)合投資，通常是一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資一家企業(yè)。在投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資比較重視進(jìn)入價(jià)格和所占股份，對(duì)項(xiàng)目發(fā)展所需資金往往缺乏細(xì)致分析，造成投入資金不足，或者在項(xiàng)目發(fā)展過(guò)程中實(shí)際情況與預(yù)測(cè)發(fā)生較大偏離，使投入資金難以支持項(xiàng)目達(dá)到投資時(shí)所期望的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。按照風(fēng)險(xiǎn)投資理論，風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)該是接力棒式的投資，但在目前中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資較少愿意接下其他投資者投資的企業(yè)，因此造成創(chuàng)業(yè)企業(yè)第二輪融資困難。這樣出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司所投項(xiàng)目缺資金，但該風(fēng)險(xiǎn)投資公司由于擔(dān)心繼續(xù)投入資金后，投資風(fēng)險(xiǎn)變大，因此不敢繼續(xù)投資。而其他投資公司又覺(jué)得你都不愿意增資，肯定是項(xiàng)目不好，所以也不愿意接手和投資于該類型的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。使投資的風(fēng)險(xiǎn)投資公司既退不出去，又不敢追加投資，陷入兩難境地。

2.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一造成風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)適應(yīng)能力差

中國(guó)很多高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)單一，市場(chǎng)適應(yīng)能力差，當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)變化或者競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，收入就受很大影響。還有一些項(xiàng)目由于產(chǎn)品定位超前，原來(lái)定位的市場(chǎng)成長(zhǎng)緩慢，而企業(yè)沒(méi)有其他替代產(chǎn)品和收入來(lái)源，只能空等相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化，形成風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃能力是目前中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

3.公司治理落后，管理能力低下

中國(guó)多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，制度不規(guī)范，造成經(jīng)營(yíng)管理效率低下，經(jīng)營(yíng)成本得不到控制，影響盈利。投資企業(yè)缺乏為股東創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)理念，致使投資企業(yè)常常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行信息屏蔽，加大信息不對(duì)稱，也加大了風(fēng)險(xiǎn)投資的投資風(fēng)險(xiǎn)。

一些創(chuàng)業(yè)者存在道德風(fēng)險(xiǎn)，特別是當(dāng)技術(shù)出資方是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)人為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，或者采用轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式獲取私利的現(xiàn)象。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響了盈利

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的特征也有比較多的共性，其中一個(gè)重要特征是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的應(yīng)收帳款比例高，影響了企業(yè)的盈利。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式與應(yīng)對(duì)策略

1.管理方式

第一，采取更嚴(yán)格的法律約束，在投資協(xié)議中增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特別保護(hù)條款。對(duì)于在投資前投資協(xié)議中相關(guān)約束條款缺乏的項(xiàng)目，在投資項(xiàng)目增資或者其他事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)當(dāng)利用此契機(jī)，作為談判的條件，加入新的約束條件，以加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控力度，防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般急需第二輪的融資，所以風(fēng)險(xiǎn)投資公司如果愿意給該項(xiàng)目繼續(xù)投資，在與創(chuàng)業(yè)者做增資談判時(shí)，由于在談判時(shí)處于有利地位，可以把加入的相關(guān)條款作為繼續(xù)投資的前提，從而加強(qiáng)投資協(xié)議中的監(jiān)管條款的效力。

第二，推進(jìn)投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范化。風(fēng)險(xiǎn)投資公司必須有意識(shí)地推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，培育風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)規(guī)范化管理的意識(shí)。要明確股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)營(yíng)管理層的責(zé)權(quán)利，以制度的設(shè)立與完善制約投資者與經(jīng)營(yíng)者的行為。要用樹立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，以先進(jìn)的管理手段與管理方式，對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理。

第三，以提供增值服務(wù)契入監(jiān)管。根據(jù)中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的文化習(xí)慣，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資方應(yīng)該對(duì)投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用靈活的策略。要與被投資企業(yè)建立比較好的關(guān)系，多提供管理咨詢，幫助引進(jìn)客戶、合作伙伴等增值服務(wù)。用服務(wù)來(lái)?yè)Q取投資企業(yè)的配合，從而有利于對(duì)被投資企業(yè)信息的及時(shí)掌握，做好對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控。

2.應(yīng)對(duì)策略

首先，對(duì)于資金不足的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，或前景基本不看好的企業(yè)，應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注其財(cái)務(wù)狀況，對(duì)已經(jīng)或者將支持不下去的企業(yè)，建議風(fēng)險(xiǎn)投資公司及時(shí)采取休眠、合并、清算等方式止損；對(duì)尚存在發(fā)展前景的企業(yè)，要密切關(guān)注其財(cái)務(wù)情況，防止創(chuàng)業(yè)者損害投資者的利益；在市場(chǎng)開拓方面為創(chuàng)業(yè)者提供有效的幫助，同時(shí)為其尋找技術(shù)、市場(chǎng)、資本方面的戰(zhàn)略合作伙伴；對(duì)于發(fā)展前景較好但缺乏資金的項(xiàng)目，應(yīng)積極幫助聯(lián)系貸款擔(dān)保獲得銀行貸款，也可追加投資。

其次，對(duì)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的企業(yè)，建議盡量拓展產(chǎn)品線，或者適當(dāng)改變經(jīng)營(yíng)策略，開辟新的贏利點(diǎn)。對(duì)尚在產(chǎn)品開發(fā)階段的企業(yè)，應(yīng)對(duì)其產(chǎn)品潛在市場(chǎng)進(jìn)行深入了解，建議在其開發(fā)過(guò)程中，增加產(chǎn)品寬度和市場(chǎng)適應(yīng)能力，并隨著市場(chǎng)變化適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品方向和經(jīng)營(yíng)模式。

第三，對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理能力弱的企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)與管理層的協(xié)調(diào)溝通，盡可能地輸出增值服務(wù)和管理，幫助企業(yè)的管理者改善經(jīng)營(yíng)管理，或推薦職業(yè)經(jīng)理人直接參與管理，并督促被投資企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，幫助投資企業(yè)建立

健全內(nèi)部管理制度。

四、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的選擇

風(fēng)險(xiǎn)管理人員在選擇風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策時(shí)，要根據(jù)建設(shè)工程的自身特點(diǎn)，從系統(tǒng)的觀點(diǎn)出發(fā)，從整體上考慮管理思路和步驟，從而制定一個(gè)與建設(shè)工程總體目標(biāo)相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。這種原則需要提出風(fēng)險(xiǎn)管理各級(jí)基本對(duì)策之間的聯(lián)系，為風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策提供參考。描述了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策過(guò)程及這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策之間的選擇關(guān)系供大家在實(shí)際應(yīng)用中參考。

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[3]尹貽林等.工程項(xiàng)目管理學(xué).天津科學(xué)技術(shù)出版社，1997.

篇3

關(guān)健詞:房地產(chǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)防范 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

中圖分類號(hào):F293.30 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2010)08-160-01

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,而防范則是基于主觀的判斷,如果主客觀一致,即可判定預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。人們就有可能憑經(jīng)驗(yàn)推斷出發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律和概率。這些規(guī)律和概率并非一成不變,但通過(guò)觀察,可判斷出其大致情況,采取一些預(yù)防手段來(lái)防范。

一、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指房地產(chǎn)開發(fā)商通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量,發(fā)現(xiàn)某房地產(chǎn)項(xiàng)目活動(dòng)可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),事先避開風(fēng)險(xiǎn)或改變行為方式,主動(dòng)放棄或拒絕實(shí)施可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目活動(dòng)。就風(fēng)險(xiǎn)的一般意義而言,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是處理房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最有效的手段。但這些措施只能起到減輕損失的嚴(yán)重程度。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避雖然能有效地消除風(fēng)險(xiǎn)源,避免可能產(chǎn)生的潛在損失,但其在房地產(chǎn)實(shí)際開發(fā)運(yùn)作中的應(yīng)用有很大的局限性。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避只有在開發(fā)商對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的存在與發(fā)生、對(duì)損失的嚴(yán)重性完全確定時(shí)才具有意義,而一般開發(fā)商不可能對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目中所有的風(fēng)險(xiǎn)都能進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別和衡量。

由于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施通常與放棄某項(xiàng)開發(fā)活動(dòng)相聯(lián)系,雖然能使開發(fā)商規(guī)避損失,但同時(shí)也使其失去獲得相關(guān)收益的可能性。

房地產(chǎn)項(xiàng)目某種風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。房地產(chǎn)項(xiàng)目中潛在著的各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn),如社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性、氣候?yàn)?zāi)害等都是難以規(guī)避的。

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在,有時(shí)避開了某一種風(fēng)險(xiǎn)卻又可能導(dǎo)致另外一種或幾種新的風(fēng)險(xiǎn),不同的開發(fā)方案具有不同的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,避不勝避。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是一種主動(dòng)、積極的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。損失控制包括:減少損失發(fā)生的機(jī)會(huì),降低損失的程度。

(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前,為了消除或減少可能導(dǎo)致?lián)p失的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素所采取的各種措施,以降低風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的概率為目的。在房地產(chǎn)開發(fā)的各個(gè)階段,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防有廣泛的應(yīng)用。

1.投資決策階段。在投資決策階段,房地產(chǎn)開發(fā)商預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù):首先,要準(zhǔn)確把握國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),制定適合自身特點(diǎn)的開發(fā)策略,合理評(píng)價(jià)和選擇開發(fā)投資方案,從根源上消除或減少房地產(chǎn)開發(fā)過(guò)程中的種種風(fēng)險(xiǎn)。其次,要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),高度重視開發(fā)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理,強(qiáng)化對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究和學(xué)習(xí),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)損失資料的搜集整理和分析。第三,要健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是預(yù)先行動(dòng),即主動(dòng)控制,項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段時(shí)間越長(zhǎng),控制風(fēng)險(xiǎn)的成本就越高。

