導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

（一）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場(chǎng)這樣一個(gè)復(fù)雜多變的環(huán)境中，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)可避免的。金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)中所遇風(fēng)險(xiǎn)的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，是利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)事件涉及到三種，即經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)事件，它們分別指的是在經(jīng)濟(jì)。政治、社會(huì)具體事件發(fā)生之前企業(yè)無(wú)法提前預(yù)知的金融變化。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)在這三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)事件中，只有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才能說(shuō)得上是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其聯(lián)系

企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)。以《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理》所明確劃分的類(lèi)型來(lái)看，可以把企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)分成七種，其一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是指由于交易對(duì)象違約，不顧法律義務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；其二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導(dǎo)致無(wú)法正常支付的風(fēng)險(xiǎn)；其三，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是指一種因交易的商品或付款未按時(shí)收到導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；此外，還有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)三種。

至于各種不同的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風(fēng)險(xiǎn)在某些特定情況下是相互獨(dú)立存在的。然而，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快的作用下，各種風(fēng)險(xiǎn)逐步被動(dòng)建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風(fēng)險(xiǎn)衍生發(fā)展成其他另外風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象也并不少見(jiàn)。企業(yè)的聲譽(yù)會(huì)受到所有其他風(fēng)險(xiǎn)的影響，而所有的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)受到運(yùn)行錯(cuò)誤的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)及其影響

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

說(shuō)到企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，首先需要談到企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，它指的是公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值可能面臨因匯率變動(dòng)而引發(fā)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，又可以細(xì)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)。第二點(diǎn)，是利率風(fēng)險(xiǎn)，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動(dòng)劇烈的情況時(shí)，可能隨之變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響

社會(huì)的快速進(jìn)步，加快了經(jīng)濟(jì)全球化的步伐，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來(lái)越廣泛的經(jīng)營(yíng)范圍，給企業(yè)帶來(lái)許多經(jīng)營(yíng)中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)事件的機(jī)會(huì)，給置身于其中的各個(gè)現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)決策的難度。

三、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

企業(yè)置身于復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，遇到金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)?yè)p失的措施就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。只有科學(xué)地辨別出了所受風(fēng)險(xiǎn)屬于哪種具體形態(tài)，才可以對(duì)癥下藥，解決風(fēng)險(xiǎn)困難。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)衡量

經(jīng)過(guò)前文所述的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，便是據(jù)此做出科學(xué)的決策。企業(yè)應(yīng)該在決策前期，就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，判定隨之而來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，并對(duì)比各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來(lái)最大損失的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，把握時(shí)機(jī)，優(yōu)先控制解決。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理，要求首先了解風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風(fēng)險(xiǎn)越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域越廣，就越需要重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展。其次，是分析企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實(shí)力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)委托管理。第三點(diǎn)，考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場(chǎng)是否發(fā)達(dá)等。第四點(diǎn)，則是測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，必須保證風(fēng)險(xiǎn)管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）衍生金融工具的特征以及風(fēng)險(xiǎn)因素

企業(yè)在處理其金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，如果對(duì)相關(guān)的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎(chǔ)上加以恰當(dāng)運(yùn)用，無(wú)疑可以幫助解決金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。首先，需要明確衍生金融工具的五個(gè)性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

只有嚴(yán)格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當(dāng)運(yùn)用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對(duì)套期保值能夠順利進(jìn)行。

篇2

金融風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素上分析，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是由利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)引起的，而這種變動(dòng)包括以下經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)三類(lèi)事件，代表著在發(fā)生相關(guān)（經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)）事件之前不能預(yù)先知道的變化。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.1匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業(yè)會(huì)面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等匯率風(fēng)險(xiǎn)，其中交易風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性，由可能的風(fēng)險(xiǎn)和確定的風(fēng)險(xiǎn)組成。折算風(fēng)險(xiǎn)代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)的賬面損失，分為損益的折算風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債的折算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指匯率變動(dòng)影響到企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)量、價(jià)格、成本等，從而使企業(yè)未來(lái)一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者造成損失的可能性，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期產(chǎn)生背離。利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類(lèi)。其中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，它是由對(duì)浮動(dòng)利率而言的重新定價(jià)時(shí)間與對(duì)固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的，只要存在重新定價(jià)缺口，就會(huì)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)；而基差風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而相應(yīng)增加；當(dāng)長(zhǎng)期債券的收益率高于短期債券的收益率時(shí)，不存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，反之則存在；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行客戶(hù)行使隱含期權(quán)給銀行造成損失的可能性，該風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題

2.1企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系亟待完善

現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具種類(lèi)匱乏，尚未引進(jìn)注入風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等分析工具，因此總的來(lái)說(shuō)，多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，這在很大程度上增大了企業(yè)對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況判斷的不確定性和復(fù)雜性。不僅如此，電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全，如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關(guān)內(nèi)控方案方面經(jīng)驗(yàn)不足。事實(shí)上，企業(yè)應(yīng)格外關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，在進(jìn)行資源分配的過(guò)程中引用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用存在局限性

電力企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，涉及生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、法律的方方面面，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，也要關(guān)注到各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點(diǎn)，并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受，他們認(rèn)為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理才是必要的，在其他領(lǐng)域?qū)嵭酗L(fēng)險(xiǎn)控制是一種資源的浪費(fèi)。由此各級(jí)電力部門(mén)出臺(tái)了大量的規(guī)章制度，以規(guī)范和知道安全生產(chǎn)，實(shí)行電力部門(mén)生產(chǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)回避和善后處置，而忽略了其他領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范化管理。

2.3日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序混亂

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間能夠互相影響，在工作中同時(shí)出現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可能可以互相抵消，對(duì)工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起，加劇對(duì)工作的影響。對(duì)電力企業(yè)的部門(mén)而言，由于每個(gè)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理上重視的東西各不相同，不同部門(mén)在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導(dǎo)致工作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多部門(mén)希望企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的中心在本部門(mén)上，向管理層描述時(shí)有意放大本部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，導(dǎo)致企業(yè)的管理層錯(cuò)誤估計(jì)該部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)后果，分不清不同部門(mén)的不同風(fēng)險(xiǎn)的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

3.1開(kāi)展全面的風(fēng)險(xiǎn)管理

全面的風(fēng)險(xiǎn)管理要以全面的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃為開(kāi)端，將所有風(fēng)險(xiǎn)納入管理體系的范疇。首先，依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略，建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上形成風(fēng)險(xiǎn)管理框架，在框架之下尋找適合企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的管理方法。另外，企業(yè)應(yīng)根據(jù)各部門(mén)職能責(zé)任分配對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，在各部門(mén)之間構(gòu)建起全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任分配和監(jiān)控體系工作的職責(zé)關(guān)系，促使企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和流程規(guī)范化，以切實(shí)地推進(jìn)企業(yè)開(kāi)展科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.2完善金融風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

要完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)建設(shè)，明確和規(guī)范相關(guān)部門(mén)的管理職責(zé)。在職責(zé)范圍內(nèi)各部門(mén)要在日常中實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并通過(guò)分析機(jī)制運(yùn)行效果的好壞及成本調(diào)險(xiǎn)管理的工作流程，不斷完善風(fēng)管體系和實(shí)施策略。此外，還要注重培育風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)秀人才，豐富企業(yè)風(fēng)管文化，實(shí)現(xiàn)更高層次的風(fēng)管目標(biāo)。要特別注意的是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的流程得以順利推進(jìn)的關(guān)鍵，在于保持所有細(xì)分過(guò)程中的信息溝通順暢，減少信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象的發(fā)生，出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)溝通，各方面協(xié)調(diào)解決。

3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理觀念，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)觀念，給予金融風(fēng)險(xiǎn)同等甚至更大的關(guān)注度，才能為加強(qiáng)我國(guó)電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上掃清障礙。金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求從長(zhǎng)遠(yuǎn)的、全局的角度思考行為方式，企業(yè)管理人員應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化方面做好統(tǒng)帥作用，通過(guò)相關(guān)的培訓(xùn)和深度的溝通來(lái)逐步增強(qiáng)每一層級(jí)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使員工不斷地從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。在宏觀環(huán)境下，電力企業(yè)還要加強(qiáng)金融風(fēng)管大文化的宣傳，通過(guò)潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念。

4結(jié)語(yǔ)

伴隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐日益迅速，金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)滲透到社會(huì)的方方面面。作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的電力企業(yè)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國(guó)市場(chǎng)改革的步伐?？傊鰪?qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是基礎(chǔ)也是根本，隨后要建立完備的風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)開(kāi)展管理工作，同時(shí)要配合相關(guān)制度建設(shè)為風(fēng)控保駕護(hù)航，促進(jìn)電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；金融風(fēng)險(xiǎn)管理

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的最常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，有些事因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員一些主觀或者客觀因素造成，將企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險(xiǎn)傳遞給財(cái)務(wù)公司。另外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司給成員單位做出的外部擔(dān)保也會(huì)導(dǎo)致這方面的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是認(rèn)為誤操作或者內(nèi)部程序不完善或者外部事件引起的風(fēng)險(xiǎn)，隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越多，更加復(fù)雜，操作風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，這也成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般指的是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)和期限方面錯(cuò)配而造成的，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)原因：一是由于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部長(zhǎng)遠(yuǎn)單位的存款，這種存款具有短期性，但是企業(yè)的資金貸款大多數(shù)是屬于長(zhǎng)期性的，這樣會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)配；二是由于有些企業(yè)集團(tuán)把內(nèi)部財(cái)務(wù)公司當(dāng)做了資金融通中心，出現(xiàn)為了發(fā)放貸款向銀行借資金的情況，而這些貸款主要為了內(nèi)部成員資金的發(fā)放，一旦企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)市場(chǎng)危機(jī)就會(huì)讓財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生支付危機(jī)。

