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篇1

關(guān)鍵詞：微型金融；社會(huì)扶貧；覆蓋力；平均貸款規(guī)模

Abstract：Through conducting an on-the-spot investigation on farmers who have got loans from rural credit cooperatives and combined with data obtained from those cooperatives，this paper makes a full-range statistical description of social poverty alleviation function of rural credit cooperatives in Enshi，from the perspective of outreach， with the help of SPSS17.0 analysis software. The conclusions are as follows： the social poverty alleviation function of MFIs led by rural credit cooperatives get fulfilled in a certain extent. However，MFIs has already shown the tendency of deviation from the“social poverty alleviation”function. Moreover，backward financial services and single financial products are the main factors for restricting the society poverty alleviation function of MFIs.

Key Words：microfinance，social poverty alleviation，outreach，average loan scale

中圖分類號(hào)： F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2014）02-0057-05

作為一種為貧困地區(qū)和貧困人口提供金融服務(wù)的制度安排，理論上，微型金融的出現(xiàn)可以打破民族地區(qū)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙重瓶頸，并實(shí)現(xiàn)金融支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)。然而，在落后的經(jīng)濟(jì)面貌、惡劣的自然環(huán)境以及基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重滯后等條件制約下，特別是當(dāng)商業(yè)化成為一種既定的演進(jìn)趨勢(shì)時(shí)，民族地區(qū)的微型金融是否能充分發(fā)揮其社會(huì)扶貧功能，從而顯著地促進(jìn)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改善貧困人群的經(jīng)濟(jì)狀況和社會(huì)福利？本文試圖通過(guò)對(duì)恩施州土家苗族自治州的調(diào)研對(duì)此問(wèn)題展開(kāi)分析。

恩施州土家族苗族自治州位于湖北省西南部，下轄恩施、利川兩市和建始、巴東、宣恩、咸豐、來(lái)風(fēng)、鶴峰6縣，是一個(gè)以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主的少數(shù)民族貧困山區(qū)，全州8個(gè)縣市都是國(guó)家“八七”扶貧攻堅(jiān)計(jì)劃內(nèi)的貧困縣。此次調(diào)研主要集中在恩施、利川和巴東等3個(gè)縣市共5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行。調(diào)研方式主要是發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷、走訪貸款農(nóng)戶以及與當(dāng)?shù)匦庞蒙绻ぷ魅藛T進(jìn)行座談。另外，我們還得到當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社的支持，獲得部分?jǐn)?shù)據(jù)。由于農(nóng)信社在恩施州提供的微型金融服務(wù)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，因此，本次調(diào)研的對(duì)象主要是從農(nóng)信社獲得過(guò)貸款的農(nóng)戶。本次調(diào)研共發(fā)放問(wèn)卷215份，回收問(wèn)卷202份，實(shí)際有效問(wèn)卷198份。利用SPSS17.0軟件對(duì)所獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析后發(fā)現(xiàn)，雖然微型金融的社會(huì)扶貧功能在一定程度上得到實(shí)現(xiàn)，但微型金融已出現(xiàn)偏離其“社會(huì)扶貧”功能的趨勢(shì)。金融服務(wù)落后和金融產(chǎn)品單一是制約微型金融社會(huì)扶貧功能的主要因素。

一、文獻(xiàn)綜述

“社會(huì)扶貧”是微型金融得以興起的最大動(dòng)力?；糍惗鳎℉ossain，1988）、雷曼尼（Remenyi，1991）、奧特羅和賴恩（Otero和Rhyne，1994）、霍爾庫(kù)姆（Holcombe，1995）、漢得克（Khandker，1998）和沙瑪（Sharma，2002）等學(xué)者認(rèn)為：微型金融的小組貸款和動(dòng)態(tài)激勵(lì)兩大機(jī)制的設(shè)置，能很好地解決信息不對(duì)稱情況下窮人缺乏合規(guī)的抵押擔(dān)保所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而能增加窮人的貸款機(jī)會(huì)并改善其福利；微型金融提供的基礎(chǔ)教育、健康、保健、疾病預(yù)防和環(huán)境保護(hù)等相關(guān)信息，也能大大改善窮人的生活狀況和社會(huì)福利。此外，賈賓（Mahjabeen，2008）對(duì)孟加拉的研究還表明，微型金融在使窮人的消費(fèi)、收入以及福利都有較大程度提高的同時(shí)，還使貧困地區(qū)收入分配不均的程度得到降低。

那么，如何衡量微型金融的這種社會(huì)扶貧功能呢？現(xiàn)有文獻(xiàn)大多認(rèn)為，微型金融的社會(huì)扶貧功能最終體現(xiàn)在覆蓋力（Outreach）上。而在衡量微型金融的覆蓋力方面，分別有覆蓋深度（客戶的貧困狀況）、覆蓋廣度（客戶中窮人的數(shù)量）、覆蓋質(zhì)量（客戶對(duì)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品及信貸員的滿意度）和覆蓋范圍（包括金融產(chǎn)品和服務(wù)種類）等指標(biāo)（見(jiàn)表1）。

其中，平均貸款規(guī)模是現(xiàn)有文獻(xiàn)中衡量微型金融社會(huì)扶貧功能最常用的指標(biāo)。平均貸款規(guī)模增加則表示其偏離了社會(huì)扶貧功能的使命（巴特和唐，2001；施賴納，2002；卡爾等，2007），但平均貸款規(guī)模并不能很好地區(qū)分貸款規(guī)模的分布（賴恩，1998）；并且，即使微型金融的貸款規(guī)模增加，微型金融也仍可擴(kuò)大對(duì)窮人的覆蓋（坎皮恩和懷特，1999）。因此，單一的平均貸款規(guī)模指標(biāo)并不能很好地衡量微型金融的社會(huì)扶貧功能?；诖?，本文圍繞貸款農(nóng)戶首次獲得貸款時(shí)的收入、首次獲得貸款的額度、對(duì)貸款利率的評(píng)價(jià)以及對(duì)貸款過(guò)程的評(píng)價(jià)等13個(gè)問(wèn)題展開(kāi)調(diào)研，以期能從覆蓋深度、覆蓋廣度、覆蓋質(zhì)量和覆蓋范圍四個(gè)維度對(duì)微型金融的社會(huì)扶貧功能進(jìn)行全方位刻畫(huà)。

二、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)描述及分析

（一）在農(nóng)信社辦理過(guò)的業(yè)務(wù)

這是一道多選題，結(jié)果顯示，在存款、貸款、匯款和保險(xiǎn)中，辦理過(guò)存款和匯款業(yè)務(wù)的分別只有36.36%和25.25%，沒(méi)有人選擇辦理過(guò)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而選擇只辦理過(guò)貸款業(yè)務(wù)的占到57.14%。

從農(nóng)信社所辦業(yè)務(wù)來(lái)看，基本上還停留在傳統(tǒng)的“存貸匯”老三樣業(yè)務(wù)上，創(chuàng)新能力不足，業(yè)務(wù)品種單一，難以滿足多樣化的金融服務(wù)需求。那為什么不把錢存到農(nóng)信社？農(nóng)戶的意見(jiàn)主要有以下幾種：一是沒(méi)有余錢儲(chǔ)蓄；二是農(nóng)信社沒(méi)有自動(dòng)取款機(jī)或很少，辦理業(yè)務(wù)不方便；三是辦理其他銀行卡，在儲(chǔ)蓄的同時(shí)也方便在城里打工的親屬往家里匯款；四是更信任或者已經(jīng)習(xí)慣在國(guó)有商業(yè)銀行辦理存款業(yè)務(wù)。

（二）首次獲得貸款的時(shí)間

我國(guó)農(nóng)村信用合作社的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)轉(zhuǎn)折期：一是2003年，農(nóng)信社初步確立商業(yè)化演進(jìn)的取向；二是2006年，農(nóng)信社試圖在“政策性目標(biāo)和商業(yè)性資本”之間探索出新路徑，由此帶來(lái)農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)方向和經(jīng)營(yíng)策略的改變。為了區(qū)分這種改變對(duì)貸款農(nóng)戶的影響，我們依據(jù)首次獲得貸款的時(shí)間，對(duì)調(diào)查對(duì)象進(jìn)行了分類。調(diào)查結(jié)果表明，被調(diào)查對(duì)象首次獲得貸款的時(shí)間依次為：2003年及以前（36.7%）、2004—2005年（16.3%）、2006—2008年（30.0%）、2009年及以后（17.0%）。

（三）首次獲得貸款時(shí)的家庭年均收入

在所有調(diào)查對(duì)象中，首次獲得貸款時(shí)家庭年均收入5000元以下的占18.37%；0.5—1萬(wàn)元的24.49%；1—2萬(wàn)元的占34.69%；2—3萬(wàn)元的占17.35%；3萬(wàn)元以上的占5.10%。以上數(shù)據(jù)表明，在獲得貸款的農(nóng)戶當(dāng)中，以中等收入的農(nóng)戶（家庭年均收入在0.5 —2萬(wàn)元）獲得貸款的比例最大，低收入的農(nóng)戶（家庭年均收入在0.5萬(wàn)元以下）和高收入的農(nóng)戶（家庭年均收入在2萬(wàn)元以上）獲得貸款的比例相對(duì)較小。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，低收入農(nóng)戶大多從事傳統(tǒng)種植業(yè)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；同時(shí)，由于這部分弱勢(shì)農(nóng)戶償還能力相對(duì)更差而難以加入到貸款聯(lián)保小組，因此，當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社不愿意給這部分農(nóng)戶發(fā)放貸款。并且，隨著農(nóng)信社向商業(yè)化方向演進(jìn)，為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)信社也通過(guò)提高貸款條件而將貸款對(duì)象鎖定為較高收入農(nóng)戶。如當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社規(guī)定，貸款者必須找一個(gè)在事業(yè)單位工作的人擔(dān)保才能申請(qǐng)貸款。顯然，這一舉措將更多的低收入農(nóng)戶排除在外。

（四）首次獲得貸款的額度和目前的貸款額度

2003年前貸款額度在0.5萬(wàn)元以下的占32.65%；0.5—1萬(wàn)元的占29.59%；1—2萬(wàn)元的占20.41%；2—3萬(wàn)元的占14.29%；3萬(wàn)元以上的僅占3.06%。而在客戶目前貸款額度上，調(diào)查對(duì)象的選擇依次為：0.5萬(wàn)元及以下（9.18%）、0.5—1萬(wàn)元（19.39%）、1—2萬(wàn)元（30.61%）、2—3萬(wàn)元（19.39%）和3萬(wàn)元以上（21.43%）。

這些數(shù)據(jù)說(shuō)明，首次獲得貸款的額度正在不斷增大。這一方面是因?yàn)殡S著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，生產(chǎn)資料價(jià)格上漲，導(dǎo)致農(nóng)戶進(jìn)行生產(chǎn)的成本上升，所需貸款增加；另一方面，農(nóng)信社的商業(yè)化改革使得貸款額度不斷增加。另外，從與調(diào)研對(duì)象的訪談中得知，部分調(diào)研對(duì)象申請(qǐng)過(guò)一次貸款后就再?zèng)]有申請(qǐng)貸款，因此他們選擇的“目前貸款額度”還停留在初次獲得的貸款額度。這一結(jié)果有可能導(dǎo)致實(shí)際新增貸款農(nóng)戶的貸款額度的整體水平被低估。

（五）貸款的實(shí)際用途

這是一道多選題。調(diào)研結(jié)果顯示，借貸資金的實(shí)際用途依次為：購(gòu)買化肥、農(nóng)藥和種子等（17.3%）、開(kāi)展種林和養(yǎng)殖業(yè)等（24.5%）、做生意周轉(zhuǎn)資金（30.6%）、教育（8.2%）、房屋修建（9.2%）、臨時(shí)性支出（如婚嫁喪娶）（7.1%）、其他（12.2%）。

這些數(shù)據(jù)反映的一個(gè)基本事實(shí)是，恩施州農(nóng)戶的貸款雖然主要是用于生產(chǎn)性用途，但消費(fèi)性用途也占到一定比例。另外，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶透露，雖然貸款審批程序較為嚴(yán)格，如信貸員會(huì)到實(shí)地了解貸款人擬投資的項(xiàng)目，一旦貸款審批下來(lái)后，貸款人如何使用貸款并沒(méi)有受到嚴(yán)格監(jiān)督，因此，仍然會(huì)有很少部分貸款人將貸款挪作他用。

（六） 對(duì)貸款利率的評(píng)價(jià)

在所有被調(diào)查對(duì)象當(dāng)中，認(rèn)為貸款利率太高了的占9.18%；偏高的占32.65%；合適的占44.90%，為獲得更多貸款，可承受更高利率的占13.27%。

這一數(shù)據(jù)表明，較高的貸款利率在一定程度上制約了農(nóng)戶的借款意向。但我們與部分調(diào)研對(duì)象交談中發(fā)現(xiàn)，這些人對(duì)貸款利率究竟是多少并沒(méi)有很清晰的認(rèn)識(shí)，甚至都不知道他們的年利率是多少。他們中很多人只是信貸員讓他們交多少利息才交多少利息。調(diào)研同時(shí)發(fā)現(xiàn)，與貸款可得性相比，部分調(diào)查對(duì)象為獲得更多貸款，愿意承擔(dān)更高利率。這一數(shù)據(jù)說(shuō)明，部分農(nóng)戶的貸款需求非常強(qiáng)烈。

（七）獲得貸款次數(shù)

部分學(xué)者指出，應(yīng)將“微型金融機(jī)構(gòu)的客戶是否繼續(xù)使用該服務(wù)”作為度量微型金融機(jī)構(gòu)提高窮人福利的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)（施賴納，1999）。因?yàn)槿绻蛻衾^續(xù)使用該服務(wù)，說(shuō)明他們獲得的收益超過(guò)了成本。調(diào)研結(jié)果顯示，69.3%以上的客戶獲得過(guò)兩次及以上的貸款。考慮到部分農(nóng)戶存在多次申請(qǐng)但只獲得一次貸款的情況，可以得到的結(jié)論是，大部分客戶都愿意繼續(xù)使用該服務(wù)。

（八）貸款的影響

13.27%的被調(diào)查者認(rèn)為沒(méi)有帶來(lái)多少收入還背負(fù)了債務(wù)，27.55%的認(rèn)為沒(méi)什么很明顯的影響，選擇改善家庭生活質(zhì)量和增強(qiáng)了家庭未來(lái)收入能力的則分別占18.37%和40.82%。

進(jìn)一步訪談表明，較早獲得貸款的農(nóng)戶其貸款主要用來(lái)購(gòu)買化肥、農(nóng)藥和種子等簡(jiǎn)單的生產(chǎn)資料，并且貸款額度有限，因此對(duì)農(nóng)戶的影響有限；而近年來(lái)，貸款用途主要用于種養(yǎng)殖業(yè)和生意周轉(zhuǎn)金，并且貸款額度不斷增大，貸款資金除了做初始資本外，更多的是用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。相應(yīng)地，貸款對(duì)這部分農(nóng)戶就具有較好的正面影響。當(dāng)然，部分生產(chǎn)失敗的農(nóng)戶則背上債務(wù)。

（九）還款狀況

63.27%的被調(diào)查者選擇按時(shí)歸還貸款；稍微拖欠一段時(shí)間的占26.53%，而選擇能拖就拖的和選擇經(jīng)常由于特殊原因無(wú)法歸還的較少，分別占6.12%和4.08%。這些數(shù)據(jù)表明，整體而言，農(nóng)戶還是值得信賴的。

仍存在一定比例的貸款農(nóng)戶不能按期償還貸款。究其原因，可能有以下三種：一是貸款期限與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期脫節(jié)造成部分農(nóng)戶在短期內(nèi)無(wú)力歸還貸款。由于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)已打破傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的春種秋收模式，一些特色農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期多在1—3 年左右，而小額貸款的發(fā)放是以年度計(jì)算，在這期間農(nóng)戶可能還沒(méi)有銷售產(chǎn)品取得收入而無(wú)力償還。二是我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)的還款方式?jīng)]有采用定期還款制度而是到期一次性還清制，這在一定程度上加重了貸款農(nóng)戶的還款壓力。三是我國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)普遍存在“重放輕管”的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，貸款發(fā)放后，部分信貸員不會(huì)主動(dòng)跟蹤檢查貸款農(nóng)戶資金使用情況，進(jìn)而根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題制定相應(yīng)的防范措施。此外，由于恩施州農(nóng)信社的信息化工程展開(kāi)較晚，早期由手工操作時(shí)，即使貸款農(nóng)戶有尚未清償?shù)馁J款，其也可能繼續(xù)申請(qǐng)獲得貸款，這在一定程度上弱化了貸款農(nóng)戶的信用意識(shí)。從而導(dǎo)致拖欠款的發(fā)生。不過(guò)，隨著2005年恩施州農(nóng)信社信息化工程的全面鋪開(kāi)，未償還貸款的農(nóng)戶將自動(dòng)被系統(tǒng)剔除而不能再申請(qǐng)貸款，這將在一定程度上降低農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（十）對(duì)申請(qǐng)貸款過(guò)程的評(píng)價(jià)

對(duì)申請(qǐng)貸款過(guò)程評(píng)價(jià)中，認(rèn)為容易、按規(guī)定程序申請(qǐng)就行的占34.69%；認(rèn)為不容易、得有熟人幫忙的占57.14%；認(rèn)為難、花了很多時(shí)間和金錢的占8.16%；沒(méi)有人選擇“很難，有時(shí)花了很多錢還沒(méi)申請(qǐng)到”。

該數(shù)據(jù)表明，農(nóng)民貸款所支付的除了利率這種顯性成本外，還有一部分隱性成本（花費(fèi)的時(shí)間、精力甚至金錢）。小額貸款原則上是農(nóng)民申請(qǐng)、相關(guān)信貸員對(duì)農(nóng)民授信評(píng)級(jí)（大隊(duì)干部協(xié)助完成）、評(píng)級(jí)授信之后農(nóng)民就可以攜帶一本通存折、身份證、戶口簿到貸款窗口辦理信貸業(yè)務(wù)。在走訪過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶是否能獲得貸款在很大程度上取決于其與信貸員是否熟悉。如果很熟悉，則比較容易獲得貸款。

（十一）對(duì)信貸人員的評(píng)價(jià)

貸款者對(duì)信貸員的評(píng)價(jià)總體而言還是比較滿意的。其中，評(píng)價(jià)滿意的占39.80%；一般的占48.99%；差的占9.18%；很差的占2.04%。

通過(guò)訪談可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)信貸員評(píng)價(jià)滿意的往往是獲得貸款比較容易的貸款農(nóng)戶，而部分農(nóng)戶對(duì)信貸員的評(píng)價(jià)不高主要是因?yàn)槿藶樵斐傻摹百J款很難”。如一位受訪者表示，他想通過(guò)農(nóng)信社貸款來(lái)建房，但通過(guò)各種正規(guī)程序很久后都沒(méi)有結(jié)果。最后，他找到一位和信貸員關(guān)系很好的中間人，那位信貸員才審核通過(guò)他的貸款申請(qǐng)。然而，在貸款發(fā)放期間，信貸員表現(xiàn)出“陰晴不定”的態(tài)度，他只好給信貸員和中間人送禮并請(qǐng)客吃飯。他貸款兩萬(wàn)元，但貸款過(guò)程中，花費(fèi)了一千多元。此外，還有部分農(nóng)戶由于受教育程度有限，對(duì)貸款政策、程序等不是很清楚，部分信貸員也不情愿給予詳細(xì)解釋，使得一些貸款農(nóng)戶對(duì)信貸員的評(píng)價(jià)不高。

（十二） 最希望農(nóng)信社做出的改進(jìn)

除了利率外，貸款條件和貸款額度，以及貸款期限等都可能是抑制農(nóng)戶申請(qǐng)貸款或降低農(nóng)戶對(duì)貸款滿意度的重要因素。這一點(diǎn)從農(nóng)戶的回答相對(duì)分散就可以反映出來(lái)：貸款條件更簡(jiǎn)單些（21.43%）、貸款利率更低些（43.88%）、貸款額度更大些（22.45%）、貸款期限更長(zhǎng)些（9.18%）、服務(wù)態(tài)度更好些（2.04%）和辦事效率更高些（1.02%）。

此外，還對(duì)“您身邊是否有農(nóng)戶申請(qǐng)過(guò)但沒(méi)有獲得貸款”這一問(wèn)題進(jìn)行過(guò)調(diào)研。結(jié)果表明，仍然有較多農(nóng)戶無(wú)法從農(nóng)信社獲得貸款。整體而言，農(nóng)戶“貸款難”還是較為普遍的現(xiàn)象。

