導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)分析的比較分析法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 財務(wù)狀況； 層次分析法； 比較分析

一、引言

企業(yè)財務(wù)狀況一直是管理者和投資者極為關(guān)心的問題，而企業(yè)財務(wù)信息主要通過對財務(wù)報表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財務(wù)狀況評價模型都帶有很大的片面性，綜合性強(qiáng)的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個問題，它將管理者的經(jīng)驗與傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構(gòu)建出符合實際需要的模型。本研究主要通過實證分析和對比分析來驗證層次分析法對于財務(wù)狀況評價的巨大作用。

二、理論基礎(chǔ)

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國著名數(shù)學(xué)家Satty教授在20世紀(jì)70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學(xué)，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結(jié)合起來，并可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解，可以說是一種簡潔實用的決策方法。由于該方法能夠處理復(fù)雜的多準(zhǔn)則決策問題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認(rèn)可，并得到了不斷的改進(jìn)和完善。

將層次分析法運(yùn)用到對企業(yè)財務(wù)狀況的評價中是財務(wù)管理研究的一項重大突破。傳統(tǒng)的財務(wù)分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權(quán)益凈利率為主要考核指標(biāo)，并未考慮成長能力等因素。層次分析法則很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評價指標(biāo)，也可以在指標(biāo)體系中加入非財務(wù)指標(biāo)，從而使模型能夠衡量財務(wù)報表以外的信息，這是其他方法都無法比及的。

三、基于層次分析法的模型構(gòu)建

（一）層次分析法的基本思路

層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據(jù)問題的性質(zhì)和所要達(dá)到的總目標(biāo)將問題分解為不同的組成因素，并構(gòu)建出層次結(jié)構(gòu)模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構(gòu)造判斷矩陣，并進(jìn)行比較判斷；最后，將該問題歸結(jié)為最低層相對最高層的比較優(yōu)劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗。

由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結(jié)構(gòu)原理建立層次結(jié)構(gòu)模型，可以將復(fù)雜的問題轉(zhuǎn)化為簡單的定量分析問題。

（二）模型構(gòu)建

1.構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型

根據(jù)企業(yè)的實際情況，篩選出如下四類指標(biāo)：償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、成長能力，其中包括12個具體指標(biāo)。構(gòu)建出的層次結(jié)構(gòu)模型見表1。

2.確定權(quán)重

四、層次分析法在評價企業(yè)財務(wù)狀況中的應(yīng)用——以海爾和中國重工為例

本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國重工作為研究對象，相關(guān)原始數(shù)據(jù)來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。通過將原始的指標(biāo)數(shù)據(jù)與市場平均值進(jìn)行比較，從而得出指標(biāo)的具體分值，再將所得分值與指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行相乘，即可得到指標(biāo)的最終評分。兩家上市公司相關(guān)指標(biāo)的最終評分如表2所示。

將表中的指標(biāo)評分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財務(wù)狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財務(wù)狀況良好，而中國重工的綜合財務(wù)狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財務(wù)問題主要出在銷售凈利率C2和流動比率C5，總的來說財務(wù)狀況較好。而中國重工出現(xiàn)問題的指標(biāo)則比較多，利潤的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動負(fù)債比率C6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國重工的財務(wù)狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。

五、基于層次分析法構(gòu)建的模型與F計分模型的對比

（一）F計分模型及其應(yīng)用

（二）層次分析法與F計分模型的對比分析

相比F計分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強(qiáng)。根據(jù)層次分析法得出的評價模型涵蓋了企業(yè)主要的財務(wù)指標(biāo)，可以很好地概括企業(yè)的綜合財務(wù)狀況；而F計分模型由于指標(biāo)太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實際情況增減指標(biāo)，還可以在評價體系中加入非財務(wù)指標(biāo)，因此其靈活性和適應(yīng)性更強(qiáng)，更能構(gòu)造出符合實際需要的評價模型；而F計分模型則是對所有企業(yè)用一個統(tǒng)一的函數(shù)模型來衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應(yīng)用范圍更廣。由層次分析法構(gòu)建的模型不僅可以用于財務(wù)預(yù)警，還可以用于業(yè)績評價、投資者進(jìn)行財務(wù)分析、債權(quán)人據(jù)此進(jìn)行貸款與否的決策等等；而F計分模型的應(yīng)用僅限于財務(wù)預(yù)警。第四，層次分析法不僅可以針對公司作出整體財務(wù)狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問題分析具體指標(biāo)，從而找出問題根源。相比F計分模型，層次分析法的不足之處主要在于計算繁瑣。

在實際應(yīng)用中，為了增強(qiáng)層次分析法的實用性，必須做好如下兩點(diǎn)：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實際需要的評價指標(biāo)；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 陸文娟，高俊瑩.基于層次分析法的財務(wù)綜合評價研究［J］.佳木斯大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2009（5）：665-666.

［2］ 蔣麟鳳，王紅英，黃小梅.層次分析法在財務(wù)分析中的應(yīng)用［J］.江西農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2007（1）：96-99.

［3］ 張梅.上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建與實施建議［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2005（9）：76-78.

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關(guān)鍵詞：財務(wù)指標(biāo)體系 醫(yī)院財務(wù)分析 應(yīng)用

在當(dāng)前醫(yī)院的運(yùn)營過程中，隨著醫(yī)院在財務(wù)管理方法上也在不斷的改革深化，醫(yī)院的經(jīng)營權(quán)在各方面都獲得了極大的自，尤其表現(xiàn)在資金的籌集、分配以及使用上。所以，制定科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)體系是保證醫(yī)院資金得到有效利用的有效途徑?，F(xiàn)代的財務(wù)管理需要建立完善的財務(wù)指標(biāo)體系來為醫(yī)院的醫(yī)療活動、服務(wù)政策以及資金運(yùn)作提供參考依據(jù)，對于醫(yī)院的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)作用。

一、財務(wù)分析的幾個基本方法

醫(yī)院想要開展財務(wù)分析，就必須要利用科學(xué)合理的方法，財務(wù)的分析方法對于財務(wù)分析結(jié)果有著非常大的影響。所以掌握科學(xué)的財務(wù)分析方法能夠大大提高財務(wù)分析的效率，下面是幾個較為常見的財務(wù)分析方法：

（一）趨勢分析法

趨勢分析法又被稱作為比較分析法，也有人將它稱為水平分析法。趨勢分析法是一種以揭示醫(yī)院的經(jīng)營成果變動和資金情況為目的的一種財務(wù)分析方法，它主要利用醫(yī)院的財務(wù)報表中呈現(xiàn)的各類相關(guān)數(shù)字資料來對一段時間內(nèi)的相同指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，通過對比數(shù)據(jù)從而得出資金數(shù)據(jù)的增降幅度和變動方向。這種分析方法可以有效的得出數(shù)據(jù)變動原因以及性質(zhì)，為醫(yī)院的發(fā)展方向提供參考。

（二）因素分析法

因素分析法是利用待分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，進(jìn)而確定各因素對于待分析指標(biāo)的影響大小和影響方向。在對于醫(yī)院財務(wù)進(jìn)行分析的過程中，當(dāng)很多因素都對分析指標(biāo)產(chǎn)生影響的情況下，因素分析法就顯得非常實用。先可以假設(shè)其他幾個因素不發(fā)生變化，再從頭到尾確定每一個因素的影響方向和影響大小。因素分析法區(qū)別其他方法的最大地方在于，因素分析法能夠應(yīng)用數(shù)學(xué)的方法來將事物資料的外部特征和內(nèi)部聯(lián)系進(jìn)行相互印證、去粗取精、辨識真?zhèn)蔚忍幚?，最終得到想要的結(jié)果。

（三）比率分析法

這種方法主要是通過計算醫(yī)院財務(wù)中各個比率的指標(biāo)來確定醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動的變動程度的一種方法。采用比率分析法能夠在某些情況下將不能比較的指標(biāo)轉(zhuǎn)換成為可以比較的指標(biāo)，大大便捷了分析的難度。比較分析法計算方便快捷，結(jié)果易于判斷，但同時這種方法在使用過程中應(yīng)該注意其對比項目的相關(guān)性以及口徑的一致性等內(nèi)容。

（四）盈虧平衡分析法

盈虧平衡分析法又被稱作為“本一量一利”分析，這種分析方法能夠有效的分析醫(yī)療的成本、服務(wù)以及收益這三方面的相互關(guān)系，分析出醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)以及規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期收益的平衡關(guān)系，進(jìn)而大大降低醫(yī)院的大額投資風(fēng)險。

二、醫(yī)院財務(wù)分析的指標(biāo)體系

（一）經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)

經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)包括收支結(jié)余、管理費(fèi)用、總資產(chǎn)數(shù)量以及人員經(jīng)費(fèi)等等因素，它主要針對醫(yī)院的收益水平進(jìn)行全面綜合的分析。其中收支結(jié)余是對于醫(yī)院的總收入以及賺取的利潤進(jìn)行綜合衡量，這項數(shù)據(jù)反映了醫(yī)院的獲利情況及獲利大小，這項指標(biāo)的數(shù)值越大醫(yī)院賺取利潤越大；管理費(fèi)用能夠有效的反映出醫(yī)院的收支結(jié)構(gòu)相比較其他年度而言是否合理；而總資產(chǎn)的數(shù)量則反映出了醫(yī)院的獲利能力，總資產(chǎn)的結(jié)余率在數(shù)值上等于業(yè)務(wù)的收支數(shù)和總資產(chǎn)平均數(shù)的比值，比值越高越好。

（二）盈利能力指標(biāo)

盈利能力指標(biāo)時包括醫(yī)藥收入凈利率、醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率在內(nèi)的諸多利率分析因素。醫(yī)療收入成本率以及藥品的收入成本率是反應(yīng)醫(yī)療支出費(fèi)用以及藥品支出費(fèi)用對于醫(yī)療收支結(jié)余量和藥品收支結(jié)余量的影響大小的利率，需要密切注意收支結(jié)余的質(zhì)量。而醫(yī)藥收入的凈利率則反應(yīng)了醫(yī)藥收入的凈利益，也是醫(yī)院財務(wù)分析的重要指標(biāo)。

