導(dǎo)語：如何才能寫好一篇社保基金論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

社保基金管理存在的風(fēng)險

1．資金流失風(fēng)險。在現(xiàn)行的企業(yè)中，拖欠、拒繳現(xiàn)象嚴重，征繳率偏低，有部分企業(yè)管理人員利用制度空缺，故意降低繳費基數(shù)，逃避繳費義務(wù)，造成社會保險基金流失。

2．違規(guī)運作風(fēng)險。由于政策法規(guī)調(diào)整滯后、管理不到位，導(dǎo)致部分工作管理人員利用內(nèi)部流程和管理漏洞進行違規(guī)操作，其主要表現(xiàn)為擅自更改參保信息，缺失“機審”能力；采用現(xiàn)金方式收取社保費用，缺失基金監(jiān)督，存在基金挪用和流失風(fēng)險。

3．信息系統(tǒng)風(fēng)險。社會保險基金管理已經(jīng)離不開信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫的支撐，一旦出現(xiàn)問題則影響巨大。危害是直接造成系統(tǒng)癱瘓，數(shù)據(jù)丟失、泄露、篡改、錯誤、業(yè)務(wù)不能正確辦理或業(yè)務(wù)中斷；間接造成基金損失，管理失效，聲譽受損。由于很難做到資源共享，加之社保部門經(jīng)費不足，造成社會保險費征管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)滯后，甚至嚴重影響業(yè)務(wù)工作的開展，造成統(tǒng)計數(shù)據(jù)信譽度低、準確度差。

4．基金冒領(lǐng)風(fēng)險。造成冒領(lǐng)的原因是多方面的，養(yǎng)老金實行社會化發(fā)放以后，離退休人員與原單位的關(guān)系不再緊密，致使一些離退休人員特別是異地居住的退休人員去世后，其家人因經(jīng)濟利益的驅(qū)動，心存僥幸，故意遲報或隱瞞不報，設(shè)法造假來冒領(lǐng)養(yǎng)老金，加之手段落后，走訪慰問和查處冒領(lǐng)難度非常大。

（二）社?；鸸芾盹L(fēng)險存在的原因

1．社保基金多元化，參保群體差異化。隨著社會保障體系的逐步健全，社?；鸱N類也朝著多元化發(fā)展，參保群體也更加復(fù)雜化。近年來，覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保障體系已基本建立，基金監(jiān)督的領(lǐng)域更廣了，對象更多了，情況更復(fù)雜了。以城鎮(zhèn)為中心的工作重點轉(zhuǎn)向城鄉(xiāng)統(tǒng)籌，以企事業(yè)單位職工為主的參保對象轉(zhuǎn)向所有民眾。

2．管理環(huán)節(jié)繁雜，監(jiān)管難度大。近年來，隨著社?；鸲嘣l(fā)展和管理體制的變化，涉及社保基金經(jīng)辦管理使用的部門和機構(gòu)越來越多，基金鏈條越來越長，風(fēng)險點逐步增多，監(jiān)管難度加大和任務(wù)加重。

3．專業(yè)管理隊伍數(shù)量和質(zhì)量有待提升。社?；鸸芾硎且豁楅L期而艱巨的任務(wù)，需要較穩(wěn)定的專業(yè)隊伍。隨著社?；鹕婕懊娴牟粩鄶U大，基金監(jiān)督管理工作的業(yè)務(wù)量加大，專業(yè)知識水平要求進一步提高，這就要求基金監(jiān)管人員必須具備過硬的業(yè)務(wù)知識，同時還要加強隊伍整體力量的建設(shè)，基金監(jiān)管人員短缺成為當(dāng)前基金監(jiān)管面臨的一個重要問題。

二、防范和化解社?；鸸芾盹L(fēng)險的措施

（一）開拓思路，轉(zhuǎn)變意識，確保基金安全有效控制

1．取消社保經(jīng)辦中心下屬各經(jīng)辦機構(gòu)的支付中轉(zhuǎn)職能。將各項社會保險待遇發(fā)放職能全部收回由經(jīng)辦中心集中管理，做到征繳直接到企業(yè)，支付直接到個人，可有效減少中間環(huán)節(jié)，方便參保人員，降低基金支付風(fēng)險。改變支付職能實施基金直付，既可以把基層社保經(jīng)辦人員從繁忙的業(yè)務(wù)中解放出來，又可以騰出更多精力投入業(yè)務(wù)基礎(chǔ)工作，不僅有效預(yù)防了基金支付過程中的滯留現(xiàn)象，而且可大大提高經(jīng)辦人員的綜合能力。

2．靈活就業(yè)人員繳費實現(xiàn)銀行代扣代繳模式，避免了收取現(xiàn)金的繁瑣及不安全因素。在實施銀行代扣代繳模式之前，大部分地區(qū)的個體人員繳費實行的是POS機刷卡并一次性繳納全年的社保費用，雖然此方式結(jié)束了靈活就業(yè)人員繳納現(xiàn)金的歷史，也為參保繳費人員提供了很大的便利，但還是存在不足的方面：一是一次性繳納給參保人員帶來資金壓力；二是在約定的期限集中繳費會出現(xiàn)繳費時間過長繳費難的現(xiàn)象發(fā)生；三是全天大量的資金流入給業(yè)務(wù)人員和財務(wù)人員對賬造成疲勞工作、收款差錯的現(xiàn)象發(fā)生。改用銀行代扣代繳只需在規(guī)定的期限內(nèi)按月注入足額資金就可以輕輕松松實現(xiàn)繳費了，不僅給經(jīng)辦人員減輕了工作量，而且提高了財務(wù)對賬準確率，確保了資金安全及時準確劃入基金專戶。

（二）全方位稽核，確保各項制度、工作落實到位

1．嚴把養(yǎng)老金的發(fā)放關(guān)。養(yǎng)老金的發(fā)放要求退休人員一人一卡，不允許多人一卡或是夫妻一卡。對離退休人員的養(yǎng)老金發(fā)放進行重點稽核，主要核對是否存在大幅度增高和降低的情形發(fā)生；核對當(dāng)月的銀行卡與上月銀行卡是否有變化，并進行全程跟蹤，切實將養(yǎng)老保險金的發(fā)放風(fēng)險降至最低。

2．加強醫(yī)保稽核力度。對外傷病人、住院及門診病人用藥是否合理、用藥量是否得當(dāng)、待遇支付情況進行稽核。各項待遇只允許發(fā)放到本人卡上，并要求領(lǐng)取待遇人員將銀行卡及身份證復(fù)印在同一張紙上，充分發(fā)揮稽核部門在支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督檢查作用。

3．嚴格征繳基數(shù)的稽核。首先對企業(yè)參保人員的收入情況進行稽核；其次是抽查企業(yè)實地進行稽核。要求少報基數(shù)的單位進行整改，做到應(yīng)收盡收，切實保障參保人員切身利益，為防止基金流失夯實基礎(chǔ)。

篇2

關(guān)鍵詞：社?；鸨O(jiān)管完善

我國社保基金監(jiān)管體系是以人力資源和社會保障部門行政監(jiān)管為主,加以財政監(jiān)督、審計監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內(nèi)部控制和社會監(jiān)督的有機配合而建立起來的。表面上,社?；鸨O(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(強調(diào)部門利益)、彼此權(quán)限或存在真空或存在交集(可能導(dǎo)致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當(dāng)然,盡管存在這樣或那樣的問題,也應(yīng)當(dāng)看到并承認,這一監(jiān)管體系是我國國情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社?；鸨O(jiān)管,真正保障人權(quán),值得深思。

一、樹立社?；鸨O(jiān)管相關(guān)原則

社保基金監(jiān)管原則既是對以往基金監(jiān)管經(jīng)驗的總結(jié),又是建立和完善社?；鸨O(jiān)管制度的基礎(chǔ)。依筆者看來,下面三大原則尤其重要:

1.依法監(jiān)管原則

我國憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國實行依法治國,建設(shè)社會主義法治國家?！痹谝孕姓O(jiān)管為主的社保基金監(jiān)管活動當(dāng)中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機關(guān)遵循憲法、依法行政的應(yīng)有之義。

依法監(jiān)管原則首先是指社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社?；鸨O(jiān)管的對象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標準、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社?；鸨O(jiān)管而引發(fā)的法律救濟和法律問責(zé)機制,也必須由法律明確規(guī)定。而實際上,《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動和社會保障部,2001年5月18日,以下簡稱《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會保險基金監(jiān)督應(yīng)遵循客觀、公正、合法、效率的原則?！薄掇k法》中提及的“合法”,理應(yīng)作此理解。

2.獨立監(jiān)管原則

社?；鹬苯雨P(guān)乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實質(zhì)上對其實行的公正監(jiān)管,保護好這份老百姓的“保命錢”,是檢驗政府依法行政能力和行政效能高低的重要標桿,也是關(guān)系到社會穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項。而獨立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。

獨立監(jiān)管原則是指社保基金監(jiān)管機構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi),依照法律、法規(guī)獨立地行使行政監(jiān)督權(quán)力,而不受其他任何部門、個人和組織的干預(yù),以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性?！掇k法》中所稱的“客觀、公正”,除了強調(diào)依法監(jiān)管之外,另一個體現(xiàn)就應(yīng)當(dāng)是獨立監(jiān)管了。

3.審慎監(jiān)管原則

社?；疬\營的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內(nèi)實現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個人政績、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社?；鸾Y(jié)果導(dǎo)致事態(tài)惡化的癥結(jié)之所在。對于社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)而言,如何在日常監(jiān)管活動中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)按照基金的流動性、安全性、效益性三大原則,合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標,進行評價和預(yù)測,最大限度地控制風(fēng)險,促進管理運營機構(gòu)自我約束基金運作行為,但同時,又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵和支持運營機構(gòu)積極地探索社?；鸬谋Ｖ翟鲋敌骂I(lǐng)域。簡單地說,就是既要“抓”,又要“放”。當(dāng)然,隨之而來的問題便是,如何實現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?

監(jiān)督機構(gòu)必須進行謹慎監(jiān)管,謹慎的定論與處理,做到寬嚴適度,創(chuàng)造一個良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社保基金的保值增值。而社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)的管理重心,應(yīng)該放在為經(jīng)辦機構(gòu)和基金管理服務(wù)機構(gòu)的規(guī)范管理和運營創(chuàng)造適度的、市場化的競爭環(huán)境,防范經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。

二、社?；鸨O(jiān)管的完善思考

1.加大社保基金監(jiān)管的投入

(1)如前文所述,我國社?；鸨O(jiān)管賴以建立的法律基礎(chǔ)層次過低,直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社?；鸬男袨?監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實際需要。國家應(yīng)加大立法投入,盡快依照憲法制定社保基金監(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關(guān)系人民群眾切身利益的實質(zhì)問題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護的。

(2)各級行政機關(guān)在追求GDP增長和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的同時,也應(yīng)當(dāng)加大對于社保基金監(jiān)管的行政投入。應(yīng)當(dāng)看到促經(jīng)濟和保民生是有機聯(lián)系的整體,促經(jīng)濟不能以犧牲民生作為代價;而保民生,是為促經(jīng)濟作必要的準備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟發(fā)展過程中被尊重和被重視的因素,社?；鹱鳛殛P(guān)系民生的重要一環(huán),絕對應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.創(chuàng)新社?；鸨O(jiān)管的制度

(1)完善現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度

在現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度當(dāng)中,預(yù)決算制度和審計制度應(yīng)當(dāng)是兩項被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過合理而科學(xué)的預(yù)決算,可以最大程度的控制社保基金運營過程中的風(fēng)險;而獨立的審計又可以保證和促進社?；疬\營的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)決算和事后通過審計部門的審計,這就很是說明問題。因此,各級人大應(yīng)切實加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對性的設(shè)立專門的、常設(shè)的社?；鸨O(jiān)管委員會;至于審計部門,雖然是直屬機構(gòu),但是鑒于其與地方政府的地緣關(guān)系,可以在條件成熟的情況下實行異地審計。

(2)淡化政府監(jiān)管,引入專門監(jiān)管

在目前的社?；鸨O(jiān)管體系當(dāng)中,政府監(jiān)管是居于主要或者說核心地位的。應(yīng)當(dāng)承認,政府所掌握的行政資源對于社?；鸨O(jiān)管是非常有幫助的,而且事實上我國大部門地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應(yīng)當(dāng)看到,政府(社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)實際上是政府的一個機構(gòu))在整個社?；鸬倪\行關(guān)系中,地位非常奇特。它既負責(zé)社?；鹫魇?又負責(zé)社保基金運營,還負責(zé)社?；鸨O(jiān)管。可以很明顯地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權(quán)力的過度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社?；疬\營活動和監(jiān)管活動的風(fēng)險非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對社?；鸨O(jiān)管進行控制和引導(dǎo),從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時通過設(shè)立專門的、專業(yè)化的監(jiān)管機構(gòu)來負責(zé)具體的監(jiān)管活動。這樣的專門監(jiān)管既不會因為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對其公正性產(chǎn)生懷疑,又能夠通過充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來推動社?；鸨O(jiān)管的良性發(fā)展。當(dāng)然,專門監(jiān)管機構(gòu)的地位、組成、職責(zé)等諸多方面的問題,仍是有待于相關(guān)法律的出臺和明確規(guī)定。

