導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘要：近年來(lái)，隨著電子商務(wù)的發(fā)展，越來(lái)越多的電子商務(wù)企業(yè)開始把競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈金融上，京東商城的供應(yīng)鏈金融也隨之應(yīng)運(yùn)而生。由于其供應(yīng)鏈金融目前面臨著信用和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)人才資金缺乏、經(jīng)驗(yàn)不足、系統(tǒng)不穩(wěn)定等一系列問(wèn)題，本文分別針對(duì)上游供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)和信息不完善、銀行的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)、京東自身實(shí)力有限及供應(yīng)鏈金融存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面提出了應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞 ：供應(yīng)鏈金融；京東商城；信用風(fēng)險(xiǎn)

引言

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及人們生活觀念的轉(zhuǎn)變，商家和消費(fèi)者對(duì)于網(wǎng)上融資借貸的需求呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，許多電子商務(wù)企業(yè)緊隨形勢(shì)上線了一系列供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，京東商城發(fā)展供應(yīng)鏈金融正是恰逢其時(shí)。

1、京東供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

目前，京東商城已在我國(guó)各大網(wǎng)上商城中占據(jù)領(lǐng)頭地位，擁有超過(guò)1.2億遍及全國(guó)各地的注冊(cè)用戶，掌握著近十萬(wàn)供應(yīng)商的業(yè)務(wù)，因此京東可以借其強(qiáng)大的規(guī)模和實(shí)力進(jìn)一步涉足供應(yīng)商金融。另外，相對(duì)于供應(yīng)商保證供貨和應(yīng)收賬款周期過(guò)長(zhǎng)資金流短缺的壓力，更推動(dòng)了這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。2012年京東開展了首批供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，初步涉及了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同年8月其自行開發(fā)的資產(chǎn)包轉(zhuǎn)移計(jì)劃產(chǎn)品和協(xié)同投資計(jì)劃產(chǎn)品也得到了銀監(jiān)會(huì)審批，截至同年12月，已累計(jì)融資15億美元及來(lái)自各大銀行50億元的授信業(yè)務(wù)。2013年在上海成立了商業(yè)保理公司和小額貸款公司。同年12月增加了“京保貝”。2014年京東“小金庫(kù)”等理財(cái)產(chǎn)品也相繼上線 。

2、京東供應(yīng)鏈金融實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

由于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)τ陔娮由虅?wù)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)全新的領(lǐng)域，具體的各項(xiàng)融資方式、信用體系、委托方式、風(fēng)險(xiǎn)防控和流程監(jiān)督等方面都還在初期探索階段，不僅在經(jīng)驗(yàn)上缺乏，還在包括資金、技術(shù)、信息等方面的欠缺導(dǎo)致了一系列的問(wèn)題與阻礙。

2.1 供應(yīng)鏈系統(tǒng)本身的整體性和突發(fā)性帶來(lái)的問(wèn)題

供應(yīng)鏈金融要想得到穩(wěn)定的運(yùn)作與發(fā)展離不開京東與各個(gè)供應(yīng)商的緊密合作，由單個(gè)中小企業(yè)的捆綁貸款方式在增加整體性帶來(lái)的便利與規(guī)范的同時(shí)也增加了整體性的風(fēng)險(xiǎn)，使得各個(gè)供應(yīng)商之間利益息息相關(guān)，很可能僅僅在某一個(gè)節(jié)點(diǎn)上發(fā)生的問(wèn)題都會(huì)被整個(gè)供應(yīng)鏈放大，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)的營(yíng)銷程度和范圍，造成不只是金錢更是信譽(yù)及品牌形象等不可低估的損失。此外信用有突發(fā)性的特點(diǎn)，聯(lián)系到供應(yīng)鏈的整體性，處于核心企業(yè)的供應(yīng)商一旦遇到突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，有可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的癱瘓。比如經(jīng)濟(jì)低靡、物價(jià)大幅上漲或縮減、金融危機(jī)、突發(fā)災(zāi)害和疫情以及大型活動(dòng)或節(jié)日導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物高峰，都有可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)過(guò)剩或滯銷，隨之引發(fā)應(yīng)收賬款、庫(kù)存等委托貸款壞賬問(wèn)題。

2.2 銀行監(jiān)督管理過(guò)程中的漏洞

由于銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上基本只服務(wù)于大中型企業(yè)等具有高償還能力的客戶，在提供給中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)積極性可能會(huì)大大降低 ，導(dǎo)致其監(jiān)督及處理業(yè)務(wù)時(shí)可能出現(xiàn)漏洞。由于京東供應(yīng)鏈金融是作為抵押擔(dān)保的是物品，任何無(wú)論市場(chǎng)還是政策導(dǎo)致的物價(jià)波動(dòng)都會(huì)影響該抵押物的價(jià)值從而造成損失，這些波動(dòng)主要體現(xiàn)在包括利率、匯率、股票價(jià)格等方面。

2.3 上游供應(yīng)商企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1 上游供應(yīng)商信貸償還能力有限

京東商城傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈平臺(tái)中的供應(yīng)商大多為中小企業(yè)，大多還保持著過(guò)去傳統(tǒng)的慣性經(jīng)營(yíng)模式，內(nèi)部管理混亂、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、生產(chǎn)效率低下，經(jīng)常遇到資金周轉(zhuǎn)困難、貨物積壓導(dǎo)致的產(chǎn)能、庫(kù)存浪費(fèi)加上較長(zhǎng)的交易周期，使得供應(yīng)商常處于資金流短缺的狀態(tài)，很難產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而因自身的資產(chǎn)負(fù)債率較高、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和償還能力有限，經(jīng)常受到銀行的高標(biāo)準(zhǔn)限制，往往造成處于京東上游供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，難以預(yù)防的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生。即便有了京東商城這樣有良好信用率的“擔(dān)保人”，由于內(nèi)部的不穩(wěn)定也容易受到一些大的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的影響而違約。

2.3.2 不良企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于各個(gè)企業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)方式、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同使得京東在對(duì)各個(gè)上游供應(yīng)商的信貸能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)增加一定難度，此外還有許多本身喜歡冒險(xiǎn)或者資信狀況不良的企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、故意毀約等引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn) 。然而，在供應(yīng)商金融里的委托貸款中，這一貸款帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者恰恰是京東商城本身，這無(wú)疑加大了京東商城的擔(dān)保壓力。

2.3.3 京東與上游供應(yīng)商間的數(shù)據(jù)共享不充分

京東商城要想建立一個(gè)穩(wěn)定的信用評(píng)價(jià)體系必然要得到全面可靠的數(shù)據(jù)加以支持，然而一些供應(yīng)商由于規(guī)模較小管理不規(guī)范，許多數(shù)據(jù)的獲取會(huì)有一定困難甚至少部分不良經(jīng)營(yíng)的供應(yīng)商可能提供非真實(shí)數(shù)據(jù)以獲取更高的信貸額度。加之技術(shù)和監(jiān)督體系的不健全，很多企業(yè)即便在供應(yīng)過(guò)程與京東緊密聯(lián)系也不乏信息缺漏，還要考慮到一些內(nèi)部數(shù)據(jù)的商業(yè)機(jī)密性，使得這些數(shù)據(jù)無(wú)法準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)償還能力，都為合理的評(píng)估企業(yè)信貸造成了不可小視的障礙。

2.4 京東商城目前本身存在的問(wèn)題

京東供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程的快慢在很大程度上受制于其電子商務(wù)實(shí)力的成熟與否。目前由于京東在監(jiān)督、管理和技術(shù)人才方面的匱乏，致使高技術(shù)的軟硬件設(shè)施無(wú)法大量投入，以及脫離了評(píng)價(jià)、監(jiān)督和管理本質(zhì)的技術(shù)框架。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)要想做大形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，前提必定是大規(guī)模的投入，這需要充足的資金實(shí)力支撐，而京東近幾年的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，可謂是不小的難題。此外，除了本身問(wèn)題還有外部的競(jìng)爭(zhēng)壓力，例如，敦煌網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、阿里巴巴等都在不同程度上與銀行合作，都在不同程度上形成了有自己特色的信貸業(yè)務(wù)，共同與京東商城爭(zhēng)奪市場(chǎng)。

3、京東商城供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

3.1 建立規(guī)范全面管理體系、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

在風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，京東應(yīng)集各供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)于一致，建立統(tǒng)一規(guī)范的管理體系，并且要全面考慮，包括貸前、貸中、貸后的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能有效正常運(yùn)行，做到各個(gè)基層管理人員及時(shí)有效溝通。此外，京東還應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)回避、通過(guò)套期保值、推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品等方式達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目的以及對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)保留問(wèn)題上提前預(yù)備資金。即使風(fēng)險(xiǎn)真的發(fā)生，也要在必要的時(shí)候采取停止授信或通過(guò)法律強(qiáng)制違規(guī)供應(yīng)商退出 。

3.2 協(xié)助銀行監(jiān)督、監(jiān)督管理系統(tǒng)正常運(yùn)行

在京東商城開展的委托貸款融資業(yè)務(wù)中，負(fù)責(zé)、監(jiān)督、協(xié)助收回款項(xiàng)的是銀行，因此建立良好的監(jiān)督管理系統(tǒng)離不開與銀行的溝通協(xié)作。在確保提高自身監(jiān)督部門正常運(yùn)作、監(jiān)督體系良好運(yùn)行的同時(shí)，京東應(yīng)該積極與銀行協(xié)作監(jiān)督，通過(guò)保證金、備付金、牌照及應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)的抵押憑證與銀行進(jìn)行實(shí)時(shí)核對(duì)實(shí)時(shí)交付，確保運(yùn)行過(guò)程信息公開、及時(shí)、準(zhǔn)確、安全。

3.3 建立信用評(píng)價(jià)體系、提高信用管理水平

京東應(yīng)建立穩(wěn)定可靠的信用評(píng)價(jià)體系，在衡量一個(gè)企業(yè)的信貸償還能力中，應(yīng)當(dāng)首要關(guān)注的是其資信狀況，包括對(duì)歷史交易信用評(píng)價(jià)、不良貸款情況等的衡量，其次是企業(yè)自身實(shí)力，一個(gè)具有良好的管理方式，有實(shí)力的人才團(tuán)隊(duì)能有效增加企業(yè)的信用水平。根據(jù)企業(yè)個(gè)人的信貸償還能力建立穩(wěn)定可靠的信用評(píng)價(jià)體系是京東供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)。在此之上，各個(gè)環(huán)節(jié)也要有相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)體系來(lái)確保把每一個(gè)環(huán)節(jié)正常運(yùn)作，同時(shí)總的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)也要獨(dú)立于整個(gè)體系又能很好的與供應(yīng)鏈相適應(yīng)。

3.4 建立供應(yīng)商激勵(lì)制度，激發(fā)企業(yè)活力

由于供應(yīng)鏈的整體性，以及京東本身具有的龐大供應(yīng)商數(shù)據(jù)儲(chǔ)存，使得在供應(yīng)鏈的物流、銷售、評(píng)價(jià)等方面有一定的優(yōu)勢(shì)，在增強(qiáng)數(shù)據(jù)跟蹤、挖掘技術(shù)的同時(shí)，可以采取激勵(lì)制度，通過(guò)給予商家不同程度的信貸額度，獎(jiǎng)勵(lì)或者直接獎(jiǎng)勵(lì)等方式鼓勵(lì)企業(yè)提供真實(shí)可靠、全面及時(shí)的數(shù)據(jù)并加強(qiáng)與企業(yè)之間的培訓(xùn)與溝通，以促使各個(gè)上游供應(yīng)商自愿與京東建立“統(tǒng)一戰(zhàn)線”。

