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關(guān)鍵詞：資本充足率；影響因素

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)

資本充足率指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率。自由資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營、抵御風(fēng)險的保障，當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險時，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風(fēng)險能力大小的重要指標(biāo)，是銀行信譽的基本保證。在各國的銀行監(jiān)管實踐中，資本充足率也是一個重要的監(jiān)管指標(biāo)。關(guān)于資本充足率，各國主要遵循《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的主要原則。

《巴塞爾協(xié)議》最初制定于1988年，首次提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，核心資本充足率即核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%），為銀行穩(wěn)健經(jīng)營、減少風(fēng)險提出了標(biāo)準(zhǔn)。

我國銀行的資本監(jiān)管借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架，同時也借鑒了發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管經(jīng)驗。2006年通過了《關(guān)于修改〈中華人民共和國商業(yè)銀行法〉的決定》，2007年實施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，加強了資本監(jiān)管的約束力度。（表1）

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率的計算公式：

資本充足率=（資本－扣除項）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風(fēng)險資產(chǎn)分別著手。自有資本是資本充足率的分子項，因此對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風(fēng)險資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

（一）分子項的影響。資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成。分子項對資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無疑是上市籌資，這在發(fā)達(dá)國家也是普遍現(xiàn)象。通過上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本充足率。當(dāng)然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過其他方式獲得資金，像發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級債券等。招商銀行2005年通過IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債和次級債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長0.06個百分點。浦發(fā)銀行2006年通過增發(fā)融資25億元，同年資本充足率較上年增長0.1個百分點。民生銀行2006年發(fā)行可轉(zhuǎn)債40億元，資本充足率較上年增長0.4個百分點。華夏銀行2006年通過IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來判斷資本充足率的增長。如，浦發(fā)銀行2007年發(fā)行次級債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發(fā)行次級債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發(fā)展近年來的經(jīng)營狀況一直不好，各項指標(biāo)均為五家上市銀行中的倒數(shù)第一。2007年深發(fā)展通過配股融資，至年底配股計劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)，即減少分母項。我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中詳細(xì)規(guī)定了加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計算方法，即根據(jù)相應(yīng)的評級確定風(fēng)險權(quán)重，加總計算。因此，要提高資本充足率，要多開展風(fēng)險權(quán)重較低的業(yè)務(wù)、加快處理不良資產(chǎn)。這里對風(fēng)險權(quán)重低的銀行業(yè)務(wù)不多論述，主要考慮銀行的不良資產(chǎn)。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現(xiàn)出下降趨勢。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發(fā)展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個百分點，同年招商銀行還通過發(fā)行次級債和可轉(zhuǎn)債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發(fā)展更是降到了2.3%。這與商業(yè)銀行近年來的貸款高速擴張不無關(guān)系，高速擴張的貸款規(guī)模在宏觀調(diào)控下呈現(xiàn)出不良貸款余額上升的結(jié)果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計437億元，比上年增加70億元，同比增長19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達(dá)45.19%，凈增11億元；深發(fā)展的不良貸款凈增額最大，達(dá)到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

可見，不良貸款的增加導(dǎo)致各家上市銀行的資本充足率有不同程度的下降。

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［關(guān)鍵詞］資本充足率；銀行績效；有效性

［中圖分類號］F832.2 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）48-0102-04

1 引 言

2008年美國次貸危機引爆的全球金融危機讓金融監(jiān)管和創(chuàng)新的關(guān)系變得更加撲朔迷離。美國的次貸危機演變?yōu)槿虻慕鹑谖C的主要原因是網(wǎng)絡(luò)科技泡沫后,金融創(chuàng)新以及金融監(jiān)管的過度放松和落后演化為巨大的金融風(fēng)險。一旦這種風(fēng)險釋放,可能導(dǎo)致更大的多米諾骨牌效應(yīng),即更大范圍和更深程度的損失。從中國的情況看,情況比較特殊?！度A爾街日報》、《經(jīng)濟學(xué)家》、《巴倫周刊》等主流媒體均指出,中國金融部門的開放性和創(chuàng)新性不足是中國躲過這場金融危機的關(guān)鍵因素。危機過后,資本充足監(jiān)管的戰(zhàn)略意義再次凸顯,對我國銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的有效性也更具有現(xiàn)實意義。

2 我國銀行資本充足率現(xiàn)狀

目前,由于我國銀行業(yè)的快速發(fā)展只有最近30年,許多銀行的資本充足率仍未達(dá)標(biāo),銀行業(yè)資本充足監(jiān)管層次相對較低,銀行的資本充足監(jiān)管很大程度上是資本充足水平的管理,對許多銀行而言,資本充足率達(dá)標(biāo)僅僅是因為監(jiān)管的壓力,而不是資本市場的壓力,更不是銀行績效提升的前提。

按照銀監(jiān)會2004年2月頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理條例》的規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率計算公式為：

資本充足率=(核心資本+附屬資本-扣除項)/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險與操作風(fēng)險所需資本)

根據(jù)規(guī)定,商業(yè)銀行的資本應(yīng)當(dāng)包括核心資本和附屬資本兩個方面。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。但在計算資本充足率時應(yīng)當(dāng)剔除扣減項。在核心資本中,除了增加了少數(shù)股權(quán)外,還將上年的未分配利潤計入核心資本。在附屬資本中,除了保留根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提、用于彌補尚未識別的可能性損失的一般準(zhǔn)備外,用于彌補風(fēng)險分類后每筆貸款損失程度的專項準(zhǔn)備和其他準(zhǔn)備則被剔除。

從1998年開始,為了補充四大國有商業(yè)銀行的資本金,國家通過財政注資、剝離不良資產(chǎn)、留存利潤轉(zhuǎn)增資本、稅收返還和準(zhǔn)許發(fā)行次級債等直接或間接的方式使國有商業(yè)銀行資本充足率有了一定提高。2004年3月1日正式實施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,2007年1月1日為商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限(資本充足率達(dá)到8%),在過渡期內(nèi),未達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行要制定切實可行的資本補充計劃。截至2008年6月末,我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行只有175家,比年初增加14家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84.2%（見表1）。

相對而言,上市銀行由于上市融資以及戰(zhàn)略投資者,資本充足率水平相對較高。由表1可知,對2005―2009年上市銀行年報數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),我國上市銀行的資本充足率(CAR)變化幅度較大,深發(fā)展資本充足率最低,2005年和2006年分別僅3.7%和3.71%,而中信銀行則由于2007年上市的原因,資本充足率大幅增長,從8.11%增長到15.27%,遠(yuǎn)高于上市銀行12.2%的平均水平,也高于《巴塞爾協(xié)議》中資本充足率8%的規(guī)定。從13家銀行這幾年的數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn),銀行的資本充足率呈逐年上升趨勢,13家上市銀行的平均資本充足率從10.4%上升到14.1%,已超過世界十大銀行的平均水平。同時也發(fā)現(xiàn),由于2008年年底次貸危機影響,2009年上半年,隨著我國銀行信貸規(guī)模的激增,各銀行都出現(xiàn)了因大量放貸造成的資本充足率大幅下滑的情況。

3 我國商業(yè)銀行資本充足率與銀行績效的實證研究

3.1 模型設(shè)計

3.1.1 樣本選取

本文的研究樣本數(shù)據(jù)采用2005―2009年我國主要商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)(此數(shù)據(jù)為合成數(shù)據(jù),即時序與截面混合數(shù)據(jù)),包括我國13家上市商業(yè)銀行：中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、恒豐銀行。中國農(nóng)業(yè)銀行及廣東發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)可獲得性較差,故未納入本文的研究樣本中。數(shù)據(jù)均來源于各銀行公布的年報。數(shù)據(jù)處理及分析采用SPSS11.5軟件。

3.1.2 變量定義

本文用資本充足率(CAR)作為被解釋變量,該指標(biāo)綜合反映銀行風(fēng)險水平和資本結(jié)構(gòu)。另外選取以下指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股收益(EPS)作為解釋變量,這三個指標(biāo)均一定程度上代表銀行的贏利能力。這三個指標(biāo)的提高則商業(yè)銀行的利潤增加,從而有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性,故它們與資本充足率之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系。另外引入代表商業(yè)銀行流動性的存貸比和代表商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不良貸款率(PBL)。存貸比反映銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況,也能體現(xiàn)銀行的擴張速度,銀行的存貸比越高,風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)越多,與資本充足率應(yīng)是負(fù)相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例,它與資本充足率之間應(yīng)該呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。變量定義具體見表2。

3.1.3 模型設(shè)定

根據(jù)以上分析,本文用總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、存貸比率和不良貸款率作為解釋變量,建立多元線性回歸模型,分析資本充足率與銀行績效的關(guān)系。模型如下：

CARi=β1ROAi+β2ROEi+β3EPSi+β4LDRi+β5PBLi+μi

3.2 實證分析結(jié)果

3.2.1 檢驗分析

從表3中的數(shù)據(jù)可以看出模型擬合度高,多重相關(guān)系數(shù)(R)＝0.823,多重測定系數(shù)(R Square)＝0.678,調(diào)整系數(shù)(Adjusted R Square)＝0.648。說明模型對資本充足率變化的描述效果較好,資本充足率的真實值距離擬合值較近。

