短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨阜段?/h1>

時(shí)間：2023-12-14 17:45:46

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期理財(cái)?shù)淖罴逊桨福@就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

短期定期儲(chǔ)蓄，通知存款、短期國債等。

（二）安全性投資工具具有不會(huì)虧本，投資收益適中，投資收益有保障，但流動(dòng)性稍差的特點(diǎn)。主要包括：中期儲(chǔ)蓄、中長期國債、債券型基金、儲(chǔ)蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性投資工具具有可能虧本，但也可能帶來很高的投資收益的特點(diǎn)。主要包括：股票、房地產(chǎn)黃金、外匯、非保本型的銀行、券商、信托理財(cái)產(chǎn)品及收藏品等。

（四）保障型保險(xiǎn)工具屬于消費(fèi)型保險(xiǎn)，沒有儲(chǔ)蓄的性質(zhì)，價(jià)格較低廉。保障型保險(xiǎn)主要包括：定期壽險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、收入保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等。

二、個(gè)人理財(cái)工具的選擇

個(gè)人投資理財(cái)不是簡(jiǎn)單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不是簡(jiǎn)單的炒股。個(gè)人投資理財(cái)是根據(jù)個(gè)人的需求和目標(biāo)將個(gè)人的資金、財(cái)產(chǎn)等通過投資的具體行為而獲得所需效益的一種活動(dòng)。個(gè)人投資理財(cái)工具是個(gè)人進(jìn)行資產(chǎn)保值、增值所運(yùn)用的工具及手段。個(gè)人投資理財(cái)要想取得良好的效益就必須確立一定時(shí)期的個(gè)人理財(cái)目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)制定相應(yīng)的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，明確各個(gè)理財(cái)投資步驟和投資工具。

（一）個(gè)人理財(cái)工具的選擇要充分考慮個(gè)人實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，依據(jù)自身的理財(cái)目標(biāo)選擇適宜的理財(cái)工具。理財(cái)理的就是我們手里的錢，理財(cái)不能盲目跟風(fēng)，更不能隨波逐流。通過投資暴富的事實(shí)比比皆是，刺激我們躍躍欲試；但是投資失敗的故事也不在少數(shù)，這也給我們個(gè)人理財(cái)敲響了警鐘。理財(cái)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問切才能決策出最佳的理財(cái)方案。所以在選擇個(gè)人理財(cái)工具時(shí)，要慎重思考，要全面衡量，要根據(jù)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)際性、自身的財(cái)務(wù)狀況及心理素質(zhì)、周圍的環(huán)境變化慎重選擇。例如：股票，股票是風(fēng)險(xiǎn)非常大的理財(cái)工具，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)大，也意味著可能搏取更大的收益。股票門檻低，投資靈活，但需要投資者有一定的經(jīng)濟(jì)知識(shí)，同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)不可測(cè)，股票更適合經(jīng)濟(jì)條件較好，有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人。只有準(zhǔn)確地判斷投資理財(cái)環(huán)境與個(gè)人因素，才有可能較好地使用投資理財(cái)工具。只有選擇一款適宜自身的理財(cái)工具，才能降低理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，使理財(cái)效益最大化。只有選擇一款適宜自身性格和財(cái)務(wù)狀況的理財(cái)工具進(jìn)行投資，才有可能安穩(wěn)地獲取投資效益。

（二）個(gè)人投資理財(cái)工具的選擇要注重長期效果，重視理財(cái)工具的穩(wěn)定性，不能只圖眼前利益和短期利益。個(gè)人投資理財(cái)是一個(gè)長期的過程。是一個(gè)長久的方案。我們?cè)谶M(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)時(shí)不能只貪圖眼前短期的利益而進(jìn)行頻繁操作，不能見到他人獲得利益就隨意更換理財(cái)工具，這樣做不僅增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)波及到自身的財(cái)產(chǎn)安全。理財(cái)不是投機(jī)取巧，個(gè)人投資理財(cái)要注重理財(cái)工具選擇的穩(wěn)定性，不能盲目地更換，投資理財(cái)工具選擇的隨意性會(huì)令個(gè)人投資走上不穩(wěn)定的道路。當(dāng)然我們并不是反對(duì)進(jìn)行理財(cái)工具的轉(zhuǎn)換，但在發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)時(shí)我們先要分析其成本和收益，分析自身?xiàng)l件和狀況，更強(qiáng)調(diào)長期收益與遠(yuǎn)大效益，以達(dá)到我們的最終目標(biāo)。

（三）個(gè)人投資理財(cái)要以分散風(fēng)險(xiǎn)為目的，按照投資組合選擇多樣的投資工具。個(gè)人投資理財(cái)不能呈現(xiàn)單一性，要根據(jù)不同的投資狀態(tài)呈現(xiàn)多元化的趨勢(shì)。投資理財(cái)多元化簡(jiǎn)單來說就是不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里面，多元化投資，這樣無論是收益還是風(fēng)險(xiǎn)都是多元化的，這樣可以讓個(gè)人追逐更高收益。個(gè)人投資理財(cái)工具選擇的多元化可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。每一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)由幼稚期、成長期、成熟期到衰退期的生命周期。如果個(gè)人投資過于依賴某單一產(chǎn)品，投資就要面對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化投資，可以使個(gè)人投資理財(cái)方向及時(shí)的轉(zhuǎn)換，取得一定程度的風(fēng)險(xiǎn)互補(bǔ)。例如，如果將個(gè)人的資金全部投入到地產(chǎn)行業(yè)上，如果國家出臺(tái)新的地產(chǎn)政策、經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)等因素就會(huì)導(dǎo)致地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，那么個(gè)人投資勢(shì)必受到影響。個(gè)人投資理財(cái)可以將個(gè)人資金按照不同的需求、不同的目標(biāo)投向于不同的種類，規(guī)避單一工具帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

第一步，你所處于哪個(gè)階段；第二步，你能接受怎么的投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)；第三步，你的投資理財(cái)目標(biāo)是為了什么？這樣的三個(gè)步驟決定了你的初步理財(cái)目的與方向，然后搞清這三步才應(yīng)該開始考慮，我的具體情況應(yīng)該投入怎樣的理財(cái)。本文通過3個(gè)案例對(duì)人生不同階段的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行研究。

生命周期理論

生命周期理論由F?莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學(xué)的R?布倫博格、A?安多共同創(chuàng)建，它指出個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。個(gè)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)所處的不同階段，進(jìn)行不同結(jié)構(gòu)的理財(cái)。即一個(gè)讓你綜合考慮即期收入、未來收入，以及可預(yù)期開支、工作時(shí)間、退休時(shí)間等諸因素來決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使其消費(fèi)水平在一生中內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。

理財(cái)家庭模型

根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期而定，家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在35周歲以下的家庭為青年家庭，家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在55周歲以上為老年家庭，介于這兩個(gè)界限之間的為中年家庭。

家庭類型與理財(cái)策略：（1）青年家庭，理財(cái)規(guī)劃的核心策略是進(jìn)攻型。（2）中年家庭，理財(cái)規(guī)劃的核心策略是攻守兼?zhèn)湫汀＃?）老年家庭，理財(cái)規(guī)劃的核心策略是防守型。詳細(xì)規(guī)劃見下頁表。

個(gè)人單身階段的理財(cái)規(guī)劃

單身階段一般收入不多，支出較大，此時(shí)理財(cái)?shù)哪康牟辉谟诙唐讷@得多少，而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)，為未來的生活打下基礎(chǔ)所以要制訂正確的投資策略，可以通過開源節(jié)流、購買基金等方式削弱人生風(fēng)險(xiǎn)。比如28歲張先生，是一位房地產(chǎn)策劃部經(jīng)理，住在公司宿舍，年收入4萬元，有社保，理財(cái)目標(biāo)是3～4年后買房、清債，5年后每月花1000元用于基金投資、再存1000元。

經(jīng)分析可知張先生家庭日常開銷較小，具有良好的儲(chǔ)蓄意識(shí)，所以資產(chǎn)規(guī)劃潛力大。由于其年輕，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力高，可以做高風(fēng)險(xiǎn)投資，比如炒股、買基金。在房產(chǎn)方面，由于近些年房產(chǎn)價(jià)格有回落趨勢(shì)，其所在城市房價(jià)約為6000元/平方米，若購買80平方米，首付3成，按揭還款30年，那么張先生每月要還貸2515.02元。鑒于張先生主要以工資為主要收入碓矗缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力，所以應(yīng)運(yùn)用保險(xiǎn)杠桿原理，降低家庭或人生風(fēng)險(xiǎn)，購買一定的意外及重大疾病保險(xiǎn)。張先生要改變家庭收入結(jié)構(gòu)，提高家庭抗風(fēng)險(xiǎn)水平，因此可購買一些基礎(chǔ)性的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

年輕家庭的理財(cái)規(guī)劃

此時(shí)個(gè)人處于家庭起步階段，收入相對(duì)穩(wěn)定，在理財(cái)時(shí)比較重視家計(jì)負(fù)擔(dān)、貸款償還等問題。因此，要做好支出、投資、資金等管理工作。比如30歲的韓某作為一家公司的職員，月薪5000元、妻子月薪3000元。由于租房，每月支付租金1000元。其理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)是，短期內(nèi)去三亞旅游一次，預(yù)計(jì)花費(fèi)5000元；中期目標(biāo)為5年后生子、10年后購置一套80平方米住房，長期目標(biāo)是退休后晚年生活保障無憂。

