導(dǎo)語：如何才能寫好一篇外商直接投資理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘要:近年來,隨著中美貿(mào)易順差問題的不斷凸顯,外商投資企業(yè)在中美貿(mào)易順差中的影響和作用也受到關(guān)注。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn),貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)和貿(mào)易替代效應(yīng)的發(fā)生是外商在華直接投資導(dǎo)致中美貿(mào)易差額形成的主要原因,這兩種效應(yīng)的發(fā)生加劇了中美貿(mào)易的失衡。由此,我國的外貿(mào)戰(zhàn)略應(yīng)做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,以緩解外商直接投資對我國形成的對美貿(mào)易順差的巨大壓力。

關(guān)鍵詞:中美貿(mào)易差額;外商直接投資;貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移;貿(mào)易替代

中美兩國的貿(mào)易差額問題一直伴隨著中美貿(mào)易發(fā)展的整個過程,且矛盾日益突出和尖銳,已經(jīng)成為中美兩國之間貿(mào)易爭議的焦點。關(guān)于中美貿(mào)易不平衡問題產(chǎn)生的原因,眾多學(xué)者進(jìn)行了廣泛而深入的研究。在眾多影響因素中,外資因素的作用不斷突顯,越來越受到關(guān)注。外資和外貿(mào)是推動我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量,如何協(xié)調(diào)利用外資與我國貿(mào)易平衡發(fā)展是當(dāng)前理論界研究的重要課題。因此,本文以外資引致的貿(mào)易差額為視角,針對外商對華直接投資與中美貿(mào)易順差的關(guān)系展開分析,從FDI的角度探討中美貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大的原因,并在此基礎(chǔ)上提出我國相應(yīng)的外貿(mào)戰(zhàn)略調(diào)整,以最大限度的避免外資引致效應(yīng)的不利影響。

一、問題的提出

我國加入世界貿(mào)易組織以來,進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速,進(jìn)出口總額從2001年的5096.5億美元猛增至2008年的25616億美元,增長了5.03倍,而與此同時,貿(mào)易順差從2001年的225.5億美元劇增至2008年的2954.6億美元,增長了13.1倍。其中美國是我國貿(mào)易順差主要來源地,以2008年為例,中美貿(mào)易順差為1708.6億美元,占我國貿(mào)易順差總額的57.8%。我國外貿(mào)順差規(guī)模過大蘊涵了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運行風(fēng)險,也面臨著貿(mào)易摩擦等越來越多的矛盾,因此,如何提高對外貿(mào)易發(fā)展的質(zhì)量和效益,實現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易平衡發(fā)展,尤其是中美貿(mào)易平衡發(fā)展就成為當(dāng)前理論界研究的重點。

在注意到中美貿(mào)易順差問題的同時,也注意到近年來外商投資企業(yè)在中國進(jìn)出口貿(mào)易中所占的份額越來越大。2008年,外商在華投資企業(yè)完成的進(jìn)出口額達(dá)到14105.8億美元,占當(dāng)年全國進(jìn)出口總額比重為55.1%。而且,1998年以來,外商在華投資企業(yè)對外貿(mào)易出口中,出口市場最大的是美國。2007年外商在華投資企業(yè)對美國商品出口達(dá)1590.04億美元,占全國出口美國總額的68.3%,占當(dāng)年外資企業(yè)對外總出口的22.85%;同年,外商在華投資企業(yè)從美國進(jìn)口商品總額為396.74億美元,占全國從美國進(jìn)口總額的57.2%,占當(dāng)年外資企業(yè)從外總進(jìn)口的7.07%。兩者相比,外商在華投資企業(yè)對美商品出口和從美商品進(jìn)口是非常不對稱的。依據(jù)中方統(tǒng)計,中國對美貿(mào)易順差中70%以上都是由外商在華投資企業(yè)完成的。因此,外資因素是中美貿(mào)易順差形成的主導(dǎo)因素,而對于外資因素與中美貿(mào)易順差的關(guān)系以及形成貿(mào)易順差的原因則是研究中不能回避的話題。

二、外商對華直接投資與中美貿(mào)易順差的關(guān)系

據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計顯示,1993年外商在華投資企業(yè)對美商品出口僅為67.4億美元,而到2007年這個數(shù)字已飆升到1590億美元,同期外商在華投資企業(yè)從美國進(jìn)口卻顯得相對滯后。兩者相抵,外商在華投資企業(yè)造成的中美貿(mào)易順差有了持續(xù)增長,由1993年的33.2億美元增加到2007年的1193.3億美元,占中美貿(mào)易順差的比重也由52.9%上升至73.1%。而在此期間,外商在華實際投資額也從1993年的275.15億美元增長至2007年的747.68億美元。由此可見,外商在華直接投資與中美貿(mào)易之間存在著相互聯(lián)系。

選取1993年至2008年的中美貿(mào)易以及外商在華直接投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)來源于美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局和中國商務(wù)部外資司),經(jīng)過對各變量序列進(jìn)行ADF單位根檢驗,判定各變量序列的一階差分是單整的,隨后應(yīng)用協(xié)整方法以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗,分析了外商在華直接投資與中美貿(mào)易之間的長期均衡關(guān)系。經(jīng)過協(xié)整檢驗結(jié)果顯示,FDI與中美進(jìn)出口總額、FDI與對美出口額、FDI與對美進(jìn)口額、FDI與中美貿(mào)易差額之間都存在著長期的協(xié)整關(guān)系。也就是說“外商在華FDI”這個變量在長期內(nèi)確實對中美貿(mào)易總額、中國對美國的出口、中國自美國的進(jìn)口以及中美貿(mào)易順差等因變量有顯著影響,且呈同方向變化關(guān)系。尤其是FDI對中國向美國的出口以及中美貿(mào)易順差的促進(jìn)作用很強,即外商在華直接投資導(dǎo)致中國向美國出口的增加,對美國貿(mào)易差額的擴(kuò)大有引致效應(yīng)。

具體到我國的主要投資來源國(或地區(qū))如美國、歐盟、日本以及中國香港和臺灣地區(qū),他們各自的在華實際投資也與中國對美貿(mào)易順差存在著同方向變動關(guān)系。依據(jù)相關(guān)性測算,1993-2006年中國對美貿(mào)易順差與美國在華實際投資之間相關(guān)度為0.97[1],而中國對美貿(mào)易順差與臺灣香港在大陸實際投資以及日本、歐盟的直接投資都存在較高的相關(guān)度(均大于0.89)。這與JiawenYang等(2004)指出的“中國大陸的外貿(mào)伙伴中國香港、中國臺灣、日本和韓國已將紡織品與服裝等勞動密集型生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)移到中國大陸,通過在中國加工對美出口,這些產(chǎn)品占了美國從華進(jìn)口的很大份額”的結(jié)論是一致的。

三、外商在華直接投資對中美貿(mào)易差額的影響

(一)外商在華直接投資造成的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)

研究發(fā)現(xiàn)外商在華直接投資的持續(xù)增長會產(chǎn)生貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng),造成美國大部分進(jìn)口商品的生產(chǎn)從投資國或地區(qū)轉(zhuǎn)移至中國,從而導(dǎo)致美國從華進(jìn)口商品持續(xù)增加,美中貿(mào)易逆差不斷加大。華盛頓國際經(jīng)濟(jì)研究所一項調(diào)查顯示,中國對美貿(mào)易順差中75%是這種“轉(zhuǎn)移效應(yīng)”產(chǎn)生的結(jié)果[2]。

1.東亞①國家在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時,也將部分對美的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移至中國。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷轉(zhuǎn)移,日本、韓國、新加坡等東亞國家也紛紛進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和調(diào)整,把其國內(nèi)已經(jīng)喪失比較優(yōu)勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和對歐美出口摩擦較大的商品的加工組裝工序通過在華設(shè)廠的方式向中國轉(zhuǎn)移,其產(chǎn)品在中國加工、組裝后按原來的銷售渠道,主要經(jīng)香港等地轉(zhuǎn)口到美國、歐洲等傳統(tǒng)市場。這種貿(mào)易流程導(dǎo)致了中國大部分的加工貿(mào)易進(jìn)口原輔材料、零配件市場與出口市場的分離,加工產(chǎn)品的出口國就轉(zhuǎn)移到中國,美國貿(mào)易逆差的主要來源國也轉(zhuǎn)移為中國。與中國成為美國主要貿(mào)易逆差來源地相對應(yīng)的是,中國對東亞其他經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易逆差也在增加。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看,雖然中美貿(mào)易差額呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢,但中美貿(mào)易差額占美國全球貿(mào)易逆差的比重卻幾乎一直穩(wěn)定在20%-30%之間;與此同時,整個東亞地區(qū)對美貿(mào)易差額占美國全球貿(mào)易逆差的比重卻急劇的下降(從1992年的116.8%下降到2006年的69.3%)。顯然,美國對東亞地區(qū)貿(mào)易逆差比重的下降是來自中國以外的國家,主要是日本和東盟。中國加入WTO以后,美中貿(mào)易逆差明顯背離了整個東亞地區(qū)的下降趨勢,而呈現(xiàn)出逐步上升的態(tài)勢,因此,有理由認(rèn)為,東亞地區(qū)的部分對美的貿(mào)易順差已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了中國。這與徐明珠(2009)進(jìn)行實證計量分析的結(jié)論“美國與東亞各國的貿(mào)易逆差越小,美國與中國的貿(mào)易逆差就隨之?dāng)U大”是一致的。

2.中國大陸、中國香港、中國臺灣之間發(fā)生的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移,加劇了中美貿(mào)易的失衡,中國臺灣和香港在中國大陸的直接投資部分地對中美雙邊貿(mào)易逆差增長負(fù)責(zé)。根據(jù)美國商務(wù)部的統(tǒng)計資料顯示,1990-2006年期間,美臺貿(mào)易總額占美國貿(mào)易總額的比重在逐年下降,與此保持一致的是,美臺貿(mào)易差額占美國貿(mào)易差額的比重也從1990年的10.9%降至2006年的2.3%。與此同時,這種變化趨勢更為明顯的體現(xiàn)在美國和香港之間的貿(mào)易上,美國和香港貿(mào)易差額占美國貿(mào)易差額的比重,1990年是4.82%,1995年后美國香港貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差(2000年有小幅逆差),差額比重到2006年為-0.65%。那么,美國與臺灣、香港地區(qū)的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移到哪里了呢?

如果將中國大陸、香港和臺灣作為一個大中華區(qū)加總起來考慮,可以非常直觀地看到這樣一個事實,那就是在美中貿(mào)易逆差占美國貿(mào)易差額比重不斷上升的同時,美國對臺灣和香港的貿(mào)易差額所占比重卻一路下降。與美國同大陸、香港、臺灣貿(mào)易差額比重的巨幅跌宕形成鮮明對比的是,1990-2006年間,美國同整個大中華地區(qū)的貿(mào)易總額和貿(mào)易差額所占的比重都非常穩(wěn)定,而中國大陸對整個大中華地區(qū)的貿(mào)易逆差的貢獻(xiàn)率卻從最初的35%上升到了90%以上。份額變化在時間上的同步性表明了中美貿(mào)易差額是隨著中國大陸承接香港和臺灣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移過來的。而這種差額的變化與香港、臺灣在中國大陸的直接投資變動趨勢也表現(xiàn)出超乎尋常的一致性。

3.隨著美國的產(chǎn)業(yè)升級和對華產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,通過美國在華直接投資所產(chǎn)生的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移放大了中美貿(mào)易之間的不平衡。美國一直以來都是中國最主要的貿(mào)易伙伴國和外資來源國之一,截至2008年底,美國在華累計投資項目達(dá)到56610項,實際投資累計達(dá)到595.15億美元,僅次于香港的在華投資。美國越來越多的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和加工環(huán)節(jié)通過FDI形式被轉(zhuǎn)移到了中國,把原本由本國生產(chǎn)的大量商品和服務(wù)轉(zhuǎn)化為海外子公司的巨額生產(chǎn)和出口,并相應(yīng)的增加美國公司從其海外子公司對美國的進(jìn)口,在大量最終產(chǎn)品返銷到美國市場的同時,也擴(kuò)大了中美貿(mào)易之間的差額。比較典型的如美國耐克公司在中國廣東、福建設(shè)有10余家鞋廠,其產(chǎn)品全部用于出口,90%以上返銷美國市場,年出口額達(dá)2.5億美元[3]。

可見,美國在華投資很大程度上影響了中國對美的出口和對美貿(mào)易順差。究其原因,一方面是美國在華的投資企業(yè)利用中國的廉價勞動力、原材料等資源優(yōu)勢在中國投資生產(chǎn)了美國國內(nèi)不愿生產(chǎn)但又必需的勞動密集型產(chǎn)品,然后出口到美國;另一方面,美國的在華投資企業(yè)利用中國生產(chǎn)加工方面的優(yōu)勢,采用來料加工等形式生產(chǎn)了特定行業(yè)資本密集和技術(shù)成熟型產(chǎn)品,然后返銷回美國。由此,美國的在華投資發(fā)生了貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)。陳艷林、方齊云(2007)通過對美國FDI和中美貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整回歸分析結(jié)果表明,在華美國FDI每增加1美元,中國對美國的出口會增加約7.5美元[4]。王洪慶、張浩、朱榮林(2005)通過美國在華直接投資對中美貿(mào)易影響的協(xié)整分析也得出類似的結(jié)果,即美國對華直接投資每增加1%,中國對美國的總出口將增加1.02%[5]。

(二)外商在華直接投資造成的貿(mào)易替代效應(yīng)

貿(mào)易替代效應(yīng)是蒙代爾(R.A.Mundell)于1957年提出的。蒙代爾認(rèn)為一種商品可以通過貿(mào)易和投資兩種方式進(jìn)入他國市場,投資是對貿(mào)易的替代。當(dāng)兩國之間存在著關(guān)稅或非關(guān)稅貿(mào)易壁壘時,投資對貿(mào)易的替代就會加速[6]。不過,當(dāng)前投資對貿(mào)易的替代主要是出于接近廉價生產(chǎn)要素市場和產(chǎn)品銷售市場的考慮,美國在華投資企業(yè)有相當(dāng)部分是基于這種目的到中國來的。對此,Bucklye和casosn(1981)指出,相對于國內(nèi)生產(chǎn),外國生產(chǎn)具有更高的固定成本和較低的可變成本。這意味著在東道國市場擴(kuò)大的時期存在著一個時點,在這個時點上由出口向在外國生產(chǎn)的轉(zhuǎn)變是有效率的[7]。更進(jìn)一步,Markusen(1998)、Markusen和Venables(1995)提出在發(fā)達(dá)國家和不發(fā)達(dá)國家之間,FDI和貿(mào)易可以是同時存在的。但是隨著不發(fā)達(dá)國家市場的擴(kuò)大、要素稟賦的變化以及生產(chǎn)效率的提高,它們之間的要素稟賦越來越接近,這時跨國公司的國內(nèi)和國外生產(chǎn)會趨同,也就是說會出現(xiàn)FDI對貿(mào)易的替代[8][9]。

1.隨著中國市場和投資環(huán)境的不斷完善,出于在接近市場效應(yīng)利益和母國集中生產(chǎn)效應(yīng)利益之間的權(quán)衡,如果前者的利益大于后者利益,美資企業(yè)就會越來越多地從對華出口轉(zhuǎn)向?qū)θA直接投資,從而替代出口。也就是說,隨著中國經(jīng)濟(jì)條件的改善,在進(jìn)口替代部門的直接投資會越來越多,而這種投資是替代貿(mào)易的。而且根據(jù)Blonigen(2001)的論述,如果發(fā)生投資對貿(mào)易的替代,那么這種效應(yīng)不是漸進(jìn)式發(fā)生的,而是短時間急劇變化的。從這個意義上看,隨著美資企業(yè)更多地從對華出口轉(zhuǎn)向直接投資,在短期內(nèi)直接投資對貿(mào)易的替代效應(yīng)會很大。

當(dāng)然直接投資的流入對進(jìn)口也會有促進(jìn)作用,這主要表現(xiàn)在直接投資的流入對投資必需品(如資本品和原材料)的大量需求。但在短期內(nèi),投資引致的需求沒能夠抵消替代效應(yīng)的影響。李捷(2004)通過面板數(shù)據(jù)模型方法,采用中國7個行業(yè)同美國進(jìn)口、出口及美商直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),在進(jìn)口方程中,直接投資變量前系數(shù)為負(fù),說明在這些行業(yè)內(nèi)來講,美國對華直接投資對中國進(jìn)口貿(mào)易在短期內(nèi)具有替代作用。另據(jù)調(diào)查,2004年美國在華投資企業(yè)在中國市場上共銷售了750億美元的產(chǎn)品[10],這750億美元的美國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售作為貿(mào)易品的替代,加劇了中美貿(mào)易的不平衡。

2.中國廣闊的市場特別是招商引資的各項政策,使得許多跨國公司把中國看作為外貿(mào)出口的生產(chǎn)平臺。造成這一狀況的因素,并非如人們所想象的是中國勞動力廉價所致。實際上,一向被認(rèn)為中國勞動力成本低的狀況正在發(fā)生變化。資料顯示,外資企業(yè)的中國職員的勞動力成本已高于泰國、馬來西亞、越南。而且,隨著外資大量流入和國內(nèi)企業(yè)吸引力的提高,使得對合格人才的競爭更加激烈,加上中國社會福利保障制度正在不斷完善,這些都在加大外企的投資成本。因此,影響中國外資流入的勞動力價格優(yōu)勢開始下降。其實,真正影響和加快外資流入的決定性因素,是中國的市場優(yōu)勢和制度優(yōu)勢(如投資政策及其透明度)正在上升。巨大的市場發(fā)展?jié)摿图尤胧蕾Q(mào)后鼓勵外資進(jìn)入的政策保障,都堅定了跨國公司的投資信心。僅從中國的外資政策方面看,2007年對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進(jìn)行了修訂,進(jìn)一步擴(kuò)大了對外開放的領(lǐng)域。鼓勵類比原目錄增加了94條,占目錄的比重由原來的69%提高到73%。

