導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇商業(yè)銀行概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行營(yíng)銷管理現(xiàn)狀對(duì)策

一、引言

20世紀(jì)90年代后，銀行業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅增加，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，商業(yè)銀行不得不面對(duì)市場(chǎng)不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，為客戶提供多元化的服務(wù)以滿足不同的需求，以求在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。樹(shù)立營(yíng)銷觀念，加強(qiáng)營(yíng)銷管理已成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)、改善經(jīng)營(yíng)、提高效益的重要一環(huán)。當(dāng)前，我國(guó)的商業(yè)銀行營(yíng)銷管理尚處于初級(jí)階段，銀行對(duì)營(yíng)銷理論的運(yùn)用也不系統(tǒng)、不全面，這就要求我們學(xué)習(xí)和借鑒西方銀行業(yè)在營(yíng)銷活動(dòng)中的理論和經(jīng)驗(yàn)，積極推進(jìn)我國(guó)的銀行營(yíng)銷管理工作。

二、商業(yè)銀行營(yíng)銷管理的概念

1972年8月，英國(guó)的《銀行家雜志》(TheBankers)對(duì)商業(yè)銀行營(yíng)銷管理作出以下定義：“所謂銀行營(yíng)銷管理是指把可盈利的銀行服務(wù)引向經(jīng)過(guò)選擇的客戶的一種管理活動(dòng)?！睆倪@個(gè)定義中我們可以看出，商業(yè)銀行營(yíng)銷管理是銀行以金融市場(chǎng)為導(dǎo)向，利用自己的資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)運(yùn)用各種營(yíng)銷手段，把銀行產(chǎn)品和服務(wù)銷售給客戶，以滿足客戶的需求并實(shí)現(xiàn)銀行盈利目標(biāo)的一系列活動(dòng)。

三、商業(yè)銀行營(yíng)銷管理策略

1.市場(chǎng)營(yíng)銷策略制定

根據(jù)美國(guó)著名管理學(xué)家邁克爾.波特的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論，商業(yè)銀行可通過(guò)以下三種策略來(lái)達(dá)到營(yíng)銷目的。

(1)低成本策略

低成本策略強(qiáng)調(diào)降低銀行成本，使銀行保持令人滿意的邊際利潤(rùn)，同時(shí)成為一個(gè)低成本競(jìng)爭(zhēng)者。然而，低成本并不一定等同于低價(jià)格。銀行在成本領(lǐng)先基礎(chǔ)上的競(jìng)爭(zhēng)旨在取得產(chǎn)品的效益，避開(kāi)邊際利潤(rùn)甚薄的曲線，增加大額交易的客戶，并減少銀行在銷售費(fèi)用和服務(wù)上的投資，預(yù)算和總體成本得到非常嚴(yán)格的控制。在顧客對(duì)價(jià)格十分敏感的情況下，競(jìng)爭(zhēng)基本上是在價(jià)格上展開(kāi)的，此時(shí)成本領(lǐng)先戰(zhàn)略特別奏效。

(2)產(chǎn)品差異策略

以差異性為基礎(chǔ)的營(yíng)銷策略力求在顧客的心目中樹(shù)立一種獨(dú)特的觀念，并以這種獨(dú)特性為基礎(chǔ)，將它運(yùn)用到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中?？梢酝ㄟ^(guò)諸如形象設(shè)計(jì)或特殊顧客服務(wù)等許多途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)差異化。當(dāng)銀行運(yùn)用對(duì)客戶需求有價(jià)值的方法把自己區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手使用的差異化服務(wù)的數(shù)目少于有效的差異的數(shù)目時(shí)，差異化策略就特別奏效。

(3)專業(yè)化策略

專業(yè)化策略要求銀行在所選市場(chǎng)的一個(gè)或幾個(gè)部分中加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力度。從根本上來(lái)說(shuō)，專業(yè)化策略建立在對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)一個(gè)狹窄的競(jìng)爭(zhēng)范圍的選擇上。當(dāng)一家銀行的實(shí)力范圍狹窄、資源很有限，或是面對(duì)著強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)，專業(yè)化策略可能就是它唯一可行的選擇。專業(yè)化戰(zhàn)略旨在：專注于某個(gè)服務(wù)領(lǐng)域；瞄準(zhǔn)特定細(xì)分市場(chǎng)；針對(duì)特定地理區(qū)域。

2.市場(chǎng)營(yíng)銷策略實(shí)施

(1)產(chǎn)品營(yíng)銷

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，能否推陳出新成為眾多銀行競(jìng)相追求以至取勝的法寶。但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存款、貸款和中間業(yè)務(wù)三項(xiàng)傳統(tǒng)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額在總業(yè)務(wù)量的市場(chǎng)份額中仍占據(jù)支配地位，因此在這三項(xiàng)業(yè)務(wù)中脫穎而出才是制勝的關(guān)鍵。

在存款業(yè)務(wù)中，近幾年存款利率處于低谷，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得儲(chǔ)蓄存款競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。因此，應(yīng)意識(shí)到：①提高服務(wù)質(zhì)量是競(jìng)爭(zhēng)取勝的基礎(chǔ)，要更新服務(wù)觀念，樹(shù)立送“服務(wù)上門(mén)”的主動(dòng)服務(wù)觀念，柜面要提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。②創(chuàng)新儲(chǔ)蓄是競(jìng)爭(zhēng)的有力措施，要增設(shè)新儲(chǔ)種，如增加住房?jī)?chǔ)蓄、大額存單、獨(dú)生子女儲(chǔ)蓄等等。

在貸款業(yè)務(wù)中要明確貸款的管理目標(biāo)，提高貸款服務(wù)質(zhì)量，向優(yōu)質(zhì)客戶提供優(yōu)惠的貸款價(jià)格（包括貸款利率、貸款隱含價(jià)格和貸款補(bǔ)償余額）。提高信貸人員的素質(zhì)，成立不良貸款管理部門(mén)，盡可能提高不良貸款的回收率，提高銀行的資金周轉(zhuǎn)率。

另外，據(jù)一些發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中間業(yè)務(wù)已成為相當(dāng)一部分商業(yè)銀行利潤(rùn)的支柱產(chǎn)品，所形成的利潤(rùn)占到銀行利潤(rùn)的50%～70%，中間業(yè)務(wù)的拓展已成為21世紀(jì)商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)的重要舉措。中間業(yè)務(wù)的營(yíng)銷策略包括調(diào)整組織機(jī)構(gòu)，制定中間業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)銀行自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，瞄準(zhǔn)市場(chǎng)熱點(diǎn)，制定明確的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有計(jì)劃，分層次，有選擇，因地制宜地開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。

(2)制定銀行產(chǎn)品定價(jià)

①銀行產(chǎn)品定價(jià)的內(nèi)容

根據(jù)銀行提供服務(wù)的不同，價(jià)格可以分為三類：利率、匯率和手續(xù)費(fèi)

利率利率是銀行產(chǎn)品最主要的價(jià)格，對(duì)于銀行資金的提供者，銀行需要付利息，而對(duì)于資金的運(yùn)用，銀行可以獲得利差，利息收入構(gòu)成了銀行絕大部分盈利來(lái)源。因此，衡量利息多少的利率在銀行價(jià)格中顯得格外重要。

匯率隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)，金融出現(xiàn)一體化現(xiàn)象，國(guó)際間資本流動(dòng)越來(lái)越活躍，銀行業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了國(guó)際化趨勢(shì)，從而使得匯率成為銀行營(yíng)銷活動(dòng)中必須考慮的價(jià)格因素之一。

手續(xù)費(fèi)銀行利用自身的資金，技術(shù)，人才等優(yōu)勢(shì)為客戶提供多種多樣的其他金融服務(wù)，從中可以收取手續(xù)費(fèi)或傭金。目前手續(xù)費(fèi)收入已成為銀行利潤(rùn)的一個(gè)重要來(lái)源，如美國(guó)大通曼哈頓銀行1997年的總收入中，非利息收入占到31%，是扣除利息支出后的凈利息收入的1.07倍，其中，結(jié)算占21%，管理占20%，咨詢類服務(wù)占19%，表外業(yè)務(wù)占39%。

②銀行產(chǎn)品定價(jià)的目標(biāo)

銀行管理者在制定營(yíng)銷策略時(shí)，價(jià)格是幾種最有力的武器之一。為了確定價(jià)格，銀行必須先建立與銀行整體目標(biāo)或任務(wù)相一致的定價(jià)目標(biāo)。其中包括利潤(rùn)、投資回報(bào)、市場(chǎng)份額等。

利潤(rùn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)并不一定意味著高價(jià)格。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供較好的替代產(chǎn)品，而且市場(chǎng)需求彈性較大，一些銀行會(huì)通過(guò)低價(jià)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)當(dāng)前利潤(rùn)最大化。因?yàn)榈蛢r(jià)可能擴(kuò)大市場(chǎng)份額，從而降低成本增加收人和利潤(rùn)。利潤(rùn)最大化通常是一種短期策略，它要求銀行在設(shè)備更新及技術(shù)方面投資最小化，以此提高銀行收益水平。因此，銀行追求的往往是令人滿意的利潤(rùn)而不是利潤(rùn)最大化。

投資回報(bào)率管理層一般會(huì)對(duì)內(nèi)部籌集及借入的資金確定一個(gè)目標(biāo)投資回報(bào)率。影響目標(biāo)投資回報(bào)率的因素很多，包括目前及將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等。如果一家銀行希望阻止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入市場(chǎng)，那么它可以制定一個(gè)低回報(bào)目標(biāo)。如果預(yù)期未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)威脅幾乎不存在，那么就可以制定一個(gè)高投資回報(bào)目標(biāo)。

市場(chǎng)份額市場(chǎng)份額目標(biāo)致力于在成長(zhǎng)的市場(chǎng)中獲得市場(chǎng)份額、搶奪競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額或保持現(xiàn)有的份額。要根據(jù)不同的客戶，采取不同的定價(jià)策略，根據(jù)客戶的性質(zhì)、業(yè)務(wù)量、信用狀況、所屬的行業(yè)及對(duì)銀行利益的大小變量來(lái)確定產(chǎn)品的價(jià)格，從而換取所期望的市場(chǎng)份額。

(3)促銷策略

銀行實(shí)現(xiàn)自己的定位與目標(biāo)市場(chǎng)之間溝通的關(guān)鍵是促銷。促銷計(jì)劃不僅需要支持整體競(jìng)爭(zhēng)策略，還必須符合定價(jià)策略及有關(guān)其他市場(chǎng)組合變量的決策。促銷擔(dān)負(fù)著市場(chǎng)營(yíng)銷的宣傳與交流功能，并不僅限于信息，只有當(dāng)客戶掌握了信息并做出反應(yīng)時(shí)促銷才產(chǎn)生功效。促銷戰(zhàn)略的實(shí)施途徑有廣告、宣傳、公共關(guān)系、個(gè)人推銷和推銷等。

四、我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)銷管理的現(xiàn)狀

1.營(yíng)銷觀念落后

相當(dāng)數(shù)量的銀行從業(yè)人員認(rèn)為營(yíng)銷就是推銷，就是想辦法使顧客接受銀行提供的各項(xiàng)服務(wù)或認(rèn)為營(yíng)銷是銀行內(nèi)某一個(gè)部門(mén)的事，而沒(méi)有認(rèn)識(shí)到“營(yíng)銷是發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)尚未滿足的需求，而設(shè)法去滿足這一需求”的過(guò)程；沒(méi)有樹(shù)立起大營(yíng)銷觀念，即把營(yíng)銷當(dāng)作全行各部門(mén)工作的指導(dǎo)，無(wú)論從事哪方面的工作都應(yīng)以顧客的需求為中心，每一次與顧客接觸都努力給顧客留下良好的形象。2.對(duì)產(chǎn)品整體概念認(rèn)識(shí)不足

在產(chǎn)品整體的三個(gè)層次中(即核心產(chǎn)品、有形產(chǎn)品、增廣產(chǎn)品)只重視了有形產(chǎn)品，而沒(méi)有顧及另外兩個(gè)層次，即核心產(chǎn)品和增廣產(chǎn)品層次。只注意滿足顧客的物質(zhì)方面的需要，沒(méi)能很好滿足其精神方面的需要；只注意滿足顧客在某一方面的需要，沒(méi)能很好地滿足與其相關(guān)的其他方面需要。例如，人們?cè)阢y行里存款，希望得到的不只是利息，同時(shí)還希望得到取款的方便。同時(shí)，希望有一種被尊重的感覺(jué)。

3.銀行的發(fā)展采取粗放經(jīng)營(yíng)的方式較多，采取集約經(jīng)營(yíng)的方式較少

只重視擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)，增加人力，沒(méi)有注重現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)、人力資源潛力的充分挖掘。對(duì)網(wǎng)點(diǎn)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益缺乏評(píng)估分析與戰(zhàn)略構(gòu)思，造成銀行整體經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下降。如工商銀行通過(guò)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模從1989年的7,725.35億擴(kuò)張到1998年的31,976.12億，10年資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了4.14倍，但稅前資產(chǎn)收益率卻由1991年的1.97%下降到1998年的0.106%，下降了94.6%。

4.缺乏個(gè)性化的服務(wù)，特色不鮮明，企業(yè)文化不發(fā)達(dá)。

各家銀行都沒(méi)能注意在公眾中樹(shù)立良好的銀行形象。各種宣傳，公關(guān)活動(dòng)不夠。在商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)期，人們一般只關(guān)注產(chǎn)品(服務(wù))的實(shí)用功能，實(shí)在品質(zhì)。隨著商品的日益豐富，人們的消費(fèi)水平逐漸提高，已有不少人在選擇購(gòu)買(mǎi)某種產(chǎn)品(服務(wù))時(shí)不再只注重其物質(zhì)方面的品質(zhì)，同時(shí)開(kāi)始注意精神方面、心理方面的品質(zhì)。銀行服務(wù)也是一樣，那種眾行—面的形象已經(jīng)不能很好地滿足人們的需要了。

5.低水平銷售多，高水平銷售少

所謂低水平銷售，是指顧客已存在某種需求，營(yíng)銷人員通過(guò)銷售活動(dòng)去滿足它。高水平銷售則不然，它是指通過(guò)營(yíng)銷人員的營(yíng)銷活動(dòng)使原本沒(méi)有需求的人產(chǎn)生需求，即創(chuàng)造需求。一般而言，文化層次低，經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后地區(qū)的人們金融意識(shí)比較薄弱，這就需要銀行人員深入到這些人中間去宜傳，去說(shuō)服，去激發(fā)他們的金融需求。

6.服務(wù)品種少，金融創(chuàng)新不力，不能充分滿足顧客多元化的需求

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們收入水平開(kāi)始拉開(kāi)檔次，人們的金融需要向多元化發(fā)展。然而，我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品品種較少，不能很好滿足人們?nèi)找娑鄻踊慕鹑谛枨?，這就要求銀行努力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)新的服務(wù)項(xiàng)目。

五、完善我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)銷管理的對(duì)策

1.樹(shù)立起大營(yíng)銷管理理念

當(dāng)前國(guó)內(nèi)許多銀行經(jīng)理人員認(rèn)為營(yíng)銷管理不過(guò)是由銀行市場(chǎng)部的相關(guān)人員擬定計(jì)劃并具體執(zhí)行的一些特殊活動(dòng)，即市場(chǎng)調(diào)研、公共關(guān)系、廣告宣傳等。實(shí)際上，這種理解是片面的。這些“特殊活動(dòng)”只是實(shí)施營(yíng)銷管理策略的一些具體工具而已，營(yíng)銷管理本身則是一種觀念、一種思維方式，是一種必須滲透至商業(yè)銀行各個(gè)部門(mén)、各個(gè)角落的理念與思維方式。每一位銀行職員都是營(yíng)銷人員，回答顧客的問(wèn)詢、柜臺(tái)上與存款者的交流都是營(yíng)銷活動(dòng)。因此，更確切說(shuō)市場(chǎng)營(yíng)銷是一種態(tài)度、一種企業(yè)經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，商業(yè)銀行營(yíng)銷管理這一概念首先需要銀行所有與顧客有關(guān)的活動(dòng)必須和營(yíng)銷部門(mén)經(jīng)營(yíng)決策完全聯(lián)系在一起，也就是說(shuō)，市場(chǎng)營(yíng)銷的思維方式必須滲透至銀行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，并在此基礎(chǔ)上建立起市場(chǎng)定位的經(jīng)營(yíng)體制。