（三）償債能力指標(biāo)

該項指標(biāo)對于衡量醫(yī)院的資金流動比率、資產(chǎn)的負(fù)債率以及資金速度比率具有非常重要的作用。流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債的比值也反映出了醫(yī)院的債務(wù)償還能力。相對于流動比率來說，速度比率更能夠體現(xiàn)出醫(yī)院的償還債務(wù)能力，資產(chǎn)的負(fù)債率就是醫(yī)院的資產(chǎn)總額與其負(fù)債總額的比值。

三、結(jié)束語

財務(wù)分析是醫(yī)院實現(xiàn)財務(wù)有效管理的重要方法和手段，好的財務(wù)分析報告不僅能夠客觀評價總結(jié)醫(yī)院中已發(fā)生的財務(wù)狀況以及財務(wù)結(jié)構(gòu)，同時也能夠為醫(yī)院的財務(wù)支出預(yù)算和醫(yī)院高層做出的計劃提供參考依據(jù)，所以，做好財務(wù)分析對于醫(yī)院的生存和發(fā)展至關(guān)重要。做好財務(wù)分析就勢必要建立科學(xué)高效的財務(wù)指標(biāo)體系，掌握良好的分析方法，只有這樣才能夠清晰客觀的總結(jié)出財務(wù)管理中潛在的問題以及未來發(fā)展趨勢。切實做好財務(wù)分析的工作，不斷提高財務(wù)管理水平，才能夠為醫(yī)院的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙美君.淺談醫(yī)院財務(wù)分析的方法和評價指標(biāo)體系[J].中華醫(yī)院管理雜志，2004，20（10）：589-591.

篇3

一、非盈利性組織財務(wù)報表分析中的問題

（一）非盈利性組織管理者普遍對財務(wù)報表分析重要性認(rèn)識不足。由于在計劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，非盈利性組織經(jīng)費(fèi)基本上是政府撥款，經(jīng)費(fèi)支出執(zhí)行的各項標(biāo)準(zhǔn)、定額大都是上級部門制定的，非盈利性組織財務(wù)工作還停留在計賬、算賬、報賬上，財務(wù)管理僅是一般意義上的收繳資金、分配資金、使用資金。財務(wù)管理者對于在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)管理“應(yīng)該做什么、如何做”不甚了解，對于利用會計和社會、經(jīng)濟(jì)等信息開展財務(wù)分析、參與組織的規(guī)劃和決策等方面的工作做得很少，對非盈利性組織財務(wù)報表分析工作的重要意義認(rèn)識不夠，更缺乏進(jìn)行分析的內(nèi)在自覺性，很少主動、全面地去分析組織的財務(wù)狀況，往往是在管理中出現(xiàn)重大問題時才意識到財務(wù)分析工作的重要性。

（二）財務(wù)報表分析資料來源存在局限性。財務(wù)報表分析的主要依據(jù)是非盈利性組織財務(wù)報表，報表數(shù)據(jù)的局限性決定了財務(wù)分析與財務(wù)評價的局限性。主要體現(xiàn)在以下方面：

1、“信息”含量不夠完備。傳統(tǒng)的財務(wù)報告主要是以歷史成本為基礎(chǔ)反映過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，強(qiáng)調(diào)的是對已經(jīng)發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營活動結(jié)果的總結(jié)，這種總結(jié)是決策活動不可缺少的工具。但是，決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規(guī)劃，是一種包含有預(yù)期的經(jīng)濟(jì)行為。就是說，如果會計數(shù)據(jù)僅僅局限于對以往經(jīng)營過程的簡單描述，便會形成會計數(shù)據(jù)信息的歷史性與決策活動的未來性之間的不對稱性。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制下經(jīng)濟(jì)成分的多元化、投資形式的不斷多樣化，這種不完備的會計信息就會成為培育市場主體、支撐市場體系發(fā)育的不可忽視的障礙，因而作為會計信息系統(tǒng)終端產(chǎn)品的財務(wù)報告的“增容”，是非盈利組織逐步提高經(jīng)濟(jì)效益的客觀要求。

2、數(shù)據(jù)“可比性”不強(qiáng)。可比性是比較分析的靈魂，只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價值。財務(wù)分析是在財務(wù)報表基礎(chǔ)上進(jìn)行的，報表數(shù)據(jù)是否具有可比性，對財務(wù)分析的結(jié)果具有重大影響。影響報表數(shù)據(jù)可比性的因素主要有：財務(wù)數(shù)據(jù)的計算方法、時間跨度和非盈利性組織的經(jīng)營規(guī)模，這些因素在不同的時期都會存在差異。一旦這些因素發(fā)生變動，而非盈利性組織在分析時又未加以考慮，必然對財務(wù)分析的結(jié)果造成不利的影響。

（三）財務(wù)分析的方法存在局限性。目前，非盈利性組織財務(wù)分析主要采用比率分析和比較分析兩種分析方法。這兩種方法都是以財務(wù)報表所反映的數(shù)字為基礎(chǔ)，而非盈利組織的經(jīng)濟(jì)活動并不完全反映在財務(wù)報表上，在現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)活動中還存在著一些偶發(fā)事件和一些不確定性因素未在報表中反映。因此，要想為報表需求者提供可靠、準(zhǔn)確、實用的信息，繼續(xù)沿用現(xiàn)在的分析方法，就存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在以下方面：

1、分析方法滯后。無論是比較分析法還是比率分析法，都屬于事后分析。對于分析中發(fā)現(xiàn)的問題，無論非盈利性組織采取任何對策都無法對過去加以補(bǔ)救。

2、分析問題表面化。無論是比較分析法還是比率分析法，重視的主要是對非盈利性組織財務(wù)經(jīng)營結(jié)果的分析，獲得的信息只能為非盈利性組織提供查找問題的線索，而無法直接解決問題。管理者只有通過更加深入的分析，才能查出問題的根源。

3、分析結(jié)果過于強(qiáng)調(diào)“量化”指標(biāo)。比較分析法和比率分析法只是針對定量分析而言的。對那些無法用數(shù)量反應(yīng)的事項，還必須借助定性分析，而且也只有通過定量與定性分析有機(jī)結(jié)合才能對經(jīng)營管理做出正確的評價。

（四）財務(wù)分析指標(biāo)的局限性

1、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值。目前我國財務(wù)分析工作還很不成熟，一些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)沿用的仍然是計劃經(jīng)濟(jì)下較為落后的指標(biāo)，而在非盈利性組織領(lǐng)域，財務(wù)分析尚沒有一個公眾認(rèn)可的行業(yè)比較標(biāo)準(zhǔn)，這一點(diǎn)已經(jīng)成為當(dāng)前非盈利性組織財務(wù)分析工作不可逾越的障礙。目前，我國非盈利性組織財務(wù)分析的當(dāng)務(wù)之急是建立一種行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，只有建立了相宜的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)分析才有可靠性可言，才能客觀地對非盈利性組織進(jìn)行評價與分析。

2、分析指標(biāo)較少。我國非盈利性組織的財務(wù)分析指標(biāo)只列舉了經(jīng)費(fèi)自給率、預(yù)算收支完成率、人員支出與公用支出占事業(yè)支出的比率、資產(chǎn)負(fù)債率等幾個財務(wù)指標(biāo)，忽視對融資、投資的成本效益分析，也沒有對償債能力、發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析，這些都對非盈利性組織財務(wù)分析工作全面展開帶來一定的制約性。

（五）財務(wù)分析技術(shù)手段落后。目前不少非盈利性組織缺乏現(xiàn)代化的財務(wù)信息處理設(shè)備和技術(shù)，在財務(wù)分析中仍然依據(jù)繁重的手工操作。即使一些非盈利性組織采用了財務(wù)分析軟件，使用中仍然存在不少問題，不是軟件過于陳舊，就是軟件無法直接與會計核算軟件銜接，仍需手工收集數(shù)據(jù)，這使得當(dāng)前非盈利性組織的財務(wù)分析工作的效率大大降低，無法滿足非盈利性組織現(xiàn)代化、信息化建設(shè)對財務(wù)工作的要求。

（六）財務(wù)分析人員素質(zhì)偏低。要成為合格的財務(wù)分析人員，除具備財務(wù)管理、統(tǒng)計學(xué)知識外，還應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟(jì)理論、金融理論、風(fēng)險管理理論、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、計算機(jī)知識、管理決策理論等相關(guān)知識有一定的理解和積累?，F(xiàn)實工作中財務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)不甚合理，大多只精通會計、統(tǒng)計，而在金融、投資、風(fēng)險管理、計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等方面的知識極為缺乏，以至于在工作中受知識水平的限制，不能較快發(fā)現(xiàn)問題、分析問題。同時，長期以來受計劃經(jīng)濟(jì)下的慣性思維的影響，財務(wù)人員的財務(wù)管理觀念比較陳舊，對管理工作的重視不足，很少主動對組織的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分析。即使分析，也只是表面化地反映情況，缺少對組織財務(wù)全局性的認(rèn)識和分析，這最終導(dǎo)致了非盈利性組織財務(wù)分析的質(zhì)量不高。

二、加強(qiáng)非盈利性組織財務(wù)分析對策

現(xiàn)行非盈利性組織的財務(wù)分析在眾多方面都不能適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。因此，必須在不斷的深化改革中去完善，這已是大勢所趨。