2.前期工作階段。在前期工作階段,為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn),開發(fā)商應(yīng)注意以下幾個(gè)方面:第一,積極與地方政府、各管理部門、金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)單位搞好關(guān)系,爭(zhēng)取獲得他們對(duì)開發(fā)項(xiàng)目的理解、支持和幫助。第二,到當(dāng)?shù)匾?guī)劃、國(guó)土、電力、市政、城市檔案、文物等有關(guān)部門,了解施工地塊的自然條件及地下埋藏物情況。第三,妥善處理征地、拆遷和安置補(bǔ)償問(wèn)題,既講原則性,更講靈活性,防止矛盾激化。第四,增強(qiáng)合同意識(shí),認(rèn)真簽訂土地出讓合同、勘察規(guī)劃設(shè)計(jì)合同、拆遷安置補(bǔ)償合同、資金使用合同等。

3.項(xiàng)目建設(shè)階段。在項(xiàng)目建設(shè)階段,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的主要措施有:第一,采取系統(tǒng)的項(xiàng)目管理方法。第二,向施工人員灌輸安全意識(shí),做好現(xiàn)場(chǎng)容易出事故的預(yù)案工作。第三,及時(shí)協(xié)調(diào)、處理設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工、材料設(shè)備供應(yīng)各方及總包與分包之間的關(guān)系和各種矛盾。第四,合理布置施工現(xiàn)場(chǎng)。第五,盡快落實(shí)開發(fā)商常用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施。

4.租售管理階段。在租售管理階段,為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn),開發(fā)商應(yīng)做好如下幾點(diǎn):房地產(chǎn)租售合同應(yīng)由房地產(chǎn)專業(yè)人士起草,并經(jīng)律師或法律工作者審查,做到合同條款明確、詳盡、合法。定期檢查房地產(chǎn)狀況,發(fā)現(xiàn)和消除現(xiàn)有房地產(chǎn)存在的各種隱患。定期進(jìn)行建筑物及附屬設(shè)備維護(hù),將隱患消滅在萌芽之中。

(二)減少損失

減少損失是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)或發(fā)生后,采取的各種降低損失程度,或縮小損失發(fā)生范圍的措施,以縮小風(fēng)險(xiǎn)的損失程度為目的。減少損失有兩方面的含義,一是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失最小化。二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的挽救措施。在房地產(chǎn)開發(fā)中,可采用一系列特殊的手段將開發(fā)中的風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最低程度。比如,進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)警預(yù)報(bào);制定詳細(xì)而周密的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃;建立后備措施;保護(hù)現(xiàn)場(chǎng),收集證據(jù)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是房地產(chǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中非常重要而且廣泛應(yīng)用的一項(xiàng)對(duì)策,分為非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移兩種形式。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論,投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由有關(guān)各方分擔(dān),而風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則是:任何一種風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)由最適合承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)或最有能力進(jìn)行損失控制的一方承擔(dān)。符合這一原則的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是合理的,可以取得雙贏或多贏的結(jié)果。否則,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就可能付出較高的代價(jià)。

1.非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指房地產(chǎn)開發(fā)商在房地產(chǎn)開發(fā)過(guò)程中,有意識(shí)地采取某些保險(xiǎn)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟(jì)單位承擔(dān),從而達(dá)到降低其自身項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?？赏ㄟ^(guò)兩種途徑來(lái)實(shí)現(xiàn):一是轉(zhuǎn)移會(huì)引起項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及損失的某項(xiàng)開發(fā)活動(dòng)。二是將風(fēng)險(xiǎn)本身予以轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)商來(lái)說(shuō)可以消除風(fēng)險(xiǎn),但與風(fēng)險(xiǎn)控制不同的是,它不是通過(guò)放棄、中止項(xiàng)目活動(dòng)或采取積極預(yù)防和抑制措施直接調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)達(dá)到消除、降低風(fēng)險(xiǎn)損失概率和損失程度的目的,而是允許風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)存在,但將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟(jì)單位承擔(dān)從而間接達(dá)到降低自身風(fēng)險(xiǎn)損失概率和損失程度。當(dāng)然,房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移必須通過(guò)正當(dāng)、合法的手段,而非無(wú)限制地、任意地帶有欺詐性地轉(zhuǎn)嫁。另外,房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移雖然可以使風(fēng)險(xiǎn)在開發(fā)商和其他風(fēng)險(xiǎn)損失承擔(dān)者之間進(jìn)行移動(dòng),但卻不能因此將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)本身消除或從總量上減少。

2.財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移包括非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移或保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移是指單位或個(gè)人通過(guò)經(jīng)濟(jì)合同,將損失或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果(財(cái)產(chǎn)損失、人員傷亡等)轉(zhuǎn)移給另一些單位或個(gè)人去承擔(dān)的一種方式。其實(shí)質(zhì)是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移,使轉(zhuǎn)讓人得到外來(lái)資金,以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后所造成的損失。大部分財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移都是通過(guò)合同中的某些條款來(lái)實(shí)現(xiàn)的。如在建筑活動(dòng)承包中,建筑所有人可以通過(guò)合同將他對(duì)公眾在建筑物附近受到傷害的部分或全部責(zé)任轉(zhuǎn)移給建筑承包商。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn),投資項(xiàng)目業(yè)主或承包商作為投保人將本應(yīng)由自己承擔(dān)的歸咎責(zé)任和賠償責(zé)任(因本人過(guò)失或不可抗力所造成損失的賠償責(zé)任)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,從而使自己免受風(fēng)險(xiǎn)損失。需要說(shuō)明的是,保險(xiǎn)并不能轉(zhuǎn)移投資項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn),一方面是因?yàn)榇嬖诓豢杀ｏL(fēng)險(xiǎn),另一方面則是因?yàn)橛行╋L(fēng)險(xiǎn)不宜保險(xiǎn)。因此,應(yīng)將保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、損失控制結(jié)合起來(lái)運(yùn)用。對(duì)于不可保風(fēng)險(xiǎn),必須采取損失控制措施。即使對(duì)于可保風(fēng)險(xiǎn),也應(yīng)當(dāng)采取一定的損失控制措施,這有利于改變風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì),達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

篇4

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）30-0006-02

一、房地產(chǎn)企業(yè)存在的投資風(fēng)險(xiǎn)

1.政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)家政策的未預(yù)期的變化給商業(yè)房地產(chǎn)的開發(fā)造成經(jīng)濟(jì)利益的損失。房地產(chǎn)業(yè)作為一國(guó)最主要的固定資產(chǎn)投資，與國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策聯(lián)系緊密，國(guó)家會(huì)通過(guò)與房地產(chǎn)有關(guān)的政策的調(diào)整以調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，這些政策包括產(chǎn)業(yè)政策、土地政策以及稅收政策等。例如，在產(chǎn)業(yè)政策方面，近年來(lái)國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)政策鼓勵(lì)和支持經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房的建設(shè)，這勢(shì)必會(huì)改變房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，大量的資金會(huì)投向國(guó)家政策扶持的經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房的建設(shè)，在一定程度上影響商業(yè)房地產(chǎn)的發(fā)展。

2.市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)房地產(chǎn)的市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)是由市場(chǎng)供給與需求的失衡所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面，一是商業(yè)房地產(chǎn)的供給過(guò)多，供過(guò)于求導(dǎo)致房地產(chǎn)的大量空置。其主要原因是隨著近幾年中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，利益的驅(qū)動(dòng)使得社會(huì)上大量的資金投向房地產(chǎn)業(yè)，商業(yè)房地產(chǎn)的建設(shè)規(guī)模迅速增加，并且超過(guò)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及居民的消費(fèi)水平。另一方面，已建成的商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目不能滿足市場(chǎng)的要求，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾突出。表現(xiàn)為已建成的商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目在區(qū)位、規(guī)模、結(jié)構(gòu)等方面與商家的需求不一致，不能滿足商家的經(jīng)營(yíng)的要求，造成這一風(fēng)險(xiǎn)的原因在于開發(fā)商沒(méi)有實(shí)現(xiàn)進(jìn)行完善的商業(yè)規(guī)劃，不是根據(jù)市場(chǎng)的需求進(jìn)行項(xiàng)目的開發(fā)，而是非理性地先開發(fā)后招商，這必然會(huì)造成市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，嚴(yán)重的市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)直接導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)期較長(zhǎng)，房地產(chǎn)投資規(guī)模與資金投入成正比，資金變現(xiàn)速度與投資額大小成反比，開發(fā)周期越長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)也就越慢，流動(dòng)性越差，房地產(chǎn)商品只有在完全配套建成后，才能實(shí)現(xiàn)銷售，因此變現(xiàn)性較差，房地產(chǎn)開發(fā)商要面臨能否按期籌措開發(fā)項(xiàng)目所需資金，到期歸還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)房地產(chǎn)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)，即由于銀行貸款利率的變化給房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)目前資本市場(chǎng)發(fā)展尚不完善以及受傳統(tǒng)的投資觀念的影響，房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)用股票、債券等直接融資方式受到限制，只能大量地向銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)對(duì)銀行信貸的依賴在70%～80%左右，對(duì)于商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，其項(xiàng)目資金的回收期比住宅房地產(chǎn)要長(zhǎng)，因此受利率變化的影響更大。利率作為國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)，這對(duì)于貸款數(shù)量巨大的產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)大大增加其融資成本。