三、結(jié)論及政策建議

本文通過(guò)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷、走訪貸款農(nóng)戶及與當(dāng)?shù)匦庞蒙绻ぷ魅藛T座談等形式，對(duì)恩施州從農(nóng)信社獲得過(guò)貸款的農(nóng)戶進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。結(jié)合從當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社獲得的數(shù)據(jù)，利用SPSS17.0分析軟件，對(duì)恩施州農(nóng)信社社會(huì)扶貧功能的現(xiàn)狀進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)描述。根據(jù)這些統(tǒng)計(jì)描述，我們可以得到以下基本結(jié)論：

（一）微型金融的社會(huì)扶貧功能在一定程度上得到實(shí)現(xiàn)

總共59.19%的調(diào)研對(duì)象認(rèn)為貸款具有正面影響（提高了目前生活水平和增強(qiáng)了未來(lái)收入的能力），這一數(shù)據(jù)為本結(jié)論提供了佐證。而且，調(diào)研結(jié)果同時(shí)顯示，有44.90%的貸款農(nóng)戶認(rèn)為現(xiàn)行貸款利率適當(dāng)，甚至有13.27%的貸款農(nóng)戶愿意承擔(dān)更高的利率。另外，還有69.3%以上的客戶獲得過(guò)兩次及以上的貸款。因此，本文基于調(diào)研對(duì)象對(duì)金融產(chǎn)品評(píng)價(jià)的視角，得出農(nóng)信社的社會(huì)扶貧功能得到初步顯現(xiàn)的結(jié)論。

（二）微型金融出現(xiàn)了偏離其“社會(huì)扶貧”功能的趨勢(shì)

首先，從反映覆蓋深度的指標(biāo)來(lái)看，即使不考慮調(diào)研對(duì)象首次貸款時(shí)間的影響，無(wú)論是首次獲得的貸款額度，還是目前貸款額度，或平均新增貸款額度，調(diào)研結(jié)果都表明，這些數(shù)據(jù)都正在偏離其“額度較小的，適合窮人需要”的初衷。其次，從反映覆蓋廣度的指標(biāo)來(lái)看，首次獲得貸款時(shí)的家庭收入主要是集中在中等收入水平的家庭，而且，與農(nóng)戶的座談發(fā)現(xiàn)，貸款用途和投向也正從單一的農(nóng)業(yè)向農(nóng)業(yè)、商業(yè)和種養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展，也說(shuō)明農(nóng)信社正在偏離其服務(wù)于“低收入家庭”和服務(wù)于“弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)”的初衷。

（三）金融服務(wù)落后和金融產(chǎn)品單一是抑制微型金融社會(huì)扶貧功能的重要因素

調(diào)研結(jié)果顯示，在對(duì)申請(qǐng)貸款過(guò)程的評(píng)價(jià)中，分別有57.12%和8.2%的貸款農(nóng)戶認(rèn)為貸款難和很難；而在對(duì)信貸員的評(píng)價(jià)中，評(píng)價(jià)滿意的只占到39.80%。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明大量貸款農(nóng)戶對(duì)微型金融及其信貸員的服務(wù)質(zhì)量并不滿意。金融服務(wù)落后的一個(gè)間接證據(jù)是，微型金融的目標(biāo)之一是在服務(wù)于農(nóng)戶的同時(shí)對(duì)其進(jìn)行“金融培訓(xùn)”，最終使廣大農(nóng)戶成為“信用畢業(yè)”的“銀行化”客戶。但從貸款農(nóng)戶的還款狀況來(lái)看，很顯然，微型金融還需要提供更多質(zhì)量更好的金融服務(wù)來(lái)培訓(xùn)廣大農(nóng)戶。此外，從反映覆蓋范圍的維度，調(diào)研結(jié)果也清晰地顯示出，廣大農(nóng)戶在農(nóng)信社的業(yè)務(wù)辦理還非常單一。因此，如何設(shè)計(jì)出科學(xué)靈活易于操作且能滿足農(nóng)戶需求的，包括信貸產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的整套金融產(chǎn)品和服務(wù)，是微型金融面臨的緊迫而又艱巨的任務(wù)。

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篇2

關(guān)鍵詞：政策性金融；商業(yè)性金融；金融體系

文章編號(hào)：1003－4625(2008)02－0011－05　中圖分類號(hào)：F830.31　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、政策性金融學(xué)的提出

政策性金融(Poliey-oriented Finance，POF)與商業(yè)性金融是現(xiàn)代金融體系中相互對(duì)稱、平行、并列和互補(bǔ)的兩大基本金融中介。目前，中國(guó)的政策性金融已處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻和歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)，無(wú)論是從理論上還是在實(shí)踐中，都有許多基本而重大的問(wèn)題亟待撥亂反正、整頓梳理。而創(chuàng)建政策性金融學(xué)科，重新認(rèn)識(shí)、界定和全面深入地研究科學(xué)的政策性金融理論，并據(jù)此確立政策性銀行的職能定位和深化政策性銀行改革，重構(gòu)或再構(gòu)造中國(guó)的政策性金融體制，從而按科學(xué)發(fā)展觀實(shí)現(xiàn)政策性金融可持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)勢(shì)在必行。

古今中外，政策性金融的實(shí)踐活動(dòng)一直持續(xù)和延伸著。政策性金融與商業(yè)性金融的共生共存，不僅是一個(gè)自然歷史規(guī)律，也是一個(gè)必然的經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律，有著一般的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)意義，具有深刻的基本經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義。金融史專家孔祥毅教授認(rèn)為(2003)，一部金融史就是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展且受市場(chǎng)規(guī)律支配的歷史，也是政府干預(yù)的歷史。政策性金融作為政府適度介入和干預(yù)的一種有效手段，在金融發(fā)展的歷史長(zhǎng)河中十分悠久。據(jù)史料記載(宋則行、樊亢，1993)，國(guó)外最早出現(xiàn)的政策性銀行，可能是1462年在意大利帕魯奇亞市開(kāi)業(yè)的第一家由政府低利向窮人貸款的“公立銀行”(monti dipieta)。但真正開(kāi)始引人注目是在20世紀(jì)40-60年代，即二戰(zhàn)后政策性金融機(jī)構(gòu)在世界范圍內(nèi)蓬勃興起，被稱為政策性金融發(fā)展的“黃金時(shí)期”。1997年的亞洲金融危機(jī)發(fā)生以后，政策性金融的作用再度為人們所認(rèn)識(shí)和重視。不僅遭受危機(jī)的國(guó)家政府再次要求政策性銀行發(fā)揮重要作用，重整本國(guó)經(jīng)濟(jì)，而且在國(guó)際上，世界銀行和亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際政策性金融機(jī)構(gòu)也在發(fā)揮作用，援助和拯救發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家。與此同時(shí)，一些處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的國(guó)家紛紛要求組建政策性金融機(jī)構(gòu)，他們相信，無(wú)論是在工業(yè)化時(shí)期還是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，政策性金融都與經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接相連。目前，世界各國(guó)、尤其是每一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，幾乎都建立了不同類型的政策性銀行或非銀行政策性金融機(jī)構(gòu)，有的國(guó)家，如日本、美國(guó)、法國(guó)、印度、巴西等，甚至設(shè)有若干家不同類型的政策性金融機(jī)構(gòu)。

在我國(guó)，早在先秦時(shí)期，就出現(xiàn)了辦理政府信用業(yè)務(wù)、也就是辦理政策性金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)“泉府”，經(jīng)營(yíng)政策性“賒貸”業(yè)務(wù)。泉府也可以說(shuō)是我國(guó)政策性金融最早的組織形式。此后的一兩千年來(lái)，中國(guó)的政策性金融一直以各種形式、在不同的歷史時(shí)期存在著而從未間斷過(guò)。傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的政策性金融，則是一種不規(guī)范的“超政策性銀行業(yè)務(wù)”(白欽先，1999)。1994年，隨著三大政策性銀行的組建，政策性金融業(yè)務(wù)逐步從各類金融機(jī)構(gòu)或政府部門中分離分立出來(lái)，中國(guó)的政策性金融進(jìn)入了機(jī)構(gòu)專營(yíng)的新的歷史發(fā)展時(shí)期。13年來(lái)，盡管目前我國(guó)政策性金融發(fā)展的還不是很充分，但我國(guó)的政策性銀行在貫徹落實(shí)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、“三農(nóng)”政策、對(duì)外政治經(jīng)濟(jì)政策等方面，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展做出了有目共睹的業(yè)績(jī)。然而，近年來(lái)，由于一些人和機(jī)構(gòu)出于自己的局部利益需要，刻意或故意曲解科學(xué)的政策性金融理論，誤導(dǎo)了有關(guān)決策部門，不僅造成政策層面的混亂，而且導(dǎo)致政策性金融的結(jié)構(gòu)性失衡。主要表現(xiàn)在立法失衡(政策性金融立法嚴(yán)重滯后)、監(jiān)督失衡(政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督及績(jī)效評(píng)價(jià)體系缺失)、區(qū)域失衡(欠發(fā)達(dá)地區(qū)政策性金融缺位)、產(chǎn)業(yè)失衡(農(nóng)業(yè)政策性金融功能錯(cuò)位)、機(jī)構(gòu)失衡(在住房、存款保險(xiǎn)等領(lǐng)域有待建立必要的政策性金融機(jī)構(gòu))，以及政策性銀行的業(yè)務(wù)行為缺位和越位并存等，影響了政策性金融的可持續(xù)發(fā)展，也使得決策層不得不做出深化政策性銀行改革的政策主張。另外，有的政策性銀行，做的主要是政策性金融業(yè)務(wù)，中央及國(guó)家金融監(jiān)管部門也早已明確其為政策性銀行，但在理論上卻不明確承認(rèn)自己是政策性金融機(jī)構(gòu)(曾康霖，2004)。所以，建立健全政策性金融學(xué)科理論體系，深入系統(tǒng)地研究政策性金融科學(xué)理論，以更好地規(guī)范和指導(dǎo)我國(guó)政策性金融的實(shí)踐活動(dòng)，則具有迫切的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性。

在政策性金融理論研究方面，國(guó)內(nèi)外許多專家學(xué)者從多種視角進(jìn)行了一些探索。其中，作為政策性金融學(xué)科及理論研究的開(kāi)創(chuàng)者和中國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)首倡者的白欽先教授做出了突出的貢獻(xiàn)。自20世紀(jì)80年代初以來(lái)，白欽先(1999)在諸多相關(guān)系列性研究成果中，比較系統(tǒng)地研究了政策性金融的內(nèi)涵、六大特有功能和理論依據(jù)，將政策性金融提到基本經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)基礎(chǔ)理論的高度，揭示了其深刻的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義，并明確提出了在金融體系中，政策性金融與商業(yè)性金融是相互對(duì)稱、平行和并列的兩大金融族類。曾康霖(2004)認(rèn)為，按科學(xué)發(fā)展觀審視我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展，需要多元化的金融制度安排?，F(xiàn)階段我國(guó)金融制度需要四類金融，即商業(yè)性金融、政策性金融、互金融和扶貧性金融。郭剛(2002)從財(cái)政學(xué)與金融學(xué)相結(jié)合的視角并以準(zhǔn)公共產(chǎn)品為重要切入口，探討了政策性金融若干基礎(chǔ)性的理論問(wèn)題。譚慶華(2005)基于金融功能觀，分析了政策性金融功能的實(shí)現(xiàn)機(jī)制。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提出的開(kāi)發(fā)性金融理論(2004)，雖然沒(méi)有明確而全面地界分開(kāi)發(fā)性金融的概念，但也是對(duì)政策性金融理論的深化和發(fā)展。在國(guó)外，一般認(rèn)為政策性金融是彌補(bǔ)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)缺陷的需要而必然產(chǎn)生和發(fā)展的(Gary ClydeHuPnauer&Rita M.Rodriguez，2001)。W.G.謝波德(W.G.Shephard,1975)從產(chǎn)業(yè)組織論的角度分析了在金融業(yè)寡占的情況下，設(shè)立政策性銀行可以提高金融業(yè)的整體效率。在當(dāng)今世界各國(guó)政策性金融改革發(fā)展的浪潮中，許多知名的政策性金融機(jī)構(gòu)仍然一如既往地聲稱并堅(jiān)持其政策性金融的本質(zhì)屬性(KDB，2004)。目前，日本政府也要求改組后的新的政策性金融機(jī)構(gòu)，必須樹(shù)立鮮明的政策性金融的旗幟，充分發(fā)揮其先導(dǎo)性作用(張舒英，2007)。

國(guó)內(nèi)外對(duì)政策性金融概念也有不同的表述，對(duì)政策性金融也有多種稱謂，如國(guó)家金融、政府金融、制度金融、特殊金融、財(cái)政投融資等(白欽先，1999)。這種多稱謂、不確定性和不規(guī)范性表明，各國(guó)對(duì)這一領(lǐng)域尚缺乏系統(tǒng)的全面的研究。筆者認(rèn)為，政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，應(yīng)該是指在一國(guó)政府的支持

和鼓勵(lì)下，以金融資源配置的社會(huì)合理性為目標(biāo)，以政府政策性扶植的強(qiáng)位弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、強(qiáng)位弱勢(shì)地區(qū)、強(qiáng)位弱勢(shì)領(lǐng)域、強(qiáng)位弱勢(shì)群體為金融支持對(duì)象，以優(yōu)惠的存貸款利率或信貸、保險(xiǎn)(擔(dān)保)的優(yōu)先可得性及有償性為條件，在專門法律的保障和規(guī)范下而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。這里，所謂的“強(qiáng)位”，是指關(guān)乎國(guó)計(jì)民生而需政策性金融扶植的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體，在世界各國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有特殊戰(zhàn)略性的重要地位；所謂“弱勢(shì)”，是指這些政策性融資對(duì)象由于自身的和歷史的種種原因，造成其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下、在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終處于劣勢(shì)和特別弱勢(shì)的狀態(tài)。所以，對(duì)強(qiáng)位弱勢(shì)的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體的金融支持，既符合并執(zhí)行了政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策、外經(jīng)外貿(mào)政策和社會(huì)發(fā)展政策等宏觀調(diào)控政策，也是政策性金融的“政策性”的集中體現(xiàn)和主要標(biāo)志。作為一種制度，政策性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體有多種方式，既可以由專門組建的政策性金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，也可以通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，委托其他金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)。國(guó)內(nèi)外的相關(guān)實(shí)踐證明，采取政策性金融機(jī)構(gòu)專營(yíng)政策性業(yè)務(wù)，效果會(huì)更好(王偉，2006)。

總之，目前學(xué)術(shù)界對(duì)科學(xué)的政策性金融理論研究，缺乏整體性、全面性、系統(tǒng)性、深入性的探究，也沒(méi)有從一個(gè)學(xué)科發(fā)展的理論高度，系統(tǒng)地構(gòu)筑政策性金融理論體系和學(xué)科架構(gòu)。理論要聯(lián)系實(shí)際，但理論更要超前于實(shí)踐，未雨綢繆，以體現(xiàn)理論對(duì)實(shí)踐的引導(dǎo)性、指導(dǎo)性作用，避免在改革發(fā)展中出現(xiàn)頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳及亡羊補(bǔ)牢等方法論上的失誤。因此，在我國(guó)建立和完善有中國(guó)特色的政策性金融理論體系，促進(jìn)政策性金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展，已經(jīng)迫在眉睫、刻不容緩。

二、政策性金融學(xué)的研究對(duì)象及任務(wù)

根據(jù)以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論(白欽先，1998)，作為政策性金融學(xué)研究對(duì)象的政策性金融資源，包含著基礎(chǔ)性核心金融資源、實(shí)體性中間金融資源和整體功能性高層金融資源三個(gè)層次的內(nèi)容。

第一，從基礎(chǔ)性核心政策性金融資源來(lái)看，政策性金融學(xué)研究政策性貨幣資本或資金量的高效籌集、融通和合理分配、利用。融資的高效性，體現(xiàn)于資金來(lái)源的充足性、優(yōu)惠性、可得性和穩(wěn)定性，這是政策性金融機(jī)構(gòu)賴以發(fā)揮其功能作用的前提和基礎(chǔ)。微觀層次或基礎(chǔ)層次上政策性金融資源的合理配置，集中體現(xiàn)于對(duì)需要政府政策性扶植的強(qiáng)位弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、弱勢(shì)地區(qū)、弱勢(shì)領(lǐng)域和弱勢(shì)群體，按照信用原則和特殊的金融規(guī)則提供貸款、保險(xiǎn)、擔(dān)保和投融資服務(wù)。

第二，從實(shí)體性中間政策性金融資源來(lái)看，政策性金融學(xué)研究政策性金融組織體系和金融工具體系兩大類，大體上與戈德史密斯(1969)所稱的金融結(jié)構(gòu)相一致。作為政策性金融制度形式的政策性金融機(jī)構(gòu)，是政策性金融資源配置的宏觀主體，實(shí)現(xiàn)的是資源配置的宏觀社會(huì)合理性目標(biāo)。所謂政策性金融機(jī)構(gòu)，是指由一國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤(rùn)最大化為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)(但并非不盈利)，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，按照特殊的金融規(guī)則(如非主動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)性盈利規(guī)則等)運(yùn)作，專門為貫徹、配合政府特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事某種特殊政策性投融資活動(dòng)，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展穩(wěn)定、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)管理工具的金融中介機(jī)構(gòu)。

發(fā)揮政策性金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極推動(dòng)作用，要求實(shí)體性中間政策性金融資源保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。這體現(xiàn)于對(duì)商業(yè)性金融資源沒(méi)有或很少涉足配置的落后地區(qū)和領(lǐng)域，應(yīng)及時(shí)建立健全政策性金融機(jī)構(gòu)。李揚(yáng)(2006)在“政策性銀行改革與轉(zhuǎn)型國(guó)際研討會(huì)”上指出，目前中國(guó)最該有政策性金融機(jī)構(gòu)的地方卻沒(méi)有政策性金融機(jī)構(gòu)，比如住房領(lǐng)域，就應(yīng)當(dāng)有政策性金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，政策性金融機(jī)構(gòu)也要在金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面突出特色，引領(lǐng)金融創(chuàng)新的浪潮。在這方面，如出自法國(guó)進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)的“混合貸款”和“網(wǎng)上信用評(píng)級(jí)”業(yè)務(wù)，就是在商業(yè)性金融領(lǐng)域絕無(wú)僅有的金融創(chuàng)新。我國(guó)的政策性銀行也是國(guó)內(nèi)率先引進(jìn)現(xiàn)金流量表的，體現(xiàn)出政策性金融應(yīng)該具有的超前誘導(dǎo)性特有功能。

第三，整體功能性高層政策性金融資源，是政策性貨幣資金運(yùn)動(dòng)與金融體系、政策性金融體系各組成部分之間相互作用、相互影響的結(jié)果。如果說(shuō)上述兩個(gè)層面的政策性金融資源是政策性金融資源的“硬件”，那么政策性金融整體則為政策性金融資源的“軟件”。政策性金融功能的優(yōu)化和健全越來(lái)越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的重要方面。政策性金融主要是針對(duì)商業(yè)性金融功能作用的不足和缺陷而發(fā)揮自身特有的功能，特別是對(duì)商業(yè)性金融的首倡誘導(dǎo)與虹吸擴(kuò)張。通過(guò)功能互補(bǔ)來(lái)提高金融的總體功能效應(yīng)，強(qiáng)化整體功能性高層金融資源合理開(kāi)發(fā)和利用的效能。當(dāng)前，我國(guó)應(yīng)該盡快建立健全獨(dú)立的政策性金融法律法規(guī)體系，因?yàn)榱己玫慕鹑诜缮鷳B(tài)環(huán)境是維系政策性金融與商業(yè)性金融二者協(xié)調(diào)有序運(yùn)作的基石和可靠保障。

政策性金融學(xué)的研究對(duì)象與政策性金融學(xué)的任務(wù)有著密切的關(guān)系。政策性金融學(xué)的對(duì)象制約著政策性金融學(xué)的任務(wù)，政策性金融學(xué)的任務(wù)實(shí)現(xiàn)著政策性金融學(xué)對(duì)象的要求。政策性金融學(xué)的任務(wù)，就是揭示政策性金融這一宏觀現(xiàn)象的產(chǎn)生、發(fā)展及運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。具體地說(shuō)，政策性金融學(xué)任務(wù)的內(nèi)容主要包括：(1)揭示政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，劃清政策性金融與商業(yè)性金融的界限，闡明政策性金融與其相近學(xué)科的關(guān)系。(2)揭示政策性金融的產(chǎn)牛、確立和發(fā)展的客觀條件和理論根基，闡明政策性金融活動(dòng)的基本原理，明確政策性金融活動(dòng)的基本規(guī)則。(3)闡明政策性金融資源配置的結(jié)構(gòu)規(guī)律和內(nèi)在矛盾，為正確處理政策性金融業(yè)內(nèi)部關(guān)系提供理論指導(dǎo)。(4)闡明政策性金融與政府及國(guó)民經(jīng)濟(jì)中相關(guān)部門之間的關(guān)系，明確政策性金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和作用。(5)揭示政策性金融資源配置的一般規(guī)律在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的體現(xiàn)，為制定和調(diào)整金融產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)政策性金融的可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)。

