導(dǎo)語：如何才能寫好一篇項目風(fēng)險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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因素逐一列出，以作為全面風(fēng)險管理的對象。在不同的階段，由于目標(biāo)設(shè)計、項目的技術(shù)設(shè)計和計劃，環(huán)境調(diào)查的深度不同，人們對風(fēng)險的認(rèn)識程度也不相同，經(jīng)歷一個由淺入深逐步細化的過程。但不管哪個階段首先都是將對項目的目標(biāo)系統(tǒng)(總目標(biāo)、子目標(biāo)及操作目標(biāo))有影響的各種風(fēng)險因素羅列出來，作項目風(fēng)險目錄表，再采用系統(tǒng)方法進行分析。

風(fēng)險因素分析是基于人們對項目系統(tǒng)風(fēng)險的基本認(rèn)識上的，通常首先羅列對整個工程建設(shè)有影響的風(fēng)險，然后再注意對自己有重大影響的風(fēng)險。羅列風(fēng)險因素通常要從多角度、多方面進行，形成對項目系統(tǒng)風(fēng)險的多方位的透視。風(fēng)險因素分析可以采用結(jié)構(gòu)化分析方法，即由?？傮w到細節(jié)、由宏觀到微觀，層層分解。通常可以從以下幾個角度進行分析。

一、按項目系統(tǒng)要素進行分析

(一)項目環(huán)境要素風(fēng)險

按照前面系統(tǒng)環(huán)境分析的基本思路，分析各環(huán)境要素可能存在的不確定性和變化，它常常是其它風(fēng)險的原因，它的分析可以與環(huán)境調(diào)查相對應(yīng)，所以環(huán)境系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的建立和環(huán)境調(diào)查對風(fēng)險分析是有很大幫助的。從這個角度，最常見的風(fēng)險因素為：

1．政治風(fēng)險。例如政局的不穩(wěn)定性，戰(zhàn)爭狀態(tài)、動亂、的可能性，國家的對外關(guān)系，政府信用和政府廉潔程度，政策及政策的穩(wěn)定性，經(jīng)濟的開放程度或排外性，國有化的可能性、國內(nèi)的民族矛盾、保護主義傾向等。

2．法律風(fēng)險。如法律不健全，有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)，相關(guān)法律的內(nèi)容的變化，法律對項目的干預(yù)；可能對相關(guān)法律未能全面、正確理解，工程中可能有觸犯法律的行為等。

3．經(jīng)濟風(fēng)險。國家經(jīng)濟政策的變化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀根緊縮，項目的產(chǎn)品的市場變化；項目的工程承包市場、材料供應(yīng)市場、勞動力市場的變動，工資的提高，物價上漲，通貨膨脹速度加快、原材料進口風(fēng)險、金融風(fēng)險，外匯匯率的變化等。

4．自然條件。如地震、風(fēng)暴、特殊的未預(yù)測到的地質(zhì)條件如泥石流、河塘、垃圾場、流砂、泉眼等，反常的惡劣的雨、雪天氣，冰凍天氣，惡劣的現(xiàn)場條件，周邊存在對項目的干擾源，工程項目的建設(shè)可能造成對自然環(huán)境的破壞，不良的運輸條件可能造成供應(yīng)的中斷。

5．社會風(fēng)險。包括的影響和沖擊、社會治安的穩(wěn)定性、社會的禁忌、勞動者的文化素質(zhì)，社會風(fēng)氣等。

(二)項目系統(tǒng)結(jié)構(gòu)風(fēng)險

它是以項目結(jié)構(gòu)圖上項目單元作為分析對象，即各個層次的項目單元，直到工作包在實施以及運行過程中可能遇到的技術(shù)問題，人工、材料、機械、費用消耗的增加，在實施過程中可能的各種障礙、異常情況。

(三)項目的行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險

它是從項目組織角度進行分析的。

1．業(yè)主和投資者。例如：

業(yè)主的支付能力差，企業(yè)的經(jīng)營狀況惡化，資倍不好，企業(yè)倒閉，撤走資金，或改變投資方向，改變項目目標(biāo)；

業(yè)主違約、苛求、刁難、隨便改變主意，但又不賠償，錯誤的行為和指令，非程序地干預(yù)工程；

業(yè)主不能完成他的合同責(zé)任，如不及時供應(yīng)他負責(zé)的設(shè)備、材料，不及時交付場地，不及時支付工程款。

2．承包商(分包商、供應(yīng)商)。例如：

技術(shù)能力和管理能力不足，沒有適合的技術(shù)專家和項目經(jīng)理，不能積極地履行合同，由于管理和技術(shù)方面的失誤，造成工程中斷；

沒有得力的措施來保證進度，安全和質(zhì)量要求；

財務(wù)狀況惡化，無力采購和支付工資，企業(yè)處于破產(chǎn)境地；

他們的工作人員罷工、抗議或軟抵抗；

錯誤理解業(yè)主意圖和招標(biāo)文件，方案錯誤，報價失誤，計劃失誤；

設(shè)計單位設(shè)計錯誤，工程技術(shù)系統(tǒng)之間不協(xié)調(diào)、設(shè)計文件不完備、不能及時交付圖紙，或無力完成設(shè)計工作。

3．項目管理者(如監(jiān)理工程師)。例如：

項目管理者的管理能力、組織能力、工作熱情和積極性、職業(yè)道德、公正性差；

他的管理風(fēng)格、文比偏見，可能會導(dǎo)致他不正確地執(zhí)行合同，在工程中苛刻要求；

在工程中起草錯誤的招標(biāo)文件、合同條件，下達錯誤的指令。

4．其它方面。例如中介人的資信、可靠性差；政府機關(guān)工作人員、城市公共供應(yīng)部門(如水、電等部門)的干預(yù)、苛求和個人需求；項目周邊或涉4．其它方面。例如中介人的資信、可靠性差；政府機關(guān)工作人員、城市公共供應(yīng)部門(如水、電等部門)的干預(yù)、苛求和個人需求；項目周邊或涉及到的居民或單位的干預(yù)、抗議或苛刻的要求等。

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二、按風(fēng)險對目標(biāo)的影響分析

它是按照項目目標(biāo)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)進行分析的，是風(fēng)險作用的結(jié)果。由于上層系統(tǒng)的情況和問題存在不確定性，造成目標(biāo)的建立是基于對當(dāng)時情況和對將來的預(yù)測，則會有許多風(fēng)險。

1．工期風(fēng)險。即造成局部的(工程活動、分項工程)或整個工程的工期延長，不能及時投入使用。

2．費用風(fēng)險。包括：財務(wù)風(fēng)險、成本超支、投資追加、報價風(fēng)險、收入減少、投資回收期延長或無法收回、回報率降低。

3．質(zhì)量風(fēng)險。包括材料、工藝、工程不能通過驗收、工程試生產(chǎn)不合格、經(jīng)過評價工程質(zhì)量未達標(biāo)準(zhǔn)。

4．生產(chǎn)能力風(fēng)險。項目建成后達不到設(shè)計生產(chǎn)能力，可能是由于設(shè)計、設(shè)備問題，或生產(chǎn)用原材料、能源、水、電供應(yīng)問題。

5．市場風(fēng)險。工程建成后產(chǎn)品未達到預(yù)期的市場份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競爭力。

6．信譽風(fēng)險。即造成對企業(yè)形象、職業(yè)責(zé)任、企業(yè)信譽的損害。

7．人身傷亡、安全、健康以及工程或設(shè)備的損壞。

8．法律責(zé)任。即可能被或承擔(dān)相應(yīng)法律的或合同的處罰。

三、按管理的過程和要素分析

這里包括極其復(fù)雜的內(nèi)容，常常是分析責(zé)任的依據(jù)。例如：

1．高層戰(zhàn)略風(fēng)險，如指導(dǎo)方針、戰(zhàn)略思想可能有錯誤而造成項目目標(biāo)設(shè)計錯誤。

2．環(huán)境調(diào)查和預(yù)測的風(fēng)險。

3．決策風(fēng)險，如錯誤的選擇、錯誤的投標(biāo)決策、報價等。

4．項目策劃風(fēng)險。

5．技術(shù)設(shè)計風(fēng)險。

6．計劃風(fēng)險，包括對目標(biāo)(任務(wù)書，合同招標(biāo)文件)理解錯誤，合同條款不準(zhǔn)確、不嚴(yán)密、錯誤、二義性，過于苛刻的單方面約束性的、不完備的條款，方案錯誤、報價(預(yù)算)錯誤、施工組織措施錯誤。

7．實施控制中的風(fēng)險。例如：

(l)合同風(fēng)險。合同未履行，合同伙伴爭執(zhí)，責(zé)任不明，產(chǎn)生索賠要求；

(2)供應(yīng)風(fēng)險。如供應(yīng)拖延、供應(yīng)商不履行合同、運輸中的損壞以及在工地上的損失。

(3)新技術(shù)新工藝風(fēng)險。

(4)由于分包層次太多，造成計劃執(zhí)行和調(diào)整實施控制的困難。

(5)工程管理失誤。

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關(guān)鍵詞：國際工程總承包風(fēng)險識別風(fēng)險防范

Abstract: In this paper, combined with China's current foreign project contracting development present situation, analyses and summarizes the international project contracting risk factors in process, put forward specific risk prevention measures, to improve the level of risk management in international engineering contracting.

Keywords : international project contracting risk identification risk prevention

中圖分類號：F721.6文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：

前言：隨著國際工程承包市場的發(fā)展，傳統(tǒng)的設(shè)計與施工分離的方式正在快速向總承包（EPC)方式轉(zhuǎn)變，EPC（設(shè)計—采購—施工）交鑰匙工程模式已成為國際大型工程項目中廣為采用的模式，承包商負責(zé)設(shè)計﹑采購﹑施工和試運行的全部工作，并對工程項目的投資、進度、安全、質(zhì)量全面負責(zé)。隨著承包商縱向管理幅度的加大，以及完全國際化的項目運作環(huán)境，在工程建設(shè)過程中，可能會受到多種多樣風(fēng)險因素的困擾，而且這些風(fēng)險因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯綜復(fù)雜，風(fēng)險一旦發(fā)生，將導(dǎo)致大規(guī)模的經(jīng)濟損失，所以國際工程總承包項目中的風(fēng)險分析與防范工作凸現(xiàn)的猶為重要。

一、國際工程總承包項目風(fēng)險特點

國際工程總承包項目綜合了國際工程項目與總承包模式兩方面的特點，所以具備這兩方面的風(fēng)險因素，即具有國際工程項目所處環(huán)境陌生性的外部因素，還具有總承包項目由于各階段行為主體不同及項目本身復(fù)雜性的內(nèi)部因素。

國際工程總承包項目適應(yīng)于大型的電力、石油、化工、冶金等不同的項目，不同類型的項目，其相應(yīng)的風(fēng)險種類也會不同，所以項目所面臨的風(fēng)險種類繁多。

