導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇壽險(xiǎn)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

從營(yíng)銷(xiāo)學(xué)的觀點(diǎn)出發(fā)，壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)就是指通過(guò)挖掘人們對(duì)保險(xiǎn)商品的需求，設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足投保人需求的保險(xiǎn)商品，并且通過(guò)各種溝通手段使投保人接受這種商品，并從中得到最大滿(mǎn)足的過(guò)程。具體包括：保險(xiǎn)市場(chǎng)的調(diào)查和預(yù)測(cè)，營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境分析，投保人行為研究，新險(xiǎn)種的開(kāi)發(fā)，費(fèi)率的厘定，壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道的選擇，產(chǎn)品的推銷(xiāo)以及售后服務(wù)等一系列活動(dòng)。

二、我國(guó)現(xiàn)有壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式與面臨的問(wèn)題

（一）我國(guó)現(xiàn)有的壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式

所謂“模式”按字面理解是指“某種事物的標(biāo)準(zhǔn)形式或使人可以照著做的標(biāo)準(zhǔn)樣式”，具體到壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式應(yīng)該是指較為成型的、大家都可運(yùn)用的銷(xiāo)售方式。決定壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式的因素很多，如法律因素，歷史因素，市場(chǎng)需求因素及企業(yè)的產(chǎn)品、戰(zhàn)略因素和渠道的選擇及其組織等，但我們認(rèn)為，其中起決定作用的是渠道因素，因此本文將主要從渠道方面探討我國(guó)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式。

在美國(guó)友邦進(jìn)入上海之前，我國(guó)的壽險(xiǎn)沒(méi)有真正意義上的營(yíng)銷(xiāo)，也沒(méi)有個(gè)人壽險(xiǎn)的概念，業(yè)務(wù)以團(tuán)險(xiǎn)為主，銷(xiāo)售方式主要是公司的業(yè)務(wù)員和行業(yè)，由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，這一時(shí)期壽險(xiǎn)的銷(xiāo)售還帶有大量的行政命令手段，并至今還在產(chǎn)生影響。1992年友邦進(jìn)入上海，將個(gè)人人這一行銷(xiāo)方式引入國(guó)內(nèi)，隨著平安及中國(guó)人壽和太保在全國(guó)推行個(gè)人人制度，這一銷(xiāo)售方式發(fā)展迅猛，并成為國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的主要渠道?？傮w看，目前的壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)已經(jīng)形成個(gè)人業(yè)務(wù)以個(gè)人人為主導(dǎo)，團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)以業(yè)務(wù)員直銷(xiāo)和兼業(yè)為主導(dǎo)的營(yíng)銷(xiāo)模式，各公司沒(méi)有明確的市場(chǎng)區(qū)隔目標(biāo)，以圈地為主；產(chǎn)品沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別；營(yíng)銷(xiāo)以產(chǎn)品為中心而不是以客戶(hù)為中心。

（二）現(xiàn)有壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式存在的主要問(wèn)題

1．渠道單一。個(gè)人與團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)員在行業(yè)中占居絕對(duì)主導(dǎo)地位，而經(jīng)紀(jì)、直銷(xiāo)等渠道所占份額微不足道，既限制了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，又不能滿(mǎn)足不同客戶(hù)的不同需求。2．以產(chǎn)品而不是以客戶(hù)為中心?，F(xiàn)有銷(xiāo)售模式下不同的渠道有不同的產(chǎn)品，出現(xiàn)同一客戶(hù)擁有同一公司不同銷(xiāo)售渠道的多張保單，同一公司多頭服務(wù)的現(xiàn)象，不僅浪費(fèi)企業(yè)成本，而且影響保險(xiǎn)企業(yè)在客戶(hù)中的品牌形象，也不利于建立和培養(yǎng)長(zhǎng)期忠誠(chéng)客戶(hù)群。不以客戶(hù)為中心的銷(xiāo)售模式還造成保險(xiǎn)企業(yè)間的經(jīng)營(yíng)方式雷同，各保險(xiǎn)企業(yè)間沒(méi)有明確的市場(chǎng)細(xì)分目標(biāo)，產(chǎn)品大同小異，以同一產(chǎn)品應(yīng)對(duì)各個(gè)層次的客戶(hù)，體現(xiàn)不了個(gè)性化的營(yíng)銷(xiāo)特征。3．中介嚴(yán)重不發(fā)達(dá)、不規(guī)范。由于體制及觀念的原因，中介特別是經(jīng)紀(jì)人在我國(guó)一直處于空白，近年雖然開(kāi)始發(fā)展，但舉步維艱。與國(guó)外相比，不僅數(shù)量少，而且由于成立時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)少、規(guī)模不大，專(zhuān)業(yè)人士缺乏，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，大部分處于求生存的狀態(tài)。另一方面，由于壟斷因素等原因，中介的發(fā)展出現(xiàn)不規(guī)范的現(xiàn)象，如兼業(yè)的強(qiáng)制保險(xiǎn)、亂收手續(xù)費(fèi)，經(jīng)紀(jì)人缺乏合理的傭金標(biāo)準(zhǔn)等，嚴(yán)重?cái)_亂保險(xiǎn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展。在現(xiàn)有營(yíng)銷(xiāo)方式下，保險(xiǎn)公司地級(jí)市以下的分支機(jī)構(gòu)主要行使展業(yè)職能，與保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的職能重合，形成的是一種競(jìng)爭(zhēng)，而不是合作關(guān)系。

4．個(gè)人人定位不明確。從法律定位講，個(gè)人人與保險(xiǎn)公司屬委托關(guān)系而不是勞動(dòng)合同關(guān)系，但由于個(gè)人人的特殊性，保險(xiǎn)公司對(duì)個(gè)人人的管理方面采取了一些類(lèi)似員工的管理形式，如培訓(xùn)和考勤等，有的公司為了留住特別優(yōu)秀的個(gè)人人，還采取了代為辦理養(yǎng)老保險(xiǎn)的措施。這使得社會(huì)上對(duì)個(gè)人人的定位產(chǎn)生誤解，加大了保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)個(gè)人人的管理難度。5．人海戰(zhàn)術(shù)，經(jīng)營(yíng)粗放。由于個(gè)人人隊(duì)伍的增長(zhǎng)能迅速帶來(lái)保費(fèi)的增長(zhǎng)，而目前各保險(xiǎn)公司都采取了跑馬圈地的策略。令人擔(dān)憂(yōu)的是，在保費(fèi)快速增長(zhǎng)的壓力下，個(gè)險(xiǎn)盲目增員的方式也開(kāi)始波及到團(tuán)險(xiǎn)隊(duì)伍的發(fā)展管理，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)良好的社會(huì)形象產(chǎn)生極為不利的影響。

三、壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式創(chuàng)新的思路

（一）促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展

現(xiàn)在中國(guó)保監(jiān)會(huì)已經(jīng)放開(kāi)了保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制，使保險(xiǎn)公司可以結(jié)合本公司實(shí)際，根據(jù)當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)情況，決定是采取設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或通過(guò)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)，還是采取組合各種銷(xiāo)售渠道的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，而不是僅僅靠層層設(shè)機(jī)構(gòu)、鋪攤子、上人員來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，這有利于保險(xiǎn)公司，尤其是新公司在較短的時(shí)間內(nèi)拓展業(yè)務(wù)，有利于保險(xiǎn)公司將核心競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)創(chuàng)新上來(lái)。進(jìn)一步開(kāi)放保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域?qū)⒂欣诠膭?lì)保險(xiǎn)公司走集約化、效益化的發(fā)展道路，同時(shí)利用保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)，大大地減輕了保險(xiǎn)公司在營(yíng)銷(xiāo)管理方面的壓力。顯然保監(jiān)會(huì)決心要改變目前保險(xiǎn)中介弱小、保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)過(guò)多的局面，這個(gè)政策從客觀上給了保險(xiǎn)中介機(jī)會(huì)，而對(duì)一些老牌公司的老網(wǎng)點(diǎn)有較大沖擊。

（二）發(fā)展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)

與傳統(tǒng)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式相比，保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)具有如下明顯的優(yōu)勢(shì)：1．經(jīng)營(yíng)成本低。保險(xiǎn)公司通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售保單，可以省卻目前花費(fèi)在分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)及營(yíng)銷(xiāo)員上的費(fèi)用。保險(xiǎn)險(xiǎn)種、公司評(píng)介等方面在信息電子化后可以節(jié)省印刷費(fèi)、保管費(fèi)。通過(guò)降低保險(xiǎn)總成本可以降低保險(xiǎn)費(fèi)率，更好地吸引客戶(hù)。2．信息量大，且具有互動(dòng)性。網(wǎng)絡(luò)就如同一位保險(xiǎn)專(zhuān)家，不僅隨時(shí)可以為客戶(hù)提供所需的資料，而且簡(jiǎn)潔、迅速、準(zhǔn)確，大大地克服了傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方式的缺陷。客戶(hù)有什么要求和問(wèn)題，可以在網(wǎng)上直接與保險(xiǎn)公司聯(lián)系。借助互聯(lián)網(wǎng)，顧客足不出戶(hù)就可以方便、快捷地訪問(wèn)保險(xiǎn)公司的客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)，獲得諸如公司背景、保險(xiǎn)產(chǎn)品及費(fèi)率的詳細(xì)情況，顧客可以隨意訪問(wèn)多家保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)，比較其產(chǎn)品的價(jià)格。從中選擇最合適的險(xiǎn)種。3．節(jié)省營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間，加速新產(chǎn)品的推出和銷(xiāo)售。新產(chǎn)品設(shè)計(jì)出來(lái)后，幾乎無(wú)需其他環(huán)節(jié)就可以立即進(jìn)網(wǎng)，供顧客選擇。由于網(wǎng)絡(luò)的存在，投保人也用不著等待銷(xiāo)售代表回復(fù)電話，可以自行查詢(xún)信息，了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的情況。而且保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)還具有24小時(shí)隨時(shí)調(diào)用的優(yōu)勢(shì)，減少了市場(chǎng)壁壘，為保險(xiǎn)公司提供了平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。

（三）大力拓展其他營(yíng)銷(xiāo)渠道

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些新興的營(yíng)銷(xiāo)模式正試圖重整游戲規(guī)則，如“媒體營(yíng)銷(xiāo)”、“電話營(yíng)銷(xiāo)”、“方案營(yíng)銷(xiāo)”等全新的營(yíng)銷(xiāo)模式將被中國(guó)壽險(xiǎn)界首次引入。

1．媒體營(yíng)銷(xiāo)。所謂媒體營(yíng)銷(xiāo)是指保險(xiǎn)公司利用大眾傳媒等工具傳遞公司和產(chǎn)品信息的一種營(yíng)銷(xiāo)方式。這種方式一改壽險(xiǎn)業(yè)過(guò)去幾乎不做廣告的傳統(tǒng)，通過(guò)高密集度的廣告投放吸引目標(biāo)客戶(hù)。2．電話營(yíng)銷(xiāo)。這種方式將完全拋棄現(xiàn)在銀行保險(xiǎn)、個(gè)人和團(tuán)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式，而引用“電話營(yíng)銷(xiāo)”手段。保險(xiǎn)公司擁有龐大的電話營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，營(yíng)銷(xiāo)人員將致電客戶(hù)、介紹保險(xiǎn)并詢(xún)問(wèn)是否有投保意愿。3．方案營(yíng)銷(xiāo)。傳統(tǒng)的銷(xiāo)售是以產(chǎn)品為導(dǎo)向。而方案則創(chuàng)造了一種以客戶(hù)需求為導(dǎo)向的全新模式，即從賣(mài)產(chǎn)品到賣(mài)方案。客戶(hù)需要買(mǎi)什么樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，什么的險(xiǎn)種最適合你的家庭，公司提供這樣一個(gè)解決的方案給你。這就是所謂的“方案營(yíng)銷(xiāo)”。

雖然個(gè)人制將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)位居壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)主流地位，但國(guó)際壽險(xiǎn)界現(xiàn)有的各種營(yíng)銷(xiāo)方式卻將在中國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)。多層次營(yíng)銷(xiāo)方式并存，借助科技手段營(yíng)銷(xiāo)模式創(chuàng)新將成為壽險(xiǎn)界的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

[1]小哈羅德著，荊濤等譯，《國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)》，機(jī)械出版社，1999年9月第1版；

[2]魏華林，林寶清.保險(xiǎn)學(xué)[M].北京：高等教育出版社，200

篇2

關(guān)鍵詞:我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)利率困境

2004年是我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)最冷清的一年:全年保費(fèi)收入2851.3億元,增長(zhǎng)率僅為6.8％,不僅與2002年59.8％的增速相差甚遠(yuǎn),也遠(yuǎn)低于20年來(lái)30％以上的平均增長(zhǎng)速度。然而,2004年也是最令人深思的1年:在經(jīng)歷了二十多年的高速增長(zhǎng)后,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)為什么競(jìng)表現(xiàn)得如此疲憊和不堪一擊?

關(guān)于我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前的問(wèn)題和處境,許多專(zhuān)家都發(fā)表了看法,其中代表性的觀點(diǎn)有兩種:一種觀點(diǎn)認(rèn)為,近幾年大批新公司開(kāi)業(yè)帶動(dòng)的保險(xiǎn)推廣熱,最大限度地啟動(dòng)了人們的保險(xiǎn)意識(shí),產(chǎn)品需求出現(xiàn)階段性飽和,此乃“壽險(xiǎn)需求飽和論”;另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,近幾年大量躉繳壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售,對(duì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)造成了過(guò)度開(kāi)發(fā),此乃“壽險(xiǎn)市場(chǎng)枯竭論”。這些觀點(diǎn)都在某種程度上揭示了當(dāng)前我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)面臨的問(wèn)題,但皆非根本。筆者認(rèn)為,從更深層次上看,隨著近年來(lái)銀行利率的不斷調(diào)整,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)已陷入了嚴(yán)重的利率困境之中,去年保費(fèi)增速的大幅跌落,只不過(guò)進(jìn)一步凸現(xiàn)了這種困境。因此,要想使壽險(xiǎn)業(yè)獲得進(jìn)一步的發(fā)展,就必須找出緩解困境的途徑與良策。

一、壽險(xiǎn)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)及其主要表現(xiàn)

利率是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)核心變量。在當(dāng)前任何一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中,都不只存在一種利率,而是存在多種利率,這些利率相互聯(lián)系,相互作用,形成一個(gè)復(fù)雜的利率體系。其中,商業(yè)銀行利率,又稱(chēng)市場(chǎng)利率,是商業(yè)銀行及其他存款機(jī)構(gòu)吸收存款和發(fā)放貸款時(shí)所使用的利率,在利率體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用。研究壽險(xiǎn)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn),主要就是研究市場(chǎng)利率的變化對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)可能造成的影響及應(yīng)采取的對(duì)策。

根據(jù)北美精算師協(xié)會(huì)提出的框架,壽險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為4類(lèi):資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。在這種分類(lèi)中,利率風(fēng)險(xiǎn)并非一個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)門(mén)類(lèi),但由于利率變動(dòng)是前3類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的重要誘致因素,對(duì)前3類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)有著直接的影響,因此成為壽險(xiǎn)公司面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

第一,利率變動(dòng)影響壽險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)的拓展。

傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品多具有儲(chǔ)蓄性,居民儲(chǔ)蓄也存在一定的保障動(dòng)機(jī)。因此,人們?cè)谫?gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄性壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí),往往將其與銀行儲(chǔ)蓄進(jìn)行比較。壽險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行儲(chǔ)蓄各有優(yōu)點(diǎn)。人壽保險(xiǎn)的流動(dòng)性比銀行儲(chǔ)蓄低,但預(yù)定利率卻往往比銀行存款利率高。由于人壽保險(xiǎn)的預(yù)定利率具有剛性,一旦確定往往不會(huì)輕易調(diào)整,保單售出后其內(nèi)含的預(yù)定利率更將固定不變。因此,銀行利率的波動(dòng)將直接影響壽險(xiǎn)的相對(duì)價(jià)值,提高或降低投保人購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本,進(jìn)而影響投保人的行為。特別是,如果銀行利率上調(diào),將會(huì)降低壽險(xiǎn)產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)值,導(dǎo)致壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的升高,從而抑制投保人的保險(xiǎn)需求,造成壽險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)的萎縮。而且,一旦銀行利率上調(diào)超過(guò)一定限度,投保人或被保險(xiǎn)人將會(huì)選擇續(xù)期保費(fèi)停繳,甚至退?；蜻M(jìn)行保單質(zhì)押貸款,這對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)拓展都十分不利。

第二。利率變動(dòng)影響壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)價(jià)值。壽險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)因利率的變動(dòng)而遭遇貶值的風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)對(duì)不同形式資產(chǎn)的影響是不同的,銀行利率上升有利于提高保險(xiǎn)公司投資在銀行中的可浮動(dòng)利率的協(xié)議存款的回報(bào)率,股票、基金等市場(chǎng)化資產(chǎn)的收益率雖主要取決于資本市場(chǎng)的狀況,但大幅加息將有可能導(dǎo)致資本市場(chǎng)指數(shù)大幅下跌,進(jìn)而影響保險(xiǎn)公司在這類(lèi)資產(chǎn)上的收益率。利率變動(dòng)引發(fā)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響顯而易見(jiàn)。在負(fù)債不變的情況下,資產(chǎn)價(jià)值的下降會(huì)引起公司資本價(jià)值的降低,而且,由于杠桿的作用,這種下降還具有某種乘數(shù)效應(yīng)。例如,1家壽險(xiǎn)公司資本占總資產(chǎn)的20％,則資產(chǎn)價(jià)值10％的下降會(huì)引起資本價(jià)值50％的下降。

第三,利率變動(dòng)影響壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配。

資產(chǎn)和負(fù)債的狀況直接影響著公司的損益。利率是誘發(fā)資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)的首要因素。當(dāng)利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債造成的影響不同時(shí),就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)與負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)利率上升時(shí),資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值都會(huì)下降,若資產(chǎn)價(jià)值的下降超過(guò)了負(fù)債價(jià)值的下降,就會(huì)影響保險(xiǎn)人的償付能力;當(dāng)利率下降時(shí),資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值都會(huì)上升,如果資產(chǎn)價(jià)值的上升小于負(fù)債價(jià)值的上升,也會(huì)發(fā)生同樣的問(wèn)題。特別是,在壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用以銀行存款(或大額協(xié)議存款)為主的情況下,如果市場(chǎng)利率下調(diào),則可能因資金運(yùn)用不能獲得高收益率而導(dǎo)致利差損。利差損出現(xiàn)后,如果不能通過(guò)死差益、費(fèi)差益等途徑進(jìn)行彌補(bǔ),則將嚴(yán)重影響公司的償付能力。

二、我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的利率困境

20世紀(jì)90年代以來(lái),我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)張很快,但回顧壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷程,可以發(fā)現(xiàn),壽險(xiǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張很大程度上是在市場(chǎng)利率的促動(dòng)下實(shí)現(xiàn)的,而當(dāng)前面臨的問(wèn)題也是在市場(chǎng)利率的變動(dòng)中逐步形成的。

1993年以前,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)剛剛起步,產(chǎn)品主要是面向企業(yè)的團(tuán)體壽險(xiǎn)和簡(jiǎn)易壽險(xiǎn)。1993年至1999底,壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入快速擴(kuò)張階段,終生壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)等傳統(tǒng)產(chǎn)品悉數(shù)出現(xiàn),并占據(jù)主導(dǎo)地位。從1996年5月1日開(kāi)始,到1999年6月10日,中國(guó)人民銀行連續(xù)7次下調(diào)存款利率,1年期定期存款利率由10.98％降至2.25％(見(jiàn)表1)。這期間,雖然監(jiān)管部門(mén)也對(duì)預(yù)定利率進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整,但始終高于1年期銀行定期存款利率,加之各大公司不適當(dāng)?shù)貭?zhēng)攬保費(fèi),競(jìng)相以高預(yù)定利率推出自己的產(chǎn)品,甚至以一些不正常的手段去“創(chuàng)造”保費(fèi),致使在全國(guó)范圍內(nèi)出現(xiàn)了壽險(xiǎn)搶購(gòu)熱,保費(fèi)收入快速上升。然而,由于保險(xiǎn)投資以銀行存款為主,利率的下降也導(dǎo)致利差損大量累積。2000年至2003年,為擺脫利差損的困擾,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了調(diào)整、創(chuàng)新階段。1999年10月,平安保險(xiǎn)率先推出世紀(jì)理財(cái)投資連接保險(xiǎn),隨之,各壽險(xiǎn)公司紛紛推出分紅、投連等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品,保費(fèi)收入又出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。但終因資本市場(chǎng)低迷及其他原因,2004年壽險(xiǎn)保費(fèi)增幅又一落千丈,跌至6.8％,創(chuàng)下近10年的最低記錄,特別是在中央銀行加息當(dāng)月和12月份,還分別出現(xiàn)了0.13％和5.87％的負(fù)增長(zhǎng)。