2.建立營(yíng)銷管理部門(mén)負(fù)責(zé)全盤(pán)規(guī)劃，重視運(yùn)用分銷渠道策略，合理設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)

在商業(yè)銀行營(yíng)銷管理的過(guò)程中關(guān)鍵的問(wèn)題是要形成一個(gè)有效的組織體制以應(yīng)付市場(chǎng)環(huán)境的變化，而一個(gè)有調(diào)配能力的組織機(jī)構(gòu)則是這一組織體系中不可或缺的重要組成部分。這一組織必須兼分析、計(jì)劃與控制于一身，它是營(yíng)銷管理的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)有宏觀調(diào)控的職能。由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行粗放型經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)大、網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置占位率過(guò)高，使銀行經(jīng)營(yíng)成本居高不下。如中國(guó)工商銀行與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)分別超過(guò)3萬(wàn)個(gè)與5萬(wàn)個(gè)。而人均資產(chǎn)持有量卻僅為60.87萬(wàn)美元與35.5萬(wàn)美元，日本三和銀行的分支機(jī)構(gòu)不到300個(gè)，其人均資產(chǎn)持有量卻達(dá)到了3,298.28萬(wàn)美元。由此，可以看出我國(guó)銀行的網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模過(guò)于龐大而效率偏低。為了提高商業(yè)銀行資本的經(jīng)營(yíng)效率，銀行必須實(shí)行集約化經(jīng)營(yíng)，包括資本經(jīng)營(yíng)的集約化。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)合理的原則對(duì)現(xiàn)有的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)予以重組，對(duì)資本格局進(jìn)行調(diào)整，提高資本配置效率。

3.商業(yè)銀行要有清晰的自身市場(chǎng)定位

我國(guó)商業(yè)銀行由于長(zhǎng)期在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，金融產(chǎn)品、金融服務(wù)品種單一，特別是幾乎沒(méi)有針對(duì)普通家庭以及中低收入階層的零售銀行業(yè)服務(wù)產(chǎn)品。金融中介工具的多樣化使得居民存款大量流入股市、債市，而居民的初始存款卻恰恰是商業(yè)銀行信用擴(kuò)張的基礎(chǔ)，也就是銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。另外，由于國(guó)有企業(yè)還款能力差，勢(shì)必還有必要開(kāi)發(fā)新的資金使用渠道。因此，商業(yè)銀行首先需要進(jìn)行周密的市場(chǎng)分析，利用本身的優(yōu)勢(shì)，找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，也就是說(shuō)，要有清晰的市場(chǎng)定位，在逐漸開(kāi)發(fā)零售銀行業(yè)市場(chǎng)的過(guò)程中，樹(shù)立在新的細(xì)分市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)地位。

4.重視運(yùn)用產(chǎn)品與服務(wù)策略，使銀行不斷向新業(yè)務(wù)要效益

篇2

【關(guān)鍵詞】流動(dòng)性過(guò)剩 再思考

目前，經(jīng)濟(jì)金融界都在討論“流動(dòng)性過(guò)?！眴?wèn)題。但是，什么是“流動(dòng)性過(guò)?！?？討論中各方的定義不統(tǒng)一，蘊(yùn)涵的內(nèi)容也不完全一樣，使得有些討論不能深入。本文試圖從概念的辨析入手，探討“流動(dòng)性過(guò)?！眴?wèn)題。

一、“流動(dòng)性過(guò)?！碧岱茖W(xué)性的商榷及其判斷依據(jù)

1、“流動(dòng)性過(guò)?！备拍畹奶岢?/p>

“流動(dòng)性過(guò)?！钡母拍钍?004年國(guó)有商業(yè)銀行首先提出的?！啊鲃?dòng)性相對(duì)過(guò)剩和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性過(guò)剩已日漸顯現(xiàn)……”，此概念提出后，一直被不斷地引用，首先在銀行界達(dá)成了共識(shí)，成為對(duì)銀行巨額儲(chǔ)蓄壓力的一種替代說(shuō)法。2006年以來(lái)，這一概念的外延被進(jìn)一步擴(kuò)大，成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)界的口頭禪，但要仔細(xì)追究“流動(dòng)性”這個(gè)基礎(chǔ)金融概念的本意，我們就可以發(fā)現(xiàn)這個(gè)概念并不是在所有的場(chǎng)合都適用的。筆者將在此對(duì)有些場(chǎng)合下這個(gè)提法的科學(xué)性提出自己的看法，以供商榷。

2、流動(dòng)性過(guò)剩還是資金過(guò)剩

（1）流動(dòng)性過(guò)剩與國(guó)民經(jīng)濟(jì)深層次矛盾。近來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)界紛紛出招，希望通過(guò)某些市場(chǎng)渠道來(lái)解決“流動(dòng)性過(guò)?！眴?wèn)題。但在解決問(wèn)題之前，必須明確一個(gè)概念，即：經(jīng)濟(jì)學(xué)界所說(shuō)的“流動(dòng)性過(guò)?！钡降字甘裁?。筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)學(xué)界引用“流動(dòng)性過(guò)?！逼鋵?shí)是為了反映社會(huì)資金供給過(guò)剩的局面。而社會(huì)資金過(guò)剩的實(shí)質(zhì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)深層次矛盾，有效供給大于有效需求，即產(chǎn)能過(guò)剩。理解清楚這個(gè)問(wèn)題，我們就可以知道經(jīng)濟(jì)學(xué)界引用“流動(dòng)性過(guò)?！笔遣豢茖W(xué)的，其真正想表達(dá)的意思是“資金過(guò)?！?。

（2）“流動(dòng)性”概念的專業(yè)性。流動(dòng)性作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)術(shù)語(yǔ)，屬于金融術(shù)語(yǔ)的范疇。更準(zhǔn)確地講，它是一個(gè)銀行術(shù)語(yǔ)，是一個(gè)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的概念，它與“效益性”、“安全性”共同構(gòu)成商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的“三性”原則。流動(dòng)性問(wèn)題，其本意是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等方面的要求。對(duì)于全社會(huì)來(lái)講，并不存在流動(dòng)性這個(gè)概念。中國(guó)社會(huì)目前“錢(qián)多”的現(xiàn)象應(yīng)該用資金過(guò)剩來(lái)定義更為合理。對(duì)于“流動(dòng)性過(guò)?！边@個(gè)提法比較準(zhǔn)確的措辭應(yīng)該是“商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)?！薄?/p>

3、商業(yè)銀行流動(dòng)性是否真的過(guò)剩

（1）商業(yè)銀行為何關(guān)注“流動(dòng)性過(guò)剩”。目前，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的一個(gè)問(wèn)題是存款增長(zhǎng)速度過(guò)快，自從國(guó)有銀行商業(yè)化改革以來(lái)，越來(lái)越注重經(jīng)營(yíng)的效益，這改變了以往對(duì)“存款立行”的單純強(qiáng)調(diào)。這意味著中國(guó)的商業(yè)銀行正經(jīng)歷著傳統(tǒng)粗放式經(jīng)營(yíng)到集約式經(jīng)營(yíng)的機(jī)制轉(zhuǎn)變。實(shí)際上，巨額存款成為“籠中之虎”的問(wèn)題從上世紀(jì)90年代起已開(kāi)始成為困繞商業(yè)銀行的一大問(wèn)題，2004年以后這個(gè)問(wèn)題尤其突出?！傲鲃?dòng)性過(guò)?！边@一新詞匯代替了巨額儲(chǔ)蓄“籠中之虎”的說(shuō)法。

（2）“流動(dòng)性過(guò)?！钡目剂?。目前，不少專家都提出了自己對(duì)于“流動(dòng)性過(guò)?！钡呐袛鄻?biāo)準(zhǔn)?！傲鲃?dòng)性過(guò)?！彪m然體現(xiàn)在銀行，但它卻是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的，因此不能簡(jiǎn)單地用“存差”來(lái)度量。筆者比較認(rèn)同中金公司的分析：中國(guó)國(guó)際金融公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘試圖量化流動(dòng)性概念的相關(guān)指標(biāo)，包括中國(guó)貨幣供應(yīng)量M1（現(xiàn)金和活期存款）、M2（M1加上定期存款）及新增存款與股市流通市值之間的比率。他將三個(gè)比率與周邊國(guó)家（包括日本、韓國(guó)、印度、泰國(guó)等）的比率相比較，得到中國(guó)“流動(dòng)性過(guò)?！钡慕Y(jié)論。其中，中國(guó)M1/流通市值為5（周邊最高韓國(guó)為0.5），M2/流通市值為13.5，新增存款/流通市值為0.75（周邊最高泰國(guó)為0.08）。中金公司主要用這三個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫(huà)中國(guó)的市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量與可供購(gòu)買(mǎi)的股票之間的關(guān)系。其潛在的含義在于，經(jīng)濟(jì)中存在的可用于投資的貨幣超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資。而過(guò)剩的資金體現(xiàn)在銀行體系則形成“流動(dòng)性過(guò)?！薄?/p>

二、商業(yè)銀行“流動(dòng)性過(guò)剩”的成因

1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)深層次矛盾體現(xiàn)為商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基本運(yùn)行體現(xiàn)為生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)四大環(huán)節(jié)。我國(guó)目前生產(chǎn)環(huán)節(jié)的深層次矛盾為粗放型經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與集約性經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的矛盾，粗放型經(jīng)營(yíng)的一個(gè)標(biāo)志性的現(xiàn)象就是重復(fù)建設(shè)。分配環(huán)節(jié)的深層次矛盾是投資與消費(fèi)的矛盾，投資率高而消費(fèi)率低。交換環(huán)節(jié)的深層次矛盾體現(xiàn)為供需結(jié)構(gòu)不合理，我國(guó)目前供大于求的商品達(dá)到了70%到80%。而消費(fèi)環(huán)節(jié)的深層次矛盾為國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)力不足。不僅如此，供應(yīng)商的產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)和居民商品需求結(jié)合也存在嚴(yán)重的不匹配問(wèn)題：一方面低附加值產(chǎn)品充斥市場(chǎng)，而居民對(duì)這類商品處于充分消費(fèi)狀態(tài)；另一方面市場(chǎng)需求的一些高科技含量、高附加值產(chǎn)品研發(fā)不足。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的深層次矛盾導(dǎo)致社會(huì)資金過(guò)剩，而在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中過(guò)剩的資金最終體現(xiàn)為銀行體系的“流動(dòng)性過(guò)?！?。

2、金融改革不到位

金融改革滯后導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，資產(chǎn)運(yùn)用渠道單一。一邊是社會(huì)資金大量涌入國(guó)內(nèi)銀行，存款一路攀升；一邊是房貸、車貸、甚至企業(yè)大戶貸款滑坡，有錢(qián)貸不出去。而我國(guó)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融模式使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)用渠道非常有限。2005年以來(lái)，“錢(qián)多得不知道往哪兒放”的怪病造成的“流動(dòng)性過(guò)?！敝凑谡勰ブ鴩?guó)內(nèi)銀行。“流動(dòng)性過(guò)?！边€一度造成了貨幣市場(chǎng)利率與銀行存款利率的倒掛。

3、居民儲(chǔ)蓄率過(guò)高

（1）收入差距擴(kuò)大。中國(guó)的基尼系數(shù)已高達(dá)40%以上，甚至超過(guò)印度。財(cái)富向少數(shù)人集中，而富人的邊際消費(fèi)傾向比較低，因而富人的存款傾向會(huì)更高。

（2）社會(huì)保障機(jī)制不健全。中國(guó)目前的特點(diǎn)是，不僅富人儲(chǔ)蓄率高，普通居民的儲(chǔ)蓄率也很高。這是中國(guó)體制改革的特殊時(shí)期的特定結(jié)果，一方面舊有的福利體制被打破，住房的商品化、教育的產(chǎn)業(yè)化以及公費(fèi)醫(yī)療成為過(guò)去式，都使居民把大量的收入存入銀行作為養(yǎng)老金、醫(yī)療費(fèi)用及子女的教育費(fèi)用。

4、巨額順差與貨幣超發(fā)也是流動(dòng)性過(guò)剩的重要原因

當(dāng)前比較普遍的觀點(diǎn)是，中國(guó)巨額的外匯儲(chǔ)備（貿(mào)易順差貢獻(xiàn)尤多）是流動(dòng)性過(guò)剩的重要成因。2007年以來(lái)，國(guó)家不斷出臺(tái)政策試圖遏制順差過(guò)度增長(zhǎng)，但外匯儲(chǔ)備激增不減。這就意味著，由于央行需要發(fā)行基礎(chǔ)貨幣結(jié)匯，中國(guó)的貨幣供給量將在今年隨外匯儲(chǔ)備的增加而繼續(xù)增長(zhǎng)。這些增加的貨幣供給自然也首先會(huì)體現(xiàn)為商業(yè)銀行的存款。巨額順差導(dǎo)致了經(jīng)常賬戶的巨大盈余，進(jìn)而導(dǎo)致了過(guò)剩的儲(chǔ)蓄，以及由過(guò)剩流動(dòng)性帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格泡沫化。

5、商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的下降

銀行超額準(zhǔn)備金率2002年初為7.9%，其后逐步下降，2006年底下降到4.78%，該年9月份甚至還降至2.52%。引起商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率幾乎直線下降的原因主要有四點(diǎn)。一是商業(yè)銀行兩次不良資產(chǎn)的剝離，資產(chǎn)質(zhì)量大幅提高。2006年底，我國(guó)主要商業(yè)銀行（四大國(guó)有銀行和12家股份制商業(yè)銀行）的不良貸款率大幅降至7.51%。相對(duì)于原來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量，現(xiàn)在資產(chǎn)流動(dòng)性明顯增強(qiáng)。二是金融市場(chǎng)的深化、央行票據(jù)的大量發(fā)行，商業(yè)銀行積累了大量變現(xiàn)能力強(qiáng)的非信貸資產(chǎn)（包括債券資產(chǎn)），又進(jìn)一步提高了其資產(chǎn)的流動(dòng)性。2003年～2006年末，全國(guó)商業(yè)銀行托管的各類債券占當(dāng)年商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例逐年上升，分別為8.82%、10.81%、13.74%和14.98%。三是這些年央行大額支付體系開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)，各銀行內(nèi)部的資金清算效率明顯提高，為滿足清算需求需保持的最低流動(dòng)性規(guī)模明顯下降。四是商業(yè)銀行股份制改革和上市后，對(duì)贏利性要求增強(qiáng)，各商業(yè)銀行紛紛實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的集中使用，資產(chǎn)運(yùn)用效率大幅提高，對(duì)所持超額存款準(zhǔn)備金比例的要求在逐漸下降。

三、商業(yè)銀行“流動(dòng)性過(guò)?！钡奈：?/p>

過(guò)度的流動(dòng)性帶來(lái)了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，它既可能表現(xiàn)為高通貨膨脹率，也可能表現(xiàn)為資產(chǎn)價(jià)格泡沫。

1、資產(chǎn)泡沫帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)人民銀行及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2006年中國(guó)貨幣供應(yīng)量（M2）比2005年增長(zhǎng)了16%，同期CPI指數(shù)只上漲了1.5%。2006年多余的錢(qián)并沒(méi)有引起通貨膨脹，而是大量進(jìn)入了資產(chǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致資產(chǎn)（包括債券、股票、地產(chǎn)等）價(jià)格的上揚(yáng)，并進(jìn)一步形成泡沫。盡管泡沫在破滅以前是無(wú)法判定的，但房地產(chǎn)價(jià)格連番上漲，以及各種資金大量涌入股市進(jìn)而引發(fā)“全民炒股”熱潮，已經(jīng)足夠引起中央政府的密切關(guān)注甚至不安。各部門(mén)的一系列政策，因此也被稱為“擠泡沫”，以避免泡沫愈演愈烈，甚至危害金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性乃至社會(huì)安定。