總承包項目的風(fēng)險貫穿于項目的設(shè)計、采購、施工、試運行的全過程，各個階段的風(fēng)險具有很大的關(guān)聯(lián)性，而不是各階段或各個過程分割開來的項目風(fēng)險的簡單組合。

國際工程總承包項目要比單獨設(shè)計、施工等單項承包以及傳統(tǒng)模式總承包或一般國內(nèi)承包項目復(fù)雜的多，其風(fēng)險也比其他一般項目復(fù)雜的多，所以國際總承包項目風(fēng)險具有明顯的復(fù)雜性特征。

二、風(fēng)險識別

1、政治、經(jīng)濟風(fēng)險

現(xiàn)階段我國境外工程主要集中在亞、非、拉等國家，政治體制不穩(wěn)定、政策變化等可能給承包商帶來嚴(yán)重的損失。若工程所在國發(fā)生局部短暫的戰(zhàn)爭和內(nèi)亂，造成國內(nèi)動亂、政權(quán)更迭、國內(nèi)政治經(jīng)濟情況惡化，建設(shè)項目可能終止或毀約；建設(shè)現(xiàn)場直接、間接遭到戰(zhàn)爭的破壞或不得不終止施工，現(xiàn)場人員生命財產(chǎn)安全受到威脅，施工期限被迫拖延，成本增大。若某些國際組織、西方大國對工程所在國家實行制裁與禁運，可能對工程造成很大的影響。

工程建設(shè)期間，通貨膨脹、外匯風(fēng)險、物價上漲、價格調(diào)整等都可能影響工程總體投資，直接影響承包商利潤；業(yè)主支付能力差，拖欠工程款，海關(guān)清關(guān)手續(xù)復(fù)雜等，都會對項目的資金運作造成影響。

2、自然、社會風(fēng)險

工程所在國家是否是地震、洪水、泥石流多發(fā)國，以及工程現(xiàn)場是否具有良好的地質(zhì)條件，是否有流行性傳染病，水資源、經(jīng)濟環(huán)境能否滿足現(xiàn)場施工等，總承包商需要做好相關(guān)的現(xiàn)場調(diào)查工作并制定相應(yīng)對策。

工程所在國家社會治安差、政府腐敗、辦事效率低下，勞動者素質(zhì)低下，當(dāng)?shù)毓妼椖康膽B(tài)度以及文化、、風(fēng)俗習(xí)慣的差異，都會成為建設(shè)項目的潛在風(fēng)險。

3、管理風(fēng)險

工程項目領(lǐng)導(dǎo)班子不勝任、不團結(jié)，工程項目管理體系不完善，且執(zhí)行不到位；項目經(jīng)理不稱職，不能及時解決所遇到的各類問題，不具備和項目業(yè)主打交道的能力；施工人員不能適應(yīng)現(xiàn)場環(huán)境；在生疏的國家和地區(qū)，雇傭當(dāng)?shù)毓と?，不了解?dāng)?shù)毓と说募夹g(shù)水平、工效以至當(dāng)?shù)氐膭趧臃ǖ取?/p>

合同執(zhí)行過程中的風(fēng)險；設(shè)計、采購、施工等環(huán)節(jié)不能順暢銜接，信息溝通不順暢；訂購的施工機械或材料未能及時運到項目所在地。

三、風(fēng)險防范措施

風(fēng)險因素一般是潛在的危險，可能導(dǎo)致重大的經(jīng)濟損失，而風(fēng)險管理應(yīng)貫穿于工程建設(shè)項目的全過程，承包商應(yīng)該從工程實施全過程，全面地、認(rèn)真地研究風(fēng)險因素，通過風(fēng)險回避、轉(zhuǎn)移等方式，充分做好風(fēng)險防范。

1、合同簽訂前，承包商需要對工程所在國的政治風(fēng)險進行詳細評估，若經(jīng)評估后認(rèn)為項目所在國的政治風(fēng)險比較大，國際工程承包商就可考慮回避此風(fēng)險，放棄此項目；若經(jīng)評估后認(rèn)為項目所在國的政治風(fēng)險較小，能維持在可控范圍內(nèi)，則需要制定詳細的政治風(fēng)險預(yù)防措施，開展項目建設(shè)工作。

2、合同簽訂前，要認(rèn)真調(diào)查業(yè)主的經(jīng)濟狀況，以及業(yè)主工程款落實情況和支付信譽；面對外匯收支過程中的匯兌損失和企業(yè)所持有的流動外匯現(xiàn)金的保值，承包商可以在合同中增設(shè)保值條款、選擇有利的外幣計價計算，使用多種貨幣計價計算并參加外匯保險，同時要加強人民幣匯率走向趨勢的關(guān)注；工程建設(shè)中，盡量減少資金墊付額度。

3、承包商需要對當(dāng)?shù)氐淖匀画h(huán)境進行詳細的評估，認(rèn)真研究項目所在地阻礙工程建設(shè)的自然因素，有針對性的做好相應(yīng)工作，為工程建設(shè)的順利開展做好準(zhǔn)備；認(rèn)真學(xué)習(xí)遵守項目所在地的法律、法規(guī)，尊重當(dāng)?shù)氐拿耧L(fēng)、民俗，依法雇傭當(dāng)?shù)毓と?，不要和?dāng)?shù)鼐用癜l(fā)生爭執(zhí)和沖突，爭取開展的工程建設(shè)活動能夠得到當(dāng)?shù)卣途用竦闹С帧?/p>

4、承包商應(yīng)與業(yè)主做好項目溝通工作，爭取得到項目所在地政府的支持，依托當(dāng)?shù)卣_展民事工作，解決工程建設(shè)中出現(xiàn)的民事糾紛問題，要求當(dāng)?shù)卣o工程建設(shè)營造一個良好的環(huán)境。

5、加強項目的安全管理工作，現(xiàn)階段我國境外工程主要集中在亞、非、拉等國家，工程所在地的治安狀況普遍不好，且普遍存在語言溝通障礙，有很大的安全隱患，承包商可采取半封閉式的管理，盡量減少管理人員和施工人員到危險的外出，一旦發(fā)生事故，應(yīng)與當(dāng)?shù)卣e極的溝通，尋求解決的辦法。

6、組建高水平的項目管理團隊，項目經(jīng)理需具備較高的管理、協(xié)調(diào)水平，項目總工程師需具備較高的專業(yè)技術(shù)水平，且有一套完善的工程項目管理體系，形成一個良好的團隊文化，形成一個團結(jié)、向上的集體，打造高績效的團隊，用真誠的心和端正的工作態(tài)度來運作工程建設(shè)項目。

7、做好設(shè)計、采購、施工環(huán)節(jié)的銜接，協(xié)調(diào)設(shè)計單位、施工單位和采購部門的關(guān)系，建立良好的信息溝通渠道，保證設(shè)計計劃、采購計劃和施工計劃協(xié)調(diào)一致，確保各環(huán)節(jié)能協(xié)調(diào)、有序的同步推進。

8、國際工程EPC總承包項目一般為大型電力、石油、化工、冶金等項目，一般需要運輸大型的機電設(shè)備，應(yīng)制定詳細的設(shè)備供應(yīng)計劃，設(shè)備到貨前，做好相關(guān)的路勘工作，重點對沿途的橋梁和涵洞進行考察、評估，確保大型機電設(shè)備順利運抵工程現(xiàn)場。

四、結(jié)語

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【關(guān)鍵詞】工程投資項目；風(fēng)險；評價

一、工程投資項目風(fēng)險涵義與特點

所謂工程投資項目風(fēng)險就是在工程投資項目整個壽命周期內(nèi)發(fā)生的、對工程建設(shè)項目目標(biāo)的實現(xiàn)和生產(chǎn)運營可能產(chǎn)生干擾的不確定性影響，或可能導(dǎo)致項目受到損失或損害的事件。其特點主要有：（1）工程投資項目風(fēng)險的多樣性。在一個項目中有許多種類的風(fēng)險存在，如政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、法律風(fēng)險、自然風(fēng)險、合同風(fēng)險、合作者風(fēng)險等，這些風(fēng)險之間有復(fù)雜的內(nèi)在聯(lián)系。（2）工程投資項目風(fēng)險的普遍性。在目標(biāo)設(shè)計中可能存在構(gòu)思的錯誤，重要邊界條件的遺漏，目標(biāo)優(yōu)化的錯誤；可行性研究中可能有方案的失誤，調(diào)查不完全，市場分析錯誤；技術(shù)設(shè)計中存在專業(yè)不協(xié)調(diào)，地質(zhì)不確定，圖紙和規(guī)范錯誤；施工中物價上漲，實施方案不完備，資金缺乏，氣候條件變；運行中市場變化，產(chǎn)品不受歡迎，運行達不到設(shè)計能力，操作失誤等。（3）工程投資項目風(fēng)險的全局性。例如反常的氣候條件造成工程的停滯，則會影響整個后期計劃，影響后期所有參加者的工作。它不僅會造成工期的延長，而且會造成費用的增加，造成對工程質(zhì)量的危害。即使局部的風(fēng)險也會隨著項目的發(fā)展，其影響會逐漸擴大。例如一個活動受到風(fēng)險干擾，可能影響與它相關(guān)的許多活動，所以在項目中風(fēng)險影響隨時間推移有擴大的趨勢。（4）工程投資項目風(fēng)險有一定的規(guī)律性。工程投資項目的環(huán)境變化，項目的實施有一定的規(guī)律性，所以風(fēng)險的發(fā)生和影響也有一定的規(guī)律性，是可以進行預(yù)測的。

二、工程投資項目風(fēng)險分析與評價

1、工程投資項目風(fēng)險識別

由于每一個工程投資項目本身就是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，因而影響它的因素很多，影響關(guān)系錯綜復(fù)雜，有直接的，有間接的，有明顯的，也有隱含的，或是難以預(yù)料的。因此有必要對項目風(fēng)險進行分類識別，將引起風(fēng)險的極其復(fù)雜的事物分解成比較簡單的、容易被認(rèn)識的基本單元，從錯綜復(fù)雜的關(guān)系中，找出因素間的本質(zhì)聯(lián)系。主要有下列步驟：

（1）確定風(fēng)險識別的對象。風(fēng)險識別的第一步就是要確定風(fēng)險識別的對象，要對生命周期的各個階段的主要作業(yè)過程進行分解，盡量不出現(xiàn)漏項，確定出識別的對象。

（2）收集并處理生成與風(fēng)險有關(guān)的信息。風(fēng)險識別中的很多方法都需建立在大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，比如可以收集工程項目環(huán)境方面的數(shù)據(jù)資料、類似工程的有關(guān)數(shù)據(jù)資料和工程的設(shè)計、施工文件等。

（3）不確定性的分析與判斷。運用收集、處理生成到的信息結(jié)合風(fēng)險管理人員的經(jīng)驗，對工程項目投資所面臨的不確定性進行分析與判斷。

（4）選擇風(fēng)險識別技術(shù)與工具。結(jié)合風(fēng)險對象的特性，選擇有效的識別方法。有的可能需要一種技術(shù)與工具，有的可能需要幾種技術(shù)與工具結(jié)合使用。