3.拓寬社保基金監(jiān)管的渠道

(1)建立群眾性監(jiān)督組織

社?；鹗玛P(guān)人民群眾的切身利益,其征收、運營、監(jiān)管活動沒有理由讓當(dāng)事群體置身事外,況且隨著社會主義法治社會進程的深入,公民意識和權(quán)利意識也越來越深入人心。政府關(guān)起門來監(jiān)管的做法只能讓群眾無端猜測,這對于樹立法治型政府和服務(wù)型政府的良好形象是沒有幫助的。同時,近年來,人民群眾圍繞自身利益問題參與配合政府行政管理活動的能力已經(jīng)得到了很大程度地加強。因此,可以考慮設(shè)立諸如社?；鸨O(jiān)管協(xié)調(diào)機制之類的有群眾參與的組織,針對社保基金的相關(guān)問題讓人民群眾充分發(fā)表意見、參與配合,讓人民群眾有更多的參與感和責(zé)任感,這樣一來,社保基金的相關(guān)工作必定會進行得更為順利。超級秘書網(wǎng)

(2)建立專家顧問委員會

社?；鸬恼魇?、運營及監(jiān)管活動,事務(wù)紛繁復(fù)雜,專業(yè)性要求極高,在既有的社?；鸨O(jiān)管體制之下,政府相關(guān)部門的管理水平和專業(yè)能力未必與實際要求吻合。這就有必要考慮成立以法律、經(jīng)濟、社保相關(guān)專家學(xué)者和國內(nèi)外有一定影響的專業(yè)人士為來源的專家顧問委員會。這樣的組織,一方面可以作為咨詢機構(gòu)應(yīng)對政府在社?；鸸芾砘顒又杏龅降膶I(yè)性問題,以避免事前決策的盲目性和增強處理突發(fā)問題時措施的得力性;另一方面其還可以作為政府?dāng)U大與社會就社保基金相關(guān)問題的交流的平臺,從而提升行政透明度和樹立智力型政府形象。

(3)地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧

前文已述,我國社保基金監(jiān)管體系的法律基礎(chǔ)并不堅實,中央給予的政策空間不算寬裕,社?；鸶黜椌唧w工作任務(wù)繁重,各地方政府不得不面對的問題是,如何在這些現(xiàn)實還將持續(xù)存在一段時間的情況下更好地實現(xiàn)社?；鹫魇?、運營和監(jiān)管三者之間的良性互動。毫無疑問,地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧,即以本地實際情況作為考量的基礎(chǔ),圍繞社?；鸬暮诵膯栴}(如保值增值等),尋求更多的、來自社會生活各個方面的支持(尤其是本地人民群眾的支持),發(fā)揮更大的主觀能動性,營造富有特色的地方社?；鸨O(jiān)管模式,而中央政府也應(yīng)當(dāng)在承認、鼓勵并支持地方政府的這種積極的探索。

參考文獻:

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篇3

[論文摘要]社會保障基金是社會保障制度的核心問題，是其的物資保障基礎(chǔ)。從社會保障基金的管理現(xiàn)狀出發(fā)分析目前存在如何對基金保值增值的問題，最后提出進行社?；鹗袌龌\營的方式。

一、我國社會保障基金的來源和管理分析

(一)社會保障基金涵義以及來源

社會保障基金是國家為了實施社會保障制度，通過法律、行政或市場運營等手段籌集積累的資金．社會保障基金是社會保障制度的首要問題和核心問題，是社會保障制度能順利進行的基礎(chǔ)和物資保障。因此，對社會保障基金的管理問題尤其是如何在社會保障基金的運營中實現(xiàn)保值、增值是進行社會保障制度改革和發(fā)展的一個關(guān)鍵問題。

我國目前社會保障基金的來源從具體項目來分主要包括:由城鄉(xiāng)企業(yè)參保企業(yè)和職工繳費建立起來的職工基本養(yǎng)老保險，醫(yī)療保險，失業(yè)保險，工傷保險和生育保險基金；由各級政府財政撥款和個人繳費建立起來的職工基本醫(yī)療保險基金；由政府財政全部撥款建立起來的機關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險基金；依靠企業(yè)和職工繳費建立起來的企業(yè)化管理的事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險基金；各級地方政府財政撥款建立起來的城鎮(zhèn)最低生活保障基金，等等。

我國社會保障基金按籌集的方式分可分為一下三類:一是國家強制執(zhí)行的由投保人和其單位共同繳費籌資的社會保險基金主要用于養(yǎng)老，醫(yī)療，失業(yè)，工傷，生育保障，住房保障等。第二是由國家財政撥款用于社會救助，社會福利，社會優(yōu)撫，社區(qū)服務(wù)的基金。第三是以個人投保，企業(yè)投保和互保險形式存在的商業(yè)保險基金。

(二)我國社會保障基金的管理現(xiàn)狀

我國現(xiàn)行的社會保障制度是社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的社會保障統(tǒng)籌制度，從實施到現(xiàn)在經(jīng)過一段時間的發(fā)展對我國社會保障基金的發(fā)展有一定的作用，并且初步建立了多層次社會保障基金的管理模式，但是在對社?；鸬墓芾砗屯顿Y方面還有一定的問題。

1.我國社會保障基金的投資渠道單一，流動性比較差

有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國近年來社?；鸬脑鲩L速度快，在通貨膨脹的風(fēng)險下如何使社保基金有效的保值增值是一個復(fù)雜的問題。目前根據(jù)有關(guān)規(guī)定我國社?；鹬荒芡顿Y國債和存入銀行，這種投資安全系數(shù)高，但從長遠來看存在貶值和流動性較差的風(fēng)險。社?；鹳H值的問題來源于通貨膨脹。而流動性較差的問題是因為對國債的投資。目前社保基金實行的是收支兩條線的管理方法，基金的余額除預(yù)留兩個月的支付費用外其余的按規(guī)定只能全部用于購買國家特種定向債券，任何單位和個人無權(quán)用于其他任何形式的投資。從我國現(xiàn)在發(fā)行的債券種類來看憑證式國債的利率比較高，我國的社?；鸹就顿Y在憑證式國債，但憑證式國債一般不能上市流通，流動性較差，所以社?；鹪谧鲞@種投資后的流動性也比較差。

2.隨著老齡化問題的日益突出，社保基金面臨入不敷出的問題

隨著全球進入老齡化社會，各國政府都在采取相應(yīng)的措施來解決退休福利的問題，特別是社?；鸬墓芾韱栴}得到了各國政府的關(guān)注。我國也即將面臨一場人口的變化，目前我國還處于一個較年輕的社會，2004年我國60歲及上的老齡人占人口總數(shù)的11%，但到2040年，聯(lián)合國估計該比例將上升到28%。我國也將面臨老年化問題。隨著老齡化問題以及因國企改革退休，下崗職工的增多，用于養(yǎng)老，醫(yī)療保障的費用以及下崗職工的失業(yè)保障基金大大增多，這使我國社會保障基金的支出急劇大幅增長，而社會保障基金卻增長緩慢并存在貶值的風(fēng)險，這使我國社會保障基金面臨入不敷出的困境。

二、針對以上管理問題提出幾點改革建議

為了解決我國社會保障事業(yè)發(fā)展中遇到的社保基金籌集問題，我國大部分學(xué)者以及社會上從事社保工作的人員，提出了很多解決的方法，大致歸納主要有以下兩種:

(一)改社會保障費為社會保障稅

開征社會保障稅是國際上社會保障系統(tǒng)普遍采用的籌資方式，目前在已經(jīng)建立社會保障制度的140個國家中有80多個國家開征了社會保障稅。采用社會保障稅有強制性特點，通過強制征收增強了政府的宏觀調(diào)控能力，保障社會保障基金的征收；能向社會及時足額的供給社會保障基金；使我國經(jīng)濟體制能更好的同國際接軌，有利于我國的對外開放。

(二)由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金累積制過渡

現(xiàn)收現(xiàn)付制是根據(jù)“量出為入”“以支定收”的原則，依據(jù)當(dāng)年社會保障的支出來籌措社?；鸬?。采用此種模式可以避免因物價上漲而引起的通貨膨脹問題，但因為我國即將進入老齡化社會以及國企改制大量員工下崗等問題的出現(xiàn)，將會對現(xiàn)收現(xiàn)付制這種籌資模式提出嚴峻的挑戰(zhàn)。因此必須對現(xiàn)收現(xiàn)付制這種社保基金籌資模式進行改革，必須改為基金累積制?；鹄鄯e制是以“量入為出”為原則，是將將來發(fā)生的費用提前提取形成社會保障基金，即當(dāng)期員工的保障費用由自己來承擔(dān)。采用這種模式可以達到社?；鸬氖罩胶狻５遣扇∵@種模式也存在一個問題，那就是在漫長的積累過程中會面臨通貨膨脹的風(fēng)險。并且我國現(xiàn)在是處于由現(xiàn)收現(xiàn)付制向積累制轉(zhuǎn)變的過程中，出現(xiàn)了當(dāng)代人要付兩代人養(yǎng)老保險的雙重負擔(dān)，因此在這種轉(zhuǎn)變模式中關(guān)鍵要解決如何使社會保障基金增值的問題。

以上兩種籌集社會保障資金的方法是從兩個不同的方面解決了社?；鹬贫雀母镏械牟糠謫栴}。保障費改保障稅是國家采取強制手段征收社?；鸨Ｕ狭速Y金的征收效率，由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過渡強化了社會保障中公民的自我保障意識。

三、社會保障基金的市場化運營

如何使社會保障基金不貶值達到保值增值是社會保障基金管理的重要難題。如果繼續(xù)采用現(xiàn)在的管理模式存入銀行或者購買國家債券，隨著時間的推移，利率的調(diào)整，通貨膨脹等因素很難保證社?；鸬谋Ｖ担踔潦琴H值。因此為了社會保障更進一步的發(fā)展提出了社?；疬M行市場化運營方式，在市場中獲取更高的利潤。

(一)社會保障基金市場化運營的內(nèi)容

社會保障基金的市場化運營，是指由有關(guān)的經(jīng)營機構(gòu)將社會保障基金投入市場特別是金融資本市場中，使社會保障基金進入社會再生產(chǎn)領(lǐng)域，從而使社會保障基金在市場的經(jīng)營中實現(xiàn)保值增值的目的。

由于社會保障基金的特殊性并不是所有的基金都能在市場中運營，要將基金分類根據(jù)不同的基金來進行市場化經(jīng)營。根據(jù)流動性可以將社?；鸱譃槿?第一準備金，第二準備金，第三準備金。其中第一準備金是用來支付三個月以內(nèi)的社會保障的基金；第二準備金是三個月以上一年以內(nèi)的用于支付的社會保障基金；第三準備金是那些用于支付較長時期后給付的社會保障待遇的部分基金。根據(jù)分類，第三準備金流動性不大可以進行中長期投資，這部分基金是社會保障基金保值增值的關(guān)鍵。在進行投資的時候也要考慮要安全問題，由于社?；鸬奶厥庑孕枰顿Y者將安全性放在第一位。目前允許社保基金投資的國家都采用多種投資方式相結(jié)合的形式，盡量分散投資的風(fēng)險。

(二)社會保障基金的市場化運營方式

社會保障基金的市場運營根據(jù)不同的角度有不同的分類，但總的來說可以分為社會保障基金的金融市場運營以及非金融市場運營。

1.社?；鸬慕鹑谑袌鲞\營

a.銀行存款和購買國家債券

這是我國目前采取的最主要的保值增值方式。在我國銀行存款和政府債券一般都是由商業(yè)銀行或者國家委托商業(yè)銀行來辦理的。政府債券的利率一般高于銀行的利率，而且風(fēng)險比銀行存款還要低，但是政府債券的償還期限比較長，且流通性也有一定的限制。

b.購買公司債券和股票

股票是股份公司籌集資本時，向股東發(fā)行的載明一定股份的書名證明。股票分為普通股和優(yōu)先股兩種。公司債券也是公司為籌集資金而發(fā)行的一種有價證券，是持有者擁有公司債權(quán)的一種憑證。債券和股票都是屬于有價證券，是現(xiàn)在公司融資的一種手段。社?；鹪谶x擇投資于股票還是債券是要根據(jù)投資的實際情況出發(fā)選擇最安全的方式。

c.委托金融機構(gòu)發(fā)放貸款

采用這種方式來運營社會保障基金，基金投資的安全性和金融機構(gòu)定期存款相當(dāng)，因為金融機構(gòu)貸款利率比銀行存款利率高，這樣可以使基金獲得更高的投資收益。

在委托金融機構(gòu)進行貸款業(yè)務(wù)時，雙方簽訂的合同要包括一下幾個方面:委托貸款的總額，委托期限，貸款利率，償還期限，資金用途，風(fēng)險的承擔(dān)等問題。其別要注意金融機構(gòu)的監(jiān)管問題，以及到期后資金的收回問題。

2.社保基金的非金融市場運營

a.直接投資企業(yè)事業(yè)

社?；鹂梢灾苯佑靡酝顿Y企業(yè)，事業(yè)單位。采用這種方式投資社會保障基金可以直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動，隨時了解生產(chǎn)經(jīng)營的動向，有較大的主動權(quán)。并且這種方式的投資可以獲得比貸款和存入銀行更高的利潤。但是，這種投資方式也有一定的缺點，社會保障基金機構(gòu)要承擔(dān)全部的風(fēng)險，安全性相比較前幾種投資方式而言比較低，不利于風(fēng)險的控制。

篇4

（一）社?；鸫媪坑斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年初余額為24428萬元，年末余額為44912萬元（其資金分布情況為：經(jīng)辦機構(gòu)支出戶銀行存款13139萬元，財政專戶存款28405萬元，暫付款563萬元，債券投資3888萬元）。從年度社會保險基金存款余額的變化情況看，市本級社會保險基金存款余額已經(jīng)走出了前幾年的下降趨勢，并逐年在增加。

根據(jù)浙江省財政廳《2001年度養(yǎng)老、失業(yè)基金決算情況》通報反映，嘉興市本級養(yǎng)老保險基金支撐能力為15．1個月，高于全省9．9個月和全市13．4個月的水平。從市本級2001年社會保障基金收支情況分析，在社會保險擴覆不開展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國債和定期存款未到期部分10000萬元，還有20000萬元可以用于其他投資。

