導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇如何進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

信用風(fēng)險(xiǎn)是授信人因未能履約對(duì)交易中的一方帶來(lái)?yè)p失的可能性。如何規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，指出信用風(fēng)險(xiǎn)管理如何給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)盈余，并提出了通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的措施。

關(guān)鍵詞：

信用；信用風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理

從金融史上已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)的金融危機(jī)可以知道，金融危機(jī)下，無(wú)論是曾經(jīng)多么風(fēng)光無(wú)限的企業(yè)，即使擁有上千億美元的資產(chǎn)，在金融危機(jī)到來(lái)之時(shí)也不堪一擊。這些企業(yè)最終的風(fēng)險(xiǎn)都集中在財(cái)務(wù)層面，突出表現(xiàn)為信用危機(jī)，從而使得企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。加強(qiáng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有效利用財(cái)務(wù)杠杠，是企業(yè)從危機(jī)中存活的出路。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)兩種。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，從狹義上講就是到期無(wú)法償還金融機(jī)構(gòu)借款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)為客戶(hù)在債務(wù)到期后不具備還款能力?？傮w來(lái)看，信用風(fēng)險(xiǎn)主要跟以下因素相關(guān)：一是經(jīng)濟(jì)周期性。往往在經(jīng)濟(jì)下行階段，企業(yè)贏(yíng)利情況總體惡化，信用風(fēng)險(xiǎn)增加；二是信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)從其表現(xiàn)形式來(lái)看，主要表現(xiàn)為以下特征：一是不以人意志為轉(zhuǎn)移的客觀(guān)性；二是從個(gè)體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進(jìn)行控制的可控性；四是具有經(jīng)濟(jì)周期性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的管理活動(dòng)。企業(yè)可以通過(guò)制定信用管理政策，對(duì)授信和收回應(yīng)收賬款等交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)督，有效控制客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。信用風(fēng)險(xiǎn)管理，一般包括事前調(diào)查、事中監(jiān)督和事后調(diào)整三個(gè)階段。在事前調(diào)查階段，一般通過(guò)企業(yè)征信和信用等級(jí)評(píng)價(jià)等手段對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)，建立客戶(hù)檔案信息，明確客戶(hù)類(lèi)型，在交易之前規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)發(fā)生交易往來(lái)；事中監(jiān)督是指企業(yè)建立客戶(hù)信用的跟蹤機(jī)制，防范客戶(hù)因經(jīng)營(yíng)狀況變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)異動(dòng)，影響到企業(yè)的正常還款能力；事后調(diào)整是指企業(yè)定期對(duì)客戶(hù)進(jìn)行再評(píng)價(jià)，根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整客戶(hù)分類(lèi)，使其與客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)能力相匹配。信用風(fēng)險(xiǎn)既有復(fù)雜性的特點(diǎn)，同時(shí)也很隱蔽，它是隱性和間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生直觀(guān)的交易損失，也不同于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)困難，信用風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)鏈條的每一環(huán)節(jié)，關(guān)注的重點(diǎn)是交易雙方的履約行為，從而表現(xiàn)為隱性和間接性。因此，信作者簡(jiǎn)介：張琛，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院在讀博士生，研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)理論與方法。用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)互為一體，難以完全區(qū)分，如不加以妥善管理，很可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)沉重的打擊，次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中不乏典型的例子。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展過(guò)程中應(yīng)時(shí)刻高度重視對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立符合自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。完備和高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不但能夠減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范和減少由外部環(huán)境變化帶來(lái)的損失，還將提升企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范水平，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，以利于企業(yè)的穩(wěn)定和長(zhǎng)期健康發(fā)展。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)企業(yè)的財(cái)務(wù)盈余

良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)獲得財(cái)務(wù)盈余，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）保持企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)持續(xù)穩(wěn)定的銷(xiāo)售增長(zhǎng)是企業(yè)生存與發(fā)展的前提條件。信用銷(xiāo)售的好處在于，企業(yè)通過(guò)讓渡客戶(hù)部分的貨幣時(shí)間價(jià)值，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增加客戶(hù)群體。當(dāng)然，信用銷(xiāo)售本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)，盲目的信用銷(xiāo)售可能短期內(nèi)給企業(yè)會(huì)帶來(lái)一定的增長(zhǎng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)無(wú)法保持穩(wěn)定的收入。如果企業(yè)引入信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就能夠在擴(kuò)大銷(xiāo)售的同時(shí)，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)保持持續(xù)增長(zhǎng)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈萎靡態(tài)勢(shì)，需求不旺導(dǎo)致訂單減少，企業(yè)熱切希望能通過(guò)信用銷(xiāo)售政策維持銷(xiāo)售?？蛻?hù)付款能力減弱后，信用風(fēng)險(xiǎn)直線(xiàn)上升，大大超出企業(yè)的實(shí)際承受能力。在這種情況下，企業(yè)如果選擇與第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，借助其專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和專(zhuān)業(yè)能力，可以幫助客戶(hù)在保持企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，從容應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的危機(jī)。

（二）保障企業(yè)順利回款，降低企業(yè)壞賬信用銷(xiāo)售目前已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)主流的銷(xiāo)售方式之一。信用銷(xiāo)售的劣勢(shì)在于：一旦出現(xiàn)逾期或者應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬的情況，企業(yè)的呆壞賬將直線(xiàn)上升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的年報(bào)公開(kāi)信息，我國(guó)銀行業(yè)2015年的不良率接近2%。企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模增大，回收速度放緩，資產(chǎn)流動(dòng)性降低，其擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力無(wú)疑將受到限制。而企業(yè)通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發(fā)展空間。企業(yè)可以通過(guò)建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標(biāo)范圍內(nèi)；當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大、應(yīng)收賬款余額增加時(shí)，可能憑一己之力難以對(duì)大量應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制和管理，這時(shí)可以選擇引入專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，通過(guò)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，將部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，進(jìn)而將公司回收應(yīng)收賬款的概率控制在理想的區(qū)間，保障企業(yè)收支安全。

（三）帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流量企業(yè)通過(guò)高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠多渠道的獲取現(xiàn)金流，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和籌資服務(wù)。一方面，通過(guò)信用銷(xiāo)售和應(yīng)收賬款管理，能大大提升公司業(yè)績(jī)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、獲得市場(chǎng)和穩(wěn)定增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)收入，帶來(lái)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入；另一方面，可以通過(guò)將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給第三方進(jìn)行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現(xiàn)金流入。

（四）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)以上論述，企業(yè)優(yōu)秀的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能夠從銷(xiāo)售、融資、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面給自身帶來(lái)效益，同時(shí)，也必將有效地改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化報(bào)表信息。應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)類(lèi)賬戶(hù)的主要科目，該科目的質(zhì)量高低即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的快慢直接影響到企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的好壞。保證應(yīng)收賬款正常及時(shí)的回款，并通過(guò)應(yīng)收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提升企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。另外，銷(xiāo)售收入是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，直接體現(xiàn)著企業(yè)的成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿?，是最主要的?cái)務(wù)指標(biāo)之一。企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的收入增長(zhǎng)，不但能夠帶來(lái)資產(chǎn)的積累，同時(shí)，也為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模奠定良好的基礎(chǔ)。

三、如何通過(guò)財(cái)務(wù)管理規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)

（一）規(guī)范會(huì)計(jì)核算,強(qiáng)化監(jiān)督審計(jì)職能信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量建立在可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，因此，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和相關(guān)性在量化信用風(fēng)險(xiǎn)方面就體現(xiàn)得尤為重要。這要求企業(yè)務(wù)必重視財(cái)務(wù)信息披露和會(huì)計(jì)核算工作，重視專(zhuān)業(yè)人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，建設(shè)和培養(yǎng)一支專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)強(qiáng)、職業(yè)道德高的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍。同時(shí)，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，提升內(nèi)控水平，根據(jù)實(shí)際情況完善和再造企業(yè)財(cái)務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和審計(jì)，聘請(qǐng)具有良好聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行年度審計(jì)，最大限度的保障企業(yè)對(duì)外公開(kāi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的全面性、真實(shí)性、可信性。

（二）有效利用大數(shù)據(jù)，拓寬信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用正在成為當(dāng)下社會(huì)的趨勢(shì)，這也為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控電子化和信息化創(chuàng)造了有利條件。一方面，客戶(hù)交易行為的日積月累形成了海量數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可從數(shù)據(jù)庫(kù)中識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中所需的關(guān)鍵信息，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的利用效率。另一方面，大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息廣泛存在于互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等媒介，整合數(shù)據(jù)信息，打破數(shù)據(jù)邊界，降低信息的不對(duì)稱(chēng)程度，能夠使企業(yè)對(duì)客戶(hù)行為進(jìn)行全方位的跟蹤評(píng)估，從而深度的挖掘客戶(hù)，實(shí)時(shí)更新客戶(hù)信息，合理確定客戶(hù)的信用等級(jí)。此外，為了規(guī)避企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還有多種金融工具可供選擇。如專(zhuān)業(yè)的評(píng)估服務(wù)能使企業(yè)快速獲得客戶(hù)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)類(lèi)信息，避免個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)可能性的交易；專(zhuān)業(yè)的追收機(jī)構(gòu)有一定的催收專(zhuān)業(yè)能力和信息搜集能力，可以有效促進(jìn)信用銷(xiāo)售資金的及時(shí)回籠，防范由應(yīng)收賬款逾期導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)；保理等業(yè)務(wù)可以一定程度上解決企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，防范因信用銷(xiāo)售導(dǎo)致的現(xiàn)金短缺，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（三）樹(shù)立誠(chéng)信觀(guān)念,堵塞票據(jù)管理漏洞稅務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分。這部分信用的缺失除了與市場(chǎng)主體自身的法律知識(shí)匱乏和信用意識(shí)薄弱密切相關(guān)外，票據(jù)的管理手段不嚴(yán)，也為此種信用缺失現(xiàn)象的產(chǎn)生提供了環(huán)境。所以,治理稅務(wù)失信現(xiàn)象的根本，不僅需要加強(qiáng)稅務(wù)法制的建設(shè)和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時(shí)，加快票據(jù)的電子化管理，在全面實(shí)行財(cái)務(wù)電算化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的無(wú)縫連接，實(shí)現(xiàn)銀行數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和票據(jù)行為的實(shí)時(shí)監(jiān)控和對(duì)接，完善對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的全面升級(jí)管理，堵塞管理漏洞，進(jìn)而服務(wù)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善法人治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，建立現(xiàn)代企業(yè)機(jī)制，完善公司治理，定期或不定期對(duì)公司制度履行進(jìn)行監(jiān)督，將會(huì)大大降低財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)的程度，從而保證信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和分析完全以透明和對(duì)稱(chēng)的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，達(dá)到有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中是一把雙刃劍，它的存在和發(fā)展使得信用關(guān)系在各交易主體之間不斷發(fā)展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏(yíng)的局面，甚至是高額的回報(bào)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展；另一方面，信用的擴(kuò)大甚至失控也會(huì)給社會(huì)帶來(lái)?yè)p失，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)或更大的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，降低了帕累托效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)信息時(shí)代的來(lái)臨，現(xiàn)代社會(huì)對(duì)于如何進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有了更多的選擇和工具，相對(duì)于西方社會(huì)，我國(guó)的征信體系不完善，信用市場(chǎng)不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和金融工具運(yùn)用都處在一個(gè)發(fā)展的階段，但是有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼?，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風(fēng)險(xiǎn)，使其利于我國(guó)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展仍將具有廣泛的研究前景。

參考文獻(xiàn)：

[1]斯蒂芬A.羅斯等著，吳世農(nóng)等譯.《公司理財(cái)》第6版.機(jī)械工業(yè)出版社，2003-09.

[2]張新民，錢(qián)愛(ài)民.《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析》北京大學(xué)出版社，2008-08.

[3]安賀新.《信用管理概論》首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2007-06.

[4]李敏，張美靈，韓家平《企業(yè)信用管理》復(fù)旦大學(xué)出版社，2004-07.

篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理企業(yè)信用信用政策

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要高效、有序的運(yùn)作，需要人們恪守市場(chǎng)游戲規(guī)則，其中，最重要的游戲規(guī)則是誠(chéng)實(shí)、守信，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國(guó)處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全，信用的價(jià)值被嚴(yán)重忽視，信用缺失現(xiàn)象愈演愈烈．主席說(shuō)過(guò)，“政策和策略是黨的生命”，我們把這句話(huà)引申一下，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的今天，可以這么說(shuō)“一個(gè)企業(yè)的信用政策和信用策略就是你這個(gè)企業(yè)的生命”，為什么要說(shuō)這個(gè)問(wèn)題?信用的問(wèn)題，信用政策的問(wèn)題，實(shí)際上是我們企業(yè)非常關(guān)鍵的基本點(diǎn)或者是出發(fā)點(diǎn)。未來(lái)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。信用是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，企業(yè)信用是社會(huì)信用管理體系的重要組成部分，為企業(yè)發(fā)展和政府監(jiān)管建立起一座橋梁，使現(xiàn)代化企業(yè)能夠插上誠(chéng)信的翅膀飛得更高更遠(yuǎn)。

一、什么是企業(yè)信用

信用形式按信用主體(對(duì)象)分，有個(gè)人信用、企業(yè)信用、公用信用三種。企業(yè)信用是指企業(yè)在資本運(yùn)營(yíng)、資金籌集、商品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理、服務(wù)活動(dòng)中與信用相關(guān)的行為、狀況和能力。所以，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用不僅僅是道德領(lǐng)域上的誠(chéng)信、可靠，在商業(yè)領(lǐng)域還表現(xiàn)為一種可帶來(lái)利潤(rùn)的資源、一種可交易的商品。很多企業(yè)管理者都認(rèn)為信用管理就是追賬，這是認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)。其實(shí)，追賬只在信用管理中占很小的一部分。賬款逾期率、賬款回收周期(DSO)、賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬率這些數(shù)據(jù)看起來(lái)枯燥乏味，卻是極為重要的，必須天天研究、月月分析。并且應(yīng)該根據(jù)這些數(shù)據(jù)調(diào)整企業(yè)的信用方針。

二、制定企業(yè)信用有什么必要性

為什么企業(yè)老總都對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)深?lèi)和唇^?那么企業(yè)缺失信用的表現(xiàn)都有哪些方面，危害又是什么呢?

