導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增值服務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；營銷渠道；保險(xiǎn)銷售

從目前國內(nèi)保險(xiǎn)公司的情況來看，保險(xiǎn)銷售渠道主要可分為直接營銷渠道和間接營銷渠道兩大類。直接營銷渠道，是指保險(xiǎn)公司通過簽訂勞動(dòng)合同的業(yè)務(wù)人員對外代表公司進(jìn)行展業(yè)銷售，直接面對客戶，一般稱為營銷員。間接營銷渠道，是指保險(xiǎn)公司通過中介機(jī)構(gòu)來銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前主要包括經(jīng)紀(jì)公司、專業(yè)公司、兼業(yè)公司、個(gè)人等。

一、直銷渠道的管理策略

首先是低價(jià)策略。直銷渠道因?yàn)榇蟛糠种苯用鎸€(gè)人客戶，其對保險(xiǎn)的價(jià)格比較敏感，所以在產(chǎn)品的定價(jià)上應(yīng)該提供公司所能給予的最低價(jià)格。

其次是產(chǎn)品策略。對于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說，個(gè)人客戶比較關(guān)注的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是車險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等。公司應(yīng)該深入分析研究客戶的類型、心理，開發(fā)和提供適合個(gè)人的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

最后是要提供有特色的服務(wù)措施。公司應(yīng)細(xì)分客戶層次，立足公司的經(jīng)營目標(biāo)，滿足不同客戶的服務(wù)需求。對于保險(xiǎn)公司來說，如果沒有提供其他特色增值服務(wù)，沒有出險(xiǎn)的客戶反而享受不到公司的服務(wù)，這其實(shí)是一個(gè)悖論?？蛻粢J(rèn)同公司，除了銷售保險(xiǎn)時(shí)的服務(wù)外，最主要的是客戶出險(xiǎn)的時(shí)候保險(xiǎn)公司所能提供的保障和服務(wù)的過程，而只有出險(xiǎn)的客戶才能獲得這個(gè)過程的服務(wù)。沒有出險(xiǎn)的客戶對于保險(xiǎn)公司來說是優(yōu)質(zhì)客戶，也是利潤的來源，反而不需要保險(xiǎn)公司的任何付出。近啄昀矗保險(xiǎn)公司也意識(shí)到了這個(gè)問題，紛紛推出了針對未出險(xiǎn)客戶的增值服務(wù)，如代駕、代辦年檢、無事故救援等。但需要注意的是服務(wù)是永無止境的， 要想做好這項(xiàng)工作，不能簡單復(fù)制其他公司的方法和經(jīng)驗(yàn)，而是要結(jié)合公司的特點(diǎn)，在深入了解客戶的前提下提供精準(zhǔn)服務(wù)。

二、創(chuàng)新間接渠道管理模式

與直接渠道不同，間接渠道的管理首先是要?jiǎng)?chuàng)新合作模式，實(shí)現(xiàn)共贏。長期以來，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與中介的合作主要靠利誘，尤其是剛進(jìn)入市場的新公司，為迅速擴(kuò)大市場規(guī)模，都會(huì)承諾支付中介公司遠(yuǎn)高于當(dāng)?shù)匦袠I(yè)平均水平的手續(xù)費(fèi)，這就導(dǎo)致保險(xiǎn)公司之間產(chǎn)生不良競爭，公司的展業(yè)成本也越來越高。并且從公司可持續(xù)發(fā)展的角度來說，不可能永遠(yuǎn)是市場上手續(xù)費(fèi)最高的公司，一旦給予的利益有所下降，馬上就會(huì)帶來保費(fèi)的迅速下滑，不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此保險(xiǎn)公司應(yīng)努力找準(zhǔn)合作雙方的契合點(diǎn)，選擇一個(gè)雙方均有利可圖并能長期可持續(xù)發(fā)展的合作方法，共同成長。

其次需要做好資源開發(fā)和儲(chǔ)備。相對于直接渠道的業(yè)務(wù)來說，專業(yè)或者經(jīng)紀(jì)公司保費(fèi)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)更偏向于非車險(xiǎn)，如省級的統(tǒng)保項(xiàng)目、大額的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)項(xiàng)目等，甚至有的是3年不開張，開張吃3年。保險(xiǎn)公司的重大業(yè)務(wù)一般都會(huì)依賴于經(jīng)紀(jì)公司和專業(yè)公司。所以在做好現(xiàn)在渠道的維護(hù)工作下，也要積極搜索省內(nèi)甚至外省的大型經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，及時(shí)獲取相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)信息；與有實(shí)力的全國性的經(jīng)紀(jì)或?qū)I(yè)公司保持良好的溝通，適時(shí)獲取業(yè)務(wù)資源。

三、深化與專業(yè)公司的合作力度

與全國性的專業(yè)公司合作。全國性的專業(yè)公司相對來說公司實(shí)力較強(qiáng)，管理也較為規(guī)范，與保險(xiǎn)公司的合作很少會(huì)有一些短期行為。但同時(shí)這樣的專業(yè)公司也是各家保險(xiǎn)公司爭奪的資源，要想順利達(dá)成合作，還需要花大力氣。要與一些有特色的專業(yè)公司合作。如有的公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)規(guī)模較大，團(tuán)隊(duì)也較多，公司對團(tuán)隊(duì)的掌控力較好；有的公司專門做責(zé)任險(xiǎn)的項(xiàng)目，可以彌補(bǔ)保險(xiǎn)公司該險(xiǎn)種的短板等等。

針對不同的專業(yè)公司特點(diǎn)及其保費(fèi)來源構(gòu)成等采取不同的合作方法，并積極了解其他保險(xiǎn)公司與該專業(yè)公司的合作方法及條件等。改變以往單純的高手續(xù)費(fèi)合作的模式，通過規(guī)模、效益捆綁或是利益共同體的方式來合作。單純的提高手續(xù)費(fèi)的弊端，一是極大地提高了保險(xiǎn)公司的展業(yè)成本；二是這些高的手續(xù)費(fèi)未必就支付給了專業(yè)公司的展業(yè)人員，而是被公司截留，不一定能達(dá)成公司預(yù)想的投放效果；三是高手續(xù)費(fèi)政策一般不可以持續(xù)，一旦有其他保險(xiǎn)公司投放的手續(xù)費(fèi)政策更好而公司不能同時(shí)跟進(jìn)的話，保費(fèi)規(guī)模就會(huì)馬上大幅下滑。因此，要改變這種狀況，可以將手續(xù)費(fèi)的比例與其達(dá)成的保費(fèi)規(guī)模、保單的賠付情況掛鉤，甚至可以雙方約定保單綜合成本率，低于這個(gè)成本率的部分，專業(yè)公司可以獲得分成或者全部的利益等。這樣就使用得專業(yè)公司不僅會(huì)大力傾向于與公司合作，同時(shí)也會(huì)自覺地控制保單質(zhì)量來使得自己的利益最大化。

篇2

【關(guān)鍵詞】營改增 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 經(jīng)營目標(biāo) 經(jīng)理人理 銷售模式 服務(wù)模式

我國保險(xiǎn)行業(yè)“營改增”工作于2016年5月1日起全面實(shí)施，作為金融行業(yè)的一支，與建筑行業(yè)、服務(wù)業(yè)等支柱型產(chǎn)業(yè)一同作為我國分稅制改革中增值稅全面替代營業(yè)稅的最后一項(xiàng)重點(diǎn)工作，具有深遠(yuǎn)意義。營改增旨在降低稅負(fù)成本，避免重復(fù)課稅，減輕稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。方案實(shí)施后，已實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡，各保險(xiǎn)行業(yè)主體通過自身調(diào)整，逐步適應(yīng)稅制改革帶來的各項(xiàng)變化，市場格局在主體行為調(diào)整中也在發(fā)生一系列變化。本文從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營目標(biāo)角度出發(fā)，考察保險(xiǎn)公司在競爭壓力下對經(jīng)理人行為的考核激勵(lì)方式，通過分析經(jīng)理人理，判斷營改增政策對保險(xiǎn)市場格局變化的影響。

一、基于現(xiàn)代保險(xiǎn)公司內(nèi)部激勵(lì)模型下的經(jīng)理人決策

（一）考慮監(jiān)管壓力制定的“盈利”目標(biāo)

依據(jù)中國保監(jiān)會(huì)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)公司經(jīng)營評價(jià)指標(biāo)體系（試行）》，評判保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)法人、分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的指標(biāo)主要包括車險(xiǎn)、非車險(xiǎn)的增速規(guī)模、效益質(zhì)量、社會(huì)貢獻(xiàn)三大類，分支機(jī)構(gòu)10個(gè)、總部機(jī)構(gòu)12個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。監(jiān)管綜合考察分析市場后制定的評價(jià)指標(biāo)體現(xiàn)出對保險(xiǎn)公司經(jīng)營要求：

1.穩(wěn)增長，避免惡性競爭。規(guī)模增速類指標(biāo)車險(xiǎn)、非車險(xiǎn)增速權(quán)重占比30%，但評價(jià)方式較為寬松。

增速在-10%至60%之間均可獲得滿分，正常經(jīng)營保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均能夠滿足，但超過60%以上的增長將會(huì)扣分，避免保險(xiǎn)公司爭搶新業(yè)務(wù)造成相互抬升費(fèi)用水平，降低報(bào)價(jià)的惡性競爭。

2.重盈利，保證持續(xù)發(fā)展。經(jīng)營效益指標(biāo)權(quán)重50%，其中綜合成本率、綜合賠付率、車險(xiǎn)銷售費(fèi)用率評價(jià)較為苛刻。

綜合成本率指標(biāo)要求保險(xiǎn)公司綜合成本率應(yīng)低于106%，否則本項(xiàng)0分；綜合賠付率與車險(xiǎn)銷售費(fèi)用率指標(biāo)要求行業(yè)對標(biāo)，超過行業(yè)平均值5%，則本項(xiàng)0分。則要求保險(xiǎn)公司經(jīng)理人，尤其是分支機(jī)構(gòu)經(jīng)理人必須將避免虧損作為首要工作目標(biāo)，尤其是在占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司70%以上的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中需在合理運(yùn)用銷售費(fèi)用吸攬低賠付率優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)與降低總體費(fèi)用水平兩方面尋求均衡點(diǎn)。

（二）商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)理人目標(biāo)

為確保保險(xiǎn)公司經(jīng)營評價(jià)結(jié)果處于監(jiān)管評價(jià)優(yōu)秀及良好的A、B類公司得分范圍內(nèi)，各保險(xiǎn)公司紛紛建立圍繞“盈利”大局的全面預(yù)算管理的財(cái)務(wù)管理體系、人力資源評價(jià)體系。通過財(cái)務(wù)約束與考核激勵(lì)兩種殊途同歸的方式，對總、分機(jī)構(gòu)經(jīng)理人行為進(jìn)行規(guī)范。

目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司多在財(cái)務(wù)管理架構(gòu)中，多選擇財(cái)務(wù)集中的方式，即：分公司設(shè)立的財(cái)務(wù)部直接受總公司財(cái)務(wù)部管轄，執(zhí)行總公司財(cái)務(wù)方面管理文件，接受審計(jì)條線定期檢查，總公司財(cái)務(wù)部門直接受董事會(huì)或法人任命或管轄，接受會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。總、分機(jī)構(gòu)經(jīng)理人對財(cái)務(wù)部門人事、政策制定等方面僅有建議權(quán)，而無直接決策權(quán)。

營改增后，基于財(cái)務(wù)集中的保險(xiǎn)總、分公司經(jīng)營將面臨增值稅抵扣及專用發(fā)票獲得對利潤將產(chǎn)生直接壓力：①增值稅部分不再確認(rèn)成為保費(fèi)收入，使得保費(fèi)收入下降約5.66%；②若各項(xiàng)成本無法獲得增值稅專用發(fā)票，則將全額計(jì)入經(jīng)營成本，無法通過價(jià)稅分離實(shí)現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣；③最終，贈(zèng)送行為將按照視同銷售完成增值稅進(jìn)項(xiàng)稅繳納；④如無法獲得增值稅專用發(fā)票，則非手續(xù)費(fèi)部分銷售費(fèi)用率提升將帶來當(dāng)期未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提取比例上升，影響已賺保費(fèi)。

基于上述幾點(diǎn)考慮，為降低營改增帶來的在核算方面的不利影響，經(jīng)理人將按照以下方式完成決策：

第一，配置銷售費(fèi)用時(shí)將更加傾向結(jié)算手續(xù)費(fèi)的渠道業(yè)務(wù)；

第二，更加傾向優(yōu)先考慮提供增值稅專用發(fā)票的采購供應(yīng)商；

第三，針對直銷渠道禮品贈(zèng)送行為頒布禁止性管理文件；

第四，基于謹(jǐn)慎性原則，在預(yù)算制定時(shí)核蹺薹ㄌ峁┰鮒鄧白ㄓ梅⑵鋇鬧С觶例如銷售人員福利。

二、保險(xiǎn)市場銷售格局調(diào)整

隨著營改增各項(xiàng)工作逐步落地，在增值稅專用發(fā)票的獲得、抵扣規(guī)則、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)核算制度等因素的綜合作用下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整的一致行動(dòng)也帶來市場格局的重新洗牌。

（一）傳統(tǒng)直銷模式成本激增，競爭力下降

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)人員直銷模式的銷售成本中從業(yè)人員工資、福利、差旅等業(yè)務(wù)維護(hù)費(fèi)用占比較高。營改增后，此類費(fèi)用無法通過增值稅專用發(fā)票，進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，將含稅費(fèi)用全額計(jì)入成本。但營改增后，保費(fèi)收入?yún)s要進(jìn)行價(jià)稅分離，計(jì)入保費(fèi)收入賬戶的僅為原先的94.34%，核算方式到來渠道盈利能力大幅下降，為保證渠道盈利性，經(jīng)理人不得不削減傳統(tǒng)直銷模式下的銷售費(fèi)用政策，導(dǎo)致渠道競爭力下降，客戶將轉(zhuǎn)向高競爭力渠道。

（二）中介中間收益率出現(xiàn)競爭性上限

保險(xiǎn)中介包括保險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、個(gè)人三類，但無論何種形式的中介機(jī)構(gòu)，客戶所享受的出單、理賠、救援等服務(wù)的提供主體更多的是保險(xiǎn)公司而非機(jī)構(gòu)提供，因此機(jī)構(gòu)產(chǎn)品同質(zhì)性較高。

長期以來，個(gè)人更多體現(xiàn)在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域以往各地準(zhǔn)入要求差異較大，且監(jiān)管較為嚴(yán)格，個(gè)人人生存空間有限。新國十條頒布后，個(gè)人獲得監(jiān)管認(rèn)可后，個(gè)人與機(jī)構(gòu)將在傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)終端市場一同參與競爭。

如將保險(xiǎn)公司看成生產(chǎn)型企業(yè)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間相互選擇并建立合作關(guān)系的行為，可參考要素市場中的買方與賣方關(guān)系模型進(jìn)行探討。目前，新國十條相關(guān)政策逐步落地實(shí)施過程中，個(gè)人人準(zhǔn)入門檻降低，試點(diǎn)地區(qū)已開始放開個(gè)人人與保險(xiǎn)公司一對一綁定要求，使得個(gè)人人在未來大量涌入財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)成為可能。雖目前機(jī)構(gòu)雖目前占據(jù)較大的市場份額，但個(gè)人人擁有最廣泛的群體與較低的準(zhǔn)入條件，已對機(jī)構(gòu)服務(wù)產(chǎn)生替代作用，中介要素市場便符合賣方完全競爭而買方壟斷的要素市場模型，在要素供求雙方博弈中，要素的供給方個(gè)人人，將遵守完全競爭的法則，在正常利潤率水平下提供服務(wù)。

因潛在個(gè)人人主體數(shù)目龐大，業(yè)務(wù)來源分散，單筆業(yè)務(wù)傭金量替代當(dāng)月傭金量進(jìn)行分析，個(gè)人人的要素市場均衡點(diǎn)為個(gè)人人當(dāng)月保費(fèi)總收入對應(yīng)的全部應(yīng)稅項(xiàng)目納稅比例與機(jī)構(gòu)稅前利潤率相同時(shí)對應(yīng)的手續(xù)費(fèi)規(guī)模。

其中：各段約束公式為：

機(jī)構(gòu)人若單筆業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)超過上表計(jì)算后對應(yīng)比例，則選擇個(gè)人成本較低，若單筆業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)低于該均衡點(diǎn)，則選擇機(jī)構(gòu)成本較低，即中介中間收益率受到個(gè)人應(yīng)稅比例上限約束。

三、保險(xiǎn)市場未來服務(wù)格局調(diào)整

目前，保險(xiǎn)行業(yè)營改增相關(guān)政策主要針對售前，針對售后服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等專業(yè)領(lǐng)域，仍有諸多方面有待明確，此類問題將對保險(xiǎn)行業(yè)未來服務(wù)定位產(chǎn)生更加深層次影響。

（一）理賠款項(xiàng)發(fā)票能否進(jìn)項(xiàng)抵扣

目前，針對保險(xiǎn)公司獲得的救援發(fā)票、配件更換及維修服務(wù)發(fā)票能否進(jìn)行增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣，在營改增相關(guān)文件中并未明確涉及。從增值稅原理出發(fā)，進(jìn)項(xiàng)稅是指納稅人購進(jìn)貨物或者接受加工修理修配勞務(wù)和應(yīng)稅服務(wù)，支付或者負(fù)擔(dān)的增值稅稅額，保險(xiǎn)公司支付事故賠款到維修機(jī)構(gòu)的情況下，保險(xiǎn)公司即為采購維修服務(wù)的事實(shí)行為主體，維修機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司開具增值稅專用發(fā)票，保險(xiǎn)公司可進(jìn)行抵扣。