（一）建立科學(xué)合理的財務(wù)分析指標(biāo)體系。非盈利性組織財務(wù)分析的共性指標(biāo)有經(jīng)費(fèi)自給率、人員支出占事業(yè)支出的比率、公用支出比率、資產(chǎn)負(fù)債率，等等。在對共性指標(biāo)分析的同時，還應(yīng)該根據(jù)本行業(yè)的特點(diǎn)，建立科學(xué)合理的財務(wù)分析指標(biāo)體系，適當(dāng)增加一些財務(wù)分析指標(biāo)，如人均收入數(shù)、人均開支數(shù)、收支結(jié)余率、設(shè)備利用率、對外投資收益率等。在具體的財務(wù)活動分析中要根據(jù)組織和項目的實際情況選用相應(yīng)的財務(wù)分析指標(biāo)，以便準(zhǔn)確、全面地分析財務(wù)活動情況，揭示存在的問題。另外，我國還需建立非盈利性組織財務(wù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值。在運(yùn)用比率分析法對報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，不同單位計算的指標(biāo)數(shù)值不同，由于缺乏相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值作比較，各組織很難對各自的財務(wù)狀況做出正確的評價。為此，我國非盈利性組織應(yīng)盡快建立標(biāo)準(zhǔn)比率，以供參考。

（二）完善非盈利性組織財務(wù)報表體系。目前非盈利性組織財務(wù)分析原始資料的取得，大部分來自于資產(chǎn)負(fù)債表、收支情況表、資金運(yùn)用情況表、資金籌集情況表等，而這些報表并不能滿足新形勢下非盈利性組織財務(wù)分析工作的需要。隨著非盈利性組織逐步走向市場化，必將增加成本核算和固定資產(chǎn)折舊的核算，這就需要非盈利性組織提供教育成本明細(xì)表和固定資產(chǎn)分析表，并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益和資產(chǎn)使用效益的財務(wù)分析。同時，還應(yīng)增加無形資產(chǎn)分析表、人力資源分析表、預(yù)算與實際執(zhí)行情況表、投資收益分析表、現(xiàn)金流量表等。通過財務(wù)報表內(nèi)容的增加，彌補(bǔ)了報表信息不全面、財務(wù)分析內(nèi)容狹窄的問題，從而保證了財務(wù)分析更加全面地反映組織的財務(wù)狀況。

（三）健全科學(xué)的財務(wù)分析方法體系。建立科學(xué)的財務(wù)分析方法體系是做好財務(wù)分析工作的重要內(nèi)容。沒有科學(xué)的財務(wù)分析方法體系，將無法提供有用的財務(wù)分析信息，也就不可能充分發(fā)揮財務(wù)分析的作用。財務(wù)分析的基本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法、圖表分析法，非盈利性組織使用較多的是比較分析法、比率分析法。比較分析法主要通過實際完成數(shù)與預(yù)算數(shù)的比較、本期實際數(shù)與上期實際數(shù)的比較，來反映非盈利性組織工作任務(wù)、事業(yè)計劃的進(jìn)展程度和變化情況，有助于管理者總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，改進(jìn)今后工作;比率分析法是將組織同一時期財務(wù)報表上某些相關(guān)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以探求財務(wù)活動變動程度的分析方法；趨勢分析法是根據(jù)非盈利性組織一段時間前后各期連續(xù)的財務(wù)報表，將各期相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動方向、數(shù)額和幅度，以揭示非盈利性組織財務(wù)狀況變化性質(zhì)，并預(yù)測其趨勢的分析方法；因素分析法是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象的影響程度的一種分析方法，是比較分析法的發(fā)展和演化；圖表分析法是以點(diǎn)、線、面積或體積等幾何圖形來表現(xiàn)分析對象，使其活動內(nèi)容、特點(diǎn)以及變化的趨勢一目了然。財務(wù)人員在進(jìn)行分析時，應(yīng)根據(jù)分析目的不同，科學(xué)地選擇分析方法，即根據(jù)分析的具體對象和內(nèi)容，選用分析方法，準(zhǔn)確反映非盈利性組織財務(wù)狀況，為組織管理者、上級主管部門的管理和決策提供服務(wù)。

（四）建立非盈利性組織財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)。近幾年來，由于非盈利性組織事業(yè)發(fā)展與經(jīng)費(fèi)短缺的矛盾較為突出，有的非盈利性組織在一定程度上忽視了眼前利益和長遠(yuǎn)利益的平衡，靠挪用沉淀資金謀發(fā)展，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)和組織發(fā)展面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)危機(jī)也偶有發(fā)生；有的非盈利性組織為了抓住機(jī)遇，不顧自身實力，片面強(qiáng)調(diào)某一方面發(fā)展而搞赤字預(yù)算和負(fù)債經(jīng)營，這些都是導(dǎo)致組織財務(wù)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的主要根源。非盈利組織新的財務(wù)制度中提出了要建立財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，這是非常重要與及時的。非盈利性組織要從財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的角度研究、設(shè)立財務(wù)風(fēng)險分析這一考核內(nèi)容。例如，通過年末貨幣資金可供周轉(zhuǎn)時間、年末凈流動資產(chǎn)可供周轉(zhuǎn)時間、自有資金占年末貨幣資金的比重、非自有資金占年末貨幣資金的比重、自有資金動用程度等9個指標(biāo)來反映非盈利性組織在一定期間內(nèi)的支付能力、資金構(gòu)成、資金動用程度和隱形財務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建能夠綜合反映非盈利性組織財務(wù)狀況的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險分析，強(qiáng)化宏觀財務(wù)管理，防止重大失誤，促進(jìn)非盈利性組織穩(wěn)定、健康地向前發(fā)展。

（五）利用現(xiàn)代化技術(shù)手段，提高財務(wù)分析效益和質(zhì)量

1、建立完善的財務(wù)信息資料庫。全面、詳實、準(zhǔn)確的財務(wù)信息資料庫是確保非盈利性組織財務(wù)分析質(zhì)量的基礎(chǔ)。非盈利性組織財務(wù)部門要在做好會計核算工作的基礎(chǔ)上，做好財務(wù)信息歷史資料(如跨年度的財務(wù)資料)的收集、整理和歸類工作，確保財務(wù)分析的全面、高質(zhì)、高效。

2、實現(xiàn)財務(wù)管理信息化。改進(jìn)目前手工作業(yè)的信息處理方式，應(yīng)用現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段和方法，是提高財務(wù)活動分析質(zhì)量和效益的關(guān)鍵。非盈利性組織要積極為財務(wù)部門配置優(yōu)質(zhì)、高效的電子計算機(jī)，積極開展電子計算機(jī)在非盈利性組織財務(wù)管理上的應(yīng)用。并采用系統(tǒng)論、控制論、信息論等現(xiàn)代管理科學(xué)方法，逐步實現(xiàn)財務(wù)管理的現(xiàn)代化，使會計信息得到及時反饋，不斷提高財務(wù)管理水平。

（六）建立會計人員隊伍培訓(xùn)機(jī)制。財務(wù)分析人員的能力、經(jīng)驗、知識水平?jīng)Q定了財務(wù)分析的質(zhì)量。特別是在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程中，財務(wù)分析的方法、手段、范圍等都有了很大程度的變化。因此，應(yīng)加強(qiáng)對財務(wù)人員的培訓(xùn)，建立會計人員隊伍培訓(xùn)機(jī)制，分不同業(yè)務(wù)、不同崗位，通過多種形式、多種途徑，實行多層次的培訓(xùn)，不斷提高財務(wù)人員的計算機(jī)、風(fēng)險管理、金融、法律、業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面的知識和技能，培養(yǎng)出更多的具有敏銳的觀察力、分析力的優(yōu)秀財務(wù)人員，以適應(yīng)財務(wù)分析工作不斷發(fā)展的需要。

三、非盈利性組織財務(wù)分析應(yīng)注意的問題

為了進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)分析，非盈利性組織還應(yīng)關(guān)注以下幾個方面的問題：

（一）堅持全面分析和重點(diǎn)分析相結(jié)合。為了對財務(wù)狀況有全面、完整的認(rèn)識和掌握，就要對有關(guān)非盈利性組織財務(wù)活動進(jìn)行全面的研究。同時，還要結(jié)合實際，對那些影響財務(wù)活動的主要方面，進(jìn)行重點(diǎn)分析，做到有的放矢，抓住事物的主要矛盾，只有這樣，才能形成正確的分析結(jié)論。

（二）財務(wù)分析工作必須事前、事中、事后分析相結(jié)合。不能只對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，要及時分析、及時發(fā)現(xiàn)問題、及時解決問題。例如財務(wù)預(yù)測為事前分析，預(yù)算執(zhí)行分析是事中分析，對歷史數(shù)據(jù)的分析是事后分析。只有事前、事中、事后分析相結(jié)合，才能更好地達(dá)到財務(wù)管理的目的。

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財務(wù)分析對于企業(yè)的意義是重大的，它關(guān)系到公司管理層和相關(guān)利益團(tuán)體的決策。對物業(yè)公司本身來說，對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)化的分析有助于公司及時發(fā)現(xiàn)發(fā)展過程中存在的各種問題，以便及時提出應(yīng)對策略，更好的改善現(xiàn)有狀況。物業(yè)公司的相關(guān)利益團(tuán)體包括業(yè)主、物業(yè)公司的管理層以及債權(quán)人等，對業(yè)主而言，可通過一些財務(wù)數(shù)據(jù)來具體監(jiān)測物業(yè)公司的服務(wù)質(zhì)量；對公司的管理層來說，財務(wù)分析的意義更加重大，可通過對資產(chǎn)負(fù)債，現(xiàn)金流的監(jiān)測了解到企業(yè)的收支狀況，盈利狀況以及未來的發(fā)展方向；對于債權(quán)人來說，通過財務(wù)分析可以了解到企業(yè)的償還能力，便于其決策的方向?？偠灾?，物業(yè)公司的財務(wù)分析的目的有以下幾方面的體現(xiàn)。首先，可評價某段時期公司的財務(wù)收支狀況。物業(yè)公司的財務(wù)分析覆蓋范圍較為廣泛，牽扯到公司的經(jīng)營和服務(wù)的各個環(huán)節(jié)，在公司作出重大決策時，財務(wù)分析可提供數(shù)據(jù)支持，對于企業(yè)作出正確的決策以及該決策的預(yù)算情況等都起到直接作用。同時也有助于新決策實施過程中數(shù)據(jù)的對比，以便企業(yè)及時調(diào)整發(fā)展的放向。其次，物業(yè)公司管理水平的高低也可通過對資產(chǎn)狀況以及運(yùn)營狀況的分析來體現(xiàn)，可通過對具體活動的分析來評價該活動的收支狀況，通過總結(jié)，下次同類活動減少不必要的開支，進(jìn)而提高物業(yè)公司管理層的水平。同時，對物業(yè)公司財務(wù)的分析還可了解到物業(yè)公司的盈利能力。