近10年來(lái),我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)獲得了較快增長(zhǎng),但發(fā)展水平依然很低。根據(jù)《sigma》的統(tǒng)計(jì),2003年,我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)已占到世界的3.87％,壽險(xiǎn)保費(fèi)收入?yún)s僅占世界的1.94％,不僅遠(yuǎn)低于美國(guó)的28.75％和日本的22.80％,甚至不及韓國(guó)的2.51％。

壽險(xiǎn)密度僅為25.1美元,只相當(dāng)于世界平均水平的9.4％。壽險(xiǎn)深度只有2.30％,與世界平均水平相差2.29個(gè)百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)充分說(shuō)明,我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的潛力還很大,遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到所謂的“飽和”,更不必說(shuō)“枯竭”了。因此,用“壽險(xiǎn)需求飽和論”和“壽險(xiǎn)市場(chǎng)枯竭論”來(lái)解釋當(dāng)前壽險(xiǎn)市場(chǎng)的疲軟是缺乏說(shuō)服力的。要尋找這一問(wèn)題的答案,仍需從利率上尋找突破口。筆者認(rèn)為,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)目前處在多重困境之中。由于這些困境皆因利率引起,或與利率有關(guān),故統(tǒng)稱(chēng)為利率困境。其主要表現(xiàn)有三:

困境之一:預(yù)定利率困境。壽險(xiǎn)的預(yù)定利率在很大程度上決定著其收益率,而收益率正是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。1996年中央銀行開(kāi)始降息后,壽險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)凸現(xiàn)出來(lái),于是保費(fèi)收入劇增,但因保險(xiǎn)資金運(yùn)用也以銀行存款為主,銀行利率的下調(diào)導(dǎo)致公司收益降低,遂出現(xiàn)巨額利差損(2003年初,我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的利差損大概是500多億元)。為了控制利差損的進(jìn)一步增加,監(jiān)管部門(mén)適時(shí)對(duì)預(yù)定利率進(jìn)行了調(diào)整,然而,不僅舊單產(chǎn)生的利差損難以消除,而且當(dāng)預(yù)定利率在:1999年降到與存款利率基本持平的時(shí)候,銷(xiāo)售難度又陡然增加,保費(fèi)收入遂出現(xiàn)低增長(zhǎng)。特別是,2004年年初以來(lái),隨著加息預(yù)期的逐漸增強(qiáng),許多人把錢(qián)存進(jìn)了銀行或投向國(guó)債、基金等其他理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)果,在前3季度不少地方的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入都出現(xiàn)了不同程度的下降,如北京同比下降了7.8％,上海下降了2.73％。10月中央銀行加息后,人們對(duì)進(jìn)一步升息的心理預(yù)期加重,于是保費(fèi)收入出現(xiàn)月度全國(guó)性負(fù)增長(zhǎng)。雖然,加息有利于提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用整體收益率水平,因而對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的影響是正面的,但卻使承保業(yè)務(wù)陷入一種兩難的境地:保持高預(yù)定利率,投保會(huì)增加,但在投資渠道受限的情況下將大大增加利差損;調(diào)低預(yù)定利率,會(huì)減小利差損的壓力,但卻將因之而失去很多客戶(hù)。境之二:新型產(chǎn)品困境。為了突破低預(yù)定利率的限制而設(shè)計(jì)出有吸引力的保單,1998年8月,一些公司曾推出了利差返還型個(gè)人壽險(xiǎn),但面世不久就停止了銷(xiāo)售,原因是該險(xiǎn)種充分考慮了客戶(hù)利益,卻使保險(xiǎn)公司處在了一種十分不利的地位。

1999年10月以后,各大公司紛紛推出分紅保險(xiǎn)、投資連接險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型產(chǎn)品,由于這些產(chǎn)品具有重要的投資功能,在股市向好的背景下,銷(xiāo)量大增,在壽險(xiǎn)保費(fèi)中的比重迅速上升,并推動(dòng)了壽險(xiǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)。到2002年,新型產(chǎn)品占人身保險(xiǎn)保費(fèi)的比重達(dá)到了53.86％,2003年進(jìn)一步增加到66.1％。然而,由于2001年下半年以來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)低迷,投連產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露,加之大眾認(rèn)知程度普遍較低、營(yíng)銷(xiāo)員誤導(dǎo)及信息披露不及時(shí)等原因,消費(fèi)者對(duì)投連產(chǎn)品的熱情一再降溫,分紅保險(xiǎn)則因收益率低于銀行利率而動(dòng)搖了消費(fèi)者的信心,因此,各類(lèi)新型產(chǎn)品銷(xiāo)售很快跌入低谷,結(jié)果出現(xiàn)2004年銷(xiāo)售一蹶不振的狀況。這就使壽險(xiǎn)公司陷入了又一個(gè)兩難的境地:為避免出現(xiàn)利差損而推出新型產(chǎn)品,但因種種可控和不可控因素,新型產(chǎn)品銷(xiāo)售也陷入了低谷,下一步又該如何?

困境之三:資金運(yùn)用困境。我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道狹窄,一向以協(xié)議存款和國(guó)債為主,2004年兩者之和超過(guò)資金運(yùn)用總額的一半。在市場(chǎng)利率低位徘徊時(shí)期,這種格局只會(huì)導(dǎo)致收益率的下滑和資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配。因此,為規(guī)避低利率帶來(lái)的資產(chǎn)貶值,必須努力拓展資金運(yùn)用渠道。保監(jiān)會(huì)在2004年已發(fā)文允許保險(xiǎn)公司投資銀行次級(jí)債券、銀行次級(jí)定期債務(wù)、可轉(zhuǎn)換公司債券和保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股市。然而,面對(duì)國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)資金的逐步“解圍”,壽險(xiǎn)公司卻依然面臨兩個(gè)始終沒(méi)有解決的關(guān)鍵性難題:一是缺乏運(yùn)行良好的資本市場(chǎng);二是在低回報(bào)環(huán)境中的投資機(jī)會(huì)有限。從債券市場(chǎng)看,2003年末市場(chǎng)規(guī)模僅相當(dāng)于同期GDP的29％,遠(yuǎn)低于95％的世界平均水平,直接限制了壽險(xiǎn)業(yè)投資債券的市場(chǎng)規(guī)模。同時(shí),債券市場(chǎng)還存在結(jié)構(gòu)性缺陷:國(guó)債占比超過(guò)60％,且以短期債券為主,保險(xiǎn)公司無(wú)法借此對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行匹配。從股票市場(chǎng)看,我國(guó)股市波動(dòng)性過(guò)大,投資風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)世界上許多國(guó)家。如1991—2004年6月間,上證綜合指數(shù)月度收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21.20％,年度收益率標(biāo)準(zhǔn)差更高達(dá)57.26％。而在1976—1991年期間,美國(guó)、日本、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)股指月收益率標(biāo)準(zhǔn)差只有約5％,新興工業(yè)化國(guó)家或地區(qū)也大多低于15％。這就使壽險(xiǎn)公司在某種程度上又處在另一種兩難的境地:要規(guī)避低利率風(fēng)險(xiǎn),就必須拓寬投資渠道;而將投資渠道拓寬到資本市場(chǎng),又受到市場(chǎng)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)的極大制約。

三、緩解我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利率困境的策略選擇

隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革程度的不斷提高,我國(guó)利率的市場(chǎng)化改革目前已進(jìn)入攻堅(jiān)階段。伴隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快,壽險(xiǎn)作為利率敏感性行業(yè),其面臨的各種利率風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。利率風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),不可能完全被分散,但這并不意味著我們將在利率困境上束手無(wú)策。事實(shí)上,從我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā),完全可以找出一些對(duì)策,緩解壽險(xiǎn)業(yè)面臨的各種利率困境。其中,可供選擇的主要策略如下:

1.提高壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。1996年以來(lái),我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生的利差損在很大程度上是由于保險(xiǎn)公司盲目追求保費(fèi)規(guī)模而導(dǎo)致的,因此,緩解保險(xiǎn)業(yè)的利率困境,首先要把經(jīng)營(yíng)思想和發(fā)展戰(zhàn)略從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變到追求企業(yè)效益、產(chǎn)品品質(zhì)和客戶(hù)服務(wù)上來(lái),多做有效益的業(yè)務(wù),少做或不做沒(méi)有效益的業(yè)務(wù);其次,要加快培養(yǎng)人才,在短時(shí)間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險(xiǎn)、懂經(jīng)營(yíng)、懂管理的經(jīng)營(yíng)者,按人壽保險(xiǎn)自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營(yíng)和管理壽險(xiǎn)公司,最大限度地減少經(jīng)營(yíng)決策上的失誤。

2.大力發(fā)展保障型險(xiǎn)種。人壽保險(xiǎn)既有保障型,也有儲(chǔ)蓄、保障兼具型。保障型產(chǎn)品解決的是“早亡”問(wèn)題,特點(diǎn)是低保費(fèi)、高保障,在被保險(xiǎn)人發(fā)生保險(xiǎn)事故后,其家人可獲得保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)給付以解決可能出現(xiàn)的生活上的困難。儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品解決的是“長(zhǎng)壽”問(wèn)題,保戶(hù)可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品獲得退休后的收入保障。儲(chǔ)蓄型的險(xiǎn)種對(duì)資金運(yùn)用收益的依賴(lài)性較大,其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)利率。保障型的產(chǎn)品由于只支付死亡或意外傷害責(zé)任的給付,其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自承保的風(fēng)險(xiǎn)選擇,盈虧主要來(lái)自死差益,因此基本無(wú)利差損之憂(yōu)。壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的保障型產(chǎn)品,不僅有壽險(xiǎn)產(chǎn)品,還有意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等非壽險(xiǎn)產(chǎn)品,為緩解利率風(fēng)險(xiǎn)的困擾,可積極開(kāi)發(fā)和促銷(xiāo)保障型產(chǎn)品,引導(dǎo)消費(fèi)者多購(gòu)買(mǎi)保障型產(chǎn)品。

3.積極發(fā)展新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄性產(chǎn)品,無(wú)論預(yù)定利率是高是低,都蘊(yùn)含著很高的利率風(fēng)險(xiǎn),這客觀上要求在進(jìn)行傳統(tǒng)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí),積極開(kāi)發(fā)分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型險(xiǎn)種。但新型險(xiǎn)種的發(fā)展須以資本市場(chǎng)比較成熟和信息透明公開(kāi)為前提,否則規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn),卻可能帶來(lái)其他更大的問(wèn)題,我國(guó)近幾年新型產(chǎn)品的曲折歷程就說(shuō)明了這一點(diǎn)。我國(guó)目前并不具備大范圍全面推廣新型險(xiǎn)種的基礎(chǔ)和條件,因此,應(yīng)主要在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)或針對(duì)中高收入群體開(kāi)展對(duì)新型產(chǎn)品的推廣。在推廣新型產(chǎn)品過(guò)程中,要加強(qiáng)公司內(nèi)控制度建設(shè),加強(qiáng)對(duì)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員和兼業(yè)機(jī)構(gòu)的管理,嚴(yán)防誤導(dǎo)、欺詐客戶(hù)問(wèn)題的發(fā)生,并切實(shí)做好相關(guān)信息的披露工作,維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)良好的社會(huì)形象,避免新型產(chǎn)品因誠(chéng)信問(wèn)題再陷困境。

4.建立預(yù)定利率變動(dòng)機(jī)制。傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保單具有長(zhǎng)期性,在市場(chǎng)利率不斷變動(dòng)的環(huán)境中,如果預(yù)定利率始終固定不變,則將不可避免地使壽險(xiǎn)公司陷入兩難境地。為此,可研究建立市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制,實(shí)行彈性預(yù)定利率制度,當(dāng)銀行利率上升或下降到一定程度時(shí),壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率自動(dòng)相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。不過(guò),采取該辦法也有一些問(wèn)題需要研究:首先,壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜,責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估提取煩瑣,因此,建立預(yù)定利率變動(dòng)機(jī)制在技術(shù)上有許多問(wèn)題需要解決;其次,預(yù)定利率是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù),實(shí)行變動(dòng)的預(yù)定利率,產(chǎn)品價(jià)格必然相應(yīng)變動(dòng),這就使消費(fèi)者處于被動(dòng)地位,很可能因此導(dǎo)致信任危機(jī)甚至退保,從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);第三,需要保監(jiān)會(huì)對(duì)費(fèi)率政策作出調(diào)整,并給予壽險(xiǎn)公司更多的自行定價(jià)而免于重新報(bào)批的權(quán)利。

篇3

[關(guān)鍵詞]非壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展；市場(chǎng)格局；競(jìng)爭(zhēng)手段；保險(xiǎn)監(jiān)管

2006年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，非壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度環(huán)境和體制環(huán)境更加完善，我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)在開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)生了深刻變化。

一、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，市場(chǎng)格局多元化趨勢(shì)明顯

(一)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)

2006年各產(chǎn)險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1580.35億元，同比增長(zhǎng)23.36%，其中中資公司保費(fèi)收入1561.21億元，同比增長(zhǎng)23.48%；外資公司保費(fèi)收入19.14億元，同比增長(zhǎng)13.93%。大型產(chǎn)險(xiǎn)公司發(fā)展明顯提速，其中人保財(cái)險(xiǎn)同比增速為8.13%，太保產(chǎn)險(xiǎn)同比增長(zhǎng)25.51%，平安產(chǎn)險(xiǎn)同比增長(zhǎng)33.04%。同時(shí)，新興中小產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，市場(chǎng)推動(dòng)力依然強(qiáng)勁。其中，中華聯(lián)合、大地產(chǎn)險(xiǎn)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，同比增幅分別為44.81%、65.87%。

2006年非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的原因有：第一，國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展。2006年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率達(dá)10.7%，連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，為非壽險(xiǎn)發(fā)展提供了豐富保源和良好外部環(huán)境。第二，政府支持力度加大。2006年《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》的頒布和保險(xiǎn)工作座談會(huì)的召開(kāi)，為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了極為有利的政策環(huán)境；同時(shí)，有23個(gè)省級(jí)政府召開(kāi)保險(xiǎn)工作會(huì)議，提高了保險(xiǎn)的知名度，給非壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力。第三，交強(qiáng)險(xiǎn)的帶動(dòng)作用。自2006年7月1日交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)，尤其是進(jìn)入10月份之后，交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的帶動(dòng)作用明顯。2006年，各產(chǎn)險(xiǎn)公司交強(qiáng)險(xiǎn)保費(fèi)收入估計(jì)超過(guò)200億元，占車(chē)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的18%以上。第四，市場(chǎng)主體的增加。近年來(lái)許多中小公司發(fā)展迅速，一些公司出現(xiàn)了超常規(guī)增長(zhǎng)。2006年，新成立公司的不斷增加、中小公司的持續(xù)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，帶動(dòng)保費(fèi)收入繼續(xù)迅速增長(zhǎng)。

(二)市場(chǎng)多元化格局趨勢(shì)明顯

近年來(lái)，我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度呈下降趨勢(shì)。我們分別用我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)前三家產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之和(ER3)和前四家產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之和(CR4)來(lái)衡量我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度。表1列示了2001年—2006年我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度狀況。2006年，我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)前三家產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之和為67.25%，比2004年下降12.62個(gè)百分點(diǎn)；前四家產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之和為76.78%，比2004年下降8.92個(gè)百分點(diǎn)。五年來(lái)，我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)前四家產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之和下降了19.52個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度較大幅度下降，主要源于對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放背景下新興市場(chǎng)主體迅速增加(包括新產(chǎn)險(xiǎn)公司的增加和原有產(chǎn)險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的增加)，以及由此帶來(lái)的保費(fèi)收入的迅速增長(zhǎng)。2006年，我國(guó)共有36家產(chǎn)險(xiǎn)公司，其中中資產(chǎn)險(xiǎn)公司23家，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司13家，2006年我國(guó)新開(kāi)業(yè)產(chǎn)險(xiǎn)公司共有2家，分別是華農(nóng)產(chǎn)險(xiǎn)和蘇黎世保險(xiǎn)。而在2000年底，我國(guó)只有15家產(chǎn)險(xiǎn)公司，五年間產(chǎn)險(xiǎn)公司數(shù)量增長(zhǎng)了一倍多。

二、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，產(chǎn)險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)手段多元化

2006年，由于非壽險(xiǎn)市場(chǎng)主體持續(xù)增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，競(jìng)爭(zhēng)手段多元化特征日趨明顯。表現(xiàn)在：

(一)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)依然盛行

一是平均費(fèi)率繼續(xù)下滑。2006年非壽險(xiǎn)市場(chǎng)平均費(fèi)率為1.656%o，同比下降5.3%，其中，企財(cái)險(xiǎn)下降11.18%，家財(cái)險(xiǎn)下降8.69%，貨運(yùn)險(xiǎn)下降17.25%，責(zé)任險(xiǎn)下降14.72%；二是風(fēng)險(xiǎn)金額大幅攀升。2006年非壽險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金額合計(jì)95.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.1%，高于保費(fèi)增長(zhǎng)速度6.74個(gè)百分點(diǎn)。三是應(yīng)收保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)。2006年，各產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)收保費(fèi)合計(jì)98.53億元，同比增長(zhǎng)23%，非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)收保費(fèi)率高達(dá)6.23%。

(二)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)日趨活躍

由于非壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨加劇，產(chǎn)品創(chuàng)新已成為我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。各產(chǎn)險(xiǎn)公司不但把產(chǎn)品創(chuàng)新作為業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的重要力量，還把它看成塑造企業(yè)品牌形象的重要途徑。2006年，各產(chǎn)險(xiǎn)公司積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，在加大老產(chǎn)品改造的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出一大批適合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品。無(wú)論是傳統(tǒng)的車(chē)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域，還是新興的意外險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、體育保險(xiǎn)等領(lǐng)域，產(chǎn)品創(chuàng)新均很活躍。例如，平安產(chǎn)險(xiǎn)推出專(zhuān)門(mén)針對(duì)出境游客、出國(guó)留學(xué)人員和海外高管人員的系列海外意外險(xiǎn)產(chǎn)品，太平保險(xiǎn)推出了“登山及戶(hù)外運(yùn)動(dòng)專(zhuān)項(xiàng)保險(xiǎn)”，人保財(cái)險(xiǎn)先后推出“金牛第三資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)”和“金娃投資保障型意外保險(xiǎn)”等。

(三)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)如火如荼

一是服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)全面深入。比如，人保財(cái)險(xiǎn)95518呼叫中心除提供受理報(bào)案、客戶(hù)咨詢(xún)、預(yù)約投保、救援、客戶(hù)回訪等傳統(tǒng)服務(wù)外，還相繼推出了手機(jī)短信服務(wù)、客戶(hù)賠案處理查詢(xún)、車(chē)輛保養(yǎng)優(yōu)惠、大客戶(hù)俱樂(lè)部、人員傷亡緊急救援、專(zhuān)線電話直銷(xiāo)等創(chuàng)新服務(wù)，為此榮獲“2006中國(guó)最佳呼叫中心”大獎(jiǎng)。二是服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)與產(chǎn)品創(chuàng)新相結(jié)合。陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)和環(huán)球醫(yī)療合作開(kāi)發(fā)，推出環(huán)球救援保險(xiǎn)計(jì)劃，使緊急救援服務(wù)成為保險(xiǎn)服務(wù)之一，將一般的事后理賠服務(wù)向前延伸到事故發(fā)生時(shí)的立即救援，提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品本身的吸引力，提升了保險(xiǎn)服務(wù)的能力與水平。三是服務(wù)突出以人為本。理賠服務(wù)尤其是車(chē)險(xiǎn)理賠已經(jīng)成為客戶(hù)關(guān)注的焦點(diǎn)，2006年10月，深圳市產(chǎn)險(xiǎn)公司聯(lián)合交管部門(mén)推出道路交通事故快速處理、保險(xiǎn)快速理賠活動(dòng)。各產(chǎn)險(xiǎn)公司聯(lián)合建立“保險(xiǎn)快速理賠聯(lián)合服務(wù)中心”，負(fù)責(zé)對(duì)交通事故車(chē)輛在三個(gè)工作日內(nèi)完成定損、理賠等工作，深受廣大客戶(hù)歡迎。

(四)品牌競(jìng)爭(zhēng)漸行漸近

品牌是消費(fèi)者識(shí)別企業(yè)和產(chǎn)品的重要標(biāo)志，2006年產(chǎn)險(xiǎn)公司的品牌競(jìng)爭(zhēng)更加深入，主要體現(xiàn)在：通過(guò)廣告宣傳提升品牌價(jià)值，如人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平洋產(chǎn)險(xiǎn)等均通過(guò)電視、廣播、報(bào)紙等大眾媒體投放大量廣告，彰顯品牌形象；啟動(dòng)各具特色的主題活動(dòng)參與品牌競(jìng)爭(zhēng)，如人保財(cái)險(xiǎn)的金牌服務(wù)工程、平安產(chǎn)險(xiǎn)的客戶(hù)服務(wù)節(jié)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的“保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量月”活動(dòng)等；成功策劃事件營(yíng)銷(xiāo)，以擴(kuò)大品牌宣傳，如人保財(cái)險(xiǎn)為中國(guó)亞運(yùn)代表團(tuán)贊助提供8億元綜合保險(xiǎn)。