3.2.3 回歸結(jié)果與分析

從表5中的數(shù)據(jù)可以看出,資本充足率每提高1%,總資產(chǎn)收益率提高5.782%,而凈資產(chǎn)收益率下降0.186%,每股收益下降0.355%,其中總資產(chǎn)收益率和資本充足率表現(xiàn)出了顯著的正相關(guān)性,而凈資產(chǎn)收益率和每股收益與資本充足率則表現(xiàn)了較弱的負(fù)相關(guān)性。這意味著,資本充足率對銀行績效的影響看似矛盾的結(jié)果表明資本充足率高低和銀行收益并不存在明確的正向或負(fù)向關(guān)系。和國際著名的銀行不同,我國銀行資本充足監(jiān)管的有效性并不顯著,這是我國銀行資本充足監(jiān)管有效性特有的“悖論”。

在銀行資產(chǎn)質(zhì)量與流動性方面,選取的兩個財務(wù)指標(biāo)不良貸款率和存貸比率都和資本充足率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

商業(yè)銀行資本充足率與銀行績效水平并沒有顯著的正相關(guān)性,說明資本充足率要求對我國商業(yè)銀行而言,僅僅起到了一個監(jiān)管的作用,而沒有起到重要的抵御風(fēng)險的作用。在理論上,資本充足率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力,會對社會公眾起到一個信號傳遞的作用,但我國政府對商業(yè)銀行進(jìn)行的隱性擔(dān)保使這個信號失去了作用,在有了政府作為擔(dān)保人的前提下,居民的存款對商業(yè)銀行來說一樣可以當(dāng)做資本來使用。隨著我國經(jīng)濟體制的日趨完善以及監(jiān)管的日趨規(guī)范和嚴(yán)格,資本充足率已成為商業(yè)銀行必須達(dá)到的一項硬性指標(biāo),在我國商業(yè)銀行中的作用將會日益顯著。

4 我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的可能原因

4.1 銀行的壟斷競爭的行業(yè)特征可能降低資本充足監(jiān)管的有效性

經(jīng)過30多年的改革發(fā)展,盡管國有商業(yè)銀行絕對壟斷的地位已經(jīng)被打破,市場份額有所降低,但銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻仍然十分高,民營銀行數(shù)量和規(guī)模均不盡如人意,銀行業(yè)的可競爭性特征并不明顯。競爭性不足使得我國銀行的績效可能更多的來自壟斷競爭的行業(yè)性特征而不是資本充足監(jiān)管水平的提高。

4.2 政府對銀行的隱性擔(dān)保使得銀行的資本充足監(jiān)管的重要性下降

根據(jù)“最終控制人”(the principle of ultimate ownership)理論。我國上市銀行均是政府控股的,這些銀行的資本中必然包含國家信用的非賬面無形資本,因此沒有必要保持較高的資本充足率,而是更多地肩負(fù)著政府調(diào)控經(jīng)濟的職責(zé)。因此,當(dāng)政府的政策傾向于扶持銀行業(yè)且政府將會為銀行業(yè)可能面臨的風(fēng)險和損失“背書”時,即銀行經(jīng)營可能出現(xiàn)“利潤銀行化,風(fēng)險社會化”,這可能帶來商業(yè)銀行本身的機會主義行為。

4.3 不完善的制度環(huán)境

Shleifer(2005)指出,監(jiān)管的效果與制度環(huán)境有關(guān),發(fā)達(dá)國家的制度更好,故監(jiān)管的效果也更好；而發(fā)展中國家的監(jiān)管往往伴隨著低效、腐敗。從現(xiàn)實看,我國的銀行業(yè)發(fā)展也的確面臨監(jiān)管的尷尬困境：全球化下我國孱弱的銀行業(yè)需要資本充足監(jiān)管,但經(jīng)驗不足和制度環(huán)境的不成熟可能導(dǎo)致資本充足監(jiān)管形同虛設(shè)。所以,作為一個轉(zhuǎn)軌國家和新興市場國家,資本充足監(jiān)管有效性得以發(fā)揮的前提可能是完善政府的質(zhì)量,以及健全的市場環(huán)境。

4.4 資本充足監(jiān)管體系被膚淺地理解為資本充足率達(dá)標(biāo)

我國銀行的資本充足率監(jiān)管往往流于形式：2005年銀行大規(guī)模上市前,國內(nèi)銀行機構(gòu)的資本充足率水平卻呈現(xiàn)出明顯的偏低狀況；近年來,銀行通過上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,資本充足率得到了較大的提高,但銀行的績效和資本充足監(jiān)管仍然沒有太強烈的關(guān)系。我國許多銀行普遍將資本充足監(jiān)管僅僅理解為資本充足率數(shù)量上的達(dá)標(biāo),并未以此為核心建立一套完整的能促進(jìn)銀行經(jīng)營績效和穩(wěn)定性的資本充足監(jiān)管體系。

5 加強我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的關(guān)鍵措施

資本充足率監(jiān)管的失效反映出我國銀行業(yè)的尷尬困境：正如我國銀行業(yè)能夠抵御次貸危機的侵襲的原因是非市場化的因素一樣,資本充足率監(jiān)管失效也反映了我國銀行業(yè)發(fā)展中存在著一系列弊端。

我國是《巴塞爾協(xié)議》的簽約國,如不積極健全我國資本充足監(jiān)管,勢必直接影響到國有商業(yè)銀行的信用等級評估以及我國銀行經(jīng)營的國際化。次貸危機的爆發(fā)使得資本充足監(jiān)管在《巴塞爾協(xié)議》中的核心地位越來越被包括歐洲、美國等發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟體所接受,作為一個正逐漸融入全球經(jīng)濟且正在成為全球經(jīng)濟重要力量的中國銀行業(yè),資本充足監(jiān)管的正常化以及制度化才是正確的選擇。因此,加強我國銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管的關(guān)鍵措施如下：

5.1 積極完善市場約束功能

資本充足監(jiān)管為“舶來品”,是發(fā)達(dá)市場國家為解決快速發(fā)展銀行業(yè)制定的,其前提是有著完善的市場約束功能。完善資本市場約束功能：一是加強銀行的信用評級。二是積極推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程。目前,銀行交易主體對利率的定價權(quán)很大程度上依然掌握在政府手中。三是盡快建立顯性的存款保險制度。顯性存款保險制度的建立,在標(biāo)志政府對銀行運營出現(xiàn)破產(chǎn)所進(jìn)行的擔(dān)保將會消失的同時,也說明銀行運營主體相關(guān)責(zé)任逐漸增強。

5.2 完善我國銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

我國銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管有效性不足的重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機制不完善。我國銀行業(yè)應(yīng)建立多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)機制以及決策制衡機制；積極推動有實力的銀行在境內(nèi)外上市,克服國有商業(yè)銀行委托鏈條中的缺陷,完善市場用腳投票和用手投票的監(jiān)督機制；建立和完善包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層在內(nèi)的公司治理架構(gòu)；建立以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的激勵約束機制；完善信息披露制度,提高銀行風(fēng)險經(jīng)營中的決策和管理的透明度,增強股東信息的透明度,加大對銀行控股股東的監(jiān)督,有效控制關(guān)聯(lián)交易,抑制銀行的機會主義行為；形成銀行提高資本的內(nèi)在激勵和降低風(fēng)險的約束機制,促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式和資源配置方式,實現(xiàn)安全性、流動性和營利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一,促進(jìn)銀行體系穩(wěn)定發(fā)展。

5.3 健全銀行業(yè)所處的市場環(huán)境

資本充足監(jiān)管的有效性必須依賴一個健康有效的市場環(huán)境,如完善的市場競爭環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。為提高銀行資本充足監(jiān)管的有效性,進(jìn)一步加大我國的市場化改革力度,完善市場資源配置功能,規(guī)范政府的職能范圍,打造規(guī)范、清晰的政府銀行關(guān)系,謹(jǐn)防資本充足監(jiān)管的“制度性陷阱”；同時,應(yīng)放松銀行業(yè)的進(jìn)入管制及壁壘,強化銀行的市場競爭,使得廣大金融機構(gòu)能在同等的條件下公平競爭。打造一個“可競爭性”的銀行市場,確保銀行處于一個正常的市場競爭環(huán)境中。

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銀行的競爭力首先表現(xiàn)在資信上,而國際權(quán)威資信評級機構(gòu)總是把資本充足率作為評級的重要尺度。國有商業(yè)銀行由于資本充足率低,資信評級也相應(yīng)較低,在國際金融市場上的融資成本就相對較高,融資渠道受限;同時也不利于其海外業(yè)務(wù)的拓展,以及同其他經(jīng)濟、金融實體之間開展合作。同時在我國利率市場化的背景下,資本嚴(yán)重不足且受不良資產(chǎn)困擾的商業(yè)銀行將可能因道德風(fēng)險和逆向選擇傾向增加而導(dǎo)致利率輪番上漲,進(jìn)而危及金融體系及宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。因此,提高我國商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求,對銀行自身的經(jīng)營水平和市場競爭力的提高,對整個金融體系的穩(wěn)健運行和保持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定,都具有重大的戰(zhàn)略意義。

二資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率,是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計算公式為:

資本充足率=(資本—扣除項)/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)核心資本充足率=(核心資本—核心資本扣除項)/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)

商業(yè)銀行資本充足率的計算應(yīng)建立在充分計提貸款損失準(zhǔn)備等各項損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。辦法對滿足資本、核心資本及扣除項的標(biāo)準(zhǔn)都有詳細(xì)的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本,核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán);附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。商業(yè)銀行的資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。

三國內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國商業(yè)銀行資本充足率情況,按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說明。

表一:大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

11.28

9.01

8.34

62.93

2006

12.65

10.53

7.31

73.71

2007

13.36

10.58

6.82

101.03

2008

12.31

9.86

? 2.68

112.76

2009

11.45

8.83

1.77

149.55

數(shù)據(jù)來源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫

注:大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行及交通銀行

表二:股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

6.52

4.07

4.28

91.3

2006

7.31

4.77

3.44

106.58

2007

9.85

7.46

2.4

125.02

2008

10.53

7.27

1.28

168.75

2009

10.25

7.34

0.92

203.28

數(shù)據(jù)來源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫

注:股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率=貸款損失減值準(zhǔn)備金余額/不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風(fēng)險加權(quán)資本余額

核心資本充足率=核心資本余額/風(fēng)險加權(quán)資本余額

資本充足率管理辦法實施后,大型商業(yè)銀行的資本充足率與核心資本充足率都滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定。股份制商業(yè)銀行也基本滿足要求。通過表一表二的比較,可見,我國大型商業(yè)銀行的資本充足率要高于股份制商業(yè)銀行,但是不良貸款比率相對較高,然而從07年開始不良貸款撥備覆蓋率已經(jīng)大于100%,可以覆蓋不良貸款損失的風(fēng)險。

綜上,我國的商業(yè)銀行(不包括部分城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行)已經(jīng)實現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議對于銀行資本充足率的最低要求。

我國銀監(jiān)會一直高度重視資本監(jiān)管,積極推動商業(yè)銀行實施巴塞爾新資本協(xié)議。最近幾年來要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%基礎(chǔ)上,還要計提逆周期附加資本和系統(tǒng)重要性附加資本,大型銀行和中小銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。同時,要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到150%以上,還準(zhǔn)備引進(jìn)動態(tài)撥備和杠桿率,作為資本監(jiān)管的重要補充?？梢?我國銀監(jiān)會對國內(nèi)商業(yè)銀行的資本要求實施更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),就目前的狀況,大型商業(yè)銀行的資本充足率水平接近該門檻值,而09年略顯不足;股份制商業(yè)銀行從08年開始滿足該門檻值;在撥備覆蓋率方面,大型商業(yè)銀行還有待加強;可喜的是,資本和撥備作為抵補不可預(yù)期風(fēng)險和可預(yù)期風(fēng)險的核心工具這一理念已經(jīng)得到商業(yè)銀行的廣泛認(rèn)同。

四《巴塞爾協(xié)議III》的新要求

2010年9月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議通過了加強銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,核心內(nèi)容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),主要的變化有:

(1)一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%,“核心”一級資本(普通股和留存收益)占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%。新的一級資本規(guī)定在2013年1月至2015年1月間執(zhí)行?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8

%。 (2)增設(shè)總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5%的“資本防護緩沖資金”,在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此后,“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。

(3)提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間,由各國根據(jù)情況自行安排,未明確具體實施安排。

篇4

關(guān)鍵詞：資本充足率；順周期；商業(yè)銀行

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2015）05-0196-02

一、引言

1991年頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》，創(chuàng)立了銀行資本監(jiān)管的統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，目的是加強銀行業(yè)的監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險，在20世紀(jì)90年代初，美國率先實行了該協(xié)議，但卻遭遇了經(jīng)濟的衰退。2004年《巴塞爾協(xié)議II》公布，其中在《巴塞爾協(xié)議I》的基礎(chǔ)上，增加了外部監(jiān)管和資本約束，因此在這三個方面的監(jiān)管下，更加促進(jìn)了資本與風(fēng)險之間的敏感度，同時更多的學(xué)者認(rèn)為，《巴塞爾協(xié)議II》的框架性使得其增加了商業(yè)銀行資本充足率的順周期性。因此，在巴塞爾協(xié)議2013年的最終出臺的文件中，設(shè)定了逆經(jīng)濟周期的比例。但我國商業(yè)銀行的資本充足率是否具有順周期效應(yīng)？本文就這方面的問題進(jìn)行分析。

二、文獻(xiàn)綜述

高國華，潘英麗（2010）的文章《我國商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)研究》，該文使用了110家商業(yè)銀行2000-2008年的面板數(shù)據(jù)，不僅研究了商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)，同時對其是否具有對稱性做了實證檢驗，得出在經(jīng)濟上行的時候，資本充足率的增加小于經(jīng)濟下行的時候資本充足率減小的幅度，同時得出大銀行資本充足率的變動幅度大于中小銀行資本充足率的變動幅度。該文還對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的順周期性做了實證分析，得出風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的順周期性并不明顯，因此資本充足率的順周期性主要來源于資本的監(jiān)管。

蔣海，羅貴君，朱滔（2012），發(fā)表的《中國上市銀行資本緩沖的逆周期性研究》中，作者以16家上市銀行為研究對象，采用1998～2011年的非平衡面板數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行的資本緩沖的周期性做了實證分析，最終得出資本緩沖與宏觀經(jīng)濟具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，即逆周期的經(jīng)濟關(guān)系。

俞曉龍（2013）發(fā)表的《資本充足率順周期性的實證研究》，在該文中，作者用29家不同類型的銀行的2005～2012年數(shù)據(jù)，對不同類型的銀行資本充足率進(jìn)行分析，得出股份制銀行的資本充足率的順周期效應(yīng)非常顯著，而國有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的順周期效應(yīng)不顯著，城市商業(yè)銀行的資本充足率具有逆周期的特征。

姜華東（2014），發(fā)表的《金融周期、“大而不倒”與銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管改革》，一文中用2000～2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分心，以2004年出臺的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為界限，前后分別進(jìn)行實證檢驗。而且為保證結(jié)果的穩(wěn)定性，宏觀經(jīng)濟的變動部分，分別用GDP增長率、HP濾波法和BP濾波法進(jìn)行驗證。

三、理論框架與模型設(shè)計

本文采用了與Ayuso類似的分析模型。該模型通過持有資本成本的各期折現(xiàn)期望的最小值來確定各期持有成本的大小。而銀行資本的成本分為三部分，第一部分是持有資本的成本，第二部分為資本調(diào)整的成本，第三部分為資本不足可能產(chǎn)生的監(jiān)管懲罰。因此可以得到的資本最優(yōu)持有水平的公式為：

其中，Kt為第t期的資本量，It為t期調(diào)整資本量，α代表持有資本的成本，γ代表資本不足可能產(chǎn)生的懲罰成本，δ為資本調(diào)整成本，Costt為第t期銀行持有一定量資本的總成本。

求最優(yōu)解，我們可以得到如下公式：

其中，（Kt-Kt-1）為實際資本水平與監(jiān)管要求的最低資本水平的差，也稱之為資本緩沖或者超額資本。

根據(jù)該模型的結(jié)果，將模型初步設(shè)定為：

其中，Bufi，t表示第i個銀行在t期的超額資本充足率，Bufi，t-1表示第i個銀行在t-1期的超額資本充足率，Xit，表示其他與資本充足率相關(guān)的控制變量。

被解釋變量指標(biāo)的選取。被解釋變量的指標(biāo)選為超額資本充足率，超額資本充足率這一指標(biāo)，不僅是上述理論的被解釋變量，同時也表示銀行在不受監(jiān)管約束下持有的超額資本，用以增加投資者信心、應(yīng)對監(jiān)管壓力以及在未來面臨有利機會時擴大投資。因此，超額資本可以反應(yīng)資本充足率的周期性效應(yīng)。超額資本充足率這一指標(biāo)的使用還要考慮到監(jiān)管要求的最低水平。

2012年《巴塞爾協(xié)議III》。協(xié)議中規(guī)定一級資本充足率由原來的4%調(diào)整為6%，“核心”一級資本（一級資本金比率，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素）由2%調(diào)整為4.5%?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。同時增設(shè)2.5%的“資本防護緩沖資金”。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，將根據(jù)各國情況進(jìn)行具體執(zhí)行。在我國，銀監(jiān)會也出臺相應(yīng)的規(guī)定，銀行的資本充足率最低為10.5%。最終，2012年和2013年的超額資本充足率選為，商業(yè)銀行資本充足率減去10.5%，即超額資本充足率=商業(yè)銀行資本充足率-10.5%。

但是考慮到2004年3月1日開始實行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中要求我國商業(yè)銀行的最低資本充足率為8%，故本文將2012年前的商業(yè)銀行資本充足率減去8%作為超額資本充足率。即：

解釋變量的指標(biāo)選取。經(jīng)濟周期。為了保證實證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文分別選取GDP產(chǎn)出缺口、GDP增長率來代表經(jīng)濟周期指標(biāo)。其中GDP產(chǎn)出缺口是應(yīng)用HP濾波方法將2006-2013年的GDP總量分解為趨勢成分和周期成分，其中的趨勢成分為潛在GDP產(chǎn)出，而周期成分即為GDP產(chǎn)出缺口。經(jīng)濟周期變量cycle是我們主要考察的變量。