2、物業(yè)公司財務(wù)分析的主要方法

物業(yè)公司的財務(wù)分析方法是按照不同分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的，通常情況下可按照分析的對象、要素、時間、目的以及所采用的數(shù)學(xué)方法進(jìn)行分類。

2.1按分析的目的分類

物業(yè)管理公司的財務(wù)分析，按分析目的不同可分為預(yù)測性分析、控制性分析和總結(jié)性分析三類。預(yù)測性分析發(fā)生在項目經(jīng)營活動開始之前或期初，例如承包期初或承包條件簽約之前，其主要作用在于對項目預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益、企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營成果以及公司某項經(jīng)營決策將會帶來的預(yù)期效果，進(jìn)行事前推測與分析?？刂菩苑治霭l(fā)生在期中，例如項目經(jīng)營活動過程之中、承包期中等等，此類分析的主要作用在于控制經(jīng)濟(jì)活動過程，揭示其中的矛盾，采取相應(yīng)對策。總結(jié)性分析一般發(fā)生在期末，如財務(wù)年度的期末、季度末、月末或項目經(jīng)營期末、承包期末等等，其主要作用在于總結(jié)經(jīng)驗、考核評比。

2.2按照會計要素分類

首先，對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司某一特定日期的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會計報表。通過資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以看出公司的資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，據(jù)以評價公司資金營運(yùn)、財務(wù)結(jié)構(gòu)是否正常、合理；還有助于計算物業(yè)公司的獲利能力，評價公司的經(jīng)營績效以及公司承擔(dān)風(fēng)險的能力。其次，對損益表進(jìn)行分析。通過分析物業(yè)公司的損益表，可讓經(jīng)營者了解到公司在特定時間內(nèi)產(chǎn)生了的利潤情況。公司可通過損益表了解企業(yè)的財務(wù)收支狀況，通過對收入，費(fèi)用以及利潤的分析，找到企業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢以及薄弱環(huán)節(jié)，從而在下一階段更好的控制各項收支出成本，如何通過提高物業(yè)服務(wù)質(zhì)量等方面爭取公司的更大利益。最后，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。通過對現(xiàn)金流的分析了解公司未來的發(fā)展動向。然而隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，僅僅分析以上三個方面已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，因此還應(yīng)采用一些特殊的方法來對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而保證企業(yè)的高效能發(fā)展。

2.3按照分析方法分類

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關(guān)鍵詞：石化倉儲企業(yè) 財務(wù)分析 財務(wù)績效分析

引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)快速增長，國際國內(nèi)石油化工市場逐漸緊密聯(lián)系，我國化工產(chǎn)品的需求旺盛，原油以及衍生產(chǎn)品進(jìn)口日益增長，根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年國內(nèi)進(jìn)口原油2.54億噸，據(jù)預(yù)計2013年中國原油對外依存度將超過60%。作為石化行業(yè)重要的中間環(huán)節(jié)，石化倉儲行業(yè)也隨之進(jìn)入快速發(fā)展階段，倉儲企業(yè)數(shù)量逐漸增加，倉儲規(guī)模日益擴(kuò)大，市場競爭越加激烈。企業(yè)的財務(wù)績效分析作為分析評價企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的工具，在注重企業(yè)生產(chǎn)管理全過程管理的基礎(chǔ)上，有針對性分析評價企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營動態(tài)過程，為企業(yè)經(jīng)營決策服務(wù)，提升企業(yè)管理的綜合效益。

一、傳統(tǒng)財務(wù)分析與財務(wù)績效分析的比較

（一）財務(wù)分析的定義

美國南加州大學(xué)教授WaterB.Meigs認(rèn)為，財務(wù)分析的本質(zhì)在于搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，并加以分析和解釋的一種技術(shù)。美國紐約市立大學(xué)教授LeopoldA.Bernstein認(rèn)為，財務(wù)分析是一種判斷的過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或是過去的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，其主要目的在于對企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行最佳預(yù)測。臺灣政治大學(xué)教授洪國賜等認(rèn)為，財務(wù)分析以審慎選擇財務(wù)信息為起點(diǎn)，作為探討的根據(jù)；以分析信息為中心，以揭示其相關(guān)性；研究信息的相關(guān)性為手段，以評核其結(jié)果。東北財經(jīng)大學(xué)張先治教授認(rèn)為，財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析和評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。財務(wù)分析方法常用的有比較分析法、水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等。比較分析法中運(yùn)用絕對值分析法、定基分析法、環(huán)比分析法等；比率分析法中主要應(yīng)用結(jié)構(gòu)分析法、相關(guān)比率分析法等。隨著分析工具的發(fā)展，不斷引入新的模型和方法，如杜邦分析體系、EVA經(jīng)濟(jì)增加值、ABC作業(yè)成本法等。

（二）傳統(tǒng)的財務(wù)分析具有以下幾個優(yōu)點(diǎn)

1、通過財務(wù)報表等企業(yè)對外公布的數(shù)據(jù)就可以有效地分析出企業(yè)的盈利能力，償債能力，營運(yùn)能力等有用信息。獲取相關(guān)數(shù)據(jù)容易，但是信息量較少，以財務(wù)數(shù)據(jù)為主。

2、由于充分使用了財務(wù)數(shù)據(jù)（貨幣計量的數(shù)據(jù)）和相對指標(biāo)（各類比率），分析結(jié)果可以在不同的企業(yè)之間進(jìn)行比較。

綜合上述優(yōu)點(diǎn)，可以為投資者和債權(quán)人等外部利益相關(guān)者提供有用的決策信息；可以對經(jīng)營成果進(jìn)行行業(yè)比較，公允考量經(jīng)營者的經(jīng)營績效。

（三）傳統(tǒng)的財務(wù)分析的缺點(diǎn)

與此同時，傳統(tǒng)的財務(wù)分析的缺點(diǎn)也是顯而易見。

1、數(shù)據(jù)來源過于單一。數(shù)據(jù)來源局限于財務(wù)數(shù)據(jù)，沒能充分利用企業(yè)內(nèi)部積累的大量非財務(wù)數(shù)據(jù)。盡管非財務(wù)數(shù)據(jù)不容易取得，但是未有效地積累、整理、分析企業(yè)的這些數(shù)據(jù)，對企業(yè)來說也是一大損失。

2、分析結(jié)果對經(jīng)營者、所有者的經(jīng)營決策幫助有限。經(jīng)營者很難根據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果來制定針對企業(yè)具體經(jīng)營問題的對策方案，且信息相對滯后比較明顯，仍然不能滿足做出相應(yīng)決策的信息需求。

（四）財務(wù)績效分析介紹

傳統(tǒng)的財務(wù)分析必須進(jìn)行延伸，使其能夠上升為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動服務(wù)，刪選并構(gòu)建起決策所需要的有價值的信息體系。企業(yè)財務(wù)績效分析的內(nèi)容是以企業(yè)績效為準(zhǔn)繩，以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)為支撐，分析評價企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程。分析報告內(nèi)容格式不固定，形式比較靈活，在分析經(jīng)營業(yè)績的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營需要，針對生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，以及為加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營某方面特殊需求，經(jīng)過深入了解分析后增加專題分析，得出決策需要的信息和依據(jù)，為指導(dǎo)公司生產(chǎn)經(jīng)營決策服務(wù)。服務(wù)對象主要是企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營者和所有者，屬于企業(yè)內(nèi)部資料。財務(wù)績效分析更偏重于企業(yè)管理，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營起到監(jiān)督管理的作用。

（五）財務(wù)績效分析延伸的內(nèi)容

1、立足企業(yè)績效，切合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。作為財務(wù)績效分析，要把立足點(diǎn)放在企業(yè)績效上，一切分析的目的都是為了提升企業(yè)績效，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。同時，在分析過程中要結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不能就績效論績效，使績效脫離了戰(zhàn)略軌道。

2、多方利用生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，深入進(jìn)行財務(wù)績效分析。在財務(wù)績效分析的數(shù)據(jù)來源中，要重視生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的使用。在所有的企業(yè)信息中,生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)與生產(chǎn)經(jīng)營最直接相關(guān)，是生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)生過程中最直接的體現(xiàn)。如果說以貨幣單位為表現(xiàn)方式的財務(wù)信息能夠使不同企業(yè)相互溝通和相互比較，那么以其他多種計量單位為表現(xiàn)方式的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)就是企業(yè)真正個性化的價值內(nèi)核。只有將兩者緊密結(jié)合，財務(wù)績效分析才能夠切實深入地指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營活動。

3、要專題專析。針對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的具體的現(xiàn)實問題，進(jìn)行集中的專題分析討論。這種專題的分析方法能夠直接指導(dǎo)具體問題的解決，而且在數(shù)據(jù)使用和分析方法運(yùn)用上更加具有靈活性，且不會影響已有的財務(wù)績效分析體系的完整性和穩(wěn)定性。

二、石化倉儲企業(yè)財務(wù)績效分析體系指標(biāo)

（一）石化倉儲企業(yè)特點(diǎn)

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[關(guān)鍵詞]財務(wù)分析　非財務(wù)信息

企業(yè)財務(wù)分析主要是通過運(yùn)用企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)以前的財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果進(jìn)行評價，并將其評價結(jié)果作為企業(yè)管理層做出經(jīng)營決策的重要依據(jù)，從而為實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化做出重要作用。