三、規(guī)范非壽險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，強(qiáng)化市場(chǎng)主體監(jiān)管

2006年，以嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)秩序?yàn)橹行?，保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體(保險(xiǎn)企業(yè))和保險(xiǎn)中介的監(jiān)管力度，取得明顯成效。

(一)嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)秩序

規(guī)范經(jīng)營(yíng)是解決保險(xiǎn)業(yè)誠(chéng)信、效益問(wèn)題的基礎(chǔ)。目前我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)不規(guī)范問(wèn)題比較突出，假數(shù)據(jù)、假賠案、假退費(fèi)等弄虛作假行為，以及高手續(xù)費(fèi)、高返還、低費(fèi)率等非理性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題具有一定的普遍性，不僅損害了保險(xiǎn)公司的信譽(yù)、影響了經(jīng)營(yíng)效益和發(fā)展速度，而且破壞了保險(xiǎn)資源、增大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2006年，保監(jiān)會(huì)把“規(guī)范市場(chǎng)秩序，實(shí)現(xiàn)效益的明顯好轉(zhuǎn)”確定為非壽險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的中心任務(wù)，重點(diǎn)加強(qiáng)了對(duì)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)秩序的監(jiān)管和整頓。針對(duì)車(chē)險(xiǎn)同質(zhì)化產(chǎn)品價(jià)格差異過(guò)大的問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)借助交強(qiáng)險(xiǎn)的實(shí)施，推出行業(yè)統(tǒng)一的交強(qiáng)險(xiǎn)和商業(yè)險(xiǎn)條款，并將通過(guò)修改價(jià)格浮動(dòng)因子，進(jìn)一步規(guī)范車(chē)險(xiǎn)打折空間，減少跑冒滴漏的途徑。在交強(qiáng)險(xiǎn)的監(jiān)管上，主要落實(shí)三個(gè)環(huán)節(jié)，即手續(xù)費(fèi)不得超過(guò)4%，價(jià)格不得有任何形式的打折，確保服務(wù)質(zhì)量，不得拖賠、惜賠。在商業(yè)車(chē)險(xiǎn)的監(jiān)管上，著重四個(gè)方面的監(jiān)管，即違規(guī)批單退費(fèi)、應(yīng)收保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)和理賠管理。

(二)強(qiáng)化市場(chǎng)主體監(jiān)管

一是開(kāi)展大型行業(yè)性專(zhuān)項(xiàng)檢查。2006年4月，保監(jiān)會(huì)開(kāi)始啟動(dòng)即將歷時(shí)三年的大型行業(yè)性專(zhuān)項(xiàng)檢查。成立產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、中介、資金、統(tǒng)計(jì)共五個(gè)現(xiàn)場(chǎng)檢查組，以?xún)?nèi)控有效性和經(jīng)營(yíng)合規(guī)性為重點(diǎn)，針對(duì)重點(diǎn)公司、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展全國(guó)交叉專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。這是保監(jiān)會(huì)成立以來(lái)最大規(guī)模并且按照統(tǒng)一計(jì)劃實(shí)施的現(xiàn)場(chǎng)檢查。二是規(guī)范保險(xiǎn)公司董事和高級(jí)管理人員的任職資格，加大其違規(guī)處罰力度。對(duì)于嚴(yán)重違規(guī)的機(jī)構(gòu)和高管人員，加大處罰力度，直至責(zé)令關(guān)閉或清除出隊(duì)伍。在2006年全國(guó)專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查活動(dòng)中，共對(duì)200家機(jī)構(gòu)、60名高管人員實(shí)施343項(xiàng)行政處罰。三是擴(kuò)大資金運(yùn)用渠道，全面加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理。2006年，通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以投資銀行股權(quán)、間接投資基礎(chǔ)設(shè)施等一系列規(guī)定，積極拓展保險(xiǎn)公司的投資渠道。同時(shí)，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立健全保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范保險(xiǎn)資金管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革體制、健全機(jī)制、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)控、細(xì)化流程、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理行為，改進(jìn)技術(shù)、完善系統(tǒng)、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，明確職責(zé)、強(qiáng)化管理、嚴(yán)格責(zé)任追究機(jī)制。四是加強(qiáng)監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所屬境內(nèi)非保險(xiǎn)實(shí)體和境外機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況。2006年保監(jiān)會(huì)建立三項(xiàng)監(jiān)管制度：保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資管理制度向中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案制度；保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的重大財(cái)務(wù)決策、事項(xiàng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告制度；保險(xiǎn)公司所屬境內(nèi)非保險(xiǎn)類(lèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體和境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告的定期報(bào)告、外部審計(jì)和監(jiān)管審核制度。保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期股權(quán)投資日常監(jiān)管機(jī)制的建立，對(duì)提高監(jiān)管效能、保障被保險(xiǎn)人利益、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

(三)加強(qiáng)中介市場(chǎng)監(jiān)管

一是提高保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍素質(zhì)，規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)員展業(yè)行為。抓好保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員持證上崗監(jiān)管工作，落實(shí)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員崗前培訓(xùn)和繼續(xù)教育制度，推進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)員分級(jí)分類(lèi)考試體系建設(shè)，提高保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍素質(zhì)和服務(wù)水平。推進(jìn)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員管理信息系統(tǒng)建設(shè)，對(duì)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員實(shí)行全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管；研究制定保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員掛牌展業(yè)、計(jì)分管理辦法，規(guī)范保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員展業(yè)行為。二是規(guī)范發(fā)展保險(xiǎn)兼業(yè)市場(chǎng)。按照分類(lèi)監(jiān)管的原則，深化對(duì)保險(xiǎn)兼業(yè)的監(jiān)管，鼓勵(lì)內(nèi)控健全、管理規(guī)范的兼業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展，在市場(chǎng)上形成較為明顯的導(dǎo)向效應(yīng)。引導(dǎo)保險(xiǎn)公司與兼業(yè)之間的深層次合作，落實(shí)銀保合作有關(guān)保險(xiǎn)中介的政策措施，穩(wěn)定銀行郵政渠道，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)兼業(yè)功能和效率的最大發(fā)揮。三是加大處罰力度。2006年1至9月份，保監(jiān)會(huì)共對(duì)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)實(shí)施了27家次行政處罰，占保監(jiān)會(huì)實(shí)施全部行政處罰的33%。

四、2007年我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展展望

(一)快速成長(zhǎng)將是市場(chǎng)發(fā)展的主要特征

近年來(lái)，我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展很快，2001至2006年業(yè)務(wù)增速大體保持在13%—15%之間，2004年高達(dá)26%。在市場(chǎng)費(fèi)率年均下滑20%的情況下，近年來(lái)業(yè)務(wù)仍能達(dá)到15%左右的增速，充分說(shuō)明潛在的市場(chǎng)發(fā)展空間很大。2007年，非壽險(xiǎn)業(yè)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，原因一是在全力構(gòu)建和諧社會(huì)進(jìn)程中，自然災(zāi)害、意外事故、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)引起政府和民眾的高度重視，這必然引致更多的保險(xiǎn)需求，如健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種的需求將明顯增大。二是國(guó)務(wù)院23號(hào)文件的頒布實(shí)施，給保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了更大的發(fā)展契機(jī)。三是2007年GDP增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將不低于8%，經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)將繼續(xù)成為保險(xiǎn)需求增長(zhǎng)的決定因素。預(yù)計(jì)2007年，我國(guó)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)將繼續(xù)保持快速發(fā)展勢(shì)頭，增長(zhǎng)率將達(dá)到15%以上。

(二)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈

2007年，非壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，其原因包括：一是市場(chǎng)主體持續(xù)增加。預(yù)計(jì)2007年，新的產(chǎn)險(xiǎn)公司將持續(xù)較快增加，新興公司的分支機(jī)構(gòu)也將繼續(xù)大量增加，這必將使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。二是外資公司將扮演重要角色。在放寬經(jīng)營(yíng)區(qū)域和業(yè)務(wù)類(lèi)型后，外資公司將不斷在大中城市布局設(shè)點(diǎn)，在企財(cái)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等領(lǐng)域與中資公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。三是非壽險(xiǎn)市場(chǎng)的一些新的因素，如綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，產(chǎn)壽險(xiǎn)交叉銷(xiāo)售(特別是中國(guó)人壽產(chǎn)險(xiǎn)公司的成立)等，將推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。非壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈將主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是人才爭(zhēng)奪進(jìn)一步升級(jí)。專(zhuān)業(yè)人才稀缺與保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展的矛盾是困擾非壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的重要問(wèn)題。隨著市場(chǎng)主體的快速增加，這一矛盾將長(zhǎng)期存在，人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)將進(jìn)一步升級(jí)，特別是對(duì)管理人才、業(yè)務(wù)人才和技術(shù)人才的爭(zhēng)奪將更加激烈。二是業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步升級(jí)。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，新興業(yè)務(wù)發(fā)展將倍受青睞。

(三)加快調(diào)整將是市場(chǎng)主體發(fā)展的重要特點(diǎn)

當(dāng)前，來(lái)自政策層面和市場(chǎng)層面關(guān)于加大調(diào)整力度、化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的呼聲越來(lái)越高，非壽險(xiǎn)市場(chǎng)主體的調(diào)整、分化將進(jìn)一步提速。一是競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步調(diào)整和分化。排名前三家公司，總體市場(chǎng)份額從三年前的89.4%下降到目前的67.25%。隨著新增主體快速成長(zhǎng)和外資公司高速擴(kuò)張，市場(chǎng)集中度將可能進(jìn)一步下降。二是市場(chǎng)主體將更加理性，隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，監(jiān)管力度進(jìn)一步加大，利潤(rùn)空間進(jìn)一步擠壓，理性回歸將是市場(chǎng)主體的唯一選擇。非壽險(xiǎn)市場(chǎng)將逐漸呈現(xiàn)綜合性、專(zhuān)業(yè)性、政策性等不同性質(zhì)的主體和諧競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展的格局。三是競(jìng)爭(zhēng)策略將進(jìn)一步調(diào)整和分化。一些上市公司、外資公司和某些中小公司將秉承效益第一原則，強(qiáng)調(diào)合規(guī)競(jìng)爭(zhēng)和理性競(jìng)爭(zhēng)；更加重視品牌和服務(wù)的作用；更加重視市場(chǎng)細(xì)分和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向和客戶(hù)導(dǎo)向，不斷提高自身的盈利能力和發(fā)展后勁。同時(shí)，一些中小型中資公司仍將通過(guò)增設(shè)機(jī)構(gòu)、降低費(fèi)率、提高手續(xù)費(fèi)等途徑，擴(kuò)張規(guī)模，搶占份額。

篇4

利率期貨是三大金融期貨之一，可用來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、還能反映未來(lái)市場(chǎng)利率水平、促進(jìn)債券二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展等；壽險(xiǎn)公司防范利率風(fēng)險(xiǎn)的手段很多，諸如改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、分散投資等，但運(yùn)用利率期貨來(lái)防范利率風(fēng)險(xiǎn)則是壽險(xiǎn)公司在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中需要掌握的一門(mén)重要技術(shù)。

一、我國(guó)壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)分析

所謂利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平的變化引起金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而可能帶來(lái)的損失。廣義的利率風(fēng)險(xiǎn)包括在期限范圍內(nèi)任意點(diǎn)上任何類(lèi)型的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露，一般，利率上升會(huì)引起金融資產(chǎn)價(jià)格下降。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，除關(guān)注其資產(chǎn)業(yè)務(wù)所投資的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)外，出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)需要，還需關(guān)心其負(fù)債業(yè)務(wù)所提供的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，以避免出現(xiàn)償付危機(jī)，其中壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源與運(yùn)用都對(duì)利率高度敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)是其面對(duì)的首要風(fēng)險(xiǎn)。

衡量金融產(chǎn)品價(jià)格對(duì)利率波動(dòng)的敏感度的指標(biāo)是“耐性”（duration），一般而言耐性的值等于利率在初始的要求報(bào)酬率附近變動(dòng)百分之一時(shí)金融資產(chǎn)價(jià)格變化的百分比。影響耐性的因素很多，其中金融資產(chǎn)的到期日越長(zhǎng)、債券利率越低、要求報(bào)酬率越低，耐性越大，即一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)的價(jià)格敏感性越大。

壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)在其兩大業(yè)務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生，一是承保業(yè)務(wù)即負(fù)債業(yè)務(wù)；二是投資業(yè)務(wù)即資產(chǎn)業(yè)務(wù)。從負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)看，大部分保單基于若干年后支付給受益人某種固定的利率，與財(cái)險(xiǎn)保單相比具有償付期較長(zhǎng)（可達(dá)幾十年）、償付金額較確定、現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定的特點(diǎn)，因而其耐性較大，可以說(shuō)壽險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)利率是高度敏感的。當(dāng)利率上升時(shí)由于壽險(xiǎn)公司大部分金融產(chǎn)品都具有固定利率，其他金融資產(chǎn)如銀行存款等將對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生替代作用，資金來(lái)源受挫的同時(shí)保單貸款和解約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，造成負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在我國(guó)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金構(gòu)成中有80-85%是返還類(lèi)的儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，銀行利率是制定預(yù)定利率的主要參照，壽險(xiǎn)保單與銀行存款之間具有很強(qiáng)的替代性，銀行利率的波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)影響很大。

伴隨1996年的八次降息，保費(fèi)收入緊隨降息政策而大幅攀升，保險(xiǎn)公司相應(yīng)調(diào)整預(yù)定利率后增幅又隨之降低，替代效應(yīng)顯著，而且儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種既保障被保險(xiǎn)人的死亡保險(xiǎn)金，又保障被保險(xiǎn)人期滿(mǎn)生存保險(xiǎn)金，對(duì)資金運(yùn)用收益的依賴(lài)性較大，埋下了利差損的隱患。

從資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，壽險(xiǎn)公司的資本金在扣除了上繳的保證金后，與從保費(fèi)收入中按期和按一定比例提留的責(zé)任準(zhǔn)備金共同構(gòu)成可運(yùn)用資金。這些資金的運(yùn)用對(duì)保障保險(xiǎn)公司的償付能力起到了重要作用，而這些資金的運(yùn)用不當(dāng)也易引起保險(xiǎn)公司的償付危機(jī)。目前我國(guó)壽險(xiǎn)公司投資渠道仍?xún)H限于銀行存款、國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券、證券投資基金，其中除了證券投資基金其他皆為利率產(chǎn)品，而且出于資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，負(fù)債的長(zhǎng)期性也決定了壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)運(yùn)用的長(zhǎng)期性，這使得資產(chǎn)業(yè)務(wù)同負(fù)債業(yè)務(wù)一樣具有較高的耐性，對(duì)利率變化是高度敏感的。事實(shí)上利率變化直接影響到資產(chǎn)價(jià)值，進(jìn)而影響到投資收益率，我國(guó)保險(xiǎn)公司的平均資產(chǎn)收益率僅為1.19%，遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到2.1%的國(guó)際水平。

資產(chǎn)負(fù)債同樣較高的耐性使壽險(xiǎn)公司面臨著嚴(yán)峻的利率風(fēng)險(xiǎn)。1996年5月以來(lái)中央銀行八次降息，一年期存款利率從10.98%降至1.98%，壽險(xiǎn)保單的預(yù)定利率也由9%降至2.5%，但預(yù)定利率下調(diào)前簽發(fā)的保單仍需按原利率計(jì)算，1997年以前銷(xiāo)售的壽險(xiǎn)產(chǎn)品利差損高達(dá)5.75%-6.75%.固定利率壽險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期性在利率頻頻降低時(shí)缺乏抵御利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，當(dāng)資金運(yùn)用的投資收益率低于預(yù)定利率時(shí)，由年初責(zé)任準(zhǔn)備金加上該年度的儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)金合計(jì)生息后大于年末所需責(zé)任準(zhǔn)備金形成了利差損。利差損其實(shí)是由壽險(xiǎn)公司的負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)共同造成的，是壽險(xiǎn)公司面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的最主要表現(xiàn)形式。資產(chǎn)組合多樣化是一種解決辦法，但不可能完全消除系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)外發(fā)展已比較成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)看壽險(xiǎn)公司仍有很大一部分資金投資于利率敏感性產(chǎn)品，如英國(guó)保險(xiǎn)公司，股票投資占28.7%，政府債券占21.9%，房地產(chǎn)占19.7%，公司債券占9.1%，利率風(fēng)險(xiǎn)仍不能回避。

二、利率期貨作用機(jī)制

利率期貨是就其價(jià)格取決于利率水平的資產(chǎn)所訂立的標(biāo)準(zhǔn)期貨合約，是專(zhuān)門(mén)針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的，具有交易成本低、流動(dòng)性高、杠桿效應(yīng)強(qiáng)、信用風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。其基礎(chǔ)資產(chǎn)是各種固定收入工具，如債券、存款憑證等，由于國(guó)債具有許多優(yōu)點(diǎn)，國(guó)債期貨在利率期貨中占了很大比重。一般利率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致固定收入工具價(jià)格反方向變動(dòng)，期貨合約的價(jià)格變動(dòng)與利率變動(dòng)方向相反。利率變動(dòng)對(duì)利率期貨買(mǎi)賣(mài)雙方的影響可見(jiàn)下表。

就像商品期貨是應(yīng)商人們規(guī)避面品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的一樣，利率期貨是金融市場(chǎng)主體規(guī)避利率波動(dòng)引起的金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，雖然也可用來(lái)投機(jī)套利，但其發(fā)展的初衷仍是套期保值，也是壽險(xiǎn)公司希望應(yīng)用利率期貨達(dá)到的目標(biāo)。

運(yùn)用利率期貨一般有四種保值策略：（1）賣(mài)出套期保值，為避免利率上升使現(xiàn)貨頭寸價(jià)格下跌可以持有利率期貨空頭寸。（2）買(mǎi)入套期保值，為避免利率下降使計(jì)劃將來(lái)購(gòu)買(mǎi)的現(xiàn)貨的價(jià)格下跌可以持有利率期貨多頭寸。（3）交叉套期保值，利率期貨不僅可對(duì)標(biāo)的物相同的利率敏感性資產(chǎn)進(jìn)行保值，也可為標(biāo)的物不同的其他利率敏感性資產(chǎn)保值，如可利用國(guó)債期貨為公司債券保值，當(dāng)然持有頭寸需根據(jù)不同資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）動(dòng)態(tài)套期保值，根據(jù)資產(chǎn)組合的價(jià)格變動(dòng)，不斷調(diào)整套期保值比率。要想得到完全的套期保值效果，應(yīng)使期貨價(jià)值的變化與現(xiàn)貨價(jià)值的變化完全抵消，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格敏感性越接近時(shí)，套期保值效果越好，套期保值率就是用來(lái)衡量為了抵消二者的價(jià)格敏感性差異所需的期貨合約數(shù)。

對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，當(dāng)利率下降時(shí)，國(guó)債、存款憑證價(jià)格會(huì)上升，投資收益率也隨之下降，而在開(kāi)發(fā)出相應(yīng)于利率變化后的新壽險(xiǎn)品種時(shí)，存在一段時(shí)滯，由于替代效應(yīng)這段時(shí)間內(nèi)的保費(fèi)收入會(huì)大大增加，但這部分高預(yù)定利率的保單只能獲得較低的投資收益率，出現(xiàn)利率倒掛，但應(yīng)用了利率期貨，利差損將得到改善。利率期貨可有效協(xié)助壽險(xiǎn)公司鎖定其資產(chǎn)收益率，防止利率倒掛，從資產(chǎn)運(yùn)用這一利差損的直接誘因下手化解壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大，利率期貨的作用越凸顯。如為防止利率下降帶來(lái)的國(guó)債收益率下降的損失，在銷(xiāo)售具有固定利率的保單時(shí)相應(yīng)購(gòu)買(mǎi)利率期貨多頭寸，一旦利率真的下降，國(guó)債的價(jià)值會(huì)提高，利率期貨的買(mǎi)方將從國(guó)債的價(jià)格上升中獲益，彌補(bǔ)了利差風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值的目的。當(dāng)然在利率上升時(shí)也會(huì)降低利差益，這樣壽險(xiǎn)公司將獲得一個(gè)可預(yù)期的比較穩(wěn)定收益率，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