2、“流動(dòng)性過(guò)剩”是通貨膨脹的前兆

“流動(dòng)性過(guò)?！笔紫葞?lái)的是資產(chǎn)價(jià)格的上漲。但是我們也要明確，資產(chǎn)價(jià)格膨脹也會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。僅看到物價(jià)指數(shù)的穩(wěn)定而不注意金融資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格的上漲，很可能會(huì)導(dǎo)致貨幣政策過(guò)松，以致不能及時(shí)制止泡沫經(jīng)濟(jì)。上世紀(jì)80年代末，日本股票價(jià)格和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格急劇上升，但物價(jià)指數(shù)卻相當(dāng)平穩(wěn)，因而沒(méi)有提高利息率、緊縮銀根，泡沫破裂后，日本陷入戰(zhàn)后最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在目前中國(guó)存在大量超發(fā)、但暫時(shí)沉積為居民儲(chǔ)蓄存款的貨幣的情況下，資本市場(chǎng)的過(guò)度發(fā)展（也可以是房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)度發(fā)展）很可能激活處于冬眠狀態(tài)的沉積貨幣，暫時(shí)退出流通的貨幣將重返流通領(lǐng)域去追逐商品，從而導(dǎo)致通貨膨脹的復(fù)活。這一過(guò)程在我國(guó)已經(jīng)顯現(xiàn)，去年資產(chǎn)價(jià)格猛漲，而CPI穩(wěn)定，進(jìn)入2007年后，尤其是進(jìn)入下半年，基本副食品價(jià)格開(kāi)始上漲，通貨膨脹已見(jiàn)雛形。所以，流動(dòng)性過(guò)剩是通貨膨脹的前兆，從流動(dòng)性過(guò)剩到通貨膨脹只是個(gè)時(shí)間的問(wèn)題。

3、“流動(dòng)性過(guò)?！睅?lái)的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”

一般認(rèn)為，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中“流動(dòng)性”原則是為了抵御“擠兌”風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的癥結(jié)之一就是資金不足，因此以往理解的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。但目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的不是流動(dòng)性不足的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而是流動(dòng)性過(guò)剩的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)多的資金無(wú)處投放，貨幣市場(chǎng)上甚至利差倒掛，帶來(lái)巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這是2004年以前我國(guó)的商業(yè)銀行不曾想過(guò)的問(wèn)題。一方面我國(guó)的商業(yè)銀行存在巨大的存差，反映為“流動(dòng)性過(guò)?！?；另一方面我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的現(xiàn)狀，這就產(chǎn)生了巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，而利率風(fēng)險(xiǎn)是因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而派生出的風(fēng)險(xiǎn)。

4、“流動(dòng)性過(guò)剩”導(dǎo)致的貨幣政策被動(dòng)性

在金融市場(chǎng)充分發(fā)展以前，過(guò)多的流動(dòng)性可能會(huì)導(dǎo)致資源錯(cuò)配，引發(fā)通貨膨脹、資產(chǎn)泡沫等問(wèn)題。為此，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生根本性扭轉(zhuǎn)，我國(guó)金融市場(chǎng)彈性還不夠充分的情況下，需要回收流動(dòng)性以防止其可能產(chǎn)生的危害。央行通過(guò)大量的對(duì)沖操作，為外部失衡條件下的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)較為平穩(wěn)的國(guó)內(nèi)貨幣環(huán)境，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展贏得時(shí)間，這是可取的策略。但必須看到，通過(guò)央行發(fā)行票據(jù)和提高法定存款準(zhǔn)備金率等方式，對(duì)沖因巨額順差帶來(lái)的外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)，是不可長(zhǎng)期持續(xù)下去的，應(yīng)有一定限度。

四、緩解商業(yè)銀行“流動(dòng)性過(guò)?！钡耐緩教接?/p>

我們可以從宏觀、微觀等多角度、多渠道、多方面來(lái)緩解商業(yè)銀行“流動(dòng)性過(guò)剩”問(wèn)題。因?yàn)樯虡I(yè)銀行“流動(dòng)性過(guò)剩”的因素來(lái)自多方，所以解決該問(wèn)題不能僅局限于銀行業(yè)，政府及社會(huì)其他部門(mén)應(yīng)共同關(guān)注并解決這一問(wèn)題。

1、應(yīng)改變信貸投向結(jié)構(gòu)，大力開(kāi)發(fā)中小企業(yè)和個(gè)人信貸市場(chǎng)

通過(guò)營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，規(guī)范金融生態(tài)秩序，強(qiáng)化全社會(huì)信用體系建設(shè)，建立以保護(hù)債權(quán)為中心的規(guī)范有序的社會(huì)法律和信用環(huán)境，消化中國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄。

2、商業(yè)銀行應(yīng)積極推行動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性管理機(jī)制

綜合考慮商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性，調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)部門(mén)應(yīng)切實(shí)改變以往粗放式的經(jīng)營(yíng)模式；而管理部門(mén)應(yīng)改變簡(jiǎn)單的指標(biāo)分解的任務(wù)下達(dá)方式，積極進(jìn)行動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性管理，可以參考的方法有期限匹配法、資產(chǎn)組合法、綜合法等。

3、鼓勵(lì)、支持銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，疏導(dǎo)流動(dòng)性

要拓展商業(yè)銀行的運(yùn)作空間；發(fā)展貨幣市場(chǎng)基金，發(fā)展包括資產(chǎn)證券化，以債券為基礎(chǔ)的衍生工具以及多種組合的利率、匯率產(chǎn)品和債券品種系列等新產(chǎn)品，發(fā)展公司和私人理財(cái)增值服務(wù)。發(fā)展商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的理財(cái)托管產(chǎn)品，逐漸改變商業(yè)銀行的生存方式。

4、大力發(fā)展資本市場(chǎng)，調(diào)整金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

鼓勵(lì)合規(guī)資金進(jìn)入股票等資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)和擴(kuò)大企業(yè)通過(guò)發(fā)債方式籌措資金，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，使之成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。建立統(tǒng)一的全國(guó)債券市場(chǎng)、多元化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，有效配置金融資源。

除了金融生態(tài)環(huán)境的改善和金融體系的改革，解決“流動(dòng)性過(guò)剩”的問(wèn)題更應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率是“流動(dòng)性過(guò)?！钡囊粋€(gè)長(zhǎng)期的根本原因，而要改變目前過(guò)高的居民儲(chǔ)蓄率，不僅要靠擴(kuò)大居民的內(nèi)需，更要增加居民可選擇的投資途徑。中國(guó)居民應(yīng)該減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)和進(jìn)口；但是減少儲(chǔ)蓄就要求中國(guó)的改革更多地指向社會(huì)保障體系，包括醫(yī)療以及養(yǎng)老金體系。這也就意味著，中國(guó)儲(chǔ)蓄率的下降絕非一蹴而就。

我國(guó)目前商業(yè)銀行的“流動(dòng)性過(guò)?！?，在更深程度上反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不均衡，只有從制度入手，才能從根本上消除這種結(jié)構(gòu)性不均衡。

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篇3

關(guān)鍵詞：影子銀行體系；傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系；子體

“影子銀行”是金融危機(jī)爆發(fā)之后才為人們所熟知的一個(gè)新的概念，2007—2008年席卷全球的金融危機(jī)讓世人認(rèn)識(shí)到在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的體系之外，還隱藏著一個(gè)復(fù)雜龐大的影子銀行體系，這個(gè)體系在監(jiān)管者的眼皮底下以驚人的速度創(chuàng)造出了難以計(jì)數(shù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這些產(chǎn)品和服務(wù)滲透進(jìn)整個(gè)金融體系并最終無(wú)可挽回地導(dǎo)致了一場(chǎng)災(zāi)難。

現(xiàn)在普遍認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)影子銀行可能造成危害的“忽視”或“惡意忽視”是導(dǎo)致此次金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因。在金融市場(chǎng)高度繁榮的遮掩下，影子銀行體系悄然膨脹并在不知不覺(jué)中改變了金融體系結(jié)構(gòu)，到危機(jī)爆發(fā)時(shí)人們才驚訝地發(fā)現(xiàn)，影子銀行體系已頗具規(guī)模，它在監(jiān)管之外行使著銀行的職能，削弱了央行的宏觀調(diào)控能力，給整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定造成極大的隱患。

危機(jī)爆發(fā)時(shí)，中國(guó)金融體系由于高度監(jiān)管以及衍生品發(fā)展不成熟等原因而并未受到?jīng)_擊，但時(shí)隔短短兩三年，在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出的當(dāng)前我國(guó)銀行面臨的三大主要風(fēng)險(xiǎn)中，“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)竟也在列。這也就意味著，即使是在中國(guó)這樣對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行有著審慎、嚴(yán)格監(jiān)管的金融體系內(nèi)仍然存在著催生影子銀行的土壤，影子銀行仍然可以游離于監(jiān)管之外并且迅速發(fā)展壯大。

一、國(guó)外影子銀行的概念以及機(jī)制

在2007年的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)年度會(huì)議上，美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事保羅·麥考利（Paul McCulley）將那些在商業(yè)銀行體系之外行使銀行職能的各類金融機(jī)構(gòu)概括為“影子銀行體系”。隨后，“債券大王”格羅斯（Gross）又將利用高杠桿運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)體系稱為“影子銀行體系”，而紐約大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授魯比尼（Roubini）對(duì)這一概念進(jìn)行了完善。有的學(xué)者指出學(xué)術(shù)界對(duì)于影子銀行體系概念的界定有一些差異[2]，有的觀點(diǎn)將其概括為商業(yè)銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)，還有一些觀點(diǎn)認(rèn)為影子銀行是游離于監(jiān)管體系之外的金融機(jī)構(gòu)。在實(shí)際中，概念上的差別已歸于統(tǒng)一，“影子銀行體系”已經(jīng)成為貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管當(dāng)局工作中的正式概念，2010年美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席伯南克將影子銀行定義為：除接受監(jiān)管的存款機(jī)構(gòu)以外，充當(dāng)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資中介的金融機(jī)構(gòu)[3]。

近幾十年來(lái)，尤其是《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布實(shí)施以來(lái)，金融監(jiān)管和法規(guī)方面的變動(dòng)催生了貨幣市場(chǎng)共同基金、資產(chǎn)證券化以及再回購(gòu)協(xié)議等金融創(chuàng)新工具并且促進(jìn)其不斷發(fā)展壯大，而這正是維持影子銀行體系運(yùn)作的三個(gè)主要部分。其中，貨幣市場(chǎng)共同基金從傳統(tǒng)商業(yè)銀行處獲得零售存款，從而在傳統(tǒng)商業(yè)銀行與客戶之間開(kāi)辟了資金通道；資產(chǎn)證券化將傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，達(dá)到了規(guī)避監(jiān)管的目的；而再回購(gòu)協(xié)議則為證券化產(chǎn)品在金融機(jī)構(gòu)間的交易提供了便利。這三個(gè)部分互相配合便構(gòu)成了影子銀行運(yùn)作的簡(jiǎn)單機(jī)制，在這一機(jī)制下，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)參與其中，源源不斷地創(chuàng)造出各種復(fù)雜的產(chǎn)品和交易，形成了龐大的影子銀行體系。

在影子銀行體系中，主要的參與者包括大家所熟知的投資銀行、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金、結(jié)構(gòu)投資載體（SIV）、特殊目的法人主體（SPE）以及貨幣市場(chǎng)共同基金。這些機(jī)構(gòu)運(yùn)用以數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的金融模型來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品、為其定價(jià)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，由此創(chuàng)造出的金融創(chuàng)新工具從最初的證券化到后來(lái)日趨復(fù)雜的住房抵押貸款支持證券（MBS）、信用違約互換（CDS）、擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）以及再回購(gòu)協(xié)議。這些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和信用衍生品的增長(zhǎng)速度令人咋舌，而且在金融危機(jī)爆發(fā)前都達(dá)到了空前的高度。以最典型的美國(guó)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，美國(guó)的商業(yè)銀行2007年表外貸款的資金量占表內(nèi)貸款資金量的比率已超過(guò)60%，而1980年這一比率還只是零；而據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的報(bào)告，美國(guó)影子銀行整個(gè)體系的資產(chǎn)在2007年達(dá)到最高峰的20萬(wàn)億美元，但當(dāng)時(shí)整個(gè)商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模才大約10萬(wàn)億美元，在危機(jī)爆發(fā)前影子銀行體系已經(jīng)能夠與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系相抗衡。另外，金融創(chuàng)新工具也達(dá)到了空前的規(guī)模，例如擔(dān)保債務(wù)憑證在2007年年初的未清償金額就已經(jīng)達(dá)到近2萬(wàn)億美元，而信用違約互換作為運(yùn)用最為廣泛的信用衍生品之一，至2007年末，其全球市值至少可達(dá)到45~62萬(wàn)億美元。

其實(shí)影子銀行不僅僅指具體的金融機(jī)構(gòu)或金融創(chuàng)新產(chǎn)品，它是機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品不斷結(jié)合的產(chǎn)物，單純的概念闡述還不足以讓人對(duì)影子銀行形成具體的認(rèn)識(shí)，只有當(dāng)某項(xiàng)交易發(fā)生或某種工具得到應(yīng)用時(shí)，才能使人真正了解影子銀行所涵蓋的范圍之廣。另外，人們對(duì)影子銀行體系的認(rèn)識(shí)還存在一個(gè)誤區(qū)，即影子銀行體系是相對(duì)脫離于傳統(tǒng)銀行體系而存在的，然而實(shí)際情況卻是影子銀行所涉及的范圍不僅包括非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)，而且還涵蓋了銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的業(yè)務(wù)，例如最早就是商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立結(jié)構(gòu)投資載體這樣的表外工具來(lái)規(guī)避美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管的。事實(shí)上，單單從銀行內(nèi)部或外部來(lái)界定影子銀行體系是不夠準(zhǔn)確的，這一體系必須在橫跨銀行機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)、溝通傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系內(nèi)外部的基礎(chǔ)上才能達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和獲得巨額回報(bào)的目的，也許認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和偏差正是金融監(jiān)管對(duì)影子銀行疏于防范的主要原因之一。

二、中國(guó)的影子銀行體系

篇4

關(guān)鍵詞 經(jīng)濟(jì)增加值 上市商業(yè)銀行 經(jīng)營(yíng)績(jī)效

一、引言

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)于銀行績(jī)效方面的研究在很大程度上側(cè)重于運(yùn)用傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。實(shí)際上，傳統(tǒng)方法一般很難直觀地給出一個(gè)具體的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，不能客觀地反映銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。隨著商業(yè)銀行改革的不斷推進(jìn)、治理結(jié)構(gòu)的日趨完善，傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系已經(jīng)很難為銀行的價(jià)值創(chuàng)造提供更好的決策依據(jù)。EVA評(píng)價(jià)方法的產(chǎn)生雖只有短短十幾年，但其已經(jīng)被學(xué)術(shù)界、企業(yè)界普遍接受，如IBM、索尼、西門(mén)子、沃爾瑪、新加坡航空公司等多家企業(yè)開(kāi)始使用EVA管理體系。因此本文借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引入EVA評(píng)價(jià)體系并將該方法應(yīng)用于我國(guó)商業(yè)銀行，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，并為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者以及相關(guān)利益者提供新的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理念。

二、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）基本原理

（一）EVA的概念

EVA的全稱是經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added），它是測(cè)量企業(yè)在一定時(shí)段內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)（即企業(yè)在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)期內(nèi)增加的價(jià)值），由Stern Stewart在1990年基于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和剩余收益概念提出，其本質(zhì)是考慮了資本的機(jī)會(huì)成本的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)概念，而不是單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)概念，是一個(gè)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)效率和資本使用效率的綜合型指數(shù)。

（二）EVA相關(guān)理論及計(jì)算方法

EVA在剩余收益概念的基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展，是扣除企業(yè)全部資本成本后的剩余收益。當(dāng)EVA大于0時(shí)，意味著企業(yè)為股東創(chuàng)造了財(cái)富；當(dāng)EVA小于0時(shí)，表明企業(yè)不但沒(méi)有創(chuàng)造出真正滿足股東所需的利潤(rùn)，反而損害了股東的利益；當(dāng)EVA等于0時(shí)，企業(yè)僅僅只是創(chuàng)造出了滿足投資者所需的最低風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，既沒(méi)有創(chuàng)造也沒(méi)有損害多余的財(cái)富。在一定程度上，EVA與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和股東價(jià)值呈正相關(guān)，持續(xù)增長(zhǎng)的EVA能夠解釋企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和股東價(jià)值不斷提升的現(xiàn)象，同時(shí)，持續(xù)增長(zhǎng)的EVA也能基本實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的企業(yè)目標(biāo)。