如政策最終明確理賠款項(xiàng)能夠進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，目前維修專票增值稅率最高可_17%，價(jià)稅分離后將直接降低綜合賠付率3%～5%。在“盈利”目標(biāo)的驅(qū)使下，市場主體將大力推動(dòng)理賠服務(wù)供應(yīng)商采購制度，直賠、零配件集中化采購與直供、理賠服務(wù)團(tuán)隊(duì)外包等新服務(wù)模式將隨著營改增政策的推進(jìn)吸引更多市場主體認(rèn)同推廣，保險(xiǎn)及其下游的維修、檢測、鑒定等行業(yè)將產(chǎn)生一個(gè)緊密圍繞保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，這也與營改增政策密切上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系的初衷相切合。

（二）增值服務(wù)贈(zèng)送是否視同銷售

目前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)免費(fèi)贈(zèng)送客戶非保險(xiǎn)相關(guān)類產(chǎn)品（例如加油卡）已明確認(rèn)定為視同銷售，不得進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，但就被保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)防控、損失控制等相關(guān)的贈(zèng)送類產(chǎn)品、服務(wù)是作為視同銷售仍有待明確。此類用品如：贈(zèng)送安全錘、逃生繩索、滅火器、煙感探測等預(yù)防、自救設(shè)施，贈(zèng)送定期檢測、贈(zèng)送救援服務(wù)等。對于上述用品是否可作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，目前執(zhí)行層面標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，甚至頻繁變動(dòng)，未能形成統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營造成困擾。

如政策最終放風(fēng)控用產(chǎn)品、服務(wù)贈(zèng)送行為視同銷售，將激勵(lì)保險(xiǎn)主體將風(fēng)控重點(diǎn)由事后向事前進(jìn)行轉(zhuǎn)移，更多安全做業(yè)配置將在保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)踐中得到應(yīng)用推廣，成為取代目前不易獲得的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣費(fèi)用部分的合理替代。

（三）共保業(yè)務(wù)增值稅發(fā)票開具、抵扣規(guī)則

共保為保險(xiǎn)行業(yè)特有的服務(wù)形式，在風(fēng)險(xiǎn)較為集中的重大項(xiàng)目領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，營改增后，共保業(yè)務(wù)在承保出單增值稅專用發(fā)票開具環(huán)節(jié)、費(fèi)用支付與增值稅專用發(fā)票獲得與抵扣環(huán)節(jié)、日常服務(wù)費(fèi)用增值稅專用發(fā)票開具與抵扣環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)一操作規(guī)范，導(dǎo)致保險(xiǎn)市場主體操作繁瑣并承受較高監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

例如，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售行為的通知》中要求“銀行兼業(yè)機(jī)構(gòu)最多與3家保險(xiǎn)公司建立關(guān)系”，若該渠道共保業(yè)務(wù)由3家以上保險(xiǎn)公司承保，將有共保方因無法簽署兼業(yè)協(xié)議而無法獲得手續(xù)費(fèi)增值稅專用發(fā)票。

再如，主承保方出具全額保單的共保方式下，主承方首先向投保人開具增值稅全額專票，再由共保方開具抬頭為主承保公司的增值稅專用發(fā)票主承方進(jìn)行抵扣的操作中，共保方將承擔(dān)保單流與現(xiàn)金流、發(fā)票流不匹配的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

營改增對保險(xiǎn)行業(yè)仍處于實(shí)踐完善階段，針對稅務(wù)工作細(xì)節(jié)，應(yīng)更多結(jié)合保險(xiǎn)行業(yè)自身運(yùn)行特點(diǎn)，以期通過分稅制改革，對行業(yè)經(jīng)營不合理，不規(guī)范的方面進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整，發(fā)揮財(cái)政政策的局部宏觀調(diào)控功能，對保險(xiǎn)行業(yè)主體經(jīng)營行為進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范，輔助保監(jiān)體系，推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)向著更活躍，更規(guī)范，更具保障力的方向發(fā)展，將是分稅制改革又一項(xiàng)有意義的實(shí)踐成果。

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篇3

2007年9月25日，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱人保財(cái)險(xiǎn))首屆客戶節(jié)正式啟動(dòng)。從9月25日開始至10月20日，人保財(cái)險(xiǎn)在全國范圍統(tǒng)一推出三大主題活動(dòng)：暢享自駕歡樂，人保真情護(hù)航─十一黃金周自駕游客戶服務(wù)行動(dòng)；共慶中國人保財(cái)險(xiǎn)58周年·感恩無限，服務(wù)無限─客戶體驗(yàn)周暨客戶節(jié)答謝活動(dòng)；人保情系奧運(yùn)·萬份保險(xiǎn)獻(xiàn)愛心，共筑和諧大家庭─奧運(yùn)場館建設(shè)者子女保險(xiǎn)關(guān)愛行動(dòng)。

專家認(rèn)為，人保財(cái)險(xiǎn)在十一黃金周期間舉辦客戶節(jié)，同時(shí)針對細(xì)分市場推出特定的服務(wù)產(chǎn)品是節(jié)日營銷的一個(gè)突破與創(chuàng)新。

創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品

中國人保財(cái)險(xiǎn)本次推出的十一黃金周自駕游客戶服務(wù)行動(dòng)是整個(gè)客戶節(jié)期間最能引起社會(huì)關(guān)注、也最具挑戰(zhàn)性的一項(xiàng)工作，是整個(gè)客戶節(jié)活動(dòng)的重點(diǎn)，同時(shí)是整個(gè)客戶節(jié)活動(dòng)的亮點(diǎn)。在全國范圍內(nèi)開展針對自駕游客戶的保險(xiǎn)保障及增值服務(wù)活動(dòng)，這在國內(nèi)保險(xiǎn)界尚屬首例。

中國人保財(cái)險(xiǎn)客戶服務(wù)管理部副總經(jīng)理蔣新偉說：“十一黃金周期間，外出旅游的客戶尤其是自己駕車出行的客戶對保險(xiǎn)及相關(guān)服務(wù)的要求特別強(qiáng)烈。但是，很多風(fēng)景秀麗的景區(qū)往往地處偏遠(yuǎn)、信息溝通不暢、服務(wù)設(shè)施匱乏，為客戶的出游帶來諸多不便。同時(shí)，大批游客集中出行也增加了安全事故的發(fā)生概率，給保險(xiǎn)理賠、事故救援等工作帶來很大壓力。也正是在這個(gè)時(shí)候，最能集中體現(xiàn)出保險(xiǎn)公司的服務(wù)能力和服務(wù)客戶的態(tài)度。因此，為了在十一黃金周期間給廣大自駕游客戶提供更加有力的安全保障和服務(wù)便利，我們在全國范圍的重點(diǎn)旅游線路和旅游景區(qū)推出了這項(xiàng)活動(dòng)，將大幅提升黃金周期間保險(xiǎn)服務(wù)的質(zhì)量和水準(zhǔn)?！?/p>

據(jù)介紹，十一黃金周自駕游客戶服務(wù)行動(dòng)，還為全國各地的人?？蛻籼峁?+X服務(wù)。“8”是指保險(xiǎn)事故快速處理、事故救援、故障救助、傷員救助聯(lián)動(dòng)、應(yīng)急加油、安全檢測、行車導(dǎo)航、旅游提示；X是指人保財(cái)險(xiǎn)各地分支機(jī)構(gòu)結(jié)合本地實(shí)際自主創(chuàng)新推出的其他服務(wù)。活動(dòng)期間，人保財(cái)險(xiǎn)將在全國范圍集中調(diào)配客戶服務(wù)和理賠人員，在景點(diǎn)周邊設(shè)置保險(xiǎn)服務(wù)站，與修理廠、加油站、醫(yī)院、收費(fèi)站、氣象臺(tái)、救援機(jī)構(gòu)等單位建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制，在客戶需要幫助的時(shí)候隨時(shí)為客戶提供幫助。

保險(xiǎn)專家賀寧毅認(rèn)為，假日營銷屬于特定時(shí)段的特色銷售，要突出假日特點(diǎn)，要認(rèn)清客戶在假日里的保險(xiǎn)需求狀態(tài)，開發(fā)出符合客戶需求、市場對路的產(chǎn)品。此次人保財(cái)險(xiǎn)針對自駕游客戶推出的服務(wù)產(chǎn)品，非常對路，是一種服務(wù)創(chuàng)新。

借力奧運(yùn)，展示形象

中國人保財(cái)險(xiǎn)首屆客戶節(jié)還開展了客戶體驗(yàn)周活動(dòng)，邀請客戶參觀人保財(cái)險(xiǎn)的營業(yè)職場、呼叫中心、定損中心等服務(wù)窗口，切身體驗(yàn)人保財(cái)險(xiǎn)的服務(wù)過程，了解保險(xiǎn)的各個(gè)流程。

蔣新偉表示，客戶最怕營銷人員在宣傳保險(xiǎn)時(shí)，說得好似一朵花，投保過后無人管、無人問，理賠時(shí)則是推三阻四，有時(shí)保戶往返跑了無數(shù)次也沒有一個(gè)結(jié)果。因此人保財(cái)險(xiǎn)要做好每一個(gè)環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量和效率，真正體現(xiàn)“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，改變保戶對人保財(cái)險(xiǎn)的不良印象。

中國人保財(cái)險(xiǎn)一向重視客戶服務(wù)工作，在多年的經(jīng)營實(shí)踐中，逐漸形成了一套有自身特色的服務(wù)體系，在業(yè)內(nèi)多次獲得客戶關(guān)懷大獎(jiǎng)、最佳呼叫中心等榮譽(yù)稱號。人保財(cái)險(xiǎn)的95518服務(wù)專線現(xiàn)有線路3000多條，年均呼叫量為6000多萬，是國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)最大的呼叫中心。

從2005年開始，人保財(cái)險(xiǎn)繼續(xù)以強(qiáng)化品牌、提升服務(wù)為宗旨，在全系統(tǒng)開展聲勢浩大的服務(wù)提升行動(dòng)─金牌服務(wù)工程。金牌服務(wù)工程集工程建設(shè)、活動(dòng)開展、品牌推廣于一體，在客戶中間形成了良好的聲譽(yù)。今年是人保財(cái)險(xiǎn)開展金牌服務(wù)工程的第三年，經(jīng)過前兩年的積累和實(shí)踐，人保財(cái)險(xiǎn)的客戶服務(wù)工作將逐漸從內(nèi)轉(zhuǎn)向外，在已建立的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)體系的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，擴(kuò)展服務(wù)內(nèi)涵，面向客戶推出更可靠的核心服務(wù)保障和更豐富的增值服務(wù)內(nèi)容。

中國人保財(cái)險(xiǎn)總裁表示：“中國人保財(cái)險(xiǎn)在58年的發(fā)展歷程中，創(chuàng)造了許多輝煌成就：設(shè)立4500多家分支機(jī)構(gòu)，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)機(jī)構(gòu)遍布全國各地；率先在香港成功上市，成為中國內(nèi)地金融企業(yè)海外上市‘第一股’；作為2008年北京奧運(yùn)會(huì)保險(xiǎn)合作伙伴，開發(fā)設(shè)計(jì)了奧運(yùn)系列保險(xiǎn)產(chǎn)品；獨(dú)家承保或主承保了三峽工程、航空航天、核電站、國家石油開發(fā)等一批有影響力的大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)項(xiàng)目。2006年我們公司承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任限額達(dá)31.5萬億元，是當(dāng)年GDP的1.5倍……”

作為北京奧運(yùn)會(huì)的合作伙伴企業(yè)，人保財(cái)險(xiǎn)啟動(dòng)的各項(xiàng)公關(guān)營銷活動(dòng)中，無論是活動(dòng)的立意，還是活動(dòng)的形式，都能夠充分表示人保財(cái)險(xiǎn)奧運(yùn)營銷的戰(zhàn)略意圖。

蔣新偉表示：“中國人保財(cái)險(xiǎn)是2008年北京奧運(yùn)會(huì)保險(xiǎn)合作伙伴，在客戶節(jié)期間，我們在10月13日奧運(yùn)會(huì)倒計(jì)時(shí)300天開展了一項(xiàng)活動(dòng)，選擇10000名奧運(yùn)場館建設(shè)者進(jìn)行捐助，為他們提供總額達(dá)5億元的人身保險(xiǎn)保障。此舉充分體現(xiàn)了更高、更快、更強(qiáng)的奧運(yùn)精神，將人保財(cái)險(xiǎn)的服務(wù)理念與奧運(yùn)理念相融合，為客戶和社會(huì)大眾提供更加優(yōu)異的服務(wù)。同時(shí)，奧運(yùn)精神重在參與，奧運(yùn)場館的建設(shè)者們?yōu)?008年北京奧運(yùn)會(huì)的順利舉辦作出了突出貢獻(xiàn)。作為奧運(yùn)合作伙伴，同時(shí)也作為提供安全保障服務(wù)的企業(yè)，我們希望通過自己的實(shí)際行動(dòng)表達(dá)我們關(guān)愛下一代、關(guān)愛留守兒童的愿望，為奧運(yùn)場館的建設(shè)者們解除后顧之憂，為2008年北京奧運(yùn)會(huì)的舉辦增光添彩?！?/p>

保險(xiǎn)進(jìn)入服務(wù)競爭時(shí)代

中國保險(xiǎn)市場競爭激烈，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營理念正在悄然發(fā)生改變，服務(wù)已經(jīng)成為消費(fèi)者評判和選擇保險(xiǎn)公司的重要標(biāo)準(zhǔn)。誰能贏得客戶，誰就將成為未來的王者。

正如專家所言，盡管保險(xiǎn)公司服務(wù)客戶的方式在不斷推陳出新，但是以人為核心、以客戶為導(dǎo)向的服務(wù)理念始終是一脈相承的。保險(xiǎn)公司除了立足于對保險(xiǎn)產(chǎn)品的熟知、對客戶耐心熱情的服務(wù)外，還可以根據(jù)客戶的不同情況，將各類產(chǎn)品有機(jī)組合，為客戶設(shè)計(jì)科學(xué)合理的保障計(jì)劃，最終贏得更多消費(fèi)者的信任。

對“人”的關(guān)注，對服務(wù)的重視，在國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)推出的一系列客戶服務(wù)措施中得到了生動(dòng)體現(xiàn)。在眾多災(zāi)難救助的關(guān)鍵時(shí)刻，都可以看到保險(xiǎn)人忙碌的身影。無論是包頭空難還是遼寧孫家灣礦難，不管是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)還是人壽保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司員工總是在第一時(shí)間趕到現(xiàn)場，慰問傷者，搜集遇難者名單，并向客戶開通理賠綠色通道，所有這一切都體現(xiàn)了保險(xiǎn)公司以人為核心、以客戶為導(dǎo)向的理念。

在首屆客戶節(jié)啟動(dòng)儀式上，50余名中國人保財(cái)險(xiǎn)的員工宣誓，代表所有工作在服務(wù)一線的4500多家分支機(jī)構(gòu)的十幾萬工作人員向客戶鄭重承諾：誠實(shí)守信，合規(guī)經(jīng)營，客戶至上，真誠服務(wù)，攜手人保財(cái)險(xiǎn)，尊享金牌服務(wù)。

篇4

沒錯(cuò)，近日手機(jī)APP“OK車險(xiǎn)”推出一項(xiàng)特殊的“貼條險(xiǎn)”服務(wù)，車主只需手機(jī)注冊，填寫車牌、車主等信息，并花1元錢購買該服務(wù)，當(dāng)車輛違章停車后，通過該APP代繳罰款時(shí)，可立減100元。

該服務(wù)一經(jīng)推出，異?；鸨?，筆者也特意購買一份進(jìn)行體驗(yàn)。據(jù)負(fù)責(zé)人齊石介紹，該APP目前已有20多萬用戶。但是，這種服務(wù)火爆的同時(shí)也迅速引起了社會(huì)各界的廣泛爭議。所謂“貼條險(xiǎn)”是否屬于合法？軟件企業(yè)是否屬于非法經(jīng)營？是否會(huì)助長違章停車的違法行為？是否應(yīng)當(dāng)監(jiān)管？諸如此類的質(zhì)疑和爭論不斷。

這些爭論的核心是所謂“貼條險(xiǎn)”是否屬于保險(xiǎn)。如果屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，軟件平臺(tái)直接自行推出，顯然違法；如果不是保險(xiǎn)產(chǎn)品，僅是一種互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，則另當(dāng)別論。

“貼條險(xiǎn)”是保險(xiǎn)嗎？

根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，所謂保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限等條件時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。

這一規(guī)定存在著邏輯上的缺陷。根據(jù)概念界定的邏輯學(xué)法則，被定義項(xiàng)=種差+臨近屬概念。種差反映的是被定義項(xiàng)的特有本質(zhì)屬性，臨近屬概念反映的是共有本質(zhì)屬性。比如，給“商品”下定義，商品時(shí)用來交換的勞動(dòng)產(chǎn)品。其中，“用來交換”即是特有本質(zhì)屬性，而“勞動(dòng)產(chǎn)品”則是共有本質(zhì)屬性。