三、利率期貨對(duì)壽險(xiǎn)公司防范利率風(fēng)險(xiǎn)的作用

利率期貨獨(dú)特的作用機(jī)制，使得利率期貨較壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)防范的其他手段有如下顯著優(yōu)點(diǎn)：1.杠桿功能，保證金制度使得運(yùn)用利率期貨只需少量資金便可達(dá)到套期保值目的，節(jié)省了壽險(xiǎn)公司有限的資金。保證金是投資者在從事利率期貨交易的時(shí)候按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金用于結(jié)算和履約擔(dān)保，例如保證金比率是20%，則投資者可獲得5倍于保證金的期貨頭寸，使利率期貨具有很強(qiáng)的杠桿效應(yīng)。而利用現(xiàn)貨交易要想達(dá)到同樣的風(fēng)險(xiǎn)防范目的，資金投入勢(shì)必倍增，資金利用率不高。2.針對(duì)性強(qiáng)，可有效控制資產(chǎn)組合的利率敏感度即耐性的大小，并根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整。3.標(biāo)準(zhǔn)化合約使利率期貨具有高流動(dòng)性特點(diǎn)，壽險(xiǎn)公司能夠在利率波動(dòng)時(shí)以低廉的交易成本迅捷的調(diào)整其資產(chǎn)組合，改變資金分配狀況。資產(chǎn)組合多樣化是壽險(xiǎn)公司降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，當(dāng)需要調(diào)整資產(chǎn)組合的資金分配時(shí)，如要增加在債券市場(chǎng)的投資時(shí)，購(gòu)買(mǎi)利率期貨而不是購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨債券會(huì)更加有效。4.利率期貨的交易成本低廉、信用風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)也成為其魅力所在。

四、我國(guó)壽險(xiǎn)公司應(yīng)用利率期貨的前景分析

創(chuàng)新是應(yīng)各種需求而生，避險(xiǎn)需求才是推動(dòng)世界各地期貨發(fā)展的原動(dòng)力。正如莫頓。米勒所說(shuō)“只要有自由市場(chǎng)，就會(huì)存在未來(lái)價(jià)格的不確定性，只要存在未來(lái)價(jià)格的不確定性，就需要期貨市場(chǎng)?！蔽覈?guó)曾在1993年推出過(guò)國(guó)債期貨，但由于現(xiàn)貨規(guī)模不夠、交易所風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全、利率機(jī)制僵硬等原因于1995年關(guān)閉。雖然目前我國(guó)金融市場(chǎng)仍不夠完善，衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)巨大，但缺乏風(fēng)險(xiǎn)疏散渠道的金融市場(chǎng)所壓抑的風(fēng)險(xiǎn)似乎已超過(guò)了衍生品本身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，金融抑制與金融過(guò)度同樣不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但有理由相信，隨著我國(guó)加入WTO后，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程將穩(wěn)步推進(jìn)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的巨大需求必將使利率期貨應(yīng)運(yùn)而生。事實(shí)上，客觀條件的成熟也確保了這一趨勢(shì)的必然性：國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從1994年的1137億元，1995年1510億元逐年增加，1999年達(dá)4015億元，2000年達(dá)4657億元，2001年接近5000億。國(guó)債的利率期限結(jié)構(gòu)不斷完善，2001年加大了長(zhǎng)期國(guó)債的發(fā)行額度；2000年9月21日又成功實(shí)現(xiàn)了外幣利率市場(chǎng)化。同業(yè)拆借利率也已放開(kāi)，3年后市場(chǎng)利率將完全放開(kāi)。

壽險(xiǎn)公司在這一趨勢(shì)中的狀態(tài)是利率市場(chǎng)化必然使利率波動(dòng)更加頻繁，更難以預(yù)期，其資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑會(huì)擴(kuò)大，強(qiáng)大的避險(xiǎn)需求使壽險(xiǎn)公司作為金融市場(chǎng)主體必將成為利率期貨的堅(jiān)定擁護(hù)者。從前述利率期貨的作用機(jī)制可以看出，利率期貨操作上的技術(shù)難度，如要隨環(huán)境變動(dòng)不斷調(diào)整套期保值率；要結(jié)合壽險(xiǎn)公司自身的資產(chǎn)負(fù)債特點(diǎn)有的放矢等等。壽險(xiǎn)公司理應(yīng)順應(yīng)利率市場(chǎng)化這一趨勢(shì)，掌握運(yùn)用利率期貨防范利率風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，提高其資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

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篇5

我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)在21世紀(jì)之所以要以營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新為主旋律，主要是基于以下考慮：

（一）社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了新的要求。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和國(guó)有企業(yè)改革的深化，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各保險(xiǎn)公司只有加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念和經(jīng)營(yíng)手段，樹(shù)立現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

（二）加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是我國(guó)加入WTO的要求。加入WTO以后，我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放是一種必然，外國(guó)保險(xiǎn)公司進(jìn)入我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)后，帶來(lái)的不僅有先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)，還將帶來(lái)更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)公司要加快保險(xiǎn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，提高市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力，拓寬保險(xiǎn)市場(chǎng)，不斷增強(qiáng)公司實(shí)力，以迎接外資保險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)。

（三）加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是適應(yīng)信息技術(shù)飛速發(fā)展的需要。隨著信息技術(shù)的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式將面臨越來(lái)越大的挑戰(zhàn)，原來(lái)的薪金制員工營(yíng)銷(xiāo)、傭金制的人海戰(zhàn)術(shù)將產(chǎn)生變革，通過(guò)銀行、郵政、旅行社，以及網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售、電話銷(xiāo)售等高效率、低成本的現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)方式將在競(jìng)爭(zhēng)中異軍突起。因此，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代高新技術(shù)條件下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的研究，樹(shù)立現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)觀念十分必要。

（四）加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是迎接知識(shí)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的要求。21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，它將逐步替代工業(yè)經(jīng)濟(jì)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟(jì)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)作為一種創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，保險(xiǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力大小取決于其創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱。保險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新能力包括多個(gè)方面，營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新是其核心要素之一，保險(xiǎn)企業(yè)只有大力開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)創(chuàng)新，才能更好地迎接知識(shí)經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)。

二、目前國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)觀念已成為制約我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的瓶頸

運(yùn)用、壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人員拓展業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)制度，是國(guó)際上壽險(xiǎn)公司常用的做法，在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)成熟。自1992年美國(guó)友邦保險(xiǎn)上海分公司率先引入個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)員展業(yè)方式后，隨著近幾年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)公司大都引進(jìn)和采用了這種營(yíng)銷(xiāo)制度，這是中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際壽險(xiǎn)業(yè)接軌，并尋求自身發(fā)展的必然產(chǎn)物。應(yīng)該說(shuō)，個(gè)人壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)制度的引進(jìn)開(kāi)辟了我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的新紀(jì)元，為國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)拓、銷(xiāo)售隊(duì)伍的壯大和保險(xiǎn)觀念的普及發(fā)揮了重要的作用。但是，也必須看到，目前我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)觀念和對(duì)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)制度的認(rèn)識(shí)及執(zhí)行上都存在較大的差異，我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)偏重的是短期利益，是一種為獲得眼前利潤(rùn)而采取的一種行為；保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的重點(diǎn)在于保險(xiǎn)產(chǎn)品，是為推銷(xiāo)保險(xiǎn)產(chǎn)品而進(jìn)行的活動(dòng)，活動(dòng)的時(shí)空范圍相對(duì)狹窄；保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)主要是通過(guò)直接銷(xiāo)售來(lái)獲利。盡管目前我國(guó)各壽險(xiǎn)公司都在推銷(xiāo)上大做文章，其目的無(wú)非是推銷(xiāo)出更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但有時(shí)卻忽略了顧客的真正需要，給顧客造成厭煩情緒和逆反心理，損害了保險(xiǎn)在人們心中的形象。從這個(gè)意義上說(shuō)，這種沒(méi)有充分體現(xiàn)現(xiàn)代壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)制度先進(jìn)性的營(yíng)銷(xiāo)制度，只能說(shuō)是一種保險(xiǎn)推銷(xiāo)。

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)正在經(jīng)歷著翻天覆地的變化，保險(xiǎn)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。在日益復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下的以“生產(chǎn)”、“產(chǎn)品”為中心而忽略顧客需求的營(yíng)銷(xiāo)思想已遠(yuǎn)不能適應(yīng)變化了的市場(chǎng)環(huán)境。因此，壽險(xiǎn)企業(yè)作為我國(guó)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，要在市場(chǎng)上長(zhǎng)期立足、不斷壯大，必須注重與國(guó)際保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)慣例接軌，盡快走出強(qiáng)勢(shì)推銷(xiāo)的誤區(qū)，樹(shù)立全新的現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)觀念，并實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制的創(chuàng)新。

三、樹(shù)立現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)觀念是壽險(xiǎn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制創(chuàng)新的戰(zhàn)略導(dǎo)向

現(xiàn)代保險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是保險(xiǎn)人為了充分滿(mǎn)足保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在的風(fēng)險(xiǎn)保障需求和欲望而開(kāi)展的總體性活動(dòng)。具體地講，包括保險(xiǎn)市場(chǎng)的調(diào)查和預(yù)測(cè)、營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境分析、投保人的行為研究、新險(xiǎn)種的開(kāi)發(fā)、費(fèi)率的厘定、保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道的選擇、保險(xiǎn)產(chǎn)品的推銷(xiāo)以及售后服務(wù)等一系列活動(dòng)。它注重保險(xiǎn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，不僅僅是促銷(xiāo)，同時(shí)還注重樹(shù)立保險(xiǎn)公司的形象，為保險(xiǎn)公司的發(fā)展做出預(yù)測(cè)和決策；其活動(dòng)的重點(diǎn)在于滿(mǎn)足投保人的需要，是圍繞滿(mǎn)足投保人的需要而開(kāi)展的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)；其主要采取的是整體營(yíng)銷(xiāo)，即包括從分析保險(xiǎn)市場(chǎng)上的需求到完成險(xiǎn)種設(shè)計(jì)以及投保人投保后的售后服務(wù)等一整套營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)；其主要是通過(guò)投保人的滿(mǎn)意而獲利。

觀念創(chuàng)新是壽險(xiǎn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制創(chuàng)新的先導(dǎo)。21世紀(jì)的中國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)，不能僅僅以樹(shù)立市場(chǎng)觀念為滿(mǎn)足，而應(yīng)追求與21世紀(jì)相適應(yīng)的新型營(yíng)銷(xiāo)觀念。筆者認(rèn)為，以下新觀念應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)：

1.親情營(yíng)銷(xiāo)觀念。親情營(yíng)銷(xiāo)觀念強(qiáng)調(diào)把顧客當(dāng)“朋友”或“親人”，通過(guò)建立一種新型的親情（魚(yú)水）關(guān)系，把壽險(xiǎn)企業(yè)與顧客之間的距離最大限度地縮短，通過(guò)與顧客做“朋友”，而使顧客成為壽險(xiǎn)公司永遠(yuǎn)的“朋友”。在嚴(yán)酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，保險(xiǎn)企業(yè)只有真正做到處處為顧客著想，對(duì)顧客真誠(chéng)、尊重、愛(ài)護(hù)、感謝、珍惜、信任和關(guān)心，使保險(xiǎn)企業(yè)與顧客的感情相通，才能贏得顧客的心，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)。試想，當(dāng)顧客成為壽險(xiǎn)企業(yè)的“朋友”時(shí)，還會(huì)不向壽險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品“投資”嗎？這就是以企業(yè)的“感情投資”換取顧客的“貨幣投資”。

2.整體形象觀念。保險(xiǎn)企業(yè)要在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，必須在顧客和社會(huì)公眾面前樹(shù)立優(yōu)良、美好、獨(dú)特的企業(yè)形象。保險(xiǎn)企業(yè)的整體形象是由多種因素構(gòu)成的，它不但包括外部形象，還包括質(zhì)量、服務(wù)、信譽(yù)、技術(shù)等因素，更重要的是它還包括理念與價(jià)值取向、決策與經(jīng)營(yíng)哲學(xué)、管理與人才素質(zhì)等因素，它是企業(yè)技術(shù)狀況、生產(chǎn)手段、管理水平、職工素質(zhì)、應(yīng)變能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的綜合反映。保險(xiǎn)企業(yè)在整體形象定位時(shí)，要使公眾明確，保險(xiǎn)企業(yè)不只是一個(gè)單純提供保險(xiǎn)保障的單位，還是一個(gè)有思想、有感覺(jué)、有行為的個(gè)體。保險(xiǎn)企業(yè)有了整體形象定位，其產(chǎn)品才容易獲得消費(fèi)者的好感與信賴(lài)，企業(yè)才容易獲得公眾的了解、交流、認(rèn)同、偏愛(ài)、信賴(lài)和品牌忠誠(chéng)。

3.善于競(jìng)爭(zhēng)觀念。保險(xiǎn)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，必須樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，走出過(guò)去以“我”為中心的傳統(tǒng)模式，把顧客和競(jìng)爭(zhēng)者作為一個(gè)有機(jī)整體，并以這個(gè)整體為中心，制訂出恰當(dāng)?shù)臓I(yíng)銷(xiāo)策略。壽險(xiǎn)企業(yè)要取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不僅要強(qiáng)調(diào)敢于競(jìng)爭(zhēng)，更要強(qiáng)調(diào)善于競(jìng)爭(zhēng)。一方面，要從短期的、局部的、戰(zhàn)術(shù)性的競(jìng)爭(zhēng)觀念向長(zhǎng)期的、整體的、戰(zhàn)略性的競(jìng)爭(zhēng)觀念轉(zhuǎn)變，要有超前性思維，以符合企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)能力為出發(fā)點(diǎn)，使競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品、服務(wù)，技術(shù)、人才、管理、銷(xiāo)售等方面的綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，壽險(xiǎn)企業(yè)在不放棄競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，要通過(guò)進(jìn)行定位和差異化，進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，選擇更有利于企業(yè)自身發(fā)展的顧客群體作為自己的目標(biāo)市場(chǎng)，積極采取靈活多樣的競(jìng)爭(zhēng)策略，在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展。

4.系統(tǒng)思維觀念。保險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)中不能孤立地考察某幾個(gè)因素，不能把企業(yè)與顧客、競(jìng)爭(zhēng)者、中介者、觀眾等割裂開(kāi)來(lái)進(jìn)行考察，而應(yīng)該把這些因素做為一個(gè)整體進(jìn)行分析。在壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)不只是營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)的事情，它涉及到保險(xiǎn)企業(yè)的方方面面，即承保、理賠、管理、財(cái)務(wù)等部門(mén)。現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)的核心是滿(mǎn)足客戶(hù)的需要，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，各個(gè)部門(mén)、各個(gè)環(huán)節(jié)必須密切合作，強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)，取得整體的營(yíng)銷(xiāo)效果。

5.注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展觀念。現(xiàn)代企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)在考慮營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、投資回報(bào)等問(wèn)題時(shí)，都要注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)有些壽險(xiǎn)企業(yè)往往過(guò)分注重短期效益，片面強(qiáng)調(diào)保費(fèi)指標(biāo)的重要性，在開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)營(yíng)銷(xiāo)人員為擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，常常不擇手段拉保、誘保、甚至騙保，而一旦發(fā)生賠付則盡可能少賠、晚賠、拒賠。其結(jié)果雖然會(huì)在短期內(nèi)給企業(yè)及個(gè)人帶來(lái)一些甜頭，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看必然導(dǎo)致公眾喪失對(duì)保險(xiǎn)的信任，保險(xiǎn)行業(yè)的整體形象受損，影響整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，保險(xiǎn)企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，切忌急功近利，過(guò)分考慮眼前利益，一些很快見(jiàn)效的短期措施，可能會(huì)成為困擾以后長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的不利因素，嚴(yán)重?fù)p害壽險(xiǎn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

四、在現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)觀念的基礎(chǔ)上進(jìn)行壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制的創(chuàng)新

面對(duì)眾多對(duì)手在日益國(guó)際化的市場(chǎng)領(lǐng)域中競(jìng)爭(zhēng)以及全方位的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)企業(yè)的根本出路在于建立具有中國(guó)特色的、基于現(xiàn)代保險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念的、市場(chǎng)化的、高效率的新型營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制。壽險(xiǎn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制創(chuàng)新的立足點(diǎn)，是將“以客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念直接定位為“客戶(hù)的效用最大化”，通過(guò)建立強(qiáng)有力的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)系統(tǒng)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)、售后服務(wù)系統(tǒng)，強(qiáng)化市場(chǎng)導(dǎo)向，尊重、滿(mǎn)足客戶(hù)的保險(xiǎn)需求，為目標(biāo)市場(chǎng)上的客戶(hù)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和效用組合，最大限度地提高客戶(hù)的整體價(jià)值，降低消費(fèi)成本，使客戶(hù)付出的貨幣成本、時(shí)間成本、精力成本都降至最小，從而在更大范圍內(nèi)創(chuàng)造出數(shù)量眾多、層次有致、對(duì)公司未來(lái)發(fā)展抱有良好期望和信心的客戶(hù)群體。具體地說(shuō)就是：

（一）通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)品功能的差異化，最大限度地節(jié)約顧客的投保費(fèi)用。壽險(xiǎn)產(chǎn)品是一種特殊的商品，它既具備了一般商品所具有的共性，還具有其特殊的個(gè)性。隨著壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，那種保險(xiǎn)人出售什么產(chǎn)品，被保險(xiǎn)人就購(gòu)買(mǎi)什么產(chǎn)品的賣(mài)方市場(chǎng)已不復(fù)存在，保險(xiǎn)環(huán)境已經(jīng)進(jìn)入了以被保險(xiǎn)人為導(dǎo)向的買(mǎi)方市場(chǎng)，所以，壽險(xiǎn)企業(yè)在開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在兩個(gè)方面做到差異化，一是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)品差異，壽險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和性能要明顯地優(yōu)于保險(xiǎn)市場(chǎng)上的同類(lèi)產(chǎn)品。為此，壽險(xiǎn)企業(yè)要在已有的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)出新的核心險(xiǎn)種，淘汰掉那些過(guò)時(shí)的、不適合社會(huì)需要的舊險(xiǎn)種，同時(shí)，以市場(chǎng)供需為導(dǎo)向，在不同地區(qū)、不同自然條件和不同風(fēng)險(xiǎn)的條件下，承保同一種保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)應(yīng)有所差異，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)條款的差異化和保險(xiǎn)費(fèi)率的市場(chǎng)化，以培養(yǎng)企業(yè)獨(dú)有的市場(chǎng)和客戶(hù)群體；二是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的功能差異，要給顧客購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品留下足夠的選擇空間，根據(jù)客戶(hù)保險(xiǎn)需要的差異，使用具有不同功能的產(chǎn)品組合，提高系列化的產(chǎn)品供給。保險(xiǎn)產(chǎn)品不僅要具備基本的保障功能，還應(yīng)該具備更多的延伸功能和附加功能，如儲(chǔ)蓄功能、投資功能和服務(wù)功能等。

（二）通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)手段和營(yíng)銷(xiāo)渠道的差異化，最大限度地節(jié)約顧客的時(shí)間成本和精力成本。壽險(xiǎn)企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)實(shí)踐中，一方面應(yīng)敢于把國(guó)際先進(jìn)的營(yíng)銷(xiāo)做法創(chuàng)造性地加以應(yīng)用，另一方面要大膽地提出和實(shí)施新的營(yíng)銷(xiāo)方法，如采用網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)的營(yíng)銷(xiāo)手段，在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上開(kāi)展壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。壽險(xiǎn)企業(yè)可通過(guò)分階段建立“保險(xiǎn)信息網(wǎng)”、“保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)”、“保險(xiǎn)服務(wù)網(wǎng)”的做法，待條件成熟時(shí)，實(shí)行三網(wǎng)合一，使之成為保險(xiǎn)銷(xiāo)售的主要渠道，為客戶(hù)提供全方位的保險(xiǎn)服務(wù)；在壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)不同壽險(xiǎn)公司、不同保險(xiǎn)產(chǎn)品和不同客戶(hù)群體的實(shí)際情況，創(chuàng)造良好的產(chǎn)品分銷(xiāo)渠道和銷(xiāo)售條件；要通過(guò)強(qiáng)烈的品牌意識(shí)、成功CI策略，借助出色的媒體宣傳，激發(fā)客戶(hù)對(duì)公司產(chǎn)品的消費(fèi)傾向。通過(guò)這三個(gè)方面的差異化，最大限度地節(jié)約客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的時(shí)間成本和精力成本。