4.體制性風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)之間的關(guān)系是隸屬關(guān)系，所以企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展會(huì)影響到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)決策也會(huì)受到一定的影響，如果企業(yè)集團(tuán)面臨市場(chǎng)危機(jī)就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司因?yàn)橘Y產(chǎn)重組等影響出現(xiàn)債務(wù)違約、資產(chǎn)流失、轉(zhuǎn)移等情況，這回導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有體制性的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)面臨信用、支付等危機(jī)。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

要想企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效實(shí)施就必須從企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部出發(fā)，站在集團(tuán)高度來(lái)控制財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)，要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)及有針對(duì)性的規(guī)劃并設(shè)置相應(yīng)的監(jiān)控體系。企業(yè)集團(tuán)要有一個(gè)完善的組織架構(gòu)體系，并且能夠通過(guò)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行不斷優(yōu)化，以此吸引外部投資者不斷的加入。此外還要充分發(fā)揮董事會(huì)的作用，保證金融風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)民主的實(shí)施。而在企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)操作方面也要有相應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理念，明確企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部人員的工作職責(zé)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠有效的執(zhí)行。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還可以建立信息系統(tǒng)平臺(tái)，有效的對(duì)各部門(mén)各崗位的操作進(jìn)行有效監(jiān)控和制約，從而對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)做到事中監(jiān)控，事后控制的作用，利用企業(yè)信息系統(tǒng)平臺(tái)還能夠收集風(fēng)險(xiǎn)信息，進(jìn)行有效分析以提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2.拓展業(yè)務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要在當(dāng)前業(yè)務(wù)前提下，不斷的拓展業(yè)務(wù)空間，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，根據(jù)自己企業(yè)的行業(yè)及市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和自身具備的資源優(yōu)勢(shì)，不斷推進(jìn)，拓展業(yè)務(wù)范圍，提升財(cái)務(wù)公司的盈利，以此提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。除了自身不斷拓展業(yè)務(wù)空間以外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還可以與外部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，以提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新能力，不斷拓展能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的產(chǎn)品，給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)與資金。除了與金融機(jī)構(gòu)合作以外還可以與證券、基金進(jìn)行合作，讓中間業(yè)務(wù)也能夠有效發(fā)展，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.利用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行有效防范

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司利用要能夠進(jìn)行有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理和防范，不妨多利用一些風(fēng)險(xiǎn)管理工具，讓風(fēng)險(xiǎn)管理工具發(fā)揮應(yīng)有的作用，所以企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要具備能夠有效應(yīng)用這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具的能力。一方面企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠采用定量和定性分析來(lái)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)進(jìn)行有效的分類(lèi)管理；另一方面企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要能夠提高風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，此外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還會(huì)根據(jù)不同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)有效應(yīng)用各種衍生工具，比如總收益互換、信用違約互換等，讓企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到有效提升。

三、結(jié)束語(yǔ)

隨著市場(chǎng)的發(fā)展變化，金融業(yè)務(wù)也在不斷的創(chuàng)新 ，這給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理又帶來(lái)了更多地挑戰(zhàn)，針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、拓展業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，借助風(fēng)險(xiǎn)管理工具來(lái)進(jìn)行有效防范，不斷提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);金融企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)管理

一、金融危機(jī)給我國(guó)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的影響

1.順差更大的調(diào)整壓力

隨著逆差國(guó)陷入全面需求萎縮,順差國(guó)面臨調(diào)整過(guò)剩產(chǎn)能的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。由于危機(jī)的普遍性,通過(guò)貨幣貶值將過(guò)剩產(chǎn)能輸往國(guó)外的努力很難奏效,消化過(guò)剩產(chǎn)能的任務(wù)將主要由順差國(guó)承擔(dān)。尤其是出口導(dǎo)向的亞洲國(guó)家,產(chǎn)出大幅下滑可能導(dǎo)致社會(huì)的不穩(wěn)定,帶來(lái)金融危機(jī)和社會(huì)動(dòng)蕩。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法的重新思考

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)控制方法的創(chuàng)新,各國(guó)逐漸建立計(jì)量模型,精確地計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)的大小和概率,再依據(jù)這一數(shù)據(jù)做出決定。許多國(guó)家把金融風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量分析作為日常性工作。如果金融機(jī)構(gòu)過(guò)于依賴(lài)計(jì)量模型,將其計(jì)算結(jié)果作為判斷的唯一依據(jù),而忽略管理者自身的判斷,后果將不堪設(shè)想。要正確看待這些計(jì)算金融風(fēng)險(xiǎn)的方法,要從整體上測(cè)量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況,將計(jì)量模型計(jì)算出來(lái)的結(jié)果看作是管理者做出判斷的參考,不能用其代替管理者做出決定。

3.資本充足率

西方金融機(jī)構(gòu)的“高杠桿”曾是其金融發(fā)展水平的一個(gè)體現(xiàn),高杠桿帶來(lái)超額利潤(rùn)。盡管巴賽爾協(xié)議早已規(guī)定了8%的資本充足率,但是這些大銀行為了實(shí)現(xiàn)其自身的利潤(rùn)最大化,遵循巴賽爾協(xié)議的同時(shí),也在積極地開(kāi)展其表外業(yè)務(wù),以期實(shí)現(xiàn)高杠桿效應(yīng)的目的,使其整個(gè)系統(tǒng)變得脆弱,難以抵擋突發(fā)的情況,最終只能放任其影響逐漸擴(kuò)大。

中國(guó)的銀行業(yè)長(zhǎng)期飽受居高不下的壞賬率的影響,中國(guó)是世界上銀行壞賬率最高的國(guó)家之一。大量的不良資產(chǎn)不僅降低了國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)效益,嚴(yán)重影響了銀行的信用度,最終威脅到金融體系的安全。

二、我國(guó)金融企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期,賬戶(hù)侵權(quán)欺詐的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大

企業(yè)管理需要認(rèn)真考慮任何成本削減行為,尤其是執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì),以及后臺(tái)功能。企業(yè)還需要對(duì)產(chǎn)品的銷(xiāo)售給予密切關(guān)注,以降低錯(cuò)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)。還需要系統(tǒng)和控制方法來(lái)管理估值難題,確保能夠識(shí)別出存在問(wèn)題的價(jià)格。在使用非獨(dú)立獲取的價(jià)值時(shí),正確的管理程序也是較重要的因素。資產(chǎn)管理經(jīng)理應(yīng)該對(duì)旗下資產(chǎn)組合中的所有資產(chǎn)實(shí)施盡職調(diào)查,根據(jù)客戶(hù)要求對(duì)投資組合進(jìn)行監(jiān)督和管理。在投資活動(dòng)中企業(yè)應(yīng)該具備相適應(yīng)的系統(tǒng)和控制能力來(lái)代客戶(hù)管理對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。

2.增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,配備專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這樣才可以在激烈的全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》,將三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國(guó)商業(yè)銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必然選擇。商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場(chǎng),轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)出。商業(yè)銀行可加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

3.統(tǒng)一認(rèn)識(shí),解決“三險(xiǎn)”(財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn))問(wèn)題

化解金融風(fēng)險(xiǎn)成功的主要原因是決策層認(rèn)識(shí)高度統(tǒng)一,并有效地解決于“三險(xiǎn)”問(wèn)題?；獾胤浇鹑陲L(fēng)險(xiǎn),最終各級(jí)財(cái)政是要付出一定代價(jià),但財(cái)政手段不能無(wú)限制使用,才能防范金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。決策層一定要先統(tǒng)一認(rèn)識(shí),動(dòng)用財(cái)政資金符合公共財(cái)政的觀點(diǎn)。某一時(shí)期財(cái)政的力量十分有限,大額資金的調(diào)度使用必須以央行貨幣手段的應(yīng)用為基礎(chǔ),為了避免因此而引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),只有加大力度盤(pán)活資產(chǎn),打擊金融領(lǐng)域的犯罪行為,盡最大可能避免道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.進(jìn)一步完善跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

首先,建議人民銀行參加三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的正式或非正式協(xié)商,或建立人民銀行和三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)席會(huì)議制度,定期就金融政策、金融運(yùn)行中的重大問(wèn)題進(jìn)行磋商。為防止這種協(xié)調(diào)機(jī)制流于形式,應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),將協(xié)調(diào)內(nèi)容以備忘錄的方式固定下來(lái),并按照備忘錄中的規(guī)定定期開(kāi)會(huì),以協(xié)調(diào)有關(guān)金融事宜。

其次,建議建立中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制,以加強(qiáng)分業(yè)監(jiān)管格局下的信息交流與溝通,實(shí)現(xiàn)信息共享,幫助人民銀行及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面掌握金融情況,防止出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)信息中的盲點(diǎn)。建立信息共享機(jī)制,既可以提高中央銀行貨幣政策決策的科學(xué)性,增強(qiáng)金融監(jiān)管的針對(duì)性,又可以避免銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)統(tǒng)計(jì)可能產(chǎn)生的信息不充分的問(wèn)題,有助于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分掌握所監(jiān)管對(duì)象的情況。