(一)信用缺失的表現(xiàn)主要有以下幾個(gè)方面

1假冒偽劣產(chǎn)品充斥市場(chǎng)，嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者利益，甚至危及消費(fèi)者生命財(cái)產(chǎn)安全。據(jù)測(cè)算每年假冒偽劣產(chǎn)品造成的直接損失不低于2000億元。2惡意逃廢銀行債務(wù)。在中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)戶(hù)的6萬(wàn)戶(hù)改制企業(yè)中，有超過(guò)一半的企業(yè)采取各種方式逃廢銀行債務(wù)．造成銀行巨額的呆壞賬損失，國(guó)有資產(chǎn)大量流失。3虛假?gòu)V告、虛假財(cái)務(wù)報(bào)告屢禁不止。4．股市、基金黑幕重重……

(二)信用缺失的危害

信用缺失嚴(yán)重阻礙了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，扭曲了經(jīng)濟(jì)關(guān)系．增了交易成本，每年企業(yè)因三角債和現(xiàn)款交易增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用超過(guò)2000億元。每年國(guó)民生產(chǎn)總值的10％~20％是無(wú)效成本……等等．信用狀況的不斷惡化，使信用這個(gè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值得不到真正體現(xiàn)，信用愈來(lái)愈成為社會(huì)的稀缺資源。信用缺失還敗壞了社會(huì)風(fēng)氣，導(dǎo)致市配置資源的低效率，嚴(yán)重阻礙了社會(huì)的消費(fèi)與投資行為．如果任其展，必然會(huì)危及整個(gè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，如何針對(duì)不同市場(chǎng)域的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，尋找防范信用缺失的措施，是一項(xiàng)長(zhǎng)期且十艱巨的工作，它有賴(lài)于政府、商家、個(gè)人的共同努力，有賴(lài)于人們的德水準(zhǔn)的提高及完善的法律環(huán)境和完整的市場(chǎng)規(guī)則，才能保證市經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

(三)建立信用體系的重要性

信用體系的好處是提高經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的透明度．降低信用風(fēng)險(xiǎn)管的成本，加快信用決策。企業(yè)的信用體系，需要植根于法律的基礎(chǔ)，服務(wù)的對(duì)象來(lái)講，分為金融信用體系和非金融信用體系兩個(gè)子系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)了；我們真正將信用數(shù)據(jù)庫(kù)做成防范欺詐行為、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的防御體系。我們還可以用不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)定貿(mào)易模式、定價(jià)格、定談判條件，也可以通過(guò)良好的信用管理來(lái)規(guī)避因風(fēng)險(xiǎn)而招致的潛在損失，比如，政府的機(jī)關(guān)或政府部門(mén)擁有很多的信息資源。當(dāng)然它負(fù)責(zé)制訂有關(guān)信息披露的法律，同時(shí)有監(jiān)督的功能，最后還要提供公共的信用管理教育；而私人機(jī)構(gòu)的職能則不同，他們?yōu)榭蛻?hù)提供有償服務(wù)，必須面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而冒一定風(fēng)險(xiǎn)，因此需要開(kāi)發(fā)出客戶(hù)滿(mǎn)意的解決方案，客戶(hù)選擇決定方案的標(biāo)準(zhǔn)是能否為他們帶來(lái)好處。業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立是很重要的。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)本身針對(duì)它的客戶(hù)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理。在我們很多企業(yè)談到信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的時(shí)候，他們對(duì)此不是很重視，他們覺(jué)得主要是做業(yè)務(wù)、做生意，所以有時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理不是他們的當(dāng)務(wù)之急；后來(lái)他們發(fā)現(xiàn)做了生意收不到錢(qián)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的學(xué)費(fèi)也就付出了。當(dāng)然建立信用文化，推進(jìn)管理的進(jìn)步，需要靠制度來(lái)支撐。我們主要希望以后我們的信用管理是可以用信用信息作為基礎(chǔ)，可以用自動(dòng)化的手段來(lái)作為工具。一個(gè)良好的信用管理體系是在全世界的企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐和積累后才建立起來(lái)的。

三、信用政策的內(nèi)容

企業(yè)老總對(duì)“信用風(fēng)險(xiǎn)”大都深?lèi)和唇^。企業(yè)制度信用條件時(shí)需要在信用成本費(fèi)用和提前收回賬款對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)總的影響之間進(jìn)行權(quán)衡，還要使提供現(xiàn)金折扣和追加收賬費(fèi)用等手段的利用與采取信用條件所達(dá)到的效果相匹配的信用政策的好壞直接關(guān)系到應(yīng)收賬款的回收，從而影響企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)良狀況，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)：

一般而言，信用管理政策手冊(cè)的形式和內(nèi)容會(huì)因企業(yè)的目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同而不同，但基本內(nèi)容應(yīng)包括信用管理的目標(biāo)、組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)、客戶(hù)信用、信用檢查、應(yīng)收賬款管理幾部分。另外企業(yè)可以根據(jù)其所在行業(yè)的特點(diǎn)，以及流程的具體需要而加入相關(guān)的內(nèi)容說(shuō)明工作的具體流程。下面我們分別講解這幾個(gè)部分。

(一)目標(biāo)

企業(yè)進(jìn)行信用管理的目的并非是要企業(yè)為避免風(fēng)險(xiǎn)而丟掉生意和機(jī)會(huì)，而是給企業(yè)確定一個(gè)承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷(xiāo)售。然而企業(yè)要提高銷(xiāo)售、降低風(fēng)險(xiǎn)的水平是要用相應(yīng)的指標(biāo)來(lái)具體描述的，同時(shí)要有具體的數(shù)字來(lái)衡量和考核。通常企業(yè)實(shí)施信用政策設(shè)定的目標(biāo)是：通過(guò)合理的信用銷(xiāo)售支持企業(yè)的銷(xiāo)售目標(biāo)；保持回款速度；保持低壞賬率；確保高水平的客戶(hù)服務(wù)。

(二)組織結(jié)構(gòu)

這里組織結(jié)構(gòu)是指與整個(gè)流程相關(guān)的管理和組織結(jié)構(gòu)。它首先要規(guī)定誰(shuí)對(duì)整個(gè)信用管理流程負(fù)責(zé)，有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。通常企業(yè)要成立專(zhuān)門(mén)的工作小組來(lái)負(fù)責(zé)整個(gè)流程的審定和修改，通常這個(gè)小組要由主管財(cái)務(wù)的副總來(lái)?yè)?dān)當(dāng)。其次它要規(guī)定信用部門(mén)的構(gòu)成、組織圖表、工作范圍、委托的權(quán)責(zé)界定，同時(shí)還要其他相關(guān)部門(mén)的權(quán)責(zé)界定。在這部分中，企業(yè)還可以說(shuō)明信用部門(mén)的地位和與其他部門(mén)的關(guān)系，以及常規(guī)和特別情況下的授權(quán)界定等等。

(三)客戶(hù)信用評(píng)估

這部分應(yīng)簡(jiǎn)明扼要地說(shuō)明信用部門(mén)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行評(píng)估的依據(jù)、方法和目的。例如信用部門(mén)利用客戶(hù)的付款記錄、財(cái)務(wù)情況、內(nèi)部信息、外部信息等等進(jìn)行綜合加權(quán)平均來(lái)評(píng)估客戶(hù)，評(píng)估結(jié)果用于確定客戶(hù)的信用額度和信用條款。如果對(duì)這一部分進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，還應(yīng)包括客戶(hù)調(diào)查和信用評(píng)估兩部分?？蛻?hù)調(diào)查中要解釋如何收集客戶(hù)資料?如何自行收集客戶(hù)材料?如何向客戶(hù)直接索取資料如何從資信調(diào)查機(jī)構(gòu)獲得參考資料?如何進(jìn)行資料的更新?等等問(wèn)題。在客戶(hù)信用評(píng)估中還可以規(guī)定以下內(nèi)容：客戶(hù)如何進(jìn)行信用申請(qǐng)；客戶(hù)賒銷(xiāo)的標(biāo)準(zhǔn)；怎樣確定新客戶(hù)的信用額度；特殊交易條件下的信用安排；增加或減少信用限額的方式；增大信用額度和延長(zhǎng)賒銷(xiāo)時(shí)間的程序和要求；擔(dān)保條件規(guī)定。

(四)信用條款

信用條款是對(duì)信用評(píng)估結(jié)果的直接應(yīng)用。由于不適當(dāng)?shù)男庞脳l款將導(dǎo)致信用期限延長(zhǎng)、還款速度下降，所以信用條款也是為了達(dá)到信用政策所規(guī)定目標(biāo)的重要部分。因此，在這一部分要設(shè)定不同的條件下提供銷(xiāo)售和服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)條款。同時(shí)還要規(guī)定企業(yè)中對(duì)不同的信用限額和信用時(shí)間的審批權(quán)限，以及相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制。

篇3

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)防控；解決措施

擔(dān)保公司的主要服務(wù)對(duì)象是一些中小企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)與擔(dān)保公司始終是如影相隨的，因?yàn)閾?dān)保公司經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中承擔(dān)的是風(fēng)險(xiǎn)，控制的也是風(fēng)險(xiǎn)。如何識(shí)別擔(dān)保公司在不同階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以期最大限度地減少和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就成為擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)關(guān)注的現(xiàn)實(shí)課題。由于擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容包含不同業(yè)務(wù)區(qū)域和不同的實(shí)體，因此管理風(fēng)險(xiǎn)不僅種類(lèi)繁多且難以控制，所以適度平衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)擔(dān)保公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)具有不可忽視的重要作用。

一、我國(guó)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

1.我國(guó)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理很相像，擔(dān)保公司承擔(dān)著銀行或其他債權(quán)人轉(zhuǎn)移的高額信用風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償機(jī)制尚未形成因此建立良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是確保擔(dān)保公司安全運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。但是，由于我國(guó)擔(dān)保行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不夠理想，擔(dān)保的代償率過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)損失過(guò)大等諸多原因，也就導(dǎo)致了其風(fēng)險(xiǎn)管理能力不能保證業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)健發(fā)展。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題。我國(guó)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在以下問(wèn)題。（1）公司發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理策略與不相匹配。在國(guó)內(nèi)的眾多擔(dān)保公司中，在他們指定的戰(zhàn)略目標(biāo)都有急于做大的特點(diǎn)，這樣卻最終導(dǎo)致了擔(dān)保公司在發(fā)展過(guò)程中承擔(dān)了大量自身無(wú)法承受的風(fēng)險(xiǎn)，這樣也會(huì)造成很大的損失。（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力低。由于有些中小企業(yè)素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)制度不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開(kāi)展出現(xiàn)了困難，這樣也加大了擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）運(yùn)作不規(guī)范，卻盲目發(fā)展業(yè)務(wù)規(guī)模。作為擔(dān)負(fù)信用擔(dān)保職能的機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司以擔(dān)保公司的規(guī)范運(yùn)作為前提，并通過(guò)有償出借自身信用資源、防控信用風(fēng)險(xiǎn)的措施來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益。（4）難以追償，反保措施不到位。很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，未能落實(shí)反擔(dān)保措施，一旦借款人無(wú)法按期償還銀行貸款，則擔(dān)保公司就要履行代償責(zé)任。

二、 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析

1.政策具有不確定性。辦理具體業(yè)務(wù)時(shí)，如果在政策方面出現(xiàn)爭(zhēng)議，政府各業(yè)務(wù)主管部門(mén)都會(huì)從本部門(mén)的立場(chǎng)給予不同的答復(fù)及解決方案。碰到大量的難以處理的難題時(shí)，很容易加重最初可以防止的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

2.法律法規(guī)不夠健全。國(guó)家沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建立起配套的法律體系，因此擔(dān)保公司的法律地位得不到明確，性質(zhì)也難以界定。

3.外部市場(chǎng)具有不穩(wěn)定性。中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體具有風(fēng)險(xiǎn)抵御力弱的特征，地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的變化、國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、國(guó)際政治及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)蕩等都會(huì)給這些中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體造成很大的打擊。

4.缺乏內(nèi)部經(jīng)營(yíng)制度約束。由于擔(dān)保公司所在的行業(yè)是新生事物，因此普遍存在缺乏成熟的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理制度。由于缺乏內(nèi)部經(jīng)營(yíng)制度的約束，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)也就更容易出現(xiàn)了。

5.工作人員道德素質(zhì)低下。聲望及信譽(yù)對(duì)擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)是極其重要的。因此對(duì)于公司的各級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員要求具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和良好的道德品質(zhì)，否則將會(huì)給擔(dān)保公司自身帶來(lái)不可估量的道德風(fēng)險(xiǎn)和巨大的損失。

6.盲目的擴(kuò)大擔(dān)保的業(yè)務(wù)量。全部依靠擔(dān)保為主打業(yè)務(wù)的融資擔(dān)保公司，擔(dān)保金額的多少可作為評(píng)價(jià)企業(yè)強(qiáng)弱的尺度；其次是隨著公司的資本金的增大而增大的實(shí)收資本金的存款收益，另外還有地方政府投入的財(cái)政補(bǔ)貼資金。在一定時(shí)間，法律規(guī)定財(cái)政補(bǔ)貼資金可以用作擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