一、 現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)分析體系的主要內(nèi)容

（1）盈利能力分析的指標(biāo)

盈利能力是指企業(yè)資金增值的能力，一般體現(xiàn)為企業(yè)利潤總數(shù)的的大小。對企業(yè)盈利能力的分析分為與投資有關(guān)的盈利能力分析和與銷售有關(guān)的能力分析。前者包括總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率，后者包括包括銷售收入利潤率和成本利潤率。

（2）營運(yùn)能力指標(biāo)的分析

營運(yùn)能力指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益，企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及營業(yè)周期。

（3）企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力分析有利于投資者、經(jīng)營者和債權(quán)人對企業(yè)財務(wù)做出正確的判斷結(jié)果。償債能力分析包括短期償債與長期之分。短期償債能力指標(biāo)主要有營運(yùn)資金、流動比率、速動比率以及現(xiàn)金比率，反映長期償債能力的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率以及已獲利息倍數(shù)。

二、目前財務(wù)分析的不足

（1）財務(wù)報表數(shù)據(jù)的不足

財務(wù)報表本身有其局限性，主要體現(xiàn)在：

1.歷史財務(wù)數(shù)據(jù)的時效性

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及利潤表記載的是企業(yè)的歷史財務(wù)資料，但企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境每天都在發(fā)生變化，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化如金融危機(jī)等，企業(yè)就不能按照以前的財務(wù)資料對企業(yè)未來的財務(wù)狀況做出判斷，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動較大的情形下用歷史成本作為會計基礎(chǔ)會失去應(yīng)有的會計意義。

2.財務(wù)數(shù)據(jù)的真?zhèn)涡?/p>

信息使用者一般較為關(guān)注財務(wù)狀況，企業(yè)為了迎合企業(yè)信息使用者對公司財務(wù)的希望，就編造虛假信息。這樣會誤導(dǎo)信息使用者，從而影響決策的科學(xué)性。

3、可比性問題

比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西或找出差別，但由于企業(yè)在不同會計年度采用不同會計方法或由于會計政策變動而發(fā)生處理方法變更，而財務(wù)人員描述較為簡潔，會導(dǎo)致企業(yè)過去的財務(wù)狀況與現(xiàn)在財務(wù)狀況的對比、企業(yè)跟企業(yè)財務(wù)狀況之間的對比失掉原有的會計意義。

（2）分析方法及分析指標(biāo)的局限性

1.定量分析方法的缺陷

目前企業(yè)會計報表定量分析的三種方法分別是比率分析法、比較分析法及因素分析法，對比較分析法來說，可比性是前提。對比率分析法來說，比率的分子和分母必須具有相關(guān)性，不能片面的依據(jù)某一個或幾個比率指標(biāo)，輕易得出對公司財務(wù)狀況的判斷結(jié)論。對因素分析法來說，在計算各因素對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時，必須假定其他因素不變。這些假定往往與實際情況有較大差別，信息使用者一般會看重數(shù)據(jù)而忽視企業(yè)所處經(jīng)營環(huán)境的改變，以至于得到的財務(wù)分析判斷不能全面解釋公司的財務(wù)狀況。

2.財務(wù)分析指標(biāo)的不足

如今的財務(wù)分析指標(biāo)體系的不足體現(xiàn)為：①財務(wù)指標(biāo)不嚴(yán)謹(jǐn)，各類指標(biāo)都只反映某一方面，導(dǎo)致整個指標(biāo)體系不嚴(yán)謹(jǐn)。②財務(wù)指標(biāo)的評價口徑?jīng)]有一致，和各行業(yè)的企業(yè)不容易做比較。③財務(wù)指標(biāo)的計算口徑不同意。有些比率用年末數(shù)，有的用平均數(shù)，不利于指標(biāo)體系的評價比較。

三、豐富和完善財務(wù)分析評價體系

（1）增加財務(wù)分析方法

目前企業(yè)財務(wù)分析的方法較為簡潔，不妨加進(jìn)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中分析問題的方法。通過經(jīng)濟(jì)分析與財務(wù)數(shù)據(jù)的有機(jī)結(jié)合，試用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的邊際分析方法，例如分析公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)時要看資源投入，對研發(fā)投入比例、市場采用邊際分析方法，在趨勢中能看出公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

（2）增加財務(wù)分析指標(biāo)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是能否歸還償還債務(wù)很重要的影響因素。所以，在考慮企業(yè)短期償債能力時應(yīng)重點(diǎn)看到現(xiàn)金流動負(fù)債比，現(xiàn)金流動負(fù)債比= 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債。若缺少現(xiàn)金，企業(yè)或許會資不抵債而破產(chǎn)，因此該指標(biāo)更能真實地反映企業(yè)的償債能力。

參考文獻(xiàn);

［1］邱偉年、李超佐.非財務(wù)指標(biāo)評價研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué).2006（6）

［2］辛琳.引入非財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建小企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)[J].財會月刊（綜合）.2007(1)

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關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財務(wù)分析 評價指標(biāo) 體系探討

醫(yī)院改革是我國醫(yī)療改革過程中的一個重要的步驟，但是從目前來看，醫(yī)院的財務(wù)分析和評價指標(biāo)體系存在著很大的問題，并且引起了社會的廣泛關(guān)注，“看病難，看病貴”已經(jīng)成為一個普遍存在的問題，因此醫(yī)院的財務(wù)問題也受到了很多質(zhì)疑。

一、醫(yī)院財務(wù)分析評價指標(biāo)體系中存在的問題

現(xiàn)金流量的分析對醫(yī)院財務(wù)分析起到了十分重要的作用，現(xiàn)金流量分析主要通過現(xiàn)金流量表來表現(xiàn)。但是從目前來看，現(xiàn)金流量表在醫(yī)院的財務(wù)分析中并沒有得到足夠的重視。

現(xiàn)在醫(yī)院的財務(wù)分析主要是以醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況為衡量指標(biāo)，這樣的評價方式并不能完全反映出醫(yī)院的總體運(yùn)行情況，對醫(yī)院的經(jīng)營管理并沒有實際性幫助。

目前醫(yī)院的財務(wù)分析和評價指標(biāo)體系僅僅能體現(xiàn)出醫(yī)院現(xiàn)在的運(yùn)行狀況，對于未來醫(yī)院的發(fā)展情況很難預(yù)測?，F(xiàn)在醫(yī)院的財務(wù)分析太過于重視財務(wù)指標(biāo)，醫(yī)院的財務(wù)總表顯示的只有醫(yī)院階段性的盈利和總的收支情況，對于對醫(yī)院有實質(zhì)性影響的醫(yī)院投資、醫(yī)療費(fèi)用拖欠等問題并沒有具體的體現(xiàn)。只重視財務(wù)分析的定量分析忽略了非財務(wù)指標(biāo)的影響。

二、醫(yī)院財務(wù)分析的方法

醫(yī)院財務(wù)分析的方法有很多，主要方法包括了比較分析法、因素分析法、比率分析法和圖表分析法。在進(jìn)行財務(wù)分析的過程中要除去偶然因素的影響，才能讓分析的結(jié)果充分反映出醫(yī)院的真實經(jīng)營狀況。

（一）比較分析法

比較分析法就是將醫(yī)院財務(wù)報表以及與它相關(guān)的各種會計信息總結(jié)出的實際數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，但是實際數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)往往存在著差異，這就需要對差異進(jìn)行分析和總結(jié)。醫(yī)院財務(wù)的分析比較標(biāo)準(zhǔn)有很多，包括歷史標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)等。

（二）圖表分析法

圖表分析法就是將醫(yī)院財務(wù)收入情況應(yīng)用圖表的方式將相關(guān)數(shù)據(jù)表示出來，通過圖表的方式可以直觀的表現(xiàn)出醫(yī)院財務(wù)的變化情況并且將各階段的數(shù)據(jù)形成對比。

（三）因素分析法

因素分析法是現(xiàn)如今醫(yī)院財務(wù)分析常用的方法。它主要反映在許多因素同時影響某項指標(biāo)數(shù)據(jù)的條件下，某個因素變動對該指標(biāo)產(chǎn)生的影響有多大，對于影響的程度進(jìn)行比較分析。它的特點(diǎn)是利用指標(biāo)作為基礎(chǔ)，替換對指標(biāo)變化有影響的各種因素，每次僅改變一個因素其他因素不改變，根據(jù)不同因素變化時指標(biāo)所產(chǎn)生的變化來分析被替換因素對財務(wù)的影響程度。

三、醫(yī)院財務(wù)評價指標(biāo)體系

醫(yī)院的財務(wù)評價指標(biāo)能夠直觀的反映出醫(yī)院的經(jīng)營和財務(wù)狀況，目前醫(yī)院應(yīng)用的評價指標(biāo)主要有以下幾種。

（一）經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)

醫(yī)院職工為醫(yī)院帶來的經(jīng)濟(jì)效益主要依靠職工業(yè)務(wù)收入來體現(xiàn)。醫(yī)院職工業(yè)務(wù)收入=業(yè)務(wù)收入/職工數(shù)量，通過該指標(biāo)可以體現(xiàn)出職工為醫(yī)院帶來的價值，有利于醫(yī)院加強(qiáng)管理，提高醫(yī)院的效益。

經(jīng)費(fèi)自給率體現(xiàn)了醫(yī)院是否能維持收支平衡的一個能力。經(jīng)費(fèi)自給率=業(yè)務(wù)收入/業(yè)務(wù)支出，如果得到的比率小于1，說明醫(yī)院的業(yè)務(wù)支出必須通過政府的幫助才能維持，如果比率大于1，則證明醫(yī)院的收支能滿足自給自足。

