導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關(guān)鍵詞]科技型小微企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金鏈

全球一體化，世界多元化要求經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)新，并將知識(shí)的創(chuàng)新投入到經(jīng)濟(jì)化生產(chǎn)中，科技型小微企業(yè)的大力發(fā)展，既推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)緩解了部分就業(yè)難的社會(huì)現(xiàn)狀。然而，科技型小微企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，受制度、資金、人力資源等眾多因素的制約，多數(shù)科技型小微企業(yè)的成長性相對(duì)較低，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱是影響其發(fā)展的關(guān)鍵因素，可見，科技型小微企業(yè)如何控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已刻不容緩。

1相關(guān)概念界定

1.1科技型小微企業(yè)的內(nèi)涵

科技型企業(yè)是指由科技人員創(chuàng)辦或領(lǐng)導(dǎo)的，主要從事高新技術(shù)的研發(fā)、生產(chǎn)、科技咨詢與服務(wù)等業(yè)務(wù)的企業(yè)。小微企業(yè)的概念是在2011年由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平提出的，它是指小型、微型企業(yè)，家庭作坊式企業(yè)，個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱?？萍夹托∥⑵髽I(yè)則是指小微企業(yè)中從事科技創(chuàng)新的企業(yè)?？萍夹托∥⑵髽I(yè)的主要特征是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。在這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，眾多科技型小微企業(yè)都在努力尋找行業(yè)發(fā)展的突破點(diǎn)。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及資金鏈的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司結(jié)構(gòu)不合理，融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。資金鏈?zhǔn)侵妇S系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)需要的基本循環(huán)資金鏈條，現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的循環(huán)，企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，必須保持這個(gè)資金鏈循環(huán)良性的不斷運(yùn)轉(zhuǎn)。綜上，本文試圖從資金鏈視角，結(jié)合科技型小微企業(yè)的特征，重點(diǎn)探討科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與控制，以期為科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒和參考。

2科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

在科技型小微企業(yè)中，資金鏈可具體化為從籌資（科技創(chuàng)新投入）到投資經(jīng)營（高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品生產(chǎn)）再到資金回流（銷售產(chǎn)品）的循環(huán)，如表1所示，給出了科技型小微企業(yè)資金鏈及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下文將以此資金鏈循環(huán)為基礎(chǔ)，重點(diǎn)分析科技型小微企業(yè)在各個(gè)環(huán)節(jié)中的特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

2.1籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

2.1.1研發(fā)人員與技術(shù)支出巨大，籌資需求巨大?？萍夹推髽I(yè)有兩大主要特征，一是科技人員比重高，二是科研資金投入多。這兩個(gè)主要特征再次說明了科技型企業(yè)在運(yùn)營起點(diǎn)投入資金數(shù)量的巨大。在國內(nèi)高端技術(shù)類人才比較稀缺，因此科技型人才要求的薪資相對(duì)于一般的服務(wù)型企業(yè)人員都比較高，且在科技型企業(yè)中初始技術(shù)的研發(fā)投入更是巨大，同時(shí)既要保證技術(shù)的先進(jìn)性又要考慮到投入市場的可能性。2.1.2外部融資尤其是債務(wù)籌資為主。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接的表現(xiàn)形式就是企業(yè)的償債能力。一般情況下，企業(yè)的償債能力弱，銀行等金融企業(yè)很難給企業(yè)貸款資金支持。所謂的償債能力弱，也就是說企業(yè)所創(chuàng)造的資金不足以支撐其對(duì)內(nèi)外的負(fù)債。一方面是科技型企業(yè)所創(chuàng)造的價(jià)值少，其中所發(fā)生的資金、人力成本無法完全形成收入回收。另一方面，科技型企業(yè)投入大，運(yùn)行速度快，必須有充分的資金支持。這樣大的資金需求要求企業(yè)不得不從外部籌資，所以一般的科技型企業(yè)的負(fù)債都過高，可選擇的外部籌資渠道還有限，企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營不完善等固有特征導(dǎo)致科技型小微企業(yè)很難得到銀行貸款，只能高利息從民間借貸機(jī)構(gòu)借款。巨大的利息償債壓力也會(huì)在企業(yè)發(fā)展上影響經(jīng)營決策，阻礙企業(yè)發(fā)展。

2.2投資經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

科研與市場需求匹配度低是投資經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因?？萍夹推髽I(yè)顧名思義是以高新科技為主的企業(yè)，科學(xué)與技術(shù)的研發(fā)需要大量的人力與資金支持，科技人才成本又很高，耗時(shí)比較長，而市場是瞬息萬變的，在科技型企業(yè)中研發(fā)的科技計(jì)劃或項(xiàng)目本身是為市場服務(wù)的。所以很有可能企業(yè)對(duì)科技項(xiàng)目付出了充分的投資之后還未必適應(yīng)市場。很多科技計(jì)劃項(xiàng)目無法轉(zhuǎn)化成科技成果適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績需要。

2.3資金回流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

資金回收達(dá)不到預(yù)期，是資金回流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因。這一環(huán)節(jié)可以說是科技型企業(yè)運(yùn)行的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，科技型小微企業(yè)規(guī)模一般很小，導(dǎo)致其有時(shí)無法滿足強(qiáng)大的市場需求。資金回收達(dá)不到預(yù)期的期望，很多小微企業(yè)因此銷售收入不足以沖減投入成本，為企業(yè)帶來了財(cái)務(wù)危機(jī)。在科技型小微企業(yè)的生命周期中，尤其是在初期，科技型小微企業(yè)研發(fā)投入大，最終收到的利潤卻很少甚至很多會(huì)出現(xiàn)虧損，此時(shí)科技型小微企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)重要的岔路口，如果安然度過初始創(chuàng)業(yè)期就可以進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長發(fā)展期。反之，如果缺乏資金支持，科技型小微企業(yè)可能就出現(xiàn)資金鏈斷裂，走向毀滅。即使是成長發(fā)展期的科技型企業(yè)也可能因?yàn)榛亓髻Y金少而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

3科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要對(duì)策

3.1拓寬籌資渠道

目前來看，科技型小微企業(yè)的籌資方式多是債務(wù)籌資，這樣過多的債務(wù)負(fù)債會(huì)增加資金風(fēng)險(xiǎn)，科技型小微企業(yè)要擴(kuò)寬自己的籌資渠道，不再局限于從銀行或民間的借貸機(jī)構(gòu)借款，可適當(dāng)?shù)脑黾訖?quán)益籌資的渠道，尋求外部投資機(jī)構(gòu)的投資和大型機(jī)構(gòu)對(duì)本企業(yè)的參股入股經(jīng)營等方式。分散債務(wù)，減少債務(wù)籌資，讓財(cái)務(wù)杠桿維持在一個(gè)均衡的水平。

3.2加強(qiáng)與科技型服務(wù)企業(yè)間的合作

為實(shí)現(xiàn)資源利用最大化，加強(qiáng)與科技型服務(wù)企業(yè)間的合作，如通過與一些成果轉(zhuǎn)化類的科技型服務(wù)業(yè)企業(yè)的合作，會(huì)更大限度的利用研發(fā)成果，降低企業(yè)研發(fā)成本。

3.3建立與優(yōu)化科技型企業(yè)孵化器合作平臺(tái)

通過建立科技型企業(yè)孵化器，將眾多規(guī)模小的科技型企業(yè)集聚到一起，既保有自己企業(yè)技術(shù)的獨(dú)特性，又利用團(tuán)體的力量抵抗大市場的沖擊。

4結(jié)束語

總體來看，盡管國家對(duì)科技型小微企業(yè)的扶持出臺(tái)了一系列的減免政策，但是科技型小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然很高。想要小微企業(yè)在發(fā)展中資金鏈穩(wěn)定不動(dòng)搖，必須要使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維持在一個(gè)較低且穩(wěn)定的水平，這需要企業(yè)本身與國家政府的共同努力。希望以上提出的建議能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的發(fā)展提供參考。畢竟科技型企業(yè)的高創(chuàng)新性使其很快在我國的經(jīng)濟(jì)市場中占有重要的地位，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決社會(huì)就業(yè)現(xiàn)狀起到了重要的作用。

[參考文獻(xiàn)]

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[2]魏娜.科技型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范對(duì)策探討[J].企業(yè)改革與管理，2016（04）：152-153.

篇2

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；行政單位；財(cái)務(wù)；研究

財(cái)務(wù)管理是行政單位內(nèi)部管理工作的重要組成部分，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理是保障行政單位各項(xiàng)工作能夠順利開展的基本前提。目前我國多數(shù)行政單位所采用的財(cái)務(wù)管理模式為收支兩線并行的模式，同時(shí)設(shè)置支付中心，采用上述管理模式雖然可以有效提升財(cái)務(wù)管理效率，但由于部分行政單位的財(cái)務(wù)管理體制還不夠完善，存在管理混亂的問題，再加上主管部門難以實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管，如此一來就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了行政單位中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理問題，旨在提高行政單位的內(nèi)部管理水平。

1.行政單位中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

行政單位中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括管理、核算、支付及信貸風(fēng)險(xiǎn)，單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡、融資方案或方式不合理、償債能力降低等是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，由于行政單位的日常工作涉及面較廣，包括福利、體育、教育及文化等，這就給風(fēng)險(xiǎn)管理工作帶來了一定的難度。就目前的情況來看，行政單位中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、客觀性與可預(yù)測性的特點(diǎn)。不確定性指的是難以確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間、范圍、波及程度等，且在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后難以掌控風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢?？陀^性指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生、發(fā)展均不受到主觀意志的控制，且風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后及發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，無法通過主觀意志實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，因此具有較強(qiáng)的必然性與客觀性。此外，行政單位中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有可預(yù)測性的特點(diǎn)。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)、發(fā)生難以完全確定且不會(huì)因主觀意志發(fā)生轉(zhuǎn)移，可以采用有效方法預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生與風(fēng)險(xiǎn)類型等。這主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與發(fā)展過程具有規(guī)律性，且隨著現(xiàn)代化管理方法的應(yīng)用，風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)測能力也在不斷增強(qiáng)，因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)科學(xué)預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上采用有效的控制措施，便可以有效減少風(fēng)險(xiǎn)事件帶來的損失。

2.完善行政單位中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施分析

2.1建立起與行政單位財(cái)務(wù)管理相適應(yīng)的內(nèi)控體系

行政單位中的內(nèi)控體系由政府采購內(nèi)控、資產(chǎn)管理內(nèi)控、收支管理內(nèi)控及預(yù)算管理內(nèi)控等組成，根據(jù)行政單位中的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)完善內(nèi)控體系是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。為了建立起相對(duì)完善的內(nèi)控體系及控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則可以采用以下措施：

（1）對(duì)內(nèi)控環(huán)境進(jìn)行合理優(yōu)化。優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境的主要目的在于強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要作用，并為各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的落實(shí)提供有利條件。在優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境時(shí)可以通過強(qiáng)化文化宣傳的方法，讓相關(guān)人員意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于本單位的意義，包括高效管理各職能部門，提高本單位在全社會(huì)范圍內(nèi)的公信力等；還應(yīng)認(rèn)識(shí)到強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定、和諧與發(fā)展的意義，例如減小公共事業(yè)建設(shè)支出成本，確保公眾資源能夠得到充分利用等。

