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編者按：本文主要從“兩型社會”建設與綠色金融政策；我國綠色金融政策的體系構成；我國綠色金融制度的規(guī)則分析；綠色金融政策的立法路徑及法理基礎；結論進行論述。其中，主要包括：同步實現(xiàn)環(huán)境保護效益和生態(tài)平衡效益、在綠色金融領域中影響最大的是“赤道原則”、綠色信貸政策、金融機構依據(jù)國家環(huán)境經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策、綠色保險政策、綠色保險即“環(huán)境污染責任保險”、綠色證券政策、綠色信貸制度、建立環(huán)保與金融機構的信息溝通機制、制定涉及基本環(huán)境風險的“綠色信貸指南”、綠色證券制度、上市公司的環(huán)境信息披露制度、綠色保險制度、綠色金融政策的立法路徑、綠色金融政策法律化的法理基礎等，具體請詳見。

論文摘要：綠色金融政策是“兩型社會”建設中可資利用的一種市場激勵機制，它包括綠色信貸、綠色證券與綠色保險等制度。我國已初步建立了綠色金融制度的基本框架，但在規(guī)則內(nèi)容上還有完善的空間。綠色金融政策法律化的可能路徑，是在“兩型社會”試驗區(qū)內(nèi)把它從環(huán)境經(jīng)濟政策轉(zhuǎn)化為“綠色金融促進條例”，其法律化的正當性基礎是“兩型社會”的“先行先試權”和“先行先試”立法模式。

論文關鍵詞：綠色金融政策綠色信貸綠色保險綠色證券先行先試權

一、“兩型社會”建設與綠色金融政策

長株潭城市群“兩型社會”建設試驗區(qū)的啟動，對于長株潭城市群和湖南的經(jīng)濟建設是一個巨大的戰(zhàn)略性機遇。兩型社會的建設，只有建立資源節(jié)約和環(huán)境友好的兩型產(chǎn)業(yè)，才能達到在經(jīng)濟利益發(fā)展的同時，同步實現(xiàn)環(huán)境保護效益和生態(tài)平衡效益。這種目標的達成，既需要市場經(jīng)濟主體主動采取各種措施來建成兩型產(chǎn)業(yè)，也需要政府通過各種命令一控制型(Command—andContro1)的管制措施來強制企業(yè)符合兩型產(chǎn)業(yè)的要求，更應該通過市場激勵機制來促使企業(yè)向兩型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變，而綠色金融政策，正是一種具備這種功能的市場激勵機制。

“綠色金融”(greenfinance)，也被稱為“可持續(xù)性金融”(sustainablefinance)或“環(huán)境融資”(envi—ronmentalfinancing)，主要指從環(huán)保角度重新調(diào)整金融業(yè)的經(jīng)營理念、管理政策和業(yè)務流程，從而實現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展[2]。具體而言，綠色金融是指金融部門將環(huán)境保護這一基本政策通過金融業(yè)務的運作來體現(xiàn)“可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略，從而促進環(huán)境資源保護和經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，并以此來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略口]。目前，在綠色金融領域中影響最大的是“赤道原則”(theEquatorPrinciples)，它是根據(jù)國際金融公司和世界銀行的政策、指南建立的旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風險的一個金融行業(yè)基準，以增加銀行業(yè)的社會責任，改進壓力越來越大的環(huán)境和社會問題。綠色金融政策的基本內(nèi)涵是遵循市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，以建設生態(tài)文明為導向，以信貸、保險、證券、稅收以及其他金融衍生工具為手段，以促進節(jié)能減排和經(jīng)濟資源環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目的的宏觀調(diào)控政策。

2007年以來，我國環(huán)?？偩值葯C構，相繼出臺了“綠色信貸”、“綠色保險”和“綠色證券”等政策，掀起了旨在保護環(huán)境的“綠色金融”的政策風暴。這些綠色金融政策的出臺，強化了政府和企業(yè)的環(huán)境保護與節(jié)能減排的責任，對于我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，由于兩型社會與綠色金融政策都旨在實施環(huán)境保護與節(jié)能減排，二者在目標上具有高度的一致性。因此，綠色金融政策對于促進兩型社會的建設，具有重要的工具性價值。