控制變量的指標(biāo)選取。控制變量的選取主要考慮到超額資本的影響。因為資產(chǎn)規(guī)模――Asset，一般來說資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行，資本充足率比較高。銀行盈利能力――Roa，同樣，銀行的盈利能力應(yīng)該與資本充足率成正比的。不良貸款率――Npl。不良貸款率如果比較高的話，就會影響銀行的貸款收回，因此，資本充足率會降低。核心資本充足率――Tlrat，在提到資本充足率，人們往往以核心資本充足率來表示，由于核心資本充足率高，資本充足率才能得到保障，因此，本文選取核心資本充足率作為控制變量之一。附屬資本凈額――NSCPT，這個指標(biāo)并不常被用做研究，但是該指標(biāo)也在一定程度上影響核心或一級資本數(shù)量。

四、實證研究

本文以我國164家全國性及地區(qū)性商業(yè)銀行為樣本，其中包括5家國有商業(yè)銀行，12家股份制銀行，其余為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，樣本區(qū)間為2006～2013年，樣本數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。本文使用的計量工具為eviews6.0，檢驗方法采用的是面板數(shù)據(jù)回歸。

建立模型：

其中， Gdpcycle表示GDP產(chǎn)出缺口，Gdprate表示經(jīng)濟增長率，Roa表示資產(chǎn)收益率， Asset表示資產(chǎn)總額，Tlrat 代表核心資本充足率，Nscpt代表附屬資本凈額，Npl代表不良資產(chǎn)貸款率，Bufi，t-1 表示上一期的資本充足率。

序列平穩(wěn)性檢驗（單位根檢驗），可見各指標(biāo)均在0.05的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，即數(shù)列是平穩(wěn)的。

用H（Redundant Fixed Effects Tests）檢驗和F檢驗來驗證是選擇混合回歸模型、個體固定效應(yīng)模型或者是個體隨進(jìn)效應(yīng)模型。H檢驗的結(jié)果表明，拒絕原假設(shè)（個體隨機效應(yīng)模型），即個體固定效應(yīng)模型優(yōu)于個體隨機效應(yīng)模型。F檢驗――混合回歸模型or個體固定效應(yīng)模型。F檢驗的結(jié)果表明，接受原假設(shè)（混合回歸模型），即混合回歸模型優(yōu)于個體固定效應(yīng)。因此，本模型采用混合回歸模型。

綜上所述，我國商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)結(jié)果如下：

該表顯示無論經(jīng)濟周期指標(biāo)選取GDP產(chǎn)出缺口還是GDP增長率，其對商業(yè)銀行資本充足率的影響均在1%的置信水平下顯著，且方向顯著。表明我國商業(yè)銀行的超額資本充足率與GDP缺口、GDP增長率具有正向相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)銀行的資本充足率與宏觀經(jīng)濟具有同周期性。并且，資產(chǎn)規(guī)模Asset、資產(chǎn)收益率ROA、核心資本充足率Tlrat、附屬資本凈額Nscpt等與超額資本存在正相關(guān)關(guān)系，表明大銀行和盈利能力強的銀行資本充足率率水平較高。不良貸款率Npl與被解釋變量成負(fù)相關(guān)。那么銀行可以據(jù)此調(diào)整資本充足率水平。

五、結(jié)論與建議

本文通過對中國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)的分析表明，中國商業(yè)銀行資本的順周期性。也就是說當(dāng)經(jīng)濟上行的時候，商業(yè)銀行的超額資本率高，銀行的資本充足，放貸規(guī)模擴大，此時，資金不論是投資在實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟中，都進(jìn)一步擴大了經(jīng)濟的發(fā)展速度。當(dāng)經(jīng)濟下行的時候，商業(yè)銀行的超額資本充足率降低，銀行的資本相對減少，銀行基于謹(jǐn)慎性和流動性的考慮，減少放貸規(guī)模，此時，企業(yè)貸不到款，無法進(jìn)行產(chǎn)品的持續(xù)生產(chǎn)，因此，對實體經(jīng)濟和整個市場來說，都進(jìn)一步壓縮，使得經(jīng)濟進(jìn)一步下行。這種特征，歸根到底是銀行信貸的周期性作用，同時該行為也被稱之為“金融加速器”作用。

本文的研究為我國商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)做了實證研究，證實我國商業(yè)銀行確實存在與宏觀經(jīng)濟同周期的狀況。因此建議監(jiān)管部門，在制定資本監(jiān)管的相關(guān)政策時，應(yīng)該制定相應(yīng)的逆周期指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)，即在經(jīng)濟上行的時候，當(dāng)資本充足率達(dá)到一定水平則提高資本充足率指標(biāo)，在經(jīng)濟下行的時候，資本充足率降低到一定數(shù)量的時候，自動調(diào)低監(jiān)管部門所要求的最低充足率，這樣使得金融機構(gòu)在經(jīng)濟下行的時候不至于收縮貸款，影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動。不再錦上添花，而起到一定雪中送碳的作用。同時，由于不同性質(zhì)的銀行的順周期效應(yīng)不明顯，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該根據(jù)不同性質(zhì)的銀行建立差別的逆周期資本緩沖區(qū)間。

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篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本充足率；制度變遷

一、我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度變遷的歷程

我國最早以資本充足率指標(biāo)監(jiān)管商業(yè)銀行機構(gòu)的制度可以追溯到1992年《深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管暫行規(guī)定》，該規(guī)定由中國人民銀行深圳特區(qū)并于1993年1月起實施。該規(guī)定主要是參照1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ的要求制定的。1994年中國人民銀行結(jié)合我國的實際和深圳銀行業(yè)的實踐情況，參照國際銀行業(yè)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，頒布了《資產(chǎn)資本成分和資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的暫行規(guī)定》，明確了我國商業(yè)銀行資本定義和資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，并規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率計算方法和標(biāo)準(zhǔn)。1995年通過的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》從法律的形式明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%；同年頒布的《中國人民銀行法》在法律上確立了中國人民銀行對商業(yè)銀行、保險和信托業(yè)的監(jiān)管地位，中國人民銀行強調(diào)要把對銀行業(yè)的監(jiān)管的工作重心轉(zhuǎn)移到以銀行風(fēng)險監(jiān)管為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管和依法管制上來，并首次提出降低國有獨資銀行不良貸款的要求。1996年，中國正式加入巴塞爾協(xié)議成員國，同年人民銀行的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測指標(biāo)和考核方法》中對資本充足率的計算方法進(jìn)行了細(xì)化，提出了具體要求。

2002年1月，由中國人民銀行制定的貸款風(fēng)險五級分類法在商業(yè)銀行全面實施。2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”）成立，承擔(dān)起中國人民銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，中國銀行業(yè)監(jiān)管體系由以人民銀行為單一核心的分業(yè)監(jiān)管體系過渡至以人民銀行為貨幣政策制定為核心、以中國銀行監(jiān)會為監(jiān)管主體的多元化分業(yè)監(jiān)管體系，標(biāo)志著貨幣政策職能和銀監(jiān)管職能的分離與完善。

2003年12月頒發(fā)《中國人民銀行法(修正案)》、《中國商業(yè)銀行法(修正案)》以及《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。需要說明的是，這三部法都充分吸收和借鑒了1998年巴塞爾委員會公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等框架，其中《中國商業(yè)銀行法(修正案)》增加了商業(yè)銀行違反資本充足率要求的懲罰條例，標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對實施資本充足率監(jiān)管的實質(zhì)性進(jìn)展。

隨著貸款風(fēng)險五級分類法的逐步實施，銀行體系的不良資產(chǎn)逐步顯現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的問題暴露出來，資本保護銀行免受外部沖擊的功能退化。2004年2月銀監(jiān)會正式頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（簡稱“《辦法》”），該《辦法》是在借鑒1988年巴塞爾協(xié)議和2004年巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上建立了新的完整的資本監(jiān)管制度，是將中國資本監(jiān)管由制度建設(shè)層面推向了逐步實施階段的重要法規(guī)?！掇k法》考慮到中國銀行業(yè)的實際情況，要求商業(yè)銀行最遲于2007年1月1日達(dá)到8%的最低資本要求，為商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)安排了三年的過渡期。

2004年6月巴塞爾新資本協(xié)議公布以來，全球近百個國家和地區(qū)明確表示將實施新資本協(xié)議。結(jié)合我國加入WTO過渡期已經(jīng)結(jié)束，外資銀行將全面參與國內(nèi)競爭，在中長期內(nèi)，我國大型商業(yè)銀行也將走出國門謀求國際化發(fā)展，在更大范圍內(nèi)、更深層次上參與國際競爭。推動國內(nèi)大型商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險管理能力，縮小與國際先進(jìn)銀行的差距。2007年2月，銀監(jiān)會公布《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），按照分類指導(dǎo)的原則，銀監(jiān)會將商業(yè)銀行分為新協(xié)議銀行（相當(dāng)于新協(xié)議中的國際活躍銀行）和其他商業(yè)銀行兩大類，實施不同的資本監(jiān)管制度。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實施新資本協(xié)議。

