導(dǎo)語：如何才能寫好一篇項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，如何在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中立于不敗之地，是企業(yè)面臨的難題。企業(yè)的生存和發(fā)展離不開效益，如何才能取得預(yù)期的收益？做好經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理是解決這一難題的有力武器。本文以在建施工項(xiàng)目為依托，通過對(duì)施工過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，最后以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為手段，采取一些行之有效的方法最總解決這一難題，取得工程預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：施工項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)： X820.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)施工過程，可以說風(fēng)險(xiǎn)無處不在。如何正確識(shí)別、分析和采取有效的措施對(duì)待施工中的各種風(fēng)險(xiǎn)，如何做好項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小或在可控范圍之內(nèi)，是做好項(xiàng)目的基礎(chǔ)，是確保項(xiàng)目最終取得良好經(jīng)營(yíng)效益的基礎(chǔ)。下面就風(fēng)險(xiǎn)的存在及如何避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)展開詳細(xì)說明。

一、施工項(xiàng)目的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1、進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)

近年來局及公司不斷提倡“進(jìn)度第一”的理念，快速是企業(yè)市場(chǎng)致勝的法寶。我們提倡科學(xué)的“進(jìn)度第一”的觀念，實(shí)際上就是項(xiàng)目的科學(xué)管理、實(shí)現(xiàn)效益最優(yōu)化的基礎(chǔ)和綜合體現(xiàn)。進(jìn)度第一，是建立在安全生產(chǎn)、質(zhì)量?jī)?yōu)良、施工組織優(yōu)化、成本管理優(yōu)化的基礎(chǔ)上的。進(jìn)度管理要綜合考慮安全、質(zhì)量、成本，特別是不能犧牲安全生產(chǎn)和質(zhì)量為代價(jià)。只有真正實(shí)現(xiàn)科學(xué)的進(jìn)度，項(xiàng)目的效益才有保障。

2、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目安全風(fēng)險(xiǎn)往往體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是項(xiàng)目對(duì)自身的安全管理不到位，體系不健全、人員不足、措施不落實(shí)、教育不徹底，從而給項(xiàng)目安全管理帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，因與項(xiàng)目管理有關(guān)的相關(guān)方或無關(guān)的第三方的安全問題往往也會(huì)轉(zhuǎn)嫁到項(xiàng)目，使得項(xiàng)目相關(guān)方或無關(guān)的第三方的安全問題也成為項(xiàng)目安全風(fēng)險(xiǎn)的重要方面之一。例如目前個(gè)別項(xiàng)目發(fā)生的交通安全事故，給項(xiàng)目部及公司帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

3、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在技術(shù)管理和質(zhì)量控制兩個(gè)方面，其中技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)往往集中在對(duì)圖紙審核不夠、對(duì)設(shè)計(jì)意圖理解不深及采用的技術(shù)方案不合理不可靠方面；質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)集中在控制責(zé)任不清、對(duì)細(xì)節(jié)關(guān)注不夠、現(xiàn)場(chǎng)盯守不力、材料控制不嚴(yán)等方面。

4、材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

世界經(jīng)濟(jì)一體化程度越來越深入，受世界經(jīng)濟(jì)的影響越來越大。特別是近幾年材料市場(chǎng)的跌宕起伏（如鋼材、地材等），使項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)中材料風(fēng)險(xiǎn)顯得更為突出。就目前項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理模式，材料上漲風(fēng)險(xiǎn)大部分是項(xiàng)目部承擔(dān)，而勞務(wù)隊(duì)伍最多是承擔(dān)人工、生活物資的上漲以及輔助材料的漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。故材料風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)放在施工項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控很重要的一環(huán)。

5、合同管理風(fēng)險(xiǎn)

合同管理在項(xiàng)目管理中的重要地位是不言而喻的，離開它，項(xiàng)目管理就無從談起，合同是項(xiàng)目管理的依據(jù)。項(xiàng)目管理人員要理解和熟悉合同，并對(duì)合同進(jìn)行深入細(xì)致的研究，對(duì)合同的關(guān)鍵條款、存在的漏洞及可能產(chǎn)生變化并引起糾紛的地方做到心中有數(shù)。樹立強(qiáng)烈的合同意識(shí)。

6、項(xiàng)目部管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)和意識(shí)不足的風(fēng)險(xiǎn)

今天市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)育日漸成熟，幾乎每個(gè)項(xiàng)目的獲取都得經(jīng)過殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格基本上市場(chǎng)化和透明化。工程效益的取得最根本依靠是項(xiàng)目的有效管理，依靠項(xiàng)目部管理團(tuán)隊(duì)良好的素質(zhì)和較超前的意識(shí)。

二、規(guī)避項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的思路和措施

1、做好項(xiàng)目的前期策劃

公司對(duì)項(xiàng)目前期策劃相當(dāng)重視，專門成立了前期策劃領(lǐng)導(dǎo)小組，項(xiàng)目中標(biāo)進(jìn)場(chǎng)之前，由前期策劃小組牽頭，對(duì)項(xiàng)目的方案和目標(biāo)進(jìn)行深入系統(tǒng)的分析，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行過程中可能產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，最后形成一份完整的前期策劃報(bào)告。項(xiàng)目前期策劃能否深入全面，能否科學(xué)穩(wěn)妥，能否按重點(diǎn)、難點(diǎn)、一般的制定科學(xué)有效可行的風(fēng)險(xiǎn)化解控制措施，能否系統(tǒng)有效，是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理策劃的基礎(chǔ)。

2、推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理本身作為一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行管理。

只有推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是把風(fēng)險(xiǎn)本身作為一個(gè)項(xiàng)目來管理，在工程項(xiàng)目的每一階段都進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和衡量以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，以便更大程度的減少風(fēng)險(xiǎn)損失，保證項(xiàng)目總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3、采取有效措施，積極規(guī)避和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和分析的基礎(chǔ)上確定風(fēng)險(xiǎn)控制方向、制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案和落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的過程，現(xiàn)就經(jīng)歷過的項(xiàng)目情況談一些風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。

3.1做好實(shí)施性施工組織設(shè)計(jì)并進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理

實(shí)施性施工組織設(shè)計(jì)的管理至少要有兩點(diǎn)，一是高質(zhì)量，做到確實(shí)能指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)施工，確?，F(xiàn)場(chǎng)管理的科學(xué)和優(yōu)化，能使各項(xiàng)工作有序可控；二是要?jiǎng)討B(tài)優(yōu)化，在實(shí)施過程中對(duì)存在的不足或不完善的方面及時(shí)做好修正和優(yōu)化，做到動(dòng)態(tài)管理，使施組更進(jìn)一步貼近現(xiàn)場(chǎng)、貼近實(shí)際，更好的指導(dǎo)施工

3.2以標(biāo)后預(yù)算為依據(jù)進(jìn)行合同管理

依據(jù)工程實(shí)際情況核算承包單并價(jià)簽訂施工合同，以國(guó)道208改建工程為例：

經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)查砂礫的價(jià)格為25元/m3, 最終項(xiàng)目部確定為35元/m3（含碾壓成型）。清單單價(jià)在施工合同簽訂時(shí)只能作為參考依據(jù)。

做好減量變更，對(duì)一些盈利點(diǎn)第甚至虧損的項(xiàng)目，想辦法取消，增加工程效益，降低工程經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3依靠技術(shù)創(chuàng)新降低成本風(fēng)險(xiǎn)

抓住關(guān)鍵施工環(huán)節(jié)，依靠技術(shù)創(chuàng)新，做好成本控制工作，增加管理效益。成本控制不僅要?jiǎng)?chuàng)新行之有效的制度規(guī)定，還必須找到質(zhì)量和效益的最優(yōu)結(jié)合點(diǎn)，通過新技術(shù)、新工藝提高管理效益。

3.4加強(qiáng)和提升安全質(zhì)量管理

（1）在對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的控制上要重視和加強(qiáng)項(xiàng)目技術(shù)力量，有組織的進(jìn)行圖紙審核和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作，加強(qiáng)與設(shè)計(jì)單位的溝通，了解和充分認(rèn)識(shí)設(shè)計(jì)單位的工作特點(diǎn)和設(shè)計(jì)意圖；重視對(duì)技術(shù)方案的分析和比較，確保技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)合理，技術(shù)可靠；制定和落實(shí)對(duì)質(zhì)量控制的組織措施，落實(shí)現(xiàn)場(chǎng)質(zhì)量控制手段。

（2）在對(duì)項(xiàng)目安全風(fēng)險(xiǎn)的控制上除加強(qiáng)項(xiàng)目自身安全管理，健全安全管理體系、加強(qiáng)安全管理人員、落實(shí)安全措施、注重檢查和整改、消除僥幸思想、樹立正確的安全成本觀念算好安全成本帳，這樣能夠有效降低項(xiàng)目安全管理風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，要強(qiáng)化安全管理工作中的法律觀念，有預(yù)見性地分析工程建設(shè)可能給其他方面人員和財(cái)產(chǎn)帶來的傷害和損害，規(guī)范設(shè)置安全設(shè)施，有效防止為項(xiàng)目有關(guān)方或無關(guān)的第三方的安全責(zé)任買單。

3.5擺脫財(cái)務(wù)困境

隨著建筑市場(chǎng)的逐步萎縮，目前大多數(shù)項(xiàng)目都陷入財(cái)務(wù)困境，個(gè)別項(xiàng)目被迫停工，如何擺脫財(cái)務(wù)困境是當(dāng)務(wù)之急。我們國(guó)道208項(xiàng)目的做法是花小錢辦大事，用有限的資金完成影響總工期的項(xiàng)目，放棄雖然工程量大，但機(jī)械化作業(yè)程度高的項(xiàng)目；縮減完工未結(jié)算金額，為將來爭(zhēng)取更大的現(xiàn)金流；適當(dāng)投入業(yè)主重點(diǎn)關(guān)注的工程；施工形象也是施工產(chǎn)值，適當(dāng)投入易產(chǎn)生形象工程的投入。

3.6創(chuàng)建和諧施工的理念，做好環(huán)境保護(hù)和文明施工

進(jìn)行換位思考，做好溝通和協(xié)調(diào)，樹立以人為本和創(chuàng)造和諧施工環(huán)境的理念，認(rèn)識(shí)和服從社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，統(tǒng)籌各方利益需求、尊重和適應(yīng)當(dāng)?shù)孛袂楹腿宋沫h(huán)境。積極投入，以有限的投入來換取環(huán)境保護(hù)和文明施工的良好效果，避免環(huán)境保護(hù)和文明施工事件的發(fā)生。

3.7強(qiáng)化信息化管理，做好過程記錄

信息化管理的作用很多，我在這里只提一個(gè)方面，那就是做好過程記錄可以為項(xiàng)目的變更索賠工作提供有力的保證。施工項(xiàng)目的每一項(xiàng)變更都會(huì)帶來審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，只有在工程施工過程中收集相關(guān)資料，提供強(qiáng)有力的事實(shí)依據(jù)，才能拿到我們?cè)摰玫男б妗?/p>

三、結(jié)束語

總之，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)避免失敗、贏得成功的重要手段，施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也已經(jīng)成為一個(gè)永恒的話題。施工單位應(yīng)協(xié)調(diào)好與市場(chǎng)、社會(huì)、環(huán)境等各方面的關(guān)系，完善內(nèi)部管理制度，在各個(gè)層面上構(gòu)筑起風(fēng)險(xiǎn)防御體系。只有這樣，才能保證企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈與復(fù)雜多變的市場(chǎng)中，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步、健康、安全的經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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［2］Harold Kerzner，楊愛華等譯.項(xiàng)目管理——計(jì)劃、進(jìn)度和控制的系統(tǒng)方法（第7版）［M］.北京：電子工業(yè)出版社，2002.

篇2

關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)管理；風(fēng)險(xiǎn)；工程項(xiàng)目

中圖分類號(hào)： K826.16 文章編碼

前言

西北電力建設(shè)集團(tuán)公司（陜西電力建設(shè)總公司）始建于1952年，是具有突出管理優(yōu)勢(shì)和雄厚施工實(shí)力的電力建設(shè)企業(yè)。歷經(jīng)五十多年的艱苦創(chuàng)業(yè)和蓬勃發(fā)展，現(xiàn)已成為一個(gè)資產(chǎn)近5億元、年產(chǎn)值超過25億元、擁有四個(gè)專業(yè)工程施工全資子公司、近十個(gè)控（參）股公司和直屬單位、員工近萬人的企業(yè)。五十多年來，公司及下屬公司在國(guó)內(nèi)近三十個(gè)省、市以及國(guó)外十余個(gè)國(guó)家承擔(dān)了百余項(xiàng)工程項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)。近十多年來，公司立足國(guó)內(nèi)，瞄準(zhǔn)國(guó)際，合縱連橫，全面進(jìn)軍國(guó)際電力建設(shè)市場(chǎng)。隨著市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，電建企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面臨著越來越多的風(fēng)險(xiǎn)，下面就這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出防范措施。

一、工程項(xiàng)目施工的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)   

投資風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)的首要風(fēng)險(xiǎn)，覆蓋貫穿項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)。由于一些工程投資大、工期緊，使得工程投資也表現(xiàn)出區(qū)別于其他投資的固有特性，具有投資回報(bào)期長(zhǎng)、投資數(shù)額大、影響投資效果的因素多、投資轉(zhuǎn)移與替代性差及投資決策復(fù)雜、難度大等特點(diǎn)，在該過程中，未確定因素、隨機(jī)因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風(fēng)險(xiǎn)直接威脅工程項(xiàng)目投資順利實(shí)施和成功。 

