導語：如何才能寫好一篇財務分析的基本方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞： 企業(yè)財務分析 基本程序 方法

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。確定合理的分析程序，選擇正確的分析方法是企業(yè)財務分析的關(guān)鍵。

1.企業(yè)財務分析的基本程序

結(jié)合我國企業(yè)財務分析的實際情況，對企業(yè)進行財務分析一般應遵循以下幾個基本程序。

1.1財務分析信息的搜集整理

首先要明確財務分析的目的，確定為什么要進行財務分析；在明確財務分析目的的基礎(chǔ)上，制訂財務分析計劃，包括財務分析人員的組成及分工、時間進度安排、財務分析內(nèi)容及擬采用的分析方法等；最后根據(jù)分析目的和分析計劃，搜集整理財務分析信息。

1.2戰(zhàn)略分析與會計分析

企業(yè)戰(zhàn)略分析，通過對企業(yè)所處行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風險，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ貏e是企業(yè)在價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。因此，企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟環(huán)境，從而進行客觀、正確的會計分析與財務分析。

會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度，揭示會計信息的質(zhì)量，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務分析結(jié)論的可靠性。

1.3財務分析

在戰(zhàn)略分析和會計分析的基礎(chǔ)上，運用財務分析方法來分析評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，找出企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并分析問題產(chǎn)生的原因。

1.4財務分析綜合評價

財務分析綜合評價是財務分析實施階段的繼續(xù)，其將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實際調(diào)查情況結(jié)合起來，以得出財務分析結(jié)論；并根據(jù)財務分析結(jié)果預測企業(yè)未來財務狀況與企業(yè)價值。

2.企業(yè)財務分析的基本方法

按財務分析的基本程序，我們將財務分析的基本方法方法分為以下兩種。

2.1會計分析方法

會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度，所用的方法主要有以下三種。

2.1.1水平分析

水平分析法，是指將反映企業(yè)報告期財務狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務狀況的發(fā)展變動情況的一種財務分析方法。另外，水平分析也可用于同類企業(yè)之間的對比分析，但一定要注意其可比性問題。

2.1.2垂直分析

垂直分析是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法能消除不同時期不同企業(yè)之間業(yè)務規(guī)模差異的影響。

2.1.3趨勢分析

趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務分析方法。使用指數(shù)趨勢分析時，如果將指數(shù)除以通貨膨脹率，得到去除通貨膨脹因素后的數(shù)額的時間變化，就能說明問題。分析者可以通過觀察數(shù)值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步分析指明方向。

2.2財務分析方法

進行財務分析所采用的方法主要有以下兩種。

2.2.1比率分析

比率分析法是財務分析的最基本、最重要的方法，是根據(jù)會計報表中兩個項目或多各項目之間的關(guān)系，計算其比率，以評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。按分析內(nèi)容的不同，一般將比率劃分為以下四類。

2.2.1.1償債能力

償債能力是指企業(yè)償還各種債務的能力。按債務償還期限的長短又可分為以下兩種。

①短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債，也就是需要在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償付的債務，它一般需要用流動資產(chǎn)來償還。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要如下。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%

從債權(quán)人角度來看，這兩個指標越高，說明債權(quán)越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強。從企業(yè)和投資人的角度來看，該指標應控制在一個合理的范圍內(nèi)。

現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/年末流動負債×100%

現(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流的角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。從債權(quán)人的角度來看，它比流動比率、速動比率更真實、更準確地反映了企業(yè)短期償債能力。

②長期償債能力

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債本金和利息的能力。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要有：

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌資的，是評價企業(yè)負債水平的綜合指標，是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要判斷標準。從債權(quán)人的角度來看，資產(chǎn)負債率越低其債權(quán)越有保障；但對于權(quán)益投資者來說，由于杠桿作用的存在該比率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用財務杠桿。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

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隨著公共管理和公共財政的推行以及市場機制的不斷完善，尤其是課題制的推廣。使科研機構(gòu)的財務活動及其面臨的財務環(huán)境發(fā)生了許多變化，迫切需要財務管理方面的創(chuàng)新。構(gòu)建科研機構(gòu)財務分析體系，則是其中必不可少的一個重要方面。

1．  存在的問題

長期以來，科研機構(gòu)的財務分析一直是一個弱項。在現(xiàn)行《科學事業(yè)單位財務制度》中，僅設(shè)計了一些財務指標，缺乏系統(tǒng)的財務分析體系。有些人對科研單位的財務分析進行了一些探討，但主要是針對如何執(zhí)行現(xiàn)有財務制度的對策建議，尚未突破現(xiàn)有制度的約束，研究的思路尚未上升到理論層面，缺乏對科研機構(gòu)財務分析的理論和方法、財務分析指標、財務分析程序、評價標準等方面的研究。有些科研院所以加強科研經(jīng)費管理為導向，設(shè)計了一套績效評價體系，相比相之下，有很大進步，但缺乏通用性。

在實際工作中，由于缺乏一套科學、健全的財務分析評價指標，從而限制了科研機構(gòu)財務管理的職能作用：①財務管理的監(jiān)控作用難以發(fā)揮。財務指標不完善，財務分析工作滯后，使管理者、出資者等利益主體難以及時、全面地掌握科研機構(gòu)的財務資源狀況、資產(chǎn)管理狀況等財務信息。②限制了財務管理對單位內(nèi)部收益分配的監(jiān)控作用。在單位內(nèi)部的收益分配上，由于缺乏財務績效評價指標、導致有些單位以賬面收入為增發(fā)工資福利的考核指標，在收入尚未變現(xiàn)的情況下，實際上是以負債兌現(xiàn)。③財務管理對單位績效的監(jiān)控作用，制約了激勵和約束作用的發(fā)揮。財務分析指標不完善，不利于考核科技經(jīng)費的使用效益，不利于考核單位的管理水平和績效。

2．建立科研機構(gòu)財務分析體系的必要性

從本質(zhì)上講，財務分析是對經(jīng)濟組織的財務信息的加工、創(chuàng)造和再利用，它具有預測、評價、決策、查明問題原因的功能，其目的在于評價過去、掌握現(xiàn)實和預測未來。對于科研機構(gòu)來說，探索和建立科學、系統(tǒng)的財務分析體系，是提高單位財務管理水平和強化主管部門財務監(jiān)管的需要。

1）財務分析是財務報表的擴展和深化

財務分析不同于財務報表分析，二者在分析對象、分析范圍和分析廣泛上有顯著不同。財務分析的對象是經(jīng)濟組織的財務活動（包括財務報表），報表分析的對象是依據(jù)會計準則編制的財務報表，就范圍看，財務分析涉及經(jīng)濟組織的一切財務活動，包括財務報表內(nèi)外的信息，報表分析限于表內(nèi)及相關(guān)信息，就分析方法看，報表分析的方法比較簡單，多采用初級數(shù)學，而財務分析采用的方法比較復雜，包括數(shù)學、經(jīng)濟學、統(tǒng)計學等。

2）財務分析是單位績效評價的基礎(chǔ)。

績效評價是對管理當局績效的“標識”，但不能發(fā)現(xiàn)問題和成績的原因，而財務分析是績效的基礎(chǔ)和深化，可以挖掘問題的成因，可以使績效得以量化。依據(jù)財務分析進行的績效評價不同于考核，考核的主觀因素較多，而基于財務分析的績效評價依據(jù)主要是客觀性指標。

3）有利于完善科研機構(gòu)的委托關(guān)系契約。

對于科研機構(gòu)相關(guān)利益者來說，由于委托——關(guān)系中存在信息不對稱，外部利益者如主管部門、單位出資者和債權(quán)人所掌握的信息少于人，需要對人披露的相關(guān)財務信息進行分析，以此判斷人即科研機構(gòu)管理當局履行契約的程度。

4）有利于掌握科研機構(gòu)資源使用情況和評價服務能力。

科研機構(gòu)過去、現(xiàn)在和未來從事公益事業(yè)的能力離不開財務支持，單位運行中的問題最終可集中反映到財務上，財務分析具有事前預測，事中控制、事后評價的功能，通過財務分析，可使科研機構(gòu)管理者和相關(guān)利益者及時掌握單位財務資源狀況及持續(xù)從事公益事業(yè)的能力，發(fā)現(xiàn)單位運行中的問題及其原因，從而及時采取得力措施。

5）有利于加強主管部門對機構(gòu)的財務監(jiān)管。

通過對科研機構(gòu)的財務分析，可及時、客觀地向主管部門的決策提供充分有效的財務信息，使決策者及時了解和掌握各個科研機構(gòu)的經(jīng)濟運行秩序、單位的財務管理情況，從而可及時、真實地考核科研機構(gòu)科技經(jīng)費的使用效益。

3．構(gòu)建科研機構(gòu)財務分析體系的基本原則

1）  區(qū)分不同的財務分析主體及其分析目的。

財務分析的基本目的是對科研機構(gòu)一定期間的運營、財務效益、持續(xù)從事公益事業(yè)的能力等方面，進行定量和定性對比分析，以查明其真實情況和存在的問題。財務分析主體是指對經(jīng)濟組織進行財務分析的個人、組織等。不同的主體在同一經(jīng)濟組織中有不同的利益要求，因而進行財務分析的目的也不同，如投資者關(guān)注投入資源的使用，經(jīng)濟組織的可持續(xù)發(fā)展能力，債權(quán)人關(guān)注還本付息能力等。進行財務分析的目的取決于自身的利益需求。不同的分析目的需要不同的信息，不同的信息需要不同的分析方法體系和指標體系。