近幾年來,由于中國的外資政策中明確了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和跨國公司政策為引進(jìn)外資的戰(zhàn)略重點,美國大公司利用其技術(shù)優(yōu)勢,在對中國的投資和技術(shù)轉(zhuǎn)移中,更加強調(diào)和尋求中國市場的開放。

3.美國在華直接投資通過生產(chǎn)技術(shù)知識溢出,金融和營銷基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建,以及中間商和貿(mào)易公司網(wǎng)絡(luò)的建立,直接促進(jìn)了中國出口部門的增長和競爭力。這種間接效應(yīng)的結(jié)果一方面是使美國對華出口受到影響,面對激烈的國際競爭,美國在中國設(shè)立大量子公司,把原本由本國出口的大量商品轉(zhuǎn)化為在華子公司的生產(chǎn)與出口,由此美國在華生產(chǎn)企業(yè)能夠替代美國對華出口銷售;另一方面,隨著越來越多的外資企業(yè)在中國設(shè)廠,數(shù)量的增加和質(zhì)量的不斷提高,使得生產(chǎn)的供應(yīng)配套能力得到增強,國產(chǎn)化率越來越高,減少了對中間產(chǎn)品、資本品和配套服務(wù)的需求,產(chǎn)生替代出口效應(yīng)。因此,隨著美國對華投資的不斷向縱深發(fā)展,通過在華子公司的出口而不是由美國直接對華出口將造成美國對華出口份額的進(jìn)一步減少,美中貿(mào)易逆差因此有可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

4.從投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的角度分析,由于國際分工格局的轉(zhuǎn)變,直接投資的增加從某種程度上代替了中國從美國進(jìn)口。實際上,自20世紀(jì)90年代以來,美國跨國公司利用其擁有的多種壟斷優(yōu)勢,在發(fā)展中國家大量投資,將勞動密集型、資源和能源消耗型及污染大的行業(yè)和低附加值的加工行業(yè)和工序向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移,使美國與發(fā)展中國家在原有的垂直分工體系外日益建立起水平分工體系。這種分工體系反映在商品結(jié)構(gòu)的變化中就是制成品出現(xiàn)大量逆差。王洪慶,張浩,朱榮林(2005)在對美國在華直接投資與中國向美國的總出口、總進(jìn)口、工業(yè)制成品進(jìn)出口等數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗表明,在短期內(nèi)美國對華直接投資替代了美國向中國的總出口和工業(yè)制成品出口[5]。另據(jù)美國海關(guān)統(tǒng)計,美國在機械設(shè)備、電機電氣、家具玩具和服裝等商品上對華逆差增長較快,2008年1-12月占美國對華逆差總額32.4%的機械設(shè)備(HS84)逆差額達(dá)到553.98億美元。由此大量外資在華投資生產(chǎn)替代了美國的出口。

四、結(jié)論

綜上所述,外資企業(yè)對中美貿(mào)易順差具有促進(jìn)作用,在華外商通過貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移以及貿(mào)易替代效應(yīng)直接或間接的加劇了中美貿(mào)易的不平衡。特別是中國加入WTO后,外資因素成為引致中美貿(mào)易順差的主導(dǎo)因素。因此,我國的外貿(mào)戰(zhàn)略特別是外資策略應(yīng)當(dāng)作出適時地調(diào)整。

1.從重視外資數(shù)量向強調(diào)外資貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)變,把著眼點更多地放在新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及吸收外資研發(fā)、設(shè)計、品牌和營銷技術(shù)等方面。有選擇地吸收外資,并從技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、環(huán)境等多個角度設(shè)立外資進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn),注重外資企業(yè)對國內(nèi)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)競爭力的帶動作用。

2.進(jìn)一步完善靶向型的外資政策,加強對外資流向的引導(dǎo),加大對高科技產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)的引資政策支持,最終抑制美國、亞洲各國或地區(qū)對中國的勞動密集型加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,降低其對美中貿(mào)易逆差的“引致”擴(kuò)大效應(yīng)。

3.正確處理投資與貿(mào)易的關(guān)系,更加合理有效的利用外資,建立有效的投資和貿(mào)易預(yù)警機制,引導(dǎo)優(yōu)化外資企業(yè)出口的國別結(jié)構(gòu),加快加工貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級,避免造成投資-出口-貿(mào)易逆差的簡單循環(huán),從源頭上防范外資利用的低效率。

4.促進(jìn)加快與發(fā)展中國家的投資活動,通過對外勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移來減少中美之間的巨額順差。進(jìn)一步融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),不斷提升在國際分工體系中的層次,緩解外商直接投資引致的對美貿(mào)易順差的不利影響。

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篇2

關(guān)鍵詞：服務(wù)業(yè)；外商直接投資；動因；決定因素

中圖分類號：F719

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1002-0594(2009)02-0055-06　收稿日期：2008-09-11

隨著經(jīng)濟(jì)全球化向縱深發(fā)展，技術(shù)革命引致全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向服務(wù)業(yè)偏移、服務(wù)業(yè)管制放松、服務(wù)貿(mào)易自由化的制度安排以及服務(wù)業(yè)的特殊性質(zhì)，使得全球外商直接投資(FDI)的重點已轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)(聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議UNCTAD，2004)。然而，服務(wù)業(yè)外商直接投資的研究卻長期滯后于實踐發(fā)展。目前。國外關(guān)于服務(wù)業(yè)外商直接投資的理論研究主要是以傳統(tǒng)的制造業(yè)外商直接投資理論和國際貿(mào)易理論為分析框架來解釋其動因，實證研究則主要考察其決定因素。

一、服務(wù)業(yè)外商直接投資的動因

(一)基于制造業(yè)外商直接投資理論的研究 國際直接投資理論作為獨立的經(jīng)濟(jì)理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，二戰(zhàn)后跨國公司的空前發(fā)展及其帶來的投資浪潮，成為當(dāng)時國際經(jīng)濟(jì)理論界探討的焦點，各具特色的國際直接投資理論應(yīng)運而生。這些理論包括壟斷優(yōu)勢理論、產(chǎn)品生命周期理論、內(nèi)部化理論以及國際生產(chǎn)折衷理論等。然而，上述理論大都以制造業(yè)FDI為研究對象，其中為數(shù)很少的對服務(wù)業(yè)FDI的研究也是以制造業(yè)外商直接投資理論為分析框架的。Boddewyn(1986)就認(rèn)為，對服務(wù)型跨國公司沒有必要建立專門的理論，通過簡單的限定和詳盡的闡述，現(xiàn)有的FDI理論可以很容易地適應(yīng)服務(wù)企業(yè)。

Dunning(1981)借鑒了海默以來的產(chǎn)業(yè)組織理論研究的新成果，將俄林的要素稟賦理論、巴克利和卡森的內(nèi)部化理論結(jié)合起來，并引入?yún)^(qū)位理論，采用折衷的方法和體系加以綜合，提出了獨特的國際生產(chǎn)折衷理論。根據(jù)該理論，一個公司進(jìn)行對外直接投資的意愿取決于以下三個因素的綜合或者其中之一。第一，公司具有核心競爭力或者能夠提高其競爭力的壟斷優(yōu)勢；第二，通過將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到一個新的地方所具有的區(qū)位優(yōu)勢；第三，公司所具有的內(nèi)部化優(yōu)勢。Dunning(1989)又進(jìn)一步討論了服務(wù)業(yè)的跨國公司對外投資中三種優(yōu)勢的具體表現(xiàn)形式和特點。首先，在壟斷優(yōu)勢方面，信息、管理、組織與營銷技術(shù)是服務(wù)企業(yè)成功的關(guān)鍵。比如，對于咨詢業(yè)和信息服務(wù)業(yè)的跨國企業(yè)來說，其競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵在于獲得與處理信息的能力。由于新興服務(wù)業(yè)的知識化和信息化特征，服務(wù)部門跨國公司比制造業(yè)跨國公司的資本密集度更高，技術(shù)優(yōu)勢更強，也更易形成世界市場的壟斷局面，形成其全球范圍網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。其次，在區(qū)位優(yōu)勢方面，主要表現(xiàn)為東道國具有良好的信息和通信設(shè)施、健全的制度和受過訓(xùn)練的人力資源，還表現(xiàn)為東道國不可移動的要素稟賦所產(chǎn)生的優(yōu)勢，如地理位置方便、人口眾多等。最后，在內(nèi)部化優(yōu)勢方面，由于服務(wù)產(chǎn)品的無形性，信息不對稱較為明顯。另外，服務(wù)技術(shù)的復(fù)制較為容易，即使有專利保護(hù)，濫用和擴(kuò)散的可能性也比較大。克服此類不確定性是許多服務(wù)企業(yè)選擇對外直接投資的重要理由。

還有一些學(xué)者對服務(wù)業(yè)中某個具體行業(yè)進(jìn)行了專門的研究，得出了類似的結(jié)論，即服務(wù)業(yè)外商直接投資可以用傳統(tǒng)的國際生產(chǎn)折衷理論框架來解釋。Dunning和Norman(1983)在對商業(yè)服務(wù)進(jìn)行研究后指出，如果擁有產(chǎn)品和原材料的生產(chǎn)工藝是制造業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢的一個源泉，那么管理和營銷技巧就是商業(yè)服務(wù)公司的所有權(quán)優(yōu)勢。因此，服務(wù)業(yè)跨國公司具有不同的所有權(quán)、區(qū)位和內(nèi)部化優(yōu)勢。Rugman和Verbeke(1992)認(rèn)為，一個公司如果要進(jìn)行海外直接投資，那么它必須具有一些區(qū)域約束或者非區(qū)域約束優(yōu)勢。對于服務(wù)業(yè)跨國公司，這些優(yōu)勢包括，管理的所有權(quán)優(yōu)勢、營銷優(yōu)勢、產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢、獲得新技術(shù)和信息渠道優(yōu)勢等。

(二)基于國際貿(mào)易理論的研究 世貿(mào)組織在“服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定”(GATS)將國際服務(wù)貿(mào)易劃分為四種形式：過境交付、境外消費、商業(yè)存在和自然人流動。其中第三種商業(yè)存在即生產(chǎn)者跨境在服務(wù)消費國設(shè)立企業(yè)提供服務(wù)，從而將服務(wù)業(yè)國際直接投資作為服務(wù)貿(mào)易的一種形式。西方一些學(xué)者試圖用傳統(tǒng)貨物貿(mào)易理論如比較優(yōu)勢理論解釋服務(wù)貿(mào)易，得出了不同的結(jié)論。

一種觀點認(rèn)為，國際貿(mào)易原理完全適用于服務(wù)貿(mào)易。Sapir(1981，1982，1985，1986)根據(jù)國家間要素稟賦和技術(shù)的差異，對貨運、客運和其它民間服務(wù)作了一系列的實證研究，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的貿(mào)易理論不僅適用于貨物貿(mào)易，也適用于服務(wù)貿(mào)易，要素稟賦在貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易模式的決定上都具有重要作用。Sapir還提出服務(wù)貿(mào)易比較優(yōu)勢的動態(tài)性觀點，為發(fā)展中國家開展服務(wù)貿(mào)易的動因提供解釋。Hindley和Smith(1984)則指出，將標(biāo)準(zhǔn)的比較成本理論用于服務(wù)業(yè)貿(mào)易和投資的任何潛在的困難都不足以對該理論的適用性產(chǎn)生懷疑，Kumpe同樣認(rèn)為，作為一個簡單明了的思想，比較優(yōu)勢普遍有效。

第二種觀點則認(rèn)為，國際貿(mào)易原理并不適用于服務(wù)貿(mào)易。最早嘗試運用國際貿(mào)易原理來解釋服務(wù)貿(mào)易模式的學(xué)者R.Dick和H.Dicke(1979)以要素稟賦為基礎(chǔ)，對各種顯示比較優(yōu)勢指標(biāo)進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)沒有證據(jù)表明比較優(yōu)勢決定服務(wù)貿(mào)易模式。Feketekuty(1989)認(rèn)為，服務(wù)同商品相比具有許多不同的特點，這些特點決定了國際貿(mào)易原理不適用于服務(wù)貿(mào)易。Sampson和Snape(1984)則是從大部分服務(wù)貿(mào)易中生產(chǎn)要素在國際間流動的特性出發(fā)，認(rèn)為這與比較優(yōu)勢的基本假設(shè)“兩國生產(chǎn)要素不能流動”相悖，H-O理論不足以解釋服務(wù)貿(mào)易。

第三種觀點介于前兩種觀點之間，它既肯定國際貿(mào)易的基本原理對于服務(wù)貿(mào)易的適用性，同時也承認(rèn)具體理論在解釋服務(wù)貿(mào)易上的缺陷，主張在利用國際貿(mào)易理論來解釋服務(wù)貿(mào)易時，必須對傳統(tǒng)理論進(jìn)行若干修正。Deardorf(1984)先是分析了國際貿(mào)易理論用于服務(wù)貿(mào)易的局限性，然后他運用標(biāo)準(zhǔn)的H-O模型，通過改變其中的個別約束條件，解釋了國際服務(wù)貿(mào)易是如何遵循比較優(yōu)勢原則的。

Banga(2005)指出，同貨物貿(mào)易一樣，服務(wù)業(yè)存在兩種不同類型的外商直接投資，一種是“垂直型”或者說是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的外商直接投資，指的是發(fā)達(dá)國家的企業(yè)利用其在某個產(chǎn)業(yè)所具有的比較優(yōu)勢，向發(fā)展中國家進(jìn)行直接投資。統(tǒng)計證明，發(fā)達(dá)國家以兩類高端產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)展中國家服務(wù)市場，一是傳統(tǒng)的勞動密集性的消費服務(wù)中品質(zhì)特別優(yōu)秀的產(chǎn)品，二是更具現(xiàn)代意義的技術(shù)和人力資本密集的生產(chǎn)者服

務(wù)。另一種是“水平型”或者說是產(chǎn)業(yè)間的外商直接投資，指的是發(fā)達(dá)國家之間的企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)間相對的優(yōu)勢進(jìn)行國際直接投資。像國際貿(mào)易一樣，世界上多數(shù)外商直接投資屬于后一種類型。

還有一些學(xué)者探討了不完全競爭和規(guī)模經(jīng)濟(jì)條件下服務(wù)貿(mào)易模式是如何決定的。Markusen(1989，1996)認(rèn)為，生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)的兩個主要特點是以知識為基礎(chǔ)和差異性。以知識為基礎(chǔ)意味著需要大量的初始投入以獲取知識來生產(chǎn)某一服務(wù)，但是當(dāng)這一服務(wù)被生產(chǎn)出來后，它的供給邊際成本是相當(dāng)?shù)偷摹Ｒ虼?，生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)十分重要。差異性意味著生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)是有水平差異和垂直差異的。Jones和Kierzkowski(1988)提出和運用“服務(wù)鏈”的觀念來解釋規(guī)模經(jīng)濟(jì)條件下服務(wù)貿(mào)易。他們認(rèn)為，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用下，生產(chǎn)過程更加復(fù)雜，需要更多的“服務(wù)鏈”。由于比較優(yōu)勢的存在，服務(wù)鏈可以促進(jìn)生產(chǎn)的國際化，從而服務(wù)貿(mào)易可以大大促進(jìn)貨物貿(mào)易。Francois(1990)強調(diào)了服務(wù)在協(xié)調(diào)和連接各專業(yè)化中間生產(chǎn)過程中的外部集聚作用，他建立了一個具有張伯倫壟斷競爭特征的產(chǎn)品差異模型，討論了生產(chǎn)者服務(wù)與由于專業(yè)化而實現(xiàn)的報酬遞增之間的關(guān)系，以及生產(chǎn)者服務(wù)貿(mào)易對貨物生產(chǎn)的影響。

以上兩種服務(wù)業(yè)外商直接投資理論在解釋服務(wù)業(yè)外商直接投資的動因有它們的理論意義，也有各自的優(yōu)點。制造業(yè)的外商直接投資理論直接反映了服務(wù)業(yè)FDI的一些決定因素，更容易做實證檢驗：貿(mào)易理論中關(guān)于相對要素稟賦差異、規(guī)模經(jīng)濟(jì)差異和競爭優(yōu)勢差異。則在一定程度上解釋了服務(wù)業(yè)FDI發(fā)生的本質(zhì)。然而，由于服務(wù)區(qū)別于貨物的一些基本特性，包括無形性、生產(chǎn)與消費同時性、品質(zhì)差異性等，使得服務(wù)業(yè)外商直接投資有其獨特之處，有時是制造業(yè)外商直接投資理論和貿(mào)易理論無法解釋的：第一，在制造業(yè)中，外商直接投資能夠通過把技術(shù)密集型和勞動密集型的生產(chǎn)活動分散在不同的國家，創(chuàng)建出全球的生產(chǎn)價值鏈，從而將整個生產(chǎn)過程進(jìn)行分割。但是，由于許多服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)與消費同時性，服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)過程的分割就變得十分困難。加上服務(wù)產(chǎn)品的高度差異化、難以標(biāo)準(zhǔn)化，服務(wù)企業(yè)很難形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，限制了其國際化擴(kuò)展；第二，同樣由于許多服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)與消費同時性，并且由于服務(wù)產(chǎn)品的生產(chǎn)更加密集地使用知識和資本要素，如果想有效地在國外市場提供服務(wù)，就必須依靠到國外市場進(jìn)行投資，設(shè)立分公司或分支機構(gòu)，如國際電信、國際金融、咨詢等服務(wù)許多是在跨國公司范圍內(nèi)運作的。此外，許多服務(wù)部門直接關(guān)系國家與經(jīng)濟(jì)安全，與貨物貿(mào)易和外商直接投資相比，政府規(guī)制在服務(wù)貿(mào)易和外商直接投資中起著更為重要的作用。Erramilli和Rao(1993)認(rèn)為應(yīng)結(jié)合服務(wù)的特性對傳統(tǒng)理論進(jìn)行修正，才能更好地解釋服務(wù)業(yè)外商直接投資的動因。他們考察了美國多個服務(wù)企業(yè)的對外直接投資行為，所涉及行業(yè)包括廣告和會計服務(wù)、計算機服務(wù)、工程和建筑服務(wù)、管理咨詢和研發(fā)服務(wù)、消費者服務(wù)、銀行等等，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，廣告、會計、計算機服務(wù)主要投向發(fā)達(dá)國家，工程和建筑服務(wù)則主要投向發(fā)展中國家：而且受到不同服務(wù)行業(yè)特性的影響，如消費者服務(wù)，多采用特許經(jīng)營的方式投資，難以標(biāo)準(zhǔn)化的廣告、工程等服務(wù)則一般是母公司有相當(dāng)多的控制權(quán)。