二、我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的制度特點

回顧的我國資本充足率監(jiān)管制度發(fā)展，我們以2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的頒布為分界線，大致可以將其分為兩個階段：即2004年《辦法》頒布之前和頒布之后兩個階段。第一階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是監(jiān)管理念的推廣和制度的初步建設(shè)；第二階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是制度的完善和實質(zhì)性實施。

（一）2004年《辦法》頒布前的資本充足率監(jiān)管制度的特點

我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度是伴隨著我國銀行體制改革的推進(jìn)而建立并不斷向前發(fā)展的。考察1992年到2003年間的資本充足率監(jiān)管歷程，我們發(fā)現(xiàn)這一時期的資本充足率監(jiān)管制度的主要特點是，在借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上規(guī)定我國商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并對其計算方法進(jìn)行細(xì)化；而對于資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施以及對未達(dá)到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行應(yīng)采取的處罰或糾正措施，監(jiān)管當(dāng)局未作規(guī)定。這一時期資本監(jiān)管制度可以概括為，只是引入了資本充足性管制框架，而缺乏事實上的懲罰機制。商業(yè)銀行的資本充足性管制一直處于軟約束狀態(tài)，商業(yè)銀行資本水平普遍不足。2002年底我國國有商業(yè)銀行報告平均資本充足率為4.3%，按照8%的最低資本要求計算缺口為3392億元；如按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，扣除全部資產(chǎn)損失后，國有商業(yè)銀行的平均資本充足率為－10.2%，資本缺口為1.65萬億元。

另外，與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，這一時期的監(jiān)管制度對商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重給予了優(yōu)惠，如商業(yè)銀行對我國特大型企業(yè)、大型國有企業(yè)、國內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)的債權(quán)分別給予50%、70%、10%和50%的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，除了商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)給予20%的風(fēng)險權(quán)重，其他三類都為100%。同時，這一時期監(jiān)管制度未能吸收1996年巴塞爾委員會對商業(yè)銀行計提市場風(fēng)險的要求。

2004年之前資本充足率監(jiān)管的寬松要求以及國有商業(yè)銀行特殊身份等原因，使得資本充足性監(jiān)管未能真正實施，這也是我國商業(yè)銀行資本充足率長期達(dá)不到監(jiān)管要求的重要原因。

（二）2004年《辦法》頒布后的資本充足率監(jiān)管制度的特點

2004年以后的資本充足率監(jiān)管制度主要是以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心的資本監(jiān)管制度，它是我國監(jiān)管當(dāng)局實施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實質(zhì)階段的重要標(biāo)志，主要有以下幾個方面的特點：

1.建立了較為完整的資本監(jiān)管制度?！掇k法》是以1988年巴塞爾資本協(xié)議為基礎(chǔ)，充分借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議的整體框架，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容納入資本監(jiān)管制度。明確了計算信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的資本充足率方法,尤其是制定了類似于美國《1991年聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法案》中的“迅速糾正措施”的相關(guān)規(guī)定，將商業(yè)銀行按照資本充足水平分為三類：資本充足銀行（指資本充足率達(dá)到8%，且核心資本充足率超過4%）、資本不足銀行（資本充足率高于4%但低于8%，核心資本充足率低于4%）、資本嚴(yán)重不足銀行（資本充足率低于4%，核心資本充足率低于2%）。對三類銀行實行分類監(jiān)管，分別采取相應(yīng)的干預(yù)措施和糾正措施?！掇k法》還進(jìn)一步細(xì)化了商業(yè)銀行資本充足率的信息披露要求，主要包括風(fēng)險管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險五個方面，有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營信息的透明度，強化對銀行經(jīng)營行為的市場約束。

2.對商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重的確定更加審慎?！掇k法》取消了以前的資本監(jiān)管制度給予商業(yè)銀行對我國特大型企業(yè)、大型國有企業(yè)、國內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)的債權(quán)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，嚴(yán)格按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定。

3.將市場風(fēng)險納入資本監(jiān)管框架?！掇k法》根據(jù)1996年《市場風(fēng)險資本監(jiān)管補充規(guī)定》將市場風(fēng)險引入資本監(jiān)管。這與我國金融市場的發(fā)展和商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)多樣化相適應(yīng)，提高商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理水平。

4.《辦法》明確規(guī)定商業(yè)銀行計算資本充足率必須以貸款損失準(zhǔn)備充分計提為基礎(chǔ)。出于審慎監(jiān)管的原則，商業(yè)銀行在計算資本充足率時應(yīng)從資本中扣除貸款損失準(zhǔn)備缺口，這對我國商業(yè)銀行資本充足率的影響很大。根據(jù)銀監(jiān)會2006年年報顯示，截止至2003年底，我國主要商業(yè)銀行的不良貸款余額為21045億元，不良貸款比例為17.86%，貸款損失準(zhǔn)備金缺口為10355億元。

2004年2月《辦法》的出臺，初步建立了審慎資本充足率監(jiān)管制度，確立了資本監(jiān)管在審慎銀行監(jiān)管中的核心地位，標(biāo)志著我國銀行資本充足監(jiān)管制度的深化和實施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實質(zhì)性階段。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 銀監(jiān)會.商業(yè)銀行資本充足率管理辦法[R].北京:銀行監(jiān)督管理委員會，2004.

[3] 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會. 央行行長及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會議宣布提高全球銀行業(yè)最低資本要求.國際清算銀行，2010.9.12.

[4] 王勝邦.資本約束與信貸擴張－兼論資本充足率監(jiān)管的宏觀經(jīng)濟效應(yīng)[M].北京:中國金融出版社，2008.

作者簡介：

篇6

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議III；資本充足率；銀行監(jiān)管；上市銀行

自2010年12月《巴塞爾協(xié)議III》出臺后，我國作為巴塞爾委員會的簽約國，開始致力于新資本監(jiān)管細(xì)則的制定當(dāng)中。以當(dāng)前的國際形勢來看，想要參與國際競爭，各國均需以遵守巴塞爾協(xié)議為前提條件，然而在我國資本充足率管理實踐中，監(jiān)管者只是注重強調(diào)防止系統(tǒng)性風(fēng)險，沒有將業(yè)績作為管理的主要目標(biāo)，《巴塞爾協(xié)議III》將資本充足率的監(jiān)管對銀行績效影響的研究作為銀行業(yè)未來競爭的重點。

1.《巴塞爾協(xié)議III》的簡介與評價

1.1《巴塞爾協(xié)議III》的產(chǎn)生背景

2007年美國爆發(fā)了一場波及全球的次貸危機，這場經(jīng)濟危機不僅使美國的地產(chǎn)行業(yè)引發(fā)的經(jīng)濟危機也嚴(yán)重影響到了世界金融市場。也正是因為這場金融危機，人們開始對《巴塞爾協(xié)議II》的監(jiān)管效果產(chǎn)生了質(zhì)疑，開始想要建立更完善的銀行監(jiān)管體系，《巴塞爾協(xié)議III》應(yīng)運而生。

在《巴塞爾協(xié)議II》頒布后的實施過程中，發(fā)現(xiàn)了協(xié)議中存在著一些問題。首先，《巴塞爾協(xié)議II》忽視了對整個銀行體系的監(jiān)管而只注重了對單個金融機構(gòu)的監(jiān)管，并且在對金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管中，沒有考慮到風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，也沒有制定對風(fēng)險發(fā)生的解決方案。其次，《巴塞爾協(xié)議II》對資本充足率的認(rèn)識不夠全面，協(xié)定中制定的對金融機構(gòu)的總資產(chǎn)充足率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對那時的銀行來說太低了，基本上所有銀行都能夠達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，因此并沒有好的監(jiān)管效果?！栋腿麪枀f(xié)議II》給資本監(jiān)管造成了周期效應(yīng)，導(dǎo)致在經(jīng)濟低迷的時候，銀行將會緊縮資本和信貸規(guī)模和數(shù)量，從而造成資金的流動性不足，最終導(dǎo)致實體經(jīng)濟被沖垮，而經(jīng)濟還在繼續(xù)萎縮。由于投資伴隨而來的對銀行及基金等非傳統(tǒng)金融機構(gòu)的沖擊也會導(dǎo)致與其相關(guān)的傳統(tǒng)銀行的危機，因此協(xié)定中只對銀行系統(tǒng)的監(jiān)管并不能夠充分解決其沖擊在金融體系中產(chǎn)生的風(fēng)險。

1.2 《巴塞爾協(xié)議III》的主要內(nèi)容

1.2.1 提高資本充足率分析

《巴塞爾協(xié)議III》再一次的對資本進(jìn)行了分類，在其原有的三級資本劃分的基礎(chǔ)上又把資本劃分為一級資本及二級資本，其中一級資本還包括核心一級資本以及其他資本。普通股主要是由核心一級股與留存收益組成；但是存在一些其他一級股吸收優(yōu)先股和其他無限損失的情況。所以取消了以前曾出現(xiàn)過的三級資本，而一級資本的作用是用來吸收銀行在持續(xù)經(jīng)營之中所產(chǎn)生的虧損，但是在清算時銀行損失主要是由二級資本來吸收的，因為這樣既可以減少存款人的利益損失，而且可以減少了會在銀行系統(tǒng)之中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。

