導(dǎo)語：如何才能寫好一篇對(duì)外直接投資流程，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資快速增長(zhǎng)

以聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的《2005年世界投資報(bào)告》中的全球流量、存量為基期進(jìn)行測(cè)算，2005年中國(guó)對(duì)外直接投資分別相當(dāng)于全球?qū)ν庵苯油顿Y（流出）流量、存量的1.68%和0.59%。

事實(shí)上，2005年中國(guó)對(duì)外直接投資流量首次超過100億美元。通過收購(gòu)、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資占當(dāng)年流量的一半，境內(nèi)投資主體對(duì)境外企業(yè)的貸款形成的其他投資在直接投資中占43%，以投資控股為主的商務(wù)服務(wù)業(yè)投資占當(dāng)年流量的四成，在開曼群島、香港、英屬維爾京群島等傳統(tǒng)避稅地投資占當(dāng)年流量的81%，對(duì)拉丁美洲的直接投資超過亞洲地區(qū)躍居第一，地方的投資流量較上年增長(zhǎng)一倍多。2005年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量規(guī)模繼續(xù)放大，投資分布的國(guó)家（地區(qū)）更為廣泛。從存量的構(gòu)成上來看，利潤(rùn)再投資所占比重最大。從行業(yè)分布情況看，商務(wù)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)占到投資存量的一半。

此外，近年來我國(guó)對(duì)外直接投資主體特點(diǎn)突出，表現(xiàn)為投資主體多元化格局。從境內(nèi)投資主體的行業(yè)分布看，制造業(yè)占到投資主體總數(shù)的五成半，主要分布在紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)，紡織業(yè)，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)，工藝品及其他制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)等。從境外企業(yè)的分布情況看，亞洲、歐洲地區(qū)投資覆蓋率分別達(dá)到93%和85%。從境外企業(yè)的行業(yè)分布情況看，制造業(yè)占境外企業(yè)總數(shù)的34.7%，批發(fā)和零售業(yè)占17.5%、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占17.5%，建筑業(yè)占7.6%。

二、員工的海外培訓(xùn)促進(jìn)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資

近年來我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，但我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的流量和存量占全球總額的比例依然很小，仍有巨大的發(fā)展空間。隨著我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的快速增長(zhǎng)，我國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)際化人才的需求也急劇增加。實(shí)際上，目前我國(guó)企業(yè)發(fā)展對(duì)外直接投資面臨的最大瓶頸就是國(guó)際化人才的缺乏。由于缺乏具有國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際金融等方面的專業(yè)知識(shí)和技能的人才，我國(guó)企業(yè)很難有效地實(shí)施對(duì)外直接投資戰(zhàn)略，已經(jīng)實(shí)施的對(duì)外直接投資項(xiàng)目很多以失敗告終。國(guó)際運(yùn)作相當(dāng)復(fù)雜，而國(guó)內(nèi)的企業(yè)經(jīng)理人普遍缺乏相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，更缺少這方面的專業(yè)人才，往往過于依賴國(guó)外的銀行、律師和一些國(guó)外中介機(jī)構(gòu)，這不僅影響到中國(guó)企業(yè)正確、及時(shí)、科學(xué)的決策，有時(shí)候還會(huì)因合同缺陷等原因上當(dāng)受騙。員工的海外培訓(xùn)是解決國(guó)際化人才短缺的有效途徑，能緩解我國(guó)國(guó)際化人才缺乏的局面，并能進(jìn)一步加速我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的進(jìn)程，使更多的中國(guó)跨國(guó)公司崛起。

中國(guó)企業(yè)應(yīng)借鑒跨國(guó)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，利用國(guó)際市場(chǎng)培養(yǎng)人才，員工接受海外培訓(xùn)是實(shí)施中國(guó)企業(yè)國(guó)際化人才戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。跨國(guó)公司在培養(yǎng)員工方面的很多理念都值得中國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)。例如，IBM公司多次成為《財(cái)富》雜志“全球培訓(xùn)百?gòu)?qiáng)”冠軍。IBM公司每年用于員工培訓(xùn)的投資約占年?duì)I業(yè)額的1-2%，每名IBM的員工每年至少會(huì)有15-20天的培訓(xùn)時(shí)間。再如，微軟公司的員工幾乎每人每年都有機(jī)會(huì)到國(guó)外接受培訓(xùn)。技術(shù)人才借此跟蹤最新技術(shù)進(jìn)展，營(yíng)銷人員借此了解技術(shù)新概念，學(xué)習(xí)新的營(yíng)銷方式、理論和策略等，行政人員則可以借此了解到總部的工作方式和方法。這種培訓(xùn)短則兩三天，長(zhǎng)則一個(gè)月。微軟、IBM公司每年也都會(huì)把優(yōu)秀的中國(guó)員工送到國(guó)外去培訓(xùn)。跨國(guó)公司之中，類似微軟和IBM的例子不勝枚舉，它們會(huì)盡可能給員工提供學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，真正地重視員工、理解員工才是企業(yè)前進(jìn)的不竭動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)力的真正源泉。借鑒跨國(guó)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)企業(yè)首先要意識(shí)到為什么員工接受海外培訓(xùn)能促進(jìn)中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資？海外培訓(xùn)員工有哪些主要方式？海外培訓(xùn)員工有沒有風(fēng)險(xiǎn)？

（一）海外培訓(xùn)員工促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資

海外培訓(xùn)員工促進(jìn)我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.了解海外市場(chǎng)，為中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資做好準(zhǔn)備。國(guó)際化人才是中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門的橋梁，中國(guó)企業(yè)需要借助他們了解進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的基本游戲規(guī)則，了解企業(yè)所進(jìn)入或?qū)⒁M(jìn)入的“生態(tài)環(huán)境”。例如，鞋業(yè)制造商派遣員工海外培訓(xùn)就能清楚地告訴本土企業(yè)：這個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)的消費(fèi)者喜歡什么式樣的鞋？喜歡和忌諱的顏色是什么？平均的溫度和濕度適合穿什么鞋？當(dāng)?shù)刂髁鲀r(jià)值觀認(rèn)同的服飾中，鞋子精美與高貴的標(biāo)準(zhǔn)是什么？實(shí)用耐用的鞋是什么式樣等。了解海外市場(chǎng)是中國(guó)企業(yè)實(shí)施對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的第一步。

2.企業(yè)對(duì)外直接投資的先鋒部隊(duì)。中國(guó)企業(yè)在進(jìn)入海外后，要建立熟悉當(dāng)?shù)厝嗣}關(guān)系的機(jī)構(gòu)，通過當(dāng)?shù)氐那朗煜じ鞣N相關(guān)政策和法規(guī)，熟悉商業(yè)獲準(zhǔn)資格的管理渠道等。在符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的投資區(qū)域，中國(guó)企業(yè)越早培育成熟的海外機(jī)構(gòu)人員，越有利于在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下占據(jù)有利地形。海外培訓(xùn)員工是學(xué)習(xí)取經(jīng)、為我所用的最佳方法。海外培訓(xùn)員工可以使員工從了解中尋找差距，從學(xué)習(xí)中快速提高，這對(duì)于中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資來說至關(guān)重要。作為先鋒部隊(duì)，派遣到海外培訓(xùn)的員工將為中國(guó)企業(yè)投資主力軍的到來鋪平道路。

3.搶占戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)。讓員工在海外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中學(xué)習(xí)和鍛煉，對(duì)于中國(guó)企業(yè)最終在國(guó)外市場(chǎng)獲得戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)地位至關(guān)重要。在對(duì)外直接投資之前，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該與海外的潛在市場(chǎng)建立信息與物流的“聯(lián)絡(luò)站”。鞏固和發(fā)展這些根據(jù)地的員工，讓他們具備戰(zhàn)略性管理和市場(chǎng)研究的綜合能力，這對(duì)中國(guó)企業(yè)提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力至關(guān)重要。經(jīng)濟(jì)全球化不斷催生產(chǎn)業(yè)鏈的子集在世界各地繁衍、復(fù)制與發(fā)展。如果失去了對(duì)外界環(huán)境的應(yīng)變能力，那中國(guó)企業(yè)只能被動(dòng)地在國(guó)內(nèi)等待跨國(guó)公司侵入自己的勢(shì)力范圍，眼睜睜地看著它們奪走自己原有的市場(chǎng)。通過海外培訓(xùn)可以提高員工對(duì)外界環(huán)境的應(yīng)變能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為搶占海外市場(chǎng)戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)地位作好準(zhǔn)備。

4.提高員工國(guó)際化的素質(zhì)。海外培訓(xùn)員工，對(duì)于員工本身來說，無疑是提高他們自身素質(zhì)及開闊眼界的最佳途徑。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，各行各業(yè)對(duì)國(guó)際化人才需求高漲的趨勢(shì)越來越明顯?，F(xiàn)在對(duì)人才的定義已經(jīng)不僅僅局限于專業(yè)知識(shí)的穩(wěn)固扎實(shí)，而更注重其社會(huì)能力、全局觀、對(duì)新事物的敏感度以及全球化的價(jià)值觀。中國(guó)企業(yè)要實(shí)施對(duì)外直接投資和市場(chǎng)定位的全球化，必然要求更多的能夠與世界接軌的員工與之相匹配。把員工送到海外培訓(xùn)不僅是中國(guó)企業(yè)國(guó)際化人才戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，也是提高整個(gè)中國(guó)人才素質(zhì)必要的一環(huán)，是中國(guó)走向世界的前提。員工是企業(yè)最基本、最核心的要素，員工的素質(zhì)水平直接反映了企業(yè)的方方面面，決定了企業(yè)未來的發(fā)展。當(dāng)海外員工親身實(shí)踐高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程時(shí)，他們的切身體會(huì)將對(duì)傳統(tǒng)觀念進(jìn)行比較徹底的“思想變革”。當(dāng)海外員工體驗(yàn)到ISO系列標(biāo)準(zhǔn)在周圍的社會(huì)環(huán)境中普遍應(yīng)用，并且從企業(yè)管理的流程和具體項(xiàng)目管理流程中體會(huì)到高效率、高質(zhì)量管理的魅力所在時(shí)，他們會(huì)自動(dòng)改正在國(guó)內(nèi)企業(yè)養(yǎng)成的惰性或無質(zhì)量控制與能源節(jié)約意識(shí)的行為，使自身的國(guó)際化素質(zhì)大為提升。

5.培養(yǎng)國(guó)際化的高端人才。對(duì)外直接投資需要大量國(guó)際化的高端人才。沒有海外市場(chǎng)的親身磨練，就難以培養(yǎng)國(guó)際化的高端人才。海外培訓(xùn)員工是培養(yǎng)國(guó)際化高端人才的一條重要途徑。人才素質(zhì)的高低，很大程度上取決于他對(duì)世界的理解和認(rèn)識(shí)。把員工送到國(guó)外去培訓(xùn)，實(shí)際上是讓員工學(xué)會(huì)看世界的新視角，從不同文化的碰撞和不同思維方式的沖擊中，使視野更為開闊、思維更為靈活、認(rèn)識(shí)更為超前。接受海外培訓(xùn)后的員工必然對(duì)市場(chǎng)定位和產(chǎn)品的把握有了全新的認(rèn)識(shí)，眼界放寬了很多。他們思考問題會(huì)從全球出發(fā)，而絕不是僅局限于一個(gè)國(guó)家甚至是一個(gè)地區(qū)，而這正是國(guó)際化高端人才的基本素質(zhì)，也是我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資所不可或缺的。

