導(dǎo)語：石油化工投資風(fēng)險(xiǎn)評估論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：國內(nèi)外專家學(xué)者對不同行業(yè)領(lǐng)域的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評估，都曾經(jīng)進(jìn)行過大量深入的研究，然而關(guān)于石油化工碼頭的投資風(fēng)險(xiǎn)評估文章幾乎沒有。本文以煙臺石油化工碼頭投資項(xiàng)目的建設(shè)為例，對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估的理論依據(jù)以及建設(shè)發(fā)展環(huán)境進(jìn)行了初步的討論，通過石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系的引入，增強(qiáng)了投資風(fēng)險(xiǎn)評估模型構(gòu)建的科學(xué)性與可行性。

關(guān)鍵詞：投資;風(fēng)險(xiǎn);評估

1項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評估的基本理念及評估的內(nèi)容

因?yàn)橛凶匀弧⒄?、?jīng)濟(jì)政策等相關(guān)不確定性的外部環(huán)境因素影響，投資行為都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面上，投資風(fēng)險(xiǎn)評估就是對投資項(xiàng)目實(shí)施過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先的識別、估計(jì)，從而對使投資方對整個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平能夠進(jìn)行合理評估的過程。評估項(xiàng)目投資可能存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，量化項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在項(xiàng)目投資決策之前的一項(xiàng)重要工作。

2投資風(fēng)險(xiǎn)評估的流程與方法

2.1投資風(fēng)險(xiǎn)的評估

投資風(fēng)險(xiǎn)的評估流程：（1）投資風(fēng)險(xiǎn)的初級認(rèn)識。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的引入。（3）投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重值的組合。（4）投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)價(jià)值的再分配。（5）投資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型的建立與求解。投資風(fēng)險(xiǎn)評估過程包括認(rèn)知過程和決策過程，是科學(xué)決策的前提條件，對研究對象潛在投資風(fēng)險(xiǎn)的識別，是項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)工作，建立評估指標(biāo)體系、確定評估指標(biāo)權(quán)重值、確定評估指標(biāo)標(biāo)值的重要環(huán)節(jié)，構(gòu)建和求解項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評估模型是重點(diǎn)。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)評估的探索

2.2.1投資風(fēng)險(xiǎn)的評估指標(biāo)

投資風(fēng)險(xiǎn)的評估指標(biāo)見表1。根據(jù)美國NewYorkUniversity企業(yè)研究中心對100多家專業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行投資評估的決策所作的調(diào)查，幾個(gè)考查要素里，第一為“企業(yè)家自身奮斗的天賦”；管理者能力、產(chǎn)品市場前景以及投資回報(bào)率等也是投資者進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評估的關(guān)鍵指標(biāo)。表2列出了該項(xiàng)調(diào)查反應(yīng)的前3個(gè)評估決策考查因素。

2.2.2投資評估考慮因素風(fēng)險(xiǎn)投資家是將管理能力

（Management）排在首位，同時(shí)對財(cái)務(wù)的管理、權(quán)益的比例、企業(yè)的發(fā)展階段也是要考慮的關(guān)鍵要素。在定性的闡述評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)之上，TyebjceandBruno（1984年）利用問卷調(diào)查法和因素分析方法建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估模型。因此認(rèn)為對預(yù)期收益影響第一的是市場吸引力，第二是產(chǎn)品的獨(dú)特性，管理素質(zhì)和環(huán)境威脅抵抗素質(zhì)對預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)有影響，兌現(xiàn)能力對兩者沒有影響。2.2.3風(fēng)險(xiǎn)投資的評估方式及頻率風(fēng)險(xiǎn)投資的評估方式及頻率見表3。

3煙臺石油化工碼頭項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的掌控

運(yùn)用因果分析方法對煙臺石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素進(jìn)行探索，根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)來源提出對應(yīng)的防范建議，期望投資企業(yè)能夠變事后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救轉(zhuǎn)為事前防范。

3.1煙臺石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)之因果分析

按照因果分析法的基本理論，深入探究煙臺石油化工碼頭投資的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)因素之原因所在，充分顯現(xiàn)這些原因因子并篩選出影響較大的原因因子，根據(jù)具體的投資風(fēng)險(xiǎn)因素之原因因子提出正確的防范建議與應(yīng)對措施。