資產(chǎn)收益率是反映醫(yī)院對于已有資產(chǎn)的利用情況，通過該項指標(biāo)分析有利于幫助醫(yī)院提高成本核算。

除了上述介紹的幾項指標(biāo)，醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)還包括了預(yù)算執(zhí)行率、百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗、管理費(fèi)用率、公用經(jīng)費(fèi)支出比率等。

（二）資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（醫(yī)療收入+其他收入）/平均總資產(chǎn)，該指標(biāo)反映醫(yī)院運(yùn)營能力。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明運(yùn)營能力越強(qiáng)；反之，說明醫(yī)院的運(yùn)營能力較差。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365/醫(yī)療收入，周轉(zhuǎn)天數(shù)反映醫(yī)院應(yīng)收賬款流動速度，周轉(zhuǎn)天數(shù)的長短直接影響醫(yī)院在院病人、門診病人、投資收益等流動資金利用率的高低。

存貨周轉(zhuǎn)率=醫(yī)療支出中的藥品、衛(wèi)生材料和其他材料支出/平均存貨，存貨周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院向病人提供的藥品、衛(wèi)生材料、其他材料等的流動速度以及存貨資金占用是否合理。目前，很多綜合醫(yī)院在保障醫(yī)療運(yùn)行正常情況下采用零庫存方法管理存貨，合理預(yù)測現(xiàn)金流，進(jìn)而增強(qiáng)醫(yī)院短期償債能力及盈利能力。

（三）結(jié)余和風(fēng)險管理指標(biāo)

業(yè)務(wù)收支結(jié)余率反映醫(yī)院除來源于財政項目收支和科教項目收支之外的收支結(jié)余水平，能夠體現(xiàn)醫(yī)院財務(wù)狀況、醫(yī)療支出的節(jié)約程度以及醫(yī)院管理水平。

資產(chǎn)負(fù)債率表示了借債在醫(yī)院總資產(chǎn)中所占的比率。資產(chǎn)負(fù)債率越低證明醫(yī)院通過負(fù)債獲得的資產(chǎn)越少。但是從經(jīng)營的角度分析，如果醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率太低，則證明醫(yī)院對于外部資金的使用能力差；如果醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率太高，則證明醫(yī)院的資金運(yùn)轉(zhuǎn)能力差，償債的風(fēng)險高。因此，負(fù)債比率需要維持在一定的范圍中，才能讓醫(yī)院的財務(wù)健康穩(wěn)健的發(fā)展。

變現(xiàn)能力比率指標(biāo)主要反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，包含了流動比率和速動比率兩種。流動比率表示在流動負(fù)債中有多少資金可以兌換現(xiàn)金用于償還債務(wù)。該比率越高對醫(yī)院債權(quán)人的保障越高。速動比率體現(xiàn)了醫(yī)院的資產(chǎn)可以迅速償還負(fù)債的能力。

四、結(jié)束語

對于現(xiàn)代醫(yī)院的財務(wù)分析存在的問題和不足，醫(yī)院應(yīng)該結(jié)合自身的實際情況，根據(jù)醫(yī)院目前的經(jīng)營管理狀況建立適合本醫(yī)院發(fā)展的財務(wù)分析方法和評價指標(biāo)體系。運(yùn)用科學(xué)的財務(wù)分析方法，對醫(yī)院的財務(wù)狀況進(jìn)行合理分析，總結(jié)不同因素對財務(wù)指標(biāo)的影響情況，對醫(yī)院未來的經(jīng)營管理和發(fā)展方向做出合理的規(guī)劃，以確保醫(yī)院的穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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（一）財務(wù)層面分析體系的構(gòu)建

1.明確適合中小企業(yè)的財務(wù)分析內(nèi)容

對于中小企業(yè)來說，流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率是利用率最高的指標(biāo)，也是比較容易判斷的指標(biāo)?，F(xiàn)金流量是反映企業(yè)內(nèi)在價值的重要指標(biāo)。該比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量越多，支付能力越強(qiáng)。這些指標(biāo)能更準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，做出更合理的管理決策。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括中小企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。該分析主要分為營業(yè)發(fā)展能力分析和財務(wù)發(fā)展能力分析，一般使用的指標(biāo)有總資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)成新率、凈資產(chǎn)增長率、銷售增長率和股利增長率等。指標(biāo)數(shù)值越高，說明企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，?jīng)營前景比較好。

2．有選擇地使用財務(wù)分析方法財務(wù)分析方法有很多種，但并不都適合中小企業(yè)。中小企業(yè)可結(jié)合本企業(yè)的實際運(yùn)營情況、行業(yè)特點(diǎn)以及分析目標(biāo)的要求，選擇適合本企業(yè)的財務(wù)分析方法。能否正確選擇分析方法，將直接影響到財務(wù)分析結(jié)果的可靠性和可用性。

第一，比率分析法。比率分析法是利用指標(biāo)之間的相互關(guān)系，以同一期財務(wù)報表上若干重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率來考察、計量和評價公司的經(jīng)營活動以及公司現(xiàn)狀和歷史狀況的一種方法，是財務(wù)分析最基本的工具。比率分析法主要分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析。常見的構(gòu)成比率分析是共同比財務(wù)報表，以此表觀察中小企業(yè)整體財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理，以及盈利能力的來源是否發(fā)生變動，該分析可以有效剔除企業(yè)規(guī)模的影響，便于中小企業(yè)之間的相互比較。此外，相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比，求出比率，有助于企業(yè)相關(guān)利益人的決策。按財務(wù)報表劃分的比率，包括資產(chǎn)負(fù)債表比率、利潤表比率以及兩者相結(jié)合的比率等；按分析主體劃分的比率，可分為從投資者觀點(diǎn)看的財務(wù)比率，從債權(quán)者觀點(diǎn)看的財務(wù)比率等。

第二，因素分析法。因素分析法是按照一定的程序和方法，利用統(tǒng)計指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)，可分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種，差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式。例如，總資產(chǎn)收益率可分解為兩個影響因素，即銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，用公式表達(dá)為：總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，在分析基期和本年的總資產(chǎn)收益率變化時可以分別計算出銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化的影響，以此了解本年總資產(chǎn)收益率增加或減少是由哪些因素引起的。

第三，趨勢分析法。它是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，以第一年或另外選擇某一年份為基礎(chǔ)，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比（趨勢比率及指數(shù)），直接觀察當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。該方法是一種縱向比較法，通過對一個企業(yè)某些財務(wù)數(shù)據(jù)連續(xù)期間的變化的分析，顯示該指標(biāo)的變動趨勢，分析引起變動的主要原因，確定公司的發(fā)展趨勢對債權(quán)人和投資者是否有利，并據(jù)此判斷企業(yè)未來發(fā)展的趨勢。趨勢分析法有兩種形式：定比動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率。

（二）非財務(wù)層面分析體系的構(gòu)建

非財務(wù)信息通常反映的是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的情況，與企業(yè)的戰(zhàn)略管理和風(fēng)險管理密切相關(guān)，因此，將這些信息納入財務(wù)分析體系更能反映企業(yè)的整體情況。將其與財務(wù)信息結(jié)合，增加了非財務(wù)信息和收益的相關(guān)性，進(jìn)一步分析財務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的深層次原因，以便對企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)、全面的了解。

1．產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)

該指標(biāo)反映企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是否符合行業(yè)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品售出后是否滿足顧客的使用要求。產(chǎn)品質(zhì)量可以通過產(chǎn)品合格率（產(chǎn)品合格率=本期合格產(chǎn)品產(chǎn)量／本期全部產(chǎn)品產(chǎn)量）、產(chǎn)品退貨率（產(chǎn)品退貨率=本期退回產(chǎn)品數(shù)量／本期售出產(chǎn)品數(shù)量）等指標(biāo)來反映。

2．市場占有份額

市場份額可以通過市場占有率和市場覆蓋率來描述?？己诉@兩個指標(biāo)表明企業(yè)對某一特定市場的控制能力的強(qiáng)弱，較高的市場占有份額表明該企業(yè)相對于同行業(yè)的競爭者而言，生產(chǎn)經(jīng)營、開拓市場，營銷策略等方面的能力較強(qiáng)。

3．售后服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)

售后服務(wù)的好壞直接影響企業(yè)的聲譽(yù)，影響企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況。產(chǎn)品返修率（產(chǎn)品返修率=本期返修產(chǎn)品數(shù)量／本期售出產(chǎn)品數(shù)量）、售出產(chǎn)品故障排除及時率（售出產(chǎn)品故障排除及時率=售出產(chǎn)品故障排除及時次數(shù)／售出產(chǎn)品發(fā)生故障次數(shù)）是反映售后服務(wù)的主要指標(biāo)。

二、財務(wù)分析過程中應(yīng)注意的事項

（一）準(zhǔn)確的財務(wù)分析構(gòu)建在及時和準(zhǔn)確的財務(wù)信息基礎(chǔ)上中小企業(yè)必須加強(qiáng)日常財務(wù)管理工作中的規(guī)范性，確保財務(wù)數(shù)據(jù)真實完整，提高財務(wù)分析的可信性。否則，再合理的財務(wù)分析也只會流于形式。財務(wù)報告時效性要強(qiáng)，信息的時效性越快越好，因此需要縮短財務(wù)報告周期，才能增加財務(wù)分析的準(zhǔn)確性。

（二）現(xiàn)代化的分析手段可以提高財務(wù)分析效率財務(wù)分析需要的財務(wù)資料的信息量很大，單純依靠手工進(jìn)行處理，效率低且容易出現(xiàn)差錯。而采用計算機(jī)及ERP系統(tǒng)等現(xiàn)代化技術(shù)可以有效地解決這一問題。首先，將企業(yè)的財務(wù)信息輸入計算機(jī)數(shù)據(jù)庫，財務(wù)分析人員可輕松地獲取和掌握財務(wù)分析數(shù)據(jù)和資料。然后，利用計算機(jī)對龐大的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、計算、分類和分析，可以大大提高財務(wù)分析的效率，同時避免了人為因素出現(xiàn)的差錯。