《保險(xiǎn)法》中保險(xiǎn)的概念界定的核心就是“保險(xiǎn)是商業(yè)保險(xiǎn)行為”，這顯然是錯(cuò)誤的。而且，在保險(xiǎn)的概念尚未界定清楚的前提下，又使用了“商業(yè)保險(xiǎn)”、“保險(xiǎn)人”、“被保險(xiǎn)人”、“保險(xiǎn)金”等一系列包含保險(xiǎn)字樣的詞語去界定什么是保險(xiǎn)，陷入了邏輯悖論。筆者用了這么多生澀的術(shù)語，旨在說明一點(diǎn)，《保險(xiǎn)法》中保險(xiǎn)的概念界定不準(zhǔn)確，沒有反映保險(xiǎn)最本質(zhì)的東西。這導(dǎo)致一個(gè)問題，實(shí)踐中大量的合同可能都會(huì)被錯(cuò)誤地視為保險(xiǎn)合同。比如，我有一套住房，暫時(shí)不住，交給朋友保管，并支付一定的費(fèi)用，雙方合同約定保管期間房屋若有損壞造成財(cái)產(chǎn)損失，朋友應(yīng)當(dāng)支付一定金額的賠償金。應(yīng)該說，這符合了“保險(xiǎn)”概念中的特有本質(zhì)屬性。但如果我說這是一份保險(xiǎn)合同，我支付的是保險(xiǎn)費(fèi)，恐怕沒有人會(huì)相信這么荒謬的說法。

現(xiàn)在，我們來看所謂的“貼條險(xiǎn)”，“OK車險(xiǎn)”APP僅在名稱上使用“貼條險(xiǎn)”，服務(wù)保障、購買方法、使用方法和注意事項(xiàng)等條款中使用的是“用戶”、“用戶價(jià)格”、“違章處理立減100元”等表述。這些依次改為“投保人”、“保險(xiǎn)費(fèi)”、“保險(xiǎn)金”，所謂“貼條險(xiǎn)”能定性為保險(xiǎn)？或者，“貼條險(xiǎn)”改為“貼條補(bǔ)貼”，就不被定性為保險(xiǎn)？難道隨著幾個(gè)詞語形式上的改變，“貼條險(xiǎn)”的本質(zhì)屬性也相應(yīng)改變？筆者認(rèn)為，根據(jù)《保險(xiǎn)法》來判斷“貼條險(xiǎn)”是否屬于保險(xiǎn)難以得出準(zhǔn)確的結(jié)論，甚至難以得出結(jié)論。

保險(xiǎn)對象可否是違法行為？

有關(guān)“貼條險(xiǎn)”的諸多觀點(diǎn)中，有一種觀點(diǎn)似乎成為共識(shí)。即，違章停車是一種違法行為，為這種行為提供保險(xiǎn)或者補(bǔ)貼會(huì)助長違章停車，也是一種違法行為。

至于是否會(huì)助長違章停車，筆者認(rèn)為不可一概而論。很多地方的違章停車罰款高于100元，買了“貼條險(xiǎn)”就任性停車很多時(shí)候是得不償失的。即使罰款金額為100元，又有多少車主因?yàn)橛腥速N錢就故意違章停車呢？更多的車主是為了減少無意之中違章停車時(shí)的損失，獲得心理安慰。

至于違章停車，毫無疑問是一種違反交通法規(guī)的行為。如果“貼條險(xiǎn)”的定性屬于保險(xiǎn)，以違章停車為保險(xiǎn)對象是否也意味著違法？其實(shí)，我國法律并不禁止本人以外的人為違章行為買單。比如，車主購買了第三者責(zé)任險(xiǎn)，因違反交通規(guī)則，保險(xiǎn)車輛發(fā)生意外事故，導(dǎo)致第三人遭受人身傷亡或財(cái)產(chǎn)損失，依法由被保險(xiǎn)人承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。所以，不能說以違章行為作為保險(xiǎn)對象就一定違法。

如果“貼條險(xiǎn)”的定性不屬于保險(xiǎn)，只是代表一種普通的民事合同，車主違章停車、他人愿意支付一定金額，雙方你情我愿，屬于意思自治范圍，不違反現(xiàn)有法律的強(qiáng)制性規(guī)定。這種所謂的“貼條險(xiǎn)”其實(shí)就是一種冠以保險(xiǎn)之名的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，違法之說缺乏依據(jù)。

“貼條險(xiǎn)”是否會(huì)遭遇監(jiān)管？

保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)管制行業(yè)，只有依法設(shè)立的保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)組織才可經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其他單位或者個(gè)人不得經(jīng)營。根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法(征求意見稿)》，第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)參與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承保、理賠、退保、投訴及客戶服務(wù)等保險(xiǎn)服務(wù)，也應(yīng)取得相應(yīng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營資格。

所以，如果把“貼條險(xiǎn)”定性為保險(xiǎn)產(chǎn)品，則“OK車險(xiǎn)”APP的經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)具備保險(xiǎn)資質(zhì)，若沒有保險(xiǎn)資質(zhì)，考慮到設(shè)立保險(xiǎn)公司的門檻非常高，恐怕只能與保險(xiǎn)公司合作。對保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種監(jiān)管有審批和備案兩種方式。根據(jù)《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》，實(shí)行審批的險(xiǎn)種有兩大類：一是依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種，二是保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他關(guān)系社會(huì)公眾利益的險(xiǎn)種。除此之外，其他只需報(bào)保監(jiān)會(huì)備案即可。目前，采取備案形式的險(xiǎn)種非常少，由于“保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他關(guān)系社會(huì)公眾利益的險(xiǎn)種”這一兜底條款的存在，可以說基本上都需要經(jīng)過審批。

綜合來看，“貼條險(xiǎn)”面臨的最大監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是，《保險(xiǎn)法》對于保險(xiǎn)的概念界定不準(zhǔn)確、范圍過寬，不排除保監(jiān)會(huì)將“貼條險(xiǎn)”認(rèn)定為保險(xiǎn)的可能。一旦做此認(rèn)定，“OK車險(xiǎn)”網(wǎng)只能與保險(xiǎn)公司合作，由保險(xiǎn)公司推出，而保險(xiǎn)公司推出“貼條險(xiǎn)”還很可能需要獲得保監(jiān)會(huì)的審批而非備案即可，保監(jiān)會(huì)在審批時(shí)可能還會(huì)考慮是否會(huì)助長違章停車、影響交通秩序。所以，“貼條險(xiǎn)”今后可能會(huì)面臨著重重監(jiān)管障礙，存在著中途夭折的可能性。

篇5

車輛損失保險(xiǎn)代位求償制度問題分析

保險(xiǎn)代位求償權(quán)的行使，可以降低保險(xiǎn)人保險(xiǎn)給付總額，從而降低保險(xiǎn)費(fèi)率，保險(xiǎn)費(fèi)率的降低也就意味著減輕了社會(huì)上廣大投保人的負(fù)擔(dān)。由保險(xiǎn)人進(jìn)行代位求償，如果追償收入在賠款支出中的比例能夠達(dá)到一個(gè)較高的水平，那么追償收入將對費(fèi)率的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。保險(xiǎn)人代位求償權(quán)的行使將強(qiáng)化第三方應(yīng)該承擔(dān)的賠償責(zé)任，減少保險(xiǎn)賠款基金的支出，降低實(shí)際的賠付率，影響歷史累計(jì)賠付數(shù)據(jù)，從而間接地降低純保費(fèi)，體現(xiàn)對所有被保險(xiǎn)人的公平性。從實(shí)踐上來講，在復(fù)雜的追償環(huán)境下，追償失敗增加了保險(xiǎn)賠償基金支出，增加了歷史的累計(jì)實(shí)際賠付數(shù)據(jù)，間接地促使保險(xiǎn)費(fèi)的上升，同時(shí)追償成本的經(jīng)營和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的增加勢必會(huì)影響保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營成果，使得保險(xiǎn)公司沒有能力降低保險(xiǎn)費(fèi)率，或基于對于利潤的追逐將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。損害了作為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)者的廣大被保險(xiǎn)人的利益，降低了代位求償制度的效率。

（一）被保險(xiǎn)人消極配合，損害保險(xiǎn)人代位求償權(quán)。被保險(xiǎn)人的協(xié)助是能否追償成功的關(guān)鍵。我國的保險(xiǎn)歷史較短，被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)法律意識(shí)淡薄。這在一定程度上容易引起被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致保險(xiǎn)人的權(quán)益不能實(shí)現(xiàn)。被保險(xiǎn)人消極配合，增加了代位求償?shù)某晒﹄y度。被保險(xiǎn)人會(huì)覺得向保險(xiǎn)公司求償比向有責(zé)方求償要容易得多，消極地履行自我追償?shù)呢?zé)任。被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)公司索賠之前，由于過失沒有保護(hù)好有利的證據(jù)，最終致使追償失敗。被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)公司申請代位求償之后就回避配合保險(xiǎn)公司行使權(quán)力，消極地履行協(xié)助義務(wù)，加大調(diào)查取證的難度。

（二）行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范缺失，追償成本增加。在我國，保險(xiǎn)公司行使代位求償?shù)谋ｋU(xiǎn)公司在向第三方進(jìn)行索賠之時(shí)，常常需要消耗很多人力、物力和財(cái)力。首先，增加重復(fù)查勘成本；其次，保險(xiǎn)公司很難獲得有責(zé)方的真實(shí)信息，需要借助調(diào)查機(jī)構(gòu)，加重工作流程；再次，由于保險(xiǎn)行業(yè)沒有統(tǒng)一的定損標(biāo)準(zhǔn)，有責(zé)方通常會(huì)對無責(zé)方保險(xiǎn)公司提出的索賠金額提出異議，進(jìn)而以此為由拒絕賠償，雙方大多無法協(xié)商一致，只能訴之法院，增加訴訟成本；最后，即使勝訴，通常涉及代位追償?shù)慕痤~比較大，第三方?jīng)]有賠償能力或者“抵賴”拒絕執(zhí)行，增加財(cái)務(wù)成本。

（三）第三方投保率低，增加保險(xiǎn)公司壞賬風(fēng)險(xiǎn)。2011年交強(qiáng)險(xiǎn)投保率為54％，如果遇到責(zé)任方?jīng)]有買責(zé)任保險(xiǎn)或保額不足的情況，保險(xiǎn)公司追償很難成功。2011年8月1日起，北京保險(xiǎn)協(xié)會(huì)以行業(yè)規(guī)定的形式在北京率先開始試行代位求償。截至2011年末，北京保險(xiǎn)公司已受理代位求償申請75件，預(yù)估涉及賠償金額168萬元。賠款金額尚且對于保險(xiǎn)公司的償付能力和穩(wěn)定經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響，但是在面向全國時(shí)，對于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營是個(gè)挑戰(zhàn)。

完善我國車輛損失保險(xiǎn)代位求償制度對策建議

（一）引導(dǎo)無責(zé)方先向有責(zé)方求償，增強(qiáng)被保險(xiǎn)人協(xié)助義務(wù)的履行。代位求償是我國保險(xiǎn)法賦予保險(xiǎn)人的一項(xiàng)權(quán)利而并非是義務(wù)，是保險(xiǎn)公司提供給投保人的一項(xiàng)增值服務(wù)。引導(dǎo)被保險(xiǎn)人首先向有責(zé)方求償，保險(xiǎn)公司提供輔助服務(wù)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司進(jìn)行查勘、定損等理賠工作，待向被保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)賠償金之后，承接無責(zé)方的求償權(quán)力，啟動(dòng)預(yù)追償?shù)哪Ｊ?。在保險(xiǎn)公司獲得保險(xiǎn)賠償金之后，被保險(xiǎn)人仍應(yīng)該利用其對于保險(xiǎn)事故的信息了解，配合保險(xiǎn)人進(jìn)行代位求償，協(xié)助的義務(wù)不應(yīng)該因獲得保險(xiǎn)賠償金而截止。

（二）建立配套機(jī)制，降低追償成本。首先，開放信息服務(wù)平臺(tái)，有效利用目前各保險(xiǎn)公司建立的“全國通賠”的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，共享車輛信息，降低異地代位求償?shù)碾y度；其次，借鑒各地建立的車輛拆檢定損中心的經(jīng)驗(yàn)，建立專門的定損機(jī)構(gòu)，由第三方出面，集中定損，規(guī)范經(jīng)營，有效降低對于賠款金額上的糾紛，節(jié)約定損成本；最后，保險(xiǎn)公司內(nèi)部成立專門的代位求償部門，挑選優(yōu)秀的理賠人員和保險(xiǎn)律師組成專業(yè)的追償小組，加強(qiáng)代位求償?shù)膶I(yè)化建設(shè)，提高追償?shù)男屎统晒β省?/p>

篇6

集團(tuán)化企業(yè)具有下屬公司多、資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)營范圍寬、發(fā)展速度快等特點(diǎn)。原有的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由各下屬單位開展：自行選擇保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保、出現(xiàn)事故自行協(xié)調(diào)保險(xiǎn)公司理賠。隨著規(guī)模的壯大，資產(chǎn)總額不斷攀升，該種保險(xiǎn)模式的弊端逐漸暴露：首先，各下屬單位選擇保險(xiǎn)公司途徑多數(shù)采用統(tǒng)一招標(biāo)，這一途徑交易環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，各公司需要耗費(fèi)一定的人力物力進(jìn)行招標(biāo)籌劃及評選工作，進(jìn)而增加了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理成本；其次，各公司自行分散投保無法形成規(guī)模效應(yīng)，在與保險(xiǎn)公司進(jìn)行價(jià)格談判時(shí)沒有足夠的話語權(quán)，議價(jià)能力很弱；最后，保險(xiǎn)公司只對各公司采用常規(guī)的理賠服務(wù)，無法享受“設(shè)立專項(xiàng)服務(wù)小組、開通理賠綠色通道”等大客戶團(tuán)體服務(wù)及為集團(tuán)化企業(yè)定制更為適合的升級險(xiǎn)種覆蓋范圍等增值保險(xiǎn)服務(wù)。

綜上，現(xiàn)行的保險(xiǎn)管理模式不僅耗費(fèi)大量的人力物力，同時(shí)無法得到最優(yōu)的保險(xiǎn)服務(wù)，而且最主要的是保險(xiǎn)費(fèi)用居高不下，在此種情況下，很有必要實(shí)施一定措施提高保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量，降低保險(xiǎn)成本。

二、主要做法

經(jīng)過前期對各單位的資產(chǎn)情況、先前保險(xiǎn)安排情況以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)狀況等情況進(jìn)行一系列的調(diào)研工作，綜合考量各方面因素，初步確定達(dá)成解決上述問題的方法：將原先的分散投保變更為集團(tuán)統(tǒng)一投保，搭建統(tǒng)一保險(xiǎn)平臺(tái)，進(jìn)而形成規(guī)模優(yōu)勢，降低保險(xiǎn)成本的同時(shí)提高保險(xiǎn)服務(wù)體驗(yàn)。

搭建統(tǒng)一保險(xiǎn)平臺(tái)優(yōu)勢主要體現(xiàn)于：首先，有利于統(tǒng)一管理和運(yùn)作，充分保障資產(chǎn)安全。統(tǒng)一安排保險(xiǎn)使集團(tuán)化企業(yè)下屬單位采用統(tǒng)一的保險(xiǎn)條件投保，將大大方便對下屬單位保險(xiǎn)事務(wù)的統(tǒng)一管理和運(yùn)作。同時(shí)，還可以避免各單位因保險(xiǎn)期限各異而需在不同時(shí)間辦理續(xù)保；其次，有利于獲得較優(yōu)惠的承保條件。集團(tuán)化企業(yè)下屬單位統(tǒng)一投保，總體保費(fèi)規(guī)模增大，因而有較多機(jī)會(huì)取得優(yōu)惠的承保條件；再次，有利于獲得優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)和理賠服務(wù)。統(tǒng)一安排保險(xiǎn)便于保險(xiǎn)公司對集團(tuán)化企業(yè)制訂“總對總”的保險(xiǎn)服務(wù)計(jì)劃，做到量身定做、專人負(fù)責(zé)，切實(shí)開展各項(xiàng)配套的保險(xiǎn)服務(wù)工作。

（一）系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行統(tǒng)一保險(xiǎn)調(diào)研。由集團(tuán)總部牽頭組成“統(tǒng)保項(xiàng)目小組”，對下屬各單位的資產(chǎn)情況、先前保險(xiǎn)安排情況以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)狀況等情況進(jìn)行調(diào)研匯總，并依據(jù)下屬單位的反饋信息，探討搭建統(tǒng)一保險(xiǎn)平臺(tái)的可行性并統(tǒng)籌規(guī)劃初步的統(tǒng)一保險(xiǎn)和基本操作流程。

（二）確定保險(xiǎn)方案和保險(xiǎn)招標(biāo)資料

1、流程概述

（1）評選工作小組：評選工作小組成員建議由7名評委和2名監(jiān)審組成。

（2）確定比選文件：完成“保險(xiǎn)比選文件”。

（3）比選文件：將比選文件分發(fā)給符合條件的參選人。采購將選擇大中型保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作。

（4）評選：評選工作由評選工作小組主持，邀請所有參選人參加。

（5）評審：評選工作小組根據(jù)規(guī)定的評審辦法，對參選方案進(jìn)行評審和比較，對參選人進(jìn)行現(xiàn)場打分。

（6）預(yù)中選人：綜合得分第一名的單位為預(yù)中選單位。

（7）確定中選人：與預(yù)中選人達(dá)成合作意向后，即確定中選人。

（8）簽訂合同：各法人單位與保險(xiǎn)公司簽訂合同，并由保險(xiǎn)公司出具保單。

2、比選項(xiàng)目（險(xiǎn)種）。經(jīng)由評選工作小組共同商討后，確定本次比選保險(xiǎn)的具體險(xiǎn)種。

（1）評選辦法：綜合評分法。評選采用綜合評分法。對于通過初步評審的有效參選人的參選文件，按照百分制進(jìn)行綜合評議打分。最終得分排名第一位的參選人為預(yù)中選單位。①預(yù)中選單位：根據(jù)評選委員會(huì)對參選人評審、排序，排名第一名的確定為預(yù)中選單位；②中選單位：比x人與預(yù)中選單位達(dá)成合作意向，經(jīng)比選人確認(rèn)的預(yù)中選單位為中選單位。