二、服務(wù)業(yè)外商直接投資的決定因素

國外關(guān)于外商直接投資決定因素的研究主要集中在制造業(yè)，對服務(wù)業(yè)外商直接投資決定因素的實證研究較少，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)東道國的市場規(guī)模 在絕大多數(shù)研究中，制造業(yè)外商直接投資最重要的決定因素就是市場規(guī)模。UNCTAD(2004)在服務(wù)業(yè)跨國公司投資的實證研究中發(fā)現(xiàn)，東道國的市場規(guī)模及其增長速度與服務(wù)業(yè)外商直接投資存在正相關(guān)關(guān)系。

但是，UNCTC(1993)做了一個關(guān)于市場規(guī)模對美國、加拿大、日本以及歐洲等發(fā)達(dá)國家服務(wù)業(yè)外商直接投資和拉丁美洲、非洲、亞洲等發(fā)展中國家服務(wù)業(yè)外商直接投資影響的研究。結(jié)果表明，市場規(guī)模并不是服務(wù)業(yè)內(nèi)所有行業(yè)外商直接投資的最主要決定因素；即使市場規(guī)模是服務(wù)業(yè)內(nèi)某個行業(yè)外商直接投資的重要決定因素，它的重要性也要比對制造業(yè)外商直接投資的影響要小。

(二)母國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模 一些研究表明，母國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模是服務(wù)業(yè)外商直接投資最重要的決定因素之一，因為它增加了東道國被告知的消費者數(shù)量，這些消費者了解這些服務(wù)，因此，更有可能購買這些服務(wù)產(chǎn)品，給服務(wù)提供者帶來規(guī)模效益。也就是說，生產(chǎn)者服務(wù)公司一般位于具有廣大消費者群體的地方(Raft和Ruhr，2001)。滯后一期的制造業(yè)FDI存量通常被用來代表母國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，Kolstad和Villanger(2008)認(rèn)為，生產(chǎn)業(yè)將分工價值鏈的各個環(huán)節(jié)串聯(lián)起來，制造業(yè)企業(yè)為了整合資源、發(fā)揮專長、提高效率，越來越多地出現(xiàn)“服務(wù)外包”行為，傳統(tǒng)上由企業(yè)內(nèi)部在產(chǎn)前、產(chǎn)中或產(chǎn)后所進(jìn)行的一些生產(chǎn)、經(jīng)營甚至管理服務(wù)活動(如產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、物流銷售、員工招聘、信息管理等等)均轉(zhuǎn)而由生產(chǎn)業(yè)完成，因此，制造業(yè)FDI與生產(chǎn)業(yè)FDI呈正相關(guān)關(guān)系。

(三)東道國政府的政策 與制造業(yè)的外商直接投資類似，法律規(guī)制或者政府干預(yù)是服務(wù)業(yè)外商直接投資的一個主要壁壘。在后GATS時代，許多國家(主要是發(fā)展中國家)開始容許外商直接投資進(jìn)入一些服務(wù)行業(yè)，但是，對進(jìn)入金融、電信以及公共事業(yè)等在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要戰(zhàn)略地位的行業(yè)。外資的持股比例有嚴(yán)格的限制。服務(wù)業(yè)跨國公司在進(jìn)行投資決策時要考慮東道國的政策取向和政策環(huán)境的穩(wěn)定性。根據(jù)OECD(1982，1987)、Walter(1985)和UNCTC(1988)的研究，東道國政府的政策與規(guī)制是當(dāng)?shù)胤?wù)業(yè)外商直接投資最重要的決定因素之一。Kolstad和Villanger(2008)的研究表明，制度質(zhì)量和民主對于服務(wù)業(yè)中的FDI來說比一般的投資風(fēng)險或政治穩(wěn)定性更為重要。并且，不同的政治經(jīng)濟(jì)變量對不同的國家會產(chǎn)生不同的影響。制度質(zhì)量對于高收入國家服務(wù)業(yè)FDI來說非常重要，而民主程度對于發(fā)展中國家服務(wù)業(yè)FDI來說比較重要。

至于東道國的開放度，UNCTC(1992)設(shè)計了一個開放系數(shù)來對政府控制與阻止(例如，控制外商直接投資的進(jìn)入、開業(yè)權(quán)和所有權(quán))的程度進(jìn)行主觀評價，并且用來估計對流人國內(nèi)服務(wù)業(yè)的外商直接投資的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這一系數(shù)對流入國內(nèi)服務(wù)業(yè)的外商直接投資有顯著的影響。Chanda(1997)的研究表明，當(dāng)一國的出口行業(yè)比進(jìn)口競爭行業(yè)更加密集地使用生產(chǎn)者服務(wù)的時候，如果出口產(chǎn)業(yè)的規(guī)模隨著貿(mào)易自由化的推進(jìn)不斷擴(kuò)大，那么就會產(chǎn)生對服務(wù)業(yè)特殊投入的持續(xù)需求。因此，在國內(nèi)對這一投入供給有限的情況下，最終產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大將導(dǎo)致對中間服務(wù)投資的增多。因此，由一國政府政策所

決定的開放度是外商直接投資流向服務(wù)業(yè)的一個重要決定因素。Kolstad和Villanger(2008)則認(rèn)為，由于許多服務(wù)是不可貿(mào)易的，東道國的開放度對這些行業(yè)FDI的流入影響較小。

(四)競爭優(yōu)勢 服務(wù)業(yè)跨國公司的競爭優(yōu)勢被Dunning(1989)以所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢來表示。隨著世界各國服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的競爭亦日趨激烈，競爭優(yōu)勢已經(jīng)成為服務(wù)業(yè)外商直接投資的一個越來越重要的決定變量。然而，服務(wù)業(yè)的競爭優(yōu)勢很難度量且易于轉(zhuǎn)移，尤其是進(jìn)入文化領(lǐng)域和慈善領(lǐng)域的外商直接投資更是如此。一個國家某一特定產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢通常表現(xiàn)為這個產(chǎn)業(yè)的高出口或者向外的直接投資。既然服務(wù)業(yè)的特點是位置的不固定性和可貿(mào)易程度的差異性，研究中通常用服務(wù)業(yè)的FDI來估計競爭優(yōu)勢的影響。UNCTC(1993)綜合了顯性比較優(yōu)勢(RCA)與產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI，提出了國際競爭力指數(shù)(internationalcompetitiveness index，ICI)，其計算方法如下：

ICIij=(Qij-Iij)/(Qij+Iij)

式中，Qij代表母公司位于國家j的跨國公司在國家j的產(chǎn)業(yè)i中擁有的子公司的數(shù)量；Iij代表母公司位于國家j以外的跨國公司在產(chǎn)業(yè)i中擁有的子公司的數(shù)量。

研究表明，母國服務(wù)業(yè)的國際競爭力對該國服務(wù)業(yè)外商直接投資具有積極的影響。然而，當(dāng)用ICI指數(shù)來衡量服務(wù)業(yè)中不同行業(yè)的國際競爭力時，可以發(fā)現(xiàn)，在與貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)中，競爭優(yōu)勢不是一個主要的決定因素，而在金融服務(wù)業(yè)中，競爭優(yōu)勢起到一定作用。

(五)服務(wù)產(chǎn)品的可貿(mào)易性 服務(wù)的特點決定了服務(wù)產(chǎn)品通常是無形的和無法儲存的，這也就意味著服務(wù)產(chǎn)品的國際交易只能通過流入一國的外商直接投資或者當(dāng)?shù)毓驹谕鈬鐕镜奶卦S經(jīng)營下進(jìn)行生產(chǎn)來提供。然而，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，服務(wù)產(chǎn)品的可貿(mào)易性得到了很大的提高(Sauvant，1986、1990)。服務(wù)產(chǎn)品可貿(mào)易性的提高降低了以外商直接投資方式提供服務(wù)產(chǎn)品的機會。UNCTC(1993)通過以某一服務(wù)業(yè)中服務(wù)產(chǎn)品的出口值占總出口的比重來度量服務(wù)產(chǎn)品的可貿(mào)易性，發(fā)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品的可貿(mào)易性對服務(wù)業(yè)外商直接投資有消極影響。

(六)全球寡占反應(yīng) 當(dāng)幾個規(guī)模較大的公司相互依賴時，壟斷效應(yīng)就會發(fā)生。Knickerbocker(1973)研究發(fā)現(xiàn)，從事制造業(yè)外商直接投資的跨國公司在面對其國內(nèi)、國際競爭者的時候，采用跟隨戰(zhàn)略來決定其在東道國投資的市場份額。Trepstra和Yu(1988)為了證實上面的結(jié)論，對美國的廣告業(yè)外商直接投資進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)那樣一個跟隨競爭者的全球壟斷戰(zhàn)略確實存在于美國的廣告業(yè)中。

(七)文化差異 不同的國家具有不同的文化，不同國家的人們也具有不同的生活習(xí)慣和需求偏好。服務(wù)業(yè)的外商直接投資要考慮各國的文化差異，其所生產(chǎn)的服務(wù)產(chǎn)品要適當(dāng)融入當(dāng)?shù)氐奈幕厣?，盡可能多地與當(dāng)?shù)叵M者進(jìn)行互動和交流，以使企業(yè)生產(chǎn)的服務(wù)產(chǎn)品適應(yīng)當(dāng)?shù)厝藗兊奶厥馄?。在這方面，一些研究發(fā)現(xiàn)，文化差異是服務(wù)業(yè)外商直接投資的一個重要決定變量，考慮文化差異因素是服務(wù)業(yè)外商直接投資成功進(jìn)行的重要保障。

(八)公司的規(guī)模 國際化擴(kuò)張是公司發(fā)展壯大的一個重要戰(zhàn)略。與小公司相比，大公司更傾向于跨國發(fā)展，與制造業(yè)中的情況一樣，公司的規(guī)模是服務(wù)業(yè)(如銀行業(yè)與廣告業(yè))公司國際化進(jìn)程中的一個重要決定因素。Ball和Tschoegl(1982)利用20世紀(jì)70年代的數(shù)據(jù)，對在美國加利福尼亞和日本東京的外國銀行進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為，進(jìn)入這兩個地區(qū)的外國銀行都是資金雄厚、具有強大經(jīng)營能力的跨國銀行，這些跨國銀行在母國發(fā)展到一定規(guī)模后，就有了國際化的動機。

(九)其他決定因素 國外學(xué)者還考察了其他影響服務(wù)業(yè)FDI的因素，包括東道國人力資本、服務(wù)業(yè)勞動力成本、服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、匯率變動等。

UNCTC(1993)的研究結(jié)果表明，幾乎所有服務(wù)行業(yè)外商直接投資的重要決定因素是相同的，而這些決定因素在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的差異也不大。行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、政府鼓勵開放的政策，被發(fā)現(xiàn)對服務(wù)業(yè)外商直接投資具有重要影響。Banga(2005、在對服務(wù)業(yè)FDI決定因素實證研究的綜述中指出，那些對制造業(yè)FDI有重要影響的因素對于服務(wù)業(yè)FDI同樣也是重要的。不過，這些決定因素的重要性有所不同。對于服務(wù)業(yè)FDI最重要的決定因素是東道國政府的政策、文化差異、服務(wù)產(chǎn)品的可貿(mào)易性：而對于制造業(yè)FDI最重要的決定因素是市場規(guī)模，貿(mào)易障礙和生產(chǎn)成本差異。然而，進(jìn)入21世紀(jì)，許多條件已經(jīng)改變。因此，需要對新的政治經(jīng)濟(jì)形式下的決定因素作進(jìn)一步分析。

三、服務(wù)業(yè)外商直接投資對發(fā)展中國家的影響

最早研究服務(wù)貿(mào)易自由化對發(fā)展中國家影響的學(xué)者是Goldsmith(1969)，他強調(diào)金融服務(wù)業(yè)在促進(jìn)資本投入到一國最具生產(chǎn)力的行業(yè)，進(jìn)而創(chuàng)造更多產(chǎn)出過程中的作用。他后來的多數(shù)研究得出類似的結(jié)論，即一國經(jīng)濟(jì)增長狀況和本國服務(wù)業(yè)的開放程度與發(fā)展水平是正相關(guān)的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家大多傾向于對服務(wù)業(yè)放松管制，認(rèn)為政府應(yīng)當(dāng)提供一個有效、綜合的政策保證，從而促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展。Dee和Hanslow(2000)把服務(wù)看作產(chǎn)品，并且把生產(chǎn)者服務(wù)看做中間產(chǎn)品，從而建立了一些理論模型。這些研究顯示，服務(wù)貿(mào)易自由化將提高全球的產(chǎn)出水平和福利水平。Nicoletti和Scarpetta(2003)通過模擬研究和跨國比較指出政府規(guī)制對于服務(wù)業(yè)的影響巨大。特別是對于ICT服務(wù)部門如批發(fā)、金融、保險和商業(yè)服務(wù)的規(guī)制可能損害新經(jīng)濟(jì)的外部性，對生產(chǎn)力的增長造成負(fù)的外部性。Brant(2003)認(rèn)為不合適的限制性規(guī)制損害了企業(yè)的動力，特別是限制服務(wù)部門的增長。而Taylor和Christopbcr(2000)卻認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致的開放程度的加大與外商直接投資的正相關(guān)關(guān)系僅限于制造業(yè)部門，在美國對外直接投資的服務(wù)業(yè)部門中這種關(guān)系并不明顯。由于發(fā)展中國家增加的外商直接投資越來越集中在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，因此，發(fā)展中國家開放程度與外商直接投資流入之間的相關(guān)性是下降的。此外，Winters(2002)研究了在WTO下自然人移動的服務(wù)提供方式對服務(wù)要素流動的影響。還有一些模型對WTO下商業(yè)存在的服務(wù)提供方式進(jìn)行了研究，結(jié)果表明涉及商業(yè)存在的自由化是服務(wù)貿(mào)易自由化的主要方式。其他一些模型度量了服務(wù)貿(mào)易自由化對全球或者單個國家產(chǎn)出

增長的影響。這些模型中的絕大多數(shù)是基于傳統(tǒng)產(chǎn)品貿(mào)易自由化模型下的一般均衡分析。在這些模型中，貿(mào)易壁壘被視為與關(guān)稅和稅收是相同的。

對發(fā)展中國家的實證研究(Dee和Hanslow，2000)表明，一些發(fā)展中國家從烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易自由化中獲得了巨大的利益；而就全球而言，超過一半的來自開放的收益也是由服務(wù)貿(mào)易自由化引起的。Mattoo，et al(2001)用CGE模型計算得出，發(fā)展中國家通過開放電信和金融服務(wù)業(yè)使其經(jīng)濟(jì)增長了1.5％。Banga和Goldar(2004)對20世紀(jì)90年代印度服務(wù)業(yè)利用外商直接投資情況以及服務(wù)業(yè)開放對印度其他產(chǎn)業(yè)的影響進(jìn)行了實證研究。他們發(fā)現(xiàn)，服務(wù)貿(mào)易自由化對服務(wù)業(yè)的發(fā)展有積極影響，并且促進(jìn)了工業(yè)產(chǎn)出的增長和生產(chǎn)率的提高。然而，Verkios和zhang(2000)指出，馬來西亞電信服務(wù)業(yè)的開放和印度尼西亞金融服務(wù)業(yè)的開放都是不成功的。Brown，et al(2002)研究表明，全球在多哈回合中每年從服務(wù)貿(mào)易自由化中獲益4130億美元，但是，其中絕大部分收益為發(fā)達(dá)國家所取得。

就已有的理論描述和實證檢驗研究文獻(xiàn)來看，對于發(fā)展中國家而言，服務(wù)貿(mào)易自由化是利大于弊還是弊大于利，沒有一個定論。有許多研究的結(jié)果都是互相矛盾的，這給決策者制定政策帶來極大的不便。

四、結(jié)語

國外學(xué)者對于服務(wù)業(yè)外商直接投資問題進(jìn)行了卓有成效的研究。但是，與迅猛發(fā)展的世界服務(wù)業(yè)FDI的現(xiàn)實相比，對這一問題的研究仍顯薄弱，還有許多方面有待進(jìn)一步研究。

首先，一個基本的問題是對服務(wù)業(yè)范疇界定目前尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，這給理論和實證研究帶來很大的難度，因此首先需要清楚界定服務(wù)業(yè)范疇。

其次，服務(wù)業(yè)外商直接投資的理論分析主要是以傳統(tǒng)的制造業(yè)外商直接投資理論和國際貿(mào)易理論為分析框架的，這兩種理論都具有借鑒意義。但由于服務(wù)業(yè)區(qū)別于制造業(yè)的特性，有時是制造業(yè)外商直接投資理論和貿(mào)易理論無法解釋的，因此，有必要結(jié)合服務(wù)業(yè)自身特點提出一套新的理論來分析指導(dǎo)服務(wù)業(yè)的外商直接投資。

再次，在實證研究方面，同樣由于服務(wù)業(yè)區(qū)別于制造業(yè)的特性，服務(wù)業(yè)外商直接投資的決定因素與制造業(yè)外商直接投資的決定因素是否相同有待進(jìn)一步研究。特別是服務(wù)業(yè)涉及部門多，牽涉面廣，需要具體問題具體分析。

篇3

關(guān)鍵詞：FDI；就業(yè)增長；結(jié)構(gòu)優(yōu)化

中圖分類號：F01 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1002-2589（2013）01-0080-03

