導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系構(gòu)建的原則為了能夠客觀、全面地反映公司財(cái)務(wù)狀況，為公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)，需要綜合考慮各類影響因素，建立公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇應(yīng)遵循如下原則：1.重要性原則。不同的指標(biāo)應(yīng)反映不同的方面和內(nèi)容，在選取指標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的重要性，可以依據(jù)歷史文獻(xiàn)使用指標(biāo)的頻率來選擇，使用指標(biāo)頻率越高，說明該指標(biāo)的重要性越高。2.全面性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估必須綜合考慮各種可能的風(fēng)險(xiǎn)，在設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)盡可能把所有因素考慮進(jìn)去，包括償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力等指標(biāo)。3.可比性原則?？杀刃砸笤u(píng)價(jià)者選擇指標(biāo)的含義明確、范圍清晰、統(tǒng)計(jì)口徑一致，在時(shí)間和空間上使指標(biāo)具有可比性。在選擇指標(biāo)時(shí)盡量選擇相對(duì)指標(biāo)，這些指標(biāo)不受公司規(guī)模大小的影響，不同規(guī)模和不同類型公司之間具有可比性。4.可操作性原則。選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)應(yīng)盡可能采用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，以使所選指標(biāo)易于定量化。

（二）指標(biāo)體系的構(gòu)建公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)是一個(gè)具有綜合性、層次性、動(dòng)態(tài)性的系統(tǒng)分析?？紤]到公司在追求利潤最大化的同時(shí)追求可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，因此，目前公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該包括：償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力等指標(biāo)。1.償債能力。公司償債能力是指公司償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。能不能及時(shí)償還到期債務(wù)，是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況好壞的關(guān)鍵標(biāo)志。衡量償債能力的指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債比率、利息保障倍數(shù)及產(chǎn)權(quán)比率。2.盈利能力。公司盈利能力是指公司獲取利潤的能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)公司收益數(shù)額的多少及其水平的高低。盈利能力指標(biāo)主要包括：總資產(chǎn)利潤率、銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用利潤率等。3.營運(yùn)能力。公司營運(yùn)能力是指公司的經(jīng)營運(yùn)行能力，即公司運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。公司營運(yùn)能力指標(biāo)主要包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。4.成長能力。公司成長能力反映公司在經(jīng)營過程中的發(fā)展能力和潛力，也是衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。公司成長能力指標(biāo)主要包括：總資產(chǎn)增長率、經(jīng)營利潤增長率和留存收益總資產(chǎn)比。5.現(xiàn)金能力。公司現(xiàn)金能力反映公司當(dāng)期所獲得現(xiàn)金的能力，如果公司長期出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，公司會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金能力指標(biāo)主要包括：經(jīng)營現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、經(jīng)營現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入比、經(jīng)營現(xiàn)金總債務(wù)比。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系見表1。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重的確定

（一）指標(biāo)體系權(quán)重確定方法的選擇層次分析法是確定權(quán)重比較科學(xué)的方法，也是綜合評(píng)價(jià)中確定權(quán)重應(yīng)用最多的方法，該方法是主觀與客觀相結(jié)合方法，具體步驟如下：1.建立遞階層次的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過分析各指標(biāo)的相互關(guān)系，建立遞階層次的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1中各級(jí)指標(biāo)的關(guān)系。2.構(gòu)建兩兩比較判斷矩陣。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立后。

（二）指標(biāo)體系指標(biāo)權(quán)重的確定按照層次分析法的步驟，首先請20位財(cái)務(wù)管理者對(duì)不同級(jí)別財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，根據(jù)其相對(duì)重要性給出分值，建立不同級(jí)別指標(biāo)判斷距陣，最后對(duì)20份數(shù)據(jù)對(duì)角線上面數(shù)據(jù)求平均值，再對(duì)對(duì)角線下面數(shù)據(jù)求倒數(shù)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的劃分

為了對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)指標(biāo)體系中各指標(biāo)劃分不同標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)劃分主要依據(jù)是參考有關(guān)文獻(xiàn)及有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，具體見表10。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)方法的選擇

本文運(yùn)用灰色聚類分析法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。應(yīng)用灰色聚類分析法進(jìn)行評(píng)價(jià)，克服了人為因素在整個(gè)評(píng)價(jià)過程中的影響，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加準(zhǔn)確、客觀。因此，灰色聚類分析法是一種較為科學(xué)的評(píng)價(jià)方法，在綜合評(píng)價(jià)中應(yīng)用比較多。

（一）灰色聚類分析法的原理聚類分析是采用數(shù)學(xué)定量手段確定聚類對(duì)象間的親疏關(guān)系并進(jìn)行分型化類的一種多元分析方法，灰色聚類則是在聚類分析方法中引進(jìn)灰色理論的白化函數(shù)而形成的，是將聚類對(duì)象對(duì)不同聚類指標(biāo)擁有的白化數(shù)按不同的灰類進(jìn)行歸納，提出以灰數(shù)的白化權(quán)函數(shù)生成為基礎(chǔ)的新的聚類方法。

（二）灰色聚類分析法評(píng)價(jià)的步驟本文運(yùn)用改進(jìn)的灰色聚類分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加準(zhǔn)確、客觀。具體步驟如下。1.按照評(píng)價(jià)要求所需劃分灰類。將各個(gè)指標(biāo)按各自取值范圍和間距相應(yīng)地劃分為5個(gè)灰類，劃分標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。第一灰類至第五灰類的下限和上限分別為：x1i~x3i，x3i~x5i，x5i~x7i、x7i~x9i、x9i~x11i，其中x2i、x4i、x6i、x8i、x10i為各段的中間值。當(dāng)指標(biāo)是正指標(biāo)時(shí)，各類分別對(duì)應(yīng)非常差、較差、一般、較好和非常好類；當(dāng)指標(biāo)是逆指標(biāo)時(shí)，各類分別對(duì)應(yīng)非常好、較好、一般、較差和非常差類。2.計(jì)算二級(jí)指標(biāo)屬于k類隸屬度。在灰色聚類分析中，一般計(jì)算灰色白化權(quán)函數(shù)，該函數(shù)僅計(jì)算屬于某灰類函數(shù)值。事實(shí)上某指標(biāo)屬于某類具有模糊性，為此，采用指標(biāo)隸屬度代替白化權(quán)函數(shù)。對(duì)于i指標(biāo)的一個(gè)實(shí)際值x屬于k類隸屬度，通過下列公式確定。二級(jí)指標(biāo)屬于k類隸屬度見圖1。3.計(jì)算一級(jí)指標(biāo)屬于k類綜合聚類系數(shù)。假設(shè)一級(jí)指標(biāo)p中包含q個(gè)二級(jí)指標(biāo)，第i個(gè)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重為Wi，則一級(jí)指標(biāo)p屬于k類綜合聚類系數(shù)價(jià)對(duì)象中包含m個(gè)一級(jí)指標(biāo)，則評(píng)價(jià)對(duì)象屬于k類的綜合聚類系數(shù)計(jì)算公式為。

五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)的應(yīng)用

為了全面了解構(gòu)建模型的應(yīng)用情況，將該模型運(yùn)用到唐山陶瓷股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中。該公司成立于1998年，并于當(dāng)年在深圳證券交易所上市發(fā)行股票。根據(jù)唐山陶瓷股份有限公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)整理得到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系所需指標(biāo)，具體數(shù)據(jù)見表11。根據(jù)公式（6）~（8）計(jì)算償債能力二級(jí)指標(biāo)的灰色白化權(quán)函數(shù)，同時(shí)依據(jù)公式（9）計(jì)算一級(jí)指標(biāo)屬于k類綜合聚類系數(shù)。2008—2010年度唐山陶瓷股份有限公司償債能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果見表12。從表12可以看出，2008年度該公司的償債能力、盈利能力及現(xiàn)金能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為非常差類別；營運(yùn)能力評(píng)價(jià)結(jié)果為較差類別；成長能力評(píng)價(jià)結(jié)果為較好類別；綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為非常差類別，反映該公司在當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。2010年度該公司的償債能力、盈利能力及成長能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為非常差類別；營運(yùn)能力評(píng)價(jià)結(jié)果為較好類別；現(xiàn)金能力評(píng)價(jià)結(jié)果為較差類別；綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為非常差類別，反映該公司在此時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是非常大。由于公司財(cái)務(wù)狀況不佳，2011年該公司進(jìn)行重組合并。

六、結(jié)論

篇2

【文章編號(hào)】0450-9889（2017）05C-0161-03

農(nóng)村商業(yè)銀行是支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。我國農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展比較快。自2011年起，農(nóng)村商業(yè)銀行每年新增的機(jī)構(gòu)數(shù)量都在120家以上。據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2016年4月，我國農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)量達(dá)到1000家。目前農(nóng)村商業(yè)銀行總體運(yùn)行良好。在銀行業(yè)協(xié)會(huì)2016年公布的以核心一級(jí)資本凈額排序的我國前100家銀行排行榜中，農(nóng)村商業(yè)銀行占據(jù)了21席。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理存在的問題

（一）財(cái)務(wù)管理的方法和手段滯后。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.成本核算和管理滯后。農(nóng)村商業(yè)銀行不夠重視成本和效益的統(tǒng)籌，缺乏成本管理意識(shí)，成本核算和管理簡單粗放，沒有科學(xué)地開展成本核算和管理，不利于其提高經(jīng)營效益。比如，大部分農(nóng)村商業(yè)銀行還在使用增量預(yù)算法，即以以前的數(shù)據(jù)為基數(shù)，依照費(fèi)用預(yù)算的逐年增加方式進(jìn)行成本核算，核算方法不科學(xué)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)效益有變化時(shí)，沒有及時(shí)對(duì)固定資產(chǎn)的折舊方法進(jìn)行變更。

2.資金收支管理滯后。農(nóng)村商業(yè)銀行的管理者對(duì)資金收支、資金賬戶、資金風(fēng)險(xiǎn)、投資融資等資金收支管理滯后，缺乏科學(xué)管理，不利于其可持續(xù)發(fā)展。比如，農(nóng)村商業(yè)銀行在對(duì)存款、貸款等資金收支業(yè)務(wù)的管理上，存在資金收支失衡問題，對(duì)資金收支缺乏有效分析和管理。

3.財(cái)務(wù)預(yù)算管理滯后。農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)預(yù)算管理理念陳舊，存在形式化的現(xiàn)象，預(yù)算目標(biāo)和預(yù)算編制程序不夠科學(xué)，預(yù)算管理方式落后，預(yù)算執(zhí)行過程中有脫節(jié)現(xiàn)象，預(yù)算執(zhí)行效果不佳，預(yù)算編制執(zhí)行分析欠缺。比如，農(nóng)村商業(yè)銀行往往主觀地根據(jù)上一年?duì)I業(yè)收入的經(jīng)驗(yàn)值來制定本年的收入預(yù)算，經(jīng)營計(jì)劃指標(biāo)與實(shí)際相脫節(jié)；按營業(yè)收入的一定比例等計(jì)劃數(shù)而不是需求來制定費(fèi)用預(yù)算，導(dǎo)致資金使用上的不平衡。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。目前農(nóng)村商業(yè)銀行缺乏健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，加大了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于其業(yè)務(wù)的開展。而且，農(nóng)村商業(yè)銀行的信息通信設(shè)施落后，缺乏有效的信息交流平臺(tái)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中信息交流不暢，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的查看、分析與控制等財(cái)務(wù)監(jiān)控也不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方式和理念落后，缺乏創(chuàng)新，影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

