導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，只要存在著籌資、融資行為，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是由于企業(yè)的融資不合理，組織結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)收益降低的風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展過程中需要面臨的主要問題。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映了其自身的經(jīng)營(yíng)情況，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)必須認(rèn)真分析了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的起因，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警才能提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前，很多商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)于其發(fā)展的重要性，并采取了一定措施，但仍存在很多問題，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的安全運(yùn)作仍然存在很大的財(cái)務(wù)隱患。所以，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要更加重視這些問題，積極加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警，趨利避害，從而促進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)健康發(fā)展。

二、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)1.投資金額巨大、籌資困難商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)是典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)資金的要求比較高。但是由于投資金額巨大，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目資金又往往不到位，加之商業(yè)企業(yè)籌資的方式、渠道比較單一，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)籌資十分困難。比如2011年國(guó)家進(jìn)行地產(chǎn)業(yè)改革調(diào)整，導(dǎo)致資金更加緊缺。國(guó)家對(duì)地產(chǎn)企業(yè)要求自由資金要大于總投資的35%，企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)只能進(jìn)行開發(fā)貸款，并且期限要求在兩年之內(nèi)。這些政策更是增加了商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)籌資的難處，無形之間增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.項(xiàng)目前期需要投資資金多商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)、開發(fā)過程中，往往前期所需資金較多，前期工程成本較大，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)前期運(yùn)作較困難，比如工程土地款、項(xiàng)目開工前等相關(guān)費(fèi)用大約占整個(gè)項(xiàng)目的35%。而且商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)項(xiàng)目往往周期較長(zhǎng)，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，不確定性因素較多，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.銷售資金回籠不及時(shí)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)主要消費(fèi)群體是單一用戶，并且由于其進(jìn)行的銷售策略等原因，很容易出現(xiàn)到賬不及時(shí)，資金回籠慢的狀況。用戶在消費(fèi)時(shí)，往往采取按揭貸款、分期付款等方式，影響企業(yè)資金回籠的速度。并且，國(guó)家對(duì)于地產(chǎn)企業(yè)的宏觀政策也會(huì)對(duì)地產(chǎn)企業(yè)資金產(chǎn)生很大影響。比如貸款利率升高，導(dǎo)致地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目?jī)r(jià)值縮水，而進(jìn)一步影響產(chǎn)品銷售，進(jìn)而影響產(chǎn)品銷售資金的回籠。

(二)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)過程中存在很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要有融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。1.企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)為了保持財(cái)務(wù)的杠杠利益進(jìn)行融資，企業(yè)進(jìn)行融資是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要部分，是企業(yè)根據(jù)自身情況進(jìn)行投資和調(diào)整商業(yè)地產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)的一種方式。融資風(fēng)險(xiǎn)主要指商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)再融資時(shí)增加企業(yè)還本付息負(fù)擔(dān)，甚至存在著無法還債的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)如果在融資過程中出現(xiàn)不合理的情況，就會(huì)給其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資金利率過高導(dǎo)致籌資成本升高風(fēng)險(xiǎn)；債務(wù)規(guī)模、期限、結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的債務(wù)償還日期集中而使企業(yè)償還能力下降的財(cái)務(wù)危機(jī)。2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要指的是在進(jìn)行投資的過程中，由于一些不確定因素的影響，導(dǎo)致項(xiàng)目不能按照預(yù)期計(jì)劃進(jìn)行，影響項(xiàng)目收益，最終影響了企業(yè)的盈利和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)在我國(guó)起步較晚，各項(xiàng)措施并不完善，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在投資過程中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研存在誤差而導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售落后；企業(yè)投資的地產(chǎn)項(xiàng)目在建設(shè)過程中技術(shù)不可操作等問題導(dǎo)致企業(yè)投資浪費(fèi)；企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)，負(fù)債率過高導(dǎo)致的企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；企業(yè)投資的項(xiàng)目規(guī)劃不合理，導(dǎo)致項(xiàng)目失控，最終出現(xiàn)地產(chǎn)企業(yè)所投資的項(xiàng)目的收益情況與預(yù)期相差較大的局面。3.企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在將產(chǎn)品售出后，將項(xiàng)目成品的資金變?yōu)槠髽I(yè)的貨幣資金的過程中存在著時(shí)間、金額的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)資金回收存在風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，國(guó)家的宏觀政策對(duì)于企業(yè)資金回收影響很大。當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)財(cái)政進(jìn)行緊縮時(shí)，地產(chǎn)市場(chǎng)比較疲軟，產(chǎn)品銷量降低，導(dǎo)致三角債務(wù)下資金回收困難。當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)財(cái)政寬松時(shí)，產(chǎn)品銷量增多，資金回收較容易。同時(shí)，地產(chǎn)企業(yè)自身的決策水平和管理能力也影響著企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。4.企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)指的是在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，由于分配不當(dāng)導(dǎo)致對(duì)地產(chǎn)企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，從而影響商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目再開發(fā)。收益分配主要包括分配股息和留存收益，如果商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)不能處理好二者關(guān)系就十分容易出現(xiàn)企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)禺a(chǎn)企業(yè)擴(kuò)展速度較快，需要大量資金時(shí)，在資金短缺時(shí)以貨幣資金的形式進(jìn)分配，容易降低地產(chǎn)企業(yè)償債能力，從而影響企業(yè)的再生產(chǎn)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分不利。

三、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警措施

(一)提高財(cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。首先，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要提高財(cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)，重視財(cái)務(wù)預(yù)警，提高企業(yè)的利益工作。組織企業(yè)管理工作者共同進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加強(qiáng)企業(yè)管理，建立企業(yè)專門的財(cái)務(wù)預(yù)警部門，使企業(yè)財(cái)務(wù)得到制度保證、信息保證。其次，加強(qiáng)對(duì)各部門工作人員的思想教育，加強(qiáng)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，不斷提高自身的水平。最后，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，聯(lián)系企業(yè)實(shí)際，制定合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。充分了解企業(yè)各個(gè)項(xiàng)目生產(chǎn)情況，明確各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)情況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的審計(jì)工作，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，保證地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信息的準(zhǔn)確性。

(二)建立完善的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)十分復(fù)雜的內(nèi)容，其涉及到商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)和職能部門，必須有效的進(jìn)行權(quán)限劃分，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)責(zé)任不明確的情況，從而提高地產(chǎn)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。建立完善的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，明確各部門責(zé)任，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部各部門的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和分工情況建立相應(yīng)的責(zé)任分工，明確各部門、各工作人員的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，并將地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分解落實(shí)到各責(zé)任中心，加強(qiáng)分工協(xié)作，共同抵御企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)匯報(bào)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的完成情況和經(jīng)營(yíng)過程中的一些問題。通過建立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度，從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能存在的問題進(jìn)行預(yù)警，保證企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作的安全。

(三)強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息監(jiān)測(cè)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)對(duì)其經(jīng)營(yíng)過程中各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的核心內(nèi)容，因此企業(yè)必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息監(jiān)測(cè)，確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確可靠。通過強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的監(jiān)測(cè)，可以獲知企業(yè)在項(xiàng)目開展過程中各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息，從而方便企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的收集，并確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，并且具備較強(qiáng)的專業(yè)能力，可以對(duì)企業(yè)各種分散的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整合、分類，分析，最終使之成為有利于企業(yè)發(fā)展的信息，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)安全。同時(shí)，監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，有條理的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，分析企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)上報(bào)給企業(yè)管理層，從而作為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的依據(jù)。

(四)健全企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警還要不斷健全企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。首先，必須明確商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)自身實(shí)際情況，根據(jù)自身實(shí)際規(guī)模確定與企業(yè)相適應(yīng)的管理方式，從而確定適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制必須含有數(shù)據(jù)采集、分析和反饋三部分，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)必須根據(jù)各項(xiàng)收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)，確保各項(xiàng)數(shù)據(jù)的真實(shí)有效，從而進(jìn)行分析企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而制定相應(yīng)的措施進(jìn)行防范，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平。其次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)水平和準(zhǔn)確度，針對(duì)企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的對(duì)策，以便第一時(shí)間進(jìn)行處理風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)安全。最后，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來源、可能造成的損失進(jìn)行評(píng)估，將各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行對(duì)應(yīng)于各部門責(zé)任，進(jìn)行相應(yīng)的處罰，提高其警惕性，保證企業(yè)在發(fā)展過程中不會(huì)出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)問題，保證地產(chǎn)企業(yè)順利健康發(fā)展。

四、結(jié)論

篇2

關(guān)鍵詞：稅務(wù)籌劃；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)避

中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-01

企業(yè)在稅務(wù)籌劃方案確定之前應(yīng)通盤考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生動(dòng)因，從源頭抑制風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)指稅務(wù)籌劃活動(dòng)受各種原因的影響而失敗的可能性。

一、稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的原因分析

從稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)成因來看，稅務(wù)籌劃主要包括以下風(fēng)險(xiǎn)。

1.政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是指稅務(wù)籌劃者利用國(guó)家政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃活動(dòng)以達(dá)到減輕稅賦目的的過程中存在的不確定性?？傮w來看，政策風(fēng)險(xiǎn)可分為政策選擇風(fēng)險(xiǎn)和政策變化風(fēng)險(xiǎn)。

第一，政策選擇風(fēng)險(xiǎn)。政策選擇風(fēng)險(xiǎn)即錯(cuò)誤選擇政策的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自認(rèn)為籌劃決策符合一個(gè)地方或一個(gè)國(guó)家的政策或法規(guī)，但實(shí)際上會(huì)由于政策的差異或認(rèn)識(shí)的偏差受到相關(guān)的限制或打擊。由于稅務(wù)籌劃的合法性、合理性具有明顯的時(shí)空特點(diǎn)，因此稅務(wù)籌劃人員首先必須了解和把握好尺度。

第二，政策變化風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家政策不僅具有時(shí)空性，且隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，其時(shí)效性也日益顯現(xiàn)出來。政策變化風(fēng)險(xiǎn)即政策變動(dòng)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在蓬勃發(fā)展，為了適應(yīng)不同發(fā)展時(shí)期的需要，舊的政策必須不斷地被改變乃至取消，因此一些政府政策具有不定期或相對(duì)較短的時(shí)效性。這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。但并不是說政策變化就一定有風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)使得稅務(wù)籌劃失敗，如果政策變化沒有超出預(yù)測(cè)的范圍和程度，稅務(wù)籌劃還是完全可以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的。

2.稅務(wù)行政執(zhí)法偏差風(fēng)險(xiǎn)。無論哪一種稅，稅法都在納稅范圍上留有一定的彈性空間，只要稅法未明確的行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)就有權(quán)根據(jù)自身判斷認(rèn)定是否為應(yīng)納稅行為，受稅務(wù)行政執(zhí)法人員的素質(zhì)參差不齊和其他因素影響，可能存在稅收政策執(zhí)行偏差。

3.經(jīng)營(yíng)損益風(fēng)險(xiǎn)。政府課稅（尤其是所得稅）體現(xiàn)政府對(duì)企業(yè)既得利益的分享，但政府并未承諾承擔(dān)經(jīng)營(yíng)損失風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，盡管稅法規(guī)定企業(yè)在一定期限內(nèi)可以用以后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)（稅前利潤(rùn)）補(bǔ)償前期發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損。

4.投資扭曲風(fēng)險(xiǎn)。建立現(xiàn)代稅制的一項(xiàng)主要原則應(yīng)是稅收的中立性，即中性原則，納稅人不應(yīng)因國(guó)家征稅而改變其既定的投資方向。但事實(shí)上卻不是這樣，納稅人往往因稅收因素放棄最優(yōu)的一種方案而改為次優(yōu)的其他方案。這種因課稅而使納稅人被迫改變投資行為而給企業(yè)帶來機(jī)會(huì)損失的可能性，即為投資扭曲風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)源于稅收的非中立性，可以說，稅收非中立性越強(qiáng)，投資扭曲風(fēng)險(xiǎn)越大，相應(yīng)的扭曲成本也就越高。

稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是稅務(wù)籌劃的預(yù)先策劃性與策劃方案執(zhí)行中的不確定性和不可控制因素之間的矛盾。這種矛盾的產(chǎn)生與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家政策和企業(yè)自身活動(dòng)的不斷變化密切相關(guān)。

二、企業(yè)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

具體來說，企業(yè)主要應(yīng)從以下方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

1.加強(qiáng)稅收政策學(xué)習(xí)，提高稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)通過學(xué)習(xí)稅收政策，可以準(zhǔn)確把握稅收法律政策。既然稅務(wù)籌劃方案主要來自稅收法律政策中對(duì)計(jì)稅依據(jù)、納稅人、稅率等的不同規(guī)定，那么對(duì)相關(guān)稅法全面了解就成為稅務(wù)籌劃的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。有了這種全面了解，才能預(yù)測(cè)出不同納稅方案的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行比較，優(yōu)化選擇，進(jìn)而作出對(duì)納稅人最有利的稅收決策；反之，如果對(duì)有關(guān)政策、法規(guī)不了解，就無法預(yù)測(cè)多種納稅方案，稅務(wù)籌劃活動(dòng)就無法進(jìn)行。

2.提高籌劃人員素質(zhì)。稅務(wù)籌劃是一項(xiàng)高層次的理財(cái)活動(dòng)，是集法律、稅收、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、金融等各方面專業(yè)知識(shí)為一體的組織策劃活動(dòng)。稅務(wù)籌劃人員不僅要具備相當(dāng)?shù)膶I(yè)素質(zhì)，還要具備經(jīng)濟(jì)前景預(yù)測(cè)能力、項(xiàng)目統(tǒng)籌謀劃能力以及與各部門合作配合的協(xié)作能力等素質(zhì)，否則就難以勝任該項(xiàng)工作。稅務(wù)籌劃人員素質(zhì)的提高一方面有賴于個(gè)人的發(fā)展，另一方面也有賴于納稅人素質(zhì)的提高。只有納稅人的素質(zhì)普遍提高了，才能對(duì)稅務(wù)籌劃提出更多的要求。實(shí)踐也證明，稅務(wù)籌劃的普遍程度與一個(gè)國(guó)家的科教水平關(guān)系密切。

3.保持籌劃方案適度靈活。企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是一成不變的，國(guó)家的稅制、稅法、相關(guān)政策為了適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，會(huì)不斷地調(diào)整或改變，這就要求企業(yè)的稅務(wù)籌劃方案必須保持適度的靈活性，考慮自身的實(shí)際情況，不斷地重新審查和評(píng)估稅務(wù)籌劃方案，適時(shí)更新策劃內(nèi)容，評(píng)價(jià)稅務(wù)籌劃的風(fēng)險(xiǎn)，采取措施回避、分散或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，比較風(fēng)險(xiǎn)與收益，使稅務(wù)籌劃在動(dòng)態(tài)調(diào)整中為企業(yè)帶來收益。

4.搞好稅企關(guān)系，加強(qiáng)稅企聯(lián)系。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的聯(lián)系，充分了解當(dāng)?shù)囟悇?wù)征管的特點(diǎn)和具體要求，進(jìn)行稅務(wù)籌劃。由于稅法規(guī)定往往有一定的彈性幅度區(qū)間，加之各地具體的稅收征管方式有所不同，稅務(wù)機(jī)關(guān)和稅務(wù)干部在執(zhí)法中具有一定的“自由裁量權(quán)”，稅務(wù)籌劃人員對(duì)此很難準(zhǔn)確把握。

三、結(jié)論

由于稅務(wù)籌劃具有特殊目的，其風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)時(shí)刻保持警惕，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，采取積極有效的措施，預(yù)防和減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

[1]谷訓(xùn)才.企業(yè)稅務(wù)籌劃的風(fēng)險(xiǎn)與防范措施芻議[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師，2013，01：100-101.

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關(guān)鍵詞：污泥處置；風(fēng)險(xiǎn)分析；控制措施

一、緒論

由于人們長(zhǎng)期認(rèn)識(shí)不足，我國(guó)城市污水處理廠的污泥處置問題長(zhǎng)期被擱置，污泥造成的二次污染問題層出不窮，直接關(guān)系到環(huán)境安全和公眾健康，我們迫切需要解決污泥的安全處置問題。

為此，本文識(shí)別了污泥處置企業(yè)重要業(yè)務(wù)事項(xiàng)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其形成原因進(jìn)行了分析，并提出控制措施，以降低污泥處置企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

二、污泥處置流程與控制建設(shè)目標(biāo)

（一）污泥處置流程

污泥處置流程一般包含污泥產(chǎn)生、污泥運(yùn)輸、污泥處置及后續(xù)利用四個(gè)階段。在污泥產(chǎn)生階段，污水處理廠的污水經(jīng)過處理后，會(huì)產(chǎn)生大量的污泥，污水處理廠依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)污泥進(jìn)行計(jì)量統(tǒng)計(jì)。在污泥運(yùn)輸階段，運(yùn)輸單位從污水處理廠接到污泥后，采用運(yùn)輸工具，按照規(guī)定路線將污泥運(yùn)到指定地點(diǎn)。在污泥處置階段，污泥處置單位將運(yùn)輸單位運(yùn)來的污泥按照技術(shù)規(guī)范和處置要求，以不同的方式進(jìn)行處理。在運(yùn)輸處置過程中，污水處理廠內(nèi)有污泥處置設(shè)施的，也有可能是先處置，后運(yùn)輸。

（二）污泥處置控制建設(shè)的目標(biāo)

本文結(jié)合污泥處置流程及方式中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和污泥行業(yè)管理現(xiàn)狀，對(duì)宏觀層面提出建議，對(duì)污泥處置企業(yè)的組織架構(gòu)、生產(chǎn)管理方面提出控制措施，旨在合理保證污泥處置業(yè)務(wù)的合法合規(guī)；提出對(duì)外包業(yè)務(wù)和污泥產(chǎn)品再利用環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理，旨在合理保證污泥處置企業(yè)的資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整。

三、污泥處置企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）行業(yè)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)

污泥排放標(biāo)準(zhǔn)、處置路線、方案規(guī)劃、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)等缺乏相關(guān)的配套制度文件。監(jiān)管依據(jù)的缺失，使相關(guān)部門不能實(shí)施有效的監(jiān)管。污泥處置設(shè)施不足，運(yùn)行費(fèi)用不足，沒有足夠的資金去安全處置污泥。以上這些原因?qū)е挛勰嗵幹锰幱跓o序狀態(tài)，極有可能引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問題。

（二）組織架構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)

污泥處置企業(yè)的管理者為了將污泥消納掉，重生產(chǎn)，輕管理，對(duì)內(nèi)部控制普遍認(rèn)識(shí)不足，尤其缺乏具備足夠勝任專業(yè)能力的技術(shù)人才和職業(yè)道德水平人才，不能有效的控制和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。此外，職能部門、崗位設(shè)置不合理，權(quán)力和職責(zé)分配不科學(xué)，不能進(jìn)行有效的分工和相互牽制。這些造成管理制度不完善或者流于形式，形成管理漏洞，缺乏必要的約束力。

（三）履行社會(huì)責(zé)任中的風(fēng)險(xiǎn)

污泥處置企業(yè)應(yīng)以治理污染、造福社會(huì)為己任，履行社會(huì)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：

1、安全生產(chǎn)方面

生產(chǎn)設(shè)備設(shè)施檢修維護(hù)、安全措施、日常監(jiān)督檢查不到位，可能導(dǎo)致運(yùn)輸過程中車輛不能正常運(yùn)輸，處置過程中O施設(shè)備不能安全運(yùn)行，甚至發(fā)生安全生產(chǎn)事故。

2、產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量方面

城市污水處理廠的污泥臭味大，含有相當(dāng)數(shù)量的氮、磷、鉀、病菌、病毒和寄生蟲卵等，也含有大量的重金屬，并且大多數(shù)污泥處置場(chǎng)地離污水處理廠比較遠(yuǎn)，地點(diǎn)分散，運(yùn)輸過程易遺灑。如果運(yùn)輸處置過程監(jiān)管不到位，可能導(dǎo)致運(yùn)輸單位不按規(guī)定路線運(yùn)輸、違法亂倒污泥，處置單位接收的污泥不符合標(biāo)準(zhǔn)，提供的臨時(shí)處置場(chǎng)地、處置流程不符合規(guī)定。此外，運(yùn)輸過程管理不到位，可能導(dǎo)致運(yùn)輸車輛調(diào)配不合理，運(yùn)力不足，污泥積壓在污水處理廠內(nèi)。以上這些將對(duì)環(huán)境造成二次污染，嚴(yán)重影響人民生活，引發(fā)群眾圍攻，甚至導(dǎo)致企業(yè)支出大筆的治理費(fèi)用和巨額賠償，產(chǎn)生法律糾紛。

（四）外包業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

由于人力物力的限制，污泥處置企業(yè)通常會(huì)將很大一部分運(yùn)輸、處置業(yè)務(wù)進(jìn)行分包，因此外包業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)是污泥處置企業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，主要體現(xiàn)在：

1、承包商選擇不當(dāng)

市場(chǎng)上專業(yè)的污泥運(yùn)營(yíng)公司很少，為了將污泥運(yùn)出去，污水處理廠選擇的運(yùn)輸處置單位通常并不是專業(yè)的污泥處置公司，這些公司缺乏相應(yīng)的資質(zhì)、專業(yè)的隊(duì)伍和技術(shù)支持，可能導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量低劣。

2、污泥處置費(fèi)結(jié)算不當(dāng)

外包運(yùn)輸費(fèi)與泥量、運(yùn)距和單價(jià)成正比，外包處置費(fèi)與泥量、單價(jià)成正比。在日常管理中，存在著泥量、運(yùn)距計(jì)量不準(zhǔn)確，單價(jià)不合理、結(jié)算依據(jù)不完整的現(xiàn)象，這可能導(dǎo)致個(gè)人從中獲取利益，行為的發(fā)生。

（五）污泥產(chǎn)品再利用中存在的風(fēng)險(xiǎn)

堆肥處置、焚燒處理后的污泥產(chǎn)品可以進(jìn)行再利用，獲得一定的收入。主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在：

1、銷售過程中存在著舞弊行為

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；籌資結(jié)構(gòu)；籌資風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

（一）研究背景

中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，當(dāng)前正處在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的發(fā)展過程中，面臨著提高社會(huì)產(chǎn)力、增強(qiáng)綜合國(guó)力和提高人民生活水平的歷史任務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要課題。無論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中都發(fā)揮著極其重要韻作用。它們不僅創(chuàng)造了相當(dāng)部分的國(guó)民財(cái)富，提供了絕大部分的就業(yè)機(jī)會(huì)，而且在實(shí)現(xiàn)制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新方面，有著大企業(yè)所不具備的優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，穩(wěn)定性較差。