經(jīng)分析，韓先生應(yīng)預(yù)留3萬元流動(dòng)資金，以備應(yīng)急所需。由于今后孩子上學(xué)需要每年支出2000元；當(dāng)孩子上大學(xué)后，每年應(yīng)根據(jù)具體狀況支出2萬元左右。

住房方面，在不借貸的狀況下，韓先生要將每年結(jié)余資產(chǎn)通過投資高回報(bào)率的理財(cái)項(xiàng)目才能實(shí)現(xiàn)買房目標(biāo)。所以，建議韓先生先付款8成，以30年按揭方式買房，根據(jù)當(dāng)?shù)?000/平方米的樓價(jià)，若購買80平方米住房，韓先生5年內(nèi)要準(zhǔn)備16.8萬元，首付完成后月房貸還款3934.3元，小于其總收入8000元，在可承擔(dān)范圍內(nèi)。

接下來進(jìn)行退休方面的理財(cái)規(guī)劃，假設(shè)韓先生夫婦的壽命均為85歲，在市場(chǎng)投資率與通脹相當(dāng)?shù)那闆r下，劉先生到58歲時(shí)大約需要準(zhǔn)備100萬元以上的退休金，因此建議韓先生縮減旅游費(fèi)用。由于其家庭不具備投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低，因此可投資固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品。

成熟家庭的理財(cái)規(guī)劃

此階段，個(gè)人的工作能力較好，具備了一定的工作經(jīng)驗(yàn)，家庭經(jīng)濟(jì)狀況處于最佳階段，所以理財(cái)要放在如何增加收入與積累退休金、改善生活及遺產(chǎn)規(guī)劃方面。比如上海的錢先生，58歲，月收入4000元；錢太太，月收入3000元，持有債券利息收入8000元，年終獎(jiǎng)5000元，夫妻均雙雙退休，兒女成家自理。錢先生家庭有存款43萬元、黃金及藏品價(jià)值30萬元、住房一套市值80萬元，家庭資產(chǎn)合計(jì)155.5萬元，月生活支出5000元。

經(jīng)財(cái)務(wù)診斷，錢先生家庭年收入11.06萬元，投資2.72萬元，年結(jié)余6萬元，屬于高品質(zhì)生活。錢先生夫婦家庭總資產(chǎn)155.5萬元，無債務(wù)糾紛，但有80萬元房產(chǎn)，且流動(dòng)性大，安全系數(shù)高，但在當(dāng)前市場(chǎng)及政策影響下，建議錢先生出售房產(chǎn)。當(dāng)錢先生退休后，收入必然縮減，若退休后旅游費(fèi)用年支出8萬元，月生活支出5000元，假設(shè)退休后壽命為25年，錢先生家庭則有133萬元養(yǎng)老金缺口。就當(dāng)前家庭狀況分析來看，完全能滿足以上要求。

因此，鑒于錢先生得養(yǎng)老需求，建議其保留3萬元作為應(yīng)急儲(chǔ)備資金，將月結(jié)余的50%用于投資股票等高收益產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年收益率20%。

篇3

關(guān)鍵詞：文化產(chǎn)業(yè) 閑置資金 投資

文化產(chǎn)業(yè)類公司在經(jīng)營管理過程中，會(huì)出現(xiàn)部分閑置資金。由于其金額較小，在短期內(nèi)沒有必要將其轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌问劫Y本。對(duì)于公司來說，可以充分有效利用這部分閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)，為公司帶來較好利潤。

一、文化產(chǎn)業(yè)類公司將閑置資金用于投資的必要性

文化產(chǎn)業(yè)類公司在經(jīng)營和管理環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的閑置資金，是財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行成本管理的目標(biāo)之一。對(duì)其進(jìn)行投資理財(cái)管理，在提高公司自有資金使用效率的同時(shí)也確保公司資金流動(dòng)性和安全性在可控范圍內(nèi)。文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)部分閑置資金進(jìn)行短期投資，可實(shí)現(xiàn)保本理財(cái)?shù)哪繕?biāo)，從而增加公司的經(jīng)濟(jì)效益。

二、文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)閑置資金進(jìn)行投資的方式

文化產(chǎn)業(yè)類公司通過開展閑置資金的投資理財(cái)，可以實(shí)現(xiàn)資金的短期保本增息，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，具體的短期投資渠道可以分為以下幾個(gè)方面：

（一）開辦銀行通知存款業(yè)務(wù)

銀行推出的通知存款業(yè)務(wù)是一種不約定存期、支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款產(chǎn)品。一般的通知存款可以分為1天和7天兩種。1天通知存款就是公司將閑置資金存入銀行后，當(dāng)需要取款時(shí)只要提前1天告知銀行即可。7天通知存款則是在取款前7天通知銀行。這對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)類公司來說安全性高，風(fēng)險(xiǎn)小，相應(yīng)的收益也較低。

（二）投資銀行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品

文化產(chǎn)業(yè)類公司可以將閑置資金交給銀行打理，銀行根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)類公司閑置資金金額、特點(diǎn)及投資周期等要求為其量身定做理財(cái)產(chǎn)品，具有安全系數(shù)高、收益穩(wěn)定性好、資金可流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，是公司理財(cái)產(chǎn)品的最佳選擇。

（三）購買具有良好收益前景的貨幣基金

貨幣基金是指聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向無風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。對(duì)于希望投資風(fēng)險(xiǎn)最小的文化產(chǎn)業(yè)類公司而言，貨幣基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

（四）選擇新股網(wǎng)上申購等投資方式

目前，我國A股市場(chǎng)中出現(xiàn)的新股具有很高的收益率。文化產(chǎn)業(yè)類公司可以將閑置資金用作網(wǎng)上申購新股，可在短期內(nèi)獲得10%-200%不等的收益率。當(dāng)前對(duì)資金管理實(shí)行的是“第三方銀行托管”模式，公司的保證金不用再存入券商資金賬戶中，規(guī)避保證金被挪用的問題。公司可以將閑置資金的申購期設(shè)為3天，如果3天內(nèi)沒有成功申購，資金會(huì)退回公司賬戶，不會(huì)影響其周轉(zhuǎn)與流動(dòng)。

三、文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)閑置資金的投資策略分析

（一）文化產(chǎn)業(yè)類公司要根據(jù)自身經(jīng)營管理情況，明確資金閑置時(shí)間的長短，選擇適合公司的投資方式

對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)類公司來說，出現(xiàn)的閑置資金分為短期閑置和長期閑置兩種情形，可根據(jù)閑置時(shí)間的不同選擇合適的投資理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于資金閑置時(shí)間過短的情況，可選擇開辦銀行通知存款業(yè)務(wù)、選擇新股網(wǎng)上申購等投資方式，能夠在很短的時(shí)間內(nèi)快速回收閑置資金并取得一定的收益。而對(duì)于資金閑置時(shí)間很長的情況，可選擇投資銀行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品、購買那些具有良好收益前景的貨幣基金、以銀行為中介進(jìn)行委托貸款等理財(cái)方式，獲取的收益相對(duì)較高。

（二）文化產(chǎn)業(yè)類公司要綜合分析并評(píng)定自身可應(yīng)對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)，確保投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在公司可接受范圍內(nèi)

任何投資行為都必須充分考量未來可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)及公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力。文化產(chǎn)業(yè)類公司的投資決策層在進(jìn)行投資模式選擇時(shí)，不能一味的追求高收益率，而忽略任何可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，否則很可能導(dǎo)致本金虧損。具體來說，文化產(chǎn)業(yè)類公司可以綜合分析以下三個(gè)方面，來確定選擇投資方式的風(fēng)險(xiǎn)：首先是結(jié)合公司具體財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算何時(shí)需要閑置資金匯攏。當(dāng)閑置資金在未來很長一段時(shí)間內(nèi)都不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和正常經(jīng)營造成影響，證明公司具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在確定投資方式時(shí)可以選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較高、收益率較大的投資方式或理財(cái)產(chǎn)品。假如公司在短期內(nèi)急需閑置資金匯攏，那么證明公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，在選擇投資方式時(shí)就要考慮那些風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小的貨幣基金和短期儲(chǔ)蓄。其次是以公司資產(chǎn)實(shí)力為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。如果公司具有較為雄厚的資產(chǎn)實(shí)力，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力很強(qiáng)，可考慮風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大、收益率較高的投資方式或理財(cái)產(chǎn)品。反之則不能選擇風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品。再次，根據(jù)公司決策層的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的投資產(chǎn)品。一般大公司決策者都具有一定的投資眼光，是典型的風(fēng)險(xiǎn)愛好者，這樣公司可以選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高、收益率高的投資理財(cái)產(chǎn)品。

（三）文化產(chǎn)業(yè)類公司的財(cái)務(wù)管理人員要掌握閑置資金統(tǒng)籌運(yùn)用和管理的能力，并對(duì)投資市場(chǎng)熟悉，以便于為公司決策層提供正確、合理的投資理財(cái)建議