（三）財(cái)務(wù)管理信息化滯后。財(cái)務(wù)管理信息化有助于農(nóng)村商業(yè)銀行的制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，有助于加強(qiáng)其財(cái)務(wù)資金管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、成本管理等，解決財(cái)務(wù)信息失真的問題。而農(nóng)村商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理信息化方面滯后，缺乏先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)管理信息化功能單一，技術(shù)跟不上，交互性也差，?]有及時(shí)有效地進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露，不能充分利用會(huì)計(jì)信息，不利于成本收益的實(shí)時(shí)監(jiān)控和管理，難以實(shí)現(xiàn)信息資源的共享。

（四）財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)不高。據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2015年報(bào)》，截至2015年底，我國農(nóng)村商業(yè)銀行從業(yè)人員數(shù)為464055人，股份制商業(yè)銀行的從業(yè)人員數(shù)為402432人，城市商業(yè)銀行的從業(yè)人員數(shù)為370124人。從數(shù)量上看，與股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行相比，農(nóng)村商業(yè)銀行的從業(yè)人員數(shù)更多。但從綜合素質(zhì)看，農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)人員等從業(yè)人員的道德素質(zhì)、專業(yè)素養(yǎng)與專業(yè)技能等綜合素質(zhì)不高。究其原因，一方面，由于農(nóng)村商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所處的地域及其發(fā)展平臺(tái)等原因，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員不愿到其就業(yè)，農(nóng)村商業(yè)銀行也沒有經(jīng)濟(jì)能力以高薪酬聘請高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員。比如，據(jù)屬于國家重點(diǎn)貧困縣的陜西省寧強(qiáng)縣的調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年寧強(qiáng)縣的農(nóng)村商業(yè)銀行，70%的從業(yè)人員的學(xué)歷只是高中學(xué)歷，其他30%從業(yè)人員的學(xué)歷是本科或者?？茖W(xué)歷。另一方面，農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)財(cái)務(wù)人員也缺乏系統(tǒng)全面的財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)與技能培訓(xùn)。財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)不高，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)不強(qiáng)，造成其財(cái)務(wù)管理工作的有效性受影響，制約了農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

二、優(yōu)化農(nóng)村商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的策略

（一）優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的方法和手段。具體可以從以下方面入手：

1.強(qiáng)化成本核算和管理。其一，優(yōu)化成本認(rèn)定和費(fèi)用分?jǐn)?，?shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其人力、物資和信息成本進(jìn)行整合，按照客戶、部門、業(yè)務(wù)等不同類別分別進(jìn)行成本認(rèn)定，并且對(duì)成本認(rèn)定對(duì)象劃分為存款部門、貸款部門等業(yè)務(wù)部門和人事部門、后勤部門等非業(yè)務(wù)部門，進(jìn)行全面準(zhǔn)確的成本核算。并且，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)收益和分?jǐn)傁嗥ヅ涞脑瓌t，對(duì)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)等各種費(fèi)用精確計(jì)算并分?jǐn)偟较鄳?yīng)的業(yè)務(wù)或者部門。其二，積極開展定額管理，做好費(fèi)用定額工作。比如，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)定額計(jì)算來確定某一時(shí)期的費(fèi)用支出總額，對(duì)費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行核算，對(duì)成本支出進(jìn)行分析，分析成本指標(biāo)的變動(dòng)關(guān)系和變動(dòng)原因，從而嚴(yán)格控制成本，并優(yōu)化成本考核。

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)收支管理。其一，農(nóng)村商業(yè)銀行要控制固定資產(chǎn)、在建工程等非生息資產(chǎn)的比例，保持其適度性，提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。其二，農(nóng)村商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金等流動(dòng)資金的控制以及對(duì)資金需求量、投資方向等資金來源和結(jié)構(gòu)的控制。其三，農(nóng)村商業(yè)銀行要加強(qiáng)財(cái)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)的考核，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)收支審批和審查，以更有效地增收節(jié)支。其四，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)采用利率定價(jià)、RAROC指標(biāo)體系等強(qiáng)化財(cái)務(wù)支出的精細(xì)化管理。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理。主要從以下方面入手。

（1）科學(xué)編制財(cái)務(wù)預(yù)算。其一，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)按類別劃分財(cái)務(wù)預(yù)算項(xiàng)目，并按類別制作財(cái)務(wù)預(yù)算編制計(jì)算表。其二，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)將收支預(yù)算細(xì)分到各部門，即按照預(yù)算項(xiàng)目主管屬性，將財(cái)務(wù)預(yù)算項(xiàng)目的編制、初審、執(zhí)行效果分析等工作分配到預(yù)算項(xiàng)目所屬的有關(guān)責(zé)任部門，責(zé)任部門負(fù)責(zé)所屬預(yù)算項(xiàng)目等。其三，對(duì)不同類別的財(cái)務(wù)項(xiàng)目，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)采取不同的預(yù)算比例和預(yù)算公式標(biāo)準(zhǔn)編制財(cái)務(wù)預(yù)算。

（2）對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算要按月度、季度、年度進(jìn)行預(yù)測分析和按年度進(jìn)行總結(jié)分析。農(nóng)村商業(yè)銀行要對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行的綜合分析和總結(jié)，主要是分析財(cái)務(wù)預(yù)算的使用進(jìn)度和使用情況，對(duì)預(yù)算編制計(jì)劃與執(zhí)行情況進(jìn)行對(duì)比分析，分析問題和預(yù)算控制的難點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)，制定出預(yù)算糾正偏差措施。

（3）加強(qiáng)全面預(yù)算管理，發(fā)揮其計(jì)劃、控制以及激勵(lì)功能。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)從局部到整體的匯總預(yù)算和從整體到局部的分解預(yù)算，實(shí)現(xiàn)全方位、分層次的財(cái)務(wù)預(yù)算，并根據(jù)實(shí)際情況對(duì)預(yù)算及時(shí)調(diào)整偏差。

（4）做好對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的審計(jì)工作。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)通過年報(bào)審計(jì)、財(cái)務(wù)內(nèi)控管理審計(jì)和專項(xiàng)審計(jì)等開展對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的審計(jì)工作，提高審計(jì)的實(shí)效。比如，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序的合規(guī)性、編制方法的科學(xué)性、財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況等進(jìn)行審計(jì)。

（5）做好對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的監(jiān)督控制，降低財(cái)務(wù)預(yù)算支付風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)預(yù)算管理系統(tǒng)，對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)督和改進(jìn)；完善財(cái)務(wù)預(yù)算授權(quán)審批制度，明確財(cái)務(wù)預(yù)算授權(quán)審批的權(quán)限及各財(cái)務(wù)項(xiàng)目的審批額度；對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算項(xiàng)目的核算采取集中報(bào)賬模式，統(tǒng)一財(cái)務(wù)預(yù)算列支的審核標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)財(cái)務(wù)事項(xiàng)列支應(yīng)加強(qiáng)事后監(jiān)督。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。其一，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)人員應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類和影響，遵循財(cái)務(wù)管理原則，遵守相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，掌握分散風(fēng)險(xiǎn)的方法。其二，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)章制度。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，細(xì)化并不斷完善包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)防、控制、評(píng)估等環(huán)節(jié)的適合其發(fā)展的規(guī)章制度，制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施。其三，重視降低資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)存貸比的評(píng)估分析，完善備付金管理。其四，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化模型，加強(qiáng)內(nèi)部控制，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、監(jiān)測體系。其五，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)成本預(yù)算、資金使用和管理等財(cái)務(wù)管理的審計(jì)監(jiān)督，有效降低農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇3

關(guān)鍵詞：感知風(fēng)險(xiǎn) 網(wǎng)絡(luò)購物 影響因素 探索性因子分析

一、文獻(xiàn)綜述

自從Cox and Rich（1964）首次指出了感知風(fēng)險(xiǎn)具有多重維度后，許多學(xué)者嘗試從不同視角來探討感知風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成。Cunningham（1967）也認(rèn)為消費(fèi)者如果意識(shí)到特定的購買可能不能滿足其購買目標(biāo)，就會(huì)感知到風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可能包括社會(huì)后果、資金的損失、身體的損傷、時(shí)間的損失、或產(chǎn)品性能等。1972年，Jacoby and Kaplan首先針對(duì)感知風(fēng)險(xiǎn)多重維度框架進(jìn)行研究并明確了定義，把感知風(fēng)險(xiǎn)分成5個(gè)維度：功能風(fēng)險(xiǎn)、身體風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。2005 年我國學(xué)者井淼等人提出我國消費(fèi)者網(wǎng)上購物感知風(fēng)險(xiǎn)維度應(yīng)由經(jīng)濟(jì)、功能、隱私、社會(huì)、時(shí)間、身體、服務(wù)和心理風(fēng)險(xiǎn)8個(gè)維度組成。于丹、董大海等人（2007）通過實(shí)證研究，證實(shí)了人口統(tǒng)計(jì)變量和網(wǎng)上購物經(jīng)歷是影響感知風(fēng)險(xiǎn)的主要方面，同時(shí)發(fā)現(xiàn)對(duì)于網(wǎng)上購物這種遠(yuǎn)距離的購物方式，消費(fèi)者對(duì)服務(wù)和能否無誤的進(jìn)行支付有著較高的不確定性，并且不會(huì)隨網(wǎng)上購物經(jīng)歷的增加而發(fā)生較大變化。李慶文（2007）研究發(fā)現(xiàn)性別、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)驗(yàn)、收入水平會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)上購物風(fēng)險(xiǎn)的感知。孫源（2009）研究發(fā)現(xiàn)可供選擇的范圍大小、商品的差異性、信息的不對(duì)稱性、消費(fèi)者的個(gè)人特質(zhì)四個(gè)方面會(huì)對(duì)網(wǎng)購方式下感知風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響。但針對(duì)探討大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)維度的實(shí)證論文較少，更談不上分析大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，說明這些因素是如何影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)的。

二、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)類型及影響因素實(shí)證分析

（一）研究設(shè)計(jì)

根據(jù)上述相關(guān)文獻(xiàn)，我們把大學(xué)生網(wǎng)上購物時(shí)，所可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素分為5類： 1、隱私風(fēng)險(xiǎn)，大學(xué)生在購物時(shí)，對(duì)自己個(gè)人信息被泄露的擔(dān)憂；2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在網(wǎng)絡(luò)購物時(shí)金錢的非購物損失；3、績效風(fēng)險(xiǎn)，所購買的商品性能與其實(shí)際性能不相符，與產(chǎn)品績效相關(guān)的失望 ；4、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，指與購買到合適物品的相關(guān)的時(shí)間支出；5、交付風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品不能交付或交付時(shí)間過長，并考慮到大學(xué)生個(gè)體特征，如網(wǎng)絡(luò)熟悉度、購物經(jīng)驗(yàn)等對(duì)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)的影響，提出如下假設(shè)：