（二）研究意義

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件把握企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，不僅關(guān)系到企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展經(jīng)營(yíng)，而且對(duì)企業(yè)的舉借債務(wù)和企業(yè)在消費(fèi)者市場(chǎng)，資本的市場(chǎng)起到了關(guān)鍵性作用。 企業(yè)必須立足市場(chǎng)，在充分考慮影響負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)則應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策，及時(shí)對(duì)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，避免由于決策失誤造成支付危機(jī)；在企業(yè)面臨負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)積極采取措施，利用延期付款、降低利率、債務(wù)重組、動(dòng)員債權(quán)人將企業(yè)部分債務(wù)轉(zhuǎn)作投資等形式，適時(shí)與債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商，給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件，避免因債權(quán)人采取不當(dāng)措施而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須將防范負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)，建立財(cái)務(wù)預(yù)替機(jī)制，用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)做到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

（一）高新技術(shù)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

(1)新技術(shù)企業(yè)是全區(qū)開展活動(dòng)的絕對(duì)主體。專利申請(qǐng)量大幅增加。但，新技術(shù)企業(yè)規(guī)模偏小，競(jìng)爭(zhēng)力較弱。企業(yè)的自主創(chuàng)新能力動(dòng)力不足，科技研發(fā)投入比例低，導(dǎo)致高新技術(shù)企業(yè)的源頭萎縮。盡管各級(jí)政府出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)企業(yè)尤其是高技術(shù)企業(yè)進(jìn)行科技開發(fā)的財(cái)稅政策和信貸政策。但由于沒有完全落實(shí)到位，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性沒有充分調(diào)動(dòng)起來。高新技術(shù)企業(yè)的投融資體系發(fā)展滯后。為內(nèi)陸地區(qū)高新區(qū)，“融資難”嚴(yán)重制約高新區(qū)科技型中小企業(yè)的發(fā)展，成為“瓶頸”。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展不成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)不多，風(fēng)險(xiǎn)資金饋不大，技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)合困難。為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的資金傳導(dǎo)機(jī)制尚未行成，多層次投融資市場(chǎng)體系急需完善。

(2)由于改革開放的逐步完善，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)也表現(xiàn)欣欣向榮的景象。企業(yè)對(duì)外籌資困難：對(duì)于銀行借款而言，由于缺乏完整良好的信用體系，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款審核較嚴(yán)，民營(yíng)企業(yè)很難得到投資開發(fā)所需要的資金，導(dǎo)致在后期的經(jīng)營(yíng)投資失控。對(duì)于股票投資而言，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)打不到上市公司的條件。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)家族企業(yè)占比重大，經(jīng)營(yíng)管理集權(quán)化。由于我國(guó)傳統(tǒng)的文化倫理觀念，社會(huì)信任不足，再加上職業(yè)經(jīng)理人缺乏，法制不健全，缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員的有效監(jiān)督，家族企業(yè)成文民營(yíng)企業(yè)的主體。家族企業(yè)雖然有著降低成本和對(duì)市場(chǎng)較為靈敏等特點(diǎn)，但家族企業(yè)畢竟不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主流，缺點(diǎn)也漸漸顯現(xiàn)。如人才流失，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)不清，企業(yè)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，缺乏有效的管理機(jī)制，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分等等。另外我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)的投資領(lǐng)域不寬。有些利潤(rùn)較高，投資彈性較大的投資領(lǐng)域都被規(guī)模大的企業(yè)所壟斷，中小的民營(yíng)企業(yè)資本難以進(jìn)入或進(jìn)入需要較高的成本。

（二）我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

(1) 基層銀行為中小企業(yè)提供貸款都要通過總行的審核批準(zhǔn)。這需要時(shí)間，權(quán)利被弱化，使得中小企業(yè)貸款效率大大降低。實(shí)際上實(shí)施這一制度，大部分縣市行已經(jīng)沒有多大的貸款權(quán)利，客觀上增加了中小企業(yè)依靠國(guó)有商業(yè)銀行解決資金問題的難度。市場(chǎng)的信用保障機(jī)制不健全，政府資助的貸款擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺乏。金融機(jī)構(gòu)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，大多數(shù)部分貸款都需要抵押或擔(dān)保。但，中小企業(yè)規(guī)模較小，自有資金少。大多數(shù)資金都是要投入正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中，因此適合抵押的資產(chǎn)更少。自己擔(dān)保實(shí)力不足，也沒有專門的機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行擔(dān)保，無法獲得足夠的貸款。在我國(guó)目前的銀行組織體系中，為中小企業(yè)籌資服務(wù)的政策性銀行還十分缺乏。雖然又遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行，但自身問題多多，根本無法滿足中小企業(yè)貸款需要。一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始，并為從國(guó)有企業(yè)的體制中真正解脫，經(jīng)營(yíng)水平還不太高。

篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信貸風(fēng)險(xiǎn)；分析；防范

步入新時(shí)期，我國(guó)中小企業(yè)也在不斷發(fā)展壯大，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不容忽視的作用。對(duì)此，一些支持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的鼓勵(lì)政策也相繼出臺(tái)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基于調(diào)整信貸的結(jié)構(gòu)、培育優(yōu)質(zhì)的客戶、分散風(fēng)險(xiǎn)和提高收益率，對(duì)中小企業(yè)加大了信貸投入，一系列開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的管理辦法制度也應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)中小企業(yè)信貸準(zhǔn)入條件進(jìn)行逐步放寬，由此，積極推動(dòng)了中小企業(yè)的信貸市場(chǎng)的開拓。但是，現(xiàn)階段中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍比較薄弱，管理制度尚不健全。因此，我們需要認(rèn)清事實(shí)，深入研究，有針對(duì)性地提出防范措施，制定出切實(shí)可行的辦法，盡可能去避免風(fēng)險(xiǎn)，在支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展中實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)雙贏，推動(dòng)祖國(guó)的經(jīng)濟(jì)有序穩(wěn)定的發(fā)展。

一、產(chǎn)生中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的因素

1、融資渠道的局限性

受中小企業(yè)資金來源范圍狹小，缺乏長(zhǎng)期債務(wù)支持等因素的影響，我國(guó)中小企業(yè)的資金成本較高，籌集效率也很低，很難在很短的時(shí)間內(nèi)形成有效地生產(chǎn)力，對(duì)于財(cái)務(wù)杠干的運(yùn)用相當(dāng)不利。因此，當(dāng)前的中小企業(yè)只有通過自身內(nèi)部力量的積累才能獲得發(fā)展。另外，受內(nèi)源融資的影響大，而外源融資的比重很小，這就直接造成了過高的企業(yè)成本，同時(shí)導(dǎo)致中小企業(yè)的控制權(quán)相對(duì)比較分散。

2、融資信用風(fēng)險(xiǎn)大

到目前為止，由于我國(guó)還沒有建立起針對(duì)失去信用企業(yè)的一套完善并且行之有效的懲罰制度，這就造成我國(guó)中小企業(yè)的失信成本比較低，而且我國(guó)的司法部門對(duì)失信行為的打擊也不到位，或者是打擊力度不夠。這些多方面的因素使中小企業(yè)內(nèi)部紛紛出現(xiàn)提供虛假會(huì)計(jì)信息、蓄意逃避銀行債務(wù)、偷稅漏稅等違法犯罪現(xiàn)象屢見不鮮。導(dǎo)致中小企業(yè)在銀行面前信譽(yù)度降低，給今后這些企業(yè)信貸造成了一定的難度。

3、公私互貸混亂

由于有些中小企業(yè)信譽(yù)度不高，質(zhì)量不佳，這就使得企業(yè)法人為保證生產(chǎn)的正常運(yùn)行，只能以個(gè)人名義向銀行貸款，這就給中小企業(yè)帶來逃避相關(guān)部門監(jiān)督的可能性；還有的企業(yè)法人為謀取一已私利，以企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保獲取的銀行貸款，用于處理個(gè)人事務(wù)，造成公私互貸混雜，債務(wù)情況得不到具體落實(shí)，從而形成新增的懸空性信貸資產(chǎn)債務(wù)，這必將給企業(yè)和銀行雙方都帶來一定程度上的資產(chǎn)損失。

4、抵押擔(dān)保制度不健全

中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)抵押貸款，往往會(huì)以非正當(dāng)?shù)姆绞綄?duì)抵押品進(jìn)行過高的估價(jià)。中小企業(yè)內(nèi)部存在的不規(guī)范的管理制度和銀行信貸管理制度執(zhí)行力度低等因素，使銀行在辦理中小企業(yè)擔(dān)保貸款時(shí)，不能準(zhǔn)確地區(qū)調(diào)查清楚擔(dān)保人的擔(dān)保能力和信譽(yù)度，出現(xiàn)同一企業(yè)多處擔(dān)保，企業(yè)間相互擔(dān)保，企業(yè)擔(dān)保人資格不合要求等現(xiàn)象，這些行為導(dǎo)致信貸抵押擔(dān)保形同虛設(shè)，擔(dān)保評(píng)估制度名存實(shí)亡。

二、中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

1、復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)成分

目前中小企業(yè)主要形式有：國(guó)有企業(yè)、股份制企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)等多種形式，其中，中小企業(yè)中民營(yíng)占了主要部分，但是對(duì)于很多企業(yè)而言，現(xiàn)代的企業(yè)制度仍然沒有建立，盡管部分企業(yè)在體制方面進(jìn)行了改革，但是由于只是形式上的體現(xiàn)，導(dǎo)致許多的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清析、家族性質(zhì)比較濃重，很容易發(fā)生個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)問題，給企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)和信譽(yù)損失。

2、市場(chǎng)秩序的規(guī)范化程度低

我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的立法主要涉及到城鎮(zhèn)集體所有制條例、私營(yíng)企業(yè)暫行條例和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法等等，缺少統(tǒng)一化，長(zhǎng)期化，科學(xué)化和規(guī)范化。這既不能對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為在法律上進(jìn)行科學(xué)合理的管理，也不能使中小企業(yè)的利益有所保障，在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

3、較弱的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力

中小企業(yè)的原始資本投入不足主要由投資主體財(cái)力有限和分散化的特征導(dǎo)致的，使得中小企業(yè)初始資本規(guī)模一般都比較小。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，他們的發(fā)展得不到更多的扶持，在一定程度上限制了資本增值的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)，無法快速增大資本規(guī)模。資本規(guī)模小就造成中小企業(yè)可用來抵押的資產(chǎn)少，便難以有效保護(hù)信貸資產(chǎn)的安全。

4、經(jīng)濟(jì)周期的不對(duì)稱

流動(dòng)性狀態(tài)任何時(shí)候首先影響的都是中小企業(yè)。當(dāng)流動(dòng)性緊縮時(shí)生產(chǎn)供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)首當(dāng)其沖會(huì)被影響；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展回歸景氣流動(dòng)寬松時(shí)，首先會(huì)對(duì)大型企業(yè)有利，而中小企也還是會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的波動(dòng)帶來的影響。在市場(chǎng)方面，中小企業(yè)的影響力相對(duì)就比較弱。與大型企業(yè)線相比，利率的變動(dòng)造成中小企業(yè)成本上升更為明顯。

三、中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、企業(yè)信用體系建設(shè)的推進(jìn)

通過建立信用管理信息系統(tǒng)，加強(qiáng)監(jiān)管中小企業(yè)的信用，并建立建全中小企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度，構(gòu)建獨(dú)立發(fā)展的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)估貸款人的信用等級(jí)，對(duì)信用信息實(shí)施披露制度，注重實(shí)施對(duì)企業(yè)中信用記錄良好和不發(fā)的進(jìn)行社會(huì)公開，以達(dá)到對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行約束的目的，這有利于中小企業(yè)在發(fā)展過程中加強(qiáng)自身的信用觀念。因此積極推進(jìn)企業(yè)信用評(píng)估、信用調(diào)查等服務(wù)的發(fā)展，有利于緩解銀企間的信息不對(duì)稱問題，積極在各金融機(jī)構(gòu)之間搭建起信息共享的平臺(tái)，以此來降低和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高金融系統(tǒng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)對(duì)能力。