EVA等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得，即EVA=NOPAT-TC×WACC，其中NOPAT是稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，TC是資本總額，WACC是加權(quán)平均資金成本率。從公式中可以看出，EVA是由三個(gè)變量組成，EVA作為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的概念，為了避免對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的扭曲，就要求我們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，利用調(diào)整后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)運(yùn)用EVA更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)。但與此同時(shí)，運(yùn)用EVA法對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意到銀行業(yè)自身的特殊性，然后對(duì)EVA的計(jì)算公式應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，確定計(jì)算公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×TC

第一，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）的計(jì)算。稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）=稅后利潤(rùn)總額+呆賬貸款準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+壞賬準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年變化數(shù)（長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備等）+營(yíng)業(yè)外支出-營(yíng)業(yè)外收入-稅率×營(yíng)業(yè)外支出+稅率×營(yíng)業(yè)外收入。

商業(yè)銀行與一般企業(yè)相比^具有一定的特殊性，所以銀行業(yè)在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)必須結(jié)合其行業(yè)特殊性進(jìn)行調(diào)整：存款利息支出是作為銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)成本，而不是財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以利息支出部分不必加回；相較于一般企業(yè)，銀行對(duì)于一些研發(fā)成本、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用可不作調(diào)整。因?yàn)檫@些費(fèi)用通常由總行承擔(dān)，分行對(duì)于這些費(fèi)用的支出相對(duì)較少，影響不大。

第二，資本總額（TC）的計(jì)算。資本總額（TC）=權(quán)益資本+年末呆賬貸款準(zhǔn)備+年末壞賬準(zhǔn)備+年末其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備等/長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備）+累計(jì)營(yíng)業(yè)外支出-累計(jì)營(yíng)業(yè)外收入

資本總額由權(quán)益資本和負(fù)債資本組成，由于銀行吸收存款的主要業(yè)務(wù)而形成銀行存在高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，銀行的負(fù)債應(yīng)作為營(yíng)業(yè)費(fèi)用，因此在計(jì)算銀行的EVA時(shí)主要考慮權(quán)益資本。

第三，WACC的計(jì)算。資本成本率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β系數(shù)×（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的定義為無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)證券或者證券組合的收益率，從理論上講，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的最佳估算是β系數(shù)為零的組合，然而這種組合的難度較大，很難在估算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的時(shí)候使用。在美國(guó)，證券分析師通常都會(huì)采用三到五個(gè)月政府債券的年收益率平均值作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，因?yàn)樗軌虮容^好地表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率指標(biāo)的特征。在我國(guó)，絕大多數(shù)學(xué)者在計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí)也會(huì)傾向于采用這種方法，將上海證券交易所中最長(zhǎng)期的國(guó)債年收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。但考慮到我國(guó)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國(guó)家并且我國(guó)銀行系統(tǒng)多年累積的不良債務(wù)，我們認(rèn)為采用銀行的三個(gè)月整存整取的年利率作為最低無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率值的替代比國(guó)債利率更符合CAPM模型中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)最低回報(bào)的機(jī)會(huì)成本概念。因此，結(jié)合我國(guó)銀行的實(shí)際情況，以樣本銀行三個(gè)月整存整取的平均年利率2.82%為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。由于我國(guó)金融市場(chǎng)的復(fù)雜性，商業(yè)銀行的β系數(shù)從未公開(kāi)過(guò)。鑒于這種情況，本文采用現(xiàn)有的研究成果來(lái)簡(jiǎn)化計(jì)算。金穎（2014）以近幾年來(lái)16家上市商業(yè)銀行交易日的日收益率和滬深300指數(shù)進(jìn)行回歸分析，對(duì)銀行業(yè)β系數(shù)進(jìn)行測(cè)算，得出我國(guó)銀行業(yè)加權(quán)平均β系數(shù)為0.7955，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6%，由此計(jì)算出資本成本率為7.593%

三、基于EVA的上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的研究

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

截至目前，我國(guó)已有16 家在上交所上市的商業(yè)銀行。本文選取了其中8家銀行作為樣本（其中興業(yè)、浦發(fā)、平安、招商等8家銀行相關(guān)數(shù)據(jù)披露不完整，因此未納入樣本銀行中來(lái)），這8家樣本銀行分別為5家國(guó)有商業(yè)銀行以及3家股份制商業(yè)銀行，并分別對(duì)該8家樣本銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行嚴(yán)格的會(huì)計(jì)分析并收集所需的有關(guān)數(shù)據(jù)（本文所列示銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)均來(lái)自巨潮資訊網(wǎng)）。

（二）數(shù)據(jù)計(jì)算及分析

運(yùn)用本文調(diào)整以后得出的計(jì)算公式，計(jì)算出各樣本銀行的EVA，但是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值的總量指標(biāo)只是說(shuō)明了銀行的EVA的絕對(duì)數(shù)量，并沒(méi)有排除銀行資產(chǎn)規(guī)模的影響，也就不能反映出其創(chuàng)造財(cái)富的效率。所以根據(jù)公式計(jì)算了銀行的EVA回報(bào)率，來(lái)反映單位資本投入所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值。具體如表1所示：

由表1可以看出8家商業(yè)銀行當(dāng)中，EVA最高即經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最高的是4家國(guó)有商業(yè)銀行，雖然交通銀行不及其他4家國(guó)有商業(yè)銀行，但是這5家國(guó)有商業(yè)銀行的EVA數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他股份制銀行，可見(jiàn)國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在我國(guó)銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位。盡管EVA值衡量的是銀行總體水平上的經(jīng)營(yíng)績(jī)效并沒(méi)有排除銀行規(guī)模對(duì)銀行業(yè)績(jī)的影響，但是從EVA總量就能看到銀行業(yè)發(fā)展不均的狀況。由于國(guó)有銀行一直處于壟斷地位，規(guī)模大于其他商業(yè)銀行，以其龐大的分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)占據(jù)了市場(chǎng)，所以其資源對(duì)需求中間業(yè)務(wù)的客戶的配置較為充分，而股份制銀行在市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額較小，且股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，這一劣勢(shì)促使其中間業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)并不在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，而多集中于創(chuàng)新業(yè)務(wù)。所以導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行EVA總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股份制銀行的結(jié)果。目前，我國(guó)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，隨著資本市場(chǎng)的大力發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)適時(shí)改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，積極發(fā)展零售等業(yè)務(wù)，充分發(fā)掘潛在的客戶，以此獲得穩(wěn)定的價(jià)值增長(zhǎng)和持續(xù)的經(jīng)營(yíng)能力。此外，EAV總體上隨著年數(shù)的增長(zhǎng)呈上升趨勢(shì)，但也不排除個(gè)別銀行受業(yè)績(jī)的影響波動(dòng)較大。由于國(guó)有銀行信譽(yù)良好，背后有國(guó)家的大力支持，所以它們的EVA一直呈上升狀態(tài)，但是這也反映出面對(duì)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，各家銀行更應(yīng)該制定正確的戰(zhàn)略，為自身的發(fā)展做好充分準(zhǔn)備。

為了更加準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，就必須要明確銀行單位資本所創(chuàng)造價(jià)值的多少，從而排除銀行規(guī)模對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。那么EVA回報(bào)率就顯得極為重要。因?yàn)楦鱾€(gè)銀行的規(guī)模不一，特別是國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的規(guī)模不同，從規(guī)?？磥?lái)，規(guī)模大的銀行EVA總量高也并不奇怪，所以利用EVA回報(bào)率能夠?qū)y行規(guī)模排除在外，以單位資本創(chuàng)造的價(jià)值量來(lái)衡量銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效更能讓人清楚地判斷銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)情況。具體如圖1所示：

結(jié)合圖1與8家商業(yè)銀行2013～2015年的EVA總量情況，可以發(fā)現(xiàn)EVA總量值較高的5家國(guó)有商業(yè)銀行的EVA回報(bào)率并沒(méi)有遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于另外3家股份制銀行，甚至出現(xiàn)個(gè)別國(guó)有商業(yè)銀行低于股份制銀行的情況，可見(jiàn)這5家國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)并不是很好，但是也從另外的角度看到了銀行真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況。

從圖1中我們發(fā)現(xiàn)，各家銀行REVA波動(dòng)很大，國(guó)有銀行中，工商銀行以其強(qiáng)大的實(shí)力、過(guò)硬的資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)3年位居榜首；股份制銀行中，民生銀行3年來(lái)穩(wěn)扎穩(wěn)打，在2015年位于榜首，甚至超過(guò)了工商銀行，這和2015年上半年股市瘋漲息息相關(guān)。2015年，民生銀行開(kāi)始加大網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)布局，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富支付手段和應(yīng)用前景；聯(lián)合中國(guó)銀聯(lián)應(yīng)用HCE技術(shù)推出了手機(jī)銀行“云閃付”，攜手美國(guó)蘋(píng)果公司上市Apply Pay。此外，還創(chuàng)新推出了“民生付”，涵蓋移動(dòng)端和PC端，支持本行及他行賬戶，為電子商戶提供一次接入標(biāo)準(zhǔn)接口、貨款回籠快、銀行級(jí)安全保障、手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等一系列實(shí)惠服務(wù)。截止2015年末，民生銀行累計(jì)歸集資金約5000億元，基金銷售監(jiān)督業(yè)務(wù)年累計(jì)交易量為業(yè)內(nèi)第一。正是因?yàn)槊裆y行2015年運(yùn)行績(jī)效良好，在銀行界內(nèi)樹(shù)立了良好的口碑，使得民生銀行在2015年REVA上趕超了各大銀行。

四、上市商業(yè)銀行改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效的建議分析

EVA 作為一項(xiàng)重要的績(jī)效指標(biāo)，可以應(yīng)用到上市商業(yè)銀行的價(jià)值管理過(guò)程中。為了進(jìn)一步提升商業(yè)銀行整體情況下的EVA 水平，那么就要求銀行管理層從公司現(xiàn)狀出發(fā)，找出影響銀行EVA水平的關(guān)鍵因素，對(duì)其進(jìn)行深入剖析，了解各個(gè)因素的可控性。比如，從銀行金融產(chǎn)品研發(fā)的角度出發(fā)，銀行需要結(jié)合市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)適合自身以及滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品；從經(jīng)營(yíng)的角度看，銀行管理層要權(quán)衡主要業(yè)務(wù)的利弊、重視銀行推出的金融商品的質(zhì)量等。

（一）商業(yè)銀行以EVA為導(dǎo)向

我國(guó)上市商業(yè)銀行正面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)銀行規(guī)模不同，在市場(chǎng)所占有的市場(chǎng)份額也不同，那么就要求銀行業(yè)應(yīng)適時(shí)改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，積極發(fā)展零售業(yè)等業(yè)務(wù)，充分發(fā)掘潛在的客戶，以此獲得穩(wěn)定的價(jià)值增長(zhǎng)和持續(xù)的經(jīng)營(yíng)能力來(lái)實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的目標(biāo)。那么銀行業(yè)就可以實(shí)施基于EVA 模式的上市商業(yè)銀行價(jià)值管理，借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)銀行的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建以EVA 為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，提升銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)。EVA管理體系在日常幫助管理者制定合理經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的同時(shí)又能協(xié)調(diào)銀行各種資源的優(yōu)化配置，它能夠涵蓋銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運(yùn)作的各個(gè)方面，從而約束風(fēng)險(xiǎn)，將各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)有機(jī)地統(tǒng)一起來(lái)，最終實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（二）提高商業(yè)銀行收入水平

由于目前我國(guó)商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源還是存貸款利差收入，因此采取相應(yīng)措施提高利差收入是十分必要的。主要途徑是提高資產(chǎn)質(zhì)量，壓縮不良資產(chǎn)，銀行必須加大控制不良資產(chǎn)的力度。由于EVA的計(jì)算要減去資本成本，而傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)在創(chuàng)造每一單位利潤(rùn)的同時(shí)就要減去一定比例的資本成本，導(dǎo)致創(chuàng)造的EVA也就減少了。中間業(yè)務(wù)則不同，創(chuàng)造每一單位利潤(rùn)就全部計(jì)楦瞇械EVA，從而逐步改變我國(guó)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)低、技術(shù)含量小、產(chǎn)品差異度小、利潤(rùn)相對(duì)偏低的現(xiàn)狀。

（作者單位為浙江新昌農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司）

[作者簡(jiǎn)介：蔡海英（1971―），女，浙江紹興人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。]

參考文獻(xiàn)

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篇5

概述：隨著我國(guó)銀行業(yè)WTO承諾期的臨近結(jié)束，銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度和市場(chǎng)運(yùn)作化程度將會(huì)越來(lái)越高，日益變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境要求商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)必須轉(zhuǎn)變營(yíng)銷觀念，充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)營(yíng)銷的重要性，以顧客為導(dǎo)向，實(shí)施專業(yè)化的市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略。

一、商業(yè)銀行營(yíng)銷內(nèi)涵及其重要性

隨著銀行營(yíng)銷的逐漸被重視，對(duì)銀行營(yíng)銷的概念也日益多樣化。國(guó)際上權(quán)威的金融雜志英國(guó)的 《銀行家》（TheBanke?cs）對(duì)銀行營(yíng)銷定義如下：所謂銀行營(yíng)銷，是把可贏利的銀行服務(wù)引向經(jīng)過(guò)選擇的客戶的一種管理活動(dòng)?！摆A利的銀行服務(wù)”是指商業(yè)銀行向客戶提供的各種服務(wù)，包括存款、貸款、支付、結(jié)算、委托業(yè)務(wù)等各種有償服務(wù)，它們可以為商業(yè)銀行帶來(lái)直接或間接的收益，這些服務(wù)就以為商業(yè)銀行帶來(lái)直接或間接的收益，這些服務(wù)就是商業(yè)銀行的營(yíng)銷產(chǎn)品；“經(jīng)選擇的客戶”表明的是商業(yè)銀行的目標(biāo)市場(chǎng)，商業(yè)銀行為目標(biāo)市場(chǎng)中的客戶提供服務(wù)。由此可見(jiàn)，銀行營(yíng)銷是商業(yè)銀行以金融市場(chǎng)為導(dǎo)向，利用自己的資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)運(yùn)用各種營(yíng)銷手段.把可贏利的銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)銷售給客戶，以滿足客戶的需求并實(shí)現(xiàn)銀行贏利最大化為目標(biāo)的一系列活動(dòng)。

銀行營(yíng)銷已成為發(fā)達(dá)國(guó)家銀行間開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)非常重要的手段。優(yōu)秀的銀行營(yíng)銷在爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶、拓展銀行美譽(yù)度、提高銀行信譽(yù)度方面發(fā)揮著不可估量的作用，而這些方面又直接或間接地降低了銀行的流動(dòng)性與經(jīng)營(yíng)性等各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)提高銀行利潤(rùn)率水平發(fā)揮著重要作用。

二、商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)管理現(xiàn)狀

隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌步伐的不斷加快，新建商業(yè)銀行數(shù)量的不斷增加以及外資銀行的陸續(xù)進(jìn)入，整個(gè)商業(yè)銀行群體在經(jīng)營(yíng)中所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局是：四大國(guó)有商業(yè)銀行憑借其雄厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和強(qiáng)大的資金實(shí)力，居市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者地位，占據(jù)著市場(chǎng)的半壁江山；股份制商業(yè)銀行作為有力的挑戰(zhàn)者和追隨者，雖然在分支機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)量、業(yè)務(wù)量等絕對(duì)指標(biāo)上遜于四大國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，但憑借其業(yè)務(wù)開(kāi)展的高起點(diǎn)、業(yè)務(wù)機(jī)制靈活等優(yōu)勢(shì)，其競(jìng)爭(zhēng)氣勢(shì)不可小覷；城市商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)作為近年來(lái)逐漸成長(zhǎng)的生力軍，擁有相對(duì)明確的市場(chǎng)細(xì)分和較為鮮明的服務(wù)特色，形成了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；外資銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)管理水平高，在資金、人才和信息上均有較大的優(yōu)勢(shì)。在這樣激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)略的規(guī)劃作為競(jìng)爭(zhēng)策略最贏接的體現(xiàn)方式，正日益受到商業(yè)銀行的重視。