（三）通過(guò)提高保險(xiǎn)服務(wù)的附加值，最大限度地增加顧客使用產(chǎn)品的效用。壽險(xiǎn)公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)過(guò)程中，要提高技術(shù)創(chuàng)新在產(chǎn)品中的附加值，把高技術(shù)含量充分體現(xiàn)在客戶(hù)服務(wù)上，轉(zhuǎn)化為客戶(hù)的效用增值，力圖做到壽險(xiǎn)公司推出的產(chǎn)品是客戶(hù)需要的，是正確的；壽險(xiǎn)公司在提供服務(wù)時(shí)，要考慮到保險(xiǎn)服務(wù)的長(zhǎng)期性和持續(xù)性，保險(xiǎn)企業(yè)在保險(xiǎn)合同簽定以后，要利用各種方式與客戶(hù)保持聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的延伸，一方面經(jīng)常了解顧客的實(shí)際需要和潛在要求，并在此基礎(chǔ)上不斷調(diào)整、改善和創(chuàng)新自己的產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，保險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)獲得信息反饋，有利于進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)并引導(dǎo)新的需求，以此提高服務(wù)創(chuàng)新在壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的附加值，如為客戶(hù)提供保險(xiǎn)責(zé)任以外的附加服務(wù)，甚至是提供與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的服務(wù)等，達(dá)到最大限度地增加顧客使用產(chǎn)品的效用的目的。

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篇6

壽險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境，是壽險(xiǎn)企業(yè)外部與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)有關(guān)的因素與壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部影響市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的因素的總和。因?yàn)閴垭U(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的成敗，不僅受外部環(huán)境的影響，還受內(nèi)部因素的制約。壽險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)就是要把外部環(huán)境與內(nèi)部因素結(jié)合起來(lái)，協(xié)調(diào)發(fā)展，取得動(dòng)態(tài)平衡。

一、壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的外部環(huán)境

（一）基礎(chǔ)環(huán)境

1經(jīng)濟(jì)環(huán)境

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。壽險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷發(fā)展。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，社會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)商品的消費(fèi)水平相對(duì)提高，壽險(xiǎn)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的作用，壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模就會(huì)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)提高。反之，情況則相反。因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模起決定性的作用。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)綜合指標(biāo)，壽險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析時(shí)，應(yīng)著重考察以下因素：a、社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力；b、消費(fèi)者收入；c、消費(fèi)者支出模式的變化。

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)體制。經(jīng)濟(jì)體制是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的前提，宏觀經(jīng)濟(jì)政策則體現(xiàn)著宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，它們必然影響和制約著壽險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，給壽險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了巨大的機(jī)遇。另一方面，我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)也應(yīng)當(dāng)盡快改變?cè)杏?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的一套運(yùn)作模式，提高服務(wù)質(zhì)量和工作效率，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。

2社會(huì)政治環(huán)境

主要包括那些能夠強(qiáng)制和影響社會(huì)上各種組織和個(gè)人行為的政治體制、法律、政府機(jī)構(gòu)、公眾團(tuán)體。壽險(xiǎn)企業(yè)，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)微觀主體，其營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)必定要受到政治環(huán)境的影響和制約。

（1）政治體制。它制約和規(guī)范著各種組織的行為，不管是壽險(xiǎn)業(yè)還是非壽險(xiǎn)業(yè)。

（2）各種法令法規(guī)。尤其是《保險(xiǎn)法》和相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)，不僅規(guī)范壽險(xiǎn)企業(yè)的行為，而且還將影響壽險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)的變化、新險(xiǎn)種的開(kāi)發(fā)以及發(fā)展速度等各方面。

（3）政府的政策。法令法規(guī)一般來(lái)說(shuō)相對(duì)穩(wěn)定，但政府的政策，特別是與壽險(xiǎn)企業(yè)密切聯(lián)系的稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策等是對(duì)許多重大政治、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題作出適時(shí)、適當(dāng)?shù)姆从常蚨鴮?duì)壽險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的影響更為頻繁。

（4）主管政府機(jī)構(gòu)。包括對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)某些業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行管理的政府機(jī)構(gòu)，如工商局、稅務(wù)局、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等。

（5）公眾。這里不是指一般的老百姓，而是指所有實(shí)際上或潛在地關(guān)注、影響著壽險(xiǎn)企業(yè)達(dá)到其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的能力的公眾。主要包括：a、媒介公眾，主要是報(bào)紙、雜志、無(wú)線電廣播和電視等影響廣泛的大眾媒介。b、公眾團(tuán)體。在西方常被稱(chēng)為“壓力集團(tuán)”（presuregroup），指為維持某些部分的社會(huì)成員利益而組織起來(lái)的會(huì)對(duì)立法、政策和社會(huì)輿論產(chǎn)生重大影響的各種社會(huì)團(tuán)體。例如消費(fèi)者協(xié)會(huì)。

3人口環(huán)境

由于壽險(xiǎn)市場(chǎng)是由那些具購(gòu)買(mǎi)欲望且有購(gòu)買(mǎi)能力的人所構(gòu)成的，因此，人口的數(shù)量、分布、構(gòu)成、教育程度以及這些因素的發(fā)展動(dòng)向就構(gòu)成了壽險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的人口環(huán)境。人口環(huán)境對(duì)市場(chǎng)需求的影響是深刻的，也是整體性的和長(zhǎng)遠(yuǎn)性的，因而影響壽險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)的形成和目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。

（1）人口總量。

（2）年齡結(jié)構(gòu)。

（3）人口的地理分布。

（4）家庭規(guī)模、家庭類(lèi)型及其變動(dòng)、家庭職能的變化。

（5）人口環(huán)境的變化動(dòng)向。包括：a、人口出生率的變動(dòng)。b、人口的流動(dòng)性，即人口的遷移活動(dòng)。

4社會(huì)文化環(huán)境

中國(guó)的傳統(tǒng)文化以小農(nóng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，以宗法家庭為背景形成，是一種重視人際關(guān)系、倫理道德的文化，對(duì)于我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)有著極為深遠(yuǎn)的影響。

此外，我國(guó)以及國(guó)內(nèi)各地區(qū)的文化教育水平對(duì)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的影響也不容忽視。一般而言，文化教育的普及程度高低與人們接受壽險(xiǎn)產(chǎn)品的難易程度呈正相關(guān)關(guān)系；而就文化教育的深度而言，文化層次較高的人，一般接受新事物較快，容易轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”觀念，壽險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，而對(duì)于文化層次較低的人來(lái)說(shuō)，則很難轉(zhuǎn)變其觀念。

壽險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)考慮文化環(huán)境時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的差異，并采用不同的營(yíng)銷(xiāo)方式：

（1）民風(fēng)習(xí)俗、禮儀交往的不同，影響著營(yíng)銷(xiāo)方式的選擇；

（2）不同的民族有不同的文化傳統(tǒng)和民風(fēng)習(xí)俗、禮儀；

（3）的不同，會(huì)導(dǎo)致文化傾向、禁忌的不同；

（4）不同的職業(yè)，不同的閱歷，在購(gòu)買(mǎi)傾向上有不同的態(tài)度。

5科技環(huán)境

科學(xué)技術(shù)深刻影響著人類(lèi)歷史的進(jìn)程和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，其中包括壽險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)?？萍歼M(jìn)步給壽險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)帶來(lái)的巨大影響表現(xiàn)在：

（1）日新月異的科學(xué)技術(shù)在社會(huì)生產(chǎn)中的廣泛應(yīng)用，使災(zāi)害事故可能造成的人身?yè)p毀的傷害程度不斷擴(kuò)大。（2）科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，將使壽險(xiǎn)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力顯著增強(qiáng)。（3）新技術(shù)的發(fā)展會(huì)使人們的消費(fèi)習(xí)慣、行為方式等發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)帶來(lái)新的交易方式、銷(xiāo)售手段。

（二）相關(guān)環(huán)境

1消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)意識(shí)

消費(fèi)者包括已購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)商品的顧客（投保人）和尚未購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)商品的潛在的顧客。

如果壽險(xiǎn)消費(fèi)者具有明確而積極的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)意識(shí)，不僅可以為壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)提供良好的心理氣氛，而且還可促進(jìn)保戶(hù)積極配合壽險(xiǎn)企業(yè)的工作，提高壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。同時(shí)，消費(fèi)者還可能根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和對(duì)壽險(xiǎn)的需求，向壽險(xiǎn)企業(yè)申請(qǐng)?zhí)厥夥N類(lèi)壽險(xiǎn)，或?yàn)閴垭U(xiǎn)經(jīng)營(yíng)提出各種建議和意見(jiàn)，推動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。此外，消費(fèi)者若具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)意識(shí)，還能夠監(jiān)督壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而促使壽險(xiǎn)公司提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

因此，壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)因勢(shì)利導(dǎo)，提高消費(fèi)者認(rèn)識(shí)、估價(jià)、處理風(fēng)險(xiǎn)和妥善利用壽險(xiǎn)手段管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而為壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)良好的心態(tài)環(huán)境。

2競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的狀況

壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要包括兩個(gè)方面，一是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，即壽險(xiǎn)企業(yè)之間在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、險(xiǎn)種、信息、服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格水平上展開(kāi)的競(jìng)爭(zhēng)；二是行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，即壽險(xiǎn)企業(yè)同其它行業(yè)相互滲透，乃至引起資金轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)。目前，我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局已初步形成，壽險(xiǎn)企業(yè)中既有國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，又有股份制企業(yè)；既有中資企業(yè)，又有合資、外商獨(dú)資壽險(xiǎn)企業(yè)。壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況日益激烈。這就要求壽險(xiǎn)企業(yè)增強(qiáng)意識(shí)，敢于競(jìng)爭(zhēng)，重視對(duì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的研究，掌握競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，據(jù)此確定經(jīng)營(yíng)對(duì)策，充分發(fā)揮自己打擊競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，出奇制勝。

3壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)中間人

壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)中間人是指幫助壽險(xiǎn)企業(yè)推銷(xiāo)壽險(xiǎn)商品給最終消費(fèi)者以及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)及人員，具體包括：保險(xiǎn)人，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)機(jī)構(gòu)（如廣告商、壽險(xiǎn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)）及金融機(jī)構(gòu)等。營(yíng)銷(xiāo)中間人為壽險(xiǎn)企業(yè)推銷(xiāo)產(chǎn)品，并提供咨詢(xún)、廣告等種種便利營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的服務(wù)。壽險(xiǎn)企業(yè)在開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)，要綜合考慮營(yíng)銷(xiāo)中間人的實(shí)力、服務(wù)及其它變化，并在營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境分析時(shí)，深入考慮這些因素，與這些力量建立起密切有效的聯(lián)系，提高營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的適應(yīng)性。

二、壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)部環(huán)境

內(nèi)部環(huán)境實(shí)際上是壽險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部與營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)有關(guān)系的因素。換言之，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)各個(gè)方面工作的綜合反映，是企業(yè)內(nèi)部實(shí)力的綜合體現(xiàn)。壽險(xiǎn)公司內(nèi)部各個(gè)部門(mén)、各種管理層次之間的分工是否合理、合作是否協(xié)調(diào)、目標(biāo)是否一致、是否團(tuán)結(jié)合作等直接影響著公司整體的工作效率，影響著營(yíng)銷(xiāo)決策和營(yíng)銷(xiāo)方案的實(shí)施。

（一）壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，是指壽險(xiǎn)企業(yè)在充分利用現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)條件的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)努力所要達(dá)到的經(jīng)營(yíng)目的和標(biāo)準(zhǔn)。壽險(xiǎn)公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是通過(guò)壽險(xiǎn)服務(wù)，保障社會(huì)公眾經(jīng)濟(jì)生活的安定，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利潤(rùn)最大化。上述目標(biāo)是壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的和行為標(biāo)準(zhǔn)，是壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的前提和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指南。

（二）壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略

壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外環(huán)境紛繁復(fù)雜，尤其是外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化頻繁且難以預(yù)測(cè)和控制，如經(jīng)濟(jì)周期、科技進(jìn)步、消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)需求等各種因素的變化，都可能?chē)?yán)重影響壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)此，壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該事先作好充分的準(zhǔn)備，針對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的每一重大變化，制定出一個(gè)或多個(gè)應(yīng)變方案和對(duì)策，確保壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，根據(jù)變化了的形勢(shì)，隨時(shí)修正和調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以適應(yīng)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。

壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略的主要內(nèi)容有：

1市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略；

2促銷(xiāo)策略；

3盈利策略。

市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略既包括原有市場(chǎng)的擴(kuò)張，也包括新市場(chǎng)的開(kāi)拓，具體來(lái)說(shuō)有市場(chǎng)浸透策略、市場(chǎng)開(kāi)拓策略、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)策略以及混合策略等內(nèi)容。壽險(xiǎn)企業(yè)在選擇市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略時(shí)，應(yīng)根據(jù)具體的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)及其他因素來(lái)決定選擇其中的一種或同時(shí)采用多種策略。

促銷(xiāo)就是向消費(fèi)者介紹和宣傳壽險(xiǎn)商品和服務(wù)以促進(jìn)和影響人們的購(gòu)買(mǎi)行為和消費(fèi)方式。具體包括廣告、人員推銷(xiāo)、銷(xiāo)售促進(jìn)、宣傳和公共關(guān)系引導(dǎo)等五種促銷(xiāo)方式。每種促銷(xiāo)方式都有其長(zhǎng)處和不足，壽險(xiǎn)公司應(yīng)將各種促銷(xiāo)形式有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，形成不同的促銷(xiāo)策略，以更好地推進(jìn)壽險(xiǎn)商品的銷(xiāo)售。

盈利策略是指為實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。主要包括低成本策略、高收入策略和多角化經(jīng)營(yíng)策略。壽險(xiǎn)公司根據(jù)自身實(shí)際情況采用降低業(yè)務(wù)費(fèi)用、節(jié)約開(kāi)支、開(kāi)展新業(yè)務(wù)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模或是多方位經(jīng)營(yíng)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤(rùn)目標(biāo)。

（三）壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平

壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是指對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)（即展業(yè)、承保、賠付、投資），保險(xiǎn)與壽險(xiǎn)信息等活動(dòng)進(jìn)行計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)和控制活動(dòng)。

篇7

就壽險(xiǎn)的產(chǎn)品特點(diǎn)和服務(wù)性質(zhì)而言，很多學(xué)者、專(zhuān)家包括社會(huì)各界一般都認(rèn)為保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)屬于服務(wù)業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)范疇，所以，服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)家布姆斯和畢特納所提出的“7P”服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)組合理論，即服務(wù)產(chǎn)品(Product)、服務(wù)價(jià)格(Price)、服務(wù)渠道(Place)、服務(wù)促銷(xiāo)(Promotion)、服務(wù)人員和顧客(People)、服務(wù)的有形展示(PhysicalEvidence)、服務(wù)過(guò)程(Proccss)以及關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)、內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)理論廣泛地適用于保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)之中。筆者認(rèn)同服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)、關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)、內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)等理論和方法在保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)中的巨大作用。但同時(shí)筆者認(rèn)為，就中國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售以及保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)本身而言，觀念營(yíng)銷(xiāo)理論和方法同樣適用，并且自保險(xiǎn)行業(yè)誕生起，就已經(jīng)悄然、自然地將觀念營(yíng)銷(xiāo)運(yùn)用其中。原因如下：

1.從保險(xiǎn)的起源和功能看

首先，保險(xiǎn)是人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，這一點(diǎn)我們可以從保險(xiǎn)的起源看出來(lái)。早在公元前2500年，中國(guó)的《禮記·禮運(yùn)》中有這樣一段話：“大道之行也，天下為公；選賢與能，講信修睦，故人不獨(dú)親其親，不獨(dú)子其子；使老有所終，裝有所用，幼有所長(zhǎng)；矜、寡、孤、獨(dú)皆有所養(yǎng)。”這一記載足以證明中國(guó)古代早有謀求經(jīng)濟(jì)生活之安定團(tuán)結(jié)的強(qiáng)烈愿望，這也是最古老的保險(xiǎn)思想。另外從世界范圍看，壽險(xiǎn)最早起源于歐洲中世紀(jì)的基爾特制度，即當(dāng)時(shí)歐洲各國(guó)城市中出現(xiàn)的一些行會(huì)組織，共同出資救濟(jì)包括死亡、疾病、傷殘、年老、火災(zāi)等不幸的人身和財(cái)產(chǎn)損失事故，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了相互合作的最初保險(xiǎn)組織——“友愛(ài)社”。無(wú)論是基爾特制度，還是“友愛(ài)社”，都是人們?cè)醋杂谥饔^上的一種想法、觀念。同時(shí)，通過(guò)對(duì)近代保險(xiǎn)的最早形式——海上保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展歷程的研究，可以總結(jié)出包括壽險(xiǎn)在內(nèi)的保險(xiǎn)最初產(chǎn)生原因是源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的存在認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上的、思想觀念上的一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移愿望，同樣是一種主觀思想、觀念的產(chǎn)物。由此看出，保險(xiǎn)行業(yè)本身就具有很強(qiáng)的觀念性特征。

其次，保險(xiǎn)的功能本身就是分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失。這種功能的發(fā)揮和表現(xiàn)同樣是建立在客戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)存在認(rèn)知，主觀上具有規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和觀念的基礎(chǔ)之上。下面我們以壽險(xiǎn)為例，壽險(xiǎn)是為了滿(mǎn)足個(gè)體規(guī)避失去勞動(dòng)力或死亡時(shí)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)的一種保險(xiǎn)形式。而風(fēng)險(xiǎn)有兩種：生存與死亡。簡(jiǎn)單地講，生存的風(fēng)險(xiǎn)就是指?jìng)€(gè)體本身的生存(養(yǎng)老)問(wèn)題；死亡的風(fēng)險(xiǎn)是指如果個(gè)體作為一個(gè)家庭的主要?jiǎng)趧?dòng)者，他的死亡或者喪失勞動(dòng)力，對(duì)家庭生活的災(zāi)難性影響。而壽險(xiǎn)可以通過(guò)以下兩種形式來(lái)發(fā)揮功能：一是用確定性來(lái)代替不確定性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人而言，他需要在具備勞動(dòng)能力期間進(jìn)行一定的積累，以備將來(lái)喪失勞動(dòng)能力時(shí)維持生活。但是，他面臨一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，即他并不知道自己能生存多少年，如果積蓄太少并且他的身體一直十分健康，那么，他的積蓄就不夠維持他的生活；反之，如果積蓄相對(duì)于他的年齡而言太多的話，他雖然不必為老年的生活發(fā)愁，但是，對(duì)大多數(shù)人而言，這往往意味著青年時(shí)期生活質(zhì)量的下降?？傊?，如果完全依靠個(gè)體，沒(méi)有人會(huì)知道多少積蓄是適當(dāng)?shù)?。這時(shí)，通過(guò)保險(xiǎn)(如生存年金保險(xiǎn))就可以將這個(gè)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確定性的支出來(lái)解決。投保人可以根據(jù)自己的實(shí)際收入，對(duì)未來(lái)生活的預(yù)期，以躉繳或者分期交費(fèi)的方式，購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的生存年金。這樣，就可以確保自己在失去勞動(dòng)能力時(shí)，還會(huì)有固定的生活來(lái)源。這就是將不確定性的風(fēng)險(xiǎn)用確定性來(lái)代替。二是用確定性損失來(lái)代替不確定性的損失。在保險(xiǎn)中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、壽險(xiǎn)，以及健康險(xiǎn)等多種保險(xiǎn)都是以確定性小的損失，即所繳的保費(fèi)來(lái)代替潛在的可能出現(xiàn)的巨大的損失。對(duì)于一個(gè)家庭，主要?jiǎng)趧?dòng)者的死亡會(huì)對(duì)家庭的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)災(zāi)難性的后果，保險(xiǎn)同樣可以規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)(如死亡保險(xiǎn))。例如，一個(gè)家庭可以為其主要?jiǎng)趧?dòng)者購(gòu)買(mǎi)死亡保險(xiǎn)，這樣，如果在保險(xiǎn)期間發(fā)生意外，家庭則可以獲得相應(yīng)的保險(xiǎn)賠付，從而解決他們的生存問(wèn)題；而如果一切正常，繳納的保費(fèi)不會(huì)為這個(gè)家庭帶來(lái)任何收益。保險(xiǎn)通過(guò)這種方式，使得人們可以將不確定性的損失(大的，且發(fā)生的可能性較小)用確定性的損失(小的)來(lái)代替。由上可以看出，壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)功能的過(guò)程是一個(gè)思想發(fā)展、觀念轉(zhuǎn)化的過(guò)程，觀念在期間發(fā)揮著重大作用。

2.從壽險(xiǎn)產(chǎn)品看

根據(jù)LOMA(美國(guó)壽險(xiǎn)管理師協(xié)會(huì))的研究，壽險(xiǎn)商品具有以下特點(diǎn)：

(1)無(wú)形性。壽險(xiǎn)商品是一份合同，與我們?nèi)粘＝佑|的商品相比，既沒(méi)有色香味，又沒(méi)有形狀和溫度，不易被感官直接感覺(jué)到。

(2)易失性。保險(xiǎn)的易失性決定了保險(xiǎn)銷(xiāo)售人員在某一時(shí)刻提供服務(wù)的能力不能保留到未來(lái)某一時(shí)刻。