2、設(shè)立中小企業(yè)信貸專營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)具有時(shí)效性高，處理過程繁鎖等特點(diǎn)，在處理中既要貫徹全程風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，還要在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和控制等方面對(duì)原有信貸組織框架不斷完善。如在業(yè)務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品價(jià)格定位、客戶分類定位、目標(biāo)客戶準(zhǔn)入的確立以及貸后管理等方面進(jìn)行金融服務(wù)和業(yè)務(wù)流程方面的完善創(chuàng)新，這有利于提高中小企業(yè)貸款審批的效率和信貸服務(wù)的質(zhì)量，也進(jìn)一步使中小企業(yè)在不斷完善的風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效評(píng)估中信貸風(fēng)險(xiǎn)得到控制。同時(shí)我們還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融體制的改革，積極發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)，尤其是注重與中小企業(yè)相關(guān)的中小型商業(yè)銀行的發(fā)展，使中小企業(yè)在資本市場(chǎng)體系的發(fā)展中有一席之地。

3、建立建全全中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

建立信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這有利于盡早的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采取應(yīng)對(duì)措施。因此，銀行應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注中小企業(yè)貸款的早期預(yù)警信號(hào)，成立專門的早期預(yù)警機(jī)構(gòu)，不斷提高銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的敏感性和及時(shí)性的反應(yīng)。如：調(diào)查和收集各種信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效信息，包括商口進(jìn)出品數(shù)據(jù)、稅務(wù)部門公布的欠稅逃稅企業(yè)名單等，并就此采取相應(yīng)的措施來避免信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4、研究市場(chǎng)，投準(zhǔn)信貸

在中小企業(yè)進(jìn)行信貸前，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)應(yīng)變能力以及生存發(fā)展能力等，銀行信貸部門都應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致地研究。我們選取的企業(yè)應(yīng)該具備以下四點(diǎn)要求：

（1）中小企業(yè)生命力強(qiáng)、科技含量高、發(fā)展前景好，且有國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)支持以及符合國(guó)家環(huán)保要求。

（2）中小企業(yè)雖處于產(chǎn)業(yè)鏈下游，但能為績(jī)優(yōu)的大型企業(yè)提供配套協(xié)作服務(wù)。

（3）中小企業(yè)處于成熟期發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)或企業(yè)處于生命周期成長(zhǎng)期

（4）中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)具有鮮明的特色，產(chǎn)品的市場(chǎng)占有份額高，經(jīng)濟(jì)效益好，企業(yè)管理效率高且人員素質(zhì)高。

總之，新時(shí)期，要想使中小企業(yè)得到發(fā)展，首先要重視中小企業(yè)所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)其產(chǎn)生的原因認(rèn)真的探究分析，針對(duì)這些原因，有目的性地提出防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施，盡量避免信貸風(fēng)險(xiǎn)。即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，也要將損失降低到最小。同時(shí)，中小企業(yè)也要履行自己的職責(zé)，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮自己的作用和價(jià)值，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。

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篇6

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)；稅務(wù)籌劃；風(fēng)險(xiǎn)

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分的國(guó)有企業(yè)，其利潤(rùn)都必須上繳國(guó)庫(kù)。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷深入發(fā)展，國(guó)有企業(yè)也正積極地探尋如何取得企業(yè)整體利益最大化、提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等各種思路和方法。

一、國(guó)有企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃活動(dòng)中，由于稅務(wù)籌劃均是在投資和經(jīng)營(yíng)等經(jīng)濟(jì)行為之前所做的一項(xiàng)決策，具有超前性，再加上稅收政策的時(shí)效性及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性等種種原因而導(dǎo)致稅務(wù)籌劃失敗所付出的代價(jià)。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)主要有以下三種風(fēng)險(xiǎn)。

（一） 政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)稅務(wù)籌劃的政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)有企業(yè)所制定的稅務(wù)籌劃方案與我國(guó)現(xiàn)行稅法及稅收政策之間存在的沖突，使企業(yè)面臨法律追責(zé)或者發(fā)生稅務(wù)籌劃收不抵支后果的一種風(fēng)險(xiǎn)。

1.稅收法律體系不斷完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)現(xiàn)行的稅收法律體系還處在不斷完善的階段。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，稅收政策便會(huì)做出相應(yīng)的變更，以適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.選擇政策錯(cuò)誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。有些國(guó)有企業(yè)為了充分利用稅務(wù)籌劃方案發(fā)揮更好的效益，往往喜歡打稅收政策的球，雖然能為企業(yè)稅務(wù)籌劃提供可利用的條件和空間，但也有可能由于政策選擇方面的失誤，導(dǎo)致稅收籌劃方案失敗。

3.對(duì)稅收政策理解不透徹導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)相關(guān)人員對(duì)現(xiàn)行的稅法及稅收政策把握不準(zhǔn)、理解不透徹，把握不好，致使稅務(wù)籌劃的避稅行為變成了事實(shí)上的偷稅逃稅行為而受到處罰，更嚴(yán)重的情況可能還需企業(yè)承擔(dān)刑事責(zé)任。另一種情況是納稅人的行為從表面上看似乎符合法律的規(guī)定，但實(shí)質(zhì)上卻違反了稅法與政策的規(guī)定，甚至是以稅務(wù)籌劃為名進(jìn)行實(shí)質(zhì)的逃稅、偷稅（如退伍軍人等的虛假“掛靠”）等行為。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

稅收貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程，任何的稅務(wù)籌劃方案都是在特定的時(shí)間和環(huán)境下制定的。但稅務(wù)籌劃方案由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、內(nèi)部管理決策的調(diào)整等原因而導(dǎo)致原稅務(wù)籌劃方案無法實(shí)施，或使企業(yè)的稅負(fù)反而加重的一種風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都處于經(jīng)濟(jì)環(huán)境多變的現(xiàn)實(shí)條件下，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在且無法徹底消除的。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的確定、會(huì)計(jì)方法的選擇、購(gòu)銷活動(dòng)的安排均需要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。一般情況下，企業(yè)的稅務(wù)籌劃都是根據(jù)現(xiàn)有的投資和成本的合理預(yù)期下進(jìn)行的，如果在稅務(wù)籌劃過程中，忽略了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的投資決策及成本開支的影響，稅務(wù)籌劃的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生；另外，如果稅務(wù)籌劃方案在實(shí)施過程中預(yù)期的基礎(chǔ)發(fā)生變化，沒能按照原訂計(jì)劃落實(shí)，也可能使企業(yè)陷入稅務(wù)籌劃的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，只注重稅務(wù)籌劃的收益而忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，認(rèn)為稅務(wù)籌劃是在遵守法律法規(guī)的前提下進(jìn)行的，不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，沒有建立風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警機(jī)制，對(duì)稅務(wù)籌劃過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)未進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控，而是待風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)再研究對(duì)策，這種臨陣磨槍的方式可能給企業(yè)造成更大的損失。

3.新增納稅主體或資源整合不利等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，新增一個(gè)項(xiàng)目就成立一個(gè)子公司，這就增加了納稅主體；業(yè)務(wù)鏈拖長(zhǎng)，增加了納稅環(huán)節(jié)；為滿足上級(jí)目標(biāo)要求，提前確認(rèn)收入和利潤(rùn)，預(yù)先繳納稅收，沒有充分利用貨幣的時(shí)間價(jià)值；資源整合不利，將同類資源分散在不同的子公司，這既不能發(fā)揮規(guī)模效益，同時(shí)也增加了管理成本和內(nèi)耗等等，這些都導(dǎo)致了稅務(wù)籌劃的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）與各主管部門協(xié)調(diào)不一致的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)稅務(wù)籌劃的根本目的在于合理避稅，從本質(zhì)上來看，稅務(wù)籌劃是一種合法的行為。但企業(yè)在納稅時(shí)，這都需要稅務(wù)機(jī)關(guān)的確認(rèn)，納稅人與稅務(wù)的相關(guān)部門對(duì)稅務(wù)籌劃的把握不到位，對(duì)納稅人的涉稅項(xiàng)目處理存在偏差，導(dǎo)致稅務(wù)籌劃方案失敗的風(fēng)險(xiǎn)；另外，對(duì)于稅法沒有明確規(guī)定的行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)就有權(quán)按照自己的判斷來確定是否為應(yīng)納稅項(xiàng)目，當(dāng)稅務(wù)行政執(zhí)法人員與納稅人之間的溝通協(xié)調(diào)不到位時(shí)也會(huì)產(chǎn)生稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

（四）稅務(wù)籌劃人員素質(zhì)不高的風(fēng)險(xiǎn)

作為企業(yè)的稅務(wù)籌劃人員，一方面從業(yè)務(wù)素質(zhì)來說，對(duì)稅收、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律等相關(guān)政策與業(yè)務(wù)的了解與掌握程度并不高，不能很好地利用合法手段切實(shí)維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益，構(gòu)成了稅務(wù)籌劃方案成功實(shí)施的內(nèi)部約束條件；另一方面從職業(yè)道德素質(zhì)來說，一些企業(yè)為了追求低成本高利潤(rùn)目標(biāo)，要求籌劃人員做一些違背職業(yè)道德的事情，如偽造、隱匿記賬憑證、在賬簿上多列開支、少列收入等，這些都會(huì)給企業(yè)帶來涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

二、 國(guó)有企業(yè)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)存在的原因分析

（一）對(duì)稅收等相關(guān)政策的變更掌握不及時(shí)

為適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，國(guó)家對(duì)稅收政策也必須做出相應(yīng)的調(diào)整與變更。可以說，國(guó)家稅收政策具有不定期或相對(duì)較短的時(shí)效性。但有些企業(yè)并沒有對(duì)原籌劃方案根據(jù)變更后的稅務(wù)政策進(jìn)行適時(shí)調(diào)整或者根本就沒有關(guān)注稅務(wù)政策的變更，這樣，事前制定的稅務(wù)籌劃方案很有可能產(chǎn)生政策風(fēng)險(xiǎn)。

（二）管理人員追求短期效益，忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在

有些企業(yè)管理人員片面地認(rèn)為，稅務(wù)籌劃就是能給企業(yè)帶來多少經(jīng)濟(jì)效益，甚至把節(jié)稅的多少作為稅務(wù)籌劃方案成敗的評(píng)價(jià)指標(biāo)，而對(duì)稅務(wù)籌劃中的潛在風(fēng)險(xiǎn)卻不予關(guān)注，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。有些企業(yè)管理人員只注重報(bào)表數(shù)據(jù)，對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員對(duì)各種稅目的申報(bào)和處理方式缺乏監(jiān)督，這很可能使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）與稅務(wù)等主管部門的溝通不夠

許多稅務(wù)籌劃活動(dòng)都是在稅法邊界運(yùn)作，稅務(wù)籌劃人員很難準(zhǔn)確把握其確切的界限，加上我國(guó)各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管特點(diǎn)、方式和具體要求都有所不同，因此，能否得到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可是稅務(wù)籌劃方案能否順利實(shí)施的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。部分企業(yè)缺乏與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，自行實(shí)施稅務(wù)籌劃，往往得不到認(rèn)可，以偷稅漏稅被處罰；有的企業(yè)通過紅包、人情，企圖通過非正常途徑獲得稅收方面的優(yōu)待，運(yùn)氣好可以僥幸過關(guān)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，卻存在較多的隱患。