三、 控制擔(dān)保公司擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)。（1）構(gòu)建科學(xué)、有效的內(nèi)部控制組織框架。擔(dān)保公司應(yīng)該結(jié)合公司規(guī)模和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立適合本企業(yè)的內(nèi)部控制組織框架。形成一種各部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)本部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)且全體員工參與內(nèi)部控制防御和控制風(fēng)險(xiǎn)的公司文化氛圍。 （2）實(shí)行項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)決策制度。擔(dān)保項(xiàng)目的最終決策不僅需要評(píng)審委員會(huì)對(duì)調(diào)研信息的綜合分析，還需要對(duì)評(píng)審委員會(huì)成員進(jìn)行嚴(yán)格的素質(zhì)要求。（3）在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上努力發(fā)展新的業(yè)務(wù)。怎樣挖掘新業(yè)務(wù)來(lái)緩解傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且增加盈利是企業(yè)管理的長(zhǎng)青主題。發(fā)展新業(yè)務(wù)在有利于提高擔(dān)保公司的聲望及信譽(yù)的同時(shí)，還可以拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的范圍，從而進(jìn)一步擴(kuò)大擔(dān)保公司盈利空間及社會(huì)信譽(yù)。所以只有持續(xù)地拓展新業(yè)務(wù)，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新，才能更加有效地提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.做好充分的盡職調(diào)查工作。 （1）進(jìn)行實(shí)地細(xì)致的調(diào)查以保證做好盡職調(diào)查工作。為了更加客觀(guān)真實(shí)的收集到客戶(hù)的信息，實(shí)地調(diào)查一定需要調(diào)研人員敏銳的洞察力。對(duì)被擔(dān)保企業(yè)提供的信息進(jìn)行甄別時(shí)，一定要先了解公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和在市場(chǎng)中所處的地位，為驗(yàn)證和提供財(cái)務(wù)方面的真實(shí)數(shù)據(jù)，需要審核納稅憑單、銀行對(duì)賬單原件，結(jié)合發(fā)票、出入庫(kù)單、提貨單、送貨單以及購(gòu)銷(xiāo)合同以識(shí)別企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。（2）收集充分全面的反擔(dān)保信息。作為設(shè)計(jì)好反擔(dān)保方案的前提，收集反擔(dān)保措施的資源信息、擔(dān)保物的狀態(tài)和特性是一項(xiàng)特別重要的工作。因此在收集反擔(dān)保信息時(shí)一定要防范法律風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻關(guān)注公司章程，要按公司章程辦理各程序。

3.做好保后監(jiān)管工作。簽訂擔(dān)保合同之后，擔(dān)保公司需要密切關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)向，并仔細(xì)檢查項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程的各環(huán)節(jié)的運(yùn)行情況。與此同時(shí)，為了能夠規(guī)避不必要的損失，還要全面跟蹤和調(diào)查受保企業(yè)由于內(nèi)部、外部條件變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。做好保后監(jiān)管工作，還應(yīng)做到對(duì)受保企業(yè)提供信息的真實(shí)性、經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況、反擔(dān)保物的狀況等進(jìn)行定期或不定期的實(shí)地調(diào)查。

四、結(jié)語(yǔ)

風(fēng)險(xiǎn)管理能力是擔(dān)保公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是決定擔(dān)保公司持續(xù)發(fā)展的根本。作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，擔(dān)保行業(yè)的首要任務(wù)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。這就需要擔(dān)保公司在遵循國(guó)家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，制定與公司戰(zhàn)略相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，建立客戶(hù)資信評(píng)估體系、落實(shí)反擔(dān)保措施、完善操作流程的內(nèi)控制度并加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)。只有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，才能確保擔(dān)保公司的持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益的最大化。

參考文獻(xiàn)：

篇4

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；供應(yīng)鏈金融；盯市制度；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相關(guān)背景

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)網(wǎng)民達(dá)6.48億，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入普通百姓的生活中。我國(guó)龐大的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)不但讓國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)羨慕，也讓許多國(guó)外的投資者覬覦不已。以下的數(shù)據(jù)只是這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯(lián)網(wǎng)的繁榮相比，傳統(tǒng)行業(yè)境況不容樂(lè)觀(guān)。自2008年以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)每況愈下，很多傳統(tǒng)中小型制造企業(yè)的生存空間已經(jīng)被壓縮得越來(lái)越小。如何走出當(dāng)下困境？答案是向以互聯(lián)網(wǎng)為代表的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融行業(yè)也不例外?？偫碓诙喾N場(chǎng)合鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融為小微、“三農(nóng)”服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決的就是小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。金融的本質(zhì)在于控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上最大化收益，因此風(fēng)險(xiǎn)研究在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式變化

從廣義上講，供應(yīng)鏈金融是對(duì)供應(yīng)價(jià)值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應(yīng)鏈定的金融組織者為供應(yīng)鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的演變以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融組織者逐漸被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取代，發(fā)展到今天的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。

具體來(lái)說(shuō)，最原始的供應(yīng)鏈金融1.0版本被概稱(chēng)為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對(duì)一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但是由于銀行對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息不對(duì)稱(chēng)性，因此銀行放款存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。于是很多銀行選擇與核心企業(yè)合作，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對(duì)接，從而讓銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。這就是供應(yīng)鏈金融2.0版本，即線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)在線(xiàn)協(xié)同，提高作業(yè)效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來(lái)源并不充分，此外銀行作為系統(tǒng)單一主體致使整個(gè)系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，造成許多中小企業(yè)資金需求不能滿(mǎn)足，資金配置效率不高。

隨著業(yè)內(nèi)思路逐步打開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與使得大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，融資的風(fēng)險(xiǎn)得以更充分的識(shí)別、量化以及控制，并且債項(xiàng)的結(jié)構(gòu)化讓資金利用更具效率。這就是供應(yīng)鏈金融3.0，也就是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。它顛覆了過(guò)往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過(guò)程為核心，并將過(guò)去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網(wǎng)狀思維，是互聯(lián)網(wǎng)“普惠、共享”價(jià)值觀(guān)的實(shí)際體現(xiàn)。更準(zhǔn)確地講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是建立在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的生態(tài)圈，在這個(gè)生態(tài)中，電商、銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)以及中小企業(yè)跨界合作共贏(yíng)，逐步脫離過(guò)分依賴(lài)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的境況。

目前，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式大體分為兩類(lèi)：純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈與非純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈。純交易平臺(tái)模式中，電商本身只為上下游供應(yīng)商提供交易平臺(tái)，其自身不經(jīng)營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點(diǎn)是，對(duì)物流和資金流控制程度不大，但對(duì)信息流的控制程度大，以便利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算進(jìn)行風(fēng)控。非純交易平臺(tái)不但在供應(yīng)鏈系統(tǒng)除了提供交易平臺(tái)，還自營(yíng)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，電商向上游供應(yīng)商提出訂單需求，供應(yīng)商向電商發(fā)貨，電商向供應(yīng)商開(kāi)出承兌匯票，并產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的來(lái)臨，不僅僅是供應(yīng)鏈金融，越來(lái)越多的行業(yè)開(kāi)始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)單結(jié)合。我們不能把“互聯(lián)網(wǎng)+”做成加法式的“+互聯(lián)網(wǎng)”而要把它做成包含其他增量和變量多式運(yùn)算。那么對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的是什么呢？我們知道傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融最大的短板就是風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)就是一場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的革命。如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是否成功的關(guān)鍵。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控核心。信用風(fēng)險(xiǎn)的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過(guò)優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理主要集中在貸后的監(jiān)督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設(shè)計(jì)兩個(gè)機(jī)制去管理貸后的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第一，盯市機(jī)制。這種機(jī)制是針對(duì)那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，我們可以利用基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)和算法設(shè)計(jì)出一個(gè)類(lèi)似于期貨結(jié)算價(jià)的指數(shù)。授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當(dāng)比例的風(fēng)險(xiǎn)保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動(dòng)盯市調(diào)險(xiǎn)保證金，以此管理貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，止損機(jī)制。對(duì)于那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企業(yè)集中在一個(gè)池子中，然后設(shè)定這個(gè)池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點(diǎn)。一旦池子的貸款不良率達(dá)到止損點(diǎn)，停止對(duì)所有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達(dá)盈利覆蓋損失后再恢復(fù)新的授信。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先注意的是管理操作風(fēng)險(xiǎn)的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)上的責(zé)任人。操作風(fēng)險(xiǎn)的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系；提高人員素質(zhì)；加大技術(shù)投資。根據(jù)各項(xiàng)不同業(yè)務(wù)中操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失比率進(jìn)行收益成本分析，針對(duì)性地對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

（三）其他風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先需要從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，鑒別風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、成因以及哪些項(xiàng)目可能受此風(fēng)險(xiǎn)影響。然后定量分析，并結(jié)合收益和成本決策采取措施管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于具有相關(guān)金融衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式管理。對(duì)于具有保險(xiǎn)可能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。

對(duì)于法律政策風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，相對(duì)于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動(dòng)的。最好的應(yīng)對(duì)方式是跟緊行業(yè)動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方針的分析，提前準(zhǔn)備防范于未然。

四、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理終歸于一個(gè)詞：專(zhuān)業(yè)。這個(gè)專(zhuān)業(yè)不僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且對(duì)于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的把握，只有對(duì)這個(gè)生態(tài)本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風(fēng)險(xiǎn)在哪里，怎樣去管理風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 深圳發(fā)展銀行與中歐國(guó)際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟(jì)下的新金融[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2009.

[2] 云蕾.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式分析研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2013（29）：169-170.

[3] 李毅學(xué).供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2011（10）：36-41.

篇5

摘要：金融期貨在期貨交易中占很大比重，做為投資交易的一種，金融期貨也具有其自身的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的危害性及如何規(guī)避，本文將提出一系列建議，對(duì)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制出具有效措施。

關(guān)鍵詞金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)避控制

金融期貨交易在外匯期貨交易推出市場(chǎng)后品種不斷增加，并相繼上市。幾十年的時(shí)間內(nèi)，金融期貨及其衍生品也在不斷推新，保持良好的勢(shì)頭，其交易額在資本市場(chǎng)的總交易額中占到極大比重。金融交易有著避險(xiǎn)、投機(jī)等功能，但作為一種交易方式，也存在著風(fēng)險(xiǎn)性，需要得到投資者的重視，并且要采取措施來(lái)控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、金融期貨的概念

金融期貨是近幾十年新興的一種金融衍生工具，指的是在交易所內(nèi)交易雙方對(duì)某個(gè)特定日期按照約定的價(jià)格交易一定數(shù)量的金融產(chǎn)品或是其衍生品進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的一種合約，其中的金融工具可以是傳統(tǒng)的股票、債券等，也可以是期貨、期權(quán)等金融衍生品。這種期貨合約的出現(xiàn)及發(fā)展是以普通商品期貨為基礎(chǔ)的。金融期貨自出現(xiàn)以來(lái)迅速發(fā)展，憑借規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提供投機(jī)機(jī)會(huì)等功效在期貨交易市場(chǎng)占據(jù)很大比重。

二、不可忽略的金融期貨風(fēng)險(xiǎn)

金融期貨因其可以有效規(guī)避金融現(xiàn)貨的交易風(fēng)險(xiǎn)，因而吸引了很多資本市場(chǎng)投資者的目光。擁有一個(gè)品種豐富、體制健全的市場(chǎng)是做好風(fēng)險(xiǎn)管理，提升投資成功率的保障。因而，金融衍生品交易所和各種期貨品種都蓄勢(shì)待發(fā)，它們的出現(xiàn)可以很好地彌補(bǔ)資本市場(chǎng)的缺陷，從而使資本市場(chǎng)更加完善。

但是在金融期貨獲得廣闊發(fā)展天地的同時(shí)，一些金融專(zhuān)家卻提出金融期貨作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具其本身并無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理論，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生限于規(guī)則的不完善，這種理論的提出極大地影響了人們對(duì)投資金融期貨的判斷，缺少對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)控制的重視，長(zhǎng)此以往，期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定也會(huì)受到很大影響。

期貨專(zhuān)家的上述觀(guān)點(diǎn)實(shí)際是極其錯(cuò)誤的，金融期貨交易的確是管理風(fēng)險(xiǎn)的工具，但其規(guī)避的只是現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，例如股票、債券、外匯等，且產(chǎn)生的只是轉(zhuǎn)移、分散的作用，并不能將風(fēng)險(xiǎn)完全消除。其實(shí)金融期貨交易還會(huì)產(chǎn)生自身的價(jià)格方面、結(jié)算方面、還有信用方面的風(fēng)險(xiǎn)。且實(shí)際上金融期貨交易比金融現(xiàn)貨交易存在更大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也會(huì)帶來(lái)更高的利潤(rùn)或造成更大的虧損，如何利用好這把雙刃劍，是所有投資者都要面對(duì)的問(wèn)題。

三、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)的特性

1、放大風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生連鎖反應(yīng)

金融期貨交易不同于現(xiàn)貨交易，在買(mǎi)賣(mài)時(shí)需繳納保證金，保證金制度的實(shí)施會(huì)帶來(lái)撬動(dòng)地球的力量，實(shí)際看到的是為數(shù)不多的交易額，到合約到期時(shí)就會(huì)產(chǎn)生很大的經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)，其中的投機(jī)性很強(qiáng)，無(wú)形中加劇了交易風(fēng)險(xiǎn)。

2、屬于虛擬易

金融期貨及其衍生品在交易中并無(wú)實(shí)物參與，單憑一紙合約，如同網(wǎng)絡(luò)中的虛擬游戲、虛擬活動(dòng)，不參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，會(huì)制造出更大的經(jīng)濟(jì)泡沫。虛擬交易實(shí)際并無(wú)現(xiàn)金參與，因而缺乏流動(dòng)性，假如將這種虛擬交易投入實(shí)際的現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)中，必然帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)源種類(lèi)多、分布廣

期貨交易并非由一方?jīng)Q定，而是交易雙方的互相選擇，交易環(huán)境也瞬息萬(wàn)變，例如買(mǎi)方出現(xiàn)投資轉(zhuǎn)向或者期貨不能如期而至，都會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。交易的每個(gè)細(xì)小環(huán)節(jié)都可能成為形成風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)因素，廣泛而豐富的風(fēng)險(xiǎn)源頭使投資者不得不多加謹(jǐn)慎。

4、國(guó)際游資偏好及投機(jī)性增強(qiáng)

對(duì)于希望通過(guò)期貨為資金保值的投資者來(lái)說(shuō)，金融期貨是用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并使利潤(rùn)保持穩(wěn)定的工具，而國(guó)際資本卻將金融期貨當(dāng)做是一種投機(jī)工具。如此一來(lái)，金融期貨及其衍生品會(huì)受到國(guó)際游資的巨大沖擊，造成整個(gè)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