（三）財務(wù)分析人員專業(yè)素質(zhì)的提升將影響財務(wù)分析的質(zhì)量財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)也是財務(wù)分析工作不可忽視的，首先，要求他們具備專業(yè)財務(wù)分析技巧和方法的同時，還要具有熟練運(yùn)用計算機(jī)等先進(jìn)手段進(jìn)行數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計與分析的能力。其次，要提高財務(wù)分析人員的道德素質(zhì)，確保其在工作中公正和客觀的立場。

三、總結(jié)

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中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：41-1413（2012）01-0000-01

摘要：財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，也是企業(yè)管理的重要手段。本文闡述了財務(wù)分析的重要性和財務(wù)分析的主要方法，提出了在進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)明確分析的重點(diǎn)和運(yùn)用正確的分析方法的觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;比率分析法;現(xiàn)金流量

財務(wù)分析是企業(yè)實現(xiàn)科學(xué)管理的重要手段之一。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對投資、成本控制、營銷管理、資金的籌集和運(yùn)用等一系列重大事項作出決策時，必然要從財務(wù)的角度對企業(yè)進(jìn)行客觀評價，這種評價就是一般意義上的財務(wù)分析。它通常由財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況，運(yùn)用一定的技術(shù)方法對企業(yè)的營運(yùn)能力、贏利能力、發(fā)展能力、償債能力進(jìn)行分析，了解企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況及其變化的原因，尋找解決問題的途經(jīng)。通過分析，使決策者了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。因此，財務(wù)分析是現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)積極有效管理的重要手段。企業(yè)不僅要定期開展全面的財務(wù)分析，必要時還要進(jìn)行財務(wù)專題分析。

一、對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析具有的意義

1．財務(wù)分析是財務(wù)預(yù)測、決策與計劃的基礎(chǔ)。古人云：“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”。預(yù)測、決策、計劃、控制與分析共同構(gòu)成企業(yè)財務(wù)管理的循環(huán)。其中，財務(wù)決策是財務(wù)管理的關(guān)鍵，財務(wù)分析是財務(wù)決策的基礎(chǔ)，財務(wù)計劃的正確與否對財務(wù)活動的效果有著十分重要的影響，財務(wù)控制是對財務(wù)計劃的實施和對財務(wù)活動過程的約束和調(diào)節(jié)。

2．財務(wù)分析是正確評價財務(wù)活動、考核財務(wù)業(yè)績的依據(jù)。通過財務(wù)分析，不僅能把握企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)果，檢查財務(wù)計劃執(zhí)行情況，評價經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)程度，值得借鑒的經(jīng)驗或教訓(xùn)，而且能分清各部門、各單位的工作成果及其對財務(wù)計劃執(zhí)行情況和對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的影響，劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并據(jù)此進(jìn)行獎懲。

3．財務(wù)分析是挖掘內(nèi)部潛力、提高經(jīng)濟(jì)效益的手段。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，每個企業(yè)都面臨著激烈的競爭，經(jīng)受著優(yōu)勝劣汰的挑戰(zhàn)。為了謀生存、求發(fā)展，企業(yè)必須清楚的了解自己。開展財務(wù)分析，不僅能對企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)狀況和財務(wù)成果進(jìn)行評價，更為主要的是通過分析，研究財務(wù)管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)，找到影響財務(wù)狀況和財務(wù)成果的有利因素和不利因素。挖掘潛力，使有利因素得到進(jìn)一步鞏固和發(fā)展，扭轉(zhuǎn)企業(yè)在市場競爭中的被動局面，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)效益。

二、通常情況下財務(wù)分析主要采取的一些方法

企業(yè)財務(wù)分析主要是圍繞著財務(wù)報表進(jìn)行的，有時亦需要借助同行業(yè)的先進(jìn)指標(biāo)進(jìn)行對比。報表反映的數(shù)據(jù)是分析的主要依據(jù)。一般地，財務(wù)分析的主要方法有以下幾種：

1、比較分析法。這種方法非常直觀，簡單明了。它所反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的變化趨勢，與同行業(yè)存在的優(yōu)勢和差距，既可以用絕對值指標(biāo)進(jìn)行比較，也可以用相對值指標(biāo)進(jìn)行比較。企業(yè)運(yùn)用比較法，既可以是實際與計劃相比，也可以是本期與上期相比。

2、比率分析法。比率分析法一般立足于企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)之間相互聯(lián)系所構(gòu)成的一定比率，以其說明企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和市場價值等。比率分析法的主要分析指標(biāo)是：(1)反映償債能力的指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率。(2)反映營運(yùn)能力的指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(3)反映盈利能力的指標(biāo)：銷售利潤率、成本利潤率，、總資產(chǎn)利潤率，凈資產(chǎn)利潤率、每股收益等。比率分析最主要的優(yōu)點(diǎn)是可以消除規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響，克服比較分析法的缺點(diǎn)，準(zhǔn)確揭示企業(yè)對擁有的各種資源的利用效率。我們常常用比率分析法的一些指標(biāo)來比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險，從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策。它既可以評價某項投資各個時期收益的變化，也可在某一時期比較某一行業(yè)的不同企業(yè)資源利用效率。由于不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術(shù)也不一樣。

3、因素分析法。事物總是相互聯(lián)系的，影響企業(yè)效益的因素也不例外，因素分析法就是分析若干個相關(guān)因素對某一財務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法。如影響企業(yè)單位成本的因素有：產(chǎn)量、材料的單耗及材料的單價；影響利潤的因素有：收入、成本和費(fèi)用；影響收入的因素有：銷售量、單價、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。每個因素還可以進(jìn)一步細(xì)分。通過分析這些因素，找出每個因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響差異，確定主要因素并降低其影響，從而改善企業(yè)經(jīng)濟(jì)和財務(wù)狀況。

4、現(xiàn)金流量分析法。現(xiàn)金流量是指一定時期內(nèi)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中所發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出。適時分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。現(xiàn)金流量分析主要包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流動性分析、財務(wù)彈性分析和企業(yè)收益質(zhì)量分析。通過現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流人流出渠道，找出現(xiàn)金流量變動的原因，及時調(diào)整涉及資金的決策。通過流動性分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，確定企業(yè)短期和長期債務(wù)規(guī)模，主要分析指標(biāo)是現(xiàn)金流量與公司債務(wù)的比率。通過財務(wù)彈性分析可以了解企業(yè)現(xiàn)金流量滿足資本支出和支付股利的能力，主要指標(biāo)是：現(xiàn)金滿足投資比率，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)等。通過收益質(zhì)量分析，從現(xiàn)金凈流量的角度揭示會計收益實現(xiàn)程度，主要指標(biāo)是營運(yùn)指數(shù)。若會計收益小于凈現(xiàn)金流量，說明企業(yè)資金回籠率高，企業(yè)收益質(zhì)量良好。反之，說明本企業(yè)資金被占用。

三、做好企業(yè)的財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)注意的幾個問題

1．充分掌握分析所必需的資料。沒有資料的財務(wù)分析如同無源之水。財務(wù)人員獲取的資料有兩種：內(nèi)部資料和外部資料。內(nèi)部資料主要包括財務(wù)核算資料和本企業(yè)其他部門提供的技術(shù)統(tǒng)計資料。這些資料包括會計賬簿、會計報表、財務(wù)狀況說明書、企業(yè)內(nèi)部管理報表等。外部資料一般通過新聞媒體、證券資訊、上市公司公告獲得，包括定期頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及先進(jìn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。只有充分掌握這些資料，財務(wù)人員才能將企業(yè)的財務(wù)狀況分析得徹底，提煉出決策者需要的信息，從而推動企業(yè)的發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2．明確分析重點(diǎn)。對分析重點(diǎn)的把握與財務(wù)分析主體的意圖有關(guān)，不同的主體關(guān)注企業(yè)的角度完全不同。比如債權(quán)人關(guān)注企業(yè)的償債能力，投資者關(guān)注企業(yè)的盈利能力，經(jīng)營者關(guān)注企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。財務(wù)人員要圍繞決策者的意圖，確定分析重點(diǎn)，是進(jìn)行全面分析還是局部分析，是對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析還爨對企業(yè)的贏利熊力進(jìn)行分析．是對企業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析還是對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行分析?？傊诜治鲞^程中不能眉毛胡子一把抓，要緊緊抓住重點(diǎn)，作出詳細(xì)的分析。

3.選擇正確的分析方法，確定合理的指標(biāo)體系。財務(wù)分析的方法是進(jìn)行財務(wù)分析的工具。分析工具是否適當(dāng)將影響最終的分析結(jié)果，在企業(yè)財務(wù)分析活動中，比較法、比率法、因素分析法、現(xiàn)金流量分析法是最常見的方法，而這四種分析方法是單獨(dú)使用還是綜合運(yùn)用必須根據(jù)實際情況確定。但是，一旦方法確定下來，就要準(zhǔn)確制定財務(wù)分析指標(biāo)，實際工作中可供選擇的財務(wù)指標(biāo)非常多，沒有必要一一進(jìn)行分析，那樣既費(fèi)時又費(fèi)力，達(dá)不到好的分析效果。如分析企業(yè)償債能力時，一般將流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、長期資產(chǎn)適合率等作為備選指標(biāo)，而前三個指標(biāo)反映企業(yè)短期償債能力，后面的指標(biāo)反映企業(yè)長期償債能力。

4．財務(wù)分析應(yīng)經(jīng)?；?、制度化。應(yīng)該要求財務(wù)人員對企業(yè)經(jīng)常開展財務(wù)分析，將財務(wù)分析納入企業(yè)管理制度，作為財務(wù)部門的考核工作之一，定期報送財務(wù)分析報告。擯棄傳統(tǒng)企業(yè)重核算，輕分析；重結(jié)果，輕原因的管理方式。

參考文獻(xiàn):