（2）初步評審。以下評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為強(qiáng)制性條款，參選人只有全部符合以下條件，才能通過審查，否則其報(bào)價(jià)將被拒絕，不再進(jìn)入下一階段的評審：①參選文件按規(guī)定密封，并按規(guī)定時(shí)間送到指定地點(diǎn)；②被授權(quán)單位企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件；③按比選文件要求提供了授權(quán)委托書正本；④參選文件由參選單位法定代表人或其授權(quán)代表簽署齊全，并加蓋校對章；⑤在參選文件中針對同一險(xiǎn)種、同一標(biāo)的只有一個(gè)報(bào)價(jià)。

（3）詳評。詳評采用“綜合評分法”對各參選文件進(jìn)行量化比較。綜合評分法是指將評審內(nèi)容分類后確定評分因素，評委根據(jù)評選標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則對各評分因素進(jìn)行相應(yīng)的打分，最后以所有評委累計(jì)分值的平均值得分最高者為預(yù)中選單位。

①評分標(biāo)準(zhǔn)、評選委員會(huì)通過對各參選單位遞交的參選文件中涉及的這幾個(gè)方面進(jìn)行綜合評比，最終根據(jù)參選人最后得分高低排名確定預(yù)中選單位。

②評選標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則

法定承保能力（滿分5分）。本項(xiàng)目主要考核參選人對每一危險(xiǎn)單位，即對一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍的自留責(zé)任，即法定承保能力=（資本金+公積金）×10%。承保能力額度越高說明該公司的業(yè)務(wù)承接能力越強(qiáng)，對該項(xiàng)目越有利。

自動(dòng)承保能力（滿分5分）。自動(dòng)承保能力=自留額+協(xié)議分保金額+合約分保金額。自動(dòng)承保能力額度越高說明該公司的業(yè)務(wù)承接能力越強(qiáng)，對該項(xiàng)目越有利。

償付能力（滿分5分）。保險(xiǎn)公司償付能力通過對各公司的償付能力充足率進(jìn)行評分評比。根據(jù)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2008年第1號令《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》第37條相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。

項(xiàng)目報(bào)價(jià)（滿分40分）。項(xiàng)目報(bào)價(jià)的評價(jià)以本次比選項(xiàng)目的保險(xiǎn)方案的保險(xiǎn)費(fèi)（即總報(bào)價(jià)）為評標(biāo)依據(jù)。本次比選以上一年度保費(fèi)總額下浮一定比例作為基準(zhǔn)報(bào)價(jià)，參選人報(bào)價(jià)低于或等于基準(zhǔn)報(bào)價(jià)為滿分40分，參選人報(bào)價(jià)每高于基準(zhǔn)報(bào)價(jià)1%扣0.2分。

服務(wù)方案（滿分10分）。服務(wù)方案主要考查各參選單位對本次比選項(xiàng)目的保險(xiǎn)服務(wù)承諾。

項(xiàng)目承保經(jīng)驗(yàn)（滿分10分）。主要考察各參選人最近三年承保的集團(tuán)化企業(yè)項(xiàng)目承保經(jīng)驗(yàn)。參選人承保經(jīng)驗(yàn)越充分，則越有利于本項(xiàng)目的實(shí)施。

項(xiàng)目理賠經(jīng)驗(yàn)（滿分10分）。主要考察近三年各參選人對單獨(dú)或首席承保的集團(tuán)化企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)目理賠的情況。

有競爭性優(yōu)惠條款（5分）。有競爭性優(yōu)惠條款的評價(jià)以對本次比選項(xiàng)目能夠提出實(shí)質(zhì)性競爭者，將由評委根據(jù)給予的優(yōu)惠力度酌情打分。

保險(xiǎn)方案的完善（5分）。保險(xiǎn)方案的完善是對本比選項(xiàng)目的保險(xiǎn)方案提出實(shí)質(zhì)性改進(jìn)，在不額外增加保費(fèi)的條件下，擴(kuò)大保險(xiǎn)責(zé)任，降低風(fēng)險(xiǎn)，由評委酌情打分。

現(xiàn)場陳述（滿分5分）。參選人對本公司的公司情況、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和貢獻(xiàn)、服務(wù)內(nèi)容等進(jìn)行綜合闡述，時(shí)間不超過5分鐘。

（4）定選。根據(jù)評選委員會(huì)的評選結(jié)果并結(jié)合整體情況，比選人與預(yù)中選單位達(dá)成合作意向，經(jīng)比選人確認(rèn)的預(yù)中選單位為中選單位。

（5）中選通知。比選單位依程序辦理備案手續(xù)后，以《中選通知書》的方式通知中選單位，未中選單位不另行通知。

（6）編制評選報(bào)告。評選委員會(huì)負(fù)責(zé)編制評選報(bào)告，評選報(bào)告應(yīng)包括：比選工作情況、評選工作情況、評選結(jié)果、評選委員會(huì)簽字。

三、實(shí)施效果

（一）大幅降低保險(xiǎn)費(fèi)用，創(chuàng)造直接經(jīng)濟(jì)利益。通過搭建統(tǒng)一保險(xiǎn)平臺(tái)，有效形成規(guī)模優(yōu)勢，提高對保險(xiǎn)公司的議價(jià)能力，保險(xiǎn)公司為爭奪作為大型保費(fèi)客戶的集團(tuán)也傾向于進(jìn)行價(jià)格競爭。此外，以上述流程采購保險(xiǎn)只需通過一次招標(biāo)就能完成，交易環(huán)節(jié)大幅減少，不僅有效降低了集團(tuán)化企業(yè)管理成本，保險(xiǎn)公司也因節(jié)省了展業(yè)成本而更樂于為集團(tuán)化企業(yè)提供優(yōu)惠的保險(xiǎn)費(fèi)率。

（二）提升理賠服務(wù)體驗(yàn)，體驗(yàn)VIP客戶模式。保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理后，保險(xiǎn)公司將集團(tuán)化企業(yè)設(shè)定為VIP客戶并提供更多的保險(xiǎn)增值服務(wù)。保險(xiǎn)公司建立了“總對總”服務(wù)機(jī)制、設(shè)立專項(xiàng)服務(wù)小組、開通理賠綠色通道、提供防災(zāi)防損檢查等服務(wù)，極大地提升了保險(xiǎn)服務(wù)體驗(yàn)。

四、下一階段主要工作

（一）制定集團(tuán)化企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理辦法。要求所屬分公司、全資子公司、控股子公司、相對控股公司必須參加統(tǒng)一保險(xiǎn)。

篇7

關(guān)鍵詞：貨運(yùn)站(場)、運(yùn)輸、風(fēng)險(xiǎn)控制

從上世紀(jì)90年代開始，作為較早開放的運(yùn)輸業(yè)吸引了一些具有敏銳洞察力的企業(yè)投身其中。寶供、宅急送、天地華宇的成長得益于那個(gè)時(shí)期豐厚的利潤回報(bào)。進(jìn)入新的千年，我國很多行業(yè)的競爭力隨著市場化步伐得到極大提升，公路貨運(yùn)業(yè)卻是例外，從高速發(fā)展到裹足不前。在位于城市邊緣地帶的貨運(yùn)站(場)里聚集的企業(yè)規(guī)模普遍較小，基礎(chǔ)設(shè)施簡陋，從業(yè)人員素質(zhì)不高，使得貨運(yùn)行業(yè)在社會(huì)大眾的印象中不僅落后、效率低下，而且誠信缺失，無論如何不能把其同現(xiàn)代物流聯(lián)系在一起。

為了能夠詳盡地了解運(yùn)輸業(yè)，本文借助中儲(chǔ)股份的第～個(gè)零擔(dān)貨運(yùn)站(場)運(yùn)營中收集的詳盡數(shù)據(jù)，從工商管理、運(yùn)政管理、日常運(yùn)營、盈利分析、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、增值潛力等方面，對貨運(yùn)站(場)的發(fā)展進(jìn)行分析。

貨運(yùn)站(場)的形成及特征

1.零扭貨運(yùn)行業(yè)的歷史沿革

貨運(yùn)站(場)是我國所獨(dú)有的一種物流業(yè)態(tài)。為清晰再現(xiàn)貨運(yùn)站(場)的形成，必須剖析零擔(dān)貨運(yùn)業(yè)的歷史沿革。

上世紀(jì)90年代，運(yùn)輸業(yè)逐步開放。那時(shí)，大型車輛少，油費(fèi)、路橋成本較低，單車?yán)麧櫨S持在較高的水平，使第一批下海的運(yùn)輸從業(yè)者獲利豐厚。

進(jìn)入21世紀(jì)，運(yùn)輸?shù)睦麧櫡峙浣Y(jié)構(gòu)發(fā)生了本質(zhì)變化。當(dāng)前運(yùn)輸業(yè)的利益分配猶如一個(gè)金字塔，處于金字塔頂端的是行政與壟斷部門――工商、路政、交管、能源等國家機(jī)構(gòu)，從高速公路基礎(chǔ)建設(shè)、燃油、執(zhí)法罰款中取走了豐厚的利潤；金字塔的第二層是與行業(yè)相關(guān)的經(jīng)營場所、貨車及周邊設(shè)備制造商，他們掌握著基礎(chǔ)設(shè)施資源。金字塔底層數(shù)以千萬計(jì)的個(gè)體貨運(yùn)企業(yè)、司機(jī)、搬運(yùn)工、調(diào)度客服，且收入越來越少。

在資本回報(bào)率的驅(qū)使下，同時(shí)受到車輛在途無法控制、罰款可以商量、超載無法杜絕、回程貨物不能保證等因素的影響，多數(shù)國有運(yùn)輸企業(yè)基本采用“單車承包、包車到人”的模式經(jīng)營，企業(yè)只收取一定數(shù)額的管理費(fèi)。由于進(jìn)入門檻較低，個(gè)體營運(yùn)者一直是中國公路運(yùn)輸行業(yè)的絕對主流。由于我國幅員廣闊，貨物送達(dá)需要無數(shù)個(gè)個(gè)體的接力活動(dòng)。隨著時(shí)間的推移，個(gè)體經(jīng)營貨運(yùn)企業(yè)已成為我國公路貨運(yùn)市場的主體。

以陜西西安為例，工商注冊在案的貨運(yùn)企業(yè)10618家，其中，國有企業(yè)占2.13％，集體企業(yè)占6％，民營及個(gè)體企業(yè)占91.25％，合資企業(yè)占0.62％；運(yùn)輸車輛只有16988輛，平均每家企業(yè)擁有1.6輛?？梢娔壳拔覈蟛糠诌\(yùn)輸企業(yè)規(guī)模偏小，運(yùn)營方式單一，沒有規(guī)范的管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)程、基礎(chǔ)設(shè)施簡陋、從業(yè)人員素質(zhì)較低為其共同特點(diǎn)。由于個(gè)體多而散，所以整個(gè)行業(yè)處于弱勢，失去了與社會(huì)和行業(yè)主管部門公平協(xié)商的機(jī)能。

2.貨運(yùn)站(場)的形成

貨主需要發(fā)貨至不同的地點(diǎn)和區(qū)域，小而散的貨運(yùn)企業(yè)經(jīng)營線路有限，需要聚集在一起，以便最大程度滿足貨主的要求，使車源、貨源、配載等信息以最快捷的形式送達(dá)，并把頻繁倒裝成本降至最低。因此，為了相互的便利性，貨運(yùn)企業(yè)逐步聚攏，從而形成了專業(yè)化的貨運(yùn)站(場)。

根據(jù)《中華人民共和國道路運(yùn)輸條例》和《道路貨物運(yùn)輸及站場管理規(guī)定》的規(guī)定，國家對道路運(yùn)輸貨運(yùn)站(場)經(jīng)營實(shí)行許可證制度。貨運(yùn)站(場)是指以場地設(shè)施為依托，為社會(huì)提供有償服務(wù)的具有倉儲(chǔ)、保管、配載、信息服務(wù)、裝卸、理貨等功能的綜合貨運(yùn)站(場)。對于從事貨運(yùn)行業(yè)的企業(yè)和個(gè)人，在注冊登記時(shí)必須進(jìn)站(場)經(jīng)營。眾多小而散的零擔(dān)貨運(yùn)企業(yè)只有在貨運(yùn)站(場)才能取得經(jīng)營資格。

貨運(yùn)站(場)多數(shù)設(shè)在較大貨源點(diǎn)附近，克服了貨物重復(fù)運(yùn)輸、空車配載等運(yùn)輸不合理問題，減少了貨物轉(zhuǎn)運(yùn)次數(shù)。貨運(yùn)站(場)是運(yùn)輸資源整合的最佳載體，能夠吸引和積聚各種物流資源。這些資源通過市場化運(yùn)作，就可以提供綜合性物流服務(wù)。要提高社會(huì)物流水平，將處于靜態(tài)的貨運(yùn)站(場)作為公路貨運(yùn)業(yè)變革的突破口成為最佳選擇。

3.貨運(yùn)站(場)的分類

按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，貨運(yùn)站(場)可以劃分為多種類型。從其業(yè)務(wù)特征來看，有的以貨物到達(dá)和集裝為主，有的以集貨為主，有的以停車為主；從其經(jīng)營模式來看，一類是主要提供倉儲(chǔ)和保管服務(wù)的倉儲(chǔ)中心和停車場，二類是提供倉儲(chǔ)、保管、配載、理貨以及簡單信息服務(wù)的零擔(dān)貨運(yùn)站和綜合貨運(yùn)站，三類是設(shè)施先進(jìn)、服務(wù)完善、功能多樣的大型綜合物流中心和貨運(yùn)樞紐；按照運(yùn)政、工商管轄性質(zhì)，可將貨運(yùn)站(場)分為信息服務(wù)類和專線運(yùn)輸類。

貨運(yùn)站(場)的運(yùn)營情況

1.貨運(yùn)站(場)的功能及運(yùn)營

中儲(chǔ)股份第一個(gè)零擔(dān)貨運(yùn)站(場)“中國儲(chǔ)運(yùn)貨運(yùn)站場”于2011年初投入運(yùn)營。中儲(chǔ)西安東興分公司此前進(jìn)行了詳盡的市場調(diào)研，以西安市87個(gè)沒有任何審批手續(xù)和8個(gè)通過運(yùn)政行政審批的公路貨運(yùn)站(場)做為調(diào)查對象，調(diào)研內(nèi)容主要包括貨運(yùn)站(場)的運(yùn)輸組織功能、中轉(zhuǎn)換裝功能、裝卸儲(chǔ)存功能、多式聯(lián)運(yùn)和運(yùn)輸功能、貨運(yùn)信息傳遞功能、綜合服務(wù)功能等方面。調(diào)研結(jié)果匯總分析詳見表1和表2。

針對調(diào)查結(jié)果分析，僅9％的貨運(yùn)站(場)擁有合法的運(yùn)營審批手續(xù)，絕大多數(shù)無任何手續(xù)。貨運(yùn)站(場)多以貨源地為中心設(shè)置，緊靠各專業(yè)化批發(fā)市場，規(guī)模小，經(jīng)營不規(guī)范，效率低，收入主要來源為租金及進(jìn)出車輛收費(fèi)，信息技術(shù)使用率低，即使擁有網(wǎng)站也為靜態(tài)頁面。無后臺(tái)系統(tǒng)，且大多無雨棚、裝卸月臺(tái)等相應(yīng)的基礎(chǔ)配套設(shè)施，由于零擔(dān)貨運(yùn)流轉(zhuǎn)量巨大，品種多，使得分揀、裝車成本高昂，整個(gè)行業(yè)獲利能力較差。

由此可見，我國的貨運(yùn)站(場)發(fā)展仍處于瓶頸階段，無法找到其增值服務(wù)的空間。

2.貨運(yùn)站(場)收入分析

貨運(yùn)站(場)的主要收入來源為租賃房屋收入、提供停車和配載信息服務(wù)等方式。其中，收入主體來自于租賃收入，另外一項(xiàng)收入為動(dòng)態(tài)車輛進(jìn)出收入，其他收入為站場廣告、停車位、水電差額、寬帶接入、住宿餐飲等服務(wù)性收入。

現(xiàn)代物流要求貨運(yùn)站(場)規(guī)?；⒓s化經(jīng)營，貨運(yùn)站(場)成為集裝卸搬運(yùn)、倉儲(chǔ)管理、包裝、流通加工、配送、信息交流、貨運(yùn)交易、停車等功能為一體的貨運(yùn)樞紐。而目前大部分貨運(yùn)站(場)的各項(xiàng)運(yùn)營數(shù)據(jù)指標(biāo)差強(qiáng)人意，尤其在倉儲(chǔ)、貨運(yùn)交易等服務(wù)項(xiàng)目上收入有待改善。

3.貨運(yùn)行業(yè)監(jiān)管缺失、競爭無序化

貨運(yùn)站(場)屬于物流基礎(chǔ)設(shè)施，受到交通運(yùn)輸部優(yōu)先發(fā)展客運(yùn)的政策影響，貨運(yùn)站(場)游離于行政監(jiān)管的邊緣。按照交通行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)汽車貨運(yùn)站(場)級別劃分和建設(shè)要求，