H1：不同人口統(tǒng)計(jì)變量的大學(xué)生在各維度感知風(fēng)險(xiǎn)上存在差異。

H2：有網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)生對(duì)網(wǎng)絡(luò)購物各維度風(fēng)險(xiǎn)顯著小于無網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)的消費(fèi)者。

H3：大學(xué)生在網(wǎng)絡(luò)購買不同類別產(chǎn)品時(shí)，感知風(fēng)險(xiǎn)水平是不同的。

（二）樣本收集

本次調(diào)查在湖北地區(qū)某省屬高校共發(fā)問卷300份，獲得有效問卷272份，有效回收率是90.67%。在參加調(diào)查的學(xué)生中，男生有134人，占總?cè)藬?shù)的49%；女生138人，占總?cè)藬?shù)的51%，月生活費(fèi)低于300元的占2.2%，300―500的有29.8%，500―800的占總?cè)藬?shù)的52.6%，高于800的僅占15.4%，代表性較高。分布情況見表1。

（三）問卷信度和效度分析

本研究采用Cronbacn’S系數(shù)來衡量問卷的信度。由表2可知，本研究各變量的Cronbacn’S值大多數(shù)在O.7以上，表明本研究問卷具有較好的可信度。

本研究采用探索性因子分析方法來驗(yàn)證結(jié)構(gòu)效度。在進(jìn)行因子分析前，先進(jìn)行Bartlett球形檢驗(yàn)及KMO樣本測度以檢驗(yàn)各題項(xiàng)的相關(guān)性。只有當(dāng)這個(gè)相關(guān)性較高時(shí)，才適合做因子分析。從表1可以看出KMO都比較高，說明樣本充足度高，適合做因子分析。Bartlett球形檢驗(yàn)的伴隨概率為0.000，小于顯著水平0.05，拒絕零假設(shè)，認(rèn)為問卷及各因子的結(jié)構(gòu)效度好，如表3。

（四）因子分析

通過因子分析法，我們共萃取出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、交付風(fēng)險(xiǎn)、績效風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)因子，其方差的貢獻(xiàn)率為61.8%，如表4。

（五）大學(xué)生網(wǎng)上購物行為的差異比較分析

1、網(wǎng)絡(luò)使用情況

本次調(diào)查的樣本大部分都是互聯(lián)網(wǎng)的長期用戶，與互聯(lián)網(wǎng)的密切程度比較高，其中互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)間在6年以上的樣本為66名，占24.3%，其次是使用年數(shù)為4―6年的，占了22.8%，使用年數(shù)在2―4年的占29.8%，而使用年數(shù)在1年以下的網(wǎng)絡(luò)新手占9.2%。這些數(shù)據(jù)表明本次研究的樣本均有較長的網(wǎng)絡(luò)使用歷史。在每次上網(wǎng)時(shí)間方面，大多數(shù)為每次持續(xù)2小時(shí)以上，占了總樣本的33.1%，而每次上網(wǎng)時(shí)長在1小時(shí)以內(nèi)的僅占11.8%；在個(gè)人使用網(wǎng)絡(luò)頻率方面，每天都上網(wǎng)的樣本為70人，占25.7%，對(duì)這些學(xué)生來說，上網(wǎng)已經(jīng)成為了他們生活的一部分，如表5。

2、網(wǎng)絡(luò)熟悉程度對(duì)感知風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

在網(wǎng)絡(luò)購物方面，有購物經(jīng)驗(yàn)的樣本中，過去一年購物在15次以上的樣本僅占9.2%，44.2%的人購買過1―3次，35.8%的人購買過4―8次，這說明，在我國，盡管網(wǎng)絡(luò)購物已經(jīng)有了較快的發(fā)展和普及，但是人們的網(wǎng)上購買頻率總體來說還處于較低的水平，我國的電子商務(wù)還處在發(fā)展起步階段。

在每次網(wǎng)絡(luò)購物消費(fèi)金額方面，平均每次消費(fèi)金額在51―100元和101―250元之間的消費(fèi)者居多，分別占了44.2%和28.3%，而消費(fèi)者250元以上的比例僅為9.2%。這些數(shù)據(jù)說明，我國消費(fèi)者在網(wǎng)上購買的金額比較小，大部分都集中在200元以內(nèi)，如表6。

表7反映了本研究樣本在網(wǎng)上購買產(chǎn)品的品種分布，相對(duì)來說，服裝、飾品、書刊資料等購買頻率較高，說明消費(fèi)者在網(wǎng)上購買的生活用品比較多。

3、性別和感知風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

在感知風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)維度中，時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)維度，女性消費(fèi)者的評(píng)分明顯低于男性消費(fèi)者，說明男生影響在時(shí)間方面的要求較高，比較注重時(shí)間，也符合男生的性格。不同性別的消費(fèi)者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)購物感知風(fēng)險(xiǎn)不存在顯著性差異。不同性別的消費(fèi)者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)購物感知到的交付風(fēng)險(xiǎn)女性高于男性消費(fèi)者，這可能跟男女消費(fèi)者在網(wǎng)上購買的產(chǎn)品偏好有關(guān)。一般男性消費(fèi)者多偏向于在網(wǎng)上購買書籍、音樂CD、軟件、數(shù)碼產(chǎn)品等一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，而女性消費(fèi)者則更喜歡在網(wǎng)上淘各類珠寶服飾、化妝品之類的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，通過網(wǎng)絡(luò)購買非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品面臨的產(chǎn)品外觀、質(zhì)量及性能等的不確定性更大，因而績效風(fēng)險(xiǎn)也更高，如表8中的數(shù)據(jù)顯示。

4、網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)與感知風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

在感知風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)維度中，除績效風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)外，網(wǎng)上購物經(jīng)驗(yàn)對(duì)其他幾個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)呈顯著影響。有網(wǎng)絡(luò)經(jīng)驗(yàn)的人更注重隱私，在績效方面的要求也高，而在財(cái)務(wù)方面，因?yàn)楸容^有經(jīng)驗(yàn)，反而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的感知較低。有經(jīng)驗(yàn)更清楚交付過程中的不確定性。消費(fèi)者經(jīng)過整個(gè)網(wǎng)上購物流程后，擁有相對(duì)完整的交易過程信息，對(duì)網(wǎng)上購物有直接的體驗(yàn)，熟悉整個(gè)購物流程，對(duì)可能出現(xiàn)的事件有較清晰的預(yù)見，有效地降低了感知風(fēng)險(xiǎn)。這與Miyazaki & Femandez（2001）研究發(fā)現(xiàn)的消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)與感知風(fēng)險(xiǎn)之間的負(fù)向相關(guān)關(guān)系的結(jié)論是一致的，如表9的數(shù)據(jù)顯示。

5、產(chǎn)品類別與感知風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

由表10可看出，除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和績效風(fēng)險(xiǎn)外，交付風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)的P值均小于0.01，說明除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和績效風(fēng)險(xiǎn)外，三種類別產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)有顯著差異?？傮w上說，三種類別產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)存在顯著差異。而各類產(chǎn)品中，感知到的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，績效風(fēng)險(xiǎn)，隱私風(fēng)險(xiǎn)較大。

三、研究結(jié)論

性別對(duì)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)感知的影響較小。隨著網(wǎng)上各類服裝、飾品、化妝品等女性用品的增多，越來越多的女性開始利用網(wǎng)絡(luò)搜索產(chǎn)品，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購物。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，不同人口統(tǒng)計(jì)特征的消費(fèi)者對(duì)電子商務(wù)的接受度在趨于相同。基本人口統(tǒng)計(jì)變量已經(jīng)不再是影響消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)購物感知和意愿的主要因素。

網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)對(duì)消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)購物風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著影響。消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)密切度主要體現(xiàn)在接觸網(wǎng)絡(luò)時(shí)間、每周上網(wǎng)次數(shù)和每次上網(wǎng)時(shí)長三個(gè)方面。每周上網(wǎng)次數(shù)對(duì)消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)購物財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、交付風(fēng)險(xiǎn)和隱私風(fēng)險(xiǎn)有顯著影響。平時(shí)很少上網(wǎng)的消費(fèi)者，其感知到的風(fēng)險(xiǎn)要顯著高于每天都上網(wǎng)的消費(fèi)者。消費(fèi)者上網(wǎng)的頻率越高，其越了解互聯(lián)網(wǎng)的各種安全技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)購物環(huán)境，其感知風(fēng)險(xiǎn)越低。大學(xué)生接觸網(wǎng)絡(luò)的歷史越長對(duì)電子商務(wù)交易環(huán)境和機(jī)制的熟悉程度就越高，對(duì)電子商務(wù)交易的網(wǎng)下物流的過程就越了解，因此對(duì)于網(wǎng)絡(luò)交易中的財(cái)務(wù)不確定性和物品郵寄過程中的不確定性感知較小，其感知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和交付風(fēng)險(xiǎn)較小。有網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)的消費(fèi)者，其感知風(fēng)險(xiǎn)較低。有網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)驗(yàn)的消費(fèi)者具備比較豐富的網(wǎng)上購物知識(shí)，對(duì)網(wǎng)上購買流程的操作較熟練，對(duì)購物網(wǎng)站和網(wǎng)絡(luò)賣家、商品的甄別能力較強(qiáng)，因而其感知風(fēng)險(xiǎn)較低。

不同產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)不同。交付風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)在不同類別的產(chǎn)品上表現(xiàn)的尤為明顯。

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篇4

軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別多，產(chǎn)生原因多元，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須多措并舉，系統(tǒng)防范，才能將軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽，有效降低軍隊(duì)醫(yī)院在經(jīng)營和管理過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】

軍隊(duì)醫(yī)院 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 軍隊(duì)財(cái)務(wù)

市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，為軍隊(duì)醫(yī)院的發(fā)展既帶來了機(jī)遇，也增加了醫(yī)院資金管理的不安全因素，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成的渠道。當(dāng)前，一些軍隊(duì)醫(yī)院防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)，主動(dòng)性不夠，直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制效果。只有不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，才能確保軍隊(duì)醫(yī)院經(jīng)營活動(dòng)取得高收益，確保軍隊(duì)醫(yī)院的后勤服務(wù)保障功能正常發(fā)揮，推動(dòng)軍隊(duì)醫(yī)院建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)全程風(fēng)險(xiǎn)管理