我國是一個人口大國，就業(yè)問題一直是重大的民生問題。解決就業(yè)難的問題、促進(jìn)就業(yè)的持續(xù)增加是構(gòu)建和諧社會的重要目標(biāo)和任務(wù)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)展中國家把引進(jìn)和利用外資作為一種重要的經(jīng)濟(jì)政策。自改革開放以來，我國實行優(yōu)惠的外商政策，積極地吸引外資，外資的大量流入不僅帶來了經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金而且?guī)砹讼冗M(jìn)的科學(xué)技術(shù)、管理經(jīng)驗、企業(yè)家才能等資源，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用，這些資源與我國充足勞動力相結(jié)合的同時也提高了我國的就業(yè)數(shù)量和質(zhì)量。在提倡發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的背景下，既要看到外商直接投資帶來的正面效應(yīng)也要看到所帶來的負(fù)面效應(yīng)。我國要調(diào)整對外商的政策，繼續(xù)擴(kuò)大正面效應(yīng)，減小負(fù)面效應(yīng)。

一、外商直接投資對我國就業(yè)影響的理論分析

本文主要研究外商直接投資對我國就業(yè)的影響，主要有以下三個代表的理論：

（一）凱恩斯的投資就業(yè)理論

凱恩斯認(rèn)為就業(yè)量取決于有效需求，短期內(nèi)當(dāng)有效需求不足會造成不充分就業(yè)，有效需求包括消費需求和投資需求。在經(jīng)濟(jì)大蕭條中出現(xiàn)了嚴(yán)重的失業(yè)現(xiàn)象，通過工資來調(diào)節(jié)就業(yè)量的經(jīng)濟(jì)理論已經(jīng)行不通，于是凱恩斯提出了就業(yè)理論，即有效需求不足理論。外商直接投資也是一種投資，外商投資的增加會彌補投資需求的不足，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）錢納里和斯特勞特的“雙缺口”模型

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里（H.Chenery）和斯特勞特（A.Strout）在1969年創(chuàng)立了雙缺口模型，該模型是建立在國民經(jīng)濟(jì)核算理論之上，其主要論點是發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)所需要的資源數(shù)量與其國內(nèi)的有效需求之間存在著缺口，大多數(shù)的發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)受到儲蓄、技術(shù)、投資三個因素的制約。而發(fā)展中國家有充足的勞動力，豐富的資源卻缺乏先進(jìn)的技術(shù)、充足的資金，如果發(fā)展中國家能有效地利用外資，克服儲蓄、外匯和技術(shù)的約束，增加國民總儲蓄和總投資，就能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而提高了就業(yè)率。

（三）克里斯托弗·M·科斯的理論

克里斯托弗·M·科斯認(rèn)為，外商直接投資主要從三個方面對就業(yè)產(chǎn)生影響：第一，直接影響，外商投資額的增加，會直接創(chuàng)造新的就業(yè)機會；第二，間接影響，F(xiàn)DI帶動了與其前后相互關(guān)聯(lián)企業(yè)的就業(yè)數(shù)量；第三，乘數(shù)影響，被某些受益人與收入乘數(shù)作用的公司所雇傭，從而增加了就業(yè)數(shù)量。

第一階段（1985-1991）：緩慢發(fā)展階段。1985年利用外商直接投資為19.56億美元，1991年利用外商直接投資為43.66億美元，這七年的時間，F(xiàn)DI僅增長了3倍左右。

第二階段（1992-1999）：加快發(fā)展階段。我國吸引外商直接投資從1992年呈現(xiàn)明顯的上升趨勢。這主要由于我國投資環(huán)境的改善和國家對外商投資政策的完善，外商投資步伐明顯加快。外商直接投資規(guī)模與前一階段相比明顯擴(kuò)大，實際引資額在世界已排名第二位，僅次于美國。累計實際利用外商直接投資達(dá)2 825.76億美元，年均為353.22億美元，比1992年以前所有累計總額（250.58億美元）的還多。

第三階段（2000年至今）：調(diào)整和持續(xù)快速發(fā)展階段。這一階段，我國開始注重引資進(jìn)入不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，對外商投資項目進(jìn)行控制和引導(dǎo)，限制對我國環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響的投資，注重發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)；同時我國法規(guī)、政策更加透明，投資審批的程序更加完善，投資環(huán)境也進(jìn)一步改善和優(yōu)化。

二、外商直接投資的就業(yè)實證分析

隨著外商直接投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，外商直接投資對我國就業(yè)的影響程度不斷提高。從圖2可以看出外商投資企業(yè)就業(yè)人數(shù)一直處于增長的趨勢，外商企業(yè)就業(yè)人數(shù)占全國就業(yè)人數(shù)從1985年的0.012%提高到了2010年的2.395%。雖然每年外商企業(yè)就業(yè)人數(shù)的增長速率不同，且有時候差距比較大，這是取決于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況和我國政府對外資的政策等。當(dāng)處于外商引進(jìn)的起步階段，對勞動力的需求量很大，勞動力就業(yè)增長速率就非常的快；2008年的金融危機發(fā)生后，各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都遇到了一定的困難，來我國的投資也會隨之減少，隨之對我國勞動力的就業(yè)也會產(chǎn)生影響；在歐債危機、美國財政赤字、日本經(jīng)濟(jì)低靡等全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，我國又提出發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策，注重招商引資的質(zhì)量，對招商引資的數(shù)量和質(zhì)量加以限制和引導(dǎo)，這也對我國的就業(yè)產(chǎn)生影響。

外商投資企業(yè)就業(yè)人員的波動增長說明在一定的程度上外商投資的就業(yè)效應(yīng)具有一定的復(fù)雜性和不穩(wěn)定性。同時也說明了外商投資企業(yè)成為促進(jìn)我國就業(yè)的重要力量，對緩解我國的就業(yè)壓力產(chǎn)生了積極的作用。

（一）外商直接投資對總就業(yè)量的實證分析

外商投資與就業(yè)存在著一定的關(guān)系，為了探討外商投資對就業(yè)增長的貢獻(xiàn)。選取我國1985-2010年的外商直接投資企業(yè)的就業(yè)人數(shù)為被解釋變量，以外商直接投資為解釋變量。防止偽回歸的出現(xiàn)，首先對變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗，本文采取ADF方法檢驗變量的平穩(wěn)性。檢驗結(jié)果如下：

從表1可以看出，原變量是非平穩(wěn)，經(jīng)過對數(shù)處理后，變量LNL和LNK在5%的顯著水平下其ADF檢驗統(tǒng)計量的絕對值都大于臨界值的絕對值，這說明變量LNL和LNK通過了單位根檢驗，序列都是平穩(wěn)的，所以可以對兩個變量之間的長期關(guān)系進(jìn)行下一步檢驗。

對數(shù)據(jù)進(jìn)行了單位根檢驗后，要進(jìn)一步對數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗。協(xié)整檢驗的前提是兩個變量都是單整變量，且它們的單整階相同。LNL和LNK都是平穩(wěn)序列，便可對LNL和LNK是否存在長期的穩(wěn)定的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗，若兩者協(xié)整表明它們之間存在著長期穩(wěn)定的關(guān)系，若不協(xié)整則不能證明它們之間存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。

表2的第一列是特征值，第二列是似然比檢驗統(tǒng)計量的值，接下來兩列是5%和1%的顯著性水平下的臨界值，最后一列是結(jié)論部分，依次列出了2個檢驗的原假設(shè)，并對能夠拒絕原假設(shè)的檢驗用“*”標(biāo)記。由結(jié)果可知，LNL和LNK存在長期穩(wěn)定關(guān)系。

根據(jù)外商投資額和外資企業(yè)就業(yè)情況的相關(guān)數(shù)據(jù)用最小二乘法做回歸分析模型，其回歸模型結(jié)果如下：

上述方程中，判斷系數(shù)為R2=0.94，說明該回歸方程擬合程度比較理想，F(xiàn)的值為397，DW的值為0.49，沒有通過檢驗，說明存在自相關(guān)，因此，參數(shù)估計值，預(yù)測值盡管是無偏的，但卻不是有效的，顯著性檢驗失效。這說明（1）式不能代表就業(yè)與FDI之間的長期均衡關(guān)系。為消除序列相關(guān)性，以獲得LNL與LNK之間的長期均衡關(guān)系，對建立的模型進(jìn)行修正，通過試算建立模型如下：

LnL=6.78+0.09LnK+[MA（1）]+[AR（1）]（2）

從調(diào)整后的方程來看，R2=0.99，說明該方程的擬合度非常的好，DW為1.98，通過了檢驗?？梢钥闯?，外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)十分明顯，外商直接投資增長1%，將會引起就業(yè)量增長0.09，說明FDI增加，將有效地引起就業(yè)的擴(kuò)大。外商直接投資與就業(yè)之間存在著長期的穩(wěn)定的關(guān)系。

（二）FDI對三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)的實證分析

我國的就業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)典型二元結(jié)構(gòu)特征，這一現(xiàn)象主要是由我國的國情決定的。相對于西部地區(qū)，東部地區(qū)有良好的基礎(chǔ)設(shè)施和較強的經(jīng)濟(jì)實力以及優(yōu)越的地理位置，改革開放初，首先開放沿海東部地區(qū)，為吸引外商投資加大對外開放的力度。例如，稅收減免，簡化審批程序等。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和我國改革開放深度的加大，大量的外商投資者來我國東部投資，主要投資于第二產(chǎn)業(yè)，為我國制造業(yè)帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗。FDI在工業(yè)部門的集聚促進(jìn)了第二產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，增加了第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)量，同時也吸引了大量中西部閑置的勞動力向東部遷移。

為了準(zhǔn)確衡量三次產(chǎn)業(yè)的外商直接投資對我國勞動力就業(yè)的影響，我們就利用不同三次產(chǎn)業(yè)的外商直接投資對就業(yè)的貢獻(xiàn)進(jìn)行計量分析。用L1、L2和L3，分別表示三次產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員，K表示外商直接投資額，建立如下回歸模型：

從上述回歸結(jié)果可以看到，對于（3）式R2=0.83，說明其擬合度比較好，F(xiàn)DI作為解釋變量的系數(shù)為負(fù)數(shù)，說明FDI與我國第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)之間存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，外商對第一產(chǎn)業(yè)的投資放慢了速度，這也符合我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策。對于（4）式R2=0.93，說明其擬合優(yōu)度很高，F(xiàn)值和DW值都通過檢驗，說明FDI作為解釋變量是顯著的，F(xiàn)DI同我國第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)之間存在著較強的正相關(guān)的關(guān)系，外商直接投資在第二產(chǎn)業(yè)分布比較廣。對于（5）式，R2=0.9946，說明其擬合優(yōu)度非常高，F(xiàn)值和DW值也都通過檢驗，說明FDI作為解釋變量是很顯著的，F(xiàn)DI同我國第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)之間存在著較強的正相關(guān)的關(guān)系，符合我國產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。

外商直接投資的規(guī)模和結(jié)構(gòu)通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響就業(yè)的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。一方面，F(xiàn)DI較多集中在國內(nèi)缺乏技術(shù)資金開發(fā)的新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)了這些朝陽產(chǎn)業(yè)的崛起；另一方面，F(xiàn)DI也推動了技術(shù)、資金密集型產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。在就業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，由于FDI集中于我國的第二產(chǎn)業(yè)（特別是制造業(yè)），在一定程度上促使了我國的就業(yè)人員向第二產(chǎn)業(yè)集聚，進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，隨著外商投資企業(yè)逐漸注重第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這導(dǎo)致我國第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員比重的逐漸上升。

三、總結(jié)

（一）結(jié)論

外商直接投資首先直接增加了我國的就業(yè)機會。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的深入，資金在全球流動的空間加大，再加上我國具有吸引外資的有利條件，來我國投資的國家會越來越多。其次，外商直接投資促進(jìn)了我國就業(yè)質(zhì)量的提高。由于外商投資的公司擁有較先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗，會產(chǎn)生技術(shù)外溢行為，這就會提高勞動生產(chǎn)率。外商為了提高在我國的競爭實力，他們會投入大量的資金和人力為員工提供技能和素質(zhì)的培訓(xùn)，并大力進(jìn)行人力資源的開發(fā)，這樣外資企業(yè)的員工在軟件和硬件上都享有比較優(yōu)越的條件。而內(nèi)資企業(yè)為了爭奪人才和維持發(fā)展也會提高勞動者的待遇，這樣也提升了我國勞動者的素質(zhì)和能力，促進(jìn)了我國整體就業(yè)質(zhì)量的提高。第三，外商直接投資促進(jìn)了我國中西部大量的剩余勞動力向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移。我國FDI的一個特點就是主要集中于我國東部地區(qū)，我國東部地區(qū)吸引的外資遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于中西部地區(qū)，由此吸引了大量中西部的剩余勞動力向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，提高了中西部就業(yè)量。

FDI在推動我國就業(yè)總量增長的同時，其進(jìn)入的方式、產(chǎn)業(yè)分布、區(qū)域分布等對我國的就業(yè)結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生了重大的影響。它促使了我國的就業(yè)人員向第二、三產(chǎn)業(yè)聚集，優(yōu)化了我國就業(yè)人員在三大產(chǎn)業(yè)的分布。

（二）問題

當(dāng)外商投資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售集中于我國國內(nèi)市場時，將使我國國內(nèi)民族工業(yè)面臨強大的競爭，導(dǎo)致一些國內(nèi)企業(yè)倒閉，使內(nèi)資企業(yè)的就業(yè)減少。此外，F(xiàn)DI資本有機構(gòu)成的提高，也導(dǎo)致對我國勞動力需求的數(shù)量的減少，對就業(yè)的拉動作用減弱。

FDI在我國東西部的不均衡分布，會使勞動力就業(yè)的地區(qū)結(jié)構(gòu)差異增大。目前，我國設(shè)立的外商投資企業(yè)80%以上集中在東部沿海地區(qū)，使得企業(yè)的勞動就業(yè)也都集中在沿海地區(qū)，一方面沿海地區(qū)的勞動力相對不足，另一方面內(nèi)陸地區(qū)的勞動力又嚴(yán)重過剩，從而加劇了年復(fù)一年的民工潮等社會問題；其次，中部農(nóng)村勞動力特別是素質(zhì)較高的勞動力的大量外流使得在我國具有重要地位的中部農(nóng)業(yè)發(fā)展阻滯；再者，由于沿海地區(qū)對內(nèi)地的產(chǎn)業(yè)替代，內(nèi)地企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，內(nèi)地農(nóng)村非農(nóng)就業(yè)機會減少，農(nóng)村勞動力大量外流，造成內(nèi)地城市勞動力市場就業(yè)供給增加，就業(yè)矛盾加劇。

FDI主要分布在勞動密集型的第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)的比重相對較小。盡管制造業(yè)可以吸收較多的勞動力，但是隨著科技的進(jìn)步，資本有機構(gòu)成的提高，制造業(yè)從長遠(yuǎn)來看吸收就業(yè)的潛力不如第三產(chǎn)業(yè)。

四、政策建議

（一）加強民族企業(yè)創(chuàng)新

在充分吸收外商投資企業(yè)帶來的先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗時，要注重民族企業(yè)的自主創(chuàng)新，提高我國國內(nèi)企業(yè)的競爭力，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)和國內(nèi)投資對我國就業(yè)的貢獻(xiàn)。

（二）提高內(nèi)陸地區(qū)對外資的吸引

我國的外商直接投資主要集中有沿海地區(qū)，內(nèi)陸的外商直接投資較少，這是由我國的國情決定的，隨著外商投資于我國東部地區(qū)，這就間接地增大了我國東西部地區(qū)工資水平的差距性。應(yīng)采取措施，優(yōu)化內(nèi)陸的投資環(huán)境，提高內(nèi)陸吸引外商直接投資的能力。例如，加大我國西部的教育投入，提高我國的教育質(zhì)量，加強勞動力的職業(yè)培訓(xùn)和指導(dǎo)，特別是高等教育要注意與市場需求相結(jié)合。進(jìn)一步提高和擴(kuò)大吸引外商直接投資的規(guī)模，平衡東西部吸引外資的差距。內(nèi)陸地區(qū)通過提高吸引外商直接投資，來帶動內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為內(nèi)陸地區(qū)增加就業(yè)機會，緩解內(nèi)陸地區(qū)的結(jié)業(yè)壓力。

（三）引導(dǎo)外商直接投資的分布

外資產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)是影響外商直接投資流向不同產(chǎn)業(yè)重要因素之一。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個國家越來越重視第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。外商直接投資主要分布在我國第二產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)，我國要進(jìn)一步開放服務(wù)業(yè)市場，引導(dǎo)外資投向第三產(chǎn)業(yè)。要采用鼓勵和限制性的產(chǎn)業(yè)政策，有意識地消除外商直接投資在產(chǎn)業(yè)間的不完全分布，通過直接和間接作用影響外商直接投資的抉擇，引導(dǎo)外商直接投資流向。

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篇4

近年來我國服務(wù)業(yè)實際使用外資保持增長，2015年上半年服務(wù)業(yè)實際使用外資434.3億美元，同比增長23.6%，在全國總量中的比重創(chuàng)新高，達(dá)63.5%。自2001年正式加入世界貿(mào)易組織以來，我國逐步放寬服務(wù)業(yè)外商直接投資的市場準(zhǔn)入限制，外資進(jìn)入對處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期中國的市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績效的影響越來越大，直接投資進(jìn)入對本國市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)的分析一直是學(xué)者們所關(guān)心的問題。

二、外商直接投資影響市場結(jié)構(gòu)的機理分析

Hymer（1960）首先提出了以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的國際直接投資理論，并指出跨國公司是“市場不完全性”的產(chǎn)物。市場的不完全讓少數(shù)企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢，從而進(jìn)行企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，形成跨國投資。Dunning（1977）的國際生產(chǎn)折衷理論闡釋了跨國企業(yè)選擇海外投資方式的動因，當(dāng)企業(yè)同時擁有所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢時，會選擇直接投資方式進(jìn)入海外市場，直接投資方式也可分為綠地投資和并購?fù)顿Y兩種。綠地投資又稱作新建投資，跨國公司在東道國新建廠房，購置新設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，綠地投資會增加廠商數(shù)量，在東道國市場引入競爭效應(yīng)。并購?fù)顿Y是通過合并收購東道國現(xiàn)有企業(yè)獲得股權(quán)，形成對東道國在位企業(yè)的控制，并購?fù)顿Y方式?jīng)]有直接增加?xùn)|道國市場廠商數(shù)量，初期不會對東道國市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生明顯影響，但長久看溢出效應(yīng)的作用使東道國在位企業(yè)效率提高，市場競爭程度加劇，會對東道國市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。