為了實(shí)現(xiàn)閑置資金的有效管理并選擇正確的投資理財(cái)方式，公司應(yīng)注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員的投資理財(cái)能力，定期請(qǐng)資深專家為他們講授投資理財(cái)領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)，增強(qiáng)他們的投資市場(chǎng)分析能力和長短期資金投資能力。在公司決定對(duì)閑置資金進(jìn)行投資管理時(shí)，這些具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)管理人員可以為公司決策層提供投資建議，并對(duì)指定投資方案的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、收益率、投資期限等內(nèi)容進(jìn)行綜合分析，為決策層的投資決策提供財(cái)務(wù)支持。

四、結(jié)束語

任何公司在經(jīng)營過程中都會(huì)產(chǎn)生一定的閑置資金，如何對(duì)這部分閑置資金進(jìn)行管理，在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)其保本增息，為公司帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益，是公司實(shí)施成本管理的任務(wù)之一。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡寧.文化產(chǎn)業(yè)類公司運(yùn)用閑置資金投資的核算[J].商情教育版，2008，（40）

篇4

A1：任何市場(chǎng)突發(fā)事件，總會(huì)產(chǎn)生一些看似非常誘人的投資機(jī)會(huì)，而要準(zhǔn)確抓住非常難，也許要付出高昂的機(jī)會(huì)成本。比如，目前超高收益產(chǎn)品看上去雖收益率很高，但期限很短，實(shí)際到手的并不多，如果通過大量贖回其他的產(chǎn)品來購買，減倉或贖回產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)會(huì)抵消原本就不多的短期產(chǎn)品收益，還可能失去其他產(chǎn)品在后市獲得潛在可觀回報(bào)的機(jī)會(huì)。

更科學(xué)的投資方式是根據(jù)自己的投資經(jīng)驗(yàn)、偏好、期限及目標(biāo)，將資金合理配置到股市、債市、外匯、期貨、黃金甚至藝術(shù)品市場(chǎng)；在全球范圍配置資產(chǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，資產(chǎn)配置策略或方案可以多元化，比如專門設(shè)計(jì)把握市場(chǎng)短期投資機(jī)會(huì)的策略，甚至使用杠桿。

A2：前兩年暴炒的紅酒是投資級(jí)名莊酒。但凡優(yōu)秀年份，評(píng)分較高的名莊酒，抗跌性很強(qiáng)，沒有太大波動(dòng)。而一些年份不好，或市場(chǎng)渲染為有投資價(jià)值的列級(jí)酒莊酒則下跌明顯。對(duì)投資者來說，以對(duì)葡萄酒本身的飲用喜好作為投資前提，是放松投資情緒，應(yīng)對(duì)葡萄酒市場(chǎng)短期波動(dòng)的最佳方法。

而遠(yuǎn)赴歐洲收購酒莊，和投資名莊酒是兩個(gè)概念。最主要是要了解所投資葡萄園地的日照、溫度、雨水等氣候條件，砂石成分等自然條件，了解當(dāng)?shù)仄咸丫平?jīng)營的法律法規(guī)，及對(duì)人工成本準(zhǔn)確測(cè)算。當(dāng)前大量中國酒莊投資客涌入，造成法國酒莊成本大漲，對(duì)快速實(shí)現(xiàn)投資收益存在一定負(fù)面影響。

無論是購買投資級(jí)紅酒，還是直接購買酒莊，都屬于另類投資，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。我們建議此類投資所占資產(chǎn)配置比例不應(yīng)過高，且盡量使用長期閑置資金投資，不要依靠短期投機(jī)獲得收益。

A1：我不是反對(duì)所有的理財(cái)產(chǎn)品，但現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。就目前中國經(jīng)濟(jì)下滑的趨勢(shì)而言，能拿出1年有7%年化率的項(xiàng)目很難。

如果是1個(gè)月短期的理財(cái)產(chǎn)品，還需要百萬門檻，其實(shí)是很扯淡的。零散的日常閑錢不會(huì)有百萬規(guī)模。日常閑錢對(duì)應(yīng)的活期，7%年化率折合成月息率，是有優(yōu)勢(shì)的。但關(guān)鍵在于，如果要你拿出較大金額來買，意味著你要從長期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品里面抽錢，這是要扣利息的，也許代價(jià)比掙這一個(gè)月的7%年化率要大得多。

股票和黃金都慘得很深，這么深，是否還應(yīng)該拋掉去買理財(cái)產(chǎn)品，我是不太贊同的。要不，拋掉了之后就保持觀望狀態(tài)；要不，就不要隨便改變品種。

篇5

格拉明：服務(wù)窮人

2006年的諾貝爾和平獎(jiǎng)，出人意料地授予了孟加拉國裔教授?尤諾斯和他成立的扶貧組織――格拉明鄉(xiāng)村銀行。諾貝爾評(píng)審委員會(huì)把殊榮給他們，是因?yàn)樗麄兿驔]有經(jīng)濟(jì)能力的貧窮人士提供貸款和協(xié)助滅窮。

這或許可以稱之為另類的理財(cái)模式，可以與愈來愈高端化的現(xiàn)代金融服務(wù)相區(qū)分。即使在國內(nèi)，為草根階層提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)也是鳳毛麟角。因?yàn)榘殡S著利益最大化的取向，沒有模式創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)紛紛撤出縣級(jí)城市。

1974年，?尤諾斯以他當(dāng)時(shí)僅有的27美元作為第一筆貸款創(chuàng)立了格拉明鄉(xiāng)村銀行，并為貧困的孟加拉農(nóng)民提供信貸業(yè)務(wù)。格拉明鄉(xiāng)村銀行模式其實(shí)是一種非政府組織從事小額信貸的模式，貸款對(duì)象僅限于窮人，額度很小，無需抵押。在具體運(yùn)作上，格拉明鄉(xiāng)村銀行要求同一社區(qū)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位相近的貧困者在自愿的基礎(chǔ)上組成貸款小組，相互幫助選擇項(xiàng)目，相互監(jiān)督項(xiàng)目實(shí)施，相互承擔(dān)還貸責(zé)任；在小組基礎(chǔ)上建立中心，作為進(jìn)行貸款交易和技術(shù)培訓(xùn)的場(chǎng)所。對(duì)于遵守銀行紀(jì)律、在項(xiàng)目成功基礎(chǔ)上按時(shí)還款的農(nóng)戶，實(shí)行連續(xù)放款政策。經(jīng)營機(jī)構(gòu)本身實(shí)行商業(yè)化管理，特別是以工作量核定為中心的成本核算。

愛德華?瓊斯：服務(wù)散戶

愛德華?瓊斯公司創(chuàng)建于1922年。起初，愛德華?瓊斯公司同所有證券經(jīng)紀(jì)類公司大體一樣，目標(biāo)市場(chǎng)也是重在城市市區(qū)的大中戶投資者，稍有區(qū)別的是，為了尋找業(yè)務(wù)，公司的經(jīng)紀(jì)人也到圣路易周圍的鄉(xiāng)鎮(zhèn)走街串巷開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。

愛德華?瓊斯理財(cái)模式的轉(zhuǎn)變始于1955年，從此有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)入被眾多現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)忽略的農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)這個(gè)廣闊天地。第一個(gè)營業(yè)機(jī)構(gòu)建在密蘇里州的墨西哥鎮(zhèn)，到1998年，愛德華?瓊斯環(huán)繞全美各大中城市的郊區(qū)，布局了3900個(gè)營業(yè)機(jī)構(gòu)，并把觸角伸向加拿大、英國等國，建立了國際營業(yè)機(jī)構(gòu)。這種謀略布局，即以大中城市周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的散戶群為目標(biāo)市場(chǎng)的、金融服務(wù)多樣化的、以特許加盟方式組建起來的營業(yè)機(jī)構(gòu)體系，終于使它成為全美金融服務(wù)業(yè)規(guī)模最大、盈利最高的零售經(jīng)紀(jì)商。

1998年愛德華?瓊斯公司的平均稅前權(quán)益資本收益率為36％，而美林證券為33％，A?G，愛德華茲是31％，潘恩?韋伯是20％。愛德華?瓊斯的卓越業(yè)績被《財(cái)富》雜志譽(yù)為華爾街的“沃爾瑪”，并被評(píng)為100個(gè)最佳雇傭公司的首位。愛德華?瓊斯的這種以農(nóng)村包圍城市的大散戶戰(zhàn)略的成功，說明大中城市周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，存在著潛力巨大的市場(chǎng)，加之市區(qū)街道、社區(qū)的散戶，其潛力巨大。培育這個(gè)市場(chǎng)，為他們提供方便、快捷、安全的金融投資服務(wù)，可謂“廣闊天地，大有可為”。

愛德華瓊斯公司在自身的發(fā)展中自始至終堅(jiān)持4個(gè)理念。

以社區(qū)為基礎(chǔ)　愛德華?瓊斯?fàn)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)選址的依據(jù)主要是社區(qū)潛在客戶的數(shù)量和該社區(qū)居民的經(jīng)濟(jì)狀況，選址的標(biāo)準(zhǔn)就是要方便和客戶面對(duì)面接觸。

以個(gè)人客戶為基礎(chǔ)　愛德華?瓊斯認(rèn)為個(gè)人客戶才是自己長期、持續(xù)的利潤創(chuàng)造來源，這是與美林、高盛等著名的大投資銀行顯著不同之處。

保守策略　愛德華?瓊斯的證券分析師，為投資者提供的投資組臺(tái)和投資策略傾向于保守，他們對(duì)于上市公司的利潤預(yù)測(cè)一般普遍低于市場(chǎng)的平均預(yù)期水平。