有效防范和化解軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，促進(jìn)軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度化、規(guī)范化，實(shí)現(xiàn)全程風(fēng)險(xiǎn)管理。一是充分認(rèn)識(shí)到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。要克服軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)吃“黃糧”、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響不大的思想。軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積和擴(kuò)大，不僅會(huì)對(duì)軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)收支造成直接負(fù)面影響，還會(huì)影響到軍隊(duì)醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展，影響到軍隊(duì)醫(yī)院衛(wèi)勤保障功能的正常發(fā)揮。要把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫穿于醫(yī)院廣大官兵和職工的言行中，深入到各級(jí)各部門內(nèi)，使他們清楚當(dāng)前工作的內(nèi)容特點(diǎn)，在注重工作成果的同時(shí)，善于及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)，防止各種僥幸心理給醫(yī)院經(jīng)營和管理帶來的可能損失。二是充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)防和化解的。盡管風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，但只要堅(jiān)持認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，是可以采取一定措施預(yù)防和控制的。三是建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。軍隊(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)應(yīng)符合軍隊(duì)醫(yī)院服務(wù)保障和經(jīng)營創(chuàng)收雙重特征，堅(jiān)持軍事效益、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益三者統(tǒng)一，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本的最小化來實(shí)現(xiàn)軍隊(duì)醫(yī)院服務(wù)部隊(duì)官兵和服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的雙重價(jià)值。四是建立健全全程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和預(yù)警體系。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)管理策略選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)等。要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后管制，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及可能性等因素進(jìn)行考察、預(yù)測、收集、分析的基礎(chǔ)上，制定出包括識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、有效處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及妥善處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的一整套方案。

二、強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)多元監(jiān)控管理

軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)范圍廣、環(huán)節(jié)多，各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不易控制，必須建立全方位的管理機(jī)制，堵塞漏洞，確保軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)的安全有序運(yùn)行。一是拓寬財(cái)務(wù)監(jiān)督范圍。從財(cái)務(wù)收支、財(cái)經(jīng)法規(guī)監(jiān)督擴(kuò)展到經(jīng)費(fèi)決策監(jiān)督和效益監(jiān)督，從單一的經(jīng)費(fèi)管理監(jiān)督擴(kuò)大到資產(chǎn)物資管理監(jiān)督，對(duì)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)督，使醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于全程監(jiān)督之中。二是充分發(fā)揮黨委和紀(jì)委監(jiān)督功能。醫(yī)院黨委和紀(jì)委要切實(shí)把財(cái)務(wù)工作列入議事日程，把握好經(jīng)費(fèi)的使用方向，保證各種財(cái)經(jīng)制度的貫徹執(zhí)行。各業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)部門應(yīng)在每月初，分別將上月各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)開支、使用情況、成本收益情況、事業(yè)任務(wù)完成情況的書面報(bào)告黨委和紀(jì)委審查；黨委要堅(jiān)持每季度分析經(jīng)費(fèi)管理形勢；紀(jì)委要堅(jiān)持組織日常財(cái)經(jīng)檢查，查找經(jīng)費(fèi)使用和管理中存在的問題。三是加強(qiáng)群眾監(jiān)督。設(shè)立有醫(yī)院軍政主官為主任，有廣大官兵參與的財(cái)經(jīng)工作委員會(huì)，委員會(huì)應(yīng)是一個(gè)權(quán)威性高、綜合性強(qiáng)的軍事經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)費(fèi)收支活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，增大經(jīng)費(fèi)的透明度。四是優(yōu)化財(cái)務(wù)監(jiān)督方法。實(shí)現(xiàn)軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)由事后監(jiān)督向事前審核、事中監(jiān)控和事后檢查的全方位監(jiān)督轉(zhuǎn)變，形成一個(gè)多環(huán)節(jié)、全過程的財(cái)務(wù)管理格局。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，實(shí)現(xiàn)有效財(cái)務(wù)控制

只有開展科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提供準(zhǔn)確信息，實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)控制。一是努力提高軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)。決策者和財(cái)務(wù)人員要把醫(yī)院財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)、醫(yī)院會(huì)計(jì)制度、法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，采取走出去、請進(jìn)來的辦法，不斷提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)分析能力。同時(shí)，要使財(cái)務(wù)人員克服重核算、輕分析的思想，在日常工作中注意積累、收集和整理相關(guān)的會(huì)計(jì)資料，為財(cái)務(wù)分析奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是面向市場更新財(cái)務(wù)分析觀念。在軍費(fèi)供需矛盾仍然存在的情況下，軍隊(duì)醫(yī)院在講求軍事效益、社會(huì)效益的同時(shí)應(yīng)追求經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)分析也要由單純管好用好資金向面向市場競爭轉(zhuǎn)軌，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算和效益分析，更新財(cái)務(wù)分析觀念。開展全成本控制分析，正確評(píng)價(jià)醫(yī)院成本控制目標(biāo)的執(zhí)行效果，揭示醫(yī)療成本升降的原因。實(shí)行單病種手術(shù)核算，以最小的成本提供最優(yōu)的服務(wù)。開展投資決策分析，大型醫(yī)療設(shè)備的購置應(yīng)充分論證其資金使用價(jià)值、取得可行性研究報(bào)告后經(jīng)批準(zhǔn)才能購買，買回后跟蹤審計(jì)其使用效果，確保固定資產(chǎn)保值增值。三是完善軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。要堅(jiān)持軍事效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益相統(tǒng)一的原則，完善軍隊(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，這一指標(biāo)體系應(yīng)包括三類指標(biāo)：第一類是反映醫(yī)院盈利情況和資產(chǎn)保值增值狀況的指標(biāo)，比如資產(chǎn)凈利率、醫(yī)院總收益率、醫(yī)療收入成本率等；第二類是反映醫(yī)院資產(chǎn)流動(dòng)性和償債率的指標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等；第三類是反映醫(yī)院管理水平的指標(biāo)，比如病床使用率、病床周轉(zhuǎn)次數(shù)、間接成本率等。

四、完善管理制度，實(shí)現(xiàn)集中財(cái)務(wù)統(tǒng)管

軍隊(duì)醫(yī)院資金運(yùn)轉(zhuǎn)多元復(fù)雜，為了避免財(cái)務(wù)管理多口，不同利益主體博弈可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持黨委理財(cái)集中化，財(cái)務(wù)管理歸口化，建立具有宏觀調(diào)控能力和科學(xué)決策程序的財(cái)務(wù)管理體制。首先，在黨委的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理，防止和糾正財(cái)務(wù)管理上的分散主義傾向，提高經(jīng)費(fèi)的整體使用效益。黨委理財(cái)主抓經(jīng)費(fèi)物資審批權(quán)、財(cái)務(wù)制度制定權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行宏觀把握和調(diào)控，保證軍隊(duì)醫(yī)院的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)在黨委領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行。其次，強(qiáng)化黨委理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)意識(shí)。軍隊(duì)醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)要強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)意識(shí)、預(yù)算意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，年度預(yù)算一經(jīng)批準(zhǔn)，無特殊情況不得隨意突破，確需突破時(shí)應(yīng)履行與年度預(yù)算一樣的手續(xù)，以維護(hù)經(jīng)費(fèi)預(yù)算的嚴(yán)肅性。第三，在后勤財(cái)務(wù)部門的實(shí)施下，積極做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歸口管理，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理進(jìn)行有效的監(jiān)督和控制，加強(qiáng)錢物使用過程的全程監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題，立即糾正，將整個(gè)醫(yī)院發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)統(tǒng)一納入財(cái)務(wù)部門管理范圍，同時(shí)保證財(cái)務(wù)部門的單一性，確保財(cái)務(wù)管理順利實(shí)施的同時(shí)增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理效率。

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篇5

【關(guān)鍵詞】投資性房地產(chǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；度量

投資性房地產(chǎn)，顧名思義，就是為投資目的而不是自用（消費(fèi)）目的持有的房地產(chǎn)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)范的主體是企業(yè)（包括公司），規(guī)范的對(duì)象包括：（1）已出租的土地使用權(quán)；（2）持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；（3）已出租的建筑物。

一、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理

投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)能夠單獨(dú)計(jì)量和出售，它產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在很大程度上獨(dú)立于投資者持有的其他資產(chǎn)。這一點(diǎn)使得本文能夠單獨(dú)對(duì)投資性房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究。在不同的理財(cái)環(huán)境和理財(cái)階段，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況各不相同，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。當(dāng)用現(xiàn)金流量來評(píng)價(jià)特定投資項(xiàng)目的可行性時(shí)，現(xiàn)金在不同階段流入流出的不確定性就表現(xiàn)為不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期資本價(jià)值的可能性，籌資風(fēng)險(xiǎn)是到期無法履行資本清償義務(wù)的可能性。投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一，其形成過程如圖1所示：

由圖1可以清楚地看到，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)是基于不同視角對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體描述，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一問題在不同階段的兩個(gè)表現(xiàn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是從現(xiàn)金流入的角度反映無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期資本價(jià)值（即租金收入和資本利得）的可能性，持有階段的運(yùn)行費(fèi)用與投資性房地產(chǎn)的經(jīng)營密切相關(guān)，因此運(yùn)行費(fèi)用作為負(fù)的現(xiàn)金流入考慮?；I資風(fēng)險(xiǎn)是從現(xiàn)金流出的角度反映到期無法履行資本清償義務(wù)的可能性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵主導(dǎo)；籌資風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的后果，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。

二、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要充分考慮當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)趨勢，并密切聯(lián)系房地產(chǎn)市場景氣循環(huán)。

首先，建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以把握經(jīng)濟(jì)趨勢、了解所處房地產(chǎn)景氣循環(huán)周期及其階段。對(duì)于企業(yè)投資者來說，應(yīng)廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)投資性房地產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測，并對(duì)收集的初始信息進(jìn)行必要的篩選、提煉、對(duì)比、分類、組合，形成風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫。對(duì)于個(gè)人投資者來說，自己收集信息的成本過高，不符合成本——效益原則，但是應(yīng)該關(guān)注有關(guān)研究機(jī)構(gòu)的各種信息，建立適合自己的信息管理檔案。

其次，根據(jù)收集的風(fēng)險(xiǎn)初始信息，結(jié)合具體投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目情況，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，利用成型的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，定性和定量相結(jié)合，以識(shí)別和度量投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)決策和控制提供條件。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，既要正確判斷一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在什么風(fēng)險(xiǎn)，又要找出引起這些風(fēng)險(xiǎn)的原因。

最后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)度量框架的指示，針對(duì)租金收入、營業(yè)費(fèi)用和籌資結(jié)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，將防范放在第一位，綜合采取風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的控制措施。

三、投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量，是通過計(jì)算相關(guān)指標(biāo)或建立模型對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從量上進(jìn)行估計(jì)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)依據(jù)。投資性房地產(chǎn)對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性，要求投資者能夠使用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)從宏觀上對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握，同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量最終應(yīng)落腳于財(cái)務(wù)指標(biāo)的靈活分析與運(yùn)用。為此，筆者將從經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩方面來構(gòu)建投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量框架。

（一）經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

描述房地產(chǎn)市場狀況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有許多，如價(jià)格、租金、租金增長率、交易額、空置率等等。這些指標(biāo)都可以衡量房地產(chǎn)景氣循環(huán)及其周期，而且統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也較為容易獲得。但是，作為投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)，筆者認(rèn)為空置率是最優(yōu)的量化指標(biāo)，原因如下：