3.5 加強(qiáng)人才培養(yǎng)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

京東要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理、具整體運(yùn)作能力的人才的培養(yǎng)，不遺余力的壯大供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力量。只有有了人才的軟實(shí)力，才能有效的管理和使得資產(chǎn)效益最大化。在短期人才不足的情況下，可以采取外包計(jì)劃，將管理系統(tǒng)暫時(shí)外包，有助于緩解短期有經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致的可能性的混亂，也有利于后期自己管理時(shí)更加體現(xiàn)獨(dú)立性，既不受整體牽制又能很好地融合。

由于新的服務(wù)上線必然伴隨著潛在客戶的疑問(wèn)，京東可以借此調(diào)整并優(yōu)化其在線服務(wù)系統(tǒng)，派專門人士給予常規(guī)答案作為自助服務(wù)或派專門的客戶進(jìn)行在線服務(wù)，做到及時(shí)與客戶交流溝通。有助于增強(qiáng)客戶信任，提高運(yùn)營(yíng)效率，避免造成不必要的麻煩。

3.6 發(fā)展特色業(yè)務(wù)、提供量身定制的服務(wù)

對(duì)于行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)壓力，過(guò)去十幾年，京東商城以其特有的傳統(tǒng)自建物流體系抓住了許多信用優(yōu)良的商家和消費(fèi)者，積累了大量的交易信息，潛在金融客戶也隨之積累起來(lái)。京東可以憑借這一絕對(duì)優(yōu)勢(shì)充分利用數(shù)據(jù)資源，挖掘潛在客戶以及發(fā)現(xiàn)潛在金融客戶的潛在需求，可以制定針對(duì)每一個(gè)或每一類商家量身定制的委托信貸服務(wù)。一方面，充足的客戶信息有利于得到銀行的信任和合作，另一方面，針對(duì)自身的特色供應(yīng)鏈金融這一優(yōu)勢(shì)，有利于吸引更多其他平臺(tái)的潛在客戶。此外，在開辟京東自身特色委托信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，京東也應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和借鑒其他富有經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)行良好的供應(yīng)鏈金融企業(yè)，趨利避害，提升自己應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的能力，及時(shí)作出預(yù)防和應(yīng)對(duì)措施。

3.7 產(chǎn)品與時(shí)俱進(jìn)、不斷融入新活力

供應(yīng)鏈金融只是一個(gè)近幾年興起的新市場(chǎng)，在順應(yīng)潮流的同時(shí)，即使發(fā)展良好的企業(yè)具有的暫時(shí)優(yōu)勢(shì)也很容易在變化無(wú)常、更新速度極快的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中被湮沒變成過(guò)時(shí)，運(yùn)營(yíng)過(guò)程中也極有可能遭到黑客或其他競(jìng)爭(zhēng)者的“背后襲擊”，造成系統(tǒng)混亂、信息丟失以及財(cái)產(chǎn)損失。因此在確保各項(xiàng)技術(shù)能支持現(xiàn)有工作環(huán)境正常運(yùn)行的同時(shí)京東商城也要不斷地對(duì)新產(chǎn)品、新市場(chǎng)、新問(wèn)題、新漏洞、新需求等加以探索和預(yù)期。而這一探索方式也依然需要京東持續(xù)不斷的向供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域投入資金、技術(shù)、人才、創(chuàng)新等新的活力以確保其供應(yīng)鏈金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4、結(jié)束語(yǔ)

本文針對(duì)京東供應(yīng)鏈金融實(shí)施過(guò)程中遇到的分別來(lái)自上游供應(yīng)商信用、信息風(fēng)險(xiǎn)、銀行方面的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)、京東自身的資金、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及供應(yīng)鏈本身不穩(wěn)定、突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決方法，為京東在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展上提供了一些借鑒，使其避免在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中遇到的一些棘手問(wèn)題，使其在激烈的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中保持內(nèi)在優(yōu)勢(shì)。但因時(shí)代局限性，筆者時(shí)間有限，目前京東還存在的一些問(wèn)題比如資金、調(diào)整機(jī)制等問(wèn)題還有待進(jìn)一步探究。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村民宿；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知；利益相關(guān)者；設(shè)施設(shè)備；外部環(huán)境

中圖分類號(hào)： F59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）36-86-2

1 問(wèn)題的提出

民宿這種小微住宿形態(tài)在最近兩年以迅雷之勢(shì)崛起，越來(lái)越多的人接受且喜歡上這種住宿形態(tài)。民宿在旅游產(chǎn)業(yè)體系里開始扮演著舉足輕重的角色，中國(guó)各地民宿遍地開花，各種類型的民宿受到旅游者和投資者的熱捧。在民宿井噴式發(fā)展的情形下，困惑和糾結(jié)投資者和經(jīng)營(yíng)者的是民宿是美夢(mèng)情懷，還是噩夢(mèng)破財(cái)？民宿創(chuàng)業(yè)真的可以賺錢嗎？鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)感知水平受哪些因素影響？這些問(wèn)題都值得探討和研究。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者都是從滿足游客需求角度來(lái)研究民宿的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策，而從經(jīng)營(yíng)者角度研究的相關(guān)資料較少，且定量研究較少。本文從經(jīng)營(yíng)者的角度出發(fā)，通過(guò)浙江省鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知研究，探討影響浙江省鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素，提出防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

2 研究假設(shè)

根據(jù)本文的研究主題，在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，問(wèn)卷的具體設(shè)計(jì)參考了趙越、黎霞的調(diào)查問(wèn)卷，并結(jié)合浙江省鄉(xiāng)村民宿的實(shí)際情況進(jìn)行了修改和完善。本文提出影響鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)感知關(guān)鍵因素的假設(shè)模型，由利益相關(guān)者、設(shè)施設(shè)備和外部環(huán)境3個(gè)維度的18個(gè)具體因素組成。（見圖1）

3 實(shí)證結(jié)果分析

浙江省是我國(guó)民宿業(yè)發(fā)展較早的地區(qū)之一，也是民宿發(fā)展相對(duì)集中和成熟的省份，浙江省民宿經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)感知研究具有一定的代表性和典型性。筆者在2016年6月27日―8月22日期間，利用為寧波市民宿業(yè)主培訓(xùn)的機(jī)會(huì)和溫州地區(qū)暑期送教下鄉(xiāng)培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，當(dāng)面訪談了42位民宿業(yè)主，并當(dāng)面發(fā)放問(wèn)卷42份，實(shí)際收回有效問(wèn)卷 42份，有效回收率為100%。

3.1 樣本統(tǒng)計(jì)分析

調(diào)查問(wèn)卷反映了浙江省鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者多是具有高中學(xué)歷，年齡在36-60歲的中年男性利用自家房屋改造而成，且有26.2%的經(jīng)營(yíng)戶是租借別人土地經(jīng)營(yíng)的民宿；絕大多數(shù)民宿經(jīng)營(yíng)者擁有做生意經(jīng)驗(yàn)，這符合浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的現(xiàn)象，且近一半民宿經(jīng)營(yíng)者擁有相應(yīng)的管理經(jīng)驗(yàn)；大部分民宿經(jīng)營(yíng)年限在1-2年左右，說(shuō)明越來(lái)越多的民宿愛好者加入民宿投資、改造的群體中，民宿涌現(xiàn)越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。訪談中，得知多數(shù)業(yè)主的“經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)”除住宿餐飲外，均兼做其他業(yè)務(wù)，如有28.6%業(yè)主的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)靠出售旅游紀(jì)念品，有23.8%業(yè)主還提供出售簡(jiǎn)單客用品的業(yè)務(wù)，有42.9%的民宿業(yè)以副業(yè)為主，如提供采摘、禪修、舉辦畫展、販賣玉器、馬卡等旅游產(chǎn)品為生。從側(cè)面鄉(xiāng)村民宿業(yè)主僅僅有鄉(xiāng)愁情懷是不夠的，要靠民宿賺錢創(chuàng)業(yè)實(shí)現(xiàn)美夢(mèng)還是有很大的距離。

3.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知因素分析

3.2.1 效度檢驗(yàn)

因子分析采用主成分分析法提取公因子，選用KMO和巴特利特球形檢驗(yàn)兩種方法對(duì)數(shù)據(jù)的適合性進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)使用方差最大旋轉(zhuǎn)法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，在本研究中，選取特征值大于1的因子，同時(shí)，因子荷重大于或等于0.50的變量才能納入因子分析范疇。因子分析結(jié)果如表1所示，得到KMO值為0.713，說(shuō)明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。

3.2.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)維度分析

根據(jù)因子分析結(jié)果，“民宿的餐飲住宿價(jià)格比別家高”“民宿的對(duì)外宣傳不足”、“當(dāng)?shù)責(zé)o行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)范民宿的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”、“當(dāng)?shù)卣疀]有提供幫助”、“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣”、“物價(jià)上漲”、“當(dāng)?shù)厣鐣?huì)治安不好”、“國(guó)家旅游政策出現(xiàn)修改變動(dòng)”、“旅游淡季來(lái)臨”9個(gè)因子在每個(gè)主成分中的因子負(fù)荷均未達(dá)到0.5以上，予以剔除，對(duì)剔該項(xiàng)目后的關(guān)鍵影響因素量表作因子分析，因子分析結(jié)果最終確定為3個(gè)公共因子。

3個(gè)公共因子可描述原變量總方差的71.026%的變異，說(shuō)明分析結(jié)果較好地反映實(shí)際情況。將SPSS分析結(jié)果與假設(shè)模型比較，因子分析后的關(guān)鍵影響因素歸為3類，與原假設(shè)的民宿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知因素基本一致，假設(shè)模型得到驗(yàn)證。

觀察表1可以看出鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者對(duì)利益相關(guān)者這個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)感知水平最高，方差貢獻(xiàn)率達(dá)到38.310%?，F(xiàn)在各地辦民宿，多是引進(jìn)有實(shí)力的財(cái)團(tuán)來(lái)整體開發(fā)，將本地村民排斥在外，曾發(fā)生某山頂民宿的游客被山下民宿攔截堵路的沖突發(fā)生，故應(yīng)特別關(guān)注浙江省鄉(xiāng)村民宿各利益主體間的利益均衡處理關(guān)系。其次，設(shè)施設(shè)備也是民宿經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)感知水平較高的因素，利用自家房屋經(jīng)營(yíng)的民宿業(yè)主擔(dān)心其住宿設(shè)施的裝修和物品配備比不上外來(lái)投資者的精裝修，面臨較大的改造財(cái)務(wù)壓力。另外，當(dāng)?shù)匕l(fā)生自然災(zāi)害這種不可抗力因素也可能給民宿經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的損失。筆者在訪談時(shí)得知，2016年7月份杭州受臺(tái)風(fēng)影響導(dǎo)致某民宿所在區(qū)域發(fā)生泥石流，數(shù)間客房被泥漿沖擊，民宿經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)損失嚴(yán)重；另外有些民宿選擇在“人間稀少”的好山好水的地點(diǎn)，需要游客費(fèi)些周章才能到達(dá)，且客人外出就餐極不方便，民宿的對(duì)外交通不便因素也是民宿經(jīng)營(yíng)者要關(guān)注的重要問(wèn)題。