三、財(cái)務(wù)等相關(guān)人員的籌劃水平不高

稅務(wù)籌劃方案的制定及其實(shí)施，對(duì)財(cái)務(wù)等相關(guān)人員的要求較高：一是對(duì)財(cái)務(wù)等相關(guān)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求比較高；二是對(duì)職業(yè)道德素質(zhì)的要求也較高；三是對(duì)企業(yè)中各個(gè)部門之間的配合也要求較高。但目前的現(xiàn)狀是，德才兼?zhèn)涞膯T工在很多企業(yè)都相當(dāng)匱乏，這就導(dǎo)致了籌劃方案的執(zhí)行水平不高。

四、國(guó)有企業(yè)規(guī)避稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）對(duì)稅收及地方優(yōu)惠政策進(jìn)行及時(shí)的了解

一是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。由于稅務(wù)籌劃具有超前性，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)正視風(fēng)險(xiǎn)，并建立科學(xué)的預(yù)警系統(tǒng)即及時(shí)收集與企業(yè)籌融資、投資、經(jīng)營(yíng)等相關(guān)的稅收政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變化情況及稅務(wù)執(zhí)法情況等相關(guān)信息，適時(shí)監(jiān)控籌劃中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

二是建立稅務(wù)籌劃信息系統(tǒng)。充分利用現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，建立一套適合企業(yè)自身特點(diǎn)的稅務(wù)籌劃信息系統(tǒng)，收集和整理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的稅收政策及其變動(dòng)情況，準(zhǔn)確把握立法宗旨，適時(shí)調(diào)整籌劃方案使其與國(guó)家經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)相一致，確保企業(yè)的稅務(wù)籌劃行為在稅法的范圍內(nèi)實(shí)施。

三是認(rèn)真學(xué)習(xí)稅法等相關(guān)政策法規(guī)。稅務(wù)籌劃是利用稅收政策與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不斷變化尋找增長(zhǎng)點(diǎn)，從而達(dá)到利益最大化。因此認(rèn)真學(xué)習(xí)稅收政策就能更好地把握其精髓并靈活運(yùn)用。

（二）規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，確保稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的可控性

一是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員要樹立稅務(wù)籌劃意識(shí)。領(lǐng)導(dǎo)要切實(shí)樹立依法納稅意識(shí)和合法節(jié)稅的理財(cái)觀念，經(jīng)常過問和研究本單位開展稅務(wù)籌劃的有關(guān)情況和產(chǎn)生的問題；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人要具體組織好本單位的稅務(wù)籌劃工作，做好年度財(cái)務(wù)預(yù)算；財(cái)務(wù)人員則要負(fù)責(zé)做好稅務(wù)籌劃的具體落實(shí)，發(fā)現(xiàn)方案執(zhí)行有偏差及時(shí)向領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)并提出建議，進(jìn)行適時(shí)調(diào)整以便將籌劃風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

二是要整合資源，遵循成本效益原則。根據(jù)國(guó)有企業(yè)的實(shí)際情況，盡量減少子公司的數(shù)量，同時(shí)對(duì)子公司的資產(chǎn)資源進(jìn)行有效整合，充分發(fā)揮資源的規(guī)模效應(yīng)，以便節(jié)約企業(yè)稅收支出。另外，企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，要充分考慮稅務(wù)籌劃的收益大于成本和額外費(fèi)用的總和，遵循成本效益原則，否則就失去了籌劃的意義。

三是做好企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的基礎(chǔ)是設(shè)計(jì)符合法律法規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬冊(cè)、憑證和報(bào)表，同時(shí)做好會(huì)計(jì)處理工作，為稅收征管提供真實(shí)可靠的依據(jù)。

（三）加強(qiáng)與各部門之間的溝通

稅務(wù)部門對(duì)稅收政策擁有較大的自由裁量權(quán)，與稅收管理人員搞好關(guān)系對(duì)企業(yè)有相當(dāng)重要的意義，如稅務(wù)管理者在制定稅收制度與措施時(shí)，企業(yè)納稅人可以向稅收管理者提出一些建設(shè)性的建議以便更好地服務(wù)于企業(yè)，另外，由于國(guó)有企業(yè)的特殊性，還具有一定的社會(huì)功能和經(jīng)濟(jì)功能，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響，因此，利用自身優(yōu)勢(shì)與協(xié)調(diào)好各部門的關(guān)系，使其制定有利于企業(yè)的相關(guān)政策，便于企業(yè)自身發(fā)展。同時(shí)，稅務(wù)籌劃還應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)稅收征管特點(diǎn)，取得稅務(wù)機(jī)關(guān)的指導(dǎo)和認(rèn)同，盡量減少或避免稅務(wù)籌劃執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）加強(qiáng)培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)水平

稅務(wù)籌劃是一項(xiàng)高層次的理財(cái)活動(dòng)，成功的稅務(wù)籌劃不僅要以正確的理論作為指導(dǎo)，更需具備法律、稅收、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、金融、管理等方面的專業(yè)知識(shí)，還要具備嚴(yán)密的邏輯思維和統(tǒng)籌規(guī)劃的能力。鑒于目前這種復(fù)合型人才的缺乏，加強(qiáng)培訓(xùn)就顯得相當(dāng)重要。

一是提高職業(yè)道德修養(yǎng)，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)企業(yè)稅務(wù)籌劃人員的職業(yè)道德思想教育，提高稅務(wù)籌劃人員的綜合素質(zhì)及識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而規(guī)避不必要的籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

二是加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高稅務(wù)籌劃人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。不斷提高專業(yè)化水平，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和具體需求，專心培養(yǎng)或聘用專業(yè)化籌劃團(tuán)隊(duì)。優(yōu)化籌劃隊(duì)伍的素質(zhì)結(jié)構(gòu)，使其能力得以充分發(fā)揮。同時(shí)，給予籌劃團(tuán)隊(duì)足夠的信任，盡量減少人為干擾，使籌劃風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

參考文獻(xiàn)

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篇7

一、中小企業(yè)民間借貸的現(xiàn)狀

民間借貸又稱“民間信用”或“個(gè)人信用”，是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。在我國(guó)民間借貸的存在由來已久,主要形式有三：一是中小企業(yè)之間的民間籌措資金。二是資金相對(duì)比較富裕的個(gè)體戶和中小企業(yè)主之間發(fā)放高息借貸；三是村民及親朋好友之間的借貸。近年來，隨著國(guó)家利率政策的調(diào)整以及受信貸政策收緊的影響，民間借貸市場(chǎng)更加活躍，呈現(xiàn)出借貸規(guī)模擴(kuò)張化、借貸用途多樣化的特點(diǎn)，對(duì)金融業(yè)的影響日漸加深，民間借貸已成為中小企業(yè)的重要融資渠道之一。

當(dāng)前我國(guó)大量的中小企業(yè)受生產(chǎn)成本上漲、國(guó)際市場(chǎng)需求萎縮、“漲薪潮”、資金短缺等不利因素的影響，企業(yè)的生存能力遭到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。根據(jù)浙江省中小企業(yè)局及溫州市經(jīng)貿(mào)委有關(guān)調(diào)研，今年前3個(gè)月，溫州市眼鏡、打火機(jī)、制筆、鎖具等35家出口導(dǎo)向型企業(yè)中虧損的占四分之一還多，僅三成企業(yè)利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，企業(yè)生存情況甚至比國(guó)際金融危機(jī)影響最深的2008年還要艱難。為了挺過這個(gè)困難時(shí)期，不少省市的中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向求助于各類民間借貸資金。據(jù)路透社2011年1月報(bào)道，從民間借貸市場(chǎng)最活躍的江蘇省來看，中小企業(yè)民間借貸總量明顯上升，而這使得我國(guó)各地區(qū)民間借貸利率普遍上浮。例如在民間融資最活躍的溫州，根據(jù)人行溫州中心支行監(jiān)測(cè)口徑顯示，2011年1-3月份溫州民間借貸綜合年利率分別為23.01％、24.14％和24.81％，單季上漲11.91％，比上季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)。

二、中小企業(yè)民間借貸的利率影響因素

一直以來民間借貸 都以負(fù)面的形式展現(xiàn)在人們腦海中，貼著高利貸的標(biāo)簽。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是中小企業(yè)的成長(zhǎng)，民間借貸成幾何迅速膨脹。那么中小企業(yè)民間借貸的利率到底多高才合算呢？又受哪些因素的變動(dòng)影響？接下來將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）首先受資金供求狀況的制約

民間資金供求狀況是利率決定的重要因素。由于銀行門檻太高，很多中小企業(yè)不具有銀行授信資格，同時(shí)項(xiàng)目波動(dòng)性強(qiáng)，中小企業(yè)貸款難度大，再加上民間借貸的手續(xù)簡(jiǎn)便，不受時(shí)間、地點(diǎn)、現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳等方面的約束，交易成本低，因此中小企業(yè)對(duì)民間資金的需求比較旺盛，從而導(dǎo)致了民間借貸的快速膨脹和高利貸現(xiàn)象。

（二） 其次受央行貨幣政策松緊的影響

民間借貸的利率受貨幣政策松緊的影響，從去年四季度央行逐步收緊貨幣政策開始，銀行惜貸現(xiàn)象愈演愈烈，民間借貸利率也因而迎來漲價(jià)潮。其中浙江省民間借貸利率2010年下半年特別是第四季度上行較快，全年加權(quán)平均利率環(huán)比上升295個(gè)基點(diǎn)，廣東、內(nèi)蒙古等省份民間借貸利率也有不同程度上升。在北京地區(qū)，去年四季度，企業(yè)民間借貸監(jiān)測(cè)樣本加權(quán)平均利率為19.1914%，較第一季度上升560個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)戶民間借貸監(jiān)測(cè)樣本加權(quán)平均利率也較第一季度上升44個(gè)基點(diǎn)達(dá)7.8799%。

（三） 受國(guó)家的信貸政策影響

民間借貸的利率也受國(guó)家信貸政策的影響，據(jù)央行的《2010中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》顯示，由于信貸管制和加息，金融機(jī)構(gòu)的官方貸款利率和民間拆借利率均出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。

（四） 與借貸的用途和風(fēng)險(xiǎn)程度有關(guān)

貸款款用途不同決定資金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，中小企業(yè)的民間借貸款項(xiàng)如果投資于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì) ，資金風(fēng)險(xiǎn)較低， 收益相對(duì)較低， 因而民間借貸利率也低。據(jù) 2010年9月份的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，民間借貸資金用于為“投資”的利率為17.78％，借款資金用于“ 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”和“消費(fèi)”的利率為9.75％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資類的資金利率。如果借入款項(xiàng)為投資性需求或一般調(diào)劑性需求，資金風(fēng)險(xiǎn)大、收益也相對(duì)高，因而民間借貸利率也高。

三、中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究

民間借貸對(duì)于促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、解決中小企業(yè)生產(chǎn)及其資金急需、加速社會(huì)資金流動(dòng)和利用起了非常重要的作用，但是民間借貸利率普遍上浮，借貸資金成本上升導(dǎo)致中小企業(yè)民間借貸資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)開始抬頭，影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（1）中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析。民間借貸的高利率將加大企業(yè)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。今年以來信貸持續(xù)緊縮，中小企業(yè)從銀行貸款日益困難，對(duì)民間融資的依賴程度，資金饑渴則催動(dòng)民間借貸利息不斷走高?！案呃J”居高難下的融資成本，對(duì)企業(yè)盈利能力提出了非常高的要求，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題都會(huì)加速資金鏈斷裂，加大企業(yè)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

民間借貸的高利率影響銀行信貸資金安全。由于民間貸款利率成本更高，一些中小企業(yè)會(huì)優(yōu)先考慮償還民間借貸，甚至挪用銀行貸款歸還，影響銀行信貸資金安全。

