導(dǎo)語：金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理是指當(dāng)金融機(jī)構(gòu)潛在風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，支付、清算壓力很大，運(yùn)作完全陷入困境時(shí)所必須采取的一系列挽救和治理措施。金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)又極具擴(kuò)散性和破壞性，因此各國都十分重視對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)的處理。在我國，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深化，也有金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，如不久前的海發(fā)事件。這說明金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理問題已現(xiàn)實(shí)地?cái)[在了我們面前。

一、金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的特點(diǎn)和性質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)根源于金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)運(yùn)作中，會遇到各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)作的一個(gè)重要方面就是對這些風(fēng)險(xiǎn)加以識別、測算和控制，從而保證其生存與發(fā)展。它是由于兩個(gè)主要的原因：信息不完整和人理性的有限，使得金融風(fēng)險(xiǎn)有可能未被充分認(rèn)識和防范，一旦這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失，便會給金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營造成困難，甚至使其陷入危機(jī)。金融機(jī)構(gòu)危機(jī)和一般工商企業(yè)的危機(jī)相比具有明顯的特點(diǎn)：

（1）金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的影響和擴(kuò)散與普通企業(yè)不同。普通企業(yè)破產(chǎn)也會對外界產(chǎn)生不利影響，但其影響力是逐級減弱的。而金融體系內(nèi)的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間以信用鏈相互依存，一家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，其負(fù)面影響會象滾雪球一樣不斷增強(qiáng)，直到釀成金融體系的危機(jī)。

（2）銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)系在一起形成相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，這一網(wǎng)絡(luò)不允許金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動性不足。營業(yè)日結(jié)束時(shí)的多邊差額支付清算體系使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動性危機(jī)。曾在美國有過模擬試驗(yàn)，測算其中一家參與者無力支付引起的連鎖反應(yīng)，結(jié)果表明一家參與行暫時(shí)喪失支付能力，最終導(dǎo)致其他近一半?yún)⑴c者無力支付的結(jié)果。金融機(jī)構(gòu)危機(jī)之所以具有這兩個(gè)特點(diǎn)，就在于金融活動對信心的依賴極強(qiáng)，在信息不完整的條件下，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會大大打擊債權(quán)人的信心并導(dǎo)致擠兌。另一方面金融機(jī)構(gòu)為增加贏利、應(yīng)付競爭而盡力擴(kuò)大資金利用率，使應(yīng)付突發(fā)事件的后備資金減少，也使得金融體系變得更加脆弱。

金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的性質(zhì)可分為兩方面來看。一方面，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)對正常的金融活動、工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動及存款人造成嚴(yán)重的打擊，全面的金融危機(jī)更將引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和政治危機(jī)，使社會發(fā)生大動蕩。因此，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)具有著巨大的破壞性。另一方面，如同市場經(jīng)濟(jì)中其他行業(yè)一樣，金融業(yè)也只有在優(yōu)勝劣汰的競爭中才能更好地發(fā)展。金融業(yè)如果只能進(jìn)不能出，就會窒息其活力，而且還會淡化金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識，積累成更大的危機(jī)。因此，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)、市場退出又是不可避免、有正效應(yīng)的。關(guān)鍵是要把負(fù)面影響控制在可以承受的限度之內(nèi)，處理好效率與穩(wěn)定這對矛盾。

二、減少金融機(jī)構(gòu)危機(jī)負(fù)效應(yīng)的“安全網(wǎng)”

為了減少金融機(jī)構(gòu)危機(jī)造成的沖擊，發(fā)達(dá)國家的共同經(jīng)驗(yàn)是要建立一個(gè)能對危機(jī)加以分解消化的“安全網(wǎng)”。一般來說，這個(gè)“安全網(wǎng)”可以包含以下幾個(gè)方面：