目前我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)在開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，大都有了自己的市場(chǎng)定位，并能圍繞客戶的需求結(jié)合自身特點(diǎn)進(jìn)行一些營(yíng)銷創(chuàng)新，用滿足市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品或服務(wù)去開(kāi)發(fā)、占領(lǐng)市場(chǎng)，并以多樣化的服務(wù)手段和高質(zhì)量的配套服務(wù)項(xiàng)目作為主要的營(yíng)銷策略。具體體現(xiàn)在營(yíng)銷方式和銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新兩個(gè)方面。

三、商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)營(yíng)銷過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

1.市場(chǎng)營(yíng)銷認(rèn)識(shí)不全面

我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷認(rèn)識(shí)不足。表現(xiàn)為還沒(méi)有真正確立“以顧客需求為中心” 的營(yíng)銷觀念。在經(jīng)營(yíng)中仍帶有較深的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡.不愿作更深入的市場(chǎng)調(diào)研，不愿開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。在經(jīng)營(yíng)策略上雖也借用了營(yíng)銷概念。但往往又把營(yíng)銷錯(cuò)當(dāng)作推銷，就是想辦法使顧客接受銀行提供的各項(xiàng)服務(wù)或認(rèn)為營(yíng)銷是銀行內(nèi)某個(gè)部門(mén)的事。沒(méi)有樹(shù)立起全員營(yíng)銷理念。

2.銀行營(yíng)銷管理體系不健全

由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響。商業(yè)銀行習(xí)慣于等靠客戶，依賴行政手段開(kāi)拓業(yè)務(wù)，采用的營(yíng)銷策略也多集中在廣告宣傳，微笑服務(wù)等淺層次上。沒(méi)有建立科學(xué)、系統(tǒng)的銀行營(yíng)銷體系，營(yíng)銷活動(dòng)不系統(tǒng)、不協(xié)調(diào)，缺乏整體合力。銀行對(duì)營(yíng)銷管理還缺乏系統(tǒng)的研究和運(yùn)用，經(jīng)營(yíng)方式還較大程度地停留在過(guò)去的一些習(xí)慣思維和做法，沒(méi)有把營(yíng)銷提高到總攬全局業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的高度來(lái)認(rèn)識(shí)，很少把金融產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷與金融服務(wù)作為一個(gè)有機(jī)整體.進(jìn)行系統(tǒng)分析研究。

3.銀行品牌營(yíng)銷仍處于低級(jí)階段

雖然我國(guó)商業(yè)銀行品牌營(yíng)銷正在有條不紊的進(jìn)行當(dāng)中，但尚有不足之處：觀念上還留有品牌建設(shè)是營(yíng)銷宣傳部門(mén)的職責(zé)的落伍觀念；戰(zhàn)略重點(diǎn)仍然集中在產(chǎn)品品牌的創(chuàng)建上，形象品牌顯得過(guò)于單一、空洞貧乏；產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)和功能都較為類似，品牌效應(yīng)發(fā)揮不充分；品牌戰(zhàn)略缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)，忽視金融產(chǎn)品的組合營(yíng)銷等。

四、商業(yè)銀行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)發(fā)展對(duì)策

1.改變營(yíng)銷理念，樹(shù)立顧客至上的經(jīng)營(yíng)思想

在國(guó)內(nèi)，許多新設(shè)立的股份制銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯優(yōu)于國(guó)有商業(yè)銀行，這其中的歷史原因固然重要，但更主要的是他們?cè)谝婚_(kāi)始便樹(shù)立起了現(xiàn)代營(yíng)銷理念。這種現(xiàn)代營(yíng)銷理念強(qiáng)調(diào)了顧客導(dǎo)向的思想，不僅強(qiáng)調(diào)要提供良好的產(chǎn)品，而且要從客戶的角度來(lái)考慮如何讓客戶滿意并接受。

2.加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

大量的有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新可以為客戶提供充裕的選擇余地，吸引客戶來(lái)銀行辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，提高銀行利潤(rùn)率。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行一直都在堅(jiān)持不懈地進(jìn)行著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，由于大量金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，很多銀行又被稱作“金融服務(wù)百貨公司”或“金融超市”。這些都有利于商業(yè)銀行營(yíng)銷。

3.建立專業(yè)化營(yíng)銷隊(duì)伍

建立專業(yè)化營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。全面負(fù)責(zé)營(yíng)銷管理、市場(chǎng)形象和品牌建設(shè)、媒體宣傳、產(chǎn)品推介等。通過(guò)專業(yè)推廣、宣傳引起社會(huì)目標(biāo)客戶關(guān)注，并使其逐步認(rèn)知銀行，提升品牌忠誠(chéng)。負(fù)責(zé)對(duì)不同部門(mén)和不同業(yè)務(wù)線的所有客戶進(jìn)行集中管理，把同一客戶的不同信息進(jìn)行歸集，進(jìn)行客戶分析。

五、總結(jié)

近年來(lái)，我國(guó)的金融企業(yè)已經(jīng)廣泛開(kāi)展了金融營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)，并取得了一些進(jìn)步。但是由于起步較晚，在各方面還存在著許多不足之處，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)必須盡快采用如下一些對(duì)策：改變營(yíng)銷理念，樹(shù)立顧客至上的思想；加快金融創(chuàng)新步伐，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用促銷組合手段，使金融產(chǎn)品深入人心。

參考文獻(xiàn)

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篇6

【摘要】 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)防范

1、商業(yè)銀行的概念

商業(yè)銀行(Commercial Bank)概念是區(qū)分于中央銀行和投資銀行的,是一個(gè)以營(yíng)利為目的,以多種金融負(fù)債籌集資金,多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象,具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo),能向客戶提供多種金融服務(wù)的特殊的金融企業(yè)。經(jīng)過(guò)幾百年的發(fā)展演變,商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最主要的資金集散機(jī)構(gòu),其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響力居于各國(guó)各類銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之首。

2、商業(yè)銀行在中國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)目前(指2009年)存在的銀行:3家政策性銀行(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行),5家國(guó)有商業(yè)銀行(中、農(nóng)、工、建、交)、12家股份制商業(yè)銀行(中信、華夏、招商、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)、浙商及中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行),110家城市商業(yè)銀行。

3、商業(yè)銀行的特征

商業(yè)銀行是以盈利為目的,以金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行通常具有下列主要特征:

(1)經(jīng)營(yíng)大量貨幣性項(xiàng)目,要求建立健全嚴(yán)格的內(nèi)部控制;

(2)從事的交易種類繁多、次數(shù)頻繁、金額巨大,要求建立嚴(yán)密的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),并廣泛使用計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)及電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng);

(3)分支機(jī)構(gòu)眾多、分布區(qū)域廣、會(huì)計(jì)處理和控制職能分散,要求保持統(tǒng)一的操作規(guī)程和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng);

(4)存在大量不涉及資金流動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù),要求采取控制程序進(jìn)行記錄和監(jiān)控;

(5)高負(fù)債經(jīng)營(yíng),債權(quán)人眾多,與社會(huì)公眾利益密切相關(guān),受到銀行監(jiān)管法規(guī)的嚴(yán)格約束和政府有關(guān)部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管。

4、商業(yè)銀行的職能

商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有信用中介、支付中介、金融服務(wù)、信用創(chuàng)造和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)等職能,并通過(guò)這些職能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)全社會(huì)的貨幣供給有重要影響,并成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要基礎(chǔ)。

5、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是在保證資金安全、保持資產(chǎn)的流動(dòng)性基礎(chǔ)上爭(zhēng)取最大的盈利,即通常所說(shuō)的安全性、流動(dòng)性、盈利性。

6、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的成因一方面來(lái)自所處的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,另一方面來(lái)自于商業(yè)銀行的主觀因素以及與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)和公眾的客觀因素。因此,按照引發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)的直接原因,本文把銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分為環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、主體風(fēng)險(xiǎn)和客體風(fēng)險(xiǎn)。

(1)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括宏觀和微觀兩個(gè)方面。具體包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)體制風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、行政干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)、金融法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行間競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。

(2)主體風(fēng)險(xiǎn)

主體風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè),自身在經(jīng)營(yíng)管理等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。它主要包括資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面。

(3)客體風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的客體風(fēng)險(xiǎn)是指由于公眾對(duì)銀行的信心以及與商業(yè)銀行有直接業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)、部門(mén)或個(gè)人由于自身的風(fēng)險(xiǎn)而給銀行帶來(lái)的不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。它主要包括公眾對(duì)銀行的信心、借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、借款企業(yè)所處行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、借款人保證風(fēng)險(xiǎn)、借款企業(yè)資本狀況風(fēng)險(xiǎn)和借款企業(yè)所處行業(yè)的景氣程度等因素。

7、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的思路

(1)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

商業(yè)銀行對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在于分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境的狀態(tài)、發(fā)展趨勢(shì),充分估計(jì)國(guó)際和本國(guó)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化對(duì)本行相關(guān)業(yè)務(wù)的影響程度。對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要依靠專家來(lái)對(duì)其一做出評(píng)價(jià)面對(duì)轉(zhuǎn)軌期不均衡的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì),銀行特別要注意對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體形勢(shì)的把握,充分估計(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各種不確定性因素,加強(qiáng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的分析,理性對(duì)待市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

(2)對(duì)主體風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

要有效防范主體風(fēng)險(xiǎn),首先,是要有一個(gè)健全和完善的公司治理結(jié)構(gòu)。其次,要加強(qiáng)內(nèi)部控制體系的建設(shè),內(nèi)部控制的完善是建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。第三,要積極探索防范操作風(fēng)險(xiǎn)的方法,加強(qiáng)對(duì)工作程序的控制和相關(guān)人員的約束。

(3)對(duì)客體風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

篇7

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本；經(jīng)濟(jì)增加值；風(fēng)險(xiǎn)控制；資本監(jiān)管；價(jià)值最大化

文章編號(hào)：1003－4625(2007)01－0008－03

中圖分類號(hào)：F830．2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

風(fēng)險(xiǎn)與收益總是結(jié)伴而行。任何企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在為自身帶來(lái)豐盈收益的同時(shí)，也帶來(lái)了可能招致巨額損失的風(fēng)險(xiǎn)因子。對(duì)于舉債經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行而言，通過(guò)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益猶如“在鋼絲上舞蹈”，一旦失去二者的平衡，可能跌得體無(wú)完膚。因此，商業(yè)銀行自誕生之日起，就在不斷探求戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)的技巧。然而，在與風(fēng)險(xiǎn)搏擊的過(guò)程中，卻不斷有銀行蒙受巨虧甚至倒閉，其中不乏大和銀行、巴林銀行這樣的金融巨頭，殘酷的現(xiàn)實(shí)一度使人們對(duì)商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力產(chǎn)生了懷疑。

經(jīng)濟(jì)資本(EC，economic capital)理念的出現(xiàn)，無(wú)疑增強(qiáng)了商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力。經(jīng)濟(jì)資本這一概念最早起源于1978年美國(guó)信孚銀行創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率模型。

所謂經(jīng)濟(jì)資本，是指“銀行決定持有用來(lái)支持其業(yè)務(wù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)并為債權(quán)人提供‘目標(biāo)清償能力’的資本，在數(shù)量上與銀行承擔(dān)的非預(yù)期損失相對(duì)應(yīng)”。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，經(jīng)濟(jì)資本是根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的最低資本需要，用以衡量和防御銀行實(shí)際承擔(dān)的、超出預(yù)計(jì)損失的那部分損失，是防止銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的最后防線。它是人們?yōu)榱孙L(fēng)險(xiǎn)管理的需要而創(chuàng)造的一個(gè)虛擬的概念，而不是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)概念，不能在資產(chǎn)負(fù)債表上直接反映出來(lái)，與監(jiān)管視角的監(jiān)管資本(RC，regulation capital)和會(huì)計(jì)視角的賬面資本(BC，book capital)有著截然不同的內(nèi)涵。

從某種意義上講，可以更多地將經(jīng)濟(jì)資本理解為一種風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)或工具，它的引入將從資本監(jiān)管、績(jī)效考評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)理念等方面激起商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的一場(chǎng)革命。

一、資本監(jiān)管――從安全到效率

商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)的特殊性決定了自身的脆弱性。鑒于銀行在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所起的重要作用和發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的巨大沖擊，各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都制訂了一系列嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目的是為了保障商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)健性和安全性。

其中最著名的當(dāng)數(shù)國(guó)際巴塞爾委員會(huì)制定的商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即商業(yè)銀行的監(jiān)管資本持有量占自身風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA，risk-weighted assets)總量的比重不低于8％。

然而，這種“一刀切”的硬性規(guī)定抹殺了銀行之間的個(gè)性和差異，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面。客觀上講，監(jiān)管資本并不能完全代表銀行實(shí)際吸收非預(yù)期損失的能力，并且監(jiān)管規(guī)定不一定真實(shí)反映特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征。如果銀行能夠保持，則嚴(yán)格執(zhí)行巴塞爾協(xié)議意味著資本配置過(guò)度；相反，如果，則保持8％的資本充足率意味著資本配置不足。對(duì)于那些優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行而言，8％的資本充足率要求顯得過(guò)于保守，無(wú)異于束縛了其逐利空間，因?yàn)樵谄涓咝У娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)下，無(wú)需8％的資本充足率就能完全覆蓋其風(fēng)險(xiǎn)暴露；相反，對(duì)于有些劣質(zhì)的商業(yè)銀行而言，由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)運(yùn)行的低效率，甚至連10％的資本充足率也可能無(wú)法有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)頭寸。

從這個(gè)角度來(lái)看，巴塞爾委員會(huì)所制定的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并不能被冠之以“科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)”，它推崇安全至上，但卻無(wú)法有效規(guī)避劣質(zhì)銀行的危機(jī)，反而使具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力的優(yōu)質(zhì)銀行在這一硬性約束條件下不能充分發(fā)揮其資本的效用。這種折中行為，實(shí)乃不得已而為之的作法。

經(jīng)濟(jì)資本用靈活和自由的理念體現(xiàn)出了銀行與銀行之間的異質(zhì)性。它是為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)暴露真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征。

對(duì)那些優(yōu)質(zhì)銀行而言，只需持有與其風(fēng)險(xiǎn)頭寸相匹配的經(jīng)濟(jì)資本儲(chǔ)備，其他剩余資本完全可以騰出來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而提高自有資本的運(yùn)作效率，攫取更大利潤(rùn)。

而劣質(zhì)銀行則可以通過(guò)增持資本或收縮業(yè)務(wù)去消除破產(chǎn)隱患，從而提高自身的安全性。在經(jīng)濟(jì)資本理念的指導(dǎo)下，監(jiān)管部門(mén)真正應(yīng)該做的是嘗試讓商業(yè)銀行根據(jù)自身的具體情況自行量體裁衣、實(shí)現(xiàn)所謂“自我監(jiān)管”，把工作的重點(diǎn)放到如何確保商業(yè)銀行把經(jīng)濟(jì)資本的理念落實(shí)到經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中去，而不是一廂情愿地制定“一刀切”的硬性標(biāo)準(zhǔn)，讓銀行去執(zhí)行命令。

以經(jīng)濟(jì)資本理念，在強(qiáng)調(diào)對(duì)債權(quán)人負(fù)責(zé)的同時(shí)也兼顧了商業(yè)銀行自身的效率，將安全性和盈利性結(jié)合起來(lái)，從而保證了資本得以最有效的運(yùn)用以獲得最佳的收益，并通過(guò)提高優(yōu)質(zhì)銀行的效率而提高了整個(gè)銀行體系的效率，通過(guò)增加劣質(zhì)銀行的安全性而增強(qiáng)了整個(gè)銀行體系的安全性。