（二）海外培訓(xùn)員工的主要方式

海外培訓(xùn)員工一般有以下三種主要方式：

1.短期培訓(xùn)。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于時(shí)間比較短，成本相對(duì)較低，但缺點(diǎn)在于缺乏長(zhǎng)時(shí)間在國(guó)外環(huán)境下具體工作的經(jīng)驗(yàn)，培訓(xùn)比較理論化。

2.實(shí)踐培訓(xùn)。將具備潛力的員工派遣到國(guó)外工作，通過實(shí)踐鍛煉能力。這種方式針對(duì)的人群較少，必須是符合特定標(biāo)準(zhǔn)、具備在外工作能力的員工才能采用這種方式。而且這種方式的成本比較高，人員流失的風(fēng)險(xiǎn)比較大。但是從提高員工國(guó)際化水平的角度看，這種方式的效果要遠(yuǎn)高于第一種方式。

3.合作培訓(xùn)。中國(guó)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)或培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作，中外雙方共同制定培訓(xùn)方案、教材和課程等，共同參與培訓(xùn)。

大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)的員工海外培訓(xùn)都是采用上述三種方式，如日本、新加坡等，它們要么把員工送到國(guó)外合作伙伴企業(yè)進(jìn)行短期或?qū)嵺`培訓(xùn)，要么就是與國(guó)外企業(yè)或培訓(xùn)機(jī)構(gòu)共同制定課程，對(duì)員工進(jìn)行合作培訓(xùn)。

（三）海外培訓(xùn)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范

篇2

摘要：金融業(yè)跨國(guó)公司；對(duì)外直接投資；影響因素；效應(yīng)

1970年代以來，隨著跨國(guó)銀行的迅猛發(fā)展，對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，以銀行、證券和保險(xiǎn)為代表的金融業(yè)對(duì)外直接投資已成了跨國(guó)公司對(duì)外投資的新生力量。金融機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資不僅為它們?cè)谀竾?guó)擴(kuò)展國(guó)際業(yè)務(wù)提供了新的機(jī)會(huì)，而且為它們拓展海外市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展、金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生著深刻的影響。

隨著金融自由化步伐的加快，銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)之間的界限越來越模糊，全球金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨向逐漸明顯，考慮到金融業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的非凡地位，因此，有必要將包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)等領(lǐng)域的金融業(yè)對(duì)外直接投資的決定因素納入探究視野。

一、金融業(yè)跨國(guó)直接投資的理論依據(jù)

金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外直接投資作為跨國(guó)公司的一種非凡形態(tài)，適應(yīng)于國(guó)際貿(mào)易的快速增長(zhǎng)、跨國(guó)公司對(duì)外直接投資經(jīng)營(yíng)的需要、其母國(guó)和潛在東道國(guó)政策、制度的變化，為實(shí)現(xiàn)其整體戰(zhàn)略而從事跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)。金融業(yè)跨國(guó)投資一般也是出于節(jié)約成本費(fèi)用、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、追逐更多的利潤(rùn)；同時(shí)還有為客戶跨國(guó)經(jīng)營(yíng)服務(wù)、減少市場(chǎng)不完全的影響和對(duì)不完全市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的寡占反應(yīng)等動(dòng)機(jī)。

對(duì)外投資最具說服力的理論是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧(Dunning，1981)提出“國(guó)際生產(chǎn)折衷理論(EclecticParadigmofInternationalProduction)”，認(rèn)為一國(guó)企業(yè)能跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，在于所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(OwnershipAdvantages)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(InternalizationAdvantages)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)(LocationAdvantages)三種優(yōu)勢(shì)的綜合功能。這一理論現(xiàn)已成為當(dāng)代國(guó)際直接投資的主流，并被譽(yù)為一個(gè)廣泛接受的國(guó)際生產(chǎn)模式（裴長(zhǎng)洪，1995）。其中所有權(quán)優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在企業(yè)所擁有的某些無形資產(chǎn)，非凡是專利、專有技術(shù)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)主要是指擁有無形資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，通過擴(kuò)大自己的組織和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，將這些優(yōu)勢(shì)的使用內(nèi)部化的能力。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指潛在的東道國(guó)存在著阻礙出口而不得不選擇直接投資或者使用直接投資比出口更有利的各種因素（前者如關(guān)稅和非貿(mào)易壁壘，后者如勞動(dòng)成本、吸引外資的政策等）。鄧寧認(rèn)為，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)只是企業(yè)對(duì)外直接投資的必要條件，而非充分條件，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是動(dòng)力，而區(qū)位優(yōu)勢(shì)則決定了企業(yè)對(duì)外直接投資的空間。

金融機(jī)構(gòu)也是一種非凡的企業(yè)，其跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)也符合這一理論?？鐕?guó)金融機(jī)構(gòu)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和不完全的市場(chǎng)相聯(lián)系，包括商標(biāo)或品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)組織優(yōu)勢(shì)、管理和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)等產(chǎn)權(quán)或無形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，貨幣資金、對(duì)國(guó)際市場(chǎng)信息來源及處理規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提供靈活、方便、多樣化的服務(wù)特征、差異性的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍優(yōu)勢(shì)，技術(shù)性人才等人力資本優(yōu)勢(shì)。對(duì)金融業(yè)來說，由于套匯、分保、投資組合、證券、債券上市的復(fù)雜性、隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，內(nèi)部化將在實(shí)現(xiàn)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的全球戰(zhàn)略中發(fā)揮重要功能。區(qū)位優(yōu)勢(shì)包括東道國(guó)不可移動(dòng)的要素稟賦所形成的優(yōu)勢(shì)(如獨(dú)特的地理位置所形成的時(shí)間區(qū)在金融活動(dòng)尤其是證券和外匯交易中能體現(xiàn)出它的優(yōu)越性。勞動(dòng)力資源豐富為保險(xiǎn)事業(yè)的拓展提供了便利等)以及東道國(guó)的政治體制、稅收等政策優(yōu)惠所形成的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于以消費(fèi)者的需求為首要原則的金融服務(wù)業(yè)來說，經(jīng)濟(jì)中心、貿(mào)易中心、商業(yè)中心對(duì)金融服務(wù)的需求遠(yuǎn)較其他地區(qū)要多得多。

鄧寧國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在銀行業(yè)中的適用性被眾多文獻(xiàn)所驗(yàn)證(FariborzMoshirian，2001；DarioFacarelli和FrancoPozzolo，2001)。根據(jù)對(duì)制造業(yè)和銀行業(yè)對(duì)外直接投資的探究，該理論也能解釋金融業(yè)對(duì)外直接投資的決定因素。

金融業(yè)對(duì)外直接投資的原因有很多，上述分析并不能解釋所有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資的動(dòng)因，具體到每一家金融機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資經(jīng)營(yíng)的原因甚至同一家金融機(jī)構(gòu)在不同的時(shí)期、對(duì)不同的國(guó)家和地區(qū)、在其不同的發(fā)展階段進(jìn)行投資的原因及戰(zhàn)略也會(huì)不同。依據(jù)鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論不可能反映出金融業(yè)對(duì)外直接投資事實(shí)的全部，其他對(duì)外直接投資理論或理論的一部分也可以用來解釋金融機(jī)構(gòu)跨國(guó)投資這種現(xiàn)象。

二、金融業(yè)對(duì)外直接投資的影響因素分析摘要：來自美國(guó)的實(shí)踐

在跨國(guó)公司對(duì)外直接投資實(shí)踐中，以國(guó)家來分析，無論從數(shù)量還是從質(zhì)量上來看，美國(guó)都是站絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。就金融業(yè)對(duì)外直接投資情況來說，美國(guó)也是走在了其他國(guó)家的前列。最近十多年來，美國(guó)對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速，其中金融領(lǐng)域的直接投資比例逐步提高。1992年底美國(guó)對(duì)外直接投資存量為5020.63億美元，其中金融領(lǐng)域?qū)ν庵苯油顿Y存量1618.39億美元，占32.23%；1994年底，美國(guó)對(duì)外直接投資全球存量為6121.09億美元，其中金融領(lǐng)域?qū)ν庵苯油顿Y存量為2045.74億美元，占美國(guó)對(duì)外直接投資全球存量的33.42%；2000年底，美國(guó)對(duì)外直接投資全球存量為12556.54億美元，其中金融領(lǐng)域?qū)ν庵苯油顿Y為5344.22億美元，占42.94%（王燕輝，王凱濤，陳金賢，2004）?？梢?，美國(guó)金融業(yè)對(duì)外直接投資在全部產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資中的比例逐漸提高。

依據(jù)鄧寧國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，假定以以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來近似表示金融業(yè)對(duì)外直接投資決策的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)摘要：（1）在東道國(guó)金融業(yè)對(duì)外直接投資存量來度量金融機(jī)構(gòu)在東道國(guó)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)?？梢灶A(yù)期，在一國(guó)的金融業(yè)對(duì)外直接投資存量越多，在該國(guó)金融業(yè)追加投資量越多，這項(xiàng)指標(biāo)可以度量美國(guó)金融業(yè)在該東道國(guó)專有資產(chǎn)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。（2）以非金融產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資和雙邊貿(mào)易額來衡量東道國(guó)對(duì)母國(guó)的開放程度和雙邊經(jīng)濟(jì)一體化程度。這兩個(gè)指標(biāo)可以度量美國(guó)金融業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的可利用程度。（3）以東道國(guó)GDP、金融發(fā)達(dá)水平（以銀行信貸占GDP的比重來反映）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（以人均GDP來度量）等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以及有無國(guó)際金融中心來反映金融機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。GDP總量越大意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多的資金支持和更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；東道國(guó)金融越發(fā)達(dá)，表明該國(guó)對(duì)金融業(yè)的依靠程度越高，從而對(duì)其金融業(yè)對(duì)外直接投資有著更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和更低的風(fēng)險(xiǎn)；東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)決定是否投資的一個(gè)重要決定因素；東道國(guó)有無國(guó)際金融中心，國(guó)際金融中心良好的金融基礎(chǔ)設(shè)施、便捷的同業(yè)市場(chǎng)和專業(yè)的金融人才都將吸引跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的直接投資，眾多跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間地域接近，彼此接觸的機(jī)會(huì)很多，它們可以從國(guó)際金融中心的信息外溢(informationalspillovers)所帶來的正的外部性受益。東道國(guó)擁有國(guó)際金融中心將吸引更多的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)直接投資。

對(duì)美國(guó)1995年—2000年金融業(yè)對(duì)各東道國(guó)直接投資的投向的地域分布進(jìn)行實(shí)證探究結(jié)果表明摘要：美國(guó)金融業(yè)對(duì)各東道國(guó)投資流量流向和1994年美國(guó)在各東道國(guó)金融領(lǐng)域?qū)ν庵苯油顿Y存量、1995年—2000年美國(guó)對(duì)各東道國(guó)非金融領(lǐng)域?qū)ν庵苯油顿Y流量、雙邊貿(mào)易水平、東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、有無國(guó)際金融中心等正相關(guān)，進(jìn)而說明1995年—2000年美國(guó)金融業(yè)對(duì)外直接投資和制造業(yè)跨國(guó)投資一樣也符合鄧寧提出的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。

三、金融業(yè)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的效應(yīng)分析

有關(guān)對(duì)外直接投資的效應(yīng)分析大多從制造業(yè)角度進(jìn)行，很少有人從服務(wù)業(yè)角度來分析少。隨著金融業(yè)對(duì)外直接投資的日益增長(zhǎng)，金融服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資的效應(yīng)分析顯得日益重要。和制造業(yè)跨國(guó)公司一樣，金融業(yè)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資也具有的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)、就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)、資源轉(zhuǎn)移效應(yīng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散效應(yīng)、貿(mào)易增長(zhǎng)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，在此不再一一贅述。和制造業(yè)相比，由于金融業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中居于核心的非凡地位，其效應(yīng)也有自己的特性。