金融監(jiān)管當(dāng)局：金融監(jiān)管當(dāng)局身負(fù)穩(wěn)定本國金融秩序、促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的責(zé)任，在危機(jī)處理中處于核心和領(lǐng)導(dǎo)地位。在危機(jī)處理中，監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)是：（1）對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供緊急的流動性支持，以盡力挽救金融機(jī)構(gòu)；（2）在確認(rèn)金融機(jī)構(gòu)無法挽救時(shí)對其進(jìn)行接管；（3）促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的購并或協(xié)助司法機(jī)關(guān)安排破產(chǎn)。

金融同業(yè)互助：由于金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)極具擴(kuò)散性，一旦處理不及時(shí)或處理不當(dāng)，會危及整個(gè)金融同業(yè)的利益。所以對金融同業(yè)而言，不論是從道義上還是從維護(hù)自身根本利益上，都難以對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)袖手旁觀。事實(shí)上，金融同業(yè)在危機(jī)處理中的作用一直都是相當(dāng)關(guān)鍵的。在各國中央銀行制度建立以前，金融同業(yè)往往在危機(jī)處理中扮演主角。如1907年美國的金融風(fēng)暴，就是在私人銀行家皮爾龐特·摩根的牽頭下，帶領(lǐng)各金融機(jī)構(gòu)通過互相救濟(jì)共同渡過的。在今天，金融同業(yè)在危機(jī)處理中的主要作用是：對陷入暫時(shí)流動性危機(jī)的同行提供支援；響應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的號召，對陷入危機(jī)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行收購、合并以減少由破產(chǎn)帶來的震蕩。

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：存款保險(xiǎn)制度在危機(jī)處理中發(fā)揮著重要的作用，一是提供流動性支持；二是按規(guī)定的限額賠償存款人的損失，從而維持存款人的信心，防止擠兌；三是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的購并。

專門的救治組織：在處理陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)時(shí)，各國普遍的做法是，成立臨時(shí)性的專門組織，負(fù)責(zé)對整個(gè)事件的處理，包括：負(fù)責(zé)接收、托管、拍賣，回收陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)和清償其債務(wù)。這種專門性組織的建立可以提高處理效率，加快處理速度，減少成本和損失。例如80年代末期美國政府為了解決儲蓄貸款協(xié)會的危機(jī)問題，成立了重組信托公司（RTC），該公司運(yùn)用多種方式，歷時(shí)六年，成功地解決了涉及資產(chǎn)達(dá)4030億美元的儲蓄貸款協(xié)會危機(jī)。經(jīng)驗(yàn)證明，對危機(jī)處理的效率與危機(jī)的危害成反向變動關(guān)系。議而不決和沒有專門人員組織來進(jìn)行對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)加以處理將會使危機(jī)變得更加復(fù)雜和難以解決。

政府：當(dāng)出現(xiàn)重大的金融機(jī)構(gòu)危機(jī)，其他組織難以對其進(jìn)行處理時(shí)，往往需要政府出面緊急“輸血”，以解燃眉之急。1993年法國政府“輸血”35億法郎搶救里昂信貸銀行；1996年巴西政府注資82億美元救助巴西銀行，以及最近擬議中的日本政府向長期信用銀行注資的例子都是很典型的。

“安全網(wǎng)”的存在，使得個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)從兩個(gè)方向得以分散、消化。首先是在空間上分散。通過金融同業(yè)的支援和存款保險(xiǎn)制度而使損失在金融業(yè)內(nèi)部分散；通過政府動用公共資金支援而向全社會分散。其次是在時(shí)間上分散。銀行、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、金融同業(yè)、政府的資金可以使基本因素尚屬健康，危機(jī)屬于暫性的金融機(jī)構(gòu)渡過難關(guān)，通過以后的經(jīng)營彌補(bǔ)損失。如果危機(jī)屬于不可挽救的，以上各方的資金支援也有利于在一段時(shí)間內(nèi)維持陷入危機(jī)的機(jī)構(gòu)的某些重要業(yè)務(wù)，而不致突然“剎車”使有關(guān)各方措手不及。在這段時(shí)間內(nèi)，與該機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)有聯(lián)系的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人可以調(diào)整自己的收支計(jì)劃，從而溫和地吸收危機(jī)造成的損害。

