導(dǎo)語：如何才能寫好一篇融資擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】政府;中小企業(yè);擔(dān)保;融資

在積極應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的過程中,中央政府撥巨資擴(kuò)大內(nèi)需,大型國(guó)有企業(yè)資金無憂,而中小企業(yè)融資極難。中小企業(yè)融資擔(dān)保成為了急需解決的課題。四川省綿陽市是中國(guó)科技城,是西部大開發(fā)的重點(diǎn)對(duì)象,其中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中有著與全國(guó)絕大多數(shù)地區(qū)基本相似的難題:融資難。本文以綿陽市為例來研究地方政府在中小企業(yè)擔(dān)保中的對(duì)策措施,創(chuàng)新思路拓寬融資渠道,積極開通“擔(dān)保綠色通道”,降低擔(dān)保費(fèi)率,支持中小企業(yè)生產(chǎn)。

一、目前擔(dān)保行業(yè)發(fā)展運(yùn)行狀況

(一)擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速發(fā)展,擔(dān)保實(shí)力有所增強(qiáng)

中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,發(fā)揮著吸納就業(yè)的主力軍作用。中小企業(yè)為財(cái)政增收、城鄉(xiāng)勞動(dòng)力就業(yè)、農(nóng)民增收,農(nóng)村穩(wěn)定作出了重要貢獻(xiàn)。但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小,所以在現(xiàn)實(shí)中容易遭受歧視,融資難度大。當(dāng)前融資困難、成本上漲、市場(chǎng)下滑,對(duì)投資者的心理預(yù)期和投資信心造成打擊,對(duì)中小企業(yè)來講無疑是“雪上加霜”。銀行偏愛大企業(yè),經(jīng)常忽視中小企業(yè)。對(duì)于像四川省綿陽市這樣的中等城市來說,中小企業(yè)融資也不是輕而易舉的。目前,綿陽市中小企業(yè)有13416個(gè),其中第二產(chǎn)業(yè)5890個(gè),工業(yè)5200個(gè)。工業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到49家(含省級(jí)擔(dān)保公司分支機(jī)構(gòu)),注冊(cè)資本總額24.16億元。綿陽市擔(dān)保機(jī)構(gòu)從資本構(gòu)成和組織模式上,可分為四大類型。第一類為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)――政府財(cái)政出資或控股的擔(dān)保機(jī)構(gòu),共有9家,注冊(cè)資本總量為4.02億元;第二類為商業(yè)性擔(dān)保公司――法人或自然人出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu),共有28家,注冊(cè)資本總量8.82億元;第三類為互助式會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)――相互信任共同出資,主要為會(huì)員企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu),綿陽市共有6家,注冊(cè)資本1.31億元;第四類為省級(jí)擔(dān)保公司駐綿分公司,共有6家,這六家省級(jí)擔(dān)保公司的注冊(cè)資本為10.01億元。短短一年時(shí)間里擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng),擔(dān)保資金實(shí)力增強(qiáng)了。

(二)擔(dān)保公司業(yè)務(wù)不斷拓展,擔(dān)保業(yè)績(jī)輝煌

擔(dān)保公司為了利潤(rùn)最大化,就必然要拓展業(yè)務(wù),使業(yè)績(jī)更好。擔(dān)保公司擴(kuò)展擔(dān)保業(yè)務(wù),優(yōu)化擔(dān)保結(jié)構(gòu),積極為企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。一是擔(dān)保業(yè)務(wù)量不斷增加。截止2009年5月,綿陽市擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)為2471戶企業(yè)貸款擔(dān)保32.06億元,擔(dān)保金額比上年同期增加14.5億元。二是擔(dān)保領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。對(duì)全民創(chuàng)業(yè)、民生工程以及農(nóng)村種養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)大,擔(dān)保品種創(chuàng)新較多,支持領(lǐng)域較寬。以前綿陽市擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保品種比較單一,主要是企業(yè)的貸款擔(dān)保。為了適應(yīng)各類經(jīng)濟(jì)主體發(fā)展對(duì)擔(dān)保的需要和擔(dān)保行業(yè)自身的需要,綿陽市擔(dān)保行業(yè)開拓了民工工資擔(dān)保、招投標(biāo)擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、農(nóng)村種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)信用擔(dān)保、會(huì)員企業(yè)聯(lián)保、個(gè)人消費(fèi)貸款擔(dān)保、購車貸款擔(dān)保、承兌匯票擔(dān)保、民間借貸擔(dān)保等多種產(chǎn)品。擔(dān)保品種在創(chuàng)新,擔(dān)保領(lǐng)域在拓展。三是擔(dān)保結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著國(guó)家宏觀政策的調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)需求的變化,地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),擔(dān)保對(duì)象逐步向公共服務(wù)領(lǐng)域傾斜。

(三)政府搭建銀、保、企合作平臺(tái),促進(jìn)中小企業(yè)融資工作。

銀行、擔(dān)保公司與中小企業(yè)三者的互動(dòng)需要一個(gè)合作的平臺(tái),而政府發(fā)揮著重要的橋梁作用。政府及時(shí)與銀行金融機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)融資項(xiàng)目對(duì)接會(huì)。銀行與擔(dān)保公司簽訂合作協(xié)議,建立合作關(guān)系,為中小企業(yè)生產(chǎn)所需資金奠定融資服務(wù)基礎(chǔ)。從很大程度上來說,中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)大,還貸能力相對(duì)較弱,銀行不大愿意貸款給這樣的客戶,而樂此不倦地與大型企業(yè)頻送秋波。銀行把大型企業(yè)作為優(yōu)質(zhì)客戶,而對(duì)中小企業(yè)不屑一顧。金融風(fēng)險(xiǎn)的確是存在的,而借款企業(yè)信用程度也在一定程度上限制了一般中小企業(yè)的融資渠道。所以,政府發(fā)揮橋梁作用,政、銀、保、企抱成團(tuán),搭建合作平臺(tái)就顯得尤為重要。

(四)政府在拓寬融資渠道,探索解決中小企業(yè)融資難途徑。

拓寬融資渠道,是解決中小企業(yè)融資難的重中之重。而解決的途徑可以不斷創(chuàng)新。以綿陽市為例,一是政府積極組織優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)參加四川“中小企業(yè)08集合債”發(fā)行工作,還推薦了11戶中小企業(yè)參加“全國(guó)中小企業(yè)融資樣本工程”。國(guó)家開發(fā)銀行與中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)建立中小企業(yè)貸款服務(wù)平臺(tái)。二是政府組織企業(yè)參加深港上市及股權(quán)融資推介會(huì),鼓勵(lì)有條件的企業(yè)走上市融資和以股權(quán)融資之路。例如利爾化學(xué)作為科技型的中小企業(yè)成功上市,通過股市壯大了資金實(shí)力。此外,地方政府爭(zhēng)取省部級(jí)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)政資金補(bǔ)助。在當(dāng)前,“跑部錢進(jìn)”還是不容忽視的融資渠道。

二、存在的主要問題

目前,中小企業(yè)融資擔(dān)保也存在著以下問題:

一是擔(dān)保體系不健全,擔(dān)保資金不足,擔(dān)保資金來源單一。仍以綿陽為例,綿陽市雖有政策性、商業(yè)性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的會(huì)員制互助擔(dān)保機(jī)構(gòu),但沒有形成擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的互保和聯(lián)保機(jī)制,行業(yè)自律組織也尚未建立,尚未形成完整的擔(dān)保體系。部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金較小,與金融機(jī)構(gòu)難以合作。截至到2009年5月,綿陽市49家擔(dān)保機(jī)構(gòu)之中,有億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅4家,均是2009年培育組建而成的。由于注冊(cè)資本太小,與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作相當(dāng)困難。政策性擔(dān)保公司主要靠政府財(cái)政資金注入,多數(shù)民營(yíng)擔(dān)保公司資本實(shí)力弱,普遍存在吸納民間和社會(huì)資金、壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)能力意識(shí)不強(qiáng)、反應(yīng)遲鈍的現(xiàn)象,很大程度上影響了擔(dān)保公司的擔(dān)保能力。

二是銀保合作不順。銀保合作機(jī)制雖然在逐步建立,但總體上銀保間關(guān)系尚未理順。綿陽市金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的準(zhǔn)入條件差異太大。例如,對(duì)準(zhǔn)入的資本金要求有1億元的、有5000萬元的、有1000萬元的、有500萬元的,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例有3:7的、有2:8的、有100%的,對(duì)存保證金有20%的、有10%的、也有不存的。這種差異化太大的合作條件,不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

三是風(fēng)險(xiǎn)防范不嚴(yán)。風(fēng)險(xiǎn)防范體系至少應(yīng)該包括嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制與充分的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。綿陽市社會(huì)信用系統(tǒng)尚未建成,信用制度缺失,相關(guān)的信用考評(píng)、信息、監(jiān)管、獎(jiǎng)懲等機(jī)制都未有效形成,對(duì)債務(wù)人或受保人的信用狀況缺乏清楚了解的渠道,對(duì)其履約狀況缺乏必要的監(jiān)督與懲罰措施。

四是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為民生工程擔(dān)保出現(xiàn)的代償沒有建立處置和補(bǔ)償機(jī)制。綿陽市及區(qū)縣政府要求開展的民生工程擔(dān)保業(yè)務(wù)如下崗再就業(yè)小額擔(dān)保貸款、地震災(zāi)后農(nóng)房建設(shè)擔(dān)保貸款出現(xiàn)代償?shù)臋C(jī)會(huì)大,不良率高,既增加了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),又削弱了擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的資本金。資本的邊際成本在增加。所謂資本的邊際成本是指資本每增加一個(gè)單位而增加的成本。[1]

五是擔(dān)保機(jī)構(gòu)工商注冊(cè)登記與備案登記管理脫節(jié)。多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)游離于工商管理與行業(yè)管理之間,使行業(yè)主管與業(yè)務(wù)監(jiān)管都無法有效控制。綿陽市擔(dān)保機(jī)構(gòu)工商注冊(cè)的多,經(jīng)主管部門備案登記的少。截止于2009年5月底綿陽市經(jīng)工商注冊(cè)的擔(dān)保公司達(dá)131家,正式備案登記的擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅49家,還有82家取得工商登記注冊(cè)而未進(jìn)行備案登記。在實(shí)際運(yùn)作中,存在部分金融單位對(duì)未備案的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在單筆業(yè)務(wù)上仍然予以合作的現(xiàn)象?；靵y經(jīng)營(yíng)以及并且有部分未備案登記的擔(dān)保機(jī)構(gòu)亂收費(fèi)、騙保費(fèi)等嚴(yán)重現(xiàn)象,這是急需規(guī)范擔(dān)保行為、清理整頓的難點(diǎn)所在,也是業(yè)界應(yīng)該警惕的問題。

三、主要對(duì)策與措施

(1)地方政府加大監(jiān)管力度,促進(jìn)地方擔(dān)保行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。認(rèn)真貫徹落實(shí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理辦法,規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為,加強(qiáng)監(jiān)督管理,促進(jìn)擔(dān)保業(yè)規(guī)范發(fā)展,完善中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)。政府主管部門要一手抓發(fā)展,一手抓監(jiān)管,促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)健康、快速、規(guī)范發(fā)展。政府部門要規(guī)范管理、嚴(yán)把入門關(guān)、定期調(diào)查研究擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理情況,尤其加強(qiáng)對(duì)融資性業(yè)務(wù)的監(jiān)管。同時(shí)我們要以現(xiàn)代實(shí)物期權(quán)理論(Dixit,Pindyck,1994)對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值進(jìn)行評(píng)估。政府在投資項(xiàng)目監(jiān)管中應(yīng)采用投資期權(quán)分析方法對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值進(jìn)行評(píng)估[2]。

(2)搭建銀保合作平臺(tái),推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的平等互利的合作。中國(guó)應(yīng)在堅(jiān)持間接調(diào)控方式的基礎(chǔ)上,積極完善貨幣政策調(diào)控因素以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速發(fā)展[3]。加強(qiáng)融資需求調(diào)研工作,與金融部門、擔(dān)保公司聯(lián)合召開中小企業(yè)建設(shè)與生產(chǎn)項(xiàng)目融資對(duì)接會(huì),切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難,并且與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(3)擔(dān)保公司要不斷創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品,拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍,創(chuàng)新?lián)７绞胶蛽?dān)保品種。擔(dān)保公司要根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》精神,配合有關(guān)部門解決資金需求,在擔(dān)保產(chǎn)品、業(yè)務(wù)拓展、方式創(chuàng)新上下功夫。民間資金合法拆借,遵守金融秩序。加快推進(jìn)城鄉(xiāng)金融統(tǒng)籌應(yīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,保持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略性路徑選擇[4]。