1、貨幣金融效應(yīng)

跨國(guó)公司對(duì)外直接投資通過貨幣資金的投入，可帶來生產(chǎn)、管理技術(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散、創(chuàng)造就業(yè)、轉(zhuǎn)移配置資源、促進(jìn)貿(mào)易增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，給東道國(guó)帶來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展，這基本上已形成共識(shí)。但是對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果大小、效率高低以及如何才能更好實(shí)現(xiàn)這一經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等的探究不多。LauraAfaro、AreendamChanda、SebnemKalemli-Ozcan和SelinSayek(2002)算是在這方面作了開創(chuàng)性探究了。他們依據(jù)1975—1995年間的對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)，建立模型來驗(yàn)證有較完善金融市場(chǎng)的國(guó)家是否使對(duì)外直接投資高效地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。進(jìn)行多元回歸分析考察了對(duì)包括發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家71個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)中金融市場(chǎng)功能的大小。結(jié)果表明，完善的金融市場(chǎng)可以明顯改變對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的功能效果，即具有完善金融市場(chǎng)的國(guó)家從對(duì)外直接投資中獲益更多，而不具備完善金融市場(chǎng)的國(guó)家則不能從對(duì)外直接投資中獲益，甚至?xí)@得負(fù)效益。這里L(fēng)auraAfaro等人是從一種靜態(tài)的模型考慮，把金融市場(chǎng)視為對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)生功能時(shí)的一種或粗或細(xì)的管道。他沒有考察長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的效應(yīng)會(huì)如何。任永菊和張巖貴（2003）根據(jù)中國(guó)1985-2001年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，通過建立向量自回歸模型以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，?yàn)證了摘要：外國(guó)直接投資和金融市場(chǎng)的信貸規(guī)模之間不存在協(xié)整關(guān)系和因果關(guān)系，和貨幣化程度之間存在協(xié)整關(guān)系；外國(guó)直接投資也是貨幣化程度的格蘭杰原因。而金融業(yè)跨國(guó)對(duì)外直接投資直接功能東道國(guó)的金融市場(chǎng)，增加了金融市場(chǎng)的主體、帶來更為充分的競(jìng)爭(zhēng)、先進(jìn)的市場(chǎng)交易技術(shù)、分析理論，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。反過來，完善的金融市場(chǎng)有利于提高對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率。

2、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)

金融業(yè)對(duì)外直接投資所產(chǎn)生的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)較為復(fù)雜。從靜態(tài)來看，由于金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要功能，發(fā)展中國(guó)家對(duì)外來金融資本的進(jìn)人十分敏感，總是盡可能地保護(hù)本國(guó)脆弱的金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)，這種保護(hù)實(shí)際上是對(duì)本國(guó)既有的政府壟斷性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的維護(hù)，這種狀況假如沒有外來因素的沖擊是不輕易改變的。因此，當(dāng)這一壟斷性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)受到外來因素的影響終于被打破時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引人在短期內(nèi)會(huì)形成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，有利于打破東道國(guó)的市場(chǎng)壟斷結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生正效應(yīng)；在長(zhǎng)期情況下，由于外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)勁，在他們站穩(wěn)腳跟后會(huì)擠出東道國(guó)原有的弱小的金融機(jī)構(gòu)，形成一種新的壟斷或寡頭壟斷者，對(duì)后來者形成市場(chǎng)進(jìn)人壁壘，產(chǎn)生一種負(fù)效應(yīng)，從而部分甚至全部抵消原先的正效應(yīng)。引人動(dòng)態(tài)分析的話則情況又有所不同，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不可能坐以待斃，為了生存也會(huì)作出積極反映，而政府也會(huì)因?yàn)榉N種關(guān)系對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供有利的政策導(dǎo)向(比如制定較為嚴(yán)厲的反托拉斯法)，因此，實(shí)際情況往往是壟斷或寡頭壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)讓位于壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，發(fā)展中國(guó)家可獲得部分的正效應(yīng)。

3、人力資本形成效應(yīng)

這一效應(yīng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言尤為顯著。因?yàn)樽鳛楝F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)，發(fā)展金融業(yè)需要有先進(jìn)的分析理論、精確熟練的操作技術(shù)和電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)用。因此，從普通交易員、行情分析師和精算師到金融業(yè)的高級(jí)管理人才都應(yīng)把握現(xiàn)代金融理論知識(shí)、操作技術(shù)，同時(shí)，也需要現(xiàn)代化的金融交易服務(wù)設(shè)施，這就需要安裝、調(diào)試和維護(hù)這些設(shè)施的技術(shù)人員。而發(fā)展中國(guó)家在教育上的投資不足，各種金融設(shè)施的配套也比較落后，通過金融業(yè)跨國(guó)公司對(duì)其直接投資可一段室內(nèi)改變這種局面。無論投資以獨(dú)資、合資或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)入，大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)固有的對(duì)人力資源、人才資源的培訓(xùn)、可提供接觸國(guó)際社會(huì)的機(jī)會(huì)和國(guó)際金融市場(chǎng)新信息的渠道都為當(dāng)?shù)厝肆Y本的形成提供了條件；對(duì)發(fā)展中國(guó)家來說，金融跨國(guó)公司的直接投資也吸引了大量外流人才的回流，遏制了長(zhǎng)期以來的腦力外流，突破了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)發(fā)展中國(guó)家智力外流的“盧卡斯模式”，促進(jìn)了東道國(guó)人力資本技術(shù)含量的提高，這是正效應(yīng)。當(dāng)然，本地的中高級(jí)人才在高薪高福利的影響下從本國(guó)金融機(jī)構(gòu)向外資金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，這種人才的流失是負(fù)效應(yīng)。一般來說，由于先進(jìn)理論和技術(shù)分析手段的帶入，這種效應(yīng)總體上還是正的。

4、經(jīng)濟(jì)一體化效應(yīng)

由于金融業(yè)自身的特征和對(duì)金融制度規(guī)范的要求。和制造業(yè)相比，金融業(yè)對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)一體化效應(yīng)較大。一方面，電子信息技術(shù)在金融業(yè)中的普及應(yīng)用，使得世界各地的金融市場(chǎng)相互聯(lián)接，全球范圍內(nèi)24小時(shí)的金融交易成為可能，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的國(guó)際化；而金融服務(wù)業(yè)的對(duì)外直接投資不僅通過各分支機(jī)構(gòu)之間網(wǎng)絡(luò)終端的聯(lián)結(jié)，促進(jìn)了同一金融機(jī)構(gòu)之間的異地交易，還方便了不同金融機(jī)構(gòu)之間資金的劃轉(zhuǎn)，使信息的傳遞幾乎在瞬間完成，金融服務(wù)出現(xiàn)了根本性變化。如無紙化交易被券商廣泛使用，一張信用卡可以在全球通存通兌，分保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)而簡(jiǎn)便易行。同時(shí)，世界各地的金融市場(chǎng)相互聯(lián)接，不僅加強(qiáng)了同類市場(chǎng)之間的國(guó)際聯(lián)系，而且強(qiáng)化了不同市場(chǎng)如資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和金融衍生市場(chǎng)之間的相互影響，增加了國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生共振效應(yīng)的可能性。另一方面，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織、國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)、國(guó)際證券市場(chǎng)協(xié)會(huì)等國(guó)際金融組織的有關(guān)規(guī)定，《巴塞爾協(xié)議》和《金融服務(wù)協(xié)議》的簽訂，使得金融服務(wù)在統(tǒng)一規(guī)則下執(zhí)行，這種制度的規(guī)范統(tǒng)一從更高層次上促進(jìn)了金融全球化的發(fā)展。由此可見，一體化效應(yīng)的形成既離不開金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)化又反過來刺激了金融業(yè)的對(duì)外直接投資。這一效應(yīng)直接給消費(fèi)者得到了更高質(zhì)量和更方便的服務(wù)，也會(huì)通過市場(chǎng)交投活躍而產(chǎn)生投資乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)而帶來的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正效應(yīng)；但在經(jīng)濟(jì)一體化聯(lián)動(dòng)共振效應(yīng)下，一旦出現(xiàn)金融危機(jī)則會(huì)帶來外部的負(fù)效應(yīng)了（如東南亞金融危機(jī)），因此，這種化效應(yīng)既可能為正，也可能為負(fù)。

5、東道國(guó)經(jīng)濟(jì)自和平安效應(yīng)

在跨國(guó)公司對(duì)外直接投資中，無論是制造業(yè)跨國(guó)公司還是和金融業(yè)跨國(guó)公司，由于跨國(guó)公司的決策中心在母國(guó)（多是發(fā)達(dá)國(guó)家），它本身是一個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體，但其背后有一個(gè)國(guó)家（發(fā)達(dá)國(guó)家），它有很高的自，在一定程度上可以不執(zhí)行東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，而削弱東道國(guó)的自。同時(shí)因?yàn)樗鼡碛匈Y金、技術(shù)、品牌、信譽(yù)等有形的和無形的資產(chǎn)而在和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行投資談判中處于強(qiáng)勢(shì)地位。因此，引進(jìn)的外國(guó)跨國(guó)公司越多，東道國(guó)的和自就受到越多的限制，這是一個(gè)純粹的負(fù)效應(yīng)。就金融業(yè)投資而言，由于該行業(yè)直接把握著資金融通這一國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)人后可以通過銀行信貸、證券承銷和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等投資渠道和東道國(guó)的各行各業(yè)發(fā)生聯(lián)系，涉及行業(yè)的分布面廠，影響力強(qiáng)；而且外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)多樣化程度高，分支機(jī)構(gòu)遍及世界各地，不易進(jìn)行金融監(jiān)管，使東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力大受影響，在國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)和共振效應(yīng)功能下，甚至?xí)＜捌浣?jīng)濟(jì)和金融的平安。

總的來看，金融業(yè)跨國(guó)投資產(chǎn)生的效應(yīng)很復(fù)雜，有正有負(fù)。總體效應(yīng)是正是負(fù)取決于東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力、調(diào)控能力和對(duì)外資吸收能力結(jié)構(gòu)（Porter，1990），一國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段一定要制定不同的吸引外資投入政策（楊先明，2000），對(duì)開放金融業(yè)更應(yīng)如此。因此，發(fā)展中國(guó)家在金融業(yè)的對(duì)外開放一定要慎之又慎。

四、結(jié)論和啟示

綜上，我們可以得出以下結(jié)論和啟示摘要：

金融業(yè)跨國(guó)公司對(duì)外投資和制造業(yè)跨國(guó)公司對(duì)外投資在理論依據(jù)、影響因素和效應(yīng)等方面多有雷同，但由于金融業(yè)的獨(dú)特性質(zhì)，居于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心地位，在具體動(dòng)因和效應(yīng)方面有其特征。

根據(jù)對(duì)金融業(yè)對(duì)外投資影響因素分析，基于發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)非金融領(lǐng)域直接投資規(guī)模及雙邊貿(mào)易的發(fā)展前景廣闊,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和增長(zhǎng)必將吸引更多的資金直接投資于中國(guó)金融業(yè)。

自2001年中國(guó)加入WTO，根據(jù)承諾，金融市場(chǎng)將逐步向外資開放，在市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇等方面對(duì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開放，更多的外資企業(yè)將對(duì)中國(guó)金融業(yè)直接投資。這被國(guó)外金融集團(tuán)認(rèn)為是打入中國(guó)金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，金融和保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)已成為國(guó)外跨國(guó)集團(tuán)直接投資增加的重要領(lǐng)域。