（5）確定風(fēng)險事件并分類。通過以上選擇的風(fēng)險識別方法確定風(fēng)險事件，并根據(jù)工程項目風(fēng)險分類的方法，運用現(xiàn)有的風(fēng)險信息和風(fēng)險管理人員的經(jīng)驗，對確定出的風(fēng)險進行分類分析，以便全面識別風(fēng)險的各種屬性。

（6）預(yù)測風(fēng)險事件的發(fā)展過程及結(jié)果。就是指結(jié)合實踐經(jīng)驗對分類后的風(fēng)險事件進行推斷與預(yù)測，以判斷風(fēng)險何時發(fā)生以及引發(fā)其發(fā)生的原因何時會出現(xiàn)，以那種形式出現(xiàn)。發(fā)生后會如何發(fā)展、結(jié)果如何等。

2、工程投資項目風(fēng)險估計

風(fēng)險估計就是對識別出的風(fēng)險進行測量，給定某一風(fēng)險發(fā)生的概率，它具有以下幾個方面的目的：加深對項目本身和環(huán)境的理解；進一步尋找實現(xiàn)項目目標(biāo)的可行方案；使項目所有的不確定性和風(fēng)險都經(jīng)過充分、系統(tǒng)而又有條理的考慮；明確不確定性對項目其它各個方面的影響；估計和比較項目各種方案或行動路線的風(fēng)險大小，從中選擇出威脅最少、機會最多的方案或行動路線。對風(fēng)險進行概率估計的方法有兩種：一種是根據(jù)大量試驗，用統(tǒng)計的方法進行計算，這種方法所得數(shù)值是客觀存在的，不依人的意志為轉(zhuǎn)移，稱為客觀概率。但在實際可行性研究中進行風(fēng)險分析時，所遇到的事件經(jīng)常不可能做試驗，又因事件是將來發(fā)生的，因而不可能做出準(zhǔn)確的分析，很難計算出客觀概率，但由于決策的需要，必須對事物出現(xiàn)的可能性進行估計，于是由有關(guān)專家對事件的概率做出一個合理的估計，這就是主觀概率。主觀概率是估計者根據(jù)合理的判斷和當(dāng)時能搜集到的有限信息以及過去長期的經(jīng)驗所進行估計的結(jié)果。主、客觀概率的使用方法完全一樣，而主觀概率在風(fēng)險估計中的應(yīng)用近年來已日益引起人們的重視。對于大型工程項目，由于缺乏歷史資料的借鑒，通常利用主觀概率估計的方法對識別出的風(fēng)險進行估計。

另外，對大型工程項目進行經(jīng)濟風(fēng)險分析時，由于該項目的特征可以通過它的投入產(chǎn)出流反映出來，因而各種風(fēng)險因素的直接作用后果使得項目在各個時期的投入產(chǎn)出流發(fā)生變化，當(dāng)實際投入產(chǎn)出流系列與預(yù)測值發(fā)生偏差時，將最終導(dǎo)致投入產(chǎn)出的偏差。因此，在風(fēng)險估計階段的主要任務(wù)，就是在綜合考慮主要風(fēng)險影響的基礎(chǔ)上，對隨機投入、產(chǎn)出流的概率分布進行估計，并對各個流之間的各種關(guān)系進行研究。

3、工程投資項目風(fēng)險評價

風(fēng)險估計只對項目各階段單個風(fēng)險分別進行估計或量化，而風(fēng)險評價則考慮單個風(fēng)險綜合起來的整體風(fēng)險以及項目主體對風(fēng)險的承受能力。由于識別出來的每一個風(fēng)險都有自身的規(guī)律和特點、影響范圍和影響量，通過分析可以將它們的影響按貨幣單位來度量。風(fēng)險評價的內(nèi)容有：

（1）風(fēng)險存在和發(fā)生的時間分析。風(fēng)險存在和發(fā)生的時間分析，即風(fēng)險可能在項目的哪個階段、哪個環(huán) 節(jié)上發(fā)生。有許多風(fēng)險有明顯的階段性，有的風(fēng)險是直接與具體的工程活動（工作包）相聯(lián)系的。這對風(fēng)險的預(yù)警有很大的作用。

（2）風(fēng)險的影響和損失分析。風(fēng)險的影響是個非常復(fù)雜的問題，有的風(fēng)險影響面較小，有的風(fēng)險影響面很大，甚至引起整個工程的中斷或報廢，而許多風(fēng)險之間又是有聯(lián)系的。一個項目中，風(fēng)險之間的相互影響被定義為風(fēng)險關(guān)系。例如某個工程活動受到干擾而拖延，則可能影響它后面的許多活動，如經(jīng)濟形勢的惡化不僅會造成物價上漲，而且可能會引起業(yè)主支付能力的變化：通貨膨脹引起了物價上漲，則不僅會影響后期的采購、人工工資及各種費用支出，而且會影響整個后期的工程費用。有的風(fēng)險是相克的，其作用可以相互抵消。例如反常的氣候條件、設(shè)計圖紙拖延、承包人設(shè)備拖延等在同一時段發(fā)生，則它們的影響可能是有重疊的。由于風(fēng)險對目標(biāo)的干擾常常首先表現(xiàn)在對工程實施過程的干擾上，一般通過以上分析過程來確定風(fēng)險的影響：1）考慮正常情況下（沒有發(fā)生該風(fēng)險）的情況，如這時的工期、費用、收益等；2）將風(fēng)險加入這種狀態(tài)看有什么變化，如：實施過程、勞動效率、消耗、各個活動有什么變化；3）兩者的差異為風(fēng)險的影響。

（3）風(fēng)險級別

風(fēng)險因素非常多，涉及各個方面，但人們并不能對所有風(fēng)險都十分重視，否則將大大提高管理費用，并且過分謹(jǐn)慎反而會干擾正常的決策過程。在風(fēng)險管理中，可以根據(jù)風(fēng)險的不同的重要程度，將風(fēng)險分類，區(qū)別對待。

（4）風(fēng)險的起因和可控性分析

任何風(fēng)險都有其根源，如環(huán)境的變化、人為的失誤等，對風(fēng)險起因的研究是為風(fēng)險預(yù)測、對策研究（即解決根源問題）、責(zé)任分析服務(wù)的。風(fēng)險的可控性是指人對風(fēng)險影響的可能性，如有的風(fēng)險是人力（業(yè)主、項目管理者或承包商）可以控制的，而有的卻無法控制。

三、結(jié)語

總之，工程項目技術(shù)復(fù)雜，工程艱巨，工期長，投資大，牽涉面廣，項目投資隱藏著巨大的風(fēng)險。因此，如何來識別項目投資中所面臨的風(fēng)險，并對其進行評價，從而降低項目投資中的風(fēng)險水平已成為企業(yè)管理者和相關(guān)理論工作者日益關(guān)注的話題。

參考文獻：

[1]曹玲，張輝.項目評估.南海出版社：2008.

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［關(guān)鍵詞］ 蒙特卡羅模擬；房地產(chǎn)項目；風(fēng)險分析

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06. 020

［中圖分類號］ F272.35 ［文獻標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）06- 0041- 04

1 房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險介紹

房地產(chǎn)開發(fā)是一種投資巨大、開發(fā)周期長的項目，這就導(dǎo)致房地產(chǎn)成為一個有較高風(fēng)險的行業(yè)，所以對房地產(chǎn)開發(fā)項目進行風(fēng)險分析有很強的現(xiàn)實意義。房地產(chǎn)項目風(fēng)險是指在房地產(chǎn)開發(fā)活動過程中存在影響開發(fā)收益的多種因素，這些風(fēng)險使得企業(yè)實際開發(fā)利潤可能與預(yù)計的利潤發(fā)生偏差，從而使企業(yè)有產(chǎn)生經(jīng)濟損失的可能。按風(fēng)險的成因可將房地產(chǎn)項目的風(fēng)險分為：政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、自然風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、社會風(fēng)險、國際因素風(fēng)險等。房地產(chǎn)項目的風(fēng)險有如下特點：

（1）風(fēng)險的綜合性。由于和房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)眾多，包括建筑業(yè)、建材業(yè)、機械制造業(yè)、鋼鐵業(yè)、交通運輸業(yè)等，這些行業(yè)原材料價格的變動、供需的變動都會對房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生影響。

（2）資金規(guī)模大。房地產(chǎn)項目開發(fā)一般是投資規(guī)模較大的大型工程。從購買土地到房產(chǎn)建成銷售，涉及很多環(huán)節(jié)，需要投入巨額的資金。開發(fā)一個房地產(chǎn)項目有時需要資金多達上億元甚至幾十億到上百億元。巨大的資金需求使房地產(chǎn)開發(fā)商面臨利率風(fēng)險。同時由于房地產(chǎn)開發(fā)項目周期較長，開發(fā)商也面臨通貨膨脹風(fēng)險。

（3）房地產(chǎn)售價變動的風(fēng)險。房地產(chǎn)開發(fā)商從選地、購地、建筑設(shè)計、房地產(chǎn)開發(fā)到銷售，往往需要幾年時間，一般來說，房地產(chǎn)開發(fā)周期越長，房地產(chǎn)的售價越難以預(yù)測，房地產(chǎn)開發(fā)商面臨的房地產(chǎn)售價變動風(fēng)險越大，同時由于房地產(chǎn)開發(fā)項目周期長，房地產(chǎn)項目后續(xù)建設(shè)和建筑安裝費用不確定性的風(fēng)險也增大。

2 蒙特卡羅模擬的Excel實現(xiàn)及敏感性分析

蒙特卡羅模擬也稱統(tǒng)計模擬方法，它是一種以概率統(tǒng)計理論為指導(dǎo)的一類非常重要的數(shù)值計算方法。蒙特卡羅方法在數(shù)學(xué)、金融工程學(xué)、宏觀經(jīng)濟學(xué)、計算物理學(xué)等領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。應(yīng)用蒙特卡羅模擬解決問題一般包括以下幾個步驟：

（1）分析問題，建立實際問題的模型。一般是先分析實際問題，然后構(gòu)造隨機變量的統(tǒng)計量，比如Y＝f（X1，X2，…，Xn），使這個統(tǒng)計量Y的某個統(tǒng)計參數(shù)等于要求解的問題的值。

（2）當(dāng)不知道隨機變量的分布類型和參數(shù)時，用已知的樣本數(shù)據(jù)擬合隨機變量分布和參數(shù)。

（3）重復(fù)產(chǎn)生大量隨機向量X＝（X1，X2，…，Xn），將其代入Y＝f（X1，X2，…，Xn）中即可得到Y(jié)的值。然后計算Y的相關(guān)統(tǒng)計參數(shù)就可以得到求解的問題的值。

（4）利用模擬中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)Y和X進行其他分析，比如敏感性分析等。