（2）在行政單位中建立起防腐預(yù)警與反腐機(jī)制。企業(yè)內(nèi)控工作的主要目的在于提高經(jīng)營效益，而行政單位開展內(nèi)控工作的主要目的在于有效阻止個(gè)別人員濫用公共權(quán)力，避免專項(xiàng)資金被非法挪用及預(yù)防腐敗問題的發(fā)生，以確保財(cái)政資金實(shí)現(xiàn)專款專用，充分發(fā)揮最大效能，從根本上遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，應(yīng)將防腐、反腐機(jī)制建設(shè)的內(nèi)容融入到內(nèi)控管理工作中，以“不能腐敗”及“不易腐敗”有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）應(yīng)重視完善行政單位的監(jiān)督體系。監(jiān)督體系由外部監(jiān)督與內(nèi)部監(jiān)督兩部分構(gòu)成，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)在于強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督管理工作，保障審計(jì)監(jiān)督具有一定的獨(dú)立性與權(quán)威性，以通過提高內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督質(zhì)量有效約束各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)操作行為，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

2.2根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程

管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要目標(biāo)包括提高財(cái)務(wù)資源的利用效益，降低財(cái)務(wù)資源的運(yùn)行成本，有效防范違規(guī)性財(cái)務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)工作科學(xué)、準(zhǔn)確及規(guī)避會(huì)計(jì)系統(tǒng)中出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，則應(yīng)建立相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

（1）收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息及識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收集風(fēng)險(xiǎn)信息是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，也是開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作的首要環(huán)節(jié)，對(duì)于行政單位而言，應(yīng)重視收集、整理財(cái)務(wù)管理工作中與公共服務(wù)目標(biāo)背離及損害公共利益的信息。在收集好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息之后，應(yīng)通過分析信息識(shí)別行政單位潛在、面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）分析風(fēng)險(xiǎn)及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是計(jì)算或估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可能引起的損失、損失程度等，同時(shí)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)內(nèi)部管理工作造成的影響與帶來的后果。例如，在實(shí)際工作中可以通過計(jì)算財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的差錯(cuò)率評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。差錯(cuò)率的計(jì)算方法如下：先采用內(nèi)部稽核的方法找出差錯(cuò)憑證，隨后計(jì)算出差錯(cuò)憑證與憑證總數(shù)之比即可；也可以通過抽查差錯(cuò)收費(fèi)票據(jù)，隨后計(jì)算出差錯(cuò)票據(jù)金額與票款總額之比。通過采用具體的指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析能夠?yàn)楣芾泶胧┑恼{(diào)整提供依據(jù)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)處理。風(fēng)險(xiǎn)決策指的是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)量結(jié)果，比較風(fēng)險(xiǎn)管理成本與風(fēng)險(xiǎn)收益，并在此基礎(chǔ)上選擇風(fēng)險(xiǎn)偏好，以決定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)態(tài)度及優(yōu)化組合風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)措施，從而消除或減少風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)處理指的是嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)管理方案，確保單位中的各個(gè)部門協(xié)同應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件。

2.3強(qiáng)化行政單位中的財(cái)務(wù)預(yù)算工作

財(cái)務(wù)預(yù)算不合理可間接引發(fā)多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此在實(shí)際工作中要重視強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作，通過編制相對(duì)合理的預(yù)算方案積極防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在開展預(yù)算管理工作的過程中可以從以下幾個(gè)方面入手。

（1）在編制預(yù)算的過程中應(yīng)將收支平衡作為基本原則，并考慮預(yù)算安排與發(fā)展計(jì)劃等方面的內(nèi)容，保證預(yù)算計(jì)劃及收支預(yù)算的合理性與科學(xué)性。同時(shí)在行政單位當(dāng)中建立起相對(duì)完善的財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)制，以便統(tǒng)一強(qiáng)化管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在管理財(cái)務(wù)預(yù)算的過程中要重視做到勤儉節(jié)約、突出管理重點(diǎn)及統(tǒng)籌兼顧，確保財(cái)政經(jīng)費(fèi)預(yù)算計(jì)劃中突出新技術(shù)開發(fā)或引進(jìn)方面的內(nèi)容，并全過程及動(dòng)態(tài)化監(jiān)督經(jīng)費(fèi)使用過程。

（2）應(yīng)在行政單位中建立起信息平臺(tái)，利用信息平臺(tái)及時(shí)掌控財(cái)務(wù)工作情況，包括各個(gè)部分資金預(yù)算情況與資金使用情況等。在編制財(cái)務(wù)預(yù)算方案的過程中應(yīng)考慮到項(xiàng)目實(shí)施的實(shí)際情況，適當(dāng)調(diào)整或追加預(yù)算金額，確保收支預(yù)算處于合理及公平狀態(tài)。此外，應(yīng)基于信息平臺(tái)建立起財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。利用網(wǎng)絡(luò)及時(shí)各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算信息，包括管理成本、員工工資、預(yù)算方案等，以便共同管理及監(jiān)督財(cái)務(wù)預(yù)算工作，保證財(cái)務(wù)管理工作具有一定的透明性，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可對(duì)行政單位的財(cái)務(wù)管理造成一定的影響。在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中需要通過強(qiáng)化行政單位中的財(cái)務(wù)預(yù)算工作等方法有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之收益就越低。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

一、企業(yè)外部因素

財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、資源環(huán)境、制度環(huán)境等因素。企業(yè)財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來困難，同時(shí)，在外部環(huán)境發(fā)生變化后，企業(yè)所作出的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)目標(biāo)就會(huì)受到影響，其后果可能會(huì)引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)快速增長的大背景下,消費(fèi)者偏好因人而異,且變化很快。所以企業(yè)的生產(chǎn)必須與消費(fèi)者偏好密切一致。在買方市場,企業(yè)一定要根據(jù)市場的需求安排生產(chǎn),適應(yīng)市場的變化,才能真正降低企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)內(nèi)部因素

第一，企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)就伴隨有風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)中,財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性認(rèn)識(shí)不足,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),這是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要因素。在實(shí)務(wù)中,比如應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄有關(guān)。

第二，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)的不合理會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,造成了資金的流動(dòng)性不足。資產(chǎn)作為企業(yè)得以運(yùn)作的重要命脈,其流動(dòng)性至關(guān)重要,是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力,也是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因,我們對(duì)此不能小覷。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān)。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動(dòng)性不強(qiáng)的表現(xiàn),也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索?；I資決策的失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理的體現(xiàn)。

第三，企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級(jí)部門之間,資金管理使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性乃我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)因。財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿企業(yè)活動(dòng)的全過程,必須合理的運(yùn)作。

第四，應(yīng)收賬款回收不及時(shí)，不良資金占用大，資金長期被債務(wù)人無償占用，導(dǎo)致資金回籠困難，嚴(yán)重影響了資金的安全性和流動(dòng)性。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

一、分析宏觀環(huán)境及其變化，制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。應(yīng)通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

三、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

四、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

篇4

衡量上市公司財(cái)務(wù)績效的主要指標(biāo)包括上市公司的盈利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、股東獲利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)水平指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)，這些指標(biāo)能從不同角度較為全面地衡量上市公司的財(cái)務(wù)績效。本文從國泰安數(shù)據(jù)庫中選取了以下常用指標(biāo)的數(shù)據(jù)（指標(biāo)中的B是指該指標(biāo)計(jì)算公式中的分母為期初值與期末值的平均值；A是指該指標(biāo)計(jì)算公式中的分母為期初值）。1.盈利能力衡量指標(biāo)。包括：營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)凈利潤率（B）、凈資產(chǎn)收益率（B）、長期資本收益率、成本費(fèi)用利潤率。2.發(fā)展能力衡量指標(biāo)。包括：資本積累率（A）、固定資產(chǎn)增長率（A）、總資產(chǎn)增長率（A）、凈資產(chǎn)收益率增長率（A）、利潤總額增長率（A）、營業(yè)利潤增長率（A）、營業(yè)收入增長率（A）。3.營運(yùn)能力衡量指標(biāo)。包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（B）、存貨周轉(zhuǎn)率（B）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（B）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（B）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（B）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（B）。4.風(fēng)險(xiǎn)水平衡量指標(biāo)。包括：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、經(jīng)營杠桿系數(shù)、綜合杠桿。5.股東獲利能力衡量指標(biāo)。包括：每股收益、每股凈資產(chǎn)、普通股獲利率A（每股股息／每股市價(jià)）、普通股獲利率B[（每股股息+期末股價(jià)-期初股價(jià)）／每股市價(jià)]。6.償債能力衡量指標(biāo)。長期償債能力主要指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率、利息保障倍數(shù)B[（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）／財(cái)務(wù)費(fèi)用]、長期負(fù)債比率；短期償債能力主要指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速度比率、現(xiàn)金比率。

二、我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效的主要特征

（一）盈利能力的主要特征1.多數(shù)企業(yè)盈利能力在2010年達(dá)到最大后逐年下降?？傮w而言，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有代表性的公司的盈利能力在2009-2012年間除新材料產(chǎn)業(yè)公司在2011年盈利能力達(dá)到最大外，其他行業(yè)盈利能力均在2010年達(dá)到最大后逐年下降，除生物產(chǎn)業(yè)每年盈利能力差別不大外，其他產(chǎn)業(yè)公司在2010年盈利能力達(dá)到最大后都有較大幅度下降，特別是2012年更是如此。2.中小企業(yè)盈利能力好于大企業(yè)。2009-2012年，中小企業(yè)（中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，下同）的盈利能力要好于大企業(yè)（滬市和深市主板企業(yè)，下同），但多數(shù)中小企業(yè)和大企業(yè)的盈利能力在2010年后都在下降。2012年高端裝備制造業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)比大企業(yè)盈利能力下降幅度大，而節(jié)能環(huán)保、新材料行業(yè)中的大企業(yè)比中小企業(yè)盈利能力下降幅度大。

（二）發(fā)展能力的主要特征

1.多數(shù)企業(yè)利潤下降將對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展造成不利影響。2009-2012年間，多數(shù)企業(yè)的資本積累率、固定資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率為正數(shù)，但多數(shù)情況下，這些指標(biāo)為正的企業(yè)的比例都有所下降。此外，只有少數(shù)企業(yè)（低于50%的企業(yè)）的凈資產(chǎn)收益率增長率、利潤總額增長率、營業(yè)利潤增長率為正數(shù)。這表明盡管在此期間大多數(shù)企業(yè)的股東權(quán)益、資產(chǎn)和營業(yè)收入都在增加，但很多企業(yè)的利潤卻在下降，這將對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展造成不利影響。2.各產(chǎn)業(yè)的企業(yè)在發(fā)展，但發(fā)展速度有下降趨勢。就總體均值而言，除新能源和新能源汽車企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率增長率、利潤總額增長率、營業(yè)利潤增長率、營業(yè)收入增長率有增加趨勢外，其他企業(yè)的多數(shù)指標(biāo)都有下降趨勢，這表明盡管多數(shù)企業(yè)在發(fā)展，但發(fā)展速度在下降。3.利潤結(jié)構(gòu)不合理可能對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展造成不利影響。就總體均值而言，盡管多數(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)總利潤在增加，但時(shí)間營業(yè)利潤增長率卻為負(fù)數(shù)或小于總利潤增長率，這很可能表明企業(yè)來自主營業(yè)務(wù)的利潤在下降或在總利潤中所占比例在下降，利潤結(jié)構(gòu)的不合理很可能會(huì)影響企業(yè)的長期發(fā)展。4.企業(yè)規(guī)模與發(fā)展能力間沒有明顯關(guān)系。2009-2012年，大企業(yè)和中小企業(yè)間的各項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)各有高低，沒有明顯規(guī)律表明企業(yè)規(guī)模與發(fā)展能力間的關(guān)系。