首先，“空置”是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)?？罩帽旧砭鸵馕吨顿Y性房地產(chǎn)經(jīng)營不善，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要導(dǎo)火索。

其次，空置率是指某一時(shí)刻空置房屋面積占房屋總面積的比率。它是房地產(chǎn)市場狀態(tài)的指示器。

再次，空置率是一綜合的指標(biāo)，其高低會(huì)影響價(jià)格/租金的變化，對(duì)價(jià)格/租金產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。

最后，分析空置趨勢還有助于確定潛在項(xiàng)目的“穩(wěn)定使用率”。（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)

現(xiàn)金，既是資本又是報(bào)酬。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)是資本增值，落腳點(diǎn)是減少損失獲得報(bào)酬，最終都由現(xiàn)金來反映。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)。

1.投資性房地產(chǎn)現(xiàn)金流量分析

從物業(yè)持有者的角度，投資性房地產(chǎn)現(xiàn)金流量分析應(yīng)采用股權(quán)現(xiàn)金流量法。現(xiàn)金流量包括流出量和流入量。投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流出量（投資成本）主要是初始投資（包括購買價(jià)格或建造成本）；投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流入量（投資回收）包括稅后現(xiàn)金凈流量和稅后處置收入。

首先，初始投資=購買（建造）價(jià)格

-債權(quán)人投入+其他購置成本。

其次，稅后現(xiàn)金凈流量。稅后現(xiàn)金凈流量是物業(yè)持有者在投資持有期間每年的現(xiàn)金流入量在抵減經(jīng)營付現(xiàn)成本、債務(wù)支付和所得稅后的余額。

最后，稅后處置（銷售）收入=銷售價(jià)格-銷售費(fèi)用-未償還債務(wù)余額-應(yīng)納稅額。

2.NPV決策與期權(quán)

凈現(xiàn)值NPV是用來評(píng)價(jià)長期投資項(xiàng)目可行性的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。NPV決策的基本思路是：

將投資方案的現(xiàn)金流出量和項(xiàng)目完成后每年的現(xiàn)金流入量進(jìn)行對(duì)比，確定現(xiàn)金凈流量（投資收益），據(jù)此評(píng)價(jià)方案的可行性，或可對(duì)多個(gè)方案進(jìn)行比較，為最終的投資決策提供依據(jù)。若只有一個(gè)備選方案，NPV為正時(shí)，可對(duì)其進(jìn)行投資，反之則放棄該項(xiàng)目；若有多個(gè)備選方案，且方案之間是互相排斥的，則選擇NPV是正值中的最大者。在做出投資決策之前，投資者可使用凈現(xiàn)值（NPV）法對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測。當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)時(shí)，償還本息后項(xiàng)目仍有剩余的收益，風(fēng)險(xiǎn)較?。划?dāng)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)時(shí)，項(xiàng)目的收益不足以償還本息，風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)測度系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)測度系統(tǒng)的實(shí)施步驟為：設(shè)計(jì)監(jiān)測指標(biāo)——測算監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警臨界值——設(shè)置警限和警度——測度監(jiān)測指標(biāo)的實(shí)際值——比較實(shí)際值與臨界值，根據(jù)預(yù)設(shè)的警限，預(yù)報(bào)警度。

（1）設(shè)計(jì)監(jiān)測指標(biāo)

投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)地，預(yù)警指標(biāo)也分為經(jīng)營預(yù)警指標(biāo)和籌資預(yù)警指標(biāo)。具體指標(biāo)設(shè)計(jì)如表1所示。

表1中的某些指標(biāo)解釋如下：

營業(yè)凈收入=潛在的租金收入-空置和欠租損失+其他收入-營業(yè)費(fèi)用

實(shí)際租金收入=潛在的租金收入-空置和欠租損失

房地產(chǎn)年均價(jià)值=（年初房地產(chǎn)價(jià)值

+年末房地產(chǎn)價(jià)值）/2。根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。這樣，當(dāng)投資者采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，房地產(chǎn)價(jià)值有可能會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，所以，要使用平均值。

平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2

（2）設(shè)計(jì)預(yù)警臨界值

預(yù)警臨界值是通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的剝離和計(jì)算而得到的判斷有無警情出現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。房地產(chǎn)的地域性及對(duì)國家宏觀政策的敏感性，決定了其預(yù)警臨界值的設(shè)計(jì)是財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)測度系統(tǒng)的一大難點(diǎn)。筆者通過先設(shè)計(jì)各子項(xiàng)、母項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)警臨界值，再分別代入各監(jiān)測指標(biāo)的計(jì)算公式，從而求出各監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警臨界值。各監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)中的子項(xiàng)、母項(xiàng)預(yù)警臨界值的計(jì)算公式如下：

營業(yè)凈收入的預(yù)警臨界值=前三年平均還本付息額+前三年平均所得稅額

實(shí)際租金收入的預(yù)警臨界值=（同期銀行貸款年利率+1%）×房地產(chǎn)年均價(jià)值的預(yù)警臨界值

房地產(chǎn)年均價(jià)值的預(yù)警臨界值=負(fù)債的預(yù)警臨界值+平均凈資產(chǎn)的預(yù)警臨界值

應(yīng)收賬款的預(yù)警臨界值=前三年稅后現(xiàn)金凈流量不為負(fù)數(shù)的應(yīng)收賬款平均值

平均凈資產(chǎn)的預(yù)警臨界值=前三年稅后現(xiàn)金凈流量不為負(fù)數(shù)的凈資產(chǎn)的平均值

債務(wù)總額（負(fù)債）的預(yù)警臨界值=營業(yè)凈收入的預(yù)警臨界值/同期銀行貸款年利率

（3）設(shè)置警限和警度

以預(yù)警臨界值為基準(zhǔn)設(shè)置警限，警度是指警情的程度。直接用監(jiān)測指標(biāo)的實(shí)際值與預(yù)警臨界值作比較，結(jié)果是絕對(duì)數(shù)，不便于設(shè)置警限，而應(yīng)該選擇使用指數(shù)（比較相對(duì)數(shù)）來設(shè)置警限。

各監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警指數(shù)=（本期監(jiān)測指標(biāo)實(shí)際值-本期監(jiān)測指標(biāo)預(yù)警臨界值）

/本期監(jiān)測指標(biāo)預(yù)警臨界值

一般來說，計(jì)算結(jié)果若為正數(shù)，則表示安全系數(shù)，投資項(xiàng)目的該項(xiàng)監(jiān)測指標(biāo)所反映的內(nèi)容無警；計(jì)算結(jié)果若為負(fù)數(shù)，則為預(yù)警指數(shù)，投資項(xiàng)目的該項(xiàng)監(jiān)測指標(biāo)所反映內(nèi)容的警情隨著預(yù)警指數(shù)變小而越來越嚴(yán)重。如果監(jiān)測指標(biāo)為區(qū)間型變量指標(biāo)或?yàn)橛∮眯妥兞恐笜?biāo)，需將上述指數(shù)公式的子項(xiàng)的被減數(shù)與減數(shù)互換位置。

【參考文獻(xiàn)】

篇6

根據(jù)以上分析來看，財(cái)務(wù)杠桿對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響很大，在規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就如何合理使用財(cái)務(wù)杠桿規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)給出如下建議：

1．優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

1．1調(diào)整資本結(jié)構(gòu)比例，保持合理負(fù)債。企業(yè)在籌措資金的同時(shí)也背負(fù)了負(fù)債所帶來的償債壓力，所以不得不確保財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生積極的杠桿作用，在此積極作用下，企業(yè)籌措的資金才能發(fā)揮功效，為所有者帶來更多利益。而確保財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生積極作用的關(guān)鍵在于企業(yè)要用各種方法使得總資產(chǎn)利潤率大于借款利率，在這個(gè)前提條件下，企業(yè)的償債壓力就會(huì)大大減小。這樣企業(yè)就實(shí)現(xiàn)了一種“雙贏”，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。

1．2確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)。首先，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到不同來源的負(fù)債所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不同的，在進(jìn)行負(fù)債籌資時(shí)必須考慮合適的舉債方式和資金類別。企業(yè)在選擇籌資方式組合前應(yīng)考慮企業(yè)自身的資金情況，可承擔(dān)利率的大小，還應(yīng)該調(diào)整每筆借款的數(shù)目和還款期限，短期借款和長期借款合理分配，搭配出適合企業(yè)自身的資金結(jié)構(gòu)，以保證在負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)為企業(yè)所有者爭取到最大的利益，這樣就能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)面前降為最低，得到有效的規(guī)避。

1．3建立相關(guān)的償債制度，良性持續(xù)融資。企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資，在考慮創(chuàng)利能力的同時(shí)還要清醒地知道償債能力，要利用公式計(jì)算出最適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿系數(shù)，從而找到適當(dāng)?shù)幕I資政策。應(yīng)盡量用長期負(fù)債和所有者權(quán)益來滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需要，而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的滿足則依靠短期負(fù)債。企業(yè)在負(fù)債融資時(shí)，必須對(duì)各類負(fù)債的期限、舊債到期時(shí)間的分布、新債發(fā)生的時(shí)間選擇進(jìn)行妥善的安排，以避免集中還本付息可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

1．4建立良好的公共關(guān)系。在負(fù)債籌資過程中，良好的公共關(guān)系可以幫助企業(yè)從更多的渠道以低成本和低風(fēng)險(xiǎn)籌集資金，在企業(yè)無法按期清償一些短期借款時(shí)使一些不急于收回資金的借款者統(tǒng)一展期，讓企業(yè)有籌集更多資金的機(jī)會(huì)，讓籌集的資金在財(cái)務(wù)杠桿有利的作用下發(fā)揮功效，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到降低的作用，使企業(yè)不至于破產(chǎn)。

適當(dāng)運(yùn)用優(yōu)先股股利政策。

優(yōu)先股股利是指企業(yè)按優(yōu)先股發(fā)放章程的有關(guān)規(guī)定，按約定的股息率或金額發(fā)放給優(yōu)先股股東的報(bào)酬。企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股將會(huì)為自身獲得資金帶來更多的機(jī)會(huì)。因?yàn)閮?yōu)先股股東擁有股息分配的優(yōu)先權(quán)并且在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)能優(yōu)先分取公司的剩余資產(chǎn)，在這種有保障的情況下，企業(yè)就可以更可能多地吸引那些屬于保守型的人投資。在企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤／［息稅前利潤－利息費(fèi)用－優(yōu)先股股利／（1－企業(yè)所得稅）］。從公式不難看出，優(yōu)先股股利與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)呈正比。在獲得盡可能多的資金時(shí)，優(yōu)先股股利也會(huì)增大，財(cái)務(wù)杠桿對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避將會(huì)有明顯作用。但是，優(yōu)先股股利的過度增加也會(huì)為企業(yè)帶來不小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，畢竟這也是企業(yè)負(fù)債的一種形式，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)在綜合考慮各因素后擇優(yōu)選擇優(yōu)先股股利政策。