（二）企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，施工企業(yè)面臨著如下三種資金使用風(fēng)險(xiǎn)。首先，施工隊(duì)伍組建項(xiàng)目部，代表公司開展項(xiàng)目實(shí)施工作，在與業(yè)主、監(jiān)理方溝通“異?！钡轿坏那闆r下，在業(yè)主處直接支取工程款，造成項(xiàng)目工程款體外循環(huán)而不能按企業(yè)要求統(tǒng)收統(tǒng)支，存在坐支的風(fēng)險(xiǎn)。其次，業(yè)主工程款不能及時(shí)收回，而勞務(wù)班組、機(jī)械班組、材料供應(yīng)商的費(fèi)用又必須結(jié)清支付，施工企業(yè)面臨著三角債風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)債權(quán)債務(wù)雙高局面，企業(yè)的現(xiàn)金流異常，資金壓力和資金風(fēng)險(xiǎn)偏大。再次，現(xiàn)代建筑施工企業(yè)為了提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)層次，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，采取“施工生產(chǎn)——資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)——資本投資”發(fā)展模式，多層次經(jīng)營(yíng)給企業(yè)發(fā)展帶來了新的機(jī)遇，同時(shí)也增大了企業(yè)資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在工程施工過程中，諸如物價(jià)和勞動(dòng)力費(fèi)用上漲帶來的風(fēng)險(xiǎn)，以及報(bào)價(jià)漏項(xiàng)、錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。具體有：因設(shè)計(jì)不完整、說明不詳、節(jié)點(diǎn)不清楚給施工及投標(biāo)報(bào)價(jià)帶來風(fēng)險(xiǎn)。工程承包范圍不清，承包內(nèi)容意思表達(dá)模糊，不夠清晰明白，增加的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)固定總價(jià)包干的合同，由于承包方對(duì)環(huán)境因素的忽略，施工方案中存在漏洞，諸如對(duì)水文、地質(zhì)等工程條件的論證不充分，對(duì)施工圖以外可能發(fā)費(fèi)用諸如文明施工措施費(fèi)、施工技術(shù)措施費(fèi)、優(yōu)良工程費(fèi)、趕工措施費(fèi)等考慮不周全，都可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）合同條款風(fēng)險(xiǎn)

工程合同既是項(xiàng)目管理的法律文件，也是項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)。在經(jīng)營(yíng)過程中，承包合同帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種情況：

（1）合同中明確規(guī)定承包方應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如合同中規(guī)定，材料漲價(jià)在5％（有些為10％）內(nèi)和其余包干價(jià)材料漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，承包方得不到任何補(bǔ)償；（2）合同條文不全面，不完整，合同雙方責(zé)權(quán)利關(guān)系不清楚，承包合同在執(zhí)行過程中會(huì)導(dǎo)致雙方發(fā)生分歧，最終導(dǎo)致承包方的損失；（3）業(yè)主為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)單方面提出過于苛刻、責(zé)權(quán)利不平衡的合同條款。（4）合同計(jì)價(jià)類型與工程項(xiàng)目?jī)?nèi)容不一致，以及合同潛在的變化等增加了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

二、加強(qiáng)工程項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）把握投資決策，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)

在投資決策階段，工程項(xiàng)目投資者預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做好以下任務(wù)：一是建立一支高水平、多學(xué)科的投資管理隊(duì)伍。二是樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。投資管理隊(duì)伍尤其是主要決策人員，要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。三是健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是預(yù)先行動(dòng)，即主動(dòng)控制。項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段時(shí)間越長(zhǎng)，控制風(fēng)險(xiǎn)的成本就越高。四是貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度。投資者要建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，制定科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)罰措施。 

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)控制

1、施工企業(yè)對(duì)工程項(xiàng)目部實(shí)行總的資金控制，項(xiàng)目經(jīng)理在工程項(xiàng)目上與施工企業(yè)處于關(guān)系，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)好項(xiàng)目的施工建設(shè)?？刹捎矛F(xiàn)場(chǎng)成本控制法，確定施工項(xiàng)目部資金支配額度，項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)在控制成本范圍內(nèi)完成作業(yè)。施工企業(yè)與項(xiàng)目部進(jìn)行核算成本和利潤(rùn)，按所簽定的內(nèi)部承包或管理協(xié)議進(jìn)行分配。

2、建立資金核算制度，把好工程資金控制關(guān)。推行“收支兩條線”的財(cái)務(wù)管理制度+所有的收入都必須先打入施工企業(yè)開戶銀行+然后轉(zhuǎn)入其內(nèi)部銀行賬戶。然后由財(cái)務(wù)部門扣除應(yīng)交管理費(fèi)、稅金以及代墊費(fèi)用后視工程實(shí)際已完成工程量進(jìn)度情況和資金使用計(jì)劃+分期分批撥付資金。

3、在資金管理上，明確總會(huì)計(jì)師、委派的會(huì)計(jì)人員在資金調(diào)度和監(jiān)管中的地位和作用，明確職責(zé)權(quán)限。建立資金預(yù)算、資金化轉(zhuǎn)、資金管理評(píng)價(jià)制度，規(guī)范資金業(yè)務(wù)流程，真正發(fā)揮核算及監(jiān)督職能，有效防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、采取對(duì)拖欠工程款的防范措施。施工企業(yè)在投標(biāo)前，要嚴(yán)格審查業(yè)主資信情況和招標(biāo)條件，凡資金不落實(shí)的工程項(xiàng)目，一般不投標(biāo)。對(duì)要求承包商墊付資金的條款，應(yīng)予以禁止。同時(shí)工程開工后，施工企業(yè)發(fā)現(xiàn)發(fā)包方有不按期付款現(xiàn)象，立即追索，必要時(shí)可采取停工或減緩施工進(jìn)度等措施，以促使業(yè)主償付欠款。

（三）切實(shí)做好投標(biāo)報(bào)價(jià)的把控

實(shí)行工程量清單報(bào)價(jià)是招投標(biāo)工作發(fā)展的方向，對(duì)工程量清單的理解和把握的深度以及過程中的組價(jià)顯得尤為重要。建立信息網(wǎng)絡(luò)，隨時(shí)提供有關(guān)資料和信息，仔細(xì)分析項(xiàng)目情況，以及實(shí)施時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家政策、材料價(jià)格的走勢(shì)。在進(jìn)行工程投標(biāo)工作的前期，細(xì)了解招標(biāo)的情況、有無出資方、合作方等等，摸查其資金到位情況、資金投入計(jì)劃和管理層狀況、項(xiàng)目的投資渠道是否暢通等，進(jìn)行可行性分析論證。研究招標(biāo)人的招標(biāo)文件、工程量清單、工程設(shè)計(jì)文件、圖紙，嚴(yán)格按照招標(biāo)文件、國(guó)家及地方的法律法規(guī)，認(rèn)真編制投標(biāo)文件，使招標(biāo)報(bào)價(jià)趨于合理。

（四）強(qiáng)化合同管理

企業(yè)要面向市場(chǎng)，就要通過嚴(yán)格履行工程承包合同，按期按質(zhì)交工和良好的售后服務(wù)來提高企業(yè)知名度。要提高編制合同的水平，確保合同的完整性，認(rèn)真招待國(guó)家工商行政管理局和建設(shè)部制度頒發(fā)的《建設(shè)工程施工合同示范文本)；項(xiàng)目的管理要以工程項(xiàng)目合同條款規(guī)定的工期、質(zhì)量為目標(biāo)，科學(xué)有效地組織施工生產(chǎn)；總承包企業(yè)要與各分包單位簽訂總分包合同，總包企業(yè)要對(duì)工程全面負(fù)責(zé)，分包單位對(duì)總包單位負(fù)責(zé)，切實(shí)糾正某些企業(yè)中存在的轉(zhuǎn)包工程從中漁利、分包工程“以包代管”，出賣證照“吃費(fèi)用差”等擾亂市場(chǎng)秩序和損害企業(yè)形象的行為。此外，還要學(xué)會(huì)工程索賠的方法和技巧，用合同約束發(fā)包方，依靠合同保護(hù)自身的合法權(quán)益，努力在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中建立承包商自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者的地位，實(shí)現(xiàn)施工企業(yè)向承包商的轉(zhuǎn)變。

（五）搞好施工索賠

施工索賠是經(jīng)營(yíng)策略的重要組成部分，它必須體現(xiàn)整個(gè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，體現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和眼前利益、整體利益和局部利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。 

1、主動(dòng)創(chuàng)造索賠機(jī)會(huì)。如在投標(biāo)時(shí)應(yīng)認(rèn)真進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)踏勘、仔細(xì)分析研究合同條款、計(jì)量支付規(guī)則、圖紙等，對(duì)那些日后可提出索賠或可能增加工程量的項(xiàng)目單價(jià)應(yīng)盡可能定高些，以備以后獲得較高的索賠價(jià)款。 

2、及時(shí)抓住索賠機(jī)會(huì)。一旦發(fā)現(xiàn)可索賠的機(jī)會(huì)，應(yīng)及時(shí)發(fā)出索賠通知，不能等到工程竣工驗(yàn)收后再提出索賠要求。 

3、主動(dòng)配合搞好項(xiàng)目管理工作。承包人應(yīng)認(rèn)真地按設(shè)計(jì)、合同、施工規(guī)范及工程變更進(jìn)行施工，保證工程質(zhì)量和工期，努力克服特殊風(fēng)險(xiǎn)或人力不可抗御的天災(zāi)引起的施工困難，減少不利的施工干擾對(duì)業(yè)主可能帶來的損失，令業(yè)主和工程師滿意，這是索賠得以成功的基礎(chǔ)條件。承包人良好的履約表現(xiàn)，還具有防患業(yè)主反索賠的意義。 

4、靈活處理索賠。對(duì)于索賠額高、影響面廣的事件，業(yè)主一般都較為重視，對(duì)承包人為此類事件的處理作出的努力也較為了解，因此，此類事件的索賠容易得到業(yè)主的理解和認(rèn)可。對(duì)于小項(xiàng)索賠則應(yīng)適當(dāng)采取軟處理，即放棄索賠要求，但須及時(shí)向業(yè)主發(fā)出諒解通知，以表達(dá)友好合作的誠(chéng)意，這樣做不僅能維持與業(yè)主融洽的合作關(guān)系，也會(huì)使索賠的解決變得更為容易。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；代建制；物元理論；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1 代建制項(xiàng)目的定義及主要模式

代建制的起源是美國(guó)的CM項(xiàng)目管理模式，即Construction Manager，為項(xiàng)目業(yè)主提供工程管理的服務(wù)。后又演化成為Construction Agent at Risk和Construction Agent。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委起草、國(guó)務(wù)院原則通過的《投資體制改革方案》，代建制是指政府通過招標(biāo)的方式，選擇專業(yè)化的項(xiàng)目管理單位，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資管理和建設(shè)組織實(shí)施工作，項(xiàng)目建成后交付使用單位的制度。代建期間，代建單位按照合同約定代行項(xiàng)目建設(shè)的投資主體職責(zé)，有關(guān)行政部門對(duì)實(shí)行代建制的建設(shè)項(xiàng)目的審批程序不變。現(xiàn)階段，政府投資項(xiàng)目代建單位的組織或選定主要有兩類模式：政府集中代建制和公司代建制：（1）公司代建制是選擇社會(huì)中介性質(zhì)的項(xiàng)目管理公司作為代建單位。具體包括兩種方式：一是短名單或有限選定代建機(jī)構(gòu)的方式；二是通過公開招標(biāo)或招募方式選定代建單位。（2）政府集中代建制是組建常設(shè)的事業(yè)單位性質(zhì)的建設(shè)管理機(jī)構(gòu)。

2代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的基本原理

代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的基本原理包括以下4個(gè)方面：

（l）風(fēng)險(xiǎn)征兆的可測(cè)評(píng)原理。通過對(duì)項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理狀態(tài)的詳細(xì)測(cè)評(píng)，可以很好的反映出代建制項(xiàng)目面臨的具體的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)誘因可測(cè)評(píng)原理。項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，通常情況下可以通過對(duì)項(xiàng)目管理組織內(nèi)部與外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)誘因的測(cè)評(píng)而預(yù)測(cè)到，同時(shí)還可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因因子進(jìn)行有效的預(yù)控或規(guī)避，從而進(jìn)一步遏制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與發(fā)展。

（3）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的值域原理。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)指標(biāo)的取值范圍是一個(gè)區(qū)間，不同的測(cè)評(píng)指標(biāo)取值有不同的域值，因此預(yù)警的界限有所差異。

（4）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控方法的易操作原理。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控方法的組合原理，使得日常管理過程中的多種控制方法的選擇以及處于危機(jī)狀態(tài)時(shí)特別控制方法的選擇顯得比較方便。

3代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果是形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)清單，包括詳細(xì)的不確定事件列表。具體包含：

風(fēng)險(xiǎn)來源表。即羅列出所有已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)事件的可能后果，估計(jì)相關(guān)來源促發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件預(yù)期發(fā)生時(shí)間，從而對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期發(fā)生次數(shù)的估計(jì)加以說明。

風(fēng)險(xiǎn)征兆。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或者即將發(fā)生的外在表現(xiàn)即是風(fēng)險(xiǎn)征兆。如項(xiàng)目中上管理人員溝通欠缺，施工先后次序混亂等。

風(fēng)險(xiǎn)的類型說明。通過對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，以便對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、量化、評(píng)價(jià)和管理。分類的方法和角度有多種，可以按照項(xiàng)目面臨整體風(fēng)險(xiǎn)劃分或者按照項(xiàng)目階段來劃分。

4基于物元理論的政府投資代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理指標(biāo)體系

由于影響代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，其影響程度也會(huì)由于具體所處的環(huán)境不同而有所不同，并且對(duì)這些影響因素進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，代建制項(xiàng)目中多為定性指標(biāo)，少數(shù)為定量指標(biāo)，因此在代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中需要對(duì)定性指標(biāo)進(jìn)行量化處理。代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中，定性指標(biāo)需要聘請(qǐng)專家確定每一種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分別屬于5級(jí)風(fēng)險(xiǎn)水平的等級(jí)，然后匯總這些評(píng)價(jià)結(jié)果。

5政府投資代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理結(jié)果應(yīng)對(duì)

通過建立物元理論的河南省政府投資代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理模型對(duì)代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警管理的結(jié)果，可以確定代建制項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)代建制項(xiàng)目的影響；根據(jù)預(yù)警管理結(jié)果就可以制定必要的管理方法和手段對(duì)代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，妥善處理風(fēng)險(xiǎn)事故可能造成的不利影響，盡量以最小的成本保證代建制項(xiàng)目保質(zhì)保量順利完成，交付使用。在實(shí)際生產(chǎn)工程中，根據(jù)具體項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)給出的風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果，我們可以依次劃分為低風(fēng)險(xiǎn)，較低風(fēng)險(xiǎn)，中低風(fēng)險(xiǎn)，較高、高風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)層此，并依據(jù)各個(gè)層析風(fēng)險(xiǎn)的危害性大小做出相應(yīng)的對(duì)策，以保證項(xiàng)目的損失降到最低。具體分析如下：

（1）低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)對(duì)對(duì)策

若根據(jù)代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理結(jié)果為較低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目是指總體風(fēng)險(xiǎn)處于安全區(qū)域，這種情況下，即使項(xiàng)目中個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生會(huì)對(duì)代建制項(xiàng)目造成一定的不利影響，一般也不會(huì)太嚴(yán)重，由此在代建制項(xiàng)目實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目經(jīng)常忽略，不需采取特別的監(jiān)測(cè)管理手段，但需對(duì)個(gè)別不利風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行適當(dāng)關(guān)注。