篇3

一、跨國(guó)直接投資風(fēng)險(xiǎn)的類型

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)可劃分為不同的類型。加拿大銀行家納吉根據(jù)六類標(biāo)準(zhǔn)將對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為不同的類型：（1）按地理位置和國(guó)別劃分，以特定典型國(guó)家給國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)命名，如美國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)、英國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)、泰國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)、印度投資風(fēng)險(xiǎn)等。國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)首先作為一個(gè)地理概念而存在。（2）按籌資主體的性質(zhì)來劃分國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)為風(fēng)險(xiǎn)（政府或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)）、私營(yíng)部門風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)等。（3）按風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)因素將國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。（4）按資金用途將國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為貸款風(fēng)險(xiǎn)、出口融資風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)和開發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)等。（5）按風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度劃分國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)有高風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)等。（6）按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因分類，國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)包括拒付風(fēng)險(xiǎn)、否認(rèn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)重議風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)分類的細(xì)化和完善過程是隨著人們對(duì)國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)而逐步加深的。目前通常根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性將對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為以下幾類：

1．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)也叫政治風(fēng)險(xiǎn)，是指在對(duì)外直接投資中，由于東道國(guó)政府在政權(quán)、政策法律等政治環(huán)境方面的異常變化，導(dǎo)致投資環(huán)境的惡化，進(jìn)而給外國(guó)投資者的投資活動(dòng)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際投資者面臨的最具威脅性的風(fēng)險(xiǎn)，因其發(fā)生一般都比較突然，難以識(shí)別和預(yù)測(cè)，單個(gè)投資者更難以控制其發(fā)展。往往給投資者造成巨大的損失。從理論上講，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外國(guó)投資者的影響是雙重的，既可能產(chǎn)生有利影響，也可能產(chǎn)生不利影響，現(xiàn)實(shí)中以不利影響居多。一般來講，發(fā)展中國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)較大，發(fā)達(dá)國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)較小。

在對(duì)外直接投資活動(dòng)中，東道國(guó)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主要包括：國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；制裁風(fēng)險(xiǎn)等。

2．金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際投資中，由于各種不確定因素的變化，導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)匯率、利率的變動(dòng)，或國(guó)際信用的變動(dòng)而引起國(guó)際投資者資產(chǎn)價(jià)值變化的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)兩類。

1）匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指在國(guó)際投資活動(dòng)中，因匯率的波動(dòng)而導(dǎo)致跨國(guó)企業(yè)在東道國(guó)投資的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值發(fā)生變化的可能性。這種可能性既可能給投資者造成損失，也可能帶來收益。企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有交易匯率風(fēng)險(xiǎn)、折算匯率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)三種。

2）利率風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際投資所涉及的國(guó)家由于各種不確定性因素的變化導(dǎo)致利率變化，直接或間接引起外國(guó)投資者資產(chǎn)發(fā)生變化的可能性。

3．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資的整個(gè)過程中，由于市場(chǎng)條件的變化或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的類型較多，主要包括：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

以上這些風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿于跨國(guó)投資的整個(gè)過程，而且彼此之間相互作用和相互影響。20世紀(jì)80年代，一些跨國(guó)公司在墨西哥、阿根廷等國(guó)的經(jīng)歷證明了這一點(diǎn)。當(dāng)時(shí)這些國(guó)家相繼發(fā)生了金融危機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)生了長(zhǎng)達(dá)近10 年的蕭條，使跨國(guó)公司遭受了金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等一系列打擊。

在跨國(guó)投資的各種風(fēng)險(xiǎn)中，政治風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)是由外部不確定因素導(dǎo)致的，可控性差。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部不確定因素導(dǎo)致的，其管理融于對(duì)外投資者日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，可控性較好一些。

二、對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、針對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范：在投資前期辦理海外投資保險(xiǎn)，與東道國(guó)政府談判，并達(dá)成協(xié)議，以盡量減少政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。在投資中投資者通過生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)方面的戰(zhàn)略安排，如控制原材料及零配件的供應(yīng)；控制產(chǎn)品的出口市場(chǎng)及產(chǎn)品出口和分銷機(jī)構(gòu)，使得東道國(guó)政府實(shí)施征用、國(guó)有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而避免被征用的政治風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者通過對(duì)企業(yè)融資渠道的有效管理，積極爭(zhēng)取在東道國(guó)金融市場(chǎng)上融資，達(dá)到降低國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范：1） 交易匯率風(fēng)險(xiǎn)與折算匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策有，利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)套期保值。在對(duì)匯率變動(dòng)進(jìn)行正確預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，采取提前或推遲支付手段，合理選擇軟、硬幣，盡量使用對(duì)投資企業(yè)有利的幣種結(jié)算，以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。2） 防范經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的最佳管理模式是通過調(diào)整銷售收入和投入品的幣種結(jié)合，使得未來銷售收入的變化與投入品成本變化兩者可以相互抵消。主要的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)有分散化經(jīng)營(yíng)策略，跨國(guó)公司將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)深入到各個(gè)不同國(guó)家和不相聯(lián)的各個(gè)行業(yè)中，通過分散化經(jīng)營(yíng)降低匯率變動(dòng)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失，使整個(gè)公司業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的波動(dòng)較小。生產(chǎn)管理營(yíng)銷戰(zhàn)略是指當(dāng)跨國(guó)公司子公司所在地貨幣貶值時(shí)，母公司應(yīng)安排子公司用國(guó)內(nèi)投入品替代成本上漲的進(jìn)口投入品，從而維持其生產(chǎn)成本的原有水平；或通過擴(kuò)大銷售額及提高產(chǎn)品定價(jià)來增加銷售收入，來降低經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3、針對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范：應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、抑制、自留、轉(zhuǎn)移的策略。跨國(guó)企業(yè)在投資過程中應(yīng)事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其產(chǎn)生的條件及因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的評(píng)估，避免風(fēng)險(xiǎn)或改變風(fēng)險(xiǎn)的流向。如改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品、改變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)、放棄對(duì)較大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資等。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是控制風(fēng)險(xiǎn)最徹底的方法。

風(fēng)險(xiǎn)抑制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。對(duì)外直接投資者在分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，力圖維持原有決策，減少風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失而采取的積極措施。

風(fēng)險(xiǎn)自留是跨國(guó)投資者對(duì)一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)采取現(xiàn)實(shí)的態(tài)度，在不影響投資根本利益的前提下自行承擔(dān)起來。應(yīng)注意企業(yè)需要定期提取一筆資金作為專向基金，以供將來發(fā)生意外災(zāi)害或事故時(shí)抵償損失之用。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者通過若干個(gè)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。如投資者向保險(xiǎn)公司投保或在投資初期要求東道國(guó)銀行、合作企業(yè)、政府為其擔(dān)保，一旦發(fā)生損失后，可以從保險(xiǎn)公司或擔(dān)保者那里獲得一定的補(bǔ)償。

篇4

關(guān)鍵詞：直接投資（FDI） 大湄公河次區(qū)域（GMS）

中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)直接投資的階段劃分

中國(guó)與東南亞國(guó)家之間不僅具有地緣上的優(yōu)勢(shì)，而且由于具有亞洲文化的淵源，在政治、歷史、民族文化方面具有一定的相似性，這就使得這些國(guó)家在吸引中國(guó)資本輸出時(shí)占有很大的優(yōu)勢(shì)。以文章研究的大湄公河次區(qū)域國(guó)家中的四國(guó)泰國(guó)、越南、老撾、柬埔寨為例，中國(guó)對(duì)（大湄公河次區(qū)域GMS）地區(qū)的投資由2003年的9281萬美元上升至2008年的45695萬美元，短短的6年間增長(zhǎng)了將近4倍，成為區(qū)域內(nèi)活躍的投資者。由于中國(guó)對(duì)泰國(guó)、越南、老撾、柬埔寨四國(guó)的直接投資從2003年才開始系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)，本文的階段分析從2003年開始，雖然總體上看，中國(guó)對(duì)四國(guó)的投資是在增加的，但是在這期間，卻呈現(xiàn)出了明顯的波動(dòng)和趨勢(shì)。

（一）投資低迷期（2003-2005年）

從2003年開始，中國(guó)對(duì)GMS國(guó)家的外商直接投資快速遞減，從2003年的9281萬美元下降到2005年的5127萬美元，具體到四個(gè)國(guó)家來說，泰國(guó)吸收中國(guó)投資的波動(dòng)比較大，起伏不定，從2003年開始，中國(guó)對(duì)泰國(guó)的投資在四國(guó)中比例一直在降低，這和泰國(guó)2004年底發(fā)生的波及南部六省的海嘯災(zāi)難、禽流感疫情的再度爆發(fā)、南部三省局勢(shì)的持續(xù)暴亂、2005年初發(fā)生的干旱問題，持續(xù)居高的世界油價(jià)以及2005年泰國(guó)政府基本奉行貨幣緊縮政策等有關(guān)。在這期間，中國(guó)對(duì)柬埔寨投資的波動(dòng)較大，投資流量在2003-2005年都是比較低的，其中在2005年達(dá)到最低為515萬美元。2003-2005年中國(guó)對(duì)這兩個(gè)國(guó)家的投資流量達(dá)到了6年間的最低值，這不僅與本國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政治環(huán)境有關(guān)，還和當(dāng)時(shí)世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有關(guān)，2005年，世界油價(jià)持續(xù)高漲，給國(guó)際貿(mào)易和投資的發(fā)展帶來了一定負(fù)面影響，但是對(duì)越南和老撾的投資不管是在總量上，還是在比例上都是增加的。進(jìn)入21世紀(jì)后，越南的經(jīng)濟(jì)已取得了較大幅度的發(fā)展，居民收入已有了相當(dāng)程度的提高，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求隨之不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛能已經(jīng)逐步得到了發(fā)展，在這樣的背景下，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)看到了越南能夠繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)并很快能夠發(fā)揮其勞動(dòng)成本低、勞動(dòng)力充裕等潛在經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的前景，從而促進(jìn)了直接投資的迅速增長(zhǎng)。2003-2005年，由于中國(guó)與老撾的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源結(jié)構(gòu)具有很大的互補(bǔ)性，中國(guó)對(duì)老撾的投資流量都是快速增長(zhǎng)的，從80萬美元到2058萬美元。

在這一階段上，四國(guó)對(duì)中國(guó)的投資吸引力總體上不高，中國(guó)對(duì)四國(guó)的投資行業(yè)基本都集中在制造業(yè)、采礦業(yè)等，涉及高科技行業(yè)的很少。

（二）恢復(fù)與穩(wěn)定增長(zhǎng)期（2006-2008年）

總體來說，中國(guó)在這一階段的區(qū)域內(nèi)外商直接投資增長(zhǎng)迅速，2006年是投資的拐點(diǎn)，在2006年之前，中國(guó)對(duì)四國(guó)投資的總和一直是遞減的，從2006年開始，投資急速上升。雖然投資在整體上是快速增加的，但具體到GMS四國(guó)，卻又有很大的不同。對(duì)老撾的投資流量在不斷增加，但在2008年后卻在急劇減少，在這期間，老撾國(guó)內(nèi)發(fā)生了嚴(yán)重的自然災(zāi)害、傳染性疾病，以及國(guó)際環(huán)境的變化，使得該國(guó)的投資吸引力下降。而在這三年，中國(guó)對(duì)越南的投資流量一直是比較穩(wěn)定的，從2006年的4352萬美元一直上升到2008年的11984萬美元。即使是2008年初越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)以及惡性通貨膨脹加劇，中國(guó)對(duì)該國(guó)的投資依然沒有受到太大的影響。對(duì)泰國(guó)的投資與第一階段相比，雖然流量有所增加，但與其他三個(gè)國(guó)家相比，所占比例還是比較低的。2008年，泰國(guó)的“人民民主聯(lián)盟”組織支持者不斷的圍攻政府辦公室、舉行大規(guī)模游行，嚴(yán)重的擾亂了社會(huì)治安，這不僅對(duì)泰國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利，也在一定程度上影響了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。但是在這一階段，中國(guó)對(duì)柬埔寨的投資不管是流量還是在四國(guó)中所占的比例都是在穩(wěn)步增長(zhǎng)的，這充分體現(xiàn)了近年來中國(guó)對(duì)柬埔寨市場(chǎng)的認(rèn)可度越來越高，這也主要得益于該國(guó)自身經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投資吸引力越來越大。