(4)推進(jìn)“誠信企業(yè)創(chuàng)建活動(dòng)”,建立中小企業(yè)融資信用體系。要在相關(guān)部門支持和配合下,建立信用管理體系,并按照建設(shè)主體的不同,建立起以政府相關(guān)部門為主體的電子政務(wù)信息披露系統(tǒng);以行業(yè)協(xié)會(huì)或企業(yè)為主體的同業(yè)自律信用系統(tǒng);以信用中介機(jī)構(gòu)為主體的市場(chǎng)信用服務(wù)系統(tǒng),形成以政府、行業(yè)、中介機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ),實(shí)現(xiàn)信用信息的聯(lián)合征集、專業(yè)評(píng)估和信用公示的社會(huì)信用體系。為了全面反映企業(yè)信用狀況,應(yīng)從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、資金信用、經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)濟(jì)管理能力、償債能力,企業(yè)發(fā)展前景6個(gè)方面確定具體的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和分值[5]。政府要為擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造誠實(shí)守信的信用環(huán)境。

(5)擔(dān)保公司要加強(qiáng)自身建設(shè)。建立地方擔(dān)保協(xié)會(huì),以擔(dān)保協(xié)會(huì)為工作載體,加強(qiáng)擔(dān)保公司的自律。擔(dān)保公司高薪引進(jìn)高素質(zhì)人才,培養(yǎng)各類專業(yè)人才。地方政府要加強(qiáng)政策支持和組織保障工作。透過金融海嘯,我們要加強(qiáng)金融安全網(wǎng)建設(shè)。有人指出,針對(duì)分業(yè)監(jiān)管的弊端,可以通過加強(qiáng)“一行三會(huì)”的溝通合作來解決[6]。

(6)擔(dān)保項(xiàng)目補(bǔ)貼。財(cái)政貼息是地方政府幫助中小企業(yè)的一個(gè)有效的融資方式。所謂財(cái)政貼息,是指國(guó)家財(cái)政對(duì)于某些企業(yè)的貸款利息,在一定時(shí)期內(nèi)給予全部或一定比例的補(bǔ)貼[7]。在當(dāng)前或者以后一段時(shí)間,對(duì)于地方生產(chǎn)與建設(shè)有直接重大作用的項(xiàng)目,各級(jí)政府財(cái)政支持是十分重要的。項(xiàng)目補(bǔ)貼可以讓擔(dān)保公司更好地推進(jìn)中小企業(yè)的融資工作,從而更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介:

篇2

濟(jì)寧市融資擔(dān)保市場(chǎng)現(xiàn)狀

截至2012年年末，山東濟(jì)寧市共有在冊(cè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)44家，注冊(cè)資本總額35.23億元，平均注冊(cè)資本7960萬元。按注冊(cè)資本劃分，2000萬～5000萬元的3家，5000萬～1億元的23家，1億元～3億元的17家，3億元以上的1家。按所有制劃分，國(guó)有參股公司9家，民營(yíng)獨(dú)資公司35家。在保責(zé)任余額合計(jì)61億元，在保戶數(shù)11608戶，其中，2012年新增擔(dān)保戶數(shù)987戶、9.76億元，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保收入2225萬元，凈利潤(rùn)739萬元，上繳稅金341萬元。

融資擔(dān)保市場(chǎng)的種種“毒素”

綜合來看，融資擔(dān)保市場(chǎng)存在著種種“毒素”，表現(xiàn)如下：

魚龍混雜，社會(huì)形象不佳。據(jù)調(diào)查，在濟(jì)寧市工商部門登記的擔(dān)保公司、擔(dān)保咨詢公司達(dá)868家，其中僅有44家融資性擔(dān)保公司經(jīng)省金融辦批準(zhǔn)，具有經(jīng)營(yíng)許可證，具備開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)資格。目前處于歇業(yè)狀態(tài)的有7家，從事非主營(yíng)業(yè)務(wù)的有10家，未開展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有7家。擔(dān)保機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多，部分機(jī)構(gòu)存在發(fā)放高利貸、票據(jù)貼現(xiàn)、高息集資、暴力催收、偷逃漏稅等違規(guī)行為，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)形象和信譽(yù)，制約了擔(dān)保行業(yè)發(fā)展壯大。

資金實(shí)力不強(qiáng)，抽逃資金問題嚴(yán)重。濟(jì)寧當(dāng)?shù)厝狈?yōu)質(zhì)品牌性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。據(jù)調(diào)查，濟(jì)寧市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊(cè)資本低于全省平均水平近900萬元。同時(shí)，在利潤(rùn)最大化目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，擔(dān)保公司普遍采取虛假注冊(cè)驗(yàn)資、抽逃注冊(cè)資本、制作虛假財(cái)務(wù)報(bào)表等方式制造“繁榮”假象，實(shí)際上擔(dān)保能力和代償能力都不足。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)偏離主業(yè)。近年來，隨著融資性擔(dān)保公司的快速擴(kuò)張，融資擔(dān)保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。目前，大型銀行已普遍提高了與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的“門檻”，要求擔(dān)保公司注冊(cè)資本1億元以上，在本行開立保證金專用賬戶并足額存入規(guī)定的保證金。濟(jì)寧某大型銀行已將保持合作關(guān)系的擔(dān)保公司由原來的20家減少為9家，擔(dān)保余額與戶數(shù)降幅均超過50%。

為維持生存，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)“異化”現(xiàn)象較為突出，諸如非法吸存、非法集資、變相放貸、高風(fēng)險(xiǎn)投資等違規(guī)經(jīng)營(yíng)問題屢見不鮮。個(gè)別擔(dān)保公司甚至將客戶的貸款或多交納的保證金以自己的名義投放到融資困難的房地產(chǎn)行業(yè)或“兩高一剩”企業(yè)，一旦資金鏈斷裂，極易引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，其擔(dān)保貸款的第二還款來源將失去保證。

公司治理不健全，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不強(qiáng)。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，濟(jì)寧市正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的19家擔(dān)保公司中，有6家風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全，11家風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行不到位，僅憑負(fù)責(zé)人的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策，缺乏客觀、科學(xué)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。同時(shí)，擔(dān)保公司普遍存在部門設(shè)置不合理的問題，業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審不能實(shí)現(xiàn)部門或崗位相互制約，難以有效落實(shí)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，導(dǎo)致人情擔(dān)保、關(guān)系擔(dān)保、信用擔(dān)保、逆程序擔(dān)保時(shí)有發(fā)生。

專業(yè)人才嚴(yán)重匱乏，從業(yè)人員素質(zhì)亟待提高。據(jù)調(diào)查，目前濟(jì)寧市融資擔(dān)保行業(yè)的從業(yè)人員為758人，其中從事過金融工作的有116人，占比15.3%；具備中高級(jí)職稱的有132人，占比17.4%。按照《融資擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)配齊法律、財(cái)務(wù)、金融、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人才。但調(diào)查顯示，多數(shù)擔(dān)保公司僅有1～3名業(yè)務(wù)骨干從事過金融或企業(yè)管理工作，其余均為非專業(yè)人員，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至存在“借人”充數(shù)現(xiàn)象。

融資擔(dān)保市場(chǎng)的“排毒”之策

要排除融資擔(dān)保市場(chǎng)存在的種種“毒素”，應(yīng)采取以下對(duì)策：

審慎合作，嚴(yán)格準(zhǔn)入。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持審慎擇優(yōu)原則，將持有經(jīng)營(yíng)許可證作為開展業(yè)務(wù)合作的前提條件，并從法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、信用等級(jí)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀等方面進(jìn)行全方位審查，穩(wěn)健、科學(xué)地與融資性擔(dān)保公司建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。對(duì)有逃避保證責(zé)任、抽逃注冊(cè)資金、虛假出資、侵占客戶資金等不良記錄或涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)者，實(shí)行“一票否決”制。

篇3

論文關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保，貸款風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，擔(dān)保模式

 

我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但資金短缺問題已成為制約其發(fā)展的主要障礙之一。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是連接銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的中間力量，其對(duì)緩減中小企業(yè)“融資難”的問題有著重要的作用，但在融資性擔(dān)保貸款過程中，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)因其自身的局限性加之中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，使得融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，必須有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制對(duì)其進(jìn)行制約從而防范融資性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)融資性擔(dān)保貸款過程中風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的研究就顯得尤為重要。

一、探析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

雖然各個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的企業(yè)數(shù)目有別，但在多數(shù)國(guó)家，中小企業(yè)幾乎都能占企業(yè)總數(shù)的90%以上，有些甚至高達(dá)99%，如德國(guó)為99.6%，法國(guó)為99.9%，韓國(guó)為99.3%，日本為99.8%。[①]中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，目前我國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅收的50%，提供了75%以上城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)以靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量[②]。但中小企業(yè)融資不足，融資渠道窄的問題仍然是世界各國(guó)面臨的共同難題，中小企業(yè)融資狀況與現(xiàn)實(shí)需求相比仍有較大差距，中小企業(yè)融資問題已成為其發(fā)展的制約因素。

企業(yè)融資包括內(nèi)源融資與外源融資兩種方式。前者是企業(yè)從自身內(nèi)部取得資金，包括留存利潤(rùn)、折舊和內(nèi)部集資等。后者又分為直接融資和間接融資，直接融資包括股權(quán)融資與債券融資，間接融資主要是指銀行貸款。因此，從理論上講，我國(guó)中小企業(yè)具有自有資金、股權(quán)融資、債務(wù)融資、銀行貸款等多種融資途徑。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻不容樂觀。經(jīng)過30多年的改革與發(fā)展，大部分中小企業(yè)已由創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)入到成產(chǎn)期，自有資金遠(yuǎn)不能滿足其發(fā)展的需要。[③]從目前情況看，中國(guó)的中小企業(yè)尚未建立起外部市場(chǎng)融資體系，基本是內(nèi)部融資，自我滾雪球式的發(fā)展，致使企業(yè)難以形成規(guī)模生產(chǎn)。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約其發(fā)展的重要“瓶頸”。[④]對(duì)于中小企業(yè)，只能從間接融資方面尋求擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的資金來源。從外部融資環(huán)境看，我國(guó)“間接融資為主，直接融資為輔”的格局并沒有得到根本改變，銀行信貸融資約占融資總額的90%，直接融資約占10%的份額。[⑤]

很多國(guó)家和地區(qū)都建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，以支持中小企業(yè)的發(fā)展。自從1998年開始中小企業(yè)信貸擔(dān)保試點(diǎn)以來，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，一些地方紛紛成立中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)并按照“支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合、政府扶持與市場(chǎng)化操作相結(jié)合、開展擔(dān)保與提高信用相結(jié)合”的原則和“一體兩翼”的架構(gòu)發(fā)展的。“一體”是指城市信用擔(dān)保、省級(jí)信用再擔(dān)保和國(guó)家級(jí)信用再擔(dān)保（信用保險(xiǎn)）組成的全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，其中城市信用擔(dān)保是擔(dān)保體系的基礎(chǔ)，省級(jí)、國(guó)家級(jí)信用擔(dān)保時(shí)城市信用擔(dān)保的保證和分散風(fēng)險(xiǎn)的載體，這類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以地方和中央預(yù)算撥款為主要擔(dān)保資金來源，再加上部分銀行資金。這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，不以贏利為目的，發(fā)展到現(xiàn)在，此類機(jī)構(gòu)占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的總數(shù)的90%左右。[⑥]“兩翼”是指互擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保。政策性擔(dān)保模式是以政府出資為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立的法人資格，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，但是要接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，是我國(guó)目前擔(dān)保體系的主體?；?dān)保模式是地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)發(fā)起，會(huì)員中小企業(yè)自愿出資組成互助的擔(dān)?；?，自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不以贏利為主要目的。商業(yè)性擔(dān)保模式是以企業(yè)、社會(huì)個(gè)人為主出資組建貸款風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)法人、個(gè)人獨(dú)資、或合伙企業(yè)形式的擔(dān)保公司。商業(yè)性擔(dān)保以營(yíng)利為目的，進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，亦可以經(jīng)營(yíng)投資等其他商業(yè)性業(yè)務(wù)。

而我國(guó)現(xiàn)有的二元金融體制進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)貸款難的問題。因中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)總額少、信用等級(jí)較低、缺乏歷史信用數(shù)據(jù)、存在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等原因使得銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)比貸款給大企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)大，使得中小企業(yè)貸款難是一個(gè)普遍存在的難題。中小企業(yè)的融資難還有很重要的一點(diǎn)是他們的運(yùn)作團(tuán)隊(duì)缺乏融資與信用管理專業(yè)知識(shí)，不知道怎樣充分運(yùn)用自己的資源條件去打通融資的關(guān)節(jié)。需要專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)去挖掘、整合客戶的資源，幫助他們獲得信貸支持。[⑦]因此，融資性擔(dān)保公司便成為連接銀行與中小企業(yè)的重要紐帶。

二、融資性擔(dān)保三方主體的定位分析

融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。其中，貸款人為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或是其他債權(quán)人。本文僅以商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，從中小企業(yè)、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行三者的關(guān)系入手，分析融資性擔(dān)保中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；新路徑