二、房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要分析方法

1.頭腦風(fēng)暴法。頭腦風(fēng)暴法是以一個(gè)5～10人的專家小組以會(huì)議的方式進(jìn)行，參加會(huì)議的人可以暢所欲言，鼓勵(lì)不受任何約束發(fā)表不同意見。通過(guò)專家之間的信息交流和相互啟發(fā)，從而誘發(fā)專家們產(chǎn)生“思維共振”，以達(dá)到互相補(bǔ)充并產(chǎn)生“組合效應(yīng)”，獲取更多的未來(lái)信息，使預(yù)測(cè)和識(shí)別的結(jié)果更準(zhǔn)確。頭腦風(fēng)暴法可以在很短的時(shí)間內(nèi)得出風(fēng)險(xiǎn)管理需要的結(jié)論，在項(xiàng)目管理實(shí)施的過(guò)程中，也可以經(jīng)常采用這種方法，對(duì)以后實(shí)施階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)見性的分析。該方法是建筑企業(yè)進(jìn)行工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理最直接最有效的方法之一。

2.德爾菲法。德爾菲法是由美國(guó)著名咨詢機(jī)構(gòu)蘭德公司于五十年代初發(fā)明，經(jīng)過(guò)多年的使用和理論上的完善已日趨成熟。該方法的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在：能夠讓專家自由地發(fā)表個(gè)人觀點(diǎn)，能夠使分析人員與專家意見相互反饋。在進(jìn)行專家調(diào)查過(guò)程中，可以采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對(duì)專家的意見進(jìn)行處理，使定性分析與定量分析有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。一般經(jīng)過(guò)兩至三輪問(wèn)卷調(diào)查，即可使專家的意見逐步取得一致，從而得到比較符合實(shí)際的結(jié)論判斷。

3.故障樹分析法。故障樹法也叫風(fēng)險(xiǎn)樹法，也叫魚刺圖法，是分析問(wèn)題原因時(shí)廣泛使用的一種方法，其原理是將復(fù)雜的事物分解成比較簡(jiǎn)單的、容易被認(rèn)識(shí)的事物。具體做法是利用圖解的形式將大的故障分解成各種小的故障，或?qū)Ω鞣N引起故障的原因進(jìn)行分解、細(xì)化。該法可以將企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分解成許多細(xì)小的風(fēng)險(xiǎn)，將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因一層又一層的分析，排除無(wú)關(guān)的因素，從而準(zhǔn)確地找到對(duì)企業(yè)真正產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因子。

4.幕景分析法。幕景分析法是一種能夠分析引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵及影響程度的方法，一個(gè)幕景就是對(duì)項(xiàng)目未來(lái)某種狀態(tài)的描述，它采用圖表或曲線等形式來(lái)描述當(dāng)影響項(xiàng)目的各種因素發(fā)生某種變化時(shí)，整個(gè)項(xiàng)目情況的變化及其后果。其描述方法可分為兩類：一類是某種狀態(tài)的描述，一類是發(fā)展過(guò)程的描述，即未來(lái)若干年某種情況的變化鏈，可向決策人員提供最好的、最可能的或最壞的投資前景，并且詳細(xì)描繪出不同情況下可能發(fā)生的時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)各種目標(biāo)相互沖突排斥時(shí)，幕景分析就顯得特別有用。

三、房地產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

1.建立合理的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。中國(guó)企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)大多為塔型的職能式結(jié)構(gòu)。從董事會(huì)到總經(jīng)理，然后下設(shè)職能部門。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期股權(quán)投資絕不只是企業(yè)高層拿決策、項(xiàng)目部門跑執(zhí)行這么簡(jiǎn)單，他往往需要各部門各層級(jí)的協(xié)調(diào)配合，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。打破僵化的組織機(jī)構(gòu)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)再設(shè)計(jì)，可以根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)投資的業(yè)務(wù)流程把現(xiàn)有的職能部門整合成幾大系統(tǒng)，靈活調(diào)用。比如將企業(yè)的決策與計(jì)劃部門整合成股權(quán)投資決策系統(tǒng)；將財(cái)務(wù)部、審計(jì)部等整合成股權(quán)投資核算監(jiān)督系統(tǒng)。在投資前和投資決策階段，重點(diǎn)是把制度框架建立起來(lái)并使其正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以將投資決策納入框架的規(guī)范。在投資營(yíng)運(yùn)管理階段和投資清理階段，重點(diǎn)是通過(guò)對(duì)重大事件的動(dòng)態(tài)管理，加強(qiáng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的過(guò)程管理，并保證退出渠道暢通。由于房地產(chǎn)投資一旦進(jìn)行，所面臨的將是一個(gè)相對(duì)狹窄的消費(fèi)市場(chǎng)，通過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求狀祝和趨勢(shì)變化，進(jìn)行全面的調(diào)查預(yù)測(cè)分析，選擇社會(huì)最需要、能夠取得較大收益的投資項(xiàng)目。在開發(fā)地產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)程中，房地產(chǎn)商要認(rèn)真簽訂施工合同，約定好有關(guān)工期、價(jià)款的指標(biāo)，減少變更合約的次數(shù)，聘請(qǐng)工程監(jiān)理對(duì)項(xiàng)目施工進(jìn)行全面的質(zhì)量監(jiān)管，避免因工期、質(zhì)量、成本所引致的風(fēng)險(xiǎn)。

2.做好投資項(xiàng)目的可行性分析。房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的金額大，資金占用時(shí)間長(zhǎng)，企業(yè)的投資決策都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了保證投資決策的正確有效，必須按科學(xué)的投資決策程序，認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，財(cái)務(wù)可行性分析是投資項(xiàng)目可行性分析的主要內(nèi)容，包括：對(duì)收入、費(fèi)用和利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的預(yù)測(cè)和分析；對(duì)資金投入、配置、流轉(zhuǎn)和回收等資金運(yùn)行過(guò)程的預(yù)測(cè)和分析；對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的預(yù)測(cè)和分析；預(yù)測(cè)和分析項(xiàng)目現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)和項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡關(guān)系的預(yù)測(cè)和分析。對(duì)投資項(xiàng)目技術(shù)上的可行性進(jìn)行論證，運(yùn)用各種方法計(jì)算出有關(guān)指標(biāo)，以便合理確定不同項(xiàng)目的優(yōu)劣。影響企業(yè)投資項(xiàng)目收入的不確定因素較多，如價(jià)格的變動(dòng)、市場(chǎng)的變化、消費(fèi)者偏好、意外事故等，因此，收入預(yù)測(cè)比任何其他的經(jīng)濟(jì)分析所采用的參數(shù)都具有更大的不確定性，收入數(shù)字不準(zhǔn)確將給投資企業(yè)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)各項(xiàng)費(fèi)用估計(jì)不足，如投資項(xiàng)目初始投資和日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用較預(yù)算增加，市場(chǎng)利率的波動(dòng)，建設(shè)期的延長(zhǎng)。此外，投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源還有社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定程度，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理水平，技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，國(guó)家的投資及產(chǎn)業(yè)政策，投資決策部門的預(yù)測(cè)能力，通貨膨脹和匯率等因素，應(yīng)針對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案中可制定后備措施，如設(shè)定預(yù)算應(yīng)急費(fèi)，即項(xiàng)目管理組織為了補(bǔ)償差錯(cuò)、疏漏和其他不確定性，對(duì)項(xiàng)目費(fèi)用估計(jì)精確性的影響事先準(zhǔn)備好資金，專款專用。

3.做好投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的主要措施有：第一，采用系統(tǒng)的項(xiàng)目管理方法；第二，向施工方人員灌輸安全意識(shí)，做好現(xiàn)場(chǎng)容易出現(xiàn)危險(xiǎn)情形的預(yù)案工作；第三，及時(shí)協(xié)調(diào)處理設(shè)計(jì)監(jiān)理施工材料設(shè)備供應(yīng)各方及總包與分包之間的關(guān)系和各種矛盾；第四，合理布置施工現(xiàn)場(chǎng)；第五，盡快完成開發(fā)項(xiàng)目，縮短建設(shè)周期。在銷售管理階段，為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，開發(fā)商應(yīng)做好如下幾點(diǎn)：房地產(chǎn)租賃合同應(yīng)由專業(yè)人士起草，并經(jīng)律師或法律工作者審查，做到合同條款明確詳盡合法定期檢查發(fā)現(xiàn)和消除現(xiàn)有房地產(chǎn)存在的各種隱患；定期組織建筑物及附屬設(shè)備維修，將隱患消滅在萌芽狀態(tài)。

4.投資分散策略與投資組合策略。房地產(chǎn)投資分散是通過(guò)開發(fā)結(jié)構(gòu)的分散，達(dá)到減少風(fēng)險(xiǎn)的目的，一般包括投資區(qū)域分散、投資時(shí)間分散和共同投資等方式。房地產(chǎn)投資區(qū)域分散是將房地產(chǎn)投資分散到不同區(qū)域，從而避免某一特定地區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣對(duì)投資的影響，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。而房地產(chǎn)投資時(shí)間分散則是要確定一個(gè)合理的投資時(shí)間間隔，從而避免因市場(chǎng)變化而帶來(lái)的損失。共同投資也是一種常用的風(fēng)險(xiǎn)分散方式。共同投資開發(fā)要求合作者共同對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行投資，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)，充分調(diào)動(dòng)投資各方的積極性，最大限度發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)避免風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)投資組合策略是投資者依據(jù)房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度和年獲利能力，按照一定的原則進(jìn)行恰當(dāng)?shù)捻?xiàng)目選擇、搭配投資各種不同類型的房地產(chǎn)以降低投資風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)投資策略。例如房地產(chǎn)開發(fā)商可以投入一部分資金在普通住宅，投資一部分在高檔寫字樓等。其實(shí)質(zhì)就是用個(gè)別房地產(chǎn)投資的高收益去彌補(bǔ)低收益的房地產(chǎn)的損失，最終得到一個(gè)較為平均的收益。房地產(chǎn)投資組合的關(guān)鍵是如何科學(xué)確定投入不同類型房地產(chǎn)的合理的資金比例。