選擇最優(yōu)籌資組合。

企業(yè)的籌資組合是指籌資總額在各種類型資金間的分配關(guān)系。具體的籌資組合有三大類：自有和借入資金、短期和長期資金、內(nèi)部籌措和外部籌措資金。

不同的籌資組合對(duì)企業(yè)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)帶來的不同影響。在此著重說明一下短期資金與長期資金。雖然兩者只是在時(shí)間長短上有所差別，但是協(xié)調(diào)好短期資金與長期資金的比例及還款日期對(duì)企業(yè)來說是一項(xiàng)比較難且重要的工作，不容忽視。長期資金是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的前提，應(yīng)占有大量的比例；短期資金是在企業(yè)周轉(zhuǎn)不靈時(shí)發(fā)揮及時(shí)作用的良藥，因在短期內(nèi)就須償還，所以企業(yè)不用擔(dān)心利率變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。但需要注意的是過多的短期資金將會(huì)讓企業(yè)在短期內(nèi)嘗受過大的壓力，容易使企業(yè)所有者內(nèi)心不安，無法及時(shí)下決定，從而錯(cuò)失企業(yè)獲益的最佳時(shí)機(jī)，增加了企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于企業(yè)來講，權(quán)衡好短期資金和長期資金的分配是非常重要的，取長補(bǔ)短，盡量合理利用財(cái)務(wù)杠桿這把“雙刃劍”讓企業(yè)在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下也能取得不錯(cuò)的效益。

篇7

一、基于信息技術(shù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建必要性

（一）基于信息技術(shù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建必要性　完善的財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠使企業(yè)管理層及時(shí)獲取財(cái)務(wù)預(yù)警信息，并及時(shí)采取相關(guān)對(duì)策降低財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性，從而保障企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)運(yùn)行平穩(wěn)，有效防范和避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。在信息技術(shù)日益發(fā)達(dá)的今天，企業(yè)原有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系已經(jīng)無法滿足大量財(cái)物信息處理和分析的實(shí)際需要，亟需在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建基于信息技術(shù)的現(xiàn)代財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以便充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和高效性，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行及時(shí)高效的分析和評(píng)估，從而有效提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警預(yù)測能力，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，保障企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

（二）基于信息技術(shù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)功能與特點(diǎn) 首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。當(dāng)與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)要素出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可自動(dòng)發(fā)出警報(bào)，提醒企業(yè)管理者及時(shí)做好準(zhǔn)備和采取相關(guān)應(yīng)對(duì)策略，從而有效減低財(cái)務(wù)危機(jī)給企業(yè)帶來的損失。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠控制財(cái)務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步擴(kuò)大。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以及時(shí)找到導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，從而使管理者能夠從根源上制定解決財(cái)務(wù)問題，防止企業(yè)陷入更大的財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠避免有效減低企業(yè)以后發(fā)生同類危機(jī)的可能性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)構(gòu)建

（一）構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系 具體如下：

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)置原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的制定應(yīng)主要遵循以下原則：第一，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)要綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和發(fā)展?jié)摿?。第二，由于?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)直接用于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，因此其必須是可以得到有效驗(yàn)證能夠作為評(píng)價(jià)依據(jù)的數(shù)據(jù)信息，這部分信息必須是真實(shí)客觀的。第三，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容相匹配，預(yù)警指標(biāo)要有代表性且不宜設(shè)置過多，以免主次不分。此外，要保障風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)之間的聯(lián)系和互補(bǔ)性，以便形成嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（2）財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分類與設(shè)置。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立主要分為獲利能力指標(biāo)、資產(chǎn)運(yùn)營能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、和發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)。第一，企業(yè)獲利指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率等。第二，資產(chǎn)運(yùn)營能力指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)銷平衡率等。第三，償債能力指標(biāo)包括現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率等。第四，發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)主要包括銷售增長率和資本保值增值率等。

（二）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的各子系統(tǒng) 具體如下：

（1）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)的主要作用在于從根源上找到導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的要素，基本上企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源主要有經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、內(nèi)部控制失調(diào)、企業(yè)相關(guān)者利益沖突三種。具體到實(shí)踐中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)需要按照如下步驟工作：第一，根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化（如出臺(tái)新的行業(yè)監(jiān)管制度、國家調(diào)整宏觀調(diào)控政策等），對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行歸納分類，并時(shí)刻關(guān)注這些要素的變動(dòng)情況，以便采取措施平衡各種關(guān)系，從根本上降低財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。第二，識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后，要對(duì)各種非財(cái)務(wù)類風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行定性分析，并將分析成果直接匯總成報(bào)告及時(shí)上報(bào)相關(guān)管理當(dāng)局。第三，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營狀況和所處行業(yè)地區(qū)的政策市場環(huán)境，建立財(cái)務(wù)預(yù)警顯示體系，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛伏期、發(fā)作期和惡化期，并按照專家方案和企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)得出的經(jīng)驗(yàn)，提供具有可操作性的財(cái)務(wù)處理對(duì)策。

（2）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立依托于高效的排警對(duì)策庫，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)策庫可以根據(jù)預(yù)警信息的性質(zhì)和特點(diǎn)自動(dòng)采取相應(yīng)的對(duì)策。借助高度智能化的預(yù)警信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)，能將一些難以明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)排查出來并對(duì)其進(jìn)行分類和定性，而預(yù)警人員這時(shí)只需安裝對(duì)策庫里提供的建議做出相應(yīng)的處理即可。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理案例將作為經(jīng)驗(yàn)知識(shí)的一部分自動(dòng)計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識(shí)庫，以便日后出現(xiàn)同類問題時(shí)可以借鑒。對(duì)于一些高智能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，可以在系統(tǒng)中加入專家方案等模塊，以便能夠在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)從系統(tǒng)中獲取更為有效的排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。這里需要注意的是，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的開發(fā)過程由于涉及到的專業(yè)領(lǐng)域較為復(fù)雜，因此企業(yè)如果要自行開發(fā)系統(tǒng)必須建立起與預(yù)警系統(tǒng)相適應(yīng)的人員體系。該開放項(xiàng)目組成員應(yīng)包括：熟悉管理業(yè)務(wù)的人員、具有經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的人員、財(cái)務(wù)管理人員和精通軟件開發(fā)技術(shù)的人員，必要時(shí)還應(yīng)聘請一些財(cái)務(wù)專業(yè)水平較高的外部財(cái)務(wù)人員，以便能夠確保系統(tǒng)開發(fā)完成之后具有較強(qiáng)的可用性。

（3）建立與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系相適用的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系要充分發(fā)揮其各項(xiàng)功能，必須依賴于成熟高效的企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。通過財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的對(duì)接，計(jì)算機(jī)能夠快速對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，當(dāng)某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超過預(yù)警值時(shí)，系統(tǒng)即可自動(dòng)向財(cái)務(wù)人員或管理當(dāng)局發(fā)出警報(bào)，以便及時(shí)采取防控措施。這里需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的會(huì)計(jì)系統(tǒng)必須建立在健全的企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和監(jiān)督體系之上，以保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性。首先，要有較高安全性的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，如果系統(tǒng)設(shè)計(jì)存在隱患，則整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)形同虛設(shè)很難發(fā)揮應(yīng)有作用。其次，要保證系統(tǒng)有效性，必須具備較高的專業(yè)素質(zhì)和道德水平的員工，以便能夠切實(shí)按照相關(guān)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)準(zhǔn)則的核算要求開展各項(xiàng)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)審計(jì)工作，有效堵塞內(nèi)部財(cái)務(wù)漏洞，防范各類內(nèi)源性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的完善對(duì)策

（一）綜合運(yùn)用定量與定性分析方法　對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估應(yīng)綜合采用定量和定性分析法。一方面，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行定量分析，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)定量控制指標(biāo)。公司可按照產(chǎn)品類別、對(duì)照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)自身經(jīng)營情況將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行定量，并設(shè)置一定的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，用以區(qū)分安全區(qū)、預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在安全區(qū)間內(nèi)，則表示目前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度較低。若指標(biāo)在預(yù)警區(qū)間內(nèi)，則表明企業(yè)可能面臨潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行分析和評(píng)估。若定量指標(biāo)超過預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，則企業(yè)很可能已陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中，相關(guān)方面應(yīng)及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)要素，并及時(shí)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。具體到實(shí)踐中，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)異常變動(dòng)時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行評(píng)估，并撰寫相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，報(bào)告不知要分析清楚財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生異常變動(dòng)的原因，還應(yīng)進(jìn)一步提出降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況的措施和方法。另一方面，要對(duì)財(cái)務(wù)要素進(jìn)行定性分析，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注實(shí)物性資產(chǎn)和存貨的變化，如債權(quán)、債務(wù)、應(yīng)付、預(yù)付及待攤預(yù)提等資產(chǎn)的變化。一旦系統(tǒng)監(jiān)測到上述指標(biāo)出現(xiàn)異常波動(dòng)，則表明企業(yè)可能面臨潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就需要財(cái)務(wù)人員及時(shí)向管理當(dāng)局發(fā)出預(yù)警，并進(jìn)一步分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源和成因，采取有效的防范措施。

（二）建立暢通的財(cái)務(wù)信息收集與傳遞機(jī)制　構(gòu)建良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，必須依賴于高效暢通的企業(yè)財(cái)務(wù)信息收集和傳遞系統(tǒng)。建立高效靈活的內(nèi)外部財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)是發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)功能的基本前提。信息收集和傳遞系統(tǒng)必須是開放性的且能夠保證信息傳遞的高質(zhì)量，即確保信息傳遞的全面性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

（三）完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)相關(guān)考核制度　要保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的高效性，應(yīng)將財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與企業(yè)內(nèi)部考核獎(jiǎng)懲制度結(jié)合起來。如要嚴(yán)格控制各部門的資金占用時(shí)間、將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與團(tuán)隊(duì)業(yè)績考核指標(biāo)掛鉤，根據(jù)各部門的指標(biāo)完成情況采取相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)員工的工作積極性，使員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻保持警惕，從而有效防范各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇8

關(guān)鍵詞:企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)管理

風(fēng)險(xiǎn)即事物未來發(fā)展的不確定性。依據(jù)起源和影響劃分,風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)和公司特有風(fēng)險(xiǎn),其中公司特有風(fēng)險(xiǎn)又分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是由于生產(chǎn)經(jīng)營不佳給企業(yè)盈利帶來的不確定性,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是因舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果造成的不確定。

1.企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌集資金,是其進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)保障,但資金供需市場及企業(yè)所處宏觀環(huán)境的變化,又給企業(yè)籌集資金帶來較大不確定性。就企業(yè)自身而言,籌資資本結(jié)構(gòu),權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例等,都對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小產(chǎn)生直接影響;就宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來講,財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等均對(duì)企業(yè)籌資行為帶來間接影響,如政府對(duì)某些行業(yè)實(shí)施扶持優(yōu)惠政策時(shí),企業(yè)籌資成本將大大降低。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)進(jìn)行投資以獲取投資收益為目的,投資風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)投資后因內(nèi)外多種不確定性因素的存在,而導(dǎo)致投入資金實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。換言之,在企業(yè)投資過程中或投資完成后,投資者發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失以及不能收回投資、無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性,并對(duì)企業(yè)盈利水平和償債能力造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)對(duì)投資收益期望越高,其遇到投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性則越大。