3.2.3 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知總體分析

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，選擇中度風(fēng)險(xiǎn)和低度風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)者人數(shù)分別占69%和31%，說(shuō)明目前浙江省鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)總體感知水平為中等。表1反映出經(jīng)營(yíng)者對(duì)民宿與食品原料供應(yīng)商、民宿與同村其他村民、民宿與其他民宿矛盾與沖突、民宿員工對(duì)游客服務(wù)不到位這4個(gè)題項(xiàng)的感知是最強(qiáng)烈的。

因此，浙江省需構(gòu)建科學(xué)的村民參與鄉(xiāng)村旅游的利益分享模式，提高員工的整體服務(wù)水平，促進(jìn)浙江省鄉(xiāng)村民宿健康、有序、規(guī)范的發(fā)展。

4 主要結(jié)論和對(duì)策建議

4.1 主要結(jié)論

浙江省鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者多是具有高中學(xué)歷及以上的文化程度的中老年群體，擁有生意經(jīng)驗(yàn)和一定的管理經(jīng)驗(yàn)且民宿經(jīng)營(yíng)年限在1-2年左右，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多為住宿餐飲加其他業(yè)務(wù)。鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)感知等級(jí)水平處于中等水平，經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)感知水平主要受利益相關(guān)者、設(shè)施設(shè)備、外部環(huán)境的影響，其中利益相關(guān)者的影響最大。

4.2 對(duì)策建議

4.2.1 改善鄉(xiāng)村民宿利益相關(guān)者的關(guān)系

根據(jù)研究結(jié)論，民宿利益相關(guān)者是影響鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知最主要的一類因素。它關(guān)系到民宿業(yè)主跟供貨商、村民、同行和內(nèi)部員工四個(gè)層面的利益分配關(guān)系，因此，需要改善鄉(xiāng)村民宿利益相關(guān)者的關(guān)系。為此，民宿經(jīng)營(yíng)者要與村民進(jìn)行良好的溝通，增強(qiáng)推動(dòng)民宿發(fā)展的熱情。臺(tái)灣優(yōu)質(zhì)民宿聯(lián)盟執(zhí)行長(zhǎng)也是臺(tái)灣著名的八番坑民宿的主人呂人鳳“我剛到山村的時(shí)候，我會(huì)帶給山民各種小禮物，請(qǐng)他們喝下午茶，主動(dòng)融入他們的生活。隨著和村民關(guān)系的融洽，村民逐漸認(rèn)同了自己的產(chǎn)業(yè)?！钡淖龇ㄖ档谜憬∴l(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)者仿效。充分發(fā)揮經(jīng)驗(yàn)豐富的社區(qū)民宿領(lǐng)軍人物的傳、幫、帶效應(yīng)，加強(qiáng)民宿業(yè)主間的內(nèi)部交流，共同促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。其次，加強(qiáng)對(duì)民宿員工的對(duì)客服務(wù)態(tài)度、服務(wù)技能等業(yè)務(wù)培訓(xùn)，減少由于員工對(duì)客服務(wù)不到位導(dǎo)致的游客入住率下滑現(xiàn)象。

4.2.2 提高設(shè)施設(shè)備的舒適感

設(shè)施設(shè)備是民宿經(jīng)營(yíng)者向游客提供服務(wù)品質(zhì)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是民宿經(jīng)營(yíng)獲利的基礎(chǔ)，包括房屋建筑、所有設(shè)備及低值易耗品等。有些民宿利用老建筑和古民居改造，其隔音、上下水等基礎(chǔ)設(shè)施裝潢不到位，嚴(yán)重影響顧客的睡眠質(zhì)量。為此，要提高民宿設(shè)施設(shè)備的完好性和舒適感，建議民宿業(yè)主自己要當(dāng)一回“民宿體驗(yàn)師”，住一晚自己家的客房，只有自己入住體驗(yàn)過(guò)了才能觀察出民宿裝潢設(shè)計(jì)存在的缺陷，才能明白顧客流失的原因。

4.2.3 重視風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知及風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)

民宿經(jīng)營(yíng)者為了自由和情懷，為了鄉(xiāng)愁夢(mèng)想的動(dòng)機(jī)開民宿無(wú)可厚非，但一味追求美夢(mèng)情懷而失去對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀評(píng)判是不明智。應(yīng)理性對(duì)待美夢(mèng)情懷和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，不能盲目地追隨民宿投資熱潮中。民宿位置的選擇成功與否對(duì)民宿投資回報(bào)、可持續(xù)發(fā)展將產(chǎn)生極大影響。加強(qiáng)民宿經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知及風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)。民宿行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)經(jīng)常舉辦民宿風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理培訓(xùn)班，同時(shí)幫助投資者降低法律風(fēng)險(xiǎn)，以及與政府溝通的成本。

綜上所述，影響民宿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)感知是一個(gè)多維度和很復(fù)雜的事，有太多的影響因素，任何一個(gè)因素的脫節(jié)都有能導(dǎo)導(dǎo)致不良的后果，希望從事和即將從事民宿的經(jīng)營(yíng)業(yè)主保持理性思考，通過(guò)對(duì)民宿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)測(cè)和衡量、選擇有效的手段，有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，以獲得民宿的可持續(xù)發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 曾磊，段艷麗，汪永萍.臺(tái)灣民宿產(chǎn)業(yè)對(duì)大陸鄉(xiāng)村旅游發(fā)展的啟示[J].河北農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，11（4）：507-513.

[2] 胡敏.鄉(xiāng)村民宿經(jīng)營(yíng)管理核心資源分析[J].旅游學(xué)刊，2007，9（22）：64-69.

[3] 王顯成.我國(guó)鄉(xiāng)村旅游中民宿發(fā)展?fàn)顩r與對(duì)策研究[J].樂(lè)山師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2009（6）.

篇3

【關(guān)鍵詞】 外貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化速度的加快以及外貿(mào)體系的變革，目前我國(guó)外貿(mào)企業(yè)處在一個(gè)十分激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，沒有了政策輔助，如何在競(jìng)爭(zhēng)中利于不敗之地？這要求外貿(mào)企業(yè)不斷地完善經(jīng)營(yíng)方式，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中注重對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理方面，應(yīng)提高財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理中資金的管理。除了財(cái)務(wù)管理上的問(wèn)題外，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)目前面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，構(gòu)成了影響外貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的又一重大問(wèn)題，主要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（含匯率風(fēng)險(xiǎn)）和政策上的風(fēng)險(xiǎn)，文章具體分析了這些風(fēng)險(xiǎn)類型，并針對(duì)其弱化提出了一些建議。

1. 我國(guó)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的主要問(wèn)題

1.1 我國(guó)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念落后。

受長(zhǎng)久的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，在財(cái)務(wù)管理上習(xí)慣靜止的思維，容易一成不變地按照某種定式進(jìn)行核算，未能針對(duì)具體的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行有效核算和控制。由于其拘泥于傳統(tǒng)的思想，財(cái)務(wù)管理的成效無(wú)法進(jìn)行客觀體現(xiàn)。大多外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行核算時(shí)一味追求資產(chǎn)賬面價(jià)值的增加，而不注重其市場(chǎng)價(jià)值。

1.2在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中資金使用效率低下。

資金使用效率不高表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是資金管理松散導(dǎo)致的，另一個(gè)是由于賒銷造成的。具體來(lái)說(shuō)，外貿(mào)企業(yè)資金管理方式陳舊且管理不嚴(yán)格，造成了資金整體運(yùn)作無(wú)效率。比如有的企業(yè)集團(tuán)，下屬子公司有的可能賬面充裕，存在多余資金，而有的卻資金短缺。母公司平時(shí)只依據(jù)定期的報(bào)表很難了解下屬企業(yè)實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)狀況，使得資金不能統(tǒng)籌運(yùn)轉(zhuǎn)，造成了整體效益低下的局面；一些外貿(mào)企業(yè)為了減少存貨，增加銷售額，采用賒銷的手段，合理地賒銷是有利的，但是由于外貿(mào)企業(yè)賒銷后對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)管不利，普遍存在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，期限長(zhǎng)，甚至不小的一部分形成了壞賬呆賬，直接對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)損失，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3我國(guó)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。

風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，不能通過(guò)合理的資產(chǎn)組合分散，比如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、世界政治形勢(shì)的突變等。具體到我國(guó)外貿(mào)企業(yè)，主要面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是政策上的風(fēng)險(xiǎn)，比如2004年，我國(guó)出口退稅率降低了2%-4%，這將對(duì)我國(guó)所有的外貿(mào)企業(yè)都造成出口退稅額上的損失；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指僅僅對(duì)個(gè)別公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，與整個(gè)市場(chǎng)不存在系統(tǒng)的關(guān)系，它是由個(gè)別企業(yè)的特殊因素引起的，比如企業(yè)管理不善等。具體到我國(guó)外貿(mào)企業(yè)，目前主要面臨的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是違約風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)主要是由于賒銷導(dǎo)致的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如上文提到，是由于財(cái)務(wù)管理不善導(dǎo)致的。經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資者在投資項(xiàng)目上馬之前，對(duì)其進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析并不可行，投資決策失誤導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)由于匯率變動(dòng)所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，2010年，人民幣進(jìn)行匯率改革，人民幣持續(xù)升值對(duì)于出口企業(yè)影響很大，制約了商品的出口，同時(shí)壓低了出口企業(yè)的利潤(rùn)。

2. 加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策

2.1加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念。

首先，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的參與意識(shí)，調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)人員參與財(cái)務(wù)決策的積極性；其次，要強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的控制和監(jiān)督意識(shí)，使財(cái)務(wù)人員充分利用其監(jiān)督職能，確保企業(yè)資產(chǎn)的安全；最后，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的分析意識(shí)，及時(shí)對(duì)企業(yè)中發(fā)生的財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行分析，針對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行靈活處理。提高外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理意識(shí)，特別要對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，加強(qiáng)其對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)，外貿(mào)知識(shí)以及相應(yīng)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)。

2.2加強(qiáng)資金的使用效率。

資金的管理是財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)管理又是外貿(mào)企業(yè)管理的關(guān)鍵，所以加強(qiáng)資金的管理對(duì)于外貿(mào)企業(yè)整體效益的提高尤為重要。首先，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高資金調(diào)配的效率，應(yīng)當(dāng)具體了解企業(yè)集團(tuán)下屬的分公司的財(cái)務(wù)狀況，可以每隔一段時(shí)間對(duì)其財(cái)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，內(nèi)部審計(jì)不能流于形式，要對(duì)各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)用情況，財(cái)務(wù)消耗的原因進(jìn)行合理的分析，以便以后資金的統(tǒng)籌分配；其次，在整體資金的運(yùn)用上，企業(yè)可以利用閑置資金進(jìn)行投資，購(gòu)買有價(jià)證券等，在必要時(shí)，也可采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)；最后，采用賒銷較多的外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，從源頭上，要控制好賒銷業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款的主管在進(jìn)行賒銷時(shí)要根據(jù)客戶的信用情況判斷，賒銷后，主管應(yīng)根據(jù)《信用額度期限表》，定期對(duì)應(yīng)收賬款的回收和結(jié)算情況進(jìn)行核對(duì)和監(jiān)督。對(duì)于問(wèn)題賬款，應(yīng)當(dāng)由業(yè)務(wù)員填寫《問(wèn)題賬款報(bào)告》，及時(shí)進(jìn)行處理。