最后,加強(qiáng)人民銀行,監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府部門(mén)之間的合作。人民銀行作為貨幣政策的制定和執(zhí)行者,又承擔(dān)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定職責(zé),有必要就一些關(guān)系金融體系穩(wěn)定的重大問(wèn)題與財(cái)政部進(jìn)行協(xié)商。

5.發(fā)展公司債券市場(chǎng),部分替代銀行貸款

一方面有利于降低金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。公司債在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)釋放方面都優(yōu)于銀行貸款:公司債的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格能夠反映風(fēng)險(xiǎn)的變化,通過(guò)價(jià)格變動(dòng)逐步釋放風(fēng)險(xiǎn)。失效的銀行體系卻因?yàn)闆](méi)有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整而積累風(fēng)險(xiǎn)。銀行的負(fù)債率遠(yuǎn)高于典型的債券投資者,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度爆發(fā)時(shí),其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于債券市場(chǎng)。發(fā)達(dá)的公司債市場(chǎng)有助于降低一國(guó)金融危機(jī)的概率

另一方面有利于降低金融市場(chǎng)參與者的金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)不存在債券市場(chǎng)時(shí),利率結(jié)構(gòu)不是市場(chǎng)化的,不能準(zhǔn)確地反映資本的機(jī)會(huì)成本。從企業(yè)角度看,企業(yè)沒(méi)有相應(yīng)的工具來(lái)管理金融風(fēng)險(xiǎn)。從投資者角度看,投資者只好把錢(qián)存在銀行,接受一個(gè)相對(duì)低的回報(bào)或者在股票市場(chǎng)上去承擔(dān)一個(gè)更高的風(fēng)險(xiǎn)。Hakansson(1999)指出:持有長(zhǎng)期負(fù)債的專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu),如人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金會(huì)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有辦法能夠買(mǎi)到長(zhǎng)期的資產(chǎn),同其長(zhǎng)期負(fù)債相匹配。如果資產(chǎn)和負(fù)債不相匹配,它們就會(huì)有金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

6.進(jìn)一步明確政府與市場(chǎng)的關(guān)系,化解政府潛在債務(wù)

首先,完善政府投融資體制,把有限的政府財(cái)力投向公共物品和公共服務(wù)領(lǐng)域。規(guī)范化地方政府的各種融資方式,約束投資行為,減少其通過(guò)各種方式集資、擔(dān)保所帶來(lái)的隱性債務(wù)。在條件成熟的地區(qū),允許地方政府發(fā)行市政債券,以解決它的資金缺口問(wèn)題。

其次,建立政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系,防范潛在債務(wù)向顯性債務(wù)的轉(zhuǎn)化。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)只統(tǒng)計(jì)政府的直接顯性債務(wù),不考慮政府潛在債務(wù),實(shí)際上是回避了潛在債務(wù)所蘊(yùn)藏著的巨大財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。為了彌補(bǔ)這一風(fēng)險(xiǎn)化解方式的不足,有必要建立一套政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系,將事后的認(rèn)定變成事前的監(jiān)控。建立政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系更重要的目的是在源頭上減少潛在債務(wù)的誘發(fā)因素,防范潛在債務(wù)向顯性債務(wù)的轉(zhuǎn)化。

金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中居于資源配置的核心地位。作為虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng),金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)嚴(yán)重、創(chuàng)新與投機(jī)活動(dòng)活躍、人為操縱與控制行為隱秘,微觀經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很容易擴(kuò)散演化為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而危害行業(yè)發(fā)展乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。如果我國(guó)發(fā)生大規(guī)模金融危機(jī),很難指望國(guó)際社會(huì)向我國(guó)提供政治上可接受的援助。有必要將金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于宏觀調(diào)控、金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)及監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié),加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,準(zhǔn)備各類(lèi)化解預(yù)案。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)；內(nèi)部控制

1前言

我國(guó)的金融行業(yè)在發(fā)展的進(jìn)程中一直將風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制作為重點(diǎn)工作對(duì)象，金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了巨大的發(fā)展機(jī)遇但是也將面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)席卷互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，就會(huì)產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響。這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要認(rèn)清企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，積極調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部控制措施，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，維護(hù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制理論概述

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理概述

風(fēng)險(xiǎn)是指事物發(fā)生的走向超出預(yù)期的計(jì)劃，具有不確定性，極易受到外界因素的影響，例如市場(chǎng)發(fā)展情況和國(guó)家政策方法，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)給國(guó)家和社會(huì)大眾帶來(lái)一定的影響。而風(fēng)險(xiǎn)管理就是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分了解的情況，借助多種思維方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，進(jìn)而得到最科學(xué)有效的管理措施。

2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型包括以下幾種：中介風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中較為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)在資金運(yùn)作中占據(jù)較大的作用，用戶(hù)和企業(yè)都是借助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)進(jìn)行交易，對(duì)于一些用戶(hù)交易資金較小的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)的監(jiān)管就容易出現(xiàn)偏差，用戶(hù)就會(huì)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于第三方中介平臺(tái)監(jiān)管的失職，沒(méi)有建立完備的監(jiān)管制度。操作風(fēng)險(xiǎn)：隨著手機(jī)支付的普及，在給人們帶來(lái)便利的同時(shí)，也增加了由于支付帶來(lái)的信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前社會(huì)上由于支付發(fā)生的最多的風(fēng)險(xiǎn)狀況，一些不法分子借助掃碼設(shè)備提取用戶(hù)的信息資料，再加上民眾的支付安全意識(shí)較低，造成這種風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金流動(dòng)會(huì)受到多方面因素的影響，企業(yè)中的資金本身流動(dòng)性增強(qiáng)，就會(huì)帶來(lái)資金錯(cuò)配和資金流動(dòng)不暢的情況，進(jìn)而造成流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)管理工作至關(guān)重要，是需要企業(yè)全體工作人員共同的付出才能夠?qū)⑵髽I(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度更加完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理之前需要將企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，因此采取更為合適的應(yīng)對(duì)措施。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展周期較短，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制中依舊存在較多的不足，這就需要國(guó)家給予大力的政策支付，幫助我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更好的防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.2內(nèi)部控制概述

內(nèi)部控制主要是指企業(yè)為了提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各類(lèi)資源進(jìn)行運(yùn)用，同時(shí)也可以利用社會(huì)資源，在企業(yè)中實(shí)行有效的管理措施，對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行約束和調(diào)整。

3企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制問(wèn)題

3.1企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中存在的首要問(wèn)題就是內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，不僅僅存在于基層的工作人員，對(duì)于企業(yè)的管理層同樣也會(huì)有這些問(wèn)題。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于發(fā)展的初期，本身缺乏專(zhuān)業(yè)的管理人員，就導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，忽視了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性。企業(yè)內(nèi)的員工也存在對(duì)工作效益給予高度的重視，而忽視公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中整體呈現(xiàn)出急功近利的狀況，一旦企業(yè)的資金流動(dòng)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)作受到嚴(yán)重的影響。

3.2風(fēng)險(xiǎn)防范措施的缺失

一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于自身企業(yè)的運(yùn)作資金有限，沒(méi)有足夠的資金投入到風(fēng)險(xiǎn)防范措施的建立中，就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的管理過(guò)于粗糙，管理設(shè)備落后、管理制度過(guò)于傳統(tǒng)和對(duì)日常的管理存在忽視現(xiàn)象。這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范措施缺失的體現(xiàn)，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的人才引進(jìn)和資源利用產(chǎn)生較大的影響。

3.3不夠健全的內(nèi)部控制制度

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部如果不具備健全的內(nèi)部控制制度，就容易出現(xiàn)企業(yè)員工工作態(tài)度消極、工作懶散的情況，更嚴(yán)重的是員工做出違反法律法規(guī)的事情，例如挪用企業(yè)公款等。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須建立完善的內(nèi)部控制制度，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)承擔(dān)了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部必須做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，才能夠避免企業(yè)內(nèi)部受到損失，建立起健全的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呈現(xiàn)出更加良性的發(fā)展。

3.4執(zhí)行力不高、評(píng)價(jià)機(jī)制的缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)是一種新型的企業(yè)模式，實(shí)體企業(yè)能夠?qū)蛻?hù)的貸款實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)卻無(wú)法做到這個(gè)方面，對(duì)客戶(hù)的追蹤的精準(zhǔn)度存在偏差，也無(wú)法對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全面的信用評(píng)估?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)設(shè)備的要求較高，對(duì)人工的利用率較低，因此，人員的工資也出現(xiàn)了下滑的跡象，這也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)中的員工出現(xiàn)消極怠工的現(xiàn)象，企業(yè)員工對(duì)于企業(yè)制定的管理制度的執(zhí)行力較低，缺乏相應(yīng)的評(píng)價(jià)機(jī)制。

3.5網(wǎng)貸內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)高、合規(guī)程度較低

所謂的合規(guī)就是企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)的操作流程是符合國(guó)家指定的標(biāo)準(zhǔn)要求，但是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中存在不合規(guī)操作的情況，特別是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度的加快，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)想要獲得更多的市場(chǎng)份額，就會(huì)做出違背國(guó)家行業(yè)制度標(biāo)準(zhǔn)的行為。不合規(guī)操作也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成為不法分子進(jìn)行違反活動(dòng)的場(chǎng)所，從而影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

