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篇1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；內(nèi)部控制

一、風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)介紹

（一）風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

1、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營總是有風(fēng)險(xiǎn)的，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)要承受各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一般說來，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。

風(fēng)險(xiǎn)的特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性、具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。

第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性指自從人類誕生以來，風(fēng)險(xiǎn)就伴隨著人類的一切活動(dòng)，但又是獨(dú)立于人類的意識(shí)之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們在風(fēng)險(xiǎn)面前，只可能在一定程度上改變風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性指風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，無處不有。

第三，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。這是由于任何風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時(shí)間、方向、強(qiáng)度以及各種因素的作用順序等必須都達(dá)到一定的條件才能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而這些因素在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，相互卻無任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)來看，其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的，然而，對(duì)大量發(fā)生的同一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀測，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行準(zhǔn)確的描述，從而使人們能準(zhǔn)確把握大量相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績?nèi)绾危厝粫?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用過程的風(fēng)險(xiǎn)、資金收回的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的風(fēng)險(xiǎn)及利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否分散考察其外延，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一，客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是重要的，我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。

第二，不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性，由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素總的來說是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對(duì)于企業(yè)來說是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進(jìn)步性。風(fēng)險(xiǎn)與競爭是一對(duì)孿生兄弟。各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競爭中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場，還要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、加強(qiáng)經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，否則就可能被市場淘汰。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，盡力改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)競爭能力。

二、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及存在的問題

（一）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表特別是2005年的年報(bào)資料，從基本的財(cái)務(wù)比例和現(xiàn)金流量兩個(gè)方面對(duì)湖北聯(lián)通公司的2005度財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計(jì)算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面。本文主要選償債能力和流動(dòng)性進(jìn)行分析。

（1）償債能力指標(biāo)

償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、股東權(quán)益比、流動(dòng)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標(biāo)如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流動(dòng)比率0.960.951.021.021.06

速動(dòng)比率0.600.580.680.720.70

現(xiàn)金流動(dòng)比率3.5610.9815.196.884.68

股東權(quán)益比24.6124.6725.8425.9829.74

流動(dòng)負(fù)債比99.0498.9594.7594.1790.64

負(fù)債權(quán)益比295.07293.37276.56274.09228.00

資料來源：湖北聯(lián)通公司公司年報(bào)

第一，流動(dòng)比率分析。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營運(yùn)資金，營運(yùn)資金越多，說明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

一般認(rèn)為，企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，ABC的流動(dòng)比率為0.95<2，偏低。

第二，速動(dòng)比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的速動(dòng)比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動(dòng)負(fù)債率(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的流動(dòng)負(fù)債率為98.95%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

第六，負(fù)債權(quán)益比(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的負(fù)債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

（2）流動(dòng)性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%，是其主要來源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營活動(dòng)流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費(fèi)返還也占到了5.44%。投資活動(dòng)的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。

經(jīng)營活動(dòng)流出中，購買商品和勞務(wù)占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費(fèi)及其他9.91%。投資活動(dòng)的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%。籌資活動(dòng)中償還債務(wù)占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動(dòng)流入流出比為0.1，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)該比值大。

籌資活動(dòng)流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時(shí)期。

（二）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題

1、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如漫游費(fèi)的下調(diào)使得無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會(huì)給企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)的理財(cái)帶來困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財(cái)務(wù)管理體系，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。目前，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

三、完善湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度

健全的財(cái)務(wù)控制制度本身就消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，它一般來說包括全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度、財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預(yù)算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預(yù)算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預(yù)算編報(bào)質(zhì)量和上報(bào)的及時(shí)性，對(duì)預(yù)算編報(bào)不合格，上報(bào)不及時(shí)的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；二是嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過程，在預(yù)算執(zhí)行過程中，各項(xiàng)支出都必須納入預(yù)算管理，對(duì)先辦事后預(yù)算等違反預(yù)算管理規(guī)定的行為，要對(duì)有關(guān)企業(yè)和責(zé)任人進(jìn)行必要的批評(píng)和處罰；三是將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考核，對(duì)完成預(yù)算好的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)完不成預(yù)算的企業(yè)和個(gè)人提出批評(píng)和處罰意見。

全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)了總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。

第二，完善財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，應(yīng)當(dāng)從信息報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴(yán)格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量上應(yīng)根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財(cái)務(wù)信息的有用性和重要性這兩個(gè)墓本特征，制定出各自的財(cái)務(wù)信息、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司應(yīng)本著既能滿足對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即內(nèi)容翔實(shí)，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預(yù)期；對(duì)相關(guān)非主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，即僅僅對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)信息項(xiàng)目采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，其余的則采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即遵循成本效益原則，只需達(dá)到規(guī)定的重要水平即可；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息，基本上采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

第三，建立與完善財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)管理的核心是管理資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務(wù)范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機(jī)構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心的有效運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財(cái)務(wù)結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中起來，可以有效地增強(qiáng)公司在銀行的融資能力，同時(shí)還可以降低融資成本和費(fèi)用。③通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心、公司可以對(duì)子公司的資金營運(yùn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對(duì)各子公司進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對(duì)，從而使各子公司的資金運(yùn)作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績考評(píng)和獎(jiǎng)勵(lì)制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，其基本目的是將子公司管理者的個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)目標(biāo)成果聯(lián)系起來。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的指標(biāo)，如將子公司利潤為衡量子公司業(yè)績和獎(jiǎng)勵(lì)子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評(píng)與獎(jiǎng)勵(lì)制度有助于刺激子公司為總部貢獻(xiàn)更多的利潤，但是，由于利潤通常反映短期的經(jīng)營成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤而犧牲公司長期業(yè)績，以便得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設(shè)法依據(jù)綜合業(yè)績指標(biāo)對(duì)子公司當(dāng)期業(yè)績進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，或者使子公司管理者所獲的獎(jiǎng)勵(lì)成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)制度時(shí)，還有一個(gè)問題需要考慮，即確定報(bào)酬究竟應(yīng)以個(gè)人業(yè)績還是以集體業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)?以個(gè)人行為基礎(chǔ)的報(bào)酬制度很明顯不會(huì)促進(jìn)集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績?yōu)檐醯A(chǔ)，則個(gè)人行為對(duì)集體報(bào)酬的影響又不易識(shí)別，因而會(huì)削弱獎(jiǎng)勵(lì)的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報(bào)酬建立在集體業(yè)績的基礎(chǔ)之上，同時(shí)根據(jù)個(gè)人在實(shí)現(xiàn)其業(yè)績[1標(biāo)中的貢獻(xiàn)確定其在集體報(bào)酬中應(yīng)占的份額，應(yīng)該是一種有效的辦法。

（三）加強(qiáng)湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

企業(yè)在向銀行舉債時(shí)，應(yīng)制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時(shí)還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實(shí)際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中計(jì)提一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)基金，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

目前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份制企業(yè)將會(huì)越來越多，股票籌資將會(huì)越來越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。這是因?yàn)?，不管企業(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔(dān)心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時(shí)，如果無剩余財(cái)產(chǎn)，可依法不分給股東財(cái)產(chǎn)。因此，從以上意義來說，湖北聯(lián)通公司在未來籌資時(shí)，應(yīng)充分利用股票來籌資，以減少公司的整體籌資風(fēng)險(xiǎn)。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設(shè)備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

湖北聯(lián)通公司首先應(yīng)對(duì)利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場需求，具有核心競爭力的項(xiàng)目上，如航運(yùn)企業(yè)目前可以投資市場看好的集裝箱、滾裝、海運(yùn)船舶，重點(diǎn)發(fā)展這些高附加值運(yùn)輸，還可以進(jìn)行運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理

應(yīng)收帳款管理屬于企業(yè)營運(yùn)資金管理的一個(gè)內(nèi)容，能否有效調(diào)控應(yīng)收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對(duì)應(yīng)收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風(fēng)險(xiǎn)處共同管理，盡管機(jī)構(gòu)設(shè)立表明公司對(duì)應(yīng)收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）建立與完善應(yīng)收帳款控制制度

第一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的管理與監(jiān)控職能。按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財(cái)務(wù)部下設(shè)立財(cái)務(wù)監(jiān)察小組，由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，配置專職會(huì)計(jì)人員，負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)往來的核算與監(jiān)控，對(duì)每一筆應(yīng)收帳款都進(jìn)行分析和核算，保證應(yīng)收帳款帳帳相符。同時(shí)規(guī)范各經(jīng)營環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營活動(dòng)系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進(jìn)內(nèi)部核算方法，科學(xué)劃分帳齡段。目前，我國部分湖北聯(lián)通公司將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以L。這樣劃分，一是忽視了應(yīng)收帳款帳齡的特點(diǎn)，即帳齡越長，回收的可能性就越小：二是忽視了應(yīng)收帳款的性質(zhì)，即應(yīng)收帳款是流動(dòng)資產(chǎn)而不是長期資產(chǎn)。因而，隨著應(yīng)收帳款帳齡的增加，可參照國際上的通行做法，將1年內(nèi)的應(yīng)收帳款細(xì)分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴(yán)格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當(dāng)月應(yīng)收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財(cái)務(wù)監(jiān)察小組應(yīng)將明細(xì)列表交各子公司的收入科核準(zhǔn)，再由收入科交業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對(duì)策，以書面形式提交給收入科核示：應(yīng)收帳款列為拖欠款后，營銷部門應(yīng)于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財(cái)務(wù)監(jiān)察小組匯報(bào)。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財(cái)務(wù)監(jiān)察小組負(fù)責(zé)，對(duì)需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對(duì)應(yīng)收帳款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制和第一負(fù)責(zé)制。誰經(jīng)手的業(yè)務(wù)發(fā)生壞帳，無論負(fù)責(zé)人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責(zé)任，同時(shí)對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，并作為業(yè)績總結(jié)考評(píng)依據(jù)。

第五，定期對(duì)主要子公司營銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行巡視，檢察和內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)不定期對(duì)應(yīng)收帳款數(shù)額較大，問題較多的子公司進(jìn)行審查，防范因管理不嚴(yán)而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問題，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)往來客戶資信程度進(jìn)行科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計(jì)算機(jī)建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點(diǎn)客戶、長期往來客戶作為內(nèi)部評(píng)估對(duì)象，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級(jí)，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評(píng)估客戶資信程度時(shí)應(yīng)包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營作風(fēng)及與本公司業(yè)務(wù)往來歷史；客戶的資本實(shí)力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況尤其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模、營銷能力、經(jīng)濟(jì)效益等。在進(jìn)行內(nèi)部資信評(píng)估時(shí)，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)束語

隨著我國交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來的競爭中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開始，而化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)管理制度是重中之重。但改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來中不斷的完善。

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篇2

一、公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行低效的理性分析

公司財(cái)務(wù)并不完全屬于公司的內(nèi)部事務(wù)，任何單位的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都具有外部性，因而公司“自行管理”必須以遵守共同的財(cái)務(wù)管理規(guī)章為前提。國有公司遵循國家統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度，無可厚非。非國有公司發(fā)展到一定規(guī)模，并且股東超過2個(gè)以上時(shí)，或者在股東沒有直接經(jīng)營管理公司的情況下，也有強(qiáng)烈的規(guī)范管理的要求。因?yàn)閼{借國家統(tǒng)一制定的公司財(cái)務(wù)管理制度，在股東與股東之間、股東與經(jīng)營者之間、股東與債權(quán)人之間處理責(zé)、權(quán)、利關(guān)系時(shí)，可以大幅度減少內(nèi)部管理成本，提高管理效率，也可為公司與政府監(jiān)管部門之間提供共同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，有利于改善公司財(cái)務(wù)環(huán)境。因此，國家統(tǒng)一制定的公司財(cái)務(wù)規(guī)章，一方面為各級(jí)財(cái)政部門管理公司財(cái)務(wù)行為提供制度平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)依法行政，并為各類公司獲得國家財(cái)政支持創(chuàng)建溝通與聯(lián)系的渠道，實(shí)現(xiàn)公平競爭；另一方面作為公司財(cái)務(wù)行為準(zhǔn)則，為公司在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理各種利益關(guān)系時(shí)提供參照的標(biāo)準(zhǔn)。可以說，完善有效的公司財(cái)務(wù)制度，是建立現(xiàn)代公司制度的一個(gè)重要組成部分。

1993年實(shí)施的公司財(cái)務(wù)制度是與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢和公司改革的需要相適應(yīng)的。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步建立和完善，一方面，政府、公司、職工、社會(huì)其他利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，迫切要求通過具有權(quán)威性的法律法規(guī)來明晰，建立一套為各方認(rèn)可的新型“游戲規(guī)則”；另一方面，公司財(cái)務(wù)制度呈現(xiàn)“空心化”的趨勢，日益落后于公司改革與發(fā)展的進(jìn)程。雖然1993年之后，財(cái)政部就公司改革改制、職工福利和其他專業(yè)財(cái)務(wù)事項(xiàng)制定了相關(guān)的管理制度，但大多扮演“救火隊(duì)”的角色，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和系統(tǒng)性，不能滿足激增的制度需求，因而呈現(xiàn)財(cái)務(wù)制度“職能缺位”現(xiàn)象，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度及規(guī)范執(zhí)行不力，社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序混亂。

二、影響公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行有效性的各要素

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行體系由執(zhí)行主體、執(zhí)行客體以及主體作用于客體的方式――執(zhí)行機(jī)制構(gòu)成，公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行效果也是通過這些因素起作用的。

（一）公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行主體

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行主體就是財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者，從其態(tài)度考察，可以分為三類人：第一類，自覺執(zhí)行者。制度觀念非常強(qiáng)，嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度已成為其習(xí)慣，違反財(cái)務(wù)制度的事堅(jiān)決不做；第二類，督促執(zhí)行者。有制度觀念，有財(cái)務(wù)執(zhí)行制度的意愿和行動(dòng)，但要求不嚴(yán)，思想時(shí)有松懈，一旦缺乏督促，就可能放松執(zhí)行財(cái)務(wù)制度；第三類，被動(dòng)執(zhí)行者。制度觀念淡薄，對(duì)執(zhí)行財(cái)務(wù)制度有一定的逆反心理，隨時(shí)可能違反財(cái)務(wù)制度，甚至有意找財(cái)務(wù)制度的漏洞。正是因?yàn)樨?cái)務(wù)制度執(zhí)行者并非都是自覺執(zhí)行者，事實(shí)上大部分的財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者應(yīng)當(dāng)屬于督促執(zhí)行者，才需要研究財(cái)務(wù)制度執(zhí)行問題。