（三）營運(yùn)能力的主要特征

1.多數(shù)產(chǎn)業(yè)的營運(yùn)能力有所下降。2009-2012年，雖然多數(shù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（除生物產(chǎn)業(yè)和新能源汽車外）的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率都有所降低，但其他指標(biāo)基本也在降低，這表明雖然多數(shù)產(chǎn)業(yè)在應(yīng)付賬款管理方面的效率有所提高，但應(yīng)收賬款管理、存貨管理、流動(dòng)資產(chǎn)管理、固定資產(chǎn)管理以及總資產(chǎn)管理方面的效率則降低，綜合各指標(biāo)后，多數(shù)指標(biāo)都顯示除生物產(chǎn)業(yè)營運(yùn)能力變化不明顯外，其他行業(yè)的營運(yùn)能力均有所降低。2.大企業(yè)營運(yùn)能力總體好于中小企業(yè)。總體而言，2009-2012年在絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)，大企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均大于中小企業(yè)，而大企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率則大于或等于中小企業(yè)（除新材料產(chǎn)業(yè)外）。這表明，總體而言，大企業(yè)除在應(yīng)付賬款管理方面的效率比中小企業(yè)低或基本持平外，在其他方面的管理效率一般要好于中小企業(yè)，總體而言，多數(shù)指標(biāo)都顯示大企業(yè)的營運(yùn)能力要好于小企業(yè)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)水平的主要特征

1.各產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有升有降，但變化幅度都較小。2009-2012年，各產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有升有降，但變化幅度都較小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)略有上升的產(chǎn)業(yè)包括高端裝備制造業(yè)和新一代信息產(chǎn)業(yè)；略有下降的產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保和新材料，生物產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下降幅度相對(duì)稍大；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本保持不變的產(chǎn)業(yè)包括新能源和新能源汽車。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有所上升的企業(yè)包括新能源產(chǎn)業(yè)、新一代信息產(chǎn)業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)變化不大的產(chǎn)業(yè)包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有所下降的產(chǎn)業(yè)包括高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物產(chǎn)業(yè)、新材料。2.各產(chǎn)業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)有升有降。2009-2012年，總風(fēng)險(xiǎn)有所上升的產(chǎn)業(yè)包括高端裝備制造（略微）、新能源、新能源汽車、新一代信息產(chǎn)業(yè)；總風(fēng)險(xiǎn)有所下降的產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保（略微）、生物產(chǎn)業(yè)、新材料。3.多數(shù)情況下，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)及大企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)差異高于中小企業(yè)。2009-2012年，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、特別是總風(fēng)險(xiǎn)基本都大于中小企業(yè)，且各產(chǎn)業(yè)內(nèi)大企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)差異一般也都大于中小企業(yè)。

（五）股東獲利能力的主要特征

1.就普通股獲利率而言，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)很多企業(yè)的股東獲利能力都在下降。普通股獲利率B2009年最大，此后有大幅度下降，2011年達(dá)到最低，為負(fù)值，雖然2012年有所恢復(fù)，但仍遠(yuǎn)低于2009年水平。盡管各產(chǎn)業(yè)中大多數(shù)企業(yè)都在發(fā)放股利，且發(fā)放股利的公司的比例在逐年增加，但由于很多公司股價(jià)在下降，導(dǎo)致自2010年起很多股東的每股賬面價(jià)值還是虧損。2.就每股收益和每股凈資產(chǎn)而言，多數(shù)產(chǎn)業(yè)的股東獲利能力都有所下降。各產(chǎn)業(yè)中絕大多數(shù)企業(yè)的每股收益和每股凈資產(chǎn)均為正，但每股收益為正的公司比例則略有下降，而每股凈資產(chǎn)為正的公司比例基本不變?？傮w而言，2009-2012年，高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車、新一代信息產(chǎn)業(yè)的每股收益在下降，高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新一代信息產(chǎn)業(yè)的每股凈資產(chǎn)隨著時(shí)間的推移有漲有降，而新能源汽車的每股凈資產(chǎn)在降，就每股收益和每股凈資產(chǎn)而言，這些產(chǎn)業(yè)的股東獲利能力總體有所下降。但生物產(chǎn)業(yè)的每股收益和每股凈資產(chǎn)都在增加，股東獲利能力也有所增加。3.中小企業(yè)的每股收益和每股凈資產(chǎn)一般高于大企業(yè)，但大企業(yè)的普通股獲利率（B）好于中小企業(yè)?？傮w而言，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的每股凈資產(chǎn)均高于大企業(yè)，每股收益也基本都高于大企業(yè)，但大企業(yè)的普通股獲利率（B）好于中小企業(yè)，而普通股獲利率（A）則與企業(yè)規(guī)模關(guān)系不明顯。這很可能表明，大企業(yè)股價(jià)的負(fù)面波動(dòng)要小于中小企業(yè)，從而導(dǎo)致就每股賬面收益率而言，大企業(yè)股東獲利能力好于中小企業(yè)。

（六）償債能力的主要特征

1.總體而言，各產(chǎn)業(yè)的償債能力強(qiáng)。（1）各產(chǎn)業(yè)的長期償債能力強(qiáng)。各產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率四年間變化不大，且基本都處于較適宜的水平或較低水平。其中，新材料產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率最高（52%-57%）；其次為新能源汽車產(chǎn)業(yè)（51%-52%）和新能源產(chǎn)業(yè)（48-52%）；再次為高端裝備制造業(yè)（44%-50%）和節(jié)能環(huán)保（43%-50%）；資產(chǎn)負(fù)債率最低的為新一代信息產(chǎn)業(yè)（33%-39%）和生物產(chǎn)業(yè)（32%-34%）。這表明，企業(yè)的資產(chǎn)大大高于負(fù)債，企業(yè)長期償債能力強(qiáng)。各產(chǎn)業(yè)的長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率均小于1，比率較高的產(chǎn)業(yè)包括新能源（分別約為95%、60%、65%、63%）、高端裝備制造業(yè)（分別約為86%、44%、37%、517%）、節(jié)能環(huán)保（分別為74%、49%、46%、49%）、新材料（分別約為62%、40%、19%、45%），這些產(chǎn)業(yè)的長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率均比2009年有較大下降；比率較低的產(chǎn)業(yè)包括生物產(chǎn)業(yè)（分別約為17%、10%、21%、18%）、新能源汽車（分別約為15%、30%、25%、42%）、新一代信息產(chǎn)業(yè)（分別約為17%、13%、19%、15%）。這表明，各產(chǎn)業(yè)用營運(yùn)資金償還長期負(fù)債的能力強(qiáng)。各產(chǎn)業(yè)的利息保障倍數(shù)各年均大于1，新一代信息產(chǎn)業(yè)利息保障倍數(shù)各年都在9-20，生物產(chǎn)業(yè)在9-14，新能源汽車在6-18，高端裝備制造業(yè)在6-15，節(jié)能環(huán)保在7-10，新材料在6-9，新能源在5-8。這表明，各行業(yè)償還利息等財(cái)務(wù)費(fèi)用的能力很強(qiáng)，盡管一些產(chǎn)業(yè)在2010年后利息保障倍數(shù)有所下降，但仍遠(yuǎn)大于1，依然具有很強(qiáng)的償債能力。各行業(yè)的長期負(fù)債比率均處于較低水平，新能源產(chǎn)業(yè)為23%-25%，高端裝備制造業(yè)和節(jié)能環(huán)保為19%-21%，新材料為16%-18%，新一代信息產(chǎn)業(yè)為11%-15%，生物產(chǎn)業(yè)為6%-16%，新能源汽車為8%-12%。這表明，長期負(fù)債占總負(fù)債的比例較小，企業(yè)長期償債壓力較小。（2）各產(chǎn)業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)。各產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率各年間都變化不大，且各產(chǎn)業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金來償還流動(dòng)負(fù)債的能力都較強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng)。其中最強(qiáng)的是生物產(chǎn)業(yè)（三個(gè)比率各年分別為2.0-2.4，1.5-1.8，0.8-1.2）；其次為新一代信息產(chǎn)業(yè)（1.8-2.0，1.4-1.6，0.7-0.9）和高端裝備制造業(yè)（1.8-2.0，1.3-1.5，0.5-0.6）；再次為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)（1.4-1.8，1.0-1.4，0.4-0.8），新能源汽車產(chǎn)業(yè)（1.4-1.5，1.1-1.2，0.4-0.5），新能源產(chǎn)業(yè)（1.3-1.4，1.0-1.1，0.4-0.5）和新材料產(chǎn)業(yè)（1.3-1.5，0.9-1.0，0.3-0.4）。2.中小企業(yè)的償債能力大于大企業(yè)。除生物產(chǎn)業(yè)外，各產(chǎn)業(yè)大型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率基本都大于中小企業(yè)，利息保障倍數(shù)基本都低于中小企業(yè)，大企業(yè)的長期負(fù)債比率各年都高于中小企業(yè)，這表明中小企業(yè)的長期償債能力大于大企業(yè)。2009-2012年間，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率各年基本均高于大企業(yè)。這表明，中小企業(yè)的短期償債能力高于大企業(yè)，但也可能說明中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率低于大企業(yè)。

三、結(jié)論

篇5

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范控制

目前，國際經(jīng)濟(jì)形勢不景氣、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的趨勢大背景下，煤炭企業(yè)如何應(yīng)對(duì)復(fù)雜的內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢成為其保證利潤增值的重大挑戰(zhàn)。煤炭企業(yè)特別是大型煤炭企業(yè)需要面臨眾多不利影響因素，如綠色環(huán)保低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展減少煤炭的需求量導(dǎo)致煤炭庫存上升，國外煤炭的進(jìn)口量逐年增長，煤炭價(jià)格下跌經(jīng)濟(jì)效益受損等等，煤炭企業(yè)面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，給煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來許多不確定影響。文章主要討論煤炭企業(yè)所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及產(chǎn)生的原因分析，進(jìn)而就強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提出合理化政策建議。

一、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效地防范和控制前提條件是要清晰認(rèn)識(shí)了解煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，綜合來說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不規(guī)則性、可預(yù)測性和可變性。具體而言，煤炭企業(yè)所涉及到的運(yùn)營管理活動(dòng)都是不以人的主觀意識(shí)為轉(zhuǎn)移的，所發(fā)生的活動(dòng)都是具有客觀性，即使有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不可預(yù)知性、偶然發(fā)生的，但也是有其背后的客觀必然性原因?qū)е碌?；煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)發(fā)生、影響程度有多大，事前都不能全面認(rèn)識(shí)了解和消除的，況且外界環(huán)境的復(fù)雜多變也不可能給財(cái)務(wù)人員知曉所有的財(cái)務(wù)信息資料發(fā)生的不規(guī)則性；雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不規(guī)則性，但事情的發(fā)生總是有客觀規(guī)律使然的，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不例外，應(yīng)具有預(yù)測性特別是在當(dāng)前企業(yè)管理手段的信息化網(wǎng)絡(luò)化水平的提升，財(cái)務(wù)人員可以利用專業(yè)的眼光和科學(xué)的方法對(duì)即將發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度額額預(yù)測分析，并采取相對(duì)應(yīng)的措施來盡量減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所帶來的破壞力；煤炭企業(yè)處于一個(gè)瞬息萬變的能源行業(yè)中，總是在變化中尋找相對(duì)不變因素的影響，財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及到的內(nèi)容和形式也在不斷的發(fā)生著各種各樣的變化，進(jìn)而煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可變性。