（二）社?；鹪鲋涤斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年度利息收入774萬元，年綜合利率2．23％。從目前我國經(jīng)濟形勢分析，在積極的財政政策完全淡出前，銀行儲蓄存款利率的走勢預(yù)計在三、五年內(nèi)仍將維持現(xiàn)有水平，目前存貨款利率差在加大。

（三）政府資金經(jīng)營需要拓寬投資領(lǐng)域。目前，政府一方面要通過建立投資性公司向商業(yè)銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現(xiàn)行存貸款三年期年利率進行測算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會保障基金存款進行測算，年基金少收入利息1250萬元。

（四）依法參保意識的提高和行政推動力度的加大有必要拓寬投資領(lǐng)域。近年來，省市人大、政府加大了對社會保險工作的領(lǐng)導(dǎo)，地方政府、職能部門對社會保險工作的管理，用人單位參加社會保險的法制意識，勞動者的維權(quán)意識和社會的監(jiān)督力度，參保單位、參保職工、繳費基數(shù)三個不到位的狀況正在加強或改善。社會保險參保擴覆工作的開展，從根本上解決目前存在的參保企業(yè)不到位的狀況，使當(dāng)年社會保險基金達到收支平衡并有結(jié)余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會保障的投資方向和較大限度增值的問題。

二、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的模式選擇

筆者認為：社會保障基金投資對中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關(guān)重要。從允許將社會保障基金投資于股市的國家看，社會保障基金入市的途徑為社會保障基金——基金公司——證券市場，即將社會保障基金投資于基金公司，再通過基金公司投資于股市。而對地方政府而言，將社會保障基金拓寬投資領(lǐng)域，除按照規(guī)定安排好支出所需的資金和購買分配的國債以外，投資于地方政府承擔(dān)最終兜底責(zé)任的社會公益事業(yè)發(fā)展項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目是切實可行的。一方面，可以增加社會保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會事業(yè)的發(fā)展速度，減緩對銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設(shè)出資部分，高等教育、高中教育的基礎(chǔ)性發(fā)展項目，以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。社會保障基金投資模式，在現(xiàn)行政策制度不作調(diào)整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：

——委托貸款項目模式。根據(jù)商業(yè)銀行當(dāng)前的委托貸款制度規(guī)定，資金所有者將銀行存款指定對象和項目，由商業(yè)銀行根據(jù)規(guī)定手續(xù)與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業(yè)銀行辦理貸款和結(jié)算手續(xù)，按規(guī)定收取手續(xù)費，但不承擔(dān)委托貸款資金風(fēng)險。這種模式的優(yōu)點是從社?；P管理本身來說，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國家現(xiàn)行對社?；鸸芾淼闹贫?，同時有利于基金的增值；缺點是銀行不承擔(dān)風(fēng)險，同時要向銀行支付手續(xù)費。

——直接投資項目模式。這種模式是指在眾多社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目中。選出發(fā)展?jié)摿^大且穩(wěn)定的項目作為社會保險基金的投資對象，由政府組織對項目的政府責(zé)任的論證。對于必須由地方政府承擔(dān)最后兜底責(zé)任的項目，可以確定為社保基金投資方向，由市財政（社?；鸸芾碇行模┺k理基金投資手續(xù)。這種模式的優(yōu)點是在基金增值的同時節(jié)約了手續(xù)費；缺點是超越了國家現(xiàn)行社保基金投資的范圍。

——投資開放式基金模式。開放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可按投資者要求買回的運作方式。這種模式的優(yōu)點是投資收益高于國債和儲蓄、低于股票；缺點是投資風(fēng)險高于國債和儲蓄，同時需支付手續(xù)費，而且國家至今末規(guī)定可以作為社會保障基金的投資范圍。

筆者認為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時又不違保障基金管理制度

三、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的可行性分析

選擇委托銀行貸款方式拓寬社會保障基金投資領(lǐng)域，筆者分析是可行的。

——從政策角度分析具有拓寬投資領(lǐng)域的可能。（1）綜觀世界各國社會保障基金管理政策，其基金結(jié)余的投資方式除儲蓄和購買債券外，還有以下幾種：一是投資于國家基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。將社會保障基金投資于交通、電力、通訊等社會基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其回收期稍長但收益較穩(wěn)定可靠，既有經(jīng)濟效益，又能兼顧社會效益。二是投資于股票市場。將社會保障基金投資于國內(nèi)或國外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動產(chǎn)及各類貸款，如抵押貸款、商業(yè)貸款、住房貸款、個人貸款等。（2）在我國，根據(jù)財政部、勞動和社會保障部《關(guān)于印發(fā)<社會保險基金財務(wù)制度>的通知》規(guī)定，“基金結(jié)余除根據(jù)財政和勞動保險部門商定的、最高不超過國家規(guī)定預(yù)留的支付費用外，全部用于購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券”。而在按照規(guī)定購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券后，剩余資金則存入銀行。

綜觀上述社會保障基金的投資方式，按照風(fēng)險和收益由小到大的順序排列是儲蓄、政府債券、基礎(chǔ)設(shè)施、公司債券、股票和不動產(chǎn)?？偟膩砜?，各國對社會保障基余的投資營運都控制得非常嚴格。儲蓄和購買政府債券是所有國家都認可的投資方式，而對基礎(chǔ)設(shè)施、股票、不動產(chǎn)和貸款等風(fēng)險大的項目，有的國家是嚴格禁止的。不過，從一些國家的統(tǒng)計分析來看，社會保障基金投資于股票市場的回報率在各項投資項目中是最高的，因此，不少國家對社會保障基金投資于股票市場解開禁令。

——從投資對象分析具有拓寬投資領(lǐng)域的空間。“九五”期間，政府對本級范圍內(nèi)通過向商業(yè)銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會公益事業(yè)和城市、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項目?！笆濉逼陂g，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會公益事業(yè)和城市、交通基礎(chǔ)設(shè)施項目。這些項目的建設(shè)，均將逐步到達還貸期和貸款期，而已經(jīng)建成項目目前尚未具備還貸能力，需由政府財政給予支撐，待建項目需要大量的資金投入才能啟動，這些因素均給社會保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。

——按投資項目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會保障基金投資于政府承擔(dān)最后兜底職能的社會公益事業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施項目，可確保社會保障基金的安全性。同時，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計算，社會保障基金年利率可在目前2．52％的基礎(chǔ)上提高到5．58％．如按3億元資金量進行測算，年度利息收入可從存款的756萬元提高到委托貸款的1674萬元。

四、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的意見

（一）統(tǒng)一思想、確定投向。由市財政局按照嘉興市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃，會同市發(fā)展計劃委員會對文體、教育、交通、建設(shè)等部門納入“十一五”規(guī)劃的項目進行評估，選擇提出社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資項目，提交市政府決策。

篇5

一、社會保險基金現(xiàn)行的收付實現(xiàn)制會計核算基礎(chǔ)的局限性

1.不能全面準確記錄和反映社會保險基金的負債情況，不利于防范基金風(fēng)險

我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度采用的是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的方式，其中社會統(tǒng)籌部分采用的是建立在代際轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)上的“現(xiàn)收現(xiàn)付制”，而個人賬戶則是“基金制”?！艾F(xiàn)收現(xiàn)付制”是按照一個較短的時期（通常為一年）內(nèi)收支平衡的原則確定繳費率，來籌集社會保險基金。因此，本預(yù)算期內(nèi)的社會保險費收入僅滿足預(yù)算期內(nèi)的社會保險金給付需要，一般保留有小額的流動儲備金，即所謂“以支定收，略有結(jié)余”。這種制度是下一代人供款養(yǎng)活上一代人的制度，屬于代際間的收入再分配?！盎鹬啤笔侵冈谌魏螘r間點上累積的社會保險費總和連同其投資收益，能夠以現(xiàn)值清償未來的社會保險金給付需要。這種制度的本質(zhì)是“同代自養(yǎng)”。

以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的會計核算，是以現(xiàn)金的實際收付作為確認收入和支出的依據(jù)，只能反映基金財務(wù)支出中以現(xiàn)金實際支付的部分，并不能反映那些已發(fā)生但尚未用現(xiàn)金支付的債務(wù)，如借入款項的利息、個人賬戶的應(yīng)計利息等；這部分債務(wù)成為“隱性債務(wù)”。“隱性債務(wù)”在社會保險基金的會計賬務(wù)和報表中得不到反映，只有在實際支付利息或歸還本息時才能體現(xiàn)支出，造成社會保險基金的會計賬務(wù)和報表不能全面準確記錄和反映社會保險基金的負債情況，不利于防范基金風(fēng)險。

2.不能進行正確的成本效益核算，不利于反映社會保險基金活動的真實結(jié)果

社會保險基金是為了保證勞動者在喪失勞動能力或失去勞動機會時的基本生活需要，在法律的強制規(guī)定下，通過向勞動者及其所在單位征繳社會保險費，或由國家財政直接撥款而集中起來的資金。社會保險基金具有強制性、基本保障性、特定對象性、統(tǒng)籌互濟性、儲存性和增值性的特點。

社會保險基金是先征集保險費形成基金，再分配使用。社會保險費是在勞動者具有勞動能力的時候，逐年逐月從其創(chuàng)造的價值中強制扣除一部分，經(jīng)過長期儲存積累，在其喪失勞動能力或失去勞動機會、收入減少或中斷時，從其積累的資金中為其提供補償。從社會保險基金管理的角度看，征收的社會保險費本金及其應(yīng)計利息是“負債”，是參加社會保險的勞動者委托社會保險基金管理機構(gòu)管理的資金，最終是要返還給勞動者的。社會保險經(jīng)辦機構(gòu)應(yīng)利用時間差和數(shù)量差，努力使基金增值，以達到社會保險的保障目的。社會保險經(jīng)辦機構(gòu)的運行成本，除機構(gòu)本身的行政管理經(jīng)費由財政撥付可不予考慮外，其真正的成本就是參考銀行同期存款利率計算的社會保險基金利息。

收付實現(xiàn)制以會計期間款項的收付為標準入賬，當(dāng)收益實現(xiàn)和收到款項的時間不在同一期間時，收付實現(xiàn)制會計記錄的收益便不能代表活動的真實結(jié)果；同樣，當(dāng)費用發(fā)生與支付不在同一期間時，收付實現(xiàn)制會計記錄的費用也不能正確反映當(dāng)期業(yè)務(wù)活動所支付的代價。

《社會保險基金會計制度》中關(guān)于“第301號科目-基本養(yǎng)老保險基金”的說明是這樣規(guī)定的：有條件的地區(qū)，年末，按養(yǎng)老基金個人賬戶儲存額，參考銀行同期存款利率計算個人賬戶利息時，借記“統(tǒng)籌養(yǎng)老基金結(jié)余”科目，貸記“個人賬戶養(yǎng)老基金結(jié)余”科目。這一規(guī)定是立足于當(dāng)年基金利息收入總額大于個人賬戶應(yīng)計利息額，也就是統(tǒng)籌基金必須盈余。在全國大部分省市養(yǎng)老保險基金個人賬戶“空賬”，甚至養(yǎng)老保險基金赤字造成養(yǎng)老保險待遇支付困難，需要由中央財政補貼或借款的情況下，收付實現(xiàn)制這一核算辦法掩蓋了保險基金運行的真實結(jié)果。因此，收付實現(xiàn)制會計核算基礎(chǔ)不能公正客觀地核算社會保險基金運行成本和反映運行結(jié)果。

3.不能全面反映社會保險基金的運行情況，不利于提高管理機構(gòu)的工作效率和績效考核

目前政策規(guī)定，社會保險基金結(jié)余只能用于購買債券和存放銀行，不能進行任何形式的直接投資和間接投資。社會保險經(jīng)辦機構(gòu)效益的來源只有銀行存款及國債利息。然而2000年以后，國家已經(jīng)不再發(fā)行針對社會保險基金的特種國債，其他種類的國債利率還略低于銀行同期利率，社會保險基金進行國債投資基本上已無利可圖。因而，社會保險基金效益的高低取決于銀行存款辦理的及時性，也就是經(jīng)辦機構(gòu)的辦事效率。對社會保險基金進行成本分析和對社會保險基金管理機構(gòu)進行績效考核，是制定科學(xué)合理的收費政策、提高基金運行效益的重要手段；但在收付實現(xiàn)制上進行的會計核算難以滿足這方面的要求-它不能真實、準確地反映社會保險基金的成本耗費和績效水平，不能適應(yīng)開展績效管理的需要。并且，社會保險基金同時存在“現(xiàn)收現(xiàn)付制”和“基金制”業(yè)務(wù)，若兩者采用相同的會計核算基礎(chǔ)進行核算，一方面由于現(xiàn)收現(xiàn)付制業(yè)務(wù)不核算成本，不利于節(jié)約費用和績效的評價與考核；另一方面，在實際工作中由于兩種業(yè)務(wù)同時進行，使得利息成本不能合理分攤、準確核算。這不僅不利于基金管理，也不利于社會保險基金的有效使用?？梢姡崭秾崿F(xiàn)制已不能滿足社?；疬M行成本核算的要求，對社會保險基金中采用“基金制”管理業(yè)務(wù)進行全面的成本核算，更有利于提高社會保險基金的使用效率。

4.不符合政府會計改革的趨勢，不利于政府會計改革的順利進行

在傳統(tǒng)公共管理體制下，政府開支是否遵守授權(quán)和法律法規(guī)要求，是受托責(zé)任的首要問題。使用收付實現(xiàn)制會計基礎(chǔ)記錄收支，可以作為核查政府履行責(zé)任情況的明確依據(jù)。但在經(jīng)濟全球化、一體化的背景下，績效最大化、信息透明度、為社會公眾維護國有資產(chǎn)等，已成為政府的主要責(zé)任。由于自身的局限性，收付實現(xiàn)制會計基礎(chǔ)不能提供符合新公共管理要求的相關(guān)財務(wù)信息，不能顯示財務(wù)狀況及財務(wù)績效的全貌。