如上所述，“安全網(wǎng)”對于處理危機(jī)、減少損害發(fā)揮著重要的作用。但任何事情都有兩面性。由于“安全網(wǎng)”的存在，讓存款人和金融機(jī)構(gòu)受到直接的保護(hù)，會促使金融機(jī)構(gòu)更大膽地從事高風(fēng)險(xiǎn)的活動，并誘導(dǎo)存款人對其所涉及的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)掉以輕心。這也是應(yīng)該引起我們注意的。

三、金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理的幾種方式及其比較

（一）接管。就是當(dāng)某一金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)時(shí)，由其自身向金融監(jiān)管當(dāng)局申請，或是由金融監(jiān)當(dāng)局強(qiáng)制要求，將其全部經(jīng)營業(yè)務(wù)由特定“管財(cái)人”接管，作為“管財(cái)人”的主體，可以是其他商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，金融監(jiān)管當(dāng)局，或是專門組建的機(jī)構(gòu)。在對該金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理期間，“管財(cái)人”可以采取各種整頓和改組的措施，對被接管人的經(jīng)營管理、組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，同時(shí)繼續(xù)向那些健全且善意的借款人提供融資服務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善，渡過危機(jī)。

實(shí)施接管是為了保護(hù)發(fā)生危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)人的利益，恢復(fù)金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營能力，是對金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)的行政性挽救措施。但這并不意味著接管后就一定保證該機(jī)構(gòu)不破產(chǎn)?！肮茇?cái)人”在實(shí)施挽救措施的同時(shí)，還有三種選擇：（1）積極物色愿意合并該機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)；（2）由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或政府向該機(jī)構(gòu)注入公共資金，將其改組為公共過渡銀行，重組其財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，形成新的銀行后，把新銀行轉(zhuǎn)讓給其他民間金融機(jī)構(gòu)；（3）對該機(jī)構(gòu)實(shí)施徹底清算，該機(jī)構(gòu)消失。

（二）合并或收購。收購指由一家健康的金融機(jī)構(gòu)對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)，采取現(xiàn)金或股票交換的方式將其股權(quán)的全部或大部購入。如1995年荷蘭ING銀行收購因衍生交易失敗而破產(chǎn)的巴林銀行。合并一般指一家健康的金融機(jī)構(gòu)與陷入困境的金融機(jī)構(gòu)并合其全部資產(chǎn)與負(fù)債。如1996年日本大和銀行由于在美國國債交易中受挫而與住友銀行合并。

合并和兼并是處理金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的一種較普遍的做法，也是對大銀行經(jīng)常采取的措施。在美國通常由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司給愿意吸收將要倒閉銀行的健康銀行提供一定的補(bǔ)助金，或是由金融監(jiān)管當(dāng)局給予一些優(yōu)惠政策，如允許購并方進(jìn)入原來禁止進(jìn)入的市場領(lǐng)域等，從而誘導(dǎo)健康銀行接收并承擔(dān)將要破產(chǎn)銀行的全部或大部債務(wù)。如1974年富蘭克林銀行由于外匯交易失利而流動性嚴(yán)重受阻，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司就采取了資助并將其并入其他銀行的做法。富蘭克林銀行當(dāng)時(shí)排名第20位，存款近30億美元。

（三）清算破產(chǎn)。即對虧損嚴(yán)重，已經(jīng)失去償債能力的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行強(qiáng)制接管，禁止擠兌，清理其資產(chǎn)負(fù)債，按比例償還其債務(wù)。該機(jī)構(gòu)的股東將失去其股本，債權(quán)人也將承受損失。