對于科研機構(gòu)而言，財務分析的主體可分為主管部門、科研機構(gòu)管理者和社會相關(guān)利益者。主管部門進行財務分析的主要目的是進行財務監(jiān)管，關(guān)注投入資源的使用，經(jīng)濟組織的可持續(xù)發(fā)展能力等，管理者進行財務分析的主要目的在于提高單位的財務管理水平，社會相關(guān)利益者主要關(guān)注的是單位的運行是否符合其宗旨。因此，在建立財務分析體系時，應妥善解決這些問題。

2）科學設(shè)置財務分析指標。

財務分析指標體系應按照“內(nèi)容全面、重點突出、操作簡便、信息客觀”的原則制定，依據(jù)科研機構(gòu)的業(yè)務性質(zhì)，合理確定核心指標及各影響因素指標，根據(jù)不同分析目的，設(shè)置多層次指標體系，依據(jù)綜合全面分析的要求，同時設(shè)置財務指標和非財務指標，核心指標和輔助指標，定量指標和定性指標。

2）  合理選擇分析方法。

財務分析的方法體系包括定性分析法和定量分析法。定量分析法主要包括比較分析法、比率分析法、綜合分析法等。不同類型的方法所用的耗費不同，所獲得的財務指標評價也不同，為此，應以成本效益原則和指標重要性為依據(jù)，合理選擇適用的財務方法，例如，對于單位整體業(yè)績的評價，宜選用綜合評價方法，對于單位某一方面的分析，宜選擇比較分析法成比率分析法等。

4．構(gòu)建科研機構(gòu)財務分析體系的基本設(shè)想

經(jīng)過改革，科研機構(gòu)的性質(zhì)發(fā)生了很大變化，形成了企業(yè)性科研機構(gòu)，非營利性機構(gòu)和公立事業(yè)單位并存的格局，在公立事業(yè)單位中，既有準政府部門（執(zhí)行部門政府職能），又有以從事商務活動并獲取收入為營利組織，也有半企業(yè)性質(zhì)的單位。更為重要的是，科研機構(gòu)自身業(yè)務活動以科研為主，科研活動具有長期性、不確定性和非直接營利性的特點，因此，財務分析體系的設(shè)計必須考慮這些特點。綜上所述，構(gòu)建科研機構(gòu)財務分析體系的設(shè)想如下：

1）確立合理的財務分析程序和分析步驟。

財務分析的一般程序和步驟在理論上尚

有爭議，但通常認為，財務分析的一般程序應包括準備、實施、評價和報告四個階段，每個階段均勻有相應的步驟?？蒲袡C構(gòu)的財務分析程序和步驟包括確定分析對象、財務分析準備，實施財務分析、財務評價和財務分析報告等。

2）建立科學的財務分析框架。

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大數(shù)據(jù)環(huán)境對財務分析的對象、方法與工具以及功能等產(chǎn)生了巨大的影響，從而對財務分析人員的知識與能力結(jié)構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)和需求。作為培養(yǎng)財務分析人才的主要載體——財務分析教材，必須加以重新構(gòu)建和創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)環(huán)境下的財務分析教材體系首先要強調(diào)海量數(shù)據(jù)收集、整理、處理等工具的運用能力培養(yǎng)，同時，應突破財務會計數(shù)據(jù)分析的局限性，從財務信息、行業(yè)信息和宏觀信息方面進行更大、更復雜、更全面分析，構(gòu)建一個全新視角的財務分析方法體系和內(nèi)容體系，從而為決策者提供更多寶貴信息，創(chuàng)造更多價值與財富。

關(guān)鍵詞：

財務分析；教材體系；大數(shù)據(jù)環(huán)境；方法；內(nèi)容

根據(jù)Gartner(2012)的定義，大數(shù)據(jù)具有數(shù)量大、變化快和多樣化的基本特征，是典型的信息資產(chǎn)，其背后隱藏著巨大價值與財富。財務數(shù)據(jù)是企業(yè)最基本、最有決策價值的數(shù)據(jù)，是大數(shù)據(jù)的重要構(gòu)成內(nèi)容。但大數(shù)據(jù)時代，財務所面對的數(shù)據(jù)規(guī)模越來越龐大、數(shù)據(jù)類型越來越復雜，也蘊藏著越來越多的寶貴信息，因此，大數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)財務會計理論與實務提出了新的要求，對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生更廣泛而深刻的影響，這必然需要培養(yǎng)掌握先進的分析技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析工具，能從海量數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)機遇，具備高效的溝通和協(xié)作能力的數(shù)據(jù)處理與分析的團隊。財務分析教材作為財務數(shù)據(jù)處理與分析人才培養(yǎng)的主要載體、平臺和手段，必然以大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務數(shù)據(jù)分析人才知識和能力需求為導向，對其教學工具、教學內(nèi)容和教學方式進行變革與調(diào)整。關(guān)于財務分析教材方面的研究，從文獻的數(shù)量上來看并不多，而進行大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析教材的研究文獻基本是空白。不過，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，目前，關(guān)于大數(shù)據(jù)下財務分析的討論越來越多。部分學者對從理論上分析了大數(shù)據(jù)對財務會計理論的影響，進而指出大數(shù)據(jù)對財務分析內(nèi)涵、對象和功能等內(nèi)容的影響[1]；也有部分學者結(jié)合實際指出：大數(shù)據(jù)的到來給財務分析領(lǐng)域帶來了巨大機遇和挑戰(zhàn)[2]，財務分析將不再是一個靜態(tài)的，個態(tài)的和封閉的內(nèi)部“小分析”[3]，而是動態(tài)的、系統(tǒng)的、開放的、注重過程分析和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)分析的綜合分析[4]；當然，也有個別學者從課程建設(shè)的角度進行分析，指出數(shù)據(jù)時代的到來，高校財務分析課程急需改革，以培養(yǎng)創(chuàng)新型財務分析人才來適應市場需求[5]，等等。本文希望在借鑒前述學者的研究成果基礎(chǔ)上，構(gòu)建適應大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析人才培養(yǎng)的全新的財務分析教材體系。

一、大數(shù)據(jù)環(huán)境對財務分析的影響

大數(shù)據(jù)時代的到來，財務分析將發(fā)生一個翻天的變革，其將突破靜態(tài)的，個態(tài)的“小分析”范疇，而變成一個動態(tài)的、系統(tǒng)的“綜合分析”。

（一）對財務分析對象的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，財務分析將更注重信息的全面性和針對性，更注重利益相關(guān)者的信息需求和信息的決策相關(guān)性。針對不同利益相關(guān)者信息需求的各種“個性化財務報告”在大數(shù)據(jù)時代強大的存儲功和分析能力下將以較低成本得以產(chǎn)生。[1]同時，強大的分析功能使財務分析對象將打破本公司財務數(shù)據(jù)的界限，大量涉足非本公司以外的財務數(shù)據(jù)和其他非財務信息。

（二）對財務分析人員知識和能力的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下的財務分析人才需要新知識、新能力、新度量和新的思維方式，實現(xiàn)由傳統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)分析，向一個大數(shù)據(jù)環(huán)境下的綜合思維轉(zhuǎn)變。在知識結(jié)構(gòu)方面，財務分析人士除了需要厚實的財務與會計專業(yè)知識外，更需要扎實的數(shù)學、統(tǒng)計學和計量經(jīng)濟學等進行數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)知識作支撐。在能力結(jié)構(gòu)方面，財務分析人士需要具有挖掘大數(shù)據(jù)價值與消除噪音數(shù)據(jù)的洞查能力、分析大數(shù)據(jù)的新技術(shù)與新工具的使用能力以及為利益相關(guān)者創(chuàng)造數(shù)據(jù)或提供報告的語言表達能力等?？傊髷?shù)據(jù)環(huán)境下的企業(yè)首席財務分析師既是企業(yè)首席財務技術(shù)師、企業(yè)首席財務信息師更是企業(yè)首席戰(zhàn)略決策的咨詢師。

（三）對財務分析方法與工具的影響

大數(shù)據(jù)時代的到來，財務分析突破了傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和計算條件的限制，其分析越來越精益，與之相應的財務分析方法與技術(shù)也與時俱進。信息技術(shù)、數(shù)據(jù)庫和云計算技術(shù)與統(tǒng)計學方法和數(shù)學方法相結(jié)合在數(shù)據(jù)存儲、處理、挖掘和分析中發(fā)揮有效的作用，使得財務分析方法將由傳統(tǒng)小樣本抽樣分析轉(zhuǎn)向全面分析成為可能，為不同利益相關(guān)都提供全部和高質(zhì)量的信息。

（四）對財務分析功能的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，分析方法和分析內(nèi)容的豐富，財務分析更注意尋找事物的相關(guān)關(guān)系，而不僅僅是事物的因果關(guān)系；更注重高質(zhì)量數(shù)據(jù)的挖掘和企業(yè)價值的提高。因此，大數(shù)據(jù)時代的財務分析功能不僅僅是傳統(tǒng)的預測和控制等，而是更注重利用數(shù)據(jù)為企業(yè)利益相關(guān)者提供全方位、高相關(guān)性和高準確性的決策信息，發(fā)展企業(yè)商業(yè)價值和戰(zhàn)略先機。