篇5

關(guān)鍵詞：國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu) 投資業(yè)務(wù) 內(nèi)部控制

2013年國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控持續(xù)進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)處于“軟著陸”過(guò)程中，國(guó)外歐洲經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)有所減緩，預(yù)計(jì)短期仍維持低迷，美聯(lián)儲(chǔ)仍依靠長(zhǎng)期寬松措施維持其緩慢復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體疲軟帶來(lái)了國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的萎靡現(xiàn)狀。但與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中，政府系LP逆市而上，搖身變“土豪”。數(shù)據(jù)顯示，自2012年底到2013年11月，政府機(jī)構(gòu)LP發(fā)展迅速，在數(shù)量及可投資本量方面都有著較大幅度的增長(zhǎng)，漲幅分別為38.0%和15.6%。在政府機(jī)構(gòu)LP的行列中，越來(lái)越多的各地方政府財(cái)政部門、大型國(guó)企及地方性的投資集團(tuán)開始更廣泛、更頻繁的參與到股權(quán)投資市場(chǎng)中來(lái)，這一系列政府資金的穩(wěn)定性與多數(shù)VC/PE機(jī)構(gòu)追求長(zhǎng)期收益的目標(biāo)高度吻合，成了新一輪募資的重要方向之一。另一方面，政府引導(dǎo)基金的發(fā)展日漸成熟，通過(guò)更加規(guī)范化、市場(chǎng)化的運(yùn)作，有效地撬動(dòng)了社會(huì)資本進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)，同時(shí)由政府引導(dǎo)或參與設(shè)立的各地方產(chǎn)業(yè)基金迅速崛起，起到了通過(guò)資本市場(chǎng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的良好作用?？傮w而言，這一階段中，政府系LP的發(fā)展為“寒冬”里的VC/PE市場(chǎng)帶來(lái)一絲暖意。

但是這些有著“國(guó)”字號(hào)背景的投資機(jī)構(gòu)因?yàn)槌錾韱?wèn)題帶來(lái)的內(nèi)部控制缺陷也不容輕視。當(dāng)前國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制可能存在以下問(wèn)題：

第一，從內(nèi)部控制環(huán)境看，存在法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、體制機(jī)制運(yùn)行效率不高、組織機(jī)構(gòu)未按專業(yè)分工進(jìn)行最優(yōu)配置、人力資源職能的部分缺失、企業(yè)文化建設(shè)不足等問(wèn)題。

第二，從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估看，存在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不完善、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)把握不準(zhǔn)、個(gè)別投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)未經(jīng)系統(tǒng)識(shí)別且未能有效應(yīng)對(duì)等問(wèn)題。

第三，從內(nèi)部控制活動(dòng)看，存在決策前的分析論證不充分，投資決策程序不夠科學(xué)，投資預(yù)算執(zhí)行不到位，投資擔(dān)保業(yè)務(wù)控制不嚴(yán)格，未建立投后評(píng)價(jià)制度、問(wèn)責(zé)制度等問(wèn)題。

第四，從信息與溝通看，存在外部信息收集缺乏系統(tǒng)性，內(nèi)部信息共享不足，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)未升級(jí)優(yōu)化等問(wèn)題。

第五，從內(nèi)部監(jiān)督看，存在內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督力度有限，外部監(jiān)督與內(nèi)部監(jiān)督未形成合力，審計(jì)監(jiān)察室與外派監(jiān)事會(huì)配合不到位，缺乏綜合性審計(jì)人才等問(wèn)題。

由此可見，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以投資業(yè)務(wù)為核心的國(guó)有投資公司，建立健全投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，防范投資過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的必要條件。針對(duì)上述問(wèn)題，建議從以下五個(gè)方面予以改進(jìn)：

一、改進(jìn)投資內(nèi)部控制環(huán)境

1.完善法人治理結(jié)構(gòu)。通過(guò)推進(jìn)法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，充分利用董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層相互協(xié)調(diào)互相制衡的機(jī)制作用，提高董事會(huì)科學(xué)決策、監(jiān)事會(huì)有效監(jiān)督、經(jīng)理層高效運(yùn)行的能力。

2.設(shè)置專門機(jī)構(gòu)明確權(quán)責(zé)。在公司內(nèi)部設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門并明確權(quán)責(zé)，以確保在公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，能夠起到檢查、制約和防止及糾正各種錯(cuò)弊的作用。

3.完善人力資源政策。堅(jiān)持以市場(chǎng)機(jī)制選址人才，以薪酬體系激勵(lì)人才，以良好環(huán)境凝聚人才，以政策體制保障人才，發(fā)揮各類人才的積極作用。

二、建立和完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

1.夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)。在公司內(nèi)部培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理文化的宣傳，加強(qiáng)對(duì)具體業(yè)務(wù)部門的指導(dǎo)，提高全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。按照立足實(shí)際、突出重點(diǎn)、適應(yīng)變化的原則，有針對(duì)性、定期地開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)清單，建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，為持續(xù)開展和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供充分、有效的數(shù)據(jù)支持。

3.建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。形成體系化的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，重點(diǎn)加強(qiáng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)和法律等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展的平衡。

三、完善投資內(nèi)控活動(dòng)

1.在資本投入階段，要強(qiáng)化項(xiàng)目可行性報(bào)告的分析和論證，強(qiáng)調(diào)集體研究，充分聽取各方意見。

2.在資本管理階段，要針對(duì)所投資項(xiàng)目行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段和經(jīng)營(yíng)效果的差異，度身定制個(gè)性化的管理方案。通過(guò)建立投后評(píng)價(jià)體系，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)的全面評(píng)估，從而加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的管理，并為決策提供第一手真實(shí)資料。

四、加強(qiáng)信息的共享與溝通

1.加強(qiáng)內(nèi)部信息溝通。通過(guò)信息化管理平臺(tái)的建設(shè)，建立規(guī)范的信息管理流程和制度，實(shí)施集成的應(yīng)用系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部信息全覆蓋。

2.加強(qiáng)外部信息的收集與傳遞。根據(jù)自身業(yè)務(wù)范圍，及時(shí)收集國(guó)家政策法規(guī)、專業(yè)機(jī)構(gòu)行業(yè)分析報(bào)告等信息，經(jīng)整理和分析后及時(shí)進(jìn)行有效傳遞。

五、加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

1.加強(qiáng)自我監(jiān)督。通過(guò)定期或不定期地對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行自我評(píng)估，評(píng)價(jià)內(nèi)控系統(tǒng)設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷，采取相應(yīng)措施。

篇6

[關(guān)鍵字]企業(yè)建設(shè)　投資項(xiàng)目　風(fēng)險(xiǎn)　分析　防范

企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目一般劃分為新建項(xiàng)目、更新改造項(xiàng)目以及擴(kuò)建項(xiàng)目等幾個(gè)類型。這些類型的建設(shè)項(xiàng)目，在開發(fā)時(shí)很容易受到各種可以變因素的影響：如資金、質(zhì)量、工期、安全等，在開發(fā)的過(guò)程中也會(huì)遇到一些難以確定或者事先未能預(yù)測(cè)的突發(fā)因素的影響。建設(shè)項(xiàng)目開發(fā)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)的根源主要就是這些可變因素和不確定性因素。

一、建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目建設(shè)投資主要有以下設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：(1)選用的工藝技術(shù)不成熟或不適用，主要涉及關(guān)鍵設(shè)備選型、特殊技術(shù)要求、工藝方案、流程、及安全保護(hù)等內(nèi)容。(2)專有技術(shù)和專利技術(shù)選擇不成熟或者不適用。(3)項(xiàng)目設(shè)計(jì)不合格。包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)不完善、估算不準(zhǔn)、不充分、疏漏和錯(cuò)誤等。(4)設(shè)計(jì)管理不科學(xué)。設(shè)計(jì)前的準(zhǔn)備工作，設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人沒(méi)有完成好。

(二)采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

在建設(shè)項(xiàng)目的總投中資材料、設(shè)備采購(gòu)的費(fèi)用一般占的比例都很大，數(shù)額巨大(以道路施工為例，全部工程費(fèi)中材料費(fèi)所占比重為60％)。因此，提高采購(gòu)工作的水平在保證建設(shè)進(jìn)度，節(jié)約項(xiàng)目投資中能夠發(fā)揮重要作用。在建設(shè)項(xiàng)目采購(gòu)工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些常見的問(wèn)題，影響項(xiàng)目建設(shè)，時(shí)項(xiàng)目建設(shè)面臨一定的采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

(1)不能正確的處理經(jīng)濟(jì)原則與安全保證原則、質(zhì)量保證原則以及施工進(jìn)度原則這幾者的關(guān)系。采購(gòu)過(guò)程中往往片面的重視價(jià)格，而對(duì)采購(gòu)材料和設(shè)備對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量、進(jìn)度以及安全等方面的影響缺乏考慮。