二、煤炭企業(yè)所要面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

煤炭屬于能源行業(yè)的重要組成部門，需要大量人財(cái)物的投入，其中隱含著各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下三種形式：第一，煤炭企業(yè)管理部門常常會(huì)呈現(xiàn)效率不高、監(jiān)管力度薄弱的現(xiàn)象，況且對(duì)外投資收益率不理想從而導(dǎo)致對(duì)外投資上存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，低碳環(huán)保經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)股份制改革的浪潮，煤炭企業(yè)的項(xiàng)目融資難度大，貸款資金的短周期不能很好地滿足煤炭企業(yè)項(xiàng)目的長期使用性，就會(huì)產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)使項(xiàng)目未來的融資工作量越來越多；第三，煤炭企業(yè)屬于長周期可見收益的行業(yè)，需要投入大量的資金并且使用現(xiàn)金支付容易產(chǎn)生庫存現(xiàn)金流動(dòng)性不足的問題，容易給煤炭企業(yè)帶來新的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使用股權(quán)支付方式容易造成股東權(quán)益稀釋的風(fēng)險(xiǎn)，即表現(xiàn)在煤炭企業(yè)支付過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析

1.煤炭企業(yè)資金管理體系不完善

煤炭企業(yè)需要的資金數(shù)量龐大，集團(tuán)化發(fā)展模式的下出現(xiàn)更多的下屬子公司擴(kuò)展企業(yè)結(jié)構(gòu)的寬度和廣度，導(dǎo)致集團(tuán)資金多渠道分散化，信貸資金利息支出增長以及財(cái)務(wù)管理成本大大增加，給企業(yè)帶來更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，下屬企業(yè)單位根據(jù)自身運(yùn)營開設(shè)多個(gè)資金賬戶，給資金實(shí)際狀況的知曉和資金余缺調(diào)度安排帶來很多的不便利，有時(shí)出現(xiàn)資金短缺和資金閑置共存的現(xiàn)象；分散化的資金存放不利于資金的有效管理和監(jiān)管控制，也不能很好地把控資金的具體流向；集團(tuán)內(nèi)部不同單位之間的投融資決策不能進(jìn)行統(tǒng)一的安排策劃，容易造成相關(guān)資源的浪費(fèi)和財(cái)務(wù)成本的提高。第二，資金使用涉及到的范圍廣泛，存在各種潛在風(fēng)險(xiǎn)和低效率，應(yīng)收賬款的管理不到位，常常出現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部單位之間相互拆借的三角債關(guān)系影響彼此之間的運(yùn)營管理和資金的回籠核算，不能有效地發(fā)揮資金的價(jià)值，特別是在資金量富余償付能力較好時(shí)不能使財(cái)務(wù)負(fù)債成本降低。第三，資金管理手段低效妨礙正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活動(dòng)和規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理。

2.煤炭企業(yè)負(fù)債規(guī)?？刂撇缓侠?/p>

所謂負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)所借貸款的總額或者負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比重，一般而言，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模越大，其運(yùn)營收益較低出現(xiàn)債務(wù)違約的可能性就會(huì)增加，同時(shí)也要面臨更多的利息費(fèi)用支出。隨著大型煤炭企業(yè)的兼并收購重組，其資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度呈下降趨勢，負(fù)債資金的絕對(duì)量和相對(duì)量均增加，2013年我國煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)上升，達(dá)到65.62%比上年提高3.49個(gè)百分點(diǎn)，容易導(dǎo)致煤炭企業(yè)償債能力不足，資金結(jié)構(gòu)安排不合理使企業(yè)承受更大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)壓力，面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)經(jīng)營效益不理想

根據(jù)2013年中國煤炭企業(yè)100強(qiáng)調(diào)查報(bào)告分析可知：煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益呈大幅下降趨勢，增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)壓力，凈利潤總額比上年下降26.33%，達(dá)到1507.62億元，有一成煤炭企業(yè)出現(xiàn)虧損七成出現(xiàn)凈利潤下降，凈收入率為3.99%比去年下降了2.41%。而煤炭企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)固存于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，外在表現(xiàn)為息稅前利潤的不確定性。煤炭企業(yè)不管使用股權(quán)融資方式還是債券融資方式，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營效益不理想，資金的回收收益出現(xiàn)波動(dòng)性變化時(shí)，企業(yè)均會(huì)面臨債務(wù)償還壓力需要更多地財(cái)務(wù)成本利息費(fèi)用，嚴(yán)重的情況下需要使用股本進(jìn)行債務(wù)的償還，可能造成煤炭企業(yè)的破產(chǎn)。

4.煤炭企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不足

煤炭企業(yè)債務(wù)利息的償還一般使用現(xiàn)金支付，而即便運(yùn)營情況、盈利狀態(tài)良好的情況下，償付利息的歸還還需要取決于煤炭企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流是否足額及時(shí)和企業(yè)整體現(xiàn)金流動(dòng)性的表現(xiàn)。若煤炭企業(yè)在不確定的外界環(huán)境中出現(xiàn)決策性失誤導(dǎo)致現(xiàn)金流出現(xiàn)臨時(shí)性短缺，此時(shí)到期的債務(wù)不能按時(shí)償還進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)。如果單從煤炭企業(yè)資金流動(dòng)相角度分析，其資金的變現(xiàn)能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性呈反向關(guān)系。

四、加強(qiáng)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的對(duì)策

1.完善煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效地防范和控制，首先需要煤炭企業(yè)緊密結(jié)合自身運(yùn)營的實(shí)際特征，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。一整套完善的、行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系至少應(yīng)該包含煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)系統(tǒng)、有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資料信息的收集整理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測算評(píng)估預(yù)警系統(tǒng)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)浮面后有效地應(yīng)對(duì)系統(tǒng)，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面化的分析整合來制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制對(duì)策。煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員需要具備風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理工作以增強(qiáng)他們應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，煤炭企業(yè)應(yīng)該利用定量定性分析方法對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目決策進(jìn)行分析，在數(shù)據(jù)可獲取的情況下通過構(gòu)建數(shù)據(jù)決策模型來分析項(xiàng)目可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響程度，并就此制定有效的防范措施以達(dá)到最大限度地降低甚至避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.加強(qiáng)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中對(duì)市場環(huán)境的理解分析力

煤炭企業(yè)并不是孤立存在的，而是在復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控下開展運(yùn)營活動(dòng)的，因此市場環(huán)境的變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展趨勢對(duì)煤炭企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的作用。煤炭企業(yè)需要緊密關(guān)注市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如煤炭行業(yè)的發(fā)展變化、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持、現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)誘因以及經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展趨勢走向，客觀分析及時(shí)總結(jié)整理煤炭企業(yè)發(fā)展過程中所要可能面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

3.煤炭企業(yè)強(qiáng)化資金監(jiān)管審批程序，加強(qiáng)預(yù)算管理工作

煤炭企業(yè)有效控制資金的使用需要進(jìn)一步完善預(yù)算管理體系，依據(jù)季度或年度階段性預(yù)算計(jì)劃表對(duì)經(jīng)營現(xiàn)金流進(jìn)行分析預(yù)測，制定相對(duì)應(yīng)的預(yù)算計(jì)劃以更好地協(xié)調(diào)資金的支出使用情況，貫徹落實(shí)資金的預(yù)算管理措施可以提升資金控制能力。另外，煤炭企業(yè)資金使用的安全性需要進(jìn)行嚴(yán)格的資金監(jiān)管審批程序，對(duì)資金的流向和使用狀況進(jìn)行定期的盤查和監(jiān)管，強(qiáng)化投資的審批制度以及投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管工作， 確保資金使用安全可靠，避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立是為了對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行前期預(yù)警，以便于在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前采取性對(duì)應(yīng)的措施來有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所帶來的損害。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建需要結(jié)合內(nèi)外部實(shí)際情況選擇有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，運(yùn)用定量分析模型來評(píng)估預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)該綜合考慮當(dāng)前市場上煤炭產(chǎn)品的積壓程度、煤炭企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的債務(wù)情況、煤炭企業(yè)的應(yīng)收賬款以及成本支出情況等。煤炭企業(yè)通過構(gòu)建全面完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系，可以準(zhǔn)確地把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生環(huán)境，制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來給我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來了巨大的影響，迫使我國企業(yè)必須改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方式，并積極創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式。

關(guān)鍵詞：

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代；財(cái)務(wù)管理

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以廣泛的知識(shí)資源為基礎(chǔ)，其代表著市場上新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式，要求企業(yè)在發(fā)展過程中更加注重對(duì)知識(shí)和信息的處理。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的主要特征是企業(yè)能夠?qū)⒅R(shí)化為資本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展。由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新形勢企業(yè)能夠開展的活動(dòng)形式更加多樣化。加之現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)的發(fā)展較為迅速，以計(jì)算機(jī)為載體的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來要求企業(yè)必須對(duì)財(cái)務(wù)管理方式進(jìn)行創(chuàng)新和變革，以提高企業(yè)的競爭實(shí)力。

一、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代基本特征概述

1.組成要素并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以計(jì)算機(jī)為載體，現(xiàn)代化信息技術(shù)為核心內(nèi)容，該時(shí)代下人們可以利用信息技術(shù)對(duì)信息和知識(shí)資源進(jìn)行收集、分配和處理。也就是說，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)時(shí)代是以材料、設(shè)備和資金為主要生產(chǎn)資源的，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代則是以知識(shí)為主要生產(chǎn)資源。但是，就知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的組成要素來看，其與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的組成要素并沒有實(shí)質(zhì)性的區(qū)別。對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)而言，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主要生產(chǎn)要素是勞動(dòng)力和土地；對(duì)于工業(yè)經(jīng)濟(jì)而言，其基本的要素由原來的勞動(dòng)力和土地變成了資本和少量的勞動(dòng)力；而對(duì)于知識(shí)經(jīng)濟(jì)而言，其主要的生產(chǎn)要素是知識(shí)。但是，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式是將知識(shí)資源轉(zhuǎn)化為資本和生產(chǎn)力，即使是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的科學(xué)技術(shù)成果也能夠通過現(xiàn)代化形式將其變?yōu)樯a(chǎn)資本。差別在于，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下人們要切實(shí)履行資本和生產(chǎn)力的經(jīng)濟(jì)職能只能夠?qū)⒅R(shí)資源進(jìn)行合理的轉(zhuǎn)化。也就是說，雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式和組成要素不同，但是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的主要要素與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)時(shí)展組成要素并無實(shí)質(zhì)性的改變，知識(shí)依然可以轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本和生產(chǎn)力，并能夠創(chuàng)造更加的可能性，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展。