在這一階段，中國(guó)對(duì)四國(guó)的直接投資依然是集中在制造業(yè)、建筑、采礦等行業(yè)，但是開始涉及高科技領(lǐng)域，以老撾為例，由于該國(guó)的電話普及率不高，而互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展尚且處于起步階段，投資于這一領(lǐng)域的市場(chǎng)潛力很大，越來越多的中國(guó)企業(yè)到老撾建設(shè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)?shù)赜芯€電視網(wǎng)絡(luò)，從事信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等。

中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)直接投資特征分析

一是中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)投資的流量波動(dòng)較大，近年來雖然增加迅速，但投資總體規(guī)模較小。近年來隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與GMS四國(guó)投資環(huán)境的改善，中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)投資流量的絕對(duì)數(shù)是迅速增加的，但是其占對(duì)東盟的投資量呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。從表1的分析可以看出，中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)的投資在對(duì)東盟投資中所占的比例除了在2003年是0.78%外，其余年份均在0.4%左右，在2008年，由于受金融危機(jī)的影響，更是跌至0.18%。

二是從地區(qū)結(jié)構(gòu)看，如表2所示2003-2008年的前期中國(guó)對(duì)泰國(guó)和越南直接投資的存量是最大的，但后期把投資的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度比較低的老撾、柬埔寨，使得中國(guó)對(duì)四國(guó)的投資存量趨于平衡。

之所以會(huì)呈現(xiàn)出這種趨勢(shì)，主要是因?yàn)?，在GMS四國(guó)中，泰國(guó)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度最高的國(guó)家，其次是越南。泰國(guó)地理位置優(yōu)越，處于東南亞地理中心，基礎(chǔ)設(shè)施比較完善，政策的透明度和貿(mào)易自由化程度都比較高，是GMS四國(guó)中經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高的國(guó)家，但是該國(guó)的投資成本比較高。再加上近幾年來泰國(guó)政局動(dòng)蕩不安，增大了投資者對(duì)泰國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重打擊了他們的投資信心。統(tǒng)計(jì)顯示，這幾年中國(guó)對(duì)該國(guó)直接投資流量的比例與另外三個(gè)國(guó)家相比，一直都比較低。 泰國(guó)雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度比越南稍高，但是綜合分析，投資吸引力不如越南。從投資環(huán)境上看，越南的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景好，市場(chǎng)潛力大，政策的透明度和市場(chǎng)化程度在不斷的提高，地理位置優(yōu)越，可以輻射整個(gè)東盟地區(qū)，勞動(dòng)力價(jià)格和土地價(jià)格水電費(fèi)等比較低，投資成本低，有更大的盈利空間，并且越南是東盟國(guó)家中識(shí)字率最高的國(guó)家之一，勞動(dòng)力的素質(zhì)比較高。所以，泰國(guó)的投資吸引力不如越南。截止到2008年底，中國(guó)對(duì)越南的投資存量是四國(guó)中最高的。

老撾和柬埔寨作為世界銀行認(rèn)定的世界上最不發(fā)達(dá)的兩個(gè)國(guó)家，尤其是柬埔寨，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)落后，人才資金匱乏，自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的產(chǎn)業(yè)甚至是空白，投資吸引力比較弱。在2003年無論是流量還是存量上都不是很高，但是在隨后的5年間，中國(guó)對(duì)這四個(gè)國(guó)家的對(duì)外直接投資構(gòu)成有很大的變化，中國(guó)對(duì)老撾的投資流量在2007年達(dá)到最大，對(duì)柬埔寨的投資流量在2008年達(dá)到最大。這主要得益于這兩個(gè)國(guó)家近年來自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老撾境內(nèi)自然資源豐富，礦產(chǎn)資源多未開發(fā)，農(nóng)業(yè)資源條件較好，老撾還是東南亞地區(qū)水能蘊(yùn)藏量最豐富國(guó)家之一，并且近年來，老撾政府一直在加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入。從2004年開始，柬埔寨的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，實(shí)行開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高度自由化。這使得柬埔寨的投資吸引力越來越大，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)其的投資大幅度增加。

三是在對(duì)外投資中，中央企業(yè)的投資很少，大部分都是地方省區(qū)，其中東部沿海省份對(duì)GMS地區(qū)的投資很活躍，占有很大的比重，中西部省份比較少，地區(qū)分布不平衡。中國(guó)對(duì)這四國(guó)進(jìn)行投資的省份主要是上海、江蘇、山東等。究其原因，主要是近年來隨著中國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展、商品服務(wù)貿(mào)易和資本流動(dòng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、外匯儲(chǔ)備大幅度增加、人均GDP已經(jīng)突破2000美元，尤其是沿海省份的發(fā)展更是不可小視，中國(guó)2008年人均GDP排名在前七名的省份依次是：上海、北京、天津、浙江、江蘇、廣東、山東，這些省份的人均GDP均在4000美元以上，東部沿海和北京上海等省區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，不但有雄厚的財(cái)力來發(fā)展經(jīng)濟(jì)，還有充足資金走出本省甚至是國(guó)門投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而部分中西部地區(qū)到現(xiàn)在為止，依然是國(guó)家財(cái)政的重點(diǎn)支持對(duì)象，本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚且需要資金，目前的對(duì)外直接投資還處于起步階段。

四是有限公司是投資的主體，集團(tuán)公司和國(guó)有企業(yè)涉及很少，投資主體結(jié)構(gòu)單一。中國(guó)整個(gè)的對(duì)外直接投資主體中，集團(tuán)公司和國(guó)有企業(yè)由于其壟斷優(yōu)勢(shì)和所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，一直都占有相當(dāng)大的比例。從2004年開始，中國(guó)對(duì)外投資主體進(jìn)一步多元化，集團(tuán)公司和國(guó)有企業(yè)雖然比重在下降但仍占有主導(dǎo)地位，尤其是國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)。這期間，民營(yíng)企業(yè)和股份制企業(yè)對(duì)外直接投資快速增長(zhǎng)。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2008年，有限責(zé)任公司居中國(guó)對(duì)外直接投資的首位，國(guó)有企業(yè)的比重下降了3.6%，居第二位，民營(yíng)企業(yè)達(dá)到9.4%。

從以上的分析中可以看出，在對(duì)四國(guó)的投資企業(yè)類型中，國(guó)有企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)非常少，有限公司和民營(yíng)企業(yè)投資占絕大部分，這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)和GMS四國(guó)本身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與市場(chǎng)容量有一定的關(guān)系。

五是中國(guó)對(duì)GMS四國(guó)投資的重點(diǎn)行業(yè)是制造業(yè)，涉及的高尖端行業(yè)較少，沒有形成多元化的投資格局。我們可以這樣認(rèn)為，一個(gè)國(guó)家當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了這個(gè)國(guó)家的對(duì)外直接投資的結(jié)構(gòu)。具體到中國(guó)，就目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)發(fā)展的程度來說，在制造業(yè)上中國(guó)具有更大的優(yōu)勢(shì)，擁有更為成熟和標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)流程。隨著中國(guó)創(chuàng)新能力和科研能力的增強(qiáng)，雖然中國(guó)在高精端行業(yè)取得了很大的進(jìn)步，但是面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)在高端技術(shù)方面依舊處于劣勢(shì)地位，選擇自己有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資是盈利的一個(gè)重要條件。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，一個(gè)國(guó)家要想優(yōu)化國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上取得優(yōu)勢(shì)地位，僅僅依靠制造業(yè)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。并且對(duì)于GMS四國(guó)來說，他們?cè)诟叨思夹g(shù)方面比較薄弱，也需要母國(guó)技術(shù)擴(kuò)散和知識(shí)傳播來提高本國(guó)的技術(shù)水平和勞動(dòng)力素質(zhì)，優(yōu)化國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

近年來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和大湄公河次區(qū)域投資環(huán)境的改善和自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，有不少中國(guó)企業(yè)看到了GMS國(guó)家高新技術(shù)行業(yè)的廣闊發(fā)展前景和無限的商機(jī)。在中國(guó)的后續(xù)投資中，中國(guó)要注重對(duì)GMS四國(guó)在科學(xué)研究、計(jì)算機(jī)服務(wù)、軟件業(yè)等方面的投資，促進(jìn)并優(yōu)化區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

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2.王中保.經(jīng)濟(jì)全球化與我國(guó)利益關(guān)系的變動(dòng)[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2007

篇5

一、跨國(guó)直接投資回升促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整

（一）跨國(guó)直接投資從2004年起重拾上升軌道

20世紀(jì)90年代以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，全球貿(mào)易投資自由化步伐加快，全球跨國(guó)直接投資進(jìn)入“黃金發(fā)展期”。2000年全球跨國(guó)直接投資達(dá)13929.6億美元，達(dá)到30年來的頂峰。但受世界經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)影響，2001年以來全球跨國(guó)直接投資連年下降，2003年跌至5600億美元，創(chuàng)近年來的新低。隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)狀況的改善，從2004年起全球跨國(guó)直接投資開始回暖。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議估計(jì)，2004年全球跨國(guó)直接投資達(dá)6112億美元，比2003年增長(zhǎng)9%.該機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，無論是跨國(guó)公司還是各國(guó)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)，均認(rèn)為2004－2007年全球跨國(guó)直接投資將保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，重拾上升軌道。

（二）跨國(guó)直接投資的流向是繼續(xù)向發(fā)展中國(guó)家分流

在跨國(guó)直接投資中，發(fā)達(dá)國(guó)家始終占主導(dǎo)地位，但近年來發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。2003年流入發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)直接投資盡管仍達(dá)3670億美元，但已比2002年減少了25%.其中，流入美國(guó)的跨國(guó)直接投資僅300億美元，減少53%，處于12年來的最低水平。而流入發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)直接投資則不斷上升，達(dá)1720億美元，增長(zhǎng)9%.

