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篇1

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn);壓力測(cè)試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號(hào):F830.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過(guò)高的大背景下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著諸多不確定風(fēng)險(xiǎn)因素,為了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)作用,2009年以來(lái),全國(guó)信貸投放規(guī)模日益擴(kuò)大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)要素劇烈變動(dòng)對(duì)淄博市中小法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測(cè)試其信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn),是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時(shí),債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性,處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)降低,較強(qiáng)的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期,信用風(fēng)險(xiǎn)增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。二是對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個(gè)或少數(shù)信用主體經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)就會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個(gè)信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險(xiǎn)可以控制到最低;(4)周期性,信用擴(kuò)張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險(xiǎn)方法主要是貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對(duì)象的多樣化。貸款審查標(biāo)準(zhǔn)化就是依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn);貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化是指信用風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消,近年來(lái)多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對(duì)于淄博市法人金融機(jī)構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w集于信貸風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)影響,經(jīng)濟(jì)諸多不確定因素對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響較大,借款人因經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)不能及時(shí)足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴(kuò)張周期下,信用風(fēng)險(xiǎn)增大。本文將以貸款風(fēng)險(xiǎn)為分析對(duì)象,進(jìn)行模型構(gòu)建,對(duì)淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)判。

(二)壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是假設(shè)在國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)最不利的情形下,評(píng)估金融機(jī)構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機(jī)構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)造成的影響。金融機(jī)構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測(cè)試是為一個(gè)識(shí)別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過(guò)程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測(cè)試、情景測(cè)試等,可用于估計(jì)在極端市場(chǎng)環(huán)境下潛在的經(jīng)濟(jì)損失。壓力測(cè)試有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者主動(dòng)降低不可接受或無(wú)法承受的風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)險(xiǎn)暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測(cè)試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其最簡(jiǎn)單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)。敏感性測(cè)試僅需指定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化,而無(wú)需確定沖擊的來(lái)源,因此使用簡(jiǎn)單快速,而且經(jīng)常是即時(shí)的測(cè)試。敏感性分析因其快速簡(jiǎn)單的特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用于交易前臺(tái)和業(yè)務(wù)部門層面,一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者也用它來(lái)計(jì)算市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)機(jī)構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實(shí)際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測(cè)試類似事件發(fā)生時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變化。其優(yōu)點(diǎn)在于:一是測(cè)試結(jié)果的可信度高;二是測(cè)試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場(chǎng)的沖擊結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時(shí)尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價(jià)值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒(méi)有發(fā)生的重大市場(chǎng)事件。假設(shè)情景分析則通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場(chǎng)的分析,以及對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的借鑒,預(yù)測(cè)發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)試。假設(shè)情景與機(jī)構(gòu)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特性更加匹配,能夠使風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注勝于對(duì)歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機(jī)構(gòu)往往邀請(qǐng)資深經(jīng)理、營(yíng)銷人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實(shí)踐中,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都同時(shí)使用歷史情景和假定情景進(jìn)行分析,如采用過(guò)去的市場(chǎng)波動(dòng)數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因?yàn)閷?duì)歷史事件的使用,有助于校準(zhǔn)價(jià)格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響)。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因?yàn)榍榫氨磉_(dá)得越清楚客觀,內(nèi)容可能會(huì)越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)某個(gè)組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評(píng)估壓力測(cè)試包含的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)變動(dòng)造成的影響,因此,更多的金融機(jī)構(gòu)采用情景分析進(jìn)行壓力測(cè)試。本文主要采用情景分析對(duì)淄博市法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國(guó)銀行業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個(gè)模型能夠保證預(yù)測(cè)的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達(dá)如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說(shuō)明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來(lái)衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)?？紤]到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個(gè)季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個(gè)指標(biāo)作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的描述,與淄博某法人金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)時(shí)間段的PDI進(jìn)行Logit 回歸。具體指標(biāo)和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過(guò)對(duì)PDI進(jìn)行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過(guò)程中篩選出了兩個(gè)具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗(yàn),其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗(yàn),擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退數(shù)據(jù),處于謹(jǐn)慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),構(gòu)建溫和沖擊( 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±30%)、嚴(yán)重沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長(zhǎng)10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測(cè)度

運(yùn)用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測(cè)出各個(gè)壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測(cè),淄博市某法人機(jī)構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準(zhǔn)計(jì)算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測(cè)試損失測(cè)度

假設(shè)某法人金融機(jī)構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準(zhǔn)備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運(yùn)用該數(shù)據(jù)計(jì)算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準(zhǔn)備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴(yán)重沖擊,說(shuō)明某法人金融機(jī)構(gòu)損失準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)嚴(yán)重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但通過(guò)動(dòng)用核心資本與資本金能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過(guò)對(duì)該法人機(jī)構(gòu)開(kāi)展的壓力測(cè)試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo),具體分析其經(jīng)營(yíng)狀況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。2009年上半年該機(jī)構(gòu)資本充足率達(dá)10.03%,核心資本充足率8.93%,均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率同比提高0.95個(gè)百分點(diǎn);每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個(gè)百分點(diǎn),表明該社通過(guò)增資擴(kuò)股等方式充實(shí)資本,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。由于2009年貸款規(guī)模擴(kuò)張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計(jì)提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進(jìn)行票據(jù)兌付以來(lái),資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機(jī)構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來(lái)看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進(jìn)一步分析,該機(jī)構(gòu)最大十戶貸款比例達(dá)70.96%,主要投向機(jī)械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機(jī)影響較大,存在信貸集中風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款貸前、貸后風(fēng)險(xiǎn)的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴(kuò)大,但機(jī)構(gòu)盈利狀況下降。該機(jī)構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機(jī)構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機(jī)影響,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴(kuò)大,存款利息支出大幅增加,機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)下降。

通過(guò)以上測(cè)試及經(jīng)營(yíng)狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理,提高資本營(yíng)運(yùn)水平,增強(qiáng)盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。具體做到:

(1)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。首先要從觀念上樹(shù)立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營(yíng)者樹(shù)立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程?？陀^評(píng)價(jià)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),改變信貸營(yíng)銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險(xiǎn)與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營(yíng)效益水平。

(2)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。應(yīng)加強(qiáng)審慎經(jīng)營(yíng)理念,科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),進(jìn)一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動(dòng)中加強(qiáng)崗位間的制約與控制關(guān)系,強(qiáng)化銀行管理控制,通過(guò)授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn),規(guī)定貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查各個(gè)環(huán)節(jié)的工作標(biāo)準(zhǔn),建立科學(xué)有效的授信決策機(jī)制,防范貸款審批決策錯(cuò)誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,建立完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系。實(shí)際操作中,該機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,為了把信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信貸風(fēng)險(xiǎn)衡量、信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個(gè)部分組成的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系,決策層(專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險(xiǎn)控制水平)三個(gè)相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具精確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn),有效地運(yùn)用復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理工具更好地防范風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,把信貸風(fēng)險(xiǎn)的事后分析變?yōu)檫m時(shí)報(bào)警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻(xiàn):

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篇2

[關(guān)鍵詞]巴塞爾協(xié)Ⅲ；宏觀審慎監(jiān)管；系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

一、宏觀審慎監(jiān)管的理論內(nèi)涵

(一)概念

“宏觀審慎監(jiān)管”這一理念在20世紀(jì)被國(guó)際清算銀行所提出。國(guó)際清算銀行在金融危機(jī)過(guò)后，意識(shí)到全球金融體系缺乏宏觀層面的監(jiān)管，而這一缺失意味著監(jiān)管者僅著重單個(gè)金融主體的監(jiān)督檢查，而忽略金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)整體的監(jiān)管職責(zé)。宏觀審慎的概念首次被界定是在2000年，國(guó)際清算銀行的行長(zhǎng)指出，宏觀審慎監(jiān)管是指監(jiān)管者在宏觀層面監(jiān)督金融系統(tǒng)，以便降低金融市場(chǎng)不穩(wěn)定所帶來(lái)的金融成本。此外，銀行業(yè)學(xué)者在探索金融危機(jī)爆發(fā)的原因時(shí)，也察覺(jué)到隱藏在微觀審慎監(jiān)管模式下的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而該風(fēng)險(xiǎn)恰好可以被宏觀審慎監(jiān)管模式所緩解。由此，宏觀審慎監(jiān)管被全球銀行業(yè)監(jiān)管者進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。微觀審慎以及宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式在G20峰會(huì)報(bào)告中被明確提出。除此之外，我國(guó)在2010年召開(kāi)的十七屆五中全會(huì)中再次強(qiáng)調(diào)在監(jiān)管體系中加強(qiáng)應(yīng)用宏觀審慎監(jiān)管模式，預(yù)防金融市場(chǎng)的周期性波動(dòng)。

(二)宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管的區(qū)別

第一，監(jiān)管客體不同。宏觀審慎監(jiān)管著重關(guān)注宏觀層面所有金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，而微觀審慎監(jiān)管注重微觀層面單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定。簡(jiǎn)言之，宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注整片森林，微觀審慎監(jiān)管關(guān)注森林中的一棵樹(shù)。第二，監(jiān)管目的不同。宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注金融系統(tǒng)整體，金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健是其目標(biāo)。而微觀審慎監(jiān)管關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)行，保證微觀層面的監(jiān)管。第三，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不同。宏觀審慎監(jiān)管主要防范的是來(lái)自內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，防止各個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)聚集，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀審慎監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于外部，主要防范外部因素給單個(gè)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的不穩(wěn)定。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下宏觀審慎監(jiān)管維度

(一)橫向維度

在橫向維度上，宏觀審慎監(jiān)管側(cè)重于關(guān)注在同一時(shí)段內(nèi)分布在不同金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的相互作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)傳染問(wèn)題。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)相互之間通常有著類似的金融風(fēng)險(xiǎn)敞口，在特定時(shí)間段內(nèi)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨，所有機(jī)構(gòu)采取相同的措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性下降進(jìn)而引發(fā)金融市場(chǎng)的崩潰。所以從橫向維度上看，金融監(jiān)管者應(yīng)充分解決相似的風(fēng)險(xiǎn)敞口給各金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的波動(dòng)問(wèn)題，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展階段，監(jiān)管者可以相應(yīng)地提高銀行所需的資本門檻，防止在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期，整個(gè)金融市場(chǎng)陷入過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的困境。此外，監(jiān)管者應(yīng)加緊對(duì)系統(tǒng)中占有重要地位的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，預(yù)防機(jī)構(gòu)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳播。根據(jù)巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的規(guī)定，要從銀行規(guī)模、關(guān)聯(lián)度以及可替代性來(lái)區(qū)分系統(tǒng)重要性銀行。

(二)縱向維度

在縱向維度上，宏觀審慎監(jiān)管側(cè)重于關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)在不同時(shí)間段內(nèi)發(fā)生的變化所導(dǎo)致的順周期問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)變化的，隨著時(shí)間累積而不同。在經(jīng)濟(jì)上行期，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)參與者對(duì)市場(chǎng)持樂(lè)觀心態(tài)，監(jiān)管者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管放松，由此帶來(lái)資產(chǎn)價(jià)格以及杠桿率的不斷上漲，整個(gè)金融體系處于過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。在這種情形下，只要受到外部沖擊，那么金融市場(chǎng)都將面臨“順周期性”危機(jī)。因此監(jiān)管者規(guī)定在經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展階段提高銀行所需資本的門檻，儲(chǔ)備充足的逆周期資本來(lái)緩解市場(chǎng)周期性波動(dòng)，提高金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受力。

三、巴塞爾協(xié)議III的主要內(nèi)容巴塞爾協(xié)議

III相對(duì)于巴塞爾協(xié)議II來(lái)說(shuō)，其主要特征為資本要求、流動(dòng)性監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管等方面的加強(qiáng)。根據(jù)宏觀審慎監(jiān)管的橫向與縱向維度來(lái)看，巴塞爾協(xié)議主要體現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：

(一)橫向監(jiān)管

橫向監(jiān)管是為了防止不同金融機(jī)構(gòu)之間在相同的時(shí)間段內(nèi)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳染的行為。其中的重中之重就是監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)槠渑c其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)，在面臨相似的風(fēng)險(xiǎn)缺口時(shí)，十分容易出現(xiàn)擴(kuò)散傳播的現(xiàn)象。而關(guān)于系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的定義，巴塞爾委員會(huì)也給出了評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，銀行規(guī)模大、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)且具有不可替代性的金融機(jī)構(gòu)就屬于在金融領(lǐng)域占據(jù)核心地位的系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)。由于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的重要與否關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，巴塞爾委員會(huì)增加了對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的資本限制，預(yù)防“大到不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。

(二)縱向監(jiān)管

縱向監(jiān)管是為了預(yù)防實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到金融機(jī)構(gòu)周期性波動(dòng)。巴塞爾協(xié)議提出建立資本緩沖制度，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期留存資金，為了穩(wěn)定周期帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。資本緩沖制度包括兩種方式，一是資本留存，二是逆周期資本。除此之外，提高資本充足率、增加杠桿率以及流動(dòng)性指標(biāo)也是縱向監(jiān)管的工具。資本充足率的提高意味著金融機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，資本風(fēng)險(xiǎn)越低。而增加杠桿率作為監(jiān)管的另一個(gè)工具，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)最低資本充足的維持有利，并且可以保證金融機(jī)構(gòu)擁有高質(zhì)量的資本。另外，流動(dòng)性監(jiān)管有利于金融機(jī)構(gòu)完成支付，盡管資本充足率和杠桿率符合監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)缺乏流動(dòng)性，也會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)的暴露。在金融危機(jī)發(fā)生以后，監(jiān)管者意識(shí)到金融市場(chǎng)流動(dòng)的脆弱性，因此巴塞爾委員會(huì)規(guī)定了流動(dòng)性覆蓋率等流動(dòng)性監(jiān)管要求。

四、巴塞爾協(xié)議Ⅲ下宏觀審慎監(jiān)管在我國(guó)的應(yīng)用

(一)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合

微觀審慎以及宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式在巴塞爾協(xié)議Ⅲ的框架下被提出，結(jié)合這兩種監(jiān)管模式，可以在市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，保障資本充足率，不至于對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成嚴(yán)重影響，保障金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)。我國(guó)在微觀審慎監(jiān)管方面已經(jīng)較為成熟，但對(duì)于宏觀審慎監(jiān)管的理念貫徹不到位。我國(guó)銀行業(yè)要更關(guān)注整體金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，但也不能忽略單個(gè)主體的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確分工，建立具體部門分別進(jìn)行宏觀以及微觀監(jiān)管。

(二)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)是指在金融系統(tǒng)中占有核心地位的機(jī)構(gòu)，其從事的業(yè)務(wù)交易廣泛滲透在金融市場(chǎng)的各個(gè)機(jī)構(gòu)之間，因此該重要性機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，決定著金融市場(chǎng)不受經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的影響。建立關(guān)于系統(tǒng)重要機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，以便在重大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，可以及時(shí)作出應(yīng)對(duì)，確保平穩(wěn)有效地度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，保障金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)也要防范“大到不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)征收“金融穩(wěn)定貢獻(xiàn)”稅或者提高資本要求，以便在危機(jī)來(lái)臨時(shí)，有足夠的資金來(lái)擺脫困境。

(三)宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策相協(xié)調(diào)

我國(guó)實(shí)行的是有多重目標(biāo)的貨幣政策，其不僅要維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定、維持收支平衡，也要穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和促進(jìn)就業(yè)，這無(wú)疑給貨幣政策的執(zhí)行者帶來(lái)巨大壓力，各個(gè)目標(biāo)也存在平衡問(wèn)題而宏觀審慎監(jiān)管減輕了貨幣政策的多目標(biāo)壓力，使貨幣政策工具定位更加準(zhǔn)確。此外，健全的宏觀審慎監(jiān)管制度有利于防范金融市場(chǎng)“順周期性”現(xiàn)象的發(fā)生，也有利于防止各機(jī)構(gòu)間風(fēng)險(xiǎn)傳染現(xiàn)象。貨幣政策著重關(guān)注于幣值穩(wěn)定，而要想在穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)是不現(xiàn)實(shí)的。近些年來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)越發(fā)多元化，金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛應(yīng)用，這些因素進(jìn)一步加劇了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳播擴(kuò)散的程度。因此我們除了利用貨幣政策來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)以外，還需要從宏觀層面對(duì)整體金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)進(jìn)行監(jiān)管。貨幣政策通過(guò)總量調(diào)控可以穩(wěn)定貨幣金融市場(chǎng)，而宏觀審慎政策利用定向控制來(lái)降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，兩者相輔相成，穩(wěn)定宏觀環(huán)境，降低市場(chǎng)的波動(dòng)。除此之外，不同且難以替換的政策目標(biāo)以及政策工具，都使宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策相結(jié)合成為必然。