（2）較低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)對(duì)對(duì)策

若根據(jù)代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理結(jié)果為較低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，由于較低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目在代建制項(xiàng)目一般不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的后果，因此，較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)代建制項(xiàng)目的應(yīng)對(duì)策略主要是風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注和風(fēng)險(xiǎn)自留，這要求風(fēng)險(xiǎn)管理者能夠正確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并做好充分的風(fēng)險(xiǎn)處理準(zhǔn)備工作，將風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)、有計(jì)劃、有選擇地留給自己。

（3）中等風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)對(duì)對(duì)策

代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理結(jié)果為中等風(fēng)險(xiǎn)的代建制項(xiàng)目，這類風(fēng)險(xiǎn)是較低風(fēng)險(xiǎn)和較高風(fēng)險(xiǎn)的臨界區(qū)間。在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)對(duì)中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的代建制項(xiàng)目需要采取必要的監(jiān)控措施，并且要特別關(guān)注一些風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生惡化時(shí)，就需要制定相應(yīng)的防范對(duì)策。

（4）較高、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)對(duì)對(duì)策

代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理結(jié)果為較高或高等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的代建制項(xiàng)目，就需要采取風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)對(duì)對(duì)策。在實(shí)際生產(chǎn)中藥進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制來改變風(fēng)險(xiǎn)后果的性質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)后果的大小對(duì)代建制項(xiàng)目進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分割。作為代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理部門需要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素管理事先制定風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃。

參考文獻(xiàn)

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[2]Hagan，等著，戴葵等譯.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出社，2002.9

篇4

論文關(guān)鍵詞：個(gè)股投資，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法:實(shí)證分析

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法在個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用研究

摘要：度量個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)復(fù)雜的過程，目前的大部分研究方法都沒有考慮個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的非線性復(fù)雜特點(diǎn)。本文通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，對(duì)個(gè)股投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果顯示，利用BP算法具有很好的預(yù)測(cè)精度，能有效地提高個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性。

關(guān)鍵字：個(gè)股投資；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量； BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法：實(shí)證分析

1引言

Eugene F.Fama(1970)的有效市場(chǎng)假說(Efficient Market Hypothesis)認(rèn)為，如果證券市場(chǎng)在價(jià)格形成中充分而準(zhǔn)確地反映全部相關(guān)信息，則稱該市場(chǎng)是有效率的。但現(xiàn)實(shí)情況恰恰相反，由于股票行市受市場(chǎng)層次、行業(yè)層次和公司微觀層次等因素影響，其內(nèi)部規(guī)律非常復(fù)雜，周期變化無序。同時(shí)我國(guó)資本市場(chǎng)個(gè)人投資者的比例高，相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，投資者個(gè)人心理狀態(tài)不同畢業(yè)論文提綱，風(fēng)險(xiǎn)承受能力差，專業(yè)水平低，尤其是非職業(yè)股民由于受時(shí)間、空間上的限制，往往無法長(zhǎng)期關(guān)注股市動(dòng)態(tài)和發(fā)展，同時(shí)出于追逐利益的目的以及本身缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及缺少信息的原因，使得投資者普遍抱持著投機(jī)心理，產(chǎn)生了跟莊行為，由此導(dǎo)致“羊群效應(yīng)”的發(fā)生。“羊群效應(yīng)”是行為金融學(xué)的一個(gè)重要概念，是指在一定時(shí)期，當(dāng)采取相同策略（買或賣）交易特定資產(chǎn)的行為主體達(dá)到或超過一定數(shù)量。這種投資者結(jié)構(gòu)以及投資者行為的特點(diǎn)使得中國(guó)股票市場(chǎng)的股票行為具有了不同于成熟市場(chǎng)的特點(diǎn)論文提綱格式。所有這些給股票風(fēng)險(xiǎn)分析提出了新的課題。目前的諸多相關(guān)研究，其融合了諸多學(xué)科中的理論精華，并結(jié)合現(xiàn)代個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，迄今在業(yè)界已經(jīng)取得了不少成就，如主成分分析法、多元回歸方法等，但這些方法大都沒有考慮個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)非線性復(fù)雜特點(diǎn)。

因此，本文從個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量建模的具體情況出發(fā)，采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，應(yīng)用MATLAB仿真軟件進(jìn)行了實(shí)證分析。并且通過與多元回歸方法對(duì)比得到了，在具有復(fù)雜特點(diǎn)的個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法具有很好的預(yù)測(cè)精度，能有效地提高個(gè)股投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性。

2 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

BP(backpropagation)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是前饋型神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的一種，其是建立在梯度下降法的基礎(chǔ)上的，學(xué)習(xí)過程(訓(xùn)練)由正向傳播和反向傳播組成。在正向傳播過程中，輸入信息從輸入層經(jīng)隱含層逐層處理，并傳向輸出層。每一層神經(jīng)元的狀態(tài)只影響下一層神經(jīng)元的狀態(tài)。如果輸出層得不到期望的輸出畢業(yè)論文提綱，則轉(zhuǎn)入反向傳播，逐層遞歸地計(jì)算實(shí)際輸入與期望輸入的差(即誤差)。將誤差信號(hào)沿原來的連接通道返回，通過修改各層神經(jīng)元的權(quán)值，使得誤差信號(hào)最小。

圖1：三層神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

在圖1中，輸入向量為；隱層輸出向量為；輸出層輸出向量為；期望輸出向量為。輸入層到隱層之間的權(quán)值矩陣用V表示，，其中列向量為隱層第j個(gè)神經(jīng)元對(duì)應(yīng)的權(quán)向量；隱層到輸出層之間的權(quán)值矩陣用W表示，，其中列向量為輸出層第k個(gè)神經(jīng)元對(duì)應(yīng)的權(quán)向量。各層信號(hào)之間的數(shù)學(xué)關(guān)系如下：

對(duì)于輸出層，有

k=（2﹒1）

k=（2﹒2）

對(duì)于隱層，有

j=（2﹒3）

j=（2﹒4）

由于標(biāo)準(zhǔn)BP算法存在一些缺陷：

（1）易形成局部最小而得不到全局最優(yōu)；

（2）訓(xùn)練次數(shù)多使學(xué)習(xí)效率低，收斂速度慢；

（3) 學(xué)習(xí)過程出現(xiàn)假飽和。

另外，網(wǎng)絡(luò)隱含層數(shù)及隱節(jié)點(diǎn)的選取缺乏理論指導(dǎo)，網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練時(shí)學(xué)習(xí)新樣本有遺忘舊樣本的趨勢(shì)。因此，我們采取如下措施進(jìn)行改進(jìn)：

（1）增加動(dòng)量項(xiàng)

令，稱為動(dòng)量系數(shù)，一般有。

（2）輸入數(shù)據(jù)處理

在輸入數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化方面，輸入數(shù)據(jù)太大，容易導(dǎo)致模型無法收斂，所以將輸入數(shù)據(jù)變換為[0,1]區(qū)間的值，其公式如下

其中，代表輸入數(shù)據(jù)，代表數(shù)據(jù)變化范圍的最小值，代表數(shù)據(jù)變化范圍的最大值。

（3）學(xué)習(xí)速率的調(diào)整

令

K為訓(xùn)練次數(shù)，為網(wǎng)絡(luò)均方根誤差畢業(yè)論文提綱，這樣保證一個(gè)近最優(yōu)的學(xué)習(xí)速率，從而得到比標(biāo)準(zhǔn)BP算法更快的收斂速度論文提綱格式。

3實(shí)證分析

本文數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)國(guó)內(nèi)工業(yè)運(yùn)輸行業(yè)個(gè)股投資價(jià)值財(cái)務(wù)得分表，數(shù)據(jù)截止到2009.12.18（hexun.com/quote.hexun.com/stock/icb.aspx?code=2770&name=工業(yè)運(yùn)輸）部分情況見表1。

表1：個(gè)股投資項(xiàng)目指標(biāo)體系

一級(jí)指標(biāo)

二級(jí)指標(biāo)

成長(zhǎng)性指標(biāo)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

資產(chǎn)增長(zhǎng)率

資本增長(zhǎng)率

每股收益增長(zhǎng)率

財(cái)務(wù)能力指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率

債務(wù)資本率

股東權(quán)益比率

償債能力指標(biāo)

流動(dòng)比率

速動(dòng)比率

長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率

現(xiàn)金流指標(biāo)

每股現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比

現(xiàn)金流量比率

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量

經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)

銷售收入增長(zhǎng)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨增長(zhǎng)率

營(yíng)業(yè)周期

盈利能力指標(biāo)

總利潤(rùn)率

凈利潤(rùn)率

資產(chǎn)收益率

資本收益率

其中，均方根誤差

（2）BP算法訓(xùn)練過程樣本一共23組，其中訓(xùn)練樣本15組，測(cè)試樣本8組，利用MATLAB軟件仿真。首先對(duì)測(cè)試樣本進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練，成長(zhǎng)性、財(cái)務(wù)能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、現(xiàn)金流指標(biāo)、盈利能力等六個(gè)指標(biāo)作為模型的輸入因子。net=newff(minmax(P),[2,1],{'tansig’,’tansig'},'traingdx') net.trainParam.show=50; net.trainParam.epochs=1000; net.trainParam.mc=0.9;net.trainParam.goal=0.001; lr=0.01; lr_inc=1.05;lr_dec=0.7;err_ratio=1.04; [net,tr]=train(net,P,T); A = sim(net,P) E =A-T

MSE=mse(E) save net1212 net基于上述MATLAB程序代碼（部分），得到誤差結(jié)果（圖2所示）。

圖2：誤差仿真結(jié)果

從圖2可以發(fā)現(xiàn)模型經(jīng)過442步，達(dá)到誤差精度0.001要求。（3）BP算法測(cè)試過程load net1212 netP1;

A = sim(net,P1)加載訓(xùn)練好的網(wǎng)絡(luò)，利用上述代碼（部分），輸入測(cè)試樣本進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)測(cè)試，得到結(jié)果如表2。表2： BP算法測(cè)試結(jié)果

10.96

29.74

68.64

11.84

92.28

35.72

篇5

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

引言：建筑施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、承包合同風(fēng)險(xiǎn)、工程施工過程風(fēng)險(xiǎn)、分包管理風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。建筑施工企業(yè)如果沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，就很難在激烈的建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有立足之地。下面對(duì)建筑施工企業(yè)面臨的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策進(jìn)行探討，為建筑施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供必要參考。

一、建筑行業(yè)投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)在投標(biāo)報(bào)價(jià)過程中因報(bào)價(jià)失誤或因技術(shù)處理不當(dāng)造成項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)而給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從近幾年建筑市場(chǎng)供求情況來看，供小于求比較突出，有時(shí)出現(xiàn)一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目參與投標(biāo)的施工單位多達(dá)十幾家，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。在工程項(xiàng)目招投標(biāo)中，有相當(dāng)一部分業(yè)主采用經(jīng)評(píng)審的最低價(jià)確定中標(biāo)單位，片面追求最低價(jià)中標(biāo)，有的還將讓利作為承包工程條件之一，并寫入合同條款中。巨大的讓利幅度勢(shì)必導(dǎo)致建筑施工企業(yè)因不能有效消化壓價(jià)讓利損失而帶來工程項(xiàng)目施工和安全生產(chǎn)管理難以到位，質(zhì)量、工期和成本控制難度加大，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷下滑甚至導(dǎo)致虧損等風(fēng)險(xiǎn)因素。采取的對(duì)策是：建筑施工企業(yè)要有效控制和防范投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況合理報(bào)價(jià)，增加科技含量，努力降低施工成本，不斷增強(qiáng)消化壓價(jià)讓利的能力，促進(jìn)建筑施工企業(yè)由規(guī)模效應(yīng)型向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)化。首先，競(jìng)標(biāo)階段合理報(bào)價(jià)。在建設(shè)項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)階段，建筑施工企業(yè)必須全方位搜集建設(shè)項(xiàng)目和業(yè)主方的有關(guān)資料，認(rèn)真研究招標(biāo)文件，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握建筑市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，深入了解建設(shè)項(xiàng)目施工環(huán)境，理解和吃透業(yè)主方的意圖以及合同文本中的相關(guān)條款內(nèi)容，在投標(biāo)報(bào)價(jià)前分析可能發(fā)生的各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后作出決策。項(xiàng)目承接優(yōu)先考慮的是是否盈利，不要盲目投標(biāo)，盲目報(bào)價(jià)。同時(shí)建立以凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理模式，從而最大限度的降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，要采取相應(yīng)的技術(shù)措施、管理措施、經(jīng)濟(jì)措施等，有效降低工程成本，增強(qiáng)企業(yè)消化壓價(jià)讓利的能力。因此，建筑施工企業(yè)要推行項(xiàng)目成本管理，以建筑工程中標(biāo)價(jià)扣除稅金后作為工程結(jié)算收入，再扣除目標(biāo)利潤(rùn)后確定目標(biāo)成本。施工中要以人工費(fèi)、材料費(fèi)和機(jī)械費(fèi)等作為項(xiàng)目成本的重點(diǎn)控制對(duì)象，應(yīng)采取針對(duì)性措施，實(shí)施重點(diǎn)管理。對(duì)超預(yù)算的支出要建立追加預(yù)算的批審程序，以確保建筑施工企業(yè)工程成本的降低。

二、建筑工程承包合同風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

承包合同風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)在簽訂承包合同時(shí)由于合同條款不全面，存在缺陷而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：一是合同存在著單方面的約束性，責(zé)權(quán)利不平等，使承包方在苛刻的條件下，被動(dòng)地承受著質(zhì)量、工期、安全等方面的諸多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是業(yè)主違約，拖欠工程款的風(fēng)險(xiǎn)。由于業(yè)主的資信程度存在問題，建設(shè)資金缺乏或違規(guī)工程的存在，使后續(xù)工程建設(shè)資金不能到位，給承包方帶來資金動(dòng)作困難。三是建筑工程先定價(jià)后成交的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。合同標(biāo)的，往往需要一定過程才能完成；受市場(chǎng)諸多因素的影響，建筑材料價(jià)格有時(shí)會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)，合同的固定價(jià)、包死價(jià)均給施工方帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。四是履約過程中的變更、簽證風(fēng)險(xiǎn)。由于業(yè)主的原因，引起工程設(shè)計(jì)和施工圖的更改，施工的自然條件和作業(yè)條件的意外變化等，工程量的增加，而業(yè)主不按時(shí)簽證或回復(fù)聯(lián)系單，給施工企業(yè)帶來利益損失的風(fēng)險(xiǎn)等。應(yīng)采取的對(duì)策是：建筑施工企業(yè)要有效防范承包合同風(fēng)險(xiǎn)，必須具有合同履約意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。首先，建筑施工企業(yè)管理層，在項(xiàng)目管理過程中要提高法律意識(shí)、履約意識(shí)。對(duì)能夠預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)在簽訂合同前，通過合同條文加以約束，以避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。其次，健全和完善合同管理制度。施工企業(yè)就工程合同管理的每個(gè)環(huán)節(jié)和操作程序進(jìn)行規(guī)范，建立和健全具體的可操作流程。最后，要嚴(yán)把合同評(píng)審關(guān)。對(duì)重大承包工程項(xiàng)目要組織企業(yè)生產(chǎn)、技術(shù)、質(zhì)量、安全、財(cái)務(wù)、預(yù)算等有關(guān)專家，在投標(biāo)前，對(duì)招標(biāo)文件的主要內(nèi)容進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，作出明確的評(píng)審結(jié)論，確定是否參加工程投標(biāo)。在工程中標(biāo)后、簽訂承包合同前，根據(jù)招標(biāo)文件和合同規(guī)定的合約條款，進(jìn)行綜合評(píng)審，以避免承包合同風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、工程施工過程風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