1.3 現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

在收益狀況良好的情況下,企業(yè)因銷售實(shí)現(xiàn)原則存在差異而出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難,即現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。比如在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下,較高的收益無法代表企業(yè)收回貨款,而且企業(yè)負(fù)債比例過高時(shí),資產(chǎn)流動(dòng)性變差,企業(yè)便沒有足夠資金償還債務(wù),并將遭遇財(cái)務(wù)困境。

1.4 連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)憑借自身財(cái)產(chǎn)為其他企業(yè)經(jīng)濟(jì)合同的履行提供擔(dān)保,并在其他企業(yè)無法履行合同時(shí)負(fù)有連帶償還責(zé)任,最終給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來不確定性。

1.5 資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在產(chǎn)品銷售、貨款回收數(shù)量、信用政策等方面經(jīng)營過程中,因管理不善而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)損失可能性。從其產(chǎn)生原因開,資金回收風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的一些流動(dòng)資產(chǎn)密切相關(guān)。

2. 企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中,企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)有資金籌集、資金投放和使用,以及資金收益的回收和分配,所有財(cái)務(wù)活動(dòng)相互依存、相互聯(lián)系,使資金處于周而復(fù)始的循環(huán)和運(yùn)動(dòng)中。財(cái)務(wù)活動(dòng)的存在引發(fā)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括:

2.1 資本結(jié)構(gòu)不合理

從我國企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看,多數(shù)企業(yè)內(nèi)部面臨資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款偏多的難題。再從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來講,企業(yè)短期負(fù)債較多,長期負(fù)債較少,則對(duì)銀行依賴性強(qiáng)。

2.2 投資策略不科學(xué)

在對(duì)外投資時(shí),多數(shù)企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,盲目投資是造成企業(yè)投資損失慘重的主要原因。在固定資產(chǎn)投資決策問題上,多數(shù)企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺少周密系統(tǒng)的研究分析,即使收集了相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息,也因信息不夠全面、真實(shí)而導(dǎo)致決策者做出偏差或錯(cuò)誤的決策。

2.3 收益分配不規(guī)范

與國際上普遍采取的股利政策相比,我國企業(yè)廣泛采用配股或送紅股的分配方法。此種收益分配政策間接助長了證券市場的投機(jī)氣氛,并對(duì)投資者形成正確的投資理念毫無益處。加上我國企業(yè)股利政策無章可循,股利分配方案也不斷改變,使得投資者無所適從。

2.4 資金回收不恰當(dāng)

在信用銷售過程中,不乏企業(yè)對(duì)客戶信用等級(jí)了解甚少,盲目賒銷,導(dǎo)致企業(yè)陷入大量應(yīng)收賬款失控的困境。同時(shí),我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占比例常常較大,且多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。如此一來,企業(yè)資產(chǎn)長期為債務(wù)人和存貨占用,則流動(dòng)資金較難做到再投資或歸還到期債務(wù),最終影響企業(yè)資產(chǎn)的安全性及流動(dòng)性。

3. 企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,比如企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無法適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境,財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性和指導(dǎo)性,財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性認(rèn)識(shí)缺失,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高且資產(chǎn)流動(dòng)性較差等。概括而言,企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因應(yīng)表現(xiàn)為:

3.1 企業(yè)資金使用效益的不確定性

企業(yè)經(jīng)營過程中,如果資金使用效益穩(wěn)定,且高于借入資金的利息,企業(yè)便具備償還本息的能力,對(duì)自有資金的所有者也能夠支付股息和紅利。但一些陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)在投資前未經(jīng)科學(xué)的可行性論證,投資的盲目性導(dǎo)致投資方案實(shí)施后不僅沒有產(chǎn)生效益,反而給企業(yè)帶來不良影響。顯然,企業(yè)資金使用效益的不確定性,即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在導(dǎo)致企業(yè)在開放、平等競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,其投資效益具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。此種狀況使得企業(yè)能否按約償債、能否向股東支付期望的報(bào)酬等成為未知數(shù),這種不確定性決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。

3.2 企業(yè)資金調(diào)度的不合理性

企業(yè)通過資金調(diào)度,實(shí)現(xiàn)對(duì)其資金流入、流出及周轉(zhuǎn)在時(shí)間、金額、形式上的具體規(guī)劃和事先安排。資金調(diào)度越合理,企業(yè)越有能力降低或不增加資金占用量,從而保證企業(yè)資金在滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)時(shí)間上相互銜接、形式上相互補(bǔ)充,以及資金使用潛力的充分發(fā)揮。否則,企業(yè)資金調(diào)度的不合理性勢必帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并具體外化為資金回收風(fēng)險(xiǎn)與收益分配風(fēng)險(xiǎn)等,比如資金占用量上升,擠占了儲(chǔ)備資金,或結(jié)算資金過大,致使資金使用在時(shí)間上、形式上相互沖突。合理調(diào)度資金,一則要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員做出正確的主觀判斷,二則企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化和企業(yè)其他財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)的工作效率正常運(yùn)轉(zhuǎn)。此外,企業(yè)資金回收狀況和利潤分配規(guī)劃情況也是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要素,資金回收狀況良好、利潤分配形式和額度安排妥當(dāng),便對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到抑制作用。

3.3 資金結(jié)構(gòu)的不科學(xué)性

資產(chǎn)負(fù)債率或產(chǎn)權(quán)比率能大致反映與資金結(jié)構(gòu)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)負(fù)債率小,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則較低,否則較高,即企業(yè)資金結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響的同時(shí),還改變著每股收益或自有資金收益率的變動(dòng)程度。比如企業(yè)在其資金結(jié)構(gòu)中增加固定成本融資比例時(shí),固定現(xiàn)金流出量增加,其喪失償債能力的概率也隨之增加,尤其在息稅前利潤低于固定融資成本的情況下,企業(yè)將喪失償付利息的能力。理論上分析,企業(yè)適度負(fù)債則產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),即企業(yè)息稅前利潤的變化所帶來的每股利潤的變化,這意味著在銀行借款規(guī)模和利率水平確定時(shí),企業(yè)負(fù)擔(dān)的利息水平將保持固定不變,企業(yè)即可利用負(fù)債規(guī)模進(jìn)行盈利水平的擴(kuò)大。這就是說,財(cái)務(wù)杠桿同時(shí)給企業(yè)帶來正負(fù)兩面影響,總資產(chǎn)收益率高于借款利率時(shí),舉債將給企業(yè)帶來正面效應(yīng),反之則為企業(yè)造成較大的負(fù)面影響乃至債務(wù)危機(jī),那么資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債過高,必然弱化企業(yè)的支付能力,影響即期債務(wù)的償付,進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4. 企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

4.1 提升盈利水平

在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中,企業(yè)管理者應(yīng)致力于積極預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的發(fā)生,以切實(shí)提高企業(yè)盈利水平。比如對(duì)市場行情的變化做出深度了解,生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品;再如努力降低各類消耗,以降低生產(chǎn)成本、堵住各種漏洞;還有增加銷售力度,提升產(chǎn)品市場競爭力,為促進(jìn)企業(yè)收入賦以重要砝碼。

4.2 保持適度負(fù)債

按照新《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》相關(guān)規(guī)定,“企業(yè)依法以借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集債務(wù)資金的,應(yīng)當(dāng)明確籌資目的,根據(jù)資金成本、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和合理的資金需求,進(jìn)行必要的資本結(jié)構(gòu)決策,并簽訂書面合同。”據(jù)此,企業(yè)應(yīng)適度負(fù)債,即債務(wù)資本在資本總額中比重合理,并保持資本最佳結(jié)構(gòu)。其具體做法可采取,事先提出多個(gè)資本結(jié)構(gòu)方案,對(duì)各個(gè)方案的綜合資本成本一一計(jì)算出來,然后比較分析,從中選擇一套綜合資本成本最低的方案,將其定為企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)方案。

4.3 調(diào)配資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

新《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中,“企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡等原則和經(jīng)營需要,確定合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),并實(shí)施資產(chǎn)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)管理。”為降低投資風(fēng)險(xiǎn)損失、提高投資收益,企業(yè)須在掌握資產(chǎn)客觀比例關(guān)系的基礎(chǔ)上,運(yùn)用各種有利因素,對(duì)長短期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)做出合理安排和及時(shí)調(diào)整。比如企業(yè)銷售和利潤水平較低且呈下降趨勢時(shí),企業(yè)可適當(dāng)提高短期資產(chǎn)比重,來增加資產(chǎn)流動(dòng)性并減輕投資風(fēng)險(xiǎn)損失。反之,則適當(dāng)降低短期資產(chǎn)比重,獲取更多的風(fēng)險(xiǎn)收益。

4.4 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理

作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的市場經(jīng)濟(jì)實(shí)體,企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并在日常核算中高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)成本,建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。新《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》提及,“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,自行確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn),重點(diǎn)監(jiān)測經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量與到期債務(wù)、企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的適配性,及時(shí)溝通企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的信息,提出解決財(cái)務(wù)危機(jī)的措施和方案?！逼渲袘?yīng)做到,建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算;建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系等。

參考文獻(xiàn):

1. 楊萍. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的初步探討. 甘肅科技,2008第24卷(10).

2. 付艷麗. 企業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探析. 時(shí)代經(jīng)貿(mào),2008(1).

