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篇1

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險；KMV模型；經(jīng)營管理模式

1.引言

此次金融危機的發(fā)生給世界的經(jīng)濟帶來的巨大影響，讓人們漸漸從中思考得出教訓(xùn)，那就是高速發(fā)展的金融創(chuàng)新是把雙刃劍，人們從中嘗到甜頭的同時也在面臨著風(fēng)險，那如何規(guī)避這些風(fēng)險就是后金融危機的人們應(yīng)該關(guān)心的。

2.文獻綜述

2.1 國外研究現(xiàn)狀

1972年布萊克（Black）和斯科爾斯（Scholes）關(guān)于期權(quán)定價理論的研究為KMV模型的建立創(chuàng)造了理論基礎(chǔ)。默頓提出了將期權(quán)定價理論運用于風(fēng)險貸款和證券估價的思想，這就提供了一種可以用于衡量公司違約風(fēng)險的實用高效的分析方法。隨著默頓理論向各個方面的擴展，開始有學(xué)者嘗試在信用風(fēng)險度量領(lǐng)域應(yīng)用默頓的結(jié)構(gòu)化模型，KMV模型就是其中一個成功的例子.2000年，Seane.Keenan，RogerM.stein和Jorge R.Sobehart首次公布了一套技術(shù)方法，用以驗證KMV模型有效性，證明了KMV模型是具有最高的風(fēng)險預(yù)測準確性的方法。2002年，Matthew Kurbat和Irina Korablev對KMV模型的影響因素進行了研究，他們使用水平確認和校準方法進行驗證，證實KMV模型的預(yù)測結(jié)果EDF值是呈偏態(tài)分布的，而樣本規(guī)模情況，樣本公司資產(chǎn)相關(guān)性的大小和自身的偏態(tài)分布對EDF的預(yù)測結(jié)果有很大影響。2007年，Dwyer和woo運用KMV模型對210家公開交易的房地產(chǎn)信托和抵押貸款機構(gòu)進行研究，表明有一部分機構(gòu)在未來的違約概率超過了10%，由此表明KMV模型能夠有效甄別出有問題的次級貸款機構(gòu)。國外學(xué)術(shù)界的研究結(jié)果顯示KMV模型是有效的信用風(fēng)險量化技術(shù)

2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

2003年，薛峰、關(guān)偉和喬卓將KMV與標(biāo)普公司對安然的信用評級相比較，指出可以根據(jù)我國資本市場的情況建立起KMV信用風(fēng)險計量模型和歷史違約數(shù)據(jù)庫。2004年楊星、張義強以KMV模型為基礎(chǔ)，研究了我國上市公司的信用情況。結(jié)果表明，上市公司的股票價格波動與其預(yù)期違約率EDF顯著負相關(guān)，并且EDF值與其信用水平實際變化相吻合，能夠為公司未來的信用前景提供預(yù)警信號。2005年，鄭茂將樣本進行分類，探討了KMV模型的有效性，結(jié)果表明對于業(yè)績好的公司，EDF值雖然偏低，但能夠正確反映出其信用狀況。由于我國資本市場機制不夠完善，企業(yè)的資產(chǎn)價值被假設(shè)圍繞企業(yè)資產(chǎn)的預(yù)期值呈正態(tài)分布，導(dǎo)致上市公司的股權(quán)市值和公司資產(chǎn)市值在計算中存在著高估的情況。2008年，謝邦昌運用KMV模型20家深交所上市公司的信用風(fēng)險水平進行度量。結(jié)果表明KMV模型可以較為有效地甄別出不同行業(yè)的信用風(fēng)險，可以在我國上市公司信用風(fēng)險度量中做出有效的評估分析。

我國學(xué)者對KMV模型的另一類研究思路是對KMV模型進行修正改進，使用國內(nèi)的樣本數(shù)據(jù)進行實證分析，來檢驗?zāi)Ｐ驮谖覈欠窬邆溥m用性。2005年以來，國內(nèi)對于KMV模型的研究重心大多集中在對模型的修正上，這種修正主要圍繞在預(yù)期公司資產(chǎn)價值、違約點的設(shè)定和公司股權(quán)波動率三個參數(shù)上面，通過設(shè)定不同的參數(shù)獲得不同的預(yù)測效果。李任和朱衛(wèi)兵在2009年指出應(yīng)該在行業(yè)上加以區(qū)分，根據(jù)不同行業(yè)具有差異化的參數(shù)設(shè)置，建立起符合該行業(yè)特征的行業(yè)KMV模型。2010年，唐振鵬在基于EGARCH一M波動模型的基礎(chǔ)上，計算了所選擇的上市公司三年間每半年的EDF，基于EGARCH一M波動模型的KMV模型所得的結(jié)果，能夠更為有效地進行信用風(fēng)險的識別。

3.上市公司信用風(fēng)險成因及其影響

公司的信用風(fēng)險是指債務(wù)人由于各種原因未能按時、足額地償還債務(wù)而發(fā)生違約，從而導(dǎo)致債權(quán)人經(jīng)濟受到損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險的產(chǎn)生主要來自于兩方面原因。

一方面，公司受到經(jīng)濟運行的周期性影響。當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，企業(yè)具備較強的盈利能力和償債能力，違約的可能性較低，風(fēng)險比較小。當(dāng)經(jīng)濟處于衰退時期，公司受大環(huán)境的影響導(dǎo)致經(jīng)營情況惡化，信用狀況較差，風(fēng)險較大。

另一方面，受到公司自身經(jīng)營狀況及特殊事件的影響。當(dāng)企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，或者發(fā)生影響企業(yè)盈利的特殊事件時，都會使企業(yè)面臨債務(wù)危機從而導(dǎo)致違約。

信用風(fēng)險造成了銀行產(chǎn)生大量的呆賬、壞賬，容易引起銀行的周轉(zhuǎn)不靈，使銀行蒙受損失，更有甚者，造成銀行的破產(chǎn)。

4.實證分析

4.1 KMV模型的說明

KMV模型是由KMV公司開發(fā)出來的計算預(yù)期違約率的方法，模型以經(jīng)典的默頓結(jié)構(gòu)化模型為理論依托，融合了Black--Scholes的標(biāo)準歐式期權(quán)定價方法和企業(yè)的財務(wù)報表信息來進行計算。KMV公司利用長期歷史違約數(shù)據(jù)庫，建立了企業(yè)違約距離和經(jīng)驗違約率EDF之間的函數(shù)關(guān)系，被廣泛應(yīng)用于對能夠得到市場價格信息的上市公司進行評級。

4.2 樣本的選取

考慮到我國股票市場的特殊性，選42家上市公司進行分析，其中21家為ST類公司，21家為非ST類公司。

4.3 參數(shù)設(shè)定

（l）假設(shè)債務(wù)到期期限T=l，計算一年期的違約距離和違約概率。無風(fēng)險利率采用人民銀行2009年公布的一年期定期存款平均利率，r=2.25%.

（2）根據(jù)KMV模型的設(shè)定，我們將違約點定位為：DP二短期負債+l/2長期負債。

4.6 實證檢驗結(jié)果及結(jié)論

在理論上，違約距離應(yīng)該是度量公司違約可能性較好的指標(biāo)。違約距離值越大，公司違約的可能性越低，信用狀況越好，反之，公司的信用風(fēng)險越大。大部分ST類公司的違約距離比較小，而非ST類公司的違約距離比較大，計算其平均違約距離，ST類公司為9.52，非ST類公司為10.20，二者表現(xiàn)出一定的差異。由于違約距離越小，公司產(chǎn)生信用風(fēng)險的可能性越高，實際上，ST類公司由于業(yè)績下滑，有可能出現(xiàn)拖欠賬款、資不抵債等情況而產(chǎn)生信用風(fēng)險。因此，根據(jù)實證結(jié)果得出的違約距離能夠提示出ST類公司的信用能力較低，存在較大的信用風(fēng)險，這個結(jié)果與公司的實際情況是相符的。

5.完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的政策建議

擁有一套先進的信用風(fēng)險管理技術(shù)對商業(yè)銀行提高信用風(fēng)險管理水平至關(guān)重要，但僅依靠信用風(fēng)險管理模型是不可能完全有效地控制和降低信用風(fēng)險的。商業(yè)銀行本身在制度等方面的一些缺陷和不足也會制約商業(yè)銀行在信用風(fēng)險方面的管理。因此商業(yè)銀行自身還需要在培育信用風(fēng)險文化、完善銀行的內(nèi)部評級體系以及健全商業(yè)銀行的內(nèi)控制度等方面做出努力。只有這樣，才能從整體上提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平。

（1）在信用風(fēng)險管理體系中，信用文化處于核心的地位，是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。培育信用風(fēng)險管理文化，就是倡導(dǎo)和強化信用風(fēng)險意識，樹立涉及到各部門、各項業(yè)務(wù)的全方位的風(fēng)險管理理念，從而拓展信用風(fēng)險管理文化。只有全體人員樹立信用風(fēng)險文化意識，以風(fēng)險管理為最高準則，商業(yè)銀行才能真正實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

（2）完善的內(nèi)部評級體系是商業(yè)銀行對信用風(fēng)險實施有效管理的基礎(chǔ)。目前我國商業(yè)銀行雖然普遍實行了貸款五級分類法，初步建立了內(nèi)部評級體系。但與國際銀行相比，我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系在評級方法、評級結(jié)果的檢驗以及評級工作的組織等方面還存在著一定的差距。因此，我國商業(yè)銀行有必要對內(nèi)部評級體系進行完善，實現(xiàn)與國際銀行的接軌。

（3）內(nèi)部控制是銀行風(fēng)險控制和量化管理的基礎(chǔ)。一個規(guī)范有效的信用風(fēng)險內(nèi)部控制體系應(yīng)包括控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與交流以及監(jiān)督管理五個相互關(guān)聯(lián)的因素。而我國商業(yè)銀行在這五個方面都不是很完善，需要建立一個全面性、可操作性、權(quán)威性和監(jiān)督獨立性的內(nèi)部控制機制。

參考文獻

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篇2

本文通過對中國和越南現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理進行對比研究，借鑒中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的一些技術(shù)和經(jīng)驗：不良貸款率低、采用的信用風(fēng)險度量方法、分散信用風(fēng)險手段多樣等三大特點，剖析越南商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面存在的一些主要問題，探索優(yōu)化越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理系統(tǒng)的策略。