Excel是office辦公套裝軟件的一個重要組成部分，它可以進行各種數(shù)據(jù)的處理、統(tǒng)計分析和輔助決策操作，廣泛地應(yīng)用于管理、統(tǒng)計財經(jīng)、金融等眾多領(lǐng)域。Excel軟件特別適合數(shù)據(jù)分析與建模，同時Excel還具有強大的繪圖功能，方便將數(shù)據(jù)以圖表的方式展現(xiàn)出來。同時Excel還支持VBA編程功能，如果需要一些Excel沒有的功能和函數(shù)，可以使用VBA編程來增強Excel的功能。所以使用Excel進行蒙特卡羅模擬是很方便和快捷的。

現(xiàn)在通過一個實例來說明蒙特卡羅模擬在房地產(chǎn)項目風(fēng)險分析中的應(yīng)用。

某房地產(chǎn)公司準(zhǔn)備開發(fā)一個新的商品房項目。該房地產(chǎn)公司先支付土地出讓金及前期費用后進行商品房開發(fā)，商品房分三期，預(yù)計每年建設(shè)一期，銷售一期。房地產(chǎn)公司經(jīng)過分析認(rèn)為前期費用與土地出讓金服從3 500萬~4 500萬元之間的離散均勻分布，期初的建筑與安裝費用服從800萬~1 300萬元之間的離散均勻分布，第一年的銷售費用服從80萬~120萬元的離散均勻分布，銷售收入年增長率服從均值為10％，標(biāo)準(zhǔn)差為2％的正態(tài)分布，建筑安裝費用年增長率服從均值為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為3％的正態(tài)分布，銷售費用年增長率均值為10％，標(biāo)準(zhǔn)差為2％的正態(tài)分布。在Excel中后建模如表1。

從圖2中可以清楚地看出對NPV最敏感的是期初投入的建筑安裝費用，為－64．08％，其次為前期費用與土地出讓金，占－23．69％。所以為了提高該房地產(chǎn)項目的NPV， 管理者應(yīng)首先加強建筑安裝的原材料采購、施工等環(huán)節(jié)的管理，降低建筑安裝費用。其次應(yīng)分析前期費用與土地出讓金的使用情況，對資金使用流向加強監(jiān)管，盡量減低前期費用與土地出讓金，從而使該房地產(chǎn)項目的NPV達到最大。

3 小 結(jié)

房地產(chǎn)行業(yè)是目前我國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一。由于房地產(chǎn)項目周期長、占用資金額巨大，所以對房地產(chǎn)項目進行風(fēng)險分析很重要。本文用Excel軟件對房地產(chǎn)項目進行了風(fēng)險分析。通過對房地產(chǎn)項目的風(fēng)險分析得到NPV的直方圖。通過敏感性分析，找到影響房地產(chǎn)項目評級指標(biāo)NPV的關(guān)鍵因素，從而為決策者提供參考，使項目獲得最大收益。

主要參考文獻

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篇5

項目風(fēng)險是指在項目整個過程中，由于存在各種不確定的風(fēng)險要素，因而造成損失的可能性。在項目的各個環(huán)節(jié)中都有可能存在著風(fēng)險，國際工程建筑項目的風(fēng)險特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1．1關(guān)聯(lián)性

國際工程建筑項目的風(fēng)險從設(shè)計開始，到試運行結(jié)束，其中的每個環(huán)節(jié)都與其他環(huán)節(jié)相互影響。馬爾代夫住房項目二期工程在設(shè)計時必須考慮到材料采購的各種因素，由于馬爾代夫本國的建筑材料十分匱乏，水電材料的使用標(biāo)準(zhǔn)有別于中國，所以國內(nèi)在進行設(shè)計時需要考慮到材料采購的因素。

1．2動態(tài)性

由于國際工程建筑項目一般周期比較長，各個環(huán)節(jié)中應(yīng)該面對的風(fēng)險也因面對不同的主體而不盡一致，因此風(fēng)險會呈現(xiàn)出動態(tài)性。比如在砂石、水泥、鋼筋等原材料采購過程中，需要從中國或者周邊其他國家采購，材料的發(fā)貨時間由于受到發(fā)貨、航運各方面不確定因素的影響，因此也不便確定材料到場的時間。

1．3復(fù)雜性

一般情況下，與國內(nèi)的建筑工程相比，國際工程建筑項目顯得更為復(fù)雜。由于建筑材料中的瓷磚屬于易碎品，在轉(zhuǎn)運過程中可能受轉(zhuǎn)運的時間，勞工的工作態(tài)度，機械設(shè)備的性能等方面的影響，難以控制其損耗量。在勞工使用方面，由于要大量采用其他國家的勞工，在管理過程中難免會出現(xiàn)各類不能預(yù)見的問題。在維保階段，由于受到雨季的影響，樓板吸水膨脹導(dǎo)致地磚出現(xiàn)翹起空鼓等問題。這就大大增強了國際工程的復(fù)雜性。

1．4新穎性

國際工程建筑項目大量的工程實踐經(jīng)驗和歷史數(shù)據(jù)沒有得到很好的積累，現(xiàn)場實施過程中會發(fā)現(xiàn)很多新的問題，不能得到往期建設(shè)項目的諸多良好經(jīng)驗，因此，國際工程建筑項目呈現(xiàn)出其新穎性。

2國際工程建筑項目風(fēng)險的主要類型

影響國際EPC項目的風(fēng)險的因素多種多樣、錯綜復(fù)雜，影響因素基本上可以歸納為以下六類，其中包括外部因素:自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險等;內(nèi)部影響因素:管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。

2．1自然風(fēng)險

自然環(huán)境是所有建筑工程影響因素最為明顯的一項，由于一般建筑工程的建設(shè)周期比較長，建筑項目是否能夠經(jīng)受住自然環(huán)境的考驗，很大程度上決定了建筑工程能否安全完工，同時也對文明施工造成了很大的影響。如馬爾代夫氣候不像國內(nèi)，四季分明，而一直處于高溫、強日照的狀態(tài)，混凝土在養(yǎng)護過程中，如果不能有效地控制，就容易導(dǎo)致裂縫的產(chǎn)生。另一方面，當(dāng)雨季來臨時，由于降雨量大，雨勢迅猛，并且經(jīng)久不停，導(dǎo)致施工進度常常受阻，出現(xiàn)窩工的局面，因此也必然提高項目的管理費用。另外，馬爾代夫因處于熱帶地區(qū)，瘧疾繁多，項目部管理人員或者中國工人體質(zhì)與當(dāng)?shù)厝讼啾?，并不能很好地適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，容易患上登革熱等疾病，加之當(dāng)?shù)氐尼t(yī)療條件遠遠不及國內(nèi)，員工在身體恢復(fù)上可能需要更多的時間。所以，自然風(fēng)險從各個方面都對國際項目建筑工程造成了不小的影響。

2．2政治風(fēng)險

每個國家的政局是否穩(wěn)定會對在本國進行基礎(chǔ)工程建設(shè)的安全與否影響甚重。由于在簽訂合同時基本都明確規(guī)定，政治風(fēng)險會由業(yè)主來進行承擔(dān)，但是他們往往都通過各種方式盡量回避風(fēng)險，導(dǎo)致出現(xiàn)的問題是，承包商不能得到相關(guān)賠償。另外，由于不同國家的法律政策不一致，也不能保證是否穩(wěn)定，在施工過程中，可能出現(xiàn)觸犯當(dāng)?shù)胤傻膯栴}，也會影響工程的進展。因此，政治風(fēng)險是海外工程中不可忽略的一項。

2．3經(jīng)濟風(fēng)險

由于兩國之前貨幣的匯率處于波動的狀態(tài)，這就導(dǎo)致承包商要承擔(dān)一定的經(jīng)濟風(fēng)險。此外，物價上漲、材料采購的費用不穩(wěn)定性，而項目合同一般都是以固定總價合同的形式簽訂，導(dǎo)致國際工程建筑項目在實際開展過程中要面臨難以預(yù)料的問題。同時，因國際工程項目規(guī)模較大，涉及到更多的流動資金，進度款以及保留金，承包商必須有足夠的經(jīng)濟來源，而且在銀行貸款前后，還要承擔(dān)一定的經(jīng)濟風(fēng)險。

2．4社會風(fēng)險

社會風(fēng)險一般以文化差異、以及社會安定的形式出現(xiàn)。首先，業(yè)主國與中國的文化差異不同，要求中國員工在進入項目之前就要對當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣有個了解，以便在今后的工作中注意避免出現(xiàn)問題。比如，馬爾代夫禁止飲酒，食用豬肉等，這就要求中國的企業(yè)員工嚴(yán)以自律，不得進行有悖于當(dāng)?shù)亓?xí)俗的行為。其次，由于該國政府政局動蕩，導(dǎo)致社會安定問題在特定階段較為嚴(yán)重。項目部要求夜間一律不得出門，避免人身受到傷害。

2．5管理風(fēng)險

由于項目管理涵蓋了包括設(shè)計、采購、施工等方面，而項目在實際運作時各個環(huán)節(jié)之間具有復(fù)雜的關(guān)聯(lián)性，相互影響較大，所以管理難度也大大增強，對于國際工程來說，管理風(fēng)險就更為嚴(yán)峻。很多管理工作與國內(nèi)工程相比，更為復(fù)雜。比如，在勞工管理方面，由于馬爾代夫住房項目二期工程引進大量的孟加拉勞工，由于生活習(xí)慣、、語言交流與管理人員都存在差異和問題，勞務(wù)管理問題不可忽視。

2．6技術(shù)風(fēng)險

一般情況下，國際工程的技術(shù)要求相對較高，所以也要求承包商能夠有較強的技術(shù)能力，同時也包括地質(zhì)勘查是否全面、設(shè)計規(guī)范是否熟悉。比如馬爾代夫住房項目二期工程在水電安裝方面有別于國內(nèi)，相關(guān)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)差別較大，所以從設(shè)計到施工都要承擔(dān)一定的技術(shù)風(fēng)險。因此，如果承包商不能保證高標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計與施工能力，即便中標(biāo)，也未必能保證可以順利完工。

3馬爾代夫住房項目二期工程的風(fēng)險控制措施

3．1合同索賠風(fēng)險控制

相比國內(nèi)的建筑工程項目，國際工程更加嚴(yán)格地遵守合同條款，一切索賠也將嚴(yán)格按照合同約定來進行。雖然近些年來由我國承包的海外項目越來越多，但是也有很多項目存在巨額虧損，所以對項目合同風(fēng)險進行全面的規(guī)避不可忽視。馬爾代夫二期項目在投標(biāo)及簽訂合同之前，公司多次安排人員對馬爾代夫進行實地考察，因而能夠在對馬爾代夫的國家法律有較充分了解的基礎(chǔ)上，避免項目在實施過程中出現(xiàn)被動的局面。