篇9

關(guān)鍵詞：公司財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；控制

中圖分類號(hào)：G622 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1002-7661（2016）11-026-01

對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特別是負(fù)債引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要話題。能夠合理利用則可以讓企業(yè)通過財(cái)務(wù)杠桿收益來增加股東利益。反之，則會(huì)加快企業(yè)的虧損。因而，在這個(gè)日趨競爭激烈的市場環(huán)境中，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析其產(chǎn)生原因，采取強(qiáng)而有效的防范措施是當(dāng)今企業(yè)得以生存的關(guān)鍵。

一、風(fēng)險(xiǎn)分類

在各種不同的理財(cái)環(huán)境和理財(cái)階段，對(duì)于不同的財(cái)務(wù)主體和財(cái)務(wù)對(duì)象，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著不同的表現(xiàn)形式，形成了多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型，根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，了解熟悉各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，則是掌控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要前提。

財(cái)務(wù)是一個(gè)開放性的系統(tǒng)，在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中又不停的與外界市場相互聯(lián)系和作用，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要素來自企業(yè)的內(nèi)部和外部兩方面，從而可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由公司外部風(fēng)險(xiǎn)因素的變化導(dǎo)致的整個(gè)理財(cái)環(huán)境的不穩(wěn)定性，從而對(duì)社會(huì)所有公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營都產(chǎn)生影響的共同性風(fēng)險(xiǎn)。值得一提的是，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式是市場風(fēng)險(xiǎn)。包括資本商品價(jià)值下降的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，資本商品的價(jià)值上漲的再投資風(fēng)險(xiǎn)，貨幣資本價(jià)值下跌的購買力風(fēng)險(xiǎn)。但是，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都與市場利率和投資期限兩大要素相關(guān)聯(lián)。 那么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)可以歸結(jié)為利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有投資報(bào)酬率高于市場利率時(shí)， 資產(chǎn)價(jià)值才會(huì)高于資產(chǎn)價(jià)格，才會(huì)有套利的機(jī)會(huì)，才能得到超過市場平均報(bào)酬率的超額回報(bào)。 以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)管理為例，是沒有必要對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)按其類別來分門別類的進(jìn)行管理，而應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理集中在市場利率因素將來的浮動(dòng)趨勢和預(yù)期上。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由特定經(jīng)營環(huán)境和特定的條件的變化導(dǎo)致的不確定性，從而對(duì)個(gè)別項(xiàng)目的資本價(jià)值產(chǎn)生的特有性風(fēng)險(xiǎn)。公司風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。公司特有的風(fēng)險(xiǎn)是通過履約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等多種形式表現(xiàn)出來的。

二、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的不合理運(yùn)作，來自于資金運(yùn)用的盲目性和缺少效率?；I資財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來資本成本，投資財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的配置，耗資財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來的營業(yè)成本，收入與分配財(cái)務(wù)活動(dòng)還原資本原始形態(tài)，每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中都有妨礙資本價(jià)值形態(tài)轉(zhuǎn)換的因素：資本配置環(huán)節(jié)、資本消耗環(huán)節(jié)、資本產(chǎn)出環(huán)節(jié)、資本回收環(huán)節(jié)，每一個(gè)資本運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)都有無法實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值期望要求的可能性?？梢钥偨Y(jié)來說，籌資風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果在經(jīng)濟(jì)關(guān)系上的總結(jié)和反映。財(cái)務(wù)關(guān)系的惡化，使企業(yè)得不到驅(qū)動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)的本金，絕大部分企業(yè)破產(chǎn)的直接原因是無法清償債務(wù)，無法滿足權(quán)益人的利益要求。財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一，公司風(fēng)險(xiǎn)也是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一。

財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以資本結(jié)構(gòu)管理為主線。首先，資本結(jié)構(gòu)是業(yè)務(wù)活動(dòng)形成的，根據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營的要求進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，財(cái)務(wù)管理的直接對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)而不是業(yè)務(wù)活動(dòng)。

三、內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的作用

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)企業(yè)管理層的一項(xiàng)首要任務(wù)，管理層在確保企業(yè)有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理過程的同時(shí)發(fā)揮其職能作用。內(nèi)部審計(jì)的職能是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和控制措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的充分性和有效性進(jìn)行檢查和評(píng)價(jià)，提出意見，為管理層和審計(jì)委員會(huì)提供幫助。目前我國管理審計(jì)存在著一些問題。第一，會(huì)計(jì)資料不真實(shí)，影響管理審計(jì)的開展。第二，審計(jì)效果不直觀，難以迅速取得領(lǐng)導(dǎo)的有力支持和關(guān)注。第三，與企業(yè)協(xié)調(diào)不夠，難以實(shí)現(xiàn)審計(jì)成果。目前出現(xiàn)了一些新形勢，一些企業(yè)采用風(fēng)險(xiǎn)管理工作外包的概念。愈來愈多的各種規(guī)模的企業(yè)都開始聘用企業(yè)外部的機(jī)構(gòu)為企業(yè)從事與風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作。對(duì)于大多數(shù)小型企業(yè)來說，把握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)的工作是十分有必要的。小型企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的所有工作都自己操作顯然是不實(shí)際的。因此，可以把風(fēng)險(xiǎn)管理中最困難也最重要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)工作交給保險(xiǎn)公司，經(jīng)紀(jì)公司或者其他專業(yè)服務(wù)公司。同時(shí)，在確定對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施時(shí)，它們也常常接受專業(yè)服務(wù)公司的幫助。但是，值得注意的是，在把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作外包時(shí)鎖定得到的結(jié)果往往是令企業(yè)滿意的，但是這樣的結(jié)果目的往往是為了取悅管理層。一些企業(yè)把風(fēng)險(xiǎn)管理工作外包并不是出于理性的選擇，而是為了企業(yè)裁員減員的需要。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制方法

1、風(fēng)險(xiǎn)避免。風(fēng)險(xiǎn)避免的措施是通過避免任何損失發(fā)生的可能來避免風(fēng)險(xiǎn)的。與商業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的一個(gè)經(jīng)典的例子是公司由于某種產(chǎn)品中存在的風(fēng)險(xiǎn)而決定不生產(chǎn)該產(chǎn)品。任何企業(yè)的決策層都要判斷為獲得某些潛在的利潤是否值得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

關(guān)鍵詞：模糊層次分析法；科技型中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1000-176X(2009)06-0084-04

一、引 言

科技型中小企業(yè)是以高新技術(shù)及產(chǎn)品的研制開發(fā)、生產(chǎn)轉(zhuǎn)化和銷售經(jīng)營為主體業(yè)務(wù)的中小企業(yè)。實(shí)行自籌資金、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的以市場為導(dǎo)向的知識(shí)密集型企業(yè)。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)既有一般中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，又有高技術(shù)發(fā)展的特點(diǎn)，綜合起來看具有以下特點(diǎn): (1)創(chuàng)新性。(2) 高投入、高成長、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)。（3）資金需求比例成幾何級(jí)數(shù)增長、資金需求持續(xù)性強(qiáng)，頻率高。

截止到2007年底，我國共有高新技術(shù)型企業(yè)34 997家，長期從業(yè)技術(shù)人員38.21萬人，2007年的高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入為411 577.09萬元［1］。一般來說，對(duì)科技型中小企業(yè)作出如下定量界定：(1)職工人數(shù)不超過500人，大專以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于30%。(2)企業(yè)每年用于高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)的經(jīng)費(fèi)不低于年總收入的3%。(3)直接從事研發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的10%以上。(4)技術(shù)性收入與高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值的總和占企業(yè)當(dāng)年總收入的比例不低于50%［2］。

經(jīng)過多年的快速增長，科技型中小企業(yè)已經(jīng)成我國最活躍的企業(yè)創(chuàng)新群體，是科技成果產(chǎn)業(yè)化的重要力量。然而，在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，日趨加劇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻威脅著科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展，特別是2008 年以來，我國科技型中小企業(yè)受國際金融危機(jī)的影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出。在此背景下，本文依據(jù)模糊層次分析法對(duì)科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，希望能對(duì)我國科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供一定的借鑒，以促進(jìn)科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展。

二、模糊層次分析法

模糊層次分析法(Fuzzy AHP)是模糊數(shù)學(xué)和AHP法相結(jié)合的產(chǎn)物，是層次分析法(AHP)在模糊條件下的擴(kuò)展。其核心是用三角模糊數(shù)表示比較判斷的方法構(gòu)造判斷矩陣，克服了在AHP方法中人的主觀判斷、選擇、偏好對(duì)結(jié)果影響很大的缺陷，使決策更趨合理。它簡化了人們判斷目標(biāo)相對(duì)重要性的復(fù)雜程度，借助模糊判斷矩陣實(shí)現(xiàn)決策由定性向定量方便、快捷的轉(zhuǎn)換，直接由模糊判斷矩陣構(gòu)造模糊一致性判斷矩陣，使判斷的一致性問題得到解決。

1.三角模糊數(shù)的定義及運(yùn)算規(guī)則

M為實(shí)數(shù)集R上的一個(gè)三角模糊數(shù)，R［0，1］，M的隸屬函數(shù)U(x)可用下式表示［3］：

5.合成總排序

根據(jù)各層的層次單排序,從最高層到最低層逐層計(jì)算出同一層次所有元素相對(duì)于最高層(目標(biāo)層)相對(duì)重要性的排序權(quán)重。根據(jù)各個(gè)因素的重要性排序,就可以看出各指標(biāo)對(duì)總目標(biāo)的影響。

三、模糊層次分析法在科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

1.科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)主體和財(cái)務(wù)對(duì)象、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，各有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自技術(shù)創(chuàng)新、籌資活動(dòng)和企業(yè)擴(kuò)張三個(gè)活動(dòng)。同時(shí)，依據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)資料,本文建立了如圖1所示的科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,在這個(gè)基礎(chǔ)上，利用模糊層次分析法來評(píng)價(jià)各因素對(duì)科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響程度的大小。

2.根據(jù)專家打分，構(gòu)造模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

模糊層次分析法采用群組決策，可以進(jìn)行專家三角模糊評(píng)分，在層次分析結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上構(gòu)造各層次元素的模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣。本文通過對(duì)科技型中小企業(yè)高層管理人員、高校學(xué)者和財(cái)務(wù)咨詢公司主要工作人員的調(diào)查與咨詢，得到了層次的風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣如表1、表2和表3所示。

3.排序

設(shè)各個(gè)元素的模糊綜合重要程度值為Si,根據(jù)公式(1)計(jì)算兩個(gè)準(zhǔn)則層相比較的綜合程度值

S1=(0.225,0.354,0.45), S2=(0.264,0.245,0.371)。根據(jù)公式(2)和(3)得到層次單排序ω′=(0.694,0.306)。利用公式(4)進(jìn)行歸一化，得準(zhǔn)則層相對(duì)于目標(biāo)層的權(quán)重向量:ω=(0.715,0.285)T

計(jì)算指標(biāo)層相對(duì)準(zhǔn)則層權(quán)重，重復(fù)上面的步驟。限于篇幅，這里給出權(quán)重向量ω1=(0.203,0.277,0.134,0.194,0.192)T ω2=(0.221,0.275,0.127,0.186,0.192)T。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)各層的層次單排序,從最高層到最低層逐層計(jì)算出同一層次所有元素相對(duì)于最高層(目標(biāo)層)相對(duì)重要性的排序權(quán)重，各指標(biāo)的權(quán)重大小及排序如表7所示。

根據(jù)上述綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，通過表7，可以看出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重大小依次是技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。因此，科技型中小企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)將技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)擺在第一位，注重籌資風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)控制企業(yè)的擴(kuò)張速度，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，從而最大限度地降低科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié) 論

科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)系統(tǒng)的工作，通常牽涉到諸多的定性和定量的變量。本文結(jié)合三角模糊數(shù)和層次分析法,提出了基于模糊層次分析法的科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。由于風(fēng)險(xiǎn)一般很難用確切的數(shù)值表示,專家打分時(shí)采用三角模糊數(shù),體現(xiàn)了專家判斷時(shí)的模糊性和不確定性,能夠改善傳統(tǒng)層次分析法使用點(diǎn)值打分存在的不足。該方法操作簡單,在實(shí)際應(yīng)用中切實(shí)可行,易于推廣。

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