（二）公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行客體

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行客體就是財(cái)務(wù)制度本身。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行，必然以所執(zhí)行的這一財(cái)務(wù)制度為邏輯起點(diǎn)，因而財(cái)務(wù)制度本身對(duì)財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的影響是巨大的，主要從以下幾方面進(jìn)行：

1.制度屬性

從利益調(diào)控的角度，可將財(cái)務(wù)制度劃分為分配性財(cái)務(wù)制度和約束性財(cái)務(wù)制度兩類：分配性財(cái)務(wù)制度是給予制度對(duì)象某些資源和權(quán)力，以便于他們對(duì)其使用并獲得利益，如公司各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中的授權(quán)制度；約束性財(cái)務(wù)制度則是限制制度對(duì)象使用某些資源和權(quán)力。在利益導(dǎo)向下，分配性財(cái)務(wù)制度容易得到執(zhí)行，而約束性財(cái)務(wù)制度難以執(zhí)行。

2.權(quán)威性

財(cái)務(wù)制度的權(quán)威性指財(cái)務(wù)制度影響公司成員，獲得公司成員認(rèn)同并執(zhí)行的能力。一般來說，由專家或組織內(nèi)部位高權(quán)重者設(shè)計(jì)和經(jīng)公開、民主程序推出的財(cái)務(wù)制度權(quán)威性較高，因?yàn)槿藗儗?duì)設(shè)計(jì)者和程序的認(rèn)同能夠引導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)制度的認(rèn)同，還因?yàn)檫@樣設(shè)計(jì)和推出的財(cái)務(wù)制度本身就包含了科學(xué)決策和利益協(xié)調(diào)。

3.科學(xué)性

財(cái)務(wù)制度的科學(xué)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是財(cái)務(wù)制度是否針對(duì)實(shí)際問題，反映公司當(dāng)前財(cái)務(wù)活動(dòng)的制度需求；二是財(cái)務(wù)制度提供的各項(xiàng)措施是否有效、完備和可操作。有效指這些措施是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)必要的和適宜手段；完備指這些措施是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)應(yīng)具有的全部手段；可操作指這些措施有嚴(yán)格的執(zhí)行界限、科學(xué)的操作程序、可準(zhǔn)確評(píng)估的指標(biāo)等。

（三）財(cái)務(wù)制度執(zhí)行機(jī)制

通過執(zhí)行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)，需要一定的機(jī)制發(fā)生作用。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行機(jī)制以權(quán)責(zé)配置機(jī)制、信息傳遞機(jī)制和控制機(jī)制為主，結(jié)合培訓(xùn)學(xué)習(xí)機(jī)制、獎(jiǎng)懲機(jī)制等多方面，也可以理解為財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的程序和方式。

1.權(quán)責(zé)配置機(jī)制

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行首先要將執(zhí)行指標(biāo)分解到應(yīng)對(duì)該指標(biāo)直接承擔(dān)責(zé)任的部門和個(gè)人，然后賦予與責(zé)任相匹配的執(zhí)行權(quán)力，以及必要的執(zhí)行資源。權(quán)責(zé)配置必須遵循權(quán)責(zé)統(tǒng)一的原則，片面強(qiáng)調(diào)權(quán)力，會(huì)造成一些部門和個(gè)人不顧客觀條件和自己的實(shí)力，盲目承擔(dān)任務(wù)；片面強(qiáng)調(diào)責(zé)任，會(huì)造成一些部門和個(gè)人得過且過，對(duì)公司財(cái)務(wù)制度的完善和公司的發(fā)展漠不關(guān)心。

2.信息溝通機(jī)制

信息溝通是財(cái)務(wù)制度執(zhí)行信息隨執(zhí)行程序流通的過程，以及財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者之間相互交流，彼此了解的方式。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行信息在執(zhí)行范圍內(nèi)向下、向上和平行運(yùn)動(dòng)：信息下行順暢，才能政令通行，財(cái)務(wù)制度執(zhí)行才能順利展開；信息上行順暢，才能使信息反饋及時(shí)、準(zhǔn)確，便于了解財(cái)務(wù)制度執(zhí)行情況和對(duì)執(zhí)行進(jìn)行有效的監(jiān)督；信息平行順暢，才能使財(cái)務(wù)制度各執(zhí)行部門和個(gè)人步調(diào)一致，相互協(xié)調(diào)，也有利于信息來源的多樣化，增強(qiáng)信息的全面性。

3.控制機(jī)制

如果沒有令人滿意的控制機(jī)制，財(cái)務(wù)制度執(zhí)行就要出問題，有效的控制應(yīng)具有三方面功能：一是防護(hù)功能，控制對(duì)所執(zhí)行的財(cái)務(wù)制度的檢查、評(píng)價(jià)，使財(cái)務(wù)制度更加科學(xué)，能夠預(yù)防財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；二是調(diào)節(jié)功能，控制通過制定標(biāo)準(zhǔn)，衡量結(jié)果、分析偏差和采取措施來調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；三是支持功能，控制在充分反映問題之后，能夠提供必要的措施協(xié)助財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者盡快解決存在的問題。

三、提高公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行有效性的措施

（一）正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理制度執(zhí)行有效性

首先，對(duì)制度的遵照?qǐng)?zhí)行要嚴(yán)格；其次，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)不只是財(cái)務(wù)部門的工作，而應(yīng)是公司整體的工作，應(yīng)尋求管理高層的支持與其他各職能部門的配合；再次，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)應(yīng)與良好的公司文化建設(shè)相配合；最后，對(duì)于公司人員在制度執(zhí)行中的定位，高層管理人員應(yīng)該“以身作則”，中層管理人員應(yīng)該做好協(xié)調(diào)溝通工作，基層作業(yè)人員應(yīng)該做好本職工作。而且，高素質(zhì)的員工始終是財(cái)務(wù)管理制度貫徹執(zhí)行的根本保證。

（二）公司財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)考慮其有效性

在制度設(shè)計(jì)時(shí)就考慮制度執(zhí)行的結(jié)果是保證有效性的基礎(chǔ)，如果財(cái)務(wù)制度在設(shè)計(jì)時(shí)就偏離了目標(biāo)，則執(zhí)行也無法保證其有效性。財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)充分考慮的因素有：制度必須與公司實(shí)際經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)，必須符合國家統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律法規(guī)；必須與公司組織架構(gòu)相適應(yīng)，與公司管理制度、財(cái)務(wù)制度相協(xié)調(diào)；必須考慮成本效益原則，考慮擴(kuò)展性即充分考慮未來發(fā)展，制定具有發(fā)展性的財(cái)務(wù)制度等。

（三）財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行應(yīng)相互配合

公司的財(cái)務(wù)管理制度要運(yùn)行流暢，需要立法、執(zhí)法和司法部門各司其職，并且需要其他部門和領(lǐng)導(dǎo)層的高度配合。因此，執(zhí)行有效性關(guān)鍵在于執(zhí)法和司法，即在財(cái)務(wù)制度執(zhí)行過程中對(duì)各部門個(gè)人執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)處罰條款，給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或處罰。只有立法、執(zhí)法、司法的嚴(yán)格，才能保證制度順利執(zhí)行和推進(jìn)。

（四）財(cái)務(wù)管理制度實(shí)施應(yīng)有組織保證

財(cái)務(wù)管理制度要得到順利執(zhí)行，必須要有內(nèi)外部組織上的保證。這種組織保證具體可分為財(cái)務(wù)部門外部的組織保證和組織部門內(nèi)部的組織保證。首先應(yīng)該明確財(cái)務(wù)部門在財(cái)務(wù)制度實(shí)施中的主體地位，財(cái)務(wù)部門的制度實(shí)施中心地位應(yīng)該得到公司所有部門的認(rèn)可；其次，公司高層管理人員應(yīng)支持和監(jiān)督制度的實(shí)施，而且，財(cái)務(wù)部門以外的關(guān)聯(lián)部門也應(yīng)該積極配合和執(zhí)行；最后，在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部，各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度之間，在各個(gè)崗位的職責(zé)要求上，應(yīng)該協(xié)調(diào)一致。

（五）應(yīng)著重提高財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力度

篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)監(jiān)督；公司治理

隨著社會(huì)主義的市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)開始逐步建立所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)是加強(qiáng)公司管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要環(huán)節(jié)。而財(cái)務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要保證，對(duì)建立現(xiàn)代企業(yè)制度具有重要的意義。

一、財(cái)務(wù)監(jiān)督與公司治理的界定

財(cái)務(wù)監(jiān)督是為公司內(nèi)部契約參與人通過一系列財(cái)務(wù)監(jiān)督制度和方式，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)中的合法性、合理性和有效性進(jìn)行的監(jiān)督。在該定義中不僅體現(xiàn)出所有權(quán)對(duì)經(jīng)營權(quán)的監(jiān)督以及財(cái)務(wù)部門對(duì)資金安全的監(jiān)督，還體現(xiàn)出公司中其他契約人的監(jiān)督，避免了抓住某一或某些關(guān)系不完整的不足。

公司治理是一種制衡機(jī)制，它是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的歷史條件下，形成的一種“以股東為核心的厲害相關(guān)者之間的相互制衡關(guān)系”。目前，在我國建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，大部分都建立了以“三會(huì)”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）為基礎(chǔ)的公司治理機(jī)制。

公司治理由許多控制和協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)成，其中財(cái)務(wù)監(jiān)督控制是一個(gè)非常重要的方面。它主要通過財(cái)務(wù)管理在公司不同層次上發(fā)揮的核心作用來協(xié)調(diào)出資者與經(jīng)營者之間以及出資者內(nèi)部與雇員之間的利益和行為，以達(dá)到相關(guān)利益主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的相互制衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

二、財(cái)務(wù)監(jiān)督在公司治理中的作用

（一）、監(jiān)督企業(yè)管理者，維護(hù)股東利益

企業(yè)的管理者與股東之間往往存在信息不對(duì)稱。隨著管理者對(duì)企業(yè)控制力的加強(qiáng)，而管理者與股東的利益又不完全一致，從而導(dǎo)致了管理者并不會(huì)為股東利益最大化的目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營管理。他們甚至?xí)榱俗非笞约旱睦?，做出高風(fēng)險(xiǎn)的決策或者貪污公司資產(chǎn)。這就需要財(cái)務(wù)監(jiān)督發(fā)揮作用，以獨(dú)立客觀的視角，評(píng)價(jià)管理者的業(yè)績。另外，由于大股東控制了企業(yè)的管理層，因此信息不對(duì)稱在企業(yè)的大股東與中小股東之間表現(xiàn)得更加明顯。信息不對(duì)稱造成了資本市場上的信息披露不真實(shí)，市場交易雙方的利益失衡，影響社會(huì)公平、公正的原則以及市場配置資源的效率。財(cái)務(wù)監(jiān)督很大程度上提高了中小股東獲取信息的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和公正性，增強(qiáng)大股東和中小股東在獲取信息方面的公平性，成為中小投資者獲取信息最有效、最及時(shí)、最主要的渠道之一。

（二）、促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

在公司治理框架下，企業(yè)和經(jīng)營者都已成為獨(dú)立的利益主體，都追求自身利益的最大化，這就使經(jīng)營者及大股東有了虛假會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)；而且在兩權(quán)分離后，企業(yè)經(jīng)營者與小股東、投資者之間就不可避免地產(chǎn)生了“信息不對(duì)稱”，使經(jīng)營者和大股東利用虛假會(huì)計(jì)信息來謀求自身利益成為可能。從目前情況來看，不論是經(jīng)營者還是大股東，其會(huì)計(jì)造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其會(huì)計(jì)造假收益，也從另一方面助長了會(huì)計(jì)造假。因此，只有在完善法制的同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，才能有效地促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

（三）、完善公司治理機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

在公司治理框架下，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督可以使股東掌握更多、更準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少所有者與經(jīng)營者之間的“信息不對(duì)稱”，有利于企業(yè)內(nèi)部的相互制衡，促進(jìn)公司治理機(jī)制的完善。同時(shí)，加強(qiáng)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督，有利于政府對(duì)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的監(jiān)控，可以保持良好的經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此可以說：財(cái)務(wù)監(jiān)督的削弱也是造成當(dāng)前公司治理實(shí)效，金融秩序混亂的重要原因之一。事實(shí)證明：在公司治理框架下，必須實(shí)行強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)監(jiān)督，只有這樣，才能促進(jìn)公司治理機(jī)制的不斷完善和市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、健全財(cái)務(wù)監(jiān)督的途徑

在筆者看來，健全財(cái)務(wù)監(jiān)督制度可以從這幾個(gè)方面入手：

（一）、規(guī)范財(cái)務(wù)工作程序，完善內(nèi)部控制制度

從中捷公司的案例，其內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督非常不到位，內(nèi)部控制制度不完善。由此可見，企業(yè)要完善財(cái)務(wù)監(jiān)督，就必須制定并完善的內(nèi)部控制制度，這有利于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，為健全財(cái)務(wù)監(jiān)督提供制度保障。

（二）、完善企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)制度

為了確保財(cái)務(wù)監(jiān)督制度作用的充分發(fā)揮，應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)總監(jiān)制度，具體應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手：

1.規(guī)范制度的組織建設(shè)，即會(huì)計(jì)法規(guī)和財(cái)經(jīng)制度應(yīng)該具體規(guī)范。

公司應(yīng)該制定好詳細(xì)的規(guī)則，明確財(cái)務(wù)總監(jiān)的職權(quán)、地位和作用，特別是財(cái)務(wù)總監(jiān)雙重職能的行使和對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理的雙向負(fù)責(zé)方面更要具體說明，從而有利于公司的規(guī)范運(yùn)行。

2.高標(biāo)準(zhǔn)選拔任命財(cái)務(wù)總監(jiān)。

財(cái)務(wù)監(jiān)督是一項(xiàng)涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)的工作，要求財(cái)務(wù)總監(jiān)必須是具有較高素質(zhì)的優(yōu)秀專業(yè)人才，不僅能嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國家有關(guān)法律法規(guī)和政策，堅(jiān)持原則