4基于風(fēng)險(xiǎn)管理的提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制策略

4.1基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向完善內(nèi)部控制工作

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了最大化的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制制度，首要的任務(wù)就是多發(fā)展戰(zhàn)略合作伙伴，在實(shí)現(xiàn)共贏的情況，也發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)共享的效果，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠借助企業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解。除此之外，企業(yè)需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的日常管理工作力度，不能夠忽視任何一個(gè)工作細(xì)節(jié)，逐漸使企業(yè)的監(jiān)督體系更加完善，與戰(zhàn)略合作伙伴建立信息資源共享制度，加快信息傳遞的效率，使雙方都能夠獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。

4.2對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)進(jìn)行強(qiáng)化

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的不斷發(fā)展，對(duì)各方面發(fā)展因素都有著嚴(yán)格的要求，特別是在網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)庫(kù)安全方面，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，便于企業(yè)的工作人員在實(shí)際工作操作時(shí)能夠及時(shí)抵御外來(lái)黑客的攻擊，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也需要建立起維護(hù)組織，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題需要進(jìn)行及時(shí)的維修，除此之外，企業(yè)還需要設(shè)置出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警機(jī)制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)威脅，能夠立刻發(fā)出警報(bào)，企業(yè)管理人員能夠得到最及時(shí)的通知。

4.3風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部環(huán)境的創(chuàng)設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)想要更加有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)就需要在企業(yè)的運(yùn)作中營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)氛圍，通過(guò)適當(dāng)?shù)男麄魇侄?，?duì)企業(yè)的工作人員樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)工作人員為完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制積極做出貢獻(xiàn)，及時(shí)配合企業(yè)管理人員制定出的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，工作人員需要及時(shí)采取相應(yīng)的方法進(jìn)行解決，企業(yè)也要定期對(duì)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，提供工作人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，為企業(yè)的順利運(yùn)作提供支持。

4.4進(jìn)行p2p網(wǎng)貸平臺(tái)征信法律建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和p2p信貸之間有著密切的關(guān)系，通過(guò)建立完善的p2p網(wǎng)貸平臺(tái)征信制度，能夠有效地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)步。首先是建立信用評(píng)估系統(tǒng)，借助安全可靠的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行嚴(yán)格的保密，但是對(duì)于必要的信息做到及時(shí)披露；再者就是科學(xué)化的征信法律建設(shè)，可以出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)p2p網(wǎng)貸業(yè)務(wù)進(jìn)行明確的規(guī)定，一旦發(fā)生糾紛可以根據(jù)相關(guān)的法律條規(guī)進(jìn)行裁決，維護(hù)借貸平臺(tái)和借貸者雙方的利益。

5結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制方面仍存在諸多的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的介紹，了解到二者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著無(wú)可取代的作用。因此，不僅企業(yè)要積極做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，政府部門(mén)同樣需要給予法律條例支持和政策扶持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)只有在正確的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的引導(dǎo)下，才能夠最大化的為企業(yè)避免風(fēng)險(xiǎn)入侵造成受損，才能夠保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呈現(xiàn)出積極發(fā)展的趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

[1]王君棟.基于風(fēng)險(xiǎn)管理的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及內(nèi)部控制研究[J].管理觀察，2018，No.688（17）:154-156.

篇6

2008年12月1日，世界銀行《2009年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和展望》預(yù)測(cè)，2009年全球貿(mào)易額將收縮2.1％，是自1982年以來(lái)的首次下降，由此金融危機(jī)對(duì)出口導(dǎo)向型國(guó)家的影響將加劇。

市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)大幅上升

全球企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信用狀況普遍下降，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)倒閉大量發(fā)生，國(guó)際國(guó)內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)將大幅上升。

2009年美國(guó)將有6.2萬(wàn)家企業(yè)破產(chǎn)；西歐破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將增加1/3，增至19.7萬(wàn)家，其中法國(guó)將有6.3萬(wàn)家企業(yè)倒閉，破產(chǎn)企業(yè)增長(zhǎng)幅度最大的將是西班牙，愛(ài)爾蘭和英國(guó)。而2008年1～11月日本就已有1.43萬(wàn)家企業(yè)倒閉，創(chuàng)下了5年來(lái)的新高。

從倒閉原因看，“流動(dòng)資金匱乏”(同比增加37.2％)尤為突出，難以從金融機(jī)構(gòu)獲得融資，導(dǎo)致資金鏈惡化的企業(yè)增多，年底可能進(jìn)一步增多。

出口壞賬率成倍增加

據(jù)中國(guó)信用保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)，2008年中國(guó)出口壞賬率在2％～3％之間。由于中國(guó)出口信用保險(xiǎn)目前采取的經(jīng)營(yíng)方式，覆蓋率只有出口額的3％左右。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，信用保險(xiǎn)可占到該國(guó)貿(mào)易額的20％～30％。中國(guó)24萬(wàn)家外貿(mào)企業(yè)中只有數(shù)千家投保了信用保險(xiǎn)，央企中也只有1/3投保了信用保險(xiǎn)，已投保的企業(yè)數(shù)量不足10％。由于絕大多數(shù)中小出口企業(yè)并沒(méi)有投保信用保險(xiǎn)，所以他們的壞賬只能由自己承擔(dān)。對(duì)于利潤(rùn)微薄的中小企業(yè)而言，一筆壞賬也許就會(huì)造成毀滅性打擊。

根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在被調(diào)查企業(yè)中，普遍認(rèn)為三資企業(yè)的信用狀況較好，私營(yíng)企業(yè)信用狀況欠佳，對(duì)國(guó)有企業(yè)信用狀況的看法有一定分歧，三資企業(yè)認(rèn)為國(guó)有企業(yè)雖然比私營(yíng)企業(yè)守信用，但仍然有一部分國(guó)有企業(yè)失信狀況較為嚴(yán)重，但內(nèi)資企業(yè)認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)的守信狀況良好，甚至可以和三資企業(yè)媲美。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選擇守信企業(yè)所在地區(qū)均為中國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)和開(kāi)放的地區(qū)，可見(jiàn)企業(yè)信用與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和開(kāi)放程度直接相關(guān)。

隨著國(guó)際買(mǎi)方市場(chǎng)的普遍形成，越來(lái)越多的進(jìn)口商為避免占?jí)嘿Y金和節(jié)省開(kāi)證費(fèi)用而拒絕給出口商開(kāi)立信用證，轉(zhuǎn)而要求賣(mài)方接受信用付款方式。譬如，在上世紀(jì)80年代之前，亞洲出口商都堅(jiān)持要買(mǎi)方開(kāi)立信用證，但今天則幾乎完全丟失了這個(gè)“強(qiáng)勢(shì)地位”，全面接受了承兌交單(D/P)或放賬(O/A)等信用付款方式。據(jù)了解，目前中國(guó)只有大約20％的出口使用信用證，80％都是放賬交易，且放賬期限越來(lái)越長(zhǎng)，來(lái)自歐美國(guó)家的買(mǎi)方付款期一般在交貨后90天，有的長(zhǎng)達(dá)120～180天，拉美地區(qū)的買(mǎi)方甚至長(zhǎng)達(dá)360天，與此同時(shí)，進(jìn)口仍然以對(duì)外開(kāi)立信用證為主，變化不大。外貿(mào)順差掩蓋著巨額信用逆差

目前，中國(guó)已成為世界第三位的貿(mào)易大國(guó)，隨著對(duì)外貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差，進(jìn)出口的信用條件也在悄悄地發(fā)生變化。特別是加入世貿(mào)組織以來(lái)，中國(guó)越來(lái)越多的出口貿(mào)易采用了賒銷(xiāo)方式，進(jìn)口卻依然以信用證方式為主，有些甚至采用預(yù)付款的方式。從貿(mào)易信用的角度觀察，可以發(fā)現(xiàn)，在外貿(mào)順差帥掩蓋下是巨額的信用逆差。據(jù)估算中國(guó)每年通過(guò)出口賒銷(xiāo)和進(jìn)口預(yù)付款等方式有近萬(wàn)億美元的信用凈輸出，放賬期基本在90～180天不等。

產(chǎn)生信用逆差的原因

與外貿(mào)順差一樣，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易中“信用逆差”的形成有一定客觀原因，主要是由進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)差異決定的?？梢詫⑵浞Q(chēng)為“結(jié)構(gòu)性信用逆差”。中國(guó)出口的商品大多是供過(guò)于求的商品，不得不放賬、賒銷(xiāo)。而進(jìn)口的商品大多是緊缺的能源、原材料以及關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備，消費(fèi)品不足3％。在這種情況下，往往需要對(duì)外開(kāi)立信用證，甚至提交預(yù)付款。