工程施工過程風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)在工程施工過程中，由于施工組織不嚴(yán)密，措施不到位，責(zé)任不落實(shí)，導(dǎo)致工期、質(zhì)量違約，成本失控，安全事故等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。施工過程風(fēng)險(xiǎn)的控制，是建筑施工企業(yè)合同履行最重要環(huán)節(jié)。采取的對(duì)策是：建筑施工企業(yè)在施工階段必須加大過程監(jiān)控，做好成本、工期、質(zhì)量、安全等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范。第一，在開工前必須仔細(xì)研究合同，將合同條款逐條逐字消化，根據(jù)工程承包合同要求、施工圖設(shè)計(jì)規(guī)范、施工環(huán)境，施工期間可能的氣候變化等情況，結(jié)合自身施工技術(shù)水平，編制切實(shí)可行的施工方案。第二，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)度計(jì)劃，合理配置資源，以保證建筑工程高效有序均衡施工。工程建設(shè)期間的進(jìn)度計(jì)劃調(diào)整要及時(shí)報(bào)送現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)理以及業(yè)主審批，以作為工期費(fèi)用索賠的有效依據(jù)。第三，要根據(jù)工程特點(diǎn)，明確質(zhì)量目標(biāo)，制定相應(yīng)的質(zhì)量計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)人、機(jī)、料、法四大要素的有效控制實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)。第四，建立健全安全生產(chǎn)保證體系，層層落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任，嚴(yán)格按照安全操作規(guī)程組織施工，加強(qiáng)人員的安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，對(duì)施工過程中出現(xiàn)的安全隱患要及時(shí)排查與整改，避免各類安全事故發(fā)生。最后，要建立項(xiàng)目施工運(yùn)行機(jī)制，全面落實(shí)施工生產(chǎn)工作責(zé)任制?？傊ㄖ┕て髽I(yè)應(yīng)充分發(fā)揮本企業(yè)的有效管理資源，合理配置和優(yōu)化資源，嚴(yán)格按國(guó)家工程規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，全面履行工程合同承諾，確保工程項(xiàng)目按工程承包合同約定順利實(shí)施。

四、工程項(xiàng)目分包管理風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策

分包管理風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)在分包工程施工管理中，對(duì)分包商管理不到位，對(duì)分包工程施工過程監(jiān)控不力，從而導(dǎo)致總承包項(xiàng)目的工期、質(zhì)量、成本、安全等因素不能得到有效控制而帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前國(guó)情和經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，工程分包商結(jié)構(gòu)復(fù)雜，難免泥沙摻雜，工程分包不僅沒有給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的提高，反而在施工生產(chǎn)管理中出現(xiàn)混亂和無序，造成總承包工程整體在質(zhì)量、工期、成本、安全等方面不能全面履行工程施工合同，給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)采取的對(duì)策是：建筑施工企業(yè)在工程分包管理中，一是要嚴(yán)格建立工程分包商準(zhǔn)入制度。按照程序驗(yàn)證工程分包商相關(guān)資質(zhì)、營(yíng)業(yè)許可證件，對(duì)其企業(yè)規(guī)模、各項(xiàng)管理制度情況、近年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、合同履約情況、信譽(yù)度等進(jìn)行審核，并作出綜合評(píng)價(jià)，確認(rèn)其可分包工程任務(wù)范圍。二是簽訂合同時(shí)表述必須明確，數(shù)量條款、價(jià)格條款要清楚，工期、質(zhì)量、安全條款要完備，履行期限和履行方式要明確，合同條款中要有違約責(zé)任約定條款和解決爭(zhēng)議條款，不得有違反法律的條款，杜絕可能產(chǎn)生的缺陷和漏洞。三是對(duì)分包工程做到全過程的監(jiān)管，嚴(yán)禁以包帶管。同時(shí)加強(qiáng)施工過程的組織協(xié)調(diào)，與分包商隊(duì)伍建立良好的協(xié)調(diào)關(guān)系，工地現(xiàn)場(chǎng)代表要時(shí)時(shí)深入施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督施工，實(shí)現(xiàn)對(duì)分包工程施工全過程的有效監(jiān)控。

五、建筑工程債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策

債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)由于債務(wù)人的原因?qū)е聜鶛?quán)無法回收造成企業(yè)資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于無法按時(shí)清償分包工程款和材料款等有關(guān)債務(wù)，造成被債務(wù)人、相關(guān)政府行政主管部門問責(zé)等風(fēng)險(xiǎn)。近年來，建筑領(lǐng)域的工程款拖欠問題日趨嚴(yán)重，有愈演愈烈之勢(shì)。應(yīng)采取的對(duì)策是：對(duì)工程債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制關(guān)鍵在于有效防范工程債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生工程資金鏈斷裂。為此，建筑施工企業(yè)要強(qiáng)化工程結(jié)算管理和資金管理，加大債權(quán)清收力度，有效化解企業(yè)的債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，強(qiáng)化工程結(jié)算管理。一是要力爭(zhēng)在工程合同中明確工程施工過程中進(jìn)度款和工程竣工后結(jié)算款的時(shí)限有利條款。對(duì)于業(yè)主方有意拖延和無正當(dāng)理由拒付工程款，要及時(shí)采取有效措施，必要時(shí)通過法律手段來維護(hù)債權(quán)，確保企業(yè)的合法權(quán)益不受損害。二是要加強(qiáng)對(duì)工程應(yīng)收賬款的時(shí)效監(jiān)控，及時(shí)預(yù)報(bào)潛在的問題和可能風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)由于被拖欠工程款形成的企業(yè)應(yīng)收帳款，要認(rèn)真測(cè)算其管理成本、機(jī)會(huì)成本、壞賬損失成本以及融資遇到困難導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。三是要不斷強(qiáng)化工程款拖欠的清收力度。針對(duì)不同工程拖欠款的特點(diǎn)，適時(shí)洽商或簽訂還款協(xié)議、訴訟或財(cái)產(chǎn)保全、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移和實(shí)物抵債等多種有效措施，回收工程拖欠款，以控制工程款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。其次，強(qiáng)化資金管理。建筑施工企業(yè)必須完善資金管理辦法，規(guī)范結(jié)算紀(jì)律，提高資金使用效率。此外，建筑施工企業(yè)可以通過建立良好的銀企合作關(guān)系，力求以最小的成本融集資金，以彌補(bǔ)資金的缺口和不足，規(guī)避分包商和供應(yīng)商對(duì)施工企業(yè)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

篇6

【關(guān)鍵詞】建筑業(yè)企業(yè) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 防范

目前，我國(guó)建筑市場(chǎng)還不規(guī)范，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制有待健全。建筑市場(chǎng)供求關(guān)系失衡，建筑業(yè)企業(yè)面臨著僧多粥少的局面，導(dǎo)致了建筑企業(yè)的過度競(jìng)爭(zhēng)甚至是惡性競(jìng)爭(zhēng)，其直接后果就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)前建筑業(yè)施工企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)依次為投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、墊資風(fēng)險(xiǎn)、合同管理風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等。建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性和客觀性，這主要是由于不確定性事件和信息不完整造成的。建筑業(yè)企業(yè)如果沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，就很難在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地。因此，認(rèn)真分析和研究建筑業(yè)企業(yè)面臨的各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，采取必要的防范措施，對(duì)建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展有著十分重要的意義。

一、建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的種類及成因分析

1、投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在投標(biāo)報(bào)價(jià)過程中因報(bào)價(jià)失誤造成項(xiàng)目投標(biāo)失效或因技術(shù)因素造成項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)而給企業(yè)帶來的潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)。由于工程施工招投標(biāo)一般采用經(jīng)評(píng)審的最低價(jià)法確定中標(biāo)單位，多數(shù)業(yè)主片面追求最低標(biāo)價(jià)。建筑業(yè)企業(yè)為了能夠中標(biāo)往往采取讓利的方式來降低報(bào)價(jià)，讓利的平均幅度高達(dá)工程造價(jià)的5%-10%左右，甚至更多。由于建筑業(yè)企業(yè)是勞動(dòng)力密集型的微利高危企業(yè)，當(dāng)前建筑業(yè)企業(yè)的平均利潤(rùn)水平僅1%-1.5%左右。巨大的讓利幅度勢(shì)必導(dǎo)致建筑業(yè)企業(yè)因不能有效消化壓價(jià)讓利損失而引發(fā)工程項(xiàng)目生產(chǎn)和安全管理難以到位，質(zhì)量、工期和成本控制難度加大，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷下滑等風(fēng)險(xiǎn)。

2、墊資風(fēng)險(xiǎn)

墊資風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在未正式中標(biāo)或者正式簽訂合同前就把大量資金借給業(yè)主，或提前交納大量履約保證金，或工程款長(zhǎng)期被業(yè)主拖欠不付等原因而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前建筑業(yè)行業(yè)在工程施工承包過程中，普遍存在著先協(xié)議投標(biāo)、投入資金，再進(jìn)行工程招投標(biāo)程序、簽訂正式工程施工承包合同。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，建筑業(yè)企業(yè)為了生存，不得不違心地進(jìn)行墊資施工。這些現(xiàn)象正是當(dāng)前建筑領(lǐng)域不規(guī)范，建筑行業(yè)供求失衡，甲乙雙方合同主體不對(duì)等，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致的結(jié)果。建筑業(yè)企業(yè)的墊資行為具有很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如墊資不能及時(shí)收回或無法收回、工程款不能落實(shí)、應(yīng)收賬款逐年遞加等，這類風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避難度較大。

3、合同管理風(fēng)險(xiǎn)

合同管理風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在簽訂施工合同時(shí)對(duì)合同有關(guān)工期、質(zhì)量、價(jià)格、技術(shù)、安全等相關(guān)條款中存在的瑕疵或缺陷沒有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)或者發(fā)現(xiàn)后沒有采取有效地預(yù)防措施而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。建筑業(yè)企業(yè)為了能夠中標(biāo)，在簽訂施工合同時(shí)明知施工合同中存在著對(duì)自己諸多不利的苛刻條件、漏洞、“陷阱”，卻不及時(shí)予以回避，而是對(duì)施工工期、工程質(zhì)量、工程技術(shù)和工程安全進(jìn)行高品質(zhì)承諾，并把獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)列入合同條款。實(shí)際上，相當(dāng)一部分建筑業(yè)企業(yè)體制機(jī)制不健全、制度不完善、管理不規(guī)范，無法履行合同承諾，導(dǎo)致工程成本增加，利潤(rùn)流失，企業(yè)效益低下。為此，建筑業(yè)企業(yè)將面臨巨額的工程延期違約、質(zhì)量等級(jí)違約、安全事故違約等扣款風(fēng)險(xiǎn)。

4、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)由于債務(wù)人的原因?qū)е聜鶛?quán)無法回收造成企業(yè)資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于無法按時(shí)清償分包工程款和材料款等有關(guān)債務(wù)，造成被債務(wù)人、相關(guān)政府行政主管部門問責(zé)等風(fēng)險(xiǎn)。近年來，建筑領(lǐng)域的工程款拖欠問題日趨嚴(yán)重，愈演愈烈。巨額的工程款拖欠帶給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是利息負(fù)擔(dān)沉重，資金周轉(zhuǎn)困難，壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)增大，直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展，甚至危及社會(huì)穩(wěn)定。建設(shè)單位不能及時(shí)支付工程款，建筑業(yè)企業(yè)只能拖欠分包工程款和材料款，拖欠之風(fēng)蔓延，數(shù)額巨大，企業(yè)隨時(shí)都面臨被分包商和材料供應(yīng)商訴訟及行政主管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生嚴(yán)重危及企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)和正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

二、建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的防范

建筑業(yè)企業(yè)要有效防范投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況合理報(bào)價(jià)，增加科技含量，努力降低施工成本，不斷增強(qiáng)消化壓價(jià)讓利的能力，促進(jìn)建筑業(yè)企業(yè)的由規(guī)模效應(yīng)型向規(guī)模效益型的轉(zhuǎn)化。首先，競(jìng)標(biāo)階段合理報(bào)價(jià)。在建設(shè)項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)階段，建筑業(yè)企業(yè)必須全方位搜集建設(shè)項(xiàng)目和建設(shè)方的一切資料，認(rèn)真研究招標(biāo)文件，深入施工現(xiàn)場(chǎng)與建筑市場(chǎng)，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，深入了解現(xiàn)場(chǎng)狀況，理解和吃透建設(shè)方的意圖以及合同文本中的相關(guān)條款，并結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估決策。在投標(biāo)報(bào)價(jià)前就應(yīng)該詳細(xì)分析可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。并建立以凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理模式，從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。除了公益項(xiàng)目外，項(xiàng)目承接優(yōu)先考慮的是項(xiàng)目是否盈利，不要盲目投標(biāo)、盲目報(bào)價(jià)。其次，要采取相應(yīng)的技術(shù)措施、管理措施、合同措施、經(jīng)濟(jì)措施等，有效降低工程成本，增強(qiáng)企業(yè)消化壓價(jià)讓利的能力。因此，建筑業(yè)企業(yè)首先要推行項(xiàng)目成本管理，以中標(biāo)價(jià)扣除稅金后作為工程結(jié)算收入，再扣除目標(biāo)利潤(rùn)后確定目標(biāo)成本。施工中要以人工費(fèi)、材料費(fèi)和機(jī)械費(fèi)等作為項(xiàng)目成本的重點(diǎn)控制對(duì)象，采取針對(duì)性措施，實(shí)施重點(diǎn)管理。對(duì)于企業(yè)的管理費(fèi)控制，必須編制年度、季度、月度費(fèi)用支出預(yù)算，并嚴(yán)格進(jìn)行考核。對(duì)超預(yù)算的支出要建立追加預(yù)算的批審程序，以確保建筑業(yè)企業(yè)工程成本的下降。