一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資之難

2013年6月底，我國(guó)中小企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)18%，而上半年人民幣貸款同比增幅達(dá)到大約4000億元。說明我們金融行業(yè)對(duì)中小企業(yè)的支持力度并沒有減少，但是覆蓋到全國(guó)的銀行貸款總量，理論上平均分?jǐn)偟礁鱾€(gè)中小企業(yè)里的還是有限，因此還是會(huì)有企業(yè)無法得到貸款[1]。相關(guān)報(bào)告顯示，大約90%的中小企業(yè)沒有從銀行貸走一分錢。資金的匱乏致使中小企業(yè)無法放開大步搞發(fā)展，經(jīng)營(yíng)規(guī)模上不去，利潤(rùn)額產(chǎn)生瓶頸困境，加劇了對(duì)資金的需求，從而形成了一個(gè)惡性循環(huán)?？梢姡鉀Q融資難問題，是當(dāng)前中小企業(yè)生存與發(fā)展的第一要素。

（二）我國(guó)中小企業(yè)融資之貴

現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)遇到的問題不僅是融資難，更根本的問題就是融資貴。數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資成本相當(dāng)高，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出企業(yè)的承受能力。小額貸款的利息比銀行利息高3到4倍，民間借貸的月息達(dá)到10%。。而且由于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比較大，造成銀行放貸一般都非常謹(jǐn)慎，所以經(jīng)常出現(xiàn)針對(duì)中小企業(yè)貸款上浮基準(zhǔn)利率?？梢姡捎谥行∑髽I(yè)自身的特殊實(shí)際狀況，融資過程中遇到的融資貴的難題單靠改變外部融資環(huán)境克服是不現(xiàn)實(shí)的。必須從其他方面尋求突破口。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資新路徑分析

（一）加快中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

中小企業(yè)貸款難的問題，和其目前的經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況有非常密切的關(guān)系。無論從全世界范圍來看，還是單就我國(guó)來說，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)都很高。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的壽命普遍都非常短，70%左右的中小企業(yè)壽命期短于兩年。對(duì)銀行來說，辦理貸款的成本與貸款規(guī)模是關(guān)系很小，甚至在一些情況下辦大規(guī)模的貸款，成本可能會(huì)相對(duì)更低。而現(xiàn)實(shí)中，有的中小企業(yè)財(cái)務(wù)體系毫無規(guī)范可言，甚至連最基本的財(cái)務(wù)報(bào)表都一定完整。這時(shí)，銀行即使想對(duì)這些中小企業(yè)放貸，由于無法控制風(fēng)險(xiǎn)，最終也只能放棄。

這種情況下，中小企業(yè)就要先從自身尋找問題，并找到解決這一問題的良策。很多中小企業(yè)由于貸款難，資金鏈短缺，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模，有的有市場(chǎng)無工廠，有的有工廠無市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)集中在一個(gè)鏈條上。但是，如果企業(yè)迎難而上，大力擴(kuò)展生產(chǎn)規(guī)模，打造一條完全屬于自己企業(yè)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難，就可以實(shí)現(xiàn)通過調(diào)整某一個(gè)鏈條來應(yīng)對(duì)其他鏈條上的問題，就不會(huì)發(fā)生一招不慎全盤皆輸?shù)慕Y(jié)局。這些都有賴于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的轉(zhuǎn)型升級(jí)方面尋求突破口。

江南農(nóng)村商業(yè)銀行董事長(zhǎng)王國(guó)琛曾說：“中國(guó)正加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，專注于品牌、創(chuàng)新的企業(yè)代表著未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，銀行也相對(duì)比較喜歡這一類型的企業(yè)?！笨梢?，積極轉(zhuǎn)型升級(jí)的中小型企業(yè)更容易獲得貸款支持。在此形勢(shì)下，中小企業(yè)唯一的出路就是加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，為自己的融資之路化解種種不利因素。

（二）國(guó)家相關(guān)宏觀政策的支持

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常有序運(yùn)行離不開政府的宏觀調(diào)控，中小企業(yè)的融資市場(chǎng)同樣是這樣。政府應(yīng)該從宏觀上發(fā)揮積極引導(dǎo)作用，為更多資金進(jìn)入中小企業(yè)板塊奠定客觀條件。結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資實(shí)際障礙，可以從以下幾方面入手。

1.鼓勵(lì)中小企業(yè)與中小銀行同步成長(zhǎng)

改革開放以來，國(guó)家從政策上允許并鼓勵(lì)中小型企業(yè)進(jìn)入大量行業(yè)，尤其是勞動(dòng)密集型的制造業(yè)等一些競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。大量的中小企業(yè)的產(chǎn)生帶來了更多融資需求的出現(xiàn)。與之相矛盾的是，金融業(yè)時(shí)至今日依然由國(guó)有銀行高度壟斷，民間自發(fā)成長(zhǎng)起來的中小銀行卻基本沒有被允許合法存在。我國(guó)中小型企業(yè)和中小銀行發(fā)展的不均衡，使得中小企業(yè)融資掣肘的困境日益加劇。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中一個(gè)屢試不爽的現(xiàn)象是，政府管制下必然出現(xiàn)黑市，在我國(guó)也不例外。中國(guó)長(zhǎng)期的金融抑制政策，導(dǎo)致了地下金融膨脹。現(xiàn)實(shí)中，供給量日益充沛的民間資金也為地下金融發(fā)展起到了不可忽視的推動(dòng)作用。地下金融的非合法性，并沒有妨礙其對(duì)彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足、促進(jìn)良好市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育的積極作用。一定程度上可以說地下金融至于我國(guó)目前繁榮的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)功不可沒，很大程度上成就了“中國(guó)制造”行銷全球[2]。

2.鼓勵(lì)引入新的融資工具

2009年，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)正式 《銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，打開了中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)的市場(chǎng)。

集合票據(jù)作為一種中小型企業(yè)一種新的融資手段具有無可替代的優(yōu)越性。首先，集合票據(jù)設(shè)定一個(gè)長(zhǎng)期利率，長(zhǎng)期而言，企業(yè)的融資成本相對(duì)較小。其次，，采用集合票據(jù)作為融資手段，可以從更高層次上宣傳本企業(yè)品牌，使銀行對(duì)這類企業(yè)有更深刻地了解?，F(xiàn)實(shí)中確實(shí)有很多企業(yè)采用發(fā)行集合票據(jù)作為融資手段后，獲得了信用貸款。最后，集合票據(jù)集資規(guī)模比信用貸款更大，更能滿足中小型企業(yè)的融資規(guī)模需求?？梢?，集合票據(jù)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資渠道是一個(gè)很大的補(bǔ)充，對(duì)中小企業(yè)更有益處。

3.規(guī)范資本市場(chǎng)秩序

近年來陸續(xù)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)一步暴露出一些融資擔(dān)保公司抽逃資本金、關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)問題，對(duì)行業(yè)整體聲譽(yù)和銀擔(dān)合作都造成非常大的負(fù)面影響。政府應(yīng)該從完善擔(dān)保體制、建立信用征信體系等方面入手，積極發(fā)揮引導(dǎo)作用，為更多的資金進(jìn)入中小企業(yè)創(chuàng)造條件。近三年來，融資擔(dān)保行業(yè)實(shí)收資本年均增長(zhǎng)36%；在保余額年均增長(zhǎng)37%；與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)年均增長(zhǎng)22%，融資性擔(dān)保貸款余額年均增長(zhǎng)28%；中小企業(yè)融資性擔(dān)保貸款余額年均增長(zhǎng)29%，為中小企業(yè)提供擔(dān)保戶數(shù)年均增長(zhǎng)27%；全行業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入年均增長(zhǎng)30%[3]。這些數(shù)據(jù)充分表明，規(guī)范和監(jiān)管不僅沒有影響融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，反而促使融資擔(dān)保行業(yè)對(duì)中小微企業(yè)的融資增信作用不斷增強(qiáng)。（作者單位：江西科技學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]吳曉靈：《中國(guó)金融政策報(bào)告2011》，中國(guó)金融出版社，2011年12月第一版

篇5

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資現(xiàn)狀；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)；路徑

為貫徹落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，國(guó)家四部委于2011年6月聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，第一次將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型3種類型，從而實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際慣例接軌，具體劃分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。至此，小微企業(yè)群體正式步入公眾視野，這既有利于政府實(shí)施中小微企業(yè)分類管理，提高政策實(shí)施的針對(duì)性和實(shí)效性，也有利于加大對(duì)小型、微型企業(yè)的扶持力度。小微企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最基層、最活躍的群體，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本細(xì)胞。然而，融資難一直是制約小微企業(yè)發(fā)展，甚至是生存的主要障礙。

1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與原因簡(jiǎn)析

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的需求相適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)才是最優(yōu)的（林毅夫，2009）。然而，近年來，受國(guó)內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，小微企業(yè)的發(fā)展困境重重，在生產(chǎn)要素成本上升、銀根趨緊、利率匯率調(diào)整、市場(chǎng)低迷等整體形勢(shì)下，小微企業(yè)的融資問題更加突出，也受到社會(huì)各界的普遍關(guān)注。國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者已多次證明，盡管國(guó)有部門對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%，而大量的以中小微企業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的20%。根據(jù)北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院與阿里巴巴集團(tuán)于2011年9月聯(lián)合在珠三角地區(qū)對(duì)近3000家小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資現(xiàn)狀調(diào)研，顯示：2011年以來，小微企業(yè)生產(chǎn)成本上升，盈利能力減弱，訂單量逐步萎縮，開工率下滑；小企業(yè)特別是微型企業(yè)，在銀行貸款難，其他融資渠道窄，融資供需缺口變大，珠三角僅有53.03%的小企業(yè)完全依靠自有資金周轉(zhuǎn)，無外部融資；僅46.97%的小企業(yè)有借貸歷史。小微企業(yè)融資難暴露出金融服務(wù)中存在著諸多深層次問題，如多元化融資服務(wù)體系不健全，缺少適合小微企業(yè)需求特征的信貸管理制度、模式和產(chǎn)品等等。盡管小微企業(yè)的融資等難題是個(gè)世界性的話題，但在西方國(guó)家更多是一種單純的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的問題，而我國(guó)小微企業(yè)融資難則是小微企業(yè)自身?xiàng)l件和社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境綜合作用的結(jié)果，顯得尤為艱難。

小微企業(yè)融資難，究其原因是多方面的，但無外乎資金需求方、中介服務(wù)方及資金供給方未能實(shí)現(xiàn)協(xié)同互動(dòng)發(fā)展。Stiglitz（斯蒂格利茨）（1981）認(rèn)為，金融市場(chǎng)上普遍存在信息不對(duì)稱問題，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。作為資金需求方的小微企業(yè)，具有管理不規(guī)范、資產(chǎn)薄弱、財(cái)務(wù)信息不完整、財(cái)務(wù)制度不健全、競(jìng)爭(zhēng)力缺乏等特點(diǎn)，從而使得其融資拓展方面出現(xiàn)諸多困難。一是企業(yè)管理落后，信用意識(shí)差，信用等次低，出現(xiàn)過拖欠債務(wù)、以物抵債甚至逃避銀行債務(wù)等不良記錄，使得銀行不敢輕易放貸。二是企業(yè)信息不透明，財(cái)務(wù)不規(guī)范，難以取信于融資機(jī)構(gòu)。三是企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)薄弱，負(fù)債能力有限，抵押、擔(dān)保物缺乏，難以達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸條件。四是不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)扶持政策，難以獲得政策性資金支持，也因政策風(fēng)險(xiǎn)的存在難以獲得銀行貸款。五是有些小微企業(yè)缺乏必要的融資知識(shí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)放貸的審批程序知之甚少。

融資中介服務(wù)方是實(shí)現(xiàn)資金有效融通的劑和助推劑。我國(guó)現(xiàn)行融資中介服務(wù)市場(chǎng)中，融資擔(dān)保服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)、信用評(píng)級(jí)、信息服務(wù)業(yè)等發(fā)展不充分，市場(chǎng)化程度低，給小微企業(yè)融資造成不小障礙。如目前構(gòu)成我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的主要有三類:一是政府主導(dǎo)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，二是行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭成立并為行業(yè)內(nèi)成員提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，三是商業(yè)性擔(dān)保公司。然而，政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策性強(qiáng)，規(guī)模有限；行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)受行業(yè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響大，內(nèi)部治理不健全，發(fā)展不成熟；商業(yè)性擔(dān)保公司發(fā)展緩慢，管理規(guī)范化程度低，擔(dān)保費(fèi)用高昂等，在小微企業(yè)融資過程中作用有限。

從資金供給方來看，開展中小企業(yè)放貸業(yè)務(wù)信息獲取成本高，而收益率相對(duì)較低，因此，現(xiàn)在銀行放貸過程中往往出現(xiàn)“傍大款、壘大戶”的現(xiàn)象（巴曙松，2010）。資金作為一種稀缺資源，出于風(fēng)險(xiǎn)及收益的考慮，銀行更傾向于給大企業(yè)及小企業(yè)中的大企業(yè)發(fā)放貸款。另外，銀行業(yè)在國(guó)內(nèi)受到嚴(yán)格管制，融資機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，缺少為小企業(yè)特別是微型企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，而股權(quán)融資、典當(dāng)行、小額貸款公司等資金供給渠道發(fā)展不健全、融資來源狹窄。在當(dāng)前通脹壓力較大，銀根緊縮的環(huán)境下，小企業(yè)貸款規(guī)模被壓縮，“擠出”效用明顯，借款利率上升，融資期限變短，小企業(yè)貸款滿足率自然下降。同時(shí)，銀行等融資機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，信貸門檻高、手續(xù)繁瑣、審批耗時(shí)長(zhǎng)，也使得小微企業(yè)望而卻步。