三、政策性金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容：POF-SFE框架

下面，借鑒金融效率研究的SFE方法(沈軍，2006；白欽先等，2007)，把政策性金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容整合在政策性金融結(jié)構(gòu)(Policy-oriented FinanceStructure)、政策性金融功能(Policy-oriented FinanceFunction)與政策性金融效率(Policy-oriented Fi，nance Efficiency)(簡(jiǎn)稱POF-SFE框架)的系統(tǒng)視角內(nèi)進(jìn)行一般分析。

(一)政策性金融功能是政策性金融學(xué)研究的基軸

政策性金融功能是聯(lián)結(jié)政策性金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的關(guān)節(jié)點(diǎn)，也是聯(lián)結(jié)政策性金融結(jié)構(gòu)與政策性金融效率的橋梁。任何金融體系的主要功能，都是為了在一個(gè)不確定的環(huán)境中，幫助不同的地區(qū)

或國(guó)家在不同的時(shí)間配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。金融機(jī)構(gòu)的形式、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的形式都應(yīng)該基于功能觀點(diǎn)進(jìn)行重新整合。(D.B.Crane,R.Merton,Z.Bodie,etc.,1995)基于功能觀視角分析金融中介，不僅是金融分析范式的重大轉(zhuǎn)換，也是研究政策性金融的理論根基。金融功能不僅包括一般金融功能和商業(yè)性金融功能，而且也包括政策性金融的特有功能。不同類別的金融功能既相互對(duì)立、又有機(jī)統(tǒng)一于金融總體功能之中而相得益彰，而金融總體功能的優(yōu)化和健全也越來(lái)越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面。否則，對(duì)金融功能的研究將會(huì)是不全面、不完整的，對(duì)金融理論的認(rèn)識(shí)也將是片面的，對(duì)金融實(shí)踐也是有害無(wú)益的。所以，我們應(yīng)該首先從理論上重視對(duì)政策性金融特有功能或個(gè)的研究。只有首先深入系統(tǒng)地研究政策性金融的基本功能、核心功能和衍生功能，也才能更好地認(rèn)識(shí)政策性金融，從而進(jìn)一步探究政策性金融功能的實(shí)現(xiàn)機(jī)制和政策路徑。當(dāng)然，與功能有正相關(guān)與負(fù)相關(guān)一樣，政策性金融功能也有正功能(顯功能)與負(fù)功能(隱功能、反功能)之分。其正功能體現(xiàn)在適度的、優(yōu)化的政策性金融結(jié)構(gòu)，從而可以促進(jìn)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展；負(fù)功能則會(huì)延滯金融發(fā)展，進(jìn)而延滯經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(二)政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融學(xué)研究的主體

政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融體系功能的主要體現(xiàn)，不同國(guó)家和地區(qū)政策性金融體系的區(qū)別也主要是表現(xiàn)在其政策性金融結(jié)構(gòu)之間的差異方面。政策性金融結(jié)構(gòu)作為衡量各國(guó)和一國(guó)不同地區(qū)政策性金融發(fā)展最直觀的外在表現(xiàn)形式，自然也就成為政策性金融學(xué)研究的主體。自從美國(guó)著名的金融學(xué)家戈德史密斯最早提出“金融結(jié)構(gòu)”這一概念以來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融學(xué)者對(duì)金融結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行了廣泛的考察和分析，也提出了不同的金融結(jié)構(gòu)觀。在此基礎(chǔ)上，本文所指的政策性金融結(jié)構(gòu)，是政策性金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例。政策性金融相關(guān)要素具有高度的多樣性、復(fù)雜性與層次性。例如，國(guó)內(nèi)政策性金融與國(guó)際政策性金融、地方政策性金融與國(guó)家政策性金融、商業(yè)性金融與政策性金融、政策性銀行金融與非政策性銀行金融、政策性金融機(jī)構(gòu)與政策性金融工具、政策性金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)、政策性金融資產(chǎn)與政策性金融負(fù)債、政策性金融負(fù)債中政府融資與市場(chǎng)融資、政策性金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策性金融功能與金融發(fā)展、政策性金融理論發(fā)展與政策性金融發(fā)展……都是政策性金融的相關(guān)要素。它們之間可以有太多的排列與組合，都可以形成一種這樣或那樣的關(guān)系；許多可計(jì)量的政策性金融要素，還可以在此基礎(chǔ)上形成量的比例或比率(如政策性金融相關(guān)率PFIR等)，從而形成一種政策性金融結(jié)構(gòu)。

(三)政策性金融效率是政策性金融學(xué)研究的歸宿

金融效率是一個(gè)全球性論題，也是金融基礎(chǔ)理論中亟待深入探討的重大課題。政策性金融效率問(wèn)題也應(yīng)該成為政策性金融理論研究的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。既然政策性金融是一種資源、一種稀缺而特殊的國(guó)家戰(zhàn)略資源或政府資源，那么政策性金融效率即為政策性金融資源配置效率。政策性金融效率是政策性金融正功能的直觀體現(xiàn)，能夠比較好地兼顧公平與效率原則的有機(jī)統(tǒng)一。因?yàn)?，一方面，政策性金融支持的是?qiáng)位弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、弱勢(shì)地區(qū)、弱勢(shì)領(lǐng)域和弱勢(shì)群體，體現(xiàn)了社會(huì)的公平合理性要求。這也可以說(shuō)是政策性金融資源配置的宏觀效率。另一方面，政策性金融活動(dòng)嚴(yán)格遵循信用的有償性原則和特殊的金融規(guī)則，體現(xiàn)了一種金融資源有效配置的效率性目標(biāo)。這也可以說(shuō)是政策性金融資源配置的微觀效率。所以，政策性金融效率包含了宏觀與微觀兩個(gè)層面的效率。同時(shí)，政策性金融效率也是政策性金融質(zhì)性發(fā)展與量性增長(zhǎng)的有機(jī)統(tǒng)一。這種質(zhì)性發(fā)展實(shí)際上是指在“六大協(xié)調(diào)均衡”基礎(chǔ)上的政策性金融可持續(xù)發(fā)展(白欽先、王偉，2004)，而政策性金融的可持續(xù)發(fā)展與科學(xué)發(fā)展觀也具有內(nèi)在的統(tǒng)一性；量性增長(zhǎng)則體現(xiàn)了以虹吸誘導(dǎo)為導(dǎo)向的政策性金融與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)發(fā)展的量的比例關(guān)系。

四、政策性金融學(xué)的學(xué)科體系結(jié)構(gòu)

政策性金融學(xué)的學(xué)科理論體系，可以從不同的視角進(jìn)行分析和創(chuàng)建。這里，從基礎(chǔ)理論、機(jī)構(gòu)運(yùn)作和國(guó)際借鑒三個(gè)層面來(lái)進(jìn)行構(gòu)建。如圖所示。

第一部分為基礎(chǔ)理論篇，分別論述政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，政策性金融外延與政策性保險(xiǎn)，政策性金融與商業(yè)性金融的區(qū)別與聯(lián)系，政策性金融與開(kāi)發(fā)性金融的理論辨析，政策性金融機(jī)構(gòu)含義及特征；政策性金融歷史演進(jìn)探源，制度變遷理論與政策性金融演進(jìn)的自然歷史規(guī)律，國(guó)內(nèi)外政策性金融的產(chǎn)生與發(fā)展，中國(guó)政策性金融制度的永恒性與現(xiàn)實(shí)性；政策性金融的理論根基，包括市場(chǎng)失靈理論、資源配置理論、公共產(chǎn)品理論、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論、政府與市場(chǎng)關(guān)系理論，以及政策性金融的基本經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義；金融功能觀與金融范式理論，基于市場(chǎng)原則的政策性金融功能觀，政策性金融的主導(dǎo)性核心功能，政策性金融功能的實(shí)現(xiàn)機(jī)制；產(chǎn)權(quán)理論與政策性金融治理模式，政策性金融立法特征及內(nèi)容，政策性金融監(jiān)督機(jī)制與權(quán)力結(jié)構(gòu)，中國(guó)政策性金融立法的實(shí)證分析，中國(guó)政策性金融治理結(jié)構(gòu)的完善；政策性金融機(jī)構(gòu)外部關(guān)系，包括政策性金融機(jī)構(gòu)與政府及其相關(guān)部門的關(guān)系、與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系、與其客戶的關(guān)系，以及政策性金融機(jī)構(gòu)相互之間的關(guān)系。

篇3

關(guān)鍵詞：金融學(xué)；本科生；統(tǒng)計(jì)學(xué)；思維訓(xùn)練

中圖分類號(hào)：G71 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）12-0225-02

隨著金融創(chuàng)新的不斷加深、金融學(xué)學(xué)科體系及內(nèi)容的不斷發(fā)展和變革，金融學(xué)本科專業(yè)課程越來(lái)越多地涉及統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。但長(zhǎng)期以來(lái)，大多數(shù)金融學(xué)專業(yè)在招生中文理兼收，學(xué)生的數(shù)學(xué)功底參差不齊，學(xué)習(xí)專業(yè)課的難度加大，在教學(xué)中注重加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)本科生的統(tǒng)計(jì)學(xué)思維訓(xùn)練無(wú)疑是改善金融學(xué)專業(yè)課程教學(xué)效果的重要手段。因此，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融學(xué)專業(yè)人才的需求，推動(dòng)金融學(xué)專業(yè)本科生學(xué)科建設(shè)的不斷完善，本文專門就如何在教學(xué)中加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)本科生統(tǒng)計(jì)學(xué)思維訓(xùn)練的問(wèn)題提供了以下幾點(diǎn)有益的思考及具有可操作性的建議。

一、在教學(xué)中注重統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)知識(shí)的交叉融合

（一）注重體現(xiàn)統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)各自的地位和作用

當(dāng)前金融學(xué)專業(yè)課程教學(xué)中存在的問(wèn)題是，專業(yè)課程內(nèi)容對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)特別是數(shù)理統(tǒng)計(jì)有著越來(lái)越高的要求，但統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)各自的課程體系之間卻缺乏足夠的內(nèi)在溝通，課程體系目標(biāo)不夠明確。造成的結(jié)果往往是，一些金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生學(xué)了概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)學(xué)原理甚至金融統(tǒng)計(jì)等，卻不懂得運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法去分析金融領(lǐng)域的實(shí)際問(wèn)題，兩者脫節(jié)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

因此，在教學(xué)中加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)本科生的統(tǒng)計(jì)學(xué)思維訓(xùn)練，首先應(yīng)注重統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)兩門學(xué)科知識(shí)的交叉融合，在教學(xué)中引導(dǎo)學(xué)生認(rèn)識(shí)兩者各自的地位和作用。統(tǒng)計(jì)學(xué)是一門方法論和應(yīng)用性學(xué)科，是一種定量認(rèn)識(shí)問(wèn)題的工具。統(tǒng)計(jì)學(xué)只有與實(shí)質(zhì)性學(xué)科相結(jié)合，才能發(fā)揮強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析功效。在統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)的相互關(guān)系中，統(tǒng)計(jì)學(xué)為研究金融學(xué)服務(wù)，統(tǒng)計(jì)方法在這一應(yīng)用過(guò)程中得以完善與發(fā)展；金融學(xué)為統(tǒng)計(jì)學(xué)的應(yīng)用提供了基地，為統(tǒng)計(jì)學(xué)和自身的發(fā)展均提供了契機(jī)。

（二）注重統(tǒng)計(jì)學(xué)和金融學(xué)交叉融合的實(shí)踐內(nèi)容

注重統(tǒng)計(jì)學(xué)與金融學(xué)的交叉融合，反映在課程體系改革上，應(yīng)適當(dāng)調(diào)整課程設(shè)置和重新設(shè)計(jì)教學(xué)方案（特別是概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)學(xué)原理、金融統(tǒng)計(jì)等課程），使之與金融學(xué)專業(yè)的課程建設(shè)相適應(yīng)；反映在教學(xué)實(shí)踐過(guò)程中，教師的關(guān)鍵任務(wù)在于告訴學(xué)生如何運(yùn)用統(tǒng)計(jì)知識(shí)，利用各種統(tǒng)計(jì)分析的工具（如統(tǒng)計(jì)應(yīng)用軟件）去分析現(xiàn)實(shí)中得到的數(shù)據(jù)，將培養(yǎng)統(tǒng)計(jì)思維習(xí)慣和訓(xùn)練統(tǒng)計(jì)應(yīng)用能力有機(jī)結(jié)合。

在統(tǒng)計(jì)學(xué)和金融學(xué)專業(yè)課程的教學(xué)過(guò)程中，教師要善于把統(tǒng)計(jì)思維的基本思想與金融學(xué)的授課內(nèi)容有機(jī)結(jié)合起來(lái)。在統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)課程的教學(xué)中大量運(yùn)用金融學(xué)的案例；在金融學(xué)專業(yè)課程的教學(xué)中大量傳輸統(tǒng)計(jì)思維，使學(xué)生學(xué)到的不僅是統(tǒng)計(jì)和金融的專業(yè)知識(shí)，更重要的是學(xué)到如何用統(tǒng)計(jì)思維去觀察、思考和處理金融問(wèn)題的能力。

二、合理設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)課程的教學(xué)內(nèi)容

統(tǒng)計(jì)思維的培養(yǎng)和訓(xùn)練與特定的教學(xué)內(nèi)容緊密聯(lián)系。加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)本科生的統(tǒng)計(jì)學(xué)思維訓(xùn)練需要改革金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)課程的教學(xué)內(nèi)容，根據(jù)金融學(xué)專業(yè)學(xué)科發(fā)展的需要對(duì)金融學(xué)專業(yè)本科生開(kāi)設(shè)的統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)課程的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方案進(jìn)行調(diào)整和重新設(shè)計(jì)。

（一）統(tǒng)計(jì)學(xué)原理課程內(nèi)容的調(diào)整

以統(tǒng)計(jì)學(xué)原理課程為例，建議調(diào)整的內(nèi)容包括，一是簡(jiǎn)化統(tǒng)計(jì)指標(biāo)理論，增加統(tǒng)計(jì)學(xué)數(shù)學(xué)理論基礎(chǔ)的講授內(nèi)容。將原來(lái)統(tǒng)計(jì)學(xué)教學(xué)中重點(diǎn)講授的時(shí)間數(shù)列分析、指數(shù)法等內(nèi)容變?yōu)橛羞x擇的介紹；將概率論的有關(guān)內(nèi)容納入統(tǒng)計(jì)學(xué)課程，并在原有基礎(chǔ)上充實(shí)參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)的教學(xué)內(nèi)容。二是強(qiáng)化統(tǒng)計(jì)定量分析方法，向?qū)W生介紹多元線性回歸分析、方差分析、因子分析等多種統(tǒng)計(jì)分析方法的基本思想和原理。同時(shí)，考慮到金融領(lǐng)域以時(shí)間序列數(shù)據(jù)為主，因此，在教學(xué)別要讓學(xué)生對(duì)時(shí)間序列分析的基本模型有所把握和理解。這樣一來(lái)，不但豐富和充實(shí)了統(tǒng)計(jì)學(xué)的教學(xué)內(nèi)容，而且也會(huì)大大改善金融學(xué)專業(yè)課程的教學(xué)效果。

（二）關(guān)于金融統(tǒng)計(jì)學(xué)課程內(nèi)容的調(diào)整

對(duì)于金融學(xué)專業(yè)開(kāi)設(shè)的金融統(tǒng)計(jì)學(xué)，需要為金融統(tǒng)計(jì)建模做準(zhǔn)備，所要掌握的內(nèi)容更多、要求更高。這就要求在金融統(tǒng)計(jì)學(xué)課程教學(xué)中，結(jié)合金融建模思想適當(dāng)調(diào)整教學(xué)內(nèi)容，以提高學(xué)生統(tǒng)計(jì)思維下分析金融實(shí)際問(wèn)題的能力。以連續(xù)性隨機(jī)變量的分布為例，金融資產(chǎn)收益率序列的統(tǒng)計(jì)分布大多是非正態(tài)的。這就要求在教學(xué)中，一是要介紹非正態(tài)分布數(shù)據(jù)在模型應(yīng)用中的常用的處理方法，如取對(duì)數(shù)等；二是要注意非正態(tài)分布的學(xué)習(xí)，可以向?qū)W生介紹t分布：貝塔分布、威布爾分布等非正態(tài)分布。

統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)課程的具體教學(xué)方案和內(nèi)容確定以后，將會(huì)有利于統(tǒng)計(jì)思維與授課內(nèi)容的有機(jī)結(jié)合，譬如概率論、隨機(jī)過(guò)程知識(shí)就是用來(lái)描述事物發(fā)展過(guò)程中的不確定現(xiàn)象的，平均數(shù)、方差用來(lái)刻劃現(xiàn)象的集中與波動(dòng)程度，數(shù)字資料的搜集開(kāi)發(fā)是為這些現(xiàn)象的過(guò)程控制提供決策依據(jù)，如此等等。讓學(xué)生帶著問(wèn)題有針對(duì)性地學(xué)習(xí)，并把統(tǒng)計(jì)思維的基本思想貫穿于整個(gè)教學(xué)過(guò)程中。

三、注重培養(yǎng)學(xué)生靈活運(yùn)用隨機(jī)性思維的能力

（一）注重培養(yǎng)學(xué)生熟悉統(tǒng)計(jì)思維和隨機(jī)性思維

統(tǒng)計(jì)思維是統(tǒng)計(jì)學(xué)中蘊(yùn)含的一種思維和行為方式。良好的統(tǒng)計(jì)思維不僅是學(xué)習(xí)統(tǒng)計(jì)學(xué)的需要，也是統(tǒng)計(jì)學(xué)向其他學(xué)科嫁接的一條有效途徑，會(huì)使學(xué)生終身受益。一般認(rèn)為，統(tǒng)計(jì)思維就是人們自覺(jué)運(yùn)用數(shù)字對(duì)客觀事物的數(shù)量特征和發(fā)展規(guī)律進(jìn)行描述、分析、判斷和推理的思維方式。統(tǒng)計(jì)思維從內(nèi)容上講，包括了從資料收集到資料分析再到統(tǒng)計(jì)推斷的整個(gè)過(guò)程，以認(rèn)識(shí)和把握客觀事物和現(xiàn)象的本質(zhì)及其發(fā)展變化規(guī)律為其終極目的。其中，資料分析和統(tǒng)計(jì)推斷的理論基礎(chǔ)是隨機(jī)性思維。

在教學(xué)中加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)本科生的統(tǒng)計(jì)學(xué)思維訓(xùn)練應(yīng)注重培養(yǎng)學(xué)生靈活運(yùn)用隨機(jī)性思維的能力。所謂隨機(jī)性思維，就是以隨機(jī)性問(wèn)題為載體和視角來(lái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題，達(dá)到對(duì)現(xiàn)實(shí)世界空間形式和數(shù)量關(guān)系的本質(zhì)的一般性認(rèn)識(shí)的思維過(guò)程。隨機(jī)性思維是統(tǒng)計(jì)思維的思想內(nèi)涵和本質(zhì)內(nèi)容，貫穿概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)內(nèi)容體系的始終。

（二）注重解讀概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)之間的聯(lián)系與區(qū)別

培養(yǎng)靈活運(yùn)用隨機(jī)性思維的能力要求教師在教學(xué)中幫助學(xué)生清楚認(rèn)識(shí)概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)之間的區(qū)別與聯(lián)系。雖然概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)從嚴(yán)格意義上講是不同的兩門學(xué)科，他們研究的對(duì)象不同，思維方式也不同，但它們卻是聯(lián)系緊密、相輔相成的兩個(gè)方面。前者偏重于基礎(chǔ)理論，后者偏重于研究應(yīng)用。隨機(jī)性和不確定性是數(shù)理統(tǒng)計(jì)研究對(duì)象的最重要的特性。概率是對(duì)隨機(jī)性的一種度量，基于概率的知識(shí)，將隨機(jī)性歸納到可能的規(guī)律性中，這是隨機(jī)性思維的基本特征。由于對(duì)隨機(jī)現(xiàn)象的觀察可以直接或間接地用數(shù)據(jù)來(lái)表現(xiàn)，因此對(duì)隨機(jī)性進(jìn)行描述的一個(gè)重要方式是擬合一個(gè)適當(dāng)?shù)姆植肌?/p>