(2)缺乏完善的采購(gòu)進(jìn)度計(jì)劃與采購(gòu)計(jì)劃。很多建設(shè)項(xiàng)目沒(méi)有劃分清晰的采購(gòu)任務(wù)范圍，在項(xiàng)目采購(gòu)任務(wù)方面施工單位與業(yè)主的責(zé)任關(guān)系和分工不明，很難有效地對(duì)采購(gòu)進(jìn)度進(jìn)行控制。

(3)評(píng)審和定標(biāo)供貨廠商的資質(zhì)時(shí)的沒(méi)有嚴(yán)格把關(guān)，供貨質(zhì)置不能滿足項(xiàng)目建設(shè)的需要。

(4)與供貨廠商簽訂采購(gòu)合同時(shí)，采購(gòu)的支付手續(xù)、支付方式、支付條件等具體內(nèi)容不合理，沒(méi)有與項(xiàng)目會(huì)計(jì)和項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)理充分的溝通，簽訂的合同讓公司面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)相關(guān)單位對(duì)采購(gòu)費(fèi)用、進(jìn)度在事前沒(méi)有充分的分析和預(yù)測(cè)，在采購(gòu)過(guò)程中也不能進(jìn)行及時(shí)的跟蹤和監(jiān)控，對(duì)于采購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的費(fèi)用或進(jìn)度與采購(gòu)計(jì)劃不統(tǒng)一，或者采購(gòu)費(fèi)用與采購(gòu)進(jìn)度存在較大的偏差時(shí)不能及時(shí)的進(jìn)行檢查或糾正，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題采取補(bǔ)救措施。

(6)采購(gòu)人員和項(xiàng)目采購(gòu)經(jīng)理早建設(shè)項(xiàng)目采購(gòu)的過(guò)程中不能嚴(yán)格按照規(guī)定程序執(zhí)行，不能很好的完成工作。造成了采購(gòu)的材料和設(shè)備質(zhì)量不達(dá)標(biāo)或者進(jìn)度拖期，采購(gòu)費(fèi)用嚴(yán)重的超支。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)樵诮ㄔO(shè)項(xiàng)目控制和管理上遇到的一些問(wèn)題，在很大程度上對(duì)項(xiàng)目開發(fā)目標(biāo)的完成產(chǎn)生不利的影響。(1)項(xiàng)目經(jīng)理專業(yè)素養(yǎng)不夠，不能全面的做好項(xiàng)目管理工作中的領(lǐng)導(dǎo)、管理、組織與協(xié)調(diào)工作。(2)不能有效地進(jìn)行項(xiàng)目控制。在建筑項(xiàng)目的開發(fā)和施工過(guò)程中，不能對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)度、費(fèi)用和材料進(jìn)行有效的控制。(3)不能全面的監(jiān)控項(xiàng)目質(zhì)量，在建筑項(xiàng)目的施工過(guò)程中不能對(duì)各階段的質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控。(4)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理混亂。各種施工賬目和經(jīng)費(fèi)開支混亂，不能真正的反映項(xiàng)目的現(xiàn)狀。

(四)施工風(fēng)險(xiǎn)

建筑項(xiàng)目開發(fā)過(guò)程的重要階段就是施工過(guò)程。建筑項(xiàng)目施工指的是從現(xiàn)場(chǎng)施工開工到機(jī)械竣工這段時(shí)期內(nèi)的建筑周期。所謂“機(jī)械竣工”的標(biāo)志主要有兩個(gè)：①計(jì)劃內(nèi)容中的各部分工程全部建成。②管道、設(shè)備內(nèi)部處理以及儀表、電氣的調(diào)試工作都已經(jīng)完成。在建筑項(xiàng)目在施工的往往面臨著一定的施工風(fēng)險(xiǎn)，造成了施工安全、施工質(zhì)量、施工進(jìn)度等方面都產(chǎn)生很大問(wèn)題，以及施工費(fèi)用超支，大幅超過(guò)預(yù)算。

(1)評(píng)審與定標(biāo)施工單位時(shí)不嚴(yán)格，選擇的施工單位管理不規(guī)范，資質(zhì)不足，施工質(zhì)量達(dá)不到項(xiàng)目建設(shè)要求。

(2)在項(xiàng)目施工的過(guò)程中，缺乏完善的施工施工計(jì)劃，沒(méi)有規(guī)范的現(xiàn)場(chǎng)施工進(jìn)度報(bào)告制度，在施工開工前的準(zhǔn)備工作都沒(méi)有完成的情況下就貿(mào)然施工。

(3)對(duì)施工質(zhì)量的控制與管理工作比較松懈。不能很好的監(jiān)督現(xiàn)場(chǎng)施工質(zhì)量，沒(méi)有具體的控制施工質(zhì)量的辦法與內(nèi)容，沒(méi)有完整的施工質(zhì)量記錄。

(4)不能充分的完成施工安全管理工作。在項(xiàng)目施工前沒(méi)有建立詳細(xì)的全管理計(jì)劃和施工安全手冊(cè)，在施工的過(guò)程中不能嚴(yán)格的監(jiān)督施工單位按照安全操作規(guī)程和施工安全手冊(cè)安全施工。

(5)沒(méi)有專門的文件管理施工現(xiàn)場(chǎng)活動(dòng)，包括了：工程資料和圖紙管理；人員調(diào)配；質(zhì)量檢查程序；庫(kù)房、設(shè)備材料管理；控制施工預(yù)算和費(fèi)用、施工協(xié)調(diào)程序等，因而造成了施工現(xiàn)場(chǎng)管理十分混亂，存在極大的施工質(zhì)量隱患。

(6)不能定期的召開現(xiàn)場(chǎng)施工調(diào)度會(huì)和計(jì)劃執(zhí)行情況檢查會(huì)，在項(xiàng)目實(shí)際施工過(guò)程中與施工計(jì)劃存在的偏差以及遇到的實(shí)際問(wèn)題都無(wú)法及時(shí)的進(jìn)行處理和糾正。

(7)在施工的過(guò)程中，施工管理人員與項(xiàng)目施工經(jīng)理不能按照規(guī)定程序開展工作，造成了施工管理效率低下。經(jīng)常出現(xiàn)窩工和停工現(xiàn)象，導(dǎo)致了施工費(fèi)用增加和進(jìn)度的延誤。

二　防范項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

在項(xiàng)目投資之前，對(duì)于可以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)的規(guī)避，例如，修改項(xiàng)目的預(yù)定規(guī)模，盡量選擇比較成熟的技術(shù)，制定完善的規(guī)章制度，避免一些違規(guī)行為的發(fā)生。例如，在設(shè)計(jì)階段，選擇生產(chǎn)工藝過(guò)程時(shí)，要盡量避免采用具有較高風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)裝置與系統(tǒng)，減少高風(fēng)險(xiǎn)的流程。對(duì)于高溫、高腐蝕、易燃、易爆、帶有毒性的生產(chǎn)系統(tǒng)和生產(chǎn)過(guò)程，必須在設(shè)計(jì)階段就進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查和預(yù)評(píng)價(jià)，在設(shè)計(jì)中改進(jìn)技術(shù)措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)運(yùn)行階段，要對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，定期的進(jìn)行檢驗(yàn)、控制與維修，對(duì)工藝條件進(jìn)行改造，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(二)控制損失

盡量的減少或消除項(xiàng)目發(fā)生損失的因素，減少事故的發(fā)生。降低損失的幅度。企業(yè)可以提前制定詳細(xì)的設(shè)備操作規(guī)程、安全計(jì)劃、定期檢查計(jì)劃、災(zāi)難預(yù)防計(jì)劃以及應(yīng)急預(yù)案等，盡量的提高企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，提前做好面對(duì)各種突發(fā)事故的準(zhǔn)備工作。還要建立完善的組織機(jī)構(gòu)，專門的應(yīng)對(duì)各種突發(fā)問(wèn)題，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行處理，把損失控制在最小的范圍之內(nèi)。

(三)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

采取技術(shù)措施預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防主要是為了減少損失和降低失效事件發(fā)生的頻率，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不同，并不是為了把風(fēng)險(xiǎn)降低至零。在風(fēng)險(xiǎn)控制理論中，項(xiàng)目開發(fā)時(shí)應(yīng)該對(duì)管理方法和人們操作進(jìn)行改進(jìn)，控制損失。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防中這是常用的措施。風(fēng)險(xiǎn)防范中一個(gè)重要的手段就是技術(shù)儲(chǔ)備。包括：擁有先進(jìn)的檢驗(yàn)、新技術(shù)開發(fā)、先進(jìn)的管理機(jī)制，引進(jìn)高素質(zhì)技術(shù)管理人才、安裝監(jiān)控裝備等。