四、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

1、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)中最主要的一種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。由于現(xiàn)貨交易會(huì)受到價(jià)格變動(dòng)的影響，例如利率或是匯率發(fā)生較大的變動(dòng)就會(huì)造成現(xiàn)貨交易中的損失，這對(duì)于追求資金保值的投資者來(lái)說(shuō)是一種不小的風(fēng)險(xiǎn)，因而投資者會(huì)轉(zhuǎn)向期貨交易以達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)的獲取正是在杠桿作用下依靠?jī)r(jià)格漲落實(shí)現(xiàn)的，假如投機(jī)者和圖利者在買(mǎi)賣(mài)方向上選擇錯(cuò)誤的話(huà)，就會(huì)造成虧損，如果巨大的價(jià)格波動(dòng)致使他們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力受挫，那么破產(chǎn)的結(jié)局就在所難免。他們同時(shí)承擔(dān)了被保值者規(guī)避掉的現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)和期貨交易中產(chǎn)生的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)累加，虧損的可能性也隨之增加。

2、操作或管理風(fēng)險(xiǎn)

自然和人為的過(guò)失都會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失。自然災(zāi)害屬不可控因素，一旦發(fā)生，損失必須由投資者承擔(dān)。人為方面包括管理疏漏和交易員失誤等，這些在日常經(jīng)營(yíng)中都有發(fā)生的可能性，這種情況下交易機(jī)構(gòu)就不得不面對(duì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)

如果金融期貨交易價(jià)格上漲，而投機(jī)者和圖利者不愿在交納保證金后繼續(xù)追加，也不愿及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，那么作為賣(mài)方就會(huì)將合約強(qiáng)制性地納入抵消損失的交易中。但這種對(duì)沖方式往往無(wú)法補(bǔ)救所有虧損，成交困難也隨著出現(xiàn)。這時(shí)經(jīng)紀(jì)商就承擔(dān)了金融期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)。不履行合約作為信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，實(shí)際上是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化的結(jié)果。

4、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

金融期貨出現(xiàn)的時(shí)間短，發(fā)展還不夠成熟，缺少必要的廣度和深度。一旦有突況，金融期貨交易就會(huì)喪失變現(xiàn)能力，如果強(qiáng)制變現(xiàn)，就要承擔(dān)價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

5、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)形成后使經(jīng)濟(jì)商成為被動(dòng)的承擔(dān)者，造成經(jīng)紀(jì)商資金周轉(zhuǎn)不靈，資產(chǎn)總數(shù)低于負(fù)債總量，在期貨合約到期時(shí)很難結(jié)算，這就成就了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的普遍出現(xiàn)使得結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，情況嚴(yán)重是，經(jīng)紀(jì)商會(huì)出現(xiàn)資金流動(dòng)困難的情況，交易被迫終止，而經(jīng)紀(jì)商也會(huì)在資不抵債的困境中走向破產(chǎn)。

6、法律風(fēng)險(xiǎn)

金融期貨交易中形成的合約并不具備法律效力，不在法律保護(hù)的范圍之內(nèi)。假如對(duì)方遭遇破產(chǎn)，喪失償還能力，也無(wú)法根據(jù)合約來(lái)要求依法進(jìn)行判決，由此而成的法律風(fēng)險(xiǎn)使基本的償還得不到保障。

五、控制風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、提高期貨交易風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)行業(yè)自律

在交易中，投資參與者必須對(duì)金融期貨交易存在的風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)，不能只看到其在現(xiàn)貨交易中的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之功能，在期貨交易中并不適用。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)限額、信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制與審計(jì)等開(kāi)展考量，這是意識(shí)提高的表現(xiàn)；另外行業(yè)自律也十分必要，這是投資參與者的權(quán)益保障，也能使金融期貨市場(chǎng)更加公開(kāi)、透明。

2、建立會(huì)員制，成立交易清算機(jī)構(gòu)

建立起完善的會(huì)員制度，讓參與交易的買(mǎi)家、經(jīng)紀(jì)商都成為結(jié)算會(huì)員，清算機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)對(duì)其中會(huì)員期貨合約的清算。這就要求清算機(jī)構(gòu)的成立和完善，建立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)十分必要，它是金融期貨交易管理的核心。在交易中，該機(jī)構(gòu)無(wú)需負(fù)責(zé)交易者和經(jīng)紀(jì)商以及經(jīng)紀(jì)商之間的合約簽署。清算機(jī)構(gòu)在一定程度上代表買(mǎi)方，作用是控制信用風(fēng)險(xiǎn)，將交易和結(jié)算分開(kāi)對(duì)待。清算機(jī)構(gòu)應(yīng)該是獨(dú)立的，只有作為旁觀(guān)者，才能秉持公平公正的態(tài)度，推行好結(jié)算制度。實(shí)際上，金融期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要就在清算方面，這就要求清算機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)壓力之下建立起嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫?，用以防范交易風(fēng)險(xiǎn)。在制度的管理下，合約的順利履行、保證金的有效管理、結(jié)算的質(zhì)量和速度都將有所保障，減少對(duì)交易參與者的影響?，F(xiàn)今銀行在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下的轉(zhuǎn)型為建立獨(dú)立清算機(jī)構(gòu)奠定基礎(chǔ)，為金融期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理起到了很大的促進(jìn)作用。

3、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)需要隨時(shí)監(jiān)測(cè)交易中交易者的資金流動(dòng)情況，對(duì)可能造成風(fēng)險(xiǎn)的交易行為及時(shí)指正，這種合理監(jiān)控可以有效地避免結(jié)算及信用風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)降低到可控范圍，是監(jiān)控系統(tǒng)策略得當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)。

4、完善保證金制度，交易者之間的保證金交由清算機(jī)構(gòu)來(lái)規(guī)定和收取

保證金的作用在于支付交易所和經(jīng)紀(jì)人的傭金及彌補(bǔ)平倉(cāng)時(shí)的虧損，起到降低交易風(fēng)險(xiǎn)的作用。以交易者的持倉(cāng)量、品種的價(jià)格變動(dòng)來(lái)確定初始保證金水平，而當(dāng)期貨交易量加大或價(jià)格大幅浮動(dòng)時(shí)，則需追加變動(dòng)保證金，如果情況危急，，也可隨時(shí)追加。如果能夠建立起金融期貨信息分析體統(tǒng)，進(jìn)行可靠的數(shù)據(jù)分析，就可以更好地確定保證金的數(shù)額，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

5、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制法律法規(guī)

現(xiàn)今針對(duì)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的法律法規(guī)仍不夠完善。交易中投機(jī)者的比例遠(yuǎn)高于保值者，會(huì)使市場(chǎng)處于過(guò)度投機(jī)的狀態(tài)，因而需要相應(yīng)法規(guī)保障保值者的權(quán)益，培養(yǎng)大量的保值者。在獲得權(quán)益的同時(shí)，會(huì)員應(yīng)履行法定義務(wù)，不可私下對(duì)沖、挪用資金等。建立法律責(zé)任，迫于法律的威懾作用，交易者會(huì)嚴(yán)格自律，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

結(jié)束語(yǔ)：

金融期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)共存，投機(jī)者為追求利潤(rùn)往往忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)金融市場(chǎng)情況，控制風(fēng)險(xiǎn)的措施應(yīng)該得到重視和實(shí)行，這樣才能建立起健康、有序、穩(wěn)步發(fā)展的金融期貨交易市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王沛英.股指期貨市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題研究.武漢金融.2009（01）.

篇6

關(guān)鍵詞:信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理凈資本

一、信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與水平是隨著一次次行業(yè)危機(jī)和整頓逐漸成長(zhǎng)和完善起來(lái)的，可以說(shuō)是一個(gè)從無(wú)到有的過(guò)程。信托公司對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)因主要基于以下幾個(gè)方面的考慮，保障信托公司的盈利；贏(yíng)得投資者的信任，不斷塑造品牌效應(yīng)；提升信托公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；金融監(jiān)管對(duì)信托公司的必然要求?，F(xiàn)如今各家信托公司都已專(zhuān)門(mén)成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)以及業(yè)務(wù)決策委員會(huì)，主要職責(zé)是對(duì)信托公司的各類(lèi)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行前期盡職調(diào)查并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。信托項(xiàng)目成立后，風(fēng)險(xiǎn)管理部亦在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理中全面跟蹤，定期和不定期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行檢查，實(shí)時(shí)地根據(jù)實(shí)際變化來(lái)補(bǔ)充完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施。通過(guò)這樣一整套的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，信托公司的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)較早期有了顯著提升。但縱觀(guān)整個(gè)信托行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展陷入了瓶頸，即各家信托公司對(duì)單個(gè)信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)極盡重視，但對(duì)整個(gè)信托公司層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理卻未能有所突破。信托公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)絕不單純是單個(gè)信托項(xiàng)目本身，它涉及信托公司從固有業(yè)務(wù)到信托業(yè)務(wù)，從項(xiàng)目盡職調(diào)查到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理等方方面面。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不足

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、回收和分配風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)不同公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。并就企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了幾種方法：報(bào)表分析法、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法、專(zhuān)家分析法和VAR法等。信托公司的業(yè)務(wù)種類(lèi)從資金來(lái)源上就有固有業(yè)務(wù)（股東自有資產(chǎn)）和信托業(yè)務(wù)（受托管理資產(chǎn)）之分，這是與一般企業(yè)最顯著的區(qū)別所在。信托業(yè)務(wù)雖然是信托公司的表外資產(chǎn)，并不屬于信托公司本身所有，但是信托公司在受托管理過(guò)程中，由于自身失職所造成的信托項(xiàng)目損失將直接轉(zhuǎn)換為信托公司自有資金的損失，所以并不能簡(jiǎn)單地看待信托公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，由于其只是表外業(yè)務(wù)，理論上存在受托規(guī)模不受限的可能，信托公司甚至難以估量其受托管理的信托財(cái)產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，由于信托公司存在固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)兩種性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)種類(lèi)，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的方法必然也是有所區(qū)別的，不能一概而論。

三、基于凈資本管理的信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先要對(duì)該企業(yè)面臨的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的識(shí)別，金融行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特性是有別與其他行業(yè)的，所以對(duì)信托公司開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)借鑒銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，針對(duì)信托行業(yè)特殊的信托業(yè)務(wù)這一表外資產(chǎn)，如何將其有效地納入到整個(gè)信托公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中是關(guān)鍵所在。伴隨著《信托公司凈資本管理辦法》的出臺(tái)，信托公司的固有業(yè)務(wù)（表內(nèi)業(yè)務(wù)）和信托業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）都將納入監(jiān)管范圍，并將作為“風(fēng)險(xiǎn)資本”扣除不同比例的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這將使信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理上升到一個(gè)新的層面，以往信托行業(yè)一直難以解決的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題將得到有效解決。信托公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理完全可以以此為突破點(diǎn)，基于信托公司凈資本管理的思想，有效地串聯(lián)起信托公司的固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上對(duì)信托公司固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別，從而有針對(duì)性地制訂相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

四、信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

信托公司由于經(jīng)營(yíng)模式的特殊性，其籌資風(fēng)險(xiǎn)與一般企業(yè)有顯著不同。信托公司籌集資金的主要目的并不能直接與擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模掛鉤，信托公司籌集到的自有資金最主要的目的是用來(lái)支持信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的前提保障。基于信托公司的特殊性以及政策要求，應(yīng)當(dāng)從如下幾點(diǎn)對(duì)信托公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別：

1、籌資渠道單一且受限頗多

由于監(jiān)管政策禁止信托公司開(kāi)展負(fù)債業(yè)務(wù)，常見(jiàn)的借款融資方式對(duì)信托公司均不適用，往往只能通過(guò)股東的增資來(lái)達(dá)到增加凈資產(chǎn)的目的。但受制于監(jiān)管政策的限制，不同性質(zhì)股東的投資上限又各不相同，潛在的戰(zhàn)略投資者有意愿投資或增資的，亦有可能受到政策限制，從而影響信托公司的籌資。

2、籌資不力影響業(yè)務(wù)開(kāi)展

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為保障信托投資者的利益，對(duì)信托公司開(kāi)展各類(lèi)業(yè)務(wù)設(shè)置了最低的注冊(cè)資本要求，尤其是各類(lèi)創(chuàng)新類(lèi)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格，都與信托公司的凈資產(chǎn)直接掛鉤。信托公司籌資不力的結(jié)果輕則使得信托公司錯(cuò)失創(chuàng)新類(lèi)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資格，在與同行的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，缺少了一塊業(yè)務(wù)來(lái)源。重則信托公司將面臨信托資產(chǎn)規(guī)模受限，不得不停止新增信托項(xiàng)目的窘境。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

由于信托公司的特殊性，分析信托公司面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)予以區(qū)別化，并考慮到凈資本管理的思想，較常規(guī)企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜化，對(duì)信托公司面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：

1、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)

信托公司開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)時(shí)，須對(duì)借款人進(jìn)行詳盡的調(diào)查分析，準(zhǔn)確地掌握借款人信息，以便于判斷借款人的還款能力，從而從源頭上控制交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2、抵（質(zhì)）押物的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

信托公司自有資金開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，為保證貸款到期順利收回貸款本息，增加融資方的違約成本，信托公司通常會(huì)要求融資方提供經(jīng)評(píng)估的足夠價(jià)值的抵（質(zhì)）押物，以增強(qiáng)貸款項(xiàng)目的安全保障。

3、凈資本風(fēng)險(xiǎn)

正如前文所述，信托公司不論其固有業(yè)務(wù)還是信托業(yè)務(wù)，受凈資本管理的約束，每筆投資都會(huì)根據(jù)投向和資金運(yùn)用方式的不同分別消耗凈資本和增加風(fēng)險(xiǎn)資本。隨著凈資本的不斷消耗以及風(fēng)險(xiǎn)資本的逐步增加，當(dāng)兩者比例接近100%時(shí)，就會(huì)觸及監(jiān)管警戒線(xiàn)，信托公司將面臨暫停新增業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。所以基于凈資本管理下，凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)亦是信托公司需要在做出每筆投資決策前充分識(shí)別的，凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本亦直接與投資報(bào)酬產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

操作風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)之一，信托公司作為委托人履行受托義務(wù)的過(guò)程中，最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是操作風(fēng)險(xiǎn)。信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，諸如政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。但其中只有操作風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng)與信托公司的受托職責(zé)相關(guān)，其余風(fēng)險(xiǎn)皆由信托項(xiàng)目受益人承擔(dān)，與信托公司無(wú)關(guān)。這是信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的前提，是法律法規(guī)對(duì)信托公司受托職責(zé)的界定。也正是基于這一點(diǎn)，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別顯得尤為重要，可以從如下幾個(gè)環(huán)節(jié)全面充分地識(shí)別信托公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)：