國家標(biāo)準(zhǔn)(JT／T402-1999)，需要貨運(yùn)站(場)具備市一級消防總隊(duì)的消防意見書，符合《消防法》對于建筑物防火、防澇的各項(xiàng)規(guī)定，土地產(chǎn)權(quán)屬工業(yè)或倉儲(chǔ)用地，同時(shí)必須建立完整的管理制度和管理流程。

而目前由于我國貨運(yùn)站(場)的管理涉及眾多部門，缺乏有效的監(jiān)管體制，相關(guān)的法律法規(guī)體系不能適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，市場準(zhǔn)入、監(jiān)督制約、引導(dǎo)機(jī)制尚不完善，導(dǎo)致未經(jīng)審批而自發(fā)形成的貨運(yùn)站(場)迅猛發(fā)展，為獲取更多營利，一些貨運(yùn)站(場)不惜違法經(jīng)營，侵占耕地、非法建設(shè)、欺行霸市現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，無序競爭，合法經(jīng)營者的利益得不到保障，行業(yè)發(fā)展受到制約。

4.貨運(yùn)站(場)的建設(shè)滯后

隨著中國經(jīng)濟(jì)近十年的高速發(fā)展，貨運(yùn)需求急劇增長，每年貨運(yùn)總量高達(dá)5000億元，而貨運(yùn)場站建設(shè)嚴(yán)重滯后。例如，2011年陜西省規(guī)劃了53個(gè)貨運(yùn)場站，其中建成4個(gè)、在建3個(gè)，場站完成率僅為13.2％。截止到2011年底，全省處于運(yùn)營狀態(tài)的貨運(yùn)站(場)只有21個(gè)。以上數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)審批的合法貨運(yùn)站(場)已無法滿足市場的需求，基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃和建設(shè)長期遭受冷遇。同時(shí)，大部分貨運(yùn)站(場)的經(jīng)營模式、功能定位、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等已不能滿足物流發(fā)展的需求。

基礎(chǔ)設(shè)施方面：貨運(yùn)站(場)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，道路用砼普遍標(biāo)號略低，導(dǎo)致長時(shí)間重車承載后出現(xiàn)起沙、坑洼現(xiàn)象。大部分站場未設(shè)置獨(dú)立的生活區(qū)，站場內(nèi)部布局不合理，停車位未指定劃線位，物流動(dòng)線設(shè)置欠妥，導(dǎo)致大型車輛堵塞交通現(xiàn)象。大部分站場無裝卸月臺(tái)，裝載難度加大，貨物摔損現(xiàn)象嚴(yán)重。照明設(shè)施缺乏，夜晚裝車差錯(cuò)率增大。消防設(shè)施老化或缺失，無預(yù)留防火通道，建筑材料防火等級差，一旦出現(xiàn)險(xiǎn)情撲救不及時(shí)。

日常運(yùn)營方面：個(gè)體經(jīng)營業(yè)戶成為貨運(yùn)站(場)的主體，站場為其提供經(jīng)營場地并收取物業(yè)管理費(fèi)的經(jīng)營模式，進(jìn)駐站場的經(jīng)營戶大多獨(dú)立經(jīng)營，不能充分整合物流資源；貨運(yùn)站(場)功能大多以運(yùn)輸、信息服務(wù)為主，輔以停車、住宿、餐飲等功能，倉儲(chǔ)能力很小，無法滿足物流增值服務(wù)和一站式物流服務(wù)的要求。

多站場聯(lián)營方面：公共貨運(yùn)站(場)內(nèi)貨運(yùn)信息普遍都是孤立的，沒有形成完善的體系和功能，無法滿足發(fā)貨企業(yè)要求信息跟蹤的需求。

貨運(yùn)站(場)的風(fēng)險(xiǎn)控制

貨運(yùn)站(場)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于商戶本身的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。由于商戶在站場經(jīng)營并接受站場管理，如果發(fā)生貨運(yùn)公司“一夜蒸發(fā)”和貨損，站場負(fù)有監(jiān)管不力的責(zé)任。

1.貨運(yùn)站(場)中代收貨款業(yè)務(wù)行業(yè)監(jiān)管缺失

運(yùn)輸公司代收貨款在為發(fā)貨方提供收款便利的同時(shí)也暗藏風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)l(fā)整個(gè)貨運(yùn)行業(yè)的誠信危機(jī)。壓款現(xiàn)象在貨運(yùn)公司中普遍存在。滋生代收貨款問題的貨運(yùn)公司大多線路單一，利潤低，管理較粗放。他們?yōu)榱苏袛垬I(yè)務(wù)，往往采用低價(jià)競爭策略，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重，進(jìn)而把代收貨款作為周轉(zhuǎn)金使用，拆東補(bǔ)西，一旦經(jīng)營不善，最終卷款一走了之。深層次分析，不難發(fā)現(xiàn)，個(gè)體貨運(yùn)公司在登記注冊時(shí)的資金額度為15萬元，但是每月的代收貨款達(dá)到千萬元。能夠規(guī)避行業(yè)毒瘤的方法就是提高行業(yè)進(jìn)入門檻，要求從事零擔(dān)貨運(yùn)行業(yè)的企業(yè)增大注冊資金，以有限責(zé)任制的公司行為來約束行業(yè)，由金融介入來監(jiān)管大額現(xiàn)金的非正常轉(zhuǎn)移，從稅務(wù)、工商、運(yùn)政等行政部門來規(guī)范行業(yè)的運(yùn)作。

2.保險(xiǎn)意識(shí)嚴(yán)重缺乏

針對中國儲(chǔ)運(yùn)貨運(yùn)站(場)現(xiàn)有商戶組成進(jìn)行的分析表明，90％的客戶沒有辦理任何貨運(yùn)保險(xiǎn)。省內(nèi)貨運(yùn)企業(yè)考慮自己有賠付能力，選擇自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?？缇澄锪髌髽I(yè)由于貨物運(yùn)輸主體經(jīng)常變換，很難落實(shí)貨物保險(xiǎn)。貨運(yùn)站(場)普遍未辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，往往導(dǎo)致貨主追索時(shí)出現(xiàn)推諉現(xiàn)象。

目前，解決貨運(yùn)企業(yè)的保險(xiǎn)問題在一些站場已有了初步的嘗試。著名的網(wǎng)上貨運(yùn)保險(xiǎn)投保平臺(tái)“保運(yùn)通”已實(shí)現(xiàn)了貨物的網(wǎng)上計(jì)算保費(fèi)、在線投保支付、網(wǎng)上出單管理等功能。信息前置完成保單，能夠及時(shí)判定費(fèi)率，使近距離、低風(fēng)險(xiǎn)、信息良好的企業(yè)保費(fèi)大幅度降低。

貨運(yùn)站(場)的增值服務(wù)

總體來看，貨運(yùn)站(場)發(fā)展緩慢。雖然一些企業(yè)進(jìn)行了創(chuàng)新和嘗試，如浙江傳化在“物流資源整合”和“物流平臺(tái)運(yùn)營管理”等方面取得了一定成效，但貨運(yùn)站(場)發(fā)展仍差強(qiáng)人意。

1.傳化模式與貨運(yùn)信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)

浙江傳化物流已有蕭山、杭州、蘇州、成都四個(gè)基地，每個(gè)基地占地規(guī)模約千畝左右，以公路運(yùn)輸為主。籌建公路、內(nèi)河、空運(yùn)聯(lián)運(yùn)體系。業(yè)內(nèi)把這種快速擴(kuò)張圈地建設(shè)，引進(jìn)新概念的模式稱為“傳化模式”。

傳化物流基地可為進(jìn)駐的所有物流企業(yè)提供工商、稅務(wù)、運(yùn)管、銀行、保險(xiǎn)、通信、網(wǎng)絡(luò)、商務(wù)、培訓(xùn)、咨詢等一條龍的平臺(tái)支持服務(wù)。傳化公路港貨運(yùn)信息超市以“誠信認(rèn)證”、“看屏交易”和“車貨雙向搜索”等服務(wù)，改變了傳統(tǒng)公路貨運(yùn)市場內(nèi)“企業(yè)四處找車、司機(jī)四處找貨”的落后局面，解決了行業(yè)內(nèi)信息不對稱和市場誠信問題，有效提升了物流資源的使用效率。

從傳化模式看，其創(chuàng)新就是物流公共信息平臺(tái)的導(dǎo)入。其實(shí)這不是一個(gè)新的概念，物流公共信息平臺(tái)的建設(shè)始于上世紀(jì)90年代，特別是自從2000年國家九部委將物流列入國家發(fā)展戰(zhàn)略行業(yè)以來，物流信息平臺(tái)建設(shè)迎來了一個(gè)新的高峰，貨運(yùn)配載網(wǎng)多如繁星，主要為4類客戶服務(wù)――貨主企業(yè)、運(yùn)輸企業(yè)、個(gè)體司機(jī)、配套服務(wù)商，服務(wù)內(nèi)容包括：資訊服務(wù)，交易服務(wù)，交互服務(wù)和配套服務(wù)。但是迄今物流網(wǎng)上交易市場并沒有真正形成，對物流公共信息平臺(tái)的社會(huì)需求還沒有產(chǎn)生，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)作效率不高，結(jié)果出現(xiàn)了大量的物流信息平臺(tái)前仆后繼現(xiàn)象。例如，西安長安大學(xué)物流研究所針對陜西公共信息平臺(tái)、寶雞物流網(wǎng)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，物流信息采用免費(fèi)形式，有效信息量少，注定其舉步維艱。通過分析得知，現(xiàn)有社會(huì)物流公共平臺(tái)失敗的教訓(xùn)是：信息的有效性差、信息共享性差、誠信體制缺失。

雖然目前物流公共信息平臺(tái)還不能解決上述社會(huì)問題，但在一定區(qū)域范圍內(nèi)，一些企業(yè)公共信息平臺(tái)正在良好運(yùn)行著，如上海西北物流信息平臺(tái)、傳化物流信息平臺(tái)等。業(yè)界認(rèn)為，“圈養(yǎng)式的模式”(即在一定范圍內(nèi)保證進(jìn)場信息的真實(shí)完整性)有一定的效果，并實(shí)現(xiàn)了這種模式在其他城市的復(fù)制。

那么，貨運(yùn)站(場)是否應(yīng)該定位為“物流平臺(tái)整合運(yùn)營商”?筆者認(rèn)為，貨運(yùn)站(場)如果定位為“物流平臺(tái)整合運(yùn)營商”，就應(yīng)在運(yùn)營模式上具備可連鎖、復(fù)制的條件。但值得關(guān)注的問題是：由于物流公共物流信息平臺(tái)建設(shè)投入高、回報(bào)慢、難度大，后期維護(hù)和運(yùn)營成本巨大。貨運(yùn)站(場)不應(yīng)獨(dú)立承擔(dān)其運(yùn)營，應(yīng)同其他企業(yè)，如軟件提供商、政府信息

中心進(jìn)行信息共享和緊密合作。

2.貨運(yùn)站(場)在金融結(jié)算領(lǐng)域的突破

貨運(yùn)站(場)中資金流量非常巨大，零擔(dān)貨運(yùn)企業(yè)承擔(dān)著貨主的分銷配送業(yè)務(wù)，代收貨款是其增值服務(wù)內(nèi)容。由于貨主資金流轉(zhuǎn)分散，很難進(jìn)行歸納與匯集，所以從零擔(dān)貨運(yùn)企業(yè)切入，匯集該地區(qū)海量的資金流，成為商業(yè)銀行迅速提升資金存量的最有效途徑。一些商業(yè)銀行通過與貨運(yùn)企業(yè)的合作，發(fā)行物流行業(yè)專屬卡，如，河南長通物流同鄭州商業(yè)銀行合作的“物流一卡通”與物流系統(tǒng)捆綁，查詢貨款準(zhǔn)確及時(shí)。商業(yè)銀行以貨運(yùn)站(場)為主體，在站場內(nèi)推廣“物流一卡通”，根據(jù)一卡通貨運(yùn)企業(yè)代收貨款的流量，進(jìn)行審查核準(zhǔn)，再通過商戶聯(lián)保，在物流一卡通內(nèi)配有一定額度的貸款額度，使貨運(yùn)企業(yè)能夠在得到貨款后，及時(shí)支付給貨主，加速了資金的流轉(zhuǎn)。

此項(xiàng)業(yè)務(wù)具有良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。對銀行來說，能夠取得較穩(wěn)定的資金存量；對貨運(yùn)企業(yè)來說，通過網(wǎng)銀劃轉(zhuǎn)資金快捷方便，并能得到一定的授信額度。貨運(yùn)站(場)指導(dǎo)和督促貨運(yùn)企業(yè)提高管理水平，以適應(yīng)銀行的監(jiān)管，保證資金安全，貨運(yùn)信息系統(tǒng)能夠使金融機(jī)構(gòu)得到貨運(yùn)企業(yè)日常經(jīng)營狀況信息，加強(qiáng)監(jiān)管，降低貨主的資金風(fēng)險(xiǎn)。

貨運(yùn)站(場)的未來發(fā)展趨勢

貨運(yùn)站(場)的運(yùn)營，涉及到行政、金融、信息、保險(xiǎn)、文化等諸多方面。如何改善貨運(yùn)站(場)的運(yùn)營，使其達(dá)到“物流平臺(tái)整合運(yùn)營商”的目標(biāo)，需要在日常經(jīng)營中加強(qiáng)站內(nèi)貨運(yùn)質(zhì)量管理，改善運(yùn)輸?shù)姆?wù)質(zhì)量，減少貨運(yùn)事故的發(fā)生；提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為商戶提供服務(wù)，盡量減少貨物在站內(nèi)的停留時(shí)間，提高貨物的周轉(zhuǎn)速度，提高貨運(yùn)站(場)的運(yùn)營效率。

篇8

2015年6月是我國商業(yè)車險(xiǎn)改革試點(diǎn)全面落地實(shí)施的首個(gè)月份。根據(jù)我國商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革的總體安排，自2015年6月1日起，各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島等6個(gè)試點(diǎn)地區(qū)全面啟用新版商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率。那么6月商業(yè)車險(xiǎn)試點(diǎn)改革有哪些值得關(guān)注的地方？

讓保費(fèi)價(jià)格更合理

對于廣大車主來說，可能最關(guān)注的問題是：保費(fèi)價(jià)格降了嗎？對于這個(gè)問題只能說，對不同的人、不同的車，保費(fèi)價(jià)格有升有降。車主們不能把商業(yè)車險(xiǎn)市場化改革等同于降價(jià)，畢竟這場改革的初衷不是“降價(jià)”，而是讓保費(fèi)更“合理”。什么叫合理？就是根據(jù)車輛的維修成本、出險(xiǎn)可能性等各方面具體情況的不同，該漲價(jià)的漲，該降價(jià)的降。當(dāng)然，價(jià)格不是由財(cái)險(xiǎn)公司拍腦門、按心情來定，而是基于對一些指標(biāo)數(shù)據(jù)的綜合分析，有著一整套科學(xué)方法。簡單來說，一是車型，二是駕駛風(fēng)險(xiǎn)。

車型零整比影響保費(fèi)價(jià)格

由于不同車型在后期維修、零件更換上的成本差異顯著，所以在車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格制定考慮因素中納入車型，是我國商業(yè)車險(xiǎn)改革的重要內(nèi)容。在這里需要注意，是按“車型”制定保費(fèi)價(jià)格，不是按“車價(jià)”，這不是車主過去所了解的“車貴保險(xiǎn)就貴，車便宜保險(xiǎn)也便宜”。對于價(jià)格一樣的兩款車，由于零整比的差異，在保費(fèi)價(jià)格上也可能相去甚遠(yuǎn)。車險(xiǎn)改革相關(guān)負(fù)責(zé)人很早之前就表示，車險(xiǎn)費(fèi)率改革后，基礎(chǔ)保費(fèi)將不由車價(jià)直接決定，而來自于這款車的零部件更換價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，也就是車輛的“零整比”――該車型的配件價(jià)格之和與整車銷售價(jià)格的比值。

回過頭來看6月商業(yè)車險(xiǎn)改革的實(shí)際試點(diǎn)情況，車型因素在保費(fèi)價(jià)格上已經(jīng)有了比較明顯的體現(xiàn)。根據(jù)《證券日報(bào)》記者的調(diào)查，零整比分別為272.75%和635.25%的朗逸、卡羅拉兩款車，目前在北京的新車保費(fèi)價(jià)格相差20元，但是在作為商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改試點(diǎn)的山東地區(qū)，兩款車的保費(fèi)差距超過1000元。

無出險(xiǎn)記錄會(huì)享受更大保費(fèi)優(yōu)惠

改革后商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)除基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)外，還與費(fèi)率調(diào)整系數(shù)有關(guān)，包括無賠款優(yōu)待、自主核保、自主渠道和交通違法4個(gè)系數(shù)。中保協(xié)示范條款的無賠款優(yōu)待系數(shù)為0.6-2.0，駕駛習(xí)慣良好、出險(xiǎn)頻率低的車主保費(fèi)將大幅降低，而對于駕駛習(xí)慣差、出險(xiǎn)頻率高的車主，保費(fèi)則會(huì)面臨上調(diào)。拿本次改革試點(diǎn)地區(qū)的一些今年6月續(xù)保的車主來說。去年沒有出險(xiǎn)記錄的車主，續(xù)保時(shí)價(jià)格降低了，而去年出過險(xiǎn)的車主，他們續(xù)保時(shí)則發(fā)現(xiàn)保費(fèi)價(jià)格上調(diào)了。