二、績(jī)效考評(píng)――從數(shù)量到質(zhì)量

作為激勵(lì)制度的基礎(chǔ)，科學(xué)的績(jī)效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)有助于提高整個(gè)銀行的運(yùn)作效率，而不合理的績(jī)效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)往往由于無(wú)法有效識(shí)別效益源和損失源，會(huì)降低整個(gè)銀行系統(tǒng)的運(yùn)作效率，甚至?xí)斐伞傲淤|(zhì)部門(mén)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)部門(mén)”的現(xiàn)象。從這個(gè)意義上講，績(jī)效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的科學(xué)與否，將直接關(guān)系著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性。

目前國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)銀行安排的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃目標(biāo)都以利潤(rùn)額和業(yè)務(wù)量為主，以利潤(rùn)和業(yè)務(wù)計(jì)劃的實(shí)際完成情況作為績(jī)效評(píng)價(jià)和考核結(jié)果，并以此進(jìn)行等級(jí)排名和薪酬獎(jiǎng)勵(lì)。

在這種考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的驅(qū)使下，任何一個(gè)理性的信貸員都會(huì)毫不猶豫地?cái)U(kuò)大自己資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，企圖利用業(yè)務(wù)量的增加來(lái)帶動(dòng)利潤(rùn)額的增加。因?yàn)榘凑肇?zé)權(quán)發(fā)生制的會(huì)計(jì)原則，交易完成的同時(shí)利潤(rùn)和業(yè)務(wù)量就能體現(xiàn)在賬面上，而不管日后這筆貸款能否收回。

然而，賬面利潤(rùn)的核算不但沒(méi)有考慮到權(quán)益資本的使用成本，更重要的是忽視了風(fēng)險(xiǎn)因素的存在。會(huì)計(jì)體系記錄的信息屬于交易導(dǎo)向，而非價(jià)值導(dǎo)向，按照責(zé)權(quán)發(fā)生制得出的賬面利潤(rùn)并不是銀行實(shí)實(shí)在在可用于分配或再投資的資金，它僅僅是反映在賬簿上的一個(gè)數(shù)學(xué)符號(hào)。

如果以這個(gè)符號(hào)作為考核標(biāo)準(zhǔn)，那么最直接的后果就是風(fēng)險(xiǎn)頭寸隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張迅速積累，利潤(rùn)虛增，一旦風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)賬實(shí)不符，不良資產(chǎn)層出不窮。

顯然，以賬面利潤(rùn)額作為績(jī)效考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的可行度是值得懷疑的。而經(jīng)濟(jì)資本理念所倡導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增加值(EVA，economic value added)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的

資本收益率(RAROC，risk adjusted returnon capital)概念則可有效解決利潤(rùn)虛增的問(wèn)題，同時(shí)能夠?qū)T工的績(jī)效給出更客觀公正的評(píng)價(jià)。所謂EVA是指稅后利潤(rùn)扣除經(jīng)濟(jì)資本成本后的凈額，用公式表達(dá)為：

EVA=PAT-Re×EC

其中，PAT表示稅后利潤(rùn)，Re表示期望收益率，Re×EC則可以視為經(jīng)濟(jì)資本的持有成本，也就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。而RAROC體現(xiàn)的是剔出風(fēng)險(xiǎn)因素后的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，用公式表達(dá)為：

其中，PAT(profit after tax)表示稅后利潤(rùn)，EL(expect loss)表示預(yù)期損失。EVA和RAROC同傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的最大區(qū)別，就是充分考慮到了風(fēng)險(xiǎn)因素的影響和資本的成本，其核心原理是商業(yè)銀行在評(píng)價(jià)其盈利狀況時(shí)，必須考慮在盈利的同時(shí)承擔(dān)了多大的風(fēng)險(xiǎn)，在計(jì)算EVA時(shí)應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素歸人減數(shù)，而在計(jì)算RAROC時(shí)應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素并人分母，這樣一來(lái)，提高績(jī)效指標(biāo)數(shù)值的手段就不單單取決于擴(kuò)大被減數(shù)和分子，同時(shí)應(yīng)充分考慮控制減數(shù)和分母的膨脹。

總的來(lái)說(shuō)，以經(jīng)濟(jì)資本理念為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)通過(guò)引入風(fēng)險(xiǎn)成本和資本成本對(duì)收益進(jìn)行調(diào)整，將各項(xiàng)因素分解到各部門(mén)和各產(chǎn)品，從機(jī)制上引導(dǎo)業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)人員統(tǒng)籌考慮收益與成本、市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，從而能夠更加科學(xué)合理地評(píng)判業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，并施加相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制――從被動(dòng)到主動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)顯得至關(guān)重要，它是保障安全性的基石。不能有效地駕馭風(fēng)險(xiǎn)，盈利也就無(wú)從談起。然而，從以往的業(yè)務(wù)實(shí)踐來(lái)看，多數(shù)國(guó)內(nèi)銀行在強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)卻忽視了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和有效制約，業(yè)務(wù)人員片面地追求業(yè)務(wù)量和賬面利潤(rùn)的增長(zhǎng)，而并不把風(fēng)險(xiǎn)因素作為重點(diǎn)考慮的對(duì)象，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大量累積并形成了巨大的不良資產(chǎn)包袱，使得風(fēng)險(xiǎn)控制工作極為被動(dòng)，常常被風(fēng)險(xiǎn)牽著鼻子走，效率嚴(yán)重低下。

經(jīng)濟(jì)資本理念所訴求的是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制動(dòng)機(jī)的相容性，通過(guò)科學(xué)的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)使當(dāng)事人的行為動(dòng)機(jī)不再是單一的利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)或風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，而是二者的融合。這樣做的一個(gè)最大好處，就是將事后被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)處理工作提到事前來(lái)做，不是被動(dòng)地去適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，而是主動(dòng)地去選擇風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)資本理念下EVA指標(biāo)和RAROC指標(biāo)恰好提供了這種選擇工具。從絕對(duì)指標(biāo)來(lái)看，如果EVA＞0，則意味著開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)為銀行帶來(lái)了正的附加價(jià)值，可以接受；反之，如果EVA＜0，則應(yīng)該放棄此項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)，EVA的值應(yīng)該是越大越好，對(duì)于A、B兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，如果EVAA＞EVAB＞0，則顯然開(kāi)展A業(yè)務(wù)比開(kāi)展B業(yè)務(wù)更有利可圖。

這種考慮在理論上的指導(dǎo)意義是，銀行可以通過(guò)擴(kuò)展EVA較高的業(yè)務(wù)規(guī)模同時(shí)縮減EVA較低的業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)引導(dǎo)信貸資源從效益、質(zhì)量和前景不樂(lè)觀的領(lǐng)域中退出，以投向更有利可圖的業(yè)務(wù)。

從相對(duì)指標(biāo)上看，RAROC把銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，將未來(lái)可預(yù)期的損失量化為當(dāng)期成本直接對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)考慮到為緩釋不可預(yù)期損失所占用的經(jīng)濟(jì)資本儲(chǔ)備，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資本的使用效益。它的優(yōu)越性在于使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)值，使業(yè)務(wù)人員可以通過(guò)控制RAROC水平來(lái)建立一個(gè)高效的、自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

EVA和RAROC試圖將利潤(rùn)指標(biāo)同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，使業(yè)務(wù)人員在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)既不能一味地追逐利潤(rùn)，也不能一味地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是設(shè)法追求二者之間的某種平衡，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤(rùn)最大化。如果業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)實(shí)踐中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素并且以EVA和RAROC進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩選、風(fēng)險(xiǎn)控制，那么在與風(fēng)險(xiǎn)的搏擊過(guò)程中，商業(yè)銀行就會(huì)變被動(dòng)為主動(dòng)。

四、經(jīng)營(yíng)理念――粗放到集約

自20世紀(jì)80年代中期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行逐步確立了“利潤(rùn)最大化”的經(jīng)營(yíng)理念，極大地推動(dòng)了銀行體系市場(chǎng)化改革：然而，從世界各國(guó)的實(shí)踐結(jié)果來(lái)看，這種理念還存在很大的局限性。

首先，利潤(rùn)最大化追求的是以會(huì)計(jì)分期和責(zé)權(quán)發(fā)生制為前提的賬面利潤(rùn)，反映的是交易記錄而不是價(jià)值記錄。

其次，利潤(rùn)最大化沒(méi)有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和資本成本，反映的銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不真實(shí)、不完整。

最后，片面追求利潤(rùn)最大化客觀上不能有效抑制企業(yè)的短期行為，導(dǎo)致商業(yè)銀行為追求利潤(rùn)而不顧風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)資本理念所追求的是通過(guò)合理經(jīng)營(yíng)，充分考慮資本的成本價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，在保證經(jīng)營(yíng)安全的基礎(chǔ)上，力求銀行自身價(jià)值達(dá)到最大。這里的“價(jià)值”不是體現(xiàn)在賬簿上的數(shù)字符號(hào)，而是實(shí)實(shí)在在的財(cái)富，是以EVA形式體現(xiàn)的“超額利潤(rùn)”。

應(yīng)該看到，利潤(rùn)最大化的理念只是對(duì)經(jīng)濟(jì)效益淺層次的認(rèn)識(shí)，存在一定的片面性，而經(jīng)濟(jì)資本理念所倡導(dǎo)的是通過(guò)資本的約束控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上用剔出風(fēng)險(xiǎn)成本后的經(jīng)濟(jì)增加值作為股東價(jià)值最大化的載體。這既是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心內(nèi)容，也是銀行管理的核心價(jià)值理念，體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化的統(tǒng)一。

目前來(lái)看，除少數(shù)一兩家銀行外，絕大多數(shù)的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然以追求利潤(rùn)最大化，甚至是業(yè)務(wù)規(guī)?？偭炕蚴袌?chǎng)份額最大化為經(jīng)營(yíng)理念，這與現(xiàn)代商業(yè)銀行價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)理念要求相去甚遠(yuǎn)。

顯然，經(jīng)濟(jì)資本理念的引入應(yīng)該成為目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念從利潤(rùn)向價(jià)值轉(zhuǎn)變、經(jīng)營(yíng)模式由粗放向集約轉(zhuǎn)變的最好工具，對(duì)促使其按照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則合理規(guī)劃自身風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度和規(guī)模，幫助其構(gòu)建起價(jià)值最大化理念有著不可替代的作用。

風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對(duì)天生的共同體，商業(yè)銀行在追求收益的同時(shí)永遠(yuǎn)無(wú)法擺脫風(fēng)險(xiǎn)的追隨，形象地說(shuō)，“追求利潤(rùn)”和“控制風(fēng)險(xiǎn)”可以看作商業(yè)銀行賴以行進(jìn)的雙腿?？上г趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡當(dāng)中，多數(shù)國(guó)內(nèi)銀行的天平都偏向了后者，它們更多地專注于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度積累卻視而不見(jiàn)，儼然失去了“控制風(fēng)險(xiǎn)”這條腿，一條腿走路，顯然是要摔跟頭的，大和銀行、巴林銀行的前車之鑒就是最好的論據(jù)。

另外，在控制風(fēng)險(xiǎn)的手段上，多數(shù)銀行缺失了風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡機(jī)制，導(dǎo)致“追求利潤(rùn)”與“控制風(fēng)險(xiǎn)”這兩條腿步調(diào)失調(diào)，跌跌撞撞地前行，必然是舉步維艱。

經(jīng)濟(jì)資本理念的引入無(wú)疑是一場(chǎng)革命，意味著我國(guó)商業(yè)銀行的管理模式將由傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)型，從而完成從粗放到集約的蛻變。

篇8

摘要：文章基于分形理論探討了商業(yè)銀行的管理策略。闡述了分形基本概念和基本特征，結(jié)合分形的自相似、自組織、動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)總結(jié)了商業(yè)銀行的分形特征，并在此基礎(chǔ)上提出針對(duì)商業(yè)銀行分形特性的管理策略建議。

關(guān)鍵詞：分形理論；商業(yè)銀行；管理策略

一、引言

我國(guó)銀行業(yè)已于2006年年底全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)，即履行加入WTO的開(kāi)放承諾，取消外資銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域限制和客戶限制。至此中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)前所未有的新時(shí)代。隨著外資金融機(jī)構(gòu)快速搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，生存環(huán)境變得越來(lái)越復(fù)雜和不可預(yù)測(cè)，導(dǎo)致各家銀行不得不面臨著更多的不確定性。如何提高銀行對(duì)外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力、提高戰(zhàn)略管理和決策管理的成效成為我國(guó)商業(yè)銀行亟需解決的一個(gè)問(wèn)題。

分形理論以非規(guī)則和非線性物體為研究對(duì)象，主要研究和揭示復(fù)雜的自然和社會(huì)現(xiàn)象中所隱藏的規(guī)律性、層次性和標(biāo)度不變性，是一門(mén)橫跨自然科學(xué)、社會(huì)科學(xué)和思維科學(xué)的新學(xué)科，是探索復(fù)雜對(duì)象的一種新方法。分形理論自誕生以來(lái)先后應(yīng)用于數(shù)學(xué)、物理學(xué)、地質(zhì)學(xué)等學(xué)科，后又滲透到化學(xué)材料科學(xué)、生物醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域。近年來(lái)開(kāi)始延伸至歷史、文藝、語(yǔ)言、社會(huì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)、管理等社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，成為非線性科學(xué)的重要前沿分支，并正處于迅猛發(fā)展中。

本文結(jié)合分形理論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的分形特性進(jìn)行了闡述，探討了銀行業(yè)實(shí)行分形管理應(yīng)采取的措施，以期獲得在新形勢(shì)下我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的管理策略。

二、分形的概念及其特點(diǎn)

1973年，美籍法國(guó)數(shù)學(xué)家曼德?tīng)柌_特（Mandelbrot）首次提出了分形（Fracta1）一詞，其原意具有不規(guī)則、支離破碎等意義。曼德?tīng)柌_特分別從數(shù)學(xué)和更通俗的角度為分形進(jìn)行了定義：

1.若集合A滿足Dim（A）>dim（A），則稱之為分形集。其中，Dim（A）為集合A的Hausdoff維數(shù)（或分維數(shù)），dim（A）為其拓?fù)渚S數(shù)。

2.部分與整體以某種形式相似的形，稱為分形。然而經(jīng)過(guò)理論和應(yīng)用的檢驗(yàn)，人們發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)定義很難包括分形如此豐富的內(nèi)容。因此至今為止也沒(méi)有一個(gè)對(duì)分形全面的、確切的定義。本文中我們使用英國(guó)數(shù)學(xué)家Falcomer按照生物學(xué)給出“生命”定義的類似方法對(duì)分形所進(jìn)行的特征描述，將分形看成是具有以下所列性質(zhì)的集合F：（1）F具有精細(xì)結(jié)構(gòu)，即在任意小的范圍內(nèi)包含整體；（2）F是不規(guī)則的，以至于不能用傳統(tǒng)的幾何語(yǔ)言來(lái)描述；（3）F通常具有某種自相似性，或許是近似的或許是統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的；（4）F在某種方式下定義的“分維數(shù)”通常大于F的拓?fù)渚S數(shù)；（5）F的定義常常是非常簡(jiǎn)單的，或許還是遞歸的。受分形理論的啟發(fā)，德國(guó)學(xué)者瓦內(nèi)克（Warnecke）教授提出了一種新的企業(yè)管理模式：分形企業(yè)管理。分形企業(yè)的每個(gè)組成部分（分形元）都是獨(dú)立的，能夠自主決策，同時(shí)又能正確處理它們?cè)谡麄€(gè)企業(yè)系統(tǒng)中的地位和作用。每個(gè)組成部分都有自我優(yōu)化、自我設(shè)計(jì)、自我創(chuàng)造和自我組織的自由，但都受到整個(gè)企業(yè)任務(wù)這大環(huán)境的制約。這種企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境的能力顯著提高，能及時(shí)調(diào)整其結(jié)構(gòu)以應(yīng)付外部變化，這對(duì)處于瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境中的企業(yè)顯然是十分有利的組織和管理模式。下面我們結(jié)合商業(yè)銀行談?wù)劮中纹髽I(yè)的特點(diǎn)：