還應(yīng)僅應(yīng)具有相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)。因此，企業(yè)在選拔任命財(cái)務(wù)總監(jiān)時(shí)，必須提高標(biāo)準(zhǔn)，選拔任命高素質(zhì)的專業(yè)人才。

3.實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制

財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制是指在企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，由出資人向企業(yè)委派財(cái)務(wù)總監(jiān)參與企業(yè)的重大經(jīng)營決策，組織和監(jiān)控企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)監(jiān)督制度。即財(cái)務(wù)總監(jiān)制度是在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，由國有資產(chǎn)管理部門派駐到企業(yè)，或由國有集團(tuán)公司董事會(huì)派駐到企業(yè)，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督控制的一種特殊的行政管理措施。

為保證財(cái)務(wù)總監(jiān)的獨(dú)立性，很多地方政府規(guī)定財(cái)務(wù)總監(jiān)的工資、福利待遇有派出機(jī)構(gòu)，不得在所駐企業(yè)領(lǐng)取任何報(bào)酬和報(bào)銷費(fèi)用，“財(cái)務(wù)總監(jiān)”對(duì)派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這樣，財(cái)務(wù)總監(jiān)經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益相分離，不受企業(yè)管理層的控制，獨(dú)立性強(qiáng)，從而更加客觀獨(dú)立地進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，進(jìn)而完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（三）、不斷提高財(cái)務(wù)總監(jiān)素質(zhì)

財(cái)務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)也能影響財(cái)務(wù)監(jiān)督制度的健全和公司治理的完善。因此，財(cái)務(wù)總監(jiān)在提高專業(yè)知識(shí)水平同時(shí)，也要不斷提高自身職業(yè)道德素質(zhì)，認(rèn)真履行其職責(zé)。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要條件和切實(shí)保障，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督必須健全相關(guān)制度和提高財(cái)務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)等方面努力。只有這樣，才能最大程度地發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督在公司治理中的地位和作用，從而建立符合社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]吳曉巍.會(huì)計(jì)信息失真國有企業(yè)監(jiān)督財(cái)務(wù)監(jiān)督委派制——兼評(píng)會(huì)計(jì)委派制的幾種理論解釋[J].會(huì)計(jì)研究，2002，06.

篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；內(nèi)部控制

一、風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)介紹

（一）風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

1、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營總是有風(fēng)險(xiǎn)的，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)要承受各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一般說來，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。

風(fēng)險(xiǎn)的特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性、具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。

第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性指自從人類誕生以來，風(fēng)險(xiǎn)就伴隨著人類的一切活動(dòng)，但又是獨(dú)立于人類的意識(shí)之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們在風(fēng)險(xiǎn)面前，只可能在一定程度上改變風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性指風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，無處不有。

第三，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。這是由于任何風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時(shí)間、方向、強(qiáng)度以及各種因素的作用順序等必須都達(dá)到一定的條件才能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而這些因素在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，相互卻無任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)來看，其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的，然而，對(duì)大量發(fā)生的同一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀測，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行準(zhǔn)確的描述，從而使人們能準(zhǔn)確把握大量相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用過程的風(fēng)險(xiǎn)、資金收回的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的風(fēng)險(xiǎn)及利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否分散考察其外延，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一，客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是重要的，我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。

第二，不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性，由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素總的來說是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對(duì)于企業(yè)來說是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進(jìn)步性。風(fēng)險(xiǎn)與競爭是一對(duì)孿生兄弟。各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競爭中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場，還要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、加強(qiáng)經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，否則就可能被市場淘汰。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，盡力改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)競爭能力。

二、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及存在的問題

（一）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表特別是2005年的年報(bào)資料，從基本的財(cái)務(wù)比例和現(xiàn)金流量兩個(gè)方面對(duì)湖北聯(lián)通公司的2005度財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計(jì)算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面。本文主要選償債能力和流動(dòng)性進(jìn)行分析。

（1）償債能力指標(biāo)

償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、股東權(quán)益比、流動(dòng)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標(biāo)如表1：

年度 2006.3 2005.12 2005.9 2005.6 2005.3

流動(dòng)比率 0.96 0.95 1.02 1.02 1.06

速動(dòng)比率 0.60 0.58 0.68 0.72 0.70

現(xiàn)金流動(dòng)比率 3.56 10.98 15.19 6.88 4.68

股東權(quán)益比 24.61 24.67 25.84 25.98 29.74

流動(dòng)負(fù)債比 99.04 98.95 94.75 94.17 90.64

負(fù)債權(quán)益比 295.07 293.37 276.56 274.09 228.00

資料來源：湖北聯(lián)通公司公司年報(bào)

第一，流動(dòng)比率分析。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營運(yùn)資金，營運(yùn)資金越多，說明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

一般認(rèn)為，企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，abc的流動(dòng)比率為0.95<2，偏低。

第二，速動(dòng)比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的速動(dòng)比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動(dòng)負(fù)債率(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的流動(dòng)負(fù)債率為98.95%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

第六，負(fù)債權(quán)益比(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的負(fù)債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

（2）流動(dòng)性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%，是其主要來源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營活動(dòng)流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費(fèi)返還也占到了5.44%。投資活動(dòng)的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%。可以看出公司現(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。

經(jīng)營活動(dòng)流出中，購買商品和勞務(wù)占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費(fèi)及其他9.91%。投資活動(dòng)的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動(dòng)中償還債務(wù)占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動(dòng)流入流出比為0.1，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)該比值大。

籌資活動(dòng)流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時(shí)期。

（二）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題

1、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如漫游費(fèi)的下調(diào)使得無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會(huì)給企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)的理財(cái)帶來困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財(cái)務(wù)管理體系，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。目前，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

三、完善湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度

健全的財(cái)務(wù)控制制度本身就消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，它一般來說包括全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度、財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預(yù)算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預(yù)算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預(yù)算編報(bào)質(zhì)量和上報(bào)的及時(shí)性，對(duì)預(yù)算編報(bào)不合格，上報(bào)不及時(shí)的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；二是嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過程，在預(yù)算執(zhí)行過程中，各項(xiàng)支出都必須納入預(yù)算管理，對(duì)先辦事后預(yù)算等違反預(yù)算管理規(guī)定的行為，要對(duì)有關(guān)企業(yè)和責(zé)任人進(jìn)行必要的批評(píng)和處罰；三是將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考核，對(duì)完成預(yù)算好的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)完不成預(yù)算的企業(yè)和個(gè)人提出批評(píng)和處罰意見。

全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)了總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。

第二，完善財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，應(yīng)當(dāng)從信息報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴(yán)格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量上應(yīng)根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財(cái)務(wù)信息的有用性和重要性這兩個(gè)墓本特征，制定出各自的財(cái)務(wù)信息、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司應(yīng)本著既能滿足對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即內(nèi)容翔實(shí)，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預(yù)期；對(duì)相關(guān)非主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，即僅僅對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)信息項(xiàng)目采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，其余的則采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即遵循成本效益原則，只需達(dá)到規(guī)定的重要水平即可；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息，基本上采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

第三，建立與完善財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)管理的核心是管理資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務(wù)范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機(jī)構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心的有效運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財(cái)務(wù)結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中起來，可以有效地增強(qiáng)公司在銀行的融資能力，同時(shí)還可以降低融資成本和費(fèi)用。③通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心、公司可以對(duì)子公司的資金營運(yùn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對(duì)各子公司進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對(duì)，從而使各子公司的資金運(yùn)作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績考評(píng)和獎(jiǎng)勵(lì)制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，其基本目的是將子公司管理者的個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)目標(biāo)成果聯(lián)系起來。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的指標(biāo)，如將子公司利潤為衡量子公司業(yè)績和獎(jiǎng)勵(lì)子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評(píng)與獎(jiǎng)勵(lì)制度有助于刺激子公司為總部貢獻(xiàn)更多的利潤，但是，由于利潤通常反映短期的經(jīng)營成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤而犧牲公司長期業(yè)績，以便得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設(shè)法依據(jù)綜合業(yè)績指標(biāo)對(duì)子公司當(dāng)期業(yè)績進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，或者使子公司管理者所獲的獎(jiǎng)勵(lì)成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)制度時(shí)，還有一個(gè)問題需要考慮，即確定報(bào)酬究竟應(yīng)以個(gè)人業(yè)績還是以集體業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)?以個(gè)人行為基礎(chǔ)的報(bào)酬制度很明顯不會(huì)促進(jìn)集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績?yōu)檐醯A(chǔ)，則個(gè)人行為對(duì)集體報(bào)酬的影響又不易識(shí)別，因而會(huì)削弱獎(jiǎng)勵(lì)的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報(bào)酬建立在集體業(yè)績的基礎(chǔ)之上，同時(shí)根據(jù)個(gè)人在實(shí)現(xiàn)其業(yè)績[1標(biāo)中的貢獻(xiàn)確定其在集體報(bào)酬中應(yīng)占的份額，應(yīng)該是一種有效的辦法。

（三）加強(qiáng)湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

企業(yè)在向銀行舉債時(shí)，應(yīng)制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時(shí)還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實(shí)際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中計(jì)提一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)基金，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

目前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份制企業(yè)將會(huì)越來越多，股票籌資將會(huì)越來越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。這是因?yàn)?，不管企業(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔(dān)心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時(shí)，如果無剩余財(cái)產(chǎn)，可依法不分給股東財(cái)產(chǎn)。因此，從以上意義來說，湖北聯(lián)通公司在未來籌資時(shí)，應(yīng)充分利用股票來籌資，以減少公司的整體籌資風(fēng)險(xiǎn)。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設(shè)備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

湖北聯(lián)通公司首先應(yīng)對(duì)利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場需求，具有核心競爭力的項(xiàng)目上，如航運(yùn)企業(yè)目前可以投資市場看好的集裝箱、滾裝、海運(yùn)船舶，重點(diǎn)發(fā)展這些高附加值運(yùn)輸，還可以進(jìn)行運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理

應(yīng)收帳款管理屬于企業(yè)營運(yùn)資金管理的一個(gè)內(nèi)容，能否有效調(diào)控應(yīng)收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對(duì)應(yīng)收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風(fēng)險(xiǎn)處共同管理，盡管機(jī)構(gòu)設(shè)立表明公司對(duì)應(yīng)收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）建立與完善應(yīng)收帳款控制制度

第一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的管理與監(jiān)控職能。按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財(cái)務(wù)部下設(shè)立財(cái)務(wù)監(jiān)察小組，由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，配置專職會(huì)計(jì)人員，負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)往來的核算與監(jiān)控，對(duì)每一筆應(yīng)收帳款都進(jìn)行分析和核算，保證應(yīng)收帳款帳帳相符。同時(shí)規(guī)范各經(jīng)營環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營活動(dòng)系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進(jìn)內(nèi)部核算方法，科學(xué)劃分帳齡段。目前，我國部分湖北聯(lián)通公司將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以l。這樣劃分，一是忽視了應(yīng)收帳款帳齡的特點(diǎn)，即帳齡越長，回收的可能性就越?。憾呛鲆暳藨?yīng)收帳款的性質(zhì)，即應(yīng)收帳款是流動(dòng)資產(chǎn)而不是長期資產(chǎn)。因而，隨著應(yīng)收帳款帳齡的增加，可參照國際上的通行做法，將1年內(nèi)的應(yīng)收帳款細(xì)分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴(yán)格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當(dāng)月應(yīng)收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財(cái)務(wù)監(jiān)察小組應(yīng)將明細(xì)列表交各子公司的收入科核準(zhǔn)，再由收入科交業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對(duì)策，以書面形式提交給收入科核示：應(yīng)收帳款列為拖欠款后，營銷部門應(yīng)于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財(cái)務(wù)監(jiān)察小組匯報(bào)。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財(cái)務(wù)監(jiān)察小組負(fù)責(zé)，對(duì)需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對(duì)應(yīng)收帳款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制和第一負(fù)責(zé)制。誰經(jīng)手的業(yè)務(wù)發(fā)生壞帳，無論負(fù)責(zé)人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責(zé)任，同時(shí)對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，并作為業(yè)績總結(jié)考評(píng)依據(jù)。

第五，定期對(duì)主要子公司營銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行巡視，檢察和內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)不定期對(duì)應(yīng)收帳款數(shù)額較大，問題較多的子公司進(jìn)行審查，防范因管理不嚴(yán)而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問題，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)往來客戶資信程度進(jìn)行科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計(jì)算機(jī)建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點(diǎn)客戶、長期往來客戶作為內(nèi)部評(píng)估對(duì)象，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級(jí)，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評(píng)估客戶資信程度時(shí)應(yīng)包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營作風(fēng)及與本公司業(yè)務(wù)往來歷史；客戶的資本實(shí)力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況尤其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模、營銷能力、經(jīng)濟(jì)效益等。在進(jìn)行內(nèi)部資信評(píng)估時(shí)，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)束語

隨著我國交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來的競爭中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開始，而化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)管理制度是重中之重。但改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來中不斷的完善。

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篇5

關(guān)鍵詞：公務(wù)員 財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度 隱私權(quán) 保護(hù)

一、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的理論依據(jù)與功能價(jià)值

（一）理論依據(jù)

公務(wù)員本身性質(zhì)具有特殊性。公務(wù)員行使國家公權(quán)力的合法性基礎(chǔ)來源于全體社會(huì)成員權(quán)利的讓渡，受全體人民的委托來管理公共事務(wù)，其國家性特征高于其社會(huì)性特征。公民享有知情權(quán)，公務(wù)員的行為受到廣大民眾的監(jiān)督，形成個(gè)性的法定“自我喪失”。

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民主政治建設(shè)的要求。市場經(jīng)濟(jì)的活躍與發(fā)展不斷要求更好的制度設(shè)計(jì)，國家的一切權(quán)力屬于人民，政府在行使行政權(quán)力的同時(shí)，必須受到監(jiān)督與制約，這就要求暢通監(jiān)督渠道，加大公開程度。公務(wù)員的財(cái)產(chǎn)申報(bào)有利于提高權(quán)力運(yùn)行的透明度，一方面能切實(shí)保障公眾的監(jiān)督權(quán)，另一方面能有效減少腐敗的發(fā)生。