(四)加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管

影子銀行是指在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的體系之外，從事著“類銀行”業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。自從美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生之后，監(jiān)管者對(duì)影子銀行越發(fā)關(guān)注，影子銀行從事著與商業(yè)銀行類似的業(yè)務(wù)交易，但不受到銀行監(jiān)管者的監(jiān)管，這一度成為金融風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重隱患。影子銀行有三個(gè)基本特點(diǎn)：批發(fā)型交易、不公開(kāi)交易、高杠桿率。這三點(diǎn)也是與商業(yè)銀行的不同之處，商業(yè)銀行的交易是零售型且公開(kāi)的。由于影子銀行業(yè)務(wù)交易的復(fù)雜性以及信息披露的不完整性導(dǎo)致影子銀行造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)十分隱蔽，往往在監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，已經(jīng)難以彌補(bǔ)。除此之外，影子銀行由于缺乏監(jiān)管，其資本要求沒(méi)有限制，這就導(dǎo)致影子銀行可以在資產(chǎn)規(guī)模不大的情況下進(jìn)行大規(guī)模信貸交易。影子銀行在我國(guó)2016年底達(dá)到最大規(guī)模，違法違規(guī)行為暴露，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在隱患，危及社會(huì)穩(wěn)定。因此，監(jiān)管部門應(yīng)該根據(jù)影子銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)實(shí)施監(jiān)管要求，規(guī)定資本充足率以及杠桿率標(biāo)準(zhǔn)。另外，監(jiān)管部門應(yīng)該明確要求影子銀行公開(kāi)業(yè)務(wù)交易內(nèi)容、披露業(yè)務(wù)完整信息，提高透明度。最后，加強(qiáng)國(guó)際之間的監(jiān)管合作，影子銀行同樣具有全球性，相似的風(fēng)險(xiǎn)敞口會(huì)傳導(dǎo)至各國(guó)影子銀行，因此要加強(qiáng)建設(shè)國(guó)際影子銀行監(jiān)管制度。

五、結(jié)語(yǔ)

宏觀審慎監(jiān)管模式作為銀行業(yè)監(jiān)管者所支持的監(jiān)管模式，順理成章地在巴塞爾協(xié)議中占據(jù)重要地位。具體來(lái)說(shuō)，宏觀審慎監(jiān)管著重要求監(jiān)管者在系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)、資本充足率以及貨幣政策等方面進(jìn)行關(guān)注。金融市場(chǎng)的穩(wěn)定也正是宏觀審慎監(jiān)管通過(guò)這幾方面實(shí)現(xiàn)的，一方面宏觀審慎監(jiān)管要求銀行業(yè)準(zhǔn)備充足的資金來(lái)緩解周期性波動(dòng)，另一方面通過(guò)監(jiān)管金融市場(chǎng)中具有極強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的金融機(jī)構(gòu)來(lái)防御金融系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳播。我國(guó)應(yīng)該在結(jié)合自身銀行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀的情況下，借鑒巴塞爾協(xié)議I-II中符合我國(guó)金融監(jiān)管體系的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并針對(duì)我國(guó)客觀現(xiàn)狀進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。巴塞爾協(xié)議給全球金融業(yè)帶來(lái)了更嚴(yán)格的監(jiān)管體制，是金融監(jiān)管方法的不斷改革與創(chuàng)新，提高了各國(guó)金融監(jiān)管的效率，使全球金融體系處于平穩(wěn)狀態(tài)。我國(guó)應(yīng)積極主動(dòng)融入金融全球化進(jìn)程，充分利用巴塞爾協(xié)議III的精華部分，提高我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管水平，建設(shè)有中國(guó)特色的且符合金融監(jiān)管客觀現(xiàn)狀的監(jiān)管體系。

[參考文獻(xiàn)]

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篇3

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu) 脆弱性 創(chuàng)新發(fā)展

一、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的現(xiàn)狀

“三農(nóng)”問(wèn)題是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，為了切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，確保農(nóng)村資金留在農(nóng)村，促使城市資金回流農(nóng)村，平衡農(nóng)村金融市場(chǎng)，銀監(jiān)會(huì)調(diào)整放寬了農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，以此促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)育。到2011年6月底，全國(guó)共組建了農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)615家，東部地區(qū)246家，占40%，中西部地區(qū)369家，占60%。

二、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性主要表現(xiàn)在面臨現(xiàn)實(shí)的和潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在：

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，投入的注冊(cè)資本小，導(dǎo)致自有資金不足。由于處在不發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，同時(shí)受到經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)少的限制，加上處于發(fā)展的初期，社會(huì)聲譽(yù)、社會(huì)公信力不高，導(dǎo)致吸存困難，客戶自動(dòng)上門的自然增長(zhǎng)存款幾乎為零，流動(dòng)性不足導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如吉林省東豐縣誠(chéng)信村鎮(zhèn)銀行的貸款業(yè)務(wù)因?yàn)榇婵钌賻捉谕Ｗ?007年3月1日開(kāi)業(yè)到2007年6月底，該行貸款額為1263萬(wàn)元，占資本金的50%以上，而存款只有210萬(wàn)。2009年1月5日開(kāi)業(yè)的雙流誠(chéng)民村鎮(zhèn)銀行，3月底存貸比就達(dá)到97.35%，6月底進(jìn)一步增加到106.71%（期間向主發(fā)起行江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行拆借資金5000萬(wàn)元）。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)面向“三農(nóng)”提供金融服務(wù)，客戶主要是農(nóng)戶。一方面，我國(guó)農(nóng)村勞動(dòng)力的文化水平普遍較低，農(nóng)村勞動(dòng)力資源中初中以下文化達(dá)80%以上，信用違約難以避免；另一方面，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)與借款人之間存在信息不對(duì)稱，信用跟蹤成本高，信貸風(fēng)險(xiǎn)難以轉(zhuǎn)移，防控與抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。到2007年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率7.5%，而金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款不良貸款率高達(dá)16.4%，其中，農(nóng)林牧漁不良貸款率27.1%，農(nóng)戶不良貸款率12.8%。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)由于設(shè)立的時(shí)間短，普遍存在專業(yè)人員少、專業(yè)技能不高等問(wèn)題，銀行實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)缺乏，業(yè)務(wù)知識(shí)欠缺，加上這些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的不完善，從而容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)與一般商業(yè)銀行一樣，具有高負(fù)債和期限錯(cuò)配的特點(diǎn)，利率變動(dòng)對(duì)其再投資和再融資必然產(chǎn)生影響。同時(shí)，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一，金融服務(wù)品種少，無(wú)法建立風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。

（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)成立時(shí)間短，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)少，辦理業(yè)務(wù)極不方便，一些客戶認(rèn)為它們個(gè)人私有化性質(zhì)十分突出，類似于“地下錢莊”，其社會(huì)聲譽(yù)和社會(huì)公信力遠(yuǎn)不如當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行。這導(dǎo)致農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)品牌建設(shè)和社會(huì)聲譽(yù)建立任重道遠(yuǎn)。

三、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的主要制約因素

（一）農(nóng)村金融服務(wù)成本補(bǔ)償措施不到位

目前，農(nóng)村利率市場(chǎng)化水平相對(duì)較低，金融機(jī)構(gòu)收益難以覆蓋全部成本。在利率浮動(dòng)范圍有限的情況下，農(nóng)村金融服務(wù)缺乏足夠的成本補(bǔ)償機(jī)制。各地政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政貼息和稅收優(yōu)惠政策力度不夠，支農(nóng)補(bǔ)貼資金因來(lái)源渠道不一、使用分散，尚未形成支持和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大投入的合力。

（二）農(nóng)村金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全

一是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后。受自然條件、市場(chǎng)環(huán)境和政策因素影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性較大，加之我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集約化程度低、經(jīng)營(yíng)分散，單位投入成本偏高，收益水平總體較低，金融機(jī)構(gòu)信貸支農(nóng)風(fēng)險(xiǎn)加大。同時(shí)，由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)、高賠付的特殊屬性，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格明顯高于農(nóng)民的承受能力，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢。目前我國(guó)大部分地區(qū)農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)尚處于起步和探索階段，保險(xiǎn)覆蓋面低，支農(nóng)信貸風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散。二是農(nóng)村抵押與擔(dān)保資源匱乏。受限于現(xiàn)有的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，農(nóng)村企業(yè)、自然人一直缺乏有效的擔(dān)保抵押資產(chǎn)，客觀上也加大了農(nóng)村金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）農(nóng)村金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善

一是農(nóng)村征信體系建設(shè)滯后。目前，我國(guó)農(nóng)村征信體系建設(shè)剛剛起步，受信用數(shù)據(jù)采集困難等因素制約，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織、自然人與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱、不透明問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)獲取相關(guān)信息的成本較高。二是相關(guān)制度規(guī)則缺失。在現(xiàn)有的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度下，農(nóng)村耕地使用權(quán)、農(nóng)村住房、宅基地抵押、流轉(zhuǎn)存在較大的法律障礙，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新缺乏必要的政策依據(jù)，缺少相應(yīng)的保護(hù)措施。三是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提高。作為農(nóng)村金融市場(chǎng)主力軍的農(nóng)村信用社，其改革雖然取得了階段性成果，但仍然存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰、內(nèi)部管理制度不健全等問(wèn)題，沒(méi)有形成一套完整的人才引進(jìn)和培訓(xùn)機(jī)制，經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏人才和技術(shù)支撐。

四、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展

解決農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性問(wèn)題，創(chuàng)新發(fā)展是唯一的出路。只有在金融制度與政策、金融服務(wù)產(chǎn)品、融資渠道、服務(wù)理念與方式、經(jīng)營(yíng)管理體制與激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制與內(nèi)控制度等方面不斷創(chuàng)新，才能確保我國(guó)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

（一）金融制度與政策的創(chuàng)新

1.金融制度創(chuàng)新。（1）組織制度。組織制度的創(chuàng)新就是要進(jìn)一步完善《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》等法律制度。第一，要進(jìn)一步明確農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和地位。根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《貸款公司管理暫行規(guī)定》的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司對(duì)外開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，首先必須將資金投向“三農(nóng)”的發(fā)展，在滿足“三農(nóng)”發(fā)展資金需求的條件下，才可將富余資金投放當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)。從這些規(guī)定中不難發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司被賦予了服務(wù)“三農(nóng)”的社會(huì)責(zé)任，賦予了政策性任務(wù)。但同時(shí)又規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司是“獨(dú)立的企業(yè)法人”，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司必須遵循“安全性、流動(dòng)性、效益性”的一般商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行“自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”。顯然以上規(guī)定存在相悖，需要進(jìn)一步完善。第二，進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的投資主體，放寬準(zhǔn)入條件?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中規(guī)定，只有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)才能成為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起行，且不能低于20%的持股比例。結(jié)果是國(guó)有銀行雖然網(wǎng)點(diǎn)多，又有資金優(yōu)勢(shì)，但出于經(jīng)濟(jì)效益考慮，不愿發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；地方性商業(yè)銀行、外資銀行積極性比較高的，但是受到網(wǎng)點(diǎn)少，市場(chǎng)份額低的制約；民間資本的參與積極性很高，但卻沒(méi)有資格進(jìn)入等。第三，簡(jiǎn)化農(nóng)村資金互助社的審批程序和手續(xù)。按照《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》和《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》的規(guī)定，我們可以發(fā)現(xiàn)，組建農(nóng)村資金互助社的過(guò)程復(fù)雜，組建成本高，進(jìn)而影響各方參與的積極性，也影響農(nóng)村資金互助社的發(fā)展。農(nóng)村資金互助社最低注冊(cè)資本僅有10萬(wàn)元，屬于微型金融組織，應(yīng)該簡(jiǎn)化審批程序，可以實(shí)行報(bào)備核準(zhǔn)制。（2）信用評(píng)價(jià)制度。農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，離不開(kāi)對(duì)客戶的信用評(píng)價(jià)，因此，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)必須加快信用評(píng)價(jià)制度建設(shè)。第一，盡快實(shí)現(xiàn)客戶信用記錄的電子化，建立辦理銀行代碼，盡快接入人民銀行征信庫(kù)系統(tǒng)，將客戶資料及時(shí)錄入，實(shí)現(xiàn)與其他金融機(jī)構(gòu)的信息共享。第二，建立信用登記咨詢系統(tǒng)，調(diào)查農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的信用狀況，并進(jìn)行評(píng)級(jí)。（3）擔(dān)保制度。為了防范農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨的外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，必須根據(jù)服務(wù)的對(duì)象進(jìn)行擔(dān)保制度的創(chuàng)新。第一，建立有效的抵押和擔(dān)保機(jī)制，逐步解決土地流轉(zhuǎn)問(wèn)題。第二，鼓勵(lì)農(nóng)民共同出資建立擔(dān)?；穑嗷ヌ峁?dān)保；引導(dǎo)農(nóng)民積極參加農(nóng)業(yè)商業(yè)保險(xiǎn)。第三，積極探索大型農(nóng)用生產(chǎn)設(shè)備、林權(quán)、水域?yàn)┩?、荒山、荒坡使用?quán)等資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押的多種擔(dān)保形式。第四，建立一批專業(yè)性的農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其要鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)參與農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)，提供擔(dān)保服務(wù)。

2.金融監(jiān)管創(chuàng)新。對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不能完全參照商業(yè)銀行的監(jiān)管模式，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)處在發(fā)展的初期，利潤(rùn)比較薄，不能管得太死，需要更加寬松的發(fā)展環(huán)境，因此，應(yīng)該是適度謹(jǐn)慎監(jiān)管。要以資本監(jiān)管為核心，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)控股股東監(jiān)管，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)上，要逐步放開(kāi)貸款利率限制，要給予自主定價(jià)的權(quán)利。對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)限制要逐步放開(kāi)，要允許村鎮(zhèn)銀行通過(guò)公開(kāi)發(fā)行銀行債券來(lái)募集資金。

3.金融政策創(chuàng)新。中央政府和地方政府要加大對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的扶持力度。第一，國(guó)家要實(shí)行稅收減免政策，降低農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)。第二，降低農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，允許申請(qǐng)央行再貸款，對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)于“三農(nóng)”的政策性貸款給予利差補(bǔ)貼。第三，提供征信服務(wù)，及時(shí)解決村鎮(zhèn)銀行加入中央銀行大小額支付系統(tǒng)和支票影像交換系統(tǒng)問(wèn)題，解決村鎮(zhèn)銀行加入銀聯(lián)，發(fā)行銀行卡等支付結(jié)算問(wèn)題。第四，地方政府要給予財(cái)力與物力上的支持，如土地征用；要在財(cái)政存款方面給予支持，可以按照貸款投放額度的一定比例確定財(cái)政性資金存放額度，解決農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)信貸資金供給不足的問(wèn)題。

（二）金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)要著力打造服務(wù)“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品，要根據(jù)不同的客戶對(duì)象、不同的客戶融資、不同的貸款方式、不同的客戶需求，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)不同的金融服務(wù)產(chǎn)品。設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)“個(gè)人信貸業(yè)務(wù)”和 “個(gè)人金融套餐”，如個(gè)人小額貸款、商鋪抵押貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人汽車消費(fèi)貸款、個(gè)人建購(gòu)房貸款、醫(yī)療貸款等個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品；設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)“公司信貸業(yè)務(wù)”，如公司業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款、公司經(jīng)營(yíng)性貸款、擔(dān)保公司擔(dān)保貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、銀團(tuán)貸款等公司金融服務(wù)產(chǎn)品。根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)環(huán)境與自身經(jīng)營(yíng)定位，開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷適合農(nóng)民工的銀行卡產(chǎn)品，適合農(nóng)村實(shí)際的金融結(jié)算服務(wù)品種等中間業(yè)務(wù)品種。鼓勵(lì)開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如個(gè)人創(chuàng)業(yè)投資貸款、車主融資貸款等。

（三）融資渠道的創(chuàng)新

第一，廣泛宣傳，充分利用主發(fā)起行的品牌和社會(huì)知名度，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的品牌效應(yīng)，廣泛吸收社會(huì)存款；動(dòng)員股東將自己或公司的資金優(yōu)先存入村鎮(zhèn)銀行，以此提高農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)聲譽(yù)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民和中小企業(yè)存款；增加股東人數(shù)來(lái)擴(kuò)大資金來(lái)源；加強(qiáng)與農(nóng)村專業(yè)合作社的溝通與合作，以此吸納社員資金。

第二，建立大型商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的融資渠道。商業(yè)銀行可以選擇誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、社會(huì)聲譽(yù)好的農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行批發(fā)貸款，這樣，一方面解決了農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源不足的問(wèn)題，同時(shí)，也為商業(yè)銀行開(kāi)辟了新的信貸渠道，為商業(yè)銀行參與農(nóng)村金融市場(chǎng)提供了新的平臺(tái)。

第三，探索建立區(qū)域性小額資本市場(chǎng)，建立適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展需要的中小資本市場(chǎng)，積極發(fā)展農(nóng)村金融租賃市場(chǎng)，建立直接融資渠道，讓更多的資金進(jìn)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)領(lǐng)域。

第四，鼓勵(lì)民間資本參與農(nóng)村投融資。一是對(duì)符合條件的農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)參與貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)。二是對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，鼓勵(lì)發(fā)行債券或股票進(jìn)行直接融資，增加農(nóng)村發(fā)展資金來(lái)源。三是大力發(fā)展農(nóng)村票據(jù)市場(chǎng)，擴(kuò)大票據(jù)融資規(guī)模，增加資金供給，解決農(nóng)村資金的緊張狀況。