1.2.2嚴(yán)格資本扣除限制

在《巴塞爾協(xié)議III》中明確的說明了對銀行資本的扣除，并在全球?qū)嵭薪y(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，要求從核心資本中扣除商譽、抵押服務(wù)權(quán)和財產(chǎn)額度的金額、超出遞延所得稅資產(chǎn)以及金融機構(gòu)之間交叉持有的資本工具等。

1.2.3 引入杠桿率

隨著金融市場的逐漸擴大和豐富，銀行在獲取高收入的同時也積累了大量的風(fēng)險。銀行采取將大量表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化的方式以達(dá)到快速獲取資本金的目的。銀行通過高杠桿率的經(jīng)營模式使得其經(jīng)營規(guī)模迅速達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議》下的資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)，但它也因此累計了大量的風(fēng)險，容易引發(fā)系統(tǒng)性的問題。

杠桿率是指資本和風(fēng)險暴露的比例，巴塞爾委員會要求杠桿率應(yīng)當(dāng)保持在3%以內(nèi)：

杠桿率=總資產(chǎn)/（表內(nèi)總資產(chǎn)+特定表外資產(chǎn)）

《巴塞爾協(xié)議III》中的一級資產(chǎn)被稱為總資產(chǎn)，一般的資產(chǎn)負(fù)債項目、證券融資交易和衍生品被稱為表內(nèi)資產(chǎn)，其中衍生品的測算將繼續(xù)采用《巴塞爾協(xié)議II》中扣除標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管凈額的方法，而表內(nèi)項目則應(yīng)該保證與會計核算結(jié)果相同，對此應(yīng)該除去估值調(diào)整與專項準(zhǔn)備。對于表外項目的無條件可撤銷承諾則應(yīng)該將10%的轉(zhuǎn)換因子變?yōu)楸韮?nèi)資產(chǎn)，而其余的則應(yīng)該將全部的轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換為表內(nèi)。

1.2.4 加強流動性管理

各國的金融機構(gòu)通過全球性的經(jīng)濟危機意識到了保持銀行流動性的重要性，巴塞爾協(xié)議也深入地對流動性問題做出了討論和研究，對此巴塞爾委員會根據(jù)流動性監(jiān)管制定了流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例這兩個指標(biāo)。

2.對我國上市銀行資本充足率分析

2.1 關(guān)于資本充足率

我國對于《商業(yè)銀行法》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的制定是根據(jù)巴塞爾委員會對商業(yè)銀行資本充足率的要求。然而由于我國處于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型階段，實施巴塞爾協(xié)定受到了極大的阻礙，因此在我國的商業(yè)銀行法里關(guān)于資本充足率的內(nèi)容則是從我國銀行的實際狀況出發(fā)，進(jìn)而能夠有選擇的去吸收，并根據(jù)資本充足率制定了相應(yīng)的規(guī)章與制度?！渡虡I(yè)銀行法》與《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定：商業(yè)銀行足本充足率不應(yīng)低于8%，核心充足資本不應(yīng)低于4%.

我國在制定資本充足率的過程中所存在的問題有：（1）沒有重視資本充足率的管理。由于我國國有商業(yè)銀行是我國銀行的支柱，而國家信用的支柱卻使人們忽視了對資本金的監(jiān)管的重視。使得對資本充足率的提高并不顯著。（2）由于我國經(jīng)濟的市場化程度并不高，因此難以將具體產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的按照國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行權(quán)重的劃分。（3）對風(fēng)險的界定范圍較小。由于金融市場的不斷發(fā)展，銀行的資本結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生了顯著的變化。

2.2 我國上市銀行資本充足率對銀行績效的影響分析

從不同角度對資本充足率和與銀行績效關(guān)聯(lián)的認(rèn)識會有不同的分析，隨著資本充足率的逐漸升高，銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性和安全性得到了更好的保證，即通過對銀行準(zhǔn)備金比率的加大從而減少了國內(nèi)現(xiàn)金的流動性進(jìn)而抑制和減緩了通貨膨脹，然而資本充足率的增加則為銀行盈利的提高提供了充足的資本?！栋腿麪枀f(xié)議III》在增強了對最低資本充足率的要求也是對銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性得到了保障。

由于各國是實際情況不盡相同，所以各國根據(jù)自己國家是實際情況紛紛對其實施《巴塞爾協(xié)定III》的細(xì)則進(jìn)行了修改?！吨袊y行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》制定我國對新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基本框架規(guī)定普通股最低為4.5%，最低一級資本為6%而最低一級總資本為8%。我國的監(jiān)管當(dāng)局控制銀行風(fēng)險多是通過對資本充足率的控制，然而不同的是我國依照當(dāng)前監(jiān)管的8%的標(biāo)準(zhǔn)，并不能夠?qū)崿F(xiàn)效益最大化，這便間接說明了我國現(xiàn)階段對資本充足率的監(jiān)管還有一定的問題。首先我國銀行的壟斷競爭情況明顯是當(dāng)前我國當(dāng)前資本充足管理存在問題原因之一，我國商業(yè)銀行的壟斷并無助于銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并且政府對國有銀行的內(nèi)在支持使得銀行資本充足率的監(jiān)管性不斷減弱，逐漸使得資本充足率監(jiān)管置于一種無關(guān)緊要地位并無法發(fā)揮其作用。其次，我國的市場制度并不完善，以至于配套的相關(guān)保障制度在其所處的經(jīng)濟環(huán)境下受影響很大不能夠很好的起到效果。

（作者單位：貴州財經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 提高 資本充足率

一、我國商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀

計劃經(jīng)濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，且人民銀行與財政的關(guān)系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴(yán)峻。2002年底，四大國有商業(yè)銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達(dá)8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。國家為加強國有商業(yè)銀行的股份制改革，2003年底成立中央?yún)R金公司向建設(shè)銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業(yè)銀行的資本充足率水平，分別達(dá)到12%、8.6% 和9.1%。

但是近年來，我國股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協(xié)議ⅲ》草案這樣提高現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充率標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)程也逐步加快。因此,分析影響商業(yè)銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業(yè)銀行有重要的意義。

二、影響我國商業(yè)銀行資本充足率的因素

資本充足率是自有資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風(fēng)險資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

(一)分子項的影響

資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發(fā)行金融債券或可轉(zhuǎn)換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發(fā)行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內(nèi)部融資額度也是增加核心資本的途徑。

(二)分母項的影響

提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)，即減少分母項。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)相應(yīng)的評級確定風(fēng)險權(quán)重，進(jìn)行加總得到。減少風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)則要多開展風(fēng)險權(quán)重較低的業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加快處理和剝離不良資產(chǎn)。針對我國銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，我國銀行業(yè)中間風(fēng)險業(yè)務(wù)開展處于起步探索階段，現(xiàn)階段處理不良資產(chǎn)是重中之重。

三、我國商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑

(一)內(nèi)部融資

上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進(jìn)行內(nèi)部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內(nèi)部融資存在著融資規(guī)模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內(nèi)部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節(jié)省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權(quán)益被稀釋，影響股東控制權(quán)。

（二）外部融資

1.國家注資。針對我國國有商業(yè)銀行的狀況，國有商業(yè)銀行是國有控股的，應(yīng)首先考慮代表國家所有權(quán)的國家財政注資。隨著近些年來國民生產(chǎn)總值快速增長，從財政收入占國民生產(chǎn)總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業(yè)銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發(fā)行特別國債來籌集資金。

2.公開上市。銀行上市發(fā)行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩(wěn)定地留在銀行。在成熟的市場經(jīng)濟國家, 上市融資是商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模, 特別是籌集長期、穩(wěn)定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市到2010年中國農(nóng)業(yè)銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內(nèi)初見成效。商業(yè)銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業(yè)進(jìn)行了有史以來最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監(jiān)會2011年2月公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年我國商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%。

3.發(fā)行中長期金融債券和可轉(zhuǎn)換債券。此種方法從增加商業(yè)銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業(yè)的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩(wěn)定性和安全性對投資者和投資機構(gòu)產(chǎn)生很大的吸引力

?？赊D(zhuǎn)換債券利息成本低，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉(zhuǎn)換債券的靈活性調(diào)整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業(yè)銀行須要合理安排債券的期限和利息。

(三)處理不良資產(chǎn)

由于歷史制度原因，國有商業(yè)銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風(fēng)險資產(chǎn)過高，資本充足率低下。在國有商業(yè)銀行股份制改革的過程中，國有商業(yè)銀行在國家的支持下經(jīng)過幾輪的剝離，成功將不良資產(chǎn)率降到一定范圍內(nèi)。其他股份制商業(yè)銀行，由于我國銀行業(yè)制度不完善，加之銀行本身內(nèi)部制度上的缺陷，不良資產(chǎn)余額也不低，針對這樣的情況，應(yīng)該通過經(jīng)濟和法律手段, 加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進(jìn)行深層次改革，在銀行資產(chǎn)管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風(fēng)險資產(chǎn)數(shù)額。

參考文獻(xiàn):

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[2]韓吉茂.銀行資本充足率影響因素分析.《合作經(jīng)濟與科技》,2009;3