3．2施工成本風(fēng)險控制

1)加強設(shè)計優(yōu)化工作。本項目首先進行功能分析與功能評價，結(jié)合經(jīng)濟對比分析，開展了優(yōu)化設(shè)計工作。一方面有利于控制造價，同時經(jīng)過若干個設(shè)計方案的比選，使建筑產(chǎn)品的功能也更加合理，在降低施工成本的同時也確保工程價值的提升。2)加強物流風(fēng)險控制。物流運輸?shù)某杀救绻刂撇缓?，將會給項目帶來比較大的風(fēng)險。本項目所有材料均從中國或者馬爾代夫周邊國家進行采購，材料和機具在離港前與到崗后的時間控制不好，造成滯港，費用巨大。所以在貨物集港前對時間進行預(yù)估，在到達馬爾代夫關(guān)口之前也要對人力進行安排，以免造成滯港。由于本項目為國家優(yōu)待項目，部分貨物給予免稅的優(yōu)惠，在貨物發(fā)運之前及時上報免稅清單，并且積極地與業(yè)主進行溝通，以免造成滯港。本項目對當(dāng)?shù)刎洿揭策M行考察，擬簽訂運輸合同，以對運輸風(fēng)險進行控制。

3．3項目管理風(fēng)險控制

一方面，本項目在實施前通過對風(fēng)險管理進行分析，建立風(fēng)險防范體系，采用科學(xué)的方法，對項目的施工進行規(guī)劃，避免發(fā)生可預(yù)見性的風(fēng)險事件。另一方面，項目部在組建時只選拔工作能力較強的項目管理團隊，從而有效地管理施工隊伍。同時，管理人員的專業(yè)技術(shù)、外語交流能力、組織與協(xié)調(diào)能力都是選拔的標(biāo)準(zhǔn)。在用工方面，特編制《現(xiàn)場勞務(wù)管理辦法》，以有條不紊地對勞工進行管理，同時采用中國勞工與孟加拉勞工混合搭配的形式，前期由中國工人邊做邊教，待孟加拉勞工熟練之后，再提升中國勞工與孟加拉勞工的數(shù)量比例，同時也降低了施工成本。

4結(jié)語

篇6

關(guān)鍵詞：項目管理 風(fēng)險分析 BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 模型

中圖分類號：F282 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-098X（2015）10（c）-0062-02

1 工程項目中的風(fēng)險

風(fēng)險在任何工程項目中都存在，按照風(fēng)險種類分類有自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和決策風(fēng)險等。工程項目實施過程中，可能遇到暴雨、洪水、泥石流、不良的地質(zhì)條件等自然風(fēng)險;工程所在國政局動蕩等政治風(fēng)險;通貨膨脹、資金籌措困難等經(jīng)濟風(fēng)險;設(shè)計不完善、施工工藝很落后等技術(shù)風(fēng)險;合約方違約等責(zé)任風(fēng)險;信息失真和經(jīng)驗缺失等帶來的決策風(fēng)險。諸如此類風(fēng)險都會造成工程項目的不確定性，如工期延長、成本超支、工程質(zhì)量未達要求等，導(dǎo)致工程項目無法正常交付使用。

2 傳統(tǒng)風(fēng)險分析的方法

傳統(tǒng)的風(fēng)險分析方法可分為定性和定量兩種。

2.1 定性風(fēng)險分析方法

定性風(fēng)險分析的方法一般是憑經(jīng)驗界定風(fēng)險源，如列舉法、專家經(jīng)驗法（Delphi法）及決策樹方法等。以專家經(jīng)驗法為例，風(fēng)險分析的過程為專家憑借在工程項目中的大量經(jīng)驗識別出工程項目可能存在的風(fēng)險源，并給出對每一類風(fēng)險源的綜合印象，判明各種風(fēng)險源可能對工程項目造成的破壞，是一種定性對風(fēng)險的嚴(yán)重程度進行分析的方法。

2.2 定量風(fēng)險分析方法

傳統(tǒng)的定量的風(fēng)險分析方法是在定性分析的基礎(chǔ)上進行數(shù)學(xué)處理而實現(xiàn)的。如PRA（概率風(fēng)險評估），DPRA（動態(tài)風(fēng)險概率評估）及仿真通用軟件VERT（風(fēng)險評審技術(shù)）等。在定性分析的基礎(chǔ)上，定量風(fēng)險分析對工程項目中各個風(fēng)險源發(fā)生的概率，給出各個風(fēng)險源的風(fēng)險量化指標(biāo)，通過進行數(shù)學(xué)處理，得到工程項目中各類風(fēng)險的量化值。

3 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

3.1 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的研究始于20世紀(jì)40年代，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，是指模擬人類神經(jīng)細胞群學(xué)習(xí)特性的結(jié)構(gòu)和功能而構(gòu)成的一種信息處理系統(tǒng)或計算機系統(tǒng)，由于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型適用于復(fù)雜環(huán)境，可實現(xiàn)多目標(biāo)控制要求，并具有以任意精度逼近任意非線性連續(xù)數(shù)的特性，已應(yīng)用于許多復(fù)雜控制系統(tǒng)的領(lǐng)域。

3.2 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

1986年D.E.Runelhart和J.L.McCelland及其研究小組提出PDP（Parallel Dis2t ributed Processing）網(wǎng)絡(luò)思想，他們還提出了一種網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)算法――BP算法（誤差反向傳播算法），至今在人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中，影響最大、使用最廣泛的一類就是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。BP網(wǎng)絡(luò)在結(jié)構(gòu)上分為輸入層、隱層和輸出層，是典型的多層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，層與層之間多采用全互連方式，同一層單元之間不存在相互連接。3層的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)見圖1。

除輸入層單元外，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的其他基本處理單元均為非線性輸入輸出關(guān)系，層與層之間的的連接權(quán)值也是可以調(diào)節(jié)的，一般選用以下函數(shù)計算公式。

4 基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險分析模型

在BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，我們建立模型對工程項目中的風(fēng)險進行分析，可分為3個階段：風(fēng)險辨識、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理和風(fēng)險評估。

4.1 風(fēng)險辨識

辨識工程項目所面臨的風(fēng)險為工程項目風(fēng)險分析的第一階段，我們將工程項目所面臨的風(fēng)險進行分類，分為6種：自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和決策風(fēng)險，也可根據(jù)具體工程項目實際情況確定風(fēng)險分類;然后，根據(jù)已做出的工程項目風(fēng)險分類，列出每一類風(fēng)險可能會造成工程項目的無法正常完成的不確定因素。

4.2 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理

根據(jù)風(fēng)險辨識得到的工程項目風(fēng)險因素清單，我們首先要對各種風(fēng)險因素的歷史數(shù)據(jù)進行格式化處理，以便完成輸入層信息的輸入。還需提供歷史的項目風(fēng)險系數(shù)，然后進行BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中連接權(quán)值的訓(xùn)練，得到輸入層、隱層及輸出層的之間權(quán)值。完成訓(xùn)練后，在具體的某一工程項目中，即可根據(jù)現(xiàn)有的專家風(fēng)險評估數(shù)據(jù)作為輸入，得到風(fēng)險評價系數(shù)。

項目風(fēng)險系數(shù)是一種評價項目的風(fēng)險程度的指標(biāo)，工期、費用和效益投入比是用于評價工程項目的3個客觀指標(biāo)，工程項目的風(fēng)險系數(shù)可以用下式表述。

式中：r為風(fēng)險系數(shù);

、分別為實際工期和計劃工期;

、分別為實際費用和計劃費用;

、分別為實際效能和預(yù)計效能;

分別是時間、費用和效能的加權(quán)系數(shù)，結(jié)合工程項目對各種資源的要求確定3個指標(biāo)的值，且滿足=1的條件。

4.3 風(fēng)險評估

風(fēng)險評價系數(shù)的取值越小，說明風(fēng)險越小，取值越大，說明風(fēng)險越大，風(fēng)險狀況的分區(qū)需要根據(jù)工程項目的具體情況進行劃分。以下列出了5個區(qū)間的劃分方法。

（1）r<0.2，工程項目的風(fēng)險很低，即使損失發(fā)生，對工期、費用和效益投入比的影響很小;

（2）0.2r<0.4，工程項目的風(fēng)險較低，如果損失發(fā)生，對工期、費用和效益投入比有一定的影響;

（3）0.4r<0.6，工程項目的風(fēng)險處于中等水平，如果損失發(fā)生，有出現(xiàn)重大損失的可能;

（4）0.6r<0.8，工程項目的風(fēng)險較大，必須采取避險措施，杜絕損失發(fā)生;

（5）0.8r<1，工程項目的風(fēng)險極大，建議重新進行對該工程項目決策論證。

5 結(jié)語

將人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法應(yīng)用于工程項目風(fēng)險分析之中，在大量的歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對風(fēng)險進行定量分析，大大提高了對風(fēng)險評價系數(shù)預(yù)測的準(zhǔn)確性，為工程項目的投資決策提供可信度較高的風(fēng)險評價方案，特別適用于有著豐富的同類項目實施經(jīng)驗和資料的企業(yè)。

參考文獻

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篇7

［關(guān)鍵詞］　國防科技工業(yè)；軍工固定資產(chǎn)投資；項目管理；投資風(fēng)險

［作者簡介］　賈守斌，中國電子科技集團公司第三十八研究所，安徽　合肥，230088

［中圖分類號］ F273.4 ［文獻標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）06-0061-0003

為提高國防科技工業(yè)的整體水平，“九五”以來，國家對國防科技工業(yè)的投入大幅增加，各單位軍工固定資產(chǎn)投資也大幅增加。多年來，在國防科工局的領(lǐng)導(dǎo)下，軍工固定資產(chǎn)投資成效顯著，經(jīng)過管理的“整頓年”、“規(guī)范年”、“模范年”之后，軍工固定資產(chǎn)投資越來越規(guī)范和高效，進而有力地保障了軍工科研生產(chǎn)任務(wù)的完成。但是隨著軍工固定資產(chǎn)投資的逐年增加，投資目標(biāo)能否實現(xiàn)，實施過程是否規(guī)范、實施結(jié)束后能否通過驗收等投資過程中的各種風(fēng)險一直存在，需要我們在投資過程中進行識別、分析并加以防范。

一、軍工固定資產(chǎn)投資的定義及其風(fēng)險的特點

軍工固定資產(chǎn)投資是指由國防科工局負責(zé)審批（項目總投資低于5億元人民幣）或?qū)徟髨髧鴦?wù)院審批（總投資大于5億元人民幣）的使用或部分使用政府資金的各類固定資產(chǎn)投資項目。

軍工固定資產(chǎn)投資的目的是為先進的武器裝備這一特殊產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)搭建與之相適應(yīng)支撐保障條件，具有以下四個特點：

第一，投資目的具有戰(zhàn)略性；

第二，建設(shè)目標(biāo)明確，體現(xiàn)國家意志；

第三，項目立項依賴武器裝備研制、生產(chǎn)計劃，具有明顯的計劃性；

第四，建設(shè)方案具有明顯的前瞻性和不確定性。

軍工固定資產(chǎn)投資風(fēng)險是指在特定條件下和特定時間內(nèi)實現(xiàn)建設(shè)目標(biāo)的可能性。在立項階段，其風(fēng)險的主要特點是項目能否符合國家軍事發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，能否順利爭取國家投資；在實施階段，其風(fēng)險主要存在于執(zhí)行層面，實施過程能否規(guī)范進行，資金能否合理使用，配套條件能否滿足；在竣工階段，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在能否實現(xiàn)項目建設(shè)目標(biāo)，最大程度發(fā)揮軍工固定資產(chǎn)投資效益。