有關(guān)研究表明，對于新公共管理體制，政府會計采用權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，具有以下幾項優(yōu)勢：第一，權(quán)責(zé)發(fā)生制會計報告為社會公眾提供了如實評價政府財務(wù)狀況和運營績效的信息，促進了有效管理；第二，權(quán)責(zé)發(fā)生制為量化計劃和活動的效率水平提供了一種機制，以促使政府改進服務(wù)質(zhì)量和效率，增強競爭力；第三，權(quán)責(zé)發(fā)生制給政府部門帶來了一種文化的轉(zhuǎn)變，使得管理者更重視政府機構(gòu)的改革、效率等財務(wù)績效管理問題；第四，權(quán)責(zé)發(fā)生制更適應(yīng)新公共管理環(huán)境下拓展了的公眾受托責(zé)任要求，增強了財務(wù)透明度；第五，全面、持續(xù)地推進以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府會計，可以提供增強財政長期支持能力方面的信息，從而優(yōu)化政府的中長期決策。

在OECD國家的政府會計權(quán)責(zé)發(fā)生制改革取得了巨大成功的背景下，目前我國正借鑒國際經(jīng)驗，并結(jié)合實際，實施政府會計改革的深層探討。社會保險基金會計也應(yīng)順應(yīng)政府會計改革的浪潮，循序漸進地進行改革。

二、對社會保險基金會計核算基礎(chǔ)改革的建議

社會保險基金核算在實行收付實現(xiàn)制的同時，應(yīng)根據(jù)社會保險基金統(tǒng)籌部分實行現(xiàn)收現(xiàn)付制、個人賬戶實行基金制管理的需要，對個人賬戶采用權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)，以彌補收付實現(xiàn)制的缺陷。社會保險基金會計核算采用什么樣的會計核算基礎(chǔ)，不應(yīng)由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)的性質(zhì)決定，而應(yīng)與社會保險基金的性質(zhì)或業(yè)務(wù)內(nèi)容相適應(yīng)，采用不同的核算基礎(chǔ)。

社會保險基金會計執(zhí)行“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)是可行的，它既可解決社會保險基金會計現(xiàn)行收付實現(xiàn)制核算基礎(chǔ)存在的局限，滿足政府對社會保險基金實行宏觀管理的需要；同時又能促使社會保險基金管理經(jīng)辦機構(gòu)提高工作績效。

1.采用“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，可以彌補收付實現(xiàn)制在社會保險基金會計核算工作中的弊病。

如社會保險基金協(xié)議存款的核算，就可采用“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的會計核算，即以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)，對協(xié)議存款進行日常核算。

核算方法為：（1）轉(zhuǎn)存協(xié)議存款時，借記：財政專戶存款-協(xié)議存款，貸記：財政專戶存款-活期存款；（2）按照協(xié)議存款利率計算利息時，借記：財政專戶存款-協(xié)議存款，貸記：待結(jié)轉(zhuǎn)利息；（3）按照承諾利率給個人賬戶計算利息時，借記：待結(jié)轉(zhuǎn)利息，貸記：利息收入-個人賬戶利息；（4）年終將利息收入-個人賬戶利息結(jié)轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金-個人賬戶；（5）協(xié)議存款到期轉(zhuǎn)回時，借記：財政專戶存款-活期存款，貸記：財政專戶存款-協(xié)議存款。待結(jié)轉(zhuǎn)利息的貸方余額，表示社會保險基金運營盈余，利息可用于按一定比例提取計息準備金和給個人賬戶增記利息；借方余額則表示社會保險基金運營虧損。這種核算方式不僅能反映社會保險基金運營成本與社會保險基金結(jié)余的真實內(nèi)容，而且又能克服單一使用收付實現(xiàn)制會計核算基礎(chǔ)的弊病。

2.采用“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，有助于社會保險基金管理成本正確計量，真實反映社會保險基金財務(wù)運行狀況和財務(wù)成果；同時又能有效地將社會保險基金的運行績效與社會保險基金管理經(jīng)辦機構(gòu)的責(zé)任聯(lián)系起來，促使社會保險基金管理機構(gòu)從“保征收、保發(fā)放”向“管好、用好社會保險基金，實現(xiàn)基金保值增值”的管理目標邁進，為深化社會保險體制改革創(chuàng)造條件。

3.采用“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，能夠比較全面、準確地反映社會保險基金現(xiàn)在和未來隱性債務(wù)的信息，增強社會保險基金財務(wù)信息的完整性、可信性和透明度；也能正確反映社會保險基金的持續(xù)能力，為政府規(guī)避基金風(fēng)險、實施穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略、制定長期的發(fā)展政策提供重要依據(jù)。

4.采用“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”的核算基礎(chǔ)，可以降低政府會計制度改革的難度，有助于將政府會計對象由現(xiàn)金流擴展為受托責(zé)任，更好地反映政府活動和履行這一受托責(zé)任的連續(xù)性；同時能把社會保險基金運動的前因后果聯(lián)系起來，提供全面、連續(xù)、系統(tǒng)、完整的財務(wù)信息，符合政府部門實行績效管理的現(xiàn)實需要。

當(dāng)然，社會保險基金會計核算基礎(chǔ)由收付實現(xiàn)制向“收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合”轉(zhuǎn)變，不僅需要社會保險基金會計科目和會計報表的修改，還需在立法、人員培訓(xùn)、軟件設(shè)計等多方面協(xié)調(diào)配套；更需要政府會計制度的改革，以保證社會保險會計核算的正常有序，提高社會保險基金的使用效益和財務(wù)信息的披露質(zhì)量。

「參考文獻

篇6

通過基金管理公司開展理財業(yè)務(wù)，在國際資本市場已經(jīng)成為最普遍的間接投資方式，這種方式通過基金公司和資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)，做到了集合(Pooling)投資。集合投資機制下組成的基金公司不僅僅適用于單純的基金管理公司，也適用于以銀行和保險為主的金融控股集團。保險企業(yè)選擇什么樣的投資理財和承保業(yè)務(wù)權(quán)重模式取決于多種因素，一般來說，主要取決于資本市場成熟度、保險法規(guī)制度、保險公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)。適合的投資—承保權(quán)重可以最大化保險集團收益，也可以有效控制風(fēng)險。在我國的資本市場中，保險業(yè)的資金融通功能已經(jīng)日益凸顯，保險企業(yè)在利率市場化和競爭加劇的形式下，運營壓力不斷增大，市場風(fēng)險不斷顯現(xiàn)，承保利潤空間進一步縮減，于是對投資收益的要求就相應(yīng)提高了。

即使是發(fā)達國家的保險業(yè)，保險承保利潤從長期來看也是下滑的趨勢，承保的績效常常只能達到持平，但其作用是吸納了大量的資金和構(gòu)建了客戶網(wǎng)絡(luò)，對資本市場的規(guī)模建設(shè)做出了貢獻，從而能夠在這個平臺之上從事全方位的金融混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)。對于國內(nèi)的保險業(yè)，隨著市場競爭主體的增多，壟斷局面基本已被打破，多層次、多元化的競爭格局已經(jīng)出現(xiàn)，剔除市場規(guī)模擴張的因素之外，保險業(yè)的承保利潤必將呈現(xiàn)出下滑趨勢，發(fā)展下去保險行業(yè)的邊際利潤會趨向于零，行業(yè)內(nèi)只依靠承保收益這一個車輪運轉(zhuǎn)的模式已經(jīng)無法應(yīng)付市場的動態(tài)變化。不開展全功能的投資管理業(yè)務(wù)，不利于保險業(yè)參與國際保險業(yè)競爭，在大量外資保險企業(yè)登陸我國保險市場后，民族大型保險企業(yè)投資不足，賠付率與外資保險企業(yè)相比不占優(yōu)勢，產(chǎn)品價格就會失去競爭性；在未來很長的時期，我國經(jīng)濟和保險業(yè)會持續(xù)增長，能將社會資金有效轉(zhuǎn)化為投資的渠道很有限，保險企業(yè)應(yīng)利用自己得天獨厚的優(yōu)勢開展理財業(yè)務(wù)，可以填補理財市場的空白，建立新的套利空間。事實上，理財和投資管理能力的高低，體現(xiàn)了保險企業(yè)的競爭力，國際上大型保險企業(yè)的競爭力主要體現(xiàn)在投資收益和產(chǎn)品創(chuàng)新方面，而產(chǎn)品創(chuàng)新能力又十分依賴投資市場，投資比重多的保險企業(yè)有能力制定更低的產(chǎn)品價格，投資收益差的保險公司則無法留住客戶。

過去由于保險業(yè)監(jiān)管限制過多，限制了保險企業(yè)開展業(yè)務(wù)的靈活性和創(chuàng)新活力，可以說不適應(yīng)國際保險市場的發(fā)展趨勢，現(xiàn)在，開放的步伐加快，我們的資本市場還不夠理性，各個金融機構(gòu)的投資管理能力還處在一個初級階段，使得資本市場和保險公司的收益管理、保險企業(yè)的資產(chǎn)負債管理都是相脫節(jié)的?，F(xiàn)階段我們發(fā)展的約束條件仍然是不配套的制度限制和資本市場條件，等待條件具備了再開展業(yè)務(wù)是一個很消極的策略，主動突破限制才是上策，瞄準發(fā)達市場的發(fā)展步伐，借鑒他們的發(fā)展歷程，這些原則是對我們很實用的啟示。

保險企業(yè)組建基金管理公司也是為了適應(yīng)國內(nèi)保險業(yè)經(jīng)營方向的轉(zhuǎn)型和盈利模式的轉(zhuǎn)換，保險系基金有自己的專長、資源和投資風(fēng)格。在過去幾年，證券監(jiān)管部門為了維護資本市場健康發(fā)展，提出大力培育機構(gòu)投資人的策略，推出了證券投資基金，并且允許保險行業(yè)的資金購買基金，這對于保險企業(yè)來說是一種間接的進入基金行業(yè)的方式，這等于將國內(nèi)的證券投資基金又當(dāng)成了一個投資工具來使用，而這些基金由于自身存在的問題，給保險業(yè)的投資帶來潛在的風(fēng)險。現(xiàn)有的證券基金在一定程度上是依靠政府政策的傾斜找到生存空間的，比如，基金的管理費與托管費與基金的運營績效不掛鉤，這就缺乏了有效的激勵，同時，投資人在購買了基金以后就失去了對經(jīng)營權(quán)的控制，公司成本極高，還存在道德風(fēng)險，這些方面都是基金行業(yè)不成熟的表現(xiàn)。

保險業(yè)在過去幾年就經(jīng)歷了投資于證券基金的資金過于集中而帶來的收益和損失波動巨大的情形，有時甚至由于基金管理公司、證券公司和其它投資機構(gòu)的破產(chǎn)風(fēng)險而引發(fā)了巨額的投資損失，這些都是間接投資帶來的后果，它已經(jīng)成為國內(nèi)保險行業(yè)涉足投資領(lǐng)域的重大教訓(xùn)。因此，保險企業(yè)只有組建自己的投資基金管理公司，一方面管理集團內(nèi)部的證券市場投資，另一方面管理委托的第三方資金和社會公眾募集的資金才能節(jié)省交易成本，創(chuàng)造投資收益，發(fā)展多元化能力，增強保險企業(yè)的整體競爭力。

保險系基金公司的組建，除了保險資金運用新渠道的拓展，更在于保險企業(yè)能夠充分發(fā)揮自己銷售渠道的優(yōu)勢，吸引大量增量資金流入資本市場。保險企業(yè)在開展承保業(yè)務(wù)上掌握著很有價值的潛在客戶，因此保險系基金在募集過程中一定會強于目前的證券開放式基金，2006年銀行系基金在首發(fā)過程中獲得超大規(guī)模認購就說明了這一點。保險系基金公司組建后，具有一定的廣告效應(yīng)，可以向市場和客戶傳遞出一個積極正面的信號，保險企業(yè)的理財能力和規(guī)模更強大、更綜合化了，有助于帶動保費增長和保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強保險企業(yè)綜合實力，為保險企業(yè)進一步參與資本市場、開展混業(yè)經(jīng)營積累有益的經(jīng)驗，進而為向國際化金融控股集團方向的發(fā)展邁進一大步，當(dāng)外部條件更加成熟后迅速擴張業(yè)務(wù)和市場地域，也會幫助提高保險企業(yè)的風(fēng)險抵御能力，有利于監(jiān)管水平的提高。

二、保險企業(yè)參與基金管理業(yè)的可操作性

我國經(jīng)濟的增長是保險業(yè)和投資管理行業(yè)發(fā)展的最終保障，給予了保險企業(yè)組建基金公司獲得成功以最大的可行性。目前經(jīng)濟增長的關(guān)鍵在于可持續(xù)性，如果剔除了經(jīng)濟增長的不確定性，保險業(yè)和資本市場的發(fā)展被廣泛接受的結(jié)論是：前景非常樂觀。對于發(fā)展經(jīng)濟、增加社會的和諧性，保險業(yè)和資產(chǎn)管理都發(fā)揮著極其重要的功能。當(dāng)前，金融管理層和整個社會都認識到了發(fā)展資產(chǎn)管理的重要性，這為保險業(yè)涉足基金業(yè)創(chuàng)造了很好的宏觀政策條件。