2.創(chuàng)新是靈魂

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)科學(xué)技術(shù)的依賴性較強(qiáng)，所謂的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的知識(shí)資源指的其實(shí)就是科學(xué)技術(shù)以及信息技術(shù)等高科技術(shù)和高端的科研成果。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展必須要依靠專業(yè)人員通過不斷的創(chuàng)新，為其注入無限的發(fā)展動(dòng)力和源泉。這一點(diǎn)我們從知識(shí)經(jīng)濟(jì)知識(shí)的發(fā)展由來也能夠明顯看出，如果沒有人們的不斷創(chuàng)新和摸索，人類社會(huì)根本無法進(jìn)行以科學(xué)技術(shù)為核心的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。因此，在新的時(shí)代背驚嚇，企業(yè)需要投入更多的資金和技術(shù)，加大高科技研發(fā)的力度，增強(qiáng)自己的無形資產(chǎn)，提高本企業(yè)在市場競爭中的實(shí)力。

3.企業(yè)結(jié)構(gòu)性改革

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)必須要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的改革，這也是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的主要特征。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下信息技術(shù)的應(yīng)用更加廣泛，計(jì)算機(jī)更是企業(yè)管理中必不可少的組成部分。傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)以職能為根本，在現(xiàn)代化信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用下不具備適應(yīng)性，必須要予以取締。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)機(jī)構(gòu)組織的變革具有必然性，其既能夠減少企業(yè)重復(fù)的管理職能，還能夠降低企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的成本，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。且扁平化的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建立能夠使企業(yè)加強(qiáng)對(duì)分散經(jīng)營的統(tǒng)一管理，企業(yè)還能夠利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的虛擬性和互動(dòng)新加強(qiáng)與客戶和供應(yīng)商的網(wǎng)絡(luò)交流，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)交易，拓寬企業(yè)發(fā)展渠道，豐富企業(yè)的發(fā)展形式，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。

二、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要注意的問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理有待進(jìn)一步完善

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來源主要有以下幾個(gè)方面：首先，因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這部分的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大部分是由于企業(yè)的財(cái)務(wù)信息被泄露或者財(cái)務(wù)披露中出現(xiàn)了問題，如此物信息披露延期、披露不充分等。財(cái)務(wù)信息披露中出現(xiàn)的問題將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理人員無法及時(shí)掌握真實(shí)的信息和數(shù)據(jù)，在經(jīng)營和決策中則有可能增加風(fēng)險(xiǎn)；其次，信息數(shù)據(jù)的更新速度過快，導(dǎo)致企業(yè)管理人員無法獲取有效的信息，從而造成決策風(fēng)險(xiǎn)；最后，無形資產(chǎn)投入的速度較大，給市場帶來了更多的變化，這也會(huì)給企業(yè)的發(fā)展增加風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下無形資產(chǎn)的投資和利用較為廣泛，但是與傳統(tǒng)的投資方式不同，無形資產(chǎn)的投資期限并不確定，隨時(shí)可能出現(xiàn)變化。因此企業(yè)有可能出現(xiàn)較多的投資風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)要妥善做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要從多方面進(jìn)行防御才行。

2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)需要重新確立

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的主要生產(chǎn)要素由傳統(tǒng)的資金、勞動(dòng)力和材料等轉(zhuǎn)變?yōu)榱酥R(shí)資源，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)知識(shí)中，將價(jià)值最大化和股東利益最大化是企業(yè)的管理目標(biāo)，而新的時(shí)展背景下則要求企業(yè)要根據(jù)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展特征重新確立財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確立需要從兩方面考慮：第一，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的變化。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好壞不僅僅由企業(yè)的資金所決定，同時(shí)還包括企業(yè)對(duì)信息知識(shí)的獲取和處理，企業(yè)的創(chuàng)新能力和企業(yè)所擁有的人力資源質(zhì)量等。也就是說，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)總的經(jīng)濟(jì)效益不僅與股東利益相關(guān)，還與公司的成員、企業(yè)的債權(quán)人等相關(guān)人士有關(guān)，企業(yè)相關(guān)利益主體出現(xiàn)了變化；第二，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任更加明顯。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以知識(shí)資源為基礎(chǔ)，而知識(shí)資源與傳統(tǒng)物質(zhì)資源在多方面有著明顯的區(qū)別。首先，以信息技術(shù)為核心的知識(shí)資源具有傳遞性和社會(huì)性，它使企業(yè)和社會(huì)的聯(lián)系更加密切，也使企業(yè)必須根據(jù)社會(huì)形勢的變化做出相關(guān)的發(fā)展策略和管理策略的調(diào)整。也就是說，企業(yè)對(duì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率有多高，決定了企業(yè)是否能夠獲得進(jìn)一步的發(fā)展。因此，企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)利益的重視和對(duì)社會(huì)責(zé)任的維護(hù)。其次，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代較為依賴先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，而知識(shí)經(jīng)濟(jì)下產(chǎn)生的新的科技成果可以有效加強(qiáng)對(duì)企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)進(jìn)行管理。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展較為有限，企業(yè)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)的管理較為困難。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代能夠較好的彌補(bǔ)這一問題，同時(shí)也加強(qiáng)了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

3.財(cái)務(wù)資本將被知識(shí)資本影響

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)的運(yùn)作模式也將逐漸變化，知識(shí)資本將會(huì)控制和支配企業(yè)的財(cái)務(wù)資本。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以知識(shí)資本為核心，企業(yè)若想獲得有利的市場競爭地位就必須要大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)品和科技產(chǎn)品。當(dāng)然，企業(yè)在大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)品和科技產(chǎn)品的同時(shí)也需要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)資本的重視。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資本主要為物質(zhì)生產(chǎn)資料，這種財(cái)務(wù)資本隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來將會(huì)逐漸被知識(shí)資本所支配。之所以這么說需要對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下財(cái)務(wù)資本的運(yùn)作進(jìn)行具體分析。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的傳統(tǒng)物質(zhì)生產(chǎn)資料如企業(yè)的服務(wù)和商品發(fā)展過程中必須要根據(jù)其中蘊(yùn)含的知識(shí)量來肯定其價(jià)值。而知識(shí)資本相對(duì)于傳統(tǒng)的資產(chǎn)資本而言具有可重復(fù)性，這種特征必然導(dǎo)致知識(shí)資產(chǎn)的價(jià)值高于傳統(tǒng)的資產(chǎn)價(jià)值，也決定著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的知識(shí)資本成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)品。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和財(cái)務(wù)資產(chǎn)的數(shù)量要求并不高，企業(yè)的市場競爭力蛀牙是由企業(yè)能夠反應(yīng)出的知識(shí)資本和質(zhì)量和數(shù)量所決定的。企業(yè)所擁有的知識(shí)資產(chǎn)越多，說明企業(yè)對(duì)市場中的知識(shí)資源合理配置的能力越高，企業(yè)在市場競爭中的有利地位越穩(wěn)固。因此，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)資本必將被知識(shí)資本所控制和支配，知識(shí)資本將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)發(fā)展的核心。

三、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的策略

1.加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

企業(yè)在經(jīng)營和生產(chǎn)過程中必然會(huì)遇到不少的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。為了使企業(yè)能夠安全度過風(fēng)險(xiǎn)，獲取更好的發(fā)展，企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，積極建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建立的過程中，企業(yè)需要特別重視風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上來說具有不可逆性，大部分情況下企業(yè)管理人員并不能夠完全避免，那么只有通過轉(zhuǎn)移和控制的手段盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和控制機(jī)制的過程中應(yīng)該要從以下方面著手：首先，企業(yè)應(yīng)該要學(xué)會(huì)制定有效的風(fēng)險(xiǎn)回避策略和風(fēng)險(xiǎn)分散策略。風(fēng)險(xiǎn)回避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移要求企業(yè)在投資和生產(chǎn)過程中要學(xué)會(huì)采用多種經(jīng)營的形式和多種投資的方式來分散企業(yè)即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失；其次，健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理也是企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。當(dāng)企業(yè)面臨著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)必須要學(xué)會(huì)采用有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的措施需要根據(jù)具體情況進(jìn)行具體分析，比如當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)可以通過調(diào)整債務(wù)資金的財(cái)務(wù)比重等形式來加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。當(dāng)然，除此之外，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警也能夠達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用；最后，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制指的是企業(yè)可以通過金融工具對(duì)企業(yè)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

2.利用信息技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)管理

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，企業(yè)也應(yīng)該實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理。首先，近年來，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，電子商務(wù)普及率越來越高。實(shí)現(xiàn)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化財(cái)務(wù)管理是接洽電子商務(wù)的重要步驟；其次，發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著積極的作用。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化管理可以更好的保護(hù)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，同時(shí)提高工作人員的工作效率和質(zhì)量。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，計(jì)算機(jī)安全保障技術(shù)中的防火墻技術(shù)等進(jìn)一步加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)防范力度，構(gòu)建了更加安全、有效的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。

3.轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理方式

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式主要為單一的管理模式，隨著時(shí)代的發(fā)展，當(dāng)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)該由傳統(tǒng)的單一管理模式向現(xiàn)代化集成管理模式轉(zhuǎn)變。集成管理模式主要的特征是能夠利用現(xiàn)代化信息技術(shù)，充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行優(yōu)化整合，其對(duì)于促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著積極的作用，能夠?qū)崿F(xiàn)管理手段和企業(yè)文化的相互融合，強(qiáng)化企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。與傳統(tǒng)的管理模式相比，集成的管理模式對(duì)知識(shí)資源、信息資源和技術(shù)資源等的依賴程度較高，且能夠根據(jù)時(shí)代的變化而進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，具有較好的社會(huì)適應(yīng)性。

四、結(jié)語

綜上所述，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的主要特征是：第一，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的組成要素并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變；第二，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的靈魂；第三，企業(yè)需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要注意的問題有：風(fēng)險(xiǎn)管理有待進(jìn)一步完善、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)需要重新確立、財(cái)務(wù)資本將被知識(shí)資本影響。因此，新背景下企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并利用信息技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)管理，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理方式等方式來做好財(cái)務(wù)管理工作，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

作者：吳靈巧 單位：長江師范學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析與防范，現(xiàn)金流量

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之收益就越低。

2、從資產(chǎn)負(fù)債狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從資產(chǎn)負(fù)債分析，主要分為三種類型：一是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很?。欢琴Y產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損侵蝕，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，必須引起警惕；三是虧損侵蝕了全部自有資本，而且還占據(jù)了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，屬于高度風(fēng)險(xiǎn)，必須采取強(qiáng)制措施。

3、從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)收益分析，分為三個(gè)層次：一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。對(duì)這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這其中分三種情況：一是如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重，存在一定風(fēng)險(xiǎn)；二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均為盈利，而期間收益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，若嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，必須十分警惕；三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之，如果三個(gè)層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

在市場條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其是不現(xiàn)實(shí)的。所以，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此，要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)?，F(xiàn)著重從以下幾點(diǎn)來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

具體主要有:一是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金、商業(yè)流通企業(yè)計(jì)提商品削價(jià)準(zhǔn)備金，用以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。

2、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。控制風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營規(guī)模。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)的資金利潤率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力，三是確定合理的應(yīng)收賬款比例，四是建立銷售責(zé)任制。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。