【關(guān)鍵詞】

中越比較；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險管理；策略

一、中越商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項經(jīng)濟發(fā)展成就，我國金融市場規(guī)?？焖賶汛?，促進了國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國信貸資產(chǎn)余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經(jīng)超過5萬億元。龐大的信貸資產(chǎn)和信用債產(chǎn)品，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理能力提出挑戰(zhàn)。目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業(yè)銀行體制改革進程的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風(fēng)險管理也日益受到重視。由于中國國內(nèi)金融業(yè)嚴格實行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新較少，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險就是信用風(fēng)險。因此，中國的商業(yè)銀行的風(fēng)險管理大多集中于信用風(fēng)險方面。

2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合中國國情，制定了《貸款分類指導(dǎo)原則》，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實際還款能力進行貸款質(zhì)量的五級分類，即按風(fēng)險程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風(fēng)險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產(chǎn)面臨的實際風(fēng)險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當(dāng)時的企業(yè)制度和財務(wù)制度下，的確發(fā)揮了重要的作用，但是，隨著經(jīng)濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的需要了。

3.對信用風(fēng)險管理提出了更高要求。信用風(fēng)險是金融市場中最古老，也是最重要的風(fēng)險形式之一，它是現(xiàn)代經(jīng)濟體（特別是金融機構(gòu)）所面臨的主要風(fēng)險。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的基本風(fēng)險，也是目前中國商業(yè)銀行最主要的金融風(fēng)險。目前我國商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險莫過于信用風(fēng)險，如何盡快提高信用風(fēng)險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風(fēng)險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過將信用風(fēng)險限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險調(diào)整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高，國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行必須借鑒國際上先進的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗，強化信用風(fēng)險管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險管理模型。

4.實行風(fēng)險管理專業(yè)化。目前，中國很多商業(yè)銀行成立了風(fēng)險管理部門，并且分工明確，風(fēng)險管理逐步實現(xiàn)了專業(yè)化。

（二）越南

1.貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規(guī)模，越南商業(yè)銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質(zhì)量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風(fēng)險高低的重要指標(biāo)，目前已經(jīng)在越南商業(yè)銀行日常的風(fēng)險管理中發(fā)揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。近年來，股份制商業(yè)股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險的能力，能讓銀行增大信貸規(guī)模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業(yè)銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業(yè)銀行信貸擴張，但多數(shù)銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業(yè)銀行貸存比例比股份制商業(yè)銀行高，即國有商業(yè)銀行將更多的存款轉(zhuǎn)化為貸款。

二、中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業(yè)銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業(yè)銀行的1.35%與股份制商業(yè)銀行的0.76%的中間水平，越南商業(yè)銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業(yè)銀行在風(fēng)險管理上優(yōu)于越南。

（二）采用的信用風(fēng)險度量方法

越來越多的銀行界人士認識到，信用風(fēng)險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風(fēng)險，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風(fēng)險，以在可以接受的信用風(fēng)險暴露水平下，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險管理的銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗分析為主，定量分析和各種財務(wù)工具的運用為輔?，F(xiàn)在這種局面已經(jīng)有了很大改進，如中國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風(fēng)險分類法所構(gòu)成的評價體系，信用風(fēng)險度量明顯改進。

（三）分散信用風(fēng)險手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風(fēng)險，中國商業(yè)銀行一直注意運用風(fēng)險分散的手段來降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險集中度。

三、越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的缺陷

（一）信用風(fēng)險方面的缺陷

由于越南商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險管理時間較短，缺少管理經(jīng)驗的積累，對管理人才的培訓(xùn)也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理方法在越南商業(yè)銀行的推廣和運用。目前越南商業(yè)銀行依法、合理經(jīng)營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風(fēng)險管理的認識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。

（二）信用風(fēng)險管理面臨的主要問題

1.越南國內(nèi)經(jīng)濟影響到越南商業(yè)銀行的運營

近年來越南將經(jīng)濟增長作為首要目標(biāo)，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導(dǎo)致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內(nèi)居民和企業(yè)對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導(dǎo)致越南國內(nèi)在短期內(nèi)越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴重

越南國有商業(yè)銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據(jù)越南國家銀行數(shù)據(jù)，2002年，各家商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業(yè)銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業(yè)銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業(yè)銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經(jīng)營虧損的國有企業(yè)。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個反映商業(yè)銀行信用風(fēng)險問題的重要指標(biāo)，不良貸款占股本比例越高，風(fēng)險就越大。越南商業(yè)銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。不良貸款戰(zhàn)股本金比率越高越影響銀行經(jīng)營能力，這將是個潛在的風(fēng)險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規(guī)模的壓力。

四、越南商業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險管理策略的優(yōu)化

（一）優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境

1.提高風(fēng)險識別能力。為了識別可能發(fā)生的風(fēng)險，每個銀行要設(shè)立有關(guān)客戶和市場標(biāo)記的警報系統(tǒng)。為了識別和度量這些標(biāo)記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況?？茖W(xué)技術(shù)將會帶來正確、客觀結(jié)果，為大規(guī)模貸款工作減少時間。

2.發(fā)展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設(shè)立能敏銳評價信用效果的信用風(fēng)險管理隊伍，注重市場營銷業(yè)務(wù)、售貨藝術(shù)、合同協(xié)議和經(jīng)營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業(yè)銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內(nèi)部客戶評核結(jié)果和國家銀行信用信息中心評核結(jié)果作比較及分析貸款機構(gòu)以確定貸款機構(gòu)對客戶破產(chǎn)危機的影響。

2.貸款監(jiān)察和管理。在貸款期間，銀行要監(jiān)察客戶如何使用貸款以及時發(fā)現(xiàn)警報標(biāo)記和潛在風(fēng)險，提出預(yù)防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監(jiān)察客戶的財務(wù)狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經(jīng)營行業(yè)的變化。

3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經(jīng)常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態(tài)度及將來的違約風(fēng)險。

4.信用風(fēng)險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產(chǎn)時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產(chǎn)負債表凈效果和沒有擔(dān)保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的專業(yè)化建設(shè)

目前，越南市場營銷、操作與風(fēng)險管理部門之間的獨立模型在各商業(yè)銀行還不普遍。越南國有商業(yè)銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風(fēng)險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。這種模型的作用體現(xiàn)在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風(fēng)險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經(jīng)濟過程的必要要求以最好管理包括信用風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險。

五、結(jié)語

經(jīng)過20多年的發(fā)展，越南商業(yè)銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經(jīng)濟。越南商業(yè)銀行正適當(dāng)?shù)匾M發(fā)達國家現(xiàn)代的信用風(fēng)險管理技術(shù)，有效解決越南商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業(yè)銀行將會建立起一個有效地管理越南國內(nèi)日益嚴峻的信用風(fēng)險。

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[4]張軍.商業(yè)銀行信息科技化專題連載運用新科技創(chuàng)造競爭力國際金融研究，1998

篇3

關(guān)鍵詞　金融危機　商業(yè)銀行　信用風(fēng)險管理

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A

2007年爆發(fā)的美國次貸危機，波及范圍之廣、　影響程度之深、沖擊強度之大，為上世紀　30　年代以來所罕見，演變成為　21　世紀波及全球的金融危機。在金融危機的大背景下，受害較深的是被稱為經(jīng)濟血脈的商業(yè)銀行。信用風(fēng)險作為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險，其成因歸結(jié)起來主要是銀企之間信息不對稱、信貸管理機制不完善和外部監(jiān)管不力等。目前，我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險的管理方面依然存在著一些問題，美國次貸危機的爆發(fā)再一次為金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理敲響了警鐘。

一、金融危機和商業(yè)銀行信用風(fēng)險的關(guān)系

信用風(fēng)險在市場經(jīng)濟條件下，日益成為金融風(fēng)險生成的主要根源之一。首先表現(xiàn)在信用的相互依存性和普遍性。如今經(jīng)濟全球化使各國經(jīng)濟的相互依存程度加深，作為各國經(jīng)濟聯(lián)系紐帶的信用的破壞必然會引起整體的反應(yīng)。金融危機和商業(yè)銀行信用風(fēng)險的關(guān)系還體現(xiàn)在大量金融風(fēng)險產(chǎn)品的創(chuàng)新與金融業(yè)的過度競爭。銀行盈利水平因存貸款利差縮小而下降，導(dǎo)致許多金融機構(gòu)通過尋求各種高風(fēng)險業(yè)務(wù)來獲得較高收益。在這種趨勢下大量傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進入風(fēng)險投資行業(yè)。還有，金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新趨勢和金融市場的證券化，銀行面對許多信譽較高的大公司轉(zhuǎn)向金融市場直接直接融資的情況，銀行的經(jīng)營風(fēng)險變大。另一方面，銀行業(yè)不斷進行金融創(chuàng)新，但信用監(jiān)管制度卻跟不上金融創(chuàng)新的步伐。投資者因為傳統(tǒng)的貨幣概念和測量口徑趨于失效，受蒙騙上當(dāng)，使信用風(fēng)險日益增加，造成了金融危機的發(fā)生。金融危機使得商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)明顯放緩，債券等投資業(yè)務(wù)大幅虧損，信貸業(yè)務(wù)明顯減少。

二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）風(fēng)險管理手段落后。

國內(nèi)商業(yè)銀行在風(fēng)險管理上的方法局限于財務(wù)指標(biāo)、比率等靜態(tài)分析上，與國外銀行大量應(yīng)用風(fēng)險計量模型量化風(fēng)險的管理手段相比，依然停留在主觀經(jīng)驗判斷層面，缺乏科學(xué)的計量、監(jiān)測、風(fēng)險識別、控制、報告等手段。銀行缺乏相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫支持和專業(yè)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，缺乏精通風(fēng)險計量技術(shù)和風(fēng)險管理理論的專業(yè)人才，沒有一支專業(yè)人才隊伍。

（二）未形成全面的風(fēng)險管理文化。

全面風(fēng)險管理文化是在在管理層風(fēng)險偏好內(nèi)，既定風(fēng)險戰(zhàn)略下，全行員工在風(fēng)險管理層面上形成的共同的行為指向和價值觀。由于我國銀行風(fēng)險管理起步較晚，從管理層到普通員工對風(fēng)險管理理念還普遍比較滯后，風(fēng)險管理理念還沒有深入到銀行的日常工作中。在觀念上沒有把控制風(fēng)險和創(chuàng)造　利潤看作是同等重要的事情。與國際先進的商業(yè)銀行相比，我們的全面風(fēng)險管理的文化理念還不夠普及，全面風(fēng)險管理理論的認知范圍、認識程度、理解層次上都有很大的局限性。而西方商業(yè)銀行把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看作同等重要的事情，把風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度，并將風(fēng)險管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計劃中，制定銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