發(fā)展是硬道理，我國必須保持經(jīng)濟的高速增長，又必須保證社會的和諧與穩(wěn)定，經(jīng)濟建設(shè)需要投入大量的資金，而社會保障體系同時也面臨巨大的資金缺口，這些任務(wù)僅僅依靠財政資金是很難做到的，因此必須尋求包括資本市場在內(nèi)的其它的資金渠道及保障方式來應(yīng)對這些問題的挑戰(zhàn)，保險和投資基金行業(yè)可以幫助應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，它們通過金融資源整合不僅能把流動性儲蓄變成長期投資，還可以幫助減輕政府的財政負擔(dān)，用于發(fā)展社會保障，從而有利于社會的和諧與穩(wěn)定。

除了經(jīng)濟環(huán)境之外，保險企業(yè)組建基金管理公司的可行性還來自以下若干方面：

(一)我國保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展健康良好，截至2006年，保險業(yè)實現(xiàn)保費收入5641.4億元，增長14.4%；累計賠款、給付1438.5億元；保險機構(gòu)總資產(chǎn)達到1.97萬億元，繼續(xù)保持較快的增長速度。隨著保險業(yè)投資渠道的逐步擴大，保險資金運用余額17785.4億元，其中購買證券投資基金余額達912.08億元，保險機構(gòu)已經(jīng)成為基金市場最重要的機構(gòu)投資者，對市場發(fā)展起著支撐的作用。

(二)政策法規(guī)和監(jiān)管的支持是當(dāng)前開展保險系基金業(yè)務(wù)的有力幫助?！侗ｋU法》、《證券投資基金法》的頒布，《證券法》、《公司法》的修訂，使得國內(nèi)目前金融法律環(huán)境逐步完善，這為保險系基金獲得合法經(jīng)營牌照提供了基本的合規(guī)性，特別是“國十條”的頒布，更是為保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營開辟了道路、指出了戰(zhàn)略方針。

(三)有可供借鑒的國際保險業(yè)基金管理公司運作的成功經(jīng)驗。按照市場經(jīng)濟的規(guī)律去規(guī)劃下一步戰(zhàn)略，由先進資本市場的經(jīng)驗提供參考，發(fā)達國家的經(jīng)驗適用于所有市場經(jīng)濟的環(huán)境。

(四)目前保險企業(yè)持有大量的證券投資基金，在市場沒有更好的避險工具的前提下，遇到市場下跌必然會出現(xiàn)流動性風(fēng)險，給保險企業(yè)帶來贖回風(fēng)險，這種風(fēng)險很有可能直接轉(zhuǎn)化為保險企業(yè)的償付能力風(fēng)險，保險企業(yè)如果組建了自己的基金管理公司，首先可以管理運作自己的保險投資，直接介入國內(nèi)的證券市場，這就減小了交易成本和化解了一大部分風(fēng)險。

(五)我國基金管理行業(yè)即將發(fā)生巨大的歷史性發(fā)展是基于我國資本市場巨大的潛在需求，雖然我國的資本市場還達不到發(fā)達資本市場的成熟與規(guī)模，但我國保險業(yè)組建基金管理公司后除了開展集團內(nèi)部保險資金的運營外，還有很大的第三方資產(chǎn)管理的需求。股權(quán)分置改革完成后，我國資本市場向規(guī)范化發(fā)展邁進了一大步，我們有充分的理由相信，市場的演進是在慢慢發(fā)展的過程中積蓄著力量，潛在的市場力量將成為不斷規(guī)范我國資本市場的動力，必將啟動國內(nèi)第三方資產(chǎn)管理的巨大的發(fā)展空間，這個空間有巨大的前景可供保險基金管理公司參與其中。

(六)我國保險業(yè)要做大做強、實現(xiàn)跨越式發(fā)展，就必須向多元化、專業(yè)化方向同時發(fā)展，但保險產(chǎn)品多元化和專業(yè)化需要相應(yīng)的投資管理和資產(chǎn)管理能力來保障，在發(fā)達的市場里，投資管理與保險業(yè)產(chǎn)品有著千絲萬縷的聯(lián)系，二者不可能獨立地發(fā)展，而是相輔相成的，優(yōu)良的投資管理能力是保險企業(yè)不可或缺的。

(七)專戶理財將是國內(nèi)基金管理公司在近期及未來即將開展的一項很重要的業(yè)務(wù)，目前國內(nèi)的多家基金管理公司已經(jīng)在厲兵秣馬，基金公司期望通過這項業(yè)務(wù)拓展自己的市場，特別是一些具有較強的研發(fā)、投資管理實力和較好客戶基礎(chǔ)的公司，通過開展這類業(yè)務(wù)能夠更好地拓展新的客戶群體。保險企業(yè)在自己的客戶網(wǎng)絡(luò)上開展專戶理財類似順水推舟，一旦組建起基金管理公司，開展此項業(yè)務(wù)是很便利的，對于保險企業(yè)來說，特別是對于保險企業(yè)的大型機構(gòu)客戶，專戶理財?shù)臐摿颓熬熬薮蟆?/p>

(八)大型保險企業(yè)普遍具有龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算體系，為營銷開放式基金，包括贖回提供了便利的條件，不需要通過銷售機構(gòu)代替完成。

(九)大型保險企業(yè)多年來在管理保險投資、組建資產(chǎn)管理公司方面已經(jīng)積累了經(jīng)驗和建立了一定的管理框架和培養(yǎng)了一批專門人才，通過適當(dāng)?shù)募娌⑹召徍秃腺Y戰(zhàn)略，進入基金業(yè)有很高的可行性。

總之，保險企業(yè)組建基金管理公司有利于保險業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，可以增強保險企業(yè)的競爭力，擴大保險企業(yè)的資金融通職能，使保險企業(yè)的投資人和被保險人受益。隨著金融改革步伐的加快，商業(yè)銀行組建基金管理公司的優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，為保險系基金開辟了先河。保險資金實力的壯大和運營能力的提高已經(jīng)表明我國保險企業(yè)組建基金管理公司的內(nèi)在條件日漸成熟。國內(nèi)大型保險企業(yè)組建基金管理公司符合保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢和國際慣例，有利于促進保險資產(chǎn)投資多元化，將有助于保險業(yè)實現(xiàn)做大做強的愿景。

三、保險系基金管理公司的組建模式

保險企業(yè)組建基金管理公司的目的是為了充分發(fā)揮金融機構(gòu)的功能作用，盡可能地占有金融資源，并在整合的基礎(chǔ)上形成多元化業(yè)務(wù)框架。參與保險資金運營、開展外部資產(chǎn)管理，這兩個方面的職能是建立保險基金管理公司的首要工作。保險企業(yè)設(shè)立資產(chǎn)管理公司從事這兩方面的任務(wù)是國際慣例，保險企業(yè)全資或控股的資產(chǎn)管理子公司除了擔(dān)任保險企業(yè)內(nèi)部的可投資資產(chǎn)管理外，經(jīng)過批準還可以從事專戶委托資產(chǎn)管理、證券基金管理、產(chǎn)業(yè)基金管理、年金管理、信托投資、投資咨詢、保險資產(chǎn)負債的證券化、IPO承銷、金融租賃、證券經(jīng)紀等業(yè)務(wù)。這樣的全能資產(chǎn)管理子公司有利于提高保險企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，也有利于保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的互動和協(xié)調(diào)發(fā)展，從而形成保險企業(yè)的新的業(yè)務(wù)增長點，推動公司整體業(yè)務(wù)的發(fā)展。保險的資產(chǎn)管理公司從事保險資金運營和外部資產(chǎn)管理的權(quán)重以及資產(chǎn)管理公司的組織結(jié)構(gòu)，是依據(jù)各個國家的保險投資領(lǐng)域和經(jīng)濟發(fā)展情況、證券市場成熟度和市場的資金可獲得情況決定的。我國大型保險企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了自己的資產(chǎn)管理子公司，但不是從事全功能的混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)，所以目前在面臨申請新的業(yè)務(wù)過程中，組建基金公司有三種可選擇的組織模式，組織結(jié)構(gòu)及特點如下：

(一)基金管理公司作為保險企業(yè)(或者保險集團)的新創(chuàng)辦子公司，與其它子公司(包括資產(chǎn)管理公司)并列的模式。該種模式強調(diào)基金管理公司的獨立性，作為新發(fā)展的業(yè)務(wù)，從申報批準到管理模式，到投資管理的策略和風(fēng)格上，新的基金管理公司與現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、定位和公司特長的安排有很多的區(qū)別，在股權(quán)投資組成方面也是完全不同于現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司股權(quán)構(gòu)架?，F(xiàn)有資產(chǎn)管理公司有自己的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這與保險企業(yè)目前運用資本市場和投資銀行手段進入基金業(yè)所要求的股權(quán)模式是有所不同的，這個問題實質(zhì)上是如何統(tǒng)籌兩個公司的治理結(jié)構(gòu)的問題，使得兩個實體的目標不沖突，都能夠沿著集團股東價值最大化的方向努力。

即將組建的基金管理公司和現(xiàn)有的資產(chǎn)管理組織模式不同，基金公司是需要把公司切割成基金股份向公眾發(fā)行，由基金持有人擁有，現(xiàn)有的保險基金管理公司業(yè)務(wù)無法做到這樣的股份切割和公開發(fā)行，兩個業(yè)務(wù)的商業(yè)運營模式完全不同。其次，目前國內(nèi)金融體系是實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，將基金管理公司與資產(chǎn)管理公司在一個平臺上并列運營開展兩種業(yè)務(wù)，即自有保險資金投與第三方資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以有效跨越兩個監(jiān)管領(lǐng)域。但是這種獨立的基金公司設(shè)置模式是一個過渡的模式，在幾年之內(nèi)，當(dāng)我國的監(jiān)管政策發(fā)生變化，基金管理業(yè)務(wù)也建立了市場地位后，基金公司和資產(chǎn)管理公司應(yīng)該合并為一體，這是通過過渡實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的一種可操作方式。

為了使保險機構(gòu)快速地、有利地進入基金管理領(lǐng)域，一個可行的保險基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)建議為：保險企業(yè)控股51%，國際基金管理公司控股29%，國內(nèi)大型商業(yè)銀行控股20%，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于借助國際著名基金管理公司的品牌效應(yīng)、投資管理經(jīng)驗和技術(shù)、專門人才以及國際市場的窗口，在未來資本項目逐步開放的情況下，獲得全球化投資的先機；吸引國內(nèi)的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行作為投資人，可以加強銷售力量，發(fā)揮保險業(yè)和銀行業(yè)在市場的互補作用，解決基金托管渠道，節(jié)約交易成本和減少成本。這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)的策略是強調(diào)保險企業(yè)迅速成功地進入基金管理行業(yè)，成為行業(yè)的一支重要力量，而不是單純著眼于從基金行業(yè)的經(jīng)營里賺取管理費，因此，是一個面向未來的策略。

(二)基金管理公司作為保險資產(chǎn)管理公司下轄子公司(即保險集團公司的孫子公司)模式。該種模式是將保險基金管理公司設(shè)置于現(xiàn)存的資產(chǎn)管理公司之下的子公司模式，考慮到未來的發(fā)展，資產(chǎn)管理的范疇即將拓寬，對資產(chǎn)管理的概念和經(jīng)營范圍在混業(yè)經(jīng)營開展起來以后，將會重新定義。保險資金運營和外部資產(chǎn)管理之間有一定的業(yè)務(wù)交叉，可以共享一些內(nèi)部資源，進行統(tǒng)一管理。保險企業(yè)成立資產(chǎn)管理公司也是為了最終做到與國際接軌，保險資產(chǎn)管理公司第一步的任務(wù)，也是最基本的階段性使命是為集團內(nèi)部各子公司提供服務(wù)，受托管理集團內(nèi)部的保險資金；完成好這個使命后，再力爭把握時機拓寬業(yè)務(wù)范圍，積極謀求保險行業(yè)內(nèi)其它公司保險資金的委托理財，在時機來臨之后實現(xiàn)跨越式發(fā)展階段，即向國內(nèi)外機構(gòu)或個人發(fā)行公募基金產(chǎn)品，實現(xiàn)全方位、多結(jié)構(gòu)的理財產(chǎn)品線，這與基金管理公司的定位就達到了吻合。讓基金管理公司具備獨立法人資格，有利于初創(chuàng)時期的激勵和對投資人的回報，畢竟目前我國保險業(yè)還處在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管政策下，獨立法人結(jié)構(gòu)有利于分離業(yè)務(wù)、施加防火墻、更好地實施風(fēng)險監(jiān)管等措施。

(三)直接頒發(fā)保險資產(chǎn)管理公司基金管理經(jīng)營執(zhí)照的模式。該種模式是最為直接的組成模式，管理成本最小，組織形式與國外保險控股集團的組織模式是一致的，資產(chǎn)管理公司兩方面的業(yè)務(wù)在財務(wù)報表內(nèi)合并處理。但是要注意到，資產(chǎn)管理公司在內(nèi)外兩個方面的業(yè)務(wù)既有重合的交集，又有相互排斥的補集，難于權(quán)衡目前的股東結(jié)構(gòu)、基金管理部門新的專業(yè)能力和現(xiàn)有業(yè)務(wù)框架之間的安排，難于做到使內(nèi)部保險資金運營任務(wù)和外部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)，難于做好基金公司的激勵機制，能否使現(xiàn)有資產(chǎn)管理公司人員與新的業(yè)務(wù)人員工作和薪酬安排相協(xié)調(diào)也是會影響到工作的效率，因為基金管理是一個高度人力資本密集的行業(yè)，高質(zhì)量的基金管理人才是公司最重要的資源，做到與國際接軌應(yīng)該成為保險基金管理公司在醞釀成立時的一個基本方針。這個組織模式的難點和工作量表現(xiàn)在資產(chǎn)管理公司股權(quán)的重組方面，如何充分利用保險企業(yè)的資產(chǎn)優(yōu)勢和整合能力，在當(dāng)前基金業(yè)兩極分化，內(nèi)資、外資基金公司并行競爭現(xiàn)實狀況下，更顯現(xiàn)出進入戰(zhàn)略的重要性。引進新的股東，帶人支持基金業(yè)務(wù)的新的資源，包括體制、品牌、市場窗口、人才、理財技術(shù)和經(jīng)驗，這些應(yīng)該是保險企業(yè)組建基金公司時選擇合作伙伴的重要考慮因素。資本投入的大小不是引進保險基金管理公司股東的主要考慮因素，因為基金管理不是資本密集型行業(yè)，而是知識密集型行業(yè)。