3、提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

（1）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時(shí)，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時(shí)也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

（2）建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤率（營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60％，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利息越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤平均股東權(quán)益）。

（4）加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運(yùn)能力是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證

企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債能力的影響，從短期看，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，尤其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，直接影響企業(yè)可用現(xiàn)金流量的多少，決定企業(yè)負(fù)債能力的高低，因此，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志，一個(gè)健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負(fù)債資金。因此，企業(yè)應(yīng)通過合理配置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施，促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升，同時(shí)，較高盈利能力的企業(yè)往往享有較高的信譽(yù)和良好的企業(yè)形象，這也使得企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力，相應(yīng)使企業(yè)有較強(qiáng)的抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，防范財(cái)務(wù)危機(jī)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

：

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[4]朱望生：《論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)》，會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2002年第10期

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論文提要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的任何經(jīng)營決策都包括三大基本要素：金額、時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)。本文論述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、種類，通過中國銀行的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行具體分析。通過對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征的分析，提出規(guī)避商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策思路。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇是一個(gè)廣義的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中，由于各種難以或無法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的機(jī)會(huì)和可能性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

1、風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它的運(yùn)動(dòng)、發(fā)展有自己的規(guī)律性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)在它是無所不在，無時(shí)不有的。

2、風(fēng)險(xiǎn)的偶然性與必然性。從單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生來看具有偶然性，但大量風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生則有其必然性，并呈現(xiàn)一定的規(guī)律性。

3、風(fēng)險(xiǎn)的可變性。風(fēng)險(xiǎn)隨著環(huán)境的變化而變化，隨著人們的認(rèn)識(shí)變化而變化。

4、損失與收益的對(duì)立統(tǒng)一性。風(fēng)險(xiǎn)損失的另一面就是風(fēng)險(xiǎn)收益，損失和收益是一體、共生的。

二、中國銀行2007年財(cái)務(wù)狀況

2007年度中國銀行股東應(yīng)享稅后利潤562.29億元人民幣，較上年增長31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，總資產(chǎn)凈回報(bào)率為1.09%，股本凈回報(bào)率（含少數(shù)股東權(quán)益）為14.22%；不良貸款余額較上年末下降94.18億元人民幣，至888.02億元人民幣，不良貸款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集團(tuán)年末總市值達(dá)到1，978億美元，列全球上市銀行第4位。本行董事會(huì)建議派發(fā)2007年股息每股0.10元人民幣，并將提交2008年6月19日召開的年度股東大會(huì)審議。

2007年中國銀行經(jīng)營績效持續(xù)進(jìn)步。截至2007年末，全行資產(chǎn)總額為59，955.53億元人民幣，負(fù)債總額為55，405.60億元人民幣，本行股東應(yīng)享權(quán)益合計(jì)為4，247.66億元人民幣，分別比上年末增長了12.44%、12.73%和9.68%。全年實(shí)現(xiàn)稅后利潤620.17億元人民幣，比上年增長了29.05%；實(shí)現(xiàn)中國銀行股東應(yīng)享稅后利潤562.29億元人民幣，比上年增長了31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，比上年增長了22.22%。總資產(chǎn)凈回報(bào)率1.09%，比上年上升0.14個(gè)百分點(diǎn)；股本凈回報(bào)率（不含少數(shù)股東權(quán)益）13.85%，與上年基本持平。2007年稅后利潤繼續(xù)保持較快增長，主要得益于營業(yè)收入穩(wěn)健增長，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，信貸成本繼續(xù)處于較低水平。

三、中國銀行存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行隨時(shí)應(yīng)付客戶提款，在一定的時(shí)間內(nèi)以合理的成本取得資金來償還債務(wù)或者投資資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。2007年中行的流動(dòng)性波動(dòng)較大，主要表現(xiàn)在：一是受股票市場和基金市場持續(xù)繁榮因素影響，從2007年二季度開始人民幣一般性存款增長明顯放緩，穩(wěn)定的資金來源有所減少，而貸款增勢較好，造成了較大的流動(dòng)性壓力；二是受新股頻繁發(fā)行影響，資金大進(jìn)大出，波動(dòng)性很大；三是為了抑制貨幣信貸過快增長，央行多次進(jìn)行緊縮性貨幣政策調(diào)控。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是因利率波動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)屬于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩大方面決定：一是銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；二是外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與經(jīng)濟(jì)政策。利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行根據(jù)利率變化趨勢，合理安排經(jīng)營業(yè)務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的范圍內(nèi)。中行主要通過利率敏感缺口分析來評(píng)估銀行賬戶所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)，即定期計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)到期或需要重新定價(jià)的生息資產(chǎn)與付息負(fù)債兩者的差額。假設(shè)各貨幣收益率曲線在2008年初向上或向下平行移動(dòng)100個(gè)基點(diǎn)，中行主要貨幣的財(cái)務(wù)收益敏感缺口為人民幣6525、美元1128、港幣524。

3、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。中行主要在中國內(nèi)地及香港經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并且主要以人民幣及港幣為計(jì)量單位。中行主要面對(duì)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)為實(shí)際賠付成本超出保險(xiǎn)負(fù)債的賬面金額。出現(xiàn)此情況的原因是賠款及給付的頻率與金額可能高于原有估計(jì)。因保險(xiǎn)事故隨機(jī)發(fā)生，實(shí)際發(fā)生的賠付次數(shù)及金額與根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法估計(jì)的結(jié)果每年均有所不同。

4、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，努力降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。中行的不良貸款率和信貸成本穩(wěn)步下降，撥備覆蓋率上升，總的來說，情況還是樂觀的。

5、資本充足風(fēng)險(xiǎn)。2006年的資本充足率和核心資本充足率分別為13.34%、13.59%降為2007年的10.67%、11.44%，這是值得注意的。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）構(gòu)建內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。商業(yè)銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，是商業(yè)銀行按照全行統(tǒng)一的經(jīng)營思想和經(jīng)營原則，為完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，只有健全會(huì)計(jì)內(nèi)部控制機(jī)制，才能夠保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量，防范信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益。中國銀行在2007年在這方面進(jìn)行了建設(shè)，成立集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)，下設(shè)公司金融、個(gè)人金融、金融市場及運(yùn)營服務(wù)等經(jīng)營管理決策委員會(huì)，以及采購評(píng)審、資產(chǎn)處置等專業(yè)評(píng)審委員會(huì)。調(diào)整優(yōu)化機(jī)構(gòu)布局，加大機(jī)構(gòu)調(diào)整力度，提前完成機(jī)構(gòu)三年發(fā)展規(guī)劃總量控制目標(biāo)。以“三道防線”建設(shè)、基層建設(shè)、案件治理為重點(diǎn)，全面加強(qiáng)內(nèi)部控制。以中行為例，還可以從一些細(xì)微處入手，如進(jìn)行貸款“三查”，即貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查；成立盡職調(diào)查小組，確立問責(zé)審批制，重視貸款文檔的管理以及抵押品的控制等等。

（二）提高銀行人員素質(zhì)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的關(guān)鍵是對(duì)行為人的控制。會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)相對(duì)于其他崗位人員來講是比較高的，但隨著會(huì)計(jì)制度的改革和銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，特別是電算化的發(fā)展，原來局限于記賬、算賬、編制報(bào)表和事后考核的這些基礎(chǔ)知識(shí)已大大落后了。如果不采取有效措施，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)教育，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，更新知識(shí)，那么就很難實(shí)現(xiàn)銀行會(huì)計(jì)工作重點(diǎn)由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)的重大轉(zhuǎn)變。中國銀行以市場化為目標(biāo)，深化人力資源管理改革。確定“追求卓越”作為中國銀行核心價(jià)值觀，從“誠信、績效、責(zé)任、創(chuàng)新、和諧”五個(gè)方面深入開展企業(yè)文化建設(shè)。對(duì)于高層人員而言，以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)為導(dǎo)向，積極推進(jìn)與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)、富登金融控股、瑞士銀行，以及亞洲開發(fā)銀行等戰(zhàn)略投資者人力資源等基礎(chǔ)管理領(lǐng)域的合作。對(duì)于基層人員而言，中行應(yīng)幫助員工提高自身素質(zhì)，建立起責(zé)任明確的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，嚴(yán)把用人關(guān)，注重相互溝通。

篇9

關(guān)鍵詞：高校負(fù)債 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一般來說，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義與狹義之分，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于各種不確定性因素影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機(jī)會(huì)和可能，是風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)；狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，具體包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

高校屬于公益性事業(yè)單位，其運(yùn)營活動(dòng)不以盈利為目的，主要向社會(huì)提供“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”，因此，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既不同于廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不同于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從概念的性質(zhì)上看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，也就是高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在籌資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指存在由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而影響高校正常財(cái)務(wù)支付和不能按期償還到期貸款本金和利息的可能性。

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要目的就是權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)、收益之間的利弊關(guān)系，做出在期望收益下風(fēng)險(xiǎn)最小，在風(fēng)險(xiǎn)一定下收益最大的決策，將風(fēng)險(xiǎn)控制在所能承受的限度之內(nèi)。因此，高校在負(fù)債籌資中必須充分認(rèn)識(shí)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。

客觀性。高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是舉債辦學(xué)的必然產(chǎn)物。高校只要舉債籌資，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不論人們是否意識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的。在政府對(duì)高等教育投入不足、高校自有資金短缺的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能消失的。

損失性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性是指風(fēng)險(xiǎn)與損失相關(guān)聯(lián)，不管有多少種可能后果，只要不帶來損失，都無所謂風(fēng)險(xiǎn)。高校由于舉債過度而無法到期支付本金和利息，都會(huì)給高校帶來直接或間接、有形或無形的損失，嚴(yán)重影響高校的可持續(xù)發(fā)展。

潛在性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和不確定性。不確定性指無法預(yù)知損失會(huì)不會(huì)發(fā)生，肯定損失發(fā)生或肯定損失不會(huì)發(fā)生，都不存在風(fēng)險(xiǎn)。高校理財(cái)過程中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然的，而風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的具體時(shí)間、空間和形式卻是偶然的，表現(xiàn)在一定的潛在性上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率也是難以計(jì)算的。

危害性。由于各種因素的作用和各種條件的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅影響高校財(cái)務(wù)資金的運(yùn)動(dòng)，而且危及貸款高校日常教育教學(xué)活動(dòng)。資產(chǎn)負(fù)債率高的高校有可能因資不抵債陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，學(xué)校運(yùn)轉(zhuǎn)資金無以為繼，教師學(xué)生無法上課，嚴(yán)重影響高等教育辦學(xué)質(zhì)量；金融機(jī)構(gòu)為避免收貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)全面關(guān)注高校貸款，提高貸款門檻，提前收貸，最終會(huì)導(dǎo)致高校的全面財(cái)務(wù)危機(jī)。