(3)異質(zhì)性。保險(xiǎn)服務(wù)是通過(guò)銷(xiāo)售人員來(lái)完成的，每個(gè)人不可能保持服務(wù)的完全一致。

(4)不可分離性。保險(xiǎn)服務(wù)的生產(chǎn)和消費(fèi)是同時(shí)進(jìn)行的。它是由人提供的，該人就是服務(wù)的一部分，不可分離。

壽險(xiǎn)商品不同于有形商品，它是一種合同，投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人在被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任，保險(xiǎn)人以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向開(kāi)發(fā)的，提供給市場(chǎng)，滿(mǎn)足人們對(duì)付人身風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失需要的承諾。它是一種特殊的商品，這種特殊性決定了它與其他商品相比，具有明顯的特征：第一，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)標(biāo)的是人的生命或身體，其保險(xiǎn)責(zé)任一般是不幸事故或疾病、衰老等原因造成的生、老、病、死、傷殘。第二，壽險(xiǎn)產(chǎn)品本質(zhì)上是一種承諾，是一種建立在契約基礎(chǔ)上的相互信任。它是一種服務(wù)性無(wú)形商品，雖然購(gòu)買(mǎi)時(shí)可以見(jiàn)到保險(xiǎn)合同條款，但這只是承諾的文字化，并不是保險(xiǎn)本身。第三，壽險(xiǎn)產(chǎn)品是一種非尋求商品，也就是說(shuō)，消費(fèi)者不知道或即使知道也不會(huì)主動(dòng)考慮購(gòu)買(mǎi)的商品。壽險(xiǎn)產(chǎn)品不可避免地涉及到死亡、疾病等事故。這些事故人們往往不愿正視，諱莫如深。第四，壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有互濟(jì)互和損失補(bǔ)償性，保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分散損失的社會(huì)機(jī)制，通過(guò)聚集社會(huì)上眾多人的閑散資金，達(dá)到一方有難、八方支援的目的。壽險(xiǎn)產(chǎn)品可以把個(gè)人和家庭的人身風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人而獲得保險(xiǎn)人對(duì)家庭生活的經(jīng)濟(jì)保障，可以解除個(gè)人和家庭的憂(yōu)患。第五，壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有明顯的期限性，大多數(shù)壽險(xiǎn)商品的期限少則幾年，多則幾十年。

綜上所述，壽險(xiǎn)產(chǎn)品本身就是一種帶有一定虛幻性質(zhì)的、通過(guò)感知來(lái)認(rèn)識(shí)和接觸的一種產(chǎn)品形態(tài)。具體講，就是保險(xiǎn)產(chǎn)品承諾在未來(lái)提供服務(wù)，在該服務(wù)未提供前，客戶(hù)對(duì)所期望的服務(wù)是看不見(jiàn)、摸不著、經(jīng)歷不到的。因此，不能判斷他們的質(zhì)量。如果客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)沒(méi)有意識(shí)，不了解保險(xiǎn)的意義和功用，那么他絕對(duì)不會(huì)去進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，這就需要保險(xiǎn)銷(xiāo)售人員與客戶(hù)進(jìn)行交流溝通，進(jìn)行面對(duì)面的講解，使客戶(hù)意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)存在，使保險(xiǎn)服務(wù)有形化，促使客戶(hù)主觀上能夠認(rèn)知和接納，這期間也同樣包含了一個(gè)觀念的產(chǎn)生或改變的過(guò)程。

3.從保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)特點(diǎn)的角度看

保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)是圍繞滿(mǎn)足投保人的需要而進(jìn)行的整體營(yíng)銷(xiāo)，即從搜尋保險(xiǎn)市場(chǎng)上的需求一直到完成險(xiǎn)種設(shè)計(jì)以及對(duì)投保人投保后的服務(wù)等一整套營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，是一種注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的保險(xiǎn)企業(yè)活動(dòng)。從實(shí)踐角度看，保險(xiǎn)商品的營(yíng)銷(xiāo)更注重主動(dòng)性，人性化和非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而這也恰恰符合觀念營(yíng)銷(xiāo)的特點(diǎn)。

(1)保險(xiǎn)商品營(yíng)銷(xiāo)的最大特點(diǎn)之一就是主動(dòng)性營(yíng)銷(xiāo)。保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的主動(dòng)性表現(xiàn)為以下三方面：第一，變潛在需求為現(xiàn)實(shí)需求。多數(shù)人對(duì)保險(xiǎn)的需求是潛在的。盡管保險(xiǎn)商品能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提供一種保障和補(bǔ)償，但由于它是一種無(wú)形的、看不見(jiàn)摸不著的抽象商品，因此，對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，人們似乎對(duì)它沒(méi)有迫切性，尤其是保險(xiǎn)商品中的人身保險(xiǎn)更是如此。因此，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)者必須通過(guò)主動(dòng)性的營(yíng)銷(xiāo)變投保人的潛在需求為現(xiàn)實(shí)需求。第二，變負(fù)需求為正需求。人們因不喜歡或不了解保險(xiǎn)商品，而對(duì)其采取消極回避的態(tài)度和行為。因此，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)者必須通過(guò)積極、主動(dòng)的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，扭轉(zhuǎn)人們對(duì)保險(xiǎn)商品的消極態(tài)度和行為。比如，通過(guò)宣傳端正人們對(duì)保險(xiǎn)商品的認(rèn)識(shí)，引導(dǎo)人們用唯物主義的思想看待客觀事物。第三，變單向溝通為雙向溝通。作為保險(xiǎn)商品的營(yíng)銷(xiāo)者必須將單向溝通變?yōu)殡p向溝通，也就是要通過(guò)主動(dòng)性營(yíng)銷(xiāo)，將企業(yè)要傳達(dá)的信息，按照消費(fèi)者的理解和接受的方式，通過(guò)信息傳播媒介傳遞給消費(fèi)者，并跟蹤和注意消費(fèi)者對(duì)信息的反饋，收集消費(fèi)者對(duì)所提供的保險(xiǎn)商品的意見(jiàn)和反映，及時(shí)調(diào)整和改進(jìn)服務(wù)策略，以實(shí)現(xiàn)顧客滿(mǎn)意。

(2)以人為本的營(yíng)銷(xiāo)。保險(xiǎn)商品營(yíng)銷(xiāo)是以人為出發(fā)點(diǎn)并以人為中心的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。保險(xiǎn)商品的經(jīng)營(yíng)者需要時(shí)刻面對(duì)自己，面對(duì)顧客，并實(shí)現(xiàn)二者利益統(tǒng)一的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。面對(duì)自己，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)者必須首先面對(duì)自己，正確地了解自己的所需所求，并使其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)令自身滿(mǎn)意。只有使其自身獲得滿(mǎn)意，才有可能令他人滿(mǎn)意。面對(duì)顧客，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的最終目的是實(shí)現(xiàn)顧客滿(mǎn)意。因此，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者要面對(duì)顧客，要能夠從顧客的需求出發(fā)，不斷開(kāi)發(fā)和提供滿(mǎn)足顧客需求的產(chǎn)品和服務(wù)；要能夠針對(duì)顧客對(duì)外界事物認(rèn)知的特點(diǎn)，有的放矢地開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)；要能夠維護(hù)顧客的根本利益，向顧客提供滿(mǎn)意的服務(wù)。

(3)非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。一方面，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)不是保險(xiǎn)推銷(xiāo)，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的重點(diǎn)在于投保人的需要，是通過(guò)投保人的滿(mǎn)意而獲得利潤(rùn)，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。另一方面，保險(xiǎn)商品價(jià)格費(fèi)率是保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)主管機(jī)關(guān)依據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、保額損失率、利率、保險(xiǎn)期限等多種因素的分析并通過(guò)精確的計(jì)算而確定的，是較為客觀、科學(xué)的。為了維護(hù)保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的利益，這一價(jià)格一般不能輕易提高或降低。因此，為了保證保險(xiǎn)人的償付能力，為了促進(jìn)規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)要對(duì)保險(xiǎn)價(jià)格進(jìn)行統(tǒng)一管理。所以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)中并不占有重要地位，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)更適于非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)原則，非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)中占有重要地位。

二、中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)觀念營(yíng)銷(xiāo)實(shí)施研究

從中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)看，壽險(xiǎn)業(yè)基于觀念變化、在充分進(jìn)行客戶(hù)分析的基礎(chǔ)上適時(shí)設(shè)計(jì)、推出了一系列壽險(xiǎn)產(chǎn)品，每一種壽險(xiǎn)產(chǎn)品都被賦予了觀念這一主要的、基本的元素。可以說(shuō)，每一類(lèi)產(chǎn)品都是一定意義上的觀念產(chǎn)品。同時(shí)，毫無(wú)疑問(wèn)，保險(xiǎn)行業(yè)與生俱來(lái)的觀念性特征直接賦予了保險(xiǎn)企業(yè)鮮明的觀念性企業(yè)特征，全面的信息傳播，專(zhuān)業(yè)化的銷(xiāo)售模式也極大地促進(jìn)了保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，壽險(xiǎn)業(yè)20年的飛速發(fā)展有力地證明了這一點(diǎn)。筆者認(rèn)為，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)從誕生起就進(jìn)行著以觀念產(chǎn)品為中心的觀念營(yíng)銷(xiāo)。表現(xiàn)在：

1.建立在客戶(hù)分析基礎(chǔ)上的壽險(xiǎn)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新

中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品種類(lèi)繁多，例如，僅平安保險(xiǎn)公司一家，就有各類(lèi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品100多種。這么多的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，按照服務(wù)功能的差異大致可以分為傳統(tǒng)型產(chǎn)品和新型產(chǎn)品。傳統(tǒng)產(chǎn)品分為壽險(xiǎn)、年金、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等4大類(lèi)，新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品主要是指投資連接、分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型產(chǎn)品。

在壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展初期，壽險(xiǎn)市場(chǎng)主要是傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)傳統(tǒng)產(chǎn)品分為壽險(xiǎn)、年金、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等4大類(lèi)。當(dāng)時(shí)消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有限，儲(chǔ)蓄是消費(fèi)者主要的理財(cái)手段，孩子是家庭的主要關(guān)注點(diǎn)，抓住消費(fèi)者“儲(chǔ)蓄”和“再苦不能苦孩子”觀念，壽險(xiǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)和推廣了儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)產(chǎn)品以及針對(duì)少兒的險(xiǎn)種。隨后，在保險(xiǎn)公司的觀念引導(dǎo)下，人們逐漸認(rèn)識(shí)到家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱對(duì)于整個(gè)家庭的生存意義和為其購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的重要性，成人壽險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)始熱銷(xiāo)。可以看出，傳統(tǒng)的所有人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是以保險(xiǎn)的保障功能為核心，創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)都是人們尋求保障的心理和穩(wěn)妥、周全的觀念特征。

自1996年起國(guó)家進(jìn)行了幾次大的利率調(diào)整，在這種低利率的環(huán)境下，壽險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展、嚴(yán)重的利差損包袱以及人們多樣化的保險(xiǎn)需求和保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)的變化促成了新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的面市。這期間，保險(xiǎn)公司洞察了人們觀念上的變化。一方面，理性的人們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)投資于“投機(jī)”色彩濃厚的資本市場(chǎng)，作為散戶(hù)盈利很少，而且風(fēng)險(xiǎn)很大；另一方面，銀行利率一降再降，儲(chǔ)蓄已經(jīng)對(duì)居民無(wú)實(shí)質(zhì)性的吸引力，居民儲(chǔ)蓄不降反升實(shí)屬無(wú)奈之舉。居民找不到理想的投資工具，投資于新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品以求投資回報(bào)，無(wú)疑是替代性的必然選擇。同時(shí)，就中國(guó)人的傳統(tǒng)觀念而言，為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)提供家庭保障，沒(méi)有為孩子購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)有吸引力，而為孩子買(mǎi)保險(xiǎn)又沒(méi)有“錢(qián)生錢(qián)”的投資型產(chǎn)品更能吸引購(gòu)買(mǎi)者的眼光。隨著收入水平的逐步提高和投資意識(shí)的增強(qiáng)，人們既希望有較高的人生風(fēng)險(xiǎn)保障，更希望得到投資收益，而傳統(tǒng)的單純保障性壽險(xiǎn)產(chǎn)品已不能滿(mǎn)足人們的這種雙重需要。于是，1999年1O月23日，國(guó)內(nèi)第一個(gè)投資連結(jié)產(chǎn)品——“平安世紀(jì)理財(cái)”呱呱落地。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品不僅具傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)所具有的保障功能，還具有投資理財(cái)?shù)墓δ?。投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的最主要區(qū)別在于，它將投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)分成“保障”和“投資”兩個(gè)部分，投保人每年所交付的保險(xiǎn)費(fèi)中，一小部分將用于人身保險(xiǎn)保障，其余部分將轉(zhuǎn)入專(zhuān)門(mén)設(shè)立的投資賬戶(hù)，通過(guò)保險(xiǎn)公司的專(zhuān)業(yè)投資部門(mén)進(jìn)行投資運(yùn)用。除了收取一定的管理費(fèi)用外，全部投資收益將轉(zhuǎn)入該投資賬戶(hù)，并將用于各類(lèi)保險(xiǎn)給付。投資連結(jié)產(chǎn)品的誕生，標(biāo)志著中國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品由單純保障性向投資理財(cái)型轉(zhuǎn)變。與此同時(shí)，分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等投資理財(cái)型產(chǎn)品也紛紛上市。正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司在客戶(hù)分析的基礎(chǔ)上抓住和引領(lǐng)了消費(fèi)者的這種“投資觀念”，投資型產(chǎn)品也獲得大賣(mài)，“平安世紀(jì)理財(cái)”推出的第1個(gè)月，就售出保單2450件，保費(fèi)收入達(dá)1124萬(wàn)元。到2001年，全國(guó)人身保險(xiǎn)總保費(fèi)收入為1423.10億元，其中，分紅保險(xiǎn)投資連接、萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型產(chǎn)品的保費(fèi)收入為419.54億元，占總保費(fèi)收入的29.48％。

2.豐富的營(yíng)銷(xiāo)渠道和專(zhuān)業(yè)化的個(gè)人銷(xiāo)售模式

實(shí)踐中中國(guó)的壽險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道主要有公司直銷(xiāo)、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、銀行銷(xiāo)售、網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售等。

公司直銷(xiāo)是保險(xiǎn)公司利用公司設(shè)立的營(yíng)業(yè)部直接向消費(fèi)者提供保險(xiǎn)服務(wù)。

保險(xiǎn)人根據(jù)保險(xiǎn)公司的委托授權(quán)，代表保險(xiǎn)公司和投保人聯(lián)系辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，向保險(xiǎn)公司收取手續(xù)費(fèi)。保險(xiǎn)人可分為專(zhuān)業(yè)人，兼業(yè)人和個(gè)人人三種。專(zhuān)業(yè)人是專(zhuān)門(mén)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。其組織形式為有限責(zé)任公司。兼業(yè)人是受保險(xiǎn)人的委托，在從事自身業(yè)務(wù)的同時(shí)，指定專(zhuān)人為保險(xiǎn)人代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的單位。個(gè)人人是根據(jù)保險(xiǎn)人的委托，向保險(xiǎn)人收取手續(xù)費(fèi)，并在保險(xiǎn)人授權(quán)的范圍內(nèi)代為辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的個(gè)人。

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人是基于投保人的利益，為投保人和保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同提供中介服務(wù)，并向保險(xiǎn)人收取傭金的組織和個(gè)人。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人是保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的重要渠道之一，其主要多用于團(tuán)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)。

電話保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、銀行保險(xiǎn)等都是新興的重要營(yíng)銷(xiāo)渠道。銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是指通過(guò)銀行的各種渠道來(lái)銷(xiāo)售壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品。壽險(xiǎn)公司和銀行簽定協(xié)議書(shū)，由壽險(xiǎn)公司提供適合市場(chǎng)需求的壽險(xiǎn)品種，銀行代為銷(xiāo)售保單，保費(fèi)存入該銀行賬戶(hù)。

中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)20年間取得如此大的發(fā)展，很大程度上歸功于如此豐富的營(yíng)銷(xiāo)渠道。但通過(guò)研究，不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論哪種營(yíng)銷(xiāo)渠道，都必須依靠人的信息傳遞來(lái)完成，離不開(kāi)雙向的交流溝通，這種銷(xiāo)售模式要求營(yíng)銷(xiāo)人員必須具有一定與所售商品及其應(yīng)用有關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和素養(yǎng)并經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)銷(xiāo)售技巧、市場(chǎng)知識(shí)與能力培訓(xùn)。在交流中憑借其強(qiáng)大的觀念與文化、知識(shí)與能力以及保險(xiǎn)產(chǎn)品的適用性后盾，為客戶(hù)提供滿(mǎn)意服務(wù)。

根據(jù)LIMRA(美國(guó)壽險(xiǎn)行銷(xiāo)協(xié)會(huì))的研究，壽險(xiǎn)銷(xiāo)售主要采用個(gè)人銷(xiāo)售方式。個(gè)人銷(xiāo)售方式是一種與一位或多位潛在購(gòu)買(mǎi)者在面對(duì)面交談或電話聯(lián)系中提供信息的銷(xiāo)售手段。個(gè)人銷(xiāo)售適合壽險(xiǎn)商品銷(xiāo)售，原因如下：

第一，教育消費(fèi)者。壽險(xiǎn)產(chǎn)品是復(fù)雜的，而他們被用來(lái)滿(mǎn)足某人的需求與目的的方式則更為復(fù)雜。很少有人花費(fèi)時(shí)間全面了解所有保險(xiǎn)和金融產(chǎn)品如何運(yùn)作。人們?cè)谫?gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，需要向能給他們提供更多的專(zhuān)業(yè)知識(shí)指導(dǎo)的人咨詢(xún)。而人能夠從客戶(hù)的意見(jiàn)中確切了解客戶(hù)的需求點(diǎn)，回答客戶(hù)有關(guān)產(chǎn)品方面的疑問(wèn)，使客戶(hù)從人的回答中得到簡(jiǎn)單明了的答案。在這個(gè)過(guò)程中，銷(xiāo)售人員對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行了壽險(xiǎn)產(chǎn)品的普及和教育，使消費(fèi)者產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)意向。

第二，關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)的捷徑。人花費(fèi)時(shí)間了解消費(fèi)者的需求，并向其推薦最適合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，這樣會(huì)得到消費(fèi)者的信任。從自己信任的人那里購(gòu)買(mǎi)了壽險(xiǎn)產(chǎn)品且滿(mǎn)意的客戶(hù)，會(huì)更容易購(gòu)買(mǎi)其他保險(xiǎn)和金融需求的補(bǔ)充性產(chǎn)品。同時(shí)，有關(guān)現(xiàn)有客戶(hù)需求的信息有助于公司進(jìn)行以客戶(hù)為中心的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，及新產(chǎn)品的促銷(xiāo)選擇。

第三，保險(xiǎn)公司的公共關(guān)系。人工作的一個(gè)重要方面是充當(dāng)公司和客戶(hù)的紐帶。個(gè)人銷(xiāo)售工作對(duì)公司乃至整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的信譽(yù)有著巨大的影響。人代表著職業(yè)形象并展示著自己的職業(yè)道德。進(jìn)一步說(shuō)，人不僅展示著資深的職業(yè)修養(yǎng)，還塑造著公司的基本形象。

第四，獲得客戶(hù)資料。銷(xiāo)售人員能夠掌握現(xiàn)有的和潛在的客戶(hù)對(duì)公司及其產(chǎn)品、對(duì)公司在市場(chǎng)中的整體形象問(wèn)題的第一手的、直觀的資料。大多數(shù)公司通過(guò)與他們的銷(xiāo)售人員定期會(huì)面，得到從客戶(hù)處反饋上來(lái)的大量的營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)信息。

在營(yíng)銷(xiāo)實(shí)踐中，也驗(yàn)證了這種專(zhuān)業(yè)化個(gè)人銷(xiāo)售模式的高效性。如：1992年美國(guó)友邦壽險(xiǎn)公司在上海開(kāi)業(yè)，帶來(lái)了全新的個(gè)人的營(yíng)銷(xiāo)模式，并很快搶占了上海的壽險(xiǎn)市場(chǎng)；在不到2年的時(shí)間接收營(yíng)銷(xiāo)員近5000人，業(yè)務(wù)規(guī)模超億元。1995年上海77萬(wàn)張個(gè)人壽險(xiǎn)保單，友邦壽險(xiǎn)就占了70萬(wàn)張，當(dāng)時(shí)在保險(xiǎn)業(yè)界引起了劇烈的振蕩，由此引發(fā)了國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司的競(jìng)相效仿，從此個(gè)人制成為國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的主渠道，并得到了保險(xiǎn)業(yè)界的普遍認(rèn)同和推崇，極大地促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