（三）跨國(guó)直接投資的熱點(diǎn)是亞洲、中東歐等一些新興國(guó)家

近年來亞太地區(qū)一直是跨國(guó)直接投資的熱點(diǎn)地區(qū)，中東歐和非洲發(fā)展?jié)摿^大。2003年流入亞太地區(qū)的跨國(guó)直接投資達(dá)1070億美元，增長(zhǎng)14%；流入非洲的跨國(guó)直接投資達(dá)150億美元，增長(zhǎng)28%.2003年流入中東歐的跨國(guó)直接投資降至210億美元，減少48%，；而流入其他地區(qū)，如拉丁美洲和加勒比地區(qū)的跨國(guó)直接投資則連續(xù)四年下降，2003年降至500億美元，減少3%，是自1995年以來吸收跨國(guó)直接投資的最低水平。

聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的調(diào)查表明，2004－2007年，亞洲、中東歐是最有吸引力的跨國(guó)直接投資地區(qū)；2004－2005年，中國(guó)、印度、南非、埃及、巴西、墨西哥、波蘭、俄羅斯、美國(guó)和英國(guó)是跨國(guó)直接投資最青睞的國(guó)家。

（四）跨國(guó)直接投資的主要方式已轉(zhuǎn)向跨國(guó)并購(gòu)

八十年代中期以來，全球跨國(guó)并購(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)直接投資高速增長(zhǎng)的主要支柱。跨國(guó)并購(gòu)銷售額由1987年745.1億美元增加到2000年的11438.2億美元，年均增長(zhǎng)23.4%.但從2000年下半年開始，全球經(jīng)濟(jì)增速減緩，股市大降，跨國(guó)公司投資能力下降，致使跨國(guó)并購(gòu)明顯降溫。湯姆遜金融公司估計(jì)，2005年1季度全球并購(gòu)交易額由2004年4季度的6700億美元降至5130億美元，下降23%，但這仍是自2001年全球并購(gòu)活動(dòng)停滯以來最高的單季水平之一，表明跨國(guó)公司正再度考慮將并購(gòu)作為增加企業(yè)利潤(rùn)、解決戰(zhàn)略性問題的一個(gè)重要途徑。

（五）跨國(guó)直接投資中服務(wù)業(yè)的地位進(jìn)一步上升

在1970年代初期，服務(wù)業(yè)僅占全球跨國(guó)直接投資存量的四分之一；1990年這一比例還不到一半；而2002年，已上升到約占60%（估計(jì)4萬億美元左右）。

目前，服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資主要集中在貿(mào)易和金融領(lǐng)域。2002年貿(mào)易和金融領(lǐng)域占服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資存量的47%和流量的35%.供電、供水、電信和企業(yè)活動(dòng)包括IT帶動(dòng)的商業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域正占據(jù)越來越重要的地位。例如，1990－2002年，發(fā)電和電力配送領(lǐng)域的跨國(guó)直接投資存量增長(zhǎng)了14倍；電信、倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸領(lǐng)域增長(zhǎng)了16倍；企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域增長(zhǎng)了9倍。

（六）跨國(guó)公司內(nèi)部服務(wù)離岸外包方式愈來愈盛行

20世紀(jì)90年代末以來，經(jīng)濟(jì)全球化興起以白領(lǐng)崗位轉(zhuǎn)移為特征的第二輪潮流。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，跨國(guó)公司從節(jié)省成本、提高競(jìng)爭(zhēng)力的角度出發(fā)，已開始將部分服務(wù)外包出去。目前國(guó)際間外包業(yè)務(wù)只占全部業(yè)務(wù)流程的1－2%.2002－2003年全部以出口為導(dǎo)向的服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資項(xiàng)目90%源于發(fā)達(dá)國(guó)家。美國(guó)公司據(jù)主導(dǎo)地位，占全部面向出口的信息和電信服務(wù)項(xiàng)目的三分之二，呼叫中心項(xiàng)目的60%和共享服務(wù)項(xiàng)目的55%.離岸外移的很大一部分由發(fā)達(dá)國(guó)家獲得，如2002－2003年所有面向出口的與呼叫中心有關(guān)的跨國(guó)直接投資項(xiàng)目一半以上流入發(fā)達(dá)國(guó)家。

二、我國(guó)吸收外資面臨良好的發(fā)展機(jī)遇

（一）未來幾年我國(guó)吸收外資仍具增長(zhǎng)空間

1990－2004年全球跨國(guó)直接投資年均增長(zhǎng)7.9%，中國(guó)年均增長(zhǎng)22.6%，中國(guó)吸收外資增速超過全球平均水平14.7個(gè)百分點(diǎn)。由于未來幾年全球跨國(guó)直接投資呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)勢(shì)頭，同時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，對(duì)外開放穩(wěn)步擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力進(jìn)一步釋放，外商來華投資信心明顯增強(qiáng)，預(yù)計(jì)我國(guó)吸收外資仍將保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）一些先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)繼續(xù)成為外商投資的重點(diǎn)領(lǐng)域

近年來，我國(guó)的汽車、手機(jī)、個(gè)人電腦、住房等領(lǐng)域成為消費(fèi)熱點(diǎn)，也是外商投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。2004年汽車銷售達(dá)507萬輛，增長(zhǎng)15.5%；手機(jī)銷售近2.3億部，增長(zhǎng)27%.2004年通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)實(shí)際吸收外資分別增長(zhǎng)39.1%、54.9%、11.2%和9%；2005年1季度，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)實(shí)際吸收外資又分別增長(zhǎng)29.1%、40.1%和25%，零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)合同吸收外資分別增長(zhǎng)360.1%、36.4%.今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)處于工業(yè)化加速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)急劇變動(dòng)時(shí)期，汽車、機(jī)械電子、裝備制造業(yè)、房地產(chǎn)、零售業(yè)等先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)將繼續(xù)成為外資爭(zhēng)相進(jìn)入的重點(diǎn)領(lǐng)域。

（三）服務(wù)外包逐步成為我國(guó)吸收外資的一大亮點(diǎn)

當(dāng)前全球服務(wù)外包正呈現(xiàn)交易規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)范圍逐步拓寬、參與群體日益增多的趨勢(shì)。我國(guó)是新興的服務(wù)外包承接國(guó)，通過推動(dòng)服務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于進(jìn)一步拓寬吸收外資領(lǐng)域，提高吸收外資質(zhì)量和水平。國(guó)際數(shù)據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來5年中國(guó)IT產(chǎn)業(yè)將年均增長(zhǎng)13.2%.作為繼日本之后的亞太地區(qū)第二大IT市場(chǎng)，中國(guó)在該地區(qū)將日益發(fā)揮不可替代的重要作用。

（四）跨國(guó)并購(gòu)日益成為我國(guó)吸收外資的重要方式

近年來我國(guó)初步建立了跨國(guó)并購(gòu)法律法規(guī)體系，外資以跨國(guó)并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)已越來越多。據(jù)湯姆遜金融公司統(tǒng)計(jì)，2004年外資在華共完成2141個(gè)跨國(guó)并購(gòu)項(xiàng)目，價(jià)值240億美元，占我國(guó)實(shí)際吸收外資的近40%.隨著國(guó)有企業(yè)改革逐步深化，相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)一步完善，股權(quán)分置改革試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)今后跨國(guó)并購(gòu)在我國(guó)吸收外資中將占有更加重要的地位。

（五）我國(guó)吸收外資地域格局將由東部地區(qū)向中西部地區(qū)、東北地區(qū)等老工業(yè)基地穩(wěn)步推進(jìn)

目前，東部地區(qū)仍然是我國(guó)外資最為集中的地區(qū)。2004年，東部地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的85.9%，比1999年上升0.5個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)占全國(guó)的11.1%，比1999年上升2個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)占全國(guó)的3%，比1999年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。2004年，東北地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的9.8%，比1999年上升5.6個(gè)百分點(diǎn)。2005年1季度，東部地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的比重升至90.9%，中西部地區(qū)不足10%.

在看到面臨的機(jī)遇的同時(shí)，還要看到我國(guó)吸收外資面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在：

一是隨著跨國(guó)直接投資的增長(zhǎng)，各國(guó)對(duì)跨國(guó)直接投資的爭(zhēng)奪更加激烈。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議統(tǒng)計(jì)，2002年和2003年各國(guó)新修訂的鼓勵(lì)外商投資的政策、法規(guī)超過490項(xiàng)。韓國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行“七免三減”；越南實(shí)行“四免四減”；馬來西亞、印度實(shí)行“五免十減”；泰國(guó)為3到8年免稅等。

二是我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)有所降低。隨著外資的大規(guī)模流入，目前我國(guó)局部地區(qū)已出現(xiàn)“民工荒”現(xiàn)象，造成工人工資全線上漲，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)明顯削弱?！秶?guó)際先驅(qū)論壇報(bào)》報(bào)道，2005年2月外來打工人員的減少使廣州市最低工資上漲34%.目前廣州市工人月平均工資為70－80美元，比越南、柬埔寨高70%，比印度尼西亞高1.2倍。作者甚至驚呼“中國(guó)廉價(jià)時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返”。

三、若干思考和建議

（一）繼續(xù)堅(jiān)持積極合理有效利用外資方針

我國(guó)利用外資規(guī)模已居發(fā)展中國(guó)家前列，但外商直接投資存量仍低于世界平均水平，今后要在繼續(xù)擴(kuò)大利用外資規(guī)模的同時(shí)，把提高利用外資質(zhì)量作為利用外資工作的重點(diǎn)。要正確處理擴(kuò)大利用外資規(guī)模和提高外資質(zhì)量的關(guān)系，擴(kuò)大規(guī)模是提高質(zhì)量的基礎(chǔ)和前提，提高質(zhì)量為擴(kuò)大規(guī)模提供保障和動(dòng)力。要通過進(jìn)一步提高利用外資質(zhì)量，更好地發(fā)揮外資在提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、加快走新型工業(yè)化道路、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展中的積極作用。

（二）抓住全球生產(chǎn)要素優(yōu)化重組和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，進(jìn)一步優(yōu)化外資產(chǎn)業(yè)和區(qū)域結(jié)構(gòu)

適應(yīng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技進(jìn)步加快的趨勢(shì)，重點(diǎn)鼓勵(lì)外資投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)配套，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，更好地發(fā)揮外商投資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)。推動(dòng)跨國(guó)公司來華設(shè)立更多的地區(qū)總部和投資性公司，提高跨國(guó)公司的整體投資效能。支持跨國(guó)公司設(shè)立出口采購(gòu)中心，鼓勵(lì)擴(kuò)大在華采購(gòu)出口，更多進(jìn)入其全球生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)。吸引跨國(guó)公司設(shè)立服務(wù)外包企業(yè)，探索在經(jīng)濟(jì)條件較好、基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善、專業(yè)人才聚集的地區(qū)建立服務(wù)外包的試點(diǎn)基地。繼續(xù)支持外資發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

抓緊出臺(tái)相關(guān)配套措施，全力打造政策優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)外資踴躍參與西部大開發(fā)、中部崛起和東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興。

（三）積極穩(wěn)妥推進(jìn)服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放

認(rèn)真履行加入世貿(mào)組織承諾，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，有重點(diǎn)、有步驟地?cái)U(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放。對(duì)會(huì)計(jì)、電信等服務(wù)業(yè)，實(shí)行全面開放；對(duì)商業(yè)流通、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育等服務(wù)業(yè)，要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上穩(wěn)步擴(kuò)大開放；對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等服務(wù)業(yè)，要根據(jù)我國(guó)金融監(jiān)管水平和國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力，實(shí)行審慎開放。

（四）不斷創(chuàng)新利用外資方式，拓寬利用外資渠道

順應(yīng)全球跨國(guó)并購(gòu)迅速發(fā)展的趨勢(shì)，積極引導(dǎo)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。按照加入世貿(mào)組織承諾，根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，繼續(xù)試行合格的境外機(jī)構(gòu)投資者制度，支持符合條件的內(nèi)地企業(yè)到境外發(fā)行證券并上市。嚴(yán)格控制外債規(guī)模和結(jié)構(gòu)，突出外債使用的合理性、有效性和安全性，切實(shí)防范金融和外債風(fēng)險(xiǎn)。