（三）風(fēng)險管理組織不完善。

我國現(xiàn)在的商業(yè)銀行特別是工、農(nóng)、中、建四大行是脫胎于計劃經(jīng)濟時代的銀行，完善的公司治理結(jié)構(gòu)還沒有建立，其深層次的金融產(chǎn)權(quán)制度改革進度緩慢，落后的管理方法、管理組織結(jié)構(gòu)、管理流程也成為建立完善風(fēng)險管理體系的障礙。在機構(gòu)上缺乏創(chuàng)新性工作所需要的機動性和靈活性，仍按行政職能設(shè)置崗位，普遍沒有建立風(fēng)險管理委員會之類的全面風(fēng)險管理部門。沒有獨立垂直的風(fēng)險管理組織機構(gòu)，機構(gòu)改革不到位，全面風(fēng)險管理體系的推行也就不能有實際的進展。

三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理對策

（一）強化風(fēng)險管理手段。

首先要做好風(fēng)險管理數(shù)據(jù)的收集和整理，才能達到銀監(jiān)部門的風(fēng)險定量管理要求。通過市場信息和銀行內(nèi)部操作信息，收集大量和連續(xù)的客戶信息，并通過數(shù)據(jù)清洗、整合、反欺詐等手段，提高數(shù)據(jù)可靠性和可用性，為下一步模型應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。其次要用內(nèi)部模型法（VAR）計量市場風(fēng)險，用標(biāo)準法計量操作風(fēng)險，做好量化風(fēng)險模型的選擇和應(yīng)用準備工作。國內(nèi)銀行業(yè)要充分考慮我國國情和數(shù)據(jù)準備情況，還要通過引入國外先進銀行的模型開發(fā)思想和技術(shù)路線，在銀監(jiān)部門的監(jiān)管下摸索開發(fā)出符合國情的風(fēng)險量化工具，并妥善應(yīng)用。

（二）建立風(fēng)險管理文化。

建立風(fēng)險管理文化，管理層要有具體的風(fēng)險控制政策和清晰明確的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，并將其有效傳遞至每名員工，每名員工在業(yè)務(wù)處理過程中要自覺防范風(fēng)險，管理層要自上而下不斷強化并推動員工增強風(fēng)險防范意識。還要樹立銀行風(fēng)險的全員、全方位、全過程的全面風(fēng)險管理意識，推動全面風(fēng)險管理意識的培養(yǎng)。并且要提高員工風(fēng)險識別與防范的技能和水平，加大培訓(xùn)力度，提高員工素質(zhì)。還要建立通暢的風(fēng)險事件報告渠道及風(fēng)險信息傳遞渠道。

（三）完善風(fēng)險管理組織。

加強和完善風(fēng)險管理組織，首先，在總行設(shè)置首席風(fēng)險官和風(fēng)險管理委員會。風(fēng)險管理委員會直接對董事會負責(zé)，是整個銀行風(fēng)險管理的最高決策和管理機構(gòu)，由銀行的一位分管風(fēng)險的行長作為首席風(fēng)險官，負責(zé)制定全行的風(fēng)險管理方針、總體戰(zhàn)略、政策和目標(biāo)。其次，在總行設(shè)立不同的風(fēng)險管理部和風(fēng)險經(jīng)理，最后在各分行設(shè)立風(fēng)險管理部。

四、結(jié)語

當(dāng)前我國商業(yè)銀行更應(yīng)當(dāng)加強信用風(fēng)險管理的觀念，將眼光放遠，建立和完善全面的商業(yè)銀行風(fēng)險管理機制，提高自身競爭力。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2010秋5班）

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世界銀行的研究表明，在全球銀行業(yè)危機中導(dǎo)致銀行大量破產(chǎn)的原因就是信用風(fēng)險。我國由于政府干預(yù)、內(nèi)部管理等問題的存在，導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行存在大量的不良資產(chǎn)，造成了商業(yè)銀行明顯的信用風(fēng)險。因此，我國急需加快商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理改革。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的必要性

(一)信用風(fēng)險在銀行風(fēng)險體系中的重要地位

信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的最重要的風(fēng)險。根據(jù)麥肯錫公司的研究結(jié)果顯示，信用風(fēng)險占據(jù)了銀行總體風(fēng)險的60％。在我國，由于存在著較高的不良貸款率，更使得我國商業(yè)銀行面臨著更高的銀行信用風(fēng)險。從數(shù)據(jù)上來看，如果按照“一逾兩呆”額口徑計算，我國4大國有商業(yè)銀行的不良貸款率高達25％；若按照“五級分類”的口徑，與銀監(jiān)會不良貸款率不能超過5％的要求相比，我國商業(yè)銀行不良貸款率仍然偏高。過高的不良貸款率帶來的銀行信用風(fēng)險勢必會嚴重影響我國商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。

(二)適應(yīng)《新巴賽爾協(xié)議》的需要

《新巴賽爾協(xié)議》在信用風(fēng)險方面增強了資本要求的風(fēng)險敏感度，并提出了運用標(biāo)準法和內(nèi)部評級法兩種方法對信用風(fēng)險進行衡量。這體現(xiàn)了《新巴賽爾協(xié)議》能進一步調(diào)動銀行的積極性，增強銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，促使銀行之間開展公平競爭。但是，由于我國銀行業(yè)發(fā)展遠遠落后于西方發(fā)達國家，《新巴賽爾協(xié)議》的實施對我國銀行來說不啻是一個巨大的挑戰(zhàn)。因此，我國商業(yè)銀行迫切需要加強信用風(fēng)險管理。

二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析

目前，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理建設(shè)已日益受到國內(nèi)商業(yè)銀行的重視并取得了一定的成績，主要有：國內(nèi)部分商業(yè)銀行已初步建立信用風(fēng)險組織管理體系；在商業(yè)銀行實現(xiàn)了全面推廣使用5級分類法；銀監(jiān)會的一些諸如風(fēng)險報告制度、貸款發(fā)放流程、貸后管理制度等對商業(yè)銀行具有強制約束力的文件，在一定程度上促進了我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平；國內(nèi)眾多商業(yè)銀行成立了風(fēng)險管理部門，使得我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理已經(jīng)逐步實現(xiàn)專業(yè)化等。但是，總體來說，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理仍處于起步階段，存在著諸多問題。

(一)信用風(fēng)險管理體系不健全

我國大多數(shù)股份制、地方性商業(yè)銀行已經(jīng)建立了完善的公司內(nèi)部治理機構(gòu)。但是，由于歷史原因及國家壟斷的性質(zhì)，4大國有商業(yè)銀行的內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)仍存在較大缺陷。因而至今仍無法形成內(nèi)部權(quán)力的制衡機制，從而不利于對龐大的分支機構(gòu)進行分責(zé)控制，導(dǎo)致了銀行體系內(nèi)風(fēng)險管理機構(gòu)的缺位，導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的不健全。

(二)尚未建立起高質(zhì)量的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

高質(zhì)量的風(fēng)險信息管理系統(tǒng)是銀行開展信用風(fēng)險評估的重要依據(jù)。我國商業(yè)銀行由于開展信用風(fēng)險管理的時間較短，相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的積累不足。同時，由于我國在信息披露及公司治理等方面嚴重落后，使得不少企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)無從收集，即使最后公布出來的數(shù)據(jù)也存在一定的失真現(xiàn)象。這些都導(dǎo)致了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量的下降，從而制約了信用風(fēng)險管理模型的建立。

(三)風(fēng)險量化管理落后，缺乏對商業(yè)銀行信用風(fēng)險進行度量和管理的先進技術(shù)

現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理越來越重視定量分析，大量運用金融工程技術(shù)和數(shù)理統(tǒng)計模型。而我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理仍停留在定性分析階段，國內(nèi)還沒有一家銀行對信用風(fēng)險進行量化。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理的模型應(yīng)用和管理技術(shù)有待進一步提高。

(四)衍產(chǎn)品金融市場尚未形成，信用風(fēng)險管理工具缺乏

衍生金融產(chǎn)品由于其具有直接對沖風(fēng)險的性質(zhì)，被公認是管理市場風(fēng)險最有效的市場工具。但由于我國金融體系建立較晚，到目前為止，衍生金融產(chǎn)品市場在我國尚未形成。這個市場的缺失以及衍生金融產(chǎn)品的缺乏，極大制約了我國商業(yè)銀行通過多樣化資產(chǎn)組合來降低風(fēng)險的可能性，明顯制約了我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)代化進程。

三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗借鑒

(一)建立健全的風(fēng)險管理組織體系

大多數(shù)西方發(fā)達國家建立了健全的風(fēng)險管理組織體系，實行集中化風(fēng)險管理模式。以德國為例，德國商業(yè)銀行在其銀行內(nèi)部建立了獨立的、縱向式的風(fēng)險管理組織體系，董事會下面設(shè)立了獨立的信用風(fēng)險委員會負責(zé)銀行信用風(fēng)險管理。集中化的風(fēng)險管理模式，能夠從宏觀和微觀兩個方面較好地把握、管理銀行風(fēng)險，因而被廣泛采用。

(二)建立了完善的信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

國外大型的商業(yè)銀行都擁有一套比較成熟和健全的風(fēng)險管理的計算機信息系統(tǒng)。以花旗銀行為例，該銀行建有自己完善的全球信息系統(tǒng)，它不僅能做到數(shù)據(jù)的每日更新，而且具有極強的實時數(shù)據(jù)處理能力和統(tǒng)計查詢功能，能夠為各個區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品等日常檢查及風(fēng)險評級工作提供全面支持，這些為花旗銀行的高水平風(fēng)險信用管理提供了技術(shù)支持。

(三)創(chuàng)建了完善的信用風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

信息風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于及早發(fā)現(xiàn)隱患并及時采取防范措施。JP摩根銀行的有關(guān)統(tǒng)計分析表明，在貸款決策前若能實現(xiàn)對貸款風(fēng)險的預(yù)測并采取正確地預(yù)控措施，將能有效降低實際損失的50％～60％。因此，西方現(xiàn)代商業(yè)銀行都十分重視建立完善的信用風(fēng)險預(yù)警機制，力求盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，將銀行損失降到最低。