長期策略　愛德華?瓊斯向客戶建議長期投資的策略，因?yàn)樗麄兿嘈拧盀榱硕唐诘氖找嫒プ龆叹€，會(huì)導(dǎo)致你最終失去客戶。”他們的目標(biāo)是將客戶的一生甚至下一代的家庭財(cái)產(chǎn)作為營銷和投資管理的對(duì)象。

財(cái)富億家(愛德華?瓊斯中國版)：

服務(wù)社區(qū)

財(cái)富億家作為第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，之所以要成為中國的愛德華?瓊斯，是因?yàn)檫@種能夠拉近與客戶之間距離。與客戶進(jìn)行面對(duì)面地交流的方式是一種人性化的服務(wù)，不能像固定語音電話缺少溫情太刻板，也不能像西醫(yī)一樣頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳。它應(yīng)該是中醫(yī)，講究望、聞、問、切，和客戶進(jìn)行真誠互動(dòng)，在對(duì)客戶進(jìn)行全面了解的基礎(chǔ)上，為客戶從整體上提供能根治某種疾患的全面解決方案。所以，財(cái)富億家的作用就是中醫(yī)醫(yī)生，要對(duì)癥下藥，開出藥方，搭配藥物，發(fā)揮出最好的藥效來。

篇6

財(cái)務(wù)政策一般指財(cái)務(wù)主體利用一定的辦法有意識(shí)地改變財(cái)務(wù)對(duì)象，以達(dá)到企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的指針。

就國家主體而言，財(cái)務(wù)政策是國家以財(cái)務(wù)規(guī)則、制度等形式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)方面所作的規(guī)范，它是一種強(qiáng)制執(zhí)行性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種配合，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和限制。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定、利潤及其分配政策的規(guī)定等；從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，主要是《企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財(cái)務(wù)制度。

就企業(yè)主體而言，財(cái)務(wù)政策是企業(yè)在國家財(cái)務(wù)政策的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)要求所制定或選擇的一套自主的理財(cái)行動(dòng)指南，它是一種自主選擇性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是配合企業(yè)經(jīng)營政策，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，力求提高企業(yè)財(cái)務(wù)效率。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。

2財(cái)務(wù)政策選擇的外部影響因素

（1）經(jīng)濟(jì)周期因素的影響。

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主題的公司被推向市場(chǎng)，不僅要自主經(jīng)營，同時(shí)要承擔(dān)盈虧責(zé)任。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不同于以往計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，她有著一定的周期性，即必然要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個(gè)階段的循環(huán)。與此相對(duì)應(yīng)，上市公司在不同階段所選擇的財(cái)務(wù)政策也不同。一般來說，在繁榮期，市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)供給也成上升趨勢(shì)，投資政策選擇上應(yīng)增加投資以擴(kuò)大生產(chǎn)，同時(shí)要在短期內(nèi)籌集資金來滿足投資需要；在蕭條期，由于整個(gè)宏觀環(huán)境不景氣，市場(chǎng)需求減少，可能給上市公司造成大量產(chǎn)品庫存，企業(yè)現(xiàn)金流不暢，并且難以找到新的可行性投資項(xiàng)目，促使企業(yè)采取緊縮的財(cái)務(wù)政策。

（2）產(chǎn)業(yè)政策因素的影響。

產(chǎn)業(yè)政策是國家制定的關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針和策略。隨著我國加入WTO，我國上市公司要走向國際市場(chǎng)，參與國際競(jìng)爭(zhēng)，這就加快了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，原有一些受政府保護(hù)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，而依靠新技術(shù)優(yōu)勢(shì)發(fā)展起來的高新企業(yè)日益壯大，這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化必然導(dǎo)致社會(huì)資源的轉(zhuǎn)移，毫無疑問，不同的上市公司面對(duì)這些政策性導(dǎo)向，會(huì)選擇有利于自身發(fā)展的財(cái)務(wù)政策。一般來說，對(duì)于受政府保護(hù)的傳統(tǒng)行業(yè)，它們積聚了大量國有資本，在政府逐步放開管制的背景下，上市公司的融資、投資、資金營運(yùn)都應(yīng)采取較為謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)政策，以便成功適應(yīng)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，防止國有資產(chǎn)流失，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于科技含量高、發(fā)展前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，應(yīng)順應(yīng)國際形勢(shì)，充分利用政府的政策，尋找最佳突破點(diǎn)，合理選擇各項(xiàng)財(cái)務(wù)政策。

（3）金融環(huán)境因素的影響。

隨著政府行為的減少，外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制的逐步開放，上市公司融資渠道、方式呈現(xiàn)多樣化，金融市場(chǎng)，金融貨幣政策、金融體制等金融環(huán)境的變化，制約著企業(yè)投融資政策的選擇。如作為企業(yè)投融資場(chǎng)所的金融市場(chǎng)，其規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)的逐步完善，為企業(yè)投融資提供了多種可供選擇的組合方式，上市公司不僅可以在國內(nèi)市場(chǎng)上融資，也可以在國際市場(chǎng)上融資，融資工具的日益豐富，既可以單獨(dú)選擇股權(quán)融資或負(fù)債融資，也可兩種融資方式并用。相應(yīng)的，這就加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。一般來說，上市公司在選擇融資方式時(shí)，應(yīng)對(duì)不同的融資方式所產(chǎn)生的資金成本進(jìn)行比較，選擇資金成本較低的渠道來融資。當(dāng)然。除了資金成本外，還應(yīng)考慮融資渠道的資金潛力、約束條件、風(fēng)險(xiǎn)率的大小以及公司本身的資金結(jié)構(gòu)、投資方向，不要從事高風(fēng)險(xiǎn)的投融資事宜，以免公司資不低債，甚至破產(chǎn)。

（4）財(cái)稅政策的影響。

財(cái)稅政策作為收入分配政策，對(duì)上市公司資金供應(yīng)和稅收負(fù)擔(dān)以及生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)效益有著重要影響，若公司在一定時(shí)期內(nèi)稅賦增加，其利潤必然減少，因此財(cái)務(wù)政策的選擇離不開財(cái)稅政策的影響。一般來說，當(dāng)國家緊張時(shí)，有可能會(huì)增加稅收，公司就應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)耐顿Y方式和規(guī)模，由于無論投資什么形式的公司或是何種項(xiàng)目及業(yè)務(wù)，都不可避免的要面臨不同的稅收政策，這時(shí)上市公司可以選擇投資國債，因?yàn)橘徺I國債的利息可以免稅，在融資政策上，可以采取負(fù)債融資，因?yàn)樨?fù)債融資的利息費(fèi)用可以稅前扣除，在股利分配政策上，應(yīng)處理好積累和分配的關(guān)系，既要滿足再生產(chǎn)的需要，又能保障股東的基本利益；而當(dāng)國家財(cái)政寬松時(shí)，稅收的減少使公司財(cái)務(wù)政策選擇更為靈活。此外，應(yīng)根據(jù)國家財(cái)稅作好納稅籌劃，這有利于選擇出最佳的融資方案、投資方案、資金營運(yùn)方案和利潤分配方案。

（5）法律環(huán)境因素的影響。

法律環(huán)境主要是指影響企業(yè)理財(cái)?shù)母鞣N法律因素。隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，依法治國的思想逐步形成，國家對(duì)企業(yè)的干預(yù)由原來的行政手段轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)、法律手段，特別是法律手段正不斷增強(qiáng)。如今，我國已制定了很多經(jīng)濟(jì)法規(guī)，從各個(gè)方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為進(jìn)行了規(guī)范，同時(shí)也為企業(yè)正常的理財(cái)活動(dòng)提供保證。因此，在這樣一個(gè)法制環(huán)境中生存的上市公司，其財(cái)務(wù)政策的選擇必然受到影響。一般來說，只有充分認(rèn)識(shí)法律環(huán)境，在法律容許的范圍內(nèi)從事理財(cái)活動(dòng)，避免一些違法、違規(guī)行為的發(fā)生，才能使上市公司持續(xù)發(fā)展。比如稅法的重要性就不言而喻，公司地處不同的地區(qū)，經(jīng)營不同的產(chǎn)品，屬于不同行業(yè)，其承擔(dān)稅賦各不相同，如何通過各項(xiàng)融資、投資、利潤分配組合以達(dá)到企業(yè)稅賦最輕，是進(jìn)行財(cái)務(wù)政策選擇時(shí)需要研究的。此外，還應(yīng)不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)政策選擇過程中法律、法規(guī)意識(shí)，充分利用法律手段來維護(hù)其利益。

（6）外部利益相關(guān)者因素的影響。

①政府。政府作為社會(huì)管理者，通過制定一系列的法律制度和公共規(guī)劃、提供優(yōu)化信息指導(dǎo)、改善生態(tài)環(huán)境、建立公共設(shè)施，為企業(yè)的發(fā)展提供了大量的支持，這就要從企業(yè)的剩余中獲得稅收。不可否認(rèn)，政府是影響企業(yè)財(cái)務(wù)政策選擇的最重要的外部利益相關(guān)者。一般來說，企業(yè)在選擇財(cái)務(wù)政策時(shí)，除了要實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的經(jīng)營目標(biāo)，還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的社會(huì)效益，樹立良好的企業(yè)形象，擔(dān)負(fù)起應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任。