民間借貸增大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。民間借貸雖然可以暫時(shí)緩解中小企業(yè)資金緊張的局面，但高額的民間拆借利率幾乎到了瘋狂的地步，目前年利率在本金的50%以上已是普遍的現(xiàn)象。在“高收益、高回報(bào)”的吸引下，儲(chǔ)蓄資金開始流向民間融資領(lǐng)域，形成一股巨大的“地下錢流”，這增大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

民間融資機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，這增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素。盡管近年來一些企業(yè)借款的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有所提高，同時(shí)實(shí)際發(fā)生違約的很小，但多數(shù)民間融資機(jī)構(gòu)由于管理水平、人員素質(zhì)等因素，注定了自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的先天不足。據(jù)佛山市南海區(qū)人民法院的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，共受理民間借貸糾紛760件，比去年同期增長(zhǎng)36.9%，涉案金額比去年同期高出86.2%。

（2）中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。目前民間借貸利率的不斷走高向監(jiān)管當(dāng)局和社會(huì)發(fā)出強(qiáng)烈的警示信號(hào)，對(duì)此監(jiān)管當(dāng)局和有關(guān)地方政府應(yīng)采取措施來應(yīng)對(duì)中小企業(yè)因民間借貸可能引發(fā)的危機(jī)。

建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，需要國(guó)有資本和民間資本的共同參與，并依賴于中小企業(yè)信用體系與信用擔(dān)保體系等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的建立。單純地依賴商業(yè)銀行體系來解決中小企業(yè)融資難的問題并非一種可行的做法。

篇8

關(guān)鍵詞：能源企業(yè)；海外投資；風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

中國(guó)能源企業(yè)要實(shí)現(xiàn)“打造國(guó)內(nèi)一流并具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的能源集團(tuán)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，就需要“走出去”開發(fā)海外資源。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，資源產(chǎn)業(yè)將成為我們“走出去”跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的主導(dǎo)行業(yè)之一。我國(guó)資源型企業(yè)海外拓展的很多項(xiàng)目都取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但也有不少項(xiàng)目是失敗的，其主因都在于未能全面認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)并有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。無論哪一個(gè)行業(yè)在海外投資的過程中都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，但資源型企業(yè)投資開發(fā)的主要是不可再生的礦產(chǎn)資源，項(xiàng)目投資大、建設(shè)期長(zhǎng)、不可預(yù)知的因素更多，投資風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，在我們企業(yè)致力海外拓展的同時(shí)，冷靜地具體分析、識(shí)別、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為我們首要工作之一。

一、資源型企業(yè)海外拓展投資所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

筆者根據(jù)在澳大利亞、印尼等國(guó)從事多年項(xiàng)目投資、管理的經(jīng)驗(yàn)，從海外投資項(xiàng)目階段性的角度考慮，可將海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。下面對(duì)海外投資項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行分析：

1.政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)展中國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家存在的可能性更大，因?yàn)檫@些國(guó)家更容易發(fā)生政局不穩(wěn)、民族沖突甚至戰(zhàn)爭(zhēng)的情況。如98年印尼排華事件，許多華人企業(yè)蒙受巨大損失，甚至是顛覆性的。政治風(fēng)險(xiǎn)范圍很廣，主要概括為戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂、國(guó)有化、政策法規(guī)變動(dòng)及政府違約等風(fēng)險(xiǎn)。其中國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)是海外投資項(xiàng)目的主要政治風(fēng)險(xiǎn)之一。進(jìn)入80年代以來，國(guó)有化形式有所變化，一次性、直接的國(guó)有化逐漸被間接國(guó)有化所替代。例如，印尼政府要求外國(guó)煤礦投資者在一定年限內(nèi)，按一定比例分期將其股份逐步轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣?。另外，海外投資的經(jīng)濟(jì)收益因東道國(guó)政府的外匯管制政策而無法匯回母國(guó)，這可能給投資者造成損失。如2002年阿根廷貨幣危機(jī)導(dǎo)致政府禁令，禁止外國(guó)投資者的外匯轉(zhuǎn)移出阿根廷。

2.外匯風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)處在一個(gè)實(shí)行浮動(dòng)匯率制的國(guó)際貨幣體系之中，匯率風(fēng)險(xiǎn)仍然嚴(yán)重地影響著我國(guó)的國(guó)際收支平衡和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，對(duì)于我們海外拓展的企業(yè)來說，這種風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：貿(mào)易性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，商品和勞務(wù)的價(jià)格一般是用外匯或國(guó)際貨幣來計(jì)價(jià)。目前大約70%的國(guó)家用美元來計(jì)價(jià)。但由于匯率的頻繁波動(dòng)，生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)時(shí)，就難以估算費(fèi)用和盈利，這是貿(mào)易性匯率風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，借貸的都是外匯，如果借貸的外匯匯率上升，借款人就會(huì)遭受巨大損失，這是金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)貫穿海外投資項(xiàng)目的整過程。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在海外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中由于不可抗力的影響或企業(yè)決策上的失誤可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。這些經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)主要為生產(chǎn)、銷售、資金、通貨膨脹和庫(kù)存等風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，由于環(huán)境、技術(shù)、管理甚至社會(huì)政治狀況或自然條件的變化等因素的影響，產(chǎn)品能否按照預(yù)期指標(biāo)生產(chǎn)出來是很不確定的。如2010年印尼的氣候反常，雨季持續(xù)時(shí)間加長(zhǎng)，大部分印尼煤礦都無法按照預(yù)期計(jì)劃生產(chǎn)煤炭，更無法保障煤炭供應(yīng)合同的執(zhí)行，這給許多煤炭企業(yè)造成巨大損失。這種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自大自然的變化，人們很難控制。

4.管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在海外投資的過程中，財(cái)務(wù)管理、人力資源管理和跨文化管理等環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)貫穿投資的始終，如果不加以重視，將影響投資收益。

企業(yè)海外投資其實(shí)是金融和實(shí)業(yè)的共同投資，資金的來源管理及運(yùn)用、境外籌資管理等各個(gè)方面涉及的內(nèi)容都較為復(fù)雜，加上企業(yè)會(huì)計(jì)制度與東道國(guó)制度或國(guó)際慣例的差異，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理也面臨風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)海外拓展過程中，人才匱乏的問題已經(jīng)顯現(xiàn)，國(guó)際型經(jīng)營(yíng)人才更是缺乏。根據(jù)我司經(jīng)驗(yàn)，近兩年澳洲礦業(yè)技術(shù)人員奇缺，而澳洲政府對(duì)外國(guó)相關(guān)技術(shù)人員輸入審核嚴(yán)格，而本地技術(shù)人員的待遇要求更高，這與投資初期的人力資源成本預(yù)算出入太大，給企業(yè)的人力資源投資收益帶來巨大壓力。

另外，企業(yè)海外投資面臨著復(fù)雜的文化差異風(fēng)險(xiǎn)。例如，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)習(xí)慣于用法律條文作為行動(dòng)依據(jù)，而中國(guó)企業(yè)習(xí)慣于按上級(jí)行政管理機(jī)構(gòu)的指令行事。如果不重視多元文化的差異，而采用母國(guó)為中心的既定管理方式，則往往增大管理上的風(fēng)險(xiǎn)。

5.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

我們把各種內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)歸納為整體風(fēng)險(xiǎn)，包括前面所述的政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)海外拓展最終目的是為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，提高經(jīng)濟(jì)效益，而即使前面所提的各種風(fēng)險(xiǎn)都已避免，但依然可能是投資項(xiàng)目實(shí)際收益與預(yù)期收益之間存在偏差，給投資者帶來不利或損失，這為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。假如某企業(yè)要進(jìn)行海外投資，首先分析項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)，看是否適合進(jìn)行投資，然后才按照經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)數(shù)據(jù)，計(jì)算出該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。海外投資項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海外投資企業(yè)來說都是至關(guān)重要的。如果某海外投資項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能夠接受，但是該投資項(xiàng)目的實(shí)際收益卻達(dá)不到預(yù)期收益，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)是不合適進(jìn)行投資的；反之亦然。

二、資源型企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)防范、規(guī)避的途徑與對(duì)策

1.準(zhǔn)確評(píng)估資源國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

為規(guī)避投資國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在選擇資源國(guó)作為投資國(guó)別時(shí)，必須要做好對(duì)資源國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的了解和評(píng)估，做到心中有數(shù)，以便采取應(yīng)對(duì)措施，防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?？梢酝ㄟ^以下四個(gè)途徑：一是詢問有關(guān)政府部門或商協(xié)會(huì)組織，比如貿(mào)促會(huì)礦業(yè)分會(huì)等組織。二是向?qū)ｉT的咨詢機(jī)構(gòu)了解。三是向我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)在資源國(guó)的分支機(jī)構(gòu)了解資源國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)狀況和投資項(xiàng)目的資信等狀況。四是依靠間接情報(bào)來進(jìn)行國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。為減少投資風(fēng)險(xiǎn)，盡量不在政局不穩(wěn)定的國(guó)家進(jìn)行投資活動(dòng)，若確要到這些國(guó)家投資，也應(yīng)采取由第三國(guó)提供擔(dān)保的措施，即采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式。

2.充分利用外腦，使可行性報(bào)告真正可行

資源型企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)，要有一個(gè)嚴(yán)格認(rèn)真的可行性報(bào)告，并征求各方面的意見和建議。在編寫可行性報(bào)告的同時(shí)，可借助法律顧問、財(cái)稅顧問及技術(shù)顧問等中介機(jī)構(gòu)力量，特別是目標(biāo)國(guó)當(dāng)?shù)氐闹薪闄C(jī)構(gòu)，以增強(qiáng)報(bào)告的可參考性。加大項(xiàng)目投資前期的盡職調(diào)查，充分考慮境外政治、法律、政策、環(huán)境、稅收、資源、人力、匯率以及技術(shù)等多方面的風(fēng)險(xiǎn)因素并采取對(duì)應(yīng)的預(yù)防措施，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高境外投資的成功概率。

3.培養(yǎng)國(guó)際化人才，建設(shè)一支懂得國(guó)際化運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)

有效地參與海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和防范化解海外投資風(fēng)險(xiǎn)，都需要國(guó)際化的人才。國(guó)際化人才就是那些對(duì)國(guó)際商業(yè)規(guī)則、人文環(huán)境、法律法規(guī)有著比較全面的了解并能加以運(yùn)用的人才。要在激烈的海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，“走出去”的資源型企業(yè)就必須重視人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。針對(duì)目前海外投資企業(yè)嚴(yán)重缺乏國(guó)際化運(yùn)作人才和經(jīng)驗(yàn)的狀況，從企業(yè)角度看，也應(yīng)當(dāng)重視人才的引進(jìn)、儲(chǔ)備和培養(yǎng)。加快建立一支懂管理、懂技術(shù)、懂外語、熟悉外國(guó)法律和制度的國(guó)際化運(yùn)作團(tuán)隊(duì)。

4.不同手段搭配防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

資源型企業(yè)在外匯的借、用、收、放四個(gè)環(huán)節(jié)中，盡量采用一個(gè)幣種，因?yàn)閹欧N越是一致，匯率風(fēng)險(xiǎn)就越小。此外，還可以采取黃金保值條款、外匯保值條款和特別提款權(quán)保值條款；選擇幣值趨降的幣種，確定適度的外債規(guī)模和利率水平。同時(shí)，我國(guó)“走出去”的資源型企業(yè)應(yīng)充分利用政策性保險(xiǎn)公司和政策性銀行為其開拓國(guó)際市場(chǎng)提供支持，通過辦理投資保險(xiǎn)與擔(dān)保，將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)。

5.經(jīng)營(yíng)、管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范

當(dāng)項(xiàng)目投資合同簽署，往往風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)管理的過程之中，并且直接影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，左右經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)防范措施的許多共性，把其歸納一起如下：