“信用逆差”的產(chǎn)生還有“非結(jié)構(gòu)性”原因。首先，中國(guó)社會(huì)信用體系尚不健全，信息透明度不高，外國(guó)出口商對(duì)中國(guó)企業(yè)的資信狀況和信用程度不了解，不敢貿(mào)然賒銷(xiāo)給中國(guó)進(jìn)口商：其次，企業(yè)自身的信用管理意識(shí)差，對(duì)信用管理知之甚少，信用管理水平低，不會(huì)運(yùn)用信用管理工具也是重要的原因。時(shí)至今日，中國(guó)許多外貿(mào)教材仍然在宣傳“外貿(mào)盡量采用信用證”，而很少講解信用成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。第三，由于社會(huì)制度和司法體系的不同，以及文化差異，地域隔閡產(chǎn)生的誤解而引發(fā)的猜疑和歧視，也會(huì)在貿(mào)易信用條件上表現(xiàn)出來(lái)。信用服務(wù)業(yè)存在的主要問(wèn)題

信用服務(wù)行業(yè)整體規(guī)模不大但發(fā)展迅速，各分支發(fā)展不均衡，部分行業(yè)開(kāi)放度不高或尚未開(kāi)放，大多數(shù)分支行業(yè)缺乏監(jiān)管，秩序較亂，法律法規(guī)不健全，監(jiān)管部門(mén)不明確。有關(guān)信息公開(kāi)與保護(hù)，以及規(guī)范信用中介服務(wù)活動(dòng)等方面的立法滯后，監(jiān)管部門(mén)不明確，全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)也沒(méi)有建立，行業(yè)發(fā)展受到影響，信用信息的公開(kāi)化程度不高，已經(jīng)建成的信用信息平臺(tái)的使用效率不高，信用信息分割，不能共享，互相封鎖的現(xiàn)象依然比較普遍，使行業(yè)發(fā)展面臨信息不全面，不及時(shí)的障礙。專(zhuān)業(yè)信用人才匱乏，信用產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，目前雖有幾所大學(xué)設(shè)立了信用管理專(zhuān)業(yè)，但市場(chǎng)上信用人才供給不足，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新能力不夠，市場(chǎng)缺乏適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品。

近年來(lái)，除部分國(guó)家垂直管理部門(mén)和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)外，全國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)整體進(jìn)展緩慢，行業(yè)信用建設(shè)剛剛起步，又基于企業(yè)自身信用建設(shè)和信用服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，要保障商務(wù)信用交易的持續(xù)快速健康發(fā)展，還需要做大量的工作。

推動(dòng)企業(yè)信用建設(shè)走向良性循環(huán)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)中小企業(yè)也出現(xiàn)了普遍的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此也越來(lái)越重視信用管理，但中小企業(yè)的信用管理水平與大型跨國(guó)企業(yè)差距明顯。與此同時(shí)，企業(yè)對(duì)部分信用管理工具的需求日益迫切。

中國(guó)企業(yè)信用建設(shè)滯后，決定了企業(yè)信用管理水平必然較低，進(jìn)而影響企業(yè)進(jìn)行信用交易的信心和能力，而信用交易規(guī)模小又決定了企業(yè)對(duì)信用服務(wù)需求不多，從而限制了信用服務(wù)業(yè)的發(fā)展，這個(gè)問(wèn)題不解決，中國(guó)企業(yè)信用體系的建設(shè)就失去了根基和土壤，就會(huì)成為空中樓閣。

目前亟需采取一系列措施，幫助中國(guó)企業(yè)建立科學(xué)的信用管理制度，引進(jìn)先進(jìn)的信用管理技術(shù)，提高中國(guó)企業(yè)的信用管理意識(shí)和水平，同時(shí)，開(kāi)放企業(yè)急需的商賬追收行業(yè)，加快信用保險(xiǎn)、保理，融資租賃和信用交易擔(dān)保等可以直接分擔(dān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、幫助企業(yè)融通資金等信用服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。

促進(jìn)企業(yè)信用交易發(fā)展的建議

針對(duì)目前企業(yè)信用交易所面臨的困難和問(wèn)題，相關(guān)政府部門(mén)、行業(yè)商協(xié)會(huì)，各類(lèi)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和廣大企業(yè)要從深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)消費(fèi)的高度重視信用交易及信用管理，共同努力，從制度建設(shè)、技術(shù)建設(shè)和文化建設(shè)三個(gè)層面入手，盡快構(gòu)建起完善的商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保障企業(yè)信用交易的持續(xù)快速健康發(fā)展。具體應(yīng)做好以下六個(gè)方面的工作。

一、由商務(wù)部牽頭盡快制訂《公平商務(wù)信用交易管理辦法》，鼓勵(lì)企業(yè)健全內(nèi)部信用管理體系，科學(xué)開(kāi)展信用交易，適當(dāng)披露信用信息，建立債權(quán)登記制度，對(duì)所有客戶(hù)公平授信，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，規(guī)范買(mǎi)賣(mài)雙方在信用交易中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，規(guī)范財(cái)產(chǎn)抵押登記行為，引導(dǎo)企業(yè)正確使用各類(lèi)信用管理工具，促進(jìn)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，規(guī)范其執(zhí)業(yè)行為等。

二、大力開(kāi)展信用管理培訓(xùn)，推廣《商貿(mào)企業(yè)信用管理技術(shù)規(guī)范》標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助企業(yè)建立信用管理制度。

三、推動(dòng)公共信用信息開(kāi)放與共享，依托行業(yè)商協(xié)會(huì)及專(zhuān)業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，按行業(yè)(分區(qū)域)建立會(huì)員制的信用信息交換系統(tǒng)，促進(jìn)企業(yè)征信、信用評(píng)級(jí)等信用信息服務(wù)業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

四、推進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與債權(quán)保障機(jī)制建設(shè)，大力發(fā)展信用保險(xiǎn)、保理、交易擔(dān)保等信用服務(wù)行業(yè)發(fā)展。

篇7

關(guān)鍵詞：營(yíng)改增；金融業(yè)；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；防范措施

稅務(wù)籌劃是企業(yè)一項(xiàng)合理的減輕稅收負(fù)擔(dān)的活動(dòng)，做好稅收籌劃工作，能夠減輕企業(yè)的納稅重?fù)?dān)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是，企業(yè)在實(shí)際的操作中，由于各種因素的影響，就容易出現(xiàn)各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)與管理。在全面推行營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，給金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不少的沖擊，金融企業(yè)紛紛提高對(duì)納稅籌劃以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，提高對(duì)增值稅以及相關(guān)稅收優(yōu)惠政策的了解程度，進(jìn)而來(lái)提高企業(yè)稅務(wù)管理的有效性，增強(qiáng)稅收籌劃方案的可行性，以此促進(jìn)企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

一、營(yíng)改增后，金融企業(yè)存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

在實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改增值稅的政策之后，金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展勢(shì)必會(huì)受到一定的影響，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃工作的時(shí)候，如果沒(méi)有及時(shí)的調(diào)整納稅規(guī)劃，提高對(duì)增值稅的認(rèn)識(shí)程度，就容易加大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，在面臨機(jī)遇的同時(shí)也遇到巨大的挑戰(zhàn)。一是，企業(yè)的稅負(fù)可能會(huì)有所增加，雖然說(shuō)采用增值稅進(jìn)行征收，能夠避免重復(fù)征收的現(xiàn)象出現(xiàn)，但是由于金融企業(yè)的發(fā)展具有自身的特性，在加上我國(guó)金融市場(chǎng)上各項(xiàng)機(jī)制還不夠完善，不能夠完善確定增值稅征收的稅負(fù)效應(yīng)，就有可能會(huì)增加企業(yè)的稅負(fù)重?fù)?dān)。二是，由于金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性，導(dǎo)致其在增值稅專(zhuān)用發(fā)票的取得上與一般企業(yè)相比有所不同，存在著進(jìn)項(xiàng)稅無(wú)法抵扣的情況，在與上下游企業(yè)之間進(jìn)行合作的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣不夠充分的情況，使得一些企業(yè)的稅負(fù)增加。三是，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，一些金融企業(yè)出于降低企業(yè)稅負(fù)，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的，達(dá)到多范圍的進(jìn)行增值稅的抵扣，就有可能會(huì)選擇代開(kāi)或者是虛開(kāi)增值稅的專(zhuān)用發(fā)票。這樣做，不僅違反稅收籌劃的原則，還會(huì)加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

二、金融企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)外部因素是引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因

一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的外部環(huán)境，經(jīng)濟(jì)因素、文化因素等發(fā)生變化，就有可能引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然說(shuō)，外部環(huán)境的變化，也有可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)發(fā)展的機(jī)遇。但是，從稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的層面上來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)的納稅籌劃具有重大的影響，也是金融企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素。在經(jīng)濟(jì)增速換擋回落發(fā)展的新常態(tài)下，由于資金脫實(shí)入虛，在一定程度上忽略了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持發(fā)展，金融市場(chǎng)上涌入了大量發(fā)展水平參差不齊的企業(yè)，就會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的秩序，進(jìn)而加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。另一方面，當(dāng)稅收法律法規(guī)發(fā)生變化的時(shí)候，也會(huì)加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，稅法法律法規(guī)需要不斷的修改與完善，從而來(lái)能夠滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。在社會(huì)發(fā)展下，分工越來(lái)越精細(xì)化，市場(chǎng)上商品的生產(chǎn)可能需要有多個(gè)企業(yè)來(lái)共同完成，就會(huì)放大營(yíng)業(yè)稅征收時(shí)重復(fù)征稅的缺點(diǎn)，在2016年的5月，就全面實(shí)行營(yíng)業(yè)稅改增值稅的政策。在營(yíng)改增后，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有及時(shí)的了解相關(guān)的稅收法律政策，更新稅法的知識(shí)，就容易引發(fā)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的影響。