篇7

哥本哈根世界氣候大會(huì)之后，世界各國在應(yīng)對(duì)全球氣候變化方面達(dá)成共識(shí)，切實(shí)減少碳排放、保護(hù)地球的生態(tài)環(huán)境已成為各國政府、企業(yè)以及我們每個(gè)人義不容辭的責(zé)任。在我國，“十二五”規(guī)劃綱要也明確將綠色低碳發(fā)展作為重要的政策導(dǎo)向，提高生態(tài)文明水平。在此背景下，中信銀行從2008年開始持續(xù)開展“助力藍(lán)天計(jì)劃”公益主題活動(dòng)，向企業(yè)用戶和公眾倡導(dǎo)綠色低碳的工作生活方式。據(jù)悉，中信銀行于近期再次推出“助力藍(lán)天計(jì)劃”——公司網(wǎng)銀綠色微積分活動(dòng)?；顒?dòng)為期3個(gè)月，主要依托活動(dòng)專區(qū)和財(cái)資空間社區(qū)進(jìn)行信息、用戶互動(dòng)和積分兌換。

渣打銀行“逸賬戶”再升級(jí)

渣打中國個(gè)人電子銀行“逸賬戶”9月24日升級(jí)移動(dòng)端系統(tǒng)，其移動(dòng)銀行可惠及iPhone、安卓版及網(wǎng)頁通用版等不同種類的手機(jī)客戶，此舉使渣打銀行成為在華首家能為所有智能手機(jī)用戶提供終端金融服務(wù)的外資銀行。為了回饋逸賬戶客戶，渣打推出諸多優(yōu)惠政策，此外還推出了“逸理財(cái)計(jì)劃”。

“易貸多”助力小型科技公司

商業(yè)銀行作為小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資最重要的一條渠道，關(guān)鍵是要開發(fā)出更多的服務(wù)小微企業(yè)的特色產(chǎn)品，典型如浦發(fā)銀行的“易貸多”特色融資方案。張先生是一家機(jī)電科技公司老板，專門從事軌道交通裝備的研發(fā)和生產(chǎn)。正當(dāng)公司正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，卻遭遇資金鏈斷裂。他透露，他們跑了好多家銀行去申請(qǐng)貸款，都失敗了。最后，通過咨詢浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理，雙方在第一時(shí)間制訂了一份完整的“易貸多”融資方案，公司可用現(xiàn)有的抵押物獲得部分貸款，再通過不斷提高銀行結(jié)算量、增加信用來提升抵押物放大比例，最高可達(dá)到2倍于抵押物價(jià)值的融資額度。這樣，資金漏洞就能得到很好的填補(bǔ)。只要有更多的金融機(jī)構(gòu)能夠參與、支持、關(guān)心小微企業(yè)的發(fā)展，就能為小微企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)更廣闊的融資平臺(tái)。

紫金山峰會(huì)共商產(chǎn)業(yè)升級(jí)

2012海峽兩岸企業(yè)家紫金山峰會(huì)近日在南京拉開帷幕，峰會(huì)已成功舉辦三屆，是繼“兩會(huì)商談”、“海峽論壇”之后，兩岸四大主要交流平臺(tái)和兩岸工商界、企業(yè)家交流合作最重要的載體之一。華夏幸?；鶚I(yè)投資開發(fā)股份公司作為央視實(shí)業(yè)發(fā)展論壇全球合作伙伴出席會(huì)議并參與了兩岸實(shí)業(yè)合作論壇的討論。作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的推動(dòng)者和實(shí)踐者，來自華夏幸?；鶚I(yè)的代表轷震宇分享了其對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的三段論見解。轷震宇認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是指產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平、低附加值狀態(tài)向高新技術(shù)、高附加值狀態(tài)演變的過程，產(chǎn)業(yè)升級(jí)通常要經(jīng)歷從無到有、從有到好和從好到高的三個(gè)過程。兩岸嘉賓對(duì)華夏幸?；鶚I(yè)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的實(shí)踐給予了高度評(píng)價(jià)。與會(huì)學(xué)者認(rèn)為，這種實(shí)踐有助于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它通過產(chǎn)業(yè)的集群效益，為城市經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展提供了動(dòng)力，并完善了支撐產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展的各種配套體系，為工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行了有益的探索。

富國基金獲“金鼎獎(jiǎng)”

憑借旗下專戶產(chǎn)品的優(yōu)異表現(xiàn)和出色的團(tuán)隊(duì)投研能力，富國基金近日獲評(píng)“金鼎獎(jiǎng)”一對(duì)多最佳固定收益團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)，“富國—農(nóng)行”債券專戶產(chǎn)品、“富國—招行量化對(duì)沖專戶”分別被評(píng)為2012“一對(duì)多”最佳口碑產(chǎn)品、最佳創(chuàng)新產(chǎn)品。持有人的提名信息顯示，“富國—農(nóng)行”于今年2月底推出的一只債券專戶，截至6月8日，累計(jì)的凈值已經(jīng)達(dá)到了1.201元，不到4個(gè)月時(shí)間收益率達(dá)到20.1%。

基金業(yè)志愿者幫扶山區(qū)小學(xué)

日前，媒體對(duì)湖北麻城近3000名小學(xué)生背課桌上學(xué)事件的報(bào)道，迅速引發(fā)了社會(huì)各界的高度關(guān)注。據(jù)了解，光大保德信基金公司早在兩年前就已開始關(guān)注鄉(xiāng)村教育問題，并為此成立光大保德信“耀未來”專項(xiàng)基金，且成立了基金業(yè)第一支志愿者團(tuán)隊(duì)。近日，光大保德信組織志愿者前往今年捐助建成多媒體教室的安徽省懷寧縣三鋪村小學(xué)開展助教活動(dòng)。

匯添富基金公益助醫(yī)再添舉措

由匯添富基金公司全程贊助、上海匯添富公益基金會(huì)提供公益支持的“生命之光”上海共青團(tuán)“健康快車”系列義診活動(dòng)9月22日正式啟動(dòng)。本次系列義診活動(dòng)由上海市各大醫(yī)學(xué)院校和各家醫(yī)院輪流承辦，每月舉行，為期一年。據(jù)匯添富基金介紹，“生命之光”是匯添富公益體系中助醫(yī)方向的重要品牌項(xiàng)目。

景順長城支柱產(chǎn)業(yè)基金獲批

上半年以景順長城核心競(jìng)爭(zhēng)力超過20%的收益而備受矚目的景順長城基金再添股基生力軍。據(jù)了解，景順長城支柱產(chǎn)業(yè)股票型基金已經(jīng)獲批，這是景順長城繼上半年股基冠軍景順長城核心競(jìng)爭(zhēng)力后，最新推出的旗下第13只主動(dòng)投資型股基，也是近期股基發(fā)行幾乎斷檔的情況下，市場(chǎng)上難得一覓的一只新股基。目前A股估值水平處在相對(duì)底部區(qū)域，新股基面臨著較好的投資時(shí)機(jī)。

首只全市場(chǎng)債券指數(shù)基金出爐

債券投資回報(bào)具有相對(duì)不錯(cuò)的吸引力，債券基金發(fā)展迅速。據(jù)悉，9月28日起易方達(dá)基金將發(fā)行旗下首只債券指數(shù)產(chǎn)品易方達(dá)中債—新綜合債券指數(shù)基金，這也是國內(nèi)首只涵蓋全市場(chǎng)的債券指數(shù)基金。包括即將發(fā)行的易方達(dá)中債指數(shù)在內(nèi)，目前國內(nèi)共4只指數(shù)型債券基金，投資標(biāo)的各不相同，包括中證50債券指數(shù)、中證短融50指數(shù)、亞債中國指數(shù)等，其中“中債—新綜合指數(shù)”是最具代表性的跨市場(chǎng)債券指數(shù)。據(jù)介紹，中債—新綜合樣本券橫跨銀行間債券市場(chǎng)、上交所和深交所三大市場(chǎng)，涵蓋了市場(chǎng)中所有可流通債券，市場(chǎng)代表性強(qiáng)，方便投資者配置。

銀華上證50等權(quán)重ETF掛牌上市

銀華上證50等權(quán)重ETF 9月24日正式在上交所掛牌上市并開放日常申購、贖回業(yè)務(wù)，投資者可上市交易或通過指定券商辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。該基金所跟蹤的上證50等權(quán)重指數(shù)市場(chǎng)代表性強(qiáng)。其樣本股均為大市值、業(yè)績優(yōu)良的行業(yè)龍頭企業(yè)，具有較強(qiáng)的盈利能力和較好的可持續(xù)發(fā)展能力，是中國經(jīng)濟(jì)增長的“中流砥柱”。

固定收益產(chǎn)品成分紅主力

長盛基金9月26日公告稱，旗下長盛同鑫保本基金將進(jìn)行年內(nèi)第二次收益分配，擬每10份基金份額派發(fā)0.28元現(xiàn)金紅利，現(xiàn)金紅利發(fā)放日定于10月9日。至此，長盛同鑫保本基金也成為首只年內(nèi)兩次分紅的保本基金，累計(jì)每10份派現(xiàn)0.31元。年初以來，固定收益類產(chǎn)品成為市場(chǎng)中的分紅主力。