如前所述，在一個資產(chǎn)管理公司下開展保險業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)，有悖于分業(yè)經(jīng)營的政策，特別是資產(chǎn)管理公司的保險資金運營業(yè)務(wù)無法做到像基金業(yè)務(wù)那樣切割股份，進行公募，所以，在第三種組織模式的框架下，只能開拓專戶理財和企業(yè)年金管理等新業(yè)務(wù)，并創(chuàng)新自己的投資類產(chǎn)品推向市場，這屬于一個折中的方法和邊際突破政策限制的方式，應(yīng)該看作是保險業(yè)進入基金業(yè)的權(quán)宜策略。

篇7

目前有兩種對立的觀點：一是社會保險計劃應(yīng)由勞動保障部門“封閉式”管理，社會保險基金由勞動保障部門一家自收、自支、自管；二是社會保險計劃應(yīng)由多部門協(xié)同共管，實行“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的管理模式。上述第一種觀點的主要依據(jù)是《勞動法》第七十四條，即“社會保險基金經(jīng)辦機構(gòu)依照法律規(guī)定收支、管理和運營社會保險基金，并負有使社會保險基金保值增值的責(zé)任”。而第二種觀點主要是基于社會保險基金的安全性和有效性考慮，主張通過多部門的相互監(jiān)督和制約以確保社會保險基金這筆“養(yǎng)命錢”萬無一失。權(quán)衡兩種方案利弊得失，筆者更傾向于第二種觀點，理由是：

一、社會保險基金多部門共管有利于確保社會保險基金的安全性

現(xiàn)代政府組織理論和規(guī)制經(jīng)濟學(xué)理論都主張對一種經(jīng)濟活動要由多個政府部門進行管理，認為這種管理模式有利于抑制腐敗行為的發(fā)生。法國著名經(jīng)濟學(xué)家拉豐（Jean-JacquesLaffont）在他的“分散規(guī)制者以對付共謀行為”一文中就指出：“我們認為，分散規(guī)制者可以起到防范規(guī)制俘獲（regulatorycapture）威脅的作用”。這里所謂的“規(guī)制俘獲”，通俗地講就是管理者被拉下水，成為金錢和誘惑的俘虜。拉豐還說，防止規(guī)制者和被規(guī)制的利益集團結(jié)成聯(lián)盟，這是分權(quán)理論的基礎(chǔ)。分權(quán)理論的假設(shè)前提是政府的管理部門中存在著一些不能潔身自好者，他們可能會利用手中的權(quán)力來追求個人利益，從而損壞公眾的利益；而如果將一項事業(yè)的管理部門分散化，不同的部門或不同的規(guī)制者只能獲得其中的部分信息，那么就會減小各個部門或規(guī)制者的權(quán)力，從而有利于抑制，使社會福利最大化。

筆者認為上述分權(quán)理論對制定我國社會保險基金的管理模式是有啟發(fā)意義的。2006年11月22日國務(wù)院就社保基金安全性問題召開了常務(wù)會議，會議指出，“社會保障制度是社會的安全網(wǎng)和穩(wěn)定器，是建設(shè)社會主義和諧社會的重要內(nèi)容。社會保險基金必須切實管好用好，確保安全完整、保值增值，這是政府的重要責(zé)任。社會保險基金是‘高壓線’，任何人都不得侵占挪用”?？梢姡h和國家對社會保險基金的安全性問題是十分重視的。但如何才能保證社?；鸩槐磺终寂灿?？顯然，根據(jù)現(xiàn)代管理的分權(quán)理論，社會保險基金還是應(yīng)當(dāng)由多部門共管，形成一個相互監(jiān)督、相互制約的制度模式。由于社會保險基金的管理涉及社會保險繳費的征收、社保資金的使用以及社保基金的保值增值等問題，所以社保基金多部門共管就是要讓社會保險的經(jīng)辦機構(gòu)（勞動保障部門）與財政、稅務(wù)、審計等部門各司其職，相互配合，形成“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的部門分工格局。這是當(dāng)前提高社保基金安全性的一個比較好的制度選擇。

二、社會保險費由稅務(wù)部門征收有其內(nèi)在的合理性

從世界各國的情況來看，社會保險費的征收機構(gòu)不盡一致。在大國中，美、英等國由稅務(wù)部門征收，而法、德等國則由社會保障主管部門或獨立機構(gòu)負責(zé)征收。各國的選擇都是基于本國的國情和歷史因素所做出的，所以我國在這個問題上也必須結(jié)合自己的國情來進行抉擇。筆者認為，我國在考慮社會保險費的征收機構(gòu)時應(yīng)當(dāng)有兩個出發(fā)點：一是要有利于確保征收；二是要有利于節(jié)約征收費用，提高征收管理的效率。而由稅務(wù)部門征收社會保險費恰恰有這兩個方面的優(yōu)勢。

首先，稅務(wù)部門負責(zé)征收社會保險費在制度和技術(shù)上是有絕對優(yōu)勢的。因為社會保險費是對企業(yè)工資總額按一定比例課征的，而稅務(wù)部門在課征企業(yè)所得稅和個人所得稅的過程中都需要掌握企業(yè)的工資發(fā)放情況，這樣由稅務(wù)部門負責(zé)征收社會保險費就具有一定的比較優(yōu)勢。例如：企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)放的工資、薪金可以在稅前扣除，這樣，企業(yè)在納稅申報時就要向稅務(wù)機關(guān)如實申報當(dāng)年的工資發(fā)放情況，如果企業(yè)為少繳社會保險費而瞞報職工工資總額，那么這種行為就很容易被稅務(wù)部門所發(fā)現(xiàn)。另外，個人所得稅法也要求企業(yè)、單位在向職工發(fā)放工資時為其代扣代繳個人所得稅，并負有向稅務(wù)機關(guān)全員、全額申報職工收入的義務(wù)，這也要求稅務(wù)部門全面、準確地掌握企業(yè)和單位的工資、薪金發(fā)放情況，從而有利于稅務(wù)部門征收社會保險費。

其次，稅務(wù)機關(guān)擁有一支專業(yè)的征收隊伍（包括征收和稽查人員），其規(guī)模和素質(zhì)足以勝任社會保險費的征收任務(wù)。特別是近年來國家實施了金稅工程，大大提高了稅務(wù)部門的信息化水平。而如果將社會保險費全部交給社保經(jīng)辦機構(gòu)負責(zé)征收，后者勢必要“另起爐灶”，再去組建一支龐大的征收隊伍，從國家的角度看這顯然會加大社保費的征收成本。而且，許多地區(qū)的社保經(jīng)辦機構(gòu)目前并沒有先進的信息化征收管理系統(tǒng)，如果它承擔(dān)了征收社保費的重任，必然要再建一套信息化的征管系統(tǒng)，這種重復(fù)建設(shè)必然會造成巨大的浪費。事實上，一些國家政府所有稅費都交給一個部門負責(zé)征收的不在少數(shù)。在這些國家，稅務(wù)局都不叫“稅務(wù)局”，而是叫“收入局”。如美國叫“國內(nèi)收入局”（InternalRevenueService），加拿大叫“加拿大收入局”（CanadaRevenueAgency），英國叫“皇家收入與關(guān)稅局”（HMRevenue&Customs）。這種制度安排完全是從機構(gòu)設(shè)置和征收效率角度考慮的。筆者認為這種制度安排值得我們借鑒。實際上，目前我國的稅務(wù)部門也承擔(dān)著一定的收費職能，如教育費附加、城市建設(shè)費、文化事業(yè)費等都是由稅務(wù)部門征收的。這種安排是十分合理的，因為沒有必要教育費附加由教育部門負責(zé)征收，文化事業(yè)費由文化部門負責(zé)征收。從長遠看，我國的稅務(wù)局也應(yīng)當(dāng)向國家收入局的方向發(fā)展。如果這樣考慮問題，將社會保險費交給稅務(wù)部門征收也是順理成章的。

三、社會保險與財政關(guān)系決定財政必須參與社會保險費制度設(shè)計

社會保險是政府按保險原則舉辦的一種社會保障計劃，雖然它有獨立的收入來源（社會保險繳費），但它與政府財政密不可分。實質(zhì)上，社會保險計劃的收支應(yīng)納入政府財政的視野通盤考慮，原因是：

第一，社會保險計劃的收支缺口往往要由政府一般財政預(yù)算收入彌補。由于社會保險計劃由政府承擔(dān)，所以一旦出現(xiàn)收不抵支，政府都要用一般預(yù)算收入（如增值稅、所得稅收入）對其進行補貼，以保證社會保險津貼的按時足額發(fā)放?？梢哉f，財政是社會保險計劃最終的資金擔(dān)保人。從發(fā)達國家的實踐來看，除了美國的社會保險計劃財務(wù)收支是完全的自求平衡外，其他國家要么財政給予社會保險計劃一定比例或定額補貼（如日本、德國、英國、意大利等），要么財政用一般預(yù)算收入彌補社會保險計劃赤字（如法國、丹麥、荷蘭、盧森堡、比利時等）。我國情況也是如此，絕大多數(shù)地區(qū)社會保險基金（主要是其中的基本養(yǎng)老保險基金）需要財政（包括中央財政和地方財政）給予補助。2006年各級財政對基本養(yǎng)老保險計劃的補助為1035.12億元，其中中央財政的補助多達774億元。從這個角度看，如果社會保險費的征收完全由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)負責(zé)，財政只充當(dāng)“補窟窿”角色，那么財政的權(quán)利和義務(wù)就不對稱，而且在這種“不可控”的局面下，今后這種“補窟窿”的義務(wù)很可能成為財政的沉重負擔(dān)。

篇8

關(guān)鍵詞：社會保險基金；反欺詐；信息不對稱

一、我國社會保險基金欺詐行為的現(xiàn)狀

社會保險基金欺詐，是指公民、法人或者其他組織在參加社會保險、繳納社會保險費、享受社會保險待遇過程中，實施弄虛作假、隱瞞真實情況等的行為。我們可以從社會保險基金欺詐現(xiàn)象所涉及的各方責(zé)任主體來理解。

到2006年底，全國共有30個省成立了省級社會保障監(jiān)督委員會，逐步加強基金監(jiān)督工作，基金管理進一步規(guī)范。但是，當(dāng)前擠占挪用社?；?，冒領(lǐng)、騙取社會保險金的問題仍非常突出。

1999年以前發(fā)生的23.47億元違規(guī)資金，大多是涉及基金安全和完整的問題；2000年以后發(fā)生的47.88億元違規(guī)資金，多數(shù)屬于管理不規(guī)范問題，甚至包括違法犯罪。凡是涉及社?；鸫蟀傅幕旧隙际桥c社會保險基金管理機構(gòu)有關(guān)。2006年8月，上海查出了建國以來最大規(guī)模的社?；鹋灿冒讣?，該案中違規(guī)挪用的社?；疬B本帶息共計37億元。同年11月27日，浙江金華又爆發(fā)數(shù)億社保資金被挪用的大案。據(jù)新華社報道，在1986年至1997年間，全國有上百億元社會保險基金被違規(guī)動用。至2005年底，還有10億元沒有回收入賬。國家審計署對29個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和5個計劃單列市三項社?；穑B(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)）的審計結(jié)果中，發(fā)現(xiàn)違規(guī)問題的金額達71億元。

一邊是數(shù)以億計的資金被違規(guī)挪用、流失，一邊是我國社會保險中所出現(xiàn)的養(yǎng)老保險“空帳”、醫(yī)療保險費用支出龐大等問題，這些都將嚴重影響社會保險基金的使命——保證勞動者基本生活水平。所以我們現(xiàn)在不得不對社會保險基金中的欺詐現(xiàn)象進行深入研究，造成社?；鹌墼p的原因是多方面的：體制不暢、經(jīng)費短缺、管理不善、打擊不力等，在這里就僅從其最根本的理論源頭來進行分析。

二、關(guān)于社會保險基金欺詐行為的理論分析

社會保險基金欺詐現(xiàn)象出現(xiàn)的很大一部分原因在于監(jiān)管不力，社會保險基金監(jiān)管的理論基礎(chǔ)——信息不對稱理論可以用來解釋此現(xiàn)象。

信息不對稱理論是指市場交易的各方所擁有的信息不對等，買賣雙方所掌握的商品或服務(wù)的價格、質(zhì)量等信息不相同，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息，處于信息優(yōu)勢地位；而另一方則處于信息劣勢地位。由于信息不對稱的存在，社會保險基金的欺詐才有產(chǎn)生的可能性。首先是對于參保企業(yè)來說，擁有本企業(yè)用工的數(shù)量、工資水平、工人被辭退和平均時間長短和比例等完全信息。企業(yè)為了減少生產(chǎn)成本，會發(fā)生不如實交納社會保險費的情況。而社會保險經(jīng)辦結(jié)構(gòu)由于人力、物力、財力的限制，無法完全準確獲取參保企業(yè)的內(nèi)部信息，只能根據(jù)企業(yè)提供的信息進行保險，致使參保企業(yè)有隱瞞用工人數(shù)、工資水平等信息的動機。