我國的法律依據(jù)?！缎谭ā分杏芯揞~財(cái)產(chǎn)（指國家工作人員的財(cái)產(chǎn)或者支出明顯超過合法收入，差額巨大，本人不能說明其來源是合法的行為）――是公務(wù)員財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的最直接法律來源。

（二）功能價(jià)值

公務(wù)員的個(gè)人素質(zhì)不一，在行使職務(wù)的過程中也不可能徹底拋開個(gè)人的價(jià)值取向，通過公開申報(bào)能實(shí)現(xiàn)公務(wù)員財(cái)產(chǎn)透明化，使其非法收入曝光，及時(shí)發(fā)現(xiàn)腐敗并予以懲處，是一項(xiàng)預(yù)警和預(yù)防的長效機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，增強(qiáng)了政府的公信力，促進(jìn)了社會(huì)的發(fā)展。公開制度，還使公民的知情權(quán)得到保障，公權(quán)力的行使得到監(jiān)督，體現(xiàn)了公民權(quán)利與國家權(quán)力的平衡。

二、隱私權(quán)保護(hù)的法律依據(jù)與價(jià)值意義

公務(wù)員代表國家和政府機(jī)構(gòu)掌握和行使權(quán)力，有別于普通公民，他們的隱私權(quán)必定受到一定的限制，但限制必有度，否則會(huì)侵害到個(gè)人的合法權(quán)益與合法權(quán)利。

（一）概念闡述及法律依據(jù)

隱私權(quán)的權(quán)利主體對(duì)他人在何種程度上可以介入自己的私生活，對(duì)自己的隱私是否向他人公開以及公開的人群范圍和程度等具有決定權(quán)。目前，我國《憲法》中沒有明確規(guī)定隱私權(quán)，但在今年通過的《民法總則》中的民事權(quán)利部分第一百一十條明確規(guī)定了隱私權(quán)：“自然人享有生命權(quán)、身體權(quán)、健康權(quán)、姓名權(quán)、肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)、隱私權(quán)、婚姻自等權(quán)利?！彪[私權(quán)作為公民的一項(xiàng)基本權(quán)利，得到了法律的高度重視。

（二）隱私權(quán)保護(hù)的價(jià)值意義

隱私權(quán)在于維護(hù)人的尊嚴(yán)與個(gè)人價(jià)值。美國哥倫比亞大學(xué)的一位教授與學(xué)者，Alan Westin，曾提出隱私權(quán)的四項(xiàng)功能，個(gè)人自主、情感釋放、自我評(píng)估，及有限與受保護(hù)的溝通。公務(wù)員財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的基本內(nèi)涵是某些公務(wù)員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)對(duì)其個(gè)人及其與之相關(guān)的人員所擁有的財(cái)產(chǎn)的數(shù)量、來源、支配情況向規(guī)定的部門如實(shí)申報(bào)并接受監(jiān)督的制度。雖然公務(wù)員身份特殊，擔(dān)任公職并行使公權(quán)力，但他們同樣是受憲法保護(hù)的公民，同樣具有人格尊嚴(yán)，其隱私權(quán)同樣應(yīng)受到必要的保護(hù)。在財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度中，隱私權(quán)的過度限制將導(dǎo)致公職人員的私生活過度，乃至完全暴露于公眾之下。

三、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)的沖突

（一）合法性依據(jù)的沖突

財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度。國家一切權(quán)力來源于人民權(quán)利的讓渡，公務(wù)員接受國家的委托，擔(dān)任國家行政職務(wù)，與國家產(chǎn)生了一種法律關(guān)系，即國家職務(wù)關(guān)系。從加入公務(wù)員隊(duì)伍的第一天開始，所有公務(wù)員的一切行為，包括個(gè)人行為都應(yīng)受到廣大民眾的監(jiān)督。因此國家有權(quán)建立財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，對(duì)公務(wù)員的隱私予以限制。申報(bào)制度包括初任申報(bào)、日常申報(bào)、離職申報(bào)，都要求如實(shí)申報(bào)本人和與之有密切關(guān)系人員的財(cái)產(chǎn)及變動(dòng)情況，對(duì)外公布，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。

隱私權(quán)學(xué)說。廣義的隱私權(quán)客體范圍學(xué)說，一切與個(gè)人有關(guān)的信息都可稱之為隱私。隱私大體上包括生理的、心理的和社會(huì)關(guān)系等三大方面的信息。財(cái)產(chǎn)關(guān)系當(dāng)屬社會(huì)關(guān)系這一大類，財(cái)產(chǎn)關(guān)系包括個(gè)人財(cái)產(chǎn)的多少、來源渠道、變動(dòng)狀況等，這些信息都屬于隱私權(quán)的保護(hù)范圍。財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度恰好要求公職人員把這部分個(gè)人隱私對(duì)外公開，這勢必會(huì)造成財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)客體的沖突，即對(duì)公職人員隱私權(quán)造成一定范圍的侵害。

（二）知情權(quán)與隱私權(quán)的沖突

知情權(quán)與隱私權(quán)具有對(duì)抗性。一國公民當(dāng)然享有知情權(quán)。享有知情權(quán)是國民原則的必然前提，只有獲取到有關(guān)的信息，才能對(duì)國家權(quán)利進(jìn)行監(jiān)督，才能有效地參與到民主政治中來。限制公趙幣私權(quán)的主要目的是為了制約權(quán)力，那么公務(wù)員隱私權(quán)的受保護(hù)范圍就會(huì)比普通公民的小；其隱私權(quán)還會(huì)受到知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)的限制；隱私權(quán)的限制還帶有一定的強(qiáng)制性，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，在某些特定情況下，無需征得本人的同意，公務(wù)員的私人信息等就會(huì)被公開。這就和隱私權(quán)內(nèi)容中的“對(duì)自己的隱私是否向他人公開以及公開的人群范圍和程度等具有決定權(quán)”一項(xiàng)相沖突。

（三）個(gè)人利益與公共利益的沖突

公務(wù)員的身份具有特殊性，當(dāng)他們在行使公權(quán)力的時(shí)候，所體現(xiàn)和維護(hù)的是社會(huì)公共利益；當(dāng)他們自身不與這種公權(quán)力的行使相結(jié)合時(shí)，就會(huì)去追求最大限度的個(gè)人利益。限制公務(wù)員的隱私權(quán)是國家民主政治和廉政建設(shè)的需要，應(yīng)把社會(huì)公共利益放在首位，當(dāng)個(gè)人利益與公共利益發(fā)生沖突的時(shí)候，個(gè)人不能以此私權(quán)利對(duì)抗公共利益。但是公務(wù)員同時(shí)也是國家公民，享有人格尊嚴(yán)權(quán)，其隱私權(quán)也應(yīng)當(dāng)受到法律必要的保護(hù)，限制并不等同于剝奪，限制意味著有限度。

四、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度中對(duì)隱私權(quán)的保護(hù)

（一）在法律中直接規(guī)定隱私權(quán)

將司法解釋關(guān)于隱私權(quán)的規(guī)定上升到立法中，在我國的民法典中明確規(guī)定隱私權(quán)是一種獨(dú)立的人格權(quán)，改變其附屬于其他權(quán)利的做法。民法典統(tǒng)一規(guī)定隱私權(quán)的主體范圍等內(nèi)容，統(tǒng)一規(guī)定公民所享有的隱私權(quán)的種類和救濟(jì)方式，侵犯隱私權(quán)的責(zé)任形式，賠償范圍等，對(duì)分散于各部門法的相關(guān)規(guī)定協(xié)調(diào)統(tǒng)一，防止各部門法之間相互矛盾、沖突。

（二）財(cái)產(chǎn)申報(bào)主體的限度

目前，我國財(cái)產(chǎn)申報(bào)的對(duì)象是按行政級(jí)別確定的。有學(xué)者提出，這樣的主體范圍還是過窄，而且從隱私權(quán)保護(hù)的角度來看也是有問題的。按行政級(jí)別確定固然有其合理性，但很可能存在一些沒有必要對(duì)其進(jìn)行財(cái)產(chǎn)申報(bào)和隱私權(quán)限制的崗位，若不加以區(qū)別和細(xì)化，則會(huì)增加政府部門的工作量，甚至侵犯到個(gè)人的隱私權(quán)。對(duì)此可以實(shí)行區(qū)別對(duì)待的原則，隱私權(quán)受限制的程度應(yīng)當(dāng)與所掌握和行使的權(quán)力大小及待遇高低成正比。對(duì)級(jí)別高、權(quán)力大、收入高的國家工作人員其隱私權(quán)作較多限制，對(duì)級(jí)別低、權(quán)力小、收入低的工作人員，其隱私權(quán)限制相對(duì)少一些。

（三）財(cái)產(chǎn)申報(bào)內(nèi)容的限度

就目前的法律法規(guī)來看，財(cái)產(chǎn)申報(bào)內(nèi)容的范圍在不斷擴(kuò)大，從“個(gè)人收入”到“家庭財(cái)產(chǎn)”，這對(duì)于防止公務(wù)員將非法所得轉(zhuǎn)移給配偶、子女，規(guī)避申報(bào)，逃避監(jiān)管，具有積極的意義。但申報(bào)范圍的擴(kuò)大卻是對(duì)公務(wù)員隱私權(quán)的進(jìn)一步限制，而且將限制的對(duì)象拓展到配偶、子女。這種范圍的擴(kuò)大可能并非一定必要，而且有可能會(huì)侵犯到其家庭成員的隱私權(quán)。在內(nèi)容限度的判斷上，我們應(yīng)把與公務(wù)員行使職權(quán)密切相關(guān)的，屬于公共領(lǐng)域的，與社會(huì)公共利益有密切關(guān)聯(lián)性的隱私部分加以限制，以此作為申報(bào)的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。

（四）建立健全財(cái)產(chǎn)申報(bào)公示制度

目前，我國財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的實(shí)施還處在初級(jí)階段，缺乏專門的法律，相關(guān)制度也不健全，“財(cái)產(chǎn)公開”還在探索中。我國可以從公示方式、公示范圍以及資料的使用等方面來進(jìn)行限制，以期在最大程度上保障公職人員的隱私權(quán)。同樣，在公示范圍的限定上，再次引入社會(huì)公共利益為制度設(shè)計(jì)的參考點(diǎn)，對(duì)公務(wù)員的財(cái)產(chǎn)信息進(jìn)行有限公示。具體來說就是不同行政區(qū)劃、不同層級(jí)的官員，公開程度和公開范圍應(yīng)當(dāng)有區(qū)別。僅僅涉及地方事務(wù)的職位，財(cái)產(chǎn)申報(bào)公示的范圍應(yīng)被限定于特定的地區(qū)或行業(yè)內(nèi)為宜。規(guī)定不能太過籠統(tǒng)和絕對(duì)，具體情況要具體分析，當(dāng)個(gè)人利益與社會(huì)公共利益相沖突時(shí)，采取公共利益為先的原則，不過度保護(hù)，但也不意味著權(quán)利的剝奪。

五、結(jié)語

隱私權(quán)在現(xiàn)代社會(huì)是一項(xiàng)必不可少的基本權(quán)利，財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)的沖突還將繼續(xù)存在，權(quán)利的限制必須伴隨著對(duì)權(quán)利的保護(hù)，這樣才能正確處理好兩者之間的關(guān)系，搭建平衡的橋梁，真正發(fā)揮制度的作用。若這項(xiàng)制度設(shè)計(jì)建立在隱私權(quán)的保護(hù)基礎(chǔ)之上，反而會(huì)更有利于公務(wù)員財(cái)產(chǎn)公示制度的建設(shè)。一項(xiàng)建立在隱私權(quán)保護(hù)基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，會(huì)更加具有說服力與正當(dāng)性，為國家的廉政建設(shè)充分發(fā)揮作用。

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篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)測；列報(bào)披露；政策建議

一、 引言

財(cái)務(wù)預(yù)測信息是上市公司所披露的一種重要的未來信息，與企業(yè)現(xiàn)行披露的歷史財(cái)務(wù)信息相比更具相關(guān)性，它所提供的信息對(duì)投資者和債權(quán)人了解上市公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，做出合理有效的投資決策，防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)，有著及其重要的意義。近年來，隨著我國資本市場的快速發(fā)展，上市公司信息披露制度尤其是財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露制度受到了人們的廣泛關(guān)注。

我國目前尚未建立起財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的獨(dú)立完整的制度體系，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的內(nèi)容與格式也缺乏一個(gè)規(guī)范性的文件加以規(guī)范。財(cái)務(wù)預(yù)測信息對(duì)證券市場發(fā)展的重大意義也就無法得以實(shí)現(xiàn)。國內(nèi)的許多學(xué)者在對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的研究上已經(jīng)進(jìn)行了較為深入的研究，也取得了一系列的成果。大部分的學(xué)者都主張引入美國的“安全港”等制度，來建立我國財(cái)務(wù)預(yù)測信息的免責(zé)制度。但是對(duì)如何在我國建立起一個(gè)獨(dú)立完善的財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露制度體系方面的研究仍然不足。本文主要探討如何構(gòu)建預(yù)測性財(cái)務(wù)信息編制披露準(zhǔn)則的基本框架，以及財(cái)務(wù)預(yù)測更正更新機(jī)制、免責(zé)制度等一整套較為完善的財(cái)務(wù)預(yù)測披露制度。

二、 我國財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的現(xiàn)狀及存在的主要問題

我國對(duì)于預(yù)測信息披露的規(guī)定，最早見于1993年4月22日國務(wù)院第112號(hào)令《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，該條例規(guī)定公司申請(qǐng)發(fā)行股票須強(qiáng)制披露盈利預(yù)測信息，并強(qiáng)制審核。20世紀(jì)90年代間證監(jiān)會(huì)明確了首發(fā)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)測信息采用強(qiáng)制性披露原則，由于中國股票發(fā)行體制從審批制向核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)變，對(duì)IPO盈利預(yù)測的披露要求也逐步過渡到選擇性披露。從證監(jiān)會(huì)2000年4月30日的《上市公司向社會(huì)公開募集股份暫行辦法》及隨后的通知、規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)屬于前瞻性的預(yù)測信息一般采用強(qiáng)制披露方式，而對(duì)盈利預(yù)測信息則采用自愿披露方式。但不管是強(qiáng)制性披露的前瞻性信息，還是自愿性披露的盈利預(yù)測信息，都必須經(jīng)過外部獨(dú)立審計(jì)的注冊會(huì)計(jì)師審核并發(fā)表意見。