（三）注重幫助學(xué)生深刻體會(huì)和應(yīng)用隨機(jī)性思維

靈活運(yùn)用隨機(jī)性思維的前提是能夠深刻體會(huì)和認(rèn)知隨機(jī)性思維，因此，培養(yǎng)學(xué)生靈活運(yùn)用隨機(jī)性思維的能力還應(yīng)當(dāng)經(jīng)常在課堂上聯(lián)系現(xiàn)實(shí)世界中的隨機(jī)現(xiàn)象，在教學(xué)過(guò)程中引導(dǎo)學(xué)生深刻理解和體會(huì)“隨機(jī)性”的內(nèi)涵，并激發(fā)學(xué)生自覺(jué)、自我培養(yǎng)隨機(jī)性思維的意識(shí)。讓學(xué)生的思維方式由“確定性”向“不確定性”過(guò)渡，認(rèn)識(shí)到隨機(jī)事件廣泛地存在于客觀世界之中，并且無(wú)處不在。

四、通過(guò)實(shí)驗(yàn)教學(xué)切實(shí)提高學(xué)生的理論水平和實(shí)踐能力

（一）金融學(xué)專業(yè)本科生增設(shè)實(shí)驗(yàn)課的意義

在金融學(xué)的專業(yè)課程里增設(shè)實(shí)驗(yàn)課程是實(shí)踐教學(xué)的重要方式，更是金融學(xué)專業(yè)課程建設(shè)的必然趨勢(shì)。金融學(xué)學(xué)科建設(shè)中一個(gè)廣泛存在的問(wèn)題是不重視實(shí)踐教學(xué)。在教學(xué)中，統(tǒng)計(jì)方法與金融建模、定量分析脫節(jié)，缺乏統(tǒng)計(jì)案例和統(tǒng)計(jì)軟件的結(jié)合。沒(méi)有實(shí)際的數(shù)據(jù)分析訓(xùn)練，學(xué)生們就無(wú)法對(duì)統(tǒng)計(jì)的廣泛應(yīng)用性有深刻的體會(huì)，也不利于保持和提高他們的學(xué)習(xí)興趣。同時(shí)，對(duì)金融專業(yè)的本科生來(lái)講，不掌握一門專業(yè)的統(tǒng)計(jì)軟件，很難完成今后的進(jìn)一步學(xué)習(xí)和研究工作。因此，在統(tǒng)計(jì)思維的訓(xùn)練和培養(yǎng)中，必須注重把統(tǒng)計(jì)知識(shí)應(yīng)用于實(shí)踐的訓(xùn)練，在實(shí)踐中提高統(tǒng)計(jì)思維能力，使統(tǒng)計(jì)思維在金融學(xué)專業(yè)本科生在對(duì)金融學(xué)專業(yè)課的學(xué)習(xí)中發(fā)揮它應(yīng)有的作用。筆者認(rèn)為，統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程等課程均可以考慮開(kāi)設(shè)一定的實(shí)驗(yàn)課。

（二）有效率地上好實(shí)驗(yàn)課

處理金融數(shù)據(jù)所用的統(tǒng)計(jì)分析方法眾多，每種分析方法都有各自的特點(diǎn)和適用對(duì)象，同時(shí)彼此聯(lián)系。在實(shí)驗(yàn)課程的開(kāi)設(shè)中，建議每種方法均遵循一現(xiàn)場(chǎng)演示二案例分析三鼓勵(lì)學(xué)生自己動(dòng)手處理實(shí)際金融數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)過(guò)程。譬如金融學(xué)專業(yè)本科生會(huì)接觸到大量的金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)，教師在實(shí)驗(yàn)教學(xué)過(guò)程中可以鏈接功能強(qiáng)大的統(tǒng)計(jì)分析軟件，用統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行處理金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的演示，并結(jié)合軟件的輸出結(jié)果進(jìn)行講解，幫助學(xué)生正確理解統(tǒng)計(jì)理論方法和統(tǒng)計(jì)軟件輸出結(jié)果的含義。通過(guò)實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)，學(xué)生學(xué)會(huì)使用一種以上的統(tǒng)計(jì)應(yīng)用軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理和統(tǒng)計(jì)分析，不但提高了實(shí)際處理金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的能力以及金融統(tǒng)計(jì)的分析技能，產(chǎn)生比較具體的感性知識(shí)，而且加深了對(duì)金融統(tǒng)計(jì)規(guī)律性的認(rèn)識(shí)，激發(fā)了對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)和金融學(xué)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)興趣，為實(shí)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)理論與金融實(shí)踐的順利結(jié)合奠定基礎(chǔ)。

此外，將統(tǒng)計(jì)應(yīng)用軟件與案例教學(xué)有機(jī)結(jié)合已是國(guó)際統(tǒng)計(jì)教育的主流。金融統(tǒng)計(jì)的案例分析主要體現(xiàn)在統(tǒng)計(jì)分析方法的應(yīng)用上。在案例教學(xué)中，應(yīng)綜合應(yīng)用多種統(tǒng)計(jì)分析方法。同時(shí)，所選擇的案例要與當(dāng)前備受關(guān)注的金融問(wèn)題、金融現(xiàn)象密切聯(lián)系，難度也要適中，避免打擊學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。在對(duì)案例分析過(guò)程有比較好的理解和掌握的基礎(chǔ)上，學(xué)生開(kāi)始自己動(dòng)手處理實(shí)際金融數(shù)據(jù)就水到渠成了。

篇4

關(guān)鍵詞：法和金融學(xué)；法律效率；金融效率

文章編號(hào)：1003－4625（2009）01－0086－03 中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、研究現(xiàn)狀及研究意義

（一）國(guó)外的情況

盡管金融學(xué)家和法學(xué)家們都早已知道金融法律制度可能影響金融效率，而標(biāo)準(zhǔn)化的金融學(xué)分析方法也可能有助于金融立法和執(zhí)法效率。但金融學(xué)和法學(xué)的學(xué)科差異畢竟較大，所以一直以來(lái)關(guān)于它們的交叉科學(xué)研究并沒(méi)有取得顯著性突破。直到Rafael La Porta, Florencio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer和Robert W. Vishny（合稱為L(zhǎng)LSV小組）發(fā)表了他們的合作論文――《法與金融》，金融學(xué)和法學(xué)的交叉研究才被廣泛關(guān)注。LLSV小組能取得豐碩研究成果的優(yōu)勢(shì)在于他們具有多元化的學(xué)科背景，即金融學(xué)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、法學(xué)教授和管理學(xué)教授聯(lián)手進(jìn)行學(xué)術(shù)研究。

法和金融學(xué)的研究路徑主要有兩條：

其一是通過(guò)分析特定法律約束下人們的金融行為和選擇活動(dòng)，以期獲得更能解釋實(shí)際的金融理論。結(jié)合法律制度來(lái)研究金融學(xué)問(wèn)題，也就是以金融學(xué)為中心、以經(jīng)濟(jì)學(xué)或計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)作為分析工具，同時(shí)研究涉及的法律問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)法律環(huán)境對(duì)金融主體行為和金融系統(tǒng)運(yùn)行的影響，比較金融組織在節(jié)約交易成本方面的功能性結(jié)構(gòu)和與其相適應(yīng)的法律形態(tài)。簡(jiǎn)言之這就是科斯的研究路線，即研究法律制度對(duì)金融運(yùn)行的影響。

其二是可以利用成熟的金融理論為立法結(jié)構(gòu)和執(zhí)法方式提供參考依據(jù)，可以利用福利經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析法律的公平正義的程度，也可以利用博弈論分析法律的收益和成本等相關(guān)問(wèn)題，如此就可以為修正現(xiàn)行的法律提供定性或定量的評(píng)估。簡(jiǎn)言之這就是波斯納的研究路線，即研究金融運(yùn)行對(duì)法律制度的影響。

（二）國(guó)內(nèi)的情況

中國(guó)金融學(xué)界和法學(xué)界從“法和金融學(xué)”創(chuàng)始的初期就開(kāi)始關(guān)注它，并進(jìn)行了一系列的跟蹤研究，這些工作可以概括為主要的兩個(gè)方面：其一是翻譯并借鑒國(guó)外已有的研究成果，為我國(guó)的立法效率和執(zhí)法程序的優(yōu)化提供參考意見(jiàn)；其二是利用法和金融學(xué)已有的研究成果解釋我國(guó)法律制度的缺陷和金融行為的扭曲等。

而張新的論文《中國(guó)金融學(xué)面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展前景》在國(guó)內(nèi)第一次明確了法和金融學(xué)的地位，即金融學(xué)分為三大學(xué)科支系：微觀金融學(xué)、宏觀金融學(xué)，以及由金融與數(shù)學(xué)、法學(xué)等學(xué)科互滲形成的交叉學(xué)科。這一論述指明了法和金融學(xué)與行為金融學(xué)、金融數(shù)學(xué)等共同屬于金融學(xué)里的交叉科學(xué)或邊緣科學(xué)。

（三）法和金融學(xué)研究的意義

進(jìn)行法和金融學(xué)研究的意義是十分明顯的，如果區(qū)分科斯的研究路線和波斯納的研究路線，則更容易得到清晰的推理。

從科斯的研究路線看，傳統(tǒng)金融學(xué)中的投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論和套利定價(jià)理論已經(jīng)構(gòu)成了現(xiàn)資學(xué)的基本框架，而MM理論、權(quán)衡理論和融資次序偏好理論則構(gòu)成了現(xiàn)代公司金融理論的基本框架，盡管它們的改進(jìn)理論和修正理論越來(lái)越復(fù)雜，越來(lái)越精細(xì)，但仍然解釋不了現(xiàn)實(shí)中的許多金融問(wèn)題，究其原因則在于傳統(tǒng)金融學(xué)（包括現(xiàn)資學(xué)和現(xiàn)代公司金融理論）僅僅考慮經(jīng)濟(jì)參與者在既定的初始稟賦下進(jìn)行最優(yōu)選擇，而實(shí)際上人們?cè)谶M(jìn)行選擇規(guī)劃時(shí)所受到的約束還應(yīng)該包括人們的心理因素和既有的法律框架。應(yīng)運(yùn)而生的行為金融學(xué)則在傳統(tǒng)金融學(xué)的基礎(chǔ)上考慮了人們的心理因素，并以此作為約束條件考慮經(jīng)濟(jì)參與者的最優(yōu)化選擇。行為金融學(xué)是成功的，它系統(tǒng)地給出了羊群效應(yīng)、系統(tǒng)性認(rèn)知偏差和有限理性的理論基礎(chǔ)，為金融學(xué)解釋實(shí)際問(wèn)題增加了一個(gè)新的有力工具。但行為金融學(xué)仍然不是終極的理論，畢竟金融學(xué)中仍然存在許多傳統(tǒng)金融學(xué)和行為金融學(xué)都難以解釋的難題，其中最著名的就是風(fēng)險(xiǎn)溢金難題。

經(jīng)濟(jì)學(xué)研究一般可以分為五個(gè)步驟：1.界定經(jīng)濟(jì)環(huán)境；2.設(shè)定行為假設(shè)；3.給出制度安排；4.選擇均衡結(jié)果；5.進(jìn)行評(píng)估比較。行為金融學(xué)通過(guò)改進(jìn)行為假設(shè)的設(shè)定，獲得了巨大的成功，類似地，法和金融學(xué)如果將法律因素加入到制度安排里，將大大改進(jìn)傳統(tǒng)的金融學(xué)研究。

從波斯納的研究路線看，就是要尋找最符合金融運(yùn)行效率的立法框架和執(zhí)法方式。這種意義比較直觀明了，可以想象如果沒(méi)有相關(guān)的法和金融學(xué)研究做支撐，要建立一套完全符合金融運(yùn)行慣性的法律制度是十分困難的。法和金融學(xué)不僅能為確定法律條款提供最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)，而且博弈論知識(shí)可以幫助執(zhí)法者預(yù)知法律出臺(tái)后，利益各方博弈的可能結(jié)果，以此提高執(zhí)法效率。

二、相關(guān)的思考

（一）對(duì)研究方向和研究進(jìn)展的思考

國(guó)外對(duì)法和金融學(xué)的研究主要還是以波斯納的路線為主，很少涉及科斯的研究路線，而國(guó)內(nèi)僅有朱云高（2004）和談儒勇（2005）涉及科斯的研究路線，但并沒(méi)有詳細(xì)展開(kāi)。究其原因，可能在于：科斯的研究路線雖然前景誘人，但難度很大，在經(jīng)濟(jì)分析中加入法律制約因素，同時(shí)又不能拋棄初始稟賦和心理制約因素，這使得模型可能過(guò)于復(fù)雜。科斯的研究路線，不僅要求獲得能解釋傳統(tǒng)金融學(xué)和行為金融學(xué)不能解釋的事實(shí)的結(jié)論，還要求這些結(jié)論不能和傳統(tǒng)金融學(xué)和行為金融學(xué)產(chǎn)生根本性矛盾。

從波斯納的研究路線看，國(guó)內(nèi)進(jìn)行實(shí)質(zhì)研究的也不多，主要還是專注于綜述性、展望性的研究，很少涉及使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)法律法規(guī)作出定量研究。究其原因，可能在于：國(guó)內(nèi)金融學(xué)研究者和法學(xué)研究者沒(méi)有進(jìn)行很好的合作，遍歷國(guó)內(nèi)法和金融學(xué)研究的文獻(xiàn)即可知道國(guó)內(nèi)并不存在像LLSV這樣的聯(lián)合研究小組。制度上的缺失是國(guó)內(nèi)法和金融學(xué)研究進(jìn)展較慢的主要原因，畢竟法學(xué)研究者短時(shí)間內(nèi)難以掌握金融學(xué)中復(fù)雜的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，而金融學(xué)研究者在短時(shí)間內(nèi)也難以掌握法學(xué)中相關(guān)概念的深層含義。另外獲取各國(guó)的法律和金融數(shù)據(jù)也是比較困難的。

（二）對(duì)波斯納研究路線的思考

《法與金融》在法系層面上討論法律效率對(duì)金融效率的影響所獲得的相關(guān)結(jié)論難以應(yīng)用于立法和執(zhí)法實(shí)踐。這是因?yàn)樵撐牟](méi)有直接說(shuō)明法律細(xì)目的差異對(duì)金融效率的影響，而是通過(guò)法律細(xì)目的差異證實(shí)法系之間確實(shí)存在差異，而最后說(shuō)明不同的法系的金融效率又是不一樣的，即金融制度的效率差異源于法系起源制度上的差異。

它存在的問(wèn)題在于：金融效率的差異和法律效率的差異可能共同被其他某些因素決定，不能單憑金融效率和法律效率的正相關(guān)關(guān)系，而草率地認(rèn)定法律效率決定金融效率，盡管這種可能性較大，但至少應(yīng)該通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的格蘭杰檢驗(yàn)。

如果格蘭杰檢驗(yàn)確實(shí)表明法律效率決定金融效率，也應(yīng)該關(guān)注以下問(wèn)題：現(xiàn)今的法和金融學(xué)研究側(cè)重于探討法律效率如何強(qiáng)化金融效率，而法律和金融的最終目的都是增加社會(huì)福利，盡管金融效率一般被認(rèn)為可以促進(jìn)社會(huì)福利，但是其中的作用機(jī)制有待研究，而且僅用幾個(gè)簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)確定的“金融效率”還不一定能表征實(shí)質(zhì)的金融效率，有可能在增加表面的“金融效率”的同時(shí)再損害實(shí)質(zhì)的金融效率。

（三）對(duì)國(guó)內(nèi)法和金融學(xué)研究的思考

由LLSV小組開(kāi)創(chuàng)的以法系來(lái)研究金融效率的方式一直被沿用下來(lái)，而在立法和執(zhí)法實(shí)踐中迫切需要的卻是法律細(xì)目對(duì)金融效率的影響的信息。而且對(duì)中國(guó)這種具有立法后發(fā)優(yōu)勢(shì)的國(guó)家而言，能夠事先確定國(guó)內(nèi)沒(méi)有而先進(jìn)國(guó)家已經(jīng)具有的法律細(xì)目促進(jìn)金融效率的程度，那將是對(duì)金融立法的極大促進(jìn)。

所以我們的研究應(yīng)該更關(guān)注法律細(xì)目對(duì)金融效率的影響，而不是站在過(guò)高的層面上研究法系對(duì)金融效率的影響。畢竟關(guān)于法律是內(nèi)生的還是外生的，仍然存在太多的爭(zhēng)論，如果不能承認(rèn)法律是外生的，則討論法系對(duì)金融效率的影響將沒(méi)有任何應(yīng)用價(jià)值，因?yàn)闆](méi)有國(guó)家能夠在短期內(nèi)重新自由選擇自身的法系。于是討論每一個(gè)法律細(xì)目對(duì)金融效率的影響將是更有現(xiàn)實(shí)意義的，因?yàn)榉杉?xì)目在短期內(nèi)是可以人為改變的，至少不是完全內(nèi)生的。討論法律細(xì)目對(duì)金融效率的影響，既可以在金融立法添加該細(xì)目之前進(jìn)行估計(jì)（利用國(guó)外具有該細(xì)目的國(guó)家和沒(méi)有該細(xì)目的國(guó)家作對(duì)比，當(dāng)然要排除其他因素的干擾），也可以在金融立法添加該細(xì)目之后進(jìn)行評(píng)估（利用國(guó)內(nèi)沒(méi)有該細(xì)目之前的情況和添加該細(xì)目之后的情況作對(duì)比，當(dāng)然要排除其他因素的干擾）。

（四）國(guó)內(nèi)法和金融學(xué)研究的選題建議

1.有關(guān)立法前估計(jì)方面的選題

（1）有關(guān)混業(yè)經(jīng)營(yíng)立法的研究選題：例如可以研究美國(guó)以《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》代替《格拉斯―斯蒂格爾法》前后的金融效率和金融風(fēng)險(xiǎn)變化情況。新的條款主要有：是否禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)；是否禁止商業(yè)銀行同任何主要從事股票、債券、信用公司債、票據(jù)或其他有價(jià)證券的發(fā)行、不動(dòng)產(chǎn)承銷、公開(kāi)銷售或分銷的機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)營(yíng)附屬；是否禁止投資銀行從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，即吸收存款；是否禁止商業(yè)銀行和投資銀行的管理人員相互兼職；是否允許金融控股公司讓子公司開(kāi)展包括銀行、證券和保險(xiǎn)在內(nèi)的全部金融業(yè)務(wù)。

在我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，而金融業(yè)逐漸趨于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，盡管當(dāng)前沒(méi)有必要完全頒布新的法律來(lái)確認(rèn)或禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)這種趨勢(shì)，但這種理論研究準(zhǔn)備或許將為金融監(jiān)管法的修訂提供可行方案，有助于提高涉及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融立法效率。

（2）有關(guān)金融企業(yè)退出立法的研究選題：金融企業(yè)的退出機(jī)制主要有自動(dòng)解散，主管機(jī)關(guān)的撤銷（關(guān)閉），金融機(jī)構(gòu)的合并以及破產(chǎn)等。可以通過(guò)研究國(guó)外法律實(shí)情和金融效率之間的關(guān)系來(lái)評(píng)判到底采取哪種退出機(jī)制更能產(chǎn)生高的金融效率和低的金融風(fēng)險(xiǎn)。甚至可以直接研究出臺(tái)《金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)法》、《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》和《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》是否會(huì)影響金融效率和金融穩(wěn)定，以及這種影響程度的大小等。

盡管我國(guó)的《破產(chǎn)法》已經(jīng)出臺(tái)，但是繼續(xù)完善金融企業(yè)退出機(jī)制的任務(wù)仍然很艱巨，法和金融學(xué)提供的研究視角和成果或許對(duì)這一命題有幫助。

2.有關(guān)立法后評(píng)估方面的選題：

（1）關(guān)于《中華人民共和國(guó)公司法（修訂版）》頒布前后中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融效率的變化。

（2）關(guān)于《中華人民共和國(guó)證券法（修訂版）》頒布前后中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融效率的變化。

評(píng)估這些已經(jīng)修改過(guò)的法律條款并不是所謂的“事后孔明”，而是再次修訂法律時(shí)迫切需要的參考依據(jù)。

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篇5

關(guān)鍵詞：金融學(xué)教育；投資學(xué)；公司財(cái)務(wù)學(xué)；CFO；課程設(shè)置

中圖分類號(hào)：G640

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-3544(2009)02-0078-03

一、我國(guó)金融學(xué)專業(yè)課程與西方大學(xué)的區(qū)別

(一)我國(guó)金融學(xué)專業(yè)課程的特點(diǎn)

目前我國(guó)金融學(xué)科內(nèi)涵的理解存在著相當(dāng)大的分歧。

1　傳統(tǒng)金融學(xué)科的內(nèi)容。從我國(guó)目前的教學(xué)與研究實(shí)踐(包括綜合性大學(xué)和財(cái)經(jīng)類大學(xué)，不包括理工類大學(xué))來(lái)看，傳統(tǒng)金融學(xué)專業(yè)的主要對(duì)象是貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)(包含貨幣起源、職能，貨幣供求理論，貨幣政策理論與操作)、金融機(jī)構(gòu)及其管理(其中最主要的是銀行的運(yùn)作和管理，包括銀行的計(jì)劃、財(cái)務(wù)、人事等方面)以及金融市場(chǎng)的運(yùn)作(多強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)的功能性因素，忽視其對(duì)微觀主體如公司和個(gè)人投資者的作用)，基本可以劃分為兩大部分：金融理論的宏觀分析層面和金融理論的微觀分析層面。