1、信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)揭示

信托兩字的核心思想是“信任”和“托付”，即委托人基于對(duì)受托人的信任，將信托財(cái)產(chǎn)托付給受托人，希望通過(guò)受托人的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力給受益人帶來(lái)收益。信托公司作為受托人而言，與委托人最初的接觸就是對(duì)信托項(xiàng)目的盡職調(diào)查情況以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示。所以做好詳盡的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)揭示是信托公司作為受托人履行信托職責(zé)的重要組成，是信托公司對(duì)委托人的負(fù)責(zé)體現(xiàn)，也是信托公司自身免責(zé)的保護(hù)。

2、信托項(xiàng)目的存續(xù)管理

信托公司履行受托職責(zé)是一個(gè)漫長(zhǎng)和復(fù)雜的過(guò)程，伴隨著信托項(xiàng)目的終止且向受益人完成信托利益分配后方能結(jié)束，所以信托項(xiàng)目的存續(xù)管理是信托公司日常工作的重點(diǎn)。信托公司通過(guò)一系列的制度設(shè)計(jì)和崗位制約來(lái)控制這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，試圖在向客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)受托服務(wù)的同時(shí)避免應(yīng)自身操作風(fēng)險(xiǎn)而引起信托項(xiàng)目損失，從而導(dǎo)致信托公司賠償信托項(xiàng)目受益人而致使信托公司自身利益受損。

3、信托資金的劃付與分配

一個(gè)信托項(xiàng)目從成立到終止，自始至終都與資金的流動(dòng)密不可分。頻繁的資金劃付以及信托利益的分配計(jì)算，都蘊(yùn)含著操作風(fēng)險(xiǎn)。信托公司應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別其中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如此才能更好地履行受托職責(zé)。

篇7

2006年財(cái)政部制定并頒布了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并于2007年1月1日在上市公司中實(shí)施。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則除了在金融工具確認(rèn)、計(jì)量等方面對(duì)銀行監(jiān)管產(chǎn)生影響，還改變了商業(yè)銀行按照《貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的狀況，使得貸款減值的會(huì)計(jì)和監(jiān)管方法發(fā)生了分離。銀行監(jiān)管當(dāng)局如何做好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管工作，成為目前急需解決的問(wèn)題。

一、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法的比較分析

目前我國(guó)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法有兩種，一種是《指引》規(guī)定的以五級(jí)分類(lèi)為基礎(chǔ)的方法，另一種是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下以未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基礎(chǔ)的方法，這兩種方法最終目的都是為了彌補(bǔ)貸款的潛在損失，但兩者在計(jì)提范圍、計(jì)提方法、對(duì)抵押擔(dān)保的處理方式、執(zhí)行效果等方面存在著某些差異。

（一）計(jì)提范圍比較

《指引》中計(jì)提減值準(zhǔn)備的范圍既包括有客觀(guān)證據(jù)表明發(fā)生減值損失的貸款，也包括發(fā)生減值的證據(jù)尚未識(shí)別，但未來(lái)有可能發(fā)生損失的貸款。另外，對(duì)于某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或者某一類(lèi)貸款可能發(fā)生損失的貸款計(jì)提特種準(zhǔn)備。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》要求對(duì)有客觀(guān)證據(jù)表明已經(jīng)發(fā)生減值的貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備，而對(duì)于未來(lái)事件可能造成的貸款損失，不管發(fā)生可能性有多大，均不應(yīng)予以確認(rèn)，即對(duì)于沒(méi)有客觀(guān)證據(jù)表明發(fā)生減值的貸款，都不計(jì)提減值準(zhǔn)備。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍要小于《指引》的范圍。這種差異的存在說(shuō)明，在貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方面銀行監(jiān)管當(dāng)局比會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者更加審慎。

但兩者在審慎方面的差異不會(huì)很大，因?yàn)橘J款組合減值計(jì)提能夠在一定程度上彌補(bǔ)兩者之間的差異?！督鹑诠ぞ叽_認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，對(duì)于單獨(dú)測(cè)試未發(fā)現(xiàn)減值的貸款，應(yīng)包括在具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的貸款組合中再進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提組合減值準(zhǔn)備。在對(duì)某資產(chǎn)組合的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以與其具有類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)特征的歷史損失率為基礎(chǔ)。顯然，組合減值準(zhǔn)備與《指引》中的一般準(zhǔn)備具有相似的特征，都具有抵御未來(lái)可能發(fā)生損失的作用，只不過(guò)一般準(zhǔn)備是根據(jù)貸款余額的一定比例提取，而組合減值準(zhǔn)備依據(jù)貸款歷史損失的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行提取。

（二）計(jì)提方法比較

《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提建立在貸款五級(jí)分類(lèi)的基礎(chǔ)上，并規(guī)定了貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例：一般準(zhǔn)備年末余額不低于年末貸款余額的1%，關(guān)注類(lèi)貸款計(jì)提比例為2%，次級(jí)類(lèi)貸款計(jì)提比例25%，可疑類(lèi)貸款計(jì)提比例為50%，損失類(lèi)貸款計(jì)提比例為100%，其中次級(jí)和可疑類(lèi)可上下浮動(dòng)20%.

《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》分別采用單筆減值測(cè)試和組合減值測(cè)試方法計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，貸款單筆減值測(cè)試法通過(guò)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型逐筆對(duì)貸款進(jìn)行減值測(cè)試，并依據(jù)測(cè)算結(jié)果計(jì)提減值準(zhǔn)備。組合減值測(cè)試，是銀行通過(guò)運(yùn)用遷徙矩陣模型將具有相似特征的貸款作為整體，在對(duì)貸款評(píng)級(jí)的變動(dòng)及損失的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)貸款組合計(jì)提減值準(zhǔn)備。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行在具體計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)仍然借助貸款五級(jí)分類(lèi)。首先，銀行將貸款分為公司類(lèi)、零售類(lèi)、信用卡類(lèi)。對(duì)于公司類(lèi)貸款中的正常、關(guān)注類(lèi)貸款，銀行通過(guò)計(jì)算貸款向次級(jí)類(lèi)遷徙的比例作為貸款違約率，再乘以次級(jí)類(lèi)貸款的違約損失率作為預(yù)期損失率，按此比率計(jì)算組合減值準(zhǔn)備。對(duì)于次級(jí)、可疑類(lèi)貸款，其中單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以上的貸款采取單筆測(cè)試的方法計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)于單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以下的次級(jí)、可疑類(lèi)貸款，商業(yè)銀行一般按照各自單筆評(píng)估計(jì)提準(zhǔn)備金的加權(quán)平均比例，分別計(jì)提組合減值準(zhǔn)備。對(duì)于損失類(lèi)貸款按100%比例計(jì)提全額準(zhǔn)備。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在確定單筆重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)上存在差異，有的銀行以1500萬(wàn)元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行以500萬(wàn)元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行將所有對(duì)公貸款作為單筆重大貸款，有的銀行則沒(méi)有對(duì)重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。

對(duì)于零售類(lèi)貸款和信用卡貸款，商業(yè)銀行將貸款分為不同的組合，通過(guò)遷徙矩陣模型，測(cè)算出貸款預(yù)期損失的方法組合計(jì)提減值準(zhǔn)備。商業(yè)銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算每類(lèi)貸款從當(dāng)前五級(jí)分類(lèi)遷徙到損失類(lèi)過(guò)程中在每個(gè)等級(jí)向下一級(jí)的遷徙率，從當(dāng)前五級(jí)分類(lèi)等級(jí)遷徙到損失類(lèi)的所有向下一級(jí)遷徙率的乘積即為違約率（pd）。然后，銀行通過(guò)計(jì)算每個(gè)類(lèi)別貸款遷徙到損失類(lèi)貸款后的預(yù)計(jì)可收回金額，得出每類(lèi)貸款的損失率（lgd）。最后，銀行通過(guò)每類(lèi)貸款余額乘以違約率和損失率得出貸款減值準(zhǔn)備。組合減值準(zhǔn)備計(jì)提所需的違約率、損失率等數(shù)據(jù)都依賴(lài)于銀行歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)主要依賴(lài)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)同類(lèi)貸款實(shí)際損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析。

（三）貸款抵押擔(dān)保處理方式比較

《指引》在貸款減值準(zhǔn)備方面的審慎性一方面體現(xiàn)在對(duì)于尚未識(shí)別的減值貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備，一方面也體現(xiàn)在計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)減值準(zhǔn)備時(shí)對(duì)抵押、擔(dān)保等因素的審慎處理。根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》要求，貸款在五級(jí)分類(lèi)時(shí)是以評(píng)估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營(yíng)業(yè)收入作為貸款主要還款來(lái)源，貸款擔(dān)保作為次要還款來(lái)源，按照貸款分類(lèi)計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備時(shí)不再考慮抵押擔(dān)保因素的影響，顯然《指引》對(duì)貸款擔(dān)保的考慮比較謹(jǐn)慎，沒(méi)有將貸款擔(dān)保因素作為影響貸款減值準(zhǔn)備的重要因素，這與我國(guó)市場(chǎng)體系尚未完善，抵押品變現(xiàn)難度較大，擔(dān)保價(jià)值不實(shí)有關(guān)，但這可能會(huì)導(dǎo)致貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提過(guò)高。

而《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中則要求根據(jù)借款人的還款能力、貸款本息的償還情況，抵押、質(zhì)押物的合理價(jià)值、擔(dān)保人的實(shí)際擔(dān)保能力等測(cè)算貸款的現(xiàn)金流量現(xiàn)值，計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，并沒(méi)有區(qū)分償還貸款的主要來(lái)源和次要來(lái)源，從而將抵押擔(dān)保對(duì)貸款未來(lái)現(xiàn)金流量的影響進(jìn)行了充分的考慮。在貸款擔(dān)保的處理方面，《指引》顯然比《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》更審慎。

（四）執(zhí)行效果比較

《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提采取了固定比率法，執(zhí)行上較為簡(jiǎn)單清晰，同業(yè)間可比性強(qiáng)。而新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，特別是在計(jì)提組合減值準(zhǔn)備中大量運(yùn)用了銀行貸款損失的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行歷年來(lái)對(duì)不良貸款回收方面的信息，與各銀行貸款的歷史遷徙情況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性密切相關(guān)，因此該方法更具科學(xué)性。但由于未來(lái)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)目前還只能采用合同現(xiàn)金流，未來(lái)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)還依靠客戶(hù)經(jīng)理或風(fēng)險(xiǎn)管理人員的估計(jì)或判斷，擔(dān)保物價(jià)值、抵押物變現(xiàn)價(jià)值等都需要估計(jì)，因此在具體操作中存在很大的主觀(guān)性。另外，各行在風(fēng)險(xiǎn)管理水平、歷史損失數(shù)據(jù)完備等方面均存在著差異，從而最終會(huì)影響到銀行之間貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提的可比性。

二、新貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法對(duì)銀行監(jiān)管的影響

（一）對(duì)貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管的影響

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之前，貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等同于會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，因此監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)對(duì)銀行貸款五級(jí)分類(lèi)的檢查，可以對(duì)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否準(zhǔn)確、充分作出判斷，也有利于督促商業(yè)銀行完善貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，會(huì)計(jì)貸款減值準(zhǔn)備方法與監(jiān)管方法發(fā)生了分離，這使得監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法直接對(duì)銀行減值準(zhǔn)備計(jì)提行為進(jìn)行有效監(jiān)督，從而增加了監(jiān)管難度。監(jiān)管當(dāng)局是仍然根據(jù)《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備進(jìn)行監(jiān)管，還是認(rèn)同新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在貸款減值準(zhǔn)備方面的規(guī)定，同時(shí)制定補(bǔ)充的監(jiān)管規(guī)定，已經(jīng)成為目前監(jiān)管當(dāng)局面臨的重要監(jiān)管問(wèn)題。

香港實(shí)施國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，在單筆準(zhǔn)備和組合準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，銀行要從留存利潤(rùn)中另外建立一定數(shù)量的儲(chǔ)備，即監(jiān)管儲(chǔ)備，占貸款余額的0.5%-1%.也就是說(shuō)，香港金管局在認(rèn)可會(huì)計(jì)單項(xiàng)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，認(rèn)為組合減值準(zhǔn)備不足以抵御貸款的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，因此在權(quán)益項(xiàng)目中增設(shè)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備項(xiàng)目。目前，我國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局尚未對(duì)該問(wèn)題作出明確規(guī)定。

（二）對(duì)監(jiān)管資本的影響

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，附屬資本的計(jì)算需要一般準(zhǔn)備數(shù)據(jù)，但目前各種規(guī)定中存在著兩種不同的一般準(zhǔn)備。《指引》中規(guī)定一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》也規(guī)定了一般準(zhǔn)備，其用途也是為了彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備，但與《指引》不同的是，該一般準(zhǔn)備是從凈利潤(rùn)中提取的，是所有者權(quán)益的組成部分，且一般準(zhǔn)備余額不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1%.從性質(zhì)上講，兩者一般準(zhǔn)備具有相同的用途，都是用于抵御尚未識(shí)別的可能性損失。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》所要求的一般準(zhǔn)備不復(fù)存在，而《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》中規(guī)定的一般準(zhǔn)備被保留了下來(lái)。但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未就附屬資本中的一般準(zhǔn)備如何計(jì)算進(jìn)行規(guī)定，實(shí)際操作中存在差異。例如，有的銀行按照貸款總額1%作為貸款一般準(zhǔn)備；有的銀行按照個(gè)別評(píng)估及組合評(píng)估計(jì)提的貸款準(zhǔn)備合計(jì)減去按監(jiān)管部門(mén)要求計(jì)提的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備作為貸款損失一般準(zhǔn)備。因此，銀行監(jiān)管當(dāng)局需要對(duì)此進(jìn)行明確規(guī)定。

三、新貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法下的監(jiān)管政策調(diào)整建議

（一）將《指引》作為判斷貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)

雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的減值準(zhǔn)備計(jì)提方法不同于《指引》，但并不能夠說(shuō)明《指引》將被作廢，因?yàn)椤吨敢房傮w來(lái)看是關(guān)于貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，而非會(huì)計(jì)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》可以作為監(jiān)管當(dāng)局評(píng)判貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)，從而為評(píng)價(jià)監(jiān)管資本和資本充足率提供依據(jù)。