二、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析教材體系的構(gòu)建

大數(shù)據(jù)對財務分析對象、功能和方法等產(chǎn)生了巨大的影響，從而對財務分析人才的能力和知識結(jié)構(gòu)給出了新的要求。財務分析課程是財務分析人才培養(yǎng)的平臺，大數(shù)據(jù)環(huán)境下其必須建立在統(tǒng)計學、計量經(jīng)濟學和高等數(shù)學等基本工具的先修課程的基礎(chǔ)上；而財務分析教材則是財務分析人才培養(yǎng)的直接載體和手段，其教學體系直接決定著財務分析人才的知識和能力結(jié)構(gòu)。（如圖1所示）傳統(tǒng)的以財務比率分析為工具，以財務報告為對象，以滿足股東、債權(quán)人和經(jīng)營者等相關(guān)利益者對財務數(shù)據(jù)需求為目的的教材體系必將進行重新構(gòu)建和創(chuàng)新，以適應大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析人才的成長。

（一）第一部分：財務分析緒論

本部分內(nèi)容應該由以下幾部分組成：大數(shù)據(jù)環(huán)境下利益相關(guān)者對財務分析的需求、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析的目標與定位、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析所需要的知識與能力支持體系、方法體系以及大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析教材的內(nèi)容體系與框架。

（二）第二部分：財務分析方法體系

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，財務分析的方法尤為重要，除了傳統(tǒng)的財務比率和比較分析等方法外，更注重利用數(shù)學、統(tǒng)計學和計量經(jīng)濟學等知識與計算機軟件和硬件平臺的結(jié)合使用來收集、整理、甄別和處理數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)潛在的巨大商業(yè)價值。就財務分析教材而言，必須強調(diào)學生充分利用先修改課程所學的知識，具備從各種渠道獲取大數(shù)據(jù)的能力，處理數(shù)據(jù)與建模能力，因此，大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析方法應包括海量數(shù)據(jù)收集方法、海量數(shù)據(jù)整理與甄別方法以及海量數(shù)據(jù)的處理方法。

（三）第三部分：財務分析內(nèi)容體系

1.財務信息分析。財務會計數(shù)據(jù)是企業(yè)最基本、也是最大和豐富的一種數(shù)據(jù)，是傳統(tǒng)財務分析的主體，也是大數(shù)據(jù)的重要組成部分，因此，財務分析首先必定是對企業(yè)大量的財務數(shù)據(jù)進行分析，包括財務報表比較分析、各種財務能力（盈利、償債、營運、發(fā)展、創(chuàng)新和綜合財務）分析、各種會計活動分析等，讓財務數(shù)據(jù)開口說話，挖掘其價值，為企業(yè)經(jīng)營管理者提供決策相關(guān)的信息，同時，也為后面的相關(guān)分析奠定基礎(chǔ)。[4]

2.企業(yè)信息分析。企業(yè)信息在一定程度是企業(yè)的工具更是企業(yè)的商業(yè)機遇，企業(yè)除了財務數(shù)據(jù)外，還有大量的非財務數(shù)據(jù)如客戶關(guān)系信息、產(chǎn)品與銷售信息和部門合作信息，等等，這些數(shù)據(jù)相當重要，也是企業(yè)決策的基礎(chǔ)，但零散、單個的數(shù)據(jù)沒有任何價值，只有財務人員利用科學的分析方法，建立適當?shù)姆治瞿Ｐ停瑢?shù)據(jù)進行加工，才能挖掘出其隱含的商業(yè)價值。

3.行業(yè)和宏觀信息分析。大數(shù)據(jù)環(huán)境下，數(shù)據(jù)分析人才的基本能力之一是要通過不同渠道獲得相關(guān)行業(yè)和宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，進行中觀和宏觀分析。行業(yè)和宏觀數(shù)據(jù)來源于金融數(shù)據(jù)庫，板塊數(shù)據(jù)庫，網(wǎng)絡數(shù)據(jù)庫、國研網(wǎng)和各種信息中心等平臺的數(shù)據(jù)，分析人員不僅要利用計量經(jīng)濟學的方法進行定量分析，同時，也要利用一些SWOT、專家經(jīng)驗判斷法等非定量方法進行分析，為企業(yè)發(fā)展所處的行業(yè)和宏觀環(huán)境做出科學合理的判斷。

（四）第四部分：大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務分析的應用

1.利用大數(shù)據(jù)進行風險管理。以某企業(yè)所處的宏觀和行業(yè)環(huán)境為例，設(shè)置相應的指標反映其中觀和宏觀環(huán)境，建議中宏風險預警模型，然后再選擇或設(shè)置反映企業(yè)經(jīng)營和財務風險的相關(guān)指標，建立微觀風險預警模型。

2.利用大數(shù)據(jù)創(chuàng)造價值。以某企業(yè)為例，分析其不同經(jīng)營環(huán)節(jié)（生產(chǎn)過程、供應鏈和銷售環(huán)節(jié)等）的相關(guān)數(shù)據(jù)，運用財務分析方法對大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略分析，為企業(yè)提供機遇，創(chuàng)造價值。

3.利用大數(shù)據(jù)進行專業(yè)化、實時化的決策。以某家銀行數(shù)據(jù)收集處理和方案決策為例，分析其在大數(shù)據(jù)環(huán)境下的工作效率和決策程度，比較傳統(tǒng)的決策方式，闡述大數(shù)據(jù)環(huán)境下利用大數(shù)據(jù)的專業(yè)化和實時化決策。

參考文獻：

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[2]張紅英，王翠森.大數(shù)據(jù)時代財務分析領(lǐng)域機遇與挑戰(zhàn)[J].財會通訊，2016（2）：84-85.

[3]白金榮.大數(shù)據(jù)時代公司財務分析的發(fā)展淺析[J].經(jīng)營管理者,2015（9）：280.

[4]趙紅梅，王衛(wèi)星.財務分析的理論基礎(chǔ)與教材體系創(chuàng)新研究[J].財會通訊，2014（10）：48-51.

篇4

本文對財務分析創(chuàng)新內(nèi)容與實踐方面的相關(guān)問題展開分析與探討，首先研究了進行財務分析創(chuàng)新的背景與必要性，認為財務分析創(chuàng)新是促進企業(yè)構(gòu)建標準化財務分析模板，提高財務分析水平的重要途徑。然后對財務分析創(chuàng)新內(nèi)容的基本思路進行了研究，最后對財務分析創(chuàng)新的實踐要點展開探討。以上研究內(nèi)容望引起重視，通過對財務分析方法與內(nèi)容的創(chuàng)新，促進企業(yè)財務分析整體水平的進一步提高。

關(guān)鍵詞：

財務分析；創(chuàng)新內(nèi)容；實踐

當前財務管理領(lǐng)域?qū)ω攧辗治龉ぷ鞯幕径x是：財務分析工作人員應用企業(yè)會計核算資料，利用財務報表中的一系列信息，通過各種專門的分析方法與技術(shù)，對經(jīng)濟組織與單位（多指企業(yè)）過去以及在未來階段內(nèi)進行籌資、投資、經(jīng)營、以及分配活動的能力（包括運營能力、債務償還能力、經(jīng)濟效益增長能力、以及盈利能力等）進行分析。通過財務分析，能夠使與企業(yè)利益相關(guān)的投資者、債權(quán)人以及關(guān)心企業(yè)的組織或個人更加全面與的了解企業(yè)過去的發(fā)展成效以及現(xiàn)狀，從而對企業(yè)未來發(fā)展做出科學的預測。由此可見，財務分析在反映企業(yè)財務狀況方面的價值是非常突出的。

一、財務分析創(chuàng)新背景

在當前國民經(jīng)濟發(fā)展步伐不斷加快的背景下，市場經(jīng)濟體制更加的完善，參與市場競爭的企業(yè)單位規(guī)模持續(xù)擴大，數(shù)量方面進入了快速增長的高峰階段。正是由于企業(yè)發(fā)展速度不斷加快，故而對財務分析工作提出了嚴格的要求。換言之，財務分析工作的開展是否科學，是否能夠體現(xiàn)分析方法的精細性與內(nèi)容的全面性特點，成為了關(guān)系到企業(yè)投資效益以及整體發(fā)展的重要內(nèi)容。然而現(xiàn)階段大部分企業(yè)所采取的財務分析方法還處于初級、滯后的階段，分析方法相對落后，財務分析模式未完全統(tǒng)一，分析內(nèi)容不夠深度，信息利用程度低等均是當前企業(yè)財務分析工作中所面臨的問題。在這一背景下，企業(yè)必須緊密結(jié)合自身行業(yè)特點以及經(jīng)營管理模式，將科學管理以及精益化理念貫穿于財務分析的全過程當中，深入研究財務分析的內(nèi)容、模式、以及方法，構(gòu)建全新的企業(yè)財務分析體系，形成規(guī)范且標準的財務分析模板，達到提高企業(yè)財務分析水平的目的。