三、結(jié)論

觀念營(yíng)銷(xiāo)作為當(dāng)代社會(huì)一種新興的營(yíng)銷(xiāo)策略、模式、理論和研究范疇，正在實(shí)踐中被較為廣泛地加以運(yùn)用和發(fā)展。站在實(shí)踐層面上，歸納總結(jié)出觀念營(yíng)銷(xiāo)在具體實(shí)施過(guò)程中的一種實(shí)施路徑、一種操作方式，甚或者是一些需要注意、重視的環(huán)節(jié)、細(xì)節(jié)，對(duì)觀念營(yíng)銷(xiāo)的操作者、實(shí)施者而言，都意義重大，對(duì)觀念營(yíng)銷(xiāo)這一新興理論的發(fā)展完善和推廣運(yùn)用，也意義深遠(yuǎn)。中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)作為一個(gè)具有一定意義觀念性質(zhì)的企業(yè)，在充分的客戶(hù)分析基礎(chǔ)上，努力創(chuàng)造、生產(chǎn)觀念產(chǎn)品，并以其為中心進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，注重專(zhuān)業(yè)化的銷(xiāo)售和產(chǎn)品的更新，最終實(shí)現(xiàn)了觀念營(yíng)銷(xiāo)的終極目標(biāo)。

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篇8

1.保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道比較狹窄。一是法定運(yùn)用渠道比較少01998年以前，只有銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。近兩年我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金投資渠道有了新的規(guī)定，如可介入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和證券市場(chǎng)上的基金投資。二是保險(xiǎn)資金實(shí)際運(yùn)用渠道比較單薄，近十年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用主要限于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年人保、平保和太保三家保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的40—60％局限于現(xiàn)金和銀行存款。在證券市場(chǎng)上，保險(xiǎn)公司只可進(jìn)行基金投資，但這方面仍存在較大的距離。1998年10月，中國(guó)人民銀行正式批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司進(jìn)入全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，從事債券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，但由于相當(dāng)數(shù)量的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用不夠重視，有的保險(xiǎn)公司甚至還沒(méi)有開(kāi)展國(guó)債業(yè)務(wù)，加上我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)本身也不夠活躍，所以保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用效益并沒(méi)有得到多大幅度的提升?？傊覈?guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在初級(jí)化和表面化問(wèn)題。

2.利率連續(xù)調(diào)整使保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型之中，宏觀政策層面調(diào)整較多，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響也較大。比如，近三年央行連續(xù)7次降息使我國(guó)壽險(xiǎn)公司利差倒掛現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。1997年底以前，我國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率與銀行存款的利差已不小，平均虧損在4.22％—5.22％之間。而從1997年底銀行連續(xù)降息，一年期的銀行存款利率已從7.8％下降到2.25％，而壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率也隨之從8％—9％下降到現(xiàn)在的2.5％，現(xiàn)新單利差收益倒掛0.25％。如果沒(méi)有相對(duì)高一點(diǎn)的保單利率，又無(wú)法吸引顧客投保。1998年底，壽險(xiǎn)保單預(yù)定利率最高為9甲o(hù)，最低為4.5％，加權(quán)為7.8％，各公司資金運(yùn)用收益率不到3甲e，顯然存在嚴(yán)重的利差損問(wèn)題。所以，單靠銀行存款的利息已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險(xiǎn)資金保值增值了，保險(xiǎn)公司必須開(kāi)拓出新的投資領(lǐng)域來(lái)保證其支付保費(fèi)的可能性。

3.保險(xiǎn)資金運(yùn)用中短期行為嚴(yán)重。人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金主要來(lái)源都是保費(fèi)收入。人壽保險(xiǎn)一般具有保險(xiǎn)期限長(zhǎng)（一般為30年到40年），安全性要求高等特點(diǎn)，因而現(xiàn)今這部分資金在我國(guó)比較適用于投資長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、國(guó)債、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限相對(duì)較短（一般為一年），對(duì)資金的運(yùn)用要求流動(dòng)性強(qiáng)，因而比較適用于同業(yè)拆借、股票投資等流動(dòng)性強(qiáng)收益率高的投資品種。然而，從我國(guó)目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況來(lái)看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，致使不論其資金來(lái)源如何、期限長(zhǎng)短與否，基本都用于短期投資。而我國(guó)短期投資的投機(jī)性大，風(fēng)險(xiǎn)高，這種資金來(lái)源與運(yùn)用的不匹配，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金使用的效果。

4.保險(xiǎn)資金存在著非收益性運(yùn)用比重過(guò)大的問(wèn)題。當(dāng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)理念和管理上出現(xiàn)偏差時(shí)，當(dāng)保險(xiǎn)資金無(wú)合適渠道進(jìn)行投資時(shí)，一些保險(xiǎn)公司違反（保險(xiǎn)法）關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)定，擴(kuò)大成本占用的問(wèn)題比較普遍。根源也在于無(wú)合適的投資渠道。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)資金投資結(jié)構(gòu)與運(yùn)用比例的簡(jiǎn)要評(píng)析

由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)環(huán)境的不同以及各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展的背景差異，各國(guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用都有其自身特點(diǎn)。

1.美國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況。美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一般根據(jù)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)供求狀況調(diào)整其持有的股票、債券等有價(jià)證券的數(shù)量，相對(duì)而言政府公債和企事業(yè)債券比重較大，股票投資比重較小，但目前仍可達(dá)到保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的10％左右。抵押貸款是美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，一度占據(jù)非常重要的地位，在20世紀(jì)80年代以前，基本維持在總資產(chǎn)的30％以上。只是在80年代以后，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)證券化程度不斷提高，大量資金轉(zhuǎn)移投向各類(lèi)證券以達(dá)兼顧資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性之目的，這樣抵押貸款的比例直線下降，目前還不足10％。二戰(zhàn)以后，隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，特別是在地產(chǎn)商或工商企業(yè)建造廠房、倉(cāng)庫(kù)、辦公樓或購(gòu)物中心等，資金需求急劇上升，美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)充分估計(jì)到該市場(chǎng)的投資價(jià)值，斥巨資進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，其規(guī)模曾占總資產(chǎn)的6.7％。近年來(lái)，由于不動(dòng)產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較大，這方面的投資規(guī)模相對(duì)較低，一般維持在2—3甲o(hù).在包括現(xiàn)金和銀行存款在內(nèi)的其他資金運(yùn)用方面，一般所占比例極小，現(xiàn)金和存款是為了滿(mǎn)足流動(dòng)性的需求，保證保險(xiǎn)金的償還，所以，美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)現(xiàn)金和存款的管理主要是以預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量為主要指標(biāo)，防止流動(dòng)性不足，同時(shí)避免資金閑置。

2.英國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況。英國(guó)保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期資金的運(yùn)用與美國(guó)有顯著的差異。由于英國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用采取寬松的態(tài)度，致使英國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用在不動(dòng)產(chǎn)和公司股票等產(chǎn)權(quán)投資所占比例要比美國(guó)高得多，接近60％，同時(shí)，政府債券持有比例也要大些，而抵押貸款和公司債券相對(duì)少得多。此外，英國(guó)保險(xiǎn)業(yè)常常斥人短期資金平衡資產(chǎn)組合的流動(dòng)性要求，斥人資金一般投于短期資產(chǎn)作為現(xiàn)金準(zhǔn)備。

3.日本保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況。由于經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)不同，日本保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用偏向于商業(yè)貸款，貸款在各項(xiàng)資產(chǎn)中所占比例較大，在80年代以前維持在50％以上，近十幾年來(lái)雖然有所下降，但仍保持在30％左右。日本保險(xiǎn)資金的證券化程度相對(duì)低于美國(guó)和英國(guó)，但近些年來(lái)呈上升趨勢(shì)，到現(xiàn)在已達(dá)60％以上，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)的證券化程度則較高。

綜上所述，發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)資金運(yùn)用的顯著特點(diǎn)是資產(chǎn)證券化程度較高，尤其在英、美兩國(guó)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)證券化率高達(dá)90％，壽險(xiǎn)業(yè)也達(dá)80％以上。資產(chǎn)證券化程度高的第一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，能滿(mǎn)足流動(dòng)性的需要，同時(shí)，資產(chǎn)的收益性也得以兼顧，尤其是股票，收益一般要高于貸款和不動(dòng)產(chǎn)投資，債券則更是安全性、流動(dòng)性和效益性的統(tǒng)一。第二個(gè)優(yōu)點(diǎn)是資金閑置率維持在最低水平，這些發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)其現(xiàn)金和銀行存款占總資產(chǎn)的比例一般僅為0.5—2％，其目的是支付日常支出和費(fèi)用等。第三個(gè)優(yōu)點(diǎn)是投資方式多樣化，范圍廣范，這樣能有效地分散風(fēng)險(xiǎn)和尋找合適的投資機(jī)會(huì)。

三、我國(guó)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的適宜性分析

由上可知，西方國(guó)家保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一個(gè)顯著特點(diǎn)是：資產(chǎn)政券化程度高，資金閑置少。我國(guó)壽險(xiǎn)資金的運(yùn)用應(yīng)借鑒其成熟的經(jīng)驗(yàn)。由于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)，使保費(fèi)收取與給付之間存在時(shí)間差和規(guī)模差，再加上壽險(xiǎn)所具有的穩(wěn)定性和給付的可預(yù)見(jiàn)性，使得以總準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和壽險(xiǎn)公司的資本金組成的壽險(xiǎn)資金用于長(zhǎng)期投資成為可能。基礎(chǔ)設(shè)施的投資特點(diǎn)與來(lái)自于傳統(tǒng)固定利率的壽險(xiǎn)產(chǎn)品的資金特點(diǎn)也正好吻合。

1.從單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模來(lái)看。保險(xiǎn)公司由于網(wǎng)點(diǎn)等條件的限制，不適于開(kāi)展保單抵押貸款以外的其他零售金融業(yè)務(wù)，而應(yīng)開(kāi)展單筆資金運(yùn)用具有一定規(guī)模的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資金額巨大，正好符合保險(xiǎn)公司選擇投資項(xiàng)目的要求。

2.從項(xiàng)目的還本付息周期來(lái)看。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的功能。在正常情況下，年輕人從參加工作到退休之前的繳費(fèi)期可以長(zhǎng)30年以上，壽險(xiǎn)給付期一般也長(zhǎng)達(dá)10年以上。所以壽險(xiǎn)公司有大量的長(zhǎng)期資金可用于投資。在不發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹的情況下，長(zhǎng)期利率總是高于短期利率。在保持一定支付能力的情況下，壽險(xiǎn)公司應(yīng)該盡可能地提高長(zhǎng)期投資在其資金運(yùn)用中的比例?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)周期和還款周期普遍較長(zhǎng)，一般在十年以上，有的甚至達(dá)到55年。這樣長(zhǎng)的投資期限讓一般投資者望而生畏，但恰恰適合壽險(xiǎn)資金運(yùn)用的要求。

3.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的穩(wěn)定收益符合壽險(xiǎn)資金運(yùn)用安全性?xún)?yōu)先的原則?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的施工建設(shè)的期限一般為4至8年，產(chǎn)業(yè)壽命較長(zhǎng)，運(yùn)行維修費(fèi)用相對(duì)較低，累積的利息較高。因此，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般都擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。以高速公路建設(shè)為例，盡管我國(guó)在20世紀(jì)末突破了1萬(wàn)公里，但該行業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿?。?guó)家對(duì)公路建設(shè)的重視，使這類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資回報(bào)率在某種程度上得到了保障。

4.從投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，投資基礎(chǔ)設(shè)施既沒(méi)有獲得纂利的可能，也沒(méi)有血本無(wú)歸的擔(dān)心，償還本息一般只是時(shí)間問(wèn)題。這一風(fēng)險(xiǎn)低、回報(bào)相對(duì)穩(wěn)定的投資領(lǐng)域適合保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行等必須嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)參與。同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目保值增值功能有利于壽險(xiǎn)公司控制通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。為保證未來(lái)的償付能力，壽險(xiǎn)公司一般要將一部分資金以存款和債券的形式存起來(lái)，但這兩類(lèi)投資都無(wú)法有效地抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。2001年，壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)中銀行存款和政府債券仍高達(dá)76.8％，這說(shuō)明我國(guó)壽險(xiǎn)資金運(yùn)用十分重視安全性和流動(dòng)性，使得壽險(xiǎn)資金“保值有余，增值不足”，與發(fā)達(dá)國(guó)家的壽險(xiǎn)資金的運(yùn)用相比有很大的差距。而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的回報(bào)串卻能有效地彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的虧損。因此，壽險(xiǎn)公司將壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施投資將在總體上保證壽險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)分布的合理化。

利率降低對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目十分有利。由于投資額度大、期限長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的盈利能力對(duì)利率非常敏感。在1997年之前，國(guó)內(nèi)資金緊張，貸款利率較高，高額的資金成本使得許多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無(wú)法盈利。一些項(xiàng)目不得不使用利率相對(duì)較低的外資，被迫承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。在連續(xù)七次降息之后，基礎(chǔ)設(shè)施投資的成本大幅降低，盈利能力大幅提高。這是各銀行信貸明顯轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)設(shè)施投資的原因之一。

5.允許壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將有助于在加入WTO后提升中資壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。壽險(xiǎn)公司在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成功后，一方面增強(qiáng)了其資金實(shí)力，樹(shù)立了可信賴(lài)的公眾形象，也有利于壽險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作的開(kāi)展。同時(shí)，由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)涉及的環(huán)節(jié)眾多，壽險(xiǎn)公司可以建立更加廣范和更有利的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，為拓展市場(chǎng)創(chuàng)造條件。這一點(diǎn)對(duì)于我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)如何應(yīng)對(duì)外國(guó)保險(xiǎn)公司大量進(jìn)入的局面有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

此外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀環(huán)境為壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了千載難逢的良機(jī)。自1996年以來(lái)，政府一直把擴(kuò)大內(nèi)需作為經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)。中國(guó)2001年初的“十五”計(jì)劃訂出未來(lái)五年（2001—2005）的投資率為35％，按照現(xiàn)有的數(shù)字計(jì)算，中國(guó)每年用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金大約為6000億元。面對(duì)如此巨大的資金需求，國(guó)家財(cái)政的壓力確實(shí)很大。因此，除了國(guó)家財(cái)政和國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持外，還要鼓勵(lì)其他機(jī)構(gòu)投資者積極參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。國(guó)外的養(yǎng)老基金和其他福利基金偏好追求安全性高的投資，非?？春弥袊?guó)能源、交通、通訊等基建項(xiàng)目。這些公共基金機(jī)構(gòu)（包括人壽保險(xiǎn)公司、退休養(yǎng)老基金、慈善基金等）能夠提供長(zhǎng)期固定利率的資金。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家的研究，20世紀(jì)如年代前期，這些機(jī)構(gòu)在通過(guò)資本市場(chǎng)為大型能源和交通項(xiàng)目融資方面獲得了極大的成功。這些項(xiàng)目的成功表明，在國(guó)際資本市場(chǎng)上，公共機(jī)構(gòu)貸款者擁有的巨額資金，為世界上許多發(fā)展中國(guó)家的大多數(shù)能源、運(yùn)輸、電訊和其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供相當(dāng)可觀的資金（參見(jiàn)《1995年亞洲經(jīng)濟(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施》）。既然國(guó)外的壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在理論和實(shí)踐中都已被證實(shí)是可行的，那么我國(guó)的壽險(xiǎn)資金也理所當(dāng)然應(yīng)該在這方面有所貢獻(xiàn)、有所作為。

四、壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的連接平臺(tái)——基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目信托計(jì)劃

壽險(xiǎn)公司可以采取多種多樣的投資形式將壽險(xiǎn)資金運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

1.壽險(xiǎn)公司直接投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這種直接投資方式，即是指壽險(xiǎn)公司直接投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，并直接從事項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。采用這種方式，投資者將直接獲取利潤(rùn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，減少了中間環(huán)節(jié)。但從現(xiàn)有的市場(chǎng)和壽險(xiǎn)公司的技術(shù)和人才條件來(lái)看，采取這種直接投資的方式風(fēng)險(xiǎn)較大，技術(shù)方面的要求較高，壽險(xiǎn)公司還不具備相關(guān)的能力。以目前各壽險(xiǎn)公司現(xiàn)有的資金實(shí)力和技術(shù)實(shí)力，還無(wú)法承擔(dān)和應(yīng)付由于直接投資所引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。法律限定上突破的可能性也比較小。

2.債券模式。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)行長(zhǎng)期建設(shè)債券，允許壽險(xiǎn)公司和其他投資者平等參與購(gòu)買(mǎi)。這種模式符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)范，但其實(shí)施取決于基礎(chǔ)設(shè)施投資體制的改革和證券市場(chǎng)的發(fā)展。更何況目前我國(guó)公司債券的市場(chǎng)規(guī)模還很小，新債券發(fā)行更是處于停滯狀態(tài)。所以，操作的難度也比較大。

3.銀保聯(lián)合貸款模式。壽險(xiǎn)公司與銀行合作，參加大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的聯(lián)合貸款。壽險(xiǎn)公司通過(guò)這一模式可以分散投資于多個(gè)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。但在向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和壽險(xiǎn)公司之間存在競(jìng)爭(zhēng)。在目前各商業(yè)銀行均有數(shù)量可觀的閑置資金的情況下，商業(yè)銀行顯然缺乏與壽險(xiǎn)公司合作的動(dòng)力。這一模式是否可行在很大程度上取決于能否在商業(yè)銀行和壽險(xiǎn)公司之間建立雙贏的利益分配機(jī)制。

篇9

關(guān)鍵詞:投資型壽險(xiǎn)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范保險(xiǎn)需求

從1999年平安保險(xiǎn)公司在上海推出國(guó)內(nèi)第一個(gè)投資連結(jié)保險(xiǎn)——平安世紀(jì)理財(cái)保險(xiǎn)后,友邦、中國(guó)人壽、泰康相繼推出分紅保險(xiǎn),太平洋保險(xiǎn)推出“太平盛世•長(zhǎng)發(fā)”萬(wàn)能壽險(xiǎn),這三類(lèi)產(chǎn)品被統(tǒng)稱(chēng)為投資型保險(xiǎn),這些產(chǎn)品由于具有保障與投資的雙重功能而倍受青睞,吸引了大量投資者,然而因收益率低下,與業(yè)務(wù)員推銷(xiāo)時(shí)宣稱(chēng)的高回報(bào)率相去甚遠(yuǎn),出現(xiàn)了不少糾紛,以至在2001年底2002年初大面積出現(xiàn)了“退保風(fēng)潮”。隨著《保險(xiǎn)資金投資股票市場(chǎng)管理辦法》的即將出臺(tái),以及國(guó)務(wù)院已原則批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金投資海外市場(chǎng)等消息不斷傳出,預(yù)示著保險(xiǎn)資金投資渠道將大為放寬。受此鼓舞,從2003年下半年開(kāi)始,壽險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品再度向投資型品種集中。多家中資、合資公司已經(jīng)或即將推出新的投資型險(xiǎn)種。在偃旗息鼓了一年多之后,投資型壽險(xiǎn)卷土重來(lái),究竟是喜是憂(yōu)?