2　“海歸”人士對(duì)于金融學(xué)內(nèi)容的概括?！昂w”人士對(duì)于金融學(xué)科內(nèi)容的概括實(shí)際上代表歐美大學(xué)商學(xué)院(其中以美國(guó)大學(xué)商學(xué)院為主)的看法。他們把傳統(tǒng)金融學(xué)的宏觀層面內(nèi)容歸納為Money Econourics，認(rèn)為它屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分，應(yīng)該把它抽離出來(lái)，放在經(jīng)濟(jì)學(xué)院講授。真正的金融學(xué)應(yīng)是Finance或Financial Economics，這一部分內(nèi)容應(yīng)該放到商學(xué)院、工商管理學(xué)院或管理學(xué)院。目前我國(guó)理工類大學(xué)的金融學(xué)科課程體系就是這樣設(shè)置的。

(二)西方國(guó)家金融學(xué)專業(yè)的內(nèi)涵

1　西方國(guó)家金融學(xué)專業(yè)的內(nèi)涵。1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特?c?默頓教授在其《金融學(xué)》一書(shū)中指出，金融學(xué)是研究人們?cè)诓淮_定的環(huán)境中如何進(jìn)行資源跨期配置的學(xué)科。因此，國(guó)外金融學(xué)的研究主要包括四個(gè)層面：一是公司財(cái)務(wù)和公司治理，二是投資者行為；三是金融資產(chǎn)的價(jià)格行為和金融市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；四是商業(yè)銀行、投資銀行及投資基金等金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)作?？梢?jiàn)，國(guó)際通行的金融學(xué)繼承了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的精神，其核心是從微觀角度研究不確定條件下。能夠?qū)崿F(xiàn)資本最優(yōu)配置的金融資產(chǎn)均衡價(jià)格。事實(shí)上，F(xiàn)inance在美國(guó)已演變?yōu)橐婚T以微觀經(jīng)濟(jì)主體金融決策為核心的學(xué)問(wèn)。就其主要內(nèi)容來(lái)看，翻譯成中文，多以“金融市場(chǎng)學(xué)”、“資本市場(chǎng)學(xué)”、“投資學(xué)”、“證券學(xué)”等名目成書(shū)。至于分別就其中的某一方面，如風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)評(píng)估、衍生工具定價(jià)等單獨(dú)討論的著述和譯著，種類繁多，很難一一列舉。特別地，自從1958年莫迪利亞尼與默頓?米勒通過(guò)《資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資理論》一文提出了著名的MM定理后，原本不相關(guān)的投資學(xué)與公司財(cái)務(wù)學(xué)就成為密不可分的一個(gè)金融學(xué)整體――Finance。從美國(guó)歷屆金融學(xué)諾貝爾獎(jiǎng)得主以及羅斯、伯瑞漢姆和費(fèi)瑪?shù)戎鹑趯W(xué)家對(duì)于金融學(xué)的研究方法和成就看，都是把資本市場(chǎng)理論(如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、效率市場(chǎng)理論等)和公司財(cái)務(wù)理論作為一個(gè)整體來(lái)研究的，因而他們也被稱為財(cái)務(wù)學(xué)家。

2　西方大學(xué)金融學(xué)課程的組成。1997年，美國(guó)學(xué)者RonaldW.Melicher等在他們的著作《Finance》(金融學(xué))第九版中將金融學(xué)分為如下三個(gè)部分：金融系統(tǒng)(The Financial System)、投資學(xué)(Investments)與公司理財(cái)(Business Finance)。哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，著名金融學(xué)家錢穎一教授則認(rèn)為，美國(guó)的Fi-nance包括以下兩部分內(nèi)容。第一部分是Corporate Finance，即公司金融，包括兩方面：一是公司融資，包括股權(quán)，債權(quán)結(jié)構(gòu)、收購(gòu)合并等；二是公司治理問(wèn)題，如組織結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制等問(wèn)題。第二部分是資產(chǎn)定價(jià)(Asset Pricing)，它是對(duì)證券市場(chǎng)不同金融工具和其衍生物價(jià)格的研究。這兩部分合起來(lái)就是國(guó)外所指的Finance，即金融。香港科技大學(xué)教授、著名金融學(xué)家郎成平更進(jìn)一步認(rèn)為：“金融學(xué)領(lǐng)域基本上包括了兩大主流：第一是投資(Investment)；第二是公司財(cái)務(wù)(corporateFinance)。投資學(xué)主要是探討金融市場(chǎng)和金融資產(chǎn)(包括股票，債券，期權(quán)和期貨)定價(jià)模式。關(guān)于課程方面，投資學(xué)領(lǐng)域可以開(kāi)設(shè)如下課程――投資學(xué)(探討金融市場(chǎng)的組織和特性，股票，債券和期權(quán)與期貨的基本特性和基本定價(jià))，固定收益?zhèn)?專門探討政府債券和公司債的特性和定價(jià))，國(guó)際金融市場(chǎng)(介紹國(guó)際金融市場(chǎng)的組織、運(yùn)作和金融工具的運(yùn)用，利率，匯率的定價(jià)和特性等等)，期權(quán)與期貨(專門探討期權(quán)與期貨的特性和定價(jià))。公司財(cái)務(wù)主要是探討公司實(shí)物投資與財(cái)務(wù)運(yùn)作的決策過(guò)程。公司財(cái)務(wù)學(xué)領(lǐng)域可以開(kāi)設(shè)如下課程――公司財(cái)務(wù)，公司兼并與收購(gòu)，公司治理。公司財(cái)務(wù)課程討論如何評(píng)估(實(shí)物)投資項(xiàng)目的收益與風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目的融資，股利政策和破產(chǎn)與重組等等課題。公司兼并與收購(gòu)課程探討如何利用公司財(cái)務(wù)課程所學(xué)到的評(píng)估與融資手段進(jìn)行企業(yè)或項(xiàng)目的收購(gòu)。公司治理探討公司財(cái)務(wù)政策對(duì)股價(jià)的影響，也就是如何透過(guò)公司財(cái)務(wù)的運(yùn)作以追求公司價(jià)值極大化?！?/p>

可見(jiàn)，中西方大學(xué)在金融學(xué)課程設(shè)置方面存在著巨大的差異。

二、我國(guó)企業(yè)界迫切需要精通金融學(xué)與財(cái)務(wù)學(xué)的CFO人才

(一)現(xiàn)代公司制度中CFO的作用與職能

CFO(Chief Finance Officer)意指公司首席財(cái)務(wù)官或財(cái)務(wù)總監(jiān)，是現(xiàn)代公司中最重要、最有價(jià)值的頂尖管理職位之一。20世紀(jì)80年代初，只有美國(guó)的少數(shù)跨國(guó)公司設(shè)立CFO的職位。到了20世紀(jì)末，隨著公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和信息技術(shù)的進(jìn)步，在資本市場(chǎng)充分發(fā)達(dá)的國(guó)家，CFO已經(jīng)成為一個(gè)炙手可熱的職位。在一個(gè)大型公司運(yùn)作中，CFO是一個(gè)活躍在金融市場(chǎng)操作和公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理之間、不可缺少的角色。其第一個(gè)任務(wù)是進(jìn)行投資決策，第二個(gè)任務(wù)是融資。當(dāng)公司的發(fā)展需要融資時(shí)，CFO就要到金融市場(chǎng)上去，分析哪些融資手段所獲得的資金成本最低，最適合公司的資金操作模式并在時(shí)間上也匹配，并進(jìn)行相應(yīng)的融資安排。此外，CFO作為CEO的真正伙伴還參與公司決策，對(duì)公司的發(fā)展起到舉足輕重的作用。雖然在現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)中CFO是職業(yè)經(jīng)理人最向往的職業(yè)之一，但做一名成功的cFO并不容易。CFO必須具備豐富的金融市場(chǎng)和公司財(cái)務(wù)的理論知識(shí)和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

在美國(guó)，CFO要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、投資、融資、投資關(guān)系和

法律等諸多事務(wù)。公司的財(cái)務(wù)部門、會(huì)計(jì)部門、信息服務(wù)部門都?xì)wCFO管理。除了負(fù)責(zé)公司與投資人的公共關(guān)系，CFO還要保證公司在發(fā)展過(guò)程中擁有足夠的現(xiàn)金，要保證有足夠的辦公和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)空間。此外，公司自身的投資事務(wù)和復(fù)雜的法律事務(wù)，也都由CFO來(lái)統(tǒng)籌管理。

需要特別指出的是，與國(guó)內(nèi)對(duì)這一職位的字面理解不同，在美國(guó)擔(dān)當(dāng)CFO的人才并非財(cái)務(wù)人員，而通常是具有豐富金融市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的人。在公司并購(gòu)活動(dòng)頻繁發(fā)生的今天，資本運(yùn)營(yíng)已成為公司財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要課題。一個(gè)合格的CFO必須不斷地盯著金融市場(chǎng)，尋找那些適宜的并購(gòu)目標(biāo)，或是發(fā)現(xiàn)哪些公司正在試圖并購(gòu)自己的公司，并進(jìn)行相應(yīng)防范。事實(shí)上，美國(guó)優(yōu)秀的CFO通常在華爾街做過(guò)成功的基金經(jīng)理人。

(二)目前我國(guó)企業(yè)CFO的知識(shí)結(jié)構(gòu)有待于進(jìn)一步完善和提高

隨著越來(lái)越多的跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)，國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨著空前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。殘酷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張、資本規(guī)劃、融資籌資、資金管理等方面提出了更高的要求，中國(guó)企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須在資本管理水平上跨上一個(gè)新的臺(tái)階。據(jù)調(diào)查，目前我國(guó)只有極少數(shù)外向型的大企業(yè)設(shè)置有CFO職位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。目前我國(guó)企業(yè)的CFO主要有兩類不同的工作經(jīng)歷背景：一類來(lái)自于傳統(tǒng)的財(cái)會(huì)管理人員，另一類具有投資分析的工作履歷。因而我國(guó)CFO的工作重點(diǎn)都有些偏頗：前者只注重于成本節(jié)約控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，后者則只注重在投資領(lǐng)域利用財(cái)務(wù)杠桿和創(chuàng)新機(jī)制創(chuàng)造更多的財(cái)富。通過(guò)對(duì)比我們看到，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)cFO的職能要求不僅包括以會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)管理等知識(shí)為重的會(huì)計(jì)核算、融資與資金調(diào)度、成本與風(fēng)險(xiǎn)管理等傳統(tǒng)職能，還更多地體現(xiàn)在以投資學(xué)知識(shí)為主的企業(yè)并購(gòu)和價(jià)值管理等戰(zhàn)略職能要求上。顯然，目前我國(guó)CFO這種單一的知識(shí)背景遠(yuǎn)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代企業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)其角色的要求。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)建立符合國(guó)際慣例的CFO財(cái)務(wù)體系已迫在眉睫。

三、CFO的職能為我國(guó)金融學(xué)的發(fā)展指明了方向

(一)CFO的職能為我國(guó)金融學(xué)的發(fā)展指明了方向

CFO的職能實(shí)際上是與美國(guó)Finance學(xué)科的發(fā)展息息相關(guān)的。1985年、1990年莫迪利亞尼和默頓?米勒分別獲諾貝爾獎(jiǎng)，他們的成名作，即把投資學(xué)與公司財(cái)務(wù)學(xué)結(jié)合在一起的MM定理也作為Finance的奠基理論而成為顯學(xué)。馬科維茨、威廉?夏普、羅伯特?默頓、邁倫?斯科爾斯等著名Finance學(xué)者在1990年和1997年紛紛獲得諾貝爾獎(jiǎng)終于使金融學(xué)，財(cái)務(wù)學(xué)在美國(guó)取得了不可動(dòng)搖的地位，而這一時(shí)期正是CFO在美國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中脫穎而出和大放異彩的時(shí)代。

與之相對(duì)應(yīng)，我國(guó)CFO的知識(shí)結(jié)構(gòu)缺陷可以追溯到我國(guó)金融學(xué)的方向設(shè)置。

在我國(guó)，由于歷史的原因，金融學(xué)專業(yè)側(cè)重于投資學(xué)方向，并不重視財(cái)務(wù)管理方面，也極少安排公司財(cái)務(wù)學(xué)方面的課程。正是這種課程設(shè)置安排的缺陷，導(dǎo)致我國(guó)無(wú)法培養(yǎng)出合格的CFO人才。CFO人才的缺乏又進(jìn)一步影響我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力。不過(guò)，正如恩格斯所說(shuō)。社會(huì)的需要比一百所大學(xué)更能促進(jìn)科學(xué)的發(fā)展。企業(yè)界對(duì)于精通投資學(xué)與財(cái)務(wù)學(xué)的CFO人才的迫切需要，對(duì)我國(guó)金融學(xué)教育提出了新的要求和挑戰(zhàn)。

(二)借鑒西方大學(xué)經(jīng)驗(yàn)，金融學(xué)專業(yè)應(yīng)該擔(dān)負(fù)起培養(yǎng)CFO人才的重任

目前西方優(yōu)秀商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，是以公司財(cái)務(wù)和資本市場(chǎng)(在課程上稱為投資學(xué))為基本組成部分，以貨幣理論與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)(專門探討金融市場(chǎng)特殊的均衡定價(jià)機(jī)制和公司財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)機(jī)理)為理論基礎(chǔ)，以金融工程作為技術(shù)手段和金融機(jī)構(gòu)管理作為管理技能訓(xùn)練，以金融市場(chǎng)作為金融的入門基礎(chǔ)，金融學(xué)與財(cái)務(wù)學(xué)合二為一(而不像國(guó)內(nèi)有的地方將財(cái)務(wù)學(xué)與會(huì)計(jì)學(xué)混為一談)的完整獨(dú)立學(xué)科體系。這樣的學(xué)科體系，是與現(xiàn)代金融實(shí)踐的發(fā)展相適應(yīng)的，在實(shí)踐中也被證明是成功的。為區(qū)別于我國(guó)目前的金融學(xué)體系，可以將這樣的學(xué)科體系歸納為財(cái)務(wù)金融學(xué)。

篇6

作者：徐龍 單位：華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

資本市場(chǎng)，尤其是證券一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展迅速，為廣大企業(yè)集團(tuán)理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)公司也逐步成立，應(yīng)用各種金融手段提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，對(duì)外融資活動(dòng)規(guī)模不斷壯大，銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、在國(guó)外發(fā)行債券、股票等，大多由外國(guó)著名的投資銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)用金融工程進(jìn)行策劃，實(shí)際上也意味著金融工程對(duì)我國(guó)的滲透。當(dāng)然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業(yè)化和復(fù)雜化及其產(chǎn)品的高杠桿性和虛擬性，給金融業(yè)的監(jiān)管和金融體系的穩(wěn)定帶來(lái)了新的問(wèn)題，但這些問(wèn)題的解決仍有賴于金融工程的進(jìn)一步發(fā)展和有效利用。

金融工程作為一門新型的邊緣性學(xué)科在西方發(fā)達(dá)國(guó)家得到了迅速發(fā)展，其明確的研究對(duì)象、豐富的理論原理、嚴(yán)密而務(wù)實(shí)的數(shù)量化模型技術(shù)方法，使之在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活運(yùn)用過(guò)程中不僅創(chuàng)造性地解決了許多金融和財(cái)務(wù)決策方面的問(wèn)題，發(fā)掘了金融領(lǐng)域中許多機(jī)會(huì)，拓展了金融服務(wù)的范圍，從而為金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)盈利最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件；而且為改善金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)一步分散和重新配置金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的成熟化和新市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，從而最終提高整個(gè)金融體系的安全性和效率都做出有益的貢獻(xiàn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的、戰(zhàn)略眼光來(lái)看，在21世紀(jì)隨著我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融工程學(xué)的研究和開(kāi)發(fā)將在中國(guó)大展宏圖。理論前景將推動(dòng)我國(guó)金融理論由規(guī)范研究向?qū)嵶C研究深化改革開(kāi)放前，我國(guó)基本上不存在真正獨(dú)立的金融理論，金融理論的研究從屬于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，其主題是對(duì)經(jīng)典貨幣金融學(xué)說(shuō)進(jìn)行詮釋，側(cè)重于對(duì)生產(chǎn)關(guān)系范疇的質(zhì)的規(guī)定性的分析與抽象，研究視野較少涉獵金融生產(chǎn)力領(lǐng)域。因此，金融理論研究處于典型的金融學(xué)科初級(jí)階段——描述性階段。改革開(kāi)放后，隨著經(jīng)濟(jì)金融體制的深入發(fā)展，一些學(xué)者開(kāi)始注意借鑒西方金融經(jīng)濟(jì)理論中的最新成果運(yùn)用實(shí)證分析的方法來(lái)研究中國(guó)的金融問(wèn)題，但這部分研究者數(shù)量太少。迄今為止的研究主流是對(duì)策性的研究，基本上是開(kāi)藥方式的研究，而對(duì)于對(duì)策性研究科學(xué)依據(jù)的基礎(chǔ)理論鮮有人問(wèn)津，仍未實(shí)現(xiàn)描述性向分析性階段的轉(zhuǎn)變，更談不上工程化階段。在西方，金融理論研究不僅進(jìn)入了成熟完善的高級(jí)階段（工程化階段），而且定量化模型化等實(shí)證分析方法已成為理論研究的手段。本著“引進(jìn)——消化——建立——發(fā)展”的思路來(lái)加快我國(guó)的金融工程的研究，無(wú)疑可在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融理論與現(xiàn)代金融理論的接軌、交流與溝通。將豐富我國(guó)金融學(xué)的學(xué)科體系由于歷史和體制的原因，我國(guó)金融學(xué)科建設(shè)十分落后，突出表現(xiàn)在：一是學(xué)科分支體系殘缺?，F(xiàn)代金融學(xué)科是以資金融通為基點(diǎn)，研究如何通過(guò)市場(chǎng)配置金融資源的一門綜合性應(yīng)用型的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)科，主要有貨幣學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)、銀行學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、貨幣政策學(xué)、金融管理學(xué)、金融工程學(xué)等分支學(xué)科組成。但時(shí)至今日，我國(guó)仍有人把金融學(xué)等同于貨幣銀行學(xué)，而且我國(guó)金融學(xué)的內(nèi)容都是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容的一部分，基本上還沒(méi)有把金融學(xué)真正作為一門獨(dú)立的學(xué)科來(lái)發(fā)展;二是教學(xué)內(nèi)容理論化太濃，與實(shí)際聯(lián)系不緊密，不能很好的培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)造性解決實(shí)際問(wèn)題的能力;三是我國(guó)的金融學(xué)教學(xué)基本上是以描述與定性的方式進(jìn)行，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬐茖?dǎo)與數(shù)理分析，教授給學(xué)生的不是現(xiàn)代金融理論與技術(shù)，更多的是一種傳統(tǒng)的知識(shí)模型。因此，建立和發(fā)展我國(guó)的金融工程學(xué)將有利于克服以上問(wèn)題，完善我國(guó)的金融學(xué)科體系。應(yīng)用前景金融工程運(yùn)用十分廣泛，不僅運(yùn)用于銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，也用于現(xiàn)代化的企業(yè)公司，還面向消費(fèi)層次。我們相信，把握金融工程運(yùn)作思想精髓的金融創(chuàng)新在我國(guó)具有廣闊的應(yīng)用空間。金融工程將為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支撐目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)突出的問(wèn)題是金融風(fēng)險(xiǎn)大。隨著我國(guó)市場(chǎng)化、國(guó)際化的進(jìn)一步深化，資本要素和生產(chǎn)要素的流動(dòng)將會(huì)大大加快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所面臨的不確定性因素更多，金融風(fēng)險(xiǎn)也必將隨之增大。以風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制為主要目標(biāo)的金融工程所具有的重大應(yīng)用價(jià)值將得到我國(guó)的高度確認(rèn)，金融風(fēng)險(xiǎn)的化解與防范不再僅僅憑借經(jīng)驗(yàn)與感性認(rèn)識(shí)，而更多地是依賴現(xiàn)代金融工程技術(shù)的精確測(cè)算與設(shè)計(jì)，創(chuàng)造性地給予解決。金融工程具有降低風(fēng)險(xiǎn)和重新配置風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避管制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和提高金融資產(chǎn)流動(dòng)性等功能。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)主體可以利用金融工程提供的各種工程技術(shù)方法，通過(guò)運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等衍生金融工具，對(duì)各自的資產(chǎn)組合與負(fù)債組合所面領(lǐng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新組合或進(jìn)行剝離，從而實(shí)現(xiàn)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