1.自相似性。自相似性是分形最重要的特性，即系統(tǒng)局部與整體之間在空間或時(shí)間尺度上具有相似性，局部含有整體的信息，整體與局部之間的信息是“同構(gòu)”的。對(duì)分形企業(yè)而言，這種自相似性包括組織結(jié)構(gòu)的相似、目標(biāo)的相似等方面，甚至每個(gè)職工的理想、思維及行為方式都具有相似性。因此可以把分形企業(yè)看作是由若干個(gè)小“分形企業(yè)”構(gòu)成的。不難看出，相似性包括兩層含義，一種是同一層次上分形元之間的簡(jiǎn)單相似關(guān)系，如分行與分行、支行與支行之間的關(guān)系；另一種是自相似性，指不同層次上分形元之間的嵌套關(guān)系，如總行與分行、分行與支行之間的關(guān)系。

當(dāng)然，自相似性不是絕對(duì)的，這種相似性是允許有誤差存在的。這就意味著，對(duì)于某一個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，對(duì)于同一家商業(yè)銀行下屬的不同分支機(jī)構(gòu)可能會(huì)有多種解決辦法，這時(shí)各分支行就應(yīng)從當(dāng)?shù)睾妥陨淼膶?shí)際情況出發(fā)，提出適宜的解決方案。每個(gè)分形單元（分支行）都將自身當(dāng)作整個(gè)企業(yè)（總行）來(lái)看待：完整地實(shí)現(xiàn)既定的業(yè)績(jī)與利潤(rùn)，盡可能獨(dú)立地完成任務(wù)，全面考量質(zhì)量、數(shù)量、資源投入的節(jié)約、可靠性及進(jìn)度等內(nèi)容。如果分形單元不能獨(dú)立地完成有關(guān)的工作任務(wù)，就需要尋求外部支持，就是從其他分形單元得到相應(yīng)的幫助和支持。在這一過(guò)程中，分形企業(yè)的所有輔的設(shè)施和手段對(duì)于全體分形單元而言都是共享的，尤其是對(duì)共有的而非壟斷的信息就更是如此。除結(jié)構(gòu)的自相似形外，自相似性的概念還體現(xiàn)在目標(biāo)方面，分形企業(yè)的目標(biāo)和其分形單元都保持一致并能正確地對(duì)待各自的目標(biāo)。

2.自組織性。分形單元可自我形成符合有利于企業(yè)總體目標(biāo)的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)。分形單元中的組織結(jié)構(gòu)能進(jìn)行自我調(diào)整和優(yōu)化，其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程易于突現(xiàn)直接和快捷的改良，優(yōu)秀的思想和方案易于付諸實(shí)施。它在動(dòng)態(tài)過(guò)程中認(rèn)識(shí)和形成其目標(biāo)、內(nèi)部關(guān)系及外部關(guān)系，可以改自己，從而達(dá)到推陳出新的目的。在分形單元之中，工作中出現(xiàn)的問(wèn)題通常在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行決策和處理，各分形元實(shí)行自我規(guī)劃、自我決策和自我管理。目前各商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，紛紛緊縮銀根，加強(qiáng)對(duì)貸款的審核力度，那么分支行就可以綜合考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、政策、人口、環(huán)境等各項(xiàng)因素，制定出符合總行總體目標(biāo)的存貸款政策。

3.動(dòng)態(tài)特性。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，分形企業(yè)具有一種特殊的性質(zhì)：活力。具備這種活力的企業(yè)可以在干變?nèi)f化的環(huán)境中做出迅速有效的反應(yīng)，快速調(diào)整已實(shí)施的方案。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講缺乏活力總是與其利潤(rùn)停止或下降、市場(chǎng)份額減少或競(jìng)爭(zhēng)能力減弱相聯(lián)系的，正如當(dāng)前各家銀行都大力推廣個(gè)性化產(chǎn)品，就是為了滿足客戶的多種需求，進(jìn)一步搶占市場(chǎng)。因此企業(yè)的中心任務(wù)就是能持續(xù)不斷地適應(yīng)外部環(huán)境對(duì)它的要求。

三、商業(yè)銀行的分形特征分析

1.商業(yè)銀行業(yè)是一個(gè)開(kāi)放系統(tǒng)。系統(tǒng)的開(kāi)放性是分形理論進(jìn)行研究的-個(gè)基本前提，只有開(kāi)放的系統(tǒng)才具備有物理學(xué)的分形特性。在加入WTO、全面開(kāi)放銀行業(yè)業(yè)務(wù)后，我國(guó)與其他國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)金融交往更加的密切，國(guó)與國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融方面相互滲透、相互影響。從本國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況看，開(kāi)放帶來(lái)的最直接的表現(xiàn)是國(guó)內(nèi)金融業(yè)在世界金融業(yè)的波動(dòng)沖擊下不再可能獨(dú)善其身，中國(guó)的金融業(yè)將更多的受到外部因素的影響，從而給正處于發(fā)展初期的中國(guó)商業(yè)銀行的生存與發(fā)展帶來(lái)了更多的不確定性。因此，本文將銀行系統(tǒng)看作為一個(gè)開(kāi)放的系統(tǒng)，認(rèn)為它具備了分形特性的基礎(chǔ)。

2.商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)分形。商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)分形首先表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)層次的多樣性和復(fù)雜性。目前我國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)層次一般分為4層體系，依次為總行———分行———支行———儲(chǔ)蓄所。較高層次機(jī)構(gòu)對(duì)較之低一級(jí)層次進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，而在同一家商業(yè)銀行的體系結(jié)構(gòu)內(nèi)，各類業(yè)務(wù)都應(yīng)匯總統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理，這就要求較低層次機(jī)構(gòu)必須要沿襲較高層次的組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)制度、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展和計(jì)劃財(cái)務(wù)等企業(yè)特征，因而各個(gè)層次之間具有結(jié)構(gòu)良好的自相似性。而由于所處地域不同，各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、環(huán)境、相關(guān)的政策不一致，對(duì)于同一層次的分支行而言，如工商銀行北京分行和工商銀行青海分行，就會(huì)受到當(dāng)?shù)馗鞣矫婢唧w因素的影響，因此在分形結(jié)構(gòu)上又呈現(xiàn)出多樣化的特性。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，它由若干個(gè)部門(mén)組成，如信貸部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、營(yíng)業(yè)部、稽核部等等。總行對(duì)分支行實(shí)行自上而下的集中式管理，而分支行又具有高度的自治，享有一定的自主決策權(quán)限，涵蓋了計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)和客戶關(guān)系管理等職能。這些具有復(fù)雜精細(xì)結(jié)構(gòu)的職能部門(mén)構(gòu)成了商業(yè)銀行的分形單元，它們?cè)诳傂械囊?guī)定下相互協(xié)作，具有共同的總體目標(biāo)，即在滿足客戶需求的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化。同時(shí)，每個(gè)職能部門(mén)又都具有一定的獨(dú)立性，通過(guò)與外部環(huán)境和內(nèi)部其他部門(mén)的交流而進(jìn)行自我調(diào)整，最大限度地完成和優(yōu)化總體的目標(biāo)。

3.商業(yè)銀行的功能分形。在前面我們已經(jīng)論述了商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)上具有規(guī)范的分形特征，層次分明、任務(wù)明確、目標(biāo)統(tǒng)一。那么除了結(jié)構(gòu)分形外，商業(yè)銀行還具有功能分形。這里的功能是指系統(tǒng)與外部環(huán)境相互關(guān)系和相互作用中表現(xiàn)出來(lái)的性質(zhì)、能力和功效，是系統(tǒng)內(nèi)部相對(duì)穩(wěn)定的聯(lián)系方式、組織次序及時(shí)空形式的外在表現(xiàn)形式。對(duì)于商業(yè)銀行而言，總行、分行和支行對(duì)分行、支行和儲(chǔ)蓄所進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，而處于分行、支行和儲(chǔ)蓄所都必須服從總行、分行和支行的組織目標(biāo)。

4.商業(yè)銀行分形元的劃分。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)分形和功能分形的分析，不難看出商業(yè)銀行應(yīng)包括兩種性質(zhì)的分形元。對(duì)于分支行、儲(chǔ)蓄所分形元而言，它在總行的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和整體規(guī)劃之下，負(fù)責(zé)某個(gè)區(qū)域的銀行業(yè)務(wù)，具有較大的獨(dú)立性。對(duì)于同屬于同一分支行或儲(chǔ)蓄所的分形元（即行內(nèi)各職能部門(mén)）而言，一方面它們負(fù)責(zé)某個(gè)特定業(yè)務(wù)，如信貸、投資等，享有較大的決策自；另一方面，它們必須在總行的整體目標(biāo)約束下實(shí)行跨部門(mén)的協(xié)作，因而其自主決策權(quán)又受到一定的限制。

除由商業(yè)銀行本身特點(diǎn)決定外，分形元的劃分還應(yīng)按照前述的相似性原則劃分，應(yīng)在總體目標(biāo)、結(jié)構(gòu)體系、戰(zhàn)略規(guī)劃、規(guī)章制度以及企業(yè)文化等方面體現(xiàn)相似性的特點(diǎn)。

基于上述原則劃分的分形元可以保證各自的活動(dòng)空間具有相似性，這樣一旦發(fā)生各分形元之間的協(xié)調(diào)作業(yè)可以保證成本最小化，進(jìn)而使整個(gè)銀行部門(mén)間協(xié)調(diào)成本最小化，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如，對(duì)于農(nóng)村金融體系而言，各商業(yè)銀行的基層儲(chǔ)蓄所就是最小的分形元，可以看作農(nóng)村金融體系的縮影。

四、商業(yè)銀行的分形管理策略

根據(jù)上述商業(yè)銀行的分形特征，我們提出對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行分形管理的一點(diǎn)策略建議。

1.建立扁平化的管理模式。商業(yè)銀行實(shí)行扁平化管理模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一是管理層次減少有利于信息迅速透明地傳遞，減少了信息傳遞的損耗和變形，使得高層決策周期縮短，提高決策質(zhì)量。二是可以推動(dòng)信息觀念在縱向和橫向的迅速交換，解決因?qū)蛹?jí)過(guò)多而造成的信息堵塞問(wèn)題，增進(jìn)部門(mén)間知識(shí)的交流。三是中間管理層被大量精簡(jiǎn)，人力資源得到合理配置，使用效率得到提高。四是組織內(nèi)部利益沖突減少，命令統(tǒng)一、指揮一致，信息流的暢通使企業(yè)能靈敏、快捷地對(duì)顧客需求做出反應(yīng)，增強(qiáng)了組織的靈活性和適應(yīng)性。五是同時(shí)按多重管理目標(biāo)建立管理和匯報(bào)關(guān)系，分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人并不統(tǒng)管所在地的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，僅以地區(qū)負(fù)責(zé)人的身份起協(xié)調(diào)和后臺(tái)支持作用，克服了單一管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外有助于降低經(jīng)營(yíng)成本，提高管理效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.建立學(xué)習(xí)型組織。學(xué)習(xí)型組織是將系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)與組織學(xué)習(xí)、創(chuàng)造理論、認(rèn)識(shí)科學(xué)等融合，發(fā)展出的一種全新的組織概念。現(xiàn)代企業(yè)所欠缺的就是系統(tǒng)思考的能力。系統(tǒng)思考能力是一種整體動(dòng)態(tài)的搭配能力，缺乏它而使得許多組織無(wú)法有效學(xué)習(xí)。之所以會(huì)如此，正是因?yàn)楝F(xiàn)代組織分工、負(fù)責(zé)的方式將組織切割，而使人們的行動(dòng)與其時(shí)空上相距較遠(yuǎn)。當(dāng)不需要為自己的行動(dòng)的結(jié)果負(fù)責(zé)時(shí)，人們就不會(huì)去修正其行為，也就是無(wú)法有效地學(xué)習(xí)。因此我們建議運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理，構(gòu)建具體地商業(yè)銀行未來(lái)的組織形態(tài)———層次扁平化、組織信息化、結(jié)構(gòu)開(kāi)放化，逐漸由從屬關(guān)系轉(zhuǎn)向?yàn)楣ぷ骰锇殛P(guān)系，不斷學(xué)習(xí)，不斷重新調(diào)整結(jié)構(gòu)關(guān)系。

3.加強(qiáng)信息資源的共享。分形元可共享的基礎(chǔ)平臺(tái)越多，基礎(chǔ)平臺(tái)的共享程度越高，則意味著分形元之間越容易降低信息重復(fù)收集的成本，大大降低資料的收集與組織成本，提高整個(gè)系統(tǒng)的性能，開(kāi)闊員工的視野，有利于人們創(chuàng)造力的提升，發(fā)現(xiàn)新機(jī)會(huì)，新問(wèn)題，因而也越容易進(jìn)行重構(gòu)以獲得適應(yīng)環(huán)境變化的動(dòng)態(tài)適應(yīng)能力。

目前各家銀行都把完善金融管理信息系統(tǒng)和辦公自動(dòng)化系統(tǒng)，作為重要工作，給予極大重視。此外商業(yè)銀行還應(yīng)完善以客戶為中心的客房關(guān)系管理系統(tǒng)，通過(guò)客房利潤(rùn)貢獻(xiàn)度的分析、風(fēng)險(xiǎn)分析控制和資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理，為客房提供深層次的服務(wù)，強(qiáng)化自身的管理。各行相繼開(kāi)通了電子郵件、公文傳輸、統(tǒng)計(jì)分析、人力資源管理和辦公自動(dòng)化系統(tǒng)。

4.加強(qiáng)商業(yè)銀行企業(yè)文化的塑造。對(duì)于具有分形特征的商業(yè)銀行而言，企業(yè)文化的建設(shè)具有決定性的意義。因?yàn)槟繕?biāo)的一致是分形企業(yè)的最重要的特征之一，而企業(yè)文化是將企業(yè)的價(jià)值理念主動(dòng)引導(dǎo)到制度設(shè)計(jì)中的結(jié)果。企業(yè)文化一旦形成，則成為所有員工都遵守共同準(zhǔn)則。而現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本價(jià)值要求其企業(yè)文化必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心。這就要求商業(yè)銀行用這種正確理念與先進(jìn)的技術(shù)、完善的體制等結(jié)合起來(lái)，建立起成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。而這種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是整體性的，而非個(gè)體性的。因此，樹(shù)立尊重員工的“以人為本”理念，制定獎(jiǎng)罰分明的員工激勵(lì)約束機(jī)制是這種銀行風(fēng)險(xiǎn)管理整體性基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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3.李喜梅.分形理論及我國(guó)農(nóng)村金融體系分形特征探析.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006，（11）：56-57.