社會保險的購買者（社會保險的參保人）和社會保險基金的營運委托人（社會保險機構(gòu)）之間由于信息不對稱，可能存在道德風(fēng)險。如果沒有有效的監(jiān)管，社會保險基金經(jīng)辦機構(gòu)的管理人員會有動機進行、欺詐、挪用、侵吞社會保險基金以中飽私囊，或者用虛假的財務(wù)狀況隱瞞營運中社會保險基金的貶值、損失與風(fēng)險。

在社會保險基金發(fā)放過程中，由于社會保險經(jīng)辦機構(gòu)不可能去完全調(diào)查清楚每個投保人的真實情況，以及條件變動下個人的現(xiàn)況；個人在利益的驅(qū)使下，也可能對社會保險經(jīng)辦機構(gòu)隱瞞真實情況、騙領(lǐng)保險金。

三、建立我國社會保險基金反欺詐機制

3.1建立多方共同監(jiān)督制度

通過對理論的分析，看到欺詐現(xiàn)象的產(chǎn)生除了個人道德上的主觀因素之外，信息溝通的不完全是其產(chǎn)生的客觀原因，這就需要建立一個全方位的監(jiān)督制度。

行政部門可以在很大程度上規(guī)范由于信息不對稱所導(dǎo)致的基金風(fēng)險，但是要把經(jīng)管權(quán)和監(jiān)督權(quán)分離開來，否則這樣的制約將會是失效的。社會保險基金管理事務(wù)要由具有獨立的法人地位的社會保險經(jīng)辦機構(gòu)負責(zé)，勞動和社會保障行政部門只對社會保險基金的運行行使行政管理和監(jiān)督的職能。除了行政監(jiān)督之外還要成立專門的監(jiān)督機構(gòu)。建立一個包括政府專家、企業(yè)界代表、財政部門、參保職工代表、工會代表、社區(qū)代表等參加的社會保險基金監(jiān)督理事會。

社會保險基金經(jīng)辦機構(gòu)內(nèi)部也要實行嚴格的管理制度，對違反規(guī)定的行為要進行嚴懲；內(nèi)部工作人員之間也要互相加強監(jiān)督和管理，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。

3.2利用現(xiàn)代科技協(xié)助反欺詐管理

全國的社會保險信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)存在著相互協(xié)調(diào)性差、數(shù)據(jù)不能共享，各地分散管理的缺點，參保人員在流動時信息不能及時傳遞，讓騙保存在了可能性。要運用現(xiàn)代科技去優(yōu)化社會保險基金的管理，把社會保險基金監(jiān)管部門與勞動部門、地方稅務(wù)部門、服務(wù)部門等用網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合起來，實現(xiàn)全國社會保險基金數(shù)據(jù)的統(tǒng)一和共享。比如說為了杜絕騙取養(yǎng)老保險的行為，可以利用現(xiàn)有的高科技指紋識別設(shè)備，建立定期指紋比對制度。將所轄離退休人員的指紋全部采集，每年向退休職工發(fā)放指紋采集卡，然后進行比對，確認無誤后繼續(xù)為其發(fā)放社會養(yǎng)老保險金。這項科技在一些市區(qū)中已經(jīng)被采納了，并被證明反欺詐的效果顯著。

3.3加大對社會保險基金稽查的力度

針對一些企業(yè)隱瞞職工的真實情況，少繳漏繳保險費的，可以發(fā)揮各級勞動保障監(jiān)察大隊的作用，深入到企業(yè)內(nèi)部對職工的工資、人數(shù)等基本情況進行拉網(wǎng)式大檢查。社保經(jīng)辦機構(gòu)也可以委托會計事務(wù)所對用人單位繳納社會保險費的情況進行審計，對人為瞞報職工繳費基數(shù)的要重新補繳養(yǎng)老保險費，規(guī)范參保單位申報基數(shù)和繳納養(yǎng)老保險基金的行為。

3.4加強反欺詐立法

我們要探索適合我國國情的社保基金管理與運營辦法，制定社會保險基金監(jiān)管法，加強對社保基金的監(jiān)管，逐步實現(xiàn)對社?；鸬谋Ｖ蹬c增值，有效遏制社?；鸨环欠ㄅ灿玫默F(xiàn)象。依法進行社會保險執(zhí)法監(jiān)察，強制用人單位為勞動者按時足額繳納社會保險費，維護勞動者合法權(quán)益，真正做到應(yīng)保盡保，從根本上防止企業(yè)不參保，杜絕用人單位漏報參保人數(shù)，少報繳費基數(shù)，遏制惡意拖欠社會保險費。各地要按照國家的法律，積極制定地方性法規(guī)和政策，增強《勞動法》可操作性。并對欺詐社會保險基金的現(xiàn)象進行嚴懲，實行舉報獎勵等措施。對有欺詐行為但未造成社會保險基金損失的單位和個人，可視其情節(jié)輕重處以一定的罰款；對拒不繳納罰款的，可向人民法院申請強制執(zhí)行；構(gòu)成犯罪的，依法移交司法機關(guān)處理。

參考文獻

［1］郭士征.社會保險基金管理［M］.上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.

篇9

論文摘要：社?；馂榱藨?yīng)對人口老齡化所導(dǎo)致的社保資金缺口的壓力，其本身的商業(yè)化運作乃是大勢所趨；社?；鹱鳛槲覈墒兄械闹匾獧C構(gòu)投資者，參與上市公司的治理有著現(xiàn)實的可能性與必要性；當(dāng)然，基于我國的現(xiàn)實情況和現(xiàn)代化公司制度的理念，社?；饏⑴c上市公司治理的程度需要合理把握。其參與上市公司治理的途徑目前應(yīng)限定在信息披露項下為宜。

1社保基金商業(yè)化運作的必然性

社?；鸬娜粘I(yè)務(wù)除了收繳、發(fā)放社會保險金之外，還有一項重要的內(nèi)容，那就是社?；鸬谋Ｖ蹬c增值，其執(zhí)行效果直接關(guān)系到社會保障事業(yè)的完善程度?！吧鐣Ｕ匣鸾?jīng)過長期的積累，會形成龐大的資產(chǎn)，成為投資融資的一大財源。國家通過立法規(guī)定社會保障基金的投資項目和投資比例，指導(dǎo)投資的方向，促使社會保障基金向國家基礎(chǔ)設(shè)施和重點項目投資，從而成為國家對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控的有效手段。中華人民共和國社會保險法(草案)》第六十七條規(guī)定，社會保險基金在保證安全的前提下，按照國務(wù)院有關(guān)規(guī)定通過投資運營實現(xiàn)保值增值。這就說明，我國在立法態(tài)度上也傾向于在保證安全的前提下實現(xiàn)社?；鸬脑鲋?。另外，不得不提的就是人口老齡化對于社會保障事業(yè)的發(fā)展所帶來的沉重壓力與負擔(dān)。按照國際上通行的標準我國已經(jīng)進人老齡化社會，我國進人老齡化社會的速度是相當(dāng)快的，而且我國是在社會財富增長速度落后于老齡化速度的情況下(即所謂的“未富先老”)實現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的。我國人口的加速老齡化所帶來的直接沖擊就是社會保障事業(yè)面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，因為社?；鸬脑鲩L速度要與人口老齡化的速度同步才能順利完成社會保障事業(yè)的目標，要想實現(xiàn)構(gòu)建和諧社會的目標，社保基金的增速則要快于老齡化的速度。至此，我們可以得出如下的結(jié)論:社?；鸪湓２拍鼙ＷC社會保障事業(yè)的順利開展，而我國的國情決定著僅僅靠社會保險金的繳納是遠遠不夠的，因此，極有必要實現(xiàn)社保基金的商業(yè)化運營，我國法律對此基本上也是持肯定態(tài)度的。那么接下來的問題就在于如何實現(xiàn)社?；鹪诎踩疤嵯碌纳虡I(yè)化運營，換句話說，就是社?；鸨Ｖ?、增值的途徑在哪里?

2社?；饏⑴c上市公司治理的可行性

“在國際上，社會保險基金的保值、增值方式通常有五種。一是購買政府公債或視為政府歲人盈余，充國庫之用;二是存儲于國家銀行或民營銀行，由銀行選擇借款人;三是直接以銀行家身份出現(xiàn)，向需要資金的公司貸款或購買有價證券;四是投資于不動產(chǎn)，直接取得經(jīng)營權(quán)，以獲得收益;五是對于享受社會保險金待遇的勞動者或其家屬提供消費性借貸服務(wù)?！笨陀^地講，這幾種方式都有不同的積極作用和不足，而且各國在具體的選擇搭配上也呈現(xiàn)出很大的差異。其中，購買有價證券，尤其是股票，是比較快速和大規(guī)模增值的途徑之一，但是它面臨著巨大的風(fēng)險，這也使得對于社?；鹑耸械臓幷撛谖覈蔀闊衢T話題。爭論歸爭論，一個不爭的事實就是我國的社?；鸾陙泶_實已經(jīng)投人到股市之中，并且曾經(jīng)取得過不俗的業(yè)績，這就說明社?；鹜度速Y本市場、參與證券交易是現(xiàn)實可行的，但是股市的風(fēng)險和波動也使得社保基金的商業(yè)化運作需要極其謹慎t斗〕。正因為資本市場的高風(fēng)險，有人對社保基金人市持比較消極的態(tài)度，認為社?；疬€是應(yīng)該秉持穩(wěn)健投資的策略，將具體的投資范圍限定在風(fēng)險較小(當(dāng)然收益也較少)的債券(以國債為主的)領(lǐng)域。對此需要明確以下幾點認識:第一，只要是投資就一定會存在風(fēng)險，即便是風(fēng)險相對較小的國債也不例外，請不要忽略，這一兩年來不斷見諸報端的國家破產(chǎn)事件;第二，在我國，相對于投資豐厚的股市，其他投資渠道的收益率很難趕得上我國人口老齡化的速度，如果僅僅通過避免涉入股市來避險的話，很難保證社保基金的資金充足率;第三，絕不能因噎廢食，近兩年世界范圍內(nèi)的“金融海嘯”確實使得社?；鹪诠墒械耐顿Y收益率受到了很大的影響，但是受到影響的絕不僅僅是社?；穑械耐顿Y者或投資機構(gòu)都遭受了不同程度的影響，況且社?；鸬耐顿Y虧損率遠低于股指下挫幅度。

說到這里就不能不提到這樣一個問題，即如何在中國語境下防范和控制社?；鸬耐顿Y風(fēng)險。作者在這里主張社?；饏⑴c上市公司的公司治理，以達到有效遏制上市公司運營風(fēng)險，進而達到最大程度避免社?；鹜顿Y風(fēng)險的目的和效果。眾所周知，作為機構(gòu)投資者，社?；饟碛袛?shù)目驚人的資產(chǎn)總量，無論這些資金流動到哪一個領(lǐng)域，都會形成一股巨大的力量。從法律的角度來講，一旦社保基金擁有了某上市公司的股權(quán)，就成為了該公司的股東，就應(yīng)該享有股東的權(quán)利、承擔(dān)作為股東的義務(wù)，而首當(dāng)其沖的義務(wù)就是參與上市公司的治理。“公司治理，其意義乃指透過制度之設(shè)計與執(zhí)行，期能提升公司策略管理效能與監(jiān)督管理者之行為，借以確保外在投資者(小股東與債權(quán)人)應(yīng)得之報酬，并兼顧其他利害關(guān)系人之利益。er [7]8，現(xiàn)代公司治理的重心早已由“股東會中心主義”演進到“董事會中心主義”，即董事會為上市公司運作的核心，但股東享有選擇、任免董事的權(quán)利當(dāng)無疑義。所以社?；鹱鳛橐环N官方的、公益性質(zhì)的投資機構(gòu)，在投資安全的前提下，還應(yīng)該盡可能的關(guān)注其行為的社會效應(yīng)。理論上講，它一旦成為某上市公司的大股東后，就應(yīng)該盡一種忠實義務(wù)，即在商業(yè)目的之外還要對國家利益和人民利益負責(zé)，負責(zé)地選擇合格的董事或經(jīng)理人，有效地參與公司的治理結(jié)構(gòu)，以維持公司的良性運轉(zhuǎn)與可持續(xù)性發(fā)展。這就是說，從法律上講，作為股東的社?；甬?dāng)然有權(quán)利參與上市公司的治理;在我國，無論是從經(jīng)營規(guī)模還是資產(chǎn)規(guī)模上來看，大型的上市公司多為改制后的國有企業(yè)，其經(jīng)營目標除了盈利之外，還有對于國家利益和社會利益的兼顧。因此，在商業(yè)化運營的目的上，眾多大型上市公司和社保基金都具有兼顧盈利和追求社會利益的取向，社保基金參與上市公司治理應(yīng)該不會影響上市公司的正常經(jīng)營;另外，從經(jīng)營績效上來講，社?；饏⑴c上市公司治理、社?；鸷凸酒渌?jīng)營主體的友好關(guān)系和良性合作必將實現(xiàn)二者的雙贏—社保基金會獲得更好的投資收益，而公司的其他經(jīng)營管理者也多了一個戰(zhàn)略伙伴與理性監(jiān)督者，這也將確保其經(jīng)營策略更具合理性。

總之，社?；饏⑴c我國上市公司治理擁有法律上的合法性、經(jīng)營理念上的同向性、經(jīng)營績效上的共贏性，抑或曰，社?；饟碛袇⑴c上市公司治理的可行性。