2.3盡量弱化和防范外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)相關(guān)人員的法律意識(shí)，從事國(guó)際貿(mào)易涉及到的法律是廣泛又復(fù)雜的，國(guó)際貿(mào)易中被實(shí)踐證明的一條經(jīng)驗(yàn)是注重國(guó)際法律的作用，嚴(yán)格按照法律和合同辦事有利于在國(guó)際貿(mào)易中弱化風(fēng)險(xiǎn)；其次，弱化外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣的匯率變動(dòng)有著許多因素，有些因素可控，有些不可控，外貿(mào)企業(yè)在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避時(shí)主要取決于外貿(mào)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)情況以及貿(mào)易措施。最重要的，企業(yè)要提高自主創(chuàng)新能力，本身核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高是抵御匯率波動(dòng)的根本舉措。另外，要提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的能力，財(cái)務(wù)人員中，應(yīng)有專業(yè)的人員具備匯率知識(shí)，在發(fā)生較大匯率波動(dòng)時(shí)，能夠運(yùn)用定價(jià)策略，資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整法，期匯市場(chǎng)以及其他金融工具進(jìn)行合理地避險(xiǎn)；最后，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理。從根本上解決企業(yè)人員管理決策嚴(yán)重失誤的現(xiàn)象，在企業(yè)內(nèi)部形成有效的制約監(jiān)督機(jī)制，可以增設(shè)信用管理的專門部門，對(duì)客戶資信情況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)地分析和審查，這種制約機(jī)制不僅可以對(duì)前文提到的應(yīng)收賬款進(jìn)行有效的監(jiān)控，還能明確企業(yè)的拖欠風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)，有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

1.1承包風(fēng)險(xiǎn)成因分析

保險(xiǎn)公司的承包環(huán)節(jié)是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開始的第一個(gè)環(huán)節(jié)，也是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的源頭。因此，要控制保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，首先要控制保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)看，公司造成承保風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有以下幾個(gè)方面：（1）沒有樹立效益觀念，忽視合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)質(zhì)量，去盲目追求規(guī)模，以至于造成發(fā)展保險(xiǎn)人不注意風(fēng)險(xiǎn)選擇，將一些不符合保險(xiǎn)公司承保條件的標(biāo)的承保進(jìn)來(lái)。（2）向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支付高額的手續(xù)費(fèi)，經(jīng)營(yíng)成本急劇增加。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)越來(lái)越高，部分險(xiǎn)種手續(xù)費(fèi)比例超過(guò)了30%，影響了公司的盈利水平。

1.2理賠風(fēng)險(xiǎn)成因

營(yíng)業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)支出和賠款支出是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中重要支出項(xiàng)目。而賠款支出是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)支出中占比最高的成本項(xiàng)目，因此，控制理賠風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于提高保險(xiǎn)公司的盈利能力意義重大。保險(xiǎn)公司理賠風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要有以下幾個(gè)方面：（1）缺乏健全的理賠制度。長(zhǎng)期以來(lái)，由于缺乏明確的理賠操作規(guī)范，理賠人員通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)辦事，隨意性較大，造成理賠程序不規(guī)范，缺乏有效的內(nèi)部控制措施，理賠管理中漏洞較多。（2）第一現(xiàn)場(chǎng)勘察率不高，導(dǎo)致定損依據(jù)不足。公司理賠缺乏具有相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、金融、醫(yī)學(xué)、建筑工程和汽車等知識(shí)的專業(yè)定損人員，不能合理、科學(xué)地定損。2.3準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)成因分析財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求，應(yīng)計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和未決賠款準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特殊性，會(huì)計(jì)核算年度和保單的保險(xiǎn)年度往往不一致。會(huì)計(jì)核算年度通常是以一年為單位，即每年1月1日至12月31日。而保單的保險(xiǎn)年度是從保單起保日期算起到終保日期，由于投保日期各異，造成保險(xiǎn)年度與會(huì)計(jì)年度不一致，部分保單收取的保費(fèi)早于其未來(lái)義務(wù)的履行。因此，按照責(zé)任方式制原則，必須把部分保費(fèi)以責(zé)任準(zhǔn)備金的方式提存起來(lái)，這部分就是未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。

2財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

2.1事前控制

為了幫助財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司盡早地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的存在，找到公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在于哪個(gè)公司、哪個(gè)環(huán)節(jié)、哪個(gè)險(xiǎn)種，可以按三個(gè)層次來(lái)設(shè)置預(yù)警指標(biāo)體系，從面到點(diǎn)，層層分解來(lái)分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。第一層次：按公司預(yù)警。對(duì)保險(xiǎn)公司承保、理賠、準(zhǔn)備金、分保和應(yīng)收保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)作一個(gè)整體的分析。這一層次主要是分析公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，找到公司的經(jīng)營(yíng)分析主要是出在哪個(gè)環(huán)節(jié)，以及公司哪個(gè)方面的管理出現(xiàn)問(wèn)題。第二層次：按險(xiǎn)種預(yù)警。這層次主要是按險(xiǎn)種來(lái)分解公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。例如，公司的整體賠付率高，通過(guò)這個(gè)層次分析可找出是哪個(gè)險(xiǎn)種的賠付率高而導(dǎo)致了公司的整體賠付率高，從而能針對(duì)具體險(xiǎn)種來(lái)研究控制措施，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)惡化。第三層次：按客戶群預(yù)警。這層次主要是識(shí)別重要風(fēng)險(xiǎn)客戶群的情況分布。通過(guò)客戶群的風(fēng)險(xiǎn)分析，能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)各客戶群的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，從而能更有針對(duì)性地發(fā)現(xiàn)具體風(fēng)險(xiǎn)所在。

2.2事中控制

在通過(guò)事前有效的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)機(jī)制預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的存在后，保險(xiǎn)公司就可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因采取有效的控制措施。風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有財(cái)務(wù)法和控制法。所謂財(cái)務(wù)法，就是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后已經(jīng)造成了損失，運(yùn)用財(cái)務(wù)工具，比如風(fēng)險(xiǎn)自?；穑瑢?duì)損失的后果給予補(bǔ)償，盡快恢復(fù)生產(chǎn)。所謂控制法，即在損失發(fā)生之前，實(shí)施各種控制工具，力求消除各種隱患，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，將損失的嚴(yán)重后果減少到最低程度。保險(xiǎn)公司控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)采取財(cái)務(wù)型對(duì)策和控制型對(duì)策。

2.3事后控制

篇5

【論文關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策

一、引言

集團(tuán)公司是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。在這個(gè)聯(lián)合體中，母公司是集團(tuán)內(nèi)部控制的主體，其他則為客體。母公司通過(guò)相應(yīng)的制度安排，對(duì)子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行控制并獲得相應(yīng)利益，從而在集團(tuán)公司內(nèi)部發(fā)揮財(cái)務(wù)、管理、經(jīng)營(yíng)等方面的協(xié)同效應(yīng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化進(jìn)程的加快，集團(tuán)公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益加大，因此風(fēng)險(xiǎn)管理已成為我國(guó)集團(tuán)公司急需解決的一個(gè)重大課題。筆者所在的廈門海滄投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海投集團(tuán)”）注冊(cè)資金14.28億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及貿(mào)易與物流、房地產(chǎn)業(yè)、旅游開發(fā)、管理、服務(wù)等五大行業(yè)，下屬有廈門海滄保稅港區(qū)投資建設(shè)管理有限公司、廈門海滄土地開發(fā)有限公司、廈門海投房地產(chǎn)有限公司、廈門海滄旅游投資集團(tuán)有限公司、廈門海滄經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展總公司等五家全資子公司。隨著海投集團(tuán)規(guī)模的迅速擴(kuò)張和組織結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜化，集團(tuán)公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益加大。因此，本文首先對(duì)我國(guó)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因進(jìn)行了分析，接著指出了目前我國(guó)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問(wèn)題，最后就如何加強(qiáng)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了應(yīng)對(duì)策略。

二、我國(guó)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析

隨著集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷拓展，其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也日益加大，甚至威脅到集團(tuán)公司的生存。為了有效應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，就必須對(duì)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大的成因進(jìn)行正確分析。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要受到市場(chǎng)銷售、生產(chǎn)成本以及生產(chǎn)技術(shù)不確定性的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從狹義上講，則主要是由于企業(yè)借款導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。因此我們主要從這兩個(gè)方面對(duì)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)加大成因進(jìn)行分析：

（一）我國(guó)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析

1、不恰當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司為了降低集團(tuán)公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，往往選擇多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，并認(rèn)為這樣有利于企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。然而，盲目的不恰當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略反而加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵诙嘣?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下，集團(tuán)公司必然要花費(fèi)一定的資源去開拓一些以前比較陌生的領(lǐng)域和行業(yè)，這就無(wú)形中增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而且很多集團(tuán)公司花費(fèi)一定的資源進(jìn)入新的領(lǐng)域后并沒有形成足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也沒有處理好核心業(yè)務(wù)與多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，從而會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司失去了自己的支柱產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而分散集團(tuán)公司的各種資源，加大集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，集團(tuán)公司面臨著許多下屬子公司不會(huì)遇到的問(wèn)題。我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司普遍存在多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)鏈條過(guò)長(zhǎng)等問(wèn)題，這就使得集團(tuán)公司與各個(gè)子公司之間存在著各子公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與集團(tuán)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略方面的矛盾：集團(tuán)下屬的子公司、分部門之間往往出于自身獨(dú)立法人實(shí)體利益的需要，它更關(guān)注的是搞好自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，追求的是短期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為實(shí)現(xiàn)此目的，各子公司往往在集團(tuán)公司內(nèi)部進(jìn)行相互間的利益博弈，這種博弈往往導(dǎo)致集團(tuán)無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行協(xié)同管理；而集團(tuán)公司作為子公司的投資者，致力于整個(gè)集團(tuán)的資本經(jīng)營(yíng)和投資策劃，追求的是集團(tuán)公司價(jià)值的最大化，有時(shí)出于集團(tuán)整體利益考慮而采取的一些發(fā)展戰(zhàn)略可能與集團(tuán)下屬子公司短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相沖突。假若集團(tuán)公司對(duì)子公司缺乏必要的支持和引導(dǎo)，那么子公司就會(huì)缺乏對(duì)集團(tuán)公司的認(rèn)同感，集團(tuán)公司也會(huì)缺乏管理權(quán)威。這樣，即使集團(tuán)公司大力推行集中管理，分公司對(duì)集團(tuán)公司的決策有選擇性地執(zhí)行，甚至不執(zhí)行，這種狀況必然會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司整體利益受損，最終導(dǎo)致集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大。

（二）我國(guó)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大的成因分析

1、多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略也加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不僅加大了集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槎嘣?jīng)營(yíng)下的集團(tuán)公司為了進(jìn)入其他行業(yè)或領(lǐng)域，需要?jiǎng)佑么罅抠Y金，如果集團(tuán)公司自有資金不足，往往只能采取舉債的方式來(lái)籌集實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略所需的資金。因此，我國(guó)集團(tuán)公司普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率偏高的現(xiàn)象，導(dǎo)致大多數(shù)集團(tuán)公司內(nèi)部籌資比例較小，外部籌資比例過(guò)大，使得集團(tuán)公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

2、內(nèi)部融資方式的多樣化、復(fù)雜化也加大了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在集團(tuán)公司中，擁有法人地位的子公司能在一定程度上分擔(dān)各自的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部由于相互交叉持股、投資的行為，造成了錯(cuò)綜復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系或關(guān)聯(lián)方關(guān)系，這就容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)公司內(nèi)部進(jìn)行放大、蔓延。集團(tuán)公司內(nèi)部成員之間的互相貸款擔(dān)保、資金融通等行為，容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)公司內(nèi)部的連鎖反應(yīng)，從而加大了集團(tuán)公司的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)通過(guò)母公司提供擔(dān)保的形式，使子公司獲得貸款的情況下，如果該子公司面臨財(cái)務(wù)危機(jī)不能到期還本付息時(shí)，母公司必須履行其擔(dān)保責(zé)任，以集團(tuán)公司資產(chǎn)為子公司償還債務(wù)，這樣往往會(huì)將整個(gè)集團(tuán)公司拖入債務(wù)泥潭。