2 小微企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)分析

企業(yè)融資方式是企業(yè)獲得資金的形式、手段、方法和渠道，一般可分為財(cái)政融資方式、銀行貸款融資方式、股票融資方式、債券融資方式、商業(yè)融資方式以及內(nèi)部留存收益和折舊融資方式等等。一種融資模式往往是突出以某一種或幾種融資方式為主、其他融資方式為輔, 多種融資方式相互配合共同作用的融資格局。國(guó)際上比較典型的企業(yè)融資模式有美國(guó)模式、日本模式、德國(guó)模式。

2.1 美國(guó)模式

美國(guó)模式受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系發(fā)達(dá)、崇尚高度自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等本質(zhì)因素影響，其金融服務(wù)側(cè)重于解決小企業(yè)市場(chǎng)失靈問題，直接行政干預(yù)較少，以業(yè)主（或股東）自有資金為主、注重直接融資的作用、強(qiáng)調(diào)企業(yè)的自由主義。在管理上，美國(guó)設(shè)立有小企業(yè)管理局（SBA），是美國(guó)政府制定小企業(yè)政策的主要參考和執(zhí)行部門，但其本質(zhì)是政策性金融機(jī)構(gòu)，除了為小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備、計(jì)劃擬定、公司成立、行政管理、商業(yè)管理等提供咨詢服務(wù)以外，還以金融中介的形式向企業(yè)提供資金幫助，經(jīng)國(guó)會(huì)授權(quán)撥款提供貸款。美國(guó)小微企業(yè)更傾向于外源性金融服務(wù)模式，以商業(yè)信貸為主，柜臺(tái)市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資等股權(quán)融資也為小微企業(yè)融資獲得了廣泛的空間。同時(shí)，美國(guó)融資市場(chǎng)體系健全，形成了全國(guó)性小企業(yè)信用擔(dān)保、區(qū)域性擔(dān)保體系及社區(qū)性擔(dān)保相結(jié)合的多層次、流程市場(chǎng)化的信用擔(dān)保體系；法規(guī)體系的健全也為小微企業(yè)融資支持提供保障，如《小企業(yè)融資法案》規(guī)定聯(lián)邦政府采購中必須保證小企業(yè)獲得23%以上的份額，并要求大企業(yè)獲得的政府采購必須將其中20%轉(zhuǎn)包給中小企業(yè)。

2.2 日本模式

日本小微企業(yè)金融服務(wù)中政府扶持占據(jù)主導(dǎo)地位，尤其是在信用擔(dān)保和融資結(jié)構(gòu)方面體現(xiàn)較為明顯。在管理上，日本在通產(chǎn)省設(shè)立中小企業(yè)廳，都、道、府、縣設(shè)立了中小企業(yè)局等，國(guó)家管理機(jī)構(gòu)行政特征顯著。日本小企業(yè)內(nèi)源性資金少, 僅約25%來自自有資本，對(duì)外源性融資特別是間接融資依賴性較強(qiáng)。受傳統(tǒng)文化影響，日本融資機(jī)制具有“政府+市場(chǎng)”的雙重特征，政策性、商業(yè)金融和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)組成了日本中小企業(yè)融資體系。日本政策性融資信用擔(dān)保占比高，采用地方擔(dān)保與中央再擔(dān)保的雙重?fù)?dān)保方式，在地方設(shè)立了52 家信用保證協(xié)會(huì)，以中小微企業(yè)為服務(wù)對(duì)象、實(shí)施公共信用保證的政策性金融機(jī)構(gòu)，并在全國(guó)范圍建立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫。日本小微企業(yè)融資支持的法律體系健全，針對(duì)性強(qiáng)。此外，日本小微企業(yè)通常與大中型企業(yè)聯(lián)合，承包他們非關(guān)鍵性零部件的生產(chǎn)，并對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行多次轉(zhuǎn)包，使日本企業(yè)間形成多層次、縱向交易關(guān)系結(jié)構(gòu)，從而產(chǎn)生了具有互助合作性質(zhì)的企業(yè)共濟(jì)制度。

2.3 德國(guó)模式

德國(guó)政府制定了一攬子計(jì)劃促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)首先要解決中小企業(yè)的融資狀況。管理上，德國(guó)對(duì)小微企業(yè)設(shè)置多頭管理機(jī)構(gòu)，除在經(jīng)濟(jì)部設(shè)立了中小企業(yè)局專門促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展外，聯(lián)邦政府財(cái)政部、科技部等也設(shè)有中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)。在融資扶持手段上，德國(guó)更加多樣化。德國(guó)政府和銀行合力出資組建企業(yè)發(fā)展基金，對(duì)符合政策的中小微企業(yè)可獲得基金資助；德國(guó)政府設(shè)立有專項(xiàng)科技開發(fā)基金，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)科技開發(fā)的資助。同時(shí)，盡管各個(gè)國(guó)家均有所側(cè)重地采取財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠政策，但德國(guó)的減稅政策力度相對(duì)更大，如對(duì)大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營(yíng)業(yè)稅，對(duì)中小企業(yè)盈利用于再投資部分免交財(cái)產(chǎn)稅等。德國(guó)的信用擔(dān)保體系也較為健全，政府融資擔(dān)保占比較高，一是由聯(lián)邦政府出資，以低息長(zhǎng)期責(zé)任貸款的方式對(duì)以行會(huì)為基礎(chǔ)的擔(dān)保銀行進(jìn)行扶持，擔(dān)保銀行對(duì)中小微企業(yè)貸款提供擔(dān)保；二是對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目和落后地區(qū)新建項(xiàng)目，政府可以提供擔(dān)保。德國(guó)聯(lián)邦政府和各個(gè)州都成立了擔(dān)保銀行，最高可提供貸款總額80%的擔(dān)保。

綜合美、日、德解決小微企業(yè)融資問題的經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)自身素質(zhì)的提升是關(guān)鍵，政府扶持與引導(dǎo)是前提，多元化的融資渠道是保障，完善的法律法規(guī)體系是基礎(chǔ)，健全的信用體系是支撐條件。

3 緩解我國(guó)小微企業(yè)融資難的路徑選擇

借鑒國(guó)外支持小微企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和做法，結(jié)合我國(guó)小微企業(yè)實(shí)際情況，探索和建立一條適合我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展的融資支持體系，是保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮發(fā)展的基礎(chǔ)。

3.1 小微企業(yè)應(yīng)更加注重內(nèi)強(qiáng)素質(zhì)，外塑形象

小微企業(yè)的自身素質(zhì)和市場(chǎng)形象是企業(yè)融資的關(guān)鍵。小微企業(yè)應(yīng)從建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度入手，加強(qiáng)內(nèi)部管控，改善治理結(jié)構(gòu)，減少交易雙方信息的不對(duì)稱；著力提高管理者和員工的素質(zhì)，調(diào)整自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；強(qiáng)化自身信用制度的建設(shè)，更加注重誠信經(jīng)營(yíng)，樹立良好的企業(yè)形象和企業(yè)主形象；順應(yīng)國(guó)家宏觀調(diào)控，加快推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)行自主創(chuàng)新，掌握核心技術(shù)，加強(qiáng)品牌建設(shè)，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 強(qiáng)化政府在小微企業(yè)融資過程的作用

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，政府在化解小微企業(yè)融資難的過程中具有不可推卸的責(zé)任和無法替代的重要地位。應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，有力協(xié)調(diào)金融、財(cái)政、稅務(wù)及其他相關(guān)部委，理順小微企業(yè)政策事權(quán)關(guān)系，促進(jìn)小微企業(yè)各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)、扶持政策落實(shí)，對(duì)小微企業(yè)提供資金、技術(shù)的指導(dǎo)與監(jiān)督，強(qiáng)化政府在扶持小微企業(yè)發(fā)展過程中的執(zhí)行力；建設(shè)以政府資助為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的融資支持平臺(tái)，通過政府資金以杠桿作用撬動(dòng)社會(huì)資金支持小微企業(yè)融資，形成資金融通服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、能力發(fā)展支持、技術(shù)援助等在內(nèi)的全方位、深層次的小微企業(yè)支持服務(wù)體系。

3.3 拓展和完善小微企業(yè)融資渠道

金融市場(chǎng)的高度壟斷和國(guó)家長(zhǎng)期不重視中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展是中小企業(yè)融資難的主要原因。國(guó)家應(yīng)持續(xù)拓展和完善小微企業(yè)的融資渠道，鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適應(yīng)小微企業(yè)發(fā)展的多元化金融產(chǎn)品；構(gòu)建中小商業(yè)銀行服務(wù)體系，立足縣域和社區(qū)，專職服務(wù)于中小微型企業(yè)的政策性和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，從監(jiān)管導(dǎo)向上盡快明晰不同類型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)職責(zé)，明確且堅(jiān)持以城商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行為代表的中小型銀行服務(wù)本地經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展定位。在做好風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)，逐步放寬民間資本進(jìn)入中小銀行業(yè)的準(zhǔn)入條件，大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，盡快探索推進(jìn)民間融資陽光化和相關(guān)立法進(jìn)程，增加小微企業(yè)的融資渠道；引導(dǎo)成立專門針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)互助基金、科技創(chuàng)新基金等，從多個(gè)層面解決小微企業(yè)難題。

3.4 完善和落實(shí)支持小微企業(yè)融資的政策法規(guī)

針對(duì)小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的弱勢(shì)地位，應(yīng)建立健全促進(jìn)小微企業(yè)融資的法律體系，實(shí)現(xiàn)以立法形式對(duì)小微企業(yè)及其融資扶持予以保護(hù)。在《中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，逐步形成類似《小微企業(yè)融資促進(jìn)法》、《小微企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》等全方位、多層次的小微企業(yè)金融扶持法規(guī)體系；對(duì)現(xiàn)有銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃、典當(dāng)及股權(quán)融資等相關(guān)立法及時(shí)予以完善。各級(jí)政府應(yīng)不斷完善和有效落實(shí)支持小微企業(yè)發(fā)展的政策措施。如2011年10月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究確定了支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的九項(xiàng)金融、財(cái)稅政策措施，2011年11月財(cái)政部會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于對(duì)小型微型企業(yè)免征管理類、登記類、證照類等22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)，2012年4月國(guó)務(wù)院出臺(tái)理論關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見（國(guó)發(fā)〔2012〕14號(hào)）等政策文件，應(yīng)得到進(jìn)一步宣傳與落實(shí)，讓眾多小微企業(yè)切實(shí)獲得實(shí)惠。

3.5 建立健全小微企業(yè)融資中介服務(wù)體系

建立完善小微企業(yè)融資中介服務(wù)體系，是緩解小微企業(yè)融資難、擔(dān)保難的重要途徑，也是其他發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)扶持小微企業(yè)發(fā)展的通行做法。結(jié)合小微企業(yè)各種融資渠道進(jìn)行制度完善，深化信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，健全國(guó)家、地方多級(jí)的小微企業(yè)再擔(dān)保體系；大力發(fā)展為小微企業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，包括各類經(jīng)濟(jì)鑒證類中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、工商聯(lián)合會(huì)、咨詢機(jī)構(gòu)、科技服務(wù)中心等，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)符合條件的民間資本進(jìn)入；成立由銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)等聯(lián)合組成的小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)；完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，合理分?jǐn)倱?dān)保機(jī)構(gòu)和銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)比例，并配合相關(guān)財(cái)稅政策，綜合運(yùn)用資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助等多種方式，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的融資擔(dān)保能力；加快涵蓋小微企業(yè)的社會(huì)征信體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息資源的互通共享。

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篇6

摘 要：結(jié)合國(guó)外擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，提出了其值得借鑒的地方。

關(guān)鍵詞：國(guó)外；擔(dān)保行業(yè)；經(jīng)驗(yàn)；借鑒

1 美國(guó)擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)聯(lián)邦政府對(duì)小企業(yè)貸款擔(dān)保進(jìn)行管理的職能由美國(guó)小企業(yè)管理局（Small Business Administration），集中體現(xiàn)了美國(guó)國(guó)家小企業(yè)融資擔(dān)保制度。小企業(yè)管理局在全美為小企業(yè)提供包括融資服務(wù)、技術(shù)援助、政府投資項(xiàng)目承包和宣傳與維護(hù)權(quán)益等服務(wù)。其中融資服務(wù)分為貸款擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資兩大部分。在貸款擔(dān)保方面，最初由小企業(yè)管理局向中小企業(yè)直接發(fā)放貸款，但是由于放款~度受政府預(yù)算撥款的限制，小企業(yè)管理局在審查企業(yè)、監(jiān)管管理等方面能力也有限，難以控制放款的風(fēng)險(xiǎn)，為此，小企業(yè)管理局將直接放貸改為貸款擔(dān)保。近年來，小企業(yè)管理局還制定和實(shí)施了“債券擔(dān)保計(jì)劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計(jì)劃”、“微型貸款計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃，小企業(yè)得到了資金上的支持，但按正常渠道是無法獲得貸款的。