同時(shí)，目前《指引》在減值準(zhǔn)備計(jì)提方面還存在著某些不足，例如《指引》對(duì)貸款進(jìn)行分類(lèi)依據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》規(guī)定，“要以評(píng)估借款人的還款能力為核心，貸款的擔(dān)保作為次要還款來(lái)源”。實(shí)際操作中如果第一還款來(lái)源已經(jīng)出現(xiàn)明顯問(wèn)題，第二還款來(lái)源正常時(shí)，該筆貸款如何進(jìn)行劃分，分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)中沒(méi)有明確。而且，銀行在實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備時(shí)，都在五級(jí)分類(lèi)的基礎(chǔ)上進(jìn)行部分扣除后按比例計(jì)提，銀行在處理借款人的還款能力、抵押質(zhì)押物的合理價(jià)值、擔(dān)保人的情況等因素時(shí)往往依賴(lài)于主觀(guān)判斷，這在一定程度上為銀行進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了空間。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善、《物權(quán)法》的出臺(tái)，抵押擔(dān)保因素在防范貸款損失方面將發(fā)揮重要作用。因此，有必要對(duì)《指引》和《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》進(jìn)行完善，使監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格、審慎。

（二）明確新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的監(jiān)管資本計(jì)算

香港實(shí)施國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，將組合減值準(zhǔn)備和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的合并計(jì)入附屬資本，但不超過(guò)其加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的1.25%.巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定，商業(yè)銀行必須對(duì)合格的準(zhǔn)備金總額與內(nèi)部評(píng)級(jí)法下計(jì)算的全部預(yù)期損失總額進(jìn)行比較，如果準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)預(yù)期損失，不足部分將從核心資本中予以扣除；如果會(huì)計(jì)減值準(zhǔn)備高于預(yù)期損失，高出部分可在一定比例范圍內(nèi)（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%）計(jì)入二級(jí)資本。2005年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳印發(fā)了《關(guān)于資本充足率計(jì)算中有關(guān)問(wèn)題的通知》明確了在稅后利潤(rùn)分配中提取的一般準(zhǔn)備計(jì)入核心資本。該處理主要原因是，由于銀行在稅前計(jì)提的減值準(zhǔn)備中包含了按照《指引》計(jì)提的一般準(zhǔn)備，已經(jīng)能夠彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失，因此，稅后提取的一般準(zhǔn)備可以安全地計(jì)入到核心資本中。

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，為了保證監(jiān)管資本計(jì)算的穩(wěn)定性和一貫性，建議附屬資本中的一般準(zhǔn)備可以仍然按照貸款余額的1%確定，稅后提取的一般準(zhǔn)備計(jì)入核心資本。同時(shí)，將新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下所計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備與按照《指引》要求計(jì)提的貸款一般準(zhǔn)備和專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備合計(jì)進(jìn)行比較，如果前者大于后者，則超過(guò)部分計(jì)入核心資本。如果前者小于后者，不足部分沖減核心資本。

篇8

歐盟實(shí)施第二支柱的初步方案

為推進(jìn)各成員國(guó)實(shí)施新資本協(xié)議，盡量減少由此可能造成的各國(guó)間的不公平競(jìng)爭(zhēng)，歐盟出臺(tái)了資本監(jiān)管指令（Capital Requirement Directive, 簡(jiǎn)稱(chēng)CRD），其中對(duì)第二支柱的實(shí)施進(jìn)行了較為具體的規(guī)定。主要包括：

商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評(píng)估程序。CRD第123條強(qiáng)調(diào)信貸機(jī)構(gòu)必須建立一套與風(fēng)險(xiǎn)狀況掛鉤的資本評(píng)估程序（Internal Capital Adequacy Assessment Programs, 簡(jiǎn)稱(chēng)ICAAP）。ICAAP必須與機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，實(shí)行正式的文檔化管理，并成為風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和決策文化的有機(jī)組成部分。ICAAP必須是以風(fēng)險(xiǎn)為本的，并具備前瞻性，應(yīng)覆蓋所有已經(jīng)和可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)。ICAAP必須建立在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確計(jì)量和審慎的評(píng)估程序之上，并產(chǎn)生合理的評(píng)估結(jié)果。

監(jiān)管當(dāng)局的評(píng)估程序。CRD第124條規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立一套正式的監(jiān)管評(píng)估檢查程序（Supervisory Evaluation and Review Programs, 簡(jiǎn)稱(chēng)SERP），以檢查信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)估程序的穩(wěn)健性、評(píng)估機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況和資本水平。SERP應(yīng)適用于所有信貸機(jī)構(gòu)，并覆蓋所有業(yè)務(wù)、重大風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制，SERP的頻率和強(qiáng)度應(yīng)與單個(gè)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性的影響、規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，但最低應(yīng)每年進(jìn)行一次，以確保及時(shí)更新和準(zhǔn)確性，并且SERP應(yīng)成為監(jiān)管當(dāng)局全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要組成部分。除第一支柱覆蓋的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外，SERP還應(yīng)包括貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)（如利率突然和意外的變化導(dǎo)致機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)價(jià)值下降超過(guò)資本的20%，具體標(biāo)準(zhǔn)可由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自定）、實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法（The Internal Rating Based Approach，簡(jiǎn)稱(chēng)IRB）的機(jī)構(gòu)實(shí)施壓力測(cè)試以反映外部沖擊對(duì)資本的影響、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保抵押的剩余風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況等。

監(jiān)管當(dāng)局對(duì)信貸機(jī)構(gòu)采取的監(jiān)管措施。CRD規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)加強(qiáng)交流和對(duì)話(huà)，監(jiān)管當(dāng)局在評(píng)估單個(gè)機(jī)構(gòu)的資本充足率時(shí)也要進(jìn)行同類(lèi)的比較。如果監(jiān)管當(dāng)局對(duì)信貸機(jī)構(gòu)的內(nèi)部評(píng)估程序和資本充足水平不滿(mǎn)意時(shí)，可以對(duì)商業(yè)銀行提出額外的資本要求，即所謂的第二支柱資本要求，并要求商業(yè)銀行加強(qiáng)公司治理、內(nèi)部控制，改進(jìn)ICAAP。對(duì)存在一些嚴(yán)重缺陷的機(jī)構(gòu)要求其提取專(zhuān)項(xiàng)損失準(zhǔn)備（因歐洲國(guó)家沒(méi)有建立貸款損失準(zhǔn)備充足性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）或?qū)μ囟L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行資本扣除。更為嚴(yán)重的限制其業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，責(zé)令其降低業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管披露和問(wèn)責(zé)要求。CRD第144條要求，成員國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)披露有關(guān)的法律、規(guī)章和指導(dǎo)原則，以及適用歐盟統(tǒng)一法規(guī)時(shí)各國(guó)自行選擇的方法和自由裁量權(quán)。各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公布實(shí)施SERP的一般標(biāo)準(zhǔn)和方法，以及主要的匯總數(shù)據(jù)，以能夠?qū)Τ蓡T國(guó)實(shí)施方法進(jìn)行有意義的比較，為此歐盟正在著手制定統(tǒng)一的報(bào)表。

歐盟成員國(guó)目前正在按照新資本協(xié)議和CRD的要求，改進(jìn)資本充足率的監(jiān)督檢查程序。英國(guó)金融服務(wù)局（FSA）將在2005年年底前出臺(tái)SERP第一輪征求意見(jiàn)稿，2006年進(jìn)行實(shí)驗(yàn)性評(píng)估以及自愿評(píng)估，2007年開(kāi)始進(jìn)行法定評(píng)估。FSA認(rèn)為實(shí)現(xiàn)從現(xiàn)行的資本充足率評(píng)估框架到第二支柱的轉(zhuǎn)變還存在一系列問(wèn)題，主要包括監(jiān)管資源約束，如何與批準(zhǔn)信貸機(jī)構(gòu)實(shí)施高級(jí)資本計(jì)量方法相結(jié)合、如何校正第一支柱各種計(jì)量模型的參數(shù)、評(píng)估經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型，如何將第二支柱的資本要求與第一支柱資本要求結(jié)合起來(lái)，如何保證監(jiān)管人員對(duì)商業(yè)銀行的ICAAP做出一致的判斷等。

澳新銀行的內(nèi)部資本評(píng)估程序

澳大利亞實(shí)施新資本協(xié)議的舉措可以以澳新銀行（ANZ）為例。為最大限度實(shí)現(xiàn)新資本協(xié)議可能帶來(lái)的收益，ANZ建立了一套完善的經(jīng)濟(jì)資本評(píng)估程序，并將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用到?jīng)Q策過(guò)程和資產(chǎn)組合管理中。ANZ資本管理目標(biāo)是為高效率地實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)提供穩(wěn)定的和分散化的資本支持。ANZ認(rèn)為商業(yè)銀行資本要求應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、實(shí)現(xiàn)外部評(píng)級(jí)目標(biāo)三方面要求，并追求資本利潤(rùn)回報(bào)最大化。ANZ的資本評(píng)估程序包括董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的監(jiān)督、內(nèi)部控制、穩(wěn)健的資本評(píng)估、全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測(cè)和報(bào)告五個(gè)環(huán)節(jié)。

董事會(huì)的監(jiān)督是通過(guò)其集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)（Group Asset and Liability Committee）下設(shè)的資本管理政策委員會(huì)（Capital Management Policy Committee, 簡(jiǎn)稱(chēng)CMPC）具體實(shí)施。 CMPC由首席財(cái)務(wù)官、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)、新資本協(xié)議項(xiàng)目組等部門(mén)負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)增加值和準(zhǔn)備金政策的制定、報(bào)告和監(jiān)測(cè)。CMPC還進(jìn)一步將監(jiān)督職能分解到各級(jí)資本經(jīng)理。

有效的內(nèi)部控制是保證經(jīng)濟(jì)資本體系穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵。ANZ內(nèi)部控制部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)資本體系運(yùn)行的合規(guī)性、評(píng)估模型關(guān)鍵數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、獨(dú)立評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)資本模型的方法論和控制框架、組織對(duì)經(jīng)濟(jì)資本模型表現(xiàn)以及關(guān)鍵變量、假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證和返回檢驗(yàn)。

ANZ認(rèn)為資本評(píng)估必須是保守的，從而為經(jīng)濟(jì)資本提供一定的保護(hù)，主要包括保持較大幅度的資本剩余、在建立資本計(jì)量模型時(shí)對(duì)參數(shù)和假設(shè)估計(jì)采取保守的態(tài)度、不將普通準(zhǔn)備納入經(jīng)濟(jì)資本、不認(rèn)可未來(lái)盈余、對(duì)分散化效應(yīng)的保守估計(jì)等。

ANZ的經(jīng)濟(jì)資本體系涵蓋了集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)，對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)生大額非預(yù)期損失可能性較大的風(fēng)險(xiǎn)），全部采取了風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行計(jì)量，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于其他采取以會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)的衡量方法，即以風(fēng)險(xiǎn)暴露的數(shù)量乘以一個(gè)固定比例，如固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)（全額從資本中扣除）等。

為支持經(jīng)濟(jì)資本體系的運(yùn)行，ANZ開(kāi)發(fā)了一套復(fù)雜的報(bào)告和分析體系，并將經(jīng)濟(jì)資本配置與業(yè)績(jī)考核掛鉤。各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)單位輸入相應(yīng)的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值，在上報(bào)過(guò)程中納入業(yè)績(jī)考核體系。全集團(tuán)大約1800家經(jīng)營(yíng)單位都納入了該體系中。

美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行內(nèi)部資本評(píng)估程序監(jiān)督檢查的要點(diǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本評(píng)估程序的重點(diǎn)是資本充足率而不是銀行內(nèi)部的資本配置，應(yīng)同時(shí)評(píng)估資本充足率的絕對(duì)水平和在同業(yè)中的相對(duì)位置，應(yīng)全面評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、資本計(jì)量和資本規(guī)劃。

評(píng)估銀行對(duì)所面臨的各種重大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的經(jīng)濟(jì)資本包括四個(gè)方面，一是審慎標(biāo)準(zhǔn)，如損失定義、置信度、時(shí)間區(qū)間以及它們之間的聯(lián)系；二是信用風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)構(gòu)，包括如何對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)、如何計(jì)算遷移概率或違約概率、如何計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露、如何處理風(fēng)險(xiǎn)緩解因子、如何處理借款人的關(guān)聯(lián)度、如何估計(jì)損失分布等；三是模型校正和執(zhí)行，包括采用何種數(shù)據(jù)來(lái)校正模型參數(shù)、損失分布重新估計(jì)的時(shí)間間隔等；四是驗(yàn)證和文檔，包括采用何種方法驗(yàn)證模型參數(shù)，是否實(shí)施返回測(cè)試，如何對(duì)關(guān)鍵參數(shù)實(shí)施敏感性分析，如何進(jìn)行壓力測(cè)試等。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管人員還應(yīng)評(píng)估商業(yè)銀行不同風(fēng)險(xiǎn)資本要求的加總方法，即考察不同風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度假設(shè)的合理性。

美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，應(yīng)審慎評(píng)估經(jīng)董事會(huì)和高級(jí)管理層批準(zhǔn)的資本規(guī)劃，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度和內(nèi)部治理情況，審查商業(yè)銀行資本目標(biāo)確定的依據(jù)，銀行如何在監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和實(shí)現(xiàn)外部評(píng)級(jí)目標(biāo)所要求的資本之間保持平衡，資本的可得

性，銀行如何披露資本充足率等。

啟示和借鑒

銀監(jiān)會(huì)2004年2月的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，借鑒了第二支柱的總體要求，特別是《辦法》第三十七到第四十一條的規(guī)定，基本達(dá)到了第二支柱原則三、四的要求，為監(jiān)管當(dāng)局依法審慎加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)已明確提出將來(lái)要按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)大型商業(yè)銀行實(shí)施資本充足率監(jiān)管。但就目前狀況而言，無(wú)論是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本充足率水平，還是監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)準(zhǔn)備，都與實(shí)施新資本協(xié)議的要求存在很大的差距。我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)展新資本協(xié)議準(zhǔn)備工作的經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步推進(jìn)向新資本協(xié)議過(guò)渡的進(jìn)程。