縱觀我國資本市場中眾多上市公司所披露的預(yù)測信息，可發(fā)現(xiàn)其中存在一些主要問題，比如披露的預(yù)測數(shù)據(jù)與日后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異出入較大，質(zhì)量低下，供給不足，內(nèi)容與格式缺乏規(guī)范等等。具體闡述如下：

1. 財(cái)務(wù)預(yù)測信息由強(qiáng)制性披露轉(zhuǎn)為自愿披露后，主動(dòng)披露盈利預(yù)測信息的公司大幅下降。我國從2001年3月起，新股發(fā)行制度由額度制轉(zhuǎn)為核準(zhǔn)制。在核準(zhǔn)制下，新股發(fā)行價(jià)格的制定不再以盈利預(yù)測具體數(shù)值為依據(jù)，盈利預(yù)測由強(qiáng)制披露改為自愿披露。雖然政府此舉意在提高盈利預(yù)測的可靠性，但是卻出現(xiàn)了盈利預(yù)測有效供給不足的問題，上市公司缺乏積極、主動(dòng)披露預(yù)測信息的動(dòng)力和壓力，財(cái)務(wù)預(yù)測信息供給內(nèi)容狹隘（主要局限于盈利預(yù)測），供給數(shù)量嚴(yán)重不足。

在強(qiáng)制性披露政策下，1093家上市公司（1990年~2001年3月）中有97.32%的公司披露了盈利預(yù)測信息（張雁翎、申愛濤，2004），只有2.68%的公司出于特殊目的或是處于特殊歷史時(shí)期而未披露盈利預(yù)測。那么，2001年3月15日新股發(fā)行實(shí)施核準(zhǔn)制后，盈利預(yù)測由強(qiáng)制性披露轉(zhuǎn)變?yōu)樽栽概叮卸嗌偌夜局鲃?dòng)披露盈利預(yù)測信息呢？我們以盈利預(yù)測自愿披露前一年2000年~2009十年間IPO公司為研究樣本，搜集了其招股說明書和上市公告書，統(tǒng)計(jì)出自愿披露盈利預(yù)測信息的上市公司數(shù)量及比例，結(jié)果見表1。

從表1可以看出，可以由上市公司自行選擇對(duì)盈利預(yù)測信息進(jìn)行披露后，披露盈利預(yù)測公司的數(shù)量呈現(xiàn)出急劇的下降趨勢，由2000年強(qiáng)制性披露的89.66%降至其后九年的平均10.99%首發(fā)上市公司自愿披露盈利預(yù)測信息。

2. 財(cái)務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量不高，可靠性低。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的辦法規(guī)定了上市公司在招股說明書中披露盈利預(yù)測信息質(zhì)量的基本要求，若年度報(bào)告的利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測數(shù)的10%~20%，發(fā)行公司應(yīng)對(duì)此作出公開解釋和致歉；若實(shí)際數(shù)低于預(yù)測數(shù)20%以上,發(fā)行人除要公開作出解釋和致歉外，將被停止兩年內(nèi)的配股資格。因?yàn)?，我們認(rèn)為以10%作為標(biāo)準(zhǔn)線衡量盈利預(yù)測信息的可靠性最為恰當(dāng)，若誤差在10%以上，發(fā)行人就要做出公開說明，其預(yù)測的可靠性較低，將受到公眾投資者的關(guān)注和批評(píng)。為衡量盈利預(yù)測的可靠性，我們采用預(yù)測偏差的絕對(duì)值指標(biāo)（ERR）。這個(gè)數(shù)值越大表明盈利預(yù)測信息質(zhì)量越差，可靠性越低。該指標(biāo)的計(jì)算公式為：

我們統(tǒng)計(jì)2006年~2010年的首發(fā)上市公司在其招股說明書中披露的預(yù)測凈利潤與實(shí)際凈利潤的誤差情況，如圖1所示。

綜合統(tǒng)計(jì)這五年的盈利預(yù)測情況，ERR>l0%所占的比例為40.48%，表明在2006年~2010年間，有大約40%的公司盈利預(yù)測信息質(zhì)量不高，我國上市公司盈利預(yù)測信息可靠性仍然需要提高。

3. 內(nèi)容與格式缺乏規(guī)范性。上市公司在披露預(yù)測性信息時(shí)內(nèi)容與格式不統(tǒng)一，既造成市場效率的低下，也造成了眾多的預(yù)測性信息使用者的使用不便。使得預(yù)測性信息的信息含量和有效性很低，無法發(fā)揮其預(yù)測的功能。雖然證監(jiān)會(huì)在2006年5月18日頒布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》對(duì)盈利預(yù)測、管理層討論與分析、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)因素方面對(duì)預(yù)測性信息披露作出了方針性規(guī)范，但內(nèi)容過于空泛簡單，不具有實(shí)際操作性。

三、 我國上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露存在問題的原因分析

1. 證券立法存在缺陷。2003年1月9日，最高人民法院了《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱《1.9規(guī)定》），該規(guī)定對(duì)虛假陳述需承擔(dān)的法律責(zé)任作了界定。但因該規(guī)定未區(qū)分事實(shí)性虛假陳述和預(yù)測性虛假陳述，即認(rèn)定《1.9規(guī)定》所規(guī)定的虛假陳述是包括預(yù)測性信息在內(nèi)的。也就是說《1.9規(guī)定》也為上市公司因披露虛假預(yù)測性信息而需要承擔(dān)民事責(zé)任，但卻沒有規(guī)定在何種條件下可以根據(jù)安全港規(guī)則免除自己的責(zé)任。

2. 尚未建立起關(guān)于預(yù)測性信息生成的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2006年2月15日，財(cái)政部制定了新會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則，在新準(zhǔn)則中并未專門制定一章來規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露內(nèi)容與格式。值得欣慰的是，新審計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測信息的審核作出了詳細(xì)的規(guī)范——《中國注冊會(huì)計(jì)師其他業(yè)務(wù)鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第3111號(hào)——預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的審核》。

3. 財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的成本費(fèi)用高，而收益不確定。上市公司或發(fā)行人在披露財(cái)務(wù)預(yù)測信息時(shí)會(huì)考慮信息的披露成本。具體來說，包括以下五個(gè)方面的成本費(fèi)用：（1）信息編制成本：包括公司會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)編制方法的培訓(xùn)成本和收集資料的成本；（2）當(dāng)公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致預(yù)測信息發(fā)生重大改變時(shí)的更新成本；（3）公司為了完成盈利預(yù)測目標(biāo)而采取短期行為放棄最佳決策的行為約束成本；（4）預(yù)測性信息的披露可能泄露了公司的商業(yè)秘密而導(dǎo)致失去機(jī)會(huì)的泄露成本；（5）一旦預(yù)測性信息出現(xiàn)重大偏差時(shí)，可能使公司招致法律訴訟產(chǎn)生訴訟的成本。在我國目前證券市場效率不高的情況下，披露財(cái)務(wù)預(yù)測的效益是不確定的，而披露的一些成本費(fèi)用卻是確定的，結(jié)果導(dǎo)致一些公司出于成本效益的考慮，也不愿主動(dòng)披露財(cái)務(wù)預(yù)測的信息。

四、 構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露制度體系

構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露制度體系的首要措施是財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)盡快制定出臺(tái)《預(yù)測性財(cái)務(wù)信息列報(bào)披露準(zhǔn)則》，這是提高我國上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露質(zhì)量最有效的途徑。下面將對(duì)其進(jìn)行扼要闡述。

1. 制定預(yù)測性財(cái)務(wù)信息列報(bào)披露準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是處理會(huì)計(jì)對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)，是進(jìn)行會(huì)計(jì)工作的規(guī)范，是評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)工作質(zhì)量的準(zhǔn)繩。因此，編制《預(yù)測性信息列報(bào)披露準(zhǔn)則》對(duì)指導(dǎo)基層會(huì)計(jì)工作者披露財(cái)務(wù)預(yù)測信息有著重大的指導(dǎo)意義。筆者認(rèn)為《預(yù)測性財(cái)務(wù)信息列報(bào)披露準(zhǔn)則》應(yīng)先從會(huì)計(jì)目標(biāo)入手，分析預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的目標(biāo)，然后在基本準(zhǔn)則的框架下對(duì)預(yù)測性財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)則的假設(shè)、原則、內(nèi)容與格式等方面的問題進(jìn)行探討。

（1）財(cái)務(wù)預(yù)測的目標(biāo)。在我國，會(huì)計(jì)目標(biāo)的兩個(gè)主流觀點(diǎn)是受托責(zé)任論和決策有用論。受托責(zé)任論認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是反映受托者對(duì)受托責(zé)任的履行情況。決策有用論認(rèn)為，在認(rèn)定會(huì)計(jì)是一個(gè)信息系統(tǒng)的前提下，會(huì)計(jì)的目標(biāo)是為了向信息使用者提供對(duì)他們決策有用的信息。

筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)測的基本目標(biāo)是向信息使用者提供決策有用的信息，作為受托方未來履行受托責(zé)任的標(biāo)尺，應(yīng)將決策有用論和受托責(zé)任論兩者兼收并用于財(cái)務(wù)預(yù)測基本目標(biāo)的確立上，側(cè)重于決策有用論對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測目標(biāo)的影響。從財(cái)務(wù)預(yù)測的定義來分析財(cái)務(wù)預(yù)測的具體目標(biāo)，財(cái)務(wù)預(yù)測是對(duì)未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，是企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)其計(jì)劃及經(jīng)營環(huán)境，對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量所作的最佳估計(jì)。財(cái)務(wù)預(yù)測的目標(biāo)是向投資者和債權(quán)人提供預(yù)測性財(cái)務(wù)信息，有助于他們了解公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、盈利能力、對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來的情況作出評(píng)價(jià)或者預(yù)測，幫助信息使用者做出合理有效的投資決策，防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)反映企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)受托資源經(jīng)營管理的履行情況。

（2）財(cái)務(wù)預(yù)測的假設(shè)。財(cái)務(wù)預(yù)測的基本假設(shè)除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所確定的四大假設(shè)（會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量）外，還應(yīng)當(dāng)以一定的預(yù)測假設(shè)為前提。預(yù)測假設(shè)是對(duì)影響公司未來經(jīng)營成果有關(guān)因素的未來狀況所做的合理假定，涉及到不可控市場環(huán)境時(shí)應(yīng)做出一定假設(shè)，如政策因素、市場因素、利率、政治環(huán)境等發(fā)生變化時(shí)對(duì)公司財(cái)務(wù)預(yù)測結(jié)果的影響。披露時(shí)說明所引用的不可控環(huán)境下的假設(shè)，避免重大預(yù)測誤差和潛在的法律訴訟。

（3）財(cái)務(wù)預(yù)測的原則。我國財(cái)政部2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定了八項(xiàng)基本原則規(guī)范會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，這八個(gè)原則分別為：可靠性原則、相關(guān)性原則、明晰性原則、可比性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則、重要性原則、謹(jǐn)慎性原則、及時(shí)性原則。預(yù)測性信息本身固有不確定性，模糊性和風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。在制定具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露準(zhǔn)則時(shí)，依據(jù)其特點(diǎn)應(yīng)重點(diǎn)遵循以下三原則：可靠性原則、及時(shí)性原則、謹(jǐn)慎性原則。

財(cái)務(wù)預(yù)測信息是信息披露義務(wù)人的一種主觀推測而不是對(duì)客觀事實(shí)的陳述。與歷史財(cái)務(wù)信息相比，其可靠性更低。不可避免出現(xiàn)預(yù)測數(shù)與實(shí)際數(shù)的差異，因此，制定預(yù)測性財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)則時(shí)首先要考慮的是提高財(cái)務(wù)預(yù)測的可靠性，提高信息披露質(zhì)量。只有真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)預(yù)測信息才能幫助資本市場的投資者、債權(quán)人做出合理有效的投資決策,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)測信息決策有用性的會(huì)計(jì)目標(biāo)。

財(cái)務(wù)預(yù)測信息從時(shí)間的角度來看，是表示未來發(fā)展?fàn)顩r的信息，是對(duì)未來發(fā)生時(shí)間的推測。從會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性角度看，財(cái)務(wù)預(yù)測信息的時(shí)效性更強(qiáng)，對(duì)時(shí)效性的要求更高。如果企業(yè)披露的財(cái)務(wù)預(yù)測信息嚴(yán)重滯后，就失去了預(yù)測性信息本身固有的意義了。因此，企業(yè)披露的財(cái)務(wù)預(yù)測信息時(shí)效性要強(qiáng)，信息披露要及時(shí)，以充分體現(xiàn)及時(shí)性原則的要求。

財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露人在主觀上必須是善意謹(jǐn)慎的。謹(jǐn)慎性原則是為了提高企業(yè)應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力和保全資產(chǎn)的完整，在會(huì)計(jì)核算規(guī)定的范圍內(nèi)盡量多計(jì)費(fèi)用和損失，少計(jì)收入和利潤。但現(xiàn)在許多上市公司從績效薪酬考核出發(fā)，報(bào)喜不報(bào)憂，披露的“好信息”往往過于樂觀。因此，我們必須強(qiáng)調(diào)企業(yè)在編制財(cái)務(wù)預(yù)測信息時(shí)要遵循謹(jǐn)慎性原則，客觀審慎地披露預(yù)測性信息。

（4）財(cái)務(wù)預(yù)測信息的內(nèi)容與披露格式。預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露格式應(yīng)采用基本財(cái)務(wù)報(bào)表格式。在西方，大多數(shù)預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的披露是采用上年、本年、次年三欄式的預(yù)測性資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)測性損益表、預(yù)測性現(xiàn)金流量表來披露。這種披露格式有利于投資者將其與現(xiàn)行的會(huì)計(jì)處理程序有機(jī)結(jié)合起來，對(duì)報(bào)表實(shí)際數(shù)據(jù)與預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和差異分析，從而更加準(zhǔn)確地把握公司發(fā)展的動(dòng)態(tài)趨勢。