二、財務分析創(chuàng)新內(nèi)容基本思路

其一，企業(yè)財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要在現(xiàn)金流量核心體系下開展。即創(chuàng)新企業(yè)財務分析內(nèi)容，需要將現(xiàn)金流作為財務分析的核心，在該中心指標下對財務分析的內(nèi)容、分析以及應用體系進行重構(gòu)。財務分析系統(tǒng)中所強調(diào)的“財務指標為主”以及“財務報表為主”應當在這一過程中進行總結(jié)，突出現(xiàn)金流對財務指標以及財務報表的影響，形成全新的指標體系。如企業(yè)運營資金流動分析體系、融資資金流動分析體系、企業(yè)貨幣資金應用效率分析體系以及投資資金流動分析體系等。其二，企業(yè)財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要在戰(zhàn)略財務的視角下進行財務預測內(nèi)容的創(chuàng)新。即企業(yè)在重估財務分析體系時，需要對戰(zhàn)略財務內(nèi)容進行具體化、細化。在戰(zhàn)略財務預測內(nèi)容下下設(shè)幾個分值，并在該分支下設(shè)置新的研究內(nèi)容，其目的是使企業(yè)的財務分析內(nèi)容與目標與戰(zhàn)略發(fā)展目標一致。其三，企業(yè)財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要引入資本市場背景下的財務分析指標。從資本市場對企業(yè)財務分析的影響角度上來說，創(chuàng)新財務指標與方法具體包括：對證券市場財務分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對市場凈利率分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對股票市場效應的市政分析；對證券市場風險因素分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對上市公司對外披露會計信息真?zhèn)涡缘姆治觯粚κ袌鲇史治鰞?nèi)容與分析方法的創(chuàng)新。

三、財務分析創(chuàng)新實踐

其一，需要結(jié)合行業(yè)屬性，對企業(yè)財務分析內(nèi)容進行創(chuàng)新。即企業(yè)需要機遇對自身行業(yè)屬性以及密集模式的分析，設(shè)置關(guān)鍵性的財務分析指標。以市級供電企業(yè)而言，此類企業(yè)屬于非獨立核算企業(yè)，故而財務狀況比較特殊，財務報表上不直接反應凈資產(chǎn)，且企業(yè)損益可直接轉(zhuǎn)存入上級單位中，在資金管理方面所實施的是以支定收的統(tǒng)一調(diào)度模式。因此，對于收入分析而言，重點指標是售電量以及售電單價，而售電單價又需要進一步分析電量結(jié)構(gòu)指標。在成本分析方面，與一般工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本、管理費用、銷售費用的分析方式不同，供電企業(yè)所發(fā)生的費用，包括燃料費、電費、水費、材料費、折舊費、維修費、福利費以及其他費用均一并納入產(chǎn)品成本當中。其二，需要結(jié)合經(jīng)營模式，對企業(yè)財務分析方法進行創(chuàng)新。即企業(yè)在財務分析過程中可以應用比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等技術(shù)手段，在保證質(zhì)量的前提下盡可能快的對數(shù)據(jù)進行處理與分析。其中，比較分析法在財務分析中應用廣泛，包括本期數(shù)與上一期數(shù)的對比，不同單位（不同時點）下同一指標的對比，同一指標理論數(shù)與實際數(shù)的對比；比率分析法強調(diào)通過計算某項財務指標的各個組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系，通過分析部分對總體的影響程度，從而找出關(guān)鍵指標因素，發(fā)現(xiàn)管理重點；趨勢分析法則是將連續(xù)數(shù)期的指標值進行對比，觀察它們增減變動的方向、數(shù)額和幅度，從而揭示企業(yè)財務狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的變化，分析引起變化的原因和變化的性質(zhì)，預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。

四、結(jié)束語

綜上分析，對財務分析的創(chuàng)新與改進能夠充分契合企業(yè)行業(yè)屬性以及經(jīng)營管理的特點，對企業(yè)財務狀況，經(jīng)營成果，以及發(fā)展趨勢的評價更加的準確與科學，同時還能夠基于多方位、多角度的分析內(nèi)容，在現(xiàn)代化信息技術(shù)的支持下進行快速分析與處理，據(jù)此能夠根據(jù)不同的需求進行分析組合，提供多視角的管理信息，更好的發(fā)揮財務分析的價值。

參考文獻

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[3]李普玲.凈資產(chǎn)收益率在小微企業(yè)財務分析中的應用——以A企業(yè)為例[J].當代經(jīng)濟，2014（，11）：110-112.

篇5

財務分析作為一門綜合課程，學好其前期專業(yè)課程是基礎(chǔ)。財務報表是企業(yè)披露基本信息的主要渠道，它不僅反映了企業(yè)的經(jīng)營情況，對經(jīng)營者決策有著重要參考作用，更是以會計特有語言描述了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，成為企業(yè)報表的各潛在使用者在理解企業(yè)經(jīng)營管理過程及其結(jié)果的重要手段和工具。

二、財務分析的作用

通過財務預警指標體系,人們可以即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動；及時發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動；通過財務預警指標體系，可以及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的能力；良好的財務分析預警指標體系，可使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)。

三、學好《財務分析》課程的方法

（一）要豐富業(yè)務知識，開拓思維,能將所學知識融會貫通《財務分析》作為一門綜合性課程，這里所指的豐富業(yè)務知識不僅僅指財務知識，也包括了審計、金融、法律，經(jīng)濟等其他方面知識。經(jīng)濟的高速發(fā)展使得經(jīng)濟交易更具復雜性和多樣性，這對會計從業(yè)人員提出了更高的要求，需要涉獵各方面知識，比如應將宏觀經(jīng)濟知識與微觀經(jīng)濟知識結(jié)合起來考慮等。（二）要夯實專業(yè)基礎(chǔ)，提高報表編制技巧在財務報告基礎(chǔ)上，對財務報表數(shù)據(jù)進行進一步加工、整理、比較、分析，可以解釋和評價企業(yè)財務狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等，更可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難，為財務預測、決策和計劃提供有用信息，從而減少了對預感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性。（三）采用角色扮演法，明確分析目的，把握分析方向進行財務報表分析之前,首先要明確分析的目的，針對不同的目的，可選擇不同的衡量標準，從而形成不同的評價結(jié)論。財務分析的使用者可能是投資者、債權(quán)人、經(jīng)管人員、政府機構(gòu)等，他們使用報表的目的不同，需要的信息不同，關(guān)注的分析指標也不同。因此應從不同報表使用者的角度收集資料，針對不同角色給予相應的財務指標分析。（四）結(jié)合實際，收集資料，分析經(jīng)典案例《財務分析》課程的實踐性較強，但書本知識過于抽象，理論性強。因此多方收集相關(guān)資料,然后精選出若干實用性強,針對性強的案例,在平時或教學中進行討論,以激發(fā)大家的學習興趣，培養(yǎng)主動探究的能力，促進同學之間的學術(shù)交流，提高口頭表達、團隊協(xié)作及分析問題、解決問題的能力。

四、結(jié)語

篇6

[關(guān)鍵詞]企業(yè)管理;財務分析;財務報表

財務分析產(chǎn)生于20 世紀初,至今已有100 多年的歷史,財務分析經(jīng)過這些年的發(fā)展,其相關(guān)理論已比較完善。財務分析根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化而有不同的要求,在以知識資本為首要資本的21 世紀,同樣對其產(chǎn)生更高的要求,財務分析將向更高層次發(fā)展。但是,什么是財務分析呢? 通過大量學者對財務分析這一概念的概括與總結(jié),筆者認為,財務分析是指財務分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料,通過計算財務指標,采用一定的方法對企業(yè)財務活動中的各種經(jīng)濟關(guān)系及財務活動結(jié)果進行分析、評價,為財務決策、財務診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務信息,其實質(zhì)是財務分析主體對會計信息進一步進行加工、運用的過程。在此過程中,財務分析主體對財務分析的要求就是財務分析所要達到的目的。財務分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

一、企業(yè)財務分析中存在的問題

(一) 重視不足,企業(yè)分析人員的地位不高

據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查,在我國有65 %的企業(yè)基本不做財務分析,50 %的企業(yè)一年只做一次簡單的財務分析,甚至有些企業(yè)領(lǐng)導和財務人員認為,本企業(yè)的所有財務及業(yè)務資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的,情況清楚,無需再做什么財務分析。同時,由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū),表現(xiàn)為財務人員在企業(yè)管理序列中的地位不高,缺乏話語權(quán)。長此以往,分析人員的工作積極性不高,開拓性不足,工作效率就不高,使財務分析的效果大打折扣。

(二) 資料來源方面的問題

1. 會計處理方法的不同會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性,從而使財務分析結(jié)果有差異。舉例來說,根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定,企業(yè)的存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等,都可以有不同的選擇,存貨發(fā)出計價方法有先進先出法、后進先出法、加權(quán)平均法、分批實際法等多種方法。即使是單個企業(yè)實際經(jīng)營情況完全相同,不同的方法對期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此,財務報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會有所不同,使得兩個企業(yè)的財務分析不準確。

2. 匯總數(shù)據(jù)不能直接反映企業(yè)財務狀況的情況。企業(yè)財務報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù),它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。

3. 資產(chǎn)負債表與損益表所反映的時間不同。以比率的形式將兩種報表的數(shù)據(jù)比較,可比性程度不一致。損益表是時期報告,反映的是跨越了整個會計年度的數(shù)據(jù)信息,而資產(chǎn)負債表是時點報告,只反映企業(yè)某一時點財務狀況,將兩種報表的數(shù)據(jù)進行比較會有一些困難。