二、我國綠色金融政策的體系構成

從我國的發(fā)展實踐來看，作為環(huán)境經(jīng)濟政策的綠色金融政策，主要包括以下幾種：

(一)綠色信貸政策

金融機構依據(jù)國家環(huán)境經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，對從事循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機構提供貸款扶持，并實施優(yōu)惠性的低利率；而對污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制，并實施懲罰性高利率的政策手段?！熬G色信貸政策”是指致力于引導和促進產(chǎn)業(yè)結構、增長方式、消費模式向節(jié)約能源資源和保護生態(tài)方向發(fā)展的信貸政策。我國綠色信貸政策的出臺，始于2007年中國人民銀行的《關于改進和加強節(jié)能環(huán)保領域金融服務工作的指導意見》，及環(huán)?？偩帧⑷嗣胥y行和銀監(jiān)會聯(lián)合的《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，標志著綠色信貸政策全面進入到我國環(huán)境保護與污染減排的主戰(zhàn)場。同年l1月，中國銀監(jiān)會又印發(fā)了《節(jié)能減排授信工作指導意見》，對綠色信貸政策的實施做了進一步的規(guī)定。

(二)綠色保險政策

綠色保險即“環(huán)境污染責任保險”，是以環(huán)境污染事故對第三者造成人身和財產(chǎn)損害所依法應承擔的賠償責任為標的的一種責任保險。2008年環(huán)?？偩趾捅１O(jiān)會聯(lián)合了《關于環(huán)境污染責任保險工作的指導意見》，標志著我國開始建立環(huán)境污染責任保險制度。根據(jù)該《意見》要求，將對生產(chǎn)、經(jīng)營、儲存、運輸和使用危險化學品企業(yè)、易發(fā)生污染事故的石油化工企業(yè)和危險廢物處置企業(yè)，特別是近年來發(fā)生重大污染事故的企業(yè)和行業(yè)開展環(huán)境污染責任保險的試點工作。這是繼綠色信貸政策之后，環(huán)保總局推出的第二項綠色金融政策。

(三)綠色證券政策

綠色證券政策是指以上市公司環(huán)保核查制度和環(huán)境信息披露制度為核心，通過調(diào)控社會募集資金投向，遏制高能耗和高污染行業(yè)過度擴張，防范資本風險，并促進上市公司持續(xù)改進環(huán)境表現(xiàn)。2008年環(huán)保總局的《關于加強上市公司環(huán)保監(jiān)管工作的指導意見》，標志著我國開始建立綠色證券政策。該意見要求對從事火電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)以及跨省經(jīng)營的“雙高”行業(yè)(13類重污染行業(yè))的公司申請首發(fā)上市或再融資的，必須根據(jù)環(huán)?？偩值囊?guī)定進行環(huán)保核查。環(huán)保核查意見也作為證監(jiān)會受理重污染行業(yè)IP0申請的必備條件之一。當然，綠色金融政策的體系范圍，還應包括綠色稅收、綠色采購、綠色風險投資、綠色發(fā)展基金等制度，它們是我國在經(jīng)濟發(fā)展過程中應逐步予以關注的經(jīng)濟政策工具。

三、我國綠色金融制度的規(guī)則分析

當前，我國綠色金融制度尚停留在試點和政策的層面，內(nèi)容還不完整，效能也難以充分發(fā)揮，要發(fā)揮綠色金融政策保護環(huán)境的作用，應當逐步完善其規(guī)則內(nèi)容。

(一)綠色信貸制度

環(huán)保部門和有關機構的綠色信貸指導意見，初步建立了綠色信貸政策的基本框架，但在具體的操作層面，還有一些規(guī)則需要完善。

1．建立環(huán)保與金融機構的信息溝通機制。環(huán)保部門應逐步把環(huán)保認證、環(huán)保獎勵等企業(yè)環(huán)保信息提供給金融機構，金融機構再把這些信息納入企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。在金融機構方面，應盡力完善企業(yè)征信系統(tǒng)和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，為信貸審查提供良好的信息條件，而銀行在辦理管理信貸業(yè)務時，應審查企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)環(huán)保信息，并把企業(yè)環(huán)保核查信息作為信貸的重要依據(jù)。

2．制定涉及基本環(huán)境風險的“綠色信貸指南”。

環(huán)保部門和銀行機構在借鑒國外“綠色信貸指南”經(jīng)驗的基礎上，應建立和完善我國有關基本環(huán)境風險的金融信貸指南和細則，必須結合國情完善綠色信貸風險審核的規(guī)則和標準，為國內(nèi)的企業(yè)和金融機構提供參考?！熬G色信貸指南”的制定，應主要從三個方面來設置指標：第一，建設項目授信的環(huán)保要求。建設項目或者新建項目必須滿足“三同時”制度的要求；第二，建設項目授信的產(chǎn)業(yè)政策要求。對允許類的新建項目，在風險可控的前提下積極地提供信貸支持，對限制和淘汰類的項目則不能提供支持；第三，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要達到環(huán)保要求。根據(jù)企業(yè)是否遵守環(huán)保要求，對貸款企業(yè)實行分類管理，不同類別企業(yè)實行有差別的授信政策。