(四)強調(diào)信用風(fēng)險管理的量化和模型化

西方現(xiàn)代商業(yè)銀行十分注重對信用風(fēng)險的量化研究。近些年來，信用風(fēng)險度量模型化工作得到了高度重視和相當(dāng)大的發(fā)展，最有代表性的信用風(fēng)險管理模型是1994年J.P.摩根提出的信用度量制模型即VAR模型，該模型現(xiàn)已受到金融界的廣泛認可，為國際上許多金融機構(gòu)所采用。此外，國際上最先進的商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理模型還有Creditmetrics、KMV以及RAPM度量指標(biāo)量化方法RORAC等。

(五)合理使用信用衍生產(chǎn)品分散信用風(fēng)險

信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生為信用風(fēng)險管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信用風(fēng)險，因此，近年來，信用衍生產(chǎn)品在國際上的使用呈現(xiàn)爆炸性增長的勢頭。具體來說，目前西方現(xiàn)代商業(yè)銀行最常用的信用衍生工具主要有為信用違約期權(quán)、信用聯(lián)系票據(jù)和總收益互換三種。以德國信用衍生產(chǎn)品市場為例，使用最多地是信用違約期權(quán)，它占據(jù)了德國信用衍生產(chǎn)品市場73％的份額，信用衍生產(chǎn)品的使用推動了國外整個信用風(fēng)險管理體系的不斷向前發(fā)展。

四、加強我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策和建議

(一)銀行體系內(nèi)部的應(yīng)對策略

1．加快建立和完善國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險管理組織體系

我國商業(yè)銀行要加快建立起科學(xué)的信用風(fēng)險管理組織體系。首要的任務(wù)就是要完善我國商業(yè)銀行特別是4大國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，加強商業(yè)銀行的內(nèi)部控制制度建設(shè)。我國商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)習(xí)建立國際上完整的風(fēng)險管理組織體系，逐步建立董事會管理下的風(fēng)險管理縱向架構(gòu)，設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門，由它來負責(zé)建立全行統(tǒng)一的風(fēng)險管理制度建設(shè)。同時，要明確各個部門和個人在風(fēng)險管理體系中的職責(zé)，強化個人責(zé)任追究制度。

2．加快國內(nèi)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)

我國的商業(yè)銀行要盡快按照巴賽爾協(xié)議的要求盡快建立起獨立、高質(zhì)量的數(shù)量的數(shù)據(jù)庫，并保持數(shù)據(jù)信息的及時更新，為國內(nèi)銀行信用風(fēng)險的度量和檢測提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。在此基礎(chǔ)上，不斷加大銀行信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，建立信息系統(tǒng)及時有效的交流渠道，確保信息系統(tǒng)的開發(fā)具有前瞻性和有效性，使信息系統(tǒng)最終能涵蓋銀行的所有業(yè)務(wù)。

3．加快建立我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險量化管理體系

風(fēng)險量化是今后信用風(fēng)險管理的大趨勢，新巴賽爾協(xié)議在信用風(fēng)險的度量上就大量地引用了數(shù)量化的計算模型。由于我國目前還沒有建立起風(fēng)險量化所需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，因此在短期內(nèi)可能無法構(gòu)建出符合新協(xié)議要求的風(fēng)險評估系統(tǒng)。但是，只要堅持從我國的實際出發(fā)，實事求是地建立起系統(tǒng)性的風(fēng)險性衡量方法，仍然可以達到風(fēng)險度量的目標(biāo)。從長期來看，我們的目標(biāo)仍然是不斷學(xué)習(xí)西方先進的商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量和管理技術(shù)，開發(fā)適合我國國情的信用風(fēng)險計量工具。

(二)銀行體系外部的應(yīng)對策略

1．加快完善我國金融體系建設(shè)，建立和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場

要加快完善我國金融體系建設(shè)，加強資本市場建設(shè)，從而為信用風(fēng)險從商業(yè)銀行向外轉(zhuǎn)移提供可能。同時，在合適的時機，逐步開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，建立和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場，從而建立其現(xiàn)代化的完善的風(fēng)險管理體系。

2．加強社會信用文化建設(shè)，建立規(guī)范的社會信用體系

要加快社會信用文化建設(shè)，建立規(guī)范的社會信用體系，為商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理創(chuàng)造良好的外部條件。具體來說，要做到以下幾點：首先，政府要加強和完善信用信息的使用規(guī)范和失信處罰機制，特別是要通過建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，建立完善的失信處罰機制。其次，要建立一個以商業(yè)銀行為主體的評級架構(gòu)，建立社會客戶的信用檔案，以此來推進社會信用體系的建設(shè)。

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關(guān)鍵詞： 銀行；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理 

        1  中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在的問題

        1.1 銀行體制存在缺陷  改革開放以前，中國是計劃經(jīng)濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進展。但是，中國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理結(jié)構(gòu)根本性缺陷是商業(yè)銀行改革難以深化的焦點,也是信用風(fēng)險產(chǎn)生的根源。公司治理方面的缺陷不但使得中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。

        1.2 組織管理體系不完善  盡管目前中國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險管理部負責(zé)審查貸款，通過信用風(fēng)險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風(fēng)險。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。中國很多商業(yè)銀行目前這種具有極強行政色彩的內(nèi)部組織架構(gòu),無法完全適應(yīng)經(jīng)營目標(biāo)以及運行環(huán)境的轉(zhuǎn)變。

        1.3 風(fēng)險管理工具及技術(shù)落后  近幾年，中國商業(yè)銀行在加強信用風(fēng)險管理方面，已經(jīng)逐步建立起信用風(fēng)險管理體系。但是與國際性銀行相比，中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理不論是在度量方法、數(shù)據(jù)的采集、數(shù)據(jù)的加工，還是在對信用風(fēng)險管理結(jié)果的檢驗等方面都存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，從而極大地限制了信用風(fēng)險管理系統(tǒng)在揭示和控制信用風(fēng)險方面的作用。

        1.4 信用風(fēng)險管理的法律制度存在缺陷  中國的銀行業(yè)是在高度集中的計劃經(jīng)濟體制下形成的，長期以來銀行承擔(dān)了過多的財政性職能，商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)和政策性貸款業(yè)務(wù)并未加以區(qū)分，銀行普遍缺乏風(fēng)險意識，國家對它也無風(fēng)險責(zé)任要求，因而中國長期以來沒有銀行風(fēng)險方面的法規(guī)。直到上世紀90年代，國家加快了金融改革的步伐，一方面引導(dǎo)國有專業(yè)銀行逐步向商業(yè)銀行過渡，另一方面開始重視外部的金融立法及銀行內(nèi)部的配套制度的建立。但在這些制度中信用風(fēng)險方面的規(guī)定非常粗線條，并有大量的空白，其科學(xué)性、完整性還有欠缺。

        2  提高中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平的對策

        2.1 改革銀行體制  要把中國商業(yè)銀行建設(shè)成為優(yōu)秀的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抗御信用風(fēng)險能力。而要成為真正的股份制商業(yè)銀行，主要是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，因為完善的公司治理結(jié)構(gòu)是建立現(xiàn)代金融企業(yè)信用風(fēng)險管理制度的根本所在。為了建立完善公司治理結(jié)構(gòu)，當(dāng)前迫切需要做好以下工作：

        2.1.1 建立規(guī)范的公司治理架構(gòu)  股份制商業(yè)銀行應(yīng)遵循市場化運作規(guī)律和商業(yè)銀行的辦行規(guī)律，按照國際慣例，以優(yōu)良的公司治理結(jié)構(gòu)促進銀行穩(wěn)健經(jīng)營和高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。要減少大股東派出董事人數(shù)，派出董事的股東單位不再派出監(jiān)事，增加獨立董事和執(zhí)行董事，增加中小股東單位派出的監(jiān)事，充分發(fā)揮獨立董事與外部監(jiān)事的作用。提高董事、監(jiān)事的獨立性和職業(yè)素養(yǎng)，促使其實現(xiàn)社會化、專業(yè)化、職業(yè)化，董事、監(jiān)事逐步形成職業(yè)階層，實行資格認證；建立董事、監(jiān)事市場退出和禁入機制，可以仿效國外成熟的做法,實行每年更換三分之一的分批改選制；建立對董事、高級管理層成員的問責(zé)制度，加強對其盡職情況的管理、考核與監(jiān)督。

        2.1.2 股權(quán)適度集中  股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容，股權(quán)結(jié)構(gòu)安排是否合理直接影響到所有者對人的監(jiān)控效率和所有者的權(quán)益能否得到保護。當(dāng)股權(quán)過于分散時，某一股東參與公司治理的積極性會因為成本與收益相比過高而減弱，從而出現(xiàn)管理層的內(nèi)部人控制現(xiàn)象；而當(dāng)一家銀行的股權(quán)過于集中，又很容易出現(xiàn)“一股獨大”及控股股東通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易損害小股東和其他利益相關(guān)者利益的現(xiàn)象。 

因此，股權(quán)的適度多元化才會提高公司治理的效率，有效防范和化解金融風(fēng)險。

        2.1.3 建立職業(yè)經(jīng)理人機制  銀行家作為經(jīng)營管理銀行的企業(yè)家是銀行機制創(chuàng)新的設(shè)計、組織和實施主體，是銀行機制創(chuàng)新的必要條件。通過完善高級管理層的選聘機制，使經(jīng)營管理者由行政性選擇逐步向市場化選擇轉(zhuǎn)變，形成并發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場，從根本上解決人缺位問題，在經(jīng)營管理層利益與股東利益或者說銀行發(fā)展之間建立一種創(chuàng)新的激勵相容機制。

        2.1.4 建立市場化激勵機制  傳統(tǒng)的薪酬制度對經(jīng)營管理者的績效評價主要是利潤、資產(chǎn)質(zhì)量等事后會計指標(biāo)，對經(jīng)營管理者業(yè)績的反映具有滯后性，與銀行遠期盈利能力或未來經(jīng)營業(yè)績沒有聯(lián)系。建立經(jīng)理股票期權(quán)或員工持股計劃等有效的長期激勵機制，會使高級管理層和員工的報酬與公司的長期發(fā)展目標(biāo)緊密聯(lián)系，解決由所有者與經(jīng)營管理者利益不一致所產(chǎn)生的問題。

篇6

信用經(jīng)濟是市場經(jīng)濟的典型特征之一，加強客戶信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容。電力的生產(chǎn)輸送及銷售需要在瞬間同時完成。這就決定了賒銷是電力銷售的常用方式之一。隨著我國電力體制改革的深化，供電企業(yè)面臨的客戶信用風(fēng)險也隨之增強客戶拖欠電費對供電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成了嚴重影Ⅱ向。對此，供電企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強用電客戶的信用風(fēng)險管理。然而，大多數(shù)的供電企業(yè)的客戶風(fēng)險管理比較落后。本文針對陜西省地方電力（集團）有限公司（下文簡稱“地電集團”）用電客戶的信用風(fēng)險進行探討，以期對提升該公司管理水平有所裨益，同時對于其他電網(wǎng)企業(yè)也具有一定參考價值。