（四）服務(wù)理念與方式的創(chuàng)新

1.服務(wù)理念的創(chuàng)新。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要本著“小銀行、大服務(wù)”和“服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值”經(jīng)營(yíng)理念，將優(yōu)質(zhì)服務(wù)落實(shí)到每一個(gè)業(yè)務(wù)品種、每一個(gè)業(yè)務(wù)流程、每一個(gè)業(yè)務(wù)崗位，嚴(yán)格執(zhí)行“首問(wèn)責(zé)任制”和“限時(shí)服務(wù)制”。

2.服務(wù)方式的創(chuàng)新。建立“一站式”全流程信貸優(yōu)質(zhì)服務(wù)機(jī)制；創(chuàng)新授信方式，根據(jù)不同客戶群體，不同經(jīng)營(yíng)模式，不同經(jīng)營(yíng)季節(jié)，不同貸款用途，不同客戶需求，確定不同的授信額度，不同的授信方式，不同的擔(dān)保方式，不同的利率定價(jià)；建立靈活的服務(wù)機(jī)制，隨時(shí)隨地滿足客戶需求，如美國(guó)的一些地區(qū)性銀行，半夜打電話都可以送錢。

（五）經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制與激勵(lì)約束機(jī)制的創(chuàng)新

1.創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。要正確處理總發(fā)起人幫扶與小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立自的關(guān)系問(wèn)題，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，充分尊重農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立法人地位。主發(fā)起人要切實(shí)承擔(dān)發(fā)起人的職責(zé)，對(duì)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)要在人權(quán)、事權(quán)、財(cái)權(quán)上給予充分合理的授權(quán)；同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理、清算服務(wù)、人員培訓(xùn)、制度建設(shè)等方面給予充分的指導(dǎo)和支持。

2.激勵(lì)約束機(jī)制的創(chuàng)新。激勵(lì)約束機(jī)制是農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。因此，必須建立起有效的績(jī)效考核機(jī)制，對(duì)高管人員還要實(shí)行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工特別是高管人員的積極性；在內(nèi)部約束上，要建立問(wèn)責(zé)機(jī)制。

（六）風(fēng)險(xiǎn)控制與內(nèi)控制度的創(chuàng)新

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)受規(guī)模和人力資源及科技等因素的制約，與商業(yè)銀行相比，控制難度更大。因此，不能完全照搬商業(yè)銀行控制的模式，必須進(jìn)行創(chuàng)新。應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村金融特點(diǎn)，建立信用評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。要按照“內(nèi)控優(yōu)先、提高效率”的原則，建立與業(yè)務(wù)規(guī)模想適應(yīng)的內(nèi)控機(jī)制，要根據(jù)業(yè)務(wù)品種、風(fēng)險(xiǎn)限額、客戶對(duì)象制訂業(yè)務(wù)流程，落實(shí)格業(yè)務(wù)流程控制操作規(guī)程，明確各業(yè)務(wù)流程操作步驟、操作要求、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等增強(qiáng)員工的合規(guī)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有效防范和控制各類風(fēng)險(xiǎn)。

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[5]左曉杰.當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行發(fā)展中的問(wèn)題及對(duì)策研究[N]，金融時(shí)報(bào)，2011.10.10.

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第一，政策性金融機(jī)構(gòu)的概述。政策性金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生是為了配合國(guó)家政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策，它是由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立發(fā)起保證，不以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目的，在政府規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。它為國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整作出了顯著的貢獻(xiàn)。我國(guó)的政策性金融體系發(fā)起于1994年，目前以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為主要代表。它通過(guò)積極實(shí)施國(guó)家政策在加快發(fā)展開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力等方便發(fā)揮了重要的作用，它的建立是為了協(xié)調(diào)政府與市場(chǎng)在金融資源配置中的關(guān)系和提高整體金融運(yùn)行的效率。

第二，發(fā)揮的職能與作用。政策性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)彌補(bǔ)我國(guó)政府單一導(dǎo)向的財(cái)政不足和單一市場(chǎng)導(dǎo)向的商業(yè)性金融不足，并將財(cái)政資金和社會(huì)募集資金用到主要部門、企業(yè)和行業(yè)中，來(lái)促進(jìn)中國(guó)現(xiàn)代化整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)倡導(dǎo)性、選擇性、補(bǔ)充性、服務(wù)性等職能來(lái)配合國(guó)家政府的經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展。它通過(guò)政府的引導(dǎo)功能使投資風(fēng)險(xiǎn)降低，使投資保障能夠增強(qiáng)達(dá)到政府政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)有選擇性的決定融資機(jī)構(gòu)，支持經(jīng)濟(jì)效益高、貸款能收回的項(xiàng)目與企業(yè)，達(dá)到共贏的目標(biāo)。同時(shí)通過(guò)培養(yǎng)大量專業(yè)技術(shù)人員為企業(yè)提供各方面的服務(wù)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行直接投資或提供擔(dān)保來(lái)保障企業(yè)，使產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不斷適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

二、政策性金融機(jī)構(gòu)改革的必要性

目前我國(guó)在政策性金融機(jī)構(gòu)的建立與發(fā)展上已經(jīng)取得了顯著的進(jìn)步，在現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用逐漸顯著，同時(shí)又極大的彌補(bǔ)了商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不足，使得中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不斷完善優(yōu)化。但是在中國(guó)迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，政策性金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)行過(guò)程中也出現(xiàn)了很多的問(wèn)題，需要進(jìn)一步的完善與改革。

第一，傳統(tǒng)職能不能滿足中國(guó)新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。作為我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的三大代表銀行，雖已在原有基礎(chǔ)上職能已發(fā)生了變更，但是仍然需要政府在市場(chǎng)化融資、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理、貸款項(xiàng)目審核、基金運(yùn)作管理、投資業(yè)務(wù)運(yùn)行等方面上通過(guò)定位和專門立法進(jìn)一步的鞏固與明確。

第二，業(yè)務(wù)范圍不能與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)。隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的開(kāi)放，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易日益增長(zhǎng)，加快了經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)化的發(fā)展程度。而這將會(huì)促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)體系改革進(jìn)程的加速，政策性金融機(jī)構(gòu)在部分產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域內(nèi)的階段性目標(biāo)已經(jīng)完成，金融體系的目標(biāo)要不斷完善與補(bǔ)充。它的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)不能滿足現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，業(yè)務(wù)不單單只是為了彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的不足，而是隨著國(guó)家政策的改變而發(fā)生調(diào)整。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和成熟，政策性金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家宏觀發(fā)展中的目標(biāo)要進(jìn)一步明確，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)發(fā)揮作用。

第三，缺乏完善的資金補(bǔ)充機(jī)制，資本充足率低。目前我國(guó)還沒(méi)建立起對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)注入資金的制度，主要還是依靠金融機(jī)構(gòu)本身的融資與放貸，這導(dǎo)致了我國(guó)政策性銀行的資本充足率低下，尤其是中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)展開(kāi)受到限制。

第四，政策性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與管理的不足。我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)規(guī)模使其發(fā)揮的作用有限，在社會(huì)現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化中導(dǎo)致滯后性，不能夠做出及時(shí)有效的反應(yīng)，錯(cuò)失融資的機(jī)會(huì)。我國(guó)目前商業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量居多，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位，這對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)是極大的挑戰(zhàn)。同時(shí)我國(guó)三家主要代表的政策性銀行機(jī)構(gòu)在職能定位和業(yè)務(wù)范圍的過(guò)程中存在明顯的不足，不但不能為相應(yīng)的地區(qū)或產(chǎn)業(yè)提供進(jìn)一步發(fā)展的信貸支持和政策導(dǎo)向功能，而且也使自身的政策性功能減弱。例如因定位不清、職責(zé)不明造成工作被動(dòng)的事件，人員的分配安排不協(xié)調(diào)導(dǎo)致工作效率的降低等。

三、積極推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)的改革

第一，擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)化資源配置。我國(guó)地區(qū)分布廣，而政策性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模卻有限，在運(yùn)行過(guò)程中并不能全部顧及，會(huì)造成地域性的差異和不平衡。據(jù)最新調(diào)查數(shù)據(jù)表明我國(guó)的各地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)之間出現(xiàn)顯著的發(fā)展不平衡、資源配置不合理現(xiàn)象。應(yīng)該學(xué)習(xí)日本的金融機(jī)構(gòu)改革，根據(jù)各政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和區(qū)域分布建立地區(qū)性的政策性金融機(jī)構(gòu)，形成分工明確的金融體系，使其適應(yīng)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策目標(biāo)。地區(qū)性政策性金融機(jī)構(gòu)的建立，能更好的使分工合理有效，有利于各司其職完成政策性業(yè)務(wù)工作，防止出現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的混亂和資金的不合理分配。

第二，轉(zhuǎn)變政策性金融機(jī)構(gòu)的職能。政策性金融機(jī)構(gòu)的基本職能是遵循國(guó)家政府規(guī)定，不以盈利為目的的開(kāi)展政策性金融活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平性和合理性，促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、穩(wěn)定地發(fā)展。但是在實(shí)際的運(yùn)行中政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系越來(lái)越緊密，二者的互補(bǔ)關(guān)系不斷增大，有時(shí)候政策性金融機(jī)構(gòu)資融資過(guò)程中會(huì)行使了商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的部分職能。轉(zhuǎn)變政策性金融機(jī)構(gòu)的職能，能夠擴(kuò)大政策性金融機(jī)構(gòu)的融資途徑與范圍，彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制帶來(lái)的不足。可以將政策性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，例如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款不足時(shí)，政策性金融機(jī)構(gòu)可以幫助其發(fā)放貸款，幫助商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)貸出債權(quán)的證券化，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)與政策性金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上達(dá)成合作。

第三，加快政策性金融機(jī)構(gòu)的立法步伐。政策性金融機(jī)構(gòu)是由我國(guó)政府出資設(shè)立保證，目的是彌補(bǔ)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行中的不足，在國(guó)家政策范圍內(nèi)從事政策性融資活動(dòng)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直缺乏針對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)制定專門法律法規(guī)，一定程度上制約了我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)揮。從日本的改革實(shí)踐來(lái)看，立法對(duì)于其政策性金融機(jī)構(gòu)改革的發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。應(yīng)向其學(xué)習(xí)，進(jìn)一步明確我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的法定信用、融資來(lái)源、職能分配等重大問(wèn)題，完善立法制度，消除制度風(fēng)險(xiǎn)，使政策性金融機(jī)構(gòu)的作用更好的發(fā)揮出來(lái)。

第四，加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一方面給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了機(jī)會(huì)，但也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益是相輔相成的，只有加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制才能保證它的運(yùn)作穩(wěn)定與安全。一方面政策性金融機(jī)構(gòu)從自身出發(fā)，結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定不同的應(yīng)對(duì)措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；同時(shí)可以借鑒別國(guó)的改革經(jīng)驗(yàn)，吸收先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)。另一方面，政策性金融機(jī)構(gòu)可建立政策性金融風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估制度，通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析來(lái)決定業(yè)務(wù)的展開(kāi)與實(shí)施，達(dá)到政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制。

第五，建立穩(wěn)定的資金籌措機(jī)制。國(guó)家通過(guò)制度與政策的實(shí)施，來(lái)構(gòu)建穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道。例如建立政策性金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金供應(yīng)機(jī)制以解決政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源問(wèn)題。保證了政策性金融機(jī)構(gòu)獲得必要的資金來(lái)源，從而促進(jìn)它發(fā)揮作用。只要政策性金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中的資金充足，就能夠提升業(yè)務(wù)的質(zhì)量與范圍。

篇5

關(guān)鍵詞：反洗錢；金融監(jiān)管；博弈；風(fēng)險(xiǎn)

Abstract：In this article，we first analyze the relationship between anti-money laundering encouragement and cost theory， and put forward that supervision institutions should build up encouragement mechanism in line with restriction. Supervision institution should categorize financial institutions’anti-money laundering obligation and evaluate the risk，in order to decide supervision resource allocation. These conclusions is consistent to anti-money laundry supervision which is cost controlled. Base on above，we propose a financial institution anti-money laundry evaluation system，design a vague evaluation model and put forwards specific countermeasures at last.

Key Words：anti-money laundering，financial supervision，game theory，risk

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1674-2265（2011）08-0007-06

反洗錢監(jiān)管的主要對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)，各國(guó)的反洗錢法律法規(guī)均對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的反洗錢義務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。由于金融機(jī)構(gòu)同時(shí)也是金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，有些金融機(jī)構(gòu)出于生存或盈利的需要，往往對(duì)一些匿名資金聽(tīng)之任之，甚至降低反洗錢基本要求來(lái)吸引客戶。這就使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須考慮金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)反洗錢監(jiān)管政策的影響。為確保監(jiān)管政策的有效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制來(lái)正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。

一、反洗錢監(jiān)管博弈分析

（一）基本假設(shè)

設(shè)有兩家金融機(jī)構(gòu)共同從事反洗錢工作，金融機(jī)構(gòu) 履行反洗錢義務(wù)時(shí)的產(chǎn)出 ，其中 為努力程度， 是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

博弈行動(dòng)的先后順序如下：

1. 金融機(jī)構(gòu)2和3同時(shí)分別選擇努力程度 和 且 。

2. 隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng) 和 相互獨(dú)立，并服從期望值為0、密度函數(shù)為 的概率分布。

3. 金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行反洗錢政策時(shí)的產(chǎn)出能夠事先測(cè)定，但其自主選擇的努力程度無(wú)法測(cè)定，因而金融機(jī)構(gòu)從反洗錢中的收益取決于各自的產(chǎn)出，卻無(wú)法（直接）取決于其努力水平。

假設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)努力工作，通常設(shè)定具體的反洗錢工作目標(biāo)，在一定時(shí)期內(nèi)，完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)獲得正向激勵(lì)，而沒(méi)有完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)只能取得較低的激勵(lì)或負(fù)激勵(lì)。完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)（即反洗錢產(chǎn)出水平較高的金融機(jī)構(gòu)）獲得的激勵(lì)為 ，沒(méi)有完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)（即反洗錢產(chǎn)出水平較低或沒(méi)有產(chǎn)出的金融機(jī)構(gòu)）的激勵(lì)為 。在金融機(jī)構(gòu)能夠得到激勵(lì)水平 并付出努力程度 的狀態(tài)下，其支付函數(shù)為 ，其中， 表示努力工作帶來(lái)的負(fù)效用，是遞增的凸函數(shù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支付為 。

（二）模型分析

兩家金融機(jī)構(gòu)之間的博弈過(guò)程可以采用二階段重復(fù)博弈來(lái)說(shuō)明： 參與人1―監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其行動(dòng) 是根據(jù)金融機(jī)構(gòu)完成既定反洗錢目標(biāo)的程度確定激勵(lì)水平 和 。

上述兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)分別是參與人2和3，在第一階段他們根據(jù)觀測(cè)到的激勵(lì)水平分別選擇行動(dòng) 和 ，行動(dòng) 和 具體地說(shuō)就是選定的努力程度 和 。另外一種可能性是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)選定激勵(lì)水平的狀態(tài)下，通常金融機(jī)構(gòu)會(huì)將上述激勵(lì)水平與自身付出的成本進(jìn)行比較，如果激勵(lì)水平不足以彌補(bǔ)其成本，這時(shí)金融機(jī)構(gòu)就不愿參與反洗錢。

參與人各自的支付如前所述。產(chǎn)出除了是參與人行動(dòng)的函數(shù)外，還要受到隨機(jī)擾動(dòng)因素 和 的影響。

假定監(jiān)管機(jī)構(gòu)已選定激勵(lì)水平 和 ，此時(shí)，假設(shè)兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)的努力水平 、 分別是后一階段兩個(gè)博弈的納什均衡，則對(duì)金融機(jī)構(gòu) ， 代表著金融機(jī)構(gòu)的期望收益減去其努力反洗錢產(chǎn)生的負(fù)效用后的最大凈收益，即 可用下式表示：

（1）

其中

一階條件為：

（2）

式（2）表示：若金融機(jī)構(gòu) 選擇努力程度 ，那么金融機(jī)構(gòu)反洗錢額外努力程度的邊際負(fù)效用 等于所增加努力程度的邊際效益，后者又等于對(duì)完成既定目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)勵(lì) 乘以因努力程度提高而使金融機(jī)構(gòu)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵(lì)的概率。

由貝葉斯公式： ，

得

其中f是概率密度函數(shù)，F(xiàn)是概率分布函數(shù)。因?qū)ΨQ性，故有 ，一階條件可化為：

（3）

因 是凸函數(shù)，故 。

完成既定反洗錢目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)獲得的獎(jiǎng)勵(lì)越高（即 越大），就越會(huì)激發(fā)更大的努力（即 愈大時(shí)， 愈大），這與人們的主觀感受一致。

另一方面，在同樣獎(jiǎng)勵(lì)水平下，隨機(jī)擾動(dòng)因素對(duì)產(chǎn)出的影響越大， 就越小，金融機(jī)構(gòu)就越不值得努力工作，因?yàn)檫@時(shí)決定金融機(jī)構(gòu)獲得獎(jiǎng)勵(lì)的結(jié)果并不取決于其努力程度，而是金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)氣。當(dāng) 服從方差為 的正態(tài)分布時(shí)，則有它隨標(biāo)準(zhǔn)差 的增加而下降，即 隨 的增加而降低（見(jiàn)圖1）。