高校負(fù)債籌資的利弊分析

（一）高校負(fù)債籌資發(fā)展的成效

高校負(fù)債籌資使高校實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。高校擴(kuò)招后，給高校的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。高校為了解決擴(kuò)招后教學(xué)硬件建設(shè)資金的缺口問題，紛紛采取負(fù)債籌資以尋求發(fā)展的模式。實(shí)踐證明，高校通過負(fù)債籌資進(jìn)行基本建設(shè)，在較短時(shí)間內(nèi)高校的辦學(xué)規(guī)模不斷擴(kuò)大，學(xué)科建設(shè)、師資隊(duì)伍、科研能力、教學(xué)質(zhì)量得到提高，其次，高校負(fù)債籌資拉動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)，取得了明顯的社會(huì)效益。為了配合高速發(fā)展的社會(huì)對(duì)人才資源的渴求，我國從1998年起就逐步實(shí)施擴(kuò)招計(jì)劃，緩解了人才資源的供求失衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在最初的三年擴(kuò)招過程中至少拉動(dòng)了800億元以上的社會(huì)資金投入高?；A(chǔ)設(shè)施，有力促進(jìn)了以擴(kuò)大內(nèi)需為主要特征的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）高校負(fù)債籌資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)

高校舉債行為，一方面表現(xiàn)為高校債務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，高校又是一種投資，增加了學(xué)校的資產(chǎn)，改善了辦學(xué)條件，提高了辦學(xué)競爭力，這說明舉債是一把“雙刃劍”。據(jù)了解，有個(gè)別高校的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到60%-70%，這樣的資產(chǎn)負(fù)債率在以盈利為目的的工商企業(yè)都已進(jìn)入了財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，何況不以盈利為目的的高校；甚至有的高校已虧損運(yùn)行，連債務(wù)利息都無法償還，而且我國高校由于產(chǎn)權(quán)不清導(dǎo)致債務(wù)的責(zé)任人缺位，類似于過去的國有企業(yè)債務(wù)問題。個(gè)別高校由于一直在緊縮其他開支集中財(cái)力搞基建，開始限制專職教師工資、獎(jiǎng)金和福利待遇的提高，使高校在吸引、培養(yǎng)和留住人才方面失去了很多優(yōu)勢，優(yōu)秀骨干教師不斷流失，直接導(dǎo)致教育質(zhì)量下降。高校的債務(wù)問題使銀行增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將有可能最終成為商業(yè)銀行新的不良債務(wù)。高校舉債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題已引起了教育主管部門和社會(huì)各界的高度關(guān)注，教育部有關(guān)負(fù)責(zé)人稱少數(shù)高校貸款額度已達(dá)到警戒線。因此，貸款高校潛伏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

防范高校負(fù)債籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

高等教育經(jīng)費(fèi)需求與供給的矛盾將長期存在，而負(fù)債籌資是高校發(fā)展解決資金缺口的重要來源，因此需要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，促進(jìn)高校持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。但同時(shí)我們應(yīng)看到，貸款高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，如果高校到期一旦不能償還銀行貸款，甚至資不抵債，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響貸款高校的生存和發(fā)展。因此，防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是政府和高校的共同責(zé)任。

（一）宏觀上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.加大政府財(cái)政投入，制定一套高等學(xué)?；I資的配套政策，優(yōu)化高等教育的籌資環(huán)境。需要強(qiáng)化政府財(cái)政投入責(zé)任，保證貸款高校正常運(yùn)轉(zhuǎn)。高校是提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品的事業(yè)單位，高等教育擴(kuò)招后所面臨的問題和整個(gè)高等教育的辦學(xué)質(zhì)量，政府應(yīng)承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任和義務(wù)。因此，增加政府對(duì)高等教育的日常維持投入和發(fā)展投入，是貸款高?？沙掷m(xù)發(fā)展的重要保障。另外還要完善高校利用信貸政策，保持高校利用貸款辦法的可持續(xù)性：建立專門為高校提供融資擔(dān)保的分級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；政府應(yīng)對(duì)教學(xué)樓、圖書館、實(shí)驗(yàn)及教學(xué)設(shè)備等教學(xué)基本設(shè)施的貸款項(xiàng)目進(jìn)行全額貼息，減輕貸款高校付息壓力；規(guī)范和完善高校后勤社會(huì)化改革配套政策，允許社會(huì)閑散資金進(jìn)入高等教育領(lǐng)域，在高校與高校之間引入競爭機(jī)制。也可以考慮組建地方高教投資公司，搭建多級(jí)投融資平臺(tái)。組建地方高教投資公司，利用社會(huì)化低成本資金解決高校快速發(fā)展中短期資金不足的問題。高教投資公司的資金來源可以地方財(cái)政一次性撥款5-10億左右作為注冊(cè)資金，以后每年通過發(fā)行高教發(fā)展債券獲取低利率融資資金。高教投資公司不以盈利為目的，只要求保持收回成本，資產(chǎn)不沉淀，現(xiàn)金能收回，能自我循環(huán)、良性發(fā)展。

2.加強(qiáng)教育主管部門對(duì)貸款高?；I資活動(dòng)過程進(jìn)行有效的監(jiān)控。建立高校負(fù)債籌資規(guī)模和投資項(xiàng)目的審批制度。高校負(fù)債籌資規(guī)模過大而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，教育主管部門缺乏宏觀政策上的引導(dǎo)和監(jiān)督。雖然高校是辦學(xué)主體，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，對(duì)貸款規(guī)模和投資項(xiàng)目有自，但從產(chǎn)權(quán)角度看，教育主管部門以所有者的身份有對(duì)國有資產(chǎn)保值增值實(shí)施監(jiān)督的權(quán)力。教育主管部門應(yīng)建立高校銀行貸款和投資項(xiàng)目審批制度。教育部和部分省市教育部門對(duì)高校貸款制定了相應(yīng)制度進(jìn)行規(guī)范，要求高校貸款的額度一定要掌握在可以償還的限度之內(nèi)，不允許學(xué)校用校產(chǎn)作抵押進(jìn)行貸款，未經(jīng)批準(zhǔn)擅自向銀行貸款，要追究學(xué)校及有關(guān)人員的責(zé)任。建立負(fù)債籌資及使用情況的報(bào)表制度。一方面，修訂完善高校會(huì)計(jì)制度，對(duì)高校貸款及其使用、融資租賃等會(huì)計(jì)核算進(jìn)行規(guī)范，全面反映高校負(fù)債籌資及使用情況，提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息；另一方面，教育主管部門制定專門的高校貸款及其使用情況的報(bào)表，要求貸款高校每月或每季度向教育主管部門上報(bào)貸款規(guī)模和投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況，以便教育主管部門及時(shí)對(duì)高校貸款及使用情況進(jìn)行監(jiān)督，以防止可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）微觀上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.建立現(xiàn)代大學(xué)治理結(jié)構(gòu)，逐步形成高校投資主體的多元化。建立現(xiàn)代大學(xué)治理結(jié)構(gòu)，首先需要明確責(zé)任，提高籌資決策的科學(xué)性。建立現(xiàn)代大學(xué)治理結(jié)構(gòu)，就是將高等教育由單純的政府投資轉(zhuǎn)變?yōu)閺V泛吸收社會(huì)力量多渠道投資辦學(xué)的發(fā)展模式，提高高?；I資和投資項(xiàng)目的科學(xué)性。因此，建議在高校建立大學(xué)理事會(huì)，對(duì)決策者權(quán)利進(jìn)行有效的監(jiān)督，實(shí)行民主管理。理事會(huì)的功能是監(jiān)督學(xué)校的運(yùn)行情況，制定有關(guān)整體建設(shè)發(fā)展規(guī)劃，審核批準(zhǔn)經(jīng)費(fèi)預(yù)算和投資項(xiàng)目。同時(shí)要求在計(jì)劃財(cái)務(wù)處的基礎(chǔ)上，設(shè)置籌資委員會(huì)和投資部，明確三者的職責(zé)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，對(duì)貸款投資項(xiàng)目實(shí)行立項(xiàng)公開、論證公開和結(jié)果公開，自覺接受群眾、銀行和社會(huì)有關(guān)部門的監(jiān)督，使學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)職能部門承擔(dān)起財(cái)務(wù)安全與風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任。另外還要建立高校多元化籌集資金機(jī)制。實(shí)踐表明，高教投資主體的多元化，是解決高等教育資源短缺的有效途徑，也是高等教育投資體制改革的必然選擇。因此，高校要打破傳統(tǒng)籌資觀念，充分利用資本市場吸引社會(huì)閑散資金，通過社會(huì)投資、融資、教育國債等多種市場手段積聚教育資金，有條件的高校大膽探索股份制改革，創(chuàng)新高等教育投融資體制，挖掘高校面向社會(huì)融資和自籌資金的能力，實(shí)現(xiàn)多方籌集教育資金的目的。

2.優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低高校舉債風(fēng)險(xiǎn)：合理控制高校負(fù)債籌資規(guī)模。高?；I資規(guī)模就是高校事業(yè)發(fā)展過程中某階段實(shí)際需要的資金與可能擁有的資金的差額。高校的辦學(xué)成本由經(jīng)常性成本和建設(shè)性成本兩部分組成。合理的籌資規(guī)模就是確定貸款規(guī)模的均衡點(diǎn)，即學(xué)校收入扣出經(jīng)常性成本后，剩余部分大于或等于銀行利息。貸款均衡點(diǎn)的確定必須堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展、效益性和合理額度的原則。優(yōu)化籌資的時(shí)間結(jié)構(gòu)。由于短期借款從風(fēng)險(xiǎn)上看要比長期借款高，而從資金成本上看，長期借款要比短期借款高，因此，要合理安排借款結(jié)構(gòu)，將長期借款與短期借款相結(jié)合，權(quán)衡長短期負(fù)債的優(yōu)缺點(diǎn)，盡可能以長期貸款為主，必要時(shí)輔以短期貸款。確定最佳的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指各種資金來源的構(gòu)成及其比例關(guān)系，它是由籌資方式?jīng)Q定的。資本結(jié)構(gòu)狀況在一定程度上反映了高校辦學(xué)活力與能力和發(fā)展的潛力。反映資本結(jié)構(gòu)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的主要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率。高校必須確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，在籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資成本之間進(jìn)行權(quán)衡，只要保持風(fēng)險(xiǎn)與成本的適當(dāng)比例，高校才能取得效益的最大化。

篇10

【關(guān)鍵詞】 高校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 會(huì)計(jì)制度改革

近年來，隨著高校紛紛大規(guī)模擴(kuò)招和擴(kuò)張建設(shè)，資金需求和資金投入逐漸加大。由于財(cái)政對(duì)高校的投入資金有限，銀行貸款便成為高校解決資金需求的主要來源，負(fù)債辦學(xué)漸漸成為一種普遍現(xiàn)象，因此引發(fā)的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越嚴(yán)重。為了更好地促進(jìn)今后高校持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題亟待解決。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)制度的變革息息相關(guān)，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更重要的是高校會(huì)計(jì)制度的制定。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能無法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)若因呆帳過多導(dǎo)致現(xiàn)金不足以付息，或是舉借了過多的債務(wù)，所得利潤不足以償還債務(wù)等等皆有可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，包括四個(gè)方面：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。主要特征是客觀性、全面性、不確定性、收益與損失共存性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，管理者不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