二、軍工固定資產(chǎn)投資主要風(fēng)險來源

（一）立項風(fēng)險

軍工固定資產(chǎn)投資是在國家國防科技工業(yè)發(fā)展的大背景下進行的，其立項實施不僅要符合國防科技工業(yè)能力布局，還高度依賴武器裝備研制、生產(chǎn)計劃。軍工單位在進行軍工固定資產(chǎn)投資時，要緊緊圍繞自身能力定位，確保自己的核心專業(yè)在軍工行業(yè)處于核心地位，這樣更有利于得到國家的重點投入。此外，還要主動承攬軍工任務(wù)，不論你所在單位有多重要，專業(yè)技術(shù)水平有多高，綜合實力有多強，如果沒有承接新的武器裝備科研生產(chǎn)任務(wù)，就不具備申報軍工固定資產(chǎn)投資項目的前提條件。

軍工固定資產(chǎn)投資項目申報需要在國防科技工業(yè)總體規(guī)劃的框架下進行，要圍繞各自的核心能力，切忌定位不清，大而全，重復(fù)投資。如果不能順應(yīng)國防科技工業(yè)總體布局，將會造成項目難以立項，或難以達到預(yù)期目標(biāo)。

（二）實施風(fēng)險

由于軍工固定資產(chǎn)投資活動的支撐對象是先進武器裝備的科研與生產(chǎn)，建設(shè)方案具有明顯的前瞻性和不確定性，甚至部分建設(shè)內(nèi)容與科研活動緊密結(jié)合。因此，在項目策劃過程中要特別注意由這些高技術(shù)帶來的風(fēng)險，并加以回避。一旦在實施過程中出現(xiàn)這類問題，應(yīng)依據(jù)相關(guān)程序及時予以調(diào)整。

另外，國外對部分高端的設(shè)備、儀器及軟件實施禁運，增加了項目實施過程的風(fēng)險。因此，在選型時要充分考慮這些因素。

（三）計劃風(fēng)險

計劃風(fēng)險指在規(guī)定的周期內(nèi)完成項目實施的可能性。這種風(fēng)險主要體現(xiàn)在方案設(shè)計階段和實施階段。軍工固定資產(chǎn)投資項目在動工之前，由于判斷失誤、整體布局及規(guī)劃設(shè)計上的不合理容易導(dǎo)致后期實施與目標(biāo)存在差距。施工組織不當(dāng)，缺乏項目實施經(jīng)驗，或主觀隨意性大，不斷變更要求，都會造成工期拖延。

（四）法律風(fēng)險

一方面，軍工固定資產(chǎn)投資全過程涉及的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)定、辦法、細則、標(biāo)準(zhǔn)等多達幾百項，其中國家大法就多達20個，這些法律、法規(guī)的共同特點就是強制性，法律語言稱之為有法必依、違法必究，因此在項目全過程管理中必須堅持依法辦事，避免相關(guān)的法律風(fēng)險。

另一方面，法律風(fēng)險還體現(xiàn)在對承建單位實施管理，使其履行合同，確保投資達到預(yù)期目標(biāo)。

（五）資金風(fēng)險

軍工固定資產(chǎn)投資項目在實施過程中要科學(xué)安排投資計劃，確保申報的國家投資、配套資金以及貸款能及時足額到位，避免影響投資的進度。

軍工固定資產(chǎn)投資項目要求設(shè)立專門賬戶，由專人管理，做到?？顚Ｓ?，嚴(yán)禁挪用、擠占。

（六）運營風(fēng)險

軍工固定資產(chǎn)投資項目主要是為先進武器裝備的科研與生產(chǎn)做好保障，建設(shè)目標(biāo)明確。由于投資目標(biāo)的單一性和投資內(nèi)容的先進性，相比一般的固定資產(chǎn)投資，在運營過程中存在較大風(fēng)險。一是形成的固定資產(chǎn)如何進行正常的維護、維修；二是如何發(fā)揮固定資產(chǎn)的利用效率，使投資效益最大化。

三、軍工固定資產(chǎn)投資風(fēng)險的防范措施

（一）建立完整、科學(xué)的管理機構(gòu)，把隊伍建設(shè)當(dāng)成首要基礎(chǔ)性工作

篇8

公路工程項目建設(shè)是一項系統(tǒng)和復(fù)雜的工作，可能面臨來自各方面的風(fēng)險，甚至帶來不必要的損失。為有效應(yīng)對這些風(fēng)險，降低不必要的損失，提高公路工程項目建設(shè)的質(zhì)量和效益，采取有效的風(fēng)險管理技術(shù)是十分必要的。對以上問題進行探討分析，并提出相應(yīng)的風(fēng)險管理技術(shù)措施，希望能為實際工作的有效開展提供啟示。

關(guān)鍵詞：

公路工程；項目建設(shè)；風(fēng)險管理

0引言

公路工程項目建設(shè)中，采取有效措施落實項目風(fēng)險管理技術(shù)，提高工程質(zhì)量和效益是施工單位的重要目標(biāo)和追求。但一些施工單位對這些問題不重視，制約工程質(zhì)量和效益提高，需要采取改進和完善措施。

1公路工程項目風(fēng)險識別技術(shù)

1.1風(fēng)險識別的作用

公路工程項目風(fēng)險識別是指找出影響項目目標(biāo)順利實現(xiàn)的主要風(fēng)險因素，并識別出這些風(fēng)險究竟有哪些基本特征和可能會對哪些方面產(chǎn)生影響。公路工程項目風(fēng)險識別是項目風(fēng)險管理不可缺少的重要環(huán)節(jié)，在項目風(fēng)險管理中具有重要的現(xiàn)實意義。若不能準(zhǔn)確地識別項目面臨的潛在風(fēng)險，就會失去處理這些風(fēng)險的最佳時機。

1.2風(fēng)險識別的內(nèi)容

項目風(fēng)險識別是一項貫穿于公路工程項目實施全過程的項目風(fēng)險管理工作。風(fēng)險識別包括識別內(nèi)在風(fēng)險及外在風(fēng)險。內(nèi)在風(fēng)險指公路工程項目工作組能加以控制和影響的風(fēng)險，如人事任免和成本估計等。外在風(fēng)險指超出公路項目工作組等控制力和影響力之外的風(fēng)險，如市場轉(zhuǎn)向或政府行為等。嚴(yán)格來說，任何能進行潛在問題識別的信息源都可用于風(fēng)險識別。信息源有主觀和客觀兩種?？陀^的信息源包括工程文檔、計劃分析、需求分析、技術(shù)性能評價等；主觀信息源是基于有經(jīng)驗的專家的經(jīng)驗判斷[1]。例如，在一個公路工程項目中究竟存在著何種風(fēng)險，是項目工期風(fēng)險、項目成本風(fēng)險，還是項目質(zhì)量風(fēng)險；在一項項目風(fēng)險中，究竟是有預(yù)警信息風(fēng)險還是無預(yù)警信息風(fēng)險；項目風(fēng)險的存在會給整個工程項目帶來何種影響，比如項目范圍、項目工期、項目成本、項目質(zhì)量等方面。

1.3分析風(fēng)險的造成因素

公路工程項目風(fēng)險識別還應(yīng)該識別和確認(rèn)項目風(fēng)險是何種因素造成的，是來自于項目內(nèi)部因素還是來自于項目外部因素。通常來說，如果風(fēng)險來自項目內(nèi)部，項目組織或者項目團隊采取相應(yīng)的措施就能夠?qū)@些風(fēng)險進行管理和控制。例如，為了避免項目拖延時間，保證項目工程質(zhì)量，可以通過項目成員的合理安排和項目資源的合理調(diào)配解決這些問題。但是，項目組織和團隊難以實現(xiàn)對項目外部因素所造成的風(fēng)險控制與管理，組織和團隊對風(fēng)險控制的影響比較小，難以發(fā)揮實際作用。但是，可以采取相應(yīng)的規(guī)避方法和轉(zhuǎn)移方法來實現(xiàn)對由外部因素造成的風(fēng)險[2]。比如，項目建設(shè)需要的資源價格發(fā)生了很大變化，項目業(yè)主、項目客戶或者是政府提出的項目變更計劃都是屬于外部因素，這種風(fēng)險難以通過組織或者團隊的努力去控制。

1.4了解風(fēng)險給公路工程帶來的威脅與機遇

從嚴(yán)格意義上來講，公路工程項目風(fēng)險包括損失和收益的可能性。因此，在識別項目風(fēng)險的時候，需要全面地認(rèn)識項目風(fēng)險可能帶來的威脅與機遇。一般來說，項目風(fēng)險帶來的威脅是一種負面的影響，會對整個項目產(chǎn)生不利影響，而項目風(fēng)險帶來的機遇則是一種正面影響，會對整個項目帶來收益。在進行風(fēng)險識別的時候，不僅要認(rèn)識項目風(fēng)險的威脅，還要認(rèn)識項目風(fēng)險的機遇，并對威脅與機遇轉(zhuǎn)化的條件進行分析，在制定具體的公路工程項目風(fēng)險應(yīng)對措施時，要通過多方面的努力，盡可能消除項目風(fēng)險帶來的威脅，最大限度地利用項目風(fēng)險帶來的機遇。

2公路工程項目風(fēng)險分析與評價技術(shù)

2.1公路工程項目風(fēng)險分析方法

一般來說，系統(tǒng)運行風(fēng)險包括以下幾個方面：①風(fēng)險識別。對相關(guān)的情況進行檢測，對潛在的風(fēng)險范圍采取措施進行檢測；②風(fēng)險量化。對某件事情發(fā)生的概率進行確定，并分析其可能產(chǎn)生的效果；③風(fēng)險影響評估和方案選擇。對風(fēng)險發(fā)生的后果進行定量的計算，并且為了預(yù)防風(fēng)險，制定切實可行的方案；④風(fēng)險處理計劃。包括各種處理風(fēng)險的方法，并制定具體的風(fēng)險處理行動。對于上述這些步驟，在對公路工程項目風(fēng)險進行分析時，也可以以此為參考。眾所周知，一般在風(fēng)險分析中，所做的大部分工作都局限于任務(wù)風(fēng)險的分析，這種方法對于項目風(fēng)險分析具有積極的意義。風(fēng)險分析的方法包括兩種，既包括定性分析，又包括定量分析，而定量分析法是建立在定性分析法基礎(chǔ)之上的。下面簡要介紹兩種風(fēng)險分析法。

2.1.1定性風(fēng)險分析方法

就目的來看，定性風(fēng)險分析法主要是為了確定風(fēng)險的來源，初步判斷風(fēng)險的嚴(yán)重程度，對風(fēng)險有個基本了解?？梢悦黠@的知道，對風(fēng)險進行初步分析的目的是為了識別系統(tǒng)中可能存在的風(fēng)險源。而下面介紹的方法則用于定量的分析各種風(fēng)險，知道風(fēng)險源可能會對系統(tǒng)造成的損失，從而進一步判斷系統(tǒng)風(fēng)險的大小。