在商業(yè)車險(xiǎn)改革之前，雖然對于多年沒有出險(xiǎn)記錄的車主，保險(xiǎn)公司也會(huì)提供保費(fèi)價(jià)格優(yōu)惠，但根據(jù)相關(guān)政策要求，最多也只能給7折優(yōu)惠。而在改革試點(diǎn)之后，對于那些多年沒出險(xiǎn)的車主，保險(xiǎn)公司會(huì)給出更大的保費(fèi)優(yōu)惠，以留住這些優(yōu)質(zhì)客戶。根據(jù)保監(jiān)會(huì)現(xiàn)在的要求，“核保系數(shù)”與“渠道系數(shù)”這兩個(gè)系數(shù)可調(diào)整的范圍是0.85-1.15。根據(jù)測算，如果保險(xiǎn)公司將這兩個(gè)系數(shù)都用到最低范圍，再加上無賠款優(yōu)待系數(shù)也達(dá)到最低的幅度0.6，基準(zhǔn)的車險(xiǎn)費(fèi)率可打4.3折，相比改革前的最低七折，優(yōu)惠空間更大。根據(jù)一些媒體的報(bào)道，重慶、山東等地的一些保險(xiǎn)公司對部分客戶已經(jīng)給出了接近4折的優(yōu)惠。

對保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的要求會(huì)更高

隨著車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格日益差異化、車險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)更加多元化，對保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力勢必會(huì)提出更高要求。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力一直是保險(xiǎn)公司的核心能力之一。針對車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，未來保險(xiǎn)公司將通過車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段獲取多維度的大數(shù)據(jù)，進(jìn)而提升對出險(xiǎn)可能性的預(yù)測和把控能力。未來全面獲取行車數(shù)據(jù)，并進(jìn)行有效分析，將成為保險(xiǎn)公司做好車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的必由之路。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力將越來越多地體現(xiàn)在基于車聯(lián)網(wǎng)的車輛駕駛行為數(shù)據(jù)的獲取與分析上。興業(yè)證券分析師李明杰表示，商業(yè)車險(xiǎn)市場化改革最核心的因素就是數(shù)據(jù)，基于用戶行為數(shù)據(jù)的差異化定價(jià)保險(xiǎn)將成為這一波改革的重中之重。

還需更多產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新

保費(fèi)價(jià)格合理化是商業(yè)車險(xiǎn)市場化改革的重要內(nèi)容和體現(xiàn)，但并不是全部。改革的一個(gè)主要目的是促進(jìn)車險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。財(cái)險(xiǎn)公司之間的比拼不應(yīng)在價(jià)格戰(zhàn)上，而是推出更多差異化的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)，讓用戶從中選擇自己最需要的。

就目前來看，車聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可以成為車險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)重要方向。車聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)通過對車輛駕駛行為信息相關(guān)數(shù)據(jù)多維度地實(shí)時(shí)采集，不僅可以為保險(xiǎn)公司提供寶貴而豐富的大數(shù)據(jù)資源，為保險(xiǎn)公司提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力提供數(shù)據(jù)支撐，還可以為車主提供多元化的增值服務(wù)。

車險(xiǎn)改革有助于優(yōu)化社會(huì)管理

車險(xiǎn)改革給公眾帶來的不僅是經(jīng)濟(jì)上的“實(shí)惠”，還能帶來很大的社會(huì)意義。黑龍江保監(jiān)局副局長唐洪濤就表示，車險(xiǎn)改革不僅是保險(xiǎn)問題、行業(yè)問題，也是涉及民生保障、社會(huì)管理的一件大事。

車險(xiǎn)改革將促使汽車廠商制定更為合理的零配件和維修價(jià)格。由于零整比正在成為影響車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格的重要因素，零整比越高，車險(xiǎn)價(jià)格就越高，未來公眾在買車時(shí)，可能會(huì)將各款車型的零整比納入買車考慮因素，會(huì)傾向于選擇零整比低的車型。零整比高的車輛在銷量上會(huì)受影響。這反過來會(huì)促使汽車廠商降低過高的汽車零配件價(jià)格，讓價(jià)格更合理，從而降低車主的維修費(fèi)用。從這個(gè)角度來說，車險(xiǎn)改革不僅能給一些車主帶來更低的車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格，也能讓他們享受到更低的維修費(fèi)用，給車主帶來很大的經(jīng)濟(jì)收益。

篇9

（一）私人銀行客戶需求的定義

私人銀行客戶，一般是指資產(chǎn)凈值比較高的富裕人士。2011年8月銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)銷售管理辦法》對私人銀行客戶的定義，指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶，600萬人民幣即相當(dāng)于100萬美元（2011年9月30日，美元對人民幣大約為6.36），即中國傳統(tǒng)意義上的百萬富翁。如果把定義門檻降低，私人銀行客戶的范圍就相應(yīng)擴(kuò)大了，如《商業(yè)銀行理財(cái)銷售管理辦法》也規(guī)定了高資產(chǎn)凈值客戶的定義（見表1）。

（二）基于人類需求理論對私人銀行客戶需求的探析

人都有自己想要的東西，如果這種“想”具有可實(shí)現(xiàn)性，就形成了需求。私人銀行客戶的需求狹義理解是指金融機(jī)構(gòu)（包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)顧問或投資銀行機(jī)構(gòu)等）幫助私人銀行客戶進(jìn)行財(cái)富管理、人生財(cái)富規(guī)劃等金融服務(wù)。近年來，隨著金融機(jī)構(gòu)之間競爭越來越激烈，金融機(jī)構(gòu)對私人銀行客戶的服務(wù)范圍擴(kuò)大，外延進(jìn)行了擴(kuò)展，內(nèi)延進(jìn)行了深化，很多業(yè)務(wù)超出了傳統(tǒng)的金融服務(wù)，比如協(xié)助客戶享受尊貴醫(yī)療服務(wù)、航空貴賓服務(wù)、子女留學(xué)規(guī)劃等，即私人銀行服務(wù)既能滿足客戶的財(cái)富管理需求，也能滿足客戶的一些其他需求。

1.財(cái)富管理需求的目的

滿足人的生存發(fā)展需要是客戶財(cái)富管理需求的最終目標(biāo)。人的財(cái)富管理需求，歸根結(jié)底，是為了滿足人類生存和發(fā)展的需要，所以，財(cái)富管理需求，既是人的需求的組成部分，更是實(shí)現(xiàn)人的需求的重要實(shí)現(xiàn)手段，在商品社會(huì)甚至是主要的實(shí)現(xiàn)手段。

2.財(cái)富管理需求滿足的客體

有些人，特別是東方人，財(cái)富管理需求不完全是為了滿足本身生存發(fā)展的需要，還有代際繼承的需要，還要滿足下一代親屬生存發(fā)展的需要，因此東方人或者代際經(jīng)濟(jì)關(guān)系緊密群族在財(cái)富管理需求中，有很強(qiáng)的跨代儲(chǔ)蓄和財(cái)富管理動(dòng)因。

3.根據(jù)馬斯洛需求層次理論分析私人銀行客戶需求

馬斯洛需求層次論基于3個(gè)假設(shè)：一是人只有未被滿足的需求才能夠用以影響其行為，滿足了的需求不能充當(dāng)激勵(lì)人的工具。二是人的需求按重要性和層次性排成一定的次序，從生理，經(jīng)安全、社交、尊重，到自我實(shí)現(xiàn)。三是當(dāng)人的某一級的需求得到最低限度滿足后，才會(huì)追求高一級的需求，依次上升，成為個(gè)人需求提升的內(nèi)在動(dòng)力。

馬斯洛把人的需求由低到高分成五個(gè)層次：

第一層次是生理需求。生理需求是人生最基本的需求，如衣、食、住、行。這類需求的級別最低，人們在轉(zhuǎn)向較高層次的需求之前，總是盡力滿足這類需求。私人銀行客戶是基本生活需求已滿足的群體，財(cái)富是否滿足基本生活需要可以作為劃分私人銀行客戶與一般客戶的重要標(biāo)準(zhǔn)。

第二層次是安全需求。在安全需求沒有得到滿足之前，人們唯一關(guān)心的就是這種需求。安全需求表現(xiàn)為追求安全而穩(wěn)定的工作，以及有醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和退休福利等，希望在晚年老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)，希望自己的財(cái)富能得到保護(hù)，不會(huì)無緣無故的失去。受安全需求激勵(lì)的人，財(cái)富管理需求往往偏向保守。如果客戶對安全需求非常強(qiáng)烈時(shí)，銀行就不能推薦高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（如帶金融杠桿的產(chǎn)品）或者流動(dòng)性差的產(chǎn)品（比如藝術(shù)品等），這類客戶往往傾向于購買保險(xiǎn)類產(chǎn)品、保本類產(chǎn)品或希望將財(cái)富從不安全的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移到安全的國家和地區(qū)。

第三層次是社會(huì)需求，即社交或情感的需求。當(dāng)生理需求和安全需求得到滿足后，社會(huì)需求就會(huì)突顯，進(jìn)而產(chǎn)生激勵(lì)作用。當(dāng)社會(huì)需求成為主要的激勵(lì)源時(shí)，財(cái)富的累積被人們視為尋找和建立溫馨和諧人際關(guān)系的機(jī)會(huì)。有些人增加財(cái)富的理由是為了慈善事業(yè)，有些人賺錢的目的是用于社交，用于感情投資、用于資助親友，從而使人在感情中得到歸宿。很多人希望將財(cái)富平穩(wěn)地傳承到下一代，就是一種情感需求，這種財(cái)富管理需求周期往往特別長。

第四層次是尊重需求。尊重需求既包括對成就或自我價(jià)值的個(gè)人感覺，也包括他人對自己的認(rèn)可與尊重。他們關(guān)心的是成就、名聲、地位和晉升機(jī)會(huì)。當(dāng)他們得到這些時(shí)，不僅贏得了人們的尊重，同時(shí)其內(nèi)心因?qū)ψ晕覂r(jià)值的滿足而充滿自信。如很多民營企業(yè)家，前三種需求都已經(jīng)得到了滿足，存量財(cái)富遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋了其前三種需求，所以他們前進(jìn)的動(dòng)力、財(cái)富管理的動(dòng)力轉(zhuǎn)變?yōu)橄Ｍㄟ^努力創(chuàng)造財(cái)富，得到社會(huì)和他人的尊重。

第五層次是自我實(shí)現(xiàn)需求，就是能夠?qū)崿F(xiàn)自我價(jià)值，有成功感、成就感。尋求自我實(shí)現(xiàn)的特征是：成為工作的主要推動(dòng)者、有自決權(quán)、期待成功、喜歡承擔(dān)責(zé)任、主動(dòng)而不是被動(dòng)、體驗(yàn)自發(fā)性和獨(dú)立性、希望能力獲得他人認(rèn)可。

（三）財(cái)富管理需求的方式選擇

1.現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物（包括活期存款等）?，F(xiàn)金具有流動(dòng)性好、安

全性高的特點(diǎn)，但持有收益增值很低。

2.貴金屬或大宗商品。如黃金、白銀等，不論在國內(nèi)國際，這些物品在漫長的歷史長河中一直是財(cái)富管理的主要表現(xiàn)方式。

3.不動(dòng)產(chǎn)。如住房，在東方社會(huì)一直是財(cái)富需求的主要形式。不動(dòng)產(chǎn)可以產(chǎn)生租金收入，并且在發(fā)展中國家升值潛力巨大。

4.金融資產(chǎn)。如固定收益型產(chǎn)品（包括政府債券、企

業(yè)債券、債券基金等）、上市或未上市的股票股權(quán)基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品（包括人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)等）、金融衍生產(chǎn)品（如權(quán)證、商品期貨等）。

5.物品性財(cái)富。如藝術(shù)品、書畫等。這些財(cái)富的流動(dòng)

性稍差，但是具有文化價(jià)值和心理價(jià)值，往往長期升值潛力巨大，如名人字畫等，同時(shí)可以賞心悅目。

6.外匯資產(chǎn)。有些富裕階層有跨境交易需求或者投資需求，必須經(jīng)

常持有外匯資產(chǎn)。這類財(cái)富會(huì)受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。

（四）影響私人銀行客戶財(cái)富管理需求的因素

1.社會(huì)儲(chǔ)蓄水平。一般來說，一個(gè)國家或者地區(qū)的儲(chǔ)蓄率越高，需要投資增值的資產(chǎn)就越多，私人銀行客戶的財(cái)富管理需求就越強(qiáng)。

2.人口特征。一個(gè)國家或地區(qū)的人口特征對私人銀行客戶的需求有顯著影響。比如在一個(gè)老齡化的社會(huì)，財(cái)富大量掌握在年齡較大的群體手中，委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理的需求就比較大。當(dāng)然這種需求會(huì)偏保守，如歐美國家，保險(xiǎn)銷售量就比較大，買賣股票的人較少，而年輕的社會(huì)群體，財(cái)富管理的需求就比較激進(jìn)。

3.社會(huì)分配的公平程度。一般來說，社會(huì)分配越集中，財(cái)富越集中在少數(shù)人手中，私人銀行客戶財(cái)富管理的需求就越強(qiáng)烈。當(dāng)然，私人銀行財(cái)富管理需求增加的關(guān)鍵還是創(chuàng)造越來越多的社會(huì)財(cái)富，否則，社會(huì)分配過度失衡會(huì)引起社會(huì)動(dòng)蕩，最后也會(huì)傷及整個(gè)社會(huì)的財(cái)富創(chuàng)造。

4.社會(huì)穩(wěn)定狀況。社會(huì)穩(wěn)定狀況對財(cái)富管理需求的影響表現(xiàn)為兩種趨勢：一是社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，往往私人銀行財(cái)富管理需求就越強(qiáng)；社會(huì)環(huán)境非常穩(wěn)定，政府社會(huì)福利保障越好，往往大家依賴心理越強(qiáng)，財(cái)富管理的需求就比較弱。二是財(cái)富傾向于從危險(xiǎn)的地方轉(zhuǎn)向安全的地方。比如很多戰(zhàn)亂頻發(fā)和社會(huì)動(dòng)蕩的國家，富裕人士往往傾向把本國賺取的財(cái)富轉(zhuǎn)移到瑞士、新加坡等社會(huì)穩(wěn)定、政治上相對中立的國家進(jìn)行私人銀行財(cái)富管理。

5.企業(yè)部門的投資利潤率。企業(yè)的投資利潤率越高，私人銀行客戶特別是企業(yè)主階層就越傾向于自己投資實(shí)業(yè)，企業(yè)部門的投資利潤率降低，私人銀行客戶就會(huì)越來越多尋求金融機(jī)構(gòu)幫助進(jìn)行財(cái)富管理。所以，在中國等發(fā)展中國家，隨著經(jīng)濟(jì)逐步步入中等發(fā)達(dá)國家行列，產(chǎn)業(yè)利潤率下降，部分產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入門檻提高，所以很多企業(yè)主開始不再選擇產(chǎn)業(yè)投資，逐漸變自己打理資產(chǎn)為選擇金融機(jī)構(gòu)幫助進(jìn)行財(cái)富管理，同時(shí)享受各類增值服務(wù)，私人銀行的財(cái)富管理需求也就越來越大，發(fā)展空間非常廣闊。

6.法律制度。國家法制健全、稅制穩(wěn)定對私人銀行財(cái)富管理具有重要影響，穩(wěn)定健全的法制有利于吸收和留住私人銀行客戶的財(cái)富，不穩(wěn)定、不健全的法律制度往往造成私人銀行客戶的財(cái)富流失。

二、中國私人銀行客戶需求的實(shí)踐分析

（一）市場需求非常巨大

伴隨著改革開放30多年來經(jīng)濟(jì)的高速增長，我國私人銀行客戶財(cái)富管理的市場需求非常巨大。根據(jù)胡潤研究院2011年的《中國私人財(cái)富管理白皮書》統(tǒng)計(jì)，中國資產(chǎn)在1000萬以上有96萬人（其中40萬人可以拿出1000萬以上進(jìn)行投資），10000萬以上有6萬人。

改革開放前，我國居民的安全需求較強(qiáng)，必須留存一定的財(cái)富以備不時(shí)之需，并且社會(huì)保障制度還不夠健全，所以國民儲(chǔ)蓄率一直高居不下。根據(jù)中國人民銀行2011年9月末的《2011年三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，中國住戶存款總額達(dá)到33.7萬億元。大量居民將財(cái)富簡單存放于商業(yè)銀行。根據(jù)銀行業(yè)的“二八”法則和中國貧富分化的現(xiàn)狀，中國少數(shù)富裕階層擁有著社會(huì)大多數(shù)的財(cái)富，世界銀行2010年的報(bào)告表明，2009年中國基尼系數(shù)達(dá)到0.47，占1%的家庭掌握了全國41.4%的財(cái)富，可見中國社會(huì)財(cái)富集中度較高，私人銀行財(cái)富管理需求空間非常廣闊。

此外，由于中國的名義稅率偏高，不少富人在原始創(chuàng)業(yè)初期存在不規(guī)范的行為，財(cái)產(chǎn)透明度不足，所以預(yù)計(jì)私人銀行客戶的實(shí)際數(shù)量非常大。

（二）中國私人銀行客戶分類

私人銀行客戶是一個(gè)很大的群體，可以分為不同的子群體，各子群體客戶的服務(wù)需求也都有一定的差異性。隨著銀行業(yè)競爭越來越激烈，很多金融機(jī)構(gòu)對私人銀行各戶服務(wù)都在做進(jìn)一步的市場細(xì)分。