2、墊資風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于建筑業(yè)企業(yè)處在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為生存不得不接受業(yè)主提前注入資金或拖欠工程款的要求，因此，墊資風(fēng)險(xiǎn)是很難規(guī)避的，但是可以控制的。在此種情況下，建筑業(yè)企業(yè)需要采取措施有效降低此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。首先，要收集資料，對(duì)業(yè)主的資信狀況嚴(yán)格審查，詳細(xì)了解業(yè)主的基本經(jīng)營(yíng)情況和信譽(yù)狀況。在談判前或談判中，要調(diào)查、了解、摸清業(yè)主方的情況，向業(yè)主提出查看相關(guān)資料和文件、證件的原始依據(jù)的要求，對(duì)疑點(diǎn)要向業(yè)主落實(shí)情況，以便做出投資決定。其次，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全方位的市場(chǎng)分析，確定項(xiàng)目的投資性質(zhì)、投資額及投資效益分析，對(duì)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并做好可行性研究報(bào)告。最后，通過委托銀行貸款、合資入股、抵押、擔(dān)保等形式獲得法律保護(hù)。建筑業(yè)企業(yè)作為履行合同的一方責(zé)任主體，要積極促成建設(shè)單位提供以施工單位為受益人的業(yè)主工程款支付擔(dān)保，通過工程擔(dān)保，可進(jìn)一步防范和化解工程風(fēng)險(xiǎn)。

3、合同管理風(fēng)險(xiǎn)的防范

建筑業(yè)企業(yè)要有效防范合同管理風(fēng)險(xiǎn)，必須具有履約意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。首先，在建筑業(yè)企業(yè)管理層和項(xiàng)目管理過程中要提高法律意識(shí)、履約意識(shí)。為此，建筑業(yè)企業(yè)在合同簽訂階段必須逐字、逐句地研究合同的專用條款，發(fā)現(xiàn)并采取措施杜絕合同瑕疵和合同缺陷，拒絕不公平合同或協(xié)議。其次，采取措施規(guī)避容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)在合同管理過程中能夠預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)在簽訂合同前就要進(jìn)行詳細(xì)分析，采取有效方式予以控制，然后通過合同條文進(jìn)行約束，以避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。合同條文應(yīng)準(zhǔn)確、嚴(yán)密且易于操作。最后，建筑業(yè)企業(yè)在建筑施工階段必須加大過程監(jiān)控，做好成本、工期、質(zhì)量、安全等風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。第一，在開工前必須仔細(xì)研究合同，將合同條款逐條消化，并進(jìn)行兩算對(duì)比，有針對(duì)性地編制成本控制計(jì)劃，有效規(guī)避工程成本風(fēng)險(xiǎn)。第二，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)度計(jì)劃，合理配置資源，以保證資源的均衡使用和均衡施工。期間的進(jìn)度計(jì)劃調(diào)整要及時(shí)報(bào)送現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)理以及業(yè)主審批，以作為工期的費(fèi)用索賠的有效依據(jù)。第三，要根據(jù)工程特點(diǎn)，明確質(zhì)量目標(biāo)，制定相應(yīng)的質(zhì)量計(jì)劃，通過對(duì)人、機(jī)、料、法、環(huán)五大要素的有效控制實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)。第四，建立健全、安全的生產(chǎn)保證體系，層層落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任，嚴(yán)格按照安全操作規(guī)程組織施工，加強(qiáng)人員的安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，對(duì)施工過程中出現(xiàn)的安全隱患要及時(shí)排查與整改，避免各類安全事故發(fā)生?？傊?，建筑業(yè)企業(yè)應(yīng)該充分發(fā)揮企業(yè)的有效管理資源，提高標(biāo)準(zhǔn)化、精細(xì)化管理的工作力度，嚴(yán)格按國(guó)家規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，全面履行合同承諾，通過采取有效的施工組織措施、技術(shù)措施、質(zhì)量安全措施等，確保工程項(xiàng)目按工程施工合同約定順利開展。

4、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

對(duì)債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵在于有效防范債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生資金鏈斷裂。為此，建筑業(yè)企業(yè)要強(qiáng)化工程結(jié)算管理和資金管理，加大債權(quán)清收力度，有效化解企業(yè)的債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，強(qiáng)化工程結(jié)算管理。一是要力爭(zhēng)在工程合同中明確工程實(shí)施期間和工程竣工后的結(jié)算時(shí)限的有利條款。對(duì)于建設(shè)方有意拖延和無正當(dāng)理由拒付工程款，要及時(shí)采取有效防范措施，必要時(shí)通過法律手段來主張債權(quán)，確保企業(yè)的合法權(quán)益不受損害。二是要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的時(shí)效監(jiān)控，及時(shí)預(yù)報(bào)潛在的問題和可能風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)由于被拖欠工程款形成的企業(yè)應(yīng)收賬款，要認(rèn)真測(cè)算其管理成本、機(jī)會(huì)成本、壞賬損失成本以及融資遇到困難導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。三是要不斷強(qiáng)化工程款拖欠的清收力度。針對(duì)不同工程拖欠款的特點(diǎn)，適時(shí)洽商或簽訂還款協(xié)議、訴訟或財(cái)產(chǎn)保全、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移和實(shí)物抵債等多種有效措施，回收工程拖欠款，以控制工程款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。其次，強(qiáng)化資金管理。建筑業(yè)企業(yè)必須完善資金管理辦法，規(guī)范結(jié)算紀(jì)律，提高資金使用效率。建立企業(yè)資金結(jié)算中心，集中開戶，統(tǒng)一管理，嚴(yán)格審批，認(rèn)真編制月度、季度、年度資金使用計(jì)劃，遵循以收定支的原則，嚴(yán)格控制資金的流向和流量，不斷提高履約能力。此外，建筑業(yè)企業(yè)可以通過建立良好的銀企合作關(guān)系，力求以最小的成本融集資金，以彌補(bǔ)資金的不足，規(guī)避分包商和供應(yīng)商對(duì)施工企業(yè)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

三、結(jié)論

在建筑行業(yè)的微利時(shí)代，建筑業(yè)企業(yè)要不斷適應(yīng)建筑市場(chǎng)、建筑業(yè)、建筑產(chǎn)品、建筑業(yè)企業(yè)組織架構(gòu)等方面的結(jié)構(gòu)性變化趨勢(shì)，這是企業(yè)踐行科學(xué)發(fā)展觀的必然選擇。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須實(shí)施綜合管理。一是要嚴(yán)格合同管理，即簽訂前的項(xiàng)目審核關(guān)、簽訂后的合同交底關(guān)、履行時(shí)的過程監(jiān)控關(guān)、履約后的項(xiàng)目審計(jì)關(guān)。通過規(guī)范的程序化管理和嚴(yán)格的底線控制（安全狀態(tài)、贏利水平）來預(yù)防和控制各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是要嚴(yán)格項(xiàng)目管理。始終堅(jiān)持以成本管理為核心，以質(zhì)量、安全、進(jìn)度為管理重點(diǎn)，以組織協(xié)調(diào)為保證的項(xiàng)目管理原則，建立完善的一次性的項(xiàng)目施工組織保證體系。三是要嚴(yán)格資金管理。建立以財(cái)務(wù)管理為基礎(chǔ)，以資金管理為重點(diǎn)，以現(xiàn)金流量管理為核心，以經(jīng)營(yíng)效益為中心的財(cái)務(wù)管理制度。

總之，風(fēng)險(xiǎn)管理必須從源頭抓起，從過程診斷，并通過建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)和防控體系，來實(shí)現(xiàn)對(duì)建筑業(yè)企業(yè)各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防與控制。

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篇7

關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)信息；八項(xiàng)準(zhǔn)備；披露

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

企業(yè)必須嚴(yán)格遵守《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)，按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定確認(rèn)、計(jì)量和記錄資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)，完整。這是防范和減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。本文就是從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的角度來分析如何防范、自留及披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的。

1 通過會(huì)計(jì)信息防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的過程中，會(huì)有很多的風(fēng)險(xiǎn)存在，有些風(fēng)險(xiǎn)是必須直接面對(duì)，無法逃避的，比如說在應(yīng)收賬款收不回方面，會(huì)造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，那么由此帶來的一系列問題將會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成困擾。此時(shí)，企業(yè)就可以利用會(huì)計(jì)采取積極有效的措施，將這種可能性發(fā)生的幾率降到最低，減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度。化解這方面的風(fēng)險(xiǎn)，需要會(huì)計(jì)部門制定出相應(yīng)的措施來保證企業(yè)盡量的減少這方面的損失，所采取的方法有如下幾種：

1.1 實(shí)行客戶動(dòng)態(tài)管理。在現(xiàn)階段，我國(guó)大部分的企業(yè)內(nèi)部在對(duì)客戶資料進(jìn)行管理方面，基本都是各自獨(dú)立掌握，每個(gè)部門或者業(yè)務(wù)員對(duì)于自己的客戶都進(jìn)行獨(dú)立管理，自己的客戶自己負(fù)責(zé)，自己管理，這樣造成的結(jié)果就是信息比較分散，沒有統(tǒng)一的管理，而且對(duì)于信息的完整度方面沒有統(tǒng)一的規(guī)劃，由于時(shí)間的積累還容易造成丟失或是遺忘，由此導(dǎo)致了大量的應(yīng)收賬款被遺忘的情況發(fā)生。在信息化如此發(fā)達(dá)的今天，對(duì)于客戶的信息管理應(yīng)該實(shí)行動(dòng)態(tài)方式，實(shí)現(xiàn)資源共享，彼此監(jiān)督，按照一定的劃分標(biāo)準(zhǔn)將客戶分成不同的等級(jí)，然后針對(duì)每個(gè)等級(jí)的客戶采取相應(yīng)的措施。對(duì)于那些與企業(yè)主動(dòng)結(jié)束合作關(guān)系、欠款量較大的、應(yīng)付的賬款在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)還沒有到賬、在未付款期間其自身發(fā)生重大變故的客戶，要及時(shí)的掌握他們的動(dòng)態(tài)，將他們作為動(dòng)態(tài)管理的重點(diǎn)，可以在等級(jí)里將其標(biāo)記為高危狀態(tài)，對(duì)他們要應(yīng)用特別的措施來進(jìn)行管理，防止管理漏洞給企業(yè)帶來難以想象的后果。

1.2 完善內(nèi)部控制制度，確保應(yīng)收賬款回收。在應(yīng)收賬款的回收方面，要引起企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要有所控制。企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的權(quán)力與職責(zé)要?jiǎng)澐置鞔_，做到互相監(jiān)督，互相配合。一般情況下，在較大的企業(yè)內(nèi)部，都應(yīng)該有相應(yīng)的信用部門的設(shè)置，主管經(jīng)營(yíng)和主管財(cái)務(wù)的部門之間要明確自身的職權(quán)范圍，做到相互制約，相互發(fā)展，對(duì)于在給客戶提供信用額度方面，一定要按照相關(guān)的規(guī)范程序?qū)訉訉徟?，不得，?yán)格按照規(guī)章辦事，完善內(nèi)部的控制制度，以確保應(yīng)收賬款的回收。

1.3 進(jìn)行應(yīng)收賬款跟蹤管理服務(wù)。對(duì)于沒有現(xiàn)金付款的客戶，從賒賬開始，就應(yīng)將其具體的信息情況備注在對(duì)客戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理的系統(tǒng)內(nèi)，直到應(yīng)收的賬款結(jié)清期間，都要對(duì)其進(jìn)行跟蹤管理，定期的對(duì)其進(jìn)行還款提醒，而且還應(yīng)該對(duì)客戶的狀態(tài)有所了解，防止客戶發(fā)生意外而賬款無從追討的情況發(fā)生，以此來確保逾期賬款最低發(fā)生率。通過這項(xiàng)管理服務(wù)，可以有效的減少或者避免逾期賬款發(fā)生的可能性，而且在此過程中，如果發(fā)現(xiàn)客戶的企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)或者其他無償還能力發(fā)生的前兆，應(yīng)該積極的采取有效額追討措施，防止發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬的危機(jī)。

2 通過會(huì)計(jì)信息自留企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)難以化解的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能“兜著走”。這類風(fēng)險(xiǎn)主要包括：應(yīng)收賬款的壞賬損失；存貨市價(jià)下跌的損失，短期投資市價(jià)低于成本的損失，長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、在建工程以及無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于可孰回金額的損失。對(duì)于這部分損失，我國(guó)新會(huì)計(jì)制度采取了計(jì)提“八項(xiàng)準(zhǔn)備”的會(huì)計(jì)處理方法。《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失作計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

對(duì)于大部分公司來說，計(jì)提“八項(xiàng)準(zhǔn)備”是一次資產(chǎn)夯實(shí)的舉措，擠出了按過去會(huì)計(jì)制度“合法”存在的水分，是與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)的重要一步。“八項(xiàng)準(zhǔn)備”政策的出臺(tái)，壓縮了上市公司通過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的空間。同時(shí)證券監(jiān)督管理委員會(huì)文件還規(guī)定：“注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)對(duì)上市公司所作的估計(jì)和處理是否恰當(dāng)作出判斷，并恰當(dāng)?shù)乇硎緦徲?jì)意見?！睆亩股鲜泄镜呢?cái)務(wù)報(bào)告更真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，也同時(shí)有效的防范了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3 通過會(huì)計(jì)信息披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)披露已不能完全滿足會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，企業(yè)要充分披露其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，尚須關(guān)注以下四個(gè)問題：

3.1 R&D信息及披露。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，企業(yè)在研究和開發(fā)(R&D)方面的大量投入是推動(dòng)當(dāng)今技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ?。R&D在企業(yè)未來業(yè)務(wù)提升中的重要性已越來越引起人們的普遍關(guān)注。而我國(guó)由于當(dāng)前尚無關(guān)于R&D信息披露的強(qiáng)制性專門化規(guī)定，上市公司對(duì)R&D活動(dòng)的披露僅在利潤(rùn)表的管理費(fèi)用項(xiàng)目與其他費(fèi)用項(xiàng)目一并列示，幾乎沒有任何一家上市公司在年報(bào)中披露年R&D支出數(shù)額，由于信息披露不充分，使得投資者無法對(duì)公司革新活動(dòng)可能產(chǎn)生的未來收益進(jìn)行客觀有效的評(píng)估，同時(shí)也對(duì)企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以判斷。

3.2 揭示重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的信息。通過會(huì)計(jì)報(bào)表和表外注釋的披露，充分揭示承諾事項(xiàng)，或有關(guān)事項(xiàng)和期后事項(xiàng)，并逐項(xiàng)詳細(xì)說明其概況以反映對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果的重大影響，使信息使用者作了正確決策，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作出正確估計(jì)。