金融工程將促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革和金融體制的健康發(fā)展我國(guó)在建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，有許多計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遺留下來(lái)的經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題急待解決，如國(guó)有股的減持問(wèn)題、國(guó)有銀行不良資產(chǎn)的化解問(wèn)題等等。這些問(wèn)題解決不好，將會(huì)影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的安全。而金融工程創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題是它的突出特點(diǎn)。因此，引進(jìn)先進(jìn)的金融工程理論與技術(shù)，建立和發(fā)展我國(guó)的金融工程，可以為目前的國(guó)有企業(yè)兼并重組、銀企債務(wù)重整，國(guó)企委托方案設(shè)計(jì)等許多非常迫切的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題提供解決方案。金融工程將強(qiáng)化我國(guó)資本市場(chǎng)在資源配置中的核心作用金融工程的基本功能是創(chuàng)新金融產(chǎn)品、金融工具、發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值，所以金融工程的發(fā)展必將使資本市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品和金融工具多元化，使金融資產(chǎn)的價(jià)值形成建立于交易機(jī)制之上，從而使市場(chǎng)的交易透明名度強(qiáng)，市場(chǎng)運(yùn)行效率高，市場(chǎng)行為規(guī)范，這樣就有可能使資本市場(chǎng)的資源配置功能得以充分發(fā)揮。同時(shí)，也有助于國(guó)家的宏觀調(diào)控依托資本市場(chǎng)，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段來(lái)操作。金融工程的運(yùn)用將提高我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)行效率，降低交易成本隨著我國(guó)金融體制的改革與深化，金融市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，參與者數(shù)量不斷增加，這就對(duì)金融市場(chǎng)信息傳遞與資金流動(dòng)渠道、資金結(jié)算效率提出了更高要求。利用金融工程技術(shù)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)的金融市場(chǎng)組織形式，資金流通網(wǎng)絡(luò)和支付清算系統(tǒng)等，能夠從技術(shù)上與物質(zhì)料件上滿足以上要求，特別是網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化的交易方式加快了資金流通速度，節(jié)約了交易時(shí)間與交易費(fèi)用，降低了交易成本，使投資與融資活動(dòng)更加方便快捷。

篇7

關(guān)鍵詞：金融學(xué)；實(shí)踐教學(xué)；教學(xué)研究

在“金融學(xué)”課程的教學(xué)過(guò)程中，感覺(jué)到其中部分內(nèi)容作為實(shí)踐能力要求比較高的技能，在提高學(xué)生實(shí)際操作能力的教學(xué)環(huán)節(jié)存在著一些可以進(jìn)一步改進(jìn)的地方。目前的教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)當(dāng)中，理論課程與實(shí)際操作課程之間的相互融合與協(xié)調(diào)性不是很理想，由于學(xué)生的課程實(shí)踐環(huán)節(jié)與相關(guān)課程存在一定的交叉，導(dǎo)致教師在講課過(guò)程中可能反而忽視一些比較重要的教學(xué)內(nèi)容與環(huán)節(jié)，使得學(xué)生在一些重要的理論運(yùn)用與實(shí)踐操作中失去學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。

一、金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程教學(xué)中存在的問(wèn)題

金融專業(yè)涉及到的主要實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐課程分為兩類，包括：一是技術(shù)分析、基本面分析與模擬交易在內(nèi)的金融實(shí)驗(yàn)課程，這一類實(shí)驗(yàn)涉及的課程包括投資學(xué)、國(guó)際金融、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)管理等課程，在全國(guó)高校的應(yīng)用比較廣泛，開(kāi)發(fā)出來(lái)的實(shí)驗(yàn)軟件相當(dāng)多，主要是針對(duì)公司所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，針對(duì)外匯所進(jìn)行的匯率分析，以及相應(yīng)的證券、外匯、期貨等的模擬交易；二是包括一些注重提高理論分析能力的實(shí)驗(yàn)課程。這一類涉及的課程主要包括投資學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、金融學(xué)等在內(nèi)的課程，注重的是對(duì)于一些金融理論的解釋與運(yùn)用，以及針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，對(duì)于學(xué)生的專業(yè)理解與分析能力的培養(yǎng)有著至關(guān)重要的作用。實(shí)驗(yàn)的對(duì)象包括投資組合模型的應(yīng)用、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的引用、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算、利率風(fēng)險(xiǎn)（債券的價(jià)值、久期、凸性）、期權(quán)定價(jià)模型的計(jì)算與運(yùn)用等。這兩類實(shí)踐尤其是后者在金融專業(yè)教學(xué)環(huán)節(jié)中尚未真正地實(shí)現(xiàn)有效的協(xié)調(diào)，主要原因在于課程之間的協(xié)作程度比較低，也與金融專業(yè)的特殊性有一定的關(guān)系。第一，每一門課程都有著自己的側(cè)重點(diǎn)。教師在教學(xué)過(guò)程中可能很難真正地將理論與實(shí)踐內(nèi)容在自己一個(gè)學(xué)期的教學(xué)中進(jìn)行很好的結(jié)合，所以實(shí)踐環(huán)節(jié)就成了其中比較薄弱的一環(huán)。第二，金融專業(yè)的一些核心課程在內(nèi)容上存在著一些交叉。教師對(duì)這些交叉的內(nèi)容一般都沒(méi)有將之設(shè)計(jì)成很重要的教學(xué)內(nèi)容，但往往這些內(nèi)容正是串聯(lián)起相關(guān)金融核心課程的重要知識(shí)點(diǎn)。與此同時(shí)，教師之間也沒(méi)有進(jìn)行很深入的溝通，結(jié)果導(dǎo)致這些教學(xué)內(nèi)容成為學(xué)生學(xué)習(xí)的障礙。第三，金融學(xué)課程的一些實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐環(huán)節(jié)需要教師自己設(shè)計(jì)。尤其是投資組合和資本資產(chǎn)定價(jià)等方面的學(xué)習(xí)，并不是像已有的一些財(cái)務(wù)分析軟件和模擬交易軟件，需要用到簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)庫(kù)，或者通過(guò)EXCEL等基本的電腦程序來(lái)傳授，這樣也增添了相當(dāng)?shù)墓ぷ髁?，所以?dǎo)致這一類的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容沒(méi)有很好的開(kāi)展。

二、金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程教學(xué)實(shí)踐的主要內(nèi)容

（一）金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程教學(xué)的改革目標(biāo)

作為經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的分支，金融學(xué)已經(jīng)逐漸地從原來(lái)的以貨幣、銀行理論為基礎(chǔ)的學(xué)科擴(kuò)展到以金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)的學(xué)科。在金融學(xué)的學(xué)習(xí)中，對(duì)金融市場(chǎng)中各類金融工具的定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的能力培養(yǎng)應(yīng)當(dāng)成為教學(xué)重點(diǎn)，這些重要的知識(shí)點(diǎn)以理論學(xué)習(xí)為主，但卻需要有一定的實(shí)驗(yàn)輔助。如果缺乏對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力的培養(yǎng)，而只是純粹的理論教學(xué)，可能會(huì)削弱學(xué)生的競(jìng)爭(zhēng)力。所以說(shuō)發(fā)展項(xiàng)目所提出的實(shí)踐教學(xué)，對(duì)于學(xué)生提升自己的競(jìng)爭(zhēng)檔次有著非常重要的作用。教學(xué)模式改革主要實(shí)施范圍包括商業(yè)銀行、外匯交易、公司金融、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估等。通過(guò)教學(xué)手段的改革，可以給學(xué)生提供一個(gè)真正的金融理論實(shí)踐機(jī)會(huì)，而不是簡(jiǎn)單地在實(shí)驗(yàn)室內(nèi)進(jìn)行模擬交易操作或者進(jìn)行的一般分析。通過(guò)教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)與實(shí)施，學(xué)生可以比較全面和準(zhǔn)確的把握與金融理論相關(guān)的投資組合與資產(chǎn)定價(jià)理論，以及資本結(jié)構(gòu)相關(guān)理論，提高實(shí)際的操作與分析能力，能夠綜合運(yùn)用證券交易軟件、EXCEL等工具建立分析框架，將金融市場(chǎng)各類相關(guān)的數(shù)據(jù)運(yùn)用到各種模型當(dāng)中進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，為未來(lái)的工作實(shí)踐打好基礎(chǔ)。

（二）金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程教學(xué)的改革內(nèi)容

課堂教學(xué)模式改革的理念在于，以協(xié)作的精神將實(shí)踐環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的整合，集中進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，真正實(shí)現(xiàn)學(xué)生理論與實(shí)踐相結(jié)合的目標(biāo)，通過(guò)大型作業(yè)的設(shè)計(jì)與應(yīng)用，輔之以前期大量的實(shí)驗(yàn)成果，將應(yīng)用型教學(xué)落到實(shí)處。改革的基本思路如下：一是安排大型作業(yè)的前期實(shí)驗(yàn)內(nèi)容。整合與實(shí)驗(yàn)相關(guān)的金融學(xué)理論與知識(shí)，實(shí)現(xiàn)實(shí)踐課程的分類管理。通過(guò)整合課程的實(shí)踐內(nèi)容，按照相同的特點(diǎn)歸類，前期安排7到8次實(shí)驗(yàn)課程，每次完成一個(gè)實(shí)驗(yàn)報(bào)告，讓學(xué)生對(duì)金融學(xué)的實(shí)踐運(yùn)用有一個(gè)循序漸進(jìn)的認(rèn)識(shí)與理解，內(nèi)容主要針對(duì)金融學(xué)幾大核心內(nèi)容：模擬外匯交易及證券交易軟件的其他功能運(yùn)用；證券收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)提取與計(jì)算；EXCEL電子表格的運(yùn)用；證券投資組合運(yùn)用基礎(chǔ)；多項(xiàng)證券組合的最優(yōu)權(quán)重計(jì)算實(shí)驗(yàn)；資本資產(chǎn)定價(jià)理論的實(shí)踐應(yīng)用練習(xí)；資本結(jié)構(gòu)案例分析與實(shí)踐；公司金融財(cái)務(wù)管理；商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等。二是安排大型作業(yè)的內(nèi)容設(shè)置與教學(xué)目標(biāo)。在前期多次試驗(yàn)的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)教學(xué)內(nèi)容，完善課程的教學(xué)結(jié)構(gòu)，將與實(shí)踐有關(guān)的內(nèi)容重點(diǎn)落實(shí)到最后的大型作業(yè)。通過(guò)課程重點(diǎn)設(shè)置，實(shí)現(xiàn)集約化實(shí)踐教學(xué)，增強(qiáng)教學(xué)的系統(tǒng)性，提高學(xué)習(xí)效率。通過(guò)一次大型作業(yè)的設(shè)置，系統(tǒng)完成對(duì)學(xué)生《金融學(xué)》課程知識(shí)點(diǎn)的掌握與提升：熟練運(yùn)用證券投資軟件；熟練運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析；熟練掌握投資組合理論的應(yīng)用與實(shí)踐；熟練掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其應(yīng)用；熟練掌握對(duì)外匯交易工具的分析；熟練掌握商業(yè)銀行業(yè)務(wù)技能等。二是安排大型作業(yè)的實(shí)踐形式與考核方式。大型作業(yè)的安排分兩個(gè)階段，第一階段是對(duì)學(xué)生進(jìn)行分組，要求他們?cè)谡n后以團(tuán)隊(duì)形式完成這一綜合性的任務(wù)，并上交電子稿；第二階段是要求學(xué)生在課堂上，結(jié)合書(shū)面作業(yè)，進(jìn)行演示和課堂討論。

（三）金融學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)改革實(shí)踐的關(guān)鍵

要完成教學(xué)改革任務(wù)，關(guān)鍵要解決幾個(gè)問(wèn)題：一是理論教學(xué)的完整性。在教師的課程設(shè)計(jì)與講解過(guò)程中，教師應(yīng)當(dāng)有意識(shí)地以金融學(xué)理論的邏輯框架為基礎(chǔ)，系統(tǒng)講述教學(xué)內(nèi)容，充分借鑒國(guó)內(nèi)其他大學(xué)和國(guó)外大學(xué)金融學(xué)教學(xué)優(yōu)點(diǎn)，重視細(xì)節(jié)和系統(tǒng)性，使得學(xué)生能夠?qū)ο嚓P(guān)理論基礎(chǔ)有比較好的了解。二是前期實(shí)驗(yàn)的實(shí)用性。大型作業(yè)的前期試驗(yàn)安排非常重要，能夠保證學(xué)生在有限的試驗(yàn)過(guò)程中掌握相關(guān)知識(shí)，能夠循序漸進(jìn)地理解相對(duì)比較難的理論；三是學(xué)生對(duì)工具運(yùn)用的熟練性。大型作業(yè)的完成需要學(xué)生非常熟練地掌握各類工具，包括軟件的應(yīng)用、EXCEL電子表格的應(yīng)用，收益和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容的設(shè)計(jì)。四是課程時(shí)間安排的科學(xué)性。金融學(xué)最好是安排成2+3的授課形式，這樣教師可以合理安排試驗(yàn)時(shí)間，保證能夠在學(xué)期第10周之前能夠完成該大型作業(yè)的所有內(nèi)容。

三、金融學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)實(shí)踐的主要方法

（一）實(shí)施步驟

第一步是金融學(xué)課程教師之間進(jìn)行教學(xué)交流，整合相關(guān)課程的實(shí)踐內(nèi)容。主要任務(wù)就是將主要的一些實(shí)踐內(nèi)容按照邏輯框架，配合各門課程的特點(diǎn)，建立金融核心課程的金融學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的內(nèi)容體系；第二步是設(shè)計(jì)金融學(xué)理論相關(guān)實(shí)驗(yàn)經(jīng)過(guò)前期的大量工作，將一些重要的金融理論應(yīng)用實(shí)踐內(nèi)容進(jìn)行歸類與分析，并設(shè)計(jì)一些相關(guān)的實(shí)驗(yàn)(主要是通過(guò)EXCEL中的一些工具如規(guī)劃求解來(lái)設(shè)計(jì)和解決投資理論中的實(shí)際運(yùn)用途徑)，在教學(xué)過(guò)程中開(kāi)始試運(yùn)行。第三步是從學(xué)期一開(kāi)始在這門課程的實(shí)驗(yàn)課程中引入相關(guān)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容，在每次3節(jié)課的實(shí)驗(yàn)教學(xué)中要求學(xué)生完成一個(gè)實(shí)驗(yàn)報(bào)告。預(yù)計(jì)通過(guò)一個(gè)學(xué)期的準(zhǔn)備，基本實(shí)現(xiàn)相關(guān)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的可操作性和系統(tǒng)性；第四步是課程負(fù)責(zé)人與其他課程教師進(jìn)行互動(dòng)，協(xié)調(diào)各自的教學(xué)重點(diǎn)，將大型作業(yè)的教學(xué)計(jì)劃真正落實(shí)到教學(xué)當(dāng)中，按照課程的特點(diǎn)完成實(shí)踐內(nèi)容的安排，以相關(guān)課程為輔，推行實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃。

（二）實(shí)施方法

篇8

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型；互動(dòng)型；教學(xué)模式；貨幣銀行學(xué)

“貨幣銀行學(xué)”作為金融學(xué)專業(yè)的基礎(chǔ)課，是引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)入金融學(xué)殿堂的啟蒙課程，如何使該課程適應(yīng)新的培養(yǎng)目標(biāo)的要求，如何創(chuàng)新教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)方法，提高教學(xué)的有效性，提升學(xué)生的金融學(xué)素質(zhì)和金融操作能力，是我們多年來(lái)致力于研究與實(shí)踐的孜孜追求。本文結(jié)合“貨幣銀行學(xué)”課程的教學(xué)實(shí)踐，談一談我們?cè)谧非髣?chuàng)新型與互動(dòng)型教學(xué)模式中的做法與體會(huì)。

一、把握課程發(fā)展脈搏，創(chuàng)新課程內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)課程教學(xué)的國(guó)際融合

課程教學(xué)的國(guó)際融合強(qiáng)調(diào)的是課程教學(xué)內(nèi)容的開(kāi)放性與創(chuàng)新性?！伴_(kāi)放性”是指在教學(xué)內(nèi)容上應(yīng)盡可能地反映國(guó)際上金融學(xué)理論與實(shí)踐的最新發(fā)展，使之與國(guó)際先進(jìn)水平接軌。“創(chuàng)新性”則是強(qiáng)調(diào)根據(jù)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，調(diào)整知識(shí)構(gòu)架，創(chuàng)新教學(xué)內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)教、學(xué)、研的有機(jī)結(jié)合。為此，我們做了以下嘗試。

1．課程理論體系上的創(chuàng)新

建構(gòu)主義教學(xué)觀認(rèn)為，學(xué)習(xí)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)是學(xué)生建構(gòu)知識(shí)的過(guò)程，而知識(shí)不僅包括結(jié)構(gòu)性知識(shí)，更包括大量的非結(jié)構(gòu)性知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。由此學(xué)習(xí)分為初級(jí)學(xué)習(xí)與高級(jí)學(xué)習(xí)。初級(jí)學(xué)習(xí)建構(gòu)的是重要的事實(shí)和基本概念、原理，涉及的內(nèi)容具有確定性的邏輯結(jié)構(gòu)。高級(jí)學(xué)習(xí)則要求學(xué)生把握概念的復(fù)雜性，并能在具體情境中靈活運(yùn)用，大量涉及的是具有復(fù)雜性和差異性的問(wèn)題?！柏泿陪y行學(xué)”課程對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，更多地應(yīng)該是掌握結(jié)構(gòu)性知識(shí)，在課程理論體系的設(shè)計(jì)上，我們考慮應(yīng)處理好兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是該課程需要學(xué)生掌握哪些金融學(xué)的基本理論：二是用什么理論解釋金融現(xiàn)象。對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題而言，我們認(rèn)為應(yīng)該讓學(xué)生重點(diǎn)掌握與貨幣運(yùn)動(dòng)與管理相關(guān)的貨幣金融理論，諸如貨幣功能理論、貨幣需求理論、貨幣供應(yīng)理論、利率理論和通貨膨脹理論、貨幣政策理論與金融發(fā)展理論等，使學(xué)生基本了解貨幣金融與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的價(jià)格、產(chǎn)出、收入等重要變量間的關(guān)系，進(jìn)而認(rèn)識(shí)貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。對(duì)于第二個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為單純地用傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論解釋金融現(xiàn)象已大大落后金融理論的發(fā)展，因此，我們除了用傳統(tǒng)的均衡理論解釋貨幣運(yùn)動(dòng)規(guī)律、貨幣供求均衡與貨幣控制等問(wèn)題以外，更注重用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，如交易成本理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、契約經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生及其在金融運(yùn)行中的功能以及金融監(jiān)管的必要性，使課程理論體系的設(shè)計(jì)初步實(shí)現(xiàn)了國(guó)際融合。

2．課程教學(xué)內(nèi)容上的創(chuàng)新

傳統(tǒng)精英教育模式下過(guò)分強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)傳承的系統(tǒng)與完整、忽視對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力和創(chuàng)新精神的培養(yǎng)，同時(shí)，以學(xué)科為本位的學(xué)術(shù)化課程結(jié)構(gòu)和教學(xué)模式更是難以適應(yīng)本科應(yīng)用型人才的培養(yǎng)要求，導(dǎo)致所學(xué)不能為所用，人才供給與人才需求的嚴(yán)重脫節(jié)。要實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的教學(xué)目標(biāo)，就必須創(chuàng)新課程內(nèi)容。在課程內(nèi)容的架構(gòu)上，我們首先實(shí)現(xiàn)了課程內(nèi)容的多板塊式組合。我們對(duì)課程內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)分，將其分為理論分析板塊、應(yīng)用分析板塊與管理分析板塊。其中，理論分析板塊主要包括貨幣供求理論、利率理論、通貨膨脹理論、貨幣政策理論與金融發(fā)展理論等；應(yīng)用分析板塊主要包括金融市場(chǎng)與金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)行及業(yè)務(wù)操作；管理分析板塊主要包括中央銀行的貨幣管理與金融監(jiān)管。這種劃分的目的就是要在教學(xué)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)理論性、實(shí)用性、實(shí)踐性與可操作性的統(tǒng)一，力求達(dá)到課程內(nèi)容學(xué)以致用，培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際的能力。其次，在教學(xué)內(nèi)容上適當(dāng)引入金融學(xué)理論的最新研究成果或動(dòng)態(tài)，金融實(shí)踐的最新發(fā)展，以培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考，大膽求索的精神與能力。我們除了向?qū)W生傳授成熟的、經(jīng)典的金融學(xué)概念、原理與理論外，還要向?qū)W生介紹相關(guān)領(lǐng)域的最新研究動(dòng)態(tài)和研究方法，以此推進(jìn)教學(xué)改革，調(diào)動(dòng)學(xué)生創(chuàng)造型學(xué)習(xí)的能動(dòng)性。