[3]趙雨潔.試析如何提高我國商業(yè)銀行資本充足率.《時代金融》,2008;6

[4]洪菲.論我國國有商業(yè)銀行提高資本充足率的現(xiàn)實途徑.《金融理論與實踐》,2005;7

[5]郭瓊瓊.國有商業(yè)銀行資本充足率及其提高途徑.《時代金融》,2008;5

篇8

【關(guān)鍵詞】銀行績效 資本充足率 巴塞爾協(xié)議 風(fēng)險控制與監(jiān)管

一、實行資本充足性監(jiān)管制度意義及研究現(xiàn)狀

銀監(jiān)會于2012年6月8日了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，此辦法對商業(yè)銀行的資本及風(fēng)險管理要求做了系統(tǒng)而詳細(xì)的敘述。其主要內(nèi)容包括：建立統(tǒng)一配套的資本充足率監(jiān)管體系、嚴(yán)格明確了資本定義、擴大了資本覆蓋風(fēng)險范圍以及強調(diào)科學(xué)分類，差異監(jiān)管和合理安排資本充足率達(dá)標(biāo)過渡期。此辦法的推出，一方面有助于提升商業(yè)銀行風(fēng)險管控能力，同時也有助于引導(dǎo)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，另一方面更有助于促進(jìn)商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

宋琴（2011）通過CAPM模型，建立了理論的數(shù)學(xué)模型得出，在資本充足率要求監(jiān)管下的破產(chǎn)概率的均衡解要小于無資本充足率要求監(jiān)管下對應(yīng)的均衡解，即表明提高資本充足率，有利于降低銀行的破產(chǎn)概率。對于我國，由于我國銀行上市時間比較短，較多的數(shù)據(jù)不容易獲得，所以絕大多數(shù)學(xué)者均是采取混合數(shù)據(jù)的做法，既考慮不同的時間段，又考慮不同的銀行來進(jìn)行實證研究。但是本文的創(chuàng)新之處在于，從銀行業(yè)的整體情況來看資本充足率監(jiān)管的變化對銀行績效的影響，以此從宏觀層面分析銀行業(yè)的整體情況。

二、模型變量的計算及數(shù)據(jù)的選取

（1）績效的衡量。銀行績效的衡量目前已經(jīng)發(fā)展成熟，主要包括Credit Risk+、KMV、Credit Metrics等風(fēng)險績效模型，但是由于其所涉及到的數(shù)據(jù)不易取得，本文并未使用。而是使用傳統(tǒng)的資產(chǎn)收益率ROA指標(biāo)作為對銀行績效的衡量。

（2）解釋變量的選取。由于本文主要討論資本充足率（CAR）對于銀行績效的影響，本文并未包括全部影響因素。但是，我們也不能忽視基本的影響因素。因此，本文還加入了以下的變量：凈利息收入（NIM）；不良貸款率（ULOAN）；資產(chǎn)增長率（ASSET）；國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長率（GDP）。這些數(shù)據(jù)的獲取主要來自中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會網(wǎng)站；中國統(tǒng)計局網(wǎng)站；CSMAR數(shù)據(jù)庫以及各年度各銀行的年度報告。為了使其中的部分?jǐn)?shù)據(jù)差距不太大，對于其中的部分?jǐn)?shù)據(jù)采取了數(shù)據(jù)單位的處理。同時，由于2008年之前并未公布資本充足率的數(shù)據(jù)，本文2008年之前的資本充足率數(shù)據(jù)采用CSMAR數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)以及歷年的銀行公布的數(shù)據(jù)對其進(jìn)行估計而得。

三、模型建立、估計及結(jié)果

首先，經(jīng)過ADF單位更檢驗發(fā)現(xiàn)各變量均是一階單整，從而繼續(xù)進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗，結(jié)果如下圖所示。

圖1 Johansen協(xié)整檢驗

從圖中可以看到本文中存在1個協(xié)整關(guān)系。我們對績效ROA回歸，具體的模型為：

ROA=C+α1CAR+α2NIM+α3GDP+α4ASSET+α5ULOAN

具體的結(jié)果如表1所示。從圖中我們可以看出，總體來看，我國商業(yè)銀行資本充足率與銀行績效水平并沒有顯著的正相關(guān)性，說明資本充足率要求對我國商業(yè)銀行而言，僅僅起到了一個監(jiān)管的作用，而沒有起到重要的通過抵御風(fēng)險而帶來收益的作用。在理論上，資本充足率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，會對社會公眾起到一個信號傳遞的作用，但我國政府對商業(yè)銀行進(jìn)行隱性擔(dān)保使這個信號失去了作用，在有了政府作為擔(dān)保人的前提下，居民的存款對商業(yè)銀行來說一樣可以當(dāng)做資本來使用。隨著我國監(jiān)管的日趨規(guī)范和嚴(yán)格，資本充足率已成為商業(yè)銀行必須達(dá)到的一項硬性指標(biāo)，在我國商業(yè)銀行中的作用將會日益顯著。同時可以看出目前，我國銀行資本充足水平達(dá)標(biāo)并不是來自外部資本市場和銀行績效的提升，而是監(jiān)管上級的壓力。

表1 實證檢驗結(jié)果

Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob

C 0.075104 0.393046 0.191082 0.8499

CAR -0.012925 0.021683 -0.596106 0.5563

NIM 0.00745 0.003060 2.434893 0.0221

ASSET 0.00664 0.005339 1.243745 0.2247

ULOAN -0.00124 0.009281 -0.133564 0.8948

GDP 0.001603 0.011806 0.135757 0.8931

四、總結(jié)

本文認(rèn)為，從歷史數(shù)據(jù)分析來看，“新標(biāo)準(zhǔn)”實施資本調(diào)整的過程中，銀行短期盈利能力基本不會受到影響。這主要歸因于以下幾點：首先，我國商業(yè)銀行主要的業(yè)務(wù)仍然局限于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，高風(fēng)險的創(chuàng)新產(chǎn)品并不多，因此利潤受新標(biāo)準(zhǔn)實施的影響不大。實際上，李志輝（2012）分析認(rèn)為長期來說會產(chǎn)生影響。其次，資本充足率要求對商業(yè)銀行業(yè)績的影響取決于兩者的博弈，若經(jīng)營效率提高帶來的正面影響超過風(fēng)險增大帶來的負(fù)面影響，那么資本壓力有助于商業(yè)銀行業(yè)績的提升，反之則然；若兩者相當(dāng)，則對商業(yè)銀行業(yè)績影響不大。最后，隨著利率市場化的逐漸推進(jìn)，將來銀行將會有更多定價權(quán)，會出現(xiàn)更多的差異化產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在一定的程度上將會帶來不同的風(fēng)險，銀行績效對資本充足率的反應(yīng)也將會逐漸顯現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]熊娟.資本充足率要求對商業(yè)銀行業(yè)績影響研究[J]. 上海金融學(xué)院學(xué)報，2010.

篇9

提高我國商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求，對銀行自身的經(jīng)營和銀行市場競爭能力的提高，對整個金融體系的穩(wěn)健運行和保持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定，都具有重大的戰(zhàn)略意義。研究資本充足率管理與商業(yè)銀行經(jīng)營績效的關(guān)系是當(dāng)前銀行轉(zhuǎn)型的具體要求，也是提升我國商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的具體目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】資本充足率；經(jīng)營績效；資本管理；巴塞爾協(xié)議

一、研究背景

從1988年至今，資本監(jiān)管經(jīng)歷了三次大的洗禮。三次《巴塞爾協(xié)議》的出臺都有其特定的經(jīng)濟環(huán)境與時代特色，可以說資本標(biāo)準(zhǔn)一次比一次審慎，一次比一次覆蓋的范圍更廣。這些都凸顯了資本對于抵抗銀行風(fēng)險，增強經(jīng)營能力的重要性。

我國對商業(yè)銀行資本充足率的管制遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際社會，這與我國的特殊國情是分不開的。我國對商業(yè)銀行資本的監(jiān)管大致可以分為軟約束時期與硬約束時期。在2003年以前，銀行監(jiān)管當(dāng)局沒有采取硬性的措施對沒有達(dá)到資本要求的銀行實施處罰。在2003年之后，隨著《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的出臺，我國商業(yè)銀行監(jiān)管正式進(jìn)入硬約束時期。

二、相關(guān)文獻(xiàn)

1.國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)

國內(nèi)研究資本管理對商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的文獻(xiàn)并不多，大多數(shù)是通過實證的方法探求兩者之間的關(guān)系。

張筱峰、胡珊珊（2012）從商業(yè)銀行的流動性、安全性、盈利性三個方面來衡量銀行的效率，通過實證方法探求資本充足率與銀行效率的關(guān)系。其結(jié)果顯示資本充足率與資產(chǎn)收益率呈明顯的正相關(guān)關(guān)系，較高的資本充足率也提高了商業(yè)銀行防范風(fēng)險的能力。同時，不良貸款率的提高使商業(yè)銀行選擇了低的資本充足率水平以覆蓋風(fēng)險。而商業(yè)銀行為了長期的穩(wěn)定發(fā)展，會通過提高資本水平來沖銷不良貸款率，從而會降低自身的資產(chǎn)充足率水平。虞群娥、吳?。?012）根據(jù)上市商業(yè)銀行近幾年公開披露的信息對資本充足率等相關(guān)指標(biāo)與綜合績效指標(biāo)進(jìn)行了回歸分析。其研究表明資本充足率、核心資本充足率與經(jīng)營績效呈顯著的正相關(guān)的關(guān)系，而附屬資本充足率不顯著。同時第一股東持股比例、股東性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模對銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生一定的影響。根據(jù)對結(jié)論的分析發(fā)現(xiàn)，通過改善公司的治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本充足率能提升經(jīng)營績效水平。