3社?；饏⑴c上市公司治理的功能定位與實現(xiàn)途徑

3. 1社保基金參與上市公司治理的目的是監(jiān)督而不是控制

“從公司角度而言，公司治理之終極目標，應(yīng)是在合于法律規(guī)范下，建立最適合機制以促成公司價值之最大化。因此，公司治理理應(yīng)包括‘管理’與‘監(jiān)控’兩個面向，前者系指企業(yè)透過自治方式來‘統(tǒng)管’或‘經(jīng)營’公司，例如設(shè)置股東會作為最高意思機構(gòu)，后者乃系采取適當(dāng)監(jiān)控機制來‘監(jiān)督’或‘控制’，例如設(shè)置董事會來監(jiān)督公司業(yè)務(wù)經(jīng)營，并課以各種義務(wù)或責(zé)任以防止違法濫權(quán)。如前所述，社?；鸬拇嬖谀康囊约皡⑴c上市公司治理的原因是確保社保資金的充足率，以應(yīng)付在人口老齡化不斷加速背景下我國的社保資金缺口問題;作為中央政府直接控制的事業(yè)單位，其追求目標既不在于盈利，也不在于干預(yù)上市公司的正常經(jīng)營;基于以上兩點也決定了社?；鸩豢赡芡耆?、徹底掌握不同類型行業(yè)上市公司的經(jīng)營規(guī)則與發(fā)展規(guī)律，有鑒于治理信息和治理能力的不充分，社保基金直接控制上市公司的經(jīng)營管理似乎也不太合適。因此社保基金應(yīng)該找準自己的功能定位，即其主要的目的與功能在于發(fā)揮高效、有力的監(jiān)督，而不是爭奪上市公司的控制權(quán)與決策權(quán)。雖然社?；鸷苋菀壮蔀槟骋簧鲜泄镜拇蠊蓶|(或者至少有一定的發(fā)言權(quán))，但是社?；饝?yīng)該找準定位，對于“管理”范疇之內(nèi)的事項應(yīng)該盡量減少于預(yù)，否則容易引發(fā)“外行領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)行”的現(xiàn)象發(fā)生，而且與放寬管制、搞活經(jīng)濟的改革開放理念不符。很自然地，社?；鸬穆毮芫蜌w人到“監(jiān)控”范疇之內(nèi)，當(dāng)然，這里還涉及到社?；鹋c監(jiān)事會或者獨立董事監(jiān)督職能的交叉重合與分工合作問題，限于篇幅，這里不作進一步討論。但有一點是明確的，正是因為監(jiān)事會職能不彰、獨立董事不獨立(甚至不“懂事”)現(xiàn)象的存在，作為獨立且有一定權(quán)威的社?；鸺尤说轿覈鲜泄镜闹卫斫Y(jié)構(gòu)來一定會增強我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中“監(jiān)控”的職能與力度。

篇10

［關(guān)鍵詞］國有股轉(zhuǎn)持；社保基金；大小限；擴大消費

［中圖分類號］F832 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）48-0109-02

2009年6月19日,財政部、國資委、證監(jiān)會和社?；鹄硎聲?lián)合公告,在境內(nèi)證券市場實施國有股轉(zhuǎn)持政策,轉(zhuǎn)持的國有股由全國社?；鹄硎聲钟?。據(jù)四部委聯(lián)合的《實施辦法》,股權(quán)分置改革新老劃斷后,凡在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含有國有股的股份有限公司,均須按首次公開發(fā)行時實際發(fā)行股份數(shù)量即增量發(fā)行部分的10%,將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有。這一辦法被業(yè)內(nèi)人士稱為國有股轉(zhuǎn)持政策。本文重點分析轉(zhuǎn)持政策的正向效用。

1 國有股轉(zhuǎn)持的基本效用是提升社?；饘嵙?/p>

社會保障基金是社會保障體系的核心條件,是社會保障制度得以建立的物質(zhì)基礎(chǔ),是社會保障可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。社保基金的籌集是社會保障基金運行的起點。財政資助、企業(yè)繳納、個人繳納、社會捐贈和基金運營增值是社會保障基金資金的五大來源。然而現(xiàn)階段,人口老齡化的加快、社會養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)型帶來的隱性債務(wù)、個人賬戶空賬運行及社會保障水平剛性增長等導(dǎo)致我國社會保障基金出現(xiàn)天量資金缺口。截至2008年年底,我國社會保障基金資產(chǎn)總額為5623億元,負債為492億元,基金凈資產(chǎn)為5130億元。而按國家的養(yǎng)老金制度設(shè)計,社?；鹑笨谠?008年年底至少是1萬億元以上,如加上社會統(tǒng)籌賬戶缺口,我國城市人口的公共養(yǎng)老金缺口至少在2萬億元以上。據(jù)中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文最新估算,截至2010年上半年,中國養(yǎng)老金“空賬”規(guī)模大約為1.3萬億元；2004年該數(shù)字為7400億元。而據(jù)世界銀行的估算,單就社會保障基金中主要項目基本養(yǎng)老金一項,我國未來三四十年的資金缺口就高達9萬億元。

國有股轉(zhuǎn)持政策的出臺,其目的與減持政策一樣,在于充實社會保障基金,彌補資金缺口。首先看到的是,轉(zhuǎn)持政策提到的新老劃斷至桂林三金藥業(yè)IPO之間的符合條件的已上市公司,其應(yīng)該把部分國有股轉(zhuǎn)持給社?；?。這部分公司有131家,涉及國有股東826家,應(yīng)轉(zhuǎn)持股份約83.94億股,以境內(nèi)證券市場15倍市盈率的股票平均中位值來計算,大約值為1000億元。雖然這1000億元相對數(shù)萬億元的歷史缺口有些杯水車薪,但國有股轉(zhuǎn)持的制度設(shè)計優(yōu)化了社會保障基金的資金來源途徑,據(jù)有關(guān)專家測算,如果今后的含國有股的公司IPO能夠保持正常節(jié)奏,且這些企業(yè)的經(jīng)營又基本良好,同時股票二級市場也能夠保持穩(wěn)定,那么通過國有股轉(zhuǎn)持,未來社保基金將有一個良好的發(fā)展,再加上其他渠道的補充,其歷史欠賬會在幾年內(nèi)得到解決。而且轉(zhuǎn)持政策給社保基金帶來了兩個想象空間：一是2006年6月19日以前的滬深上市公司的國有股是否轉(zhuǎn)持；二是轉(zhuǎn)持比例會不會在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有所增加。如果現(xiàn)轉(zhuǎn)持政策能夠順利推行、市場各方面反響良好的話,轉(zhuǎn)持的資金增量改革就有可能隨之推行,這又會給社?；饚韺嵸|(zhì)性的支持。從這個角度看,2001年的國有股減持的動機也是為了支持社保基金,及早解決社?；鹂召~運行問題。只是當(dāng)時沒有進行股權(quán)分置改革,沒有良好的環(huán)境和制度作為依托,所以減持政策最終被叫停。

2 國有股轉(zhuǎn)持政策深化了國家財富與全民之間的機制

國有股是國家代“全民”所有的股份,其意味著中國公民對于國有企業(yè)都擁有一定份額的實質(zhì)性所有權(quán),只是在公司治理層面,需要借由全國各地大大小小的國企管理層來對國有資產(chǎn)進行管理。從法理上講,全體民眾應(yīng)該擁有部分自主處理自己所擁有的國有股權(quán)的權(quán)利,這其中就包括賣出、轉(zhuǎn)讓甚至贈與等。但因為目前諸多機制設(shè)置的原因,國有股與民眾中間隔了太多層級和距離,以至于真正作為國有股所有者的民眾很難直接從國有股的諸多操作中獲取實際財產(chǎn)性收益。

轉(zhuǎn)變這一局面的關(guān)鍵在于減少民眾與國有股之間的距離,通過相關(guān)國家制度的設(shè)定讓民眾直接高效地享受國有企業(yè)的“全民所有”屬性所帶來的經(jīng)濟價值。社保作為全民性的社會保障的提供者,剛好可以與“全民所享”這一屬性對接。通過將國有股轉(zhuǎn)由社?；鸪钟?實質(zhì)是讓民眾的整體社保賬戶得到提升,進而讓民眾得到普遍性收益。唯一必須確定的是,既然國有股具有“全民所有”屬性,那社保也應(yīng)該進行實質(zhì)性的、非區(qū)分性的全民覆蓋,超越地域、戶籍等限制,真正做到全民平等?，F(xiàn)實中城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和區(qū)域生產(chǎn)力發(fā)展的不平衡,使農(nóng)民和經(jīng)濟落后地區(qū)的民眾在享受社會保障方面處于相對弱勢地位,這與國有股本身的全民屬性和社會保障的全民平等法理相悖,極易造成新的不平等,所以社會保障制度本身的改革也要深化。

3 國有股轉(zhuǎn)持的實質(zhì)意義在于擴大消費對增長的貢獻

2009年是全球經(jīng)濟危機后各經(jīng)濟體力求經(jīng)濟復(fù)蘇的第一年,我國為“保增長”和“保八”采用了加大政府投資和雙松的財政貨幣政策。因為需求“三駕馬車”中的消費不旺、出口衰退已成事實,只有“城鎮(zhèn)化”理論大旗下的投資才有可能實現(xiàn)既定經(jīng)濟目標?？赏顿Y過多會不會造成新的產(chǎn)能過剩，理論界眾說紛紜。但擴大內(nèi)需刺激消費來實現(xiàn)經(jīng)濟增長卻是國人共識。如何拉動內(nèi)需？如何刺激消費？如何使龐大的居民儲蓄變成現(xiàn)實購買力？可以說,最終消費率的長期過低,國內(nèi)民眾的消費需求增長緩慢,經(jīng)濟增長過分依賴投資,一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的“痼疾”。據(jù)統(tǒng)計,我國2009年上半年經(jīng)濟增長7%左右,而投資貢獻率高達9成；1993―2003年,我國最終消費率占GDP的比重為59%左右,而同期相比，世界為78%左右。不難看出,我國的消費顯然遠低于世界平均水平,也低于大多數(shù)發(fā)展中國家,如印度的消費率絕大多數(shù)年份穩(wěn)定在77%左右。

我國消費率低除了因為傳統(tǒng)保守的消費觀念和崇尚儲蓄的文化理念,更是因為社會保障制度的不完善。社保制度的缺失,資金缺口的存在,使得老百姓失業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育及預(yù)期收入等產(chǎn)生憂慮,因而對未來生活的保障信心不足,對當(dāng)前消費產(chǎn)生“后顧之憂”。對普通百姓而言,轉(zhuǎn)持表明多年來名義上由全民所有的國企資產(chǎn),現(xiàn)在可以用到他們最需要的社保中來了。如果轉(zhuǎn)持的資產(chǎn)足夠多,那些一直名義上與其他人平等地享有這些資產(chǎn),但長期以來實際上可能與他們的生活毫不相干的弱勢人群,在有病就醫(yī)、老有所養(yǎng)、失業(yè)無收入時維持生計等問題上有了更多的希望。弱勢人群社保體系的建立完善,會在一定程度上改變他們將不多的收入儲蓄起來,以應(yīng)付孩子上學(xué)、生病就醫(yī)、自我養(yǎng)老的狀況。這部分開支由社保承擔(dān)起來后,他們會將有限收入中的更多部分用于家庭當(dāng)前的消費,從而儲蓄率和投資率雙雙下降。從宏觀經(jīng)濟角度看,經(jīng)濟增長中消費增長的貢獻率會逐漸增加,這對擴大內(nèi)需特別是擴大消費需求對經(jīng)濟增長的貢獻,意義重大。

4 國有股轉(zhuǎn)持有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)改制成國有公司后,暴露出許多治理結(jié)構(gòu)上的嚴重問題,主要體現(xiàn)在國有股之持股主體虛位的性質(zhì)和“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩個方面。國有股轉(zhuǎn)持政策出臺前,上市公司的國有控股股東為了維護控股地位和應(yīng)對市值考核的需要,一般不會主動減持股權(quán)。綜合近10年學(xué)術(shù)界的實證研究,國有股“一股獨大”對于上市公司的經(jīng)營管理弊大于利。但是,當(dāng)部分國有股被轉(zhuǎn)持劃歸社?；鹚幸院?情況就大不相同。社?；鹪诒举|(zhì)上是這些股票的財務(wù)投資者,如果公司經(jīng)營得好,它會長期持有,一旦經(jīng)營不好,只要不是處于限售狀態(tài),就會進行減持。這樣,減持會弱化國有股股東對上市公司的控制能力,客觀上增加了上市公司的壓力。特別是社保基金所特有的追求穩(wěn)定收益的特征,表現(xiàn)在其管理行為上,會對公司提出更多的穩(wěn)健發(fā)展的要求,這能夠在很大程度上制約公司的經(jīng)營行為。國有股轉(zhuǎn)持政策的實施,將改變國有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),從而不斷完善國有上市公司的治理結(jié)構(gòu)。

5 延長部分“大小限”的鎖定期,緩解市場減持壓力

轉(zhuǎn)由社?；饡钟械木硟?nèi)上市公司國有股,社保基金會繼續(xù)履行原有國有股東的禁售期義務(wù),對股權(quán)分置改革新老劃斷到本辦法頒布前首次公開發(fā)行股票并上市的股份,社?；饡诔欣^原有國有股東的法定和自愿承諾的基礎(chǔ)上,再將禁售期延長3年。這一項三年的延長期規(guī)定,緩解了市場減持壓力,有利于穩(wěn)定股票價格。同時,通過國有股轉(zhuǎn)社?；?強制延長這部分“大小非”即“大小限”的鎖定期,可以迫使社?；疬M行“長期投資”,抑制社?；鸬摹巴稒C”沖動,從而有利于中國股市的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展。

黨的十七大報告中指出：“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”,“要采取多種方式充實社?；?加強基金管理,實現(xiàn)保值增值”。不容置疑,國有股轉(zhuǎn)持政策正是支持社?；鸢l(fā)展、增加百姓財產(chǎn)性收入的多贏之舉,必將改善我國股市投資群體的生態(tài)環(huán)境。

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