7天理財(cái)寶基金10月10日發(fā)行

在股市賺錢效應(yīng)缺失、銀行短期理財(cái)產(chǎn)品缺席的市場(chǎng)背景下，橫空出世的短期理財(cái)基金憑借其穩(wěn)定的收益以及較好的流動(dòng)性受到了投資者的熱捧。富國基金的公告信息顯示，該公司旗下富國7天理財(cái)寶債券基金已正式獲批，將于10月10日至16日公開募集，投資者可通過富國基金以及農(nóng)行、招行、交行等代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)購。認(rèn)購起點(diǎn)金額為1000元。

篇8

家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問來替他們理財(cái)、節(jié)支開源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。

二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個(gè)意義上來說，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。

前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。

由此可見,中國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營的行業(yè)之后，能否經(jīng)營得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財(cái)富，無能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。

階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財(cái)優(yōu)先順序：購置住房＞購置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。

階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。

階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。

理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。

理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。

理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購買些國債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。

四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

目前對(duì)國內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長期效益。通過理財(cái)對(duì)未來的長期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實(shí)現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。

又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長遠(yuǎn)。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會(huì)

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹碓蕉?，可以說，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋?。在心態(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的普通工薪家庭開始有了投資增值的想法。隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券投資成為普通工薪家庭的一個(gè)投資渠道，但是證券投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性。工薪家庭不能獨(dú)立的運(yùn)作證券投資，而是要把證券投資納入家庭整體理財(cái)規(guī)劃的全局考慮。在不同的人生家庭階段，需要實(shí)行不同的證券投資理財(cái)策略。

【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資

改革開放20多年以來，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，帶動(dòng)居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而，近年來在中國人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開始升溫。

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篇9

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái) 中間業(yè)務(wù) 第三方理財(cái)

中圖分類號(hào)：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：C文章編號(hào)：1006-1770(2007)08-032-05

2006年，花旗銀行、巴黎銀行、德意志銀行均宣稱在滬發(fā)展私人銀行，2007年3月28日，中國銀行成立私人銀行部，并在京滬兩地設(shè)立了私人銀行，4月份，招商銀行也表明了要開拓私人銀行業(yè)務(wù)，門檻暫定500萬。私人銀行，這一建立在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，處于商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)金字塔頂端的金融服務(wù)，悄然出現(xiàn)在中國市場(chǎng)。

一、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迫在眉睫

中國銀行業(yè)應(yīng)大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，特別是其中的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，這一觀點(diǎn)無論是從內(nèi)部需求、外部競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行盈利等任意一個(gè)角度去探討，業(yè)已被多方論證，無庸置疑。如果從1997年工行上海分行推出12項(xiàng)個(gè)人理財(cái)系列服務(wù)算起，國內(nèi)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)歷了十年的發(fā)展歷程，目前，多家商業(yè)銀行都基本建立了以針對(duì)個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債類產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品與金融產(chǎn)品的營銷，個(gè)人賬戶綜合管理，簡(jiǎn)單的咨詢建議以及貴賓式服務(wù)為主要內(nèi)容的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)體系框架。

同時(shí)，2007年，國內(nèi)商業(yè)銀行還要首次直面國外同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。太多的論據(jù)已從業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、從業(yè)人員、產(chǎn)品種類、后臺(tái)支持等方面證明了在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上，國內(nèi)銀行幾乎不占任何優(yōu)勢(shì)。但當(dāng)正視這些事實(shí)的同時(shí)，我們是否還忽略了以下因素：

1.中國現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)及金融監(jiān)管制度使得外資銀行在混業(yè)經(jīng)營、金融衍生品及投行業(yè)務(wù)與個(gè)人理財(cái)聯(lián)動(dòng)、開發(fā)中國國內(nèi)產(chǎn)品、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域基本上無法作為，只能通過國外市場(chǎng)進(jìn)行，但離岸運(yùn)作，會(huì)導(dǎo)致外資銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)操作成本大大增加。

2.外資銀行熟悉中國需要時(shí)間，深度全面的個(gè)人理財(cái)需要銀行與客戶建立親密關(guān)系后，才能深刻了解客戶理財(cái)需求，同時(shí)，國人對(duì)外資行的認(rèn)知和了解也需要時(shí)間，2007年之前，這一相互的熟悉進(jìn)程并不迅速。也正因如此，多家機(jī)構(gòu)及部分外資銀行宣稱，2010年，將是中資銀行與外資銀行在高端客戶的個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域全方位正面交鋒的開始。

3.外資銀行在個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)上有豐富的經(jīng)驗(yàn)，但這些經(jīng)驗(yàn)必須經(jīng)由一個(gè)傳遞的過程才能付諸實(shí)踐，最理想的狀態(tài)是由具備外資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的中國本土人才來開展業(yè)務(wù)，從2006年開始，外資銀行普遍加大了擴(kuò)充人才的力度，越來越傾向于培養(yǎng)適應(yīng)中國實(shí)際的高級(jí)個(gè)人理財(cái)經(jīng)理，但這同樣需要時(shí)間。

4.從現(xiàn)階段國際資本市場(chǎng)的收益率情況來看，僅以去年國際市場(chǎng)基金投資平均收益為例，投資于中國股票市場(chǎng)的一年收益率高達(dá)49.85%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了投資于世界其他各國股票市場(chǎng)的回報(bào)率，國內(nèi)基金的平均收益率也高于國際平均水平。從這個(gè)角度來講，中國現(xiàn)階段高速經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的高額資本回報(bào)彌補(bǔ)了國內(nèi)銀行在產(chǎn)品收益率方面的不足，縮小了國內(nèi)銀行與外資銀行在產(chǎn)品收益率方面的差距。

這一切都表明，只有國內(nèi)銀行從現(xiàn)在開始就致力于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展建設(shè)，珍惜不過2―3年的過渡時(shí)期，才會(huì)為未來個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的全面鋪開并取得成效增加成功的砝碼。

而這段時(shí)期內(nèi)，國內(nèi)銀行需要做的事情太多，需要從紛繁蕪雜的事項(xiàng)中理出頭緒，加強(qiáng)重點(diǎn)。下文旨在于“大金融”的前提下，把未來的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位于以經(jīng)營知識(shí)資本為主要內(nèi)容，以各種金融產(chǎn)品為解決手段的中間業(yè)務(wù)，從“目標(biāo)客戶”、“業(yè)務(wù)人才”、“產(chǎn)品服務(wù)”、“業(yè)務(wù)流程”這四個(gè)方面來探討國內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑。

二、個(gè)人理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)定位

個(gè)人理財(cái)以經(jīng)營知識(shí)資本為主要內(nèi)容包含兩個(gè)層面：從銀行層面來看，合格的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員應(yīng)該是具備經(jīng)濟(jì)、金融、營銷等專業(yè)化知識(shí)，有良好的情商，遵守職業(yè)道德規(guī)范的高素質(zhì)金融人才，銀行開拓發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是最有效地經(jīng)營這部分金融人才；從業(yè)務(wù)層面來看，個(gè)人理財(cái)是一個(gè)信息順暢交互，資源有效重組的過程，理財(cái)師分析客戶財(cái)務(wù)，明確客戶理財(cái)目標(biāo)，判斷客戶理財(cái)缺口，直至提出全方位、持續(xù)性個(gè)人理財(cái)解決方案，其核心是在個(gè)人金融資源達(dá)成帕累托最優(yōu)過程中成功的運(yùn)用知識(shí)資本，接受、篩選、重組信息，架構(gòu)、調(diào)整、改善資源。

而理財(cái)類金融產(chǎn)品，資產(chǎn)、負(fù)債類銀行產(chǎn)品也好，合作代銷類產(chǎn)品也罷，只是個(gè)人理財(cái)過程中的解決工具。當(dāng)市場(chǎng)對(duì)于某一類工具的需求極為旺盛時(shí)，可以將該單項(xiàng)業(yè)務(wù)提出，設(shè)立特定部門，例如國內(nèi)銀行現(xiàn)有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，以房貸和消費(fèi)性貸款為主的資產(chǎn)類業(yè)務(wù)占據(jù)了主導(dǎo)地位，利潤貢獻(xiàn)率也最高，即利差仍是國內(nèi)銀行零售業(yè)務(wù)利潤的主要來源。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融管理體制下，這種業(yè)務(wù)布局是合理的。

從長遠(yuǎn)來看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)被定位于中間業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該明確，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行向客戶最終出售的金融產(chǎn)品是幫助其達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的全方位、持續(xù)性規(guī)劃方案，或者說銀行在利用其金融及各方面資源優(yōu)勢(shì)構(gòu)造個(gè)人理財(cái)平臺(tái)，出售知識(shí)與信息。只有形成了以客戶需求為中心，以解決方案為手段的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，才可能克服現(xiàn)有銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的一些矛盾，這已經(jīng)在發(fā)達(dá)國家的個(gè)人理財(cái)發(fā)展歷史中被證實(shí)。