再分析博弈的第一階段：

假定金融機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的目標(biāo)履行反洗錢義務(wù)（否則就會(huì)與洗錢分子合謀牟取利益），他們對(duì)給定的 和 的反應(yīng)，將會(huì)是式（2）給出的對(duì)稱納什均衡戰(zhàn)略。

同時(shí)假定金融機(jī)構(gòu)與洗錢分子合謀得到的效用為 。因在對(duì)稱納什均衡中每個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠完成既定目標(biāo)的概率為 ，若監(jiān)管機(jī)構(gòu)要激發(fā)金融機(jī)構(gòu)有動(dòng)力去努力履行反洗錢義務(wù)，則給出的激勵(lì)必須滿足：

（參與約束） （4）

在現(xiàn)實(shí)情況下，無(wú)論 大小，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必定會(huì)在式（4）的參與約束條件下，選擇使自己期望支付 最大化的工資水平。

由于在最優(yōu)條件下，式（4）中的等號(hào)成立（監(jiān)管機(jī)構(gòu)壓低工資使其支付最大），式（4）中只含 ，與 的絕對(duì)量無(wú)關(guān)。

（5）

故期望利潤(rùn)為 。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要考慮的問(wèn)題就是使 最大化。

他此時(shí)選擇的工資水平應(yīng)使得與之相應(yīng)的 滿足這一條件，從而最優(yōu)選擇下的努力程度滿足一階條件：

（6）

代入式（5），則意味著最優(yōu)激勵(lì) 滿足

（7）

由式（5）、（6）和（7）就可解出：

， 。

（三）結(jié)論

監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了促使金融機(jī)構(gòu)積極履行反洗錢義務(wù)，除了要考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和洗錢分子的利益博弈關(guān)系外，還要充分考慮金融機(jī)構(gòu)相互決策對(duì)反洗錢監(jiān)管的影響。若要提高金融機(jī)構(gòu)的努力水平，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效用最大化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可借助大額和可疑交易報(bào)告制度了解金融機(jī)構(gòu)的反洗錢情況，以減少信息的不對(duì)稱性。根據(jù)提交的大額和可疑交易報(bào)告質(zhì)量，將銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的反洗錢成效進(jìn)行橫向比較，確定出重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域；每一類金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行橫向比較，如將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況進(jìn)行有效分類，根據(jù)分類結(jié)果，確定需要重點(diǎn)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)在建立完善的約束機(jī)制后，應(yīng)建立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，這將有利于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢的積極性，運(yùn)用激勵(lì)手段減少成本，緩解金融機(jī)構(gòu)在反洗錢過(guò)程中面臨的多重困境，從而促使其做出符合監(jiān)管目標(biāo)的決策。具體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況進(jìn)行有效分類，對(duì)于未參與洗錢活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)也要給予激勵(lì)。根據(jù)分類評(píng)估的結(jié)果對(duì)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)程度或履行義務(wù)情況進(jìn)行激勵(lì)，完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得的激勵(lì)應(yīng)維持在較高水平，即應(yīng)獲得 ，未完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)也要視情況進(jìn)行激勵(lì)，其激勵(lì)水平應(yīng)在 之上。否則，上述金融機(jī)構(gòu)都沒(méi)有動(dòng)力去努力反洗錢。一般來(lái)說(shuō)，激勵(lì)水平越高，其反洗錢努力程度越高，反之則反是。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)過(guò)程中，應(yīng)注重自身的能力建設(shè)，提高評(píng)估的科學(xué)性，盡量減少評(píng)估誤差等隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)對(duì)激勵(lì)的影響。

上述結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢基本要求相一致，風(fēng)險(xiǎn)為本是指開(kāi)展反洗錢工作時(shí)，反洗錢主體通過(guò)科學(xué)評(píng)估不同組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、客戶和交易所面臨的洗錢風(fēng)險(xiǎn)，從而決定反洗錢資源投入的方向和比例，采取差異化的反洗錢措施，確保有限的反洗錢資源優(yōu)先投入到高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，從而提高預(yù)防和打擊洗錢的有效性。

二、金融機(jī)構(gòu)“風(fēng)險(xiǎn)為本”的主要內(nèi)容

2007年6月，反洗錢金融行動(dòng)特別工作組（Financial Action Task Force on Money Laundering，F(xiàn)ATF）了《風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢/反恐怖融資方法指引：高級(jí)原則和程序》，隨后在2008年6月，又了針對(duì)會(huì)計(jì)師、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)、信托和公司服務(wù)提供商、貴金屬經(jīng)銷商和寶石經(jīng)銷商的風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢方法，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況決定具體的風(fēng)險(xiǎn)為本程序，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，對(duì)客戶或客戶種類的識(shí)別以及交易風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，使金融機(jī)構(gòu)制定并執(zhí)行適當(dāng)?shù)目刂拼胧﹣?lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，主要內(nèi)容如下：

（一）適當(dāng)區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)種類

洗錢風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，風(fēng)險(xiǎn)分類的實(shí)際應(yīng)用提供了管理潛在風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略，使金融機(jī)構(gòu)能對(duì)客戶采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧?，通常將風(fēng)險(xiǎn)分為國(guó)家/地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、客戶風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品/服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等三類。

國(guó)家/地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)主要包括被實(shí)施制裁、禁運(yùn)或其他類似制裁措施的國(guó)家；被具有公信力的來(lái)源判定為缺乏反洗錢法律法規(guī)和其他措施的國(guó)家；被具有公信力的來(lái)源判定為恐怖活動(dòng)提供資金或支持的國(guó)家；被具有公信力的來(lái)源判定為腐敗或其他犯罪活動(dòng)猖獗的國(guó)家。

客戶風(fēng)險(xiǎn)主要包括在異常情況下開(kāi)展業(yè)務(wù)或進(jìn)行交易的客戶，因其結(jié)構(gòu)或?qū)嶓w性質(zhì)或關(guān)系而難以識(shí)別真正所有人或控制人的客戶，現(xiàn)金密集型業(yè)務(wù)，不受監(jiān)管的慈善機(jī)構(gòu)或其他非營(yíng)利性組織（尤其是跨國(guó)運(yùn)作），屬于政治公眾人物的客戶等。

產(chǎn)品/服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括被監(jiān)管部門和其他權(quán)威機(jī)構(gòu)判定為潛在高風(fēng)險(xiǎn)的，涉及銀行本票和貴金屬貿(mào)易及交付的服務(wù)，其固有性質(zhì)更易導(dǎo)致匿名或跨境的服務(wù)（如網(wǎng)上銀行、國(guó)際電匯）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)為本方法的實(shí)施

客戶盡職調(diào)查/了解你的客戶。其目的在于使金融機(jī)構(gòu)能夠合理地確信他們知道每一位客戶的身份，以及客戶可能開(kāi)展的業(yè)務(wù)和交易類型。了解你的客戶的程序包括：適時(shí)識(shí)別和核實(shí)每位客戶的身份，采取合理的風(fēng)險(xiǎn)為本措施，識(shí)別和核實(shí)最終受益人身份，獲取適當(dāng)額外信息，以了解客戶的實(shí)際業(yè)務(wù)情況，估計(jì)其交易的性質(zhì)和水平。金融機(jī)構(gòu)在做出上報(bào)可疑交易報(bào)告前，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后決定對(duì)每位客戶采取適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查措施?？蛻舯M職調(diào)查措施可包括下列層次：適用于所有客戶的標(biāo)準(zhǔn)的盡職調(diào)查措施，標(biāo)準(zhǔn)水平以下的措施適用于低風(fēng)險(xiǎn)情形①，標(biāo)準(zhǔn)水平以上的措施適用于高風(fēng)險(xiǎn)情形②。

對(duì)客戶和交易的監(jiān)測(cè)。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的程度取決于金融機(jī)構(gòu)本身的規(guī)模、所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)測(cè)方式（人工、自動(dòng)或二者的結(jié)合）以及被監(jiān)測(cè)活動(dòng)的種類。金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須認(rèn)識(shí)到不是對(duì)所有的交易、賬戶或客戶都以同樣的方式進(jìn)行監(jiān)測(cè)，監(jiān)測(cè)的程度應(yīng)根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)來(lái)確定，而確定監(jiān)測(cè)手段和程序也要考慮金融機(jī)構(gòu)所擁有的資源。只要金融機(jī)構(gòu)自身做出的判斷符合法律要求，合情合理且完整地記錄在案，監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)該慎重對(duì)待，并對(duì)這些主觀判斷給予足夠的重視。金融機(jī)構(gòu)可設(shè)定貨幣限額或其他限額，對(duì)限額以下的交易免予監(jiān)測(cè)，如果規(guī)定了免予監(jiān)測(cè)的情況，則應(yīng)對(duì)這些情況進(jìn)行定期評(píng)估，審查其是否與風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)對(duì)所有的內(nèi)控制度和程序進(jìn)行定期審查，審查結(jié)果應(yīng)妥善保存。

可疑交易報(bào)告。報(bào)告可疑交易或行為對(duì)一個(gè)國(guó)家利用金融機(jī)構(gòu)打擊洗錢和其他犯罪活動(dòng)的能力至關(guān)重要，如果法律法規(guī)要求，一旦引起懷疑就應(yīng)報(bào)告可疑行為，那么就應(yīng)該立即報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)為本的方法在這種情況下就不適用。但風(fēng)險(xiǎn)為本的方法可以幫助金融機(jī)構(gòu)識(shí)別可疑交易，金融機(jī)構(gòu)可以將監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)信息納入風(fēng)險(xiǎn)為本方法以識(shí)別可疑行為，還應(yīng)定期評(píng)估其內(nèi)控制度是否足以識(shí)別和報(bào)告可疑交易。

培訓(xùn)和提高認(rèn)識(shí)。金融機(jī)構(gòu)的員工接受適當(dāng)?shù)那遗c其職責(zé)相稱的培訓(xùn)非常重要，金融機(jī)構(gòu)有效的內(nèi)控措施有賴于培訓(xùn)，培訓(xùn)計(jì)劃應(yīng)根據(jù)員工的職責(zé)分別設(shè)計(jì)，相關(guān)培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)詳略得當(dāng)，根據(jù)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平確定培訓(xùn)頻率，對(duì)培訓(xùn)的內(nèi)容應(yīng)進(jìn)行考核等。

（三）內(nèi)部控制制度

金融機(jī)構(gòu)要建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)為本方法，就必須將以風(fēng)險(xiǎn)為本的程序納入其內(nèi)控制度，高管人員要確保金融機(jī)構(gòu)建立有效的內(nèi)控制度，而高管對(duì)反洗錢工作的有效領(lǐng)導(dǎo)是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)為本方法的重要方面。因此高管必須營(yíng)造一種合規(guī)文化，促使員工遵守相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、規(guī)程。

反洗錢內(nèi)控制度的性質(zhì)和范圍取決于以下因素：金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的多樣性程度（含地域多樣性），金融機(jī)構(gòu)客戶、產(chǎn)品和行為特征，所使用的分銷渠道，交易金額和規(guī)模，與金融機(jī)構(gòu)每一類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相聯(lián)系的水平，金融機(jī)構(gòu)直接與客戶打交道的程度（或通過(guò)中介機(jī)構(gòu)、第三方、行或非面對(duì)面業(yè)務(wù)打交道的程度）等。

三、評(píng)估金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行分類監(jiān)管

風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管方法是一國(guó)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)監(jiān)管的必由之路，西方發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)一例外地將風(fēng)險(xiǎn)為本作為反洗錢的基本方法?！吨袊?guó)反洗錢戰(zhàn)略2008―2012》在指導(dǎo)思想中明確提出“從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，以國(guó)內(nèi)洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)，注重中國(guó)實(shí)踐與創(chuàng)新，檢驗(yàn)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)適用于中國(guó)的合理性”；在實(shí)施原則中提出“針對(duì)性是指在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，合理調(diào)配資源，明確目標(biāo)，集中資源防范和打擊與特定嚴(yán)重犯罪有關(guān)的洗錢活動(dòng)”；在實(shí)施步驟中提出“各反洗錢職能部門將在反洗錢工作部際聯(lián)席會(huì)議框架下協(xié)商討論，促進(jìn)共識(shí)，加強(qiáng)洗錢類型研究，開(kāi)展洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，共同制定和執(zhí)行《戰(zhàn)略》，以預(yù)防洗錢行為，打擊洗錢犯罪”。就我國(guó)反洗錢工作現(xiàn)狀而言，應(yīng)盡快按照反洗錢戰(zhàn)略的要求，參照FATF提供的標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)以風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢監(jiān)管戰(zhàn)略。其主要內(nèi)容包括對(duì)國(guó)家、行業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和對(duì)金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

監(jiān)管部門通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定出金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)類型，合理分配監(jiān)管資源，利用最少的資源達(dá)到最大效果。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)全面實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢規(guī)則，通過(guò)確定風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶，提高客戶身份識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)的級(jí)別并進(jìn)行持續(xù)的資金交易監(jiān)測(cè)，及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告可疑交易。當(dāng)監(jiān)管的邊際收益等于邊際成本時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)監(jiān)管，而金融機(jī)構(gòu)也得到最優(yōu)回報(bào)。因此，反洗錢監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)建立反洗錢風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。

（一）設(shè)計(jì)原則

構(gòu)建洗錢風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，主要是根據(jù)各種洗錢風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值變化反映出金融機(jī)構(gòu)反洗錢風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，因而，該體系是否有效取決于選取的指標(biāo)是否合理、科學(xué)，在選取風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循依法合規(guī)的原則，在設(shè)計(jì)洗錢風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)應(yīng)充分考慮反洗錢法規(guī)的基本要求，這是構(gòu)建洗錢風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的首要條件。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的科學(xué)性、可操作性要相互統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的靈活性與開(kāi)放性要一致。

（二）設(shè)計(jì)內(nèi)容

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的義務(wù)包括建立反洗錢內(nèi)部控制制度、客戶身份識(shí)別、客戶身份資料和交易記錄保存、大額和可疑交易報(bào)告、開(kāi)展反洗錢培訓(xùn)和宣傳等，上述義務(wù)的履行情況應(yīng)是反洗錢風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)體系的主要內(nèi)容。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的反洗錢操作流程，運(yùn)用層次分析法，將金融機(jī)構(gòu)履行的反洗錢義務(wù)分為4個(gè)一級(jí)指標(biāo)，即對(duì)客戶的管理（ ）、可疑交易報(bào)告（ ）、內(nèi)部審計(jì)和稽核制度（ ）和員工反洗錢培訓(xùn)（ ）。為方便評(píng)價(jià)工作，上述指標(biāo)還可細(xì)分。對(duì)客戶的管理分為：客戶身份識(shí)別程度（ ）、客戶身份保存的完整性（ ）、交易記錄保存（ ）；可疑交易報(bào)告分為：可疑交易報(bào)告數(shù)量（ ）、可疑交易報(bào)告的正確性（ ）、可疑交易報(bào)告的準(zhǔn)確性（ ）；內(nèi)部審計(jì)和稽核制度分為：審計(jì)和稽核頻率（ ）、審計(jì)和稽核范圍（ ）、審計(jì)和稽核內(nèi)容（ ）；員工反洗錢培訓(xùn)分為：培訓(xùn)頻率（ ）、培訓(xùn)內(nèi)容（ ）、培訓(xùn)范圍（ ）。

上述指標(biāo)中存在大量的定性指標(biāo)，如客戶身份識(shí)別程度、可疑交易報(bào)告的準(zhǔn)確性等，不能直接作出定量評(píng)價(jià)，因此需要一種能把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)換為定量評(píng)價(jià)的方法，而模糊評(píng)價(jià)模型正是這樣一種方法。

（三）模糊評(píng)價(jià)模型

模糊評(píng)價(jià)模型是基于美國(guó)學(xué)者L•A Zaden于1965年創(chuàng)立的模糊集合理論的一種推廣方法，廣泛應(yīng)用于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、自然、科技和信息等領(lǐng)域。該模型對(duì)所研究的對(duì)象，按照給定的條件對(duì)受到多個(gè)因素影響的事物的優(yōu)劣進(jìn)行全面評(píng)比、判定。由于許多影響事物的因素帶有模糊性和主觀性，無(wú)法直接進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，而采用模糊數(shù)學(xué)的方法進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)將使結(jié)果更加客觀，從而達(dá)到更好的效果。對(duì)事物進(jìn)行模糊評(píng)價(jià)的步驟如下：

步驟一：確定一級(jí)指標(biāo)及每個(gè)一級(jí)指標(biāo)所屬的二級(jí)指標(biāo)和評(píng)價(jià)集。一級(jí)指標(biāo)集合記為 ；每個(gè)一級(jí)指標(biāo)的二級(jí)指標(biāo)記為 ， ；確定評(píng)價(jià)集為 。

步驟二：確定權(quán)重。一級(jí)指標(biāo)權(quán)重記為 ， ；二級(jí)指標(biāo)權(quán)重記為 ， 。

步驟三：二級(jí)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)。

二級(jí)指標(biāo)的模糊評(píng)價(jià)矩陣為：

其中， 表示第 個(gè)二級(jí)指標(biāo)第 個(gè)評(píng)價(jià)上的分布頻率，而相對(duì)于 的模糊綜合評(píng)價(jià)集為 。