(二)綠色證券制度

我國雖在綠色證券的具體內(nèi)容構建上取得了重要進展，但還沒有建立完善的制度規(guī)則，應從四個方面改進。

1．企業(yè)上市融資的環(huán)保準人與核查標準。證券監(jiān)管部門在企業(yè)股票上市發(fā)行審核時，應將環(huán)保核查作為一項重要的準入指標進行考察，對那些環(huán)境友好型企業(yè)，則應當優(yōu)先鼓勵其進入資本市場融資，同時，對于中小型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上市融資的，同樣應建立相應的準入機制，鼓勵中小型環(huán)境友好企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場優(yōu)先上市融資。已經(jīng)上市的公司申請再次融資的，也要經(jīng)過環(huán)保核查環(huán)節(jié)的審查，以確保融資資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。但是，目前只有重污染行業(yè)的IPO申請環(huán)節(jié)才需要環(huán)保核查意見，而沒有涵蓋所有行業(yè)的上市申請；另外，對于已經(jīng)上市企業(yè)的再融資行為，也沒有環(huán)保核查的要求。因此，證券監(jiān)管部門與環(huán)保部門應制定一套具有可操作性的審查規(guī)則。

2．上市公司的環(huán)保核查制度。目前，在環(huán)保核查對象、核查內(nèi)容以及核查程序等方面，已有一些具體規(guī)定，但仍然還存在著需要完善的地方。首先，關于核查信息公開的問題，僅規(guī)定了對環(huán)保總局進行核查的結論予以公示，對于由省級環(huán)保部門負責核查的信息是否也應當進行公示未作規(guī)定。本文認為所有上市公司的環(huán)保核查信息都應當予以公開；其次，目前的環(huán)保核查是由環(huán)境保護部門進行，核查公信力不足。應當允許社會公眾對公開的環(huán)保核查結果進行舉報和監(jiān)督，公眾參與和輿論監(jiān)督是確保環(huán)保核查真實性的重要基礎；再次，由于對上市公司的環(huán)保核查涉及到新制度的創(chuàng)立，其僅僅由效力層次較低的部門規(guī)章加以規(guī)定，顯然無法保障該制度的實效性，因此，應對其進行專門立法，以法律的形式來保障其實施。

3．上市公司的環(huán)境信息披露制度。目前，我國信息披露制度的組成包括首次信息披露(招股說明書、上市公告)、定期報告(中期報告、年度報告)和臨時報告(重大事項報告)三部分。但是，在上市公司的信息披露制度中，尚未包含有環(huán)境信息的強制披露要求。在《關于加強上市公司環(huán)保監(jiān)管工作的指導意見》中，明確了上市公司重大環(huán)境事件的臨時報告制度，這表明我國環(huán)境保護部門要求上市公司把環(huán)境信息作為信息披露的內(nèi)容來對待。因此，證券監(jiān)管部門應修改有關法律法規(guī)，以保障環(huán)境信息披露制度的實效性。

4．上市公司的環(huán)境績效評估制度。上市公司的環(huán)境績效是上市公司披露的重要環(huán)境信息之一，因此，科學地確立上市公司的環(huán)境績效評估指標體系，是環(huán)境信息披露制度成敗的關鍵。在這方面可以借鑒國外成熟的經(jīng)驗，如ISO的環(huán)境績效評估標準，它包括企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境績效指標(EPI)和企業(yè)周圍的環(huán)境狀態(tài)指標(ECD，其中前者(EPI)又分為管理績效指標(MPI)和操作績效指標(OPI)。

(三)綠色保險制度

我國的環(huán)境保險制度的建立，要立足我國國情和經(jīng)濟發(fā)展水平，同時借鑒發(fā)達國家的有益經(jīng)驗。我國的環(huán)境責任保險制度應在以下方面加以考慮：

1．環(huán)境責任保險費率的設置。在保險公司對污染程度不同的企業(yè)收取統(tǒng)一保險費率的保費時，造成清潔生產(chǎn)企業(yè)與污染企業(yè)要同等保險，即意味著污染較大的企業(yè)并不需要付出更多的保險費，這可能導致清潔生產(chǎn)企業(yè)的逆選擇行為，因此，需要對它們實行差別保險費率，從而在制度上刺激和引導企業(yè)采用環(huán)保技術和清潔生產(chǎn)。