(四)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

篇7

關(guān)鍵詞:橋梁工程;技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;橋梁管理

風(fēng)險(xiǎn)是指具有不確定性的事件或情況，一旦發(fā)生就會(huì)對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生積極的或消極的影響，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是偏離我們預(yù)計(jì)的可能性，所以有好的和壞的兩方面影響。因此，任何事情都有風(fēng)險(xiǎn)，且我們并不能完全保證風(fēng)險(xiǎn)會(huì)往好的方向發(fā)展，而風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)、控制等過(guò)程，綜合、合理地運(yùn)用各種科學(xué)方法來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程。它作為一種技術(shù)手段，已應(yīng)用現(xiàn)代生活中的各個(gè)方面，領(lǐng)域。隨著科技的不斷發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)也取得很大突破，然而，由于環(huán)境的復(fù)雜性不斷增高，以及現(xiàn)代人的強(qiáng)烈功利心理，很大海內(nèi)外工程項(xiàng)目(尤其是各種大型工程)經(jīng)常出現(xiàn)多種問(wèn)題，如工期延誤，費(fèi)用超支等，導(dǎo)致項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性急速升高。一般情況下，大型的工程項(xiàng)目的建設(shè)耗資巨大，需要大量高素質(zhì)、高技術(shù)水平的工作人員，而且工作周期較長(zhǎng)。如某特大型橋梁工程耗費(fèi)了上萬(wàn)專業(yè)人員的五年時(shí)光才建造完成，五年的時(shí)間里任何時(shí)刻都可能有各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，若技術(shù)人員在設(shè)計(jì)工程時(shí)出現(xiàn)丁點(diǎn)失誤，或施工的決策方向不正確等將直接導(dǎo)致工程的無(wú)法正常進(jìn)行，可能施工過(guò)程中出現(xiàn)發(fā)生地震，沙塵暴，臺(tái)風(fēng)等自然危害，也將致使工期延誤，工程不能按時(shí)完成，或工程建設(shè)直接在自然災(zāi)害中被銷毀?？偵纤?，將特大型橋梁建設(shè)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)分成六個(gè)類型:技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)多位學(xué)者對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的研究，橋梁工程建設(shè)過(guò)程中最主要的風(fēng)險(xiǎn)在于技術(shù)方面的問(wèn)題，沒(méi)有過(guò)硬的技術(shù)水平將直接導(dǎo)致項(xiàng)目工程的失敗，因此，本文就橋梁技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法進(jìn)行了分析和研究，并提出其管理流程。

1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

根據(jù)多位學(xué)者研究結(jié)果可知，在一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)中最重要的為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，其次以質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)及進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)為主，再次為投資風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn):(1)技術(shù)水平可直接決定特大型橋梁工程建設(shè)的成敗，它是最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)。也極大影響其他方面的風(fēng)險(xiǎn);(2)技術(shù)人員會(huì)根據(jù)工程難度、工程投資及參與人員預(yù)算出工期，若進(jìn)度過(guò)慢會(huì)導(dǎo)致工期延誤，進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別需要對(duì)時(shí)間具有準(zhǔn)確性，常受自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響;(3)質(zhì)量很大程度上依賴于技術(shù)水平，因此，質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)取決于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。工程項(xiàng)目技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)就無(wú)法對(duì)其進(jìn)行合理的管理，由于特大型橋梁工程項(xiàng)目的復(fù)雜程度、工期、技術(shù)都會(huì)產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)，所識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)越多，就可以針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的情況采取有效措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)的程度，而且技術(shù)人員還可在項(xiàng)目的建設(shè)的過(guò)程中尋找發(fā)展的規(guī)律，則可識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)會(huì)隨工程建設(shè)的進(jìn)度增多，對(duì)可識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)采取措施，可以在極大程度上提高項(xiàng)目建設(shè)成功的概率。

2特大型橋梁工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

2．1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

在一些新技術(shù)、新方法的開發(fā)研究后，由于其沒(méi)有經(jīng)過(guò)廣泛的應(yīng)用，在使用過(guò)程中不能確定所有實(shí)際情況都與試驗(yàn)情況一樣，可能導(dǎo)致工程中出現(xiàn)不良后果，這就是技術(shù)上的不確定性所形成的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅體現(xiàn)新技術(shù)、新方法上，較成熟的工藝在某些及其惡劣的條件下也會(huì)形成這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在工程建設(shè)過(guò)程中不可避免的，影響項(xiàng)目能否成功的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)稱為關(guān)鍵技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);在以往的工程建設(shè)中出現(xiàn)過(guò)，采取有效措施可避免，但由于處理失誤，導(dǎo)致嚴(yán)重后果的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)稱為重大技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);工程管理主要是針對(duì)一般技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，是指可以通過(guò)有效管理和控制能完全消除的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法

(1)根據(jù)上述學(xué)者的研究結(jié)果可以將項(xiàng)目過(guò)程細(xì)化為單位工程、分部工程、分項(xiàng)工程和工序;(2)在各個(gè)細(xì)化環(huán)節(jié)的實(shí)際情況進(jìn)行分析和研究，結(jié)合社會(huì)、環(huán)境因素找出可能產(chǎn)生的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);(3)以關(guān)鍵技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)為主，其他技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)為輔，各部門根據(jù)本部門風(fēng)險(xiǎn)的情況開展研究討論，結(jié)合工程進(jìn)度情況，進(jìn)行分階段管理。

3特大型橋梁工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在我國(guó)，承包人負(fù)責(zé)所有的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，而一般情況下承包人用在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的時(shí)間、精力以及經(jīng)費(fèi)都有限制，以承包人意識(shí)為主的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及其相應(yīng)措施都不夠全面，導(dǎo)致工程風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量與效率較低。根據(jù)特大型橋梁技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程及其工程的復(fù)雜性考慮，首先必須對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，關(guān)鍵技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)交給專業(yè)技術(shù)人員組成的指揮部管理，以其高水平專業(yè)知識(shí)對(duì)關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行早期分析和研究，提早預(yù)見可能出現(xiàn)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，為研究相對(duì)措施提供足夠的時(shí)間，而承包人的業(yè)主組織優(yōu)勢(shì)也得以充分發(fā)揮，積極學(xué)習(xí)社會(huì)上成功的先進(jìn)先例模式方法，對(duì)于提高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量有著極大促進(jìn)作用。特大型橋梁工程建設(shè)的成敗取決于關(guān)鍵技術(shù)的高水平，南塔深水基礎(chǔ)施工技術(shù)就完全體現(xiàn)了我國(guó)橋梁工程建設(shè)的高水平，另一個(gè)橋梁建設(shè)中的關(guān)鍵技術(shù)———鋼塔加工制造技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析采取傳統(tǒng)的定性分析和新式的定量分析，降低了工程建設(shè)在技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)，能夠保證橋梁工程建設(shè)在短工期內(nèi)完成的高質(zhì)量，這些成功的工程案例都依賴于科學(xué)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理。下文就南塔深水基礎(chǔ)施工技術(shù)進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

3．1技術(shù)難點(diǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

特大型橋梁工程建設(shè)工程中多方面存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如鋼套箱的浮運(yùn)方式，在浮運(yùn)過(guò)程進(jìn)行如何準(zhǔn)確定位，以及鋼套箱系統(tǒng)會(huì)受到水力，流速等自然因素的影響。

3．2委托有關(guān)科研、設(shè)計(jì)單位進(jìn)行結(jié)構(gòu)驗(yàn)算及模型試驗(yàn)

我國(guó)在大型工程包括特大型橋梁工程上進(jìn)行系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)分析比較晚，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，有著較大的差距，因此，國(guó)家相關(guān)部門邀請(qǐng)了海內(nèi)外6家特大型施工企業(yè)參加模型試驗(yàn)以及施工方案的征集活動(dòng)。其模型試驗(yàn)的內(nèi)容為:對(duì)鋼套箱體系進(jìn)行分析研究，驗(yàn)算出其各種工程狀況下的受力情況，并在各種工程狀況下進(jìn)行試驗(yàn)。指揮部將6家特大型施工企業(yè)提出的6種方案進(jìn)行對(duì)比分析，選出了3個(gè)相對(duì)更加合理的備選方案，經(jīng)過(guò)模擬試驗(yàn)，將樁基施工平臺(tái)的方案定為最佳方案。

4結(jié)論

雖然我國(guó)部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)已達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家水平，在某些科學(xué)技術(shù)方面也走著世界前端，但我國(guó)的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與技術(shù)都落后于許多國(guó)家，導(dǎo)致這一現(xiàn)象出現(xiàn)的原因有以下幾點(diǎn):(1)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)度低，工程管理部門風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，同樣不能預(yù)見可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，施工單位只注重施工進(jìn)度，單純按照工程建設(shè)的設(shè)計(jì)進(jìn)行施工，即使產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也不懂變通，極少會(huì)反饋給技術(shù)部門;(2)我國(guó)還沒(méi)有形成完善的管理組織結(jié)構(gòu);(3)我國(guó)工程管理模式仍沿用傳統(tǒng)的定性管理，需要向量化管理方向發(fā)展;(4)工程風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人才匾乏，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)工程風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。而作為我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的特大型橋梁工程更需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和管理，本文對(duì)其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，為國(guó)家建設(shè)特大型橋梁工程的風(fēng)險(xiǎn)分析提供了有效理論方式.