步驟四：一級(jí)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)。

一級(jí)指標(biāo)的模糊評(píng)價(jià)矩陣為：

。

則相對(duì)于一級(jí)指標(biāo)的模糊綜合評(píng)價(jià)集為：

。

步驟五：計(jì)算分值 ， 。

（四）模糊評(píng)價(jià)模型在反洗錢工作實(shí)踐中的應(yīng)用

根據(jù)金融機(jī)構(gòu)反洗錢評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，建立反洗錢專家評(píng)價(jià)委員會(huì)，根據(jù)專家的經(jīng)驗(yàn)分別給出權(quán)重。在實(shí)際工作中，對(duì)客戶的管理（ ）、可疑交易報(bào)告（ ）是反洗錢工作的基礎(chǔ)，因此權(quán)重的設(shè)置應(yīng)大于內(nèi)部審計(jì)和稽核制度（ ）、員工反洗錢培訓(xùn)（ ）。而二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重根據(jù)重要程度進(jìn)行設(shè)置，相應(yīng)的評(píng)價(jià)可以采用問(wèn)卷方式獲取，評(píng)價(jià)的評(píng)語(yǔ)為：正常（ ），基本正常（ ），較大風(fēng)險(xiǎn)（ ），嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)（ ）（見(jiàn)表1）。

一級(jí)指標(biāo)權(quán)重：B=（0.3，0.3，0.2，0.2）

二級(jí)指標(biāo)權(quán)重：B1=（0.5，0.25，0.25）

B2=（0.2，0.25，0.3）

B3=（0.3，0.3，0.4）

B4=（0.3，0.3，0.4）

二級(jí)指標(biāo)的模糊評(píng)價(jià)矩陣為：

一級(jí)指標(biāo)的模糊評(píng)價(jià)矩陣為：

一級(jí)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)：

該金融機(jī)構(gòu)的反洗錢評(píng)價(jià)得分為：

該機(jī)構(gòu)的反洗錢評(píng)價(jià)得分為81.18，可以知道該機(jī)構(gòu)的反洗錢工作開(kāi)展情況良好。通過(guò)對(duì)各機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)分，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的反洗錢工作情況進(jìn)行定量比較，從而對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的反洗錢水平、能力有一個(gè)科學(xué)的評(píng)價(jià)，進(jìn)而推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢工作的開(kāi)展。

具體措施如下：人民銀行應(yīng)會(huì)同行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立金融機(jī)構(gòu)反洗錢績(jī)效評(píng)估制度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分類，定期或不定期地向社會(huì)公眾通報(bào)金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況。將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果與享受金融優(yōu)惠政策的幅度掛鉤，低風(fēng)險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)將獲得更多的中央銀行政策優(yōu)惠，主要包括支付結(jié)算、資金清算、賬戶管理、外匯管理、國(guó)際收支管理、金融科技信息支持、再貸款、再貼現(xiàn)等政策的優(yōu)惠。另外，還要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、高管人員的任職資格、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)充等實(shí)行差別監(jiān)管，對(duì)積極參與反洗錢的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門可以考慮給予其分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和人員任職等方面適當(dāng)寬松的政策，反之則反是。

注：

①主要指符合監(jiān)管部門要求的上市公司，其他符合FATF要求的金融機(jī)構(gòu)，資金主要來(lái)自于薪金、養(yǎng)老金和社會(huì)福利的個(gè)人（資金來(lái)源明確正當(dāng)，與交易相稱）以及交易金額極小的特定種類交易。

②主要指涉及高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家或相關(guān)法律法規(guī)認(rèn)定的其他情況，如行關(guān)系、政治公眾人物等。

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篇6

關(guān)鍵詞：金融扶貧；信貸風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

一、引言

目前，我國(guó)仍有貧困人口4500萬(wàn)余人，在“精準(zhǔn)扶貧、不落一人”政策背景下，金融扶貧作為向貧困戶提供信用支持，幫助貧困戶發(fā)展產(chǎn)業(yè)、脫貧致富的重要資金來(lái)源，面臨著新的市場(chǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我國(guó)金融扶貧的路徑大多通過(guò)小額信用貸款實(shí)現(xiàn)，這些貸款的資金來(lái)源主要包括銀行存款、金融機(jī)構(gòu)自有資金等等。但由于一些主客觀原因，金融扶貧貸款存在著較高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)要響應(yīng)國(guó)家政策和號(hào)召，把資金投入到“三農(nóng)”領(lǐng)域；而另一方面，出于自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性，以及維護(hù)股東利益的需要，金融機(jī)構(gòu)也需要對(duì)金融扶貧領(lǐng)域的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效管理和控制，避免壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

二、新時(shí)期我國(guó)金融扶貧的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)和難點(diǎn)

我國(guó)提出要在2020年之前建成全面小康社會(huì)，作為新時(shí)期最重要的民生工程，“精準(zhǔn)扶貧”具有鮮明的政策性和惠民性特征。在這一條件下誕生的“金融扶貧”，也具有了一些明顯的特征：1.金融扶貧業(yè)務(wù)的基本特點(diǎn)。1.1信貸資金主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。金融扶貧的首要目的，就是為貧困地區(qū)（主要是農(nóng)村地區(qū)）的貧困戶用于生產(chǎn)生活，獲得穩(wěn)定生產(chǎn)生活經(jīng)濟(jì)來(lái)源，從而安家立業(yè)提供資金來(lái)源。用于扶貧的資金不以盈利為主要目標(biāo)，具有很強(qiáng)的政策性和公益性。1.2壞賬率相對(duì)金融機(jī)構(gòu)的其他業(yè)務(wù)較高。我國(guó)目前仍有人數(shù)眾多的貧困戶，由于條件限制，這些貧困戶大多沒(méi)有經(jīng)受過(guò)良好的教育，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、自主創(chuàng)業(yè)上經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也比較薄弱，加上農(nóng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)的一些局限性和風(fēng)險(xiǎn)，從主客觀等多個(gè)方面導(dǎo)致了金融扶貧業(yè)務(wù)的高壞賬率。1.3金融扶貧將成為金融機(jī)構(gòu)的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我國(guó)全面建成小康社會(huì)正處于攻堅(jiān)階段，需要投入大量的資金來(lái)完善基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)建設(shè)、人員培訓(xùn)等等方面，這帶來(lái)了可觀的信貸需求，為金融機(jī)構(gòu)提供了廣闊市場(chǎng)。但面臨這一新興的資金需求，金融機(jī)構(gòu)如何把握機(jī)遇、妥善處理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將成為金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的重要內(nèi)容。2.金融扶貧業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。從金融扶貧的信貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源來(lái)看，其業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾個(gè)主要方面：2.1農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人由于還款能力不足，或雖有還款能力、但缺乏還款意愿而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的借款無(wú)法按時(shí)收回，從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。金融扶貧領(lǐng)域農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三個(gè)方面：其一，是農(nóng)戶自身的道德風(fēng)險(xiǎn)；其二，是由于農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，雙方無(wú)法對(duì)彼此進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和判斷而帶來(lái)的決策失誤等；其三，是農(nóng)戶自身的自主創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力不足，從而導(dǎo)致的償債能力風(fēng)險(xiǎn)；2.2農(nóng)業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)具有脆弱性和高風(fēng)險(xiǎn)性：一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在面臨天災(zāi)人禍時(shí)，難以有效避免相應(yīng)的損失，極易造成減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，造成農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)損失；另一方面，農(nóng)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，小農(nóng)戶在價(jià)格和品質(zhì)等方面處于劣勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等只能被動(dòng)接受，這也容易帶來(lái)農(nóng)戶在收益上的不確定性；2.3金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)。出于政策性需要，金融機(jī)構(gòu)首先把金融扶貧當(dāng)做一項(xiàng)政治任務(wù)而非信貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致在相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展時(shí)，忽略借款人的信用狀況、抵押情況等等，這在客觀上放大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，農(nóng)村小額信貸主要實(shí)行申請(qǐng)審批制，金融機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)對(duì)借款人的資格核實(shí)和審查，而是由居（村）委會(huì)負(fù)責(zé)，這也帶來(lái)有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的管理風(fēng)險(xiǎn)；2.4國(guó)家的政策風(fēng)險(xiǎn)。由于金融扶貧業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)特征，銀行等金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)積極性不高，但出于政治考慮，一些金融機(jī)構(gòu)還是會(huì)開(kāi)展一定規(guī)模的支農(nóng)小額信貸業(yè)務(wù)。從一定角度出發(fā)，可以認(rèn)為支農(nóng)小額信貸的業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)放資金等等直接受到國(guó)家政策的影響，因此，從金融機(jī)構(gòu)自身角度出發(fā)，國(guó)家政策變動(dòng)的不確定性放大了業(yè)務(wù)的不確定性，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。3.金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)面臨的困難。3.1貧困農(nóng)戶的信用狀況難以正確評(píng)估。對(duì)農(nóng)戶的財(cái)產(chǎn)情況、社會(huì)關(guān)系以及基本信息等方面的信息收集存在困難，加上貧困戶名下大多沒(méi)有符合要求的抵押品，這使得金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展有關(guān)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，難以對(duì)貧困戶的信用狀況和償債能力進(jìn)行正確合理評(píng)估；3.2資金的回收周期長(zhǎng)。農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，加上農(nóng)戶自身償債能力等方面因素限制，對(duì)貧困戶的貸款回收周期普遍偏長(zhǎng)，這也使得金融機(jī)構(gòu)面臨著更高的沉沒(méi)成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)；3.3農(nóng)戶的現(xiàn)金流不穩(wěn)定。由于貧困戶的創(chuàng)業(yè)能力和知識(shí)水平等相對(duì)不高，部分貧困戶甚至已經(jīng)習(xí)慣了貧困，缺乏創(chuàng)業(yè)干事的動(dòng)力，這些因素共同導(dǎo)致貧困戶的收入狀況不確定、現(xiàn)金流不穩(wěn)等等，成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展和回收的難點(diǎn)。

三、基于金融扶貧業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

我國(guó)全面建成小康社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了攻堅(jiān)階段，對(duì)扶貧領(lǐng)域的金融支持只會(huì)越來(lái)越大。因此，從現(xiàn)實(shí)需要的角度考慮，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有建立起自身的審慎的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，及時(shí)識(shí)別、排除風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地開(kāi)展扶貧領(lǐng)域業(yè)務(wù)。1.建立扶貧信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在其他信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)控模型和系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，根據(jù)金融扶貧業(yè)務(wù)的一些特點(diǎn)和難點(diǎn)進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整。例如，適當(dāng)放寬扶貧貸款的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)、降低風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償以及選取適當(dāng)?shù)馁N息標(biāo)準(zhǔn)等等，對(duì)既有的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的參數(shù)進(jìn)行修正，使其符合扶貧領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)和需要。以信貸業(yè)務(wù)損益規(guī)模預(yù)測(cè)模型為例，考慮到模型參數(shù)中貸款優(yōu)惠利率、信貸風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)比例等等的特殊性和相對(duì)穩(wěn)定性，真正對(duì)模型預(yù)測(cè)結(jié)果產(chǎn)生較為顯著影響的可能只有少數(shù)幾個(gè)特定因素，如扶貧信貸規(guī)模增長(zhǎng)速度、總體風(fēng)險(xiǎn)控制程度和扶貧信貸風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)比例等，而這幾個(gè)關(guān)鍵因素都可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的細(xì)致調(diào)研和討論加以控制和確定，從而構(gòu)建扶貧領(lǐng)域轉(zhuǎn)悠的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和監(jiān)控機(jī)制，幫助金融機(jī)構(gòu)提前預(yù)測(cè)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。2.依托大數(shù)據(jù)建立扶貧信貸信息庫(kù)。目前，國(guó)家扶貧辦已經(jīng)提出了為貧困戶登記建檔，以大數(shù)據(jù)手段對(duì)貧困戶的經(jīng)濟(jì)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行綜合衡量和考究，從而作為決策依據(jù)的政策。在基層的支農(nóng)小額貸款發(fā)放過(guò)程中，也可以有效利用貧困戶大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，建立起扶貧信貸信息庫(kù)，并根據(jù)貧困戶的基本情況對(duì)信貸規(guī)模、回收周期等進(jìn)行靈活調(diào)整，從而降低金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.在重點(diǎn)領(lǐng)域建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。盡管農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著較大的不確定性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但一些因素仍然有跡可循。例如，目前的氣象科技已經(jīng)足夠發(fā)達(dá)，能夠?qū)Ξ?dāng)年的氣候特點(diǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。以近年厄爾尼諾現(xiàn)象我國(guó)中部地區(qū)多雨、南部多臺(tái)風(fēng)為例，金融機(jī)構(gòu)可以建立起有關(guān)地區(qū)的氣象風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供指導(dǎo)或直接提出要求，從而降低有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；再者，農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的供需狀況也可以通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研和數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，而市場(chǎng)研讀和判斷也是金融機(jī)構(gòu)所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)也可以充分利用自身信息優(yōu)勢(shì)，幫助貧困戶避開(kāi)蕭條市場(chǎng)，從而為貧困戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供指導(dǎo)。

四、結(jié)語(yǔ)

金融機(jī)構(gòu)的資金為貧困戶自主創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了強(qiáng)大支持，從有關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)在扶貧信貸領(lǐng)域面臨著實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)，但也有著巨大的市場(chǎng)潛力。對(duì)此，金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變對(duì)“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)不賺錢、高風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)看法，把金融扶貧當(dāng)做改善我國(guó)貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)面貌，煥發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力的強(qiáng)力推手。以更加積極的態(tài)度，全面審視金融扶貧的難點(diǎn)和重點(diǎn)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，妥善處理主要矛盾、化解風(fēng)險(xiǎn)，真正成為全面建成小康社會(huì)的推動(dòng)力量。

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篇7

關(guān)鍵詞: 金融機(jī)構(gòu)赤道原則綠色信貸環(huán)境因素 可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號(hào): F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A文章編號(hào): 1006-1770(2009)02-033-04

一、赤道原則：可持續(xù)金融的行動(dòng)指南

赤道原則是由全球主要金融機(jī)構(gòu)參照國(guó)際金融公司的可持續(xù)發(fā)展政策與指南建立的一套自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)，旨在判斷、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。赤道原則實(shí)質(zhì)是以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目融資中需要遵守的環(huán)境準(zhǔn)則。該原則倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)問(wèn)題盡到審慎性核查義務(wù)，只有在融資申請(qǐng)方能夠證明項(xiàng)目在執(zhí)行中會(huì)對(duì)社會(huì)和環(huán)境負(fù)責(zé)的前提下，金融機(jī)構(gòu)才能提供融資。目前，全球已有63家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，其項(xiàng)目融資額約占全球項(xiàng)目融資總額的80%以上。

赤道原則是對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任具有內(nèi)在和外在約束力的一個(gè)準(zhǔn)則。內(nèi)在約束是指金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則是出于企業(yè)倫理、法律和經(jīng)濟(jì)上的考慮的一種社會(huì)責(zé)任的自愿承擔(dān)。這種內(nèi)在性的具體表現(xiàn)是企業(yè)對(duì)達(dá)到一定規(guī)模的項(xiàng)目融資要給予慎重的審查并分級(jí)，評(píng)估社會(huì)和環(huán)境影響，制定行動(dòng)計(jì)劃，建立社會(huì)和環(huán)境管理體系等。外在約束主要表現(xiàn)為要對(duì)外信息披露，建立申訴機(jī)制，聘請(qǐng)社會(huì)或環(huán)境專家進(jìn)行獨(dú)立審查，進(jìn)行定期報(bào)告等。盡管赤道原則不是正式的國(guó)際公約或具有法律效應(yīng)的文件，但正是通過(guò)這種內(nèi)外約束力影響金融業(yè)的信貸機(jī)制，從資金源頭上制約企業(yè)對(duì)社會(huì)、環(huán)境造成負(fù)面影響，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)高度的社會(huì)責(zé)任感。

事實(shí)上，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵與可持續(xù)發(fā)展的原則是緊密聯(lián)系的?？沙掷m(xù)發(fā)展客觀上要求銀行主動(dòng)將自身發(fā)展與社會(huì)和環(huán)境和諧統(tǒng)一起來(lái)。商業(yè)銀行公司治理的本質(zhì)在于平衡并構(gòu)建和諧的多元利益主體關(guān)系，即在強(qiáng)調(diào)股東利益的同時(shí)，更加注重其公眾屬性和社會(huì)責(zé)任。赤道原則要求金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目融資中審慎考慮環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的三者和諧，推動(dòng)商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)從早期的“股東利益最大化”向“充分考慮多元利益主體訴求”的新階段發(fā)展。赤道原則確立了國(guó)際項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使金融機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任、推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展有了量化標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，它鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與環(huán)境、社會(huì)和企業(yè)的良好互動(dòng)、和諧發(fā)展，有助于銀行公司治理理念的提升。

二、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則需要考慮的幾個(gè)問(wèn)題

節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)的普遍共識(shí)。在這一背景下，環(huán)保部、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合推出綠色信貸機(jī)制，加大以銀行信貸支持環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的政策指導(dǎo)力度。銀監(jiān)會(huì)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極配合環(huán)保部門，認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家控制“兩高”項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)政策和準(zhǔn)入條件。隨著我國(guó)綠色信貸政策方向的逐步明朗和深入，作為國(guó)際間金融機(jī)構(gòu)公認(rèn)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的行為準(zhǔn)則――赤道原則日益得到各方關(guān)注和重視。2008年1月，環(huán)保部和國(guó)際金融公司在京簽署協(xié)議，合作開(kāi)展赤道原則標(biāo)準(zhǔn)研究與推廣項(xiàng)目。目前，環(huán)保部、人民