二、創(chuàng)新教學(xué)方法，堅(jiān)持互動(dòng)式教學(xué)

創(chuàng)新型教學(xué)之根本是如何在教學(xué)過(guò)程中培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，進(jìn)而培養(yǎng)他們的創(chuàng)造精神。這一點(diǎn)在傳統(tǒng)的教學(xué)方法中是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。傳統(tǒng)教學(xué)觀認(rèn)為，教學(xué)目的是老師幫助學(xué)生認(rèn)知世界，掌握知識(shí)，由此決定的教學(xué)方法是，教師講學(xué)生聽(tīng)，教師教什么學(xué)生學(xué)什么，忽視了對(duì)學(xué)生認(rèn)知主動(dòng)性應(yīng)有的尊重，從而在某種程度了限制了學(xué)生創(chuàng)造性思維的發(fā)展。美國(guó)教育學(xué)家德萊塞爾(Paul Leroy Dressel)和馬庫(kù)斯(Dora Marcus)認(rèn)為，衡量教學(xué)效果的標(biāo)準(zhǔn)，或者說(shuō)教師的成功與否不是教師教了或讓學(xué)生學(xué)了什么，而是學(xué)生是否學(xué)了以及學(xué)到了什么。學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解，掌握知識(shí)的技巧和策略不是教師簡(jiǎn)單地教出來(lái)的，而是學(xué)生根據(jù)自己的認(rèn)知模式和學(xué)習(xí)策略獲得的。激進(jìn)建構(gòu)主義代表人物哥拉斯費(fèi)爾德(Ernst von Glasersfeld)認(rèn)為， 知識(shí)不是被動(dòng)接受的，而是認(rèn)知主體積極建構(gòu)的，教師只有引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)入學(xué)的過(guò)程，才能真正從本質(zhì)上提高教學(xué)質(zhì)量。教師不應(yīng)該只是單純的知識(shí)灌輸者，而應(yīng)該是教學(xué)環(huán)境的設(shè)計(jì)者、學(xué)生學(xué)習(xí)的組織者和指導(dǎo)者、課程的開(kāi)發(fā)者、意義建構(gòu)的合作者和促進(jìn)者、知識(shí)的管理者，是學(xué)生的學(xué)術(shù)顧問(wèn)。這些教學(xué)理念的核心是要徹底改變傳統(tǒng)的教師教什么，學(xué)生學(xué)什么的模式，建立以學(xué)生為中心，教師為引導(dǎo)的新型教學(xué)秩序，開(kāi)創(chuàng)互動(dòng)式教學(xué)的新局面，通過(guò)提高學(xué)生的認(rèn)知興趣和認(rèn)知能力，達(dá)到提高教學(xué)效果的目的。

“貨幣銀行學(xué)”課程知識(shí)在量上的擴(kuò)張和難度上的提高，以及教學(xué)資源的豐富客觀上要求改進(jìn)傳統(tǒng)的教學(xué)方法，有效配置教學(xué)資源，而教學(xué)手段的技術(shù)化又為我們實(shí)施互動(dòng)式教學(xué)提供了可能性。多年來(lái)，我們堅(jiān)持定期組織以課程教師為主、學(xué)生為輔的教學(xué)方法探討與教學(xué)效果分析的座談會(huì)，在創(chuàng)新教學(xué)方法，增強(qiáng)教與學(xué)的互動(dòng)性方面做了一些嘗試，逐步形成了多途徑的互動(dòng)式教學(xué)方法體系，在調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，提高教學(xué)效果方面起到了重要的作用。

1．課堂上的定量分析與案例分析是互動(dòng)式教學(xué)中的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)

互動(dòng)型教學(xué)模式應(yīng)該貫穿于課程教學(xué)中的各個(gè)環(huán)節(jié)。我們認(rèn)為，課堂上的定量分析與案例分析是實(shí)現(xiàn)互動(dòng)型教學(xué)模式的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)。在金融學(xué)原理的教學(xué)過(guò)程中，單一的定性分析常常使具有生動(dòng)解釋力的理論變得枯燥晦澀，使學(xué)生難以理解其真諦和它的實(shí)踐意義，而定量分析則是讓學(xué)生將理論運(yùn)用于現(xiàn)實(shí)，加深對(duì)理論理解的有效途徑。比如說(shuō)，在分析貨幣供給模型中的貨幣乘數(shù)概念以及貨幣乘數(shù)的決定時(shí)，我們會(huì)把我國(guó)當(dāng)前的相關(guān)數(shù)據(jù)提供給學(xué)生，讓學(xué)生自己計(jì)算，學(xué)生在自己動(dòng)手基礎(chǔ)上形成的相互交流，不僅提升了自身的操作能力，同時(shí)也調(diào)動(dòng)了學(xué)生間的互教互學(xué)。

在教學(xué)過(guò)程中，我們覺(jué)得課程的難點(diǎn)在于對(duì)金融衍生工具的定義、交易性質(zhì)及市場(chǎng)功能的理解上。對(duì)于初學(xué)者而言，由于缺乏感性認(rèn)識(shí)和對(duì)整個(gè)金融體系運(yùn)作的概念，再加上課程中這部分的學(xué)習(xí)只是為以后的專業(yè)課學(xué)習(xí)打基礎(chǔ)，不可能展現(xiàn)其精彩的內(nèi)涵，從而使原本豐

富多彩的內(nèi)容變成了單個(gè)的、陌生的和抽象枯燥的概念。這部分內(nèi)容雖不是本課程的重點(diǎn)，但卻是不可或缺的部分，若教學(xué)方法得當(dāng)，能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生認(rèn)知的能動(dòng)性和探索金融之奧秘的主動(dòng)性，若處理不好，則挫傷學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，影響該課程教學(xué)的整體效果。在解決這個(gè)教學(xué)難點(diǎn)的實(shí)踐中，我們大量地運(yùn)用了案例分析教學(xué)法。案例教學(xué)法最大的優(yōu)點(diǎn)是用貼近金融實(shí)踐的辦法，增強(qiáng)學(xué)生的感性認(rèn)識(shí)，幫助學(xué)生理解陌生的金融概念，區(qū)分不同衍生工具的特征。學(xué)生們通常可以從總體上認(rèn)識(shí)到各種衍生工具的基本功能是化解金融交易活動(dòng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，但很難區(qū)分他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移中不同的作用點(diǎn)，或者說(shuō)不同的金融衍生工具的特殊功能。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我們?cè)诎咐虒W(xué)中，采取單個(gè)案例分析與連續(xù)案例分析相結(jié)合的辦法，單個(gè)案例分析重點(diǎn)幫助學(xué)生理解不同衍生工具的特點(diǎn)和功能，連續(xù)案例分析則幫助學(xué)生比較、區(qū)分不同衍生工具在防范風(fēng)險(xiǎn)中的特點(diǎn)，如遠(yuǎn)期交易與期權(quán)在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)中區(qū)別，股指期貨與股指期權(quán)的區(qū)別等，在案例分析過(guò)程中的點(diǎn)評(píng)、提示和總結(jié)通常組織學(xué)生參與，從而有效地增加了課堂教學(xué)中的互動(dòng)性。當(dāng)然，在案例教學(xué)中，無(wú)論是對(duì)解釋概念的案例選擇，還是解讀政策效應(yīng)的案例選擇，都要注意案例應(yīng)盡可能的簡(jiǎn)單明了，并具有較強(qiáng)的針對(duì)性和解釋力。

2．實(shí)驗(yàn)課教學(xué)是互動(dòng)式教學(xué)中的重要平臺(tái)

金融學(xué)科作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，其本科教育主要是為社會(huì)培養(yǎng)具有專業(yè)知識(shí)和一定操作能力的應(yīng)用型金融人才，而金融操作能力的培養(yǎng)在單純的課堂講授中是難以實(shí)現(xiàn)的，必須借助現(xiàn)代化實(shí)驗(yàn)教學(xué)?，F(xiàn)代實(shí)驗(yàn)教學(xué)是以計(jì)算機(jī)技術(shù)為支撐、以實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件為課本的新型教學(xué)體系，其最大的特點(diǎn)是使學(xué)生身臨其境地進(jìn)行模擬式金融業(yè)務(wù)操作，既是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的重要平臺(tái)，也是“貨幣銀行學(xué)”課程教學(xué)環(huán)節(jié)中不可或缺的部分。我們選擇了深圳智盛公司開(kāi)發(fā)的金融教學(xué)軟件，在實(shí)驗(yàn)教學(xué)中，重點(diǎn)指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行證券模擬交易、期貨模擬交易和商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)模擬，對(duì)學(xué)生認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)運(yùn)行的基本程序，以及商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)操作起到了重要的作用，尤其是使課堂上概念化的知識(shí)變成了現(xiàn)實(shí)中可操作的程序，這種特定的教學(xué)情景極大地調(diào)動(dòng)了學(xué)生認(rèn)知的主動(dòng)性。

3．以技術(shù)為本的教學(xué)方式是構(gòu)建互動(dòng)型教學(xué)模式的根本保證

以技術(shù)為基礎(chǔ)的教學(xué)方式的總體目標(biāo)就是運(yùn)用現(xiàn)代電子技術(shù)與信息技術(shù)賦予學(xué)生更大的價(jià)值，通過(guò)重新設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)學(xué)生的需要，運(yùn)用技術(shù)的輔助作用實(shí)現(xiàn)教學(xué)方法向?qū)W生取向的轉(zhuǎn)化，建立以學(xué)生為中心的教學(xué)秩序。實(shí)踐中我們認(rèn)為，以技術(shù)為基礎(chǔ)的教學(xué)方式包括兩個(gè)主要層次，一是課堂上以多媒體技術(shù)為載體的教學(xué)活動(dòng)，二是課堂下以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為載體的教與學(xué)的溝通。

多媒體技術(shù)的特征：一是在于它的直觀性，能提供圖文聲像并茂的多種感官綜合刺激，創(chuàng)造形象直觀的交互式學(xué)習(xí)環(huán)境。二是在于它處理各種教學(xué)信息的優(yōu)勢(shì)。教師可以用更充分的時(shí)間組織教學(xué)材料，增加課堂信息量，學(xué)生消除了記筆記之忙碌則可以專心聽(tīng)講與思考，提高了教學(xué)效率。正是多媒體這種特殊的教學(xué)信息處理優(yōu)勢(shì)，才能滿足課程知識(shí)點(diǎn)在量上的擴(kuò)張需要。實(shí)踐證明，多媒體教學(xué)既能發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，又能充分體現(xiàn)學(xué)生的認(rèn)知主體作用，把教師和學(xué)生兩方面的主動(dòng)性、積極性都調(diào)動(dòng)了起來(lái)。

在互動(dòng)式教學(xué)模式中，要充分認(rèn)識(shí)到學(xué)生在建構(gòu)知識(shí)、認(rèn)知能力與興趣所好等方面的差異性，對(duì)于那些認(rèn)知能力強(qiáng)、專業(yè)興趣濃厚的學(xué)生而言，僅有課堂教學(xué)是不夠的，建立課堂下以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為載體的教與學(xué)的溝通渠道是滿足這些學(xué)生創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)，提升他們的分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力的重要補(bǔ)充。我們一方面利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)上批改作業(yè)、網(wǎng)上答疑，共同探討教學(xué)中的關(guān)鍵性問(wèn)題和難點(diǎn)問(wèn)題；另一方面會(huì)經(jīng)常在網(wǎng)上重大的金融時(shí)事和金融熱點(diǎn)問(wèn)題，引導(dǎo)學(xué)生共同參與討論，為學(xué)生創(chuàng)造研究性學(xué)習(xí)的氛圍，并從中了解學(xué)生“動(dòng)”的程度與狀態(tài)。實(shí)踐中我們體會(huì)到，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不僅可以增加知識(shí)傳播的途徑，彌補(bǔ)課時(shí)資源之約束，更重要的是師生間的交流使互動(dòng)式教學(xué)模式得到最終的完善，它是信息傳遞與反饋?zhàn)钪苯拥耐ǖ馈?/p>

三、需要做好的幾個(gè)方面的工作

在實(shí)施創(chuàng)新型與互動(dòng)型教學(xué)模式中，我們認(rèn)為還需要做好一些基礎(chǔ)性的工作，主要有以下方面。

一是在指定教材的基礎(chǔ)上，教師應(yīng)將授課大綱、授課方式、課程進(jìn)度及指定的參考資料告知學(xué)生，其中參考資料的內(nèi)容要具體并有較強(qiáng)的針對(duì)性，配合教學(xué)內(nèi)容提供給學(xué)生。這樣可以使學(xué)生對(duì)課程的基本情況與教學(xué)進(jìn)度做到心中有數(shù)，擴(kuò)大學(xué)生的視野，激發(fā)學(xué)生的思維，提高互動(dòng)式教學(xué)的有效性。

二是堅(jiān)持講授與自學(xué)相結(jié)合。教材內(nèi)容多板塊式的結(jié)構(gòu)，使教材具有很強(qiáng)的可讀性，以美國(guó)著名金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家米什金(Frederic S.Mishkin)的《貨幣金融學(xué)》第六版為例，為了幫助學(xué)生理解金融學(xué)原理，教材增加了20多個(gè)應(yīng)用性專欄，內(nèi)容包括銀行資本金管理策略，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生工具市場(chǎng)等相關(guān)的新聞解讀，以及政府的利率政策、匯率政策等貨幣政策操作的實(shí)踐等。國(guó)內(nèi)也有不少教材進(jìn)行了有益的探討。這樣教師可把主要時(shí)間與精力放在對(duì)重點(diǎn)問(wèn)題、難點(diǎn)問(wèn)題的講解上，一般性的知識(shí)點(diǎn)則可以用出思考題的方式引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)閱讀教材和參考資料自學(xué)解決，以此培養(yǎng)學(xué)生的自學(xué)能力。

篇9

關(guān)鍵詞：教學(xué)改革；教學(xué)內(nèi)容；教學(xué)手段

中圖分類號(hào)：G64文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2012）03-0203-02

近年來(lái)由于國(guó)際性金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響，大批金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)企業(yè)倒閉或陷入經(jīng)營(yíng)困境。面對(duì)嚴(yán)峻的就業(yè)形勢(shì)，如何提高金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力已成為迫切需要研究的問(wèn)題。與21世紀(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革與發(fā)展的要求相比，傳統(tǒng)的金融教育已顯滯后，若不及早改革將可能成為阻礙我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的制約因素。因此高職院校要針對(duì)其特點(diǎn)進(jìn)行教學(xué)改革。

1 金融學(xué)教學(xué)改革的必要性

1.1 傳統(tǒng)的教學(xué)模式已不能適應(yīng)對(duì)新型人才的培養(yǎng)需要

目前，我國(guó)大部分高職院校的金融學(xué)教學(xué)仍然采用教師課堂授課，“以教師為中心”的“注入式”、“滿堂灌”的教學(xué)模式，學(xué)生聽(tīng)課和記筆記，信息傳遞是單向的。這種單一的教學(xué)方法使課堂教學(xué)枯燥乏味、氣氛沉悶，學(xué)生應(yīng)變能力差，壓抑了學(xué)生創(chuàng)造性思維的多向發(fā)散嚴(yán)重遏制學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和阻礙學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，使學(xué)生成為知識(shí)的被動(dòng)接受者，不能夠成為學(xué)習(xí)的主人，這樣培養(yǎng)出來(lái)的學(xué)生不具有開(kāi)拓、創(chuàng)新精神。部分教師不能夠把理論同當(dāng)前學(xué)生們所關(guān)心的經(jīng)濟(jì)社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題相聯(lián)系，不能夠激發(fā)出學(xué)生們學(xué)習(xí)的興趣。同時(shí)許多教師只是重視理論傳授，忽視了金融這門學(xué)科是和實(shí)際緊密相聯(lián)的，不少學(xué)校仍然只是課堂上在炒期貨和股票、買保險(xiǎn)和融資。

1.2 課程設(shè)置滯后，無(wú)法滿足金融創(chuàng)新發(fā)展的需要

我國(guó)傳統(tǒng)金融學(xué)科課程設(shè)置都側(cè)重于宏觀的金融理論，而對(duì)于微觀領(lǐng)域公司金融和資產(chǎn)定價(jià)等方面的課程設(shè)置卻微乎其微。宏觀金融理論的學(xué)習(xí)可以為學(xué)生全面把握國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的運(yùn)作、宏觀金融形勢(shì)與政策等奠定良好的理論基礎(chǔ)，如果沒(méi)有微觀金融理論作為支撐，則顯得比較空泛，對(duì)金融業(yè)的內(nèi)在特征和運(yùn)作機(jī)制很難有深刻的理解。同時(shí)，金融學(xué)相關(guān)教材明顯落后，不能反映經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展前沿的問(wèn)題，嚴(yán)重滯后于經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展。滯后的課程設(shè)置已經(jīng)不能適應(yīng)金融人才培養(yǎng)的需要。

1.3 實(shí)踐教學(xué)體系不夠科學(xué)，不能提高學(xué)生實(shí)際操作能力

大多數(shù)高職院校在進(jìn)行理論教學(xué)時(shí)能引入典型案例進(jìn)行講解和討論，提高了一定的理論學(xué)習(xí)效果。但是，由于講授理論課的教師大多缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，要求老師及時(shí)掌握各類金融活動(dòng)的最新動(dòng)態(tài)有一定難度，因此很難將最新金融動(dòng)態(tài)引入到教學(xué)中，在一定程度上影響了學(xué)生對(duì)最新形勢(shì)的掌握。另一方面，很多高校的金融實(shí)驗(yàn)課程開(kāi)設(shè)得較少，課程實(shí)踐教學(xué)體系不夠合理。目前，各高校普遍開(kāi)設(shè)的實(shí)踐課程有“商業(yè)銀行模擬業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)”、“股票模擬操作實(shí)訓(xùn)”、“社會(huì)實(shí)踐調(diào)查”以及“畢業(yè)實(shí)習(xí)和畢業(yè)論文”，對(duì)于期權(quán)、期貨、外匯和保險(xiǎn)等方面的實(shí)驗(yàn)課程則很少開(kāi)設(shè)，這顯然不能滿足創(chuàng)新產(chǎn)品日益繁多的金融形勢(shì)發(fā)展的需要，降低了學(xué)生的就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，在實(shí)踐教學(xué)的課時(shí)安排上，有些課程的理論教學(xué)和實(shí)驗(yàn)教學(xué)的學(xué)時(shí)安排上不盡合理。有的課程理論教學(xué)學(xué)時(shí)過(guò)少，理論知識(shí)得不到全面講解；有的課程實(shí)驗(yàn)課時(shí)過(guò)少，知識(shí)的領(lǐng)會(huì)不夠深入，操作能力也得不到提高。

1.4 考核制度不合理，不利于學(xué)生實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)的提高

金融教學(xué)改革的目的就是要根據(jù)金融全球化、一體化的新形勢(shì)與面對(duì)未來(lái)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的需要，培養(yǎng)具有專門知識(shí)、創(chuàng)新能力、綜合素質(zhì)較高并具有持續(xù)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展變化要求的金融人才。但當(dāng)前在金融教學(xué)中，閉卷考試幾乎是所有高校所有課程考核的唯一方法。且在題型設(shè)計(jì)上，也基本局限于對(duì)基本概念和教材條條框框的背誦。這種考核方法只能引導(dǎo)學(xué)生死背概念與知識(shí)要點(diǎn)，結(jié)果是很多平時(shí)不用功的學(xué)生采取“考前突擊”就能取得不錯(cuò)的成績(jī)，而那些平時(shí)善于創(chuàng)新和大力去探索新問(wèn)題的學(xué)生的平時(shí)投入?yún)s不能得到一個(gè)公平、積極地評(píng)價(jià)，嚴(yán)重打擊了學(xué)生的創(chuàng)新積極性和自己發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，不利于學(xué)生實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)的提高。

2 高職院校金融學(xué)教學(xué)改革的幾點(diǎn)建議

2.1 引入“基于工作過(guò)程”的教學(xué)方法，使學(xué)生成為學(xué)習(xí)的主人

由于金融領(lǐng)域?qū)?lái)從事的工作基本上是流程式的，因而，以基于工作過(guò)程的教學(xué)方法為主框架，按照以職業(yè)能力為本位要求將行業(yè)崗位標(biāo)準(zhǔn)引入到專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)與課程教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)之中，實(shí)施“雙證”融合；同時(shí)，將課程模塊化或設(shè)置專業(yè)方向，并開(kāi)設(shè)選修課、第二課堂，以解決學(xué)生基礎(chǔ)參差不齊和個(gè)性化培養(yǎng)的問(wèn)題；并在專業(yè)能力課程教學(xué)過(guò)程當(dāng)中實(shí)施“做中學(xué)、學(xué)中做”的教學(xué)方式。這種理念下的可以按以下方式實(shí)施:先根據(jù)上述方法進(jìn)行課程體系建設(shè)和課程開(kāi)發(fā)；學(xué)生入學(xué)后再讓學(xué)生先到企業(yè)進(jìn)行認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)，然后同時(shí)進(jìn)行文化基礎(chǔ)課教學(xué)和基礎(chǔ)技能訓(xùn)練。文化基礎(chǔ)課以行動(dòng)導(dǎo)向法教學(xué)為主并輔之實(shí)踐性教學(xué)方法；然后再到企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)實(shí)習(xí)，以強(qiáng)化學(xué)生基礎(chǔ)技能；然后再在學(xué)校一體化教室進(jìn)行邊講邊練的專業(yè)課教學(xué)，以訓(xùn)練學(xué)生的專項(xiàng)能力；然后再到虛擬實(shí)訓(xùn)基地與生產(chǎn)性實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行專業(yè)綜合能力訓(xùn)練；再到企業(yè)進(jìn)行頂崗實(shí)習(xí)，以訓(xùn)練學(xué)生崗位職業(yè)能力。