對(duì)我國而言，主要披露的是預(yù)測性損益表，可采用利潤表基本報(bào)表格式。采用基本報(bào)表格式，并不意味著對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表上所有項(xiàng)目都披露預(yù)測信息。由于現(xiàn)有會(huì)計(jì)理論難以對(duì)新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量與解釋，從而難以將其納入到現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，對(duì)這些有關(guān)業(yè)務(wù)方面的預(yù)測性信息就只能以報(bào)表附注的形式加以揭示。另外，與財(cái)務(wù)預(yù)測信息緊密相關(guān)的內(nèi)容，如：可能產(chǎn)生差異并對(duì)未來結(jié)果有重要影響的假設(shè)，會(huì)計(jì)政策、對(duì)預(yù)測信息及其解釋具有重要性的其他事項(xiàng)、財(cái)務(wù)狀況重大變化、特定的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策、某些非經(jīng)常性收支項(xiàng)目等也需要在報(bào)表附注中披露。

2. 建立財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的更正更新機(jī)制。我國缺乏財(cái)務(wù)預(yù)測信息更正更新機(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)測是針對(duì)未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)所作的估計(jì)，具有不確定性，實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境與原先假設(shè)條件不一致導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)測與實(shí)際情況之間產(chǎn)生重大差異是可能的，那么就存在及時(shí)更正與更新先前披露信息的義務(wù)。

財(cái)務(wù)預(yù)測信息的更正是指由于基本假設(shè)錯(cuò)誤所作的修正，而更新是由于內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致基本假設(shè)不適用所作出的修正。我國財(cái)務(wù)預(yù)測信息的更正更新機(jī)制尚未有效建立，僅在深圳證券交易所2003年11月出臺(tái)的《深圳證券交易所上市公司投資者關(guān)系管理指引》中提出，公司披露預(yù)測性信息時(shí)，如果情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致已披露信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確或不完整，或者已披露的預(yù)測難以實(shí)現(xiàn)時(shí)，上市公司應(yīng)對(duì)已披露的信息及時(shí)進(jìn)行更新。為了建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)測信息更正更新機(jī)制，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)信息更正更新的具體項(xiàng)目，在何種情況下更新，更新的頻率等作出定性和定量的規(guī)定，以便上市公司有效地及時(shí)地更正更新財(cái)務(wù)預(yù)測信息。

3. 構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)測信息虛假陳述的上市發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)民事責(zé)任制度。

（1）對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測信息虛假陳述的民事責(zé)任可借鑒美國的安全港規(guī)則和預(yù)先警示原則。2003年最高人民法院頒發(fā)的《1.9規(guī)定》對(duì)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測信息虛假陳述民事責(zé)任的歸責(zé)原則采用無過錯(cuò)責(zé)任原則，即只要上市公司實(shí)行的虛假陳述行為，造成了廣大投資者的損失并且兩者之間存在著因果關(guān)系，發(fā)行人、上市公司就應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。該規(guī)定雖然簡化了投資者的民事訴訟程序，保障了投資者的利益，但不符合我國目前證券市場的現(xiàn)實(shí)，對(duì)上市公司來講過于苛求，不利于鼓勵(lì)上市公司自愿披露財(cái)務(wù)預(yù)測信息。借鑒美國預(yù)先警示原則和安全港規(guī)則為預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露者提供一種免責(zé)保護(hù)機(jī)制（蔣堯明，2006）。預(yù)先警示要求預(yù)測性信息應(yīng)當(dāng)用適當(dāng)?shù)姆绞奖磉_(dá)并附有充足的警示性陳述告示投資者據(jù)（下轉(zhuǎn)第55頁）此做出自己的投資判斷。安全港規(guī)則對(duì)何種信息及哪類主體應(yīng)受該制度保護(hù)，預(yù)測所依據(jù)的假設(shè)是否在該制度的規(guī)定范圍之內(nèi)，以及在什么程度上披露者具有更正更新先前陳述的義務(wù)等做出詳細(xì)規(guī)定。保護(hù)善意的信息披露主體，減少其因疏忽和客觀條件變化導(dǎo)致預(yù)測數(shù)與實(shí)際完成數(shù)出現(xiàn)偏差而使上市公司可能遭受的訴訟賠償，為其提供一定的保護(hù)機(jī)制。

（2）構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)預(yù)測信息虛假陳述中的民事責(zé)任應(yīng)從兩方面著手。一方面，券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)中介機(jī)構(gòu)以一種中立的立場對(duì)發(fā)行人、上市公司的各種材料應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行核查，提出客觀、公正的意見。明確券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任范圍，有助于提高發(fā)行人、上市公司披露的預(yù)測性信息的可靠性和謹(jǐn)慎性。另一方面，對(duì)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)采用過錯(cuò)責(zé)任原則，即中介機(jī)構(gòu)違反執(zhí)業(yè)規(guī)則而未勤勉盡職，存在故意或重大過失情形時(shí)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。這主要是由于中介機(jī)構(gòu)借助于專業(yè)知識(shí)作出專業(yè)判斷，但也存在認(rèn)知的局限性，無法保證所有信息準(zhǔn)確無誤。中介機(jī)構(gòu)如按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)則勤勉盡職核查后仍未發(fā)現(xiàn)問題，屬能力有限，應(yīng)免于責(zé)任。相反，如若中介機(jī)構(gòu)如未能勤勉盡責(zé)，甚至參與上市公司虛假陳述財(cái)務(wù)預(yù)測信息，則應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“中國會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并的經(jīng)濟(jì)后果研究”（項(xiàng)目號(hào)：71072043）階段性成果。

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關(guān)鍵詞：股票期權(quán)激勵(lì)制度；財(cái)務(wù)角度；問題；對(duì)策

股票期權(quán)的設(shè)計(jì)初衷是一種“企業(yè)請(qǐng)客，市場買單”的經(jīng)理人與投資者“雙贏”的機(jī)制，但由于過于理想化的資本市場充分的條件在市場經(jīng)濟(jì)中難以實(shí)現(xiàn)，使得這一激勵(lì)制度在實(shí)行過程中出現(xiàn)了負(fù)面效應(yīng)，美國安然公司和世界通訊公司就是高管人員操縱財(cái)務(wù)信息、使公司股價(jià)持續(xù)上漲并從中獲得巨額股票期權(quán)行權(quán)收益的典型事例。我國于1997年引入該項(xiàng)激勵(lì)制度，并已成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，但由于上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善、法規(guī)不健全，因此在我國的實(shí)施存在一定的問題。本文主要從財(cái)務(wù)視角分析股票期權(quán)激勵(lì)制度在我國上司公司運(yùn)用中存在的問題，并提出合理解決對(duì)策。

一、股票期權(quán)激勵(lì)制度執(zhí)行中存在的問題

第一，會(huì)計(jì)制度不完善，期權(quán)激勵(lì)混亂。我國的會(huì)計(jì)制度還遠(yuǎn)未完善，導(dǎo)致制度在推行中有許多空子可鉆，最終導(dǎo)致激勵(lì)作用不明顯或企業(yè)利益的流失，不利于期權(quán)制度的實(shí)施，導(dǎo)致上市公司普遍存在期權(quán)激勵(lì)混亂等問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年以來共有29家上市公司推出了股權(quán)激勵(lì)方案，僅2010年6月就有9家上市公司預(yù)案，其中不少上市公司選擇了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。然而調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上市公司在對(duì)期權(quán)公允價(jià)值測算時(shí)的參數(shù)選擇比較隨機(jī)，個(gè)別公司甚至還出現(xiàn)了對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理解上的重大偏差。

第二，股票期權(quán)的計(jì)量。不同國家可以采取不同的計(jì)量方式，我國鼓勵(lì)企業(yè)采取公允價(jià)值法。但由于我國證券市場和資本市場還不很完善，股票價(jià)格多種因素共同影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素，比如市場的暗箱操作、信息披露不及時(shí)以及市場股價(jià)操縱現(xiàn)象比較突出等，因此股價(jià)與經(jīng)營績效的相關(guān)性不那么強(qiáng)，并不存在絕對(duì)意義上的同向變化，這就致使股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的邏輯基礎(chǔ)并不具備，難以得到公平、公開、公正的市場價(jià)格。因此，期權(quán)的價(jià)格如果只是按照單一的股票市場價(jià)格考慮是不謹(jǐn)慎的。

第三，忽視激勵(lì)費(fèi)用對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用化處理對(duì)上市公司凈利潤的影響是非常明顯的。據(jù)2007年年報(bào)顯示，共有19家公司明確了報(bào)告期內(nèi)予以攤銷的期權(quán)費(fèi)用，其中對(duì)2006年進(jìn)行追溯調(diào)整的有12家，金額從47.1萬元至13812萬元不等。2007年期權(quán)費(fèi)用最高的是伊利股份，達(dá)55421.25萬元；其次是萬科和金發(fā)科技，分別為23500萬元和14770萬元；最低的雙鷺?biāo)帢I(yè)為315萬元。上市公司在推出股權(quán)激勵(lì)方案后，往往會(huì)導(dǎo)致公司由盈利轉(zhuǎn)為虧損，這樣最終可能會(huì)影響投資者尤其是以投機(jī)為目的的中小投資者的決策，因此股權(quán)激勵(lì)是否應(yīng)該費(fèi)用化或費(fèi)用化多少這一問題，亟待監(jiān)管部門的認(rèn)定。

第四，股票期權(quán)信息披露不足。目前我國部分上市公司已實(shí)行了股票期權(quán)激勵(lì)制度，由于實(shí)行股票期權(quán)制度直接影響企業(yè)的收益和股東收益，所以經(jīng)營者出于利益的驅(qū)使，有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的信息在財(cái)務(wù)報(bào)表上的披露就會(huì)盡可能得少，關(guān)于披露股票期權(quán)的授予范圍、持權(quán)人基本情況、授予數(shù)量、行權(quán)價(jià)格等信息也是很少的，這樣會(huì)影響全體股東以及有關(guān)信息使用者了解實(shí)際情況，就可能導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的決策。

二、完善股票期權(quán)激勵(lì)制度的對(duì)策

第一，加快監(jiān)督機(jī)制的建立。監(jiān)督機(jī)制的建立可以從以下三方面入手：一是盡快完善資本市場，同時(shí)制定完善、配套的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)公司的股價(jià)管理，防止管理層通過潛藏部分利潤、利空消息等方式打壓股價(jià)，之后再采取刺激股價(jià)的方法謀取不正當(dāng)利益。二是上市公司也要加強(qiáng)自身的監(jiān)管，比如上市公司可以規(guī)定股權(quán)激勵(lì)方案需經(jīng)董事會(huì)審核、獨(dú)立董事發(fā)表建議、獲證監(jiān)會(huì)無異議函、股東大會(huì)審核等程序。三是針對(duì)我國很多上市公司監(jiān)督機(jī)制薄弱的問題，也可以讓中介組織加入對(duì)企業(yè)的審計(jì)和監(jiān)督。從這三方面同時(shí)下手，從而形成“三足鼎立”的局勢，互相監(jiān)督、互相牽制。

第二，完善股權(quán)激勵(lì)制度設(shè)計(jì)，嚴(yán)格行權(quán)條件和價(jià)格。首先，要規(guī)范激勵(lì)對(duì)象和人數(shù)，筆者認(rèn)為，應(yīng)研究制定統(tǒng)一的激勵(lì)對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)，如可以采用準(zhǔn)則的形式，從而使準(zhǔn)則執(zhí)行起來有章可遵。其次，過低的期權(quán)行權(quán)價(jià)或股票認(rèn)購價(jià)，是高管們在一開始就享有了高收益，這在一定程度上可能會(huì)弱化經(jīng)營層努力的積極性，因此應(yīng)研究采用更加科學(xué)、系統(tǒng)的業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)，提高股權(quán)激勵(lì)的效果。

第三，強(qiáng)化股票期權(quán)的信息披露。股票期權(quán)的執(zhí)行狀況如何，對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者來說是非常重要的，會(huì)計(jì)信息具有一定的原則性和及時(shí)性，經(jīng)營者股票期權(quán)的信息除了需要在三大報(bào)表中反映對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作、經(jīng)營成果和現(xiàn)金凈流量的具體影響外，還要在不同的方面揭示股票期權(quán)計(jì)劃的運(yùn)作情況，以便及時(shí)、充分體現(xiàn)經(jīng)營者股票期權(quán)的相關(guān)信息，如股票期權(quán)的持有對(duì)象、授予時(shí)間和數(shù)量，行權(quán)期限、行權(quán)者的經(jīng)營狀況、行權(quán)價(jià)格、剩余期限等。同時(shí)，還應(yīng)披露股票期權(quán)涉及到的相關(guān)會(huì)計(jì)政策，如核算方法，計(jì)量模式。

第四，大力發(fā)展經(jīng)理人市場。加快建立企業(yè)經(jīng)營者的市場選拔機(jī)制，逐步廢除經(jīng)營者由行政機(jī)關(guān)任命的制度，實(shí)行社會(huì)公開和公正的招聘，將經(jīng)營者的選聘市場化，建立經(jīng)營者信譽(yù)制度，加大信譽(yù)不良的經(jīng)營者擇業(yè)和從業(yè)的難度，這將對(duì)經(jīng)營者形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

1、吳益兵,張海平,林波.上市公司股利激勵(lì)制度執(zhí)行中的問題及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2008(10).