地電集團客戶信用管理的現(xiàn)狀及存在的問題

地電集團客戶信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

地電集團是陜西省人民政府直屬大型配電網(wǎng)企業(yè)，為榆林市等9市66個縣（區(qū)）供電，面積占全省國土面積72%，人口占全省總?cè)丝?1%以上。地電集團對于客戶信用風(fēng)險管理十分重視，先后制定了《電力市場開拓管理規(guī)定》、《電費抄、核、收管理辦法》以及《電費回收預(yù)警管理辦法》等。地電客戶信用風(fēng)險管理主要內(nèi)容如下：

職能部門。客戶信用風(fēng)險主管部門為市場營銷部和財務(wù)經(jīng)營部。市場營銷部主要負責(zé)電費回收風(fēng)險識別和評估，下達分解回收任務(wù)，考核欠回收工作，財務(wù)經(jīng)營部主要負責(zé)欠費賬齡分析、壞賬計提等工作。

風(fēng)險管理主要措施：風(fēng)險識別。對電費回收潛在的各種風(fēng)險進行系統(tǒng)歸類和全面分析，掌握電費回收風(fēng)險的性質(zhì)和特征，確定風(fēng)險類型。同時，分析引發(fā)這些風(fēng)險的主要因素和產(chǎn)生后果的嚴重性，對電費回收風(fēng)險進行定性與定量分析。風(fēng)險評估。通過對所收集的資料、信息的綜合研究，運用有效的管理辦法，對風(fēng)險進行判別是否需要進行處理。風(fēng)險預(yù)警。根據(jù)電費回收風(fēng)險評估的結(jié)果，制定風(fēng)險防范措施。風(fēng)險預(yù)警時考慮的主要影響因素包括：國際、國內(nèi)及本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展形勢，國家宏觀調(diào)控及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、電價調(diào)整等政策，客戶經(jīng)營狀況及繳納電費信用等級，欠費構(gòu)成的變化趨勢及新欠電費的增長情況，欠費構(gòu)成的變化趨勢及新欠電費的增長情況，有關(guān)當(dāng)?shù)卣ㄔO(shè)規(guī)劃、搬遷的政策或信息對客戶的影響，有關(guān)客戶產(chǎn)權(quán)變化情況，無力按時支付電費情況，故意轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險情況及《供用電合同》或《電費繳納協(xié)議》執(zhí)行情況等。欠費回收措施。欠費回收措施主要包括：催收。主要方式有短信催收、電話催收和現(xiàn)場催收：暫緩新業(yè)務(wù)。對拖欠電費客戶的新裝、增容、變更用電等業(yè)務(wù)申請一律暫緩辦理。在客戶交清電費后，方可進入規(guī)定業(yè)務(wù)流程，辦理客戶申請：停電。對于企業(yè)信譽度很差，經(jīng)常以種種理由拒交或拖延電費的，可以采取停電措施。但是停電應(yīng)嚴格按照法律有關(guān)停電規(guī)定，嚴格履行必要審批程序后，方可實施：四是司法救濟。對長期拖欠電費的客戶，或瀕臨倒閉破產(chǎn)未清償電費的客戶，除應(yīng)采取停電措施外，還應(yīng)依法向當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾嵩A，追回拖欠的電費。

地電集團客戶信用管理存在的主要不足

客戶信用管理模式存在不足。目前，地電集團采取的是銷售部門主導(dǎo)管理模式。這種模式的優(yōu)點在于：可以充分調(diào)動營銷人員信用風(fēng)險管理的積極性；可以與客戶及時溝通，及時掌握客戶的信息；有利于維護和發(fā)展業(yè)務(wù)關(guān)系。但是，這種模式也存在不足。主要體現(xiàn)在以下幾點：銷售部門管理客戶信用風(fēng)險難免有失獨立公證，有“自己管理自己”的嫌疑；營銷部門的主要職能在于拓展和維護電力市場，對于客戶信用風(fēng)險管理的注意力和動機不足；相對于財務(wù)部門和其他專業(yè)機構(gòu)而言，營銷部門管理客戶信用風(fēng)險相對能力不夠。因此，改善地電集團客戶信用風(fēng)險管理模式實屬必要。

評價指標(biāo)體系缺乏系統(tǒng)性及可操作性。對客戶的信用風(fēng)險評價需要選擇恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)。一般而言，在選擇評價指標(biāo)時候應(yīng)當(dāng)注意以下原則：系統(tǒng)全面性原則。所謂系統(tǒng)全面性是指評價指標(biāo)應(yīng)當(dāng)能夠全面系統(tǒng)的反映客戶的信用水平。如前文所述，地電集團客戶信用風(fēng)險預(yù)警評價指標(biāo)主要九大因素。地電集團客戶信用風(fēng)險預(yù)警評價指標(biāo)主要關(guān)注了價格、宏觀經(jīng)濟以及客戶的經(jīng)營能力，對客戶的償債能力及發(fā)展環(huán)境等關(guān)注不夠。具體表現(xiàn)在：一是沒有包括客戶的市場地位、發(fā)展階段、治理結(jié)構(gòu)等企業(yè)發(fā)展的環(huán)境；沒有包括諸如資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負債率、速動比率等償債能力的指標(biāo)；同時對于衡量客戶自身品德的一些因素如違規(guī)用電、供電方式等因素也沒有納入評價指標(biāo)體系當(dāng)中。因此，地電集團客戶信用風(fēng)險評價指標(biāo)缺乏系統(tǒng)性。

另外，評價指標(biāo)的設(shè)定應(yīng)盡可能的明確，增強可操作性。但是地電集團客戶信用風(fēng)險指標(biāo)不夠具體，基本上沒有明確對應(yīng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標(biāo)，這就給信用評價工作造成了障礙。

沒有區(qū)分不同的客戶類別設(shè)置預(yù)警指標(biāo)。一般情況下，將用電客戶分為以下幾類：非工業(yè)電力客戶、普通工業(yè)電力客戶、大工業(yè)電力客戶、商業(yè)電力客戶、農(nóng)業(yè)電力客戶及居民電力客戶。不同的客戶群體對電價及電力服務(wù)等的敏感性程度不同，對供電公司造成的信用風(fēng)險敞口不一致。因此，有必要針對不同的客戶群體設(shè)置不同的信用風(fēng)險評價體系，進而更好的為差異化營銷服務(wù)。

沒有明確各評價指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)及評價方法。評價指標(biāo)體系是對客戶信用綜合評價，通常情況下涉及的因素較多。因此，只有明確各評價指標(biāo)的權(quán)重才能對客戶的信用水平進行綜合評價，得出確定統(tǒng)一的評價結(jié)果。確定評價指標(biāo)的權(quán)重需要借助科學(xué)的計量方法?，F(xiàn)實中比較常用有模糊綜合評價法、統(tǒng)計回歸法及主觀權(quán)重法等。雖然，地電集團根據(jù)風(fēng)險預(yù)警評價將客戶信用風(fēng)險等級分為藍、黃、紅三個等級。但是這些等級的評價僅僅考慮了客戶的欠費數(shù)額和欠費時間，對于風(fēng)險預(yù)警評價的其他因素沒有考慮。因而，總體上講，地電集團客戶信用評價缺乏明確的權(quán)重體系，也沒有相應(yīng)的風(fēng)險評價方法。由于評價指標(biāo)體系不健全、缺少明確的權(quán)重系數(shù)以及評價方法，導(dǎo)致地電集團客戶信用管理水平不高，客戶信用管理流于形式。

完善地電集團客戶信用風(fēng)險管理的建議

依據(jù)IT信息技術(shù)平臺，重構(gòu)客戶信用風(fēng)險管理模式。前文分析指出，以營銷部門主導(dǎo)的客戶信用風(fēng)險管理模式有其自身缺陷。現(xiàn)實中，企業(yè)客戶信用風(fēng)險管理主要銷售部門主導(dǎo)型、財務(wù)部門主導(dǎo)型、獨立部門主導(dǎo)型以及委員會制四種模式。對于銷售部門主導(dǎo)型模式的利弊前文已經(jīng)予以分析，故而不在重復(fù)。財務(wù)部門主導(dǎo)型的優(yōu)點在于其專業(yè)能力較強，同時可以保持客觀獨立性。其缺點在于可能會出現(xiàn)矯枉過正，對客戶關(guān)系的維護能力不足，相對于營銷部門對客戶的信息掌握不足。獨立部門主導(dǎo)型優(yōu)點在于專業(yè)能力最強，有較高的權(quán)威性。但是其缺點在于人力成本過高，與財務(wù)部門和營銷部門的有效溝通很難保證。委員會制在一定程度綜合了前三者的優(yōu)點，但是有可能導(dǎo)致責(zé)任不明，管理流程過于復(fù)雜，管理效率較低。

比較分析以上四種模式，結(jié)合地電集團的現(xiàn)實情況，本文認為在保持營銷部門負責(zé)客戶信用管理職能的基礎(chǔ)上，依托信息技術(shù)，將營銷軟件系統(tǒng)和財務(wù)核算分析軟件系統(tǒng)耦合，打造共享信息的管理平臺。在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)部門和營銷部門客戶信用風(fēng)險管理進行智能劃分，定期召開分析會議，會議由營銷部門負責(zé)組織。這樣，在不增加人力成本和溝通成本的基礎(chǔ)上，可以綜合營銷部門主導(dǎo)型、財務(wù)部門主導(dǎo)型及委員會制的優(yōu)點，實現(xiàn)這幾種模式的互補。

依據(jù)“5C”理論，構(gòu)建客戶信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系。信用要素理論是研究客戶信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系的理論基礎(chǔ)。該學(xué)說英美，為了便于表達和方便記憶，通常將每個因素層次進行概括，并用英文單詞第一個字母代替，最終形成了“5C”理論。后續(xù)研究基本上圍繞“5C”理論展開，對其進行發(fā)展和完善。