3.2煙臺石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)之防范對策

3.2.1市場規(guī)?；L(fēng)險(xiǎn)之防范

近年來由于相關(guān)行業(yè)市場競爭加劇，石油臨港工業(yè)對化工碼頭增值服務(wù)能力以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游延展能力提出更高要求。為了滿足臨港工業(yè)發(fā)展需要并控制石油化工碼頭的投資風(fēng)險(xiǎn)，煙臺石油化工碼頭需借港口開發(fā)建設(shè)的契機(jī)，提高港口對大型化工工業(yè)、出口型加工業(yè)的引進(jìn)和集聚作用，促進(jìn)石油化工產(chǎn)業(yè)以及各種相關(guān)資源往港口和周邊地區(qū)集聚，引導(dǎo)臨港石油化工產(chǎn)業(yè)往規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化之路發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)與港口良性互動(dòng)的局面，進(jìn)而升級煙臺市的工業(yè)化進(jìn)程以及區(qū)域生產(chǎn)力布局。

3.2.2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

石油化工碼頭之技術(shù)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率高低，關(guān)鍵要素包括實(shí)施人員專業(yè)程度高低、技術(shù)是否成熟與實(shí)施的難度，這也是石油化工行業(yè)自身具有的特殊性、復(fù)雜性、危害性決定的，石油化工碼頭投資行為天然具有相對的風(fēng)險(xiǎn)性。因而，聘任專業(yè)技術(shù)與實(shí)施人員才可以把煙臺石油化工碼頭技術(shù)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范工作做好，首先可通過招投標(biāo)方式保證從設(shè)計(jì)、技術(shù)實(shí)施上達(dá)到石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)的準(zhǔn)確性、專業(yè)性、科學(xué)性，其次要做好詳細(xì)設(shè)計(jì)，在實(shí)施過程中加強(qiáng)審核跟蹤工作，防范和消除設(shè)計(jì)、實(shí)施過程中的可能出現(xiàn)的質(zhì)量問題；再次，制定關(guān)于煙臺石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)控制目標(biāo)，保證控制目標(biāo)在技術(shù)上合理，在實(shí)施上可行，從而充分調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)和技術(shù)實(shí)施單位的工作積極性和能力。

3.2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

煙臺石油化工碼頭項(xiàng)目所需建設(shè)資金數(shù)額很大，建設(shè)信貸資金比重大，投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大，若財(cái)務(wù)管理工作不善必將直接導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)延遲竣工以至停工。因而，需做好煙臺石油化工碼頭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之防范，需提高財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)技能，使財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識能力，能確保資金的使用和管理，明確利益分配各方責(zé)、權(quán)、利的分配比例；同時(shí)學(xué)習(xí)國內(nèi)外先進(jìn)的石油化工碼頭財(cái)務(wù)管理的理念，完善內(nèi)部控制的規(guī)章，防范財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)漏洞，保證項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營資金高效、完整、安全使用。

3.2.4融資風(fēng)險(xiǎn)

煙臺石油化工碼頭項(xiàng)目融資方式較少、具有不確定性，主要有銀行信貸及自籌資金等方式籌集用于技術(shù)改造項(xiàng)目與基礎(chǔ)項(xiàng)目投資的資金，假如銀行貸款利率、信貸政策發(fā)生了比較大的變動(dòng)，就會造成煙臺石油化工碼頭資金運(yùn)作過程中出現(xiàn)融資的困難。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，煙臺石油化工碼頭投資方需要采取多種融資渠道和策略，包括自由融資、設(shè)立專項(xiàng)基金、銀行信款、外國融資、發(fā)行股票和債券、企業(yè)間的合資等方式，在確保煙臺石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)資金運(yùn)行基本正常的條件下，盡量分散項(xiàng)目建設(shè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)束語

投資風(fēng)險(xiǎn)評估的指標(biāo)一般為定性指標(biāo)，研究使用的數(shù)據(jù)信息都是依賴專家們的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，數(shù)據(jù)信息缺少準(zhǔn)確性、完整性的研究，且還未考慮有的專家學(xué)者在認(rèn)知方面以及個(gè)人偏好上的局限性引起的結(jié)果偏差，如何彌補(bǔ)這些不足將是今后探討和深入研究的方向。

作者:楊曙光 單位:中國石化齊魯分公司煉油廠生產(chǎn)調(diào)度科

參考文獻(xiàn)

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