此外，對(duì)于那些無法在對(duì)外的財(cái)務(wù)報(bào)表中加以揭示的風(fēng)險(xiǎn)，如投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部報(bào)表上對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)予以披露。在企業(yè)項(xiàng)目決策報(bào)告中應(yīng)增加風(fēng)險(xiǎn)分析的專門風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目。

綜上所述，企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展的帶動(dòng)下，經(jīng)常會(huì)有一些帶有風(fēng)險(xiǎn)性的行為出現(xiàn)，從古至今的規(guī)律就是，任何事情的存在都是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，利益與風(fēng)險(xiǎn)并存，都是具有兩面性的。那么企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量將會(huì)在企業(yè)發(fā)展中扮演相當(dāng)重要的角色，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的好壞，會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著巨大的影響，所以企業(yè)只有掌握好會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的控制，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)，才能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展中獲利。

參考文獻(xiàn)

篇8

關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；防范；化解

1.引言

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的典型業(yè)務(wù)是商業(yè)性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)，其自身的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。在目前的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)揮著重要的作用，對(duì)維持經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。然而，較高的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)的過程中要面對(duì)許多風(fēng)險(xiǎn)，加之經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來越復(fù)雜，使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)也變得更加復(fù)雜。因此，能否處理好潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司至關(guān)重要。同時(shí)，近幾年我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素有著顯著的增加趨勢(shì)，如果財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司無法很好的處理經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素，就會(huì)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生直接影響。因此，加強(qiáng)對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)于提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)具有積極的意義。

2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

2.1管理缺陷造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

通過對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析可以發(fā)現(xiàn)，其主要的部分是由于一部分人在利益的驅(qū)動(dòng)下造成的，然而，形成這種現(xiàn)狀的一個(gè)重要原因就是目前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司管理中存在著嚴(yán)重的缺陷和不足。監(jiān)管和內(nèi)部管理體系的不足也在很大程度上縱容了這種現(xiàn)象的發(fā)生。由于管理缺陷導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

首先，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的定價(jià)不足導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致這種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的高度行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及保險(xiǎn)公司的精算存在一定的缺陷，這些原因的共同左右造成了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的定價(jià)不再合理，在很大程度上造成了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。定價(jià)不足導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其主要特點(diǎn)是保險(xiǎn)的定價(jià)較正常水平明顯偏低，造成了保險(xiǎn)的實(shí)際收入根本無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生很好的覆蓋，使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司入不敷出，對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了重大影響。

其次，由于分保造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。分保主要是指財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了有效的降低其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且擴(kuò)大其風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，選擇再保險(xiǎn)公司的形式降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這種方式雖然可以在很大程度上降低財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是也有一些保險(xiǎn)公司在操作的過程中存在嚴(yán)重的僥幸心里，未嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定對(duì)投保進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)劃定，采取消極的態(tài)度對(duì)待分保措施，同時(shí)還對(duì)一些大型的保險(xiǎn)項(xiàng)目未按照相關(guān)規(guī)定報(bào)批就直接承保。這些不規(guī)范的行為都給財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司埋下了重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，就會(huì)給保險(xiǎn)公司造成毀滅性的損失。

同時(shí)，由于嚴(yán)重災(zāi)害造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過程中，不僅僅包含著人為的影響因素，同時(shí)還有一些嚴(yán)重的地質(zhì)災(zāi)害、重大疾病災(zāi)害以及嚴(yán)重人為事故等。而且根據(jù)對(duì)近幾年來的統(tǒng)計(jì)，由重大災(zāi)情引起的風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)較為顯著，例如汶川地震、玉樹地震等，這些嚴(yán)重的災(zāi)害都給保險(xiǎn)公司帶來了巨大的考驗(yàn)。對(duì)由于重大災(zāi)害引起的風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，因此，最好的辦法就是及早的建立起較為完善的重大災(zāi)害防范體系，并且將重大災(zāi)害作為保險(xiǎn)公司的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮。

2.2信息不對(duì)稱造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，由于其經(jīng)營(yíng)方式的原因造成了在整個(gè)經(jīng)營(yíng)的過程中出現(xiàn)了信息不對(duì)稱的問題，這些問題也在一定程度上形成了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，業(yè)務(wù)員直接與客戶進(jìn)行溝通，并且從客戶得到盡可能多的風(fēng)險(xiǎn)信息，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的管理人員則將重點(diǎn)放在對(duì)于業(yè)務(wù)人員績(jī)效考核和運(yùn)行效率上，他們所處的角度不同，對(duì)于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)信息的理解自然也存在差異。由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

第一，承保的質(zhì)量不高。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過程中，承保環(huán)節(jié)是最為關(guān)鍵的，其質(zhì)量的好壞直接決定著財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益。然而，由于目前保險(xiǎn)承保領(lǐng)域復(fù)雜，而且保險(xiǎn)公司和業(yè)務(wù)人員掌握的風(fēng)險(xiǎn)信息也較為有效，這就造成了業(yè)務(wù)人員在面臨巨大壓力的情況下，不得不去承保一些質(zhì)量較差的標(biāo)的。這些質(zhì)量較差的標(biāo)的會(huì)使得保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大增加，給保險(xiǎn)公司帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

第二，財(cái)產(chǎn)理賠環(huán)節(jié)不規(guī)范。根據(jù)對(duì)目前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)理賠環(huán)節(jié)的分析可以發(fā)現(xiàn)，其尚未建立較為完善的財(cái)產(chǎn)理賠體系，對(duì)于財(cái)產(chǎn)損失的確定并不科學(xué)，在很大程度上是由人為因素決定的。同時(shí)，由于在各個(gè)不同行業(yè)的理賠過程中缺乏相關(guān)的專業(yè)人士，造成了保險(xiǎn)公司在整個(gè)的理賠環(huán)節(jié)處于被動(dòng)的局面。而且，骨干人員的缺乏也在很大程度上限制了保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)久發(fā)展，伴隨著保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)逐漸加大，如果不對(duì)理賠環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，就會(huì)出現(xiàn)更大的違規(guī)操作行為。這些都會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益造成很大的影響。

第三，由于道德因素造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過程中，由于投標(biāo)的相關(guān)人員在投保過程中道德因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是投保人在簽訂合同時(shí)，對(duì)一些關(guān)鍵性的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行隱瞞或者給出錯(cuò)誤的信息，在很大程度上增加了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。其主要的表現(xiàn)形式包括欺詐和逆選擇兩種。

2.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)造成的風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)過改革后的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，經(jīng)理人只是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)者而不是實(shí)際的所有者，這就會(huì)使得一些經(jīng)營(yíng)者淡化企業(yè)效益的概念，盲目的追求高回報(bào)率，在投資項(xiàng)目的選擇上存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)保險(xiǎn)公司的激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來了風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在保險(xiǎn)公司為了提高業(yè)務(wù)量，違規(guī)放寬投保門檻，采取粗獷的額經(jīng)營(yíng)模式，造成了行業(yè)內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也給自己埋下了重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3.加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

針對(duì)以上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要采取以下幾個(gè)方面的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

（1）加強(qiáng)承保與核保制度建設(shè)。首先，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要根據(jù)相關(guān)規(guī)定，建立嚴(yán)格的核保制度。結(jié)合保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和投保產(chǎn)品的特征，選擇不同的核保方式對(duì)投保產(chǎn)品進(jìn)行核保。而且在核保的過程中要充分的考慮到投保產(chǎn)品的適應(yīng)人群、保險(xiǎn)費(fèi)用、合同細(xì)則、生效時(shí)間等信息。通過嚴(yán)格的核保制度能夠有效的降低保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，保險(xiǎn)公司必須結(jié)合自身特點(diǎn)，及早建立健全承保和核保制度，并且不斷強(qiáng)化核保相關(guān)人員的素質(zhì)。

（2）正確對(duì)待市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，合理確定保險(xiǎn)價(jià)格。盡管面臨著激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保險(xiǎn)公司還需要真正的認(rèn)識(shí)到價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在其經(jīng)營(yíng)過程中的影響。要通過對(duì)自身產(chǎn)品的合理定位，確定合理的保險(xiǎn)價(jià)格，在降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也能夠有效提高保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)防范措施，有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于道德風(fēng)險(xiǎn)的防范主要是加強(qiáng)在保險(xiǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的制度建設(shè)和監(jiān)管，要求所有工作人員嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，降低人為因素的影響。

4.結(jié)束語

加強(qiáng)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施的研究能夠幫助保險(xiǎn)公司有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，還可以在一定程度上提高保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)

篇9

(一)產(chǎn)品生命周期理論

1966年，美國(guó)哈佛大學(xué)教授R•Vernon基于M•Posner(1961)的“技術(shù)差距”理論，在《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》一文中提出產(chǎn)品生命周期理論［1］。產(chǎn)品生命周期理論假設(shè)產(chǎn)品都要經(jīng)過引入階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。這些階段的劃分，以產(chǎn)品銷售額增長(zhǎng)曲線的拐點(diǎn)為標(biāo)志。在引入階段，新產(chǎn)品被投放到市場(chǎng)中，此時(shí)市場(chǎng)上的產(chǎn)品差異小，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品缺乏了解，除了少數(shù)追求新奇的顧客外，幾乎無人購(gòu)買該產(chǎn)品。因?yàn)橘I家的遲疑，其銷售額增長(zhǎng)緩慢。當(dāng)產(chǎn)品逐漸被消費(fèi)者與市場(chǎng)接受，在市場(chǎng)上站住腳并且占有一定市場(chǎng)份額時(shí)，消費(fèi)者將大量涌入該產(chǎn)品市場(chǎng)，產(chǎn)品開始進(jìn)入成長(zhǎng)階段，這一階段的銷售額增長(zhǎng)迅速。當(dāng)市場(chǎng)有效需求和供應(yīng)基本平衡，銷售額的增長(zhǎng)會(huì)放緩，產(chǎn)品進(jìn)入成熟階段。此時(shí)，產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，變?yōu)榇笈可a(chǎn)，市場(chǎng)銷售量趨于穩(wěn)定。當(dāng)消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生改變或是隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展市場(chǎng)上出現(xiàn)新的替代品時(shí)，產(chǎn)品進(jìn)入了衰退階段。市場(chǎng)上已經(jīng)老化了的產(chǎn)品因?yàn)椴荒苓m應(yīng)市場(chǎng)需求，而被市場(chǎng)上其他具有更好性能以及更低價(jià)格的新產(chǎn)品替代。進(jìn)入衰退階段的產(chǎn)品銷售量逐步減少，銷售額會(huì)持續(xù)下降，直到該產(chǎn)品完全撤出市場(chǎng)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反向搭配原理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反向搭配原理，是指企業(yè)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品或企業(yè)的不同發(fā)展階段所面對(duì)的不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，制定出具有與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小相反的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。企業(yè)或產(chǎn)品特定發(fā)展階段制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決定了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，而企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)則決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)共同決定。從邏輯上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的搭配方式可分為四種類型:高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配，低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配，高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配，低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配。但在現(xiàn)實(shí)情況中，有兩種是無法實(shí)現(xiàn)的，即高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的搭配，以及低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的搭配。分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配方式的合理性以及可行性之前，需要注意的是:同一種籌資方式，對(duì)投資人與企業(yè)而言，它所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不同的。就企業(yè)籌集權(quán)益資金而言，由于法律上企業(yè)沒有必須償還權(quán)益投資的義務(wù)，并且在股利分配上可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以及現(xiàn)金流量制定股利分配政策，給股東的分紅可以酌情考慮有無以及多寡，權(quán)益籌資方式具有很大的彈性，因此，對(duì)企業(yè)來說風(fēng)險(xiǎn)小，而對(duì)投資人來說風(fēng)險(xiǎn)大。企業(yè)在籌集債務(wù)資金后，經(jīng)營(yíng)狀況無論好壞以及現(xiàn)金流量多少，都必須按合同約定償還債務(wù)本金，并且按期以固定的票面利率支付固定的利息，缺乏彈性，因此，債務(wù)籌資方式對(duì)于企業(yè)來說風(fēng)險(xiǎn)大，而對(duì)于債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)小。1．無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)搭配方式。一是高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配。這種搭配方式的總體風(fēng)險(xiǎn)很高。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，在這種搭配方式的基礎(chǔ)上，他們需要投入的權(quán)益資本很小，若是成功則投資回報(bào)率會(huì)非常高;如果投資失敗，他們損失的也只是投入的很小的權(quán)益資本。同時(shí)，在計(jì)算過投資項(xiàng)目失敗的概率后，風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)通過一系列的風(fēng)險(xiǎn)投資組合來分散自己的風(fēng)險(xiǎn)，因此個(gè)別投資項(xiàng)目失敗的后果仍然是在他們可以承受的范圍內(nèi)。但這種風(fēng)險(xiǎn)搭配方式吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者的前提是企業(yè)能夠找到債權(quán)人獲取債務(wù)資金。而這種搭配并不符合債權(quán)人的要求。因?yàn)閷?duì)于債權(quán)人而言，投入大部分資金到具有高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，投資成功也只是得到以固定利息為基礎(chǔ)的有限回報(bào)，而權(quán)益投資人則獲得剩余大部分的收益;如果失敗，他們將無法收回本金。也就是說，債權(quán)人以很少的回報(bào)承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這種搭配在現(xiàn)實(shí)狀況中會(huì)因找不到債權(quán)人而無法實(shí)現(xiàn)。二是低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配。這種搭配方式的總體風(fēng)險(xiǎn)很低。采用這種搭配的企業(yè)會(huì)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，并且債務(wù)不多，因此在償還債務(wù)方面有著較好的保障，是符合債權(quán)人要求的，但是并不符合權(quán)益投資人的期望。對(duì)于權(quán)益投資人來說，低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意味著較低的投資資本報(bào)酬率，低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿也較低，自然權(quán)益投資人所能得到的權(quán)益報(bào)酬率也不會(huì)高。更關(guān)鍵的問題在于，只要改變企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，而不需要投入大量成本并承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)來改變其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，就可以增加企業(yè)的價(jià)值。絕大部分成功的收購(gòu)都以這種企業(yè)為對(duì)象，因此，這種資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)會(huì)吸引許多的收購(gòu)者。為了避免被收購(gòu)的下場(chǎng)，明智的管理者是不采用這種風(fēng)險(xiǎn)搭配的。因此，低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配，實(shí)際上是無法實(shí)現(xiàn)的。2．可行的風(fēng)險(xiǎn)搭配方式。一是高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配。這種搭配方式的總體風(fēng)險(xiǎn)中等。對(duì)于權(quán)益投資人而言，較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也意味著較高的預(yù)期報(bào)酬，因此這種搭配方式符合他們的要求。權(quán)益資本通常來源于專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，他們專門從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，通過一系列的投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)，從而在總體上獲得很高的回報(bào)，因此他們并不介意個(gè)別項(xiàng)目的失敗。對(duì)于債權(quán)人來說，這種資本結(jié)構(gòu)是可以接受的，債務(wù)在不超過清算資產(chǎn)價(jià)值的范圍內(nèi)，債權(quán)人會(huì)適當(dāng)?shù)赝度胭Y金。因此，高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配是一種可以同時(shí)符合股東和債權(quán)人期望的現(xiàn)實(shí)搭配。從企業(yè)角度而言，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，鑒于權(quán)益籌資具有償還彈性，因而企業(yè)相較債務(wù)資本來說更愿意使用權(quán)益資本。這種搭配方式是同時(shí)符合股東與債權(quán)人期望的現(xiàn)實(shí)搭配。二是低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)搭配。這種搭配方式的總體風(fēng)險(xiǎn)中等。對(duì)于債權(quán)人而言，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入穩(wěn)定，企業(yè)無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較小，債權(quán)人愿意為其提供較多的貸款。對(duì)于權(quán)益投資人來說企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，如果不利用財(cái)務(wù)杠桿來提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，總體的回報(bào)率會(huì)很低。但提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以提高財(cái)務(wù)權(quán)益報(bào)酬率，因此權(quán)益投資人愿意投入資金來提高企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比例，因此這種風(fēng)險(xiǎn)搭配是既符合債權(quán)人要求也符合股東期望的現(xiàn)實(shí)搭配。綜上所述，在制定資本結(jié)構(gòu)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反向搭配是必須遵守的一項(xiàng)戰(zhàn)略性原則。這兩種風(fēng)險(xiǎn)只有反向搭配才是合理的，可以實(shí)現(xiàn)的。