投資環(huán)境開(kāi)始成熟

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融保險(xiǎn)系副主任庹國(guó)柱認(rèn)為,現(xiàn)在投資型產(chǎn)品在市場(chǎng)上推廣應(yīng)該是個(gè)比較好的時(shí)機(jī),但還要受到資本市場(chǎng)發(fā)展的環(huán)境的影響。近幾年,為了適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的形勢(shì),中國(guó)保監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金監(jiān)管的同時(shí),也逐步放寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,不斷調(diào)高保險(xiǎn)資金投資的比例。2003年5月又下發(fā)文件,調(diào)高保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的比例,同時(shí)放寬保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的范圍。這些舉措旨在提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)能力,最終起到規(guī)范市場(chǎng)行為及保護(hù)消費(fèi)者利益不受侵害的作用。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,依照目前的趨勢(shì),今后保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道將繼續(xù)拓寬,前景看好。所以,推出投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品,其相應(yīng)的投資環(huán)境已經(jīng)開(kāi)始成熟。

消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司均趨于理性和成熟

目前,居民存款不斷增加,全國(guó)居民存款已逾10萬(wàn)億元,這意味著廣大居民已具備較強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)力,同時(shí)也需要有更多的投資渠道來(lái)取得穩(wěn)健收益。據(jù)透露,在《保險(xiǎn)資金投資股票市場(chǎng)管理辦法》中,保險(xiǎn)資金投資范圍除了已發(fā)行上市的流通A股外,還可以投資國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的非流通股,包括國(guó)有股、法人股,以及可轉(zhuǎn)債等。但保險(xiǎn)資金直接入市是一柄雙刃劍,在可能帶來(lái)資產(chǎn)增值的同時(shí),不能忽視市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。新投資型壽險(xiǎn)不再說(shuō)大話,過(guò)去銷(xiāo)售人員誤導(dǎo)“至少8%年回報(bào)率”的宣傳已聽(tīng)不到了。太平洋壽險(xiǎn)推出的新品種只承諾5年固定收益5.6%,平安“智富人生”萬(wàn)能壽險(xiǎn)向客戶(hù)承諾年利率結(jié)算不低于1.75%。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認(rèn)為,新投資型壽險(xiǎn)回歸了理性。新投資型保險(xiǎn)能否扭轉(zhuǎn)第一代產(chǎn)品的低收益狀況,尚需要時(shí)間來(lái)回答。但投資者似乎已不抱太高的預(yù)期,而更看重其保障功能。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品從1999年進(jìn)入市場(chǎng)已有五年時(shí)間,廣大市民已對(duì)這類(lèi)比較復(fù)雜的保險(xiǎn)產(chǎn)品有了一定的了解,因而在購(gòu)買(mǎi)時(shí)會(huì)更加成熟和理性。幾年前,經(jīng)歷過(guò)投資型保險(xiǎn)的打擊后,保險(xiǎn)業(yè)意識(shí)到保險(xiǎn)功能應(yīng)該回歸到基本的保障上面,而不是投資收益,所以近兩年在著重強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)的保障功能,去年還停掉了熱銷(xiāo)的分紅健康險(xiǎn),希望能喚起消費(fèi)者投保保障型保險(xiǎn)的意識(shí)。消費(fèi)者也逐步接受保險(xiǎn)提供保障這一理念,今年上半年,雖然壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入有所下滑,但傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)仍然保持了增勢(shì),這足以說(shuō)明消費(fèi)者對(duì)保障功能的認(rèn)同。

風(fēng)險(xiǎn)仍須防范

重現(xiàn)江湖的投資型保險(xiǎn),其實(shí)質(zhì)并沒(méi)有改變,仍然是保險(xiǎn)公司代客戶(hù)理財(cái)?shù)囊环N方式,有收益就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示,2002年我國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用收益率為3.14%,低于2000年的3.59%和2001年的4.3%。而分到普通投資者手中時(shí),收益率往往只有1%。雖然國(guó)家放寬了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,即將出臺(tái)《保險(xiǎn)資金投資股票市場(chǎng)管理辦法》,但誰(shuí)能保證保險(xiǎn)資金直接入市肯定能賺錢(qián)?且不說(shuō)股市已經(jīng)低迷了3年,不少機(jī)構(gòu)投資者虧得一塌糊涂,即使在股市形勢(shì)一片大好的時(shí)候,投資股市也存在高風(fēng)險(xiǎn)。股市不是輕易就能獲得收益的地方,弄不好便會(huì)折戟沉沙,那時(shí),不僅沒(méi)有收益,弄不好連本金也要打折扣。因此,風(fēng)險(xiǎn)防范是重中之重。日本保險(xiǎn)業(yè)從引進(jìn)投資型壽險(xiǎn)商品到最后該商品的衰敗,其中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)值得中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)引以為鑒。

保險(xiǎn)公司要苦煉內(nèi)功。投資型壽險(xiǎn)商品對(duì)保險(xiǎn)公司自身的經(jīng)營(yíng)和管理水平要求非常高。相對(duì)于傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)商品,其不僅要求具有一個(gè)良好的外部投資環(huán)境,包括相對(duì)成熟、規(guī)范和透明的資本市場(chǎng),更需要壽險(xiǎn)公司具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和嫻熟的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的真正發(fā)展始于1992年,壽險(xiǎn)公司在技術(shù)、人員、電腦、內(nèi)控、經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力等方面,都還存在著嚴(yán)重不足。外部的資本市場(chǎng)也正處于發(fā)展的初期,需要大力根治市場(chǎng)操縱等不規(guī)范行為。在投資型壽險(xiǎn)再次升溫的現(xiàn)實(shí)面前,保險(xiǎn)公司是否真正有能力管控好風(fēng)險(xiǎn),將是對(duì)未來(lái)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必須首先苦練內(nèi)功,虛心學(xué)習(xí)外國(guó)保險(xiǎn)公司先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理方式,讓自己盡快成熟、成長(zhǎng)起來(lái)。

以監(jiān)管促規(guī)范。保險(xiǎn)監(jiān)管的核心是償付能力監(jiān)管。引進(jìn)投資型壽險(xiǎn)商品的初衷之一,是要化解中國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)所面臨的償付能力嚴(yán)重不足問(wèn)題。但前幾年投資型壽險(xiǎn)商品熱銷(xiāo)時(shí)卻成為了各家保險(xiǎn)公司突破保險(xiǎn)產(chǎn)品限價(jià)規(guī)定,大打價(jià)格戰(zhàn),不計(jì)后果地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的一種“有效”手段,不僅未對(duì)償付能力問(wèn)題的解決起到預(yù)期的作用,更使得市場(chǎng)不規(guī)范行為大行其道,嚴(yán)重影響到整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)在公眾心目中的形象。在投資型壽險(xiǎn)卷土重來(lái)時(shí),更應(yīng)防患于未然。從西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,投資型壽險(xiǎn)商品對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管廣度、深度和效率等的要求異常地高。在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)監(jiān)管都還處于發(fā)展的初級(jí)階段,各方面力量都還需要積蓄和培育的情況下,市場(chǎng)呼喚保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)造一個(gè)良好、規(guī)范的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和運(yùn)作導(dǎo)向。

購(gòu)買(mǎi)必須謹(jǐn)慎

作為一種有特色的險(xiǎn)種,投資型保險(xiǎn)并非買(mǎi)不得,但它只適合一小部分人。如果說(shuō)保障型產(chǎn)品是大眾化的,能滿(mǎn)足大多數(shù)人的需求,投資型產(chǎn)品則屬小眾化的,它滿(mǎn)足了一部分人的投資需要,這部分人應(yīng)該是手中有閑余資金,但又沒(méi)有時(shí)間對(duì)資金進(jìn)行管理和投資的人。因此,大家在購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇合適的投資型壽險(xiǎn)。

分紅保險(xiǎn)是在投保人付費(fèi)后,得到保障的情況下,享受保險(xiǎn)公司一部分的經(jīng)營(yíng)成果的保險(xiǎn),根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的規(guī)定,分紅一般不得少于可分配利潤(rùn)的70%。若保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí),分紅可能非常有限,或者可能沒(méi)紅可分。但是,分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率,客戶(hù)的基本保障是有保證的,因此適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、對(duì)投資需求不高、希望以保障為主的投保人。

萬(wàn)能壽險(xiǎn)具有分紅險(xiǎn)的某些特點(diǎn),設(shè)有最低收益保障,經(jīng)營(yíng)成果由保險(xiǎn)公司和客戶(hù)共同分享,而交費(fèi)等方面比較靈活。適合于需求彈性較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、對(duì)保險(xiǎn)希望有更多選擇權(quán)的投保人。

投資連結(jié)保險(xiǎn)顧名思義就是保險(xiǎn)與投資掛鉤的保險(xiǎn),但更注重保障功能。一般設(shè)有保證收益賬戶(hù)、發(fā)展賬戶(hù)和基金賬戶(hù)等多個(gè)賬戶(hù)。每個(gè)賬戶(hù)的投資組合不同,收益率就不同,投資風(fēng)險(xiǎn)也不同。由于投資賬戶(hù)不承諾投資回報(bào),保險(xiǎn)公司在收資產(chǎn)管理費(fèi)后,將所有的投資收益和投資損失由客戶(hù)承擔(dān)。充分利用專(zhuān)家理財(cái)(行內(nèi)有人稱(chēng)之為請(qǐng)專(zhuān)家為自己打工)的優(yōu)勢(shì),客戶(hù)在獲得高收益的同時(shí)也承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此投資連結(jié)保險(xiǎn)適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時(shí)又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投保人。

對(duì)于在市場(chǎng)上熱銷(xiāo)的這幾種投資型壽險(xiǎn)的選擇,應(yīng)注意以下幾個(gè)方面:

要準(zhǔn)確分析個(gè)人保險(xiǎn)需求。如果比較傾向于傳統(tǒng)的交費(fèi)方式,即定期定額交費(fèi),同時(shí)對(duì)投資不是特別看重,希望以獲得保險(xiǎn)保障為主,對(duì)保險(xiǎn)公司的總體經(jīng)營(yíng)狀況也比較有信心,就可以選擇分紅保險(xiǎn)。投保人如果需要保險(xiǎn)產(chǎn)品有足夠的彈性,希望在基本的投資保證的基礎(chǔ)上得到一定的投資回報(bào),可以選擇萬(wàn)能壽險(xiǎn)。追求較高的投資收益和資產(chǎn)的增長(zhǎng),并具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶(hù)可以選擇購(gòu)買(mǎi)投資連結(jié)產(chǎn)品,當(dāng)然,這需要客戶(hù)具有一定的投資理財(cái)知識(shí)。

要充分考慮個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。是投資就會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn),也就是實(shí)際收益與預(yù)期總是存在著偏差。各種投資型壽險(xiǎn)也不例外。分紅保險(xiǎn)將保險(xiǎn)公司的總體經(jīng)營(yíng)盈余的部分分配給客戶(hù),但當(dāng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí),投保人所得分紅可能非常有限也可能無(wú)紅可分。但由于分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率,客戶(hù)得到的基本保障是有保證的,因此適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的人。萬(wàn)能壽險(xiǎn)投資資金的運(yùn)用與分紅險(xiǎn)沒(méi)有大的區(qū)別,也具有保證的投資回報(bào)但是超過(guò)一定水平后由客戶(hù)與保險(xiǎn)公司分享。但由于萬(wàn)能保險(xiǎn)具有較分紅保險(xiǎn)更大的靈活性,所以適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低但希望對(duì)保險(xiǎn)計(jì)劃有更多選擇權(quán)的客戶(hù)。投資連結(jié)保險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō),由于投資賬戶(hù)不承諾投資回報(bào),客戶(hù)在獲得高收益的同時(shí),也可能承擔(dān)投資賬戶(hù)資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以適合追求個(gè)人資產(chǎn)的成長(zhǎng)為目標(biāo),并具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶(hù)。

注意保險(xiǎn)公司的選擇。購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)是一項(xiàng)長(zhǎng)期或終身投資,幾個(gè)月甚至一兩年的投資狀況并不代表未來(lái),一定要樹(shù)立長(zhǎng)期的投資理念,因此選擇保險(xiǎn)公司就顯得尤為重要。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)化水平的進(jìn)一步提高和國(guó)際化進(jìn)程的加快,不同保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品形態(tài)將越來(lái)越接近,很難存在明顯的優(yōu)劣之分。投資類(lèi)保險(xiǎn)在保費(fèi)繳納、保額變更、信息披露、投資作業(yè)、客戶(hù)服務(wù)等各項(xiàng)內(nèi)部運(yùn)作不盡相同,復(fù)雜程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)保險(xiǎn),需要保險(xiǎn)公司在管理體系與信息技術(shù)系統(tǒng)上提供全新的平臺(tái)。決定投資型產(chǎn)品價(jià)值的主要因素將成為衡量保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平和服務(wù)能力的高低。在選擇投資型保險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該在認(rèn)真了解產(chǎn)品本身的保險(xiǎn)責(zé)任、費(fèi)用水平等的基礎(chǔ)上,更加關(guān)注下列幾個(gè)方面:一是保險(xiǎn)公司的實(shí)力,實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司在資源上往往具有一定的優(yōu)勢(shì),能夠?yàn)榭蛻?hù)提供更好的服務(wù)。二是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平,這包括詳細(xì)考察保險(xiǎn)公司的工作效率、員工素質(zhì)、利潤(rùn)水平、以往的投資業(yè)績(jī)、品牌形象等。

總之,三類(lèi)投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品各有自己的優(yōu)勢(shì),如何進(jìn)行選擇,真理只有一條——只選“對(duì)”的。所謂“對(duì)”就是既適合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力又滿(mǎn)足投保的本質(zhì)需要。當(dāng)然保險(xiǎn)產(chǎn)品本身具有較高的復(fù)雜性,產(chǎn)品之間的比較需要較高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)作為基礎(chǔ),保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理狀況的信息也并不充分,所以,作為客戶(hù),可通過(guò)選擇專(zhuān)業(yè)的保險(xiǎn)顧問(wèn)來(lái)幫助自己進(jìn)行決策。

參考資料:

1.張洪濤,莊作瑾.人身保險(xiǎn).北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2003

篇10

一、國(guó)際壽險(xiǎn)投資證券化趨勢(shì)

壽險(xiǎn)投資證券化是國(guó)際壽險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)。各種形式的證券因?yàn)榱鲃?dòng)性強(qiáng),收益也不錯(cuò),已成為壽險(xiǎn)公司主要的投資方式。由于證券投資比例較高,為提高壽險(xiǎn)投資的盈利能力提供了條件,保證了壽險(xiǎn)資金的保值增值。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,許多國(guó)家和地區(qū)的壽險(xiǎn)投資中證券投資的比例一直持續(xù)增長(zhǎng)。表1列出了1994～1997年間部分國(guó)家和地區(qū)壽險(xiǎn)投資證券化的比例。

從表1可以看出,美國(guó)、英國(guó)等早期工業(yè)國(guó)的壽險(xiǎn)投資證券化比例已經(jīng)達(dá)到80%,基本實(shí)現(xiàn)投資證券化;而日本、韓國(guó)、臺(tái)灣等后起工業(yè)國(guó)家和地區(qū)的證券化比例遠(yuǎn)低于美國(guó)和英國(guó),實(shí)現(xiàn)投資證券化還需一個(gè)較長(zhǎng)期的過(guò)程。

二、國(guó)際壽險(xiǎn)投資證券化差異性的因素分析

是什么原因造成不同國(guó)家和地區(qū)的壽險(xiǎn)投資證券化比例差異如此之大呢?除了政府監(jiān)管的因素外,最主要的是與各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、資本市場(chǎng)的成熟程度有關(guān)。

(一)以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)投資的資金配置

以美國(guó)為例,20世紀(jì)30年代初,貸款的比重占?jí)垭U(xiǎn)公司總資產(chǎn)的55.1%,而有價(jià)證券僅為37.3%;到了80年代中期,貸款的比重下降到27.4%,有價(jià)證券上升為60.4%;至1997年,貸款比重進(jìn)一步下降為12.2%,同時(shí)有價(jià)證券卻上升為83.1%?？梢?jiàn),當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快時(shí),壽險(xiǎn)投資主要以貸款為主,當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于穩(wěn)定時(shí),主要的投資方式為有價(jià)證券。韓國(guó)和日本壽險(xiǎn)的投資情況清楚地說(shuō)明了這一點(diǎn)(見(jiàn)表2)。

從表2可得知,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展時(shí),市場(chǎng)對(duì)資金的需求比較大,從而導(dǎo)致利率的上升,壽險(xiǎn)資金通過(guò)貸款投資可以實(shí)現(xiàn)較高的收益,而且貸款相對(duì)于其他投資更具有安全性。但經(jīng)濟(jì)處于緩慢增長(zhǎng)或下降階段時(shí),貸款的收益下降,壽險(xiǎn)資金逐步向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移,進(jìn)行有價(jià)證券的投資。而且在這些國(guó)家里,有價(jià)證券和貸款是壽險(xiǎn)公司的主要投資工具,占總資產(chǎn)的70%以上。如日本壽險(xiǎn)投資中,在20世紀(jì)六、七十年代日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期,貸款比例不斷增長(zhǎng);隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的放慢,貸款比例從1975年的67.9%逐漸下降到1996年的34.6%,而有價(jià)證券的投資從1975年的21.7%逐漸上升為1996年的50.7%。韓國(guó)壽險(xiǎn)投資中,有價(jià)證券從1983年的14.0%上升到1997年的27.2%,貸款從1983年的67.5%下降到1997年的48.5%。

(二)資本市場(chǎng)的成熟是壽險(xiǎn)投資證券化的基礎(chǔ)

從資本市場(chǎng)看,壽險(xiǎn)資金需要一個(gè)相對(duì)規(guī)范成熟的債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。其標(biāo)志是:市場(chǎng)有品種豐富的各類(lèi)債券,特別是各類(lèi)公司債券;有業(yè)績(jī)穩(wěn)定、質(zhì)量較高的各類(lèi)股票,特別是各類(lèi)大盤(pán)藍(lán)籌股;有嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管體系,以保證資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康運(yùn)行。從美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看,成熟的資本市場(chǎng)是壽險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)證券化的基本保證。在證券市場(chǎng)上,各類(lèi)證券的風(fēng)險(xiǎn)、期限、收益率等各不相同,壽險(xiǎn)資金能夠找到與之相匹配的投資工具。從韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)來(lái)看,受資本市場(chǎng)發(fā)展的限制,壽險(xiǎn)投資的證券化比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家。

三、我國(guó)的壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀

目前,我國(guó)保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域主要有三個(gè):銀行存款、債券、證券投資基金。根據(jù)近兩年保險(xiǎn)資金的投資統(tǒng)計(jì)分析,它們分別占保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的比例為41.1%、23.4%和3.8%。從資金的使用效率來(lái)看,我國(guó)保險(xiǎn)資金的平均運(yùn)用率為60%～70%左右(見(jiàn)表3)。

1998年以前,我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用有四方面的法定渠道:銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。近兩年我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)投資渠道有了新規(guī)定,如可介入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和證券投資基金。相比之下,西方國(guó)家的保險(xiǎn)投資渠道則較為廣泛,比如美國(guó)、英國(guó)、日本就規(guī)定保險(xiǎn)公司可投資于政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、保單貸款、不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)。總之,我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在著初始化和表面化的問(wèn)題。

投資環(huán)境不成熟,缺乏足夠的投資工具是我國(guó)壽險(xiǎn)投資面臨的主要困境。這引起了兩方面的問(wèn)題:第一,保險(xiǎn)公司的投資很大程度上依賴(lài)于投資市場(chǎng)的發(fā)育程度,債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、投資基金和其他投資工具的不成熟不完善嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司選擇投資工具,參與投資市場(chǎng)的運(yùn)作。第二,由于缺乏具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目,致使保險(xiǎn)期限長(zhǎng)、安全性要求高的壽險(xiǎn)資金只能用于短期投資。

我國(guó)壽險(xiǎn)投資現(xiàn)存的一個(gè)重要問(wèn)題是長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債不匹配。以國(guó)內(nèi)某壽險(xiǎn)公司及附屬公司為例(見(jiàn)表4),該公司長(zhǎng)期投資為137947萬(wàn)元,長(zhǎng)期負(fù)債為729678萬(wàn)元,長(zhǎng)期資金運(yùn)用率不足20%。

長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的嚴(yán)重不匹配,增大了壽險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。隨著央行的連續(xù)降息,使壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生了巨額的利差損。分析起來(lái),這主要有兩方面的原因:一是現(xiàn)行法律法規(guī)的限制,投資渠道狹窄,難以找到合適的長(zhǎng)期投資工具;二是在現(xiàn)有的投資渠道上,主要的投資工具———協(xié)議存款和債券大多為5年期左右,特別在債券市場(chǎng)上,10年期以上的債券規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足壽險(xiǎn)公司的投資需求。而壽險(xiǎn)公司的資金期限大多為20年左右,甚至更長(zhǎng)。這種資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)不匹配嚴(yán)重影響了壽險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金使用效果。因此,壽險(xiǎn)投資面臨兩難境地:不投資,壽險(xiǎn)公司難以生存和發(fā)展;投資,由于面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn),則壽險(xiǎn)公司同樣難以生存和發(fā)展。

四、對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)投資證券化的冷思考

美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的壽險(xiǎn)投資證券化取得了可喜的成績(jī),但是我們也必須看到在壽險(xiǎn)投資證券化的進(jìn)程中,壽險(xiǎn)公司股票投資和海外投資比重的上升、垃圾證券及衍生金融工具的運(yùn)用使壽險(xiǎn)公司承受的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。部分壽險(xiǎn)公司的投資行為更加趨近于金融市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)的投資行為,而遠(yuǎn)離了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健的投資行為方式。20世紀(jì)90年代初期,美國(guó)一些壽險(xiǎn)公司因?yàn)閷?duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比重太高而出現(xiàn)了危機(jī)。1990年聯(lián)合壽險(xiǎn)公司持有的垃圾債券是公司資本的2.1倍。東京股票市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)日本壽險(xiǎn)公司也造成了很大影響。美國(guó)20世紀(jì)90年代初期包括行政、互惠、聯(lián)邦等在內(nèi)的一批大型壽險(xiǎn)公司的相繼破產(chǎn),以及1997年以來(lái)日本日產(chǎn)生命、東邦生命、第百生命的接連倒閉與壽險(xiǎn)投資戰(zhàn)略的冒進(jìn)有著密切的關(guān)系。我國(guó)壽險(xiǎn)公司一定要以此為鑒,不僅要重視投資的盈利性、流動(dòng)性,更要重視投資的安全性,進(jìn)一步加強(qiáng)壽險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)