三、基于我國信息服務(wù)和軟件業(yè)的分析

1.信息服務(wù)與軟件業(yè)市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

通?？坍嬍袌鼋Y(jié)構(gòu)特征的一個重要量化指標(biāo)是市場集中度，它能夠比較真實的體現(xiàn)市場中企業(yè)相對規(guī)模的大小，綜合地反映出市場的競爭狀況。經(jīng)常使用的集中計量指標(biāo)有：CRn、赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)。本文將采用CRn指數(shù)反映行業(yè)集中度，式（1）是CRn指數(shù)的基本計算公式，其中，xi/X表示第i家廠商的市場份額，該指標(biāo)的數(shù)值越大，表明前n位的企業(yè)對市場的操控能力越強，本文計算了2005年-2014年軟件與信息服務(wù)業(yè)集中度指標(biāo)。

2.信息服務(wù)與軟件業(yè)外商直接投資規(guī)?，F(xiàn)狀

外商直接投資FDI是一個存量的概念，準(zhǔn)確估算FDI的規(guī)模能夠如實反映我國外商直接投資狀況。本文采用永續(xù)盤存法估算FDI存量，根據(jù)國家隊外資企業(yè)的最低殘值率10%，折舊年限15年，用固定資產(chǎn)折舊的平均年限法，最終按照年折舊率6%計算得到各年的FDI存量，計算方法如下：

2005年-2014年，我國信息服務(wù)與軟件業(yè)外商直接投資資本存量總體增加，其中，2006、2008年增幅較大，分別由584337624.3萬元、1784867185萬元增至1401269652萬元、2796713019萬元，漲幅達(dá)139.8%和56.69%。2008年后，除2012年達(dá)到最高2823027243萬元，其余各年無較大幅度增減。

3.外商直接投資規(guī)模與市場結(jié)構(gòu)關(guān)系

我國信息服務(wù)和軟件業(yè)行業(yè)集中度與外商直接投資規(guī)模的現(xiàn)狀呈先大幅上升后略微下降的趨勢，可以推測兩個變量間存在一定的相關(guān)性。為了進(jìn)一步驗證兩者間的相關(guān)關(guān)系，本文擬通過簡單的回歸分析加以驗證，將信息服務(wù)和軟件業(yè)行業(yè)集中度作為因變量，外商直接投資規(guī)模作為自變量，建立二元線性回歸方程，運用Eviews7.0軟件進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如下表3：

模型總體R方達(dá)0.504693，整體擬合情況良好；F檢驗中，模型在5%的水平上通過顯著性檢驗，行業(yè)集中度與外商直接投資規(guī)模存在回歸關(guān)系；外商直接投資規(guī)模系數(shù)為正，T檢驗P值為0.0213，在5%的水平上顯著，說明在信息服務(wù)與軟件業(yè)中外商直接投資與行業(yè)集中度存在正向相關(guān)關(guān)系。由此，可以認(rèn)為在信息服務(wù)與軟件業(yè)，外商直接投資規(guī)模對行業(yè)集中度有正向影響，外商直接投資規(guī)模的擴(kuò)大有利于提高行業(yè)集中度，提升行業(yè)競爭力。

4.影響信息服務(wù)與軟件業(yè)市場結(jié)構(gòu)的其他因素

首先是政策因素，國家對不同行業(yè)實施的產(chǎn)業(yè)政策的異同也會對行業(yè)集中度產(chǎn)生影響。其次是行業(yè)因素，市場容量的大小會對行業(yè)集中度產(chǎn)生一定影響。

篇5

[關(guān)鍵詞】外商直接投資；收入效應(yīng)；食品工業(yè)

【作者簡介】徐會蘋，河南農(nóng)業(yè)大學(xué)講師，博士，河南

鄭州450002

【中圖分類號】F124.7 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1004-4434（2013）05-0132-05

引言

據(jù)2011年人力資源和社會保障部工資研究所的數(shù)據(jù)顯示，中國收入最高和最低行業(yè)的差距已擴(kuò)大到15倍，躍居世界之首。行業(yè)收入差距，是造成中國貧富差距的一個重要原因。中國食品各行業(yè)收入（煙草制造業(yè)除外）處于全國各行業(yè)收入的較低層。2010年全國各行業(yè)平均工資為36539元，而食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)平均工資分別為23507元、19091元、21700元。僅略高于處于最低收入水平的養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)等農(nóng)業(yè)各行業(yè)，而在食品工業(yè)各企業(yè)中，有98%來自廣大的農(nóng)村。如何提高這些低收入群體的收入水平，是當(dāng)前中國的一個熱點問題，也是難點問題。

外商直接投資作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個重要組成部分進(jìn)入中國食品工業(yè)。不僅會通過直接或間接的影響。帶來食品工業(yè)就業(yè)數(shù)量的擠入、擠出效應(yīng)，同時會對食品工業(yè)的就業(yè)質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。理論上講，外資進(jìn)入食品工業(yè)會通過影響食品工業(yè)的技術(shù)進(jìn)步帶來勞動生產(chǎn)率的變化，從而帶動勞動者工資水平的變動。但中國作為一個典型的二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，在把越來越多的農(nóng)村剩余勞動力卷入到工業(yè)化進(jìn)程中，因為非熟練勞動力有無限供給的特點，使非熟練勞動力工資水平上漲速度極其有限。外商直接投資作為中國經(jīng)濟(jì)的一個重要推力。是否能有效提高食品工業(yè)工人的收入水平，還有待驗證。

一、國內(nèi)外對外商直接投資對收入影響的研究文獻(xiàn)

Aitken，Harrison and Lipsey（1996）分別研究了墨西哥、委內(nèi)瑞拉、美國外商直接投資與各國工資的關(guān)系。結(jié)果顯示，盡管3國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相差較遠(yuǎn)，但外商直接投資作用于工資水平的效應(yīng)是相同的，高外商投資額帶來了高工資水平。所不同的是，在墨西哥和委內(nèi)瑞拉，外商直接投資主要影響到外資企業(yè)的工資水平提高，對內(nèi)資企業(yè)工資水平影響較小，內(nèi)外資企業(yè)工資水平有較大差距；而在美國內(nèi)外資企業(yè)的工資水平相差較小。體工資水平影響顯著，其作用程度要大于中國固定資產(chǎn)投資對工資水平的影響，但對國有企業(yè)或集體企業(yè)工資水平影響并不顯著。祁湘涵（2009）從不同所有制角度。實證分析了外資直接投資對不同類型企業(yè)工資的溢出效應(yīng)。結(jié)果顯示，外商直接投資對國有企業(yè)工資水平提高的效應(yīng)明顯低于非國有內(nèi)資企業(yè)。陳怡、周曙東、王洪亮（2009）用1998-2006年中國30個省市區(qū)域的面板數(shù)據(jù)，實證分析了外商直接投資對制造業(yè)工資收入差距的影響。研究表明，外商直接投資通過提高中低收入者的收入，從而縮小了中國制造業(yè)行業(yè)間工資差距；并用這種影響在東部地區(qū)比中西部更為顯著。從而客觀上擴(kuò)大了東部地區(qū)和中西部地區(qū)的收入差距。周啟良、湛柏明（2009）實證分析了外商直接投資對中國三大經(jīng)濟(jì)地區(qū)就業(yè)數(shù)量、質(zhì)量的效應(yīng)。外商直接投資流量對三大經(jīng)濟(jì)地區(qū)就業(yè)數(shù)量、質(zhì)量影響都呈顯著的正向影響，且東部地區(qū)效應(yīng)比中西部地區(qū)更為明顯；外商直接投資存量對三大地區(qū)就業(yè)數(shù)量、質(zhì)量都呈負(fù)向影響。

眾多學(xué)者認(rèn)為，外商直接投資帶來工資水平拉大的原因主要是教育的問題，如國外學(xué)者Feliciano（1993）、Robbins（1994）、Velde&Morrissev（2002），國內(nèi)學(xué)者也基本認(rèn)同該觀點，并且認(rèn)為中國作為發(fā)展中國家，外資拉大中國工資收入差距還有一個重要原因，低技能勞動者供給豐裕。學(xué)者Zhao（1998）從博弈的角度分析了外商直接投資對東道國工人就業(yè)和工資上漲的影響。外資企業(yè)可以有更多國家的選擇機會，所以談判中處于優(yōu)勢地位，可以影響到就業(yè)和工資水平。如果單個外資企業(yè)與全國性的工會進(jìn)行談判，因為存在勾結(jié)和威脅效應(yīng)，外資企業(yè)會減少就業(yè)數(shù)量或降低工資水平；如果是眾多外資企業(yè)與全國性的工會進(jìn)行談判，外資企業(yè)對就業(yè)和工資水平提高的負(fù)面影響更大。

由以上文獻(xiàn)綜述可以看出，國外學(xué)者關(guān)于外商直接投資對就業(yè)質(zhì)量的研究主要集中在收入差距方面：外商直接投資是否拉大了藍(lán)領(lǐng)與白領(lǐng)工人的工資收入，實證研究結(jié)論也各不相同。國內(nèi)學(xué)者對此方面研究涉及到多方面。部分學(xué)者研究了外商直接投資對中國人力資本積累的效應(yīng)；部分學(xué)者研究了外商直接投資對地區(qū)間收入差距的效應(yīng)；當(dāng)然更多學(xué)者從實證角度研究了外商直接投資對中國工資水平的效應(yīng)。本文研究主體是中國食品行業(yè)，下面主要就外商直接投資對中國食品行業(yè)工資水平的效應(yīng)進(jìn)行實證分析。由于受數(shù)據(jù)所限，文中僅就外資流入中國食品工業(yè)后對中國食品工業(yè)整體工資水平影響進(jìn)行分析。

二、模型設(shè)定及數(shù)據(jù)選用：

（一）模型設(shè)定：

利用科布一道格拉斯函數(shù)。

Q=AF（KdKfL）=AKαdKβfLγ

根據(jù)廠商利潤最大化的原則，對L求導(dǎo)，得出：

W=γAKαdKβfLγ-1

兩邊取對數(shù)，有：

LnW=Lnγ+LnA+αLnKd+βLnKf+（γ-1）LnL+μ

假設(shè)A=KαdKβf則：

LnW=Lny+（α+γ）LnKd+（β+θ）LnKf+（γ-1）LnL+μ

由于FDI的流量與存量分別對工資發(fā)生直接效應(yīng)與間接效應(yīng)，因此，模型最后設(shè)計為：

LnWt=C+C1Ln（Kf）t+C2Ln（Kd）t+C3Ln（TKf）+C4Ln（TKd）t+C5LnLt+μt

Wt表示食品行業(yè)t年從業(yè)人員的平均貨幣工資水平

Lt表示食品行業(yè)t年從業(yè)人員年底數(shù)量

Kft表示食品行業(yè)t年FDI流量

Kdt表示食品行業(yè)t年總資本流量除去當(dāng)年FDI流量

TKft表示食品行業(yè)t年FDI存量

TKdt表示食品行業(yè)t年總資本存量除去FDI存量部分

（二）數(shù)據(jù)選用：

全國各省市區(qū)域外商直接投資、食品工業(yè)各行業(yè)就業(yè)各相關(guān)數(shù)據(jù)來源于2000-2011年《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》、2001-2011年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》、2004年數(shù)據(jù)來自2004年《中國經(jīng)濟(jì)普查年鑒》（2005年《工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》未出版）。

三、模型回歸結(jié)果：

文中用2001-2010年中國31個省市區(qū)域的面板數(shù)據(jù)，對食品行業(yè)中的食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)分別進(jìn)行回歸分析。對于本屬于食品次級行業(yè)的煙草制造業(yè)，文中并未分析，主要是因為煙草制造業(yè)國家外資政策限制較多（外商直Feenstra and Hanson（2001）用1975-1988年墨西哥加工裝配業(yè)數(shù)據(jù)實證分析了外商直接投資對墨西哥熟練工人工資水平提高的效應(yīng)，結(jié)果表明，外商直接投資增長與熟練勞動力工資水平提高呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，在部分外商直接投資集中的地區(qū)，勞動力工資水平提高的一半以上影響力來自于外商直接投資。Lipsoy and Sjoholm（2002）發(fā)現(xiàn)外資并購企業(yè)工人的工資水平在并購的當(dāng)年及其后的兩年，工資水平都會出現(xiàn)大幅上漲，超出內(nèi)資同類企業(yè)工資水平的50%左右。Markusen and Venables（2002）專門研究了跨國公司（外商直接投資的一個主要辦演者）對工資差距的影響，研究指出，跨國公司通過作用于要素市場而影響勞動力工資水平。不管是熟練勞動力充足的國家還是非熟練勞動力充裕的國家。投資自由化的環(huán)境均會擴(kuò)大勞動力工資差距。Driffield and Girma（2003）用聯(lián)立方程模型的方法。用面板數(shù)據(jù)分析了外商直接投資對英國電子行業(yè)工資的溢出效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)工人的高工資水平會刺激內(nèi)資企業(yè)工資水平上漲，但這種效應(yīng)主要發(fā)生在外商直接投資區(qū)域。Taylor and Driffield（2004）用1983-1992英國制造業(yè)面板數(shù)據(jù)實證分析了外商直接投資對英國日益增加的收入不平等的效應(yīng)，盡管控制了通常使用的影響工資不平等的兩個重要解釋變量——技術(shù)和貿(mào)易，外商直接對英國工資不平等的影響依然非常顯著，外商直接投資可以解釋11%的工資不平等。Lipsey and Sj8holm（2004）研究了外商直接投資對印度尼西亞制造業(yè)就業(yè)的溢出效應(yīng)，首先理論分析了外商投資企業(yè)付給員工高額工資的原因，并通過何種機制影響到內(nèi)資企業(yè)提高員工工資水平，然后通過實證分析了外商直接投資對印度尼西亞工資水平的效應(yīng)。結(jié)果顯示：外商直接投資對藍(lán)領(lǐng)和白領(lǐng)工人工資水平提高都有顯著的正向影響，其中對白領(lǐng)工人工資水平的提高效應(yīng)要兩倍于藍(lán)領(lǐng)工人的工資水平。Girma and Gorg（2006）用差分方法分析了外資并購對熟練和非熟練勞動力工資水平的影響，研究表明，并購的外資來源、企業(yè)所從事的行業(yè)、技能工人數(shù)額是并購對工資水平變動的主要影響因素。其中來自美國的外資并購對熟練工人和非熟練工人工資水平提高影響顯著，而來自歐盟的外資并購對所有工人工資水平提高影響不顯著。Chintrakam，Herzer，Nunnenkamp（2010）用美國1977-2001年48個州的面板數(shù)據(jù)，用協(xié)整方法分析了外商直接投資對收入差距的影響，實證結(jié)果表明，短期內(nèi)外商直接投資對美國收入差距影響不顯著，長期來看，外商直接投資對美國收入差距影響較為顯著，且是負(fù)向影響。但各州之間長期效應(yīng)各不相同。Girmaand Taylor（2010）研究發(fā)現(xiàn)外商直接投資確實加大了國家收入不平等，但外商直接投資對國內(nèi)不同地區(qū)收入不平等的影響效應(yīng)有很大不同。

國內(nèi)關(guān)于外商直接投資對中國就業(yè)質(zhì)量的研究文獻(xiàn)也較多。蔡昉（2004）詳細(xì)分析了外商直接投資對中國就業(yè)的貢獻(xiàn)，外商直接投資不僅對中國就業(yè)數(shù)量、就業(yè)結(jié)構(gòu)起了重要影響，而且對中國勞動力市場的發(fā)育起到了不容低估的作用。外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)相比較為靈活的用人機制，改變了中國傳統(tǒng)單位的用人體制，加快了中國勞動力的區(qū)域間、企業(yè)間的流動性，工人可以通過“跳槽”的方式來體現(xiàn)勞動報酬與勞動強度、勞動能力相一致。楊澤文、楊全發(fā)（2004）用2001年中國31個省份數(shù)據(jù)分析了外商直接投資對工資水平的效應(yīng)，結(jié)果表明，不同行業(yè)、不同地區(qū)的外商直接投資均對工資水平提高都呈正向影響。陳利敏、謝懷筑（2004）實證分析后指出，外商直接投資提高了中國高素質(zhì)勞動者的工資水平，但對簡單勞動力的工資水平影響不顯著：外資參與程度較高的行業(yè)，外資企業(yè)的工資水平較高，但內(nèi)資企業(yè)的工資水平較低；外資對東部地區(qū)工資水平提高影響顯著，但對中西部地區(qū)影響不明顯?？偟膩砜?，外商直接投資拉大了熟練勞動者和非熟練勞動者的收入差距，也擴(kuò)大了中西部地區(qū)的收入差距。周華（2006，）理論分析了外商直接投資所帶來的技術(shù)進(jìn)步會提高中國熟練工人的收入，而對非熟練工人工資影響不明顯，這樣就拉大了收入差距。并用1985-2003年中國30個省市的面板數(shù)據(jù)，進(jìn)一步實證分析了外商直接投資對工資收入的影響。得到了與理論分析相一致的結(jié)論。任志成（2006）研究后指出，外商直接投資對中國不同技能勞動力工資差距起到了推動作用。任志成（2007）進(jìn)一步分析指出，外商直接投資促進(jìn)了中國勞動力質(zhì)量提高，并深入分析了外商直接投資對勞動力技能升級的作用機制。（1）外商直接投資對熟練勞動力的需求，通過付熟練勞動力高工資形式，刺激勞動者勞動技能的提高，也會刺激和支持中國的教育發(fā)展；（2）外商直接投資的技術(shù)外溢，也會帶來勞動者勞動技術(shù)的提高，提高中國人力資本的積累。徐琳琳（2007）采用1985-2005年中國工人平均工資數(shù)據(jù)，實證分析了外商直接投資對中國工資水平的溢出效應(yīng)。結(jié)果顯示。外商直接投資對中國總接投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄中，煙草制品業(yè)屬于限制類產(chǎn)業(yè)），外商直接投資額非常少，甚至個別年份為0，分析煙草制造業(yè)外商直接投資對國內(nèi)資本形成回歸分析不具有統(tǒng)計意義。在回歸過程中采用了Eviews6軟件，回歸過程中通過Hausman檢驗來確定是采用固定效應(yīng)或是隨機效應(yīng)，檢驗結(jié)果P值都接近于O，因此拒絕隨機效應(yīng)原假設(shè)，最終選用固定效應(yīng)回歸結(jié)果。以下表1是外商直接投資對食品各細(xì)分行業(yè)工資水平效應(yīng)回歸結(jié)果。