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篇8

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 形成機(jī)制 防控策略 多案例

一、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵拓展

電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與電力企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)具有密切關(guān)系，首先，電力企業(yè)產(chǎn)品存在不可儲(chǔ)存性，導(dǎo)致電力企業(yè)在電費(fèi)等主營(yíng)業(yè)務(wù)收入管理上要注重制度設(shè)計(jì)，一旦設(shè)計(jì)不當(dāng)，將會(huì)嚴(yán)重影響電費(fèi)的可回收性，導(dǎo)致資金鏈斷裂。其次，電力企業(yè)是資本密集型企業(yè)，因此加強(qiáng)資本管理是電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。最后，電力企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)保值和增值也是電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)內(nèi)容。

基于以上內(nèi)容，結(jié)合有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已有的研究，筆者認(rèn)為，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指電力企業(yè)在資金籌集、運(yùn)用、管理、分配的過(guò)程中，由于制度設(shè)計(jì)不合理或者現(xiàn)實(shí)環(huán)境、條件等客觀因素的限制，或者由于人的有限理性而導(dǎo)致的無(wú)法合理保證財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)行為科學(xué)性所帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)或潛在的損失。電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下四類。

（一）經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中，經(jīng)常面臨原材料價(jià)格上漲、設(shè)備更新、技術(shù)改造所引發(fā)的內(nèi)部資金管理和決策問(wèn)題，同時(shí)又要受到外部經(jīng)濟(jì)政策、利率、匯率的影響，在根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行資金籌集、運(yùn)用、管理、調(diào)整的過(guò)程中，可能發(fā)生經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013-2014年我國(guó)電力企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)52%以上，如果銀行控制流動(dòng)性意愿進(jìn)一步加強(qiáng)，企業(yè)融資難度和成本將上升，從而影響電力企業(yè)流動(dòng)性。如果企業(yè)保持較高的財(cái)務(wù)杠桿，但是卻無(wú)法實(shí)現(xiàn)更高的息稅前利潤(rùn)，則可能給普通股股東帶來(lái)額外的附加風(fēng)險(xiǎn)，例如債務(wù)利息的有限清償而導(dǎo)致現(xiàn)金股利的減少等。因此從這個(gè)角度看，經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)普通股盈余變異性來(lái)反映，而籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（即財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)）則由所有者利潤(rùn)變異來(lái)反映。

對(duì)于電力企業(yè)而言，當(dāng)普通股盈余變異越大，經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有可能越大。具體見表1。

從表1可以看出，財(cái)務(wù)杠桿變大，意味著所有者利潤(rùn)變異性增大，經(jīng)營(yíng)不善的結(jié)果就是股東要承擔(dān)更多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為了彌補(bǔ)股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)原則，必須提高相應(yīng)的權(quán)益報(bào)酬率，從而導(dǎo)致權(quán)益資金資本上升。例如，2013年某電力企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提升到54.26%，財(cái)務(wù)杠桿正效應(yīng)并未出現(xiàn)，凈資產(chǎn)收益率反而降到8.21%，這說(shuō)明在擴(kuò)大對(duì)外債務(wù)融資的同時(shí)，電力企業(yè)資金效益和質(zhì)量沒(méi)有得到充分發(fā)揮，息稅前利潤(rùn)下降，導(dǎo)致每股收益下降，從而導(dǎo)致該企業(yè)面臨著未來(lái)償還到期債務(wù)和權(quán)益資金資本同時(shí)上升的雙重壓力，經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

（二）投融性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

融資是電力企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容，尤其是電力行業(yè)具有資本和技術(shù)密集型特征，建立穩(wěn)定的融資渠道一直是助力電力企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。投融性風(fēng)險(xiǎn)起點(diǎn)于融資、終點(diǎn)于投資，描述的是從資金籌集到資金運(yùn)用過(guò)程中電力企業(yè)由于決策不當(dāng)、安排不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

例如在融資階段，最主要的是考慮融資成本，而融資成本要受到資金供求、政策因素等影響，同時(shí)還要考慮融資來(lái)源、結(jié)構(gòu)及期限與未來(lái)償還借款的匹配問(wèn)題。電力企業(yè)融資特點(diǎn)是：融資資金成本規(guī)模過(guò)大，方式比較單一，被動(dòng)融資較多。

從表2可以看出，某電力公司2011-2013年債務(wù)融資結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債務(wù)偏少，短期債務(wù)較多，其目的主要是為了彌補(bǔ)短期流動(dòng)性，而長(zhǎng)期債務(wù)占總資產(chǎn)的比重雖然在不斷提升，但規(guī)模仍然偏少，這一方面說(shuō)明某電力公司債務(wù)結(jié)構(gòu)正逐步趨向穩(wěn)定，另一方面也說(shuō)明電力企業(yè)融資秩序逐步回歸理性。因此目前階段電力企業(yè)需要控制的投融性風(fēng)險(xiǎn)主要是更好地控制融資成本，減少資金浪費(fèi)，提高投資決策效率，確保資金利用質(zhì)量。

（三）配置性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

電力企業(yè)屬于資本密集型企業(yè)，投資資金規(guī)模和數(shù)量比較大，日常資金管理涉及到的數(shù)額和往來(lái)也比較多，因此資金使用和管理成為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。配置性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與電力企業(yè)整體的資金管理制度安排、預(yù)算制度制定和實(shí)施、項(xiàng)目投資決策有關(guān)，往往是由于錯(cuò)誤和不理性的決策和制度安排而導(dǎo)致，因此電力企業(yè)應(yīng)尤為關(guān)注配置性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，著力提升公司資金配置效率，提高資金使用效率和質(zhì)量。

（四）流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)籌資不當(dāng)、流動(dòng)性資產(chǎn)尤其是現(xiàn)金流管理不科學(xué)有關(guān)。電力企業(yè)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為：融資成本過(guò)高而導(dǎo)致流動(dòng)性不足，電費(fèi)不能及時(shí)回收、應(yīng)收賬款管理成本和信用政策不當(dāng)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加，閑散資金安排不合理導(dǎo)致收益和流動(dòng)性無(wú)法兼顧。流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)控制的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵要點(diǎn)是要把握公司資金鏈的平穩(wěn)性，避免公司資金鏈斷裂所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

例如2009年金山股份16日公告，大股東遼寧丹東東方新能源公司將總股數(shù)16.91%轉(zhuǎn)讓給華電集團(tuán)，由此華電集團(tuán)成為金山股份最大股東。金山股份股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件發(fā)生的根本原因是：火電上市公司原材料價(jià)格飛漲，導(dǎo)致火電企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，最終由于收不抵支，造成資金鏈斷裂，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)火電上市公司當(dāng)年有八成是處于虧損狀態(tài)，其中包括華能國(guó)際這些電力巨頭。因此，密切關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為電力企業(yè)需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制

（一）電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成影響因素

1.內(nèi)部因素。內(nèi)部因素是引起電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，通常情況下這些因素包含了公司治理結(jié)構(gòu)、融資活動(dòng)、資本運(yùn)作、電力營(yíng)銷以及各種投資活動(dòng)。首先，電力企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致公司內(nèi)部責(zé)權(quán)利無(wú)法準(zhǔn)確分配和合理控制，財(cái)務(wù)治理效率和質(zhì)量得不到保證，由于財(cái)權(quán)、事權(quán)無(wú)法得到統(tǒng)一安排和合理制約，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，融資活動(dòng)對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響顯著，電力企業(yè)屬于資本密集型企業(yè)，但是其融資方式比較單一，容易受到國(guó)家貨幣、財(cái)政政策的影響，蘊(yùn)含著比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，資本運(yùn)作是電力企業(yè)重要的投融資活動(dòng)，通過(guò)資本運(yùn)作可以為電力企業(yè)提供發(fā)展資金，實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，作為資本密集型企業(yè)，資本運(yùn)作是電力企業(yè)的重要活動(dòng)，但是資本運(yùn)作伴隨著大量風(fēng)險(xiǎn)，其自身要受到多個(gè)因素的影響，資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等變化會(huì)對(duì)資本運(yùn)作的效果產(chǎn)生重要影響。最后，在電力營(yíng)銷環(huán)節(jié)，電力產(chǎn)品在銷幾個(gè)環(huán)節(jié)是分開的，供電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)營(yíng)銷的風(fēng)險(xiǎn)可能不同，目前在電力營(yíng)銷環(huán)節(jié)主要是供電企業(yè)電費(fèi)賒銷方式存在問(wèn)題，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻困擾著電力企業(yè)。

2.外部因素。外部因素是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，主要包括電力體制、政策制度、市場(chǎng)因素以及意外事件等。首先，電力體制改革會(huì)對(duì)電力企業(yè)產(chǎn)生一定影響，目前國(guó)家電力體制改革的戰(zhàn)略目標(biāo)是打破垂直壟斷經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)提升電力企業(yè)服務(wù)效率和質(zhì)量，在電力體制改革過(guò)程中，電力企業(yè)原有的經(jīng)營(yíng)理念、模式可能不適應(yīng)現(xiàn)有的政策，調(diào)整過(guò)程中面臨極大風(fēng)險(xiǎn)。其次，政策制度對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要影響，尤其電價(jià)政策對(duì)電力企業(yè)影響最大，例如風(fēng)電企業(yè)收益受到國(guó)家電價(jià)政策的影響，由于電價(jià)關(guān)系到國(guó)計(jì)民生，因此電價(jià)政策不一定完全按照電力企業(yè)的發(fā)展要求來(lái)制定，電價(jià)政策的變動(dòng)將給電力企業(yè)盈利水平帶來(lái)直接影響，這種不可控性容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，作為資本型的企業(yè)，電力企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況要受到金融市場(chǎng)的影響，高負(fù)債的電力企業(yè)在面臨收入不穩(wěn)定、項(xiàng)目投資失敗的情況時(shí)，容易產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。最后，一些意外事件（如火災(zāi)、暴亂）或者自然因素（如洪水、山體滑坡、地質(zhì)變遷、地震等）也可能對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定影響。

（二）電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制地圖

電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成應(yīng)從外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)層面考察，首先，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融市場(chǎng)等影響，其次，電力企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是否健全、財(cái)務(wù)治理、內(nèi)部控制、資金管理、資本結(jié)構(gòu)等也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要因素。最后，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成可以看作是內(nèi)外部環(huán)境不斷作用于電力企業(yè)，而其制度安排和執(zhí)行不斷調(diào)整過(guò)程中所出現(xiàn)的偏差，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體可用圖1來(lái)闡釋。