三套中小企業(yè)信用擔(dān)保體系：一是由美國(guó)小企業(yè)管理局直接操作的全國(guó)性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；二是由地方政府操作的區(qū)域性專業(yè)擔(dān)保體系；三是社區(qū)擔(dān)保體系。美國(guó)的信用保證體系有以下特點(diǎn)：一是信用評(píng)級(jí)制度構(gòu)成美國(guó)信用保證體系的主體，信用評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性很高。二是對(duì)服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府指定或成立專門的機(jī)構(gòu)來操作，如美國(guó)進(jìn)出口銀行、美國(guó)小企業(yè)局等。三是其他商業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要從事美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家投資者到發(fā)展中國(guó)家投資的政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，如世界銀行多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、美洲國(guó)際集團(tuán)等。美國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)零風(fēng)險(xiǎn)原則，擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保是建立在優(yōu)良資產(chǎn)進(jìn)行超值抵押的基礎(chǔ)上的，抵押資產(chǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，擔(dān)保只是為了提高信用強(qiáng)度。

2 印度擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)

印度在企業(yè)企業(yè)融資擔(dān)保制度的建立受美國(guó)影響較大，在1970年制定了《中小企業(yè)專門化和系列化綱要》，1975年制定了《中小企業(yè)系列化促進(jìn)法》，這兩部法律的出臺(tái)和實(shí)施，極大的鼓勵(lì)了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供資金支持。1976年，印度政府依據(jù)《信用保證基金法》成立了信用保證基金，以解決中小企業(yè)信用不足問題。技術(shù)信用保證基金在1987年設(shè)立，對(duì)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的企業(yè)提供貸款支持。印度信用保證基金明確規(guī)定為每個(gè)企業(yè)提供擔(dān)保的貸款余額，但為了支持科技型中小企業(yè)，印度政府從信用保證基金中拆分出專門的技術(shù)信用保證基金，為高新技術(shù)企業(yè)提供貸款擔(dān)保。信用保證基金的資金來源是政府出資、金融機(jī)構(gòu)出捐和利潤(rùn)累積。凡是在印度注冊(cè)的銀行須按照貸款余額的0.2%向基金出捐，這種強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)出捐的做法比印度金融機(jī)構(gòu)自愿出捐的做法更能確保信用保證基金的資金來源。印度設(shè)計(jì)信用保證基金的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并設(shè)立了印度信用保證基金聯(lián)合會(huì)，為各地信用保證基金擔(dān)保的微小企業(yè)貸款實(shí)施再擔(dān)保。印度信用保證基金還出資組建了投資公司和融資租賃公司。投資公司和租賃公司與擔(dān)保公司相輔相成，不僅提供了多種為中小企業(yè)服務(wù)的金融政策，還掌控了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更有利于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效分析。

3 國(guó)外擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)借鑒

印度所建立的完善的科學(xué)的保障系統(tǒng)，完全是為了保障信用保證制度正常發(fā)揮作用，這也是社會(huì)基礎(chǔ)的體現(xiàn)，在印度的擔(dān)保行業(yè)，信用保證是一個(gè)行業(yè)立足于商場(chǎng)的跟本。在印度整體擔(dān)保行業(yè)可以概述為三大支柱、一項(xiàng)基礎(chǔ)。三大支柱當(dāng)中就是由損失準(zhǔn)備金制度、融資基金制度、信用保證保險(xiǎn)制度組成。一項(xiàng)基礎(chǔ)即基本財(cái)產(chǎn)制度。也就是說在擔(dān)保行業(yè)當(dāng)中首先要準(zhǔn)備“預(yù)計(jì)損失”資金即我國(guó)的保障后備資金，其次完善融資基金，保障擔(dān)保公司有良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)補(bǔ)償機(jī)制，最后要完善的便是信用保障制度，用此作為無形的社會(huì)形象資產(chǎn)擔(dān)保。而美國(guó)的擔(dān)保制度與印度又有所不同，其擔(dān)保體制有以下特點(diǎn)：整個(gè)社會(huì)的擔(dān)保公司都是由信用評(píng)級(jí)制度構(gòu)成，也就是說信用評(píng)級(jí)制度是擔(dān)保行業(yè)的重要前提；在美國(guó)，涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的專業(yè)業(yè)務(wù)的信用評(píng)級(jí)制度非常高，并且一般的擔(dān)保公司不能進(jìn)行擔(dān)保，是由美國(guó)政府指定的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，比如小企業(yè)局、進(jìn)出口銀行等；美國(guó)的擔(dān)保行業(yè)一般并不進(jìn)行對(duì)本土行業(yè)的擔(dān)保，而是擔(dān)保一些有實(shí)力的公司到發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行建設(shè)，這就從經(jīng)濟(jì)擔(dān)保過度成了政治擔(dān)保，比如美洲國(guó)際集團(tuán)、世界銀行多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等；美國(guó)的本土風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保所提出的口號(hào)是“零風(fēng)險(xiǎn)”，也就是說，以被擔(dān)保對(duì)象的優(yōu)良資產(chǎn)進(jìn)行超值抵押，被擔(dān)保對(duì)象的抵押才是第一風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而美國(guó)的擔(dān)保公司確是信譽(yù)擔(dān)保著，這樣對(duì)擔(dān)保公司來說，就完全的做到了“經(jīng)濟(jì)零風(fēng)險(xiǎn)”。

綜上所述，印度的擔(dān)保體系是建立在信用的基礎(chǔ)之上，而美國(guó)的擔(dān)保體系是將信用作為擔(dān)保策略，而我國(guó)的擔(dān)保卻是“真金白銀”的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，這也充分的說明了法律保障的不同以及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不同，從反方向證明，我國(guó)的擔(dān)保體制還停留在單一的原始時(shí)期，所以針對(duì)這一點(diǎn)，我國(guó)的擔(dān)保行業(yè)體制的變革方向應(yīng)當(dāng)從基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保過度到充滿法制文明的信用擔(dān)保，解放最大資金利用效率，如此才能提升整體行業(yè)的發(fā)展水平。

相互比較來看，我國(guó)企業(yè)貸款融資擔(dān)保行業(yè)存在著信用評(píng)級(jí)意識(shí)缺乏、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)體系不完善、缺乏科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)和方法等問題。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，加強(qiáng)和完善社會(huì)信用評(píng)級(jí)工作日顯重要。

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篇7

【關(guān)鍵詞】地方金融創(chuàng)新；中小微企業(yè)；融資難

當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)顯然比2008年的金融危機(jī)更加復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)的蕭條，美債危機(jī)、歐債危機(jī)，各國(guó)政府開支在不斷減少，整個(gè)市場(chǎng)消費(fèi)動(dòng)力不足。東南沿海各省份，經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度高，民營(yíng)中小微企業(yè)活躍、觸角敏感。在宏觀經(jīng)濟(jì)震蕩的形勢(shì)下，中小微企業(yè)首當(dāng)其沖。當(dāng)前中小微企業(yè)面臨的各種困難因素相互交替、重復(fù)疊加，原材料、勞動(dòng)力、匯率、資金、土地等一系列不利因素正在挑戰(zhàn)中小微企業(yè)的生存底線，其中最主要的困難就是：企業(yè)成本大幅上升、人力成本明顯上漲、訂單量減少國(guó)際市場(chǎng)越來越困難、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)偏重以及資金鏈緊張融資壓力大等五個(gè)方面，而融資難成為中小微企業(yè)發(fā)展的最大障礙。

一、導(dǎo)致中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的主要原因

1.中小微企業(yè)實(shí)力有限，自有資金少、資產(chǎn)規(guī)模小，抵押物不足，面臨貸款準(zhǔn)入難和擔(dān)保難的雙重困難；同時(shí)，這些企業(yè)融資渠道單一，而發(fā)債、上市融資、信托以及股權(quán)融資等模式對(duì)于他們來說門檻較高。

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理比較薄弱，與銀行信貸要求存在差距，尤其是會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，在財(cái)務(wù)信息透明度、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性方面存在瑕疵，貸后管理難度大，這與金融機(jī)構(gòu)放貸的審慎性原則有較大沖突。部分中小微企業(yè)，經(jīng)營(yíng)不善、資金鏈斷裂等問題，加之這類企業(yè)總體上產(chǎn)品附加值比較低，難以支撐融資成本的快速上升。

3.從融資成本上看，中小微企業(yè)貸款額度小，對(duì)銀行來說，中小微企業(yè)貸款操作成本高，規(guī)模效益低，但近期很多金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出了一系列適合中小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，對(duì)企業(yè)的抵押擔(dān)保需求也逐步放寬，但銀企之間信息不對(duì)稱，相互缺乏了解，也成為中小微企業(yè)融資難的一大主因。

4.利率費(fèi)用偏高、等待周期偏長(zhǎng)的問題。首先雖然央行在近期下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，但基準(zhǔn)利率仍處于高位，而且部分銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率上浮過大，據(jù)調(diào)研的金融辦負(fù)責(zé)同志反映，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%、有的上浮50%-60%，導(dǎo)致企業(yè)融資成本較高。有的銀行還按照“現(xiàn)金+銀行承兌匯票”打包方式發(fā)放，銀行承兌匯票在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣的情況下，很難真正實(shí)現(xiàn)融通，而如果企業(yè)持票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，則相當(dāng)于企業(yè)一次貸款兩次付息。其次如果企業(yè)通過中介機(jī)構(gòu)融資，中介機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用環(huán)節(jié)過多，費(fèi)率偏高。企業(yè)支付的費(fèi)用主要包括抵（質(zhì)）壓評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。再次由于今年中小微企業(yè)的貸款需求主要集中在支撐流動(dòng)資金、購買原材料等方面，因此“急需用錢”的現(xiàn)狀與通常放貸流程所需的“月周期”難相匹配。

5.擔(dān)保公司發(fā)展程度不高，中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系薄弱。首先，融資性擔(dān)保公司在發(fā)展中還面臨著一系列制約因素，擔(dān)保公司無法直接接入人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)，新成立的擔(dān)保公司因得不到銀行授信而無法開展業(yè)務(wù)，對(duì)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度不夠阻礙了擔(dān)保規(guī)模的擴(kuò)大。其次，當(dāng)前分散在各部門的企業(yè)信用信息資源未能完全實(shí)現(xiàn)互聯(lián)共享，且缺乏一套適合中小微企業(yè)實(shí)際特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)體系。在企業(yè)信用評(píng)估中，經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等這類指標(biāo)被賦予了很高權(quán)重，致使中小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)等級(jí)普遍偏低，難以獲得銀行信貸支持。

二、扶持中小微企業(yè)需加快地方金融創(chuàng)新

地方金融創(chuàng)新，特別是銀行業(yè)服務(wù)機(jī)制、服務(wù)理念的創(chuàng)新寄托了不少中小微企業(yè)的期待。

1.實(shí)行對(duì)中小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化模式

促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革和發(fā)展，強(qiáng)化對(duì)中小微企業(yè)的重點(diǎn)扶持定位，實(shí)行對(duì)中小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化模式。新一輪的宏觀調(diào)控以及經(jīng)濟(jì)周期加大了中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度，利潤(rùn)下滑一方面降低了企業(yè)貸款質(zhì)量，影響銀行的放貸意愿，另一方面也影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資活動(dòng)，降低了企業(yè)的信貸需求。面對(duì)這樣的形勢(shì)，銀行的角色也應(yīng)從單一提供資金支持，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹行∥⑵髽I(yè)客戶提供一攬子金融解決方案，要做到“融資+融智”，讓中小企業(yè)金融服務(wù)更精細(xì)化。針對(duì)小微企業(yè)融資“短、頻、少、急”的特點(diǎn)，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。如中信銀行利用“中信小企業(yè)成長(zhǎng)貸”組合產(chǎn)品具有的“標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品+個(gè)性化定制”的特點(diǎn)，通過創(chuàng)新?lián)７绞?、還款方式，開發(fā)細(xì)分創(chuàng)新產(chǎn)品：在創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品方面，依托核心企業(yè)為其下游設(shè)備供應(yīng)商提供設(shè)備按揭貸款產(chǎn)品，為中小微企業(yè)發(fā)放信貸資金；針對(duì)小型貨代企業(yè)墊付運(yùn)費(fèi)量大的資金收付特點(diǎn)，推出應(yīng)付國(guó)際運(yùn)費(fèi)發(fā)票（海運(yùn)發(fā)票）融資，貸款期限靈活、成本低；針對(duì)小型外貿(mào)公司出口業(yè)務(wù)收款筆數(shù)頻繁、金額小、手續(xù)繁瑣情況，推出出口應(yīng)收帳款池融資，使出口企業(yè)可以將出口應(yīng)收款打包給該行，整借整還；在創(chuàng)新中小微企業(yè)貸款擔(dān)保方式方面，除傳統(tǒng)的抵押、擔(dān)保方式外，還推出聯(lián)保、互保、經(jīng)營(yíng)權(quán)、股權(quán)、專利權(quán)、海域使用權(quán)、應(yīng)收帳款、存貨、倉單等抵質(zhì)押方式和信用方式。