篇9

關(guān)鍵詞：中外資商業(yè)銀行 中間業(yè)務(wù) 優(yōu)勢(shì)

中間業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，是國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的潮流和核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是近年來(lái)發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，目前仍保持著高速的增長(zhǎng)能力，然而該業(yè)務(wù)在我國(guó)的金融業(yè)卻仍是一片尚未被全面深入開(kāi)發(fā)的領(lǐng)域。

本文試從中外資商業(yè)銀行的比較出發(fā)，具體討論中國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

一、中資與外資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展概述

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，根據(jù)傳統(tǒng)，是指銀行不需要使用自有資金提供服務(wù)收費(fèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。它與商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，而最根本的區(qū)別在于中間業(yè)務(wù)不直接作為信用活動(dòng)，而不是在側(cè)有身份的債權(quán)人或者債務(wù)人，不過(guò)扮演著中介服務(wù)的作用。但近年來(lái)，隨著商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新，從不冒險(xiǎn)到帶一些風(fēng)險(xiǎn)，如各種各樣的保證、承諾、代保管、質(zhì)押業(yè)務(wù)在處理這些業(yè)務(wù)，銀行客戶不但出售銀行信用，也為客戶擔(dān)當(dāng)一定的風(fēng)險(xiǎn);從使用自有資金的不斷進(jìn)步，與一定數(shù)量的錢(qián)，如融資租賃融資業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù);永不占有客戶的資金占用客戶款項(xiàng)，如銀行匯票結(jié)算，“出口匯款”賬戶的資金和外匯結(jié)算業(yè)務(wù)“應(yīng)解匯款”的資本賬戶是一個(gè)典型的“無(wú)息負(fù)債”。但按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是不列入資產(chǎn)負(fù)債表的，從而在很大程度上影響著銀行的當(dāng)期損益和投資預(yù)期，改變銀行資產(chǎn)的報(bào)酬率，因此，從這種意義上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同組成了商業(yè)銀行的“三架馬車”。

二、中外資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)與差距分析

（一）中資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

1、網(wǎng)點(diǎn)密集優(yōu)勢(shì)。中資銀行商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多，在我國(guó)消費(fèi)者中認(rèn)知度高，所以個(gè)人零售業(yè)務(wù)較外資銀行占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。雖然零售業(yè)務(wù)的單筆業(yè)務(wù)量小，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，個(gè)人收入水平的提高以及綜合性個(gè)人理財(cái)金融服務(wù)的發(fā)展，不僅零售業(yè)務(wù)的總量樂(lè)觀，且其增長(zhǎng)空間也是巨大的。

2、信息優(yōu)勢(shì)。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)主體的信息公開(kāi)機(jī)制不完善，因此在金融市場(chǎng)上存在信息不對(duì)稱的情況。而外資銀行作為舶來(lái)者，對(duì)我國(guó)各類經(jīng)濟(jì)主體的信息掌握渠道有限，在適應(yīng)和本土化方面不及中資銀行。

（二）中資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的差距及其原因

1、缺乏有效、完善的宏觀政策法規(guī)的支持，無(wú)法實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)

目前，我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)管理，這使得商業(yè)銀行只能局限在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上。2001年8月，中國(guó)人民銀行實(shí)施了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，但該規(guī)定主要以業(yè)務(wù)為主，對(duì)那些有負(fù)債的業(yè)務(wù)以及關(guān)系重大的中間業(yè)務(wù)如投資基金托管等則限制嚴(yán)格，在實(shí)際運(yùn)作中缺乏一定的可操作性。

2、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，創(chuàng)新空間較小

從業(yè)務(wù)品種看，近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行技術(shù)含量高的咨詢類、代客戶理財(cái)類等新興的、高附加值的中間業(yè)務(wù)開(kāi)展較少，特別是期貨、期權(quán)等金融衍生類工具在我國(guó)才剛剛起步，有些國(guó)外已經(jīng)成熟的金融產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)甚至還未實(shí)現(xiàn)零突破。

從收益比重看，在西方國(guó)家銀行中，中間業(yè)務(wù)收入在總收入中的比重普遍占40%以上，有的銀行甚至達(dá)到了60%，而我國(guó)四大銀行中，中間業(yè)務(wù)所占比重平均僅為8%左右，中國(guó)銀行最好，但也只占到19%，而且收入主要來(lái)源于傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的對(duì)策

眾所周知，中間業(yè)務(wù)具有高收益、高附加值、低成本及低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)良特征，對(duì)此，我們要在遵循一定創(chuàng)新原則的基礎(chǔ)上，逐步開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)的新品種或擴(kuò)大原來(lái)品種的范圍，并在技術(shù)上、管理上、制度上同步創(chuàng)新。

（一）中間業(yè)務(wù)系統(tǒng)管理的創(chuàng)新

中間業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新涉及的許多部門(mén)用的銀行和商業(yè)的交叉點(diǎn)上，所以，必須創(chuàng)新中介業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模式，建立一個(gè)統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理體系，以中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更廣闊的空間。特別地: 轉(zhuǎn)貼于

1、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的整合與資產(chǎn)負(fù)債管理整體功能的商業(yè)使用的優(yōu)勢(shì)。

2、應(yīng)按各種中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的內(nèi)在聯(lián)系，將所有的權(quán)限管理功能的中間業(yè)務(wù)的銀行分別對(duì)各種相關(guān)專業(yè)部門(mén)承擔(dān)。

（二）提高認(rèn)識(shí)，轉(zhuǎn)變觀念

商業(yè)銀行在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，要堅(jiān)持“獲利能力、流動(dòng)性、安全性”原理的基礎(chǔ)上，追求利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而且還必須樹(shù)立講中間業(yè)務(wù)相當(dāng)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)觀念，必須有強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)和盈利的概念，就會(huì)漸漸沒(méi)有推開(kāi)在商品化的商業(yè)業(yè)務(wù)。這種商業(yè)化中間業(yè)務(wù)的服務(wù)雖然可以樹(shù)立企業(yè)形象，但在某種程度上也制約了商業(yè)銀行發(fā)展應(yīng)該是他們自己的事業(yè)，這一概念的根本轉(zhuǎn)變?yōu)橹R(shí)中間業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)支柱產(chǎn)業(yè)來(lái)抓，樹(shù)立中間業(yè)務(wù)新的管理理念。

（三）不斷創(chuàng)新商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)品種

根據(jù)國(guó)內(nèi)外金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，中國(guó)的商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要集中以下兩方面：

1、代收代付業(yè)務(wù)。代收代付是業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)，但由于缺少一體化，許多公司缺乏規(guī)模、類型、數(shù)量少、單筆金額，并給出了相應(yīng)的憑證成本、人工成本較高。因此，所有的商業(yè)銀行可以合作進(jìn)行的“檢查”，提高系統(tǒng)收集和付費(fèi)的效率和效益。

2、咨詢業(yè)務(wù)。咨詢業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行提供相關(guān)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的市場(chǎng)、國(guó)際金融和貨幣信貸、管理機(jī)構(gòu)、法律、法規(guī)的規(guī)定，和信息的觀點(diǎn)站在中間人，為客戶做出建設(shè)性的意見(jiàn)和建議，幫助客戶做出正確的決定建立一種面向服務(wù)的商業(yè)銀行良好的服務(wù)。銀行擴(kuò)大咨詢業(yè)務(wù)，可以增加銀行的收入，建立與客戶的良好關(guān)系，擴(kuò)大銀行、設(shè)立銀行形象。

參考文獻(xiàn)

篇10

（一）相關(guān)概念。經(jīng)濟(jì)資本是指，在一定的置信水平下，用來(lái)吸收因風(fēng)險(xiǎn)造成的非預(yù)期損失的資本。經(jīng)濟(jì)資本是市場(chǎng)及銀行內(nèi)部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求的具體體現(xiàn)，它是銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的資本，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行全面反映。賬面資本，又稱所有者權(quán)益，是所有者享有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。監(jiān)管資本是與經(jīng)濟(jì)資本所對(duì)應(yīng)的概念。監(jiān)管資本包括核心資本與附屬資本兩個(gè)方面的內(nèi)容。核心資本是指實(shí)收資本或盈余公積、資本公積等，附屬資本是指重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備等。（二）內(nèi)涵。經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)資本是銀行涉及銀行管理的方方面面。經(jīng)濟(jì)資本在計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)、衡量業(yè)績(jī)、調(diào)整銀行未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等環(huán)節(jié)都發(fā)揮著巨大的作用。經(jīng)濟(jì)資本最重要的功能在于最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)并為價(jià)值創(chuàng)造指明方向。經(jīng)濟(jì)資本是銀行管理系統(tǒng)中不可或缺的組成部分；二是在缺少完善的市場(chǎng)監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管環(huán)境下，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量，銀行仍能夠穩(wěn)健的開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)；三是經(jīng)濟(jì)資本在市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)量，它是以市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量的銀行資產(chǎn)與負(fù)債的差額，是銀行的真實(shí)凈值；四是經(jīng)濟(jì)資本具有永久性和隨時(shí)可變現(xiàn)性。經(jīng)濟(jì)資本是銀行為了抵御突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)而事先準(zhǔn)備的資金。通常情況下不能作為銀行的流動(dòng)性資金，因此經(jīng)濟(jì)資本只能用于購(gòu)買(mǎi)安全性和流動(dòng)性最強(qiáng)的政府債券。

二、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用

（一）現(xiàn)狀。與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用方面的起步相對(duì)較晚。在1995年我國(guó)的《商業(yè)銀行法》中明確規(guī)定，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。然而，在當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)家信用是商業(yè)銀行的重要隱性支撐，因此經(jīng)濟(jì)資本的重要性沒(méi)有能夠被國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行所認(rèn)知。隨著世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)逐漸呈現(xiàn)出白熱化狀態(tài)。首先，外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)造成巨大沖擊，使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力；其次，外部市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本的要求更加嚴(yán)格。因此，在這種大背景下，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行在提高資本覆蓋率，滿足外部市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的同時(shí)，不斷強(qiáng)化資本管理工作，尤其是經(jīng)濟(jì)資本方面，使商業(yè)銀行的內(nèi)部管理水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力得到了顯著提升。（二）存在的問(wèn)題。目前制約我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展經(jīng)濟(jì)資本的因素主要包括：1、未形成全面應(yīng)用體系。在我國(guó)的商業(yè)銀行中，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)資本主要運(yùn)用于績(jī)效考核與資源分配等方面，在其他內(nèi)部管理環(huán)節(jié)的運(yùn)用相對(duì)較少。經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用領(lǐng)域較廣，同時(shí)各個(gè)領(lǐng)域間存在一定的互動(dòng)性，但是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用率較低，因此無(wú)法充分發(fā)揮其應(yīng)有的效果，經(jīng)濟(jì)資本難以提高商業(yè)銀行價(jià)值。2、傳統(tǒng)理念影響較大。隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)各大商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的重視程度有所增加，然而并未能完全拋棄過(guò)去傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，尤其是部分基層銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的認(rèn)識(shí)較淺，這些銀行在制定未來(lái)發(fā)展規(guī)劃時(shí)很大程度上是根據(jù)自己的主觀意愿，對(duì)實(shí)踐經(jīng)濟(jì)資本的積極性相對(duì)較低。同時(shí)部分銀行在表面上應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本，但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中仍舊走“以存定貸”的老路，存款增加量仍然是制定信貸計(jì)劃中最主要的依據(jù)，使經(jīng)濟(jì)資本的作用無(wú)法得到有效發(fā)揮。3、計(jì)量方法過(guò)于單一。我國(guó)絕大部分商業(yè)銀行在計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本中分別采取系數(shù)法與標(biāo)準(zhǔn)法。這種初級(jí)的計(jì)量方法程序簡(jiǎn)單、工作量小，然而它在計(jì)量過(guò)程中的主觀性較強(qiáng)、定量水平不足，造成商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資源數(shù)據(jù)的真實(shí)性大打折扣，使經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用的準(zhǔn)確性大幅下降。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)商業(yè)銀行采用高級(jí)計(jì)量法，但是高級(jí)計(jì)量法對(duì)相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的要求較高，我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本和現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)用的時(shí)間較短，歷史數(shù)據(jù)的量尚未達(dá)到高級(jí)計(jì)量法的要求，因此在一定時(shí)期內(nèi)我國(guó)商業(yè)銀行在計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本時(shí)仍以初級(jí)計(jì)量法為主。4、信息系統(tǒng)建設(shè)不完善。經(jīng)濟(jì)資本功能的發(fā)揮離不開(kāi)準(zhǔn)確、科學(xué)的計(jì)量結(jié)果。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家由于在經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用方面的起步較早，計(jì)量工作依托于先進(jìn)的信息系統(tǒng)。我國(guó)商業(yè)銀行由于多方因素的限制，在計(jì)量方面仍主要依靠手工計(jì)算，數(shù)據(jù)量和重復(fù)計(jì)算量過(guò)大，容易造成計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性、可靠性不足。5、經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用水平需要進(jìn)一步提高。（1）完整的價(jià)值預(yù)算體系有待完善。目前商業(yè)銀行編制預(yù)算中，以資產(chǎn)或利潤(rùn)的提高為最主要目標(biāo)，并分別編制業(yè)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算與決策預(yù)算。這種預(yù)算編制方法過(guò)于注重經(jīng)營(yíng)效益，未將經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)納入考量范圍，因此銀行將面臨巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但將經(jīng)濟(jì)資本為出發(fā)點(diǎn)的預(yù)算模式能夠幫助銀行有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，然而目前在我國(guó)價(jià)值預(yù)算體系仍然受到技術(shù)、成本等方面的原因未能完全確立；（2）考核模式單一。目前，在我國(guó)商業(yè)銀行中，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是考核的重要內(nèi)容，并與員工的薪資待遇有直接聯(lián)系，然而主要運(yùn)用于對(duì)單位及部門(mén)的考核，未能進(jìn)一步細(xì)化至每一位員工。同時(shí)，在計(jì)量方面，參數(shù)確定和價(jià)格生成方法過(guò)于簡(jiǎn)單，商業(yè)銀行內(nèi)部各部門(mén)間分?jǐn)傎M(fèi)用計(jì)量方法的科學(xué)性、準(zhǔn)確性不足，使經(jīng)濟(jì)資本在考核運(yùn)用中效率較低；（3）商業(yè)銀行的資源配置中未能廣泛運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本。在國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行中仍然使用以利潤(rùn)總額為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)資源配置機(jī)制，尚未建立與經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)有關(guān)的配置機(jī)制。傳統(tǒng)的資源配置機(jī)制存在極為嚴(yán)重的缺陷，最主要表現(xiàn)在容易造成銀行盲目經(jīng)營(yíng)，片面增加貸款投放量。以經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)的資源配置很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)資源配置機(jī)制的問(wèn)題。它能夠幫助銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的影響降到最低。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本與銀行的固定資產(chǎn)、人力資源等內(nèi)部管理環(huán)節(jié)有緊密聯(lián)系，而在這些環(huán)節(jié)，我國(guó)商業(yè)銀行目前還未將經(jīng)濟(jì)資本有效地運(yùn)用。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本的措施

（一）完善考核機(jī)制。經(jīng)濟(jì)資本能夠幫助銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)定價(jià)分析、提高資產(chǎn)質(zhì)量等。商業(yè)銀行在制定未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮風(fēng)險(xiǎn)成本與各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)附加值，提高在對(duì)分支機(jī)構(gòu)盈利能力考核中的全面性、綜合性。完善以經(jīng)濟(jì)資本為核心的考核機(jī)制，能夠?qū)⒔?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的集約化、持續(xù)化經(jīng)營(yíng)。（二）建立監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制。目前，我國(guó)基層商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本中應(yīng)用最為薄弱。為確保經(jīng)濟(jì)資本管理能夠得到有效實(shí)施，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立完善的監(jiān)督體系。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本在我國(guó)仍屬于較為新穎的概念，因此在實(shí)際工作中應(yīng)當(dāng)對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。除了建立監(jiān)督體系，商業(yè)銀行還應(yīng)健全激勵(lì)機(jī)制。通過(guò)激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)各級(jí)商業(yè)銀行貫徹經(jīng)濟(jì)資本的理念。（三）重視風(fēng)險(xiǎn)控制。商業(yè)銀行在應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本中應(yīng)當(dāng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行有效控制，促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)盡量減少定期存款、大額協(xié)議存款等負(fù)債成本較高的業(yè)務(wù)，重視零售業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。在發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平的不同調(diào)整貸款收益水平。同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)信用貸款、擔(dān)保貸款進(jìn)行有效控制，增加國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定業(yè)務(wù)的比重。商業(yè)銀行還必須加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新從而滿足不同客戶的需求。（四）加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。各大商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用，需要培養(yǎng)一批業(yè)務(wù)水平高、綜合素質(zhì)強(qiáng)的人才與熟悉現(xiàn)代銀行運(yùn)營(yíng)規(guī)范的團(tuán)隊(duì)。各大商業(yè)銀行可以通過(guò)加強(qiáng)與高校間的合作、深入培訓(xùn)等措施，引入經(jīng)濟(jì)資本管理的人才，加強(qiáng)對(duì)基層分行的經(jīng)濟(jì)資本的教育和指導(dǎo)，加深基層分行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的理解，確保經(jīng)濟(jì)資本管理能夠得到落實(shí)。（五）建立健全經(jīng)濟(jì)資本的相關(guān)配置程序。第一，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)容忍度進(jìn)行全面的調(diào)查，并根據(jù)結(jié)果確定準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；第二，各大商業(yè)銀行的總行在保證資本報(bào)酬率的前提下，深化各部門(mén)的資源配置改革。根據(jù)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的占用比重進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，并根據(jù)計(jì)量結(jié)果對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資本報(bào)酬率進(jìn)行調(diào)整；第三，經(jīng)濟(jì)資本必須與市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求保持一致；第四，將各項(xiàng)業(yè)務(wù)及各級(jí)分行的經(jīng)濟(jì)資本占用率與獲得的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行全面考評(píng)，確保經(jīng)濟(jì)資本與經(jīng)濟(jì)效益二者的一致性。

作者:劉劍 單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

參考文獻(xiàn)：

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