2.1.2定量風(fēng)險分析方法

定量風(fēng)險分析是建立在定性分析的基礎(chǔ)之上的，首先給出各個風(fēng)險源的風(fēng)險量化指標(biāo)及其發(fā)生概率，然后采用一定的方法將它們合成，得出系統(tǒng)風(fēng)險的量化值。定量風(fēng)險分析是基于定性風(fēng)險分析基礎(chǔ)上的數(shù)學(xué)處理過程。從該方法誕生到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)過一段時間的發(fā)展演變，目前較為成熟的方法有PRA（概率風(fēng)險評估），DPRA（動態(tài)風(fēng)險概率評估）及仿真通用軟件VERT（風(fēng)險評審技術(shù)）等。PRA和DPRA都是在FTA分析基礎(chǔ)上的量化，具有廣泛的運用，主要表現(xiàn)在可靠性及運行系統(tǒng)風(fēng)險分析領(lǐng)域內(nèi)。如果對此稍作改造，便可將它在項目風(fēng)險分析領(lǐng)域進行運用。分析的步驟為：①對項目研制過程中的困難環(huán)節(jié)進行識別，并找出風(fēng)險源；②考察不同的風(fēng)險源在項目研制中的地位與作用，分析它們之間的邏輯關(guān)系，在此基礎(chǔ)上給出項目的風(fēng)險源樹；③對各風(fēng)險源后果的大小進行識別，此外，還有必要識別風(fēng)險概率；④對風(fēng)險源進行組合，組合的方法有邏輯方法和數(shù)學(xué)方法，組合之后得到系統(tǒng)風(fēng)險的度量。如果是用DPRA進行評估，還需要對他們之間在時間上的關(guān)系進行考慮[3]。

2.2公路工程項目風(fēng)險評價技術(shù)

2.2.1VERT技術(shù)

VERT是一種通用仿真軟件，該軟件為項目研制構(gòu)造過程網(wǎng)絡(luò)，能夠?qū)⒏鞣N復(fù)雜的邏輯關(guān)系，抽象為時間、費用、性能的三元組的變化。網(wǎng)絡(luò)模型在決策的時候可以運用，能夠?qū)r間、費用、性能等風(fēng)險的關(guān)鍵性參數(shù)進行統(tǒng)籌與處理，實現(xiàn)多目標(biāo)的最優(yōu)化問題。通過豐富的節(jié)點邏輯功能，對一定的時間流、費用流和性能流流向相應(yīng)的活動進行有效的控制。每一次的仿真運行通過蒙特卡洛模擬，這些參數(shù)流在網(wǎng)絡(luò)中按概率隨機流向不同的部分，其經(jīng)歷的活動不同，產(chǎn)生的變化不盡相同，最后到某一個狀態(tài)終止。用戶通過多次仿真之后，通過節(jié)點收集到的各參數(shù)，對整個系統(tǒng)的情況進行了解，然后輔助決策，如果具有合理的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，良好的邏輯關(guān)系，正確的數(shù)學(xué)關(guān)系，并且數(shù)據(jù)真實可靠，在實踐中可以較好地模擬實際系統(tǒng)，對時間、費用、性能的分布進行很好的模擬，通過這種方式可以更好地知道整個系統(tǒng)研制的風(fēng)險。

2.2.2項目風(fēng)險評價技術(shù)

項目風(fēng)險評價是指在項目的全生命周期內(nèi)對公路工程項目風(fēng)險進行連續(xù)的辨識和分析，為有效地控制風(fēng)險提供依據(jù)。風(fēng)險評價通常也分為兩個步驟：一是風(fēng)險辨識；二是風(fēng)險分析。項目風(fēng)險評價是管理和控制風(fēng)險的前提，在實踐中必須高度重視。

3公路工程項目風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)

公路工程項目風(fēng)險處理手段主要包括風(fēng)險控制、風(fēng)險自留、風(fēng)險轉(zhuǎn)移三種類型。其中，項目風(fēng)險控制是指采取一切可能的手段規(guī)避項目風(fēng)險、消除項目風(fēng)險，或采取應(yīng)急措施將已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險及其可能造成的風(fēng)險損失控制在最低限度或可以接受的范圍內(nèi)。項目風(fēng)險自留也是項目風(fēng)險控制的處理手段之一，其前提在于通過對項目風(fēng)險的評估，得出發(fā)生概率較小或者概率較大但風(fēng)險損失較小或者概率與風(fēng)險損失均較大但在預(yù)期范圍或可接受的范圍內(nèi)[4]。與前兩種措施相比，項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移是更為有效的項目風(fēng)險處理手段。比如，將項目轉(zhuǎn)移給從事風(fēng)險合并事務(wù)的專業(yè)保險公司或其他風(fēng)險投資機構(gòu)，這是一種符合市場經(jīng)濟規(guī)則且公平的轉(zhuǎn)移手段。

4結(jié)語

整個公路工程項目建設(shè)中，為有效應(yīng)對可能存在的風(fēng)險，應(yīng)該落實風(fēng)險管理技術(shù)，嚴(yán)格按要求開展各項工作，并及時采取風(fēng)險防范措施。從而降低不必要的損失，提高公路工程建設(shè)質(zhì)量和效益。

作者：孔維恒 單位：故城縣交通運輸局

參考文獻：

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篇9

關(guān)鍵詞:鐵路工程項目;投資風(fēng)險分析;風(fēng)險管理;風(fēng)險評價

中圖分類號:F272文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1009-2374 (2010)10-0109-02

由于環(huán)境、條件及有關(guān)因素的變動和主觀預(yù)測能力的局限,投資項目的實施結(jié)果往往不符合人們原來的預(yù)測和估計,這種現(xiàn)象稱為投資風(fēng)險和不確定性,其是客觀存在的,對它進行正確的分析和評估有助于提高投資決策的可靠性。投資決策是一種長期決策,投資項目耗費資金多,影響面寬,作用時間長,難以變更修改等等,因而決策者的責(zé)任特別重大,如果事先對投資的風(fēng)險和不確定性沒有正確的估計,一旦決策錯誤,則其帶來的損失必然是巨大的、長期的。同時,長期預(yù)測比短期預(yù)測的可靠性要低得多,因而長期投資決策面臨的風(fēng)險和不確定性也比短期經(jīng)營決策大得多。而鐵路工程項目大都屬于長期決策項目,由此可見,對鐵路工程項目進行投資風(fēng)險分析和管理具有十分重要的意義。

一、鐵路工程項目風(fēng)險的構(gòu)成要素

(一)工期風(fēng)險

表現(xiàn)為局部或整個工程的工期延長、不能及時投入使用而形成的風(fēng)險。如業(yè)主在鐵路建設(shè)工程合同簽發(fā)前或?qū)嵤┲?未按合同規(guī)定時間解決征地移民問題,未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時供應(yīng)電、水,未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時提供各種合格的主材等。

(二)費用風(fēng)險

包括成本超支、投資追加、報價風(fēng)險、收入減少等。

(三)質(zhì)量風(fēng)險

表現(xiàn)為材料、工藝、工程等不能通過驗收,經(jīng)評估工程質(zhì)量未達到標(biāo)準(zhǔn)等。

(四)設(shè)計能力風(fēng)險

主要表現(xiàn)為鐵路建設(shè)工程完成后未能達到施工設(shè)計要求;設(shè)計時間過緊,設(shè)計工作難以做到周密,各專業(yè)協(xié)調(diào)不夠,會出現(xiàn)漏項、錯誤,其結(jié)果反而使設(shè)計修改多,增加了投資,延長了工期,索賠率增長。

(五)信譽風(fēng)險

即可能對企業(yè)的形象、信譽造成損害的風(fēng)險。如業(yè)主未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時對承包商支付工程價款而應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任;承包商未按鐵路建設(shè)工程合同的技術(shù)要求,造成工程質(zhì)量有缺陷。

(六)安全風(fēng)險

主要是指鐵路建設(shè)過程中造成的人員傷亡以及工程或設(shè)備毀損方面的風(fēng)險。施工設(shè)備風(fēng)險包括未按合同規(guī)定的時間進場、使用過程中出現(xiàn)機械故障及配件供應(yīng)不及時等。

二、風(fēng)險分析與評價

(一)風(fēng)險分析的內(nèi)涵

風(fēng)險是指由隨機原因引起的項目實際值與期望值的差異,其結(jié)果可用概率分布來描述。投資風(fēng)險是指投資人在投資活動中,因不能適應(yīng)客觀形式的變化或因主觀判斷失誤而造成的經(jīng)濟損失,或不能帶來預(yù)期收益的可能性。在鐵路項目中,僅僅利用風(fēng)險估測的三個參數(shù)來為風(fēng)險管理提供依據(jù)是遠遠不夠的,還需要結(jié)合鐵路項目的特點進行進一步的分析,即風(fēng)險分析。風(fēng)險分析就是以風(fēng)險估測的三個參數(shù)為基礎(chǔ),對具體的鐵路項目評價模式進行適當(dāng)?shù)奶幚?使之能反映風(fēng)險因素的過程。

鐵路工程可行性研究報告中包括不確定性分析,不確定性分析不等于風(fēng)險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果,而不知道它們出現(xiàn)的可能性,或者兩者均不知道,只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風(fēng)險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析,但敏感性分析只是對單個變量人為地改變一定比例來考慮項目的可行性。這種用確定性思想來考慮具有不確定性的事物的方法過于主觀,很難符合事物的客觀發(fā)展。在以往的鐵路投資項目中,很多項目存在透支現(xiàn)象,例如杭甬高速,在可行性研究時,每公里費用為1448萬元,但是竣工時實際工程造價達到2667萬元。敏感性分析只能告知某種因素變動對經(jīng)濟指標(biāo)的影響,并不能告知這種影響的可能性有多大,如果對各因素發(fā)生某種變動的概率,事先能夠客觀地或主觀地給出,就可以借助風(fēng)險分析幫助決策。

(二)鐵路工程項目投資方案評價方法

項目風(fēng)險分析的基本方法包括:情節(jié)分析、盈虧平衡分析、概率樹分析和計算機模擬方法等。由于現(xiàn)金流量的不確定性,我們在運用凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)部收益法對鐵路工程項目投資決策時,必須調(diào)整現(xiàn)金流量、投資報酬率等有關(guān)參數(shù)?，F(xiàn)金流量的不確定性越大,該項目投資風(fēng)險越高,我們評價鐵路工程項目投資方案時,應(yīng)該采用高的投資報酬率或低的現(xiàn)金流量計算鐵路工程項目凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)部收益。我們運用調(diào)整后的投資報酬率計算鐵路工程項目凈現(xiàn)值,然后根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來評價、選擇鐵路工程投資項目,這種方法稱為風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法。風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法比較符合邏輯,被廣泛使用,但是,把時間價值和風(fēng)險價值混在一起,并據(jù)此對現(xiàn)金流量進行貼現(xiàn),意味著風(fēng)險隨著時間而加大,有時與事實不符。為了克服風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法的缺點,我們可以采用肯定當(dāng)量系數(shù)法,肯定當(dāng)量系數(shù)法是指先用一個系數(shù)把不確定(有風(fēng)險)的現(xiàn)金流量調(diào)整為確定(無風(fēng)險)的現(xiàn)金流量,然后用無風(fēng)險的貼現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值,并且根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來評價、選擇鐵路工程投資項目的方法,所使用的調(diào)整系數(shù)稱為肯定當(dāng)量系數(shù)。