2.拓展抵押擔(dān)保范圍

針對(duì)中小微企業(yè)普遍存在的貸款擔(dān)保不足等情況，需要拓展抵押擔(dān)保范圍，鼓勵(lì)銀行辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、存貨抵押貸款、倉單質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)；加強(qiáng)銀行與保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)合作，發(fā)展小額保證保險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)和擔(dān)保公司保證貸款；建議成立中小企業(yè)貸款擔(dān)保專項(xiàng)基金或者政策性擔(dān)保公司等一系列對(duì)策。例如，推出農(nóng)村“兩權(quán)一房”貸款、供應(yīng)鏈融資等產(chǎn)品都能進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)、“三農(nóng)”資產(chǎn)抵質(zhì)押范圍，盤活存量資產(chǎn)。這就是金融創(chuàng)新對(duì)于緩解中小微企業(yè)融資需求的意義。

3.建立融資性擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)制

抵押、擔(dān)保難是中小微企業(yè)融資難的主要瓶頸，融資性擔(dān)保公司為其提供的擔(dān)保服務(wù)是解決上述問題的方式之一。浙江的民間資本充裕，融資性擔(dān)保行業(yè)也非常發(fā)達(dá)，我省應(yīng)將金融改革和扶持中小微企業(yè)的步伐邁向融資性擔(dān)保和再擔(dān)保行業(yè)。建議省政府通過幫扶融資性擔(dān)保公司發(fā)展來支持中小微企業(yè)，幫助更多的中小微企業(yè)通過市場(chǎng)化的擔(dān)保方式獲得銀行融資。要求融資擔(dān)保進(jìn)一步向中小微企業(yè)傾斜，將提高融資性擔(dān)保公司為中小微企業(yè)融資服務(wù)能力作為下一步工作的重點(diǎn)，繼續(xù)擴(kuò)大擔(dān)保放大的倍數(shù)（目前浙江省內(nèi)的行業(yè)水平只有3.13倍，一個(gè)成熟的融資性擔(dān)保公司，擔(dān)保放大倍數(shù)至少在5倍以上），進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)服務(wù)的覆蓋面，引導(dǎo)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對(duì)中小微企業(yè)融資特點(diǎn)，不斷創(chuàng)新?lián)I(yè)務(wù)品種。同時(shí)，要加大對(duì)這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理力度，嚴(yán)禁其抽逃資本金、超標(biāo)準(zhǔn)收取擔(dān)保費(fèi)、利用自有資金從事民間融資和高風(fēng)險(xiǎn)投資等活動(dòng)，嚴(yán)厲打擊高利貸和非法集資行為，以創(chuàng)建優(yōu)良的金融環(huán)境。另外，浙江省級(jí)中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系已經(jīng)正式進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)運(yùn)作，為省內(nèi)優(yōu)質(zhì)規(guī)范融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，我省融資性擔(dān)保行業(yè)也應(yīng)該充分利用這個(gè)契機(jī)，以緩解中小微企業(yè)的融資難。

三、進(jìn)一步幫扶中小微企業(yè)融資的對(duì)策建議

下一步對(duì)中小微企業(yè)的幫扶措施，要落到實(shí)處，簡(jiǎn)化程序，具有可操作性。

1.做好四個(gè)“確?！?/p>

針對(duì)中小微企業(yè)“融資難”問題做到“兩增”，即增設(shè)專門機(jī)構(gòu)、增設(shè)中小微企業(yè)資產(chǎn)池，建議政府和監(jiān)管部門今后的一段時(shí)期堅(jiān)持四個(gè)“確?！?。

①確保中小微企業(yè)的信貸支持力度。引導(dǎo)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過向上級(jí)行爭(zhēng)取貸款規(guī)模、爭(zhēng)取提高存貸比例、向系統(tǒng)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)劑規(guī)模等有效措施，增加信貸有效投入，加大對(duì)中小微企業(yè)的支持力度。

②確保信貸資金在本地區(qū)的有效使用。引導(dǎo)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)壓縮異地貸款，盡力滿足本地中小微企業(yè)的信貸資金需求，盡力避免信貸資金流出本地區(qū)。

③確保縣域資金需求得到有效滿足。針對(duì)浙江縣域中小微企業(yè)比較集中的現(xiàn)狀，支持中小商業(yè)銀行向縣域發(fā)展，向鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸，鼓勵(lì)信貸資金向縣域傾斜，進(jìn)一步提高縣域的存貸比例。

④確保構(gòu)建支持中小微企業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制。推動(dòng)商業(yè)銀行建立與政府小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)資金配套的小企業(yè)貸款考核獎(jiǎng)勵(lì)辦法，把銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小微企業(yè)貸款支持情況與銀行業(yè)監(jiān)管評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估掛鉤，將“貸款增量不低于上年，貸款增速不低于同期貸款增速”納入承諾監(jiān)管指標(biāo)體系，并對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持中小微企業(yè)實(shí)施不良率、存貸比指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)重計(jì)量等進(jìn)行差異化考核。

2.降低中小微企業(yè)的融資成本

針對(duì)中小微企業(yè)“融資貴”問題做到“兩減”，即減少中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，減少中小微企業(yè)融資費(fèi)用。

①深入開展“不規(guī)范經(jīng)營(yíng)”專項(xiàng)治理工作，通過自查自糾，清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)，督促各銀行加大收費(fèi)項(xiàng)目的整合力度，提高收費(fèi)優(yōu)惠幅度。

②各基層支行按照新的監(jiān)管要求，將中小微企業(yè)貸款利率控制在基準(zhǔn)利率上浮的合理范圍內(nèi)。禁止要求企業(yè)以事先提供存款或?qū)⒉糠仲J款資金轉(zhuǎn)為存款作為發(fā)放貸款的條件，變相提高貸款利率。

③在費(fèi)用成本方面，禁止一切不合理收費(fèi)，如貸款承諾費(fèi)、管理費(fèi)、顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等。

3.拓寬中小微企業(yè)融資渠道

針對(duì)中小微企業(yè)融資“渠道狹窄”問題，需探索建立多層次的融資市場(chǎng)，豐富中小微企業(yè)的融資渠道。

①嘗試非信貸融資。據(jù)調(diào)查當(dāng)前我省利用債券融資工具的企業(yè)很少，建議我省出臺(tái)相關(guān)措施，鼓勵(lì)和支持符合條件的企業(yè)，積極利用債券市場(chǎng)，發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)等各類債券品種。引導(dǎo)和支持中小微企業(yè)以區(qū)域或行業(yè)為紐帶發(fā)行中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)實(shí)現(xiàn)抱團(tuán)融資。建議對(duì)成功發(fā)行中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)或參與中小企業(yè)集合信托計(jì)劃的小微企業(yè)，和為其提供擔(dān)保增信的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府加大獎(jiǎng)勵(lì)力度。

②推廣中小企業(yè)私募債。中小企業(yè)私募債沒有凈資產(chǎn)和營(yíng)利能力要求，大大降低了企業(yè)的直接融資門檻，應(yīng)利用浙江先行試點(diǎn)中小企業(yè)私募債的機(jī)遇，推動(dòng)中小微企業(yè)通過發(fā)行私募債進(jìn)一步與資本市場(chǎng)接軌。

③推動(dòng)中小微企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資。非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資將“死股權(quán)”變?yōu)椤盎钯Y金”，為大量中小企業(yè)的融資難題打開了一扇窗口。建議我省積極引導(dǎo)企業(yè)通過股權(quán)出質(zhì)貸款融資，鼓勵(lì)投資人以其持有的公司股權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)及其他無形資產(chǎn)等作價(jià)出資、投資設(shè)立有限公司或增加其注冊(cè)資本；目前金融機(jī)構(gòu)很少涉足股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，只有股權(quán)投資基金會(huì)在實(shí)際操作中采用，希望我省能夠出臺(tái)相應(yīng)政策，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

④大力發(fā)展中小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)。沒有可抵押的擔(dān)保品是中小微企業(yè)在銀行融資面臨的主要瓶頸，“融資難”在很大程度上是“擔(dān)保難”。寧波在2009年8月率先推出的“無抵押無擔(dān)保小額貸款保證保險(xiǎn)”，正是看準(zhǔn)了這一癥結(jié)，同時(shí)相對(duì)低廉的融資成本是寧波小貸險(xiǎn)的另一大亮點(diǎn)。建議我省通過制度建設(shè)，進(jìn)一步深化小貸險(xiǎn)，使銀保雙方加強(qiáng)信息交換和工作配合機(jī)制，對(duì)客戶信息、授信決策、貸款逾期、追索欠款等情況進(jìn)行信息共享，將小貸險(xiǎn)逐漸引入公平配合、信息共享的“深水區(qū)”。

⑤引導(dǎo)中小微出口企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)。受歐債危機(jī)、外需萎縮等因素影響，外貿(mào)出口風(fēng)險(xiǎn)陡增，許多中小微外貿(mào)企業(yè)有單不敢接。出口信用保險(xiǎn)作為國(guó)際通行的、我國(guó)法定的出口促進(jìn)工具，對(duì)提振企業(yè)出口信心、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力具有獨(dú)特而有效的作用。建議我省盡快出臺(tái)保費(fèi)補(bǔ)助等專項(xiàng)措施，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)參保出口信用保險(xiǎn)的政策引導(dǎo)，發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)的貿(mào)易融資功能，積極組織中小微企業(yè)聯(lián)合參保、集約投保，培育中小微企業(yè)運(yùn)用國(guó)家政策性金融資源的意識(shí)和能力。

4.引導(dǎo)民間資本

浙江民間借貸活躍有兩個(gè)因素：一是中小微企業(yè)普遍面臨融資難題；二是民間閑散資金找不到投資渠道。目前很多中小微企業(yè)并不與銀行發(fā)生關(guān)系，大量的資金也是依賴自籌或者民間借貸。民間資本的投資渠道和民營(yíng)企業(yè)的融資渠道同等重要。建議各級(jí)政府規(guī)范民間借貸、規(guī)范民間金融組織，引導(dǎo)民間資本參與地方金額改革，鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立或參股小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織，以拓寬民間資本合法出路，把浙江充裕的民間資本合理化的運(yùn)用起來。這還需要大力開發(fā)一系列創(chuàng)新產(chǎn)品引導(dǎo)民間資本的投向，如通過建立參股產(chǎn)業(yè)基金的形式，以專業(yè)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)、銀行托管資金的方式引導(dǎo)民間閑散資金進(jìn)入正規(guī)渠道。同時(shí)，積極探索民間資本銀行委托信貸等辦法，增強(qiáng)民間資金的金融功能。支持發(fā)展各類股權(quán)投資、融資性擔(dān)保、典當(dāng)以及各類金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，以規(guī)范的民間金融組織擠壓地下非法金融活動(dòng)的空間。

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篇8

1.1規(guī)模較小、擔(dān)保能力不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)增大

安徽省現(xiàn)有融資擔(dān)保公司217家,其中注冊(cè)資本1億元及以上的僅17家,大部分擔(dān)保公司的注冊(cè)資本在3000萬以下。地方政府按縣區(qū)設(shè)立擔(dān)保基金,決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的小規(guī)模和大數(shù)量。有的基金只有幾百萬,大部分企業(yè)互助基金規(guī)模較小,很難得到銀行的信任。如固鎮(zhèn)縣中小企業(yè)擔(dān)保中心于2002年經(jīng)縣政府研究成立的,擔(dān)?；?00萬元。2000年底,全省各地建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有10家,但至2008年4月底,擔(dān)保機(jī)構(gòu)已膨脹到217余家,且機(jī)構(gòu)數(shù)量還在加速擴(kuò)張,機(jī)構(gòu)數(shù)量如此超常、無序地增長(zhǎng),其背后必然隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2投資主體多樣化,資金來源多元化

隨著安徽省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的迅速發(fā)展,越來越多的非政府資金注入擔(dān)保領(lǐng)域,安徽省現(xiàn)有融資擔(dān)保公司217家,其中政府出資109家,非政府資108家,這表明了安徽的擔(dān)保行業(yè)正由政府主導(dǎo)型向政府引導(dǎo)型、主體多元化轉(zhuǎn)變。從擔(dān)保資本金形態(tài)看,有貨幣資本,也有實(shí)物資本,其中主要以貨幣資本為主,大約占60%。

1.3缺少風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)連動(dòng)機(jī)制

擔(dān)保行業(yè)的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、低收益,低成本。目前,我省各擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金均為投資者一次性投入,對(duì)于后續(xù)資金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的投入都沒有明確的制度規(guī)定。僅靠收取少量的擔(dān)保費(fèi),根本無法維持擔(dān)保的生存和發(fā)展。在業(yè)務(wù)正常開展的公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)中,協(xié)作銀行都將貸款風(fēng)險(xiǎn)全額轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司,擔(dān)保公司承擔(dān)了全責(zé)風(fēng)險(xiǎn)。加大了擔(dān)保業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn),一旦擔(dān)保貸款發(fā)生損失,就要從擔(dān)保公司的擔(dān)?；鹬腥~扣除,在擔(dān)保公司資金補(bǔ)充渠道有限的情況下,影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