高校是高等學(xué)校的簡稱，包括大學(xué)、專門學(xué)院、高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院、高等?？茖W(xué)校。高校屬于事業(yè)單位，如果出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它不會(huì)因?yàn)橘Y不抵債或者過高的負(fù)債率而破產(chǎn)。但高校的流動(dòng)資金可能短缺，另外像拖欠教師工資、支付不起日常費(fèi)用、拖欠支付工程價(jià)款等這些現(xiàn)象都有可能發(fā)生。近幾年，隨著高校往“大學(xué)城”、“巨無霸”、“多校區(qū)”方向發(fā)展，高校紛紛通過銀行貸款來緩解資金的不足，這使高校面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)，即高校的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高?；I資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債后到期無法償還債務(wù)而嚴(yán)重影響教學(xué)科研和人才穩(wěn)定等不良后果的可能性。隨著高等學(xué)校辦學(xué)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，資金使用數(shù)額越來越大。有些學(xué)校沒有按照自身的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r合理負(fù)債，造成學(xué)校盲目負(fù)債，利息負(fù)擔(dān)過重，甚至超出償還能力，因此，借款利息導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，高校貸款往往是信用貸款，如果貸款不能及時(shí)償還，會(huì)影響銀行對(duì)高校的信用評(píng)級(jí)，負(fù)債過多又會(huì)導(dǎo)致高校的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)，即高校在其財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)過程的投資環(huán)節(jié)存在的投入資金無法收回的可能性。在對(duì)外投資方面，由于高校對(duì)外部環(huán)境和復(fù)雜經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的變化，缺乏預(yù)見性而導(dǎo)致管理滯后，如對(duì)校辦企業(yè)和金融產(chǎn)品的投入，因其收益低導(dǎo)致投資期滿本金難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)內(nèi)投資方面，如對(duì)固定資產(chǎn)和后勤經(jīng)營資產(chǎn)的投入，由于固定資產(chǎn)規(guī)模與學(xué)校規(guī)模的不匹配以及后勤經(jīng)營的“微利”思想，導(dǎo)致投入資金收回困難的風(fēng)險(xiǎn)。此外，高校的產(chǎn)品――學(xué)生“銷售”出去后投入資金收回時(shí)間和金額不確定，包括：學(xué)生學(xué)費(fèi)拖欠、政府的資金前期投入不足、學(xué)生和社會(huì)企業(yè)對(duì)高校的捐贈(zèng)數(shù)額和時(shí)間不確定，從而導(dǎo)致了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即高校在日常財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中存在的收支失衡的可能性。高校收入一方面來自政府撥款，另一方面主要來源于學(xué)生的學(xué)費(fèi)，目前高校學(xué)費(fèi)一般一年4000元左右，有些高校學(xué)費(fèi)達(dá)1萬多元，但學(xué)費(fèi)具有剛性，一旦制定，短期內(nèi)很難變動(dòng)。學(xué)費(fèi)收入與每年招生有關(guān)，招生越多，收入越高。但隨著教育體制改革的不斷深入，高校的生源逐年呈下降的趨勢，因此，學(xué)校來源于學(xué)生的學(xué)費(fèi)收入越來越少。另外，收入的減少影響了支出，表現(xiàn)在教育經(jīng)費(fèi)的不足，進(jìn)而導(dǎo)致教育質(zhì)量下降，這又反過來影響生源數(shù)量和收入。因此，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與學(xué)校的發(fā)展呈負(fù)相關(guān)。

4、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

近年來，有些高校的領(lǐng)導(dǎo)者利用職權(quán)，沒有做到清正廉潔，為了個(gè)人利益做一些地下交易，從而幫一些投機(jī)的家長達(dá)成目的。此外，有些財(cái)務(wù)工作者也不作為，財(cái)務(wù)工作中出現(xiàn)內(nèi)部牽制機(jī)制不健全、會(huì)計(jì)工作秩序混亂等問題，導(dǎo)致挪用公款、公款私存、套改賬目、隱匿偷盜錢財(cái)物資等嚴(yán)重非法現(xiàn)象，造成高校的資金大量流失。

高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題隨著規(guī)模的擴(kuò)大和教育體制改革接踵而至，因此，高校的會(huì)計(jì)制度改革變得越來越重要。

三、高校會(huì)計(jì)制度概述

為適應(yīng)財(cái)政預(yù)算改革和高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步規(guī)范高等學(xué)校的會(huì)計(jì)核算，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，財(cái)政部根據(jù)《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》和《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（財(cái)政部令第72號(hào)），結(jié)合新修訂的《高等學(xué)校財(cái)務(wù)制度》（財(cái)教〔2012〕488號(hào)），對(duì)《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度（試行）》（財(cái)預(yù)字〔1998〕105號(hào)）進(jìn)行了修訂。修訂后的《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》于2014年1月1日起施行。

高校會(huì)計(jì)制度經(jīng)過2013年的改革，有以下幾點(diǎn)變化：一是在核算基礎(chǔ)方面，適當(dāng)引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，提高了高校會(huì)計(jì)制度提供的信息含量;二是創(chuàng)新引入了“虛提”固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷，更加真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值;三是明確規(guī)定了基建投資業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)定期并入高校會(huì)計(jì)“大賬”，增強(qiáng)高校會(huì)計(jì)信息的完整性;四是進(jìn)一步細(xì)化事業(yè)支出的分類和核算，更為清晰地反映高校支出結(jié)構(gòu)，為高校的內(nèi)部成本費(fèi)用管理提供會(huì)計(jì)信息支持;五是統(tǒng)一要求將校內(nèi)獨(dú)立核算單位會(huì)計(jì)信息納入高校年度財(cái)務(wù)報(bào)表反映，確定了將全部校內(nèi)獨(dú)立核算單位的資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)全額并入學(xué)校資產(chǎn)負(fù)債表、將后勤保障單位的收支凈額納入學(xué)校收入支出表、將其他校內(nèi)獨(dú)立核算單位的收支總額并入收入支出表;六是系統(tǒng)完善了財(cái)務(wù)報(bào)表體系，優(yōu)化了財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)表的通用性和有用性。

四、針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高校會(huì)計(jì)制度改革的探討

要降低和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須有可計(jì)量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，而高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)有：一是資產(chǎn)負(fù)債率，是衡量資產(chǎn)與負(fù)債的比率，判斷資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，一般以系數(shù)1為標(biāo)準(zhǔn);二是流動(dòng)比率，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量能否快速變現(xiàn)，從而滿足現(xiàn)金的需要;三是償債保障比率，是衡量學(xué)校收入的償債能力的比率，該比率越低表明學(xué)校的償債能力越強(qiáng);四是收入支出比率，如果該比值大于1，說明學(xué)校收入大于支出，有結(jié)余，財(cái)務(wù)運(yùn)行正常;如果比值小于1，說明學(xué)校入不敷出，財(cái)務(wù)出現(xiàn)隱患。然而高校對(duì)上述四項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)涉及的會(huì)計(jì)要素不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致這些預(yù)警指標(biāo)不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2014年新施行的高校會(huì)計(jì)制度汲取了現(xiàn)行事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的優(yōu)點(diǎn)，雖然拓展了核算內(nèi)容，提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，通過多次采集意見修訂了高校會(huì)計(jì)制度，達(dá)到了完善效果。但會(huì)計(jì)核算方式的具體實(shí)施性、可比性低、會(huì)計(jì)科目設(shè)置存在缺陷、會(huì)計(jì)報(bào)表不完善等問題依然存在，因此，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不能有效得以降低和防范。鑒于此，應(yīng)進(jìn)一步深化高校會(huì)計(jì)制度改革，對(duì)高校會(huì)計(jì)制度進(jìn)行適應(yīng)性的創(chuàng)新，以使高校能夠可持續(xù)發(fā)展，具體建議如下。

1、會(huì)計(jì)核算方式有效結(jié)合

新制度規(guī)定“高等學(xué)校會(huì)計(jì)核算一般采用收付實(shí)現(xiàn)制，但部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或者事項(xiàng)的核算應(yīng)當(dāng)按照本制度的規(guī)定采用權(quán)責(zé)發(fā)生制?！边@是一大跨越，因?yàn)槭崭秾?shí)現(xiàn)制已經(jīng)不能滿足高校資產(chǎn)和運(yùn)營的需要，所以應(yīng)盡快用活權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算方式，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的有效結(jié)合。

2、完善會(huì)計(jì)科目

新制度中對(duì)相關(guān)科目進(jìn)行了較大的調(diào)整，科目設(shè)置更加合理，但仍有缺陷之處。建議增設(shè)以下科目：一是計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。隨著高校改革的深入，市場經(jīng)濟(jì)理念已經(jīng)融入高校運(yùn)行的各個(gè)方面，但也加大了高校在投資、經(jīng)營運(yùn)作等方面的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。因此，在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算時(shí)，遵循謹(jǐn)慎性原則可提取壞賬準(zhǔn)備。二是增設(shè)“人才培養(yǎng)支出”一級(jí)科目，用于核算高校人才教育培養(yǎng)成本。將新制度中與培養(yǎng)成本有關(guān)的支出類費(fèi)用全部納入該科目，對(duì)其他支出費(fèi)用的核算范圍也做相應(yīng)的調(diào)整。

3、統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，保證會(huì)計(jì)信息的可比性

新制度將基建項(xiàng)目加入“大賬”進(jìn)行核算，提高了高校會(huì)計(jì)信息的完整性，但對(duì)于部分會(huì)計(jì)科目的核算原則仍沒有明確規(guī)定，若不進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，高校便不能參照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算，只能依據(jù)高校財(cái)務(wù)人員的職業(yè)習(xí)慣進(jìn)行判斷，加大了人為可操縱性，同時(shí)也使各高校會(huì)計(jì)信息不具有橫向可比性，降低了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。因此，建議統(tǒng)一核算標(biāo)準(zhǔn)，降低相關(guān)賬目的可操作性，以提高高校財(cái)務(wù)信息的可比性。

4、繼續(xù)完善高校財(cái)務(wù)報(bào)表體系

（1）借鑒美國大學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)告公開制度，在高校建立實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告公開披露制度和外部審計(jì)制度，引入外部監(jiān)督機(jī)制，從而提高財(cái)務(wù)信息的可信度和資金使用的透明度。

（2）在學(xué)校網(wǎng)站建立“人才培養(yǎng)成本表”，向已繳費(fèi)上學(xué)的學(xué)生和家長及時(shí)披露高校人才培養(yǎng)成本的信息，同時(shí)也起到向未及時(shí)繳費(fèi)的學(xué)生以提示作用。

（3）增加現(xiàn)金流量表，明確反映高校現(xiàn)金流狀況，這樣不僅有利于提高高校資金運(yùn)營效率、增加效益，也能為高校的籌集資金和投資活動(dòng)提供重要依據(jù)。

（4）在學(xué)校網(wǎng)站披露非財(cái)務(wù)信息，例如學(xué)校管理人員的水平、素質(zhì)等人力資源方面的信息，學(xué)校綜合實(shí)力、師資力量、專業(yè)排名、畢業(yè)生就業(yè)率等信息，同時(shí)對(duì)這些信息進(jìn)行實(shí)時(shí)更新。

五、結(jié)語

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制約高校的長期發(fā)展，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范又需要良好會(huì)計(jì)制度的支撐，因此，進(jìn)行會(huì)計(jì)制度改革尤為重要。當(dāng)然，這不僅需要國家財(cái)政部門建立制度風(fēng)向標(biāo)，更重要的是高校自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和對(duì)會(huì)計(jì)制度協(xié)調(diào)性、適應(yīng)性的踐行。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 袁徽鵬：高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)制度改革探析[J].財(cái)會(huì)通訊，2009（7）.