(二)內(nèi)部因素是引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵原因

一方面，企業(yè)在開(kāi)展稅收籌劃工作時(shí)，如果有關(guān)的優(yōu)惠政策了解不夠徹底或者是在使用的時(shí)候，存在著違法的行為，就會(huì)導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，能夠享有一定的稅收優(yōu)惠政策，有助于降低企業(yè)的稅負(fù)重?fù)?dān)。相應(yīng)的，有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策對(duì)能夠享有其優(yōu)惠條件的企業(yè)會(huì)提出許多的要求。如果企業(yè)不熟悉這些要求與條件，就有可能會(huì)錯(cuò)過(guò)享有優(yōu)惠的權(quán)利。另一方面，企業(yè)人員自身素質(zhì)不高，缺少稅收常識(shí)也會(huì)加大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的涉稅人員需要掌握有關(guān)的稅法基本常識(shí)，如果對(duì)這些常識(shí)的了解不夠透徹，就會(huì)加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，從當(dāng)前來(lái)說(shuō)，企業(yè)內(nèi)部的很多員工對(duì)稅法基本知識(shí)不夠了解，將稅收繳納工作看作是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情，認(rèn)為財(cái)務(wù)部門(mén)需要專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)公司的財(cái)務(wù)計(jì)算，而業(yè)務(wù)部門(mén)則需要開(kāi)展業(yè)務(wù)范圍，并沒(méi)有深刻的意識(shí)到，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，業(yè)務(wù)部門(mén)與稅收繳納之間存在著緊密的聯(lián)系。當(dāng)業(yè)務(wù)部門(mén)中的有關(guān)人員對(duì)增值稅的知識(shí)不夠了解，沒(méi)有拿到增值稅的專(zhuān)業(yè)發(fā)票，就存在無(wú)法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的問(wèn)題，或者是業(yè)務(wù)部門(mén)拿回來(lái)的發(fā)票十分的混亂，存在虛開(kāi)發(fā)票的行為，無(wú)形中就會(huì)加大財(cái)務(wù)部門(mén)工作的難度與壓力，也會(huì)提高企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

三、營(yíng)改增后金融企業(yè)提高稅收風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

(一)正確的解讀金融業(yè)的營(yíng)業(yè)稅改增值稅政策

在全面推行營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，為了進(jìn)一步促進(jìn)該項(xiàng)政策的順利實(shí)施，政府與有關(guān)的稅制部門(mén)會(huì)不斷的出臺(tái)新的稅收政策，如：針對(duì)于金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策等。而金融企業(yè)為了對(duì)提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范力度，就需要能夠精準(zhǔn)的把握新的稅收政策中的有關(guān)內(nèi)容，并且積極的參與各項(xiàng)培訓(xùn)活動(dòng)，來(lái)提高對(duì)稅收政策的熟悉程度。一些稅務(wù)機(jī)關(guān)或者是中介機(jī)構(gòu)會(huì)定期的舉辦各種有關(guān)的培訓(xùn)活動(dòng)，幫助企業(yè)更好的了解金融業(yè)稅收政策中對(duì)于財(cái)務(wù)以及稅務(wù)中有關(guān)的規(guī)定。金融企業(yè)需要提高對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，能夠區(qū)分營(yíng)業(yè)稅與增值稅這兩種征收方式之間存在的不同之處，在推動(dòng)增值稅之后，能夠及時(shí)的改變企業(yè)的稅收籌劃工作，如果對(duì)政策內(nèi)容有疑惑的地方，就應(yīng)該要向當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)機(jī)關(guān)咨詢(xún)，進(jìn)而來(lái)減輕稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

(二)構(gòu)建稅務(wù)內(nèi)部控制制度

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，除了是稅種與稅負(fù)發(fā)生了改變之外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也會(huì)發(fā)生一定的變化，就需要按照金融業(yè)自身的特點(diǎn)，來(lái)重塑對(duì)金融企業(yè)增值稅發(fā)票管理的業(yè)務(wù)流程。所以，就需要在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，來(lái)構(gòu)建企業(yè)的內(nèi)部控制制度，提高對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重視程度，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別力度，提高監(jiān)督與管理的能力，進(jìn)而來(lái)避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。企業(yè)需要強(qiáng)化增值稅發(fā)票管理，嚴(yán)格按照增值稅的發(fā)票來(lái)進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣；在開(kāi)具增值稅發(fā)票的時(shí)候，需要得到專(zhuān)用的增值稅發(fā)票，并且開(kāi)具的時(shí)候要符合相關(guān)的規(guī)定，嚴(yán)格的禁止虛開(kāi)或者是代開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票。為此，在營(yíng)改增后，金融企業(yè)需要優(yōu)化稅務(wù)內(nèi)部控制的流程，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)納稅環(huán)節(jié)的控制力度，進(jìn)而來(lái)避免由于人為因素的影響而出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為

在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，金融企業(yè)要提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，就需要規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為，也就是要規(guī)范企業(yè)的納稅行為，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。首先，在采用增值稅進(jìn)行征稅時(shí)，納稅申報(bào)表填制的難度上升，這就要求金融企業(yè)內(nèi)部員工需要提高自身的素質(zhì)與對(duì)稅收政策的熟悉程度，填制好相關(guān)的納稅填報(bào)表，能夠規(guī)范企業(yè)的納稅申報(bào)行為。其次，需要規(guī)范金融企業(yè)的賬務(wù)處理程序，能夠完善內(nèi)部的會(huì)計(jì)管理，做到有賬可查、有錯(cuò)可改。再次，還需要提高對(duì)防偽稅控系統(tǒng)的使用力度，在增值稅實(shí)施之后，注意抵減相關(guān)的進(jìn)項(xiàng)數(shù)額，以此來(lái)減輕企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，需要強(qiáng)化內(nèi)部的合同管理，特別是在取得增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票的時(shí)候，要提高對(duì)增值稅專(zhuān)用發(fā)票的重視程度，進(jìn)而來(lái)提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

篇8

金融衍生品的潛在風(fēng)險(xiǎn)不像傳統(tǒng)的一般基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品那樣直接而透明，其高杠桿的特性往往決定了企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的成敗，因此，在高度開(kāi)放的金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何使金融衍生品更好地被企業(yè)利用，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)如何凸顯金融衍生品的合理管控，經(jīng)濟(jì)成效截然不同。從根本上講，在實(shí)際操作中，一次小小的疏忽也可謂是失之毫厘，謬以千里，這在2008年的全球金融危機(jī)上就體現(xiàn)得淋漓盡致。

所謂的“金融衍生品”，它是在基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上衍生的一種特殊性金融工具，它的盈利性及價(jià)值的體現(xiàn)源于基礎(chǔ)性金融工具，但并不僅僅局限于此。它是分類(lèi)上顯得較為繁雜，簡(jiǎn)單地講，從其產(chǎn)品形態(tài)上大致可分為金融期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)及互換四種形態(tài)。這四種形式具體的包括利率期貨、股指期貨、利率期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣互換等具體內(nèi)容。

金融衍生品具有跨期性、杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性等顯著特點(diǎn)，不難看出，它本身的出現(xiàn)就是為了更加活躍和豐富金融市場(chǎng)，因此，它的作用效能將是企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。然而，往往由于商品市場(chǎng)的波動(dòng)性較大，套期保值將成為金融市場(chǎng)潛在企業(yè)的首選。對(duì)于套期保值，大多數(shù)從事者選擇此項(xiàng)金融衍生品的目的不在于賺取利潤(rùn)，而在于在保證企業(yè)正常利潤(rùn)的前提下，最大限度地轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。另外，選擇正確的衍生品在降低企業(yè)融資成本，管理資產(chǎn)與負(fù)債等方面也極具優(yōu)勢(shì)。

但對(duì)于金融衍生品，我們應(yīng)一分為二地看待其以小搏大的理念，從某種程度上，該項(xiàng)理念確實(shí)讓其迅速地躋身于金融投資的優(yōu)先考量對(duì)象之中，但在此過(guò)程中也應(yīng)注意到，金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理難度亦加大，因此，對(duì)于投資金融衍生品，企業(yè)應(yīng)做好全面的深入分析，以避免由于良好初衷卻帶來(lái)企業(yè)致命性傷害的悲劇。

二、企業(yè)運(yùn)用金融衍生品的內(nèi)在動(dòng)因

（一）財(cái)務(wù)動(dòng)因

1、價(jià)值動(dòng)因

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都被寄予持續(xù)的假設(shè)，那么，在解決企業(yè)財(cái)務(wù)困境成本時(shí)，其所面臨的困境成本愈高，企業(yè)會(huì)選擇運(yùn)用金融衍生品的幾率就愈大，這是基于合理地運(yùn)用金融衍生品會(huì)降低財(cái)務(wù)困境成本，并提升企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值的理論假設(shè)。另外，在負(fù)債的成本愈加繁復(fù)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，合理利用金融衍生品，可以適當(dāng)減輕這部分支出的壓力，變現(xiàn)地提升企業(yè)價(jià)值。因此，如若經(jīng)營(yíng)者的理念是企業(yè)價(jià)值最大化，勢(shì)必會(huì)在急劇困難或經(jīng)營(yíng)勢(shì)頭良好時(shí)，合理、審慎地放手一搏，以尋求企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化。