（1）當(dāng)?shù)鼗?jīng)營(yíng)策略

當(dāng)?shù)鼗?jīng)營(yíng)策略要求海外投資企業(yè)要使其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)適應(yīng)東道國(guó)當(dāng)?shù)氐奈幕?、價(jià)值、消費(fèi)等傳統(tǒng)習(xí)慣，使企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)能滿足特定市場(chǎng)和用戶需求，以贏得市場(chǎng)和企業(yè)生存空間。首先，海外投資企業(yè)的生產(chǎn)、銷售要適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。其次，海外投資項(xiàng)目的管理也要當(dāng)?shù)鼗?。如我司在印尼投資的煤礦雇傭當(dāng)?shù)貑T工和管理者，提高雇員在公司中持有股份的比例，使當(dāng)?shù)毓蛦T對(duì)工作更有責(zé)任心和自豪感，有利于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在東道國(guó)進(jìn)行。另外要對(duì)企業(yè)中的管理人員和員工進(jìn)行跨文化培訓(xùn)，在企業(yè)內(nèi)建立共同的企業(yè)文化，從而降低跨文化風(fēng)險(xiǎn)。

（2）聯(lián)盟策略

在當(dāng)今的海外投資中，跨國(guó)公司和國(guó)際性戰(zhàn)略聯(lián)盟是競(jìng)爭(zhēng)的主體。而中國(guó)大多數(shù)海外投資規(guī)模偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，規(guī)模效應(yīng)差。所以中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過各種形式的聯(lián)合，獲得規(guī)模效應(yīng)，以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）資金風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)海外投資項(xiàng)目來說非常關(guān)鍵。首先海外投資企業(yè)應(yīng)盡可能地用較少股本和較多的東道國(guó)舉債或者向多個(gè)國(guó)家的銀行借款進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，這樣可以大大降低海外投資項(xiàng)目的資金風(fēng)險(xiǎn)；其次是要根據(jù)海外投資項(xiàng)目的實(shí)際資金需求、企業(yè)自身的償債能力來確定合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)；另外，海外投資企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)海外投資項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金的管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立控制資金風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

（4）改善企業(yè)形象策略

海外投資企業(yè)的跨國(guó)影響力及其給東道國(guó)政府的印象決定了東道國(guó)對(duì)投資項(xiàng)目的重視程度，因而防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的另一重要策略是把東道國(guó)對(duì)企業(yè)形象的評(píng)估列入考慮因素。海外投資企業(yè)的企業(yè)形象策略應(yīng)該是發(fā)展和培養(yǎng)有利的企業(yè)形象，一個(gè)良好的企業(yè)形象有利于降低企業(yè)在東道國(guó)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。投資者可向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。另外，投資者可利用其它途徑將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人，如簽訂合同、保證書等。例如，某承包者如果擔(dān)心承包工程中基建項(xiàng)目所需的勞動(dòng)力和原材料成本可能提高，他可以通過招標(biāo)分包商承包基建項(xiàng)目，以轉(zhuǎn)移這部分的風(fēng)險(xiǎn)。

三、海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)管理

海外投資風(fēng)險(xiǎn)最終發(fā)生時(shí)，企業(yè)要積極采取緩解策略來盡可能降低和彌補(bǔ)。要充分了解我國(guó)和東道國(guó)對(duì)海外投資企業(yè)保護(hù)的法律法規(guī)，爭(zhēng)取和利用雙邊、多邊投資保護(hù)協(xié)議等措施保護(hù)自身利益，如實(shí)向海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)反映非商業(yè)性投資損失，必要時(shí)把政治風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)端訴訟與東道國(guó)或國(guó)際法庭，以減低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，盡量把損失終止在投資注冊(cè)公司，杜絕母公司的連帶責(zé)任，這需要在注冊(cè)投資公司或者簽訂投資合同是特別注意。風(fēng)險(xiǎn)往往不是人為所能控制的，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，最重要的是采取補(bǔ)救措施，盡量把損失降到最低程度。

1.談判補(bǔ)救

一般來說，東道國(guó)對(duì)海外企業(yè)實(shí)施國(guó)有化、出臺(tái)不利于企業(yè)的政策等措施之前，會(huì)對(duì)有關(guān)企業(yè)提出警告，海外企業(yè)應(yīng)充分利用這個(gè)時(shí)間來說服東道國(guó)改變決定。一旦政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，企業(yè)仍應(yīng)積極向東道國(guó)政府闡明政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的利弊，必要時(shí)還可提出一些讓步條件，要求東道國(guó)放棄不利外資的決定。實(shí)在不行，企業(yè)還可以運(yùn)用一些政治戰(zhàn)術(shù)進(jìn)行談判。例如，爭(zhēng)取得到所在國(guó)反對(duì)黨和鄰國(guó)的支持、母國(guó)政府官方非正式的干預(yù)等。

2.法律補(bǔ)救

當(dāng)談判補(bǔ)救無效的時(shí)候，企業(yè)就應(yīng)該尋求法律補(bǔ)救措施。如當(dāng)?shù)氐姆?、母?guó)法律、取邊或多邊投資保護(hù)協(xié)定等。海外企業(yè)也可讓母國(guó)政府通過國(guó)際法庭向東道國(guó)提出索賠。

篇9

【關(guān)鍵詞】多元化　風(fēng)險(xiǎn)　防范

近年來。多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外大公司迅速擴(kuò)張的重要方式。不少企業(yè)家已經(jīng)把多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略當(dāng)成是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大規(guī)模、擠壓對(duì)手、克敵制勝的法寶。很多人甚至把“大而不倒”(Too big tofall)當(dāng)成是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的座右銘。但實(shí)際上，由于信息的不完全，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中各因素的不確定性，企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略本質(zhì)上也是有風(fēng)險(xiǎn)的。在一個(gè)戰(zhàn)略決勝的時(shí)代，如果忽視企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，將極有可能導(dǎo)致“一招不慎。滿盤皆輸”的嚴(yán)重后果。

一、多元化風(fēng)險(xiǎn)的來源

為了更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，首先就得分析企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來源。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境兩個(gè)方面，在這里我們不作進(jìn)一步探討，現(xiàn)主要分析企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)的一些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的成功，不僅僅取決于不同產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，而且取決于多元化進(jìn)入后，企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整、企業(yè)資源的整合、組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及對(duì)員工的激勵(lì)與約束等方面。

1　企業(yè)家與企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

作為企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的決策者，企業(yè)家的決策能力和管理能力對(duì)企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的成功有著很大的影響。西蒙的決策理論認(rèn)為，人具有知識(shí)的不完備性、個(gè)人自身能力的限制帶來預(yù)見的困難性和因?yàn)槿说男袆?dòng)范圍的有限性所導(dǎo)致的組織或個(gè)人決策過程只能是有限理性等特點(diǎn)。這種決策的有限性會(huì)使一些企業(yè)實(shí)施不適當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營(yíng)。導(dǎo)致企業(yè)過度多元化經(jīng)營(yíng)的原因主要有以下幾個(gè)方面。

(1)企業(yè)中存在的問題

現(xiàn)代企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與所有者不一致，企業(yè)經(jīng)理作為投資者的人，實(shí)際上控制了企業(yè)資源的使用，在使用企業(yè)的資源過程中，經(jīng)理人員出于自身利益的考慮，趨向于將企業(yè)擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)范圍拓展，尋求企業(yè)的短期利益，從而造成投資的不合理。雖然，現(xiàn)在的董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層有了一定的監(jiān)督，但往往由于他們對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)情況不太了解而使得監(jiān)督流于形式。

(2)企業(yè)家過于自信

企業(yè)經(jīng)理對(duì)自身駕馭企業(yè)的能力和把握市場(chǎng)前景過于樂觀，過高地估計(jì)了企業(yè)最優(yōu)多元化經(jīng)營(yíng)水平。這種現(xiàn)象在原有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)家中更加常見，由于多元化投資的正確性往往要2-3年才能看出，而這時(shí)，由于退出壁壘等原因，企業(yè)的多元化投資已經(jīng)難以糾正。

企業(yè)家對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，對(duì)企業(yè)的多元化也有較大的影響。通常，敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家，所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)多元化程度比較高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也大。

(3)外部資本市場(chǎng)的變化

外部資本市場(chǎng)日趨完善，使得企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)利用內(nèi)部資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)不斷被削弱，從而使得企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的邊際收益曲線左移，企業(yè)最優(yōu)多元化水平下降，原來處于最優(yōu)多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)即使內(nèi)部條件沒有發(fā)生變化，仍然出現(xiàn)了過度多元化。

2　多元化進(jìn)入方式與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)，有些企業(yè)采取自主投資新建方式進(jìn)入，有些企業(yè)采取外部兼并或收購(gòu)的方式進(jìn)人，這些不同的進(jìn)入方式。產(chǎn)生的企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也不同。彭羅斯指出：“有證據(jù)表明，如果一個(gè)企業(yè)能夠收購(gòu)另一個(gè)運(yùn)行中的企業(yè)。其進(jìn)入新領(lǐng)域的支出成本和技術(shù)的困難能夠大大降低。收購(gòu)一個(gè)工廠的成本要比重新建設(shè)低得多。且能夠獲得一個(gè)要花幾年才能建立的市場(chǎng)位置，還能大大減少來自競(jìng)爭(zhēng)的壓力。特別重要的是，企業(yè)能夠獲得一支有經(jīng)驗(yàn)的管理隊(duì)伍和有經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)和勞動(dòng)力隊(duì)伍。因此，收購(gòu)可以作為一種獲取企業(yè)在新產(chǎn)業(yè)中所需要的生產(chǎn)服務(wù)和知識(shí)手段。提供內(nèi)部企業(yè)生產(chǎn)所需的管理和技術(shù)，常常比減少競(jìng)爭(zhēng)和降低進(jìn)入成本更為重要。因此，收購(gòu)常常是一種適當(dāng)了解企業(yè)進(jìn)入新領(lǐng)域和減少問題的特別適當(dāng)?shù)氖侄危约皼Q定是否在那個(gè)領(lǐng)域擴(kuò)展以適當(dāng)利用自己的資源。更進(jìn)一步說，收購(gòu)常常不需要現(xiàn)金流出，對(duì)于那些金融地位不夠強(qiáng)大，但某一產(chǎn)品的管理和技術(shù)特別專業(yè)化的企業(yè)來說，收購(gòu)可能是多樣化活動(dòng)的主要而唯一方法”。

隨著資本市場(chǎng)的不斷完善，采用收購(gòu)和兼并等資本運(yùn)作方式進(jìn)入其他領(lǐng)域成為越來越多企業(yè)的選擇。采用這樣一種方式進(jìn)入，尤其需要考慮新業(yè)務(wù)與舊業(yè)務(wù)的整合風(fēng)險(xiǎn)，不同業(yè)務(wù)主體的企業(yè)文化整合也是多元化企業(yè)所需要事先考慮的問題。采用內(nèi)部方式進(jìn)入的企業(yè)，則著重需要考慮新業(yè)務(wù)的產(chǎn)品周期、不同的市場(chǎng)拓展方法等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3　多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性包括產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)相關(guān)性和運(yùn)作過程的相關(guān)性。貝蒂斯等研究認(rèn)為，相關(guān)型多元化導(dǎo)致負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)一收益關(guān)系，而不相關(guān)的多元化顯示出正的風(fēng)險(xiǎn)一收益關(guān)系?？梢?，企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性較大程度的影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從投資組合理論來看，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的相關(guān)性與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成反向關(guān)系。產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作相關(guān)性是不同產(chǎn)業(yè)運(yùn)作中對(duì)企業(yè)資源或能力的共享程度，它是與風(fēng)險(xiǎn)成正比的。