以上三種對陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)的處理方法中，最為各國所樂于采用的是合并和兼并。其優(yōu)點(diǎn)是顯而易見的。首先，能用較低的成本穩(wěn)定金融秩序。因?yàn)橘彶⒎奖厝皇墙?jīng)營管理優(yōu)秀，具有雄厚實(shí)力的大金融機(jī)構(gòu)，它吸收有問題金融機(jī)構(gòu)后，能保證存款人的利益，能對被吸收機(jī)構(gòu)進(jìn)行有力的改造，從而從根本上解決問題，對社會來講則避免了一場金融業(yè)的恐慌。其二，作為被購并金融機(jī)構(gòu)，雖然它喪失了償付能力，但它仍然可以具有許多可觀的價(jià)值，如富有經(jīng)驗(yàn)、長期合作的管理人才，營銷網(wǎng)絡(luò)，長期經(jīng)營中形成的客戶關(guān)系，在某一金融領(lǐng)域從事活動的特許權(quán)等等。購并方可以相對較低的代價(jià)獲得這些資源，實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)擴(kuò)展與金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

然而，因?yàn)橄萑胛C(jī)的金融機(jī)構(gòu)往往都是資產(chǎn)質(zhì)量差，債務(wù)壓力大，所以同業(yè)機(jī)構(gòu)對其購并時(shí)都是慎而又慎。在難以找到購并方的時(shí)候，進(jìn)行接管、整頓，提高危機(jī)機(jī)構(gòu)的質(zhì)量以期重振或使之易于尋找到購并方就是必要的了。但正如前面所說的，接管并不能保證達(dá)到這些目標(biāo)。

破產(chǎn)則是各國都盡力避免的方式。因?yàn)椋旱谝唬O(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)公司要花大量的時(shí)間與力量清理分析倒閉機(jī)構(gòu)的帳戶；第二，借款人會因后續(xù)資金不能到位而使項(xiàng)目被拖延；第三，倒閉中符合保險(xiǎn)條件的債務(wù)人和超過保險(xiǎn)限額的債務(wù)人將蒙受損失，公眾的信心將遭到嚴(yán)重?fù)p害。但倒閉作為市場經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勝劣汰機(jī)制的一種表現(xiàn)則是不可避免的。美國因經(jīng)營不善而消滅的銀行中五個(gè)就有一個(gè)是采用清算倒閉的方式解決的，但這些銀行通常都是中小銀行。

四、建立我國金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理體系

改革開放以來，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化，我國金融業(yè)也得到了迅猛發(fā)展，與此同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)也日益加大。有的金融機(jī)構(gòu)由于自身的經(jīng)營管理水平低，機(jī)制不健全，風(fēng)險(xiǎn)意識差，必然會在競爭日益激烈的金融業(yè)中處境困難，金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)已不再是個(gè)“理論”問題。我們應(yīng)該很好地借鑒外國的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，及早建立健全我國的金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理體系，防止發(fā)生系統(tǒng)性的金融危機(jī)。

當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理體系的建立可以從以下幾個(gè)方面展開：

（一）盡快健全我國金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律制度

金融機(jī)構(gòu)有市場進(jìn)入就有市場退出的問題，這是市場經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律。為依法對金融機(jī)構(gòu)的市場退出進(jìn)行管理，維護(hù)各方面的正當(dāng)權(quán)益，維持市場秩序，就需要建立健全金融機(jī)構(gòu)的被接管、終止、兼并、破產(chǎn)、拍賣等管理辦法，在這方面我國已做了一定的探索?！渡虡I(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》已對商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場退出作了原則規(guī)定。但對其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的市場退出問題，除了適用《破產(chǎn)法》、《民事訴訟法》、《公司法》外，在金融法律、法規(guī)中還沒有具體規(guī)定。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善我國金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律法規(guī)，包括如何對接管的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓、改組，什么情況下可以對其施以資金援助，金融機(jī)構(gòu)解散的原因、程序，金融機(jī)構(gòu)購并、分立、破產(chǎn)清算的條件、形式、程度、法律后果等。