盡快公布商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系指引，指導(dǎo)商業(yè)銀行建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本評(píng)估程序。新資本協(xié)議雖然未指定商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的具體模式，但規(guī)定了一系列最低要求，包括內(nèi)部評(píng)級(jí)體系、數(shù)據(jù)維護(hù)體系、質(zhì)量監(jiān)控體系和參數(shù)量化體系等各個(gè)方面，其目的是確保商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的穩(wěn)健運(yùn)行，并能夠產(chǎn)生合理的計(jì)量結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際，制訂相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)章，為商業(yè)銀行收集整理數(shù)據(jù)、開(kāi)發(fā)評(píng)級(jí)模型、規(guī)范內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的運(yùn)作提供具體的指導(dǎo)，減少商業(yè)銀行建設(shè)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的盲目性，少走彎路，降低合規(guī)成本。

完善資本充足率監(jiān)管制度，提高資本監(jiān)管有效性。為確保商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評(píng)估的穩(wěn)健性，監(jiān)管當(dāng)局必須建立有效的監(jiān)管評(píng)價(jià)程序，其不僅要驗(yàn)證商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的全面性、資本評(píng)估的審慎性，還要檢查商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、滿(mǎn)足最低要求的情況，以及評(píng)估第一支柱未充分考慮各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)提的充足性。同時(shí)這也是確保監(jiān)管人員審慎使用主觀(guān)判斷，提高監(jiān)管透明度和依法實(shí)施監(jiān)管的要求。隨著商業(yè)銀行逐步實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)調(diào)整現(xiàn)行的資本充足率監(jiān)管程序，明確資本充足率監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序、頻率，并將其納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的整體框架。目前，應(yīng)加大檢查人員的培訓(xùn)力度，使監(jiān)管人員掌握風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)、內(nèi)部資本評(píng)估程序穩(wěn)健性要求，以適應(yīng)資本監(jiān)管制度變化。

篇9

【論文摘要】從不良貸款、應(yīng)收未收利息的處理，貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取以及信息披露方面揭示了在現(xiàn)行會(huì)計(jì)體系下8％這一數(shù)值對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行僅具有帳面意義而無(wú)實(shí)際價(jià)值。制定現(xiàn)代、規(guī)范、高效與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)處理與會(huì)計(jì)披露標(biāo)準(zhǔn)是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是國(guó)有商業(yè)銀行向現(xiàn)代化國(guó)際化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變不可或缺的環(huán)節(jié)。

從完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)到實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)有商業(yè)銀行改革的成效是顯著的。但隨著中國(guó)市場(chǎng)化程度的不斷提高和加入WTO，國(guó)際金融業(yè)進(jìn)人中國(guó)資本市場(chǎng)，國(guó)有商業(yè)銀行日益與國(guó)際接軌，國(guó)有商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步加大。

一、不良貸款的處理與銀行風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際金融界從亞洲金融危機(jī)中得到一條重要教訓(xùn)是：銀行壞賬的推遲核銷(xiāo)與累積而不是壞賬本身導(dǎo)致了金融危機(jī)。以美國(guó)和日本為例，對(duì)商業(yè)銀行的壞帳，美國(guó)允許商業(yè)銀行根據(jù)貸款的實(shí)際質(zhì)量自行及時(shí)處理，從而對(duì)有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)起到了積極作用。而日本則對(duì)貸款壞帳的核銷(xiāo)有嚴(yán)格的限制，而且呆帳的核銷(xiāo)銀行無(wú)權(quán)自行決定，必須得到大藏省的批準(zhǔn)，結(jié)果大量應(yīng)該核銷(xiāo)的壞帳未能及時(shí)得到處理，最終促成了金融危機(jī)的爆發(fā)。在中國(guó)，不良貸款主要是指逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款。信用證、銀行承兌匯票及擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)項(xiàng)下的墊付款項(xiàng)從墊付日起即作為不良貸款。對(duì)于不良貸款的認(rèn)定，主要由各商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)。

中國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)于呆帳的核銷(xiāo)并無(wú)太多的自主權(quán)。每年，商業(yè)銀行的各分行根據(jù)財(cái)政部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等部門(mén)下達(dá)的貸款呆壞賬核銷(xiāo)的范圍，提出不良貸款的核銷(xiāo)計(jì)劃，這些計(jì)劃經(jīng)當(dāng)?shù)刎?cái)監(jiān)辦同意后，報(bào)總行批準(zhǔn)。由此可見(jiàn)，呆賬的核銷(xiāo)受到諸多嚴(yán)格限制，而且還要層層上報(bào)，這樣就使得應(yīng)該核銷(xiāo)的壞賬得不到及時(shí)處理，暗藏了巨大的危機(jī)。

二、應(yīng)收未收利息的處理與銀行風(fēng)險(xiǎn)

在《財(cái)政部關(guān)于調(diào)整金融企業(yè)應(yīng)收利息核算辦法的通知》中規(guī)定：“貸款利息自結(jié)息之日起，逾期180天(含180天)以?xún)?nèi)的應(yīng)收未收利息，應(yīng)繼續(xù)計(jì)人當(dāng)期損益；貸款利息逾期180天以上，無(wú)論貸款本金是否逾期，發(fā)生的應(yīng)收未收利息不再計(jì)人當(dāng)期損益，在表外進(jìn)行核算，實(shí)際收回時(shí)再計(jì)人損益。對(duì)已經(jīng)納人損益的應(yīng)收未收利息，在其貸款本金或應(yīng)收利息逾期超過(guò)180天以后，金融企業(yè)要相應(yīng)做沖減利息收人處理?！憋@然，規(guī)定貸款的應(yīng)收利息需在結(jié)息日后180天以上，才不再計(jì)人當(dāng)期損益。相對(duì)于其他國(guó)家如英國(guó)大部分銀行是90天，而美國(guó)大部分銀行是60天，這一期限過(guò)長(zhǎng)，事實(shí)上，貸款的應(yīng)收利息在結(jié)息日90天后，其收回的可能已大大降低，由此可見(jiàn)中國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)收利息的壞帳比例遠(yuǎn)高于西方商業(yè)銀行，增大了中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

三、貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取與銀行風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行提取準(zhǔn)備金應(yīng)著眼于總體資產(chǎn)的質(zhì)量，而不應(yīng)僅僅針對(duì)貸款的質(zhì)量。國(guó)際慣例將準(zhǔn)備金分為兩類(lèi)：一類(lèi)是針對(duì)特定類(lèi)別的資產(chǎn)的可能損失所提取的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金；另一類(lèi)是針對(duì)總體資產(chǎn)可能發(fā)生的不確定損失所提取的普通準(zhǔn)備金，也就是一般準(zhǔn)備。

與國(guó)際慣例相比較，中國(guó)的商業(yè)銀行所執(zhí)行的呆帳準(zhǔn)備金制度存在諸多不合理之處。首先，在大多數(shù)國(guó)家，對(duì)貸款提取準(zhǔn)備金的比例通常是貸款余額的1％～2％，這是基于他們的不良貸款的比例一般是貸款余額的1％左右而設(shè)計(jì)的。但是在中國(guó)，由于目前大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，商業(yè)銀行實(shí)際承擔(dān)著很高的信用風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款占貸款余額的比例遠(yuǎn)高于1％～2％，因此，商業(yè)銀行按l％的比例提取的準(zhǔn)備金使銀行的準(zhǔn)備金的充足性受到影響。其次，貸款呆賬準(zhǔn)備金按年末貸款余額的l％與上年末呆賬準(zhǔn)備金余額之間的差額提取，實(shí)際意味著當(dāng)年核銷(xiāo)的呆賬，當(dāng)年不再提取呆賬準(zhǔn)備金，這部分準(zhǔn)備金是在次年提取并計(jì)人次年成本的。這種做法實(shí)質(zhì)是對(duì)貸款損失的推遲確認(rèn)，違背了穩(wěn)健原則，累積了風(fēng)險(xiǎn)。最后，將準(zhǔn)備金劃分為專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金和一般準(zhǔn)備金屬?lài)?guó)際慣例。按照巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，一般準(zhǔn)備可以作為附屬資本參加資本充足率的計(jì)算，但專(zhuān)項(xiàng)資本則不可以。目前，中國(guó)商業(yè)銀行的貸款呆賬準(zhǔn)備金，從提取方法上看，很像一般準(zhǔn)備，但實(shí)質(zhì)卻是專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備，以此參加資本充足率的計(jì)算，實(shí)際上等于提高了資本充足率，使得8％這一數(shù)字失去了實(shí)際意義。

四、信息披露與銀行風(fēng)險(xiǎn)

從國(guó)際金融界的角度看，加強(qiáng)信息披露，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行的透明度已是大勢(shì)所趨。2001年1月16日，巴塞爾委員會(huì)了新資本協(xié)議草案第二稿。該協(xié)議于2001年底正式，初步定于2005年正式實(shí)施。相對(duì)于舊的巴塞爾協(xié)議，新協(xié)議除了資本充足率的要求外，更進(jìn)一步提出了資本充足性的監(jiān)管約束和市場(chǎng)約束兩項(xiàng)內(nèi)容。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。市場(chǎng)獎(jiǎng)懲機(jī)制可以迫使銀行充足的資本水平。但是，有效的市場(chǎng)約束對(duì)銀行信息披露制度提出了更高的要求。只有信息準(zhǔn)確、全面、及時(shí)，市場(chǎng)參與者才能準(zhǔn)確判斷銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。為此，新的巴塞爾協(xié)議要求，銀行在一年內(nèi)至少披露依次財(cái)務(wù)狀況、重大業(yè)務(wù)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)度、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，具體指標(biāo)主要包括資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)敞口、資本充足比率、對(duì)資本的內(nèi)部評(píng)價(jià)機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略等。由于歷史的原因，中國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露要求是較為粗放的。按照中國(guó)《商業(yè)銀行法》的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)于每一會(huì)計(jì)年度終了三個(gè)月內(nèi)，按照人民銀行的有關(guān)規(guī)定，公布其上一年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和審計(jì)報(bào)告，至于上市銀行，則應(yīng)執(zhí)行證監(jiān)會(huì)“公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)原則第2號(hào)……商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表附注特別規(guī)定?！睆目傮w上看，迄今為止，除上市銀行外，中國(guó)的商業(yè)銀行并沒(méi)有進(jìn)行全面的信息披露的義務(wù)。四大國(guó)有商業(yè)銀行都非上市銀行，其信息披露是不充分的。特別對(duì)近年來(lái)迅速發(fā)展的衍生金融產(chǎn)品，目前無(wú)論是人民銀行還是財(cái)政部均無(wú)明確規(guī)定如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。各商業(yè)銀行一般是在表外科目進(jìn)行登記，不在表內(nèi)處理。而目前各商業(yè)銀行估算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，并沒(méi)有把表外科目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算在內(nèi)，對(duì)衍生金融產(chǎn)品的披露要求更是近乎空白，忽視了國(guó)有商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

五、風(fēng)險(xiǎn)防范與會(huì)計(jì)改革對(duì)策

根據(jù)新的《巴塞爾協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn)，制定現(xiàn)代、規(guī)范、高效與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)處理與會(huì)計(jì)披露標(biāo)準(zhǔn)是深化國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制制度的重要環(huán)節(jié)，是構(gòu)建現(xiàn)代化、國(guó)際化商業(yè)銀行基礎(chǔ)。參照國(guó)外商業(yè)銀行的做法，為了更真實(shí)、全面、客觀(guān)地反映我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)體系應(yīng)進(jìn)一步加大改革力度。

第一，可以根據(jù)國(guó)際慣例，適當(dāng)放寬對(duì)商業(yè)銀行核銷(xiāo)貸款壞帳的限制，可嘗試允許商業(yè)銀行按照真實(shí)性原則自主決定貸款壞帳核銷(xiāo)的金額與時(shí)間。對(duì)貸款的應(yīng)收利息，如在結(jié)息后90天仍未收回，則不再計(jì)如當(dāng)期損益。

篇10

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)資本;銀行管理

中圖分類(lèi)號(hào):F822.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-9031(2010)01-0064-03

商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)受諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響,針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn),往往會(huì)有不同的度量方法。如信用風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)期損失和非預(yù)期損失、VaR方法,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)采用標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)(β)、久期、VaR、情景分析等方法,操作風(fēng)險(xiǎn)則采用極值評(píng)估理論。作比較可得出:傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法適用于針對(duì)某類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的度量,缺乏一致性。但商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜化,為了節(jié)約管理成本,需找到一種具備一致性的度量方法。本文針對(duì)此問(wèn)題提出了“經(jīng)濟(jì)資本”度量方法,在闡述其在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用基礎(chǔ)上,分析了經(jīng)濟(jì)資本該如何進(jìn)行計(jì)算和分配及其在我國(guó)的實(shí)踐和未來(lái)改進(jìn)方向。

一、經(jīng)濟(jì)資本概念及作用

(一)經(jīng)濟(jì)資本定義

經(jīng)濟(jì)資本又稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資本(Capital for Risk),被視為包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)度量的“共同貨幣”。它是銀行為了彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)而應(yīng)保有的資本,用來(lái)抵御銀行因風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)而產(chǎn)生的非預(yù)期經(jīng)濟(jì)損失(Basel Committee on Banking Supervision,2008)。定義中強(qiáng)調(diào)非預(yù)期損失,筆者的觀(guān)點(diǎn)是預(yù)期損失應(yīng)歸類(lèi)為“風(fēng)險(xiǎn)成本”,而非預(yù)期損失才是真正意義上的風(fēng)險(xiǎn),需要有銀行資本加以抵御和消化。正因?yàn)閾p失的非預(yù)期性,所以經(jīng)濟(jì)資本只是一種虛擬的資本,只是“計(jì)算出來(lái)的數(shù)字”,而非法律意義上的資本。