2．環(huán)境責任保險模式的確定。在世界范圍內(nèi)，主要有三種環(huán)境責任保險模式：一是以德國為代表的強制保險與財務保證相結合的環(huán)境責任保險制度；二是以瑞典為代表的單一強制保險制度；三是以任意保險為主，強制責任保險為輔的責任保險制度。第一種模式范圍窄，金融機構不愿參與，第三種模式是建立在發(fā)達的保險市場基礎上的，基于經(jīng)濟發(fā)展水平較低和企業(yè)風險防范意識較差等原因，我國應采取強制性責任保險模式。

四、綠色金融政策的立法路徑及法理基礎

把綠色金融制度具體落實在“兩型社會”的建設之中，需要在“兩型社會”試驗區(qū)內(nèi)對綠色金融進行區(qū)域性立法。區(qū)域性立法的必要性，主要體現(xiàn)在：(1)綠色金融政策以法律形式固定下來，表現(xiàn)為一種法律形態(tài)的激勵機制，能夠使“兩型社會”試驗區(qū)內(nèi)的企業(yè)有一個穩(wěn)定的預期和固定的行為模式，避免了經(jīng)濟政策的易變性和短期性，從而有利于“兩型社會”建設中的可持續(xù)發(fā)展最終目標的實現(xiàn)。(2)我國目前的綠色金融政策，在總體上有局限性，并不能對“兩型社會”建設起到完全激勵機制的效應，例如綠色證券政策主要針對那些具有重大環(huán)境污染風險的上市公司和準備上市的企業(yè)，而不能影響到那些不具有重大環(huán)境污染風險的企業(yè)。綠色金融的理念，只有在“兩型社會”試驗區(qū)內(nèi)通過“先行先試”立法模式來實現(xiàn)，反過來，這種創(chuàng)新型金融立法又有利于推進“兩型社會”的建設。

(一)綠色金融政策的立法路徑

綠色金融政策法律化的路徑，簡單來說，就是把綠色金融政策轉(zhuǎn)化為綠色金融法律。綠色金融政策上升為法律后，可以發(fā)揮法律的規(guī)范作用，通過對行為的激勵以及對利益的調(diào)整而實現(xiàn)法律對社會的調(diào)控功能，以及實現(xiàn)經(jīng)濟社會環(huán)境全面協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展。當然，政策轉(zhuǎn)化為法律，應該遵循立法的正當程序，按照《立法法》的相關規(guī)定來進行立法ll。把綠色金融政策轉(zhuǎn)化為綠色金融法律，在法律化的表現(xiàn)形式上，至少有兩種形式可以選擇：“軟法”或“硬法”。所謂“軟法”是指原則上缺乏法律拘束力但有實際效力的行為規(guī)范引。在法律表現(xiàn)形式，“軟法”主要指“促進型立法”；“硬法”多指權利義務明確對應的“管理型立法”，強制性規(guī)范較多，且違反強制性規(guī)定后的法律責任占主導地位。而“軟法”或“促進型立法”中，法律主體的責任主要是道義責任、社會責任，法律責任相對弱化，倡導性規(guī)范相對較多，強制性規(guī)范較少。

我國環(huán)境保護國策與節(jié)能減排戰(zhàn)略的實施，迫切需要金融業(yè)配合，通過環(huán)境金融政策工具來激勵企業(yè)踐行環(huán)保社會責任；我國“兩型社會”的建設，就是要建立資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的社會，綠色金融制度，是推動“兩型社會”建設的一個比較妥當?shù)募顧C制，二者在目的上具有高度的一致性與契合性。我國目前的綠色金融政策符合“促進型立法”的特點，因為綠色金融政策并不完全是一種強制性規(guī)范，在更多意義上是一種倡導性規(guī)定。我國綠色金融政策法律化的最佳形式應是“促進型立法”，因此，由綠色金融政策轉(zhuǎn)化為“軟法”或“綠色金融促進法”，是我國綠色金融政策法律化的合適路徑。