2、財(cái)務(wù)狀況動(dòng)因

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，往往通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率得以體現(xiàn)。通常情況下，其面臨的負(fù)債比率越高，其償債的壓力就越大，屆時(shí)，企業(yè)往往會(huì)通過(guò)發(fā)行股票期權(quán)等具體方式來(lái)改變企業(yè)的資本構(gòu)成，以減輕背負(fù)巨額債務(wù)的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)壓力。

3、成本動(dòng)因

一般意義上講，如果企業(yè)的投資者選擇投資具體項(xiàng)目，他所期望的回報(bào)愈高其所置身的風(fēng)險(xiǎn)就愈大。在解決這項(xiàng)問(wèn)題上，企業(yè)常會(huì)選擇成熟金融市場(chǎng)中的互換產(chǎn)品來(lái)盡可能減少企業(yè)外部的資本成本，此時(shí)，合理選擇的金融衍生品發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)效用要優(yōu)于其他金融產(chǎn)品。

（二）市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

一方面，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控會(huì)側(cè)重增加流動(dòng)性資產(chǎn)比例，限制發(fā)放現(xiàn)金股利等，但若企業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀恰恰相反，其市場(chǎng)上的資產(chǎn)流動(dòng)性會(huì)直接影響選擇金融衍生品的種類(lèi)及比例。

另一方面，企業(yè)的規(guī)模效益、股東的決策影響、市場(chǎng)利率、外幣匯率及商品價(jià)格等市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)做出金融衍生品的選擇干預(yù)程度也較強(qiáng)。

綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展離不開(kāi)市場(chǎng)的容納與企業(yè)內(nèi)部資源的支持，因此，鑒于企業(yè)選擇金融衍生品的種類(lèi)及比例等因素，領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)審時(shí)度勢(shì)、謹(jǐn)慎出擊，利用好它的益處，以最大限度地使其發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效能。

三、金融衍生品在我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用中的不足

我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)較國(guó)外的發(fā)展規(guī)模仍存在一定的差距，現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)參與到金融衍生品市場(chǎng)的企業(yè)依舊可以分為三大類(lèi)，其中包括：剛剛涉獵的企業(yè)，積極參與的企業(yè)以及對(duì)金融衍生品極具獨(dú)到見(jiàn)解并且可以成熟運(yùn)用的企業(yè)。但無(wú)論何種企業(yè)，其在金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際操控水平上均存在一系列問(wèn)題。

為了進(jìn)一步規(guī)避金融衍生品市場(chǎng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及法律層面、實(shí)際操控等的風(fēng)險(xiǎn)，為了進(jìn)一步幫助由于種種原因，投資效果不佳的企業(yè)走出困境，現(xiàn)將其在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管控領(lǐng)域中的具體不足進(jìn)行簡(jiǎn)要分析如下：

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理中要素分析不全面

我國(guó)從事金融衍生品交易的企業(yè)普遍存在風(fēng)險(xiǎn)管控漏洞，這些漏洞常成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一項(xiàng)重要缺失。正是因?yàn)橥顿Y該行業(yè)的成敗往往對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)起著至關(guān)重要的意義，所以，企業(yè)無(wú)論從自身內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)，還是外部信息與溝通和實(shí)際操作控制上，都應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫徹執(zhí)行下去，實(shí)現(xiàn)組織架構(gòu)與權(quán)責(zé)落實(shí)相匹配，將相關(guān)經(jīng)濟(jì)形式的動(dòng)態(tài)變換做為關(guān)注重點(diǎn)，將定性與定量分析相結(jié)合，以便隨時(shí)把控涉足風(fēng)險(xiǎn)的管理。

但是，很多單位在上述問(wèn)題上，都沒(méi)有把握問(wèn)題實(shí)質(zhì)，將制度設(shè)計(jì)優(yōu)于制度執(zhí)行，亦或?yàn)槔麧?rùn)所蒙蔽無(wú)視違規(guī)操作，甚至為個(gè)人利益鋌而走險(xiǎn)的弊病也時(shí)有發(fā)生，那么，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)放松了警惕，無(wú)法適應(yīng)金融衍生品價(jià)值變化幅度較大的特性，定量分析不準(zhǔn)確，定性分析也存在偏差，這都無(wú)疑會(huì)將企業(yè)置身于高危風(fēng)險(xiǎn)隱患之中。

（二）金融衍生品投資動(dòng)機(jī)有偏頗

我國(guó)從事金融衍生品投資的許多企業(yè)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)選擇金融衍生品做為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，然而，由于迫切心理作祟，這些企業(yè)往往對(duì)接觸的金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)了解得不夠詳細(xì)深入，單單基于投行或銀行等機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告就作出所謂的預(yù)判，試圖借此獲得超額利潤(rùn)。長(zhǎng)此以往，這不僅會(huì)嚴(yán)重偏離企業(yè)套期保值的初衷，也會(huì)因?yàn)橥稒C(jī)心理的存在，進(jìn)一步撕裂了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，那么，顯而易見(jiàn)的是，一旦預(yù)判發(fā)展與實(shí)際經(jīng)濟(jì)形式相背離，企業(yè)將會(huì)面臨嚴(yán)重的巨虧，此時(shí)由于人為的盲目自信而給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不是一己之力所能承攬。

（三）企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的高精尖人才

近年來(lái)，隨著發(fā)展、創(chuàng)新兩大主題深入各行各業(yè)，金融行業(yè)順勢(shì)也進(jìn)行了一定程度的創(chuàng)新。但是由于我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，行業(yè)規(guī)?；瘑?wèn)題沒(méi)有解決，另外，金融工具曾一度成為投機(jī)的代名詞，因此，以往的行業(yè)發(fā)展較為落后。

隨之而來(lái)的問(wèn)題就是，行業(yè)發(fā)展前景不明就會(huì)嚴(yán)重缺乏綜合素質(zhì)較高且精通衍生金融工作的高、精、尖專(zhuān)業(yè)人才，而人才的缺失又從另一層面限制了行業(yè)的發(fā)展，因此，人才軟實(shí)力的綜合選拔將成為行業(yè)迅猛發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，只有二者相互協(xié)作，聯(lián)動(dòng)性發(fā)展，才能解決行業(yè)及人才儲(chǔ)備的根本問(wèn)題。

（四）規(guī)?；谋O(jiān)管模式尚未形成

總體來(lái)說(shuō)，金融行業(yè)的監(jiān)管模式尚未成型。具體分析包括一下幾個(gè)方面：監(jiān)管的法律指導(dǎo)體系還不太完善；監(jiān)管主體較為分散；市場(chǎng)透明度較低，企業(yè)或相關(guān)主體的信息披露欠缺，另外，行業(yè)除了缺乏外部監(jiān)管外，對(duì)于內(nèi)部的行業(yè)自律也沒(méi)有形成規(guī)模，不能從自身的自省、自查中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，所以，內(nèi)外部管控尚未達(dá)到相互彌補(bǔ)、相互協(xié)作的社會(huì)效應(yīng)，使得金融市場(chǎng)仍存在一些弊端。

四、金融衍生品在我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用中的完善

我國(guó)有些企業(yè)曾因從事金融衍生品的往來(lái)交易而出現(xiàn)過(guò)巨虧現(xiàn)象，使企業(yè)一度陷入經(jīng)濟(jì)崩盤(pán)的邊緣，所以，企業(yè)金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用不容小覷。金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的雙重性、隱蔽性等特點(diǎn)使得企業(yè)相關(guān)人員稍有疏忽，就會(huì)將該項(xiàng)紕漏造成企業(yè)無(wú)法彌補(bǔ)的經(jīng)濟(jì)損失，因此，企業(yè)應(yīng)注意上述問(wèn)題的分析把控，以更好地利用金融衍生品的優(yōu)勢(shì)，使其更好地為企業(yè)服務(wù)。

（一）加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的全面建設(shè)

企業(yè)在從事金融衍生品交易時(shí)，應(yīng)一方面強(qiáng)化整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，優(yōu)化內(nèi)部管控環(huán)境；另一方面，也應(yīng)加強(qiáng)事前，事中及事后項(xiàng)目監(jiān)管。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素要做到正確識(shí)別、評(píng)估，及時(shí)處理，建立完善的預(yù)警系統(tǒng)，規(guī)章制度和組織部門(mén)的聯(lián)動(dòng)合作，并最大限度地加強(qiáng)人員綜合素質(zhì)建設(shè)，為真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際效用提供切實(shí)保障。

（二）嚴(yán)守金融資產(chǎn)套期保值的原始初衷

金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，離不開(kāi)各色各樣的市場(chǎng)參與者，但我國(guó)絕大多數(shù)的金融市場(chǎng)參與者，還是基于套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的理念進(jìn)行投資的。各類(lèi)企業(yè)應(yīng)清晰地認(rèn)識(shí)到：只有理智地選擇合理的保值產(chǎn)品、并做到數(shù)量的對(duì)應(yīng)與時(shí)間的匹配，才能在現(xiàn)實(shí)操作中，盡量規(guī)避利益誘惑，減少投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，籍此從理念、操作及規(guī)章制度上引導(dǎo)企業(yè)將金融衍生品效益合理化。