篇8

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)；管控

2009年12月經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，陽煤集團(tuán)完成了重組四通財(cái)務(wù)公司的后續(xù)變更事項(xiàng)，這是山西煤炭企業(yè)完成重組后續(xù)變更事項(xiàng)的第三家財(cái)務(wù)公司。截至目前，山西省成立的四家財(cái)務(wù)公司中，僅有一家是通過新設(shè)完成的。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入門檻很高，要求母公司的全國行業(yè)排名在前三名，同時(shí)對(duì)收入、利潤、現(xiàn)金流等指標(biāo)作出了明確的規(guī)定，但從1987年我國第一家東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司成立到2009年，財(cái)務(wù)公司僅僅走過20多年的發(fā)展歷程，就出現(xiàn)了如此多的財(cái)務(wù)公司無法經(jīng)營、面臨重組的局面。面對(duì)“殼資源”，新設(shè)立的財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該得到什么啟示呢？

一、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的

（一）母公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)公司，以“立足集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”為經(jīng)營管理的宗旨，其產(chǎn)生源于母公司的管理需求，其發(fā)展依托于集團(tuán)公司的發(fā)展壯大，可以說與集團(tuán)公司共興亡，集團(tuán)公司經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。

（二）過于追求盈利性目標(biāo)，財(cái)務(wù)公司功能定位不準(zhǔn)確

我國財(cái)務(wù)公司設(shè)立的宗旨就是為企業(yè)集團(tuán)提供全面的財(cái)務(wù)管理和金融服務(wù)，并以“審慎經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展”為經(jīng)營管理理念，一切業(yè)務(wù)的開展以保障集團(tuán)公司資金安全為基礎(chǔ)，在為集團(tuán)公司和成員單位提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的前提下，才能追求財(cái)務(wù)公司盈利性。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，片面追求利潤最大化，必然加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一些財(cái)務(wù)公司過于強(qiáng)調(diào)盈利性，將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤增長點(diǎn)，長期將大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利，甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。

（三）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力不足

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理要體現(xiàn)“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的理念。“有效”就是風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際情況做到“動(dòng)態(tài)化”的管理，這包括根據(jù)變化的情況調(diào)整有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理和將出現(xiàn)的新情況納入到風(fēng)險(xiǎn)管理的體系之下。風(fēng)險(xiǎn)管控的及時(shí)性甚至預(yù)見性，導(dǎo)致即使有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，由于對(duì)事物發(fā)展的不可控性，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制薄弱，同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）法規(guī)意識(shí)淡薄，存在嚴(yán)重的違規(guī)違章經(jīng)營行為

財(cái)務(wù)公司在我國發(fā)展的歷史比較短，從行業(yè)來說經(jīng)歷了從無到有、從小到大的發(fā)展歷程，從監(jiān)管和法規(guī)來說經(jīng)歷了不完善到逐步完善的過程。監(jiān)管規(guī)章的出臺(tái)，一定是吸取了多方的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，各財(cái)務(wù)公司應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財(cái)務(wù)公司按既定的經(jīng)營方式，沒有執(zhí)行監(jiān)管規(guī)章，出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營行為。如2002年12月被銀監(jiān)會(huì)摘牌的華誠財(cái)務(wù)公司，在經(jīng)營過程中，主要把資金都放在了房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面，華誠長期以來違規(guī)吸收資金，既有個(gè)人的資金，也有企業(yè)的資金，而其中大多數(shù)是從當(dāng)時(shí)的資金市場拆借來的，這些資金的利率都很高，而華誠又把這些資金用在房地產(chǎn)等長期項(xiàng)目上，致使資金循環(huán)出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致資不抵債。

二、為什么要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控

風(fēng)險(xiǎn)防控是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的核心。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作模式既具有產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，又具有金融特點(diǎn)，其經(jīng)營管理的實(shí)質(zhì)就是管理風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)公司產(chǎn)融結(jié)合的運(yùn)作機(jī)理客觀要求其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的子公司，其經(jīng)營管理受到集團(tuán)公司的約束，集團(tuán)公司過多的行政干預(yù)或?qū)?dǎo)致財(cái)務(wù)公司走向深淵，集團(tuán)公司經(jīng)營不善最終會(huì)反映到財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用層面，因此必須在集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司之間構(gòu)筑防火墻，避免集團(tuán)把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司；反過來講，由于財(cái)務(wù)公司的廣泛波及性，如果財(cái)務(wù)公司運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)頭寸不足，則會(huì)直接危及整個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)公司自身蘊(yùn)含著多種金融風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)集團(tuán)中擔(dān)負(fù)著重要角色，其所從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)現(xiàn)金的集中管理是財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)之一，然而無論是利率波動(dòng)還是匯率調(diào)整，或者是政府對(duì)外匯管理管制政策的變化都將導(dǎo)致貨幣風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。而且，大部分成員單位的資金結(jié)算、調(diào)度、存取都由財(cái)務(wù)公司承擔(dān)，因此財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、如何防范財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司重組成功后，為防止出現(xiàn)“后人復(fù)哀后人”的現(xiàn)象，確保財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)公司資金結(jié)算中心、投融資管理中心及資本運(yùn)作中心功能的穩(wěn)定發(fā)揮，切實(shí)控制財(cái)務(wù)公司可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要確立 “安全第一”的內(nèi)控管理原則，主要包括：

（一）加強(qiáng)員工職業(yè)道德培訓(xùn)工作，培育內(nèi)控文化理念

財(cái)務(wù)公司制度制定人員的素質(zhì)決定了制度的合理性和科學(xué)性，業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)決定了制度執(zhí)行的效果，不同的價(jià)值觀念將使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)防控出現(xiàn)不同的局面，不斷加強(qiáng)員工職業(yè)道德建設(shè)，培育正確內(nèi)控文化理念尤為重要。以建立內(nèi)控長效機(jī)制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內(nèi)控，以強(qiáng)化內(nèi)控促效益，業(yè)務(wù)發(fā)展堅(jiān)持內(nèi)控先行”的內(nèi)控文化氛圍，“穩(wěn)健、規(guī)范、審慎、科學(xué)”的文化理念，“合規(guī)為本、效益為重、控險(xiǎn)為綱”的內(nèi)控文化信條，為財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理的總體目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)而服務(wù)。

（二）建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控為本的合理組織框架

探索和建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)分明、分工明確的符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)控制度的重要組成部分。根據(jù)決策、管理、監(jiān)督三權(quán)分立的原則設(shè)立公司董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)，科學(xué)合理劃分董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間的權(quán)責(zé)利，確保財(cái)務(wù)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略決策、經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督的有效、互動(dòng)、制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，并采取措施保障這一公司治理結(jié)構(gòu)的執(zhí)行。

（三）完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在量化的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)

建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系主要包括：1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。針對(duì)財(cái)務(wù)公司員工大部分是集團(tuán)公司財(cái)會(huì)人員，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的實(shí)際情況，除加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)理念的培訓(xùn)外，分別從商業(yè)銀行和監(jiān)管部門引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員以提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)；2.深化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)涵和外延，拓展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的范疇，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)種類方面至少涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)方面包括表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)；3.逐步引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開展信用等級(jí)評(píng)定體系和對(duì)信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的不同監(jiān)管制度，為防范授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)建立了涵蓋企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)及經(jīng)營管理能力指標(biāo)在內(nèi)的定量評(píng)分體系，同時(shí)為科學(xué)確定信貸資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》及中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求確定了信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的具體標(biāo)準(zhǔn)。

（四）健全財(cái)務(wù)公司內(nèi)控信息系統(tǒng)，提高信息輔助決策的能力

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)具有的不可更改性、長期保存性的優(yōu)點(diǎn)使得其在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用越來越廣泛，在內(nèi)控方面的作用越來越凸顯。提升內(nèi)控信息化水平，在資金管理系統(tǒng)上通過崗位權(quán)限設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)；充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機(jī)制，使各項(xiàng)決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營方針和發(fā)展策略；通過技術(shù)手段對(duì)收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關(guān)性、可靠性、連續(xù)性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機(jī)制，保證信息能夠及時(shí)反饋、及時(shí)運(yùn)用。

（五）強(qiáng)化績效考核制度，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制

績效考核和激勵(lì)機(jī)制是管理的重要內(nèi)容，其在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規(guī)性、操作流程的合理性作為考核的關(guān)注重點(diǎn)，做到考核不僅是數(shù)量的肯定，更是質(zhì)量的認(rèn)可。強(qiáng)化員工有益行為，弱化員工不利行為；對(duì)公司安全防范作出貢獻(xiàn)的人員以先進(jìn)稱號(hào)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)來激勵(lì)。

篇9

財(cái)務(wù)公司角色定位分析

1、財(cái)務(wù)公司和財(cái)務(wù)部的經(jīng)營目標(biāo)與企業(yè)集團(tuán)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)集團(tuán)最大的優(yōu)勢在于整體性，即企業(yè)集團(tuán)借助各成員單位的優(yōu)勢組合，使集團(tuán)總體經(jīng)濟(jì)效益比原來單一企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益之和大。各成員單位加入集團(tuán)后能夠獲得比以前更好的經(jīng)濟(jì)效益，這就使各成員單位在維護(hù)集團(tuán)整體利益、服從集團(tuán)總體目標(biāo)方面趨于一致。從財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)部關(guān)系看，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是進(jìn)行企業(yè)全面的價(jià)值管理，其中也包括對(duì)財(cái)務(wù)公司的價(jià)值管理，財(cái)務(wù)公司的主要任務(wù)是在企業(yè)集團(tuán)各成員單位之間融通資金，為企業(yè)籌集資金，二者與集團(tuán)的總體目標(biāo)是一致的。

2、財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)部門對(duì)子公司的資本控制

企業(yè)集團(tuán)由于是以資金紐帶為主聯(lián)結(jié)起來的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，這就決定了企業(yè)集團(tuán)必須堅(jiān)持以財(cái)務(wù)管理為中心，而財(cái)務(wù)管理又必須以資金管理為核心。一般而言，企業(yè)集團(tuán)對(duì)下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)控制主要有兩種，一是統(tǒng)一的財(cái)權(quán)控制，二是統(tǒng)一的銀行業(yè)務(wù)控制。前者是由財(cái)務(wù)部來進(jìn)行的，它主要是從管理職能角度對(duì)企業(yè)集團(tuán)各子公司投資、籌資、稅后利潤分配等重大決策進(jìn)行監(jiān)管；后者則是通過財(cái)務(wù)公司來具體運(yùn)作的，它對(duì)企業(yè)集團(tuán)各成員單位具有間接的監(jiān)督和控制作用：一是財(cái)務(wù)公司可通過合同契約關(guān)系對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督制約，從而間接地約束了子公司的對(duì)外投資行為；二是財(cái)務(wù)公司作為債權(quán)人會(huì)關(guān)注各成員單位出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，財(cái)務(wù)公司會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并做出反映，及時(shí)將信息反饋給總公司及其他成員單位。

3、財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)財(cái)務(wù)部的地位

集團(tuán)財(cái)務(wù)部隸屬于企業(yè)集團(tuán)管理當(dāng)局的職能管理部門，代表企業(yè)集團(tuán)對(duì)各成員單位（包括財(cái)務(wù)公司）行使財(cái)務(wù)管理職能。而財(cái)務(wù)公司卻具有一個(gè)特殊的地位：一方面它是金融企業(yè)，與一般金融機(jī)構(gòu)具有相同屬性；另一方面，它又是企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)子公司，它由企業(yè)集團(tuán)的成員單位共同出資組建。因此，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)有著較強(qiáng)的依附性和依賴性，其經(jīng)營效益與企業(yè)集團(tuán)的管理環(huán)境直接相關(guān)。財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)與定位決定了它在經(jīng)營運(yùn)作中的兩難處境，財(cái)務(wù)公司必須接受集團(tuán)公司的控制，包括在財(cái)務(wù)上接受職能部門—集團(tuán)財(cái)務(wù)部對(duì)其進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)公司還要接受監(jiān)管當(dāng)局的管理，包括接受業(yè)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局從金融業(yè)整體利益出發(fā)而對(duì)財(cái)務(wù)公司實(shí)行的各種政策限制。行政干預(yù)使財(cái)務(wù)公司難以協(xié)調(diào)與集團(tuán)財(cái)務(wù)部和主管機(jī)關(guān)之間的關(guān)系，影響了財(cái)務(wù)公司自身的金融地位和經(jīng)營能力，造成財(cái)務(wù)公司經(jīng)營難度和風(fēng)險(xiǎn)的加大。

4、財(cái)務(wù)公司會(huì)計(jì)信息披露

財(cái)務(wù)公司是從企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的子公司，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)應(yīng)將財(cái)務(wù)公司納入合并范圍。財(cái)務(wù)公司由于屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)范圍受到監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)管，財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，必須執(zhí)行金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他成員子公司不同，采用的會(huì)計(jì)制度不同，相應(yīng)會(huì)計(jì)科目名稱及內(nèi)容也有很大差異。

財(cái)務(wù)公司的管理協(xié)調(diào)

1、避免過多行政干預(yù)

現(xiàn)代企業(yè)制度賦予了財(cái)務(wù)公司具有和集團(tuán)母公司相同的法律地位，母公司對(duì)財(cái)務(wù)公司具體的經(jīng)營活動(dòng)不能進(jìn)行直接干預(yù)，但對(duì)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金投向、收益分配以及重大人動(dòng)方面擁有發(fā)言權(quán)。我們可以借鑒美國福特公司的做法，給其信貸公司（類似于我國的財(cái)務(wù)公司）一個(gè)寬松的經(jīng)營環(huán)境，即福特汽車總公司財(cái)務(wù)部僅作全盤財(cái)務(wù)規(guī)劃和政策制定，福特信貸公司基本上自行操作其業(yè)務(wù)。我認(rèn)為集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)施資本監(jiān)控，嚴(yán)格要求財(cái)務(wù)公司按期呈報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及利潤分配表等，對(duì)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管真正做到控而有度、放而有序、集放結(jié)合。

2、明確分工，各司其職

財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)人員熟知金融業(yè)務(wù)，將資金交由專業(yè)人士來管理運(yùn)作，更能發(fā)揮資金的效用。財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)在銀行統(tǒng)一開戶和結(jié)算，統(tǒng)籌安排使用資金，會(huì)從整體上降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。鑒于此，我認(rèn)為財(cái)務(wù)部應(yīng)將主要精力放在母公司自身的財(cái)務(wù)管理上（如資金籌集、使用、投放的管理、財(cái)務(wù)分析與計(jì)劃、運(yùn)營資金的管理、盈余分配等），以及整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃的制定上。財(cái)務(wù)公司要貫徹集團(tuán)公司管理上的要求，服從于集團(tuán)公司總體安排，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營不能單純考慮經(jīng)濟(jì)效益，而要發(fā)揮自身的優(yōu)勢，通過融資、結(jié)算、、委托以及外匯業(yè)務(wù)、承銷債券、融資租賃等手段，同時(shí)通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大自身經(jīng)營范圍，提高自己的服務(wù)質(zhì)量，更好地為集團(tuán)公司發(fā)展盡力。反過來，集團(tuán)發(fā)展也會(huì)增大財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)范圍等，提高財(cái)務(wù)公司的競爭實(shí)力。