銀行和銀監(jiān)會(huì)已成立專門小組，著手研究采納赤道原則及其本土化相關(guān)工作。

赤道原則作為國(guó)際先進(jìn)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)采納赤道原則，建立內(nèi)部環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，也要注意到赤道原則產(chǎn)生的特殊時(shí)代背景，即發(fā)達(dá)國(guó)家的后工業(yè)化階段，以及這一階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和各方訴求的特殊之處。由于世界各國(guó)、各地區(qū)所處的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展階段不同，在環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)及承擔(dān)的責(zé)任等方面都會(huì)表現(xiàn)出明顯的差異。因此，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則，需要從我國(guó)國(guó)情和金融機(jī)構(gòu)實(shí)情出發(fā)，把環(huán)境保護(hù)作為科學(xué)發(fā)展的重要內(nèi)容，在發(fā)展和環(huán)境保護(hù)之間尋找平衡點(diǎn)。此外，由于中外環(huán)保規(guī)范差異、國(guó)內(nèi)宏觀導(dǎo)向、金融生態(tài)環(huán)境等原因，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則，仍需考慮和解決好以下幾個(gè)問(wèn)題。

一是有效協(xié)調(diào)發(fā)展優(yōu)先與環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中的大國(guó)，正處于工業(yè)化和城市化進(jìn)程之中，需要較大發(fā)展空間。目前，我國(guó)人均國(guó)民生產(chǎn)總值僅2000美元左右，與西方富裕國(guó)家1萬(wàn)美元的標(biāo)準(zhǔn)還相去甚遠(yuǎn)。因此保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展仍是一個(gè)長(zhǎng)期且艱巨的任務(wù)。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則后，較為嚴(yán)格的信貸審批條件可能使一些涉及國(guó)計(jì)民生的大型項(xiàng)目由于環(huán)境和社會(huì)因素的評(píng)估難以獲得信貸支持，或要求其增加額外成本以消除對(duì)環(huán)境的影響，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)陷于發(fā)展或環(huán)保的兩難選擇中，需要政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效協(xié)調(diào)。

二是平衡有關(guān)環(huán)境和社會(huì)規(guī)范的中外差異。實(shí)施赤道原則過(guò)程中，除遵守東道國(guó)社會(huì)環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)和項(xiàng)目許可等要求外，金融機(jī)構(gòu)和借款人主要參照國(guó)際金融公司的《社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)性績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)》和《行業(yè)特定環(huán)境、健康和安全指南》開(kāi)展社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審核工作。相比之下，國(guó)內(nèi)相關(guān)環(huán)境社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)與《績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)》和《指南》存在一定差距，尤其對(duì)于拆遷、少數(shù)民族、土著居民、社區(qū)規(guī)劃、裝備技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、勞動(dòng)安全等問(wèn)題，國(guó)內(nèi)相關(guān)規(guī)范則較為落后，可能導(dǎo)致企業(yè)在開(kāi)展項(xiàng)目環(huán)境評(píng)估時(shí)無(wú)法找到國(guó)內(nèi)規(guī)范依據(jù)，在第三方論證和監(jiān)督時(shí)，容易因適用規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)不同而產(chǎn)生歧義。

三是正確認(rèn)識(shí)、審慎應(yīng)對(duì)外部監(jiān)督與輿論壓力。赤道原則金融機(jī)構(gòu)面臨來(lái)自媒體、非政府組織等利益相關(guān)者的監(jiān)督和輿論壓力,其中非政府組織是監(jiān)督赤道原則實(shí)施的主要力量。非政府組織有不同類型，有些傾向生態(tài)環(huán)境問(wèn)題，有些關(guān)注勞工人權(quán)問(wèn)題，有些側(cè)重地區(qū)發(fā)展不平衡問(wèn)題，也有專門監(jiān)督銀行業(yè)的非政府組織，如銀行監(jiān)察機(jī)構(gòu)（Bank Track）和銀行監(jiān)視組織(Bank Watch)等。不同的非政府組織在機(jī)制、國(guó)別和政治傾向方面都各有不同，同時(shí)也有溫和與激進(jìn)之分。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則后，必將引起國(guó)內(nèi)外眾多媒體、非政府組織及輿論機(jī)構(gòu)更為廣泛和嚴(yán)密的關(guān)注，這在為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)良好社會(huì)聲譽(yù)的同時(shí)，也將金融機(jī)構(gòu)置于更大的輿論監(jiān)督壓力之下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。從國(guó)外實(shí)踐看，外部監(jiān)督與輿論壓力對(duì)項(xiàng)目融資的影響較大，擬接受赤道原則的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)予充分重視。

四是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理。根據(jù)赤道原則要求，金融機(jī)構(gòu)需將擬融資項(xiàng)目按照潛在的環(huán)境、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和影響程度進(jìn)行分類，與借款者訂立守則契約，聘請(qǐng)獨(dú)立環(huán)保專家實(shí)施環(huán)評(píng)審查，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)實(shí)施持續(xù)性監(jiān)管，并定期披露赤道原則的實(shí)施情況。此外，金融機(jī)構(gòu)還需根據(jù)赤道原則建立起內(nèi)部相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這些都對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部制度與能力建設(shè)提出了很高的要求。首先，赤道原則要求的項(xiàng)目分類標(biāo)準(zhǔn)不同于傳統(tǒng)意義上基于企業(yè)信用評(píng)級(jí)和貸款情況進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，因此金融機(jī)構(gòu)要學(xué)習(xí)和積累與環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的專業(yè)知識(shí)，培養(yǎng)和引進(jìn)對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有調(diào)查能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平的專業(yè)人才，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和授信管理能力。其次，金融機(jī)構(gòu)需要參照赤道原則建立內(nèi)部環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并根據(jù)機(jī)構(gòu)自身情況制定赤道原則內(nèi)部操作指南和編寫行業(yè)細(xì)則，建立獨(dú)立專家評(píng)估機(jī)制等，這些方面國(guó)內(nèi)尚無(wú)先例實(shí)踐，也無(wú)相關(guān)政策支持，需要金融機(jī)構(gòu)在探索中結(jié)合國(guó)情和機(jī)構(gòu)實(shí)情逐步完善。

五是開(kāi)展對(duì)融資項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的研究。接受赤道原則后，金融機(jī)構(gòu)需要將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制引入融資審查體系，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估納入信貸風(fēng)險(xiǎn)管理流程，在客戶準(zhǔn)入、項(xiàng)目審批、貸后管理等環(huán)節(jié)將環(huán)境評(píng)估結(jié)果作為一項(xiàng)重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不同于普通的環(huán)境評(píng)估，專業(yè)性較強(qiáng)，涉及環(huán)境學(xué)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、環(huán)境金融學(xué)等諸多領(lǐng)域，增加了金融機(jī)構(gòu)的評(píng)審難度。這就要求金融機(jī)構(gòu)在深入研究先進(jìn)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)具體情況，建立起適合我國(guó)融資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)審查體系和業(yè)務(wù)規(guī)范。這個(gè)任務(wù)的完成有賴于銀行內(nèi)部人才的培養(yǎng)和銀行外部相關(guān)專業(yè)人才的儲(chǔ)備。對(duì)于接受赤道原則的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，這項(xiàng)工作任重而道遠(yuǎn)。

三、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)推行赤道原則的相關(guān)建議

（一）政府部門應(yīng)制定相關(guān)政策法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)督管理

一是在保持發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問(wèn)題。接受赤道原則是金融機(jī)構(gòu)做出的一項(xiàng)自愿承諾和道義承諾，并不對(duì)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成剛性約束。在這一前提下，“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則同樣適用于赤道原則在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)施。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，環(huán)境問(wèn)題是發(fā)展問(wèn)題的重要內(nèi)容。我國(guó)在后京都協(xié)議談判中的一個(gè)重要立場(chǎng)，就是氣候和環(huán)境問(wèn)題要充分反映發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展需求和優(yōu)先領(lǐng)域。因此，擬接受赤道原則的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在國(guó)家主管和監(jiān)管部門的指導(dǎo)下開(kāi)展工作，充分考慮我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征，并在科學(xué)發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問(wèn)題，尋求發(fā)展與環(huán)境的平衡點(diǎn)。

二是改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)赤道原則的推廣實(shí)施。金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)強(qiáng)化政策指導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)銀行業(yè)履行環(huán)境保護(hù)責(zé)任，為國(guó)內(nèi)銀行接受赤道原則營(yíng)造適宜的金融生態(tài)環(huán)境。要進(jìn)一步完善環(huán)保部門與金融部門的信息溝通和共享機(jī)制，引導(dǎo)和督促銀行認(rèn)真落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，進(jìn)一步豐富納入征信系統(tǒng)的環(huán)保信息。同時(shí)，加強(qiáng)與國(guó)際同業(yè)的交流與合作，引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和最佳實(shí)踐，幫助國(guó)內(nèi)銀行制定內(nèi)部環(huán)境政策并編制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)，用以指導(dǎo)銀行信貸活動(dòng)環(huán)境和社會(huì)責(zé)任的履行。

三是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持循序漸進(jìn)的推廣原則。我國(guó)缺乏赤道銀行相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)積極借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)赤道銀行和擬采納赤道原則的金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，完善相關(guān)政策規(guī)范，借鑒國(guó)際赤道銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持循序漸進(jìn)、逐步完善的推廣原則，在實(shí)施初期采用較為嚴(yán)格的項(xiàng)目融資定義標(biāo)準(zhǔn)以及設(shè)定試行行業(yè)的方式，根據(jù)內(nèi)部體制的建設(shè)與外部環(huán)境政策的完善情況，逐步擴(kuò)大赤道原則的適用范圍，不斷拓展充實(shí)。

四是立足國(guó)情，采用“適當(dāng)偏離”的原則。赤道原則第三項(xiàng)原則規(guī)定，項(xiàng)目在合理情況下可以偏離有關(guān)的《績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)》和《指南》。國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)充分利用這一政策要求，在制定相關(guān)政策法規(guī)時(shí)根據(jù)我國(guó)具體情況及國(guó)內(nèi)法律規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)偏離，推廣過(guò)程中，宜選擇國(guó)內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)已趨平衡的領(lǐng)域作為試點(diǎn)，以緩解規(guī)范差異所帶來(lái)的壓力。引導(dǎo)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)按照“適度”、“發(fā)展”和“兼顧盈利激勵(lì)”三項(xiàng)原則履行社會(huì)責(zé)任和實(shí)施赤道原則?！斑m度”就是根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況和實(shí)力，力所能及承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任；“發(fā)展”就是在不同的社會(huì)環(huán)境和銀行的不同發(fā)展階段下，動(dòng)態(tài)調(diào)整所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容；兼顧“盈利激勵(lì)”就是把履行社會(huì)責(zé)任與拓展銀行業(yè)務(wù)和提升服務(wù)水平結(jié)合起來(lái)，在保護(hù)環(huán)境、減少排放等社會(huì)責(zé)任活動(dòng)中，保持一定的盈利激勵(lì)，確保銀行履責(zé)的內(nèi)在動(dòng)力和承受能力。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步完善內(nèi)部相關(guān)體制機(jī)制

一是提高對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)、并以之作為經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)始終堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略思想，提高對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，將社會(huì)責(zé)任列入戰(zhàn)略目標(biāo)管理，把可持續(xù)發(fā)展作為銀行的價(jià)值取向，并用以指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)，調(diào)整單純以追求股東利益最大化為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)營(yíng)和管理中充分考慮公眾利益、生態(tài)環(huán)境和社會(huì)進(jìn)步等多方利益訴求。推行責(zé)任營(yíng)銷模式1 ，根據(jù)企業(yè)對(duì)綠色信貸、綠色金融的需求，制定并實(shí)施營(yíng)銷方案，在滿足社會(huì)對(duì)可持續(xù)發(fā)展金融需求的同時(shí)，獲得新的發(fā)展商機(jī)和利潤(rùn)來(lái)源，把爭(zhēng)取商業(yè)利益與履行銀行社會(huì)責(zé)任有機(jī)結(jié)合起來(lái)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)、社會(huì)和環(huán)境的和諧與可持續(xù)發(fā)展。

二是加快內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)。接受赤道原則的金融機(jī)構(gòu)可以考慮增設(shè)“企業(yè)社會(huì)責(zé)任部”或者“可持續(xù)金融部”等相關(guān)職能部門,專門負(fù)責(zé)融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范問(wèn)題，并可參考國(guó)際同業(yè)設(shè)置履規(guī)顧問(wèn)、檢查員（CAO）辦公室，或配備專職檢查員，以便接受第三方的投訴并提供補(bǔ)救措施；其次是人才儲(chǔ)備，由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專業(yè)性強(qiáng)，有必要在金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)部開(kāi)展有針對(duì)性的培訓(xùn)或從外部引入專業(yè)人才。同時(shí)，為滿足赤道原則中獨(dú)立審查的要求，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)聘請(qǐng)和儲(chǔ)備一些社會(huì)和環(huán)境專家或行業(yè)環(huán)保專業(yè)人員充當(dāng)外部顧問(wèn)。最后，應(yīng)把赤道原則的要求和標(biāo)準(zhǔn)嵌入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理流程，完善管理制度。

三是完善風(fēng)險(xiǎn)定義，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的再定義要建立在其促進(jìn)社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展使命的基礎(chǔ)之上，加強(qiáng)對(duì)融資項(xiàng)目的社會(huì)環(huán)境影響的評(píng)估。結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的階段和特點(diǎn)，對(duì)銀行面臨的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有重點(diǎn)地加以識(shí)別。當(dāng)前，要按照《節(jié)能減排授信指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，重點(diǎn)關(guān)注“高耗能、高污染”行業(yè)引發(fā)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，要關(guān)注相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目的安全、健康風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)擬融資項(xiàng)目要按風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度進(jìn)行分類管理，對(duì)有潛在風(fēng)險(xiǎn)的已融資企業(yè)要進(jìn)行名單制管理，切實(shí)防范授信項(xiàng)目和企業(yè)引發(fā)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)可能給銀行帶來(lái)的各種損害。此外應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，參照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入政策、投資政策、土地、環(huán)保政策等要求，明確需要重點(diǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。在深入分析國(guó)內(nèi)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，制定重點(diǎn)行業(yè)的分類

授信指引。同時(shí)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制清單和風(fēng)險(xiǎn)控制程序，合理集中審批權(quán)限，加強(qiáng)授信流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理。

四是與各利益相關(guān)者建立有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)要重視并處理好與借款人、投資者、非政府組織、監(jiān)管機(jī)關(guān)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體等利益相關(guān)者的關(guān)系，建立起互動(dòng)、高效的溝通機(jī)制。加強(qiáng)同監(jiān)督機(jī)構(gòu)的合作，定期與非政府組織開(kāi)展平等對(duì)話，建立健全公眾意見(jiàn)征詢和內(nèi)部環(huán)境信息披露制度。這里尤其要注意到環(huán)境信息披露制度與上市公司信息披露制度的異同。前者側(cè)重環(huán)境和社會(huì)相關(guān)信息，如內(nèi)部環(huán)境、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、制度建設(shè)、環(huán)境信息生成機(jī)制、赤道原則實(shí)施情況等，而后者主要為財(cái)務(wù)相關(guān)信息，除強(qiáng)制性規(guī)定披露信息外，以是否對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大影響為依據(jù)，決定披露內(nèi)容。金融機(jī)構(gòu)建立環(huán)境信息披露制度，雖在披露時(shí)各有側(cè)重，但同樣需要遵循“全面、準(zhǔn)確、及時(shí)和平等”的原則，并與上市公司現(xiàn)行信息披露制度相銜接。

注：

1 責(zé)任營(yíng)銷模式：將環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排作為日常經(jīng)營(yíng)管理和營(yíng)銷活動(dòng)的重要目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

1、 國(guó)際金融公司，《社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)政策和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)》、《赤道原則》2006年4月、7月；

2、 唐斌、薛成容，《赤道原則：銀行社會(huì)責(zé)任與可持續(xù)金融的行動(dòng)指南》刊載于《福建金融》2007年09期；

3、 唐斌，《可持續(xù)金融：赤道銀行的實(shí)踐與啟示》刊載于《當(dāng)代金融家》2007年8月；

4、 趙潔，《社會(huì)責(zé)任視野下的銀行營(yíng)銷》北大光華管理學(xué)院金融MBA畢業(yè)論文 2007年5月；

5、 苗建青、苗建春，《關(guān)于日本銀行界在融資過(guò)程中環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制的研究》刊載于《國(guó)際金融研究》2008年2月；

6、 杜彬、黎友煥，《金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任基準(zhǔn)：赤道準(zhǔn)則》刊載于《鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào)》2008年26卷2期；

7、 陳湘靜，《環(huán)保總局公布綠色信貸階段進(jìn)展》刊載于《中國(guó)環(huán)境報(bào)》2008年2月14日；

8、 張長(zhǎng)龍，《金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任基準(zhǔn)：赤道原則》刊載于《國(guó)際金融研究》2006年第06期。