（五）大力改善外商投資環(huán)境，進(jìn)一步規(guī)范招商引資

繼續(xù)保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。全面貫徹實(shí)施《行政許可法》，大力推進(jìn)依法行政，進(jìn)一步減少和規(guī)范外資行政審批，提高審批效率。切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能，把工作重心放在為市場(chǎng)主體服務(wù)、創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境上。加快外商中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)。深入開展保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)行動(dòng)，加大執(zhí)法力度，依法懲處侵權(quán)行為，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

招商引資要因地制宜，注重實(shí)效，防止變相出臺(tái)優(yōu)惠政策、盲目攀比、層層壓指標(biāo)等無序競(jìng)爭(zhēng)行為。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，推動(dòng)建立政府協(xié)調(diào)引導(dǎo)、投資促進(jìn)專業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)施、中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)廣泛參與的投資促進(jìn)機(jī)制，鼓勵(lì)和規(guī)范民間投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)發(fā)展。完善投資促進(jìn)方式，更好地打造會(huì)展、電子商務(wù)、網(wǎng)站等招商引資平臺(tái)，提高招商引資效果。

篇6

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；產(chǎn)業(yè)選擇；區(qū)位選擇

中圖分類號(hào)：F207

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1002－0594(2011)10－0046－07

在中國(guó)與東盟的經(jīng)貿(mào)合作中，外貿(mào)往來最頻繁、份額最大的省份是廣東。自“10＋1”協(xié)議以來，廣東和東盟的雙邊貿(mào)易及投資均保持高速增長(zhǎng)，東盟是廣東第四大貿(mào)易伙伴和重要的引進(jìn)外資來源地。廣東應(yīng)該加強(qiáng)與東盟的合作，尤其要加快對(duì)東盟直接投資的步伐，最終實(shí)現(xiàn)促進(jìn)雙方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。

一、文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ)

(一)文獻(xiàn)述評(píng)

國(guó)外文獻(xiàn)圍繞對(duì)外投資產(chǎn)生的原因、考察投資方所應(yīng)具備的投資條件較多，如“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”理論(邁克爾?E?波特，1985)、Stephn?Frost and Mary Hof2004)分析了日益增多的中國(guó)投資對(duì)東盟國(guó)家產(chǎn)生的影響，Nick J.Freeman and Frank L.Bartels.(2004)分析了東盟國(guó)家吸引投資的動(dòng)態(tài)變化，Jung Soo Seo，chung-SokSuh(2006)利用混合面板數(shù)據(jù)模型分析了韓國(guó)1987―2002年間對(duì)東盟四國(guó)直接投資的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來研究對(duì)外直接投資對(duì)本國(guó)貿(mào)易出口的替代效應(yīng)等，這為研究我國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)因、條件以及如何培養(yǎng)我國(guó)企業(yè)走出國(guó)門的競(jìng)爭(zhēng)力提供了有益的理論和經(jīng)驗(yàn)參考。國(guó)內(nèi)研究中，許寧寧(2005)提出了中國(guó)企業(yè)到東盟各個(gè)國(guó)家直接投資的重點(diǎn)選擇產(chǎn)業(yè)，還有楊成緒、過家鼎等(2004)、鄧洪波(2004)、呼書秀(2005)、陳霜華(2005)、李世澤(2007)從產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)等層面和經(jīng)濟(jì)、法律等角度討論了我國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資的有關(guān)問題。廣東對(duì)東盟直接投資的討論中，鄭鼎文(2005)提出以“泛珠三角”為依托建立廣東與東盟合作發(fā)展的投資平臺(tái)，朱志勵(lì)(2010)提出利用東盟原產(chǎn)地優(yōu)勢(shì)，要求企業(yè)“低成本進(jìn)入，漸次推進(jìn)”。

(二)廣東企業(yè)對(duì)東盟直接投資的理論基礎(chǔ)

經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界通常把傳統(tǒng)對(duì)外直接投資理論分為兩類，一類是解釋西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資的理論，主要包括壟斷優(yōu)勢(shì)理論、內(nèi)部化理論、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論；另一類是解釋發(fā)展中國(guó)家現(xiàn)象的，有小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)地方化理論、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論等。

當(dāng)前廣東省在國(guó)際分工階段中總體上處于中游地位，而東盟的各個(gè)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平差距較大，這種關(guān)系決定了廣東對(duì)東盟的投資中兩類不同性質(zhì)的對(duì)外直接投資將同時(shí)存在：一類是優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資，即以發(fā)揮相對(duì)優(yōu)勢(shì)、轉(zhuǎn)移失去成本優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)整為目的，對(duì)更低階梯國(guó)家進(jìn)行的直接投資；另一類是學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資，即以汲取國(guó)外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)、帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢(shì)為目的，向更高階梯國(guó)家進(jìn)行的投資。

壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，市場(chǎng)的不完全性造就了企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)，如技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)、資本和貨幣優(yōu)勢(shì)、組織和管理優(yōu)勢(shì)等。由于具有了這些壟斷優(yōu)勢(shì)，企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)才能克服海外投資的重重障礙，抵消東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)如熟悉當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣、當(dāng)?shù)卣Z言及當(dāng)?shù)厣虡I(yè)慣例等，確保海外投資有利可圖。

邊際產(chǎn)業(yè)理論認(rèn)為，一國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)序列是從已經(jīng)或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)即邊際產(chǎn)業(yè)開始的，并依次進(jìn)行。當(dāng)前在廣東，對(duì)外直接投資主要集中在港澳地區(qū)和廣大發(fā)展中國(guó)家，因?yàn)閺V東經(jīng)濟(jì)在我國(guó)處于領(lǐng)先地位，逐步發(fā)展起來的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重大，當(dāng)省內(nèi)資源緊張、生產(chǎn)供給過剩時(shí)就有了向外轉(zhuǎn)移的動(dòng)力。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉易斯?威爾斯(Louis J.Wells)的小規(guī)模技術(shù)理論，成為研究發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司問題的開創(chuàng)性成果。發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司具有獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這與發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)特征緊密相關(guān)。主要反映在三個(gè)方面，其一，擁有為小市場(chǎng)需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)；其二，就地取材和低價(jià)營(yíng)銷戰(zhàn)略；其三，對(duì)外投資具有鮮明的民族文化特征。

技術(shù)地方化理論是由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧提出的，其主要內(nèi)容是，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)特征盡管表現(xiàn)為規(guī)模小、使用標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和勞動(dòng)密集型技術(shù)，但這種技術(shù)的形成卻包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動(dòng)。發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)的產(chǎn)品適合于他們自身的經(jīng)濟(jì)條件和需求。只要他們對(duì)進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品加以改造，使他們的產(chǎn)品能更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴?guó)市場(chǎng)需求，這種創(chuàng)新活動(dòng)就會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)品特征上，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)是能夠開發(fā)出與西方名牌不同的消費(fèi)品，特別當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較大，消費(fèi)者的需求及購(gòu)買力有較大差別時(shí)，他們的產(chǎn)品會(huì)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論由英國(guó)里丁大學(xué)的坎特威爾(John A.Cantwell)和托蘭惕諾(Paz EstrellaTolentino)共同提出。他們主要從技術(shù)累積論出發(fā)，解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)，得出基本結(jié)論是：發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布是隨著時(shí)間的推移而逐漸變化的，并且是可以預(yù)測(cè)的。

二、廣東企業(yè)對(duì)東盟直接投資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

(一)廣東對(duì)東盟直接投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

廣東與東盟經(jīng)濟(jì)有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，雙方資源具有合理配置的優(yōu)勢(shì)。目前，東盟已成為廣東的第4大貿(mào)易伙伴和外商投資的重要來源地。2009年廣東與東盟進(jìn)出口貿(mào)易總值633億美元，占中國(guó)與東盟貿(mào)易總額的1/4強(qiáng)，位居全國(guó)各省區(qū)市首位。2010年1～4月，廣東對(duì)東盟貿(mào)易額為237.5億美元，比去年同期增長(zhǎng)44.8％，占同期廣東進(jìn)出口總值的11％。廣東與東盟的相互吸收外資總量相比之下卻很不相稱，東盟對(duì)廣東的投資穩(wěn)定增長(zhǎng)，2009年實(shí)際直接投資達(dá)202.7億美元。

廣東對(duì)東盟直接投資的主要特點(diǎn)是：投資類型以貿(mào)易型為主，投資規(guī)模小。廣東與東盟的貿(mào)易總量大，但相比之下，廣東對(duì)東盟的直接投資規(guī)模小，并且投資多以貿(mào)易型企業(yè)為主，生產(chǎn)性企業(yè)很少。在東盟的境外投資項(xiàng)目數(shù)占全國(guó)比重不到10％，廣東制造業(yè)優(yōu)勢(shì)尚未很好發(fā)揮。截至2008年底，廣東在東盟設(shè)立各類企業(yè)或代表處共計(jì)153家，協(xié)議投資額9.02億美元，其中貿(mào)易公司占2／3以上，這與國(guó)際上工業(yè)類企業(yè)占跨國(guó)公司主體地位的情況不太符合。從全國(guó)數(shù)據(jù)看也印證這點(diǎn)：同日本、美國(guó)、歐盟、韓國(guó)對(duì)東盟的投資相比，我國(guó)對(duì)東盟投資仍未能形成規(guī)模與集聚效應(yīng)。

(二)廣東對(duì)東盟直接投資的現(xiàn)實(shí)條件

目前廣東各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都位居全國(guó)前列，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，已具備了較強(qiáng)的海外直接投資的能力；同時(shí)，自中國(guó)和東盟簽署《中國(guó)與東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》以來，廣東與東盟之間的投資降低了貿(mào)易壁壘，減少了交易成本，增強(qiáng)了各方對(duì)資本和人力的吸

引，為廣東與東盟的相互投資創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境；中國(guó)與東盟各國(guó)的距離較短，彼此間特殊的地理和人文優(yōu)勢(shì)能幫助廣東企業(yè)在海外投資時(shí)更直接地與國(guó)際市場(chǎng)接軌并大大降低交易成本；廣東省快速發(fā)展的制造業(yè)及傳統(tǒng)行業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理、人員素質(zhì)等各方面都具備了明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這些都為廣東對(duì)東盟的直接投資創(chuàng)造了現(xiàn)實(shí)條件。

三、廣東企業(yè)產(chǎn)業(yè)類型對(duì)東盟國(guó)家的直接投資指向

(一)廣東優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)對(duì)東盟國(guó)家的投資指向分析

1.廣東省貿(mào)易分工指數(shù)。

為了準(zhǔn)確表達(dá)廣東產(chǎn)業(yè)國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)狀況，本文引入TC(貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)，又稱貿(mào)易分工指數(shù))，即某一產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的凈出口與其進(jìn)出口總額之比，指數(shù)越大，表明該國(guó)在該類產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越大；指數(shù)越小，表明該國(guó)在該類產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越小。表1是按產(chǎn)品類型分的海關(guān)進(jìn)出口額所計(jì)算出來的產(chǎn)品TC值，一般認(rèn)為，貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)大于0.5的可看作是出口競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)；貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)小于O的則是出口競(jìng)爭(zhēng)力較弱或很弱的產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)。

2.分析。

廣東對(duì)外直接投資首先應(yīng)以具有比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)作為對(duì)外投資的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)上，廣東在制造業(yè)上的規(guī)模、實(shí)力強(qiáng)于東盟，一些成熟技術(shù)對(duì)于東盟國(guó)家來說既經(jīng)濟(jì)適用，又是最需要的。