二產(chǎn)品生命周期各階段的具體戰(zhàn)略

(一)引入階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。盡管引入階段的產(chǎn)品設(shè)計(jì)新穎，但是質(zhì)量需要提高，特別是可靠性。市場(chǎng)上剛出現(xiàn)的新產(chǎn)品，前景通常具有很大的不確定性，但同時(shí)也具有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很少的優(yōu)勢(shì)。生產(chǎn)者為了促進(jìn)消費(fèi)者購(gòu)買，擴(kuò)大銷路，不得不投入大量的促銷費(fèi)用，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳和推廣［2］。由此導(dǎo)致這一階段產(chǎn)品營(yíng)銷成本高，廣告費(fèi)用大。另外，由于生產(chǎn)技術(shù)方面的限制，該階段產(chǎn)品生產(chǎn)批量小，產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)成本高，產(chǎn)品銷售價(jià)格偏高，導(dǎo)致用戶很少，通常只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品的獨(dú)特性和客戶的高收入使得價(jià)格彈性較小，可以采用高價(jià)格、高毛利的政策，但是銷量小使得凈利潤(rùn)較低。這一階段企業(yè)應(yīng)著力于擴(kuò)大市場(chǎng)份額，爭(zhēng)取在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用將投資主要用于研究與開發(fā)和技術(shù)改進(jìn)，從而提高產(chǎn)品質(zhì)量。2．財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。產(chǎn)品能否成功開發(fā)出來，開發(fā)成功的產(chǎn)品是否能為消費(fèi)所接受，為消費(fèi)者所接受的產(chǎn)品又是否能夠達(dá)到規(guī)模生產(chǎn)，能夠進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)的產(chǎn)品是否可以獲得相應(yīng)的市場(chǎng)份額，等等。這一系列的不確定性都導(dǎo)致了引入階段具有非常高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通常，新產(chǎn)品市場(chǎng)命運(yùn)只有兩種結(jié)果:成功或失敗。成功的新產(chǎn)品將進(jìn)入成長(zhǎng)階段，而失敗的新產(chǎn)品則無法收回前期研究開發(fā)、市場(chǎng)開發(fā)和設(shè)備投資成本?！霸撈陂g企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須做好兩種準(zhǔn)備:一是產(chǎn)品可能失敗即不被市場(chǎng)接受;二是產(chǎn)品成功后對(duì)設(shè)備、材料、人力等經(jīng)濟(jì)資源需求急增，導(dǎo)致對(duì)資金需求的巨大增長(zhǎng)?！保?］鑒于引入階段的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，按照經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反向搭配原理，此時(shí)應(yīng)采用低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的資本結(jié)構(gòu)以及低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。產(chǎn)品生命周期的引入階段是具有最高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的階段。新產(chǎn)品是否有銷路，是否被既定消費(fèi)者所接受，如果受到發(fā)展和成本的制約，市場(chǎng)能否擴(kuò)大到足夠的規(guī)模，如果所有這些方面都沒有問題，企業(yè)能否獲得足夠的市場(chǎng)份額來判斷其在行業(yè)中的地位，以上這些都是復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高意味著這一時(shí)期所能容忍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較低，因此在融資方面權(quán)益融資是最合適的。但是，即便是這種權(quán)益投資也不可能吸引到所有能夠接受高風(fēng)險(xiǎn)的潛在投資者。這些風(fēng)險(xiǎn)投資者通常期望得到高回報(bào)，這種高回報(bào)將以資本利得的形式分配給投資者［4］。因?yàn)樵谝腚A段，企業(yè)所具有的負(fù)的現(xiàn)金流量使得股利的支付成為不可能。資本利得的優(yōu)勢(shì)獲得了這種追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)資本投資者的關(guān)注。在企業(yè)獲得正的現(xiàn)金流并開始支付股利之前，支付股利會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)投資者們?nèi)〉玫馁Y本利得的大小，因此，無論是企業(yè)本身或是投資者都不希望受到支付股利的限制。要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資者所要求的資本利得，讓企業(yè)認(rèn)為產(chǎn)品在發(fā)揮作用并且它的市場(chǎng)潛能使得投資在財(cái)務(wù)上更有吸引力，就需要在這些權(quán)益的價(jià)值增加時(shí)尋找購(gòu)買者。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者而言，最具有吸引力的途徑是企業(yè)在股票交易所公開發(fā)行，企業(yè)可以在這一階段公開發(fā)行股票而不分配股利。

(二)成長(zhǎng)階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。成長(zhǎng)階段的標(biāo)志是產(chǎn)品銷量持續(xù)增加，產(chǎn)品的銷費(fèi)群體已經(jīng)擴(kuò)大。此時(shí)消費(fèi)者會(huì)接受質(zhì)量不同的產(chǎn)品，換言之這個(gè)階段的消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量要求不高。生產(chǎn)產(chǎn)品的各個(gè)廠家之間在技術(shù)和性能方面具有較大的差異。企業(yè)為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率會(huì)增加產(chǎn)品的促銷與宣傳費(fèi)用，因而廣告費(fèi)用較高，但分擔(dān)在每單位銷售收入上的廣告費(fèi)用在下降。此時(shí)的需求大于供給，生產(chǎn)能力不足，需要轉(zhuǎn)向大批量生產(chǎn)，并建立批發(fā)分銷渠道。由于市場(chǎng)擴(kuò)大，涌入大量競(jìng)爭(zhēng)者，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)槿瞬排c資源的爭(zhēng)奪，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)意外事件如兼并與并購(gòu)等，引起市場(chǎng)動(dòng)蕩。由于需求大于供給，產(chǎn)品價(jià)格達(dá)到最高，單位產(chǎn)品凈利潤(rùn)也最高。在這一階段企業(yè)應(yīng)著力于追求最大的市場(chǎng)份額，并維持到成熟階段的到來。如果在成熟階段到來時(shí)只獲得了一個(gè)較小的市場(chǎng)份額，則投資于前期開拓市場(chǎng)方面的資金很難得到補(bǔ)償。企業(yè)對(duì)處于成長(zhǎng)階段的產(chǎn)品應(yīng)采取的主要戰(zhàn)略是市場(chǎng)營(yíng)銷，對(duì)企業(yè)而言，這是改變質(zhì)量形象和價(jià)格形象的好時(shí)機(jī)，企業(yè)應(yīng)努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品特色，提高知名度，同時(shí)明確真正的目標(biāo)市場(chǎng)，努力擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，挖掘潛在市場(chǎng)。這一階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所下降，主要是產(chǎn)品本身的不確定性相對(duì)引入階段而言降低了。但是，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的增加，以及市場(chǎng)的不確定性增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)依然維持在較高的水平。產(chǎn)品市場(chǎng)份額的多寡以及該份額能否保持到成熟階段，決定了此時(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。2．財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。鑒于成長(zhǎng)階段較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，選擇的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理應(yīng)具有較低風(fēng)險(xiǎn)。一旦新產(chǎn)品或服務(wù)成功地進(jìn)入市場(chǎng)，銷售數(shù)量就開始快速增長(zhǎng)。這不僅代表產(chǎn)品整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，而且表明需要調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略。這一階段的競(jìng)爭(zhēng)策略應(yīng)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷活動(dòng)，以確保產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)令人滿意，并且能夠增加企業(yè)市場(chǎng)份額和擴(kuò)大銷售量。這都表明，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)盡管比引入階段降低了，但在銷售額快速增長(zhǎng)的階段仍然很高?！霸谌谫Y決策時(shí)，仍需考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采用合理的資本結(jié)構(gòu)，避免盲目舉債，過分投資，加劇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。［5］因此要控制資金來源財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要繼續(xù)使用權(quán)益融資。對(duì)于最初的風(fēng)險(xiǎn)投資者，通常希望進(jìn)行投資組合獲得比這一階段更高的回報(bào)率，此時(shí)，他們的退出是符合各方利益的。由于企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)在從啟動(dòng)到增長(zhǎng)的過程中降低了，新的資本回報(bào)也必然降低。相應(yīng)地，原來的風(fēng)險(xiǎn)投資者們可能對(duì)未來的融資不感興趣，因?yàn)樗麄儽仨氈Ц对絹碓礁叩膬r(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)投資者要實(shí)現(xiàn)他們的利得并將收益投入到更高風(fēng)險(xiǎn)的投資中。這意味著需要識(shí)別新的權(quán)益投資者來替代原有的風(fēng)險(xiǎn)投資者和提供高速增長(zhǎng)階段所需的資金。這一階段，由于風(fēng)險(xiǎn)投資者的退出，需要尋找新的權(quán)益投資人。一種辦法是通過私募解決，尋找新的投資主體，他們不僅準(zhǔn)備收購(gòu)股份，而且準(zhǔn)備為高成長(zhǎng)階段提供充足的資金。另一種辦法是公開募集權(quán)益資金，但這要受到諸多法律限制。更具吸引力的做法是讓股票公開上市。由于企業(yè)在產(chǎn)品的成長(zhǎng)階段仍需要大量的資本投入，此時(shí)應(yīng)采用低股利政策。對(duì)于企業(yè)而言，合適的融資方式依然是公開發(fā)行股票。而新的權(quán)益投資者主要是被企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景所吸引。在企業(yè)股票的高市盈率中，已經(jīng)反映了這種增長(zhǎng)前景。在計(jì)算當(dāng)前股價(jià)時(shí)，用收益乘以現(xiàn)有的每股盈余。意味著企業(yè)在發(fā)展階段的每股盈余必須有實(shí)質(zhì)性的增長(zhǎng)，這一目標(biāo)應(yīng)當(dāng)通過在快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)中贏得統(tǒng)治地位來實(shí)現(xiàn)。在成長(zhǎng)階段，企業(yè)需要采用大規(guī)模追加投資的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。無論是為擴(kuò)大市場(chǎng)份額而投資于市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)還是為轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的大批量生產(chǎn)而投資于設(shè)備與技術(shù)，都需要企業(yè)追加投資，因而需要產(chǎn)品帶來相對(duì)于引入階段更多的現(xiàn)金流。大規(guī)模的追加投資限制了成長(zhǎng)階段股利的分配，但新的權(quán)益投資者不會(huì)在意這一階段的低股利政策，因?yàn)樗麄兯P(guān)注的是企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。在產(chǎn)品生命周期的最初兩個(gè)階段中，企業(yè)擁有主要發(fā)展機(jī)會(huì)來發(fā)展其實(shí)質(zhì)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并將在以后的、現(xiàn)金流量為正的、成熟的階段中發(fā)揮這些優(yōu)勢(shì)。

(三)成熟階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。競(jìng)爭(zhēng)者之間出現(xiàn)激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，標(biāo)志著成熟階段的開始，盡管這一階段的產(chǎn)品市場(chǎng)巨大，但市場(chǎng)已經(jīng)基本飽和，產(chǎn)品已被大多數(shù)的消費(fèi)者所接受，市場(chǎng)需求量漸趨飽和，新的消費(fèi)者群體逐漸減少，主要依靠原有的消費(fèi)者的重復(fù)購(gòu)買支撐，銷售量基本穩(wěn)定。產(chǎn)品逐步標(biāo)準(zhǔn)化，差異變得不明顯，技術(shù)和質(zhì)量改進(jìn)緩慢。生產(chǎn)穩(wěn)定，局部生產(chǎn)能力過剩。由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格開始下降，毛利率和凈利潤(rùn)同時(shí)都下降?！按藭r(shí)，應(yīng)進(jìn)一步完善產(chǎn)品質(zhì)量的控制制度，嚴(yán)格產(chǎn)品成本控制標(biāo)準(zhǔn)，保證產(chǎn)品在質(zhì)量和成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！保?］企業(yè)在此期間應(yīng)集中改善產(chǎn)品質(zhì)量，利用規(guī)模效益降低產(chǎn)品成本，并根據(jù)市場(chǎng)需求設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能夠滿足消費(fèi)者需要的新產(chǎn)品，開創(chuàng)新市場(chǎng)，在價(jià)格方面應(yīng)實(shí)行優(yōu)惠，運(yùn)用多種定價(jià)技巧，以保持原有市場(chǎng)和吸引新的細(xì)分市場(chǎng)。經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在保護(hù)市場(chǎng)和開拓新市場(chǎng)上，“對(duì)于成熟市場(chǎng)來說，不是量的增加而是量的保持，維持客戶關(guān)系遠(yuǎn)比宣傳作用大”［7］。由于整個(gè)行業(yè)銷售額達(dá)到整個(gè)產(chǎn)品生命周期中最大的規(guī)模，并且保持在一個(gè)較為穩(wěn)定的水平，企業(yè)如果想要擴(kuò)大市場(chǎng)份額，會(huì)遇到其他競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的頑強(qiáng)抵抗，并引發(fā)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。此時(shí)擴(kuò)大市場(chǎng)份額已經(jīng)變得很困難，在這方面投入資金已經(jīng)沒有必要，“過分的宣傳只會(huì)徒增成本、降低利潤(rùn)”［8］，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的著重點(diǎn)應(yīng)在于保持市場(chǎng)份額的同時(shí)提高投資報(bào)酬率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品處于成長(zhǎng)階段時(shí)相比，已進(jìn)一步降低到中等水平。因?yàn)橐腚A段和成長(zhǎng)階段的高風(fēng)險(xiǎn)因素已經(jīng)消失，市場(chǎng)份額、銷售額以及盈利能力都處于比較穩(wěn)定的水平，現(xiàn)金流量額也相對(duì)容易預(yù)測(cè)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要決定于穩(wěn)定的銷售額能夠持續(xù)的時(shí)間的長(zhǎng)短，以及總盈利水平的高低。2．財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。與低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)，企業(yè)可以采用較高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，引入債務(wù)融資，此時(shí)的現(xiàn)金流和使用債務(wù)資金的能力在再投資的過程中變得非常重要。其原因在于:引入債務(wù)融資會(huì)令財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，這是因?yàn)槠髽I(yè)需要獲得大量現(xiàn)金凈流量來償還債務(wù)。但對(duì)于債權(quán)人而言，低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)具有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，可以為償債以及支付利息提供保障，因此，債權(quán)人愿意提供債權(quán)資金。同時(shí)，權(quán)益投資者要求企業(yè)支付更高的股利。提高股息率是必要的，因?yàn)榇藭r(shí)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景遠(yuǎn)不如生命周期的引入階段。低增長(zhǎng)前景主要體現(xiàn)在較低的市盈率上，從而股票價(jià)格降低。市盈率倍數(shù)的降低是由于每股收益保持在一個(gè)較高的水平并且有所增加。從而導(dǎo)致一個(gè)最終的結(jié)果，即更穩(wěn)定的股票價(jià)格。此時(shí)與引入階段通過以資本利得的形式回報(bào)給投資者不同，更多的投資回報(bào)來源于股利分配。因此，股利支付率和當(dāng)前新的每股收益同比例增加，從而顯著增加了股利支付［9］。