（三）格外關(guān)注綜合全面性專(zhuān)業(yè)人才建設(shè)

人員的綜合軟實(shí)力建設(shè)對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展至關(guān)重要。首先，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)給予其高度重視，以進(jìn)一步提高金融投資及風(fēng)險(xiǎn)管控的工作實(shí)效。另外，實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展及企業(yè)利益導(dǎo)向的智力保障也要求企業(yè)內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)金融衍生品市場(chǎng)從業(yè)人員的職能建設(shè)及綜合素質(zhì)提升。只有實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)從業(yè)人員高水平教育的全面普及，才能更有利于保障企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效用與職能的最大限額發(fā)揮。

篇9

【關(guān)鍵詞】 金融資源； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 信用風(fēng)險(xiǎn)； 操作風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的推進(jìn)，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域日益國(guó)際化、業(yè)務(wù)更趨多元化。與此同時(shí)，其金融服務(wù)需求不斷擴(kuò)大，集團(tuán)紛紛開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，走上了產(chǎn)融結(jié)合之路。金融板塊發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)和資源的種類(lèi)不斷增加，使得傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理逐步擴(kuò)展到更廣泛的金融資產(chǎn)和金融資源管理。財(cái)政部在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》②中將金融資產(chǎn)明確定義為“企業(yè)持有的現(xiàn)金、權(quán)益工具投資、從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，以及在有利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利，如應(yīng)收款項(xiàng)、貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資以及衍生金融資產(chǎn)等”③。一般而言，企業(yè)集團(tuán)的金融資源廣泛，包括貨幣資金、有價(jià)證券、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付款項(xiàng)、吸收存款、信用證、保函等金融負(fù)債，進(jìn)一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評(píng)級(jí)、銀行關(guān)系、客戶(hù)關(guān)系等影響融資成本和金融市場(chǎng)投資收益的資源。

企業(yè)集團(tuán)的金融資源往往被各個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊、業(yè)務(wù)單元普遍使用，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更加深化，特別表現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因此，開(kāi)展金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，縱觀領(lǐng)先實(shí)踐，一些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)紛紛建立起企業(yè)司庫(kù)組織和系統(tǒng)，對(duì)金融資源的管理更加專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化，并將金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理納入到司庫(kù)管理之中。例如，中國(guó)石油集團(tuán)將其集團(tuán)司庫(kù)定義為“根據(jù)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④，將風(fēng)險(xiǎn)管理融入流動(dòng)性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動(dòng)中，建立起“業(yè)務(wù)處理信息收集風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)處理”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)企業(yè)整體金融資源進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。還有些企業(yè)集團(tuán)雖然沒(méi)有成立專(zhuān)門(mén)的司庫(kù)組織，但也已在財(cái)務(wù)部設(shè)置專(zhuān)門(mén)的崗位和支持系統(tǒng)，積極探索金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容和工具。

一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股價(jià)、期貨價(jià)格等）的變動(dòng)而引起的資產(chǎn)收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)金融危機(jī)頻發(fā)，從由美國(guó)次債危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，到歐洲債務(wù)危機(jī)，一方面使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)深受影響，另一方面造成了金融體系加劇動(dòng)蕩。在全球金融海嘯中，美國(guó)就有超過(guò)一百家銀行陸續(xù)倒閉，其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟，也包括全美當(dāng)時(shí)最大的儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者，像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國(guó)家由于金融崩潰導(dǎo)致整個(gè)國(guó)家一度陷入破產(chǎn)境地。隨之而來(lái)的是各國(guó)利率、貨幣匯率、大宗商品價(jià)格進(jìn)入了新一輪的調(diào)整期，變化的頻率和幅度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)⑤，美聯(lián)儲(chǔ)從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時(shí)間里，就進(jìn)行了十次利率調(diào)整，這波降息狂潮，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從5.25%一路壓至零利率。國(guó)際匯率市場(chǎng)也變幻莫測(cè)，以2011年8月10日為例，人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響，匯率中間價(jià)一夜間曾大幅飆升168個(gè)基點(diǎn)。受全球金融市場(chǎng)的影響，原油等國(guó)際商品價(jià)格也經(jīng)歷了“過(guò)山車(chē)”般的波動(dòng)。以國(guó)際市場(chǎng)上最具指標(biāo)意義的紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格為例，2008年上半年一路瘋漲，至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤(pán)中新高；而下半年掉頭狂跌，到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。

同全球經(jīng)濟(jì)一樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正面臨一個(gè)深刻的調(diào)整周期，作為經(jīng)濟(jì)載體的中國(guó)企業(yè)不可能置身事外，獨(dú)善其身。國(guó)際金融市場(chǎng)的波譎云詭，伴隨著同期國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革、股權(quán)分置改革以及引入賣(mài)空機(jī)制的股票市場(chǎng)改革和彈性匯率制度改革，各個(gè)金融市場(chǎng)變化顯著加劇。從利率市場(chǎng)看，以金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存貸款基準(zhǔn)利率來(lái)說(shuō)，從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來(lái)3年間累計(jì)升息5次，攀至當(dāng)前的3.5%、6.56%⑥；從股票市場(chǎng)看，以上證綜合指數(shù)為例，短短一年間，就經(jīng)歷了6 124點(diǎn)到1 664點(diǎn)的暴跌⑦；從匯率市場(chǎng)看，2005年匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值已超過(guò)30%⑧。

篇10

Abstract： From April 16， 2012， fluctuation range of renminbi—dollar exchange rate expands from half a percent to one percent. In the next period， the two—way fluctuation situation of renminbi—dollar exchange rate will be further enhanced， and the foreign exchange risk management is difficult for enterprise. It is the top priority for enterprise that how to enhance the ability of foreign exchange risk management. And the use of financial derivatives is one of methods to avoid foreign exchange risk， and enhance foreign exchange risk management. The paper analyzes the problems existing in foreign exchange management by using financial derivatives for enterprise， and analyzes the causes and puts forward the solution.

關(guān)鍵詞： 金融衍生工具；外匯風(fēng)險(xiǎn)管理；匯率預(yù)測(cè)

Key words： financial derivatives；foreign exchange risk management；exchange rate prediction

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006—4311（2012）27—0153—03

0 引言

中國(guó)人民銀行公告稱(chēng)，2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之五擴(kuò)大至百分之一。同時(shí)，外匯指定銀行為客戶(hù)提供當(dāng)日美元最高現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)與最低現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)當(dāng)日匯率中間價(jià)的幅度由1%擴(kuò)大至2%。人民幣對(duì)美元波動(dòng)幅度的擴(kuò)大，意味著企業(yè)在簽訂訂單時(shí)出口貨物即使盈利，但如果國(guó)外進(jìn)口商支付貨款時(shí)人民幣對(duì)美元升值，則意味著以美元計(jì)價(jià)的到港貨物換算成人民幣價(jià)格下降，從而造成企業(yè)人民幣收入的減少，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。總之本國(guó)貨幣幣值波動(dòng)幅度越大，外幣兌換成本幣的波動(dòng)幅度也越大，企業(yè)現(xiàn)金流入類(lèi)業(yè)務(wù)的管理難度就越大。在當(dāng)前形勢(shì)下，我國(guó)涉外企業(yè)面臨著越來(lái)越大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，最直觀的表現(xiàn)就是2012年第111屆廣交會(huì)成交訂單以“短、小、散”為突出特點(diǎn)，其中一個(gè)主要原因就是人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大一倍后造成短期交易風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，如何增強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為每個(gè)企業(yè)的首要任務(wù)，而金融衍生工具的使用是企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法之一。

1 企業(yè)利用金融衍生工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

1.1 意識(shí)淡薄 我國(guó)不少企業(yè)由于對(duì)外匯市場(chǎng)波動(dòng)性認(rèn)識(shí)不足、疏于交易風(fēng)險(xiǎn)管理而最終造成了巨大虧損的悲劇。例如，受人民幣升值因素影響，四川長(zhǎng)虹成了2006年度匯兌損失最大的A股企業(yè)。據(jù)調(diào)查，2011年滬深兩市共有2244家上市公司，其中通過(guò)金融衍生品交易來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的只有少數(shù)企業(yè)；而這些企業(yè)大多數(shù)集中在金屬、非金屬行業(yè)中的有色金屬加工或生產(chǎn)企業(yè)，其他行業(yè)只有少數(shù)公司。其中，利用匯率和利率衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的上市企業(yè)就主要集中在進(jìn)出口企業(yè)、需要使用外匯的公司、有對(duì)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系的公司以及開(kāi)展結(jié)售匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，別的行業(yè)的企業(yè)就很少涉及。而在我國(guó)的期貨市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的數(shù)量是有限的，且企業(yè)的投資者遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于個(gè)人投資者。

1.2 方法較少 在2005年人民幣匯改之前，中國(guó)的外匯衍生品主體包括即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期外匯合約）、外匯衍生品交易和無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（Non—deliverable Forwards，NDF），之后，央行允許符合條件的主體開(kāi)展遠(yuǎn)期外匯交易及掉期交易。雖然如此，相對(duì)外國(guó)發(fā)達(dá)的金融衍生品市場(chǎng)，我國(guó)尚處在初級(jí)階段，交易品種、數(shù)量都為數(shù)過(guò)少，這樣就使得可供我國(guó)企業(yè)選擇的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具少。