也有些學(xué)者認(rèn)為資本充足率管理對商業(yè)銀行經(jīng)營績效存在負(fù)效應(yīng)。邵勝楠、方萍（2012）首先從理論上分析資本約束對商業(yè)銀行經(jīng)營的正面影響與負(fù)面影響，認(rèn)為資本約束的積極影響主要是加強了銀行體系的穩(wěn)健性與安全性，而負(fù)面影響是資本約束促使商業(yè)銀行陷入了融資怪圈，其實證結(jié)果表明資本充足率的提高限制了銀行使用資產(chǎn)的途徑，從而對銀行的盈利能力產(chǎn)生了負(fù)面的影響。劉宇迪用EVA方法評價資本充足率水平對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，由于EVA的評價指標(biāo)考慮了資本成本對銀行績效和股東價值的影響，融資成本的增加必將降低銀行的盈利能力，從而影響到了績效水平。

同時還有一些學(xué)者探討了商業(yè)銀行經(jīng)營績效的評價標(biāo)準(zhǔn)。胡德勝、孫亞麗（2012）以我國七家中型上市商業(yè)銀行2006-2010的年報數(shù)據(jù)作為樣本，選取資本充足率、資產(chǎn)收益率、凈息差、每股收益等經(jīng)濟指標(biāo)，利用因子分析方法，從營運效率能力、風(fēng)險控制能力、創(chuàng)新能力和發(fā)展能力來分析商業(yè)銀行的盈利能力。實證結(jié)果表明資產(chǎn)規(guī)模擴大能在一定程度上增加銀行的盈利能力，但是過度的擴大只能給其盈利能力帶來負(fù)面的影響，同時較高的不良貸款率降低了銀行的盈利能力。

2.國外文獻(xiàn)綜述

研究者分別從不同的角度，不同層次來研究資本充足率監(jiān)管與經(jīng)營績效的關(guān)系，由于出發(fā)點不同得出的結(jié)果也有差異。有些學(xué)者認(rèn)為這兩者之間是正向的關(guān)系。Furlong and Keeley（1987）認(rèn)為銀行在投機心理的驅(qū)動下，由于存投保機構(gòu)不分風(fēng)險大小地對銀行收取保費，這將促使資本充足率低下的銀行提高經(jīng)營績效。Avery and Berger（1991）通過研究發(fā)現(xiàn)資本充足率與銀行經(jīng)營績效呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。Harker and Zenios（2000）運用前沿的分析方法測算金融管制放松前后對銀行經(jīng)營績效的影響，通過對挪威、土耳其等銀行的研究發(fā)現(xiàn)，資本監(jiān)管放松后，銀行的經(jīng)營績效都有所提升。Maria Coneetta Chiuri（2002）通過研究發(fā)現(xiàn)對于新興的發(fā)展中國家來說，資本監(jiān)管會給整個宏觀經(jīng)濟帶來較大的負(fù)面效應(yīng)，因而會使銀行收入降低。Morrison and White（2005）運用一般均衡模型發(fā)現(xiàn)在外界對監(jiān)管部門有良好評價的基礎(chǔ)上，資本監(jiān)管能夠維持銀行穩(wěn)定，使發(fā)生銀行倒閉危機的可能性大大降低。也有些學(xué)者認(rèn)為這兩者之間其實并不存在顯著的關(guān)系。如Burdisso and Amato（1999）通過對阿根廷90年代商業(yè)銀行贏利性與資本充足率關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)這兩者之間并不存在顯著的影響。

有些學(xué)者通過對商業(yè)銀行股票價格漲跌的的研究來發(fā)現(xiàn)其與資本監(jiān)管的關(guān)系。Cornett在研究了1980-1989年的179多家銀行發(fā)現(xiàn)資本充足率與銀行的股價沒有顯著的關(guān)系，即資本充足率的降低或者提高對銀行股價并不產(chǎn)生很大的影響。Ladderman也認(rèn)為銀行股價與資本充足率在短期內(nèi)并不產(chǎn)生太大的影響，但是在長期內(nèi)嚴(yán)厲的資本監(jiān)管削弱了銀行的股票價值。

三、研究意義

縱觀整個金融監(jiān)管理論與銀行實踐的過程，基本上每次大的金融危機后就會伴隨著金融體系的較大改革，從總體來說，金融監(jiān)管理論與金融的實踐都在不斷地進(jìn)步。巴塞爾協(xié)議的推出，使作為三大支柱之首資本監(jiān)管成為研究的熱點問題。我國的資本監(jiān)管理論與實踐尚處于起步階段，監(jiān)管理論與西方發(fā)達(dá)國家相比還有很大的距離。因而完善資本監(jiān)管理論，構(gòu)建符合我國具體國情銀行資本監(jiān)管體系已經(jīng)成為我國開放金融市場的現(xiàn)實選擇和重要前提。研究資本監(jiān)管也商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間的關(guān)系，進(jìn)而深入分析如何通過有效的資本監(jiān)管以提高商業(yè)銀行的經(jīng)營績效水平，實現(xiàn)銀行盈利性、流動性、安全性三者之間的平衡，提高銀行的綜合競爭力，對當(dāng)前我國的商業(yè)銀行來說具有十分重大的理論與現(xiàn)實意義。

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[2]Avery，Robert B. and Allen N. Berger，“Risk-Based Capital and Deposit Insurance Reform，”Journal of Banking & Finance，1991，15（4，5），847-875

篇10

“新協(xié)議”的實施目標(biāo)是強化資本約束和提高風(fēng)險資本框架的敏感度，建立全面風(fēng)險管理機制；對風(fēng)險高的借款人采用更高的資本，低風(fēng)險則低資本，而且對操作風(fēng)險提出了明確的資本要求。對于能夠提供全面準(zhǔn)確的計量指標(biāo)并能有效地控制各類風(fēng)險的銀行，“巴塞爾新資本協(xié)議”將通過降低資本要求的形式給予明確的鼓勵。巴塞爾委員會認(rèn)為銀行內(nèi)部各類風(fēng)險的有效監(jiān)督檢查十分重要。同時監(jiān)管當(dāng)局在必要時采取相應(yīng)的監(jiān)管糾正措施，間接地鼓勵銀行建立完善的控制框架，改善內(nèi)部程序。“辦法”實施的目標(biāo)是在實施1998年協(xié)議的基礎(chǔ)上逐步提高資本監(jiān)管的水平，在實施商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的動態(tài)進(jìn)展過程中縮小與“新協(xié)議”的差距，逐步完成資本監(jiān)管向國際統(tǒng)一規(guī)則的趨同和過渡。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法也旨在建立激勵相容的資本監(jiān)管制度，充分體現(xiàn)激勵和約束相平衡的原則。在“辦法”中，商業(yè)銀行承擔(dān)維持資本充足率的最終責(zé)任，對商業(yè)銀行實行分類管理，獎優(yōu)限劣，促使商業(yè)銀行完善約束機制，穩(wěn)健發(fā)展；為商業(yè)銀行多渠道籌集資本奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。辦法還為商業(yè)銀行多種渠道補充資本提供了法律依據(jù)。今后商業(yè)銀行將主要通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、長期次級債等補充資本金。

二、“新協(xié)議”和“辦法”的具體內(nèi)容比較

1、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的創(chuàng)新

“辦法”采納了“新協(xié)議”有關(guān)風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)定，與1998年協(xié)議相比有幾大突破，總體上符合我國目前的監(jiān)管實際。一是商業(yè)銀行資本充足率管理辦法首次規(guī)定對資本充足率監(jiān)督檢查，1998年協(xié)議沒有規(guī)定對資本充足率進(jìn)行定期檢查，這次商業(yè)銀行資本充足率管理辦法具體明確了監(jiān)管職責(zé)，核心內(nèi)容是按資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足的銀行，并分別采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。二是要求在充分計提貸款損失準(zhǔn)備基礎(chǔ)上計算資本充足率。過去對各銀行風(fēng)險特別是對投資損失的風(fēng)險難以防范，現(xiàn)在對風(fēng)險資產(chǎn)和一般資產(chǎn)計提損失準(zhǔn)備都提高了標(biāo)準(zhǔn)。貸款損失準(zhǔn)備應(yīng)計入成本，這樣會使各銀行的可分配利潤減少，致使目前各行的資本充足率有所下降。三是合理確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對1998年資本協(xié)議不合理的規(guī)定進(jìn)行了調(diào)整。四是對信用風(fēng)險做出更嚴(yán)格的規(guī)定。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法在計算風(fēng)險資產(chǎn)中要求對表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險計提資本成本，并規(guī)定表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和交易對手的風(fēng)險權(quán)重。

2、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法與巴塞爾