當然，由于時機并不成熟和實踐經(jīng)驗不足，目前要求制定全國性的“綠色金融促進法”并無太大的可能性。但是，綠色金融政策轉(zhuǎn)化為法律還有兩種可能的路徑：一是采取分別修法的形式，即對《商業(yè)銀行法》、《證券法》或《保險法》等進行修改時，加入綠色信貸制度、綠色證券制度以及綠色保險制度的內(nèi)容，即“金融法的生態(tài)化”的法律化路徑。但這種立法模式，在目前似乎也不太現(xiàn)實，理由在于我國綠色金融政策還處于試點和摸索階段，缺乏綠色金融制度實施的實踐經(jīng)驗，而我國在立法上采取的“成熟一個制定一個”的立法策略，因此這些制度要進入各個金融單行法的可能性并不太大。因此，對于綠色金融政策轉(zhuǎn)化為法律而言，可能性最大的一種路徑，就是在“兩型社會”試驗區(qū)中，通過省級人大制定“綠色金融促進條例”，這是一種比較好的立法策略。

(二)綠色金融政策法律化的法理基礎

在“兩型社會”綜合試驗區(qū)中，通過省級人大來制定“綠色金融促進條例”，既具有現(xiàn)實性和必要性，也具有正當性與合法性。如前所述，綠色金融制度與“兩型社會”的目標完全一致，都致力于環(huán)境友好型和資源節(jié)約型社會的建設，同時，推行綠色金融制度，有利于建成“兩型產(chǎn)業(yè)”從而促進“兩型社會”的建設，因此，制定“綠色金融促進條例”，有利于在“兩型社會”綜合試驗區(qū)內(nèi)推動“兩型社會”的建設。另外，在“兩型社會”建設中通過“綠色金融促進條例”，來推動綠色金融制度的實施，也是在“兩型社會”綜合試驗區(qū)進行金融制度創(chuàng)新的一種途徑，是踐行金融創(chuàng)新理念和權限的一種積極措施。當然，這種金融創(chuàng)新理念應具有正當?shù)姆ɡ砘A。

那么，通過“綠色金融促進條例”來實施金融制度創(chuàng)新的正當性何在?筆者認為，其正當性的法理基礎，在于“兩型社會”建設中“先行先試權”與“先行先試”立法模式。“先行先試權”的本質(zhì)是改革創(chuàng)新，就是要突破成規(guī)的限制，通過推行創(chuàng)新型的制度來對現(xiàn)行的體制、機制及制度進行改革?？梢姡ㄟ^制定“綠色金融促進條例”來推行綠色金融制度，也是“兩型社會”中的“先行先試權”一種制度實踐?！跋刃邢仍嚒绷⒎Ｊ绞且赃m應性價值為核心的“變革性立法”模式和以安定性價值為基礎的“自治型立法”模式的結合體。它有兩個特點：一是“先行”要求通過“立法先行”的方法，發(fā)揮法律的指引功能，調(diào)整相應的社會關系，而達到對社會某種秩序的追求?！傲⒎ㄏ刃小笔侵饔^判斷的產(chǎn)物，其變量多來自外部，是通過立法這項制度安排適應社會現(xiàn)實的變革性活動；二是“先試”則要求依賴“試錯先行”的方式，發(fā)揮實踐對理論的檢驗作用，通過在特定領域和時空背景下的試驗獲取一定的“地方性知識”，然后將其擴展，使其更具普適性?！霸囧e先行”是客觀性經(jīng)驗的獲取，其變量更多地發(fā)端于實踐本身，是通過檢驗立法的實效而進行的自治性活動[1。具體到“兩型社會”建設中的綠色金融制度，“先行先試權”要求首先是“立法先行”，即通過地方人大制定“綠色金融促進條例”來實施綠色金融制度。此外，它還要求以“試錯先行”的方式來推行綠色金融制度，在綠色金融制度的實踐過程中獲取有益的經(jīng)驗與措施，一方面使綠色金融制度的法律規(guī)則更加完善，另一方面，為在全國范圍內(nèi)實施綠色金融制度提供實踐經(jīng)驗和理論支撐。

五、結論

綠色金融政策，在我國作為一種新的環(huán)境經(jīng)濟政策來推行，還缺乏較為行之有效的操作措施。但是對于一項新政策而言，若沒有上升為法律，雖然具有較強的靈活性，但可能缺乏穩(wěn)定性和權威性，從而很難在實踐中取得比較理想的制度績效，因此，應把綠色金融政策轉(zhuǎn)化為法律。在“兩型社會”建設中，通過制定“綠色金融促進條例”來實施綠色金融法律制度，就是一種較為妥當?shù)姆苫窂?。這既是創(chuàng)新型金融理念的一種實踐方式，同時也是契合“兩型社會”建設目標的立法。