中國私人銀行客戶大體上可以分為四種類型客戶：

1.民營企業(yè)家群體。改革開放30多年，部分具備企業(yè)家精神的人搶占先機(jī)，在制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域創(chuàng)造了大量的社會(huì)財(cái)富，同時(shí)也為自己及家族賺取了大量的財(cái)富。這部分人自創(chuàng)業(yè)以來，善于抓住市場機(jī)會(huì)，消費(fèi)比較節(jié)儉，把大多數(shù)利潤投入再生產(chǎn)，與商業(yè)銀行的往來最多是業(yè)務(wù)的貸款和結(jié)算，近年來隨著財(cái)富和閱歷到達(dá)一定層次后，他們才考慮委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理。此外，這類群體的財(cái)富隱蔽性也比較強(qiáng)。

2.高工資報(bào)酬階層。這部分人也包括文體明星，他們的特征是新增收入較高，并且比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也比較小。這部分人的財(cái)富透明性好，自己并不善于管理投資，通常愿意委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理。

3.財(cái)產(chǎn)繼承性人群。隨著第一代企業(yè)家逐漸步入老年，很多富裕階層的財(cái)產(chǎn)逐漸讓與下一代或配偶。這類人自主管理財(cái)富的愿望不強(qiáng)烈，但追求高層次的生活享受和消費(fèi)，往往喜歡投資顧問提供投資建議或指導(dǎo)。

4.炒房、炒股或理財(cái)階層。這部分人以理財(cái)投資為主要工作和生活來源，包括炒房、炒股、炒期貨、炒金銀、買基金及其收藏品投資等人群。這部分人的理財(cái)需求也比較大，但比較傾向于自己能夠主導(dǎo)具體的投資行為。

（三）中國私人銀行客戶的需求特征

1.“富一代”投資能力強(qiáng)且偏愛海外投資

一是愿意自己直接操作財(cái)富投資，而不太愿意委托別人操作，“富一代”們往往個(gè)人投資能力很強(qiáng)，信息靈通，自己善于實(shí)業(yè)投資及房產(chǎn)投資，委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理只是補(bǔ)充。而且，“富一代”中很多是民營企業(yè)家群體，他們習(xí)慣于個(gè)人資產(chǎn)和公司資產(chǎn)混同，私人財(cái)產(chǎn)的透明性有待提高，此前往往有漏稅等不規(guī)范行為。二是，偏愛海外投資。中國的私人銀行客戶資產(chǎn)投資于海外的比例較大，據(jù)2011年《中國私人財(cái)富管理白皮書》統(tǒng)計(jì)，三分之一的高凈值人群擁有海外資產(chǎn)。歷史原因。1840年后，中國經(jīng)歷了多年的戰(zhàn)亂和政權(quán)更迭，許多富裕階層擔(dān)心自己的財(cái)富在中國大陸得不到保障，并且近年來社會(huì)仇富心態(tài)較強(qiáng)，很多富人紛紛尋求到海外保管財(cái)富。法制原因。中國關(guān)于私人財(cái)產(chǎn)保護(hù)的法律不夠健全，并且穩(wěn)定性不足，很多富一代的財(cái)產(chǎn)也有一定的不規(guī)范和歷史問題，許多富裕階層偏好將財(cái)富轉(zhuǎn)移海外進(jìn)行財(cái)富管理。稅制原因。改革開放初期中國對高收入階層實(shí)行較高的邊際稅率，這些稅法沒有與時(shí)俱進(jìn)進(jìn)行修正，如月收入超過納稅基準(zhǔn)（目前是3500元）80000元的，要繳納45%的邊際稅率。這樣高的邊際稅率容易引起財(cái)富通過各種形式外流。

2.私人銀行客戶的投資渠道單一

由于我國金融工具不夠豐富，相當(dāng)多的私人銀行財(cái)富仍然是以存款或者現(xiàn)金形式存在。

中國的富裕階層主要是第一代企業(yè)家或第一代創(chuàng)業(yè)者，他們習(xí)慣于高流動(dòng)性資產(chǎn)習(xí)慣于把可以動(dòng)用的經(jīng)濟(jì)資源用滿用足，所以財(cái)富管理需求也比較短期化。

受“居者有其屋”的傳統(tǒng)思想影響，東方人對土地和房屋投資有很強(qiáng)偏好，加上近10年來中國房地產(chǎn)市場的財(cái)富效應(yīng)，許多投資者購置了房屋作為主要的財(cái)富管理工具。

股票市場雖然近年來跌宕起伏，沒有隨經(jīng)濟(jì)一起成長，但是因?yàn)榫哂休^高的流動(dòng)性而吸引了眾多投資者。中國富裕階層也配置了較大比例的資產(chǎn)在股票市場。

債券性產(chǎn)品配置較少，由于前些年中國企業(yè)債券市場不夠發(fā)達(dá)，一般的政府債券和準(zhǔn)政府債券收益太低，故在富裕群體中很少有人配置債券產(chǎn)品。近年來，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的興起彌補(bǔ)了這一缺陷，絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都是固定收益類產(chǎn)品，收益比較穩(wěn)定且有吸引力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行的表外理財(cái)已達(dá)到3.3萬億元。

3.個(gè)人財(cái)富的私密性較強(qiáng)

與西方不同的是，中國的稅收和財(cái)產(chǎn)公開及收入申報(bào)制度很不健全，許多富裕階層非常低調(diào)，不愿公開自己的財(cái)產(chǎn)狀況，也不愿將自己的財(cái)產(chǎn)交給一個(gè)機(jī)構(gòu)來打理。因此，擺在銀行面前很頭痛的問題是在中國如何找可服務(wù)的客源。

4.需求群體較為年輕

與國際發(fā)達(dá)國家相比，中國富裕階層年齡結(jié)構(gòu)較輕，據(jù)2011年《中國私人財(cái)富管理白皮書》統(tǒng)計(jì)，全國千萬財(cái)富人群平均年齡為39歲。因此，中國私人銀行財(cái)富管理也必然具有很多年輕群體的特征。

5.私人財(cái)富管理代際需求較強(qiáng)。

由于受孔儒思想的長期影響，中國富裕階層普遍重視子女教育和代際傳承，一般會(huì)把財(cái)產(chǎn)傳承給直系親屬。因此，中國私人財(cái)富管理的代際需求較強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)需要幫助客戶做好長遠(yuǎn)規(guī)劃，惠及子孫后代。

6.人口老齡化刺激了個(gè)人財(cái)富管理需求

篇10

資料來源：里昂證券《2006年投資策略》（2006年5月在上海）

編譯：劉建輝

背景：2006年5月15日至17日，亞太市場首屈一指的經(jīng)紀(jì)、投資銀行及直接投資公司――里昂證券在上海主辦了“里昂證券中國投資論壇”。來自26個(gè)國家的450名全球機(jī)構(gòu)投資者與會(huì)，討論中國經(jīng)濟(jì)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在此次論壇上，里昂證券了這份題為《2006年投資策略》的報(bào)告。

里昂證券創(chuàng)辦于1986年，總部設(shè)在香港，是全球第五大銀行法國農(nóng)業(yè)信貸銀行/里昂銀行的轄下機(jī)構(gòu)。2004年，里昂證券被《金融亞洲》雜志評為“亞洲最佳中型投資銀行”，還被《國際金融評論》雜志和《金融亞洲》雜志評為2003年“亞洲最佳中型銀行”第二名。在2005年《機(jī)構(gòu)投資者》的業(yè)內(nèi)調(diào)查評價(jià)中，里昂證券獲得最佳研究機(jī)構(gòu)的稱譽(yù)，同年還被《資本》雜志評為亞洲股票評級第二名。里昂證券是中國入世以來第一家獲得國內(nèi)投資銀行牌照而成立的中外合資投資銀行――華歐國際證券有限責(zé)任公司的外國投資銀行，近年來在國際資本市場上完成了140多宗與中國股票有關(guān)的集資活動(dòng)。

盡管前途可能并不平坦，但是中國經(jīng)濟(jì)近年來做出的影響深遠(yuǎn)的幾次轉(zhuǎn)型正在引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走上可持續(xù)發(fā)展的軌道。宏觀經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的結(jié)構(gòu)不斷作出升級調(diào)整。政府是否會(huì)繼續(xù)干預(yù)經(jīng)濟(jì)的過快增長還有待觀望，然而，可以肯定的是，中國公司的股票表現(xiàn)會(huì)一直好起來。與此同時(shí)，大部分行業(yè)都在調(diào)整中完善自己，一些弱小的企業(yè)在此過程中遭到淘汰。

從行業(yè)來看，中國的銀行業(yè)未來會(huì)在市場中占據(jù)更大的份額，隨著中國銀行和招商銀行在2006年的IPO上市，在香港上市的中國公司中，銀行業(yè)占到總市值的16%。而這還是在中國工商銀行上市之前。改善運(yùn)營環(huán)境、減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從長期來看，仍然是有助于提高銀行業(yè)表現(xiàn)，但是在短期內(nèi)，他們?nèi)匀粫?huì)處于波動(dòng)期。不過，銀行業(yè)的可觀的存貸款利率差顯示，銀行股近期內(nèi)進(jìn)行向下調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)有限。

保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司的耀眼表現(xiàn)是中國富裕起來的最好例證，但是具有諷刺意味的是，他們是中國仍然非常羸弱的社保體系的直接受益者。中國更廣大地區(qū)內(nèi)人們收入的增長會(huì)讓大壽險(xiǎn)公司從中獲取巨大利潤，特別是中國人壽保險(xiǎn)公司。中國人壽的保費(fèi)2005年增長了40%，比中國絕大多數(shù)行業(yè)的增長率都高。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，壽險(xiǎn)部門的平均增長率為14%。再加上投資回報(bào)率的提高，壽險(xiǎn)公司的市值仍然會(huì)繼續(xù)升高。如果要投資保險(xiǎn)行業(yè)，我們推薦中國人壽保險(xiǎn)公司。中國平安保險(xiǎn)公司在改善投資環(huán)境方面做得不錯(cuò)。中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2005年的表現(xiàn)比預(yù)想中的要糟糕，最近又發(fā)生了減持，不過這也意味著它的股票目前有了升值空間。

由于石油、天然氣、原料貨物公司占據(jù)了在香港上市的中國公司的總市值的33%，未來國際能源和原材料的價(jià)格走勢仍然會(huì)是影響這些公司表現(xiàn)的主要因素。中國神華能源股份有限公司是世界第二大煤炭企業(yè)，也是世界上最具競爭力的礦業(yè)公司之一。產(chǎn)量的增長以及能源價(jià)格的走高會(huì)繼續(xù)拉動(dòng)它的增長率。另外，市場預(yù)期的神華能源對其他能源公司的收購也會(huì)進(jìn)一步提升它的股價(jià)。盡管中國有大量的黃金儲(chǔ)備，但是中國的黃金行業(yè)卻很散亂。目前正在加強(qiáng)行業(yè)調(diào)整，調(diào)整之后將由四家黃金礦產(chǎn)企業(yè)支配，這意味著會(huì)出現(xiàn)由合并帶來的增長。

中國何時(shí)上馬3G以及運(yùn)用什么技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)一直是中國電信企業(yè)頭頂上的一塊大石頭。在面臨競爭時(shí)，中國移動(dòng)電話業(yè)務(wù)運(yùn)營商的表現(xiàn)比固話運(yùn)營商要好。這由中國移動(dòng)的強(qiáng)勁增長以及中國聯(lián)通的進(jìn)步可以證明?？紤]到中國不斷增長的移動(dòng)電話用戶以及巨大的增值服務(wù)空間，中國的移動(dòng)電話運(yùn)營商會(huì)繼續(xù)他們的良好表現(xiàn)。

盡管中國的房地產(chǎn)開發(fā)商在我們的統(tǒng)計(jì)中只占市值的2%，盡管市場存在對政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，但是他們卻是增長最快的企業(yè)。我們對政府政策的調(diào)控可能產(chǎn)生什么樣的效果持保留態(tài)度。在香港上市的房地產(chǎn)企業(yè)，在過去的3-5年里地價(jià)比較低的時(shí)候進(jìn)行了土地儲(chǔ)備。另外，他們的融資主要來自海外資金，不受央行的調(diào)控政策影響?？紤]到以上因素，他們的營業(yè)額仍然會(huì)繼續(xù)增長。在產(chǎn)品質(zhì)量和顧客忠誠度方面，中海地產(chǎn)和萬科地產(chǎn)都處于表現(xiàn)最好的公司之列。合生創(chuàng)展、首創(chuàng)置業(yè)、上海復(fù)地以及富力地產(chǎn)會(huì)繼續(xù)鞏固他們的市場地位。

具體行業(yè)投資策略分析

汽車及汽車零配件：增持

兩大因素左右著中國汽車銷售的趨勢：政府政策與市場接受度。前者對于汽車生產(chǎn)商和消費(fèi)者都會(huì)產(chǎn)生影響，后者則只會(huì)影響汽車生產(chǎn)商。截止到目前，今年所出臺(tái)的政策，包括解除對經(jīng)濟(jì)型轎車的政策限制、對私家車的消費(fèi)稅調(diào)整以及對面向農(nóng)村地區(qū)的投資的支持，對微型車的生產(chǎn)商來說都是利好消息，特別是長安奧拓和吉利汽車。具體來說，1月份，解除了對于在地方城市使用小排量汽車的政策限制，目的是為了提高燃油效率；3月份，對消費(fèi)稅做出了調(diào)整，從原來的三個(gè)等級增加到了六個(gè)，其中大排量汽車（>4.0L）的調(diào)整幅度最大，從8%提高到20%。以上兩點(diǎn)都表明了政府對于小型/經(jīng)濟(jì)型轎車的支持。中國政府在“十一五”規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)的要促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，對于長安奧拓這樣的已經(jīng)占領(lǐng)1/3的市場的微型汽車廠商來說，無疑是一個(gè)利好消息。

對于一個(gè)深受產(chǎn)能過剩困擾的行業(yè)來說，汽車價(jià)格即使不下降也會(huì)處于停滯狀態(tài)。汽車行業(yè)目前仍然飽受有產(chǎn)能過剩帶來的價(jià)格困擾。那些產(chǎn)品具有競爭力的以及在生產(chǎn)效率方面不斷做出改善的企業(yè)會(huì)有比較好的表現(xiàn)。這個(gè)行業(yè)中，我們推薦東風(fēng)汽車。東風(fēng)汽車的市場占有率不斷攀升，并且計(jì)劃在兩年內(nèi)推出10款新車。對于東風(fēng)汽車來說，最大的風(fēng)險(xiǎn)來自私家車市場。東風(fēng)汽車需要協(xié)調(diào)好它的幾個(gè)品牌以及三大合作伙伴的關(guān)系，以避免自相殘殺。

在汽車零配件生產(chǎn)商中，由于在行業(yè)內(nèi)具有支配地位并且市場需求也在不斷恢復(fù)，濰柴動(dòng)力2006年會(huì)有比較強(qiáng)勁的表現(xiàn)。由于卡車市場的萎縮，濰柴動(dòng)力2005年受到重創(chuàng)，隨后政府放松了對汽車超載的限制，導(dǎo)致重型卡車市場進(jìn)一步萎縮。但是2005年濰柴動(dòng)力遇到的所有問題都來自需求一方。濰柴動(dòng)力在15噸以上卡車的零配件市場上的占有率達(dá)到了70%，隨著中國繼續(xù)擴(kuò)張它的卡車車隊(duì)，濰柴的日子會(huì)慢慢好過起來。

銀行：持股觀望

在銀行業(yè)仍然面臨資金短缺的同時(shí)，還存在流動(dòng)性過度的問題，貸款/存款比率達(dá)到了65%左右。2006年目標(biāo)2.5萬億的貸款第一季度就完成了1.3萬億。只要央行繼續(xù)堅(jiān)持“保持匯率穩(wěn)定”這一目標(biāo)，資金過度供給和流動(dòng)性過大的問題就會(huì)一直存在。

在短期內(nèi)，不變的存款利率和上升的貸款利率之間的利率差仍然會(huì)為銀行留下一些利潤空間，這對于在2005財(cái)年利潤壓力大的銀行來說是個(gè)好消息。雖然貸款總額的增速會(huì)逐漸降低，但是由于內(nèi)地市場的貸款需求彈性比較低，在銀行渠道以外的融資仍然很困難，因此這種增速降低的幅度會(huì)是溫和的。

整個(gè)銀行系統(tǒng)的資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高，現(xiàn)在已經(jīng)不太令人擔(dān)憂了。隨著不良資產(chǎn)的剝離和出售，呆壞賬率已經(jīng)從2005年第四季度的8.6%下降到今年第一季度的8%。

銀行業(yè)轉(zhuǎn)變的另一個(gè)方面是需要進(jìn)行自上而下的變革。除中國農(nóng)業(yè)銀行外，幾大銀行都會(huì)很快完成財(cái)務(wù)調(diào)整。這一從1998年開始的變革今年即將完成。剝離不良貸款、政府注資、戰(zhàn)略投資者進(jìn)入以及香港H股上市的等一系列動(dòng)作大大改善了銀行的資產(chǎn)平衡表的表現(xiàn)。由監(jiān)管者、政府和戰(zhàn)略投資者一起努力做出的改變已經(jīng)反映在了銀行總部這一級別上。而下一步的在機(jī)構(gòu)和運(yùn)營上的轉(zhuǎn)變更具挑戰(zhàn)性，銀行需要鞏固他們第一階段做出的成績并且將這一轉(zhuǎn)變向下級分支銀行擴(kuò)展。