3、統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度控制

集團(tuán)各成員單位雖然各自進(jìn)行會(huì)計(jì)核算、預(yù)算管理，但其執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策、核算口徑、預(yù)算指標(biāo)、核算標(biāo)準(zhǔn)等都應(yīng)由集團(tuán)財(cái)務(wù)部統(tǒng)一制定、集中控制。而且集團(tuán)采用集中控制方式，也是集團(tuán)并賬的前提。在統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度框架下，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金匯集的中心，應(yīng)結(jié)合具體情況，制定符合集團(tuán)自身特點(diǎn)與需要的具體的資金集中管理辦法，以及配套的操作指引文件，以便實(shí)施執(zhí)行。同時(shí)，通過必要的檢查、監(jiān)督手段來落實(shí)制度的貫徹執(zhí)行，并加以完善。通過制度的建立與健全，使財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化。

4、集團(tuán)資金的統(tǒng)一調(diào)控

具體措施為：（1）財(cái)務(wù)公司通過引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控等職能，在集團(tuán)財(cái)務(wù)部的支持下，嚴(yán)格各成員單位資金賬戶管理，要求各單位必須在財(cái)務(wù)公司開立賬戶，杜絕未經(jīng)批準(zhǔn)在外設(shè)立賬戶。（2）財(cái)務(wù)公司對(duì)成員單位統(tǒng)一結(jié)算和收付，強(qiáng)調(diào)“一個(gè)漏斗”進(jìn)出。各成員單位所有資金支出全部通過財(cái)務(wù)公司支出戶完成。（3）財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一對(duì)外融資，成員單位向財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)貸款，有償使用。財(cái)務(wù)公司利用其金融機(jī)構(gòu)身份，在資金作內(nèi)部調(diào)劑后，仍存在短缺的情況下，可向商業(yè)銀行或在銀行間市場上融通資金。各成員單位在財(cái)務(wù)公司設(shè)立的存款賬戶，財(cái)務(wù)公司按照人民銀行掛牌利率予以計(jì)付利息；對(duì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)公司按照人民幣銀行規(guī)定的貸款利率收取利息。

5、實(shí)行全面預(yù)算管理

集團(tuán)財(cái)務(wù)部集中預(yù)算編制、分解、報(bào)批、匯總的管理，同時(shí)靈活實(shí)現(xiàn)預(yù)算控制、分析、評(píng)價(jià)的操作方式，以適應(yīng)集團(tuán)采用全面預(yù)算管理、責(zé)任預(yù)算控制、成本分配計(jì)算、績效考核評(píng)估等管理會(huì)計(jì)的需要。尤其應(yīng)在責(zé)任預(yù)算編制、分解、控制和分析諸環(huán)節(jié)，突出責(zé)任控制的思想。通過全集團(tuán)全面預(yù)算管理，財(cái)務(wù)公司可以掌握各成員單位資金短缺和富余情況，為發(fā)揮資金調(diào)劑功能，降低資金使用成本，提高集團(tuán)公司整體資金使用效益創(chuàng)造條件。

6、加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督

從三方面加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督：（1）、由集團(tuán)公司內(nèi)審部門和財(cái)務(wù)公司內(nèi)審部門分層次負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作，保證財(cái)務(wù)監(jiān)督的獨(dú)立性與客觀性。（2）、分層次組織和實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)的使用性與有效性，提出需要改進(jìn)的建議；檢查資金匯劃的支持文件是否完備，會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)、完整；檢查國家政策、法律法規(guī)和集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)會(huì)制度的執(zhí)行情況，解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性問題；檢查預(yù)算執(zhí)行情況等。（3）、對(duì)不同層次的監(jiān)督對(duì)象區(qū)別重點(diǎn)，做到事前、事中、事后的全過程監(jiān)督。

篇10

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；管理模式；資本運(yùn)營

一、財(cái)務(wù)公司運(yùn)營中存在的問題

財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)投資成立、為本集團(tuán)公司提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，依法具有融資、投資和中介服務(wù)功能。財(cái)務(wù)公司在我國發(fā)展已經(jīng)有20年的發(fā)展歷史，從1987年第一家財(cái)務(wù)公司東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展為上百家財(cái)務(wù)公司。在發(fā)展和運(yùn)營中取得了可喜的成績。但也存在不少問題，主要問題是：

（一）資金的規(guī)模小、來源少，制約了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和運(yùn)營

財(cái)務(wù)公司的資金，主要來源于集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)單位的長期、短期存款和委托存款，資金來源渠道比較少，而且資金規(guī)模偏小，多數(shù)財(cái)務(wù)公司注冊資金只有幾億元。于是財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營活動(dòng)必然受到集團(tuán)公司的行政干預(yù)；由于資金規(guī)模比較小，金融職能有限、運(yùn)營能力比較低，業(yè)務(wù)量少，收益必然比較少。同時(shí)，還存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，使財(cái)務(wù)公司運(yùn)營的發(fā)展受到限制。

（二）管理模式的不足影響了財(cái)務(wù)決策的制定

主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面是集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)分公司從自身的利益出發(fā)，隱瞞貨幣資金的存量，將分公司的現(xiàn)金存入財(cái)務(wù)公司以外的其他金融機(jī)構(gòu)，以獲取高額利息。從而削弱了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營能力和資金監(jiān)督管理能力；另一方面是央行對(duì)財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營的地域和項(xiàng)目上都控制得比較嚴(yán)格，比如在外地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制就很嚴(yán)，使財(cái)務(wù)公司無力對(duì)跨地域的資金進(jìn)行運(yùn)作，因而，對(duì)外營施工項(xiàng)目的資金缺乏監(jiān)督和管理，影響了財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策。在這方面我們和國際還沒有完全接軌，管理模式比較落后。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化及金融產(chǎn)品的短缺給財(cái)務(wù)公司的盈利帶來了極大地壓力

財(cái)務(wù)公司與各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)相比，其產(chǎn)品無非是對(duì)集團(tuán)公司內(nèi)部的結(jié)算、存款、貸款等服務(wù)，這些業(yè)務(wù)范圍與各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍具有同質(zhì)化特點(diǎn)，缺乏創(chuàng)新性和競爭力。各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)將政策的優(yōu)惠措施發(fā)揮到了極致，所以，財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)品開發(fā)方面幾乎沒有任何優(yōu)勢，這樣一來更加限制了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作規(guī)模，財(cái)務(wù)公司如果靠提高存款利率、降低貸款利率來維持運(yùn)營規(guī)模，必然會(huì)使財(cái)務(wù)公司自身的成本加大，盈利空間變小。

（四）財(cái)務(wù)公司的人員素質(zhì)比較差，難以對(duì)集團(tuán)公司的資本運(yùn)營做出卓越貢獻(xiàn)

由于財(cái)務(wù)公司的人員大多數(shù)是從會(huì)計(jì)部門轉(zhuǎn)入的，對(duì)理財(cái)規(guī)劃比較陌生，而且服務(wù)意識(shí)和營銷理念比較落后。另外，人員受教育水平也不高。根據(jù)網(wǎng)上的資料計(jì)算，具備研究生學(xué)歷的人員占全部人員比例的6%，具備高級(jí)職稱的人員也只有4%，所以，這樣一支業(yè)務(wù)隊(duì)伍很難為集團(tuán)公司的資本運(yùn)營做出卓越的貢獻(xiàn)。而在這方面商業(yè)銀行和國際財(cái)務(wù)公司則正在卓越地開展運(yùn)營工作。

由于以上種種原因，財(cái)務(wù)公司的違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生。比如中國第一家被摘牌的財(cái)務(wù)公司――華誠財(cái)務(wù)公司就是因?yàn)榭癯捶康禺a(chǎn)、高額攬存款、高額拆借、盲目投資、高利放貸款等走上不歸路的。其虧損已經(jīng)超過注冊資本的30%，連續(xù)三年超過10%了。

二、搞好財(cái)務(wù)公司運(yùn)營的基本對(duì)策

（一）我國財(cái)務(wù)公司的管理制度和管理模式應(yīng)該借鑒國際的經(jīng)驗(yàn)

應(yīng)該和國際接軌給財(cái)務(wù)公司更大的經(jīng)營自，在籌集資金和投資方面要允許財(cái)務(wù)公司進(jìn)行良性的“多種經(jīng)營”。比如辦理成員單位和社會(huì)其他單位的財(cái)務(wù)融資顧問、咨詢業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；貸款和融資租賃；發(fā)行企業(yè)債券；同業(yè)拆借等。另外要加強(qiáng)“行業(yè)自律意識(shí)”，加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)督和管理，把違法苗頭消滅在萌芽中。

（二）要協(xié)調(diào)好以下兩個(gè)關(guān)系

1. 集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。集團(tuán)公司要重視、支持財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，給財(cái)務(wù)公司一定的自利；財(cái)務(wù)公司要關(guān)注集團(tuán)公司的整體利益，依托于集團(tuán)也要服務(wù)于集團(tuán)。以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司利益最大化為理財(cái)目標(biāo)，要堅(jiān)持運(yùn)營資金的流動(dòng)性、安全性和效益性原則。

2. 監(jiān)督與服務(wù)的關(guān)系。財(cái)務(wù)公司要既為各個(gè)成員單位服務(wù)，又要監(jiān)督成員單位執(zhí)行集團(tuán)公司和國家的法律法規(guī)的情況。

（三）堅(jiān)持四項(xiàng)基本功能

這基本功能是結(jié)算功能、融資功能、資本運(yùn)作功能和咨詢服務(wù)功能。在這方面，一拖福賽特集團(tuán)公司做的比較好，在2006年為企業(yè)融資6億元，收效很大。要發(fā)揮好這個(gè)功能，企業(yè)必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，要用制度保證各個(gè)成員單位以大局利益為重。便于企業(yè)整體資金的運(yùn)作。

（四）財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在國家法律允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行新產(chǎn)品新服務(wù)項(xiàng)目的開發(fā)

新的服務(wù)和產(chǎn)品要有突出的特點(diǎn)，要具有創(chuàng)新性。比如可以開展社會(huì)上其他企業(yè)和個(gè)人理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)等。

（五）要借助行業(yè)協(xié)會(huì)的力量大力提高財(cái)務(wù)公司員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德

古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世紀(jì)的金融業(yè)是以知識(shí)為基礎(chǔ)的高附加值產(chǎn)業(yè)，財(cái)務(wù)公司要想在未來的競爭中占據(jù)主要地位，必須造就一支高素質(zhì)、高水平的金融員工隊(duì)伍。人才是企業(yè)的無形資產(chǎn)，是競爭力的關(guān)鍵因素，所以，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該：

1. 要加大人員培訓(xùn)力度，分批選派知識(shí)面廣、年輕有為的員工進(jìn)行二次學(xué)習(xí)深造，建立良好的激勵(lì)和教育培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)一批懂金融專業(yè)知識(shí)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和國際金融法規(guī)及國際慣例、熟練運(yùn)用外語的復(fù)合型人才；

2. 還要加大人事改革力度，把那些政治思想過硬、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、懂經(jīng)營和管理的同志盡快提拔上來，真正實(shí)現(xiàn)“干部能上能下、工資能高能低、人員能進(jìn)能出”的動(dòng)態(tài)用人模式；

3. 要加大人才引進(jìn)力度，對(duì)一些亟需緊缺的專業(yè)人才，提供優(yōu)惠的待遇將他們吸引過來，以達(dá)到不斷補(bǔ)充新鮮血液、增強(qiáng)競爭活力的目的；

4. 要加大人才開發(fā)力度，緊緊圍繞人力資源開發(fā)與有效配置這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立健全人才的規(guī)劃、培訓(xùn)、考核、成長、獎(jiǎng)懲機(jī)制。只有這樣，在未來的人才競爭中財(cái)務(wù)公司才能立于不敗之地。

（六）完善財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

伴隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)尤其是計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)正面臨一場深刻的變革，日益呈現(xiàn)出服務(wù)電子化、管理數(shù)字化、業(yè)務(wù)流程無紙化的發(fā)展趨勢，特別是網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)引起了銀行業(yè)經(jīng)營手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來競爭中搶占制高點(diǎn)的關(guān)鍵。目前財(cái)務(wù)公司電子化建設(shè)不僅與國內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的差距明顯，更談不上與國外同行相比，而且各財(cái)務(wù)公司基本上自成一體，相互間的差別甚大。對(duì)此，各財(cái)務(wù)公司要高度重視自身的電子化建設(shè)，這是在未來競爭中處于不敗之地的必經(jīng)之路。因?yàn)樗饶軜O大地提高服務(wù)質(zhì)量，提升服務(wù)水平，還可有效地降低經(jīng)營成本。據(jù)有關(guān)專家測算，目前網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本只是傳統(tǒng)交易成本的三分之一，而且交易速度和準(zhǔn)確性大為提高。另外，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)必須以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)作為支撐才能實(shí)現(xiàn)高附加值的業(yè)務(wù)所占比例的上升，從而提升財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

（七）努力提高財(cái)務(wù)公司綜合經(jīng)營實(shí)力

打鐵還在自身硬，競爭的實(shí)質(zhì)實(shí)際上就是各自實(shí)力的較量。盡快壯大財(cái)務(wù)公司經(jīng)營實(shí)力迫在眉睫，其主要工作有兩方面：

1. 積極推行財(cái)務(wù)公司間重組聯(lián)合，尤其是一些由國家部委改制成的行業(yè)性集團(tuán)公司如電力、石油石化、航空航天等內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的合并重組勢在必行，以適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和行業(yè)體制改革的需要；

2. 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架改進(jìn)和完善經(jīng)營管理體制，根據(jù)未來市場的變化趨勢以及國際金融業(yè)的發(fā)展方向，調(diào)整經(jīng)營理念和財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，以確保我國財(cái)務(wù)公司在未來世界經(jīng)濟(jì)、金融一體化的進(jìn)程中能夠保持長期、穩(wěn)定的發(fā)展。

綜上所述，加快我國財(cái)務(wù)公司跨國業(yè)務(wù)的步伐，擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司的金融功能，放開對(duì)財(cái)務(wù)公司的種種限制，使財(cái)務(wù)公司有可能加強(qiáng)對(duì)外合作尋求社會(huì)化服務(wù)，做到融資有道、經(jīng)營有路，才能發(fā)展有望。才能促進(jìn)集團(tuán)公司的快速健康地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 杜后春，等.《金融風(fēng)險(xiǎn)及防范》.北京：中國發(fā)展出版社， 2000年1月.