(三) 財務分析方法方面存在的問題

財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法,無論是何種方法均是對過去經(jīng)濟活動所進行的反映。另外,會計報表使用者取得會計報表的時間,與業(yè)務發(fā)生的時間就時隔更長了,可謂時過境遷,因此,用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財務狀況,往往不切實際。同時,可比性是兩種分析法的靈魂,只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值,而由于報表數(shù)據(jù)的局限,不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性,從這個意義上說,兩種分析法的運用必然受到影響。另外,現(xiàn)行財務分析指標常常是重“量”而忽視“質(zhì)”,會計報表較難揭示詳實的資料,因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。

(四) 手工進行財務分析,成本高,耗時多

進行財務分析所依據(jù)的資料,除財務報表以外,還會涉及日常核算資料(憑證、賬簿等) 和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是,在會計電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下,財務分析的工作仍主要由手工執(zhí)行,憑手工對龐大的日常數(shù)據(jù)進行財務分析成本高、耗時多。

二、企業(yè)財務分析中問題的對策

(一) 應該引起公司企業(yè)高層決策者和財務人員的足夠重視

決策者和財務人員要把企業(yè)財務分析提高到一個更高的層次,落實其在企業(yè)正常運作過程中應起到的重要作用,努力做好財務分析的各個方面,為會計信息使用者提供可靠的會計信息。

(二) 確保財務數(shù)據(jù)的真實

1. 進一步完善財務報告體系。以資產(chǎn)負債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業(yè)的經(jīng)營情況。同時,應更加注重對財務狀況說明書的編制工作,其信息披露應反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業(yè)未來發(fā)展前景的預測,受物價變動影響的因素等。

2. 把經(jīng)營情況與財務指標結(jié)合起來分析。僅從財務指標數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況,這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關(guān)的信息之后,把經(jīng)營情況與財務指標結(jié)合起來分析,才能對財務報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

3. 詳細分析會計報表附注。財務報表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù),要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容,必須詳細分析會計報表附注中的細分內(nèi)容,這樣才不會被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如,從債權(quán)資產(chǎn)的項目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu),可以分析其質(zhì)量狀況;根據(jù)投資項目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項目的真實價值。

(三) 財務分析方法的綜合運用

首先,要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除,將某些特殊的、個別事件或因素剔除,選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進行橫向比較,等等。其次,要注意各種分析指標的綜合運用。如定量分析與定性分析相結(jié)合,比較分析與比率分析相結(jié)合,橫向分析與縱向分析相結(jié)合,總量分析與個量分析相結(jié)合,靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合,以便相互取長補短,發(fā)揮財務分析的總體功能效應。

篇7

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)管理 財務分析 財務報表

財務分析產(chǎn)生于20世紀初，至今已有100多年的歷史，財務分析經(jīng)過這些年的發(fā)展，其相關(guān)理論已比較完善。筆者認為，財務分析是指財務分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計算財務指標，采用一定的方法對企業(yè)財務活動中的各種經(jīng)濟關(guān)系及財務活動結(jié)果進行分析、評價，為財務決策、財務診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務信息，其實質(zhì)是財務分析主體對會計信息進一步進行加工、運用的過程。在此過程中，財務分析主體對財務分析的要求就是財務分析所要達到的目的。財務分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

1 企業(yè)財務分析中存在的問題

1.1 重視不足，企業(yè)分析人員的地位不高。據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查，在我國有65%的企業(yè)基本不做財務分析，50%的企業(yè)一年只做一次簡單的財務分析，甚至有些企業(yè)領(lǐng)導和財務人員認為，本企業(yè)的所有財務及業(yè)務資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的，情況清楚，無需再做什么財務分析。同時，由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū)，表現(xiàn)為財務人員在企業(yè)管理序列中的地位不高，缺乏話語權(quán)。長此以往，分析人員的工作積極性不高，開拓性不足，工作效率就不高，使財務分析的效果大打折扣。

1.2 資料來源方面的問題。會計處理方法的不同會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財務分析結(jié)果有差異。舉例來說，根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定，企業(yè)的存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等，都可以有不同的選擇，存貨發(fā)出計價方法有先進先出法、后進先出法、加權(quán)平均法、分批實際法等多種方法。即使是單個企業(yè)實際經(jīng)營情況完全相同，不同的方法對期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此，財務報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會有所不同，使得兩個企業(yè)的財務分析不準確。

1.3 財務分析方法方面存在的問題。財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法，無論是何種方法均是對過去經(jīng)濟活動所進行的反映。另外，會計報表使用者取得會計報表的時間，與業(yè)務發(fā)生的時間就時隔更長了，可謂時過境遷，因此，用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。

1.4 手工進行財務分析，成本高，耗時多。進行財務分析所依據(jù)的資料，除財務報表以外，還會涉及日常核算資料（憑證、賬簿等）和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是，在會計電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下，財務分析的工作仍主要由手工執(zhí)行，憑手工對龐大的日常數(shù)據(jù)進行財務分析成本高、耗時多。

2 企業(yè)財務分析中問題的對策

2.1 應該引起公司企業(yè)高層決策者和財務人員的足夠重視。決策者和財務人員要把企業(yè)財務分析提高到一個更高的層次，落實其在企業(yè)正常運作過程中應起到的重要作用，努力做好財務分析的各個方面，為會計信息使用者提供可靠的會計信息。

2.2 確保財務數(shù)據(jù)的真實。

2.2.1 進一步完善財務報告體系。以資產(chǎn)負債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業(yè)的經(jīng)營情況。同時，應更加注重對財務狀況說明書的編制工作，其信息披露應反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業(yè)未來發(fā)展前景的預測，受物價變動影響的因素等。

2.2.2 把經(jīng)營情況與財務指標結(jié)合起來分析。僅從財務指標數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況，這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關(guān)的信息之后，把經(jīng)營情況與財務指標結(jié)合起來分析，才能對財務報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

2.2.3 詳細分析會計報表附注。財務報表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù)，要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容，必須詳細分析會計報表附注中的細分內(nèi)容，這樣才不會被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如，從債權(quán)資產(chǎn)的項目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu)，可以分析其質(zhì)量狀況；根據(jù)投資項目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項目的真實價值。

篇8

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財務分析；管理水平

        1 我國醫(yī)院財務分析報告的現(xiàn)狀

        醫(yī)院中的財務分析報告通常是通過財務報表進行。這種財務分析與評價的依據(jù)來自財務報表提供的數(shù)據(jù)，但這并不是完整的財務分析報告，這僅僅是利用報表數(shù)據(jù)，來進行表面的解讀。醫(yī)院完整的財務分析應該是利用醫(yī)院的財務報表及會計、醫(yī)療器械的統(tǒng)計、藥品市場的分析等相關(guān)經(jīng)濟信息資料，對醫(yī)院資金運行結(jié)果及其利潤平衡的原因進行分析，全面評價財務狀況和醫(yī)院的醫(yī)療效益，為下一步的財務預測、財務決策和財務控制提供定量的依據(jù)。顯然，醫(yī)院的財務分析是對醫(yī)療經(jīng)營結(jié)果的分析。形成上述這種認識上偏差的主要原因是對財務分析的目的認識不明確。經(jīng)營者對醫(yī)院財務活動進行分析，不僅是為了正確評價醫(yī)院過去的經(jīng)營狀態(tài)，更重要的應該是預測醫(yī)院未來發(fā)展趨勢，分析醫(yī)院未來的價值，通過財務分析為財務預測、決策和控制提供依據(jù)。醫(yī)院的財務人員在大多將注意力集中在服務的醫(yī)院，不大關(guān)注宏觀經(jīng)濟的發(fā)展對醫(yī)院運營的影響。事實上，醫(yī)院也是國民經(jīng)濟的組成部分，最終面對的是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著醫(yī)院的競爭力。例如近年來大中型綜合醫(yī)院業(yè)務量、業(yè)務收入持續(xù)增長，與我國gdp保持近10%的高增長率、消費升級不無關(guān)系。因此，會計人員在平時的工作中應多了解一點國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境，這有助于進行原因分析和預測[1]。多了解一些國家對醫(yī)療保險的相關(guān)政策，這對于完善財務分析報告，為人民的醫(yī)療保健服務大有益處。

        2 醫(yī)院財務分析報告的功能

        我國的醫(yī)院財務分析報告是根據(jù)醫(yī)院的醫(yī)療、藥品的賬簿記錄和相關(guān)的資料，定期編制的在某一時期內(nèi)的反映醫(yī)院經(jīng)營狀況、資金收支平衡的文件。是針對醫(yī)院財務報告進行分析，就可以掌握醫(yī)院的資金對設(shè)備、藥品的運用和分布情況，了解有效資金的運轉(zhuǎn)周期，提高醫(yī)院的管理水平。醫(yī)院的財務報告分析不是簡單的數(shù)據(jù)資料，而是一個定性、定量的系統(tǒng)分析工程。合格的醫(yī)院財務報告是從適合醫(yī)院發(fā)展方向的選擇、醫(yī)院財務戰(zhàn)略、醫(yī)院財務比率、醫(yī)院財務效益等方面闡述醫(yī)院財務報告分析的過程。這與醫(yī)院領(lǐng)導層重視醫(yī)院的財務分析相關(guān)，醫(yī)院的財務工作涉及到醫(yī)院的各個職能部門，醫(yī)院的財務分析需要各職能部門的支持與配合，需要相關(guān)職能部門提供資料，因此，各級領(lǐng)導必須提高認識，從思想上重視這項工作，把財務分析工作放在重要位置，只有有了領(lǐng)導的理解、重視和支持，財務人員才會無所顧忌地做好財務分析工作，這是做好財務分析的組織保證[2]。