“5C”理論主要觀點是對客戶的信用風(fēng)險應(yīng)當(dāng)從五大方面或者層次進行綜合評價，構(gòu)建評價指標(biāo)體系。一是品格（Character），指的是客戶信用活動中的品德與作風(fēng)，主要對客戶的信用行為進行評價，比如違約情形、違規(guī)用電、欠費歷史情況等；二是能力（Capacity），主要是對客戶的經(jīng)營能力、盈利能力、信用調(diào)度能力、償債能力以及管理者個人能力進行評價；三是資本（capital），主要關(guān)注客戶的財務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)總額，資產(chǎn)負債比率以及擁有或控制的其他資源；四是環(huán)境（Condition），主要考慮的是客戶發(fā)展面臨的政治、經(jīng)濟、市場、地理位置等外部生存環(huán)境，對客戶的發(fā)展前景進行考量：五是擔(dān)保（Collateral），即關(guān)注客戶對信用交易是否提供了抵押擔(dān)?；騽t保險。保險是現(xiàn)代信用經(jīng)濟的產(chǎn)物，可以減少授信者（客戶）的潛在信用風(fēng)險。因而，對于具有保險或者擔(dān)保的信用交易客，其信用風(fēng)險程度較之未提供擔(dān)?；虮ｋU的客戶較高。因此，在設(shè)置信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系時應(yīng)考慮這一重要因素。

根據(jù)“5C”理論，結(jié)合電能交易特征，本文建議地電集團在完善客戶信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系時應(yīng)該考慮以下主要因素：一是客戶品質(zhì)方面，包括歷史欠費比率、歷史欠費頻率、用電方式、違規(guī)用電次數(shù)、償還率、竊電頻率、納稅情況等；二是客戶能力方面，主要包括主營業(yè)務(wù)收入、市盈率、利潤總額及增長率、現(xiàn)金流量比率及速動比率等；三是資本或資產(chǎn)方面，包括資產(chǎn)總額、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)總額等：四是生存環(huán)境方面，包括客戶的行業(yè)類別、政策優(yōu)惠、研發(fā)投入、市場份額，競爭力等：最后還應(yīng)關(guān)注用電合同中是否有保證條款等。

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；成因；對策

一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

我國目前已逐步建立起風(fēng)險管理體系，但與發(fā)達國家商業(yè)銀行相比較，我國信用風(fēng)險管理仍存在不足，主要表現(xiàn)在幾個方面：

1　我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念。目前我國商業(yè)銀行依法、合規(guī)經(jīng)營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風(fēng)險管理的認識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。突出表現(xiàn)為以下幾個方面：一是對商業(yè)銀行發(fā)展的眼前利益與長遠目標(biāo)的協(xié)調(diào)認識不夠充分；二是對商業(yè)銀行的發(fā)展與信用風(fēng)險管理的關(guān)系認識不夠充分；三是信用風(fēng)險管理的意識在員工中和銀行經(jīng)營管理的全過程中貫徹得不夠充分。

2　銀行風(fēng)險管理工具十分有限。我國商業(yè)銀行從事風(fēng)險管理的工具和方法十分有限，特別是缺乏衍生金融工具，作為目前西方金融機構(gòu)市場風(fēng)險管理最直接、最有效的工具，它的缺乏是我國金融體系不成熟和銀行風(fēng)險管理落后的重要表現(xiàn)之一，這大大制約了銀行風(fēng)險管理策略的選擇。

3　基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫不完善。由于我國商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)開發(fā)上缺乏前瞻性和不連續(xù)性，造成信息之間冗余，數(shù)據(jù)之間的一致性差。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準確性不足，這使得即便是簡單的分析工具也由于數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，導(dǎo)致分析結(jié)果缺乏可信度，從而無法建立各種信用風(fēng)險的管理模型，無法把先進的信用風(fēng)險管理技術(shù)運用到銀行實際的信用風(fēng)險管理中去。

4　評級對象不全面，風(fēng)險揭示不充分。一是我國商業(yè)銀行在進行內(nèi)部評級時基本方法采用的是簡單的打分法，缺乏客觀依據(jù)。二是我國商業(yè)銀行開展客戶評級的時間較短，只對客戶進行信用評級，未對貸款進行評級。三是與先進的外國商業(yè)銀行相比，我國的商業(yè)銀行不論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方面都存在著相當(dāng)大的差距，極大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制風(fēng)險方面的作用。

5　監(jiān)管機構(gòu)不完善。由于缺乏必要的監(jiān)管信息化工具與手段，無法實現(xiàn)對被監(jiān)管對象進行持續(xù)、全面、有效監(jiān)管。隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)金融機構(gòu)廣泛應(yīng)用，銀行業(yè)金融機構(gòu)信息化水平不斷提高，銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)品種與交易量大增，交易信息電子化、無紙化，業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、風(fēng)險的隱蔽性也越來越高，單靠手工方式，以有限的人力資源按照傳統(tǒng)方式翻閱賬本、傳票等，難以有效識別金融機構(gòu)風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險成因分析

商業(yè)銀行信用風(fēng)險的形成在很大程度上是由于社會信用秩序混亂造成的，信用風(fēng)險關(guān)系是社會成員之間的基本經(jīng)濟關(guān)系，企業(yè)或個人失信現(xiàn)象不僅普遍，而且相當(dāng)嚴重。

1　社會缺乏市場經(jīng)濟所要求的信用風(fēng)險文化環(huán)境。由于我國信用經(jīng)濟發(fā)育較晚，社會主體普遍缺乏市場經(jīng)濟所要求的守信意識和信用風(fēng)險道德理念，現(xiàn)代市場經(jīng)濟所要求的信用文化環(huán)境并未真正形成，整個社會沒有真正樹立起以講信用為榮、不講信用為恥的信用風(fēng)險道德評價標(biāo)準和約束機制。

2　缺乏信用風(fēng)險信息的社會共享機制。信息不對稱是導(dǎo)致信息弱勢方上當(dāng)受騙，失信者能頻頻得逞的客觀基礎(chǔ)。一方面，信用風(fēng)險信息數(shù)據(jù)的市場開放程度低，對征信數(shù)據(jù)的開放與使用沒有明確的法律規(guī)定，政府部門和一些專業(yè)機構(gòu)掌握的可以公開的企業(yè)、個人資訊沒有合法開放，增加了企業(yè)和征信機構(gòu)獲取信息的難度。

三、進一步完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策分析

1　進一步完善銀行內(nèi)部風(fēng)控制度，改進組織體系。審貸分離制度的構(gòu)建對銀行信用風(fēng)險控制起到了積極的推進作用，但現(xiàn)實中基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部由于內(nèi)部組織架構(gòu)以及人事任免程序的設(shè)計尚不能完全在體制上達到客觀的相互制衡與監(jiān)督，上級機構(gòu)或其他的人為干擾仍大量存在，在一定程度上妨礙了全面風(fēng)險管理模式的建立與施行。

2　學(xué)習(xí)和借鑒國際性銀行內(nèi)部評級法，充分揭示風(fēng)險。由于內(nèi)部評級體系主要應(yīng)用在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險準備金管理等方面，因此，建立完善的內(nèi)部評級體系，對我國商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平顯得尤為重要?？茖W(xué)、合理的評級方法是充分揭示風(fēng)險的基本前提。發(fā)達國家國際性銀行在長期的內(nèi)部評級過程中積累了豐富的經(jīng)驗，形成了一套比較先進、成熟的評級方法。

3　建立完善的客戶信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行在建設(shè)數(shù)據(jù)倉庫時，對于過去保留下來的數(shù)據(jù)要進行整理和清洗，盡量提高其可用性，對于新業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，一定要按照科學(xué)的標(biāo)準和原則進行收集和整理，數(shù)據(jù)庫應(yīng)包括所有客戶(包括違約客戶)的信貸記錄、財務(wù)報表、基本面信息等信息。為保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量，還應(yīng)在客戶提交財務(wù)報表時經(jīng)過審計部門的審計。

篇8

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險管理 內(nèi)部評級體系 管理戰(zhàn)略

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的概述

1．商業(yè)銀行信用風(fēng)險。商業(yè)銀行信用風(fēng)險一般定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。它由兩部分組成，一部分是違約風(fēng)險(default risk)，指交易一方不愿或無力支付約定款項而致使交易另一方遭受損失的可能性；另一部分是信用價差風(fēng)險(credit spread risk)，指由于信用品質(zhì)的變化引起信用價差的變化而導(dǎo)致的損失。以銀行實際的風(fēng)險資本配置為參考，信用風(fēng)險占銀行總體風(fēng)險暴露的60％，而市場風(fēng)險和操作風(fēng)險則僅各占20％。狹義的信用風(fēng)險通常指信貸風(fēng)險。由于商業(yè)銀行本身以經(jīng)營信用為基礎(chǔ)，作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其信貸風(fēng)險與生俱來。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行需要管理的風(fēng)險也逐步增多，其信用風(fēng)險依然是最大風(fēng)險，以我國為例，據(jù)了解在剝離大量不良資產(chǎn)的前提下，2005年末，全國商業(yè)銀行不良貸款13133．6億元，不良貸款率為8．6l％，其中國有銀行不良貸款高達10274億元，不良貸款率高達10．49％。并且，在開放的市場中，新增的各種經(jīng)營風(fēng)險都將最終表現(xiàn)為信用風(fēng)險。

2．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的產(chǎn)生與發(fā)展趨勢。

(1)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的產(chǎn)生。縱觀商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展，風(fēng)險管理從產(chǎn)生到發(fā)展已經(jīng)完成了從傳統(tǒng)風(fēng)險管理至現(xiàn)代風(fēng)險管理的重大轉(zhuǎn)折。傳統(tǒng)的風(fēng)險管理可以追溯到20世紀50年代前期，主要經(jīng)歷了負債管理、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)負債的綜合管理三個階段?，F(xiàn)代風(fēng)險管理源于2O世紀80年代初期，國際上多家銀行受信用風(fēng)險的影響而紛紛倒閉，商業(yè)銀行由此開始普遍重視對信用風(fēng)險的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機爆發(fā)后，更深刻意識到：商業(yè)銀行的風(fēng)險管理理念、體系已經(jīng)到了必須重新研究的階段，于是商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理體系建設(shè)在這樣的背景應(yīng)運而生。

(2)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系在當(dāng)前又有了新的發(fā)展趨勢，如管理理念由保守型向進取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運用信用風(fēng)險。銀行業(yè)越來越傾向于積極地、富有進取地管理信用風(fēng)險，以在可接受的信用風(fēng)險暴露下，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化；管理方式由人工管理發(fā)展到運用計算機系統(tǒng)進行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業(yè)可充分共享包括銀行在內(nèi)的借貸信息和政府有關(guān)機構(gòu)的公開記錄等；管理工具由內(nèi)部控制工具發(fā)展到外部交易工具；管理手段由靜態(tài)向動態(tài)方向發(fā)展；管理內(nèi)容由單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險管理發(fā)展，并更加注重全面風(fēng)險管理。銀行更注重將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和其他多種風(fēng)險納入到統(tǒng)一的體系中，進行全面的風(fēng)險管理；由各自為政向市場化、法制化方向發(fā)展；建立了完善的信用管理機構(gòu)和有效的個人、企業(yè)信用評估體系。