為應(yīng)對(duì)外部因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身應(yīng)變與彈性，優(yōu)化管理體制，進(jìn)一步釋放改革活力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)內(nèi)部因素所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高資金配置效率，加強(qiáng)資金管理，通過(guò)構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制體系來(lái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

三、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控策略

多案例研究是通過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上的具體事例來(lái)說(shuō)明所要表達(dá)的觀點(diǎn)和規(guī)律。例如在研究電力企業(yè)通過(guò)不同的方案來(lái)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們可以分別通過(guò)列舉A、B、C電力企業(yè)具體做法，具體闡明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的具體措施，既做到形象生動(dòng)，又兼顧全面性和合理性。同時(shí)多案例還可以采取案例內(nèi)分析和跨案例分析，即將前面的案例作為單獨(dú)的案例，然后再通過(guò)其他案例分析單獨(dú)的案例，從而將另外的案例嵌入到單獨(dú)案例之中。因此多案例研究鮮明的特點(diǎn)是，通過(guò)多角度、多層次、多維視角去說(shuō)明和闡釋問(wèn)題，從而增強(qiáng)案例本身和所要表達(dá)觀點(diǎn)的合理性和科學(xué)性，有效解決了單案例研究說(shuō)服力不足和結(jié)論不具有一般性的缺陷。因此多案例研究法作為一種主要的理論和實(shí)踐研究方法，得到了極大的運(yùn)用和推廣。本文采取多案例研究方法，具體分析電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體防控策略。

（一）經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

針對(duì)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)做好資本經(jīng)營(yíng)工作，要通過(guò)預(yù)算管理做好資金管理，嚴(yán)格控制成本與費(fèi)用的發(fā)生，盡可能地降低公司運(yùn)行成本。要樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)控制滲透到公司經(jīng)營(yíng)中的每一個(gè)環(huán)節(jié)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上，要嚴(yán)格控制材料成本、保持合理的存貨水平、制定合理的銷售政策，積極地拓展市場(chǎng)。在資金使用上，要嚴(yán)格控制各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出，降低公司管理費(fèi)用的發(fā)生，以保持公司有足夠的現(xiàn)金流，用來(lái)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的意外情況和投資機(jī)遇。將經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在戰(zhàn)略角度，通過(guò)積極的流程改造來(lái)確立更為科學(xué)合理的控制程序。

在經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，南方D電力企業(yè)進(jìn)行了深入的實(shí)踐和探索，例如面對(duì)波動(dòng)的宏觀環(huán)境、價(jià)格不斷上漲和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，該企業(yè)提出加強(qiáng)銀企合作的資金管理模式來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體做法是：構(gòu)建現(xiàn)金池，突出母公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)部所有賬戶的資金流和信息流的雙線管控的解決方案，幫助電力集團(tuán)最大限度利用內(nèi)部資金資源。這種現(xiàn)金池不僅包括通過(guò)網(wǎng)上銀行發(fā)起的交易，而且還支持通過(guò)柜臺(tái)等各種渠道發(fā)生的交易，是對(duì)客戶資金的全面管理。

（二）投融性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

針對(duì)投融性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是要制定適合公司現(xiàn)狀的籌資以及投資政策，應(yīng)保持合理的資本結(jié)構(gòu)，使用合理的投資決策方法和引進(jìn)先進(jìn)的項(xiàng)目評(píng)價(jià)機(jī)制。要結(jié)合公司的具體情況，制定融資政策，不能過(guò)度使用財(cái)務(wù)杠桿，也不能不使用財(cái)務(wù)杠桿，如何在兩者之間找到平衡十分關(guān)鍵和重要。在電力企業(yè)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)采取相應(yīng)的手段。以下是幾家電力企業(yè)針對(duì)投融性風(fēng)險(xiǎn)采取的對(duì)策。

1.發(fā)行企業(yè)債或財(cái)務(wù)資助。如華能國(guó)際，2011年發(fā)行總額為50億元的短期融資券來(lái)平衡資本結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)源電力接受控股股東財(cái)務(wù)資助。這兩種情況一般出現(xiàn)在中央企業(yè)控股的上市公司，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債或者接受控股股東財(cái)務(wù)資助，可以有效控制資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避和解決投融性風(fēng)險(xiǎn)。

2.轉(zhuǎn)讓股權(quán)。地方火電上市公司大股東轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的現(xiàn)象尤為突出，而受讓者往往是中央企業(yè)。2008年國(guó)電集團(tuán)正式收購(gòu)東方熱電控股方東方熱電集團(tuán)，獲得100%股權(quán)，間接持有東方熱電34.32%股權(quán)。 2010年4月，華能山東發(fā)電有限公司以6.37億元收購(gòu)ST能山大股東魯能泰山電纜電器56.53%股權(quán)。轉(zhuǎn)讓完成后，中國(guó)華能集團(tuán)成為ST能山實(shí)際控制人。

3.戰(zhàn)略重組。戰(zhàn)略重組也是電力企業(yè)常用的方式，但往往推進(jìn)較為困難。例如2009年桂東電力公告，對(duì)于控股股東賀州市電業(yè)公司所持公司4 546萬(wàn)股國(guó)有股轉(zhuǎn)讓一事，2008年賀州市電業(yè)公司與擬受讓方西班牙電力巨頭公司經(jīng)多次商談后發(fā)現(xiàn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的可能性已不存在，雙方?jīng)Q定終止2006年6月19日簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》。戰(zhàn)略重組成為電力企業(yè)控制轉(zhuǎn)移融資風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑。

（三）配置性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

配置性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控策略可以通過(guò)建立資金集中管理系統(tǒng)提高資金配置效率，例如E電力企業(yè)就充分應(yīng)用信息技術(shù)，建立了專門的資金管理系統(tǒng)，從而提高資金配置和管理效率，具體主要包括三方面內(nèi)容：

1.資金計(jì)劃與集中管理。資金計(jì)劃管理是提高資金配置效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，計(jì)劃主要是加強(qiáng)資金計(jì)劃編制、預(yù)算控制、資金控制、項(xiàng)目資金審批流程、自由配置計(jì)劃控制方式、目標(biāo)層級(jí)以及收支控制等。電力企業(yè)大多是企業(yè)集團(tuán)，通過(guò)構(gòu)建資金池、財(cái)務(wù)公司、內(nèi)部結(jié)算中心的方式加強(qiáng)資金集中管理，有助于提升資金利用效率和質(zhì)量。

2.資金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理。電力企業(yè)可以通過(guò)銀行全能管家多銀行資金管理系統(tǒng)（IBS系統(tǒng)）與企業(yè)開戶銀行進(jìn)行銀企直聯(lián)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)多銀行賬戶資金的集中管控與統(tǒng)一劃撥，滿足企業(yè)掌控多行賬戶信息、有效量化資金流、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控等多項(xiàng)資金的管理需求，通過(guò)實(shí)施資金全面監(jiān)控，有助于發(fā)現(xiàn)存在的漏洞，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資理財(cái)管理。電力企業(yè)收入相對(duì)比較穩(wěn)定，因此一些閑散沉淀資金可以通過(guò)投資的方式，實(shí)現(xiàn)保值和增值的目的，例如電力企業(yè)可以通過(guò)銀行定制理財(cái)產(chǎn)品或靈活多樣的存款組合類產(chǎn)品，提升電力企業(yè)資金收益率。

（四）流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

針對(duì)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)主要加強(qiáng)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)也稱為資金流風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中，由于決策和管理不當(dāng)，或者由于突發(fā)事件而導(dǎo)致的企業(yè)資金鏈斷裂，資金鏈一旦斷裂會(huì)給企業(yè)正常的運(yùn)行帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和不可估量的損失。在信息化時(shí)代，企業(yè)作為信息流、物流、資金流以及商流綜合體，如何發(fā)揮信息流、物流以及商流的具體作用，控制資金流成為關(guān)鍵。電力企業(yè)通過(guò)信息化平臺(tái)，建立財(cái)務(wù)共享中心，一切資金核算與管理都將集中處理和進(jìn)行，這對(duì)加強(qiáng)企業(yè)資金流控制具有重要作用。

在流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，F(xiàn)供電企業(yè)創(chuàng)新出一套方法，該方法是將企業(yè)的業(yè)務(wù)收入主要是電費(fèi)收入實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控，由于電費(fèi)收入大多存放于各級(jí)單位銀行賬戶，因此在動(dòng)態(tài)監(jiān)控的過(guò)程中，可能出現(xiàn)信息傳遞不暢的情況，因此為了平衡收益，F(xiàn)供電企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)同銀行的合作來(lái)控制其流動(dòng)性，合作的方式主要是通過(guò)銀行來(lái)獲取大量的各級(jí)單位的資金信息，通過(guò)觀察和評(píng)估各級(jí)單位的日賬戶余額、歷史余額、賬戶明細(xì)、歷史賬戶明細(xì)來(lái)觀察各級(jí)單位資金使用和安全狀況，通過(guò)對(duì)各級(jí)單位開戶銀行、賬戶分類、幣種信息以及資金來(lái)源等進(jìn)行相應(yīng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，從而做到對(duì)各級(jí)單位資金的適時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，為進(jìn)一步控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)奠定良好基礎(chǔ)。

四、結(jié)論

電力企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性具有重要影響，加強(qiáng)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究和實(shí)踐探索，是財(cái)務(wù)理論研究的重點(diǎn)內(nèi)容，本文通過(guò)多案例的研究方法，對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究打開了新的思路，為進(jìn)一步尋求新的策略和方法控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了新的啟示。

參考文獻(xiàn)：

1.谷雯.對(duì)電力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析以及防范對(duì)策[J].中國(guó)商界，2010，（12）.