        傳統(tǒng)的醫(yī)院屬福利性差額補助事業(yè)單位，但改革開放三十二年來，一批合資或獨資的個體醫(yī)院彌補了醫(yī)療系統(tǒng)的匱乏，使醫(yī)療體系活躍起來，但無論醫(yī)院的體制如何，醫(yī)院的財務行為必須按照《醫(yī)院會計制度》和《醫(yī)院財務制度》的規(guī)定執(zhí)行。醫(yī)院會計報表由資產(chǎn)負債表、收入支出總表、醫(yī)療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表以及基本數(shù)字表等組成。除了基金變動情況表及基本數(shù)字表外，其他的四張報表都是財務分析的主報表。醫(yī)院常用的傳統(tǒng)財務分析是運用這幾張報表對醫(yī)院的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析。同時要根據(jù)當?shù)卣畬ο嚓P(guān)醫(yī)院管理的規(guī)定，醫(yī)院管理層要做出與醫(yī)院會計有關(guān)的要求，針對醫(yī)院的醫(yī)療運行情況和財務的資金情況。醫(yī)院管理層的財務決策對醫(yī)院財務報告的形成有很大的影響，包括影響財務報告數(shù)據(jù)、分析人員對數(shù)據(jù)的理解等。對醫(yī)院的醫(yī)療能力進行分析。醫(yī)院的流動資金周轉(zhuǎn)率，比率越高，表明以相同的資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，這些指標既是醫(yī)院的經(jīng)濟指標，又是社會效益指標，不宜過高應相對合理[3]。

        財務分析是指以財務報表為依據(jù)和起點，采用專門的方法系統(tǒng)分析和評價醫(yī)院某一時期醫(yī)療和藥品的費用經(jīng)營成果、財務狀況及其變動。醫(yī)院的財務報告分析的基本功能是將大量的醫(yī)療和藥品等收入數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定會計的決策信息，提供給醫(yī)院的管理部門，提高管理部門決策的準確性。

        醫(yī)院財務分析的內(nèi)容主要包括醫(yī)療經(jīng)營任務完成情況，同時加強醫(yī)療業(yè)務的提高、醫(yī)療服務內(nèi)容的加強、醫(yī)院經(jīng)濟指標的情況、固定資產(chǎn)利用率、勞動成本率、新技術(shù)與新項目的開發(fā)和研究、管理創(chuàng)新以及醫(yī)院財務活動、財務收支結(jié)余情況等等。重要的是醫(yī)院要以人為本，救死扶傷，從社會效益分析設(shè)備投資在資本保值增值的前提下所產(chǎn)生的社會效益，而醫(yī)院債權(quán)債物情況和資金使用率是醫(yī)院今后生存與發(fā)展、保證醫(yī)院目標順利實現(xiàn)的前提[4]。

        3 完善醫(yī)院財務報告分析體系的措施

        醫(yī)院財務報告分析的方法常用的是比較分析法和因素分析法。比較分析是對醫(yī)院在運行過程中兩個或兩個以上相關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，分析得到利潤差異的原因。數(shù)值比較是分析的簡單方法，在這個過程中沒有比較，分析就無法進行。如果為了使比較最清晰，就必須選擇最佳的比較對象。這些比較對象可以與歷史比、與同類平均值比、與計劃預算值比等。得到的比率比較是最重要的分析結(jié)果。因素分析是根據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度。因素分析方法有差額分析法、指標分析法、連環(huán)替代法、定基替代法等。

        我國醫(yī)院財務報告分析主要是指標分析，基本財務指標是主要是根據(jù)會計報表為依據(jù)，通過比率分析達到分析報表的目的。醫(yī)院的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些違法投機者有機可乘。這些違法者沒有道德的良心，他們利用醫(yī)院報表分析的不完善，操縱利潤，濫用交易手段，雖然可以使虧損的醫(yī)院變得利潤豐富。但是，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，這種缺少誠信的醫(yī)療經(jīng)營一定會付出沉重的代價?，F(xiàn)行《醫(yī)院財務制度》對于規(guī)范醫(yī)院會計核算、加強醫(yī)院管理起到了積極作用。但隨著會計信息的復雜化，醫(yī)院要利用注冊會計師的審計報告對醫(yī)院財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。注冊會計師在審計報告中，應對被審計醫(yī)院的會計報表的編制是否符合《醫(yī)院會計準則》及國家其他有關(guān)財務會計法規(guī)的規(guī)定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負債表日的財務狀況和所審計期間的經(jīng)營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則。發(fā)表意見。根據(jù)審計結(jié)論，注冊會計師應出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。

        結(jié)語

        醫(yī)院的財務分析報告要為醫(yī)院的發(fā)展和建設(shè)負責，作為縣級醫(yī)院，要以人為本，為全縣人民的身體健康負責，又要為醫(yī)院的提高和發(fā)展負責。使醫(yī)院在市場經(jīng)濟的過程中得到發(fā)展壯大，更好的為人民的身體健康服務。

參考文獻

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關(guān)鍵詞：杜邦財務分析 缺陷 策略

改革開放以來，特別是加入WTO后，隨著外國及港澳臺資本的不斷涌入，也給國內(nèi)企業(yè)帶來了國外一些先進的企業(yè)管理理論和方法。我國企業(yè)開始陸續(xù)應用全面預算管理、價值鏈管理、客戶管理、績效管理、制程管理、杜邦財務分析等國外企業(yè)較為成熟的一些先進的企業(yè)管理理論，并取得了一定的管理成效。學習借鑒國際企業(yè)先進的管理理論和方法，在一定程度上改變了國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營理念，提升了國內(nèi)企業(yè)的競爭能力。目前，我國很少有企業(yè)利用杜邦財務分析，即使利用了也存在很多問題利用效果差。因此，本文在研究杜邦財務分析基本理論的基礎(chǔ)上，分析了我國企業(yè)利用杜邦財務分析的現(xiàn)狀。

一、 杜邦財務分析的基本理論

（一）杜邦財務分析的涵義

獲利能力是企業(yè)的一項重要的財務指標，對所有者、 債權(quán)人、 投資者及政府來說， 分析評價企業(yè)的獲利能力對其決策都是至關(guān)重要的，獲利能力分析也是企業(yè)財務分析的重要組成部分。杜邦財務分析體系（The Du Pont System）是一種比較實用的財務比率分析體系。這種分析方法首先由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造出來，故稱之為杜邦財務分析體系。這種財務分析方法從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標―權(quán)益凈利率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本與費用的構(gòu)成和企業(yè)風險，從而滿足通過財務分析進行績效評價的需要，在經(jīng)營目標發(fā)生異動時經(jīng)營者能及時查明原因并加以修正同時為投資者、債權(quán)人及政府評價企業(yè)提供依據(jù)。

（二）杜邦財務分析的基本原理

其基本原理是將財務指標作為一個系統(tǒng)，將財務分析與評價作為一個系統(tǒng)工程，全面評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財務分析的基礎(chǔ)上進行全面財務評價，使評價者對公司的財務狀況有深入而相互聯(lián)系的認識，有效地進行財務決策。從杜邦分析圖可以看出權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達到最大，才能實現(xiàn)股東財富最大化的理財目標。

（三）杜邦財務分析的優(yōu)勢

杜邦財務分析體系最顯著的特點就是其系統(tǒng)性，即用系統(tǒng)和聯(lián)系的觀點來進行財務分析，通過杜邦財務分析指標體系圖這個工具把各項基礎(chǔ)財務指標系統(tǒng)地組織起來，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行綜合評價，并分析其具體成因。杜邦財務分析體系的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1.高度重視企業(yè)經(jīng)營管理活動的整體性；2.突出對企業(yè)經(jīng)營管理活動協(xié)調(diào)性的分析；3.分析具有鮮明的層次性。

二、我國企業(yè)杜邦財務分析體系存在的缺陷

（一） 不能評價企業(yè)盈利能力的質(zhì)量

無論是從契約理論的角度，還是從信息經(jīng)濟學的角度分析，企業(yè)管理者都很可能通過適當調(diào)整會計利潤向信息使用者傳遞一種虛假信息。現(xiàn)有的杜邦財務分析體系，是通過權(quán)益凈利率、資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率3個指標來反映企業(yè)盈利能力的，而這3個指標都與會計利潤密切相關(guān)。由于會計利潤容易受到企業(yè)管理層的人為操縱，那么就影響到企業(yè)的利潤質(zhì)量，從而使得權(quán)益凈利率、資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率這3個指標，只能從數(shù)量上反映企業(yè)的盈利能力，無法真實地反映企業(yè)的盈利能力“質(zhì)量”。

（二）不能反映企業(yè)實際的營運能力

現(xiàn)有杜邦財務分析體系，是通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析來反映企業(yè)的營運能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在一定程度上能夠評價企業(yè)資產(chǎn)的運營效率，但它也存在著不足。其計算公式雖然簡便，易于操作，但分子、分母的計算口徑卻不一致，據(jù)此進行營運能力分析所得出的結(jié)論，往往不能準確的反映實際。除此之外，銷售收入中可能存在相當一部分的應收賬款，這會夸大資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，也不能準確的反映實際。