3．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的影響因素。信用風(fēng)險管理體系是外部因素和內(nèi)部因素共同作用的結(jié)果。外部因素指由外界決定、商業(yè)銀行無法控制的因素，如國家經(jīng)濟狀況改變、社會政治因素變動以及自然災(zāi)害等不可抗拒因素。內(nèi)部因素是指商業(yè)銀行對待信貸風(fēng)險的態(tài)度，它直接決定了信貸資產(chǎn)質(zhì)量高低和信貸風(fēng)險大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、信用分析和貸款監(jiān)督等信貸管理的各個方面。

4．商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的內(nèi)容。風(fēng)險管理是一項系統(tǒng)工程滲透在所有業(yè)務(wù)中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風(fēng)險管理體系，如圖1：

該體系可以涵蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險及業(yè)務(wù)風(fēng)險等各種風(fēng)險；此外，風(fēng)險管理體系還引入了風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度、風(fēng)險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進一步深入和中國加入WTO，外資金融機構(gòu)開始進入國內(nèi)，國外先進的風(fēng)險管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風(fēng)險管理比較重視、觀念比較先進的國內(nèi)銀行開始認識到對全行風(fēng)險管理進行統(tǒng)籌規(guī)劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風(fēng)險管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風(fēng)險統(tǒng)一管理部，對中國銀行的全球業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一的風(fēng)險管理。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系建設(shè)中存在的問題

信用風(fēng)險的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性特點，而銀行信用風(fēng)險管理體系存在的較多問題，使信用風(fēng)險的控制能力是有限的。商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風(fēng)險管理缺乏系統(tǒng)性和實效性所致。

1．運用現(xiàn)代風(fēng)險度量模型計量信用風(fēng)險時存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量的主觀評價色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財務(wù)報表和近期往來結(jié)算記錄后進行信貸決策的主觀評價色彩濃厚的傳統(tǒng)方法，是靜態(tài)和被動的管理方式?？陀^上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業(yè)銀行為例，目前我國大部分的征信公司經(jīng)營規(guī)模小、收入低、效益差，業(yè)務(wù)開展上也不盡如人意：個人征信剛剛起步，征信的數(shù)據(jù)量很小，限制了其使用范圍；企業(yè)之間信息不互通，透明度差，很多企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也存在著失真現(xiàn)象。

2．商業(yè)銀行信用風(fēng)險評級體系尚不成熟。商業(yè)銀行缺乏一套完善的信用風(fēng)險內(nèi)部評估體系，尚未建立起有效的預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范機制。商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估整體水平較低，缺乏對個體信用風(fēng)險基本要素及其損失的度量問題的定量研究，先進的信用風(fēng)險模型的使用幾乎沒有開展，難以準確地識別和度量經(jīng)營風(fēng)險。國際上比較活躍的定量技術(shù)方法是VAR度量，目前國內(nèi)對VAR方法的使用還主要限于交易或部門層次，在銀行層次的運用還很少。商業(yè)銀行普遍沒有建立起以科學(xué)有效的信用風(fēng)險識別、度量機制為基礎(chǔ)的事前風(fēng)險控制機制——風(fēng)險預(yù)警機制。由此導(dǎo)致了商業(yè)銀行的借款管理偏重于抵押貸款，而幾乎沒有建立具有高效的風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移功能的衍生產(chǎn)品以及證券化技術(shù)轉(zhuǎn)移和分散管理機制。以中圈工商銀行信用風(fēng)險管理體系為例，如表1。

表1中國工商銀行信用風(fēng)險管理體系

3．商、世銀行未建立起有關(guān)信用資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)庫。隨著信息時代的到來．信息科學(xué)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長足的進展。但是由于商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)開發(fā)上缺乏前瞻性和不連續(xù)性，造成信息之間冗余，數(shù)據(jù)之間的一致性較差。目前商業(yè)銀行已經(jīng)或正在建立的信用管理信息系統(tǒng)主要是信息采集系統(tǒng)，以收集客戶信息，提供綜合查詢和統(tǒng)計報表等功能為主，大部分商業(yè)銀行缺少企業(yè)詳盡完整

的信息數(shù)據(jù)庫，缺乏模型分析，銀行無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時解決商業(yè)銀行經(jīng)營中的風(fēng)險隱患。

4．尚未形成正確的信用風(fēng)險管理文化。由于長期受漠視風(fēng)險的思維定式以及行為慣性的影響，目前商業(yè)銀行依法合規(guī)經(jīng)營意識比較薄弱，多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險管坪的認識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念陳舊，已不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)的高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。從我國商業(yè)銀行來看，信用風(fēng)險管理文化的缺失最突出的表現(xiàn)為：對銀行業(yè)發(fā)展與信用風(fēng)險管理的關(guān)系認識不夠充分和對銀行發(fā)展的眼前利益與長遠目標(biāo)的協(xié)調(diào)認識不夠充分。

5．金融市場中介服務(wù)機構(gòu)不健全，信用風(fēng)險管理人才嚴重匱乏?，F(xiàn)代信用風(fēng)險管理是一門技術(shù)性非常強、非常復(fù)雜的新興的管理科學(xué)，要求銀行風(fēng)險管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，經(jīng)過嚴格的專業(yè)訓(xùn)練，否則很難理解業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險性質(zhì)，更難以采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范措施。因此，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理人才與風(fēng)險管理現(xiàn)代化的要求相比顯得十分匱乏。商業(yè)銀行還缺乏一批復(fù)合型加專家型的金融風(fēng)險管理人才和先進的信用風(fēng)險管理技術(shù)人才。

三、進一步完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系建設(shè)

1．建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。要盡可能地提高信用風(fēng)險管理水平，就需要建立一套完善的信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，并在日常業(yè)務(wù)運營中得到良好的執(zhí)行。商業(yè)銀行應(yīng)該把下一步信息化建設(shè)焦點放在信用風(fēng)險管理之上。首先要加快風(fēng)險管理的信息化建設(shè)。其次，在風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，做好商業(yè)銀行的內(nèi)部評級。商業(yè)銀行應(yīng)以改造和完善資產(chǎn)評級制度，特別是改造和完善貸款風(fēng)險分類制度為切人點，逐步建立起以市場為導(dǎo)向和客戶為中心的風(fēng)險識別管理體系。最后，針對目前國內(nèi)信用環(huán)境較差的實際，研究、開發(fā)一套具有反欺詐功能的風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。通過量化和建模的方法，甄刖虛假財務(wù)數(shù)據(jù)，從源頭扼制風(fēng)險的發(fā)生。運用適當(dāng)模型計量信用風(fēng)險，并建立健全數(shù)據(jù)庫，致力于開發(fā)新的度量模型。注意信貸資料的收集。完善信貸檔案管理，做到專人負責(zé)、資料完整。組織科技人員統(tǒng)一開發(fā)適合本行的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)。商業(yè)銀行還應(yīng)與有關(guān)政府部門和科研機構(gòu)一起，對信用風(fēng)險度量模型進行改進?；蛄矿w裁衣式地開發(fā)新的信用風(fēng)險度量模型，使之更好適應(yīng)我國的信用風(fēng)險管理的需要。

2．逐步建立健全內(nèi)部評級體系。內(nèi)部評級法在銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用應(yīng)按照實施階段和條件，分為在制定貸款審批權(quán)限結(jié)構(gòu)、貸后管理、貸款組合報告與分析等三個方面的應(yīng)用和在設(shè)定信用風(fēng)險限額、確定貸款損失準備金、風(fēng)險定價、資本分配與績效評估的應(yīng)用這樣兩個層次。前一個層次在近期可以實現(xiàn)，后一個層次在較長的時間內(nèi)才能夠?qū)崿F(xiàn)。

3．建立獨立體系，完善管理流程。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立相互獨立的、垂直的風(fēng)險管理組織體系。應(yīng)先明確董事會是銀行管理的最高權(quán)力和決策機構(gòu)，下設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃委員會負責(zé)起草風(fēng)險管理戰(zhàn)略，負責(zé)戰(zhàn)略風(fēng)險的管理。監(jiān)事會下設(shè)風(fēng)險審計委員會，對董事會成員進行監(jiān)測。風(fēng)險管理戰(zhàn)略必須強調(diào)的是只能自上而下，不能自下而上。風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)在系統(tǒng)內(nèi)得到充分的認識，其制定、審批、分解執(zhí)行和監(jiān)督流程必須得到相應(yīng)的組織制度保障。完善全方位的風(fēng)險管理流程，則要逐步做到按產(chǎn)品、地區(qū)、業(yè)務(wù)、主線來識別風(fēng)險；全面收集銀行的業(yè)務(wù)管理數(shù)據(jù)。特別是要嚴格實行貸款授權(quán)審批機制。由總行依據(jù)分行的資產(chǎn)負債情況，授權(quán)分行信貸委員會一個最高審批限額，分行依據(jù)最高限額向分行信貸委員會成員轉(zhuǎn)授權(quán)，核定每個委員的集體審批權(quán)限，當(dāng)發(fā)生貸款時，先由信貸人員對企業(yè)資信全面評估，再交由信貸委員會委員批準生效，若貸款超過一定數(shù)額，則需報上級行信貸委員會核準，從而形成分層次的貸款授權(quán)審批制度。對那些不使用的流程應(yīng)及時廢除。