食品加工業(yè)：從下表1可以看出，外商直接投資存量、國內(nèi)資本存量對食品加工業(yè)工資水平的影響在1%水平上顯著。國內(nèi)資本流量對食品加工業(yè)工資水平影響在10%水平上顯著。而外商直接投資流量對食品加工業(yè)工資水平影響并不顯著，最可能原因是外商直接投資流量對工資水平影響的滯后性。外商直接投資存量對食品加工業(yè)工資水平呈正向影響，這和大多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)論相一致。外商直接投資存量每增長一個百分點。食品加工業(yè)工資水平增長0.17個百分點。因為外商直接投資流量對工資水平直接影響的效應(yīng)不顯著，外商直接投資對食品加工業(yè)工資水平的影響主要就表現(xiàn)在外商直接投資存量對工資水平的間接影響方面。因此，食品加工業(yè)外商直接投資每增長一個百分點，食品加工業(yè)工資水平增長0.17個百分點。同時，國內(nèi)資本存量對食品加工業(yè)的工資水平的影響也較大，國內(nèi)資本存量每增長一個百分點，食品加工業(yè)工資水平增長0.47個百分點。

食品制造業(yè)：從上表可以清晰看出，外商直接投資存量、國內(nèi)資本存量對食品制造業(yè)工資水平影響在1%水平上顯著。外商直接投資流量對食品制造業(yè)工資水平影響不顯著，原因同食品加工業(yè)，外商直接投資對工資水平影響的時滯性。外商直接投資存量對食品制造業(yè)工資水平呈正向影響，這也和多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)論相一致，外商直接投資存量每增長一個百分點，食品制造業(yè)工資水平增長0.16個百分點。同樣。因為外商直接投資流量對工資水平的直接影響不顯著，因此。外商直接投資對制造業(yè)工資水平的影響主要就表現(xiàn)在外商直接投資存量對工資水平的影響方面，即外商直接投資每增長一個百分點，食品制造業(yè)工資水平增長0.16個百分點。同時，國內(nèi)資本存量對食品制造業(yè)的工資水平的影響也較大，國內(nèi)資本存量每增長一個百分點，食品加工業(yè)工資水平增長0.31個百分點。

飲料制造業(yè)：從上表可以清晰看出，外商直接投資存量、國內(nèi)資本存量、行業(yè)從業(yè)人員對飲料制造業(yè)工資水平影響在1%水平上顯著。外商直接投資流量對飲料制造業(yè)工資水平影響不顯著，原因同食品加工業(yè)和食品制造業(yè)，外商直接投資流量對工資水平影響的時滯性。外商直接投資存量對飲料制造業(yè)工資水平呈正向影響，這也和多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)論相一致，外商直接投資存量每增長一個百分點，飲料制造業(yè)工資水平增長0.34個百分點。同樣，因為外商直接投資流量對工資水平的直接影響不顯著，外商直接投資對飲料制造業(yè)工資水平的影響主要表現(xiàn)在外商直接投資存量對工資水平的影響方面，即外商直接投資每增長一個百分點，飲料制造業(yè)工資水平增長0.34個百分點。國內(nèi)資本存量對飲料制造業(yè)的工資水平的影響也較大，國內(nèi)資本存量每增長一個百分點，飲料制造業(yè)工資水平增長0.27個百分點。

四、基本結(jié)論及政策含義：

本文通過對2000年以來中國31個省市（自治區(qū)）食品各細(xì)分行業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析后顯示：隨著外商直接投資流入中國食品各行業(yè)，各行業(yè)的平均工資水平都顯著提高。但不同細(xì)分行業(yè)，影響大小不同。外商直接投資對飲料制造業(yè)工資水平影響效果最為顯著。飲料行業(yè)中外商直接投資每增長一個百分點，飲料制造業(yè)工資水平增長0.34個百分點；外商直接投資對食品加工業(yè)工資水平影響效應(yīng)也較大。食品加工業(yè)中外商直接投資每增長一個百分點。食品加工業(yè)工資水平增長0.17個百分點；外商直接投資對食品制造業(yè)工資水平提高影響效應(yīng)最小。外商直接投資每增長一個百分點，食品制造業(yè)工資水平增長0.16個百分點。

從以上結(jié)論可以看出：

一是隨著外商直接投資額的增加，食品工業(yè)各行業(yè)的工資水平都在顯著提高。這一方面是食品工業(yè)外資進(jìn)入并隨之帶來的技術(shù)水平提高。因而有效提高了勞動生產(chǎn)率進(jìn)而帶來了工資水平提高；另一方面是外資進(jìn)入帶來的食品行業(yè)競爭加劇，各企業(yè)為生存提高了勞動生產(chǎn)率，并最終提高了工資水平。因此，從提高食品工業(yè)收入水平的角度，外資進(jìn)入帶來了積極的效應(yīng)。

篇6

[關(guān)鍵詞] 國際直接投資 陜西 經(jīng)濟(jì)增長

一、引言

改革開放20多年來，陜西省利用國際直接投資工作發(fā)展迅速，成效顯著，形成了以吸收外商直接投資（FDI）為主，借用國外貸款和在國際資本市場籌集資金為輔，多種渠道并存，多種形式并舉的利用國際直接投資格局。截止到2006年6月底，陜西省累計 簽訂合同項目4111個，合同外商直接投資93.16億美元，實際使用外商直接投資47.79億美元。

為了進(jìn)一步提高陜西利用國際直接投資的質(zhì)量并改善投資結(jié)構(gòu)成，本文運用經(jīng)濟(jì)學(xué)實證分析的方法，將對陜西利用FDI的現(xiàn)狀、國際直接投資對陜西經(jīng)濟(jì)增長的影響等問題進(jìn)行深入研究，最后提出對陜西省充分利用FDI的建議。

二、文獻(xiàn)回顧

國際直接投資流入對東道國經(jīng)濟(jì)的影響首先體現(xiàn)在給東道國帶來的整體經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)。英國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克杜格爾（Macdougall）在《國外私人投資的收益和成本：理論探討》（1960年）一文中，系統(tǒng)探討了國際投資對母國、東道國和整個世界經(jīng)濟(jì)福利的影響。其認(rèn)為:從總體上講，國際投資對母國、東道國和整個世界經(jīng)濟(jì)福利的改善都是有利的。不過麥克杜格爾只是泛泛指出FDI的流入不僅可以提高東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，而且可以改善東道國的國民經(jīng)濟(jì)福利，但沒有說明FDI在哪些方面可以改善國民經(jīng)濟(jì)福利。伯仁斯坦（E. Borensztein）和格力格瑞諾（J. Gregorio）用20年間69個發(fā)展中國家吸收發(fā)達(dá)國家投資的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，提出FDI是技術(shù)轉(zhuǎn)讓的重要渠道，F(xiàn)DI對經(jīng)濟(jì)增長的作用比內(nèi)資大，但前提條件是東道國有吸收先進(jìn)技術(shù)的能力。

關(guān)于國際直接投資與我國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，桑秀國對FDI與中國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行計量分析得出FDI與經(jīng)濟(jì)增長存在正相關(guān)，F(xiàn)DI主要是通過技術(shù)進(jìn)步的方式促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長。李志軍，瞿北秦將實際利用外資額占GDP的比重定義為外資依存度，計算得出陜西與全國的外資依存度變化趨勢相一致，但卻明顯低于全國的情況，說明陜西的利用外資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用較之全國平均水平尚有一定差距。袁輝，徐玲利用1984年～2003年陜西省FDI進(jìn)出口額之間的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出陜西省FDI每增長1個百分點，進(jìn)出口額增長0.745個百分點。

三、陜西省利用FDI的基本狀況

改革開放以來，陜西的利用外商直接投資工作取得了顯著成效。目前，共有69個國家和地區(qū)的投資商對陜投資，形成了以港、臺地區(qū)和美、日、歐、新加坡、維爾京島等國家(地區(qū))為主的多元化投資格局。

1.國際直接投資來源結(jié)構(gòu)

亞洲是陜西省吸引外資的重點地區(qū)。表1所示，以合同外資金額排位，前十位的合同外資額為89167萬美元，占所有國家和地區(qū)對陜投資合同外資總額的94.9%;實際利用這十個國家和地區(qū)的外資額為40931萬美元，占實際利用外資總額的94.4% ，其中實際利用港澳臺資金達(dá)11746萬美元，占前十位總數(shù)的27.1%。

數(shù)據(jù)來源:根據(jù)《陜西統(tǒng)計年鑒2007》整理。

2.國際直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

制造業(yè)依然是外商投資的重點領(lǐng)域，第三產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)增加趨勢。2000年以來，總體上呈現(xiàn)第一產(chǎn)業(yè)的投資下降，從2000年以前所占比重約6%下降到2005年的5%以下；第二產(chǎn)業(yè)仍然是投資的重點。隨著第三產(chǎn)業(yè)的投資呈現(xiàn)增加趨勢，第二產(chǎn)業(yè)的比重也稍有下降，平均值在65%以下，而第三產(chǎn)業(yè)上升到30%以上。

3.國際直接投資的地域分布

目前,由于陜西省各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在較大差異,導(dǎo)致國際投資地域分布極不平衡。85%以上的項目集中在關(guān)中“一線兩帶”的西安、寶雞、咸陽、渭南和楊凌示范區(qū),總體來看,有如下三個特點:一是在西安的外商投資項目占全省的比重呈逐年上升趨勢，項目數(shù)占全省的70%;二是關(guān)中的“一線兩帶”所占比重上升達(dá)85%;三是陜南和陜北的吸引外資所占全省的比重較低,小于15%。

4.國際直接投資的規(guī)模趨勢

從單個項目平均合同外資金額指標(biāo)來講，陜西省國際直接投資規(guī)模總體處于上升趨勢。從單個項目平均合同外資金額指標(biāo)來講，陜西省國際直接投資規(guī)?？傮w處于上升趨勢。截至2004年底，富士通、NEC、日立，美國的聯(lián)合技術(shù)、強生、德國的西門子，瑞典沃爾沃等29家已在陜投資，共設(shè)立了33家企業(yè)，項目總投資額5.8億美元，其中合同外資額為2.03億美元，項目平均合同外資規(guī)模為634萬美元，比陜西全部項目平均外資規(guī)模高出200多萬美元。其中麥德龍、漢高、豐業(yè)銀行等9家為近五年對投資的企業(yè)，四年引進(jìn)的500強企業(yè)占500強對隊投資總數(shù)的31%，9個項目投資總額為2.1億美元，項目平均規(guī)模為2333萬美元，顯著高于2000年以前引進(jìn)的20家500強項目平均規(guī)模為613億美元的水平，說明500強對陜西投資的力度正在加大。

四、FDI對陜西經(jīng)濟(jì)增長影響的實證分析

1.陜西省FDI對GDP的影響

注：X：FDI以左方縱坐標(biāo)表示，單位為萬美元，Y：GDP以右方縱坐標(biāo)表示，單位為億元。根據(jù)《陜西統(tǒng)計年鑒2006》整理。

由圖1可以看出1992年到1998年，外商在陜西投資發(fā)展趨勢穩(wěn)步上升;1992年，陜西省引進(jìn)外資較少;1993年外商投資出現(xiàn)明顯上升跡象，且幅度較大。1994年～1996年FDI成臺階式增長到1997年突然升至頂峰;1998年回落;1999年又開始穩(wěn)步提升。

2.陜西省FDI對進(jìn)出口貿(mào)易額的影響

陜西省FDI與進(jìn)出口總額(T)的增長態(tài)勢較為相似，對外貿(mào)易形勢穩(wěn)定時，F(xiàn)DI增長迅速，如1993年～1997年和1998年～2006年。當(dāng)然特殊年份的突變值的出現(xiàn)偏離了進(jìn)出口額的發(fā)展趨勢。但總體上陜西省外商直接投資FDI與進(jìn)出口總額T變化趨勢較為一致。

外商投資企業(yè)擴(kuò)大了陜西對外貿(mào)易的總額，外資企業(yè)出口總額占陜西省的出口比重總體呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果顯示，1993年占3.19%，1995年占4.03%，1999年7.82%，2000年占8.86%，2005年占16.95%。

利用外商直接投資和擴(kuò)大對外貿(mào)易是密切聯(lián)系、相互促進(jìn)的，外商直接投資改善了省內(nèi)相關(guān)企業(yè)的營銷狀況，增加最終產(chǎn)品的貿(mào)易并且?guī)恿顺隹?，提高了進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。另外，利用外商直接投資對陜西省加工貿(mào)易為主的企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)起到了較大的促進(jìn)作用，促進(jìn)了高科技產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口。為了進(jìn)一步說明這一點，我們利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件Eviews3對1992年～2004年陜西省FDI與陜西省進(jìn)出口貿(mào)易額的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的回歸分析。為提高擬合優(yōu)度，對陜西省進(jìn)出口貿(mào)易額(Y)與陜西省FDI(X)取自然對數(shù)。對兩者自然對數(shù)的運算結(jié)果如下：

LnY=3.759+0.401LnX （0.34)(0.09)

R2=0.570Adj-R2=0.531

T檢驗值符合要求。

由此看出,陜西省FDI每增長1個百分點,進(jìn)出口額增長0.401個百分點。但模型擬合優(yōu)度較低，其中的原因筆者認(rèn)為主要癥結(jié)在于所得到的數(shù)據(jù)資料。

假設(shè)剔除掉突變值后再進(jìn)行回歸分析(剔除掉的突變值年份為:1992和1997年，剩下10個運算量），對兩者自然對數(shù)整理上表結(jié)果:

LnY=1.719+ 0.809LnX (0.80)(0.18)

R2=0.712Adj-R2=0.677

T檢驗值符合要求。

由此也驗證了陜西省FDI與陜西省進(jìn)出口貿(mào)易之間確實存在著密切的正相關(guān)關(guān)系。因此，陜西省FDI與進(jìn)出口貿(mào)易之間應(yīng)該存在較為密切的關(guān)系。陜西省FDI每增長1個百分點，進(jìn)出口額增長0.809個百分點。

3.FDI對陜西省資本形成的影響

截止到2005年12月底，全省實際使用外商直接投資47.79億美元。這些資金極大地彌補了陜西省經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的缺口。特別是在固定資產(chǎn)投資方面起到了不可低估的作用。利用外商直接投資占陜西省固定資產(chǎn)投資平均達(dá)到5.36%。

外商直接投資對資本形成的效應(yīng),還表現(xiàn)在對資本供給與外匯收支產(chǎn)生的間接效應(yīng)，這種間接效應(yīng)主要體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)和示范與牽動效應(yīng)。另一方面,FDI的最終目標(biāo)是實現(xiàn)利潤最大化，不是“天上掉餡餅”,外商的直接投資在資本形成方面會產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)，外商直接投資從長期看(或從總體上)已經(jīng)出現(xiàn)擠出國內(nèi)投資的“擠出”效應(yīng),即我國利用外商直接投資已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)效應(yīng)。

陜西省的外商直接投資情況，也存在著FDI的進(jìn)入“擠出”了省內(nèi)投資的情況。這是因為在陜西省的FDI主要進(jìn)入了一些競爭性行業(yè)和市場化行業(yè)，這樣的資金流入減少或取代了省內(nèi)資本將進(jìn)行的投資。另外，一些外資企業(yè)資本密集型的投資活動會連帶或致使陜西當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)將資金也轉(zhuǎn)向類似的產(chǎn)業(yè)，從而使本省的其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展資金更加匾乏。

五、結(jié)論與建議

本文基于國際直接投資與經(jīng)濟(jì)增長理論，對陜西省利用國際直接投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了全面分析，計算出外商直接投資促進(jìn)了陜西省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且兩者正相關(guān)，然后具體分析了外商直接投資對資本、對外貿(mào)易等方面的效果。

本文認(rèn)為，針對陜西經(jīng)濟(jì)的二元結(jié)構(gòu)特點，從發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，不斷提高全省的城市化水平，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的力度。要充分認(rèn)識完善投資環(huán)境是吸引外資的最基本條件，是擴(kuò)大開放的“生命線”，因此不論是硬環(huán)境還是軟環(huán)境，都要從與國際接軌的視野出發(fā)加以改善和優(yōu)化，提高競爭力，降低外商投資的運價成本，特別是強化服務(wù)意識，減少隱性成本，并注意改善陜南、陜北以及關(guān)中等其他城市的投資環(huán)境，使全省經(jīng)濟(jì)整體協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，陜西省引資戰(zhàn)略應(yīng)以西部打開發(fā)和加入WTO為背景，利用特色進(jìn)行招商。

參考文獻(xiàn):

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篇7

關(guān)鍵詞：外商直接投資　出口貿(mào)易　回歸分析　政策建議

一、引言

改革開放以來，中國的出口貿(mào)易以及外商在華直接投資都取得了長足的發(fā)展。從外貿(mào)領(lǐng)域來看，中國年度出口總額由1978年的97.5億美元上升至2000年的2492億美元，2008年，該數(shù)值高達(dá)14285億美元。另外，中國吸引外資的情況也格外引人注目：1978年以來，外商在華直接投資金額呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來，實際使用金額更是由2000年的407.15億美元上升至2008年的923.95億美元，漲幅高達(dá)127％。中國吸收外資的能力也一躍成為發(fā)展中國家的首位。

外商直接投資和出口的同步增長很自然地引起了業(yè)內(nèi)人士及學(xué)術(shù)界對于二者關(guān)系的思考：二者之間是否存在某種關(guān)系?外商直接投資能否促進(jìn)一國出口總量的增長’在貿(mào)易投資一體化的今天，如何采取有效措施以外資帶動外貿(mào)的發(fā)展。從而促進(jìn)二者共同良好發(fā)展?