（三） 考核能力不夠

考核主體不當，考核不全面，考核力度也不夠。目前企業(yè)經(jīng)營層的考評是企業(yè)自己來擔當?shù)?，這在公司治理上缺乏法理依據(jù)，對企業(yè)外的副總經(jīng)理等高級管理人員沒有約束力，這就造成了多頭考評，考評指標不一致的尷尬局面，也招來對杜邦財務分析體系的抵制。對杜邦財務分析體系的認知不一致，降低了杜邦財務分析體系的權(quán)威和實際使用業(yè)績。另外，企業(yè)的績效工資占員工全部收入的比例較低，對員工的激勵力度顯然不足，影響了員工參與的積極性，也降低杜邦財務管理的使用收益。

（四）不能滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要

現(xiàn)有杜邦財務分析體系主要是面向外部，以提供綜合信息為主，是一種有效的財務綜合分析方法。但是它不能滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要。首先，杜邦財務分析偏重事后財務分析，事前預測、事中控制的作用較弱，不利于計劃、控制和決策；其次，資料僅來源于財務報表，沒有充分利用管理會計提供的數(shù)據(jù)資料展開分析，不利于加強內(nèi)部控制；再次，沒有按照成本性態(tài)反映成本信息，不利于成本控制；最后，分析方法比較單一，在動態(tài)分析時僅僅是各指標數(shù)值的簡單比較，卻很難說明各指標對總指標的影響程度。

三、我國企業(yè)杜邦財務分析體系的改進策略

（一）引進現(xiàn)金流指標

隨著社會經(jīng)濟的向前發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，經(jīng)營項目的日益增加，現(xiàn)金流量的信息功能也日益凸顯出來，現(xiàn)金流量管理已成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重中之重。企業(yè)在利用杜邦財務分析體系過程中引進現(xiàn)金流指標可以同時解決不能評價企業(yè)盈利能力的質(zhì)量和不能反映企業(yè)實際的償債能力的缺陷。

1.全面反映企業(yè)盈利的真實情況

現(xiàn)金流量是基于收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，根據(jù)可靠的原始憑證對現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出進行確認，不存在主觀判斷的因素，使得企業(yè)難以進行報表更改，有效限制了企業(yè)管理層對利潤的調(diào)控。也就是說，現(xiàn)金流量恰好彌補了權(quán)責發(fā)生制在確定會計利潤方面的不足。因此，在傳統(tǒng)杜邦財務分析體系中引入現(xiàn)金流量指標，能更客觀全面地了解企業(yè)利潤中的“現(xiàn)金”成分，能更準確地判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。

2.全面反映企業(yè)的實際償債能力

只有現(xiàn)金流量指標的引入，才能真正地評價企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，才能更完整地反映企業(yè)的營運能力。首先，現(xiàn)金流量的確認是建立在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，將現(xiàn)金流量指標引入，來計算資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，符合資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的原始定義；其次，現(xiàn)金流量信息具有識別企業(yè)財務風險的功能。引入現(xiàn)金流量指標，將能更好地發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)在運營過程中存在的各類風險，從中找出不同風險產(chǎn)生的具體原因，并試圖探索出解決各類風險的有效方法。

（二）導入平衡計分卡考評指標

在導入平衡計分卡考評指標的過程中，首先要明確平衡計分卡考評指標選擇的原則。在實施過程中要本著：1.必須要與公司的遠景和戰(zhàn)略相適應；2.定性指標和定量指標相結(jié)合；3.先進指標和落后指標相結(jié)合；4.短期指標和中長期指標相結(jié)合；5.指標要具體并有時效性等幾點原則進行。新業(yè)績考評指標由3個層次組成。第一層次的指標為企業(yè)管理層對企業(yè)經(jīng)營層的業(yè)績考核所設(shè)計的指標，包含財務面和非財務面的指標；第二層次的指標為公司經(jīng)營層對公司各部門業(yè)績的考核指標，這些考核指標是公司經(jīng)營層把董事會所要求的經(jīng)營目標進行具體展開；第三層次的業(yè)績考核指標是各部門對員工工作的考核，是部門主管對部門經(jīng)營目標的再分解，把部門目標分到本部門的每一個員工。

（三） 引入經(jīng)營管理能力指標

經(jīng)營管理能力是指企業(yè)利用經(jīng)濟資源，力求用盡可能少的投資獲取盡可能多的產(chǎn)出的活動能力。企業(yè)經(jīng)營管理能力強弱可通過以下指標進行評價：1.戰(zhàn)略管理能力指標。戰(zhàn)略管理能力指標主要是評價企業(yè)對宏觀環(huán)境、所處的行業(yè)、企業(yè)自身以及競爭對手的認識和掌握的程度；2.資產(chǎn)經(jīng)營能力指標。該指標主要評價企業(yè)資本運營的效果、現(xiàn)有資產(chǎn)的利用率以及衍生金融工具運作效果等；3.營銷能力指標。該指標主要評價營銷模式及營銷管理情況，可通過營銷模式、營銷網(wǎng)絡分布及管理方式、促銷策略、公共關(guān)系策略等因素進行綜合評價等；4.日常管理能力指標。該指標反映企業(yè)日常管理工作的能力；5.外部資源的利用能力指標。該指標評價企業(yè)對供應商、銷售商及其他企業(yè)和機構(gòu)的利用能力；6.企業(yè)制度指標。該指標主要評價企業(yè)制度的科學性和有效性；7.管理者素質(zhì)指標。管理者素質(zhì)的高低直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營運行的效率的高低。

四、結(jié)語

杜邦財務分析體系作為一個系統(tǒng),其本身具有開放性的特點,在實踐中它會不斷充實和發(fā)展。目前在我國它還存在著很多缺陷和不足，必須對其進行改進。我國企業(yè)在應用杜邦體系時必須適應這些變化,在有必要時對其作出調(diào)整,引入和應用西方其它的財務分析方法和工具,以滿足我國經(jīng)濟發(fā)展對企業(yè)財務分析工作提出的進一步要求。

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關(guān)鍵詞 財務分析 風險控制 分析框架 信貸決策

本文在總結(jié)財務分析、信貸風險管理研究成果的基礎(chǔ)上，立足客戶經(jīng)理工作實踐，針對傳統(tǒng)信貸財務分析的不足，運用經(jīng)濟學、金融學知識，借鑒哈佛分析框架構(gòu)建了包括：基于基本面分析、經(jīng)會計調(diào)整后的財務分析和前景預測識別防范信貸風險的三維度、遞進的信貸財務分析新框架。本文在進行理論和方法介紹的過程中，還穿插了許多來自信貸工作實踐的例子和經(jīng)驗。希望本文的研究有助于大家從財務分析角度探索出貸款風險控制的新思路。

一、財務分析在信貸風險管理中的應用現(xiàn)狀與存在的問題

（一）信貸財務分析理論研究概述

Leopold Bernstein（1993）將財務分析定義為一種分析判斷的過程，目的在于評估企業(yè)過去或者現(xiàn)階段的財務狀況和經(jīng)營成果，對其未來的財務狀況和經(jīng)營成果進行最佳預測。

國際上財務分析的主流學派有比率分析學派、經(jīng)營分析學派和財務預警學派。我國對信貸財務分析的研究主要集中在研究財務分析在信貸決策中的作用和不足。

（二）信貸財務分析的特點、方法、內(nèi)容與步驟

1.信貸財務分析的概念與特點。信貸財務分析是指用比較分析、比率分析等方法對企業(yè)的償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流狀況等方面進行評價，預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為信貸決策參考。

信貸風險管理中的財務分析是為信貸決策服務的，在這一目的下，信貸財務分析具有自身特點。一是以分析企業(yè)的償債能力和財務風險為重點 主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和償債能力；二是以企業(yè)的流動性和盈利能力為重點，短期關(guān)注企業(yè)流動性，長期關(guān)注企業(yè)盈利能力；三是分析的結(jié)果直接作用于信貸決策。

2.信貸財務分析的兩種方法。第一，比較分析法是通過比較不同時點的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律的一種分析法。第二，比率分析法是財務報表分析的基本方法，它是指將影響財務報表指標的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算出來的比率，揭示指標之間的關(guān)系，評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營情況變動程度的一種分析方法。