3、財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系不完善，缺乏事前財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果變動(dòng)的程度，它會(huì)帶來(lái)超出預(yù)期的效益，同時(shí)產(chǎn)生預(yù)期之外的損失。從狹義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于舉債等導(dǎo)致的，雖然它是諸多不確定因素導(dǎo)致的，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是沒有任何征兆的。一個(gè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定可以通過(guò)對(duì)該公司諸如獲利償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嬷笜?biāo)的分析事前得到警示。但是我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司還沒有健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，也沒有建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，更談不上長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制明顯跟不上集團(tuán)公司發(fā)展需要，也加大了集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

三、目前我國(guó)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

風(fēng)險(xiǎn)管理是指如何在一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過(guò)程。目前我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在一些不足之處，這些不足之處表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)滯后于集團(tuán)公司的發(fā)展需要

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較而言，我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司成立的時(shí)間較晚，集團(tuán)公司管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，在發(fā)展過(guò)程中又急于求成，過(guò)于注重?cái)U(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、提高經(jīng)濟(jì)效益，忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的完善與健全：有些集團(tuán)公司雖然制定了一些風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但當(dāng)設(shè)立新的機(jī)構(gòu)或開辦新的業(yè)務(wù)后，沒有及時(shí)制定新的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理滯后的現(xiàn)象；有些集團(tuán)公司隨著經(jīng)營(yíng)條件的變化和業(yè)務(wù)的發(fā)展，一些原先制訂的風(fēng)險(xiǎn)管理制度已不適應(yīng)集團(tuán)公司發(fā)展的需要，卻沒有進(jìn)行及時(shí)的修訂和改進(jìn)，致使風(fēng)險(xiǎn)管理制度形同虛設(shè)，流于形式；有些集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)缺乏系統(tǒng)性，過(guò)多地關(guān)注規(guī)章制度的制定，欠缺總體上的平衡與協(xié)調(diào)，管理制度條塊分割的格局引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)管理的分散、脫節(jié)、矛盾低效等很多問(wèn)題。另外，我國(guó)有些集團(tuán)公司沒有單獨(dú)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理部門，只是將風(fēng)險(xiǎn)管理工作放在總經(jīng)理或者其他部門的領(lǐng)導(dǎo)下開展，使得風(fēng)險(xiǎn)管理部門缺乏一定的獨(dú)立性和權(quán)威性，未能有效地開展專門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏靈活性與適應(yīng)性，不斷出現(xiàn)新的管理盲區(qū)，引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)和損失，風(fēng)險(xiǎn)管理效率喪失。 轉(zhuǎn)貼于

（二）集團(tuán)公司沒有發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的協(xié)同效應(yīng)

集團(tuán)公司本應(yīng)通過(guò)對(duì)集團(tuán)公司資金的籌集、投資、使用和分配加以管理，增強(qiáng)集團(tuán)公司整體的資金利用效果，精簡(jiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員，節(jié)省管理費(fèi)用。但在現(xiàn)實(shí)中，很多集團(tuán)公司并沒有真正發(fā)揮集團(tuán)公司應(yīng)有的管理協(xié)同效應(yīng)，反而隨著集團(tuán)公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)了一方面集團(tuán)公司不斷加大外部融資，負(fù)債比率一直上升；另一方面集團(tuán)公司內(nèi)部資金分散、使用效率低下、費(fèi)用支出增大、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重等問(wèn)題。另外，我國(guó)有些集團(tuán)公司為追求規(guī)模的擴(kuò)張或?qū)ふ倚陆?jīng)濟(jì)支柱點(diǎn)，不切實(shí)際地采取多元化戰(zhàn)略，但迅速擴(kuò)張的多元化戰(zhàn)略分散了集團(tuán)公司的人力、物力、財(cái)力，使得集團(tuán)公司在經(jīng)營(yíng)管理上無(wú)法有效的發(fā)揮經(jīng)營(yíng)管理協(xié)同效應(yīng)，更談不上風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)同。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的程序和方法不能適應(yīng)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的需要

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求集團(tuán)公司能及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，但是目前我國(guó)許多集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，不能正確使用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序和方法，從而不能及時(shí)識(shí)別和分析與實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)放任和擴(kuò)大，以致給集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)造成損失，加大集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信息溝通失效導(dǎo)致集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理欠缺

信息的收集、傳遞、處理和反饋是集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理有效執(zhí)行的重要保證。信息收集的相關(guān)性、信息傳遞渠道的暢通與否、信息處理的及時(shí)性與有效性、信息反饋的效果都直接影響風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的有效性。目前我國(guó)集團(tuán)公司大多數(shù)實(shí)行總、分結(jié)構(gòu)體制，分支結(jié)構(gòu)設(shè)置層次較多，管理鏈較長(zhǎng)，集團(tuán)公司內(nèi)部的多環(huán)節(jié)、多部門造成的信息傳遞速度過(guò)慢，使得集團(tuán)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理跟不上集團(tuán)公司的變化，也加大集團(tuán)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)。另外我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司還存在集團(tuán)信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后的現(xiàn)象，集團(tuán)公司內(nèi)部信息共享程度差，信息獲取、歸集和分析手段不能滿足現(xiàn)代企業(yè)管理要求。

四、加強(qiáng)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

針對(duì)我國(guó)集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在上述幾個(gè)問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)：

（一）建立健全集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模和實(shí)際能力及發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，建立健全內(nèi)部控制制度，為風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行提供充足、可靠的依據(jù)，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。針對(duì)我國(guó)大多數(shù)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏統(tǒng)一管理機(jī)制的現(xiàn)狀，集團(tuán)公司應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門和專業(yè)部門的職責(zé)分工及定位，從組織機(jī)構(gòu)方面解決集團(tuán)公司沒有集中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的局面。集團(tuán)公司可通過(guò)設(shè)立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，落實(shí)機(jī)構(gòu)職責(zé)，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的職能，提高運(yùn)營(yíng)效率、降低運(yùn)營(yíng)成本。

（二）建立集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

實(shí)踐證明集團(tuán)公司的發(fā)展壯大必然要求資金管理的集中化，特別是規(guī)模較大的集團(tuán)公司，容易因較長(zhǎng)的管理鏈，造成規(guī)模擴(kuò)張與資金供應(yīng)能力不相稱，各成員自行其是，資金分散使用，效率低下等問(wèn)題。集團(tuán)公司只有采取集權(quán)管理，才能控制重大風(fēng)險(xiǎn)和保障企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施。集團(tuán)公司總部應(yīng)統(tǒng)一籌集、分配、使用和管理資金，要強(qiáng)化成員公司的資金管理意識(shí)，調(diào)劑和平衡集團(tuán)內(nèi)部資金，加強(qiáng)對(duì)成員公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控能力，減少外部貸款的規(guī)模，降低集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等目的。為了強(qiáng)化集團(tuán)總部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力，集團(tuán)公司總部要以資金投資的集中管理為重點(diǎn)內(nèi)容，將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，提高資金與資產(chǎn)的運(yùn)作效率，并做好資金使用計(jì)劃、實(shí)施全面預(yù)算管理等幾方面的工作。

（三）加強(qiáng)集團(tuán)公司信息系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的手段與方式

集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理需要眾多管理層級(jí)的信息，建立健全與集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信息化控制流程，提高信息數(shù)據(jù)輸入與輸出效率，實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)傳遞，并有效地克服對(duì)信息的人為破壞，可以為整個(gè)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力的支持，減少徇私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)，集團(tuán)公司應(yīng)運(yùn)用適合本集團(tuán)的手段與方式來(lái)執(zhí)行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理，注意正確處理風(fēng)險(xiǎn)管理點(diǎn)和面之間的關(guān)系，全面提高集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力和管理效率。

（四）構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。在目標(biāo)設(shè)定方面，集團(tuán)公司應(yīng)經(jīng)常開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，準(zhǔn)確識(shí)別與實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)并確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受度；在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，集團(tuán)公司要努力多方面的信息，努力識(shí)別與實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司控制目標(biāo)有關(guān)的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)；在風(fēng)險(xiǎn)分析方面，集團(tuán)公司應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、影響程度等進(jìn)行描述、分析、判斷，并確定風(fēng)險(xiǎn)重要性水平的，然后盡量采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度等，對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)；在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，集團(tuán)公司要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。在應(yīng)對(duì)策略的使用上，集團(tuán)公司應(yīng)結(jié)合使用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)承受、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等策略，而不是孤立使用某一種策略。另外集團(tuán)公司也要與時(shí)俱進(jìn)地改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和評(píng)估方法，在風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和評(píng)估方法方面，集團(tuán)公司可以綜合采用客觀概率法、主觀概率法、回歸分析法等方法，以期求得更精確的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量結(jié)果。

（五）建立健全長(zhǎng)短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，提高集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)防控能力

集團(tuán)公司要根據(jù)自身情況，分別對(duì)集團(tuán)公司本部和下屬子公司制定具有差異性的風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)指標(biāo)，努力建立健全長(zhǎng)短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系。這些指標(biāo)中應(yīng)至少包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，以防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警可以采用單變量分析也可以采用多變量分析模型，對(duì)集團(tuán)公司及下屬子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控、及早發(fā)現(xiàn)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。另外，集團(tuán)公司不僅要建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，更要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，做到居安思危。

篇6

【摘要】糧食銀行在提高倉(cāng)儲(chǔ)效率、發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)及保障國(guó)家糧食安全方面都有重要意義。但是其在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等方面的防控上也存在著一定問(wèn)題。本文介紹了糧食銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和相應(yīng)對(duì)策的研究，對(duì)各項(xiàng)結(jié)論進(jìn)行了分析與評(píng)述，希望能對(duì)以后更加深入的理論和實(shí)證研究提供幫助。

【關(guān)鍵詞】糧食銀行；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、糧食銀行概述

糧食銀行是在我國(guó)農(nóng)村糧食儲(chǔ)備方式的一種創(chuàng)新，“它由政府與當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)合作建立，企業(yè)向銀行貸款以購(gòu)買農(nóng)戶糧食，糧食銀行向農(nóng)戶發(fā)放存折”。其運(yùn)行模式可以概括為：采取市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式，糧食銀行給儲(chǔ)戶發(fā)放存折，糧的所有權(quán)歸儲(chǔ)戶，使用權(quán)歸糧食銀行。儲(chǔ)戶根據(jù)自己的需要提取、折現(xiàn)或換取糧食產(chǎn)品，糧食在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的增值即為糧食銀行的利潤(rùn)和儲(chǔ)戶的利息。糧食銀行于上世紀(jì)70年代末80年代初發(fā)源于山東省廣饒縣，我國(guó)真正意義上的第一家糧食銀行是2006年試運(yùn)行的江蘇太倉(cāng)“易裕糧食銀行”。

無(wú)論是從實(shí)際效果還是學(xué)者的研究角度來(lái)看，糧食銀行在降低糧食損耗、提高國(guó)家對(duì)糧食信息的掌控能力、解決農(nóng)民融資難問(wèn)題等方面都有很大作用。但是糧食銀行運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的多重風(fēng)險(xiǎn)，制約著其進(jìn)一步發(fā)展。這一方面事關(guān)國(guó)家糧食安全，另一方面事關(guān)千家萬(wàn)戶農(nóng)民利益，風(fēng)險(xiǎn)控制始終是糧食銀行持續(xù)健康發(fā)展的重中之重。