二、文獻(xiàn)綜述

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國際貿(mào)易與國際投資日益融合。當(dāng)前學(xué)術(shù)領(lǐng)域關(guān)于投資與貿(mào)易的關(guān)系主要存在以下兩種觀點：

(一)傳統(tǒng)理論認(rèn)為，國際貿(mào)易與國際投資是相互替代的關(guān)系――以Mundell模型為代表

傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論和國際直接投資理論是相互背離的，20世紀(jì)60年代以前，經(jīng)濟(jì)學(xué)界一般采用H-O-S模型來解釋國際間的資本流動及其與國際貿(mào)易的關(guān)系。就貿(mào)易和投資的關(guān)系而言，按照傳統(tǒng)理論的分析，資本在國際間的流動會使要素價格均等化，從而使國際貿(mào)易的基礎(chǔ)喪失，貿(mào)易和投資是相互替代的關(guān)系。Mundell.R.A.(1957)通過比較靜態(tài)分析方法，研究表明貿(mào)易和投資是一種商品進(jìn)入他國市場的兩種主要方式，即投資會替代貿(mào)易，并提出了著名的貿(mào)易投資替代模型。Vemon(1966)從動態(tài)角度闡述了FDI對貿(mào)易的替代效應(yīng)。他認(rèn)為企業(yè)的對外直接投資是伴隨著產(chǎn)品的生命周期運動展開的，是對企業(yè)出口方式的替代。從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，如果對外投資是為了躲避東道國較高的關(guān)稅壁壘，或者是為了減少東道國采取保護(hù)措施的可能性而進(jìn)行的投資，那么這種情況下將會產(chǎn)生FDI對貿(mào)易的替代效應(yīng)(Belderbos and Sleuwaegen，1998)。這種投資和貿(mào)易的替代關(guān)系較好地解釋了二戰(zhàn)前的世界投資行為，但隨著世界貿(mào)易投資一體化理論的提出和全球貿(mào)易、投資的共同發(fā)展。該觀點已經(jīng)無法合理地解釋貿(mào)易和投資之間的關(guān)系。

(二)更多學(xué)者認(rèn)為。國際貿(mào)易與國際投資之間是互補共存的關(guān)系――以Koiima模型為代表

Kojima(1978)在其邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論中構(gòu)建了國際直接投資與國際貿(mào)易存在互補關(guān)系的模型，即小島清模型。該模型認(rèn)為投資國對外直接投資可以充分利用東道國的比較優(yōu)勢從而創(chuàng)造更多的貿(mào)易機會而擴(kuò)大兩國的貿(mào)易。從這個角度來講，F(xiàn)DI可以創(chuàng)造和擴(kuò)大對外貿(mào)易，F(xiàn)DI同國際貿(mào)易之間存在著共存互補的關(guān)系。Muchielli，Chedor(1999)認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家進(jìn)行直接投資，會使東道國企業(yè)學(xué)習(xí)到更先進(jìn)的管理經(jīng)驗和生產(chǎn)技術(shù)。并獲得更完善的國際銷售網(wǎng)絡(luò)，從而提高本國的產(chǎn)品出口競爭力，擴(kuò)大出口規(guī)模并優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。

三、FDI對我國出口貿(mào)易影響的實證分析

(一)中國出口貿(mào)易及吸引外資情況描述

近年來，中國出口貿(mào)易以及吸引外商直接投資均發(fā)展迅猛。出口方面，自1978年改革開放以來，年度出口總額呈逐年上漲的趨勢。1985―2000年，我國年度出口額逐年上升但上漲幅度較小較平穩(wěn)，自2000年以后年度增長率大幅度提高。我國年度FDI也基本上呈現(xiàn)逐年增加的趨勢?？傮w來講，我國的出口貿(mào)易規(guī)模隨著外商直接投資額的上升而不斷擴(kuò)大，二者呈并駕齊驅(qū)的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

在全國出口貿(mào)易中，外商直接投資企業(yè)出口對整個中國出口的貢獻(xiàn)非常大。1993年、1996年、1998年，外商投資企業(yè)對我國出口增加額的貢獻(xiàn)超過100％。即如果沒有外商直接投資企業(yè)，這3年我國的出口將會下降。外資企業(yè)對中國出口增加額的貢獻(xiàn)一直處于上升勢頭，進(jìn)入2001年以來，外商投資企業(yè)年度出口額一直占據(jù)全國年度出口額的50％以上，并且呈加速增長的趨勢(表1)。外商投資企業(yè)出口的增長，是我國出口增長的主要來源。

外商直接投資會從兩個方面促進(jìn)中國出口規(guī)模的擴(kuò)大：直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。

1　直接效應(yīng)指外資企業(yè)通過本企業(yè)產(chǎn)品的出口來帶動全國的出口增長。由表1可以看出，2001年外資企業(yè)的出口額超過全國的50％，成為中國出口貿(mào)易的主要來源。

2　間接效應(yīng)指FDI通過對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的影響促進(jìn)全國的出口增加(Cayes，1996)。外資企業(yè)通過對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的“溢出效應(yīng)”和多種形式的非股權(quán)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系。或直接帶動了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的出口，或使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的出口競爭能力提高。

(二)外商直接投資與我國出口貿(mào)易額的回歸分析

1　數(shù)據(jù)的收集。筆者選取1985―2008年中國年度出口額及年度實際使用外資金額作為模型數(shù)據(jù)，采用計量分析方法，對外商直接投資對我國出口貿(mào)易的影響程度進(jìn)行實證分析。

2　模型的建立。本文采用單因素分析法來分析中國吸引FDI對中國出口貿(mào)易的影響。考慮到時間序列數(shù)據(jù)一般都是不平穩(wěn)的，取對數(shù)后容易獲得平穩(wěn)序列數(shù)據(jù)，且對數(shù)形式的函數(shù)是一種擬合較好的函數(shù)形式，因此本文對各變量取自然對數(shù)，構(gòu)建如下模型：

LnEXt=aO+alLnFDICt+Ut

對模型的兩點說明：

(1)a0為常數(shù)項，沒有實際意義。a1為相應(yīng)的彈性系數(shù)，表示自變量每變化1％，因變量變化的百分?jǐn)?shù)，U為隨即擾動項，t表示相應(yīng)的年份：

(2)EXt表示第t年全國出口總額，F(xiàn)DICt表示第t年全國外商直接投資額存量。采用外商直接投資累計值代替FDI流量是出于以下考慮：一般認(rèn)為，外商直接投資額的增加不會立即對當(dāng)年的出口貿(mào)易產(chǎn)生影響，即FDI對于出口的影響存在一定的時滯。另外，過去的FDI存量會對當(dāng)前的出口貿(mào)易產(chǎn)生影響。FDI的累積值對出口貿(mào)易既有長期影響也有短期影響。

3　回歸分析。筆者將表2中的數(shù)據(jù)代入Eviews5.0計量軟件進(jìn)行回歸分析，得到如下結(jié)果：

LnEXt=3.2821+0.6150LnFDICt

0.2929 0.0419

t=(11.2043)(14.6800)

R2=0.9074，adjustedR2=0.9032 F=215.5013

回歸結(jié)果顯示，可決系數(shù)R2=0.9074，調(diào)整后的可決系數(shù)為0.9032，說明所建的模型總體上對樣本數(shù)據(jù)擬合較好。F值較高。方程總體顯著，解釋變量也通過了顯著性檢驗。1985―2008年期間，我國的出口貿(mào)易額同外商直接投資額之間存在著明顯的線性相關(guān)關(guān)系，解釋變量前的系數(shù)為0.6150，說明出口額和外商直接投資呈正相關(guān)關(guān)系，后者每增加1美，前者將會增加0.6150美元。

4　模型結(jié)論。綜合以上計量過程，可以得出以下結(jié)論：由于FDI同出口貿(mào)易額之間呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系，所以外商直接投資對中國的出口貿(mào)易具有一定的促進(jìn)作用。由于模型中采用FDI存量作為解釋變量，所以無論從長期還是從短期來看，外商直接投資對我國的對外貿(mào)易都產(chǎn)生一定的拉動作用。

四、關(guān)于我國吸引外資和促進(jìn)出口的政策建議

(一)充分發(fā)揮不同區(qū)域的比較優(yōu)勢，均衡發(fā)展不同的FDI

FDI是我國參與國際經(jīng)濟(jì)分工的重要方式，并且能夠充分帶動其流入地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。從目前國內(nèi)各不同區(qū)域的資源稟賦和區(qū)位優(yōu)勢來看，東部地區(qū)應(yīng)以利用FDI開展一般貿(mào)易方式的高新技術(shù)產(chǎn)品制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為主，而中部地區(qū)則要以利用加工貿(mào)易方式的勞動力密集型產(chǎn)品制造業(yè)為主，這樣不僅有利于不同地區(qū)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，而且也避免了地區(qū)間在利用FDI上的惡性競爭。

(二)對外資企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)篩選

外商投資企業(yè)對中國出口的帶動作用主要是通過直接效應(yīng)和間接效應(yīng)產(chǎn)生的。在引資過程中。各地政府最好選擇與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)具有一定關(guān)聯(lián)度的企業(yè)以及高新技術(shù)企業(yè)。這樣，在外資企業(yè)本身進(jìn)行生產(chǎn)和出口的同時，會對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生技術(shù)“溢出效應(yīng)”，并使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)學(xué)到世界先進(jìn)的管理經(jīng)驗，帶動?xùn)|道國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步推動出口增加和出口結(jié)構(gòu)的改善。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

[關(guān)鍵詞]開放程度外商直接投資溢出效應(yīng)

不少學(xué)者認(rèn)識到東道國開放程度會對外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。通常而言，外商直接投資溢出效應(yīng)的大小是隨著該國開放度的提高而增加的。這是因為外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機會就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，較高的開放程度意味著國內(nèi)企業(yè)本身的技術(shù)能力達(dá)到了一定的程度，可以同跨國公司在海外市場進(jìn)行競爭（蔣殿春、張宇，2006）。此外，出口的擴(kuò)大可以使國內(nèi)企業(yè)獲得較多的利潤，從而為國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)革新和技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)提供資金來源（何潔、許羅丹，1999）。但蔣殿春和張宇（2006）還指出，如果行業(yè)中外商直接投資流入過高，跨國公司就會對行業(yè)內(nèi)的東道國企業(yè)形成強有力的沖擊，從而使外商直接投資的技術(shù)外溢效果往往不理想。

盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒有人詳細(xì)闡述這種影響的具體機制，相關(guān)的實證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對東道國開放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機制進(jìn)行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個包含制度因素的內(nèi)生增長模型為基礎(chǔ)，建立計量模型，就東道國開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實證檢驗。最后，根據(jù)計量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。

一、東道國開放程度影響

外商直接投資溢出效應(yīng)的機制分析

在進(jìn)行實證分析之前，我們有必要解釋東道國對外開放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實現(xiàn)途徑的。

1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實現(xiàn)途徑

外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競爭效應(yīng)。首先，跨國公司在東道國實施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，帶來積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠等人（2001）認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過以下途徑實現(xiàn)：第一，跨國公司采用先進(jìn)技術(shù)對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過增加競爭壓力，迫使國內(nèi)競爭對手謀求提高技術(shù)水平，并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過跨國公司的員工流向本地企業(yè)而實現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國公司子公司會以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來技術(shù)溢出。其次，跨國公司也會擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期，跨國公司通常會帶來激烈競爭，改變當(dāng)?shù)厥袌龅墓┣鬆顩r。在這種情況下，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因為跨國公司擴(kuò)大市場份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無法實現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實際生產(chǎn)點只能沿其平均成本曲線向上移動，其實際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國的勞動力市場低估人才的真實價值，跨國公司的進(jìn)入就會從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。

可以用一個簡單的模型來描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競爭效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個完全競爭的本地市場中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國公司通常會選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場生產(chǎn)時跨國公司就將會擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競爭迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)?？梢?，如果競爭效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會為負(fù)。

2.東道國對外開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響

東道國對外開放程度可以對外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國對外開放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機會利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，對外開放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場競爭中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國對外開放程度很低，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會加大，限制了東道國企業(yè)吸收外商直接投資帶來的正溢出效應(yīng)。

東道國開放程度對外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來說明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競爭效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國的對外開放程度會影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國的對外開放程度很高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場，從而比封閉國家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時，由于內(nèi)外資企業(yè)的競爭能力更為接近，跨國公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會太多，Q0和Q1比較接近，故而競爭效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國的對外開放程度越高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會越大，C′就會越接近于B′點①。相反，在相對封閉的國家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競爭效應(yīng)則會使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會落在A′點之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國對外開放的程度。

二、東道國開放度對外商直接投資

溢出效應(yīng)影響的實證分析

趙奇?zhèn)?、張誠（2007）建立了一個包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長模型，在模型中，金融深化程度通過影響國內(nèi)研發(fā)部門的知識積累對外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展，可以理解為包含對外開放程度等因素在內(nèi)的制度變量對溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計量模型如下：

γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時刻1）。

其中，被解釋變量γYit為我國1997～2004年31個省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。

類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來刻畫。具體計算時，我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來自1998～2005年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》。

θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計算方法為外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬人，兩類數(shù)據(jù)均來自《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站②。

openit是對外開放度。一國的對外開放度可以用外資依存度③來表示。外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機會就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開放度還可以用一國的貿(mào)易依存度來表示（中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告課題組，1995），發(fā)展對外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國之間開展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開發(fā)費用，避免重復(fù)勞動。這些都為東道國獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來表示對外開放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度，即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價調(diào)整為人民幣計價,以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。

在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來衡量受東道國開放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個指標(biāo)來刻畫實際利用外商直接投資額在中國經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個是實際利用外商直接投資額和全社會固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來自1998～2005年《中國統(tǒng)計年鑒》。我們約定，使用FGDP時的計量模型為模型1，使用AFDI時為模型2。

根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負(fù)，即開放度相對于外資規(guī)模來講相對較低。這個結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因為他們覺得中國的對外開放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來表示開放度，這顯然會低估開放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國的實際貿(mào)易依存度并不高，遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國家及大部分發(fā)展中國家，只略高于印度和巴西；第三，國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒有形成較強的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測我國對外開放度對外商直接投資溢出效應(yīng)的動態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個階段都為負(fù)，但是在第二個階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說明，開放度在第一個階段相對于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計規(guī)模的進(jìn)一步增大，開放度相對更低了。

三、結(jié)論

根據(jù)上述理論模型及實證檢驗結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：

第一，東道國對外開放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開放度高的國家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開放程度高的國家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開放程度低的國家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。

第二，我們所提及的開放程度是個相對的概念，當(dāng)開放程度相對于外資規(guī)模較高時，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正；而當(dāng)開放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對滯后時，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負(fù)。于是，這就出現(xiàn)了一國或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時間段上的變化。就我國的情況來看，開放程度相對于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負(fù)。

因此，一方面我們應(yīng)該有選擇地進(jìn)一步開放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開放度。另一方面，對某些外資比重過高的行業(yè)要對引資規(guī)模加以限制，保持適度的內(nèi)外資比例，給內(nèi)資企業(yè)以成長的空間。

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篇9

一、匯率水平對FDI機制的影響

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不段進(jìn)步，我國的開放程度也越來越深，社會經(jīng)濟(jì)活動中一個重要的變量就是匯率，近年來相關(guān)學(xué)者不斷針對外商直接投資與匯率水平之間的關(guān)系進(jìn)行研究，并總結(jié)出升值和編制的過程中將產(chǎn)生完全不同的效果和作用。

（一）出口價格

國際上對于進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)定中表示，一旦該國幣值上升，在出口過程中，其商品價格將隨著幣值的上升而提高，因此導(dǎo)致該國出口商品在國際競爭中失去有利地位，不僅難以將出口進(jìn)行擴(kuò)大，還會導(dǎo)致進(jìn)口國方面的生產(chǎn)成本降低。這樣一來，其他國家將選擇將資金和生產(chǎn)投入到進(jìn)口國當(dāng)?shù)?，而減少在貨幣升值國家進(jìn)行投資。對企業(yè)和國家經(jīng)濟(jì)的影響要看該國貨幣升值的大小而定。如果企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在進(jìn)行出口過程中，價格的浮動較小，則出口國家在將母國貨幣同貨幣匯率升值進(jìn)行兌換的過程中將擁有更多的回報，從而導(dǎo)致投資增加，因此可以說外商直接投資的增加在本幣貶值的情況下更容易發(fā)生[1]。

（二）進(jìn)口投入品

外商將資本投入本國，是需要對部分原材料或儀器等進(jìn)行進(jìn)口的，因此一旦發(fā)生匯率的變動，必將影響到進(jìn)口價格，外商投資過程中的成本受到影響是導(dǎo)致外商投資變化的根本原因。而這一影響在不同的原材料的比重、內(nèi)銷和外銷等各種因素下將給企業(yè)帶來不同程度的影響。一旦本國貨幣升值，生產(chǎn)過程中需要大量進(jìn)口，同時產(chǎn)品出口率低時，對企業(yè)的盈利是有利的，因為生產(chǎn)成本是由本幣的大幅度降低來進(jìn)行的，反之則不然[2]。