4　產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。我們主要從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來分析，當(dāng)然，不同產(chǎn)業(yè)類型對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也有較大影響，比如風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，由于其產(chǎn)業(yè)同有的高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性，進(jìn)入這樣的產(chǎn)業(yè)，不管該產(chǎn)業(yè)處于什么發(fā)展?fàn)顩r。其風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期理論來看，任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展都將經(jīng)歷幼年期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期幾個(gè)階段。處于幼年期的產(chǎn)業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)大收益小，成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)大但是其收益也相應(yīng)較大，而成熟期產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，收益也比較穩(wěn)定，衰退期的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿π?，風(fēng)險(xiǎn)較大。

5 財(cái)務(wù)能力與多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)資源有限的前提下，實(shí)行多元化投資。必須充分考慮并合理解決企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的有機(jī)協(xié)調(diào)、盈利性與流動(dòng)性有機(jī)協(xié)調(diào)等財(cái)務(wù)問題。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性管理的目的，在于確定一個(gè)即能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又能在不減少風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來盡可能多的利潤(rùn)或流動(dòng)資金水平。

二、多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范

實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，根據(jù)資產(chǎn)組合理論，他可以在一定程度上降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)大大增加，多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在是任何企業(yè)所不可回避的，如何在一定經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平的前提下把企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，是理論界和企業(yè)界共同關(guān)心的問題。

1　企業(yè)家能力的缺乏

當(dāng)市場(chǎng)發(fā)展處于初步階段的時(shí)候，一個(gè)企業(yè)的快速壯大的原因可能有很多方面。各種短缺經(jīng)濟(jì)，誘使了短期高利潤(rùn)行業(yè)的出現(xiàn)，而有些企業(yè)可能把握了這樣的一次機(jī)會(huì)。從而能快速成長(zhǎng)。有些企業(yè)可能是得益于與政府的關(guān)系，從而享受如壟斷等政策效益，使其獲得成功等。這些領(lǐng)域的成功，可能使得企業(yè)家們過高的估計(jì)自己的管理經(jīng)營(yíng)能力(但實(shí)際上其經(jīng)營(yíng)管理能力并沒有達(dá)到多元化經(jīng)營(yíng)所需的要求)，其成功經(jīng)驗(yàn)會(huì)誘使企業(yè)進(jìn)入新的領(lǐng)域進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，從而陷入多元化經(jīng)營(yíng)的“陷阱”。即使有些企業(yè)在原有領(lǐng)域內(nèi)是由于其企業(yè)家的出色管理所取得較大成功，但多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)要求與其在專業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)的要求是不一樣的，如果企業(yè)家不能適應(yīng)這樣的一種變化，會(huì)對(duì)多元化后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成很大風(fēng)險(xiǎn)。所以實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)首先就要求企業(yè)家對(duì)自己有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。看其是否具備了多元化經(jīng)營(yíng)的能力。

2　企業(yè)不具備核心能力

理論界的分析和企業(yè)界經(jīng)驗(yàn)表明，如果企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)是建立在其核心能力基礎(chǔ)之上，其經(jīng)營(yíng)成功的可能性會(huì)比較大。核心能力是企業(yè)獲得持久競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，也是企業(yè)在新的領(lǐng)域中成功的關(guān)鍵。企業(yè)多元化之前，得分析其是否具有核心能力，以及新的業(yè)務(wù)是否是圍繞其核心能力展開或是否有利于核心能力的培養(yǎng)。

3　企業(yè)的資源能力限制

篇10

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的前提下可能面臨的償債能力下降的危險(xiǎn)。如果市場(chǎng)機(jī)制并不是十分完善，那么如果在一定的時(shí)期內(nèi)適當(dāng)下調(diào)權(quán)益資本比率，提升債務(wù)資本比例，就能在一定程度上減少企業(yè)支出，進(jìn)而提升經(jīng)濟(jì)效益。然而，倘若企業(yè)過低的下調(diào)資本成本，就有可能加大企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，在日常經(jīng)營(yíng)中要支付更多利息，這就對(duì)企業(yè)財(cái)物安全造成威脅。目前企業(yè)融資渠道不斷擴(kuò)展，可以采取更多方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，但這樣也有可能使得企業(yè)融通資金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)投資活動(dòng)中，受各類不可測(cè)因素的制約，企業(yè)的預(yù)期投資收益率高于實(shí)際收益率，甚至造成企業(yè)投資成本受到損失的危險(xiǎn)，這就使投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資的項(xiàng)目的報(bào)酬率密切相關(guān)，同時(shí)，如果某一項(xiàng)目的負(fù)債利率小于其利潤(rùn)率，那么企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較小，反之，企業(yè)則會(huì)面臨較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的物資供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售過程中存在各類延緩企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的要素，從而降低企業(yè)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，為占有更多的市場(chǎng)份額，很多中小企業(yè)通過社曉得方式促進(jìn)產(chǎn)品銷售，這就嚴(yán)重降低了企業(yè)資金的安全性和流動(dòng)性，在應(yīng)收賬款不能收回的情況下就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)管理人員制定的收益分配方案尤其是股利分配方案缺乏公平性，則會(huì)給企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不良影響，這就產(chǎn)生了收益分配風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)收益分配政策不能得到各利益主體的支持，那么投資者對(duì)企業(yè)信心會(huì)逐漸喪失，企業(yè)償債能力隨之下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就大大增加。如果企業(yè)發(fā)展速度快，面對(duì)更多的市場(chǎng)需求，企業(yè)就需吸納更多資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這也意味著企業(yè)留存收益的增加；若企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的利潤(rùn)率保持在較高水平，但股息分配卻很少，就會(huì)降低企業(yè)股票市值，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)收益分配上的危機(jī)。

二、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響

據(jù)相關(guān)調(diào)查可知目前我國(guó)平均每分鐘有大約九家中小企業(yè)面臨破產(chǎn)危機(jī)，一年大約有四百多萬家中小企業(yè)關(guān)門，融資難是造成這一現(xiàn)狀的重要原因，如果企業(yè)缺乏細(xì)致的賒銷政策，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，就有可能面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。具體來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給中小企業(yè)帶來以下影響：

1、中小企業(yè)極易死亡

研究表明大約有超過67%的中小企業(yè)創(chuàng)辦的前五年就關(guān)門，約五分之一的中小企業(yè)會(huì)生存6至10年，大概僅12%的中小企業(yè)會(huì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)十年以上。很多中小企業(yè)自從創(chuàng)辦就會(huì)經(jīng)歷生存危機(jī)、競(jìng)爭(zhēng)危機(jī)、領(lǐng)導(dǎo)力危機(jī)和企業(yè)文化危機(jī)，最重要的生存危機(jī)則是由財(cái)務(wù)狀況引發(fā)的。目前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)能夠持久經(jīng)營(yíng)的占比非常少，在全部中小企業(yè)中，成長(zhǎng)型中小企業(yè)的比重只有30.42%。

2、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏順暢性

從相關(guān)部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中可以發(fā)現(xiàn)近年來中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r日益不景氣，具體表現(xiàn)為：很多中小企業(yè)面臨破產(chǎn)威脅，虧損金額巨大，很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)出嚴(yán)重下降的趨勢(shì)。但是，中小企業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不容忽視，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)總量已經(jīng)超過了2900萬家，為全社會(huì)提供了大約75%的就業(yè)崗位，在繳納稅收方面作用突出，對(duì)推動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有不可或缺的重要影響；然而，不同地方中小企業(yè)發(fā)展不均衡，抵抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)不高，這就要求這類企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有更加準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)其管理力度，通過各類方式提升抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是新時(shí)期企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必由之路。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1、中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，融資難

中小企業(yè)的規(guī)模較小，并不像大型企業(yè)那樣擁有完善的組織管理機(jī)制，同時(shí)其產(chǎn)品種類不多，這就會(huì)加大其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)；倘若日常經(jīng)營(yíng)中企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，償債能力下降，那么該企業(yè)一系列的生產(chǎn)活動(dòng)就有可能中斷，這對(duì)其發(fā)展是致命的打擊。另一方面，受發(fā)展歷史及資金制約，中小企業(yè)融資渠道較少，很多時(shí)候依靠的僅僅是高利率的信貸方式融資，這就更進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)發(fā)展。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)資料匱乏，管理機(jī)制不健全

中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制并不復(fù)雜，這也是其產(chǎn)生、發(fā)展的必然結(jié)果，但部分中小企業(yè)內(nèi)部并不設(shè)置專門的財(cái)管人員，甚至沒有經(jīng)營(yíng)管理所必須的會(huì)計(jì)憑證，這就加大了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的難度，而很多企業(yè)破產(chǎn)的最主要原因就是記賬不精。除此以外，中小企業(yè)內(nèi)部很多管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視程度不夠，將重點(diǎn)放在具體生產(chǎn)領(lǐng)域，卻忽視了科學(xué)的決策方法的運(yùn)用，但企業(yè)需要投入較大金額的資金管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這與中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在不協(xié)調(diào)，這也是其管理不先進(jìn)的重要因素。

3、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不健全

當(dāng)前企業(yè)面臨的宏觀財(cái)管環(huán)境較復(fù)雜，這與低股利及高股權(quán)融資的政策密切相關(guān)，在這樣多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)就進(jìn)一步加大，則是需要時(shí)刻注意的問題。目前很多中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不合理，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)也急需健全，尤其是在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)背景下，這類缺陷使得企業(yè)不能高效的處理突發(fā)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益加重，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭受到嚴(yán)重的威脅。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）完善相關(guān)法律制度

要提升中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，政府有關(guān)部門應(yīng)發(fā)揮好相應(yīng)的作用，在充分考慮這類企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，盡快從制定出相關(guān)政策，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的宏觀環(huán)境和政策支持。舉例來說，相關(guān)部門可成立中小企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)融資信息交流平臺(tái)等，為中小企業(yè)發(fā)展提供便捷的信息服務(wù)；與此同時(shí)，政府還要對(duì)中小企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理工作等方面開展專門的指導(dǎo)工作，對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行一定監(jiān)管，保證中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，為其發(fā)展創(chuàng)設(shè)更良好的發(fā)展氛圍。

（二）提高企業(yè)財(cái)管人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要想將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，各中小企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員就必須首先轉(zhuǎn)變自身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，深刻了解其嚴(yán)峻性，同時(shí)也要在日常工作中嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性要求企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員有更高的專業(yè)素養(yǎng)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，從這一角度講，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，就要高度重視對(duì)財(cái)管人員的教育、培訓(xùn)工作，通過不定期考核的方式全面提升相關(guān)人員的整體素養(yǎng)，進(jìn)而提升企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面，財(cái)務(wù)管理工作人員也要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，堅(jiān)持學(xué)習(xí)最新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與處理知識(shí)，并將其落到實(shí)處，全面提升自身素質(zhì)，盡可能的通過一切合法方式排除企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件，通過自身努力協(xié)助能夠管理者防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展。

（三）健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)要想從根本上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，這是必由之路。首先，中小企業(yè)管理者可在國(guó)家法規(guī)的指導(dǎo)下，將企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求融入到本企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中；其次，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，如對(duì)應(yīng)收賬款管理制度、資產(chǎn)盤點(diǎn)制度、內(nèi)部報(bào)銷制度等做出嚴(yán)格規(guī)定，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供便利；再者，可以指定必要的獎(jiǎng)懲措施，規(guī)范各層次的員工行為，通過嚴(yán)格的考評(píng)機(jī)制完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管體制，保證各項(xiàng)理念和制度都能得到嚴(yán)格貫徹落實(shí)。