二、基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究

“糧食市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，當(dāng)糧食價(jià)格低于國(guó)家規(guī)定的最低收購(gòu)價(jià)格時(shí)，或儲(chǔ)戶放棄糧食所有權(quán)時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)全部轉(zhuǎn)移到糧食銀行那里”。

這種風(fēng)險(xiǎn)主要是由糧食價(jià)格的不確定性波動(dòng)造成的。如果糧食銀行對(duì)糧食價(jià)格預(yù)期錯(cuò)誤，在市場(chǎng)價(jià)格上漲的過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)低價(jià)位收儲(chǔ)，高價(jià)位填庫(kù)的現(xiàn)象，這會(huì)對(duì)糧食銀行造成極大的資金壓力。

從糧食銀行本身的發(fā)展?fàn)顩r看，我國(guó)糧食銀行管理水平低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低，對(duì)市場(chǎng)信息把握能力低，對(duì)準(zhǔn)備糧比例控制不嚴(yán)格，雖然被稱為“銀行”，但缺乏現(xiàn)代銀行完善的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，難以實(shí)現(xiàn)大范圍通存通兌。

三、基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究

糧食銀行的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用如果不能及時(shí)補(bǔ)償，資金鏈就會(huì)斷裂，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。糧食銀行收購(gòu)糧食所帶來(lái)的費(fèi)用，糧食存儲(chǔ)過(guò)程中產(chǎn)生的裝卸、烘干、自然損耗，都需要糧食銀行承擔(dān)。這些費(fèi)用都會(huì)增加糧食經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)警戒線時(shí)，糧食量不足，引發(fā)擠兌現(xiàn)象，損害廣大農(nóng)戶的利益，也從影響其自身的盈利能力。

除此之外，盈利模式不清晰、收益率低也可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，糧食銀行要能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)，穩(wěn)健發(fā)展，必須具有清晰的盈利模式，有比較龐大的客戶群支撐，有廣泛的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置，和一定的資本實(shí)力。缺乏規(guī)模效應(yīng)和基本盈利能力，可能使經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為，甚至進(jìn)行欺詐。在這種經(jīng)營(yíng)模式下，必須依靠產(chǎn)業(yè)鏈的充足投資、經(jīng)營(yíng)管理水平和糧食產(chǎn)業(yè)鏈的上下游協(xié)同。

四、基于道德風(fēng)險(xiǎn)的研究

由私營(yíng)機(jī)構(gòu)承擔(dān)糧食儲(chǔ)備的政府職能可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。政府希望通過(guò)糧食銀行來(lái)解決農(nóng)民糧食儲(chǔ)藏及銷售等問(wèn)題，但是作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，糧食銀行的目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，沒有政府補(bǔ)貼很難實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)獲利和保證糧食儲(chǔ)存品質(zhì)的雙重目標(biāo)。如果經(jīng)營(yíng)者沒有獲取相應(yīng)的收益，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)行為的異化，比如打著政府的旗號(hào)，獲取市場(chǎng)參與者的信任以謀取利潤(rùn)，而無(wú)法保證兌付，甚至造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種道德風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)制度設(shè)計(jì)來(lái)避免的。

五、風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）從政府監(jiān)管角度

市場(chǎng)監(jiān)管方面的對(duì)策可以概括為，確立規(guī)范的市場(chǎng)管理制度，明確市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，同時(shí)考慮監(jiān)管寬度和幅度。強(qiáng)化糧食銀行準(zhǔn)入制度，把好第一關(guān)。“一要考核其資金實(shí)力、倉(cāng)儲(chǔ)能力；二是審核企業(yè)的誠(chéng)信度；三要考核其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，是否有專業(yè)團(tuán)隊(duì)從事糧食現(xiàn)貨、期貨買賣，防止糧食銀行把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給儲(chǔ)戶?！闭€應(yīng)該給予存糧費(fèi)用支持，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金制度，設(shè)立糧食風(fēng)險(xiǎn)保證金。因地制宜引導(dǎo)糧食生產(chǎn)、儲(chǔ)存和加工。

（二）從糧食銀行本身建設(shè)角度

糧食銀行應(yīng)該加強(qiáng)配套項(xiàng)目、交易手段、業(yè)務(wù)范圍、糧食物流系統(tǒng)等方面的建設(shè)。同時(shí)地方政府應(yīng)當(dāng)建設(shè)糧食收集網(wǎng)點(diǎn)，完善糧食接收發(fā)放設(shè)施，建立統(tǒng)一的糧食銀行管理中心，加強(qiáng)信息化管理。

六、總結(jié)

我們可以總結(jié)以下幾點(diǎn)。第一，糧食銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。第二，糧食銀行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自巨大的經(jīng)營(yíng)成本、難以保證穩(wěn)定的盈利模式和難以形成規(guī)模效應(yīng)。第三，糧食銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自私營(yíng)機(jī)構(gòu)部分承擔(dān)政府職能這一矛盾。糧食銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制主要應(yīng)從加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管和加強(qiáng)糧食銀行本身建設(shè)（主要是市場(chǎng)準(zhǔn)入制度）兩方面下手。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì) 問(wèn)題 對(duì)策

一、前言

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)以戰(zhàn)略觀和系統(tǒng)觀思想指導(dǎo)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和整個(gè)審計(jì)流程，其核心思想可概括為：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，而錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)。2003年，國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會(huì)修訂了與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的準(zhǔn)則，提出了新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)，其中將固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)合并為重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我國(guó)也加大了審計(jì)國(guó)際化力度，在新審計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定按這種準(zhǔn)則和模型來(lái)開展審計(jì)工作，被稱為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)。在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，出現(xiàn)了諸多問(wèn)題，本文將對(duì)出現(xiàn)的典型問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出相關(guān)對(duì)策。

二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)應(yīng)用中的常見問(wèn)題

（一）審計(jì)人員素質(zhì)和審計(jì)技術(shù)提高。

目前我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所90%以上的業(yè)務(wù)是審計(jì)和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，沒有經(jīng)濟(jì)方面、法律方面等多元化的背景，不利于現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法的實(shí)踐。這就要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師不僅具備豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，還要有廣博的行業(yè)知識(shí)、法律知識(shí)等，而我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)尚缺乏這種綜合性的人才。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式還廣泛采用了分析性測(cè)試程序，而分析性測(cè)試程序是以數(shù)理統(tǒng)計(jì)的廣泛運(yùn)用為前提的，而在我國(guó)，目前相當(dāng)多的注冊(cè)會(huì)計(jì)師并不具備數(shù)理統(tǒng)計(jì)方面的知識(shí)，無(wú)法熟練運(yùn)用各種分析工具對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。

（二）風(fēng)向?qū)驅(qū)徲?jì)所需的信息嚴(yán)重不足。

目前國(guó)內(nèi)很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏了解，客戶的相關(guān)信息明顯儲(chǔ)存不足，信息系統(tǒng)的建設(shè)達(dá)不到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的要求，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不正確，這都會(huì)嚴(yán)重影響審計(jì)結(jié)果。實(shí)施現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，必須要掌握宏觀環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)狀況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面信息，判斷企業(yè)的誠(chéng)信，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，則要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該建立功能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)，以滿足注冊(cè)會(huì)計(jì)師了解企業(yè)的戰(zhàn)略、流程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)績(jī)衡量和持續(xù)改進(jìn)的需要。然而，現(xiàn)階段我國(guó)很多企業(yè)的會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真、公司治理和內(nèi)部控制很不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏了解，數(shù)據(jù)積累還嚴(yán)重不足。

（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)成本與效益問(wèn)題。

在實(shí)務(wù)中，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序主要依賴于外部審計(jì)證據(jù)，而搜集外部證據(jù)又沒有專門的、固定的途徑，使得搜集外部證據(jù)的成本較大，如何降低審計(jì)成本使審計(jì)效益大于審計(jì)成本是一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。實(shí)施現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，不僅需要培訓(xùn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，使他們熟悉業(yè)務(wù)流程等有關(guān)方面的知識(shí)，并且還需要更多審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的合伙人及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的參與，這就需要有一定的投入。實(shí)施現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法初期，在審計(jì)計(jì)劃階段和執(zhí)行控制測(cè)試階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)注的范圍擴(kuò)大，程度加深，必然導(dǎo)致工作時(shí)間和審計(jì)成本的增加。另外，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)增加了審計(jì)的質(zhì)量要求，肯定也會(huì)增加審計(jì)的工作量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所總是要講求成本與效益的，成本能得到補(bǔ)償是實(shí)施好新的審計(jì)模式的前提。但在會(huì)計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，成本的增加往往不可能與收費(fèi)的增加同步，因此在一定程度上制約了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的推行。

三、提升風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)應(yīng)用的對(duì)策

（一）提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的綜合素質(zhì)。

大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的綜合素質(zhì)， 重新構(gòu)建注冊(cè)會(huì)計(jì)師的知識(shí)體系， 加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師各方面能力的培養(yǎng)。比如在注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格考試中，增加數(shù)理統(tǒng)計(jì)方面的要求，強(qiáng)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)執(zhí)行過(guò)程中始終保持懷疑態(tài)度，對(duì)管理當(dāng)局提供資料真實(shí)性要有懷疑態(tài)度。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際慣例，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)懷疑精神，要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)施審計(jì)過(guò)程中始終保持懷疑態(tài)度，對(duì)相互矛盾或者可靠性存在疑問(wèn)的文件保持高度的警惕性。由簡(jiǎn)單的“審計(jì)程序執(zhí)行到位”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)控制到位”的綜合審計(jì)理念，增加發(fā)現(xiàn)和揭示重大錯(cuò)弊的可能性，從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還必須通過(guò)后續(xù)教育和工作培訓(xùn)來(lái)強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制方面的職業(yè)判斷能力。

（二）改進(jìn)和更新審計(jì)技術(shù)和方法，減少審計(jì)誤差。

第一、由傳統(tǒng)手工審計(jì)向計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)轉(zhuǎn)變。隨著會(huì)計(jì)操作的電算化、網(wǎng)絡(luò)化，這就需要審計(jì)人員運(yùn)用計(jì)算機(jī)等輔助手段進(jìn)行審計(jì)，以便獲得充分、有力的審計(jì)證據(jù)。第二、強(qiáng)化制度基礎(chǔ)審計(jì)。被審計(jì)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是在一定的內(nèi)部控制制度的控制下持續(xù)有效運(yùn)行的。審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)強(qiáng)化制度基礎(chǔ)審計(jì)，對(duì)被審計(jì)單位的內(nèi)部控制信息予以充分重視。第三、進(jìn)一步探求風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)技術(shù)和方法。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)主要運(yùn)用分析性復(fù)核的方法，不僅對(duì)被審計(jì)單位的控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)更要對(duì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素，主觀的和客觀的，進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

（三）建立信息系統(tǒng)資源共享機(jī)制。

政府部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)采取一定的措施，建立各種資料庫(kù)，收集各行業(yè)資料，將獲得的企業(yè)信息及時(shí)在網(wǎng)上公布，以滿足會(huì)計(jì)師有效判斷行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的需求，實(shí)現(xiàn)資源共享。會(huì)計(jì)師事務(wù)所自身也應(yīng)該建立龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，分門別類歸納整理，及時(shí)更新客戶所在行業(yè)相關(guān)的各種信息資源，為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序提供強(qiáng)有力的信息保障。