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目前，財務(wù)分析方法主要集中在理論探討和實證研究兩個方面：一方面是以反映財務(wù)狀況的各類指標(biāo)、分析方法和衡量體系等為基礎(chǔ)的理論探討；另一方面是對上市公司的各類指標(biāo)的實證研究。然而，對于證券公司財務(wù)分析的研究相對較少。

一、證券公司財務(wù)分析的目標(biāo)

財務(wù)分析的主要目標(biāo)有項目的盈利能力和項目的清償能力。

（一）盈利能力

盈利能力是反映投資項目財務(wù)收益的主要標(biāo)志，項目盈利主要是指實現(xiàn)項目所能獲得的利潤和稅金。通常在財務(wù)分析過程當(dāng)中，首先需要考察項目是否有盈利的可能，其次盈利的潛力到底有多大，以及盈利能力是否與項目可行性所要求的條件相符合。

（二）清償能力

投資開發(fā)項目的清償能力通常包括兩個方面。第一方面是指項目的財務(wù)清償能力，第二方面則是指項目的債務(wù)清償能力。財務(wù)清償能力即是通常所指的項目收回全部投資的能力，這是項目投資所要完成的最為基礎(chǔ)的目標(biāo)，理性的投資是要在一定時間內(nèi)收回其支出的全額的。而債務(wù)清償能力包括償還項目運(yùn)作需要的借款及債務(wù)的能力，通常借債人在借款之前需要考察該項目是否能夠盈利，以及借款人的實際還貸能力是否滿足要求，再者還需考慮項目還債的周期是否符合國家的相關(guān)規(guī)定。

投資財務(wù)分析的原理主要是資金的時間價值原理和財務(wù)會計分析原理。財務(wù)會計分析的基本原理是從基本報表中取得數(shù)據(jù)，計算財務(wù)評價指標(biāo)，然后與基本參數(shù)作比較，根據(jù)一定的評價標(biāo)準(zhǔn)，決定項目的取舍。

二、證券公司財務(wù)分析的具體方法和主要內(nèi)容

（一）財務(wù)分析的具體方法

財務(wù)分析方法主要有定量分析與定性分析、動態(tài)分析與靜態(tài)分析、杜邦財務(wù)分析等三種方法：

1.定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主

通過對項目建設(shè)過程中的現(xiàn)金流量的計算分析，對項目在開發(fā)和建設(shè)過程中遇到的很多經(jīng)濟(jì)因素給出明確的數(shù)量概念，從而得出結(jié)論和建議，這是項目投資財務(wù)分析的本質(zhì)。因此，所有的只要能定量分析的經(jīng)濟(jì)因素，在財務(wù)分析中都要進(jìn)行定量計算和分析。

2.動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主

靜態(tài)分析不需要考慮資金的時間價值，而只是把不同時間發(fā)生的現(xiàn)金流量直接相加，從而計算出有關(guān)指標(biāo)并決定項目的取舍，這不能反映出整個項目壽命期的全面情況，不過這種分析計算方法比較簡便、直觀。而動態(tài)分析貫穿于投資的全部過程，十分強(qiáng)調(diào)時間因素，利用復(fù)利計算方法將不同時間內(nèi)的現(xiàn)金使用情況準(zhǔn)確地表示出來，從而更加詳細(xì)地分析項目在各個階段的經(jīng)濟(jì)情況，便于及時采取措施進(jìn)行準(zhǔn)確的取舍。

3.杜邦財務(wù)分析

所謂杜邦財務(wù)分析，首先是由美國杜邦公司創(chuàng)造出來，就是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析公司的財務(wù)狀況，從財務(wù)的角度評價公司經(jīng)營業(yè)績的一種經(jīng)典方法。將公司所有者權(quán)益報酬率逐級分解為多項財務(wù)比率乘機(jī)，全面、直觀、系統(tǒng)地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，提供關(guān)于銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)和公司資產(chǎn)總結(jié)構(gòu)等多方面的財務(wù)信息，為經(jīng)營者在經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生變動時給予原因并加以修正，為投資者、債券人和政府評價企業(yè)提供依據(jù)。這就是杜邦財務(wù)分析的主要思路。其特征是:通過把評價公司經(jīng)營效率和財務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系游記結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系，并借權(quán)益報酬率來綜合反映。權(quán)益報酬率是杜邦財務(wù)分析的核心，是綜合性最強(qiáng)、最具代表性的財務(wù)分析指標(biāo)，反映了投資者資本的獲利能力，也反映了公司籌資、投資和資產(chǎn)運(yùn)營等各項財務(wù)管理活動的業(yè)績。利用杜邦財務(wù)分析，不僅可以分析企業(yè)成本費(fèi)用的基本結(jié)構(gòu)是否合理和各項費(fèi)用對利潤的影響程度，以加強(qiáng)成本費(fèi)用控制；而且還可以分析企業(yè)流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況。杜邦財務(wù)分析法，能夠評價企業(yè)盈利能力和權(quán)益回報水平，能夠及時幫助管理者發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)和經(jīng)營管理中存在的問題，為改善公司經(jīng)營管理提供有價值的信息和建議。總之，杜邦財務(wù)分析方法是以權(quán)益報酬率為主線，把公司的銷售成果與資產(chǎn)運(yùn)營狀況全面聯(lián)系起來，層層分解，逐步深入，從而構(gòu)成一個完整的分析體系。

（二）財務(wù)分析的主要內(nèi)容

財務(wù)分析的主要內(nèi)容包括風(fēng)險分析、資金流動性分析和收益分析等三個方面：

1.風(fēng)險分析

通過分析公司的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流狀況，來判斷公司的財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和不確定性程度。

2.資金流動性分析

通過分析公司的資金和資金結(jié)構(gòu)狀況，判斷公司資金充裕程度和資金結(jié)構(gòu)合理性。

3.收益分析

通過計算分析公司項目的收益和成本費(fèi)用的有關(guān)數(shù)據(jù)，推斷出公司項目投資的合理經(jīng)濟(jì)效益區(qū)間。

三、證券公司財務(wù)分析方法的局限性

（一）比較分析法存在局限性

注重比較是比較分析法的主要特征。由于在實際的操作中，進(jìn)行比較的雙方必須具備可比性，方能擁有比較意義。然而，進(jìn)行比較的雙方在一定程度上存在業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、公司的經(jīng)營規(guī)模較為接近甚至經(jīng)營方式相近，這就限制了比較分析法的廣泛應(yīng)用范圍。

（二）比率分析法存在局限性

目前財務(wù)分析報表中使用最為廣泛的一種財務(wù)分析方法就是比率分析方法了。但是，比率分析法選擇參考標(biāo)準(zhǔn)時，比率值的比較標(biāo)準(zhǔn)會受到樣本數(shù)量、計算方法和異常情況的影響，這在證券行業(yè)要找到效度高的標(biāo)準(zhǔn)，其難度很大；比率有時反映的特定時點(diǎn)的狀況不能夠揭示會計年度其他時點(diǎn)上的財務(wù)狀況；同行業(yè)的橫向比較，不同的證券公司會采用不同的會計方法，而公司內(nèi)部采用的縱向比較，隨著期間的不同所選擇的會計方法的變更，其可比性會相應(yīng)減弱。

（三）杜邦財務(wù)分析法存在局限性

杜邦財務(wù)分析法對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，導(dǎo)致對公司長期價值創(chuàng)造的忽略；財務(wù)指標(biāo)反映公司過去的經(jīng)營業(yè)績，無法適應(yīng)當(dāng)前的信息化條件下多種因素對公司經(jīng)營業(yè)績的影響；杜邦財務(wù)分析法不能解決無形資產(chǎn)的估值問題；沒有反映公司的現(xiàn)金流量；權(quán)益報酬率僅體現(xiàn)公司所有者權(quán)益的回報水平，無法體現(xiàn)公司市場價值，不能反映公司所承擔(dān)的風(fēng)險。

四、改進(jìn)策略

（一）提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量

證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，減少甚至禁止同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采取不同的會計處理方法，減少人為操作，統(tǒng)一公司內(nèi)的會計處理方法口徑，增強(qiáng)可比性；加強(qiáng)會計主管部門、監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)一方法處理規(guī)范，增強(qiáng)證券公司間的會計處理方法口徑的統(tǒng)一性和可比性。

（二）改進(jìn)財務(wù)報表分析方法體系

堅持定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主，在此基礎(chǔ)上做出定性判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗，更好地反映真實情況，獲得決策有用的信息；堅持動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主，在了解過去情況的基礎(chǔ)上分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測未來的影響；堅持個別分析與綜合分析結(jié)合，全面地把握財務(wù)情況，不孤立片面地只看到個別財務(wù)指標(biāo)；建立健全財務(wù)分析制度，力求每月或每季度做到一次詳細(xì)分析，半年或年度進(jìn)行全面分析，針對重大問題進(jìn)行專題分析，使專題分析成為定期分析的有益補(bǔ)助。

（三）提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)

當(dāng)今經(jīng)濟(jì)技術(shù)的迅速發(fā)展要求財務(wù)分析和管理能力不斷提高，而與整個財務(wù)工作聯(lián)系最直接的就是財務(wù)工作人員。財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)，在很大程度上影響到財務(wù)分析的質(zhì)量。因此，首先要加強(qiáng)財務(wù)工作者的財務(wù)分析和管理能力，提高其信息化技術(shù)掌握能力，并不斷增強(qiáng)職業(yè)道德。其次加強(qiáng)對財務(wù)人員的培訓(xùn)，定期組織活動促進(jìn)提高思想覺悟和工作能力。再次，財務(wù)工作者要多關(guān)注國家經(jīng)濟(jì)形勢和環(huán)境，使其跟著如今的形勢而不斷調(diào)整工作重點(diǎn)，并且對于將來的發(fā)展趨勢具有預(yù)見性和前瞻性，以做好準(zhǔn)備為整個財務(wù)部門獻(xiàn)計獻(xiàn)策，提高證券公司財務(wù)分析的整體水平，以促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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