文獻[3]提出一個更趨合理的公路投資項目評價方法。它很好地考慮了公路投資項目中存在的風(fēng)險。首先對公路投資項目進行風(fēng)險因素識別,建立一個風(fēng)險因素的層次模型;然后考慮風(fēng)險概率,建立公路投資項目評價模型,模型對公路投資項目評價指標(biāo)(項目凈現(xiàn)值(NPV)、內(nèi)部收益率(IRR)、費用效益比(BCR))進行修正。接下來對模型進行參數(shù)標(biāo)定,采用層次分析法來確定模型中的權(quán)重;最后用蒙特卡洛模擬方法模擬計算得到公路投資項目可行性研究評價指標(biāo)值,這樣重復(fù)一定數(shù)量,獲得這些指標(biāo)的概率分布函數(shù)。計算指標(biāo)的期望值和方差來評價公路項目的可行性。

(三)風(fēng)險管理的程序

風(fēng)險識別。風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指經(jīng)濟單位對所面臨的已經(jīng)存在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定的過程。識別風(fēng)險首先要對風(fēng)險因素進行分解,勾畫出風(fēng)險結(jié)構(gòu)的層次圖。就鐵路項目的風(fēng)險管理來說,就是按照上述鐵路建設(shè)工程項目的風(fēng)險構(gòu)成,勾畫出鐵路工程項目的風(fēng)險結(jié)構(gòu)圖,把不利因素找出來,加強風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性。

1.風(fēng)險測量。風(fēng)險測量也是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上,利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計方法對所收集的大量詳細損失資料加以分析,估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率及損失程度。一般可以用標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)來描述概率分布的密集程度。

2.風(fēng)險分析。風(fēng)險分析是實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。風(fēng)險分析就是以風(fēng)險測量的參數(shù)為基礎(chǔ),對具體的鐵路項目評價模式進行適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)處理,使之能反映風(fēng)險因素的過程。鐵路項目前期工作,即鐵路項目可行性研究中,評價模式為計算項目凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等評價指標(biāo)。風(fēng)險分析也就是在這些評價指標(biāo)中加入風(fēng)險因素。

3.風(fēng)險控制。風(fēng)險控制是風(fēng)險管理的中心環(huán)節(jié),是根據(jù)風(fēng)險衡量以及風(fēng)險分析的結(jié)果,為了避免或減小風(fēng)險而對項目風(fēng)險采取的措施。一般來說,主要有以下幾種方式:對損失大、概率大的災(zāi)難性的風(fēng)險要避免,即風(fēng)險避免;對損失小、概率大的風(fēng)險,可采取措施來降低風(fēng)險量,即風(fēng)險降低;對損失大、概率小的風(fēng)險,可通過保險或合同條款將責(zé)任轉(zhuǎn)移,即風(fēng)險轉(zhuǎn)移;對損失小、概率小的風(fēng)險,可采取積極手段來控制,即風(fēng)險自留。

三、結(jié)語

為了控制好工程投資,在項目的可行性研究階段,要采取科學(xué)方法進行風(fēng)險分析,把風(fēng)險的處理考慮到項目的計劃之中。鐵路項目的風(fēng)險管理在我國還不成熟和不完善,尚需花費大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些參數(shù)取值更應(yīng)仔細研究。

參考文獻

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篇10

關(guān)鍵詞：項目經(jīng)濟評價；風(fēng)險分析；項目管理

我國是一個經(jīng)濟社會快速發(fā)展的國家，社會的各個行業(yè)都在飛速的發(fā)展，尤其是在加入了WTO以后，項目投資數(shù)量開始日漸增加，項目投資金額也在不斷提高，由此也引入了越來越多的項目融資方式。不管是項目的融資方或是投資方，都將越來越多的精力投入到了對于風(fēng)險的管理和分析中，所以，在項目投資的準(zhǔn)備階段，進行可行性分析時，都會進行一定的風(fēng)險分析，從而指導(dǎo)投資方在項目進行過程中積極地采取風(fēng)險規(guī)避措施。

一、項目中常見的風(fēng)險類型

項目風(fēng)險是指在項目準(zhǔn)備和實施的過程中所產(chǎn)生的，會對項目的可行性和經(jīng)濟效益產(chǎn)生影響的各種不確定性因素。項目經(jīng)濟評價中的風(fēng)險，通常從投資方能否直接對風(fēng)險進行控制的方面分為兩個類型：

第一，項目經(jīng)濟評價的環(huán)境風(fēng)險。由于市場經(jīng)濟具有極大的不確定性，因而導(dǎo)致項目常常會超出投資企業(yè)的控制，并給項目帶來各種風(fēng)險甚至經(jīng)濟損失，所以，這種由于市場環(huán)境變化超出投資方控制范圍所造成的對項目的影響和損失就叫做環(huán)境風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險對于投資者來說常常做不到準(zhǔn)確地預(yù)測，這種預(yù)測的不確定性主要源于市場環(huán)境的復(fù)雜性和變動性。在項目經(jīng)濟評價中常見的環(huán)境風(fēng)險主要包括部分市場風(fēng)險、政治風(fēng)險以及金融風(fēng)險。

第二，項目經(jīng)濟評價的核心風(fēng)險。項目生產(chǎn)管理不當(dāng)或是項目建設(shè)過程出現(xiàn)問題都會導(dǎo)致項目核心風(fēng)險的產(chǎn)生。在任何項目生產(chǎn)經(jīng)營和建設(shè)過程中，項目核心風(fēng)險對于投資者來說都是必須承擔(dān)而無法完全避免的。另一方面，由于項目核心風(fēng)險具有不可避免性，因而投資者有必要在項目經(jīng)營管理和建設(shè)中對其實施一定的控制和管理措施，避免核心風(fēng)險為項目帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟損失，甚至導(dǎo)致項目失敗。項目經(jīng)濟評價核心風(fēng)險主要包括部分市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險和完工風(fēng)險等。

二、項目經(jīng)濟評價的風(fēng)險分析

項目在進行經(jīng)濟評價的過程中，最主要的分析對象是項目的核心風(fēng)險。對于項目核心風(fēng)險的分析和管理主要涉及兩個方面，一方面是市場經(jīng)濟的不確定向?qū)τ陧椖拷?jīng)濟評價所造成的影響，另一方面是項目經(jīng)濟評價中，各種不確定因素發(fā)生概率的大小。經(jīng)過分析項目的不確定性，投資方能夠?qū)椖康娘L(fēng)險承受能力進行預(yù)估，分析項目產(chǎn)生經(jīng)濟效益的可能性和可靠性。項目經(jīng)濟評價中的風(fēng)險分析主要包括三種主要的分析方式。

1、項目的平衡盈虧分析

平衡盈虧分析又叫平衡損益分析，指通過分析項目的支出與收入間的平衡關(guān)系，來確定項目的實際風(fēng)險承受能力，這種分析方式是一種較為靜態(tài)的分析方法。該分析方式是通過測定某項目產(chǎn)量上的平衡盈虧點，來預(yù)測和分析項目產(chǎn)量對整個項目經(jīng)濟效益的影響。

平衡盈虧分析的分析前提是假設(shè)產(chǎn)量與銷售收入和總成本之間呈線性相關(guān)關(guān)系，但在實際的市場經(jīng)濟條件下，項目原料價格與市場環(huán)境等各方面都具有極大的不確定性，因而實際上并不能同時滿足各種線性相關(guān)關(guān)系，所以，平衡盈虧分析在實際的應(yīng)用中具有較大的局限性。

2、項目敏感性分析

項目敏感性分析是現(xiàn)階段我國常用的項目可行性分析方法，指通過對項目各項影響因素的預(yù)測和分析，來確定各個影響因素的變動對項目經(jīng)濟評價指標(biāo)所產(chǎn)生的影響，并找出其中的敏感性因素及其影響程度。項目實施中的不確定性影響因素主要是指項目建設(shè)工期、固定資產(chǎn)投資、原料價格、產(chǎn)品價格和總體產(chǎn)量等，其中每一影響因素又包含若干個子因素，因而分析程序十分復(fù)雜。所以，在應(yīng)用項目敏感性分析時，投資方需仔細分析體系項目特點、市場普遍關(guān)注的影響因素。

敏感性分析分為多因素與單因素分析兩種，在項目經(jīng)濟評價過程中常用的是單因素分析。一般情況下，很多因素之間具有一定程度的相關(guān)性，因而某一因素的變化通常也會引起其他因素隨之產(chǎn)生一系列的變動，這就導(dǎo)致在項目經(jīng)濟評價中使用單因素的敏感性分析方式表現(xiàn)出較大的局限性，分析效果和作用有限，因此，在項目經(jīng)濟評價的風(fēng)險性分析中，通常使用單因素敏感性與多因素敏感性分析相結(jié)合的分析方式，以提高風(fēng)險分析的有效性與可靠性。

3、概率分析

使用敏感性的分析方式有助于確定項目的主要不確定性因素，確定該因素對項目評價指標(biāo)的敏感性，但這種分析方式并不能預(yù)測這一因素發(fā)生和變化可能性，及在預(yù)計的可能性之下，該因素對評價指標(biāo)影響程度的大小。所以，要評定項目實際的實施情況與預(yù)期指標(biāo)之間的偏差程度及偏差發(fā)生的概率大小，評定項目的風(fēng)險承受能力，需要對建設(shè)工期、投資成本、產(chǎn)品價格和產(chǎn)品銷量等風(fēng)險因素及其發(fā)生概率進行研究和分析，這種分析方式就叫做概率分析?，F(xiàn)階段我國常用的分析方法主要包括蒙特卡洛模擬法、概率樹法和期望值法等。在我國現(xiàn)有條件下，概率分析方法在項目經(jīng)濟評價中的風(fēng)險分析應(yīng)用還不十分普遍。

三、總結(jié)

由于市場經(jīng)濟環(huán)境具有復(fù)雜多變的特點，以估計和預(yù)測的方式來評價項目經(jīng)濟風(fēng)險通常表現(xiàn)出較大的不確定性，也會對項目的投資造成較大的潛在風(fēng)險。所以，在項目實施之前需要進行相應(yīng)的風(fēng)險分析，強調(diào)項目的不確定性，當(dāng)項目發(fā)生風(fēng)險時，需要及時查清風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，并及時加以處理，分析出風(fēng)險會給項目的經(jīng)濟效益帶來的各種影響。還要正確估計項目的風(fēng)險承受能力，從而提高項目的經(jīng)濟效益，及決策的可靠性和正確性。

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