60年代初，美國保險(xiǎn)業(yè)為了推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品首先引入理財(cái)?shù)母拍?，隨后各類金融機(jī)構(gòu)紛紛仿效，以至于70年代個(gè)人理財(cái)幾乎等同于推銷金融產(chǎn)品，在市場(chǎng)上聲名狼藉。80年代中期，以第三方理財(cái)為標(biāo)志的現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的興起，賦予了理財(cái)新的含義。90年代中后期，西方銀行也逐漸意識(shí)到了單純的產(chǎn)品導(dǎo)向?qū)€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不利影響：一方面，加大產(chǎn)品研發(fā)力度，拓展產(chǎn)品范圍，力圖用盡可能豐富的產(chǎn)品去滿足客戶需求，另一方面，對(duì)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈進(jìn)行分解，了解并專注于自身有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、高附加值的業(yè)務(wù)，并采用外包方式進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與重組，以降低營運(yùn)成本，提高服務(wù)質(zhì)量，集中資源提高顧客滿意度。近年來，一些私人銀行已經(jīng)把財(cái)富管理領(lǐng)域中的某些專業(yè)化的投資產(chǎn)品，以及復(fù)雜的稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)規(guī)劃等領(lǐng)域，外包給專業(yè)公司運(yùn)作，私人銀行不再直接管理這些投資產(chǎn)品和規(guī)劃，而是專注于管理成功的私人客戶經(jīng)理。正因如此，以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的私人銀行才能真正地從客戶需求出發(fā)，維系高端客戶，成為銀行的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和高收入業(yè)務(wù)。

因此，國內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的未來發(fā)展重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是由專業(yè)化團(tuán)隊(duì)為客戶實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)而制訂一系列解決方案，向客戶提供一系列顧問、式服務(wù)，具體內(nèi)容包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)劃、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃以及遺產(chǎn)規(guī)劃等。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展路徑

由于歷史和制度性因素，國內(nèi)銀行零售業(yè)務(wù)在人力資源、業(yè)務(wù)知識(shí)、組織管理等方面都落后于批發(fā)業(yè)務(wù)，而個(gè)人理財(cái)隸屬于商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)，大多數(shù)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門都是由原有零售部門改組形成的，這就使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展一方面需要擺脫舊有的桎梏，另一方面又要去應(yīng)對(duì)種種新問題，往往顯得顧此失彼，不知從何下手。

從廣義上看，分解一項(xiàng)業(yè)務(wù)工作，不外乎包括客戶（為誰做）、操作者（誰來做）、產(chǎn)品（用什么去做）、流程（怎么去做）這四個(gè)主要因素，有鑒于此，推動(dòng)國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，同樣也應(yīng)該從目標(biāo)客戶、業(yè)務(wù)人才、產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)流程這四方面入手。

（一）目標(biāo)客戶

目標(biāo)客戶是在市場(chǎng)細(xì)分基礎(chǔ)上確定將重點(diǎn)開發(fā)的顧客群，是企業(yè)能夠滿足其現(xiàn)實(shí)或潛在需求并從服務(wù)中獲得盈利和發(fā)展的顧客群。理想的個(gè)人理財(cái)目標(biāo)客戶應(yīng)具備以下條件：客戶必須有未被滿足的現(xiàn)實(shí)或潛在的個(gè)人理財(cái)缺口，必須有足夠大的能力來吸收銀行提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)，必須能為銀行帶來最大的經(jīng)濟(jì)效益；銀行必須有足夠的實(shí)力去滿足目標(biāo)客戶所提出的個(gè)人理財(cái)需求；具體到特定銀行，其必須在針對(duì)目標(biāo)客戶的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在國內(nèi)各家銀行都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了客戶，特別是優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性后，對(duì)目標(biāo)客戶的認(rèn)定與開發(fā)工作都被高度重視，而更重要的是，在確定了目標(biāo)客戶之后，銀行還需要做哪些工作：

1.建立詳盡的客戶資料庫

詳盡準(zhǔn)確的客戶資料是銀行為客戶制訂與之實(shí)際財(cái)務(wù)狀況相適應(yīng)的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的基礎(chǔ)。而現(xiàn)實(shí)的矛盾在于，源于藏富心理，銀行很難得到客戶全部的財(cái)務(wù)狀況，這需要由銀行選定“測(cè)試類目標(biāo)客戶”。

所謂測(cè)試，是選定已經(jīng)和銀行建立了較緊密關(guān)系的客戶，在對(duì)其基本資料有所了解的前提下，通過多次接觸，盡可能了解到客戶愿意透露給銀行的所有財(cái)務(wù)信息，在此基礎(chǔ)上開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，提供建立在客戶財(cái)務(wù)基礎(chǔ)上翔實(shí)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃報(bào)告，最終通過測(cè)試類目標(biāo)客戶自身的滿意樹立銀行的個(gè)人理財(cái)專業(yè)品牌形象，繼而大規(guī)模鋪開。

2.細(xì)化客戶分層

在對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況有所了解后，就可以確立一個(gè)簡(jiǎn)單的客戶分層。資產(chǎn)數(shù)量是國內(nèi)各家銀行區(qū)分不同財(cái)富水平客戶的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，也基本上是客戶分層的唯一主導(dǎo)指標(biāo)，而通過對(duì)目標(biāo)客戶的定義分析我們可以發(fā)現(xiàn)，各家銀行的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不同，適應(yīng)各家銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的目標(biāo)客戶也應(yīng)當(dāng)有所差異，這不僅是目標(biāo)客戶自身的要求，也是擺脫銀行同質(zhì)化經(jīng)營的選擇，所以，在資產(chǎn)數(shù)量分層之外，還可以通過風(fēng)險(xiǎn)偏好、生命周期兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)劃分出具有相近行為需求的客戶集合。

風(fēng)險(xiǎn)偏好可用于協(xié)助銀行確定客戶的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與其偏好的產(chǎn)品。高額財(cái)富的初創(chuàng)期，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好更傾向于激進(jìn)型的投資；高額財(cái)富的成長期，客戶已經(jīng)開始意識(shí)到財(cái)富保值增值的重要性，同時(shí)注重對(duì)自身和家庭的保障；當(dāng)進(jìn)入了高額財(cái)富的穩(wěn)定期后，客戶最看重的是如何最有效的使財(cái)富收益率與自身承受范圍之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，從而進(jìn)行個(gè)人理財(cái)。這一分層對(duì)銀行如何為客戶配置產(chǎn)品比例有顯著的意義。

單純的在資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上討論風(fēng)險(xiǎn)偏好還不夠全面，從客戶實(shí)際來看，所處生命周期階段也對(duì)其理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好有著極大的影響。根據(jù)2004年金葵花財(cái)富指數(shù)，財(cái)富人士中占比最高的是30～40歲的人。從這一部分的財(cái)富人士的知識(shí)結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布、職業(yè)概況綜合判斷，其整體理財(cái)觀與價(jià)值觀屬于穩(wěn)健型群體，也就是說，在這一部分客戶群中，銀行最有可能完成財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃等一攬子理財(cái)產(chǎn)品的營銷過程，這一部分客戶對(duì)銀行的忠誠度也最高。

在資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，綜合風(fēng)險(xiǎn)偏好、生命周期，兼顧客戶性格、工作、學(xué)歷等因素，細(xì)化出具有相近理財(cái)需求的目標(biāo)客戶群是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)客戶精耕細(xì)作的要求，銀行的關(guān)注重點(diǎn)可以放在目標(biāo)客戶群上，實(shí)際中再根據(jù)個(gè)體情況稍作調(diào)整，保證個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中資源的投入得到最佳效益回報(bào)。

3.創(chuàng)造客戶需求，培養(yǎng)客戶

根據(jù)現(xiàn)代營銷理念，客戶的需求甚至是客戶本身，都需要培養(yǎng)，甚至是可以被服務(wù)提供者創(chuàng)造出來的。上述從確立“測(cè)試類目標(biāo)客戶”，收集客戶資料，細(xì)化客戶分層，直到為其進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就是一個(gè)創(chuàng)造需求，創(chuàng)造客戶的過程，但只是一個(gè)開端，在這一開端獲得成功后，需要銀行去開拓全面?zhèn)€人理財(cái)業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶市場(chǎng)。

（二）業(yè)務(wù)人才

前文已把個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕ぷ鲀?nèi)容定位于經(jīng)營知識(shí)資本，這樣，人的因素就顯得格外的重要，人力資源是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成敗的關(guān)鍵。實(shí)際中，在我國現(xiàn)有的金融管理體制下，為了發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行自身可以完成的主要工作也集中在專項(xiàng)人才的挖掘、培養(yǎng)、鍛煉等方面。下面，主要討論個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)步驟。

1.金融理財(cái)師（AFP/CFP)培養(yǎng)

根據(jù)中國金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的現(xiàn)有培養(yǎng)模式，按照專業(yè)深度，從AFP到CFP，已經(jīng)出現(xiàn)了客戶關(guān)系管理客戶經(jīng)理與專業(yè)投資顧問客戶經(jīng)理兩個(gè)層級(jí)。客戶關(guān)系管理客戶經(jīng)理主要負(fù)責(zé)客戶營銷，與客戶的直接交流溝通，后續(xù)服務(wù)管理等，而對(duì)各類理財(cái)產(chǎn)品的特性研究，以及如何根據(jù)客戶特點(diǎn)向其推薦合適的產(chǎn)品則主要由專業(yè)投資顧問客戶經(jīng)理完成，這樣，以維護(hù)客戶關(guān)系為主的客戶經(jīng)理保證了銀行與客戶之間信息的暢通，專業(yè)投資客戶經(jīng)理保證了客戶資產(chǎn)的保值、增值、安全要求，這一運(yùn)作模式就很好的保證了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中各個(gè)環(huán)節(jié)的精度操作。