（四）解決會(huì)計(jì)師事務(wù)所成本與經(jīng)濟(jì)效益的沖突。

為了能在基本上不提高收費(fèi)的條件下實(shí)施現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，西方各國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所都在實(shí)質(zhì)性測(cè)試的方法、程序和抽取的樣本量方面謀求工作時(shí)間的減少，以縮小審計(jì)成本，使審計(jì)成本和經(jīng)濟(jì)效益能達(dá)到適當(dāng)?shù)钠胶?。其最明顯的舉措便是，在制度導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式中，行分析性測(cè)試只是作為常規(guī)程序的輔助手段，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下則至少是與交易測(cè)試和報(bào)表余額詳細(xì)測(cè)試并重或是更為主要的手段。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 資金 籌資

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)趨向多元化發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。隨著外界環(huán)境的多變性和國(guó)際金融危機(jī)的影響，企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)難以避免，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借債而帶來(lái)的還不起本息因而破產(chǎn)的可能性，可以說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是決定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。本文主要分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)資金供需及市場(chǎng)環(huán)境的變化給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)的不確定性，往往導(dǎo)致企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)資金除自有資金外還有一部分借入資金，借入資金需要還本付息，給企業(yè)獲利能力增加了一定影響因素，一旦企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)，企業(yè)便會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。而企業(yè)是靠自有資金運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)發(fā)生幾率較小，而要承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，反之如果有借入資金，企業(yè)將要承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來(lái)償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。不得不進(jìn)行經(jīng)營(yíng)籌資，籌資的途徑主要是通過(guò)銀行放貸，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤(rùn)率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而使得企業(yè)資金利潤(rùn)率可能高于或低于借款利息率?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)中無(wú)不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資主需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出現(xiàn)避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性，在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。為獲得不確定的預(yù)期效益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面：（1）投資決策機(jī)制不健全，責(zé)任不明， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者一時(shí)頭腦發(fā)熱而盲目拍板，造成投資決策的隨意性、主觀性、盲目性和獨(dú)斷性；（2）缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)。在某些行業(yè)處于最“熱門”的時(shí)候才決定進(jìn)入，結(jié)果投資后行業(yè)轉(zhuǎn)向低迷，企業(yè)深陷其中，進(jìn)退兩難。（3）對(duì)項(xiàng)目?jī)H側(cè)重于技術(shù)可行性的研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)可行性的論證不夠重視，對(duì)投資成本及項(xiàng)目建成后的成本費(fèi)用和效益測(cè)算不準(zhǔn)確。從而根據(jù)過(guò)于樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)估算做出錯(cuò)誤的決策。

1.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來(lái)收益下降和成本增加。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是因?yàn)閰R率的變動(dòng)能改變一個(gè)公司的未來(lái)收益和成本，也就是它的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，才能采取針對(duì)性措施防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下特征：

2.1客觀性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以避免，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因償還到期債務(wù)而引起，沒有債務(wù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資本全靠投資人投入，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)實(shí)很多企業(yè)都是籌資經(jīng)營(yíng)，因此風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，時(shí)刻存在。

2.2不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，并不是所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都可能發(fā)生，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，一般而言，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)目的一是擴(kuò)大再生產(chǎn)，擴(kuò)大規(guī)模，形成規(guī)模效益；二是投資于其他企業(yè)，向多元化發(fā)展，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有投資就存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，沒投資不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資產(chǎn)流動(dòng)性

由于與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的企業(yè)債務(wù)必須用現(xiàn)金來(lái)償還，而企業(yè)現(xiàn)金的主要來(lái)源有：銷售實(shí)現(xiàn)、應(yīng)收賬款收回、存貨變現(xiàn)、收回投資等，都與資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)息息相關(guān)。

2.4收益性

風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金利用效率，提高經(jīng)濟(jì)效益。

3. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

3.1控制負(fù)債比例

即通過(guò)合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債使財(cái)務(wù)杠桿利益抵銷風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來(lái)的不利影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)的可能影響。企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)，全部資金中除自有資金外還有一部分借入資金，這會(huì)對(duì)自有資金鐵獲利能力造成影響；對(duì)借入資金需要還本付息，一旦無(wú)力償還到期債務(wù)，企業(yè)便會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境基至企業(yè)破產(chǎn)。因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無(wú)力償債或資不抵債，從而來(lái)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)防范能力

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上的最終表現(xiàn)是現(xiàn)金流量不足，企業(yè)不能及時(shí)支付到期債務(wù)，企業(yè)能否正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不完全取決于贏利多少，而是企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流，對(duì)于可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)，應(yīng)收及償付到期債務(wù)要保持的一定的穩(wěn)定性。預(yù)算管理制度的核心就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以表達(dá)。通過(guò)對(duì)一些量性財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，如償債能力指標(biāo)、盈利能力等指標(biāo)的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可采取切實(shí)可行的措施，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

結(jié)束語(yǔ)：

通過(guò)在企業(yè)中建立財(cái)務(wù)分析制度，做好財(cái)務(wù)分析是發(fā)揮財(cái)務(wù)管理作用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的最好途徑，通過(guò)改善企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理，有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的每一個(gè)細(xì)節(jié)，總體就能確保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化目的。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

[關(guān)鍵詞]企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理制度 規(guī)避措施

社會(huì)主義條件市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，作為一種微觀經(jīng)濟(jì)層面風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，以及企業(yè)管理工作中的失誤或偏差，使企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況違背或偏離了預(yù)期目標(biāo)，從而可能危及企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，甚至不能維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)。

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的形成

在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)資金由國(guó)家財(cái)政無(wú)償提供，原材料由國(guó)家統(tǒng)一調(diào)撥，產(chǎn)品由國(guó)家統(tǒng)購(gòu)包銷，企業(yè)人員也由國(guó)家計(jì)劃調(diào)控，因此可以說(shuō)企業(yè)旱澇保收，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本上沒有什么風(fēng)險(xiǎn)。但隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，上述情形就不復(fù)存在了。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境都發(fā)生了很大變化，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)家改革財(cái)政及財(cái)務(wù)制度，把企業(yè)推向了激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景的不確定性，使得企業(yè)必須格外重視生產(chǎn)技術(shù)，格外重視商品的質(zhì)量、品種、款式、價(jià)格等各個(gè)方面，否則產(chǎn)品就會(huì)面臨滯銷的困境。同時(shí)，企業(yè)管理工作中的失誤和不足，也可能使企業(yè)陷入失敗的困境。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)客觀需要資金、技術(shù)、人才、信息等多種要素。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這些要素有可能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)時(shí)間上的間斷和形式上的停滯。這種可能性的存在，決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制新的運(yùn)行機(jī)制和營(yíng)銷環(huán)境中，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出以下特征：

第一，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它不以人們意志為轉(zhuǎn)移。這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律的必然要求和反映。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)執(zhí)行國(guó)家下達(dá)的計(jì)劃，財(cái)務(wù)實(shí)行統(tǒng)收統(tǒng)付全國(guó)一本賬，企業(yè)吃大鍋飯，不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在，企業(yè)要自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，成為承擔(dān)民事責(zé)任的法人實(shí)體，承受原來(lái)由國(guó)家承擔(dān)的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且要在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，避免損失，求得生存和發(fā)展?？陀^存在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必然客觀存在。

第二，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇共存，并且可以互相轉(zhuǎn)化。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大。企業(yè)要敢于和善于在風(fēng)險(xiǎn)中抓住機(jī)遇，求得額外的收獲。

第三，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)雖然客觀存在，但可避免或減小。企業(yè)對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要保持高度警惕，通過(guò)周密調(diào)查和科學(xué)分析來(lái)評(píng)估、預(yù)測(cè)、識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)，采取防范措施，回避或減小風(fēng)險(xiǎn)，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降低到最小程度。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的類型

導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素是多種多樣的，涉及資金、市場(chǎng)、技術(shù)、人才、信息、銷售等各個(gè)方面。根據(jù)這些因素限，可以將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為以下類型。

1．物資采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。盡管在市場(chǎng)條件下，采購(gòu)物資比計(jì)劃體制下方便得多，但仍不可否認(rèn)的是，物資采購(gòu)依然存在風(fēng)險(xiǎn)：一是無(wú)法購(gòu)置到符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備；二是無(wú)法及時(shí)采購(gòu)原材料。此外，企業(yè)采購(gòu)到了符合質(zhì)量要求和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備和原材料，能否及時(shí)將它們運(yùn)達(dá)企業(yè)，也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2．技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾種情形：一是生產(chǎn)工藝流程或產(chǎn)品設(shè)計(jì)不科學(xué)，無(wú)法達(dá)到預(yù)定的生產(chǎn)水平；二是由于生產(chǎn)工人的技能水平低下或操作事故，造成生產(chǎn)中斷；三是與物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，由于材料質(zhì)量和設(shè)備性能方面的原因，使得生產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到應(yīng)有的水平；四是新技術(shù)的出現(xiàn)使企業(yè)正在使用的工藝變得過(guò)時(shí)，導(dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)品成本過(guò)高而在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

3．銷售風(fēng)險(xiǎn)。銷售風(fēng)險(xiǎn)包括銷售時(shí)間上和數(shù)量上的不確定兩個(gè)方面。比如由于產(chǎn)品質(zhì)量、品種花色、廣告宣傳等方面的原因，使企業(yè)難以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中讓產(chǎn)品在質(zhì)和量?jī)煞矫娑歼m應(yīng)市場(chǎng)需求，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)銷售困難；由于運(yùn)輸方面的原因，使客戶訂購(gòu)的產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)、安全地到達(dá)客戶，影響履行合同和實(shí)現(xiàn)銷售；由于工藝方面的原因，生產(chǎn)進(jìn)度緩慢，使企業(yè)無(wú)法緊扣市場(chǎng)需求等等，都屬于銷售風(fēng)險(xiǎn)。

4．信息風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者需求變化、商品供求關(guān)系變動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略調(diào)整等綜合地反映為商情變化。在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中，企業(yè)必須敏銳、準(zhǔn)確、及時(shí)地掌握商情信息。任何信息失誤都會(huì)使企業(yè)陷入被動(dòng)，處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

5．產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)決策產(chǎn)品的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，如果對(duì)產(chǎn)品的品種、質(zhì)量、包裝、技術(shù)水平、營(yíng)銷區(qū)域和數(shù)量等市場(chǎng)需求變化考慮把握不準(zhǔn)，會(huì)使企業(yè)產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售困難。

6．價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的價(jià)格決策受到諸多因素的影響。這些因素一方面包括國(guó)家政策性價(jià)格調(diào)整、市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)引起漲跌、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格戰(zhàn)、相關(guān)產(chǎn)品或替代產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)、季節(jié)性變動(dòng)和消費(fèi)潮流的變化等，另一方面，還受企業(yè)內(nèi)部定價(jià)策略的影響。這些因素的變化都會(huì)形成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

7．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌、融資和投資決策過(guò)程中伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。受資金市場(chǎng)變化、利率調(diào)整變動(dòng)、債券發(fā)行費(fèi)用、股票市場(chǎng)波動(dòng)、投資單位經(jīng)營(yíng)狀況等諸多因素影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用和投資成果出現(xiàn)不確定性，給企業(yè)帶來(lái)難以控制的資金風(fēng)險(xiǎn)，這正是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的核心和落腳點(diǎn)。

8．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。自然災(zāi)難造成的人力不可抗拒的地震、水災(zāi)等意外事故，會(huì)給企業(yè)造成資產(chǎn)損失。同樣，造成的交通、火災(zāi)等人為事故，也會(huì)造成企業(yè)不應(yīng)有的財(cái)產(chǎn)損失。這些都是企業(yè)面臨的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