作者簡(jiǎn)介：

唐 斌 興業(yè)銀行董事會(huì)秘書

篇8

一、銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)職能的正面效應(yīng)

（一）整合銀行業(yè)監(jiān)管力量，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。銀監(jiān)會(huì)成立以前，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體制屬于典型的多元監(jiān)管體制，人民銀行有關(guān)監(jiān)管司局負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，中央金融工委負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干部監(jiān)督管理，國(guó)有商業(yè)銀行還有專門的外部監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。由于多頭交叉監(jiān)管，一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各部門的監(jiān)管，另一方面卻可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。銀監(jiān)會(huì)的成立，有效地整合了各部門的監(jiān)管力量，克服了多頭監(jiān)管的弊端，有利于形成統(tǒng)一全面的監(jiān)管框架和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的全面監(jiān)督管理。

（二）進(jìn)一步確定中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性。單獨(dú)設(shè)立銀監(jiān)會(huì)，不僅是為了將央行的雙重職能予以分離，加強(qiáng)銀行業(yè)的系統(tǒng)監(jiān)管，更重要的是為了維護(hù)和加強(qiáng)中央銀行自身的獨(dú)立性，有利于提高相關(guān)貨幣政策決策機(jī)制的透明性，增強(qiáng)貨幣政策的獨(dú)立性。在我國(guó)央行具有監(jiān)管和貨幣政策雙重職能的時(shí)候，央行有動(dòng)力予以救助以減輕其監(jiān)管責(zé)任，但也可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，甚至誘發(fā)通貨膨脹。將監(jiān)管職能從央行分離，單設(shè)銀監(jiān)會(huì)的做法，將有效地增強(qiáng)中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性，有利于保持物價(jià)水平穩(wěn)定。

（三）有利于提高銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)化水平，以應(yīng)對(duì)金融全球化與金融創(chuàng)新的浪潮。八十年代以來(lái)的金融全球化與金融創(chuàng)新浪潮此起彼伏，對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管產(chǎn)生了較大影響，尤其是增加了新的監(jiān)管對(duì)象——外資金融機(jī)構(gòu)，并改變?cè)斜O(jiān)管對(duì)象的行為，加之金融創(chuàng)新層出不窮，不僅增加了整個(gè)金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，而且加大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。由于不同業(yè)務(wù)的交叉以及金融控股公司的出現(xiàn)，監(jiān)管的難度也日益加大。因此，建立專業(yè)化的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使監(jiān)管者的工作職責(zé)更專一、工作目標(biāo)更明確、范圍更集中，可以更好地防范金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，使監(jiān)管效率大為提高。

二、銀行業(yè)監(jiān)管體制運(yùn)行中可能面臨的問(wèn)題與障礙

應(yīng)當(dāng)指出的是，機(jī)構(gòu)變革僅僅是金融監(jiān)管體制改革的組織保障，單純的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)改變并不能代替深層次的改革。監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何設(shè)置充其量只能算是第二位重要的問(wèn)題，監(jiān)管理念、監(jiān)管制度、監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管模式的變革才是深層次的根本性改革。《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于有效銀行監(jiān)管的核心原則認(rèn)為，有效銀行監(jiān)管的必要條件是：法律賦予的獨(dú)立性，制約平衡機(jī)制，相對(duì)穩(wěn)定充足的資金來(lái)源以及相應(yīng)的吸引和留住優(yōu)秀人才的激勵(lì)機(jī)制。從銀監(jiān)會(huì)的體制框架看，我們認(rèn)為必須妥善處理好以下幾個(gè)方面的關(guān)系：

（一）銀監(jiān)會(huì)與中央銀行的關(guān)系問(wèn)題。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是監(jiān)管信息的共享問(wèn)題。央行制定和實(shí)施貨幣政策的微觀基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制情況、企業(yè)與個(gè)人的信貸行為。而這些信息來(lái)自于監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。在信息來(lái)源上，兩個(gè)機(jī)構(gòu)也許會(huì)存在一定的摩擦和障礙。因此，建立銀監(jiān)會(huì)與央行之間充分、及時(shí)的信息溝通機(jī)制至關(guān)重要。二是對(duì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和退出市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)的資金救助問(wèn)題。由于中央銀行履行最后貸款人職責(zé)，對(duì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和退出市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供資金支持問(wèn)題，在銀監(jiān)會(huì)成立以后，牽涉到兩個(gè)部門的協(xié)調(diào)與配合。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)在對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)正確評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，及時(shí)審慎地向中央銀行提出對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)提供資金支持。中央銀行資金支持的形式應(yīng)當(dāng)逐步向成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家靠攏，盡量減少直接發(fā)放信用貸款救助，而是通過(guò)再貼現(xiàn)形式或某一中介（如設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)救助基金、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）來(lái)發(fā)放救助資金。否則，在救助問(wèn)題上，可能出現(xiàn)央行拯救過(guò)度造成金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，或是拯救不足影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。因此，建立中央銀行與銀監(jiān)會(huì)之間的有關(guān)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)機(jī)制已成為一個(gè)緊迫的問(wèn)題。

（二）銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)分工與配合問(wèn)題。隨著金融創(chuàng)新以及金融控股公司的出現(xiàn)，不同種類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的日益交叉，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)將成為一種趨勢(shì)。交叉性業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。因此，有必要對(duì)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能明確分工，對(duì)交叉業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)配合落實(shí)監(jiān)管職責(zé)。

（三）銀監(jiān)會(huì)與地方政府的關(guān)系問(wèn)題。在對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的問(wèn)題上，地方政府與銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)在制度上明確監(jiān)管的層次與次序。地方政府應(yīng)當(dāng)定位在大股東的位置，對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的重大問(wèn)題實(shí)施內(nèi)部監(jiān)督管理，銀監(jiān)會(huì)作為外部監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)以維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定為目標(biāo)，要防止大股東侵犯存款人和其它債權(quán)人、小股東利益的做法。否則，有可能出現(xiàn)地方政府運(yùn)用當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的資源發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，而將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)向中央銀行轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)與地方政府的關(guān)系也是關(guān)系到銀監(jiān)會(huì)獨(dú)立行使其監(jiān)管職責(zé)的重要問(wèn)題。

（四）銀監(jiān)會(huì)的內(nèi)部制度建設(shè)問(wèn)題。盡管已經(jīng)搭建機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)，但銀監(jiān)會(huì)的獨(dú)立性、監(jiān)管理念、監(jiān)管文化、激勵(lì)機(jī)制與監(jiān)管技術(shù)等問(wèn)題都是迫切需要解決的問(wèn)題。這些問(wèn)題解決的如何才是決定銀監(jiān)會(huì)體制是否能有效運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵因素。現(xiàn)在可以肯定的是，銀監(jiān)會(huì)的設(shè)立已經(jīng)打破了原有多頭監(jiān)管的體制，原有的監(jiān)管理念、監(jiān)管文化也勢(shì)必要經(jīng)歷改革揚(yáng)棄的過(guò)程。

三、實(shí)施深層次制度變革，完善銀行業(yè)監(jiān)管體制的政策建議

（一）實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的獨(dú)立性。我們?cè)诩涌旖鹑跈C(jī)構(gòu)體制改革的同時(shí)，要盡快建立可信賴的監(jiān)管機(jī)制。另一方面就是要建立一支具有較高專業(yè)水準(zhǔn)和一定規(guī)模的現(xiàn)場(chǎng)檢查隊(duì)伍，負(fù)責(zé)組織對(duì)各地區(qū)之間的機(jī)動(dòng)交叉檢查。其目的是避免目前監(jiān)管當(dāng)局的分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者與當(dāng)?shù)氐谋槐O(jiān)管對(duì)象之間存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系造成監(jiān)管的弱化。盡管理論上我們可以建立對(duì)監(jiān)管者定期的異地輪換制度，但考慮到人員流動(dòng)的高昂成本，實(shí)際工作中很難行得通。相反，可替代的制度安排是建立強(qiáng)有力的現(xiàn)場(chǎng)檢查隊(duì)伍，實(shí)行異地交叉檢查，這應(yīng)是體制約束下的最優(yōu)方案。

（二）分階段逐步設(shè)立銀監(jiān)會(huì)的分支機(jī)構(gòu)。在省一級(jí)建立一支業(yè)務(wù)精良、規(guī)模強(qiáng)大的監(jiān)管隊(duì)伍。待今后隨著監(jiān)管業(yè)務(wù)的發(fā)展，再根據(jù)需要逐步延伸到地市或縣一級(jí)機(jī)構(gòu)。這樣，將有效地減小機(jī)構(gòu)變更帶來(lái)的不必要的震蕩和機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)多導(dǎo)致的高昂成本。

篇9

在世界全球化的今天，金融資本的全球化是繼農(nóng)業(yè)革命、產(chǎn)業(yè)革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產(chǎn)，包括股票、債券、貨幣等，就已超過(guò)410萬(wàn)億美元，其增長(zhǎng)速度是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的400%；2000年，全球金融資產(chǎn)增加到近800萬(wàn)億美元。只要世界大多數(shù)國(guó)家允許資本自由流動(dòng)，世界金融危機(jī)就不可避免。我國(guó)金融體制改革的進(jìn)程逐步加快，積極推進(jìn)金融體制的國(guó)際接軌，金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放只是時(shí)間。所以，建立一個(gè)有效的反金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理系統(tǒng)，顯得尤為重要

1　我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

1.1 宏觀金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.1.1 中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放面臨的風(fēng)險(xiǎn)

這主要體現(xiàn)在國(guó)際游資沖擊和他國(guó)金融危機(jī)的波及。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們看到一些國(guó)家金融市場(chǎng)開(kāi)放后，給國(guó)際炒家提供了可趁之機(jī)的情況。受沖擊的有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，也有中國(guó)家。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，金融體制的改革和金融自由化勢(shì)在必行，這樣金融風(fēng)險(xiǎn)也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國(guó)際化過(guò)程中貨幣幣值波動(dòng)，是金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的另一金融風(fēng)險(xiǎn)。貨幣自由兌換分3個(gè)進(jìn)程：經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換、資本項(xiàng)目下的自由兌換和國(guó)內(nèi)自由兌換。目前，我國(guó)人民幣已實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換，并在周邊國(guó)家和地區(qū)開(kāi)始了貨幣國(guó)際化的進(jìn)程。

國(guó)內(nèi)金融服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放也存在金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)加入WTO組織在即。WTO成員國(guó)要遵循世貿(mào)組織通過(guò)的“全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議”，各成員國(guó)要逐步放開(kāi)金融服務(wù)市場(chǎng)，可以說(shuō)金融服務(wù)的全球競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)出現(xiàn)。我國(guó)面對(duì)世貿(mào)組織的要求，也面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要與融入世界經(jīng)濟(jì)的需要，目前已逐步開(kāi)放保險(xiǎn)市場(chǎng)，擴(kuò)大外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍，初步形成了外資金融機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的局面。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是國(guó)有銀行存在的問(wèn)題明顯地暴露出來(lái)。

1.1.2 股票市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)

近幾年，我國(guó)上市公司數(shù)量成倍增長(zhǎng)，但上市公司質(zhì)量欠佳，摻有虛假成份；中介機(jī)構(gòu)操作不規(guī)范，甚至聯(lián)手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)最危險(xiǎn)的部分，一旦發(fā)生問(wèn)題，其破壞性將大大超過(guò)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.3 加大直接融資比例的金融風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際上融資證券化趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，資金融通方式更多的是通過(guò)直接渠道連接投資者和經(jīng)營(yíng)者，而不是借助銀行信貸業(yè)務(wù)。但我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期以來(lái)是銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，如果加大直接融資比例，勢(shì)必造成居民儲(chǔ)蓄存款被分流用來(lái)購(gòu)買股票。這就容易造成銀行資金周轉(zhuǎn)困難，進(jìn)而引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.4 信用體系的金融風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)推進(jìn)金融體制的改革應(yīng)以重點(diǎn)清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經(jīng)成為信用體系危機(jī)的主要表現(xiàn)。企業(yè)與銀行間的關(guān)系，企業(yè)、居民金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信用觀念淡漠等問(wèn)題亟須調(diào)整和改變。

1.2 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)面臨的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的根本性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上，貸款逾期、發(fā)生呆滯、呆帳情況比較嚴(yán)重。1998年，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比例高達(dá)24.71%.

1.2.2　利率風(fēng)險(xiǎn)

這是一種因市場(chǎng)利率變化引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場(chǎng)利率變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機(jī)構(gòu)從事期貨、期權(quán)等金融衍生工具交易時(shí)對(duì)市場(chǎng)行情錯(cuò)誤預(yù)測(cè)而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)巨大。隨著我國(guó)貨幣市場(chǎng)成熟發(fā)展，利率機(jī)制將趨于靈活，有管制的浮動(dòng)利率將向開(kāi)放的市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)變，必將使金融機(jī)構(gòu)面臨比較明顯的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

這是指存款人按照正當(dāng)理由要求提款時(shí)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險(xiǎn)。一是現(xiàn)金支付能力不足，二是不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)帳支付需求。嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)觸發(fā)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即存款者擠提存款而銀行無(wú)法支付的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款過(guò)快增長(zhǎng)有可能成為金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性方面的巨大隱患。從我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，資金來(lái)源中居民儲(chǔ)蓄存款占80%，資金運(yùn)用中有75%是對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)的貸款。居民儲(chǔ)蓄余額的穩(wěn)定增長(zhǎng)掩蓋了銀行流動(dòng)性問(wèn)題。因?yàn)楦哳~儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因?yàn)槟撤N原因造成儲(chǔ)蓄擠兌，銀行有可能會(huì)遇到支付困難，這將金融秩序的穩(wěn)定。

1.2.4干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

這是指因政策性因素、政府行為、因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。如在企業(yè)破產(chǎn)工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業(yè)，犧牲銀行利益；或因國(guó)際業(yè)務(wù)中的司法干預(yù)使得銀行國(guó)外分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.5 犯罪風(fēng)險(xiǎn)

這是指金融機(jī)構(gòu)面對(duì)來(lái)自外部和內(nèi)部針對(duì)其犯罪活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報(bào)告，通過(guò)電腦開(kāi)立非法帳戶，轉(zhuǎn)移資金等。在機(jī)和技術(shù)飛速發(fā)展的今天，更應(yīng)注意計(jì)算機(jī)犯罪，即通過(guò)計(jì)算機(jī)主機(jī)和網(wǎng)絡(luò)工作站在未被授權(quán)的前提下采取非法進(jìn)入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.6 管理風(fēng)險(xiǎn)

這是指金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如內(nèi)部稽核監(jiān)管制度力度不到位或疏于執(zhí)行，也包括銀行經(jīng)營(yíng)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠，不遵循謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則而造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

2.1 形成我國(guó)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1.1 政府經(jīng)濟(jì)政策和央行貨幣政策的目標(biāo)不一致

政府運(yùn)用財(cái)政政策目標(biāo)在于短期內(nèi)的高增長(zhǎng)和低失業(yè)；中央銀行的貨幣政策目標(biāo)在于相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的平穩(wěn)增長(zhǎng)和低通脹；商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在于利潤(rùn)的最大化。政策目標(biāo)相互沖突不可避免。首先，政府對(duì)缺乏獨(dú)立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務(wù)于政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；其次，財(cái)政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監(jiān)控能力。在實(shí)際案例中，如過(guò)度的財(cái)政政策引起通脹時(shí)，或過(guò)度緊縮的財(cái)政政策引起高失業(yè)時(shí)，中央銀行不得不調(diào)整自己的信用行為目標(biāo)。中央銀行慣用的貨幣監(jiān)控手段，如再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存貸利率及規(guī)?？刂频?，由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)相應(yīng)偏離了預(yù)定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會(huì)增大商業(yè)銀行的信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化或股東權(quán)益的最大化，不情愿地違背市場(chǎng)去實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)職能。

2.1.2 監(jiān)管存在的

一是我國(guó)央行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)域設(shè)置，不可避免地受當(dāng)?shù)卣深A(yù)；二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管實(shí)行分類、分級(jí)監(jiān)管，不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，形成了不合理的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加劇了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3 經(jīng)營(yíng)管理不善

企業(yè)內(nèi)部控制較差、財(cái)務(wù)報(bào)表與實(shí)際不符、信譽(yù)下滑等問(wèn)題，也加大了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 源于金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)的原因

金融體制改革經(jīng)過(guò)了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒(méi)有多大改變。銀行仍是金融資源的配置中心。銀行在發(fā)揮聚集、動(dòng)員和分配資金的同時(shí)，也使運(yùn)行中的諸多矛盾和風(fēng)險(xiǎn)向自己集中。行業(yè)和企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的死帳和壞帳問(wèn)題、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的虧損欠帳問(wèn)題以及泡沫經(jīng)濟(jì)破裂后的問(wèn)題都反映為銀行的不良貸款大幅上升?？梢赃@樣說(shuō)，我國(guó)尚未完全解決傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下建立起來(lái)的傳統(tǒng)銀行體制中存在的深層次問(wèn)題。

2.2.1 政企不分、產(chǎn)權(quán)不清的現(xiàn)象仍然存在

在實(shí)際工作中，國(guó)家銀行仍承擔(dān)許多作為金融業(yè)不應(yīng)該承接的職能，國(guó)有商業(yè)銀行仍辦理大量政策性業(yè)務(wù)。