（二）盡快建立我國的存款保險(xiǎn)制度

美國在30年代大危機(jī)的教訓(xùn)基礎(chǔ)上建立了存款保險(xiǎn)制度。以后盡管有許多爭論，還是有越來越多的市場經(jīng)濟(jì)國家建立了本國的官方或行業(yè)性的存款保護(hù)體制。如美國、日本、加拿大都建立了存款保險(xiǎn)公司，德國建立了行業(yè)性能存款保護(hù)基金，法國則建立了存款擔(dān)保體系。鑒于我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量差，而居民儲蓄存款又一直是高速增長之勢，建立我國存款保險(xiǎn)制度已成為非常迫切的問題?？梢钥紤]在中國人民銀行下設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制所有有存款的金融機(jī)構(gòu)，按其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)高低投保。在理賠方面，針對我國銀行自有資本少的狀況，應(yīng)適當(dāng)提高理賠限額。

（三）建立金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理的“快速反應(yīng)機(jī)制”

金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)，多直接表現(xiàn)為財(cái)務(wù)危機(jī)。但眾多的事例說明，單純的財(cái)務(wù)危機(jī)并不可怕，它可以通過央行、同業(yè)、存款保護(hù)機(jī)構(gòu)、政府的多方援手而消化解決。真正可怕的是由于財(cái)務(wù)危機(jī)所導(dǎo)致的公眾信心危機(jī)。這種信心危機(jī)一旦蔓延，有可能破壞整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)。維護(hù)公眾信心，很關(guān)鍵的一條就是處理危機(jī)要快，在公眾等待的耐心消失之前就控制住危機(jī)，穩(wěn)住民心。這就需要事先形成一套“快速反應(yīng)機(jī)制”，包括如何迅速調(diào)集資金援救，如何迅速決定接管，如何對存款人的利益進(jìn)行保護(hù)等等，都應(yīng)事先有安排、有計(jì)劃。中國人民銀行在這方面應(yīng)負(fù)擔(dān)起職責(zé)，積極與各方協(xié)商，建立起這種“快速反應(yīng)機(jī)制”。

（四）加強(qiáng)金融監(jiān)管

任何金融機(jī)構(gòu)危機(jī)，都不會是完全偶然地發(fā)生的，之前必有一個(gè)問題的積累過程。加強(qiáng)金融監(jiān)管，及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)，能夠大大減少其危害，使問題的處理簡易得多。美國在處理儲蓄貸款協(xié)會危時(shí)忽視了這一原則，未能及時(shí)覺察問題并采取相應(yīng)措施，結(jié)果損失由1000億美元增加到3000多億美元。日本“泡沫經(jīng)濟(jì)”中，大藏省未能對金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管，等到非法交易不斷曝光，呆壞帳愈演愈烈之時(shí)，已是不可收拾。我們應(yīng)該充分汲取這些教訓(xùn)，從體制上、內(nèi)容上、組織上、裝備上、人才上等各個(gè)方面大力強(qiáng)化我國的金融監(jiān)管質(zhì)量，真正做到防微杜漸，防患于未然。

（五）加強(qiáng)對公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)教育

長期以來，公眾普遍認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)是國家興辦的，是永不倒閉的“金字招牌”，對金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)有的心理準(zhǔn)備。所以，應(yīng)加強(qiáng)對公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)教育，尤其使其認(rèn)識到，金融機(jī)構(gòu)也是自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，它們在經(jīng)營過程中，不遵紀(jì)守法，不改善經(jīng)營管理，就經(jīng)受不住風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，自然要退出市場，這也是金融、經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的客觀需要，從而使公眾有充分的心理準(zhǔn)備，不致于在金融機(jī)構(gòu)退出市場時(shí)產(chǎn)生普遍的誤解、猜疑、恐懼等思想。