4．樹立重視風(fēng)險、對風(fēng)險進行科學(xué)管理的企業(yè)文化。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，培育良好的社會信用意識和法律意識，既是金融健康發(fā)展的必要條件，也是創(chuàng)建金融安全的～項基礎(chǔ)工作，因此商業(yè)銀行要會同有關(guān)方面，在全社會廣泛開展教育和風(fēng)險教育，引導(dǎo)教育所有金融市場參與者充分認識到信用風(fēng)險的危害性。在銀行內(nèi)部建立風(fēng)險管理文化，倡導(dǎo)和強化風(fēng)險意識，樹立囊括各個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險管理理念，推行涵蓋事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程風(fēng)險管理行為，引導(dǎo)和推進風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。信用風(fēng)險管理文化是一種融現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想、管理理念、風(fēng)險控制行為、風(fēng)險道德標(biāo)準環(huán)境等要素于一體的企業(yè)文化。商業(yè)銀行應(yīng)倡導(dǎo)和強化全員風(fēng)險意識，樹立全方位風(fēng)險管理理念，要將個人行為與企業(yè)發(fā)展、風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)拓展有機結(jié)合起來。通過建立這一風(fēng)險管理文化，使員工以誠實守信、審慎務(wù)實的態(tài)度來對待每一次信貸調(diào)查，以對客戶負責(zé)、對全行負責(zé)、對自己負責(zé)的態(tài)度，正確審批每一筆業(yè)務(wù)，建立一支品行端正、作風(fēng)嚴謹、技術(shù)精湛的風(fēng)險管理隊伍。

5．成立專門的機構(gòu)、培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才。商業(yè)銀行的正常運營與其機構(gòu)的合理設(shè)置是分不開的，商業(yè)銀行的機構(gòu)設(shè)置大都要遵循合理分工相互協(xié)調(diào)的原則，統(tǒng)一指揮、權(quán)責(zé)一致、提高效率的原則，加快內(nèi)部稽核機構(gòu)建設(shè)，建立完善的風(fēng)險管理部門。風(fēng)險管理部門直接獨立于最高管理者。同時有相當(dāng)權(quán)威的某個人或某個小規(guī)模的委員會負責(zé)，以確保最高管理者關(guān)注實踐中發(fā)現(xiàn)的問題風(fēng)險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心技術(shù)，要提高信用風(fēng)險管理水平，必須培養(yǎng)高素質(zhì)的人才隊伍?，F(xiàn)代風(fēng)險管理需要精通金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、數(shù)學(xué)、計算機的復(fù)合型人才。而我國銀行風(fēng)險管理人員的知識結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、能力結(jié)構(gòu)都還很難適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險管理的需要，因此必須培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才。

篇9

面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。造成我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理體制、組織體系、技術(shù)等方面存在不足。

在風(fēng)險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經(jīng)濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。

在組織管理體系方面。盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險管理部負責(zé)審查貸款，通過信用風(fēng)險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風(fēng)險。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。

在風(fēng)險管理工具及技術(shù)方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，隨著金融風(fēng)險與市場不確定性的增強，銀行風(fēng)險管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應(yīng)不了現(xiàn)實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風(fēng)險管理方面。

根據(jù)以上情況，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的改進措施應(yīng)該是:(一）體制改進。要把我國商業(yè)銀行建設(shè)成為現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抗風(fēng)險能力。而要成為真正的股份制商業(yè)銀行，一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，因為完善的公司治理結(jié)構(gòu)是建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的根本所在。為了建立完善公司治理結(jié)構(gòu)，當(dāng)前迫切需要做好兩方面工作：一是構(gòu)建完整獨立的風(fēng)險管理體系，建立全面風(fēng)險管理模式，這是提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的關(guān)鍵；二是要完善內(nèi)控機制，建立健全科學(xué)的決策體系、有效的自我約束和激勵機制，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風(fēng)險最主要、最基本的防線，也是提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業(yè)銀行股份制改造的基礎(chǔ)。

（二)組織體系改進。國內(nèi)商業(yè)銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環(huán)節(jié)：基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部和貸審委員會。在各個環(huán)節(jié)設(shè)計上，盡量做到保留現(xiàn)有功能，并適當(dāng)引入西方商業(yè)銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風(fēng)險的能力。

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關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險；風(fēng)險管理；避險原則

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年3月25日

一、概述

（一）簡介。信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。

商業(yè)銀行因其經(jīng)營貨幣的特殊性，其所面臨的風(fēng)險是與生俱來的，而信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所承受各種風(fēng)險中最為主要的一類風(fēng)險。在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的大背景下，隨著金融市場的不斷開放，銀行之間的競爭不斷加劇，信用風(fēng)險的大小從根本上決定了整個金融體系的穩(wěn)定與否。這種風(fēng)險不只出現(xiàn)在貸款上，也發(fā)生在承兌、擔(dān)保和證券投資等表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)中。若銀行不能及時識別損失的財產(chǎn)，增加核銷壞賬的準備金，并在適當(dāng)條件下停止利息收入確認，銀行就會面臨嚴重的風(fēng)險問題。

（二）主要特征。信用風(fēng)險的特征：1、客觀性；2、傳染性：一個或者少數(shù)信用主體的經(jīng)營困難或者破產(chǎn)就會導(dǎo)致整個信用鏈條的斷裂或者整個信用秩序的混亂；3、可控性：其風(fēng)險可以通過控制降到最低；4、周期性：信用擴展與收縮交替出現(xiàn)

信用風(fēng)險的特點：1、風(fēng)險的潛在性；2、風(fēng)險的長期性：培養(yǎng)企業(yè)與銀行之間的契約精神是一個長期的過程；3、風(fēng)險的破壞性：許多企業(yè)面對欠賬的態(tài)度多是能躲則躲，因此浪費了銀行大量的人力、物力、財力；4、控制的艱巨性：銀行信貸風(fēng)險的預(yù)測機制、轉(zhuǎn)移機制、控制機制沒有完全統(tǒng)一，因此難以控制。

（三）分類。1、違約風(fēng)險；2、市場風(fēng)險：資金價格市場的波動造成證券價格下降的下跌的風(fēng)險。期限越長的證券，對利率波動就越明顯；3、收入風(fēng)險：人們運用長期資金做多次短期投資時的實際收入低于預(yù)期收入的風(fēng)險；4、購買力風(fēng)險：指未預(yù)期的高通貨膨脹率所帶來的風(fēng)險。

二、風(fēng)險管理與測量

信用風(fēng)險評估是商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的首要工作和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，事關(guān)銀行的生存和社會的穩(wěn)定，發(fā)達國家對信用風(fēng)險度量和管理研究的關(guān)注程度越來越高，再加上以東南亞諸國為首的發(fā)展中國家對信用風(fēng)險的關(guān)心，相信信用風(fēng)險的度量和管理必將成為21世紀風(fēng)險管理研究中心最具挑戰(zhàn)的課題。

（一）風(fēng)險管理。信用風(fēng)險管理，指的是針對交易對手、借款人或債券發(fā)行人具有違約可能性所產(chǎn)生的風(fēng)險，進行管理。

（二）風(fēng)險測量

1、專家系統(tǒng)是一種非常古老的信用風(fēng)險分析方法，其顯著的特點是銀行信貸的決策權(quán)掌握在該機構(gòu)里經(jīng)過長期訓(xùn)練、擁有豐富經(jīng)驗的信貸人員手里。專家系統(tǒng)下，對貸款申請人的考察大多集中在5c上：①品德與聲望（Character）；②資格與能力（Capacity）；③資金實力（Capital）；④擔(dān)保（Collateral）；⑤經(jīng)營條件（Condition）。

同時，專家系統(tǒng)存在著諸多弊端，如需要大量的人力；易受專家專業(yè)水平的影響；不存在統(tǒng)一的標(biāo)準。

2、信用評級方法是由美國貨幣監(jiān)理署開發(fā)，通過企業(yè)相關(guān)指標(biāo)的好壞把企業(yè)的信用分為1～10十個等級。但是該方法也存在著不足之處，沒有明確的規(guī)定各項指標(biāo)所占的權(quán)重。未能建立不同權(quán)重的評價體系。

3、信用評分方法包括兩種模型：第一種模型是Z模型。其主要內(nèi)容是根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的辨別分析技術(shù)，對銀行過去的貸款案例進行統(tǒng)計分析，選擇一部分最能夠反映借款人的財務(wù)狀況，對貸款質(zhì)量影響最大，最具預(yù)測或者分析價值的比率，設(shè)計出一個能最大限度地區(qū)分貸款風(fēng)險度的數(shù)學(xué)模型，對貸款申請人進行信用風(fēng)險及資信評估。經(jīng)過統(tǒng)計分析和計算最終確定了借款人違約的臨界值：Z=2.675。若Z2.675借款人被劃入非違約組；第二種模型為ZETA信用風(fēng)險模型。它是繼Z模型之后的第二代信用評分模型，變量由原始模型的5個增加到了7個，適用范圍更寬泛，對不良借款人的辨認精確度也更高。

目前，我國商業(yè)銀行的信用分析和評估技術(shù)仍處于傳統(tǒng)的比率分析階段。大多數(shù)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險衡量采用專家制度，使得評估過程中定量分析不夠，且評估人才嚴重匱乏。為此，我們應(yīng)盡快完善商業(yè)銀行的信用資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，建立健全企業(yè)信用評級制度；一方面高度重視內(nèi)部評級體系的研究、開發(fā)和使用；另一方面也要建立適合中國銀行業(yè)特點的風(fēng)險評級模型，培訓(xùn)和建設(shè)一支專業(yè)化的信用風(fēng)險評估團隊。

三、信用風(fēng)險管理方法

（一）完善信息系統(tǒng)和定量分析技術(shù)?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》在最低資本規(guī)定中，考慮信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并為計量風(fēng)險提供了備選方案。

（二）深入開展以信用衍生產(chǎn)品為主的金融創(chuàng)新研究。以衍生金融為特征的現(xiàn)代金融創(chuàng)新為創(chuàng)造性的解決各類金融問題提供了市場化工具，豐富和發(fā)展了現(xiàn)代金融市場，也為相關(guān)金融問題的解決提供了理論、技術(shù)與實踐支持。

（三）資產(chǎn)組合管理理念的培養(yǎng)。資產(chǎn)組合管理的實質(zhì)就是在風(fēng)險收益極其相關(guān)性定量分析的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)選擇與調(diào)整，實現(xiàn)組合的風(fēng)險分散化、降低非系統(tǒng)風(fēng)險、獲取分散化收益。隨著中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，可以通過交易監(jiān)督，在授信環(huán)節(jié)強化行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、區(qū)域與品種的組合管理；也可以采用資產(chǎn)證券化與貸款回收等風(fēng)險控制與管理環(huán)節(jié)工作調(diào)整存量，實行資產(chǎn)組合管理，為進一步實現(xiàn)現(xiàn)代風(fēng)險組合的資產(chǎn)優(yōu)化管理奠定基礎(chǔ)。

主要參考文獻：

[1]無名.浦發(fā)銀行信用風(fēng)險管理問題研究.大連海事大學(xué)，2012.6.

[2]于立勇.商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估預(yù)測模型研究.北京大學(xué)光華管理學(xué)院學(xué)報，2003.10.