9．外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)又叫外匯暴露，指的是在一定時(shí)期內(nèi)因外匯匯率波動(dòng)導(dǎo)致以本國(guó)貨幣表示的凈資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。外資企業(yè)對(duì)此應(yīng)尤為注意。

10．籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)。企業(yè)籌資的主要目的一般是為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如果企業(yè)決策失誤，管理不當(dāng)，資金使用效益不確定，可能產(chǎn)生資金償付風(fēng)險(xiǎn)和籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

11．人才風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。人才的數(shù)量和質(zhì)量是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。人事制度設(shè)計(jì)不合理，激勵(lì)措施不到位，人才容易流失。企業(yè)骨干人才流失，若帶走企業(yè)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)機(jī)密，更會(huì)給企業(yè)帶來(lái)致命創(chuàng)傷，嚴(yán)重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。

四、規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的措施

日本著名的企業(yè)家大前研一說(shuō)過(guò)一句管理名言：“避免競(jìng)爭(zhēng)是最聰明的競(jìng)爭(zhēng)”，即回避是一種聰明的策略。面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，我們不能消極待斃，而應(yīng)該積極采取措施來(lái)規(guī)避。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可根據(jù)不同情況采取以下策略來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

1．建立整體性風(fēng)險(xiǎn)管理制度。整體性風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)把制造、營(yíng)銷等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資金運(yùn)作中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)管理，它可以使企業(yè)及時(shí)了解和控制企業(yè)內(nèi)的總體風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來(lái)較為確定的財(cái)務(wù)環(huán)境，使企業(yè)集中精力經(jīng)營(yíng)核心業(yè)務(wù)。

2．搶先戰(zhàn)術(shù)。搶先戰(zhàn)術(shù)是要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，搶先一步，采取對(duì)策，避開風(fēng)險(xiǎn)。如在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中采取的“人無(wú)我有，人有我好，人好我優(yōu)，人優(yōu)我轉(zhuǎn)”經(jīng)營(yíng)策略，搶先進(jìn)入市場(chǎng)而避免卷入對(duì)陣式的競(jìng)爭(zhēng)，避免出現(xiàn)相互降價(jià)而兩敗俱傷的風(fēng)險(xiǎn)損失，就是典型的搶先戰(zhàn)術(shù)。

3．法律保護(hù)。對(duì)企業(yè)產(chǎn)品和專利，要通過(guò)申請(qǐng)注冊(cè)來(lái)尋求法律保護(hù)；對(duì)非專利技術(shù)要加強(qiáng)防范保密工作。對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，要訴之法律，依據(jù)法律維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，挽回不應(yīng)有的損失。

4．套期保值。市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)可能給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，為了避免現(xiàn)貨交易市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，可以通過(guò)期貨交易來(lái)轉(zhuǎn)嫁價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值。

5．投保轉(zhuǎn)嫁。投保是企業(yè)通過(guò)向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，在企業(yè)遭受損失后由保險(xiǎn)公司給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N風(fēng)險(xiǎn)管理方法。其實(shí)質(zhì)是把投保作為一種轉(zhuǎn)嫁手段，由保險(xiǎn)公司來(lái)承擔(dān)企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失。

6．風(fēng)險(xiǎn)基金。為了增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，預(yù)先作好對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備，減緩風(fēng)險(xiǎn)損失所造成的沖擊，企業(yè)可建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，可用事先提取的風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)補(bǔ)償損失。如會(huì)計(jì)中提取的壞帳準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等，實(shí)為風(fēng)險(xiǎn)基金。

7．避險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。針對(duì)可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可采取以下避險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略：一是多元化經(jīng)營(yíng)策略。通過(guò)改變品種單一的行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)以分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二是聯(lián)合經(jīng)營(yíng)策略。生產(chǎn)企業(yè)與銷售企業(yè)、產(chǎn)地企業(yè)與銷售企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，實(shí)行農(nóng)工商、產(chǎn)供銷、內(nèi)外貿(mào)一體化經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享，改變獨(dú)家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的困境。三是市場(chǎng)多域化經(jīng)營(yíng)。擴(kuò)大產(chǎn)品輻射面，以避免某一區(qū)域市場(chǎng)變化出現(xiàn)危機(jī)而對(duì)企業(yè)造成過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)損失。四是多渠道經(jīng)營(yíng)策略，防止單一渠道受阻后產(chǎn)生購(gòu)進(jìn)或銷售困難。五是研制新產(chǎn)品，開發(fā)新市場(chǎng)。運(yùn)用新技術(shù)、新材料使產(chǎn)品不斷升級(jí)換代，避免出現(xiàn)因原產(chǎn)品被淘汰而使銷售斷檔的現(xiàn)象，同時(shí)更為重要的是要用新產(chǎn)品去開拓新的市場(chǎng)。

8．防范制止。盡可能采取事先防范措施，制止或減小經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)災(zāi)害性財(cái)產(chǎn)損失，可事先采取防震、防水、排澇、防盜措施；增強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，定期檢查落實(shí)預(yù)防措施，建立嚴(yán)密規(guī)章制度。又如應(yīng)對(duì)人才風(fēng)險(xiǎn)，為穩(wěn)定人心，有些企業(yè)采取配送股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀人才等措施，以減少人才流失發(fā)生的頻率，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

中國(guó)已加入WTO，競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加復(fù)雜。企業(yè)只有沉著應(yīng)戰(zhàn)，分析、把握、化解自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求得生存，圖謀發(fā)展。

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篇10

高管薪酬的實(shí)證研究，國(guó)外盛行于上世紀(jì)90年代。Rosen指出經(jīng)理報(bào)酬與公司規(guī)模間存在正相關(guān)。Jensen和Murphy認(rèn)為CEO報(bào)酬與績(jī)效之間的聯(lián)系太弱了。Morck等檢驗(yàn)了董事會(huì)成員持股比例之和與托賓Q值間的分段線性聯(lián)系，在0～5%間，Q值與董事的持股權(quán)正相關(guān)，5%～25%間，呈負(fù)相關(guān)，超過(guò)25%，可能進(jìn)一步負(fù)相關(guān)。McConnell和Servaes發(fā)現(xiàn)，Q值與經(jīng)理持股權(quán)間存在倒U型關(guān)系，拐點(diǎn)處在40%～50%的持股比例間。Hermalin和Weisbach發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)理持股比例為1%～5%時(shí)，Q值與持股比例負(fù)相關(guān)，在5%～20%時(shí)正相關(guān)，超過(guò)20%時(shí)又變成負(fù)相關(guān)。

國(guó)內(nèi)始于2000年，魏剛發(fā)現(xiàn)，高管年報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)并不存在顯著正相關(guān)，而與公司規(guī)模和地區(qū)差異存在顯著相關(guān)；陳志廣發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)特性、區(qū)域范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)者年薪有深刻影響；張俊瑞等發(fā)現(xiàn)，高管年度報(bào)酬對(duì)數(shù)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效、公司規(guī)模有顯著的正相關(guān)關(guān)系，與國(guó)有股控股比例有較弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系；胡婉麗等研究表明高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)顯著正相關(guān)，高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)薪酬差距也與企業(yè)業(yè)績(jī)顯著正相關(guān)，而高管持股則與企業(yè)業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān),在統(tǒng)計(jì)上不顯著；研究還表明企業(yè)追求的目標(biāo)是規(guī)模最大化而不是股東凈資產(chǎn)收益率最大化；王培欣等研究證實(shí)中國(guó)上市公司高管人員年度薪酬與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)及公司規(guī)模間呈較顯著、穩(wěn)定弱正相關(guān)。

以前研究主要是分析公司經(jīng)營(yíng)治理問(wèn)題，至于高管薪酬與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間關(guān)系的研究很少。

2上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬的實(shí)證分析

2.1選擇變量

2.1.1解釋變量（高管薪酬變量）。選取四個(gè)代表性特征變量：高管的年度總報(bào)酬，年金額最高的前三名高管的報(bào)酬，年金額最高的前三名董事、監(jiān)事及高管的報(bào)酬總額。

2.1.2被解釋變量。用于描述經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的Z記分作為被解釋變量，Z記分方法先是從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中計(jì)算出一組反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率，根據(jù)這些比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得到企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分Z。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5公式（2-1）

在計(jì)算時(shí)各財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)實(shí)際情況其定義如下：

X1——營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)

X2——留存收益/總資產(chǎn)=（未分配利潤(rùn)+盈余公積）/總資產(chǎn)

X3——息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)=（稅前利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/總資產(chǎn)

X4——股權(quán)市價(jià)總值/總負(fù)債=（每股市價(jià)(流通股數(shù)+每股凈資產(chǎn)(非流通股數(shù)）/總負(fù)債

X5——銷售收入/總資產(chǎn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)

2.2樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源為克服個(gè)股波動(dòng)及行業(yè)特征差異影響，本文選擇08年12月31日前在上交所和深交所上市的所有A股股票，剔除金融類上市公司。

2.3上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬的回歸模型

建立如下回歸模型：

In（Zi）=b0+b1In（ZBC）+ξi公式（2-2）

In（Zi）=b0+b1In（DBC）+ξi公式（2-3）

In（Zi）=b0+b1In（GBC）+ξi公式（2-4）

Zi是第i個(gè)上市公司Z記分，ZBCi是其高管的年度總報(bào)酬（單位：元），DBCi是其金額最高的前三名高管的報(bào)酬（單位：元），GBCi是其金額最高的前三名董事、監(jiān)事及高管的報(bào)酬總額（單位：元），b0，b1分別是待估計(jì)的參數(shù)，ξi是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.4估計(jì)結(jié)果與公司高管年總報(bào)酬回歸，系數(shù)為6.53E-07，顯著水平為0.00，T為9.44，R2=0.019，R2=0.019；與金額最高的前三名高管報(bào)酬回歸，系數(shù)為1.84E-06，顯著水平為0.00，T為9.78，R2=0.014，R2=0.014；與金額最高的前三名董事，監(jiān)事及高管報(bào)酬的回歸，系數(shù)為6.53E-07，顯著水平為0.00，T為9.44，R2=-0.019，R2=-0.019。

模型擬合度不是很高，主要由于影響公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很復(fù)雜。但所有解釋變量的系數(shù)顯著，且都是正值。這表明我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與高管薪酬呈正相關(guān)關(guān)系，即高管薪酬越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。究其原因是我國(guó)上市公司報(bào)酬不合理，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與高管報(bào)酬脫鉤。

3結(jié)論分析與對(duì)策建議

上市公司這種高管薪酬與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相脫節(jié)的做法明顯存在著弊端。首先，無(wú)法體現(xiàn)出高管對(duì)企業(yè)的責(zé)任感。其次，高管薪酬的隨意性會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇，人性是貪婪的，公司的高管們獲得合乎程序的報(bào)酬后，如果缺乏足夠約束，自然會(huì)通過(guò)過(guò)度職務(wù)消費(fèi)等方式謀取個(gè)人利益。

建立與完善高效科學(xué)的高管激勵(lì)機(jī)制已迫在眉睫。首先，要破除體制的條條框框限制，以如何有效實(shí)現(xiàn)股東利益最大化作為制定激勵(lì)機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。其次，合理界定管理者的勞動(dòng)和報(bào)酬，做到既保證股東和普通員工滿意，又能有效激勵(lì)高管積極性；此外，學(xué)習(xí)與借鑒西方國(guó)家較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)年薪制和股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

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