消費(fèi)品：增持

消費(fèi)品行業(yè)的各項(xiàng)宏觀指標(biāo)都不錯(cuò)。中國的人均存款達(dá)到10493元，同比增長11.3%，2005年零售額達(dá)到6.7萬億，同比增長12.9%。但是，中國的消費(fèi)品行業(yè)呈現(xiàn)一幅復(fù)雜的圖景。通過對2005年整體情況的觀察，我們認(rèn)為，行業(yè)利潤仍然會(huì)保持增長，但是由于成本壓力不斷增大，利潤空間進(jìn)一步被壓縮，增長率的底線會(huì)有所下降。過去三年的市場情況表明，一些小的廠商會(huì)逐漸被淘汰出局。

2006年第一季度的零售額增幅超過了2005年，達(dá)到13.5%，同期人均存款額的增幅達(dá)到12.4%，雖然貨幣緊縮政策可造成短期波動(dòng)，我們?nèi)匀徽J(rèn)為2006年消費(fèi)品行業(yè)的增長會(huì)比較強(qiáng)勁。

保險(xiǎn)業(yè)：增持

我們對于保險(xiǎn)業(yè)特別是壽險(xiǎn)部門的發(fā)展持肯定態(tài)度。與銀行業(yè)不同，保險(xiǎn)業(yè)很少受工業(yè)部門的影響，它的發(fā)展取決于居民儲(chǔ)蓄和國內(nèi)消費(fèi)的增長，在抗干擾能力方便比銀行也要強(qiáng)得多。

中國的高儲(chǔ)蓄率、不斷增長的個(gè)人財(cái)富以及不斷惡化的社保醫(yī)療系統(tǒng)產(chǎn)生了對于養(yǎng)老以及意外事故的保障需求，進(jìn)而為保險(xiǎn)業(yè)的增長提供了長期保障。政府督促保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)揮更大的避險(xiǎn)作用，監(jiān)管者承諾要拓寬保險(xiǎn)企業(yè)的投資渠道以支持行業(yè)發(fā)展。保險(xiǎn)行業(yè)的專業(yè)素質(zhì)在不斷提高，對于營利性也更加關(guān)注，這也可以說是幾家大的保險(xiǎn)企業(yè)上市以及外資進(jìn)入的副產(chǎn)品。盡管中國按照加入WTO時(shí)的承諾已經(jīng)開放保險(xiǎn)業(yè)，但是外資機(jī)構(gòu)短期內(nèi)還不會(huì)對國內(nèi)大的壽險(xiǎn)企業(yè)造成威脅，因?yàn)樗麄冃枰荛L時(shí)間來建設(shè)自己的網(wǎng)絡(luò)。

推薦企業(yè)：中國人壽。

互聯(lián)網(wǎng)：增持

得益于在線廣告業(yè)務(wù)的高速增長，搜狐的股價(jià)在過去一年中上升了50%，繼續(xù)穩(wěn)固其市場第二把交椅的地位。在線廣告業(yè)務(wù)的增長潛力十分巨大，20%-30%的年增長率是一個(gè)比較合理的預(yù)期。搜狐成為2008年北京奧運(yùn)會(huì)的贊助商會(huì)提高搜狐品牌的認(rèn)知度。由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的變化，搜狐股票的短期波動(dòng)是可能的，但是長期來看收益會(huì)不斷上升，股票價(jià)格不會(huì)下跌。

新浪的股價(jià)幾乎和一年前一樣。雖然它是中國在線廣告收入的第一名，但是它受到無線增值服務(wù)業(yè)務(wù)的困擾。由于無線增值服務(wù)業(yè)務(wù)很難形成產(chǎn)品差異性，也就很難獲得高利潤。新浪的無線增值服務(wù)業(yè)務(wù)的收入2005年出現(xiàn)了下降，造成利潤率下跌。新浪是中國互聯(lián)網(wǎng)的第一品牌，我們認(rèn)為這是它的一項(xiàng)重要資產(chǎn)。新浪被很多人認(rèn)為是除中央電視臺(tái)外，中國最有影響力的媒體。新浪的無線增值服務(wù)業(yè)務(wù)會(huì)繼續(xù)對公司的利潤率造成壓力，但是長期投資者應(yīng)該注意在市場低潮期進(jìn)行積累。

網(wǎng)易目前是中國最大的在線游戲運(yùn)營商，過去一年的投資回報(bào)率達(dá)到了77%，但是在我們做出統(tǒng)計(jì)之前的6個(gè)月里，股價(jià)卻一直維持在同一水平，因此我們調(diào)低了它的投資等級。隨著網(wǎng)易的兩款在線游戲進(jìn)入市場成熟期，盈利能力下降，如果沒有新游戲的成功推出，它很難保持增長，而歷史經(jīng)驗(yàn)證明新游戲要在中國市場上取得成功是非常困難的。網(wǎng)易的兩款新游戲測試后市場反饋都是毀譽(yù)參半。如果這兩款游戲不成功，網(wǎng)易股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。另外，根據(jù)市場反應(yīng)，九城的《魔獸世界》很可能會(huì)成為最受歡迎的游戲，這對網(wǎng)易來說不是個(gè)好消息。

盛大由于主打游戲的走弱，再加上免費(fèi)游戲究竟會(huì)有什么表現(xiàn)還無法證明，我們并沒有看到短期內(nèi)公司股票的上漲動(dòng)力。它的家庭娛樂計(jì)劃也很難在短期內(nèi)就產(chǎn)生回報(bào)，因此我們對于盛大的股票并不看好。

海運(yùn)：持股觀望

2005年，中國的集裝箱碼頭從國際貿(mào)易和中國的外包業(yè)務(wù)中受益匪淺。2005年中國的集裝箱吞吐量占世界總量的19%，上海和深圳分別名列世界集裝箱碼頭吞吐量的第三、四名。

同樣作為中國港口企業(yè)的代表，招商局集團(tuán)2005年的表現(xiàn)要比中遠(yuǎn)太平洋有限公司好。招商局集團(tuán)的主要精力集中在上海和深圳這兩個(gè)主要港口，并且它新開辟的碼頭的純利潤增長了41%。中遠(yuǎn)太平洋的盈利則相形見絀，它現(xiàn)有的碼頭資產(chǎn)的盈利進(jìn)入了穩(wěn)定的成熟期，而新碼頭還沒有形成盈利能力，因此中遠(yuǎn)太平洋的利潤增長比較緩慢。我們預(yù)測招商局集團(tuán)在2006年的增長率仍然會(huì)超過中遠(yuǎn)太平洋，后者在07/08年會(huì)有起色。

集裝箱總噸位的上升也推動(dòng)了港口設(shè)備生產(chǎn)商的發(fā)展。去年振華港機(jī)的訂單增長了68%，并且均勻分布在全年。中國國際海運(yùn)集裝箱公司前半年的增長很快，但是后半年經(jīng)歷了很大困難。

進(jìn)入2006年，我們預(yù)測中國的制造業(yè)和國際貿(mào)易增長仍然強(qiáng)勁，中國對于能源產(chǎn)品的需求以及因此帶來的對于集裝箱運(yùn)輸?shù)男枨蟛粫?huì)受到打擊。我們相信中國政府對發(fā)展北方地區(qū)經(jīng)濟(jì)以及刺激國內(nèi)需求（會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口增加）的關(guān)注，在2006年仍然會(huì)為海運(yùn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

推薦企業(yè)：振華港機(jī)

石油和天然氣：增持

雖然目前石油價(jià)格趨于穩(wěn)定，而且05年的財(cái)報(bào)也差強(qiáng)人意，但是截止到目前為止中國石油股的價(jià)格仍在一路走高。從去年9月卡特里娜颶風(fēng)到今年4月份，國際原油價(jià)格上升了10%，但是同期中國石油（PetroChina）的股價(jià)卻上升了50%，現(xiàn)在的市值達(dá)到了2000億美元。反觀?？松?美孚，股價(jià)幾乎沒有變化。由此看來，股價(jià)并不一定會(huì)隨短期原油價(jià)格同幅波動(dòng)，股價(jià)和長期油價(jià)的相關(guān)性比較大。進(jìn)入夏季，石油和天然氣需求會(huì)增加，而由于同時(shí)進(jìn)入颶風(fēng)季，墨西哥灣的產(chǎn)油量會(huì)下降。我們認(rèn)為長期油價(jià)仍然會(huì)走高，因此將石油和天然氣股定級為“增持”。

推薦企業(yè)：中國石油。中國石油2005財(cái)報(bào)顯示，營業(yè)額增長幅度達(dá)到28%，純利潤達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1230億人民幣，但是由于下游石油加工部門的損失，總利潤還是低于1280億人民幣的市場預(yù)期。

房地產(chǎn)：增持

最近的貸款利率調(diào)整以及針對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控措施似乎提高了人們的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。然而，從2004年開始，政府就一直在限制對小的房地產(chǎn)商的信貸，目的是為了提高土地的利用效率，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。中國不合理的農(nóng)田土地的使用影響了整個(gè)國家的形象，政府決心要讓經(jīng)濟(jì)增長惠及農(nóng)民。但是，緊縮土地供應(yīng)卻進(jìn)一步抬高了房價(jià)。

我們認(rèn)為發(fā)生在深圳的預(yù)售房制度以及廣州的購房契稅的變化，其影響都只會(huì)局限在地區(qū)內(nèi)。而去年發(fā)生在上海的幅度如此之大的房價(jià)的下降不太可能再次出現(xiàn)。

現(xiàn)有的市場環(huán)境有利于大的房地產(chǎn)企業(yè)的增長，銀行為了保證貸款質(zhì)量，也會(huì)傾向于支持它們的發(fā)展。我們相信那些已經(jīng)建立起成熟品牌、擁有豐富經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況健康的房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)繼續(xù)壯大。

推薦企業(yè)：中海地產(chǎn)

礦產(chǎn)資源：增持

隨著2005年下半年市場消除對于中國和世界經(jīng)濟(jì)增長減速的擔(dān)心，資源股的表現(xiàn)比之前好了很多。礦產(chǎn)資源公司在2005年都有很可觀的盈利。我們預(yù)期2006年他們還會(huì)有好的表現(xiàn)，2007年隨著資源價(jià)格的回落，他們的表現(xiàn)會(huì)稍微差一些，其中基礎(chǔ)金屬的價(jià)格更容易受到影響。

推薦企業(yè)：神華能源

鋼鐵：持股觀望

過去一年里，鋼鐵股票的價(jià)格與鋼鐵的價(jià)格的變化成正相關(guān)。鋼鐵價(jià)格去年一季度出現(xiàn)上漲，剩下的時(shí)間里一直在下跌，鋼鐵股票的走勢也是如此。我們認(rèn)為去年鋼鐵行業(yè)的變化主要是由于行業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題：供給過剩，而不是需求減弱。

由于高價(jià)刺激，鋼鐵企業(yè)不斷擴(kuò)大它們的產(chǎn)能，今年3月份的日產(chǎn)量從一個(gè)月前的110萬噸上升到了120萬噸，創(chuàng)下了新高。但是，我們覺得產(chǎn)量的增長主要來自那些小企業(yè)。1月份全國68家大中型鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量占到全行業(yè)的69%，到3月份下降為63%。國內(nèi)鋼鐵供給三月份再次達(dá)到警戒線。

我們認(rèn)為2005年第四季度的鋼鐵價(jià)格已經(jīng)觸底，過度的供給會(huì)減少，隨后鋼鐵價(jià)格會(huì)出現(xiàn)反彈。鐵礦石的價(jià)格肯定還會(huì)上升，但是其他的生產(chǎn)要素的投入會(huì)減少，從而成本結(jié)構(gòu)會(huì)保持穩(wěn)定。這表明，鋼鐵價(jià)格的變化會(huì)主要取決于整體利潤，而不會(huì)隨著成本結(jié)構(gòu)的變化而變化。我們預(yù)期鋼鐵行業(yè)的低谷期會(huì)持續(xù)整個(gè)2006年，如果這一年內(nèi)需求能夠增長25%的話，2007年會(huì)出現(xiàn)反彈。

推薦企業(yè)：鞍鋼新軋鋼股份

科技：減持

比亞迪股份BYD的股價(jià)一年前開始下跌，同時(shí)它的汽車部門也遭受了打擊。在西門子將手機(jī)部門賣給明基的時(shí)候，比亞迪對手機(jī)零配件生產(chǎn)的投資也沒有給公司帶來可觀的利潤。然而，我們還是對比亞迪股份寄予厚望，隨著電池業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，對相對較弱的手機(jī)品牌的調(diào)整以及推出新的汽車產(chǎn)品F3，它的每股收益(EPS)2006年有望增長60%。諾基亞已經(jīng)向比亞迪訂購了價(jià)值1.5億-2億美元的手機(jī)面板。

中興ZTE2005年的表現(xiàn)不錯(cuò)，特別是在年終政府對于本土的3G技術(shù)的支持態(tài)度趨于明朗的時(shí)候。中興向海外擴(kuò)張的消息也令人振奮。但是，與中國股市整體回暖的情況不同，中興的股價(jià)卻反應(yīng)遲鈍。2005年中興的利潤沒有增長，2006年第一季度的利潤卻下降了90%。出于對3G的預(yù)期，中國的固定電話運(yùn)營商和中國聯(lián)通都減少了資本性支出（Capex）。中興向海外的擴(kuò)張如果要產(chǎn)生利潤，還要依靠邊際成本的下降。

我們預(yù)測中興通訊2006年第二、三季度仍然會(huì)面臨比較大的利潤壓力。我們預(yù)期今年下半年中國會(huì)發(fā)放3G牌照，這對中興來說是個(gè)好消息。長期投資者應(yīng)該抓住現(xiàn)在的機(jī)會(huì)買進(jìn)。

聯(lián)想電腦是2005年表現(xiàn)最好的股票之一，普遍認(rèn)為它的2006年第一季度的財(cái)報(bào)會(huì)超出之前人們的預(yù)期，實(shí)際上并非如此，因此2005年底聯(lián)想的股價(jià)開始回落。我們沒有看到2006年聯(lián)想電腦會(huì)有更好表現(xiàn)的跡象。

推薦企業(yè)：比亞迪股份

通信：增持

中國移動(dòng)（China Mobile）的表現(xiàn)很好，而且來自中國聯(lián)通和固定電話運(yùn)營商的競爭都很弱。中國移動(dòng)的每戶平均營收（Arpu）達(dá)到了90元，一直比較穩(wěn)定。中國移動(dòng)是整個(gè)電信行業(yè)的主要推動(dòng)力，它的市場份額今年第一季度占到整個(gè)市場的51%，同比上升15%。

中國聯(lián)通2005年以來一直在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，2006年第一季度也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。CDMA今年很可能會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利，中國聯(lián)通再次投資GSM網(wǎng)會(huì)成為它的增長推動(dòng)力。在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增長的同時(shí)，由于通話質(zhì)量不高，聯(lián)通公司的形象卻惡化了，要讓消費(fèi)者恢復(fù)信心需要時(shí)間。

整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是3G牌照的發(fā)放，這被認(rèn)為會(huì)引入新的競爭者，但是到目前為止政策仍不明朗。我們認(rèn)為中國會(huì)出現(xiàn)三個(gè)全國性的3G牌照：中國移動(dòng)的WCDMA，中國聯(lián)通的CDMA2000，中國電信和中國網(wǎng)通的SCDMA?，F(xiàn)在的問題是中國政府會(huì)給予TD-SCDMA多大支持，以及中國移動(dòng)和中國聯(lián)通會(huì)在多大程度上參與其中。中國的3G網(wǎng)絡(luò)最早也要2007年晚些時(shí)候才能上馬。在可以預(yù)見的未來，中國移動(dòng)都會(huì)居于統(tǒng)治地位。

推薦企業(yè)：中國移動(dòng)。

高速公路：持股觀望

浙江高速和江蘇高速由于主要是上世紀(jì)90年代建設(shè)的四車道公路，已經(jīng)無法滿足長三角地區(qū)飛速的經(jīng)濟(jì)增長的需要，目前正在進(jìn)行由四車道加寬為八車道的改造，因此車流量由于交通管制而大幅減少。由于2004年實(shí)行的超載控制引發(fā)了卡車結(jié)構(gòu)的變化，安徽高速2005年的車流量增長了32%。深圳高速由于深圳私家車擁有量的增加以及地方經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展而實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長。

我們期待2006會(huì)有比較大的政策變化，其中包括引入燃油稅和在更多是省份內(nèi)實(shí)行新的超載標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)行新的超載標(biāo)準(zhǔn)對于高速公路運(yùn)營商來說會(huì)帶來正面的影響。而燃油稅的引入，會(huì)將一部分車輛從一般公路引向高速公路，因?yàn)樵诟咚俟飞闲惺垢∮汀?/p>

推薦企業(yè)：深圳高速

公用設(shè)施：減持

電力企業(yè)2005年的新裝機(jī)容量達(dá)到75GW，同比增長17%，而同期的需求卻只增長了13.6%。其中獨(dú)立發(fā)電企業(yè)（IPP）的產(chǎn)能的最高增長幅度為30%，高于行業(yè)整體的增幅。2005年華潤電力的增速更為驚人，達(dá)到210%。

但是各個(gè)公司增長的底線卻不同。華潤電力的年度增長率為49%，中電國際為9%。最差的是華能和大唐電力，都是負(fù)增長。獨(dú)立發(fā)電企業(yè)的燃料成本增長了12%-25%，其中華電的增幅最大，華能的增幅最小。對于所有的企業(yè)來說，非燃料成本和融資成本都急劇增長。中電國際和華潤電力的資產(chǎn)平衡表都比較健康。

城市燃?xì)夤?yīng)商面臨著供應(yīng)短缺和價(jià)格上漲的形勢，但是總供應(yīng)量和新項(xiàng)目的增長都比較迅速。相比較起來，新奧燃?xì)獗戎袊細(xì)猓–hina Gas）的表現(xiàn)要好。