1.4對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多頭監(jiān)管造成監(jiān)管乏力

目前,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理可以說沒有任何法律明確認(rèn)可的監(jiān)管部門。擔(dān)保業(yè)實(shí)際上處于一種“多頭監(jiān)管”狀態(tài),財(cái)政部門、發(fā)改委、經(jīng)貿(mào)委、人民銀行、勞動(dòng)部等都有權(quán)管理擔(dān)保機(jī)構(gòu),分頭監(jiān)管導(dǎo)致缺乏統(tǒng)一規(guī)范的制度規(guī)定,存在監(jiān)管真空。

1.5擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系建設(shè)不健全

從目前安徽省的擔(dān)保市場(chǎng)看,缺少擔(dān)保從業(yè)資格準(zhǔn)入和失信懲戒機(jī)制,缺乏專業(yè)人才的管理和運(yùn)作,缺乏既熟悉會(huì)計(jì)、審計(jì)業(yè)務(wù)、又懂金融、法律的復(fù)合型人才,擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理制度也不夠健全。在保證合同中,對(duì)債務(wù)人的義務(wù)約束不夠,個(gè)別也有人情擔(dān)?，F(xiàn)象,這些都嚴(yán)重制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

1.6政府的扶持力度不夠

現(xiàn)有的由政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理和工作人員大多是由政府指派的,沒有進(jìn)行培訓(xùn)而缺少相關(guān)知識(shí),不利于擔(dān)保業(yè)務(wù)的順利開展;政府常以出資人身份不適當(dāng)?shù)母深A(yù)擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng),出現(xiàn)各種形式的指令性擔(dān)保;政府在建設(shè)相關(guān)信用擔(dān)保業(yè)的法律法規(guī)滯后和政府部門在提供融資軟環(huán)境上存在重收費(fèi)、輕服務(wù)現(xiàn)象;等等這些都嚴(yán)重制約擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

1.7中小企業(yè)信用觀念淡薄,誠信意識(shí)差

安徽省中小企業(yè)面廣量大,雖然不乏信用優(yōu)良的企業(yè),但整個(gè)社會(huì)信用問題沒有得到根本改善,對(duì)被擔(dān)保人缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督約束機(jī)制和懲罰制度。有的中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不規(guī)范;有的缺乏償債意愿;有的采取非正當(dāng)手續(xù)“逃、賴”債務(wù)。2安徽省融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的對(duì)策

2.1加大政府的扶持力度

積極引進(jìn)股份制銀行,打破國(guó)有銀行獨(dú)大的局面,合理分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn);減少對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的直接干預(yù),堅(jiān)持“管理法人化、運(yùn)作市場(chǎng)化’,加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的協(xié)調(diào)、管理和領(lǐng)導(dǎo),盡快成立全省性擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì);積極落實(shí)國(guó)家有關(guān)稅收優(yōu)惠政策,對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行稅收減免和返還,直接增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力;建立統(tǒng)一的、信息數(shù)據(jù)齊全的民營(yíng)企業(yè)信息庫,為民營(yíng)企業(yè)融資提供可靠的信用信息支撐。

2.2加強(qiáng)和健全擔(dān)保自身建設(shè)

盡快建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的專門培訓(xùn)機(jī)構(gòu),培養(yǎng)專業(yè)化人才和學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外擔(dān)保機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),加大擔(dān)保公司間業(yè)務(wù)交流和信息傳遞,充分利用國(guó)家、省市給予的關(guān)于發(fā)展擔(dān)保公司的政策,不斷提高擔(dān)保公司業(yè)務(wù)能力。建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度;加快建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,有效分散、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)。

2.3創(chuàng)新?lián)５男问胶推贩N

目前,我省擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展的業(yè)務(wù)基本上以貸款擔(dān)保為主,還可開拓更廣闊的擔(dān)保領(lǐng)域。如證券擔(dān)保、履約擔(dān)保、退稅擔(dān)保、政府采購擔(dān)保、進(jìn)出口信貸擔(dān)保等等。

2.4建議建立“政、銀、企”聯(lián)系會(huì)議制度

政府及相關(guān)部門定期組織各商業(yè)銀行和經(jīng)推薦的中小企業(yè)召開“政銀企”協(xié)調(diào)會(huì),為有效益、有市場(chǎng)、信譽(yù)好的中小企業(yè)解決在申請(qǐng)貸款中遇到的困難和問題。

2.5建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制,化解和分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

信用擔(dān)保是一項(xiàng)帶有政策性的業(yè)務(wù),因此政府建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制很有必要,建議政府同級(jí)財(cái)政每年按擔(dān)?？傤~的一頂比例給予預(yù)算安排,用于建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)化解補(bǔ)償基金。信用擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以獨(dú)立承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)適度引入政府、銀行、企業(yè)的聯(lián)合支持,合理分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)政府、擔(dān)保公司和銀行之間風(fēng)險(xiǎn)比例分?jǐn)?政府應(yīng)促進(jìn)蚌埠的商業(yè)銀行與市擔(dān)保公司形成真正的利益共同體。

2.6加強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的區(qū)域合作

目前,我省融資擔(dān)保業(yè)整體發(fā)展不平衡,尤其是縣(區(qū))的擔(dān)保機(jī)構(gòu),因其資本規(guī)模較小,銀行審批環(huán)節(jié)多等原因,業(yè)務(wù)普遍難以開展,有些甚至面臨生存危機(jī)。因此,開展區(qū)域合作十分重要,應(yīng)整合資源擴(kuò)大業(yè)務(wù),通過分保、共保等多種形式,發(fā)揮各機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì),打破按市、縣(區(qū))自成體系封閉運(yùn)作的低效模式,從總體上擴(kuò)大擔(dān)保量,發(fā)揮整體效益,實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[3]劉滿生.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系研究[J].甘肅科技縱橫,2007,(4).

篇9

一、以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，實(shí)事求是、客觀分析杭州擔(dān)保業(yè)現(xiàn)狀

杭州市首家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立于1999年，截止2007年末，我市在工商注冊(cè)登記可開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)已有200余家，其中有90余家擔(dān)保機(jī)構(gòu)在正常開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，按擔(dān)保機(jī)構(gòu)的股東類型分，國(guó)有參股的擔(dān)保機(jī)構(gòu)19家；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)54家；外資參股的2家。2011年期末擔(dān)保責(zé)任余額為2519352.49萬元，期末在保企業(yè)戶數(shù)為11827戶,擔(dān)保筆數(shù)為20840筆。其中為微型企業(yè)期末責(zé)任余額為362731.15萬元,期末在保企業(yè)戶數(shù)為5055戶，擔(dān)保筆數(shù)為7858筆；為小型企業(yè)期末擔(dān)保責(zé)任余額為1072946.49萬元，期末在保企業(yè)戶數(shù)為4718戶,擔(dān)保筆數(shù)為8027筆;2011年全市擔(dān)保機(jī)構(gòu)繳納所得稅5029.35萬元,新增受保企業(yè)職工為217096人。

當(dāng)前我市擔(dān)保機(jī)構(gòu)無論是數(shù)量上還是業(yè)務(wù)規(guī)模上，在全省 處于領(lǐng)先地位，擔(dān)保業(yè)在總體上維持正常運(yùn)行的同時(shí)，發(fā)揮了良好的社會(huì)作用，為我市社會(huì)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展作出了較大的貢獻(xiàn)。

我市擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展盡管取得了一定的成效，但是從行業(yè)發(fā)展的高度審視，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展存在著諸多固有的矛盾和問題，特別是在當(dāng)前比較嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各地中小企業(yè)都面臨著前所未有的困難，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)又面臨著行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這些問題主要表現(xiàn)在以下方面：

1、制度環(huán)境不夠健全

擔(dān)保業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè)，其業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)是構(gòu)建債權(quán)人與債務(wù)人之間的融資橋梁，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中一項(xiàng)重要的民事行為，但目前我國(guó)除《擔(dān)保法》外，尚沒有其他法律法規(guī)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供專門的法律保障，而現(xiàn)行的《擔(dān)保法》主要側(cè)重于保護(hù)債權(quán)人的利益，對(duì)擔(dān)保人的權(quán)益保護(hù)不夠，也沒有明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體地位。使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)操作中遇到了很多阻力。此外，擔(dān)保法規(guī)定的條款，在具體實(shí)施的過程中，也遇到了較大的困難，例如《擔(dān)保法》規(guī)定土地使用權(quán)允許抵押，但土地主管部門卻不予以登記給非金融機(jī)構(gòu)；又如，《擔(dān)保法》規(guī)定允許股權(quán)質(zhì)押，這一問題在《物權(quán)法》實(shí)施后有所進(jìn)展，但在有關(guān)方出臺(tái)的實(shí)施細(xì)則中，也不允許登記給金融機(jī)構(gòu)。

不過，在當(dāng)前國(guó)家加大對(duì)中小企業(yè)扶持力度的政策環(huán)境下，政府也逐步認(rèn)識(shí)到擔(dān)保業(yè)在解決中小企業(yè)融資問題上所起的重要作用，也正在試圖著手解決這一系列問題，我們希望政府能切實(shí)從制度層面、法律法規(guī)層面上落實(shí)一些關(guān)系到擔(dān)保行業(yè)健康成長(zhǎng)的基礎(chǔ)性問題，為擔(dān)保業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)平等的環(huán)境。

2、銀保合作不盡對(duì)等

在當(dāng)前以融資擔(dān)保為主要業(yè)務(wù)的狀況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)主要是實(shí)現(xiàn)與銀行信貸業(yè)務(wù)的對(duì)接。但在同銀行合作時(shí)，我們往往感到銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的認(rèn)同度低，不愿意同擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入的業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這主要是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力過于弱小而缺乏有力的談判地位，大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了做業(yè)務(wù)，只能承擔(dān)100%的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這不僅造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)責(zé)任與能力的不對(duì)稱，也弱化了銀行對(duì)中小企業(yè)客戶的考察和評(píng)估，加大了總體風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的責(zé)任比例一般為70-80%，才能達(dá)到構(gòu)建一個(gè)良好的銀保合作機(jī)制，此外，人民銀行征信系統(tǒng)不對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開放等因素也制約著擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的融洽合作。

3、自律建設(shè)亟需加強(qiáng)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的建設(shè)也存在一定程度的問題，主要表現(xiàn)在：（1）一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程和制度，在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把握上，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這也導(dǎo)致銀行對(duì)有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)把握認(rèn)同度不高；（2）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體收入來源為擔(dān)保業(yè)務(wù)收入與存款利息收入，但由于這兩部分收入都偏低，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨一定程度盈利的困境，這就迫使一部分以民間資本出次的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)嘗試偏離擔(dān)保主業(yè)的業(yè)務(wù)，但由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求，導(dǎo)致違規(guī)操作的發(fā)生。對(duì)擔(dān)保行業(yè)的市場(chǎng)形象帶來極大的負(fù)面影響。

4、體系建設(shè)不夠到位

以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)低收益的特征，一味提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)只會(huì)增加企業(yè)的融資成本，加劇逆向選擇，也不利于貫徹政府設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資金難問題的政策意圖，而單靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保收費(fèi)和其他收入來達(dá)到擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模又維持擔(dān)保機(jī)構(gòu)再生產(chǎn)的目的也是不現(xiàn)實(shí)的。近年來，我市對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度正在逐步加大，補(bǔ)償?shù)拈T檻也在逐步降低，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展起到了非常好的扶持引導(dǎo)作用。但我們也應(yīng)該清楚的看到，機(jī)制的建設(shè)優(yōu)于制度的實(shí)施，要更好的發(fā)揮政府在促進(jìn)擔(dān)保業(yè)發(fā)展中的政策作用，從而達(dá)到政策績(jī)效的最優(yōu)，當(dāng)前從全國(guó)范圍看，構(gòu)建再擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保與再擔(dān)保聯(lián)動(dòng)，是一項(xiàng)比較好的機(jī)制設(shè)計(jì)，也是擔(dān)保體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。

二、以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，解放思想、創(chuàng)新?lián)Ｅc再擔(dān)保聯(lián)動(dòng)機(jī)制

1、通過再擔(dān)保，建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制與信用增信機(jī)制

在許多國(guó)家，再擔(dān)保已經(jīng)作為政府扶持擔(dān)保業(yè)的一種成功運(yùn)營(yíng)手段；再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是：以合理的主體資格，用契約化的方式為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立保證的特殊保證人，以經(jīng)濟(jì)手段間接在承擔(dān)了規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為和完善擔(dān)保體系的重要責(zé)任。

篇10

河北融投控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“融投控股”）是河北省最大的國(guó)有擔(dān)保集團(tuán)，河北省國(guó)資委持有其100%股權(quán)。融投控股的子公司河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“融投擔(dān)?！保┦呛颖笔∽畲蟮膿?dān)保公司，按其營(yíng)收和在保余額來看，在全國(guó)擔(dān)保公司中也位居前列。融投擔(dān)保是融投控股最主要的子公司，2013年年末，融投擔(dān)?？傎Y產(chǎn)64億元，營(yíng)收13億元，分別占融投控股總資產(chǎn)和營(yíng)收的50.2%和59.1%。