二、當(dāng)前的人民幣匯率特點及外商對華直接投資特點

（一）人民幣升值特點

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)、社會及文化等各方面得到長久而穩(wěn)定的發(fā)展，人民幣升值成為重要的特征之一。根據(jù)購買力平價理論得出，貿(mào)易兩國之間的通貨膨脹率差是決定貨幣升值和貶值的關(guān)鍵因素。在這一理論基礎(chǔ)上總結(jié)出實際匯率在貨幣因素從名義匯率中脫離是不會發(fā)生變化的，同時這一理論還能夠?qū)χ虚L期均衡匯率進(jìn)行控制。而利率平價理論能夠?qū)⒗释瑓R率之間的關(guān)系進(jìn)行詳細(xì)的描述，現(xiàn)階段這一理論受到世界各國的廣泛應(yīng)用。由于資金在外匯市場方面具有較快的流動速度，能夠更好的成立利率平價基礎(chǔ)?？傮w而言，人民幣的升值問題和幅度都應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r而定，即如果我國經(jīng)濟(jì)在長期的發(fā)展中能夠持續(xù)高速增長，升值幅度就可以根據(jù)每年經(jīng)濟(jì)的增長狀況推算出來。

（二）外商對華直接投資特點

外商在對我國驚醒直接投資的過程中會擁有不同的動機及目標(biāo)，因此影響其真正進(jìn)行投資的因素也將有所不同。該投資行為的真正特點能夠通過這種目的來進(jìn)行反應(yīng)。據(jù)有效調(diào)查顯示，歐盟國家在對我國進(jìn)行直接投資的過程中，保證自身市場份額，構(gòu)建國際性生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)及提高勞動力等方面是其主要影響因素；美國對我國進(jìn)行直接投資的主要目的是追求利潤的不斷增長等。其中中國市場投資型FDI是指那些為了爭取我國消費市場和易避免貿(mào)易壁壘為目的的投資，這類企業(yè)通常具有較大的項目規(guī)模，從投資開始之日起就以搶占中國市場為目的，據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，歐盟在對我國進(jìn)行投資過程中以搶占市場為目的的國家占有一半以上的比例[3]。

三、人民幣升值對外商對華直接投資的影響

（一）一般影響

國際投資的相關(guān)理論中指出，如果該國貨幣發(fā)生貶值，將會給世界各國帶來“獎入限出”的影響，升值的影響則完全相反。通常狀況下，一旦該國貨幣升值，投資國需要動用更多的資金來完成項目，對資產(chǎn)能夠進(jìn)行有效的控制；同時資本化率高是升值國的特點，能夠運用更高的報價來對國內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行并購，外商在競爭上就失去優(yōu)勢，外商直接投資受到嚴(yán)重影響；同時，貨幣升值在生產(chǎn)成本效應(yīng)的影響下，表示生產(chǎn)成本的外幣將會大幅度提升，導(dǎo)致收益減少；最后，如果投資國在投資過程中會有原材料和設(shè)備出口的現(xiàn)象，會在被投資國貨幣升值的基礎(chǔ)上出現(xiàn)產(chǎn)品價格升高的現(xiàn)象，導(dǎo)致出口困難，不利于創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）FDI機制在多種機制下得以提升

篇10

關(guān)鍵詞：外商直接投資；就業(yè)效應(yīng)分析；聯(lián)立方程模型

隨著中國改革開放的進(jìn)一步加強和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，國外對我國的直接投資規(guī)模和范圍越來越廣泛。1992～2011年間的20多年里，中國累計利用外商直接投資已超過11000億美元。自1993年起，中國吸引外商直接投資（FDI）的流量已經(jīng)穩(wěn)居發(fā)展中國家第一。外商直接投資對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了越來越重要的多方面影響，就業(yè)就是其中一個重要方面。本文在總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，利用1992～2011年足夠的FDI流量和存量的數(shù)據(jù)，采用聯(lián)立方程模型實證分析FDI對中國就業(yè)數(shù)量的影響，進(jìn)而探究FDI對中國就業(yè)效應(yīng)的原因并提出相關(guān)發(fā)展建議。

一、FDI對就業(yè)數(shù)量影響的理論分析

FDI對東道國就業(yè)數(shù)量影響具有二重性，即正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)。正面效應(yīng)主要包括就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和就業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)包括直接創(chuàng)造效應(yīng)及間接創(chuàng)造效應(yīng)。直接創(chuàng)造效應(yīng)是指外商直接投資擴(kuò)大生產(chǎn)能力，創(chuàng)造出新的就業(yè)機會，與外商直接投資的進(jìn)入方式有一定聯(lián)系。間接創(chuàng)造效應(yīng)是指FDI通過關(guān)聯(lián)效應(yīng)帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)及前后向產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，間接創(chuàng)造就業(yè)機會。就業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)是指我國面臨倒閉的企業(yè)，由于外商直接投資得以挽救，從而轉(zhuǎn)移了從業(yè)人員的就業(yè)。那些面臨倒閉的企業(yè)，如果沒有外商的合作或合資，可能將從市場上“消失”，企業(yè)的從業(yè)人員可能變?yōu)槭I(yè)人口。負(fù)面效應(yīng)主要包括就業(yè)擠出效應(yīng)和就業(yè)損失效應(yīng)。就業(yè)擠出效應(yīng)是指FDI的進(jìn)入，使得國內(nèi)市場的競爭更加激烈，為提高競爭力，國內(nèi)企業(yè)只好“減員”，或者那些無法抵抗外商投資企業(yè)激烈競爭的國內(nèi)企業(yè)可能破產(chǎn)導(dǎo)致就業(yè)崗位的減少。就業(yè)損失效應(yīng)是指外商直接投資并購我國企業(yè)后，在整合過程中“減員”，導(dǎo)致就業(yè)機會的減少。外商投資企業(yè)對勞動者的素質(zhì)要求較高，沒有達(dá)到要求的員工面臨下崗。

綜上所述，F(xiàn)DI對中國就業(yè)數(shù)量的影響可能是不確定的。如何測算FDI對東道國或區(qū)域的就業(yè)綜合效應(yīng)影響是本文的研究核心。

有關(guān)外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)國外學(xué)者做了比較深入的研究，其研究的重點大多集中于FDI就業(yè)效應(yīng)的正面、負(fù)面雙重效應(yīng)。其中Mariotti和Barrios分別研究了意大利和愛爾蘭在利用外資與國內(nèi)就業(yè)方面的關(guān)系，盡管研究角度不同，但是他們得出了一致的結(jié)論，認(rèn)為外商直接投資創(chuàng)造了就業(yè)機會，對就業(yè)產(chǎn)生了積極的作用；相反，Williams和Christoph Ernst從跨國公司投資的進(jìn)入方式和來源國等角度分析了FDI對東道國勞動力需求的影響，但并未發(fā)現(xiàn)這些因素對東道國的勞動力需求有明顯的影響?？傊?，外商直接投資在東道國的生產(chǎn)經(jīng)營活動對創(chuàng)造就業(yè)有直接就業(yè)效應(yīng)和間接就業(yè)效應(yīng)并對東道國的就業(yè)質(zhì)量產(chǎn)生影響。

隨著外商直接投資規(guī)模和數(shù)量的不斷擴(kuò)大，國內(nèi)學(xué)者對這個問題的研究也不斷增多，一些學(xué)者研究了中國整體FDI流入和整體就業(yè)的關(guān)系并得出了正向相關(guān)的結(jié)論。蔡昉、王德文認(rèn)為，雖然FDI就業(yè)份額仍然較小，但由于其增長速度非?？?，使得該領(lǐng)域就業(yè)對中國總體就業(yè)增長的貢獻(xiàn)率很高。徐濤認(rèn)為，F(xiàn)DI的進(jìn)入不僅直接提高對勞動力的需求，還會通過總需求擴(kuò)張等渠道產(chǎn)生外部性，影響國內(nèi)就業(yè)。他的研究結(jié)果表明，F(xiàn)DI對總需求的刺激是影響中國就業(yè)的主要渠道。沙文兵、陶愛萍應(yīng)用協(xié)整及相關(guān)理論，利用1979～2005年的年度數(shù)據(jù)研究了FDI與我國就業(yè)增長之間的關(guān)系，結(jié)果表明，外商直接投資與我國就業(yè)量之間存在著長期均衡關(guān)系。闞大學(xué)、呂連菊根據(jù)現(xiàn)代計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，利用1978～2010年的年度數(shù)據(jù)，以上海為例，對改革開放以來 FDI 與就業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行了實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)上海的 FDI 對就業(yè)產(chǎn)生了擴(kuò)大效應(yīng)，但就業(yè)彈性較小。

上述文獻(xiàn)主要從宏觀經(jīng)濟(jì)理論來進(jìn)行分析，本文把微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)理論結(jié)合，構(gòu)建了FDI與東道國就業(yè)的聯(lián)立方程模型，將外資對就業(yè)的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)納入到一個理論模型中予以綜合分析。結(jié)果表明FDI一方面通過直接效應(yīng)帶動了中國就業(yè)，另一方面通過擠出國內(nèi)投資和提高生產(chǎn)率水平產(chǎn)生了減少就業(yè)的間接效應(yīng)。如何構(gòu)建正確的FDI與就業(yè)關(guān)系回歸模型并對其效應(yīng)進(jìn)行測算是本文要解決的問題。

二、就業(yè)數(shù)量效應(yīng)的理論模型及數(shù)據(jù)說明

為了測算FDI對就業(yè)數(shù)量的總體效應(yīng)，本文將外資對就業(yè)的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)納入到一個理論模型中予以綜合分析，模型構(gòu)建如下。

首先從微觀廠商生產(chǎn)理論考察，生產(chǎn)函數(shù)反映在一定技術(shù)條件下投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系，此處考慮使用勞動（L）和資本（K）這兩種生產(chǎn)要素，生產(chǎn)函數(shù)為

Q=Af（Kd，Kf，L）①

其中，Q為廠商產(chǎn)出，A為現(xiàn)有的生產(chǎn)率水平，Kd為國內(nèi)資本要素，Kf為國外資本要素，L為勞動投入。相對應(yīng)的成本函數(shù)為

C=wL+r（Kd+Kf）②

其中，w為單位勞動成本，r為單位資本成本，其他符號同上。廠商的要素投入決策是基于既定的資本投入量配備必要的勞動要素，即廠商在已知Kd和Kf的情況下，如何選擇最優(yōu)的L以實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。假設(shè)廠商生產(chǎn)函數(shù)為規(guī)模報酬不變Cobb-Dollglas形式，則廠商利潤函數(shù)為

P=AKαdKβfLγ-wL-r（Kd+Kf）③

其中，α，β，γ分別代表各要素的產(chǎn)出彈性。

=γAKαdKβfLγ-1-w=0④

對式④進(jìn)行對數(shù)變換得到

LnL*=Lnγ+LnKd+LnKf-Lnw+LnAi=c1+c2LnKd+c3LnKf+c4Lnw+c5LnA⑤

把式⑤轉(zhuǎn)換為

LnL*=c1+c2LnId+c3LnIf+c4Lnw+c5LnA+ε1⑥

國內(nèi)投資表示為

Id=F（If，DD，NE，r，Tax，DDt-1，NEt-1）

⑦

對⑦進(jìn)行對數(shù)線形轉(zhuǎn)換

LnId=c6+c7LnIf+c8LnDD+c9LnNE+c10Lnr+c11LnTax+c12LnDDt-1+c13LnNEt-1+ε2

⑧

其中，DD為中國的凈國內(nèi)（區(qū)域）需求中部的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中部用人民幣表示的進(jìn)口額；NEi為中國的當(dāng)年出口額，代表國外需求；NEt-1，DDt-1分別為中國出口額和國內(nèi)凈國內(nèi)需求的一年期滯后值。

生產(chǎn)率水平的模型為

LnA=c14+c15LnIf+c16LnTinp+c17LnTim+c18LnHTim+ε3⑨

其中，Tinp為中國的科技投入，用財政支出中的挖掘改造資金和科技三項經(jīng)費（億元）來衡量；Tim代表國外技術(shù)引進(jìn)，用技術(shù)引進(jìn)的合同總額（億美元）來衡量；HTim代表高科技產(chǎn)品設(shè)備的進(jìn)口，用高科技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口額（億美元）FDI對中國的總效應(yīng)直接效應(yīng)+間接效應(yīng)，即c3+c2*c7+c5*c15來衡量。

本文具體的東部、中部、西部劃分如下。東部地區(qū)包括：上海、北京、天津、浙江、廣東、江蘇、福建、遼寧、山東、河北、海南共十一個地區(qū)；中部地區(qū)包括：安徽、江西、黑龍江、湖北、吉林、湖南、河南、山西共八個地區(qū)；西部地區(qū)包括：青海、重慶、寧夏、四川、陜西、云南、廣西、甘肅、貴州、內(nèi)蒙古、、新疆為西部大開發(fā)的十二個地區(qū)。

本文選取1992～2011年間的年度數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)來分析考察，數(shù)據(jù)來源包括中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)庫，中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，《中國統(tǒng)計年鑒》，《中國財政年鑒》，以及《中國科技統(tǒng)計年鑒》。

三、數(shù)據(jù)和計量結(jié)果分析

1.計量方法說明

由理論建?？芍?，本文用于計量分析的是由式⑥、式⑧、式⑨構(gòu)成的聯(lián)立方程模型，根據(jù)變量系數(shù)的大小、符號及其顯著性確定FDI的總就業(yè)效應(yīng)。本文的聯(lián)立方程屬于典型的遞歸（Recursive）聯(lián)立模型，內(nèi)生變量間只存在單向的因果性聯(lián)系，不存在任何兩個內(nèi)生變量間的雙向聯(lián)系，因而可以采用OLS或者SUR方法進(jìn)行估計。然而，計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論指出，一般的遞歸方程組可用OLS估計，但如果一個聯(lián)立方程式的誤差項是自相關(guān)的，或者與方程組中另一方程式的誤差項有相關(guān)關(guān)系，則須用SUR進(jìn)行估計。因此本文列出SUR的估計結(jié)果。

2.計量結(jié)果分析

利用Eviews6.0對上述模型進(jìn)行估計，在逐步提出不顯著的解釋變量之后，我們得到較為理想的最終模型，基本模型和最終模型的SUR回歸結(jié)果見表1。

從計量分析結(jié)果可以看出，一方面FDI直接帶動了大量國內(nèi)就業(yè)，F(xiàn)DI每增加1%將會引起直接就業(yè)上漲0.1358%。1992～2011年間實際利用的FDI增加了67.96%，由FDI直接拉動的累計就業(yè)量達(dá)到6282.85萬人。FDI每增加1%將會擠出0.246%的國內(nèi)投資，會使間接就業(yè)減少0.0262%。1992～2011年間由于外資企業(yè)擠出效應(yīng)所造成的間接就業(yè)減少達(dá)到1212.97萬人。另一方面外國投資者帶來的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)推動了國內(nèi)生產(chǎn)率水平的上升，這對于提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量有著極為重要的意義，但這種資本密集型技術(shù)進(jìn)步利益的獲得是以就業(yè)機會的大量喪失為代價的，F(xiàn)DI每增加1%可以推動生產(chǎn)率水平上升0.479%，進(jìn)而間接減少了0.0628%的國內(nèi)就業(yè)機會。1992～2011年間FDI經(jīng)由生產(chǎn)率提升所導(dǎo)致的間接就業(yè)損失累計達(dá)到2906.58萬人。盡管間接就業(yè)效應(yīng)擠出了一部分國內(nèi)就業(yè)，但FDI對國內(nèi)就業(yè)的總效應(yīng)仍然是積極的，F(xiàn)DI每增加1%將拉動實際就業(yè)量擴(kuò)大0.0468%。1992～2011年間由FDI引致的累計綜合就業(yè)量上升了2164.83萬人，為緩解國內(nèi)就業(yè)壓力做出了較大貢獻(xiàn)。

本文在FDI與東道國就業(yè)的理論基礎(chǔ)上建立聯(lián)立方程模型，全面分析并測算了FDI對中國就業(yè)的綜合效應(yīng)，同時為外資與內(nèi)資的擠入擠出效應(yīng)、外資對生產(chǎn)率的外溢效應(yīng)等一系列問題提供了實證檢驗結(jié)果，最終得出如下結(jié)論。

一是FDI對中國就業(yè)不僅存在著積極的直接拉動效應(yīng)，而且還通過擠出國內(nèi)投資和提升生產(chǎn)率水平對國內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生負(fù)面的間接抑制效應(yīng)。FDI每增長1個百分點將會直接引起就業(yè)增長0.1358個百分點，同時間接降低0.089個百分點的就業(yè)機會，從而帶動實際就業(yè)增長0.0468個百分點，，1992～2011年間由FDI引致的累計綜合就業(yè)量上升了2164.83萬人。

二是外資對內(nèi)資的擠出效應(yīng)反映了我國在吸引FDI過程中存在的一個重要問題，即片面強調(diào)引資數(shù)量，忽視外資投向的產(chǎn)業(yè)分布與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的互補和關(guān)聯(lián)，對中國產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新考慮不夠。外商在我國的投資大都分布于生產(chǎn)能力閑置、能耗高、污染重且競爭激烈的產(chǎn)業(yè)，而在我國迫切需要發(fā)展的先進(jìn)制造業(yè)和高科技領(lǐng)域的外商投資比例不高。政府片面追逐外商投資的數(shù)量并依此作為政績，還給予國外投資者稅收等方面的超國民待遇，從而加劇了擠出效應(yīng)和不公平競爭的局面。因此，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新的發(fā)展階段，我國的引資政策應(yīng)側(cè)重于行業(yè)層面的引導(dǎo)，對國內(nèi)競爭充分的行業(yè)取消外資優(yōu)惠待遇，著力引進(jìn)與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)互補和關(guān)聯(lián)性強的外商投資，利于我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型并提高技術(shù)創(chuàng)新的含量。

三是生產(chǎn)率提高帶來就業(yè)方面的負(fù)面影響是引進(jìn)部分有技術(shù)含量的外資和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中必然出現(xiàn)的現(xiàn)象。該問題解決的根本出路在于提高區(qū)域內(nèi)勞動者素質(zhì)，在調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的同時，相對應(yīng)的解決勞動力的結(jié)構(gòu)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，消除因引進(jìn)外資而帶來就業(yè)方面的負(fù)面影響。

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