3.財務分析的主要內(nèi)容。第一，盈利能力。企業(yè)的償債能力來源于企業(yè)的盈利能力，只有當前具備一定的盈利能力，未來企業(yè)才能形成足夠的現(xiàn)金流用來償還貸款。盈利能力分析主要借助于利潤表中的各種經(jīng)營效率指標，如銷售利潤率、成本費用利潤率，資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、凈資產(chǎn)收益率等。第二，償債能力。償債能力，是企業(yè)償還其貸款債務的能力，償債能力可以用來判斷企業(yè)負債的安全性和短期負債償還的可能性。償債能力分析主要借助于償債能力比率指標，短期償債能力指標有流動比率和速動比率等，長期償債指標有資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。第三，營運能力。營運能力是借款客戶資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置能力的大小。營運能力分析主要借助于營運能力指標，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第四，現(xiàn)金流量。會計學對現(xiàn)金流量的定義是指一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營類現(xiàn)金流量、投資活動類現(xiàn)金流量、籌資活動類產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4.信貸財務分析的步驟。財務報表的分析是一項復雜的工作，其分析的結(jié)果將對報表使用者的決策產(chǎn)生重大的影響。所以信貸財務分析必須有符合邏輯的、有章可循的步驟。一般來說，財務分析的步驟可以由表及里分為三大階段。第一，在初步分析階段，客戶經(jīng)理通過閱讀企業(yè)最近兩年和三個月的財務報表和主要財務指標，并通過勾稽關(guān)系檢查企業(yè)財務數(shù)據(jù)是否存在技術(shù)性、邏輯性錯誤。第二，在技術(shù)分析階段，客戶經(jīng)理通過對比資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表各項目的同比變動情況、計算能反映盈利能力、償債能力、經(jīng)營能力和現(xiàn)金流量的主要指標，并將計算結(jié)果與歷史、同行業(yè)指標進行對比，從而發(fā)現(xiàn)其財務特征，披露存在或潛在的問題。第三，在報表分析的報告階段。該階段是整個報表分析工作的終點，客戶經(jīng)理在該階段，要將各種定性和定量的結(jié)果綜合作出分析結(jié)論。該階段，客戶經(jīng)理應力圖準確還原出企業(yè)的真實歷史經(jīng)營情況，并預測企業(yè)未來發(fā)展方向，為信貸決策提供依據(jù)。

（三）現(xiàn)行信貸財務分析存在的主要問題及成因

信貸決策所要考慮的風險是信貸資產(chǎn)投放之后所要面對的各種風險，包括市場風險、信用風險、道德風險、行業(yè)風險及企業(yè)經(jīng)營風險等諸多風險，這需要構(gòu)建一個綜合化的系統(tǒng)評價體系。而現(xiàn)行信貸決策還停留在主要依靠報表分析階段。

1.現(xiàn)行信貸財務分析存在的主要問題。第一，財務指標的使用容易流于形式。財務指標的計算主要使用表面化、形式化的數(shù)據(jù)?？蛻艚?jīng)理財務分析工作往往只根據(jù)貸款客戶提供的財務報表進行運算。如果客戶經(jīng)理只看到報表中數(shù)據(jù)，而對科目具體構(gòu)成、質(zhì)量狀況難以深入了解，忽視數(shù)字背后的深層次原因，將造成信貸決策失靈。第二，財務指標容易縱和粉飾。銀行信貸分析所采用的財務指標，是財務分析中非常常用的指標，為絕大多數(shù)企業(yè)財務人員熟知和掌握，企業(yè)財務人員對報表進行修飾不存在技術(shù)困難。此外，銀行信貸分析采用的財務指標多數(shù)為靜態(tài)指標，僅反映報表日當期時點數(shù)值，操縱、粉飾重要時點財務指標，具有較高的可操作性。第三，財務指標缺乏科學、可靠的參照系。財務指標的標準在不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)必然不同，不存在放之四海皆準的指標標準，標準化的信貸財務指標不適用于所有行業(yè)。除財務報表分析本身的缺陷外，當前信貸決策中還存在客戶經(jīng)理對企業(yè)風險揭示不足、不重視財務數(shù)據(jù)的真實性的核查、對企業(yè)發(fā)展前景預測失真等問題。

2.現(xiàn)行信貸財務分析問題的成因。上述問題的成因從銀行內(nèi)部來看主要包括：一是部分客戶經(jīng)理存在貸前調(diào)查財務分析流于表面、浮于形式的工作作風，缺乏對貸款客戶資產(chǎn)質(zhì)量盈利質(zhì)量進行深入分析，過分重視抵押物等第二還款來源；二是銀行的財務指標評價體系缺乏科學性、系統(tǒng)性，沒有微觀、細分的行業(yè)數(shù)據(jù)；三是客戶經(jīng)理隊伍風險意識和專業(yè)性有待提升，缺少有豐富財務分析經(jīng)驗的客戶經(jīng)理。從銀企關(guān)系來看，信息不對稱還普遍存在于銀行貸款決策過程中。

二、客戶經(jīng)理貸前調(diào)查財務分析優(yōu)化研究――三維度的信貸財務分析框架

信貸財務分析是站在銀行角度，將一般財務分析應用到信貸風險管理中。本文參考前述的美國哈佛信貸財務分析框架，將其思路與我國信貸實踐結(jié)合，構(gòu)建了包括：基于基本面分析、經(jīng)會計調(diào)整后的財務分析和前景預測識別防范信貸風險的三維度的信貸財務分析新框架。

（一）基本面分析

基本面分析在哈佛分析框架中又叫戰(zhàn)略分析，包括對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)風險和企業(yè)自身風險進行分析。

1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟周期輪動的特性是市場經(jīng)濟條件下經(jīng)濟發(fā)展過程中與生俱來的現(xiàn)象，是市場化下經(jīng)濟系統(tǒng)存在和發(fā)展的外在表現(xiàn)形式，經(jīng)濟擴張時期，市場繁榮、百業(yè)興旺，社會財富快速積累。

2.行業(yè)風險分析。行業(yè)風險是同一行業(yè)中的不同借款人面臨共同風險?？蛻艚?jīng)理對行業(yè)風險中考察的因素主要包括行業(yè)成熟度、行業(yè)競爭度、行業(yè)替代產(chǎn)品和服務、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)進入壁壘。

3.企業(yè)風險分析。企業(yè)風險分析是對于特定授信客戶自身的分析?？蛻艚?jīng)理的分析內(nèi)容包括企業(yè)是否有合適的發(fā)展目標并且有具體的規(guī)劃和相應的措施以支持目標實現(xiàn)，貸款企業(yè)的的規(guī)模、成熟度和主營業(yè)務多樣性，管理層的基本素質(zhì)。

（二）經(jīng)會計調(diào)整后的財務分析

1.會計調(diào)整。首先，對借款客戶進行會計政策和估計分析的目的是理解借款客戶的實際經(jīng)營情況，核心是還原企業(yè)真實財務數(shù)據(jù)，企業(yè)財務報表展示的只是最表面的數(shù)據(jù)，只有選擇并評估其彈性，才能逐步接近真實財務數(shù)據(jù)；其次，因客戶不配合等原因，客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查時可能無法對企業(yè)的財務情況進行深入調(diào)查，對進一步調(diào)查后無法排除懷疑的項目，作適當?shù)臅嬚{(diào)整。

第一，分析評價報表編制的彈性。許多財務報表中的項目并不能精確計量而只能夠加以估計。針對報表編制彈性較大的貸款客戶，客戶經(jīng)理更需要考慮到報表與真實情況有差距的事實，應該在評估其彈性大小的基礎(chǔ)上推敲取舍。第二，消除報表信息失真的措施。如果客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查中發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計報表編制彈性較大，企業(yè)存在明顯的粉飾報表行為，那么客戶經(jīng)理應當將報表中的“水分”去掉，通過還原企業(yè)真實財務數(shù)據(jù)進行信貸財務分析。主要的還原方法有剔除異常資產(chǎn)、剔除關(guān)聯(lián)交易、剔除異常利潤。

2.財務分析。第一，針對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。只有高質(zhì)量的企業(yè)資產(chǎn)才能對企業(yè)的債務實現(xiàn)有效保障。資產(chǎn)質(zhì)量分析的首要問題就是核實資產(chǎn)的真實和有效性，資產(chǎn)質(zhì)量就是資產(chǎn)變現(xiàn)能力的高低，分析資產(chǎn)質(zhì)量是對傳統(tǒng)財務分析的深化和補充。客戶經(jīng)理在進行資產(chǎn)質(zhì)量分析時主要關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)中易變現(xiàn)資產(chǎn)比例?？蛻艚?jīng)理關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有助于從整體把握企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)的流動性越大，企業(yè)的抗風險能力越強，而固定資產(chǎn)比例過高將導致企業(yè)退出壁壘較高。第二，針對收入質(zhì)量的分析。收入質(zhì)量分析主要從收入持續(xù)穩(wěn)定性、收入與現(xiàn)金流相匹配性及分析企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力展開。第三，貸款客戶參與民間借貸財務分析方法。企業(yè)如果參與民間借貸將嚴重威脅銀行信貸資金安全。由于銀企信息不對稱，民間借貸又具有隱蔽性，如何識別信貸客戶是否參與民間借貸確有難度，但也有其內(nèi)在規(guī)律性，下面介紹通過財務分析識別民間借貸的幾種方法：

一是比對負債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模。通過企業(yè)財務報表與征信報告摸清企業(yè)銀行貸款和正常應付款等負債規(guī)模。二是比對應收應付與生產(chǎn)狀況。其他應收、應付款科目余額較大，或者有大額進出，與企業(yè)規(guī)模不相匹配，應根據(jù)明細，深入了解企業(yè)是否參與民間借貸。三是比對財務費用與融資總額。報表中財務費用明顯低于或高于期間平均銀行債務若企業(yè)無法提供合理說明，則可能將支付民間借貸利息計入財務費用，導致財務費用超額增長。

（三）前景預測分析與識別防范信貸風險

每個企業(yè)因為所屬行業(yè)、經(jīng)營周期不同各自面臨的具體風險也不盡相同，客戶經(jīng)理在信貸財務分析中應當針對具體風險進行預測，舉例來說，外貿(mào)企業(yè)受國家外貿(mào)政策、外匯政策和國外經(jīng)濟環(huán)境影響較大，因此應在以上方面著力進行分析預測。

（作者單位為中國郵政儲蓄銀行青島分行）

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