在這一階段，有兩點(diǎn)值得注意：

第一、辯證認(rèn)識(shí)CFP。CFP是通過對(duì)西方個(gè)人理財(cái)框架為主的學(xué)習(xí)，提供給中國金融理財(cái)從業(yè)人員工作思路、方法、工具的短期成人培訓(xùn)。由于我國目前沒有西方那么豐富的金融工具與規(guī)范的市場(chǎng)規(guī)則，因此，一段時(shí)間內(nèi)中國金融市場(chǎng)的走勢(shì)可能不符合以數(shù)量工具為主要手段的分析結(jié)論，但從長期來看，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的規(guī)范健全，這種專業(yè)化的金融理財(cái)分析將會(huì)起到越來越大的作用。同時(shí)，CFP的學(xué)習(xí)絕非個(gè)人理財(cái)人才培養(yǎng)的全部，而只是專業(yè)部分學(xué)習(xí)的開始。此外，針對(duì)高端客戶的個(gè)人理財(cái)經(jīng)理在西方被稱為私人財(cái)富管家，除去專業(yè)以外，還需要具備極高的情商、溝通能力甚至包括對(duì)藝術(shù)、收藏、時(shí)尚等領(lǐng)域的了解，這也由多家國際銀行的人才培養(yǎng)經(jīng)驗(yàn)所證實(shí)，此類方面的訓(xùn)練也應(yīng)該納入個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才培養(yǎng)內(nèi)容中去。

第二、現(xiàn)有人才與儲(chǔ)備人才的結(jié)合培養(yǎng)。國外經(jīng)驗(yàn)表明，合格的個(gè)人理財(cái)經(jīng)理至少需要四年以上的培養(yǎng)與成長期，因此，銀行除去下大力氣對(duì)現(xiàn)有成熟的私人客戶經(jīng)理進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)外，還應(yīng)該著手于儲(chǔ)備人才的培養(yǎng)。合格的金融理財(cái)規(guī)劃師在專業(yè)領(lǐng)域需要具備良好的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，同時(shí)能夠敏銳地把握從宏觀形勢(shì)到微觀客戶的變化，對(duì)于剛剛走出高校的銀行新員工而言，規(guī)范的學(xué)院素養(yǎng)和較高的綜合素質(zhì)使得他們?cè)趯I(yè)化領(lǐng)域有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，開展對(duì)這部分員工中未來個(gè)人理財(cái)客戶經(jīng)理合適人選的篩選、培養(yǎng)，不僅符合個(gè)人理財(cái)人才培養(yǎng)周期的要求，也符合個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)化的要求。

2.未來團(tuán)隊(duì)模式

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展成熟后，專業(yè)投資顧問客戶經(jīng)理部分可以由專業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)來代替，這一團(tuán)隊(duì)最終可能是隸屬于銀行下的具備投行功能的部門，實(shí)現(xiàn)客戶增值的要求，還可能是由銀行外包給外部的投資團(tuán)隊(duì)，專職負(fù)責(zé)銀行的投資項(xiàng)目。而在銀行內(nèi)部設(shè)立全方位金融個(gè)人理財(cái)超市，主要負(fù)責(zé)后臺(tái)與客戶間的溝通，客戶的開發(fā)與維護(hù)，甚至還可以引入了為滿足客戶特殊化、專業(yè)化需求的第三方產(chǎn)品提供商，直接為客戶提供服務(wù)，保證了客戶全方位理財(cái)需求的順利滿足。

（三）產(chǎn)品服務(wù)

處于現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營模式下，同時(shí)源于業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)匱乏，與外資金融機(jī)構(gòu)相比，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域，國內(nèi)銀行不具備優(yōu)勢(shì)，那么，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行首先要做的是在產(chǎn)品領(lǐng)域盡量縮小國內(nèi)銀行與外資金融機(jī)構(gòu)的差距。

1.樹立“大金融”概念，積極拓寬產(chǎn)品范圍

借鑒第三方理財(cái)持業(yè)的角度上，拓展產(chǎn)品視野，依托專業(yè)領(lǐng)域團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)專業(yè)產(chǎn)品外包，打造銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，最終以目標(biāo)客戶資產(chǎn)的全面提升為目標(biāo)，以客戶的忠誠度為衡量標(biāo)準(zhǔn)，這將會(huì)是國內(nèi)商業(yè)銀行在現(xiàn)有金融管制條件下解決產(chǎn)品問題的一條工作思路。

2.加強(qiáng)產(chǎn)品分析，整合產(chǎn)品組合，滿足客戶需求

專業(yè)投資顧問客戶經(jīng)理對(duì)現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)跟蹤性分析是產(chǎn)品環(huán)節(jié)中最關(guān)鍵的一環(huán)。只有在深刻認(rèn)知各類理財(cái)產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)、相關(guān)收益與風(fēng)險(xiǎn)等情況的基礎(chǔ)上，才可能對(duì)應(yīng)客戶理財(cái)需求，推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品。

從現(xiàn)實(shí)客戶需求來看，現(xiàn)階段客戶需求對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)提出的需求主要包括以下三個(gè)領(lǐng)域：對(duì)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的聯(lián)動(dòng)財(cái)務(wù)分析；現(xiàn)有的代銷類基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品的分析；對(duì)資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的判斷與信息整理。

通過對(duì)客戶現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的分析，得到客戶提出的與潛在的理財(cái)需求，在現(xiàn)有產(chǎn)品中選出與之需求最相符的產(chǎn)品；同時(shí)根據(jù)資產(chǎn)配置金字塔模型，當(dāng)客戶某一類的資產(chǎn)占比產(chǎn)生了變化后，特別是較大的變化時(shí)，對(duì)其整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就產(chǎn)生了影響，這時(shí)需要與客戶進(jìn)行有效溝通，判斷如何再有效地配合其它產(chǎn)品，保證客戶整體資產(chǎn)配置的合理性，一并滿足客戶全方位的理財(cái)需求和達(dá)成銀行銷售一攬子金融產(chǎn)品的目標(biāo)。

3.提供專業(yè)化理財(cái)規(guī)劃服務(wù)

目前各家銀行已經(jīng)開始為客戶提供投資、稅務(wù)、保險(xiǎn)、養(yǎng)老、教育等各領(lǐng)域的理財(cái)建議，但此類建議多是作為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中的附加產(chǎn)品出現(xiàn)，雖然沒有帶來直接的效益收入，但卻維系了高端客戶，加強(qiáng)了客戶經(jīng)理的專業(yè)化形象，創(chuàng)造了潛在的效益。

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，成功的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)方案帶來的利潤包括手續(xù)費(fèi)，增值附加費(fèi)，以及每年的跟蹤修正后續(xù)費(fèi)用等，是銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中一項(xiàng)重要的利潤來源；同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)提出的“綜合理財(cái)服務(wù)”，已經(jīng)為銀行代客理財(cái)，建立銀行與客戶間的信托關(guān)系提供了操作空間，這應(yīng)該是國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)努力的方向。

（四）業(yè)務(wù)流程

2005年10月份，銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》與《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》兩份專門針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)性文件，2006年也陸續(xù)公布了針對(duì)個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)揭示、QDII個(gè)人理財(cái)指引辦法等文件，這些文件是現(xiàn)階段銀行監(jiān)督部門的權(quán)威文件，盡管其中部分內(nèi)容與目前銀行實(shí)際工作有一定差距，但上述材料還是銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的綱領(lǐng)性文件。

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，無論是以第三方持業(yè)為主的CFP個(gè)人理財(cái)工作流程，還是各家銀行內(nèi)部制定的個(gè)人理財(cái)工作流程，在小節(jié)上都不盡相同。差異在于如何將普遍的工作流程原則與不同的企業(yè)特點(diǎn)相結(jié)合，通過一套符合實(shí)際的工作流程，合理有效地把人、財(cái)、物資源分配在各個(gè)不同的個(gè)人理財(cái)工作環(huán)節(jié)中，使得工作流程各環(huán)節(jié)均能有效的發(fā)揮作用并連續(xù)配合,最終達(dá)到“1+1＞2”的系統(tǒng)化效果。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還需要解決許多問題，例如個(gè)人理財(cái)短、中、期目標(biāo)的協(xié)調(diào)，如何確立相應(yīng)的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)，如何更好地結(jié)合IT發(fā)展開拓個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理，初期的高額投入與短期內(nèi)不易取得賬面利潤的矛盾，銀行各層級(jí)的配合等等，而這一切都可以歸結(jié)于最終的一套完善的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理機(jī)制。

長久以來，國內(nèi)銀行習(xí)慣了自上而下的業(yè)務(wù)推進(jìn)模式，但如前所述，面臨個(gè)人理財(cái)這一全新領(lǐng)域，面對(duì)著強(qiáng)大的外資競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在短短的過渡時(shí)期內(nèi)，不允許國內(nèi)銀行等到相關(guān)管理制度完備后再去發(fā)展業(yè)務(wù)，而只能業(yè)務(wù)與制度齊頭并進(jìn)，共同建設(shè)，爭(zhēng)取寶貴的時(shí)機(jī)。

以“客戶、人才、產(chǎn)品、流程”為主的發(fā)展思路是推進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主體部分，更重要的，這也是我國商業(yè)銀行在短期內(nèi)無力改變金融分業(yè)格局下的切實(shí)可行之舉，是為將來經(jīng)濟(jì)環(huán)境成熟時(shí)全面拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所做的必須準(zhǔn)備。

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作者簡(jiǎn)介：

篇10

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。總之，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

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