2.2.2 中央銀行監(jiān)管力度不夠

這樣造成銀行無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)仍很突出，一方面會(huì)提高銀行的經(jīng)營(yíng)成本，另一方面也了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3 銀行法規(guī)不健全

國(guó)有商業(yè)銀行改造過(guò)程中急需的內(nèi)部管理規(guī)章制度不全，商業(yè)銀行對(duì)自身的內(nèi)部控制制度建設(shè)不夠重視，因而自我約束力差。

3 關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)防范的理性思考

3.1 加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管，建立完善的金融市場(chǎng)

3.1.1 不宜過(guò)早把國(guó)有商業(yè)銀行全面推向商業(yè)化

銀行商業(yè)化必定會(huì)帶來(lái)金融市場(chǎng)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。而競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)會(huì)使金融體系更容易受到傷害。因此當(dāng)前把銀行完全推入市場(chǎng)條件還不成熟，不能急于求成。應(yīng)配合體制改革，培育經(jīng)濟(jì)活力，加強(qiáng)市場(chǎng)行為規(guī)范建設(shè)和約束機(jī)制建設(shè)，實(shí)現(xiàn)循序漸進(jìn)，平穩(wěn)過(guò)渡。過(guò)渡階段，國(guó)家仍會(huì)加強(qiáng)對(duì)銀行的調(diào)控作用，減少銀行間競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)幾大銀行的國(guó)家壟斷。

3.1.2 分流居民儲(chǔ)蓄

分流居民儲(chǔ)蓄將有利于加快建設(shè)完善的金融市場(chǎng)，減輕銀行的信用壓力。應(yīng)該開(kāi)發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，發(fā)展資本市場(chǎng)，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發(fā)展的格局。

3.1.3 繼續(xù)保持中央銀行對(duì)貸款的指導(dǎo)作用

在我國(guó)目前資金相對(duì)不足的情況下，這對(duì)經(jīng)濟(jì)均衡健康的發(fā)展尤為重要。這一點(diǎn)可以借鑒日本的“窗口指導(dǎo)”，使銀行的貸款方向和性質(zhì)都不斷受到相應(yīng)的中央銀行部門的指導(dǎo)，使資金按經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策方向流入和流出特定的產(chǎn)業(yè)部門，鼓勵(lì)新技術(shù)領(lǐng)域的貸款需求。

3.2 建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)

全面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)側(cè)重于事前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和日?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部樹(shù)立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)的核心。金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)處理系統(tǒng)著力處理已經(jīng)出現(xiàn)的較大問(wèn)題，需要采取特別緊急措施的危機(jī)事件，是一個(gè)事后處理系統(tǒng)。目前國(guó)有銀行擬分別建立的金融資產(chǎn)管理公司實(shí)質(zhì)上是銀行內(nèi)部危機(jī)處理系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產(chǎn)管理公司，作為中央銀行危機(jī)處理系統(tǒng)的主要組成部分。中央金融資產(chǎn)管理公司專職負(fù)責(zé)接管關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的具體工作，以及通過(guò)討價(jià)還價(jià)方式折價(jià)購(gòu)買各金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。最近，中央銀行已強(qiáng)調(diào)建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與金融監(jiān)管責(zé)任制，工商銀行與中國(guó)建設(shè)銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)已成為中央銀行與各金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

3.3 增強(qiáng)投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息披露過(guò)少，金融業(yè)透明度不高。這種信息的極度不對(duì)稱性，導(dǎo)致投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常淡漠，在某種程度上已經(jīng)成為金融業(yè)市場(chǎng)化改革的重要障礙。因此，在未來(lái)金融業(yè)市場(chǎng)化改革中，中央銀行應(yīng)當(dāng)按“公開(kāi)、公正、公平”原則，適當(dāng)增強(qiáng)金融業(yè)的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開(kāi)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的處理程序；加快金融機(jī)構(gòu)信息披露；真正發(fā)揮獨(dú)立審計(jì)師的作用；發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

篇10

山東省農(nóng)村金融經(jīng)過(guò)多年的金融體制改革與創(chuàng)新，已經(jīng)初步形成了以農(nóng)信社為主體、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及小額信貸公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的成熟的農(nóng)村金融體系。但由于種種歷史因素和區(qū)域限制，山東省農(nóng)村金融發(fā)展仍然存在諸多問(wèn)題，也成為阻礙農(nóng)村金融乃至農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要障礙。只有深入調(diào)查山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，才能有效防范山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，并制定有針對(duì)性的防范對(duì)策。

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

1.農(nóng)村金融體系建設(shè)落后。金融的脆弱性是指由于金融制度和金融結(jié)構(gòu)的不平衡性，所引起的風(fēng)險(xiǎn)積累、金融體系功能失效的一種狀態(tài)。而農(nóng)村金融的脆弱性，導(dǎo)致了農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的存在。

目前，農(nóng)村金融體系的脆弱性，主要表現(xiàn)在農(nóng)村商業(yè)性銀行、政策性銀行、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、合作金融等體系的不完善。首先，政策性銀行對(duì)農(nóng)業(yè)投入（包括農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)）的資金集聚效應(yīng)效率較低，資金不足、籌資能力弱、缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制和考核機(jī)制。其次，農(nóng)業(yè)銀行扶農(nóng)、支農(nóng)政策較少。而作為支農(nóng)主體和“扶農(nóng)專業(yè)戶”的農(nóng)村信用社，又存在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不良資產(chǎn)率居高不下的現(xiàn)狀。農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較弱，整體經(jīng)營(yíng)素質(zhì)低于其他銀行類金融機(jī)構(gòu)。其次，農(nóng)村金融體系缺乏科學(xué)有效的監(jiān)管體系和監(jiān)控技術(shù)。

2.制度和法規(guī)建設(shè)滯后。伴隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的變革和農(nóng)村金融體制的創(chuàng)新，商業(yè)性銀行、政策性銀行和合作性銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制已基本確立。與之相對(duì)應(yīng)的金融法律法規(guī)也相繼出臺(tái)，但由于地域性和歷史性因素，各地區(qū)對(duì)金融法規(guī)的執(zhí)行力度不同，各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)以及業(yè)務(wù)規(guī)范未能以立法的形式加以規(guī)范。且由于山東省農(nóng)業(yè)發(fā)展歷史悠久，農(nóng)業(yè)開(kāi)放性較弱，農(nóng)業(yè)發(fā)展中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩濃厚，使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不規(guī)范，農(nóng)村金融充滿不確定性，從而導(dǎo)致了農(nóng)村金融的操作風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)營(yíng)具有重大影響的政府部門和企業(yè)，存在政企不分的現(xiàn)象，對(duì)保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益的一系類重要法規(guī)不完善，例如《企業(yè)破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》等，不僅缺乏執(zhí)法力度，且可操作性差，造成大量不良貸款，使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信用體系不堪一擊。

3.農(nóng)村信用基礎(chǔ)薄弱、信用環(huán)境欠佳。農(nóng)村金融的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)企業(yè)借款后到期不能償還。這是由于他們的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，貸款次數(shù)多，但可用于抵押的資產(chǎn)較少，難以獲得信用所需的信息。其次，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有周期性，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)回收期長(zhǎng)、收益低，而處于初創(chuàng)期的農(nóng)業(yè)企業(yè)，缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)控體系，負(fù)債比重較高，產(chǎn)品附加價(jià)值較低，企業(yè)經(jīng)理人的信用意識(shí)薄弱，且農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的信用評(píng)價(jià)和擔(dān)保資產(chǎn)缺乏科學(xué)有效的評(píng)估。尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，利用各種手段逃債、廢債，嚴(yán)重影響了農(nóng)村金融的信用秩序。

（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資本金水平較低。在山東省各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，存在一個(gè)普遍性現(xiàn)象，就是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金水平較低，利用率不足，資產(chǎn)負(fù)債管理不科學(xué)，缺乏科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體制。較高的負(fù)債比，勢(shì)必會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。加之較高的不良資產(chǎn)率，以及缺乏完整的資金約束機(jī)制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨更高的資本風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，山東省農(nóng)信社的資本充足率均未達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》要求的指標(biāo)。

2.缺乏科學(xué)的資產(chǎn)與負(fù)債管理。山東省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力較低，資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理成為制約農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的詬病。造成這一現(xiàn)象的主要原因有：缺乏科學(xué)的資本金管理制度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸納股本面臨困難；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張迅速，未能及時(shí)補(bǔ)充足夠的資本金；風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不斷提升；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一；資產(chǎn)與負(fù)債在規(guī)模、期限上與結(jié)構(gòu)不匹配；金融資產(chǎn)流動(dòng)性較差等。

3.缺乏科學(xué)的監(jiān)管體系和內(nèi)控制度。為保障金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展，必須嚴(yán)格的外部監(jiān)管機(jī)制，包括行業(yè)監(jiān)管和中國(guó)人民銀行的監(jiān)管。央行用來(lái)調(diào)控和監(jiān)管的機(jī)制仍處于起步階段，監(jiān)管力度不足，且具有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，而且農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可能存在多頭監(jiān)管和監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

此外，由于我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)不明，各職能監(jiān)管部門不完整，且監(jiān)管部門不能有效發(fā)揮對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的約束和監(jiān)管職能，內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)健康經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)之一，就是嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)管理辦法和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。但山東省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的執(zhí)行力不足，內(nèi)部監(jiān)控和審計(jì)都缺乏可操作性。

二、山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

防范農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、政府、群眾等各個(gè)群體的協(xié)同努力。山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解可以從以下幾個(gè)方面采取對(duì)策：

（一）加快農(nóng)村金融法制建設(shè)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須依法經(jīng)營(yíng)管理，用立法的形式，明確農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的宗旨、性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍，用法律手段維持農(nóng)村金融的發(fā)展秩序。首先，必須以法律的形式，明確農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)劃分，完善治理結(jié)構(gòu)。其次，制定系統(tǒng)化的法律法規(guī)，規(guī)范農(nóng)村金融的準(zhǔn)入和退出行為。此外，開(kāi)展法律宣傳和教育，提高各群體的守法意識(shí)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須依法經(jīng)營(yíng)，審貸分離，嚴(yán)格審計(jì)。司法部分、執(zhí)法部門必須嚴(yán)格司法、執(zhí)法，加大對(duì)違法案件的查處力度。

（二）構(gòu)建一個(gè)適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融體系

1.建立有效的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、重組和退出機(jī)制。穩(wěn)健的金融體系具有公共品的性質(zhì)。想要防范農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，必須建立有效的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、重組和退出機(jī)制，例如可以通過(guò)注資、接管、兼并等方式，處理金融危機(jī)。注資，通過(guò)注入資金的方式緩解金融危機(jī)，改善資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)，包括央行的救助、政府的扶持、同業(yè)支持、股東出資等方式，目前我國(guó)尚未建立完善的存款保險(xiǎn)制度。接管，是指將處于危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)交由特定機(jī)構(gòu)接管，并調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、清收債權(quán)、改善財(cái)務(wù)、恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。兼并，是指一家金融機(jī)構(gòu)采取各種形式有償接受其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)，在自愿、平等的基礎(chǔ)之上，轉(zhuǎn)移或改變法人實(shí)體。

2.建立存款保險(xiǎn)制度，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的退出提供條件。存款保險(xiǎn)制度的建立，不僅可以有效制止儲(chǔ)蓄者的自發(fā)擠兌行為，而且能夠規(guī)避銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也是對(duì)存款者的一種保護(hù)。建立完善的存款保險(xiǎn)制度，必須做到以下幾點(diǎn)：（1）存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織體制應(yīng)由央行領(lǐng)導(dǎo)，有央行、財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)共同出資組建；（2）投保范圍必須包含所有的金融機(jī)構(gòu)，任何機(jī)構(gòu)不能以任何理由退保；（3）為減少單一費(fèi)率造成的道德風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的存款保險(xiǎn)費(fèi)率必須實(shí)行差別費(fèi)率，按照金融機(jī)構(gòu)的資本充足率和反應(yīng)資產(chǎn)安全性、收益性方面的指標(biāo)，作為確定費(fèi)率的綜合指標(biāo)，實(shí)行不同的費(fèi)率，其次，還要將存款保險(xiǎn)費(fèi)率與銀行資產(chǎn)掛鉤，實(shí)行可變保險(xiǎn)費(fèi)率。

3.減少對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的直接管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。目前，我國(guó)政府部門以及地方政府，通過(guò)直接或間接的手段干預(yù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款決策。而強(qiáng)制性的行政干預(yù)，會(huì)造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的巨額呆賬以及經(jīng)營(yíng)管理的封閉，失去自主性。因此，政府必須減少對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的直接管制，在有效監(jiān)管的范圍內(nèi)，充分授權(quán)，要給予各地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自主選擇權(quán)和決策權(quán)，避免各金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府的被動(dòng)妥協(xié)和被迫聽(tīng)從。其次，要鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展信貸領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)多樣化，創(chuàng)新?lián)７绞剑岣呒夹g(shù)含量，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，優(yōu)化金融服務(wù)。通過(guò)信貸，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、特色化發(fā)展。

（三）建設(shè)與農(nóng)村金融業(yè)信息化狀況相適應(yīng)的預(yù)警信息系統(tǒng)

通過(guò)建立農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用檔案，搭建信用信息庫(kù)，從而為金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)提供信息支持。其次，加強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制建設(shè)，有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）逐步締造健全的農(nóng)村社會(huì)信用體系

基于山東省農(nóng)村信用基礎(chǔ)薄弱，信用環(huán)境欠佳的現(xiàn)狀，必須逐步締造健全的農(nóng)村信用體系，來(lái)防范農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。需要從以下幾個(gè)方面著手：（1）開(kāi)展全民信用教育，提升全民誠(chéng)信水平，打造誠(chéng)信文化；（2）建立相應(yīng)的信用約束機(jī)制，物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)相結(jié)合；（3）加強(qiáng)對(duì)農(nóng)戶的信用評(píng)定工作，搭建信用登記咨詢系統(tǒng)，由信用社牽頭，村委會(huì)、村民代表和相關(guān)金融從業(yè)人員組成信用評(píng)定小組，保障信用評(píng)定質(zhì)量；（4）建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用體系，通過(guò)聯(lián)網(wǎng)的信用征信系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)信用信息進(jìn)行評(píng)價(jià)、監(jiān)督；（5）充分利用各類信用中介機(jī)構(gòu)（如會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等）提供的信用數(shù)據(jù)，進(jìn)行信用監(jiān)督。

（五）強(qiáng)化農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間相互制約、相互協(xié)調(diào)，只有農(nóng)村金融適應(yīng)并促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，才能有效防范農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該確立為產(chǎn)業(yè)化農(nóng)業(yè)服務(wù)的理念，改變傳統(tǒng)的支農(nóng)、扶農(nóng)觀念，從過(guò)去單純地支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹С指咝б?、高附加值的集約型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，開(kāi)發(fā)新的活期存款增長(zhǎng)點(diǎn)，如集代收代付、儲(chǔ)蓄功能、信用功能于一體的“一卡通”。其次，優(yōu)化服務(wù)方式，金融產(chǎn)品和服務(wù)更加重視支持農(nóng)業(yè)技術(shù)研發(fā)，提高科技在貸款中的分量。

（六）提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同監(jiān)管能力

山東省農(nóng)村金融不僅缺乏完整的外部監(jiān)管和內(nèi)部控制，而且各個(gè)監(jiān)管部門之間的協(xié)同作用較差。因此，我們應(yīng)該采取措施，提升金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同監(jiān)管能力。主要從三個(gè)方面加強(qiáng)外部監(jiān)管和行業(yè)自律：（1）形成中央銀行、行業(yè)自律和輿論監(jiān)督“三位一體”的監(jiān)管體制，提升金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力；（2）加強(qiáng)農(nóng)村金融審計(jì)性監(jiān)管，制定與山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，保障資本充足率，提高信貸質(zhì)量，其次，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)高管人員在經(jīng)營(yíng)管理和金融職業(yè)道德方面的行為監(jiān)管；（3）在社會(huì)監(jiān)督方面，開(kāi)展社會(huì)稽查，嚴(yán)格對(duì)農(nóng)村金融財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)工作；（4）填補(bǔ)我國(guó)農(nóng)村金融行業(yè)自律的空白。

（七）加強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)微觀約束機(jī)制的建設(shè)

加強(qiáng)山東省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的微觀約束機(jī)制，必須從加強(qiáng)內(nèi)部控制和建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系兩方面入手。

首先，必須進(jìn)步一步加強(qiáng)內(nèi)控制度，保證金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各個(gè)部門各司其職，權(quán)責(zé)分明，保證各項(xiàng)職責(zé)分工明確，有效落實(shí)。其次，建立嚴(yán)格的授權(quán)和審批制度，嚴(yán)懲越權(quán)行為和違規(guī)操作。此外，還應(yīng)該實(shí)行獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算，建立有效的內(nèi)部審計(jì)、稽查體系。在建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，根據(jù)不同的監(jiān)控對(duì)象和監(jiān)控領(lǐng)域，選擇采用垂直監(jiān)督、橫向監(jiān)督和交叉監(jiān)督三種方式中的一種或者幾種方式的結(jié)合，來(lái)保障風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控的準(zhǔn)確、高效。