(四)衰退階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

篇10

關(guān)鍵詞：工程項(xiàng)目 分析 防范

中圖分類號(hào)：TL372+.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

有很多風(fēng)險(xiǎn)存在于工程項(xiàng)目實(shí)施的過程中。若在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就能預(yù)測(cè)分析并判別項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而采取正確的方法，減少、避免、間隙和解除風(fēng)險(xiǎn)，從而趨避風(fēng)險(xiǎn),使工程項(xiàng)目成功完成，并且減少了不必要的施工成本，保證了預(yù)算利潤(rùn)。有某些風(fēng)險(xiǎn)變量對(duì)項(xiàng)目有一定的影響，如工程的總量、工程時(shí)間的長(zhǎng)短、合同中的工程總價(jià)、工程實(shí)施的難易程度、施工場(chǎng)地的環(huán)境和安全防護(hù)等，對(duì)這些進(jìn)行一些預(yù)測(cè)分析，總結(jié)出項(xiàng)目的評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，并了解這些因素可能產(chǎn)生的動(dòng)態(tài)和相對(duì)的概率，從而準(zhǔn)確了解項(xiàng)目與預(yù)期目標(biāo)的偏差和產(chǎn)生偏差的幾率大小，這些數(shù)據(jù)基本上決定了項(xiàng)目管理的策略，這就是工程項(xiàng)目管理中的風(fēng)險(xiǎn)分析與操控。其中風(fēng)險(xiǎn)分析的意義就在于，在決定策略前正確了解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并在施工時(shí)予以調(diào)控，就能夠減少和防范很多風(fēng)險(xiǎn)。

1. 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析

工程項(xiàng)目有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)性和不穩(wěn)定性，如它的建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)、投入成本多、風(fēng)險(xiǎn)較大且完成后不能變動(dòng)，它的構(gòu)成分為很多相互連接的階段和不同種類的生產(chǎn)技術(shù)活動(dòng)，施工環(huán)境不是封閉的，繁雜多變。項(xiàng)目建設(shè)影響到多種利益主體，比如建設(shè)的選址、承包廠商、供應(yīng)廠商、設(shè)計(jì)公司及相關(guān)中介單位等。

企業(yè)應(yīng)該注意與工程項(xiàng)目相關(guān)的如下風(fēng)險(xiǎn)：

1.1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在爭(zhēng)取項(xiàng)目時(shí)，為了競(jìng)標(biāo)而采用提升標(biāo)準(zhǔn)、減低成本及減少設(shè)備等方法所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益虧損就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)今的市場(chǎng)體制還不太規(guī)范，工程在招標(biāo)和投標(biāo)管制上的制度化、規(guī)整化還不完善，還有一些違法的競(jìng)爭(zhēng)，各企業(yè)采用各種方法來競(jìng)標(biāo)。施工企業(yè)為竟取施工項(xiàng)目，一般都是采用減低標(biāo)價(jià)、提升標(biāo)準(zhǔn)、拉短工期或減低必要的項(xiàng)目花費(fèi)等措施，因而使得爭(zhēng)取到施工項(xiàng)目后擔(dān)負(fù)著很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)是：

工程投標(biāo)效果的好壞取決于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的程度大小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低就等同于投標(biāo)的成功度。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，表明投標(biāo)不是非常成功；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，表明投標(biāo)順利完成。如果經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高于100%，那么此項(xiàng)目一般情況下大概是有損失的。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于施工企業(yè)來說通常都是程度較低的。但在不斷變化的建筑市場(chǎng)下，投資主體慢慢提升了其法人化地位，隨之增加了施工企業(yè)貨幣資金的超額的沉積數(shù)量，增強(qiáng)了施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵谕稑?biāo)時(shí)很多業(yè)主都增加了風(fēng)險(xiǎn)抵押或簽訂的保證金的比例和總價(jià)，并且有更多的業(yè)主將原本是銀行保函的履約保證金改成了貨幣資金。此外，履約保證金的額限大小、抵押時(shí)期長(zhǎng)短取決于施工企業(yè)制造的物品的特殊性（單個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值都不低、生產(chǎn)的時(shí)期長(zhǎng)等），加上按比例支付和質(zhì)量保證金的法規(guī)又會(huì)沉積某些比例的必要的工程款額等等，使施工企業(yè)在無意識(shí)中產(chǎn)生了更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是：

施工企業(yè)生產(chǎn)管理時(shí)最后盈利的多少取決于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，那么施工企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)銷的最后盈利就少，反之同理。

1.3施工風(fēng)險(xiǎn)

施工風(fēng)險(xiǎn)是指工程項(xiàng)目在實(shí)施、組成、管理過程中產(chǎn)生的多種風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)包括：

1.3.1 管理風(fēng)險(xiǎn)，就是項(xiàng)目在實(shí)施時(shí)因?yàn)楣芾淼哪芰?、措施、體制和成績(jī)的好壞所產(chǎn)生的花費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)；

1.3.2 安全事故風(fēng)險(xiǎn)，就是因安全事故所引起的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)槭┕と藛T的錯(cuò)誤行動(dòng)為施工項(xiàng)目引來的損害：比方出現(xiàn)嚴(yán)重的人體傷亡事故、器械設(shè)施事故、大型燃燒事故等等；源于大自然無法抗拒的因素：比方土地塌陷、雪災(zāi)、地震、酷暑寒冬、強(qiáng)風(fēng)暴雨、龍卷風(fēng)、雷電等各種自然災(zāi)難，致使財(cái)物損失或人身傷亡而產(chǎn)生損傷的風(fēng)險(xiǎn)，并且因此形成另外的非直接損害。

1.3.3 施工工期風(fēng)險(xiǎn)，就是因工程實(shí)施時(shí)間提早或推遲所產(chǎn)生的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)；在工程實(shí)施期間，有很多因素會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目不能夠依照合同上的條例交接完成，如業(yè)主修正更換和設(shè)計(jì)出錯(cuò)、出圖計(jì)劃推延；總承包商協(xié)商水平不高、分包商工程實(shí)施不夠到位、分供應(yīng)商延誤貨物的供給；整體配套和設(shè)施調(diào)試沒有具體到位、政府相關(guān)單位和業(yè)內(nèi)的規(guī)范流程不夠完整（如工程實(shí)施經(jīng)允許的證明、相關(guān)質(zhì)量的審驗(yàn)和完工檢驗(yàn)）等等。

1.3.4 施工技術(shù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，是因采取一種施工技術(shù)和工藝所產(chǎn)生的花費(fèi)加減風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施工程時(shí)，因?yàn)榭偝邪探?jīng)營(yíng)能力弱、業(yè)主和分區(qū)供應(yīng)商的原料、結(jié)構(gòu)配置物品沒有達(dá)到合格質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等等，或施工時(shí)采取了不成熟的技術(shù)、運(yùn)用新科技、新設(shè)施、新技藝時(shí)沒有領(lǐng)悟重點(diǎn)導(dǎo)致項(xiàng)目形成技術(shù)不夠成熟的問題。

1.3.5 項(xiàng)目資源風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目時(shí)，由于缺乏主體的技術(shù)精英、高級(jí)技術(shù)工作人員和安置合適的操作勞務(wù)人員而使工程不能成功開展；對(duì)大型的器械設(shè)施、轉(zhuǎn)換材料和建材設(shè)施的各種原材料；業(yè)主的預(yù)付款項(xiàng)、工程資金和材料資金等很難按照施工合同按時(shí)歸位等以上項(xiàng)目各種管制、人員能力、材料和貨幣資源不受控制，都會(huì)波及到項(xiàng)目按照期限、質(zhì)量、協(xié)議成功展開形成的虧損。

2. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包含兩個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)虧損程度的判斷和產(chǎn)生可能性的估算。

風(fēng)險(xiǎn)程度級(jí)別劃分成普通風(fēng)險(xiǎn)、較重風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)及災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目或預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)非常大的項(xiàng)目，需采用對(duì)單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)程度的評(píng)測(cè)和整體風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)測(cè)相結(jié)合的路線，詳細(xì)采取專家評(píng)測(cè)法和概率研究法，運(yùn)算每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)原因的概率布局。針對(duì)分散型風(fēng)險(xiǎn)變量，可以運(yùn)用概率研究的理論運(yùn)算法，采用概率樹方式運(yùn)行；針對(duì)持續(xù)型風(fēng)險(xiǎn)變量，能夠采取模擬計(jì)算法。

3. 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

3.1 風(fēng)險(xiǎn)回避

假如某種風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)形成非常大的虧損，并且產(chǎn)生的次數(shù)相當(dāng)頻繁或采取別的風(fēng)險(xiǎn)策略損失較大，為避免因小失大，需采用風(fēng)險(xiǎn)回避。比如在澇期到來時(shí)，工作面會(huì)遭到洪水毀壞，暫停下一個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施，即風(fēng)險(xiǎn)回避。針對(duì)災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)，就需采用風(fēng)險(xiǎn)回避的措施。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是大多數(shù)項(xiàng)目采用的重要風(fēng)險(xiǎn)策略，它是對(duì)于能控性風(fēng)險(xiǎn)采用的防范風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，減低風(fēng)險(xiǎn)虧損的方法。風(fēng)險(xiǎn)控制的方法是對(duì)于詳細(xì)的項(xiàng)目的特別性，就主要風(fēng)險(xiǎn)原因逐個(gè)推出技術(shù)上可用，經(jīng)濟(jì)上正當(dāng)?shù)姆婪斗椒?，用最低的風(fēng)險(xiǎn)成本來減低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率并把風(fēng)險(xiǎn)虧損掌控在最小程限。針對(duì)比較大的風(fēng)險(xiǎn)或嚴(yán)峻風(fēng)險(xiǎn)，可以采用有用的操作方法，項(xiàng)目依舊能夠如常開展。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是計(jì)劃把項(xiàng)目也許會(huì)來臨的風(fēng)險(xiǎn)移動(dòng)給別人承受，來避開風(fēng)險(xiǎn)虧損的一種措施。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)有兩種方法，一是把風(fēng)險(xiǎn)源頭轉(zhuǎn)嫁出去，二是只將局部或整體風(fēng)險(xiǎn)虧損轉(zhuǎn)嫁出去。前者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法是風(fēng)險(xiǎn)回避的一種特別方式。后者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法是我們?cè)陧?xiàng)目管理時(shí)普遍運(yùn)用的方式。比如，把施工項(xiàng)目中職業(yè)性強(qiáng)、困難系數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)高的分項(xiàng)工程或工序分別承包給拿手這類專業(yè)的其他公司建設(shè)，或者采用工程保險(xiǎn)的方法，可以轉(zhuǎn)移局部風(fēng)險(xiǎn)。此外，協(xié)商合同時(shí)留意添加相關(guān)的保證性款項(xiàng)，也能夠轉(zhuǎn)移局部風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)適合運(yùn)用在兩種情形中，一種情形是明知有風(fēng)險(xiǎn)但因?yàn)橐苍S可以獲益而必要冒險(xiǎn)時(shí)，務(wù)必保存和承受這樣的風(fēng)險(xiǎn)。第二種情形是明知有風(fēng)險(xiǎn)，但如果采用某種風(fēng)險(xiǎn)方法，它的花費(fèi)會(huì)高于自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的虧損時(shí)，通常自動(dòng)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種情形一般適合于風(fēng)險(xiǎn)損害小，產(chǎn)生次數(shù)頻繁的風(fēng)險(xiǎn)。

在現(xiàn)實(shí)的施工過程中，以上所述的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)策略經(jīng)常結(jié)合運(yùn)用，擬定出齊全的防護(hù)方法，來保證施工的成功展開。在往常的豪放型的施工項(xiàng)目處理中，經(jīng)常疏忽了施工前的多種風(fēng)險(xiǎn)推測(cè)研究，施工過程中一旦碰到困難，常常急于填補(bǔ)缺口，導(dǎo)致了工作總是被出乎意料的困難而擾亂，不但耽誤了工作時(shí)間，還徒勞增加了很多額外成本。集約型的施工項(xiàng)目處理就是工程開始之前就展開各種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，擬定應(yīng)有的防治方法，起到防護(hù)作用。

小結(jié)：

總的來說，每項(xiàng)工程都有它的特別之處，工程開始前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估即便不會(huì)將整體風(fēng)險(xiǎn)都精確預(yù)估，最起碼也能夠防范重要風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，降低了沒必要的損害。

參考文獻(xiàn)

[1]羅崢，對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的設(shè)想[J]，合作經(jīng)濟(jì)與科技，2010年01期