(二)與經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)的其他資本概念

賬面資本和監(jiān)管資本是商業(yè)銀行資本體系中非常重要的資本概念,這三種資本不能等同。首先,賬面資本是銀行實(shí)際擁有賬面資金,包括普通股、優(yōu)先股和附屬銀行債。監(jiān)管資本則是為了應(yīng)付監(jiān)管需要而必備的最低資本,分為核心資本和附屬資本兩種?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》中規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不低于8%,核心資本充足率不低于4%便是這種意義上的資本。另外,數(shù)值上經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)不超過(guò)監(jiān)管資本但又不可低于賬面資本。如果超過(guò)監(jiān)管資本,說(shuō)明銀行面臨意外損失的風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了其承受能力(監(jiān)管資本),銀行此時(shí)必須采取措施增加權(quán)益資本。相反,如果經(jīng)濟(jì)資本低于賬面資本則極有可能危及商業(yè)銀行的安全運(yùn)作。

(三)經(jīng)濟(jì)資本的主要作用

1.經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部績(jī)效考核的重要依據(jù)。銀行考核績(jī)效表現(xiàn)時(shí),需要了解經(jīng)營(yíng)成果的取得是以何種風(fēng)險(xiǎn)代價(jià),將這些風(fēng)險(xiǎn)折算為成本,再與所取得的收益對(duì)照比較,這樣才能科學(xué)地衡量一種產(chǎn)品、一個(gè)單位直至每個(gè)員工的業(yè)績(jī)表現(xiàn),從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)資本在績(jī)效考核中的功能可以借助風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率(RAROC)指標(biāo)得以實(shí)現(xiàn),只有當(dāng)各業(yè)務(wù)部門(mén)RAROC相同,經(jīng)濟(jì)資本配置才能達(dá)到最優(yōu)化,否則,RAROC低的部門(mén)就必須改善自己的經(jīng)營(yíng)水平,這樣既考察了其盈利能力,又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.經(jīng)濟(jì)資本可以用來(lái)進(jìn)行貸款決策。傳統(tǒng)的貸款定價(jià)方法中,商業(yè)銀行隨意性比較大,由此給出的定價(jià)水平難以反映借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀況,不利于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化。衡量定價(jià)方法是否科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)一般是考察貸款價(jià)格是否充分體現(xiàn)其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素,而基于經(jīng)濟(jì)資本的RAROC貸款定價(jià)模型能夠讓定價(jià)過(guò)程變得更為科學(xué)。這主要是因?yàn)镽AROC模型能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行各項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本(包括經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、資金成本)和貸款預(yù)期損失及經(jīng)濟(jì)資本底線(xiàn)回報(bào)要求整合到一起,得出決定貸款利率的約束條件:r×A-i×D-OC×A-EL×A±M≥R×EC。其中,r為貸款利率,A為貸款規(guī)模,D為貸款占有的債務(wù)資金(一般情況下A=D),OC為經(jīng)營(yíng)成本率,EL為預(yù)期損失率,M為與貸款相關(guān)的其他收入或支出,EC為占有經(jīng)濟(jì)資本,R為經(jīng)濟(jì)資本底線(xiàn)回報(bào)率。滿(mǎn)足這個(gè)約束條件的貸款利率,對(duì)于商業(yè)銀行而言至少能保障其不因貸款而蒙受經(jīng)濟(jì)損失,從而實(shí)現(xiàn)貸款利率和風(fēng)險(xiǎn)之間的配比,有利于商業(yè)銀行進(jìn)行科學(xué)的貸款決策。

3.經(jīng)濟(jì)資本可用于調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大,其產(chǎn)生的收益卻不與之呈正相關(guān)性。筆者認(rèn)為,這與銀行的信貸資產(chǎn)大量流向風(fēng)險(xiǎn)性較高行業(yè)(如房地產(chǎn)),造成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理關(guān)系緊密。經(jīng)濟(jì)資本的引入能有效改善這種情形,受限于給定經(jīng)濟(jì)資本量和利潤(rùn)指標(biāo)的約束,銀行業(yè)務(wù)部門(mén)要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的唯一途徑是調(diào)整客戶(hù)結(jié)構(gòu)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu),將信貸資產(chǎn)更多地投向經(jīng)濟(jì)資本占有少收益卻較高的業(yè)務(wù)。隨之業(yè)務(wù)部門(mén)就會(huì)自覺(jué)地追求優(yōu)質(zhì)客戶(hù)或發(fā)展優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù),在這種行為的引導(dǎo)下,銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將得到有效改善。2004年廣西銀監(jiān)局課題組對(duì)建設(shè)銀行廣西分行的調(diào)查研究恰證實(shí)了此結(jié)論。[1]研究報(bào)告指出,建行廣西分行圍繞經(jīng)濟(jì)資本占有系數(shù)定位其產(chǎn)品和市場(chǎng),將信貸資產(chǎn)重點(diǎn)投向信用等級(jí)高的壟斷性、基礎(chǔ)性行業(yè),同時(shí)從信用等級(jí)BBB級(jí)以下的客戶(hù)中退出,大幅度減少對(duì)經(jīng)濟(jì)資本分配系很高的房地產(chǎn)業(yè)的信貸投放規(guī)模。經(jīng)濟(jì)資本引導(dǎo)下的經(jīng)營(yíng)管理決策,使該行整體收益水平都得到了明顯提高。因此,經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面的作用同樣不容忽視。

二、經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算和分配

(一)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的潛在損失大致可以分為三類(lèi):預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。[2]其中,預(yù)期損失由大數(shù)定律計(jì)算得出,銀行據(jù)此計(jì)提撥備。異常損失發(fā)生概率極低,但損失巨大,銀行只能通過(guò)極端情景假設(shè)進(jìn)行測(cè)試。非預(yù)期損失介于兩者之間,銀行可對(duì)其發(fā)生概率和損失進(jìn)行量化,據(jù)此計(jì)算最低防御資本即經(jīng)濟(jì)資本(見(jiàn)圖1)。

圖1 銀行潛在損失概率分布圖

因此,要計(jì)算各種風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本,關(guān)鍵在于計(jì)算非預(yù)期損失的大小。如果是單筆業(yè)務(wù)單種風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算較為簡(jiǎn)便。非預(yù)期損失可以通過(guò)簡(jiǎn)單系數(shù)法或資產(chǎn)變動(dòng)法計(jì)算得到,得到該數(shù)據(jù)后,只需將經(jīng)濟(jì)資本看成是非預(yù)期損失的一個(gè)倍數(shù)即EC=M×UL,其中EC為待求的經(jīng)濟(jì)資本,M為經(jīng)濟(jì)資本乘數(shù)。

(二)經(jīng)濟(jì)資本的分配

如果商業(yè)銀行只做單筆業(yè)務(wù),那么通過(guò)公式計(jì)算出的經(jīng)濟(jì)資本不存在如何分配的問(wèn)題,但這種假設(shè)顯然是不符現(xiàn)實(shí)的。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是多元化的,其如何為不同業(yè)務(wù)分配經(jīng)濟(jì)資本,筆者認(rèn)為,可以參考的分配方法主要有比例分配、差額分配和協(xié)方差分配法三種。

假設(shè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合中涵蓋了n筆損失屬于隨機(jī)變量的子業(yè)務(wù),分別為 ,各子業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本分配比例為 : :……… ,則子業(yè)務(wù)i所需分配的經(jīng)濟(jì)資本EC( )=EC( )× 。

在比例分配法下,由于是以Ri作為分配的基礎(chǔ),所以最終應(yīng)分配的經(jīng)濟(jì)資本與上式完全一致。在差額分配法下的處理過(guò)程略有不同,它是將某一子業(yè)務(wù)缺失后的經(jīng)濟(jì)資本差額作為應(yīng)該分配的經(jīng)濟(jì)資本的絕對(duì)量,即所需分配經(jīng)濟(jì)資本==EC( )-EC( )。利用協(xié)方差分配法時(shí)則是按子業(yè)務(wù)與整個(gè)業(yè)務(wù)組合相關(guān)程度來(lái)分配經(jīng)濟(jì)資本,所需分配經(jīng)濟(jì)資本=EC( )- 。其中,分母為業(yè)務(wù)組合標(biāo)準(zhǔn)差,分子為i業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)組合的協(xié)方差。

三、經(jīng)濟(jì)資本管理在我國(guó)的實(shí)踐

目前,國(guó)內(nèi)部分商業(yè)銀行已開(kāi)始嘗試建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理體系,如建設(shè)銀行2007年推出的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案是,用VAR方法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),以標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)?；陲L(fēng)險(xiǎn)暴露、客戶(hù)的違約概率、債項(xiàng)的違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)要素來(lái)計(jì)量每一個(gè)交易或每一類(lèi)業(yè)務(wù)占用的經(jīng)濟(jì)資本,然后自下而上匯總,在考慮資產(chǎn)相關(guān)性的基礎(chǔ)上,計(jì)量出整個(gè)資產(chǎn)組合的經(jīng)濟(jì)資本,再自上而下將經(jīng)濟(jì)資本配置到各產(chǎn)品及各業(yè)務(wù)條線(xiàn)。

中國(guó)銀行于2004年引入經(jīng)濟(jì)資本概念,對(duì)各分行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量對(duì)象主要涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)資本管理已納入其信貸管理流程。農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行分別于2005年初和2006年實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本配置方案,農(nóng)業(yè)銀行以現(xiàn)有信息系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行了業(yè)務(wù)分類(lèi),參照巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,結(jié)合該行實(shí)際資產(chǎn)分布狀況,對(duì)每類(lèi)資產(chǎn)確定不同的經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù),在各類(lèi)業(yè)務(wù)中進(jìn)行配置。工商銀行則是采用系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本,標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本,基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本。與此同時(shí),以光大銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行為代表的部分股份制商業(yè)銀行也逐漸意識(shí)到轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)戰(zhàn)略管理手段的必要性,從而陸續(xù)將經(jīng)濟(jì)資本概念引入經(jīng)營(yíng)考核管理中。

四、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的改進(jìn)方向

經(jīng)濟(jì)資本管理理念雖然已引起了國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行的高度關(guān)注,但畢竟國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這方面仍處于起步階段,因而存在諸多需要解決的問(wèn)題。比如,基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取渠道、質(zhì)量問(wèn)題是影響經(jīng)濟(jì)資本管理有效性的關(guān)鍵因素,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這方面仍存在不少瓶頸,對(duì)此進(jìn)行簡(jiǎn)化處理是現(xiàn)階段的無(wú)奈選擇。但是這種做法對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理的可持續(xù)性非常不利,為了更好地體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理的優(yōu)勢(shì),筆者認(rèn)為,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該在以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)。

(一)進(jìn)一步提高評(píng)級(jí)覆蓋率

目前,由于評(píng)級(jí)辦法不能覆蓋全部客戶(hù),中小企業(yè)、項(xiàng)目法人等尚不能計(jì)算違約概率,同時(shí)很多客戶(hù)尚未進(jìn)行評(píng)級(jí),因而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)評(píng)級(jí)覆蓋率整體仍不高僅60%左右。商業(yè)銀行因此可能無(wú)法提供基于不同違約概率的客戶(hù)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù),這會(huì)直接影響所計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本數(shù)據(jù)的可靠性。因此,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在未來(lái)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中進(jìn)一步提高評(píng)級(jí)覆蓋率以獲取豐富的數(shù)據(jù)將是改進(jìn)的第一步。

(二)加速調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率

為更好發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的職能,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)各個(gè)機(jī)構(gòu)、部門(mén)和業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。對(duì)回報(bào)率和價(jià)值創(chuàng)造較高的部門(mén)和業(yè)務(wù),應(yīng)給予更多的扶持政策,而對(duì)回報(bào)率很低甚至是負(fù)貢獻(xiàn)的,則應(yīng)采取限制和收縮政策以避免進(jìn)一步的價(jià)值損失。

(三)繼續(xù)強(qiáng)化資本約束意識(shí),推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展

經(jīng)濟(jì)資本管理具有效益約束和風(fēng)險(xiǎn)約束的雙效應(yīng)。一方面,通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置程序,將經(jīng)濟(jì)資本從低效率使用者轉(zhuǎn)向高效率使用者,另一方面,資本約束意識(shí)的增強(qiáng)得以讓銀行能夠在盡可能少占有經(jīng)濟(jì)資本的前提下增加經(jīng)營(yíng)效益,從而推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模的合理發(fā)展。由于中間業(yè)務(wù)不分配經(jīng)濟(jì)資本,個(gè)人銀行業(yè)務(wù)因風(fēng)險(xiǎn)較低而分配少量經(jīng)濟(jì)資本,所以這些業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力相對(duì)較高,應(yīng)成為銀行致力發(fā)展的新亮點(diǎn)。

(四)優(yōu)化違約損失率(LGD)模型

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型中的LGD大多參照《巴塞爾新資本協(xié)議》初級(jí)法所給出的標(biāo)準(zhǔn)數(shù),但從整體計(jì)算結(jié)果來(lái)看并不是很理想。這主要是因?yàn)長(zhǎng)GD總體分布呈現(xiàn)出雙峰特征,而且不同的擔(dān)保方式有著不同的分布。與此同時(shí),構(gòu)造準(zhǔn)確的LGD模型需要大量數(shù)據(jù)的支持。國(guó)內(nèi)部分商業(yè)銀行不僅缺乏損失數(shù)據(jù),很多基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如抵押物價(jià)值、回收成本等數(shù)據(jù)也不夠準(zhǔn)確,甚至缺失。因此,為實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo),我國(guó)商業(yè)銀行需要加快進(jìn)度優(yōu)化違約概率模型并提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的質(zhì)量。

(五)不斷完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系加快內(nèi)部評(píng)級(jí)模型開(kāi)發(fā)進(jìn)度

內(nèi)部評(píng)級(jí)法中的初級(jí)法要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù),而高級(jí)法要求具備7年以上的歷史數(shù)據(jù)。顯然,目前條件下,我國(guó)商業(yè)銀行尚不具備建立高級(jí)計(jì)量模型所需的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),對(duì)新巴賽爾資本協(xié)議中提到的很多內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,我國(guó)商業(yè)銀行也不完全具備實(shí)施條件。所以,商業(yè)銀行應(yīng)盡快完善經(jīng)濟(jì)資本管理的重要基礎(chǔ),不斷完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系,提高評(píng)級(jí)覆蓋率和準(zhǔn)確性,加快進(jìn)度開(kāi)發(fā)各類(lèi)適用的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型?！?/p>

參考文獻(xiàn):