2015年3月，河北省國(guó)資委決定委托河北建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“河北建投”）托管河北融投控股集團(tuán)。據(jù)媒體報(bào)道，融投擔(dān)保目前已暫停了全部業(yè)務(wù)，包括代償、履約或釋放抵押物等，雖然融投擔(dān)保隨后于4月10日在其官網(wǎng)稱將對(duì)正常經(jīng)營(yíng)的客戶繼續(xù)開展正常業(yè)務(wù)，但不管如何，該事件至此已經(jīng)影響到了其擔(dān)保業(yè)務(wù)的正常開展，涉及銀行、信托、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等多家金融機(jī)構(gòu)。由于托管后融投控股立即對(duì)融投擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查分析，由此可推測(cè)融投擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題是導(dǎo)致該項(xiàng)國(guó)資重組的主要原因，而其陷入困境則是內(nèi)外兩方面共同作用的結(jié)果。

內(nèi)部原因

從融投擔(dān)保內(nèi)部來說，其業(yè)務(wù)開展較為激進(jìn)，并可能存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)。

規(guī)模盲目擴(kuò)張，超越監(jiān)管紅線。截至2013年年底，融投擔(dān)保凈資產(chǎn)約43.6億元，累計(jì)擔(dān)保余額約311億元，用擔(dān)保余額/凈資產(chǎn)衡量的放大倍數(shù)約7.1；目前的擔(dān)?？傤~約500億元，凈資產(chǎn)假設(shè)不變，則放大倍數(shù)已大幅提高至11.5，超過10倍的監(jiān)管紅線。另外，在其官網(wǎng)上的《銀行貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定，“申請(qǐng)企業(yè)（含其關(guān)聯(lián)企業(yè)）累計(jì)申請(qǐng)的擔(dān)保額不超過我公司凈資產(chǎn)的20%”，而根據(jù)國(guó)家《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%。公司的經(jīng)營(yíng)制度設(shè)計(jì)明顯對(duì)國(guó)家相關(guān)制度規(guī)定視而不見。

存在違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的可能性。據(jù)公司公告，其根據(jù)2014年7月國(guó)家融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)辦公室下發(fā)的《關(guān)于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)違規(guī)關(guān)聯(lián)擔(dān)保有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示函》和河北省工信廳下發(fā)的《河北省工業(yè)和信息化廳關(guān)于組織對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查治理的通知》，已經(jīng)暫停了相關(guān)民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)并對(duì)現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶采取了措施。上述兩份文件旨在對(duì)關(guān)聯(lián)擔(dān)保、違反擔(dān)保集中度、賬外經(jīng)營(yíng)等行為進(jìn)行規(guī)范，因而不排除公司存在上述違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的可能性。

外部原因

從外部來看，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)萎靡，房地產(chǎn)企業(yè)和中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳致公司代償壓力增大。擔(dān)保公司的主要客戶是依靠自身資質(zhì)難以獲得融資的中小企業(yè)，如河北省負(fù)責(zé)監(jiān)管融資性擔(dān)保行業(yè)的便是省工業(yè)與信息化廳下設(shè)的中小企業(yè)局。經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)惡化，中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況承壓，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，融資難融資貴的問題一直未得到有效解決，而這又進(jìn)一步加劇了這類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，形成負(fù)反饋。公司亦涉及金融擔(dān)保業(yè)務(wù)，主要擔(dān)保對(duì)象為信托等理財(cái)產(chǎn)品，主要對(duì)接地產(chǎn)項(xiàng)目，而房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)走弱也加劇了公司的代償壓力。

影響

事件見諸報(bào)道后，市場(chǎng)關(guān)注度迅速上升，甚至擔(dān)心該事件可能會(huì)引發(fā)債務(wù)危機(jī)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但我們認(rèn)為，事件本身對(duì)資本市場(chǎng)的影響程度仍處于可控范圍內(nèi)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而非兌付風(fēng)險(xiǎn)，事件更多是技術(shù)性危機(jī)。事件是因國(guó)資重組而引發(fā)，無論是融投控股還是融投擔(dān)保都未明確拒絕承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，而只是由于重組尚在進(jìn)行且風(fēng)險(xiǎn)排查尚未完成而暫時(shí)無法開展業(yè)務(wù)，且融投擔(dān)保已經(jīng)于4月10日在其官網(wǎng)澄清稱將“積極推進(jìn)依法合規(guī)擔(dān)保業(yè)務(wù)開展”。

區(qū)域性事件，市場(chǎng)已有預(yù)期，傳染性和擴(kuò)散性不強(qiáng)。融投控股和融投擔(dān)保的經(jīng)營(yíng)范圍主要在河北省內(nèi)，融投擔(dān)保因業(yè)務(wù)擴(kuò)張而在深圳、海南等地開拓了一些金融擔(dān)保業(yè)務(wù)，但其占比仍然較低。且融投擔(dān)保在2014年因涉海滄資本創(chuàng)始人姜濤跑路事件，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被金融機(jī)構(gòu)所警覺，銀行已采取追加擔(dān)保等措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)債券影響可控。融投控股曾于2014年8月發(fā)行跨市場(chǎng)企業(yè)債“14冀融投債”，而由融投擔(dān)保進(jìn)行增信的債券僅有中科招商于2014年發(fā)行的兩期企業(yè)債14中科招商債。由于國(guó)有企業(yè)托管往往意味著受托管方對(duì)托管企業(yè)全面的接收，包括其全部財(cái)產(chǎn)、全部職員和債務(wù)，而受托管方河北建投是河北最大的國(guó)有投資公司主體評(píng)級(jí)AAA，因此14冀融投債的信用資質(zhì)一定程度上還將有所增強(qiáng)。至于14中科招商債，由于距下一行權(quán)日時(shí)間還較長(zhǎng)，暫時(shí)也不存在代償風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控，且暫時(shí)不會(huì)傳染至銀行體系。2013年以來，行業(yè)代償明顯上升，但目前來看，風(fēng)險(xiǎn)仍處于可控范圍。我國(guó)擔(dān)保行業(yè)放大倍數(shù)不足3倍，低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)10倍，遠(yuǎn)低于國(guó)際水平（美國(guó)和日本監(jiān)管上限分別為50和60倍），融資性擔(dān)保貸款占總貸款比重僅約2.3%（圖1），且銀行對(duì)擔(dān)保公司授信較為謹(jǐn)慎，中小擔(dān)保公司業(yè)務(wù)占比較低。

我國(guó)擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀分析

擔(dān)保行業(yè)魚龍混雜

目前中國(guó)的“擔(dān)保公司”主要分三類，一類是納入監(jiān)管體系的融資性擔(dān)保公司，第二類是非融資性擔(dān)保公司，第三類則是以擔(dān)保公司名義開展擔(dān)保和非擔(dān)保業(yè)務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年年末，全國(guó)約有1.6萬多家不經(jīng)營(yíng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司。其中不少公司從事民間借貸、非法吸儲(chǔ)及集資等違規(guī)操作（圖2）。

融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)由于高風(fēng)險(xiǎn)、高資本要求的業(yè)務(wù)屬性，監(jiān)管部門對(duì)其監(jiān)管力度較非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)更為嚴(yán)格。開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司需取得經(jīng)營(yíng)許可證，準(zhǔn)入門檻較高，在經(jīng)營(yíng)的過程中也受到持續(xù)監(jiān)管。而非融資性擔(dān)保公司則只需要進(jìn)行工商注冊(cè)登記即可成立，準(zhǔn)入門檻低，經(jīng)營(yíng)過程中也沒有有效監(jiān)管。

擔(dān)保公司亂象叢生

傳統(tǒng)的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保公司為中小企業(yè)增信，助其獲得銀行貸款。而在銀擔(dān)合作業(yè)務(wù)中，銀行處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，銀行將信用風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司，且出于風(fēng)控的需要，要求擔(dān)保公司保持較低的擔(dān)保放大倍數(shù)。經(jīng)驗(yàn)表明擔(dān)保公司的擔(dān)保放大倍數(shù)達(dá)到3左右才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，而我國(guó)擔(dān)保行業(yè)整體放大倍數(shù)不足3，制約了擔(dān)保業(yè)務(wù)的盈利能力。

傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特性令擔(dān)保公司從事主業(yè)積極性不高。而民間借貸的高收益和理財(cái)業(yè)務(wù)的崛起誘使擔(dān)保公司鋌而走險(xiǎn)，非法集資、違規(guī)放貸、非法理財(cái)、自擔(dān)自用、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等亂象叢生。違規(guī)經(jīng)營(yíng)的主體是非融資性擔(dān)保公司和中小民營(yíng)擔(dān)保企業(yè)，這些企業(yè)幾乎沒有準(zhǔn)入門檻，打著擔(dān)保公司的旗號(hào)從事各項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)金融業(yè)務(wù)，積聚了較大的風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)監(jiān)管執(zhí)行力有待加強(qiáng)

擔(dān)保業(yè)務(wù)種類繁多，涉及金融、工程、司法等多個(gè)領(lǐng)域，曾有多個(gè)政府部門對(duì)該行業(yè)共同進(jìn)行監(jiān)管，卻缺乏明確的監(jiān)管主體。2010年3月，國(guó)務(wù)院成立融資性擔(dān)保行業(yè)部際聯(lián)席會(huì)議，試圖對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，并在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)牽頭下由七部委聯(lián)合下發(fā)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，確定了由部級(jí)聯(lián)席會(huì)議指導(dǎo)，省人民政府屬地管理的擔(dān)保監(jiān)管體系。然而，目前監(jiān)管仍面臨諸多問題。第一，監(jiān)管主體分割，部際聯(lián)合會(huì)議（中央監(jiān)管部門）對(duì)地方政府部門（地方監(jiān)管部門）的約束力不足；第二，法律法規(guī)尚不健全，《暫行辦法》僅為部門規(guī)章，修訂工作始自2012年，至今仍未出臺(tái)；第三，存在監(jiān)管真空，對(duì)于非融資性擔(dān)保公司完全沒有監(jiān)管，而這類企業(yè)正是違規(guī)經(jīng)營(yíng)的主力。

行業(yè)集中度高，分化加劇

融資性擔(dān)保行業(yè)屬于高資本占用的行業(yè)，經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張需要資本的支撐，監(jiān)管層面也以凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，因而凈資產(chǎn)高低很大程度上決定了擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小。

從債券擔(dān)保的市場(chǎng)份額來看，在所有涉足債券擔(dān)保的66家擔(dān)保企業(yè)中，中投保、重慶三峽和中合中小三家公司擔(dān)保債券余額分別占經(jīng)擔(dān)保公司擔(dān)保債券余額的43.5%、15.4%、7.3%，擔(dān)保債券數(shù)量占比分別為19.7%、9.9%、4.2%。行業(yè)份額前15大企業(yè)擔(dān)保債權(quán)余額占比高達(dá)92.0%（圖3）。

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，擔(dān)保行業(yè)集中度仍在進(jìn)一步提高。2010年以來，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不斷提升，2013年末實(shí)收資本總額達(dá)8793億元，較上年增長(zhǎng)6.2%，但法人機(jī)構(gòu)家數(shù)卻首度出現(xiàn)下降，由2012年的8590家降低至8185家，這意味著行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，大的擔(dān)保公司普遍擴(kuò)張的同時(shí)，許多規(guī)模小或經(jīng)營(yíng)不善的公司退出了市場(chǎng)（圖4）。

隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)提高，當(dāng)前融資性擔(dān)保的主體仍是銀行貸款，且利用擔(dān)保增信的企業(yè)相對(duì)整體來說資質(zhì)更低，產(chǎn)生不良貸款的幾率更高，擔(dān)保行業(yè)代償率目前已高于銀行業(yè)不良貸款率，兩者間的差距或?qū)⑦M(jìn)一步拉大，資本實(shí)力弱、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位的擔(dān)保企業(yè)將受到進(jìn)一步?jīng)_擊，擔(dān)保行業(yè)分化將進(jìn)一步加劇?？傮w來說，擔(dān)保行業(yè)集中度的提高對(duì)于債券市場(chǎng)來說影響偏正面，大的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，能通過多元化投資分散風(fēng)險(xiǎn)，即使發(fā)生代償事件，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)也不會(huì)造成大的影響，而小的擔(dān)保公司一旦代償增多，可能使公司代償能力嚴(yán)重受損，從而殃及其他被擔(dān)保債券。

代償明顯上升，風(fēng)險(xiǎn)漸顯

2011年以來，隨融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，在保余額上升的同時(shí)，行業(yè)整體代償率亦呈不斷上升趨勢(shì)，2013年年底行業(yè)整體代償率為1.6%，較上年上升0.3個(gè)百分點(diǎn)（圖5）。

而從行業(yè)微觀個(gè)體來看，我們統(tǒng)計(jì)了在債券擔(dān)保領(lǐng)域市場(chǎng)份額較大且披露了財(cái)務(wù)報(bào)表的擔(dān)保公司，披露了應(yīng)收代位追償款的9家擔(dān)保企業(yè)中，有7家在2013年應(yīng)收代償有所增加，其中中投保較上年增長(zhǎng)6.37億元，漲幅達(dá)到113%；在6家披露了代償現(xiàn)金流出的企業(yè)中，4家這一科目較上一年增長(zhǎng)，其中中投保、東北再擔(dān)保等漲幅超100%。

結(jié)語