2.2 加快課程體系改革，豐富教學(xué)內(nèi)容

合理的課程設(shè)置是培養(yǎng)學(xué)生形成合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)知能力及較高科研質(zhì)素的重要基礎(chǔ)，也是各高職院校實(shí)現(xiàn)人才培養(yǎng)目標(biāo)的前提。宏微觀兼顧，補(bǔ)充微觀金融中的實(shí)用性課程我國(guó)高等金融教育的發(fā)展應(yīng)該順應(yīng)金融理論發(fā)展的微觀化趨勢(shì)。為此，金融學(xué)課程體系應(yīng)包括貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融經(jīng)濟(jì)學(xué)這兩部分內(nèi)容，且二者應(yīng)共同發(fā)展，總體思路是“宏微觀兼顧，補(bǔ)充微觀金融中的實(shí)用性課程”。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革模式?jīng)Q定了宏觀調(diào)控不可或缺，所以貨幣政策、中央銀行等“宏觀金融”內(nèi)容必須占據(jù)一席之地，同時(shí)需要充實(shí)“微觀金融學(xué)”中實(shí)用性課程的內(nèi)容。同時(shí)注重金融學(xué)課程與其它相關(guān)學(xué)科之間的交叉融合，要做 到金融學(xué)與數(shù)學(xué)、金融學(xué)與法學(xué)、金融學(xué)與外語(yǔ)、金融學(xué)與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的交叉融合。

2.3 進(jìn)行考核制度改革，提高學(xué)生學(xué)習(xí)積極性

在考核制度上，必須改變單純的閉卷考試形式改為以課堂討論，學(xué)期論文等能夠激發(fā)學(xué)生興趣和思考積極性的考核方式，將學(xué)生課堂表現(xiàn)與實(shí)習(xí)表現(xiàn)納入考核范圍避免不少學(xué)生在考試時(shí)“臨時(shí)抱佛腳”，不求平常努力、只求考試過(guò)關(guān)的死記硬背式的應(yīng)試方式，減少學(xué)生對(duì)期末考試的投機(jī)心理。另外，增加學(xué)期論文與學(xué)年論文的考核力度，鼓勵(lì)學(xué)生申報(bào)學(xué)生創(chuàng)新課題，形成多元化考核制度，引導(dǎo)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和思考習(xí)慣以備更好適應(yīng)就業(yè)需要。

2.4 加強(qiáng)教師培訓(xùn)，全面提升教師素質(zhì)

隨著教師教齡的逐漸增長(zhǎng)，豐富了在理論方面的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。但由于教學(xué)工作的繁忙，許多教師多局限于自己的專業(yè)圈子，思想也有故步自封傾向。時(shí)間一久，就會(huì)跟不上時(shí)代變化，教師思想的僵化會(huì)直接影響學(xué)生的活力。因此，需要學(xué)校從外部改善教師的教學(xué)與科研環(huán)境，多為教師提供外出培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，及時(shí)接受新知識(shí)。另外，可通過(guò)特聘等形式聘請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)人士到學(xué)校擔(dān)任一定的授課任務(wù)，實(shí)現(xiàn)教師層次的立體化，這有利于學(xué)生及時(shí)了解金融業(yè)務(wù)及金融環(huán)境發(fā)展的最新情況，并根據(jù)需要設(shè)置自己的學(xué)習(xí)規(guī)劃與就業(yè)計(jì)劃。

2.5 優(yōu)化校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室軟硬件資源，加強(qiáng)校外實(shí)習(xí)基地建設(shè)

現(xiàn)代金融實(shí)驗(yàn)室建設(shè)是實(shí)現(xiàn)實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的重要保障。高職院校應(yīng)多方籌措資金加大實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)力度，配備技術(shù)含量高的硬件設(shè)施，不斷更新功能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析軟件和內(nèi)容全面的教學(xué)實(shí)驗(yàn)軟件，使實(shí)驗(yàn)室不僅能滿足商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、證券行情分析和交易、期貨期權(quán)交易、外匯買賣和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等課程的實(shí)驗(yàn)教學(xué)要求，而且還能瀏覽國(guó)內(nèi)外貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的實(shí)時(shí)行情，跟蹤了解國(guó)內(nèi)外金融業(yè)的變化，實(shí)時(shí)地將行業(yè)或?qū)I(yè)領(lǐng)域最新發(fā)展動(dòng)態(tài)引入教學(xué)。拓寬學(xué)生的視野，培養(yǎng)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題的實(shí)踐能力。同時(shí)要加強(qiáng)校外實(shí)習(xí)基地建設(shè)，把學(xué)生置于真實(shí)的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，要倡導(dǎo)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，積極拓展校企之間、校際之間、高職院校與科研單位之間的合作，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。實(shí)習(xí)基地建設(shè)要考慮與銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司等銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)，并建立穩(wěn)固的實(shí)習(xí)基地。要建立和完善實(shí)踐教學(xué)體系，制定合理的實(shí)踐教學(xué)方案，拓寬實(shí)踐教學(xué)范疇，整合實(shí)踐教學(xué)資源，保證實(shí)踐教學(xué)時(shí)間，加大實(shí)踐教學(xué)的經(jīng)費(fèi)投入。使校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室與校外實(shí)習(xí)基地有機(jī)結(jié)合，全面提高學(xué)生的綜合素質(zhì)，以適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)

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篇10

我國(guó)金融體系主要以銀行為基礎(chǔ)，但是管理層已經(jīng)意識(shí)到證券市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的地位和作用。金融證券類專業(yè)課程的建設(shè)也有必要與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)金融體系發(fā)展的方向。事實(shí)上，內(nèi)地教育體系引入的投資學(xué)課程，基本上是西方證券市場(chǎng)和公司金融的內(nèi)容。正如張新(2003)所說(shuō)的那樣，西方對(duì)金融學(xué)的理解集中在以公司財(cái)務(wù)、公司融資、公司治理為核心內(nèi)容的公司金融和以資產(chǎn)定價(jià)為核心內(nèi)容的投資學(xué)；而內(nèi)地對(duì)金融學(xué)的理解則主要集中在貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融兩大類代表性科目。在資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度不高而銀行體系又獨(dú)占優(yōu)勢(shì)地位的情況下，這一背離影響并不明顯。但在A股資本市場(chǎng)發(fā)展程度越來(lái)越高，總市值和流通市值已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)大的比重，四大國(guó)有銀行和相當(dāng)部分央企都已經(jīng)成為上市公司的情況下，原有的以貨幣銀行和國(guó)際金融為體系的金融類專業(yè)課程勢(shì)必會(huì)轉(zhuǎn)型為金融證券類專業(yè)課程體系。而金融證券類專業(yè)課程體系本的本土化和專業(yè)化也逐漸提到日程上來(lái)。但是，在本土化和專業(yè)化的問(wèn)題成為大家關(guān)注重點(diǎn)的同時(shí)，課程體系的其他問(wèn)題往往被人忽視。既然是課程體系，勢(shì)必有一個(gè)層次化或分層化教學(xué)的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題是筆者在此所要討論的核心內(nèi)容

一、金融學(xué)理論的發(fā)展歷程及對(duì)各層次學(xué)生的教學(xué)要求

這些理論從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從開(kāi)創(chuàng)性到發(fā)展型，從公司金融類到投資類，再到金融工程類，有純理論的推導(dǎo)，也有應(yīng)用于實(shí)踐的方法。把這些理論全盤照搬，直接應(yīng)用于金融證券類專業(yè)課程體系之中，顯然并不一定適用。因?yàn)榻鹑谧C券類專業(yè)各層次學(xué)生的知識(shí)水平并不相同，全盤的填鴨式教學(xué)對(duì)各層次學(xué)生的學(xué)習(xí)很難奏效。顯然，金融學(xué)理論的發(fā)展歷程要求對(duì)各專業(yè)層次、年級(jí)層次和學(xué)術(shù)層次的學(xué)生進(jìn)行分層化的教學(xué)體系的設(shè)計(jì)

金融證券類專業(yè)各層次的知識(shí)水平、教學(xué)要求有比較大的差異。一二年級(jí)的本科生、三四年級(jí)的本科生以及碩士研究生、博士研究生，各個(gè)層次的學(xué)生其知識(shí)水平肯定不同，而且理論教學(xué)的深度對(duì)各層次學(xué)生的要求也不一樣。比如，在知識(shí)層次方面，一二年級(jí)本科生專業(yè)還沒(méi)有接觸，部分基礎(chǔ)課也只是剛剛?cè)腴T；而三四年級(jí)的本科生才剛剛接觸相關(guān)的專業(yè)課；碩士研究生雖然對(duì)專業(yè)課的要求有所提高，但是現(xiàn)在碩士研究生中不少學(xué)生來(lái)自本科其他專業(yè)，短短的二到三年時(shí)間需要補(bǔ)充不少的專業(yè)知識(shí)。而在教學(xué)要求方面，本科生目前主要是通才教學(xué)模式，不僅要求本科生學(xué)習(xí)本專業(yè)知識(shí)內(nèi)容，也要求本科生學(xué)習(xí)各專業(yè)模塊的內(nèi)容。相比之下，本專業(yè)課程體系的學(xué)習(xí)時(shí)間也并不算多，其理論教學(xué)側(cè)重于面而并不精深；碩士研究生理論教學(xué)的要求較高，同時(shí)也有升學(xué)進(jìn)一步深造的可能。不過(guò)，目前碩士研究生教學(xué)也在強(qiáng)調(diào)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，加上部分轉(zhuǎn)專業(yè)的碩士研究生專業(yè)基礎(chǔ)稍差，因此，在本科生教學(xué)基礎(chǔ)的要求之上加以深化，由面及里側(cè)重于線，理論與應(yīng)用兩方面相結(jié)合；而博士研究生的理論教學(xué)深度較高，而且研究視角一般較集中于某一點(diǎn)，不再像本科生和碩士研究生那樣發(fā)散于面或者線。因此，博士研究生專業(yè)課程體系的理論程度最深，顯然對(duì)教學(xué)的要求也與本科生和碩士研究生并不一樣

不僅如此，即使同樣是本科生，因?qū)I(yè)的不同對(duì)課程體系的教學(xué)要求也并不一致。比如，金融學(xué)專業(yè)學(xué)生、公司金融專業(yè)學(xué)生與金融工程專業(yè)學(xué)生的理論課教學(xué)要求勢(shì)必不同，而金融學(xué)專業(yè)中銀行管理專業(yè)方向、國(guó)際金融專業(yè)方向或者證券投資專業(yè)方向等，對(duì)課程的配置和相關(guān)課程的理論教學(xué)深度的配置可能也會(huì)有所不同。比如，數(shù)理知識(shí)的教學(xué)，金融證券類專業(yè)的教學(xué)往往與數(shù)學(xué)、信息技術(shù)等學(xué)科相互交叉。但僅就本科專業(yè)而言，金融工程等專業(yè)尤其需要相對(duì)層次較高的數(shù)理知識(shí)用于金融工具的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)。對(duì)于一般的金融學(xué)等專業(yè)，數(shù)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)要求可能會(huì)低一些。因此，一般的金融學(xué)專業(yè)和專業(yè)性要求更高的金融工程專業(yè)，在證券類專業(yè)課的教學(xué)上也相對(duì)應(yīng)存在著不同的層次。

二、金融證券類專業(yè)課程體系的分層化分析

金融證券類專業(yè)課程體系如何針對(duì)各層次學(xué)生的要求加以分層化教學(xué)呢?筆者所在的金融學(xué)院，既在金融學(xué)專業(yè)下設(shè)置了公司金融專業(yè)方向，又主導(dǎo)了金融工程新專業(yè)的建設(shè)，現(xiàn)在又在金融工程新專業(yè)下并設(shè)證券投資的專業(yè)方向。在這種情況下，整個(gè)金融學(xué)院既有以銀行為主導(dǎo)的金融學(xué)專業(yè)，同時(shí)還有以投資學(xué)為主導(dǎo)的金融工程專業(yè)和證券投資專業(yè)方向，另外還有保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)，真正實(shí)現(xiàn)了大金融證券類專業(yè)的專業(yè)設(shè)置。同時(shí)，金融學(xué)院既有大金融方向的碩士研究生培養(yǎng)體系(下設(shè)銀行管理、資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和金融工程等方向)，還新批了金融專業(yè)碩士的研究生培養(yǎng)體系。對(duì)于這些不同的專業(yè)和專業(yè)方向，相應(yīng)的金融證券類專業(yè)課程的設(shè)置和教學(xué)當(dāng)然也會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整和變化。比如，金融相關(guān)專業(yè)的基礎(chǔ)理論課程金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)管理專業(yè)將其作為選修課程，在教學(xué)內(nèi)容上以投資學(xué)方向?yàn)橹黧w，而金融工程專業(yè)將其作為必修課程，在教學(xué)內(nèi)容上會(huì)更多地以數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)方向?yàn)橹黧w；對(duì)于普通的本科學(xué)生金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)以說(shuō)明、分析為主，而對(duì)于碩士研究生金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)則以量化推導(dǎo)為主；對(duì)于一般的本科生可以以應(yīng)用為主進(jìn)行講解，而對(duì)于高年級(jí)和碩士研究生可以適當(dāng)?shù)匾詳?shù)理分析的方法進(jìn)行講解；而在教材的選擇上，本科生可以用中國(guó)金融出版社出版的布萊恩·克特爾所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》，該書(shū)主要以論述和圖示為主，相對(duì)較為淺顯，而對(duì)于不同專業(yè)層次的碩士研究生和博士研究生，則可以用楊云紅老師所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》和王江老師所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》

另一門金融相關(guān)專業(yè)的基礎(chǔ)課程金融市場(chǎng)學(xué)，由于課程主要的目的在于介紹金融市場(chǎng)、金融工具和產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識(shí)，因此，其教學(xué)對(duì)于不同層次的學(xué)生也應(yīng)該有不同的內(nèi)容設(shè)置。比如，對(duì)于本科生，它是金融學(xué)入門課程，可以以介紹各金融市場(chǎng)的劃分、功能實(shí)現(xiàn)和相關(guān)金融產(chǎn)品的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)機(jī)制為主進(jìn)行教學(xué)，以便本科生對(duì)金融市場(chǎng)有初步的認(rèn)識(shí)；而對(duì)于已經(jīng)了解了金融市場(chǎng)和各類金融產(chǎn)品運(yùn)作模式的高年級(jí)學(xué)生和碩士研究生，可以進(jìn)一步講授金融合約理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)理論和公司治理的模型的結(jié)論，以使其了解全球主要國(guó)家和地區(qū)的金融制度等運(yùn)作，并通過(guò)比較不同國(guó)家和地區(qū)的不同金融制度和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式，進(jìn)一步了解金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的本因；而對(duì)于更高層次的學(xué)生，如博士研究生和個(gè)別專業(yè)的碩士研究生，可以結(jié)合新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、合約理論、法與金融學(xué)等各方面理論，構(gòu)建制度內(nèi)生觀點(diǎn)的金融制度分析理論框架，講授金融制度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系及金融制度演化的內(nèi)在規(guī)律，也可以涉及金融體系的選擇和設(shè)計(jì)，充分了解金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品產(chǎn)生和發(fā)展的制度變遷因素

作為一門內(nèi)容相當(dāng)全面的資本市場(chǎng)專業(yè)課的投資學(xué)，也可以針對(duì)不同層次的學(xué)生設(shè)置投資學(xué)Ⅰ、投資學(xué)Ⅱ和投資學(xué)Ⅲ進(jìn)階課程。對(duì)于本科學(xué)生，可以重點(diǎn)講授投資組合理論和資本市場(chǎng)均衡理論，讓學(xué)生了解最基本的現(xiàn)代金融學(xué)理論；對(duì)于高年級(jí)的本科學(xué)生或碩士研究生，可以專門設(shè)置相關(guān)基本面的證券分析內(nèi)容和資產(chǎn)組合管理內(nèi)容進(jìn)行講解；而對(duì)于更高層次的研究生，或者已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)前兩個(gè)知識(shí)階段投資學(xué)學(xué)習(xí)的學(xué)生，可以進(jìn)一步講授普通的期權(quán)、期貨及其他衍生證券的基本定價(jià)知識(shí)

金融工程作為專業(yè)課程，也應(yīng)該分層次進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容的設(shè)置。比如，對(duì)于普通的金融類專業(yè)本科學(xué)生，可以以介紹金融工程工具、手段和策略為主，同時(shí)恰當(dāng)介紹部分較為淺顯的衍生工具以利于講授金融工程的手段和政策；而對(duì)于金融工程專業(yè)的本科生以及其他碩士研究生，則可以進(jìn)一步相對(duì)深入地介紹部分金融工具創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)講授更高層次的金融工程手段和策略。相應(yīng)的期貨、期權(quán)與衍生證券這一課程也可以進(jìn)行分層教學(xué)。普通本科學(xué)生以介紹簡(jiǎn)單的衍生證券為主，以利于入門；對(duì)于相對(duì)專業(yè)的本科學(xué)生和碩士研究生，則可以作為金融工程這類專業(yè)課程的進(jìn)階課程，進(jìn)一步介紹較為復(fù)雜的期權(quán)定價(jià)和衍生證券定價(jià)的方法，以及介紹新型期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、期貨期權(quán)等衍生品種。

事實(shí)上，對(duì)于金融證券類課程體系，還有一類課程是非常有必要的，那就是實(shí)訓(xùn)課程。證券類專業(yè)課程有必要加強(qiáng)具有時(shí)效性的內(nèi)地金融市場(chǎng)的實(shí)際案例，聯(lián)系相應(yīng)的理論加以體會(huì)。其一，對(duì)于本科學(xué)生要加強(qiáng)證券分析類實(shí)訓(xùn)課程的培養(yǎng)，輔助以大量的A股證券分析方法應(yīng)用的實(shí)例；其二，對(duì)于金融證券類專業(yè)學(xué)生，在學(xué)年論文和畢業(yè)論文選題方面，盡量以實(shí)證為主，具體問(wèn)題具體分析；其三，對(duì)于更高級(jí)的學(xué)生，金融工程等證券類專業(yè)的學(xué)生，由于其未來(lái)的就業(yè)很可能就是證券公司、投資管理公司等純粹的投資行業(yè)或投資崗位，因此，有必要在專業(yè)課內(nèi)加強(qiáng)金融證券專業(yè)應(yīng)用文寫作教學(xué)，尤其是諸如研究報(bào)告這樣的應(yīng)用文的寫作

至此，應(yīng)該說(shuō)金融證券類專業(yè)課程體系分層化教學(xué)的模式已經(jīng)初步形成，既是系統(tǒng)化的，又有針對(duì)性，有助于這些課程教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

三、實(shí)行金融證券類專業(yè)課程體系分層化教學(xué)的對(duì)策

1 金融學(xué)理論的發(fā)展歷程要求對(duì)各專業(yè)層次、年級(jí)層次和學(xué)術(shù)層次的學(xué)生進(jìn)行分層化的教學(xué)體系的設(shè)計(jì)?，F(xiàn)代金融理論從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從開(kāi)創(chuàng)性到發(fā)展型，從公司金融類到投資類，再到金融工程類，有純理論的推導(dǎo)也有應(yīng)用于實(shí)踐的方法。而金融證券類專業(yè)各層次學(xué)生的知識(shí)水平并不相同，全盤的填鴨式教學(xué)對(duì)各層次學(xué)生的學(xué)習(xí)很難奏效

2 各層次學(xué)生知識(shí)體系和知識(shí)水平的不同要求進(jìn)行分層化教學(xué)體系的實(shí)踐。金融證券類專業(yè)各層次的知識(shí)水平和教學(xué)要求有著比較大的差異。一二年級(jí)的本科生、三四年級(jí)的本科生還有碩士研究生和博士研究生，各個(gè)層次的學(xué)生其知識(shí)水平肯定不同，而且理論教學(xué)的深度對(duì)各層次學(xué)生的要求也不一樣