由表1可見，廣東省的皮革制品、旅行用品及手提包，鞋及零件，玩具、游戲、運(yùn)動(dòng)用品及零附件，家具、床上用品、照明裝置等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品Tc值都很高，是廣東企業(yè)海外投資的優(yōu)選產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)自改革開放以來引進(jìn)外資和技術(shù)，經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成了較為完整的加工制造業(yè)體系，擁有大量成熟的已趨于標(biāo)準(zhǔn)化的制造技術(shù)和工藝，特別是在勞動(dòng)密集型和加工裝配型工業(yè)部門，產(chǎn)品具有一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，是廣東出口的主力產(chǎn)業(yè)，具備對(duì)外投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的實(shí)力。有許多廣東的鞋類企業(yè)、照明企業(yè)已大力發(fā)展對(duì)東盟國(guó)家的海外投資并取得了一定成效。

廣東在機(jī)械制造、冶金、電子及家用電器等工業(yè)部門積累了大量的適用型成熟技術(shù)，這些技術(shù)已趨于標(biāo)準(zhǔn)化，并具有勞動(dòng)密集型、靈活性高、工藝流程和操作程序簡(jiǎn)單等特點(diǎn)。非常適合發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)需求。東盟的共同有效優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)議(CEPT)規(guī)定：對(duì)最終產(chǎn)品中東盟國(guó)家的生產(chǎn)加工增值比率不低于40％的產(chǎn)品出口到其他東盟成員國(guó)，可以享受優(yōu)惠關(guān)稅。利用這一規(guī)定，中國(guó)企業(yè)直接到東盟任一國(guó)家投資，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并向其它東盟國(guó)家出口產(chǎn)品比直接在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)再向東盟出口更有利。

廣東與東盟各國(guó)相比，一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)就是工業(yè)體系比較完整，特別是家電制造業(yè)發(fā)達(dá)；而相比廣東，東盟國(guó)家的工業(yè)普遍較落后。一方面，廣東家電進(jìn)軍東盟有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和強(qiáng)烈的愿望。廣東的彩電、冰箱、空調(diào)和洗衣機(jī)等家電制造業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展，生產(chǎn)能力很強(qiáng)，已經(jīng)具有了世界較為先進(jìn)的技術(shù)水平，面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求飽和、競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面，“走出去”對(duì)外投資是廣東家電企業(yè)生存和發(fā)展的必然選擇。另一方面，東盟國(guó)家由于工業(yè)弱勢(shì)導(dǎo)致對(duì)工業(yè)品的外來需求旺盛。如，新加坡的經(jīng)濟(jì)重心不在制造業(yè)，除了電子和石油化工產(chǎn)業(yè)外，其他制造業(yè)在新加坡國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位并不高；文萊是一個(gè)人口少、地域小的國(guó)家，盛產(chǎn)石油和天然氣，只有一些簡(jiǎn)單的石油冶煉廠，工業(yè)不發(fā)達(dá)。再如，印尼的機(jī)械設(shè)備工業(yè)比較落后，而廣東省的機(jī)電產(chǎn)品質(zhì)量有保證，價(jià)格富有競(jìng)爭(zhēng)力，是印尼所急需的，部分企業(yè)到印尼直接投資取得了較大的成功，采取在印尼進(jìn)行本土化生產(chǎn)的方法以降低成本，市場(chǎng)占有率持續(xù)上揚(yáng)，已經(jīng)在印尼市場(chǎng)培育了較好的品牌知名度。

(二)對(duì)新馬泰高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資指向分析

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，在一國(guó)提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面都起著關(guān)鍵作用。誰擁有高新技術(shù)，誰就掌握了國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，就會(huì)在國(guó)際分工中居于主導(dǎo)地位。因此，應(yīng)把高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為廣東對(duì)外投資的主要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的主要目的是為了利用東道國(guó)的技術(shù)與知識(shí)資源，由此推動(dòng)省內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

由表2可見，廣東省2009年的高新技術(shù)產(chǎn)品，從總類TC指數(shù)看，只有弱優(yōu)勢(shì)，但是計(jì)算機(jī)與通信技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口總額比較高且呈現(xiàn)顯著優(yōu)勢(shì)，TC指數(shù)值超過0.5；雖然高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)出口總額最大，但是并不具有顯著的優(yōu)勢(shì)；而電子技術(shù)進(jìn)出口總額占高新技術(shù)產(chǎn)品的第三位，表現(xiàn)出明顯劣勢(shì)，TC值為0.671；其他如生物技術(shù)、計(jì)算機(jī)集成制造技術(shù)等產(chǎn)品，雖然進(jìn)出口總額不大，但都是劣勢(shì)，尤其如航空航天產(chǎn)品的TC指數(shù)接近-1。所以廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品除計(jì)算機(jī)與通信技術(shù)產(chǎn)品外，其它都是競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)。

東盟國(guó)家中，2009年新加坡人均GDP為中國(guó)的9.76倍，馬來西亞人均GDP是中國(guó)的1.88倍，泰國(guó)人均GDP是中國(guó)的1.04倍，這些都是經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，人均GDP超過4000美元，達(dá)到中上等收入國(guó)家水平。近年來，這三個(gè)國(guó)家都大力鼓勵(lì)外資投資于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，它們給予的優(yōu)惠待遇吸引了不少發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司前往投資；新加坡、馬來西亞本身就興建有不少高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，許多跨國(guó)公司紛紛落戶投資，發(fā)揮了較大的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，眾多高科技企業(yè)集中在一起，信息傳遞迅速，還能產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)，十分有利于高科技企業(yè)的發(fā)展。廣東省高科技企業(yè)的成長(zhǎng)也十分需要這種產(chǎn)業(yè)集聚的環(huán)境。

高科技產(chǎn)業(yè)一般具有前期科研經(jīng)費(fèi)投入額巨大，早期市場(chǎng)不易得到認(rèn)知，風(fēng)險(xiǎn)較大等特點(diǎn)；國(guó)內(nèi)的高科技企業(yè)由于資金不足，特別是缺乏風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)高科技研發(fā)項(xiàng)目的支持，加之居民消費(fèi)水平較低，高科技產(chǎn)品的市場(chǎng)需求過小，都導(dǎo)致了中國(guó)的高科技企業(yè)成長(zhǎng)速度較慢。而東盟國(guó)家中的新加坡、馬來西亞人均國(guó)民收入較高，對(duì)新開發(fā)的高科技產(chǎn)品有較大的市場(chǎng)需求，中國(guó)投資于新加坡、馬來兩業(yè)的高科技產(chǎn)業(yè)，還可利用新、馬的市場(chǎng)需求催生高科技產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論，廣東應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)東盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國(guó)家的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，主動(dòng)在新加坡、馬來西亞等國(guó)設(shè)立科技研發(fā)中心，進(jìn)行直接投資，開發(fā)高新科技產(chǎn)品，通過對(duì)外直接投資來促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、積累和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，積極爭(zhēng)取在國(guó)際分工的產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)較高的位置。積極向海外市場(chǎng)尋求投資機(jī)會(huì)和合作伙伴是廣東高科技企業(yè)加快發(fā)展的一條捷徑。

(三)對(duì)新馬泰第三產(chǎn)業(yè)的投資指向分析

東盟國(guó)家不是發(fā)達(dá)國(guó)家，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也沒有明顯優(yōu)于廣東省，但老東盟國(guó)家新加坡。馬來西亞和泰國(guó)的第三產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中國(guó)家中是比較發(fā)達(dá)的：在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，第三產(chǎn)業(yè)所占比重都在40％以上，其中新加坡的第三產(chǎn)業(yè)占GDP超過了70％。特別是新加坡的金融服務(wù)業(yè)、物流運(yùn)輸業(yè)較發(fā)達(dá)。在新加坡投資于金融服務(wù)業(yè)手續(xù)簡(jiǎn)便，更有世界上諸多知名的金融機(jī)構(gòu)和團(tuán)體投資于新加坡的金融業(yè)；

泰國(guó)的旅游服務(wù)業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，也具有很強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

目前，廣東對(duì)東盟國(guó)家的服務(wù)業(yè)直接投資涉及貿(mào)易類行業(yè)(批發(fā)和零售)、餐飲服務(wù)業(yè)、銀行服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、承包與勞務(wù)合作業(yè)等，大多屬于傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)領(lǐng)域；在旅游服務(wù)業(yè)、信息咨詢業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、電信網(wǎng)絡(luò)業(yè)、文化傳媒業(yè)等附加值高的新興服務(wù)業(yè)上，還比較缺乏投資項(xiàng)目。還未能很好地利用東盟國(guó)家新興服務(wù)業(yè)發(fā)展水平較為先進(jìn)的有利條件。

因此對(duì)于廣東而言，這三個(gè)國(guó)家是廣東第三產(chǎn)業(yè)“走出去”的較好的投資地區(qū)。在第三產(chǎn)業(yè)上對(duì)東盟這幾個(gè)國(guó)家的投資，一方面可以在東盟廣闊市場(chǎng)中占有一席之地，另一方面可以使廣東的第三產(chǎn)業(yè)能夠在東盟市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)新和積累。

(四)廣東邊際產(chǎn)業(yè)對(duì)印尼、柬埔寨等國(guó)的投資指向分析

廣東省對(duì)一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次低的東盟國(guó)家進(jìn)行投資，應(yīng)將廣東逐漸處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至該產(chǎn)業(yè)還處于成長(zhǎng)時(shí)期的東盟國(guó)家，使雙方都可以獲得比較利益。隨著廣東勞動(dòng)力成本的提高，紡織、食品加T、金屬制品加工等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的比較優(yōu)勢(shì)正在減弱，而這些產(chǎn)業(yè)的加工生產(chǎn)能力相對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)又已經(jīng)過剩，這些產(chǎn)業(yè)成為廣東的“邊際產(chǎn)業(yè)”。將這些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東盟國(guó)家中經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段落后于廣東的國(guó)家，既能使東道國(guó)在邊際產(chǎn)業(yè)上的潛在優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于鞏固廣東省企業(yè)在這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。更重要的是，邊際產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資能夠推動(dòng)廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

印尼是東盟國(guó)家中最大的經(jīng)濟(jì)體，人口眾多、消費(fèi)需求巨大，是東南亞消費(fèi)紡織品最多的國(guó)家。廣東省紡織工業(yè)技術(shù)明顯領(lǐng)先于印尼，廣東紡織品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和，為消化過剩的生產(chǎn)能力，政府應(yīng)大力鼓勵(lì)紡織工業(yè)對(duì)外直接投資，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。紡織、食品加工業(yè)是廣東對(duì)柬埔寨投資最有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)之一。因?yàn)榧砥艺膭趧?dòng)力充裕而成本低廉，紡織品出口到歐美享有特別優(yōu)惠待遇，結(jié)合中國(guó)在紡織業(yè)上的成熟技術(shù)，在柬埔寨直接投資建設(shè)紡織品加工裝配廠有利于中柬的產(chǎn)業(yè)分工。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展，除紡織品外，食品也是柬埔寨民眾越來越看重的產(chǎn)品，但柬埔寨的食品工業(yè)卻幾乎為“零”，因此廣東企業(yè)到柬埔寨投資生產(chǎn)糖、鹽、方便面、餅干、各種糖果食品定會(huì)有不凡的經(jīng)濟(jì)效益。食品工業(yè)可作為廣東對(duì)柬埔寨投資的一個(gè)值得高度關(guān)注的產(chǎn)業(yè)。

(五)廣東資源類產(chǎn)業(yè)對(duì)東盟國(guó)家的投資指向分析

隨著廣東經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，資源需求越來越大，國(guó)內(nèi)的資源供給難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，單純的進(jìn)口資源則易受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的鉗制，對(duì)外直接投資于資源開采業(yè)，能夠穩(wěn)定地向國(guó)內(nèi)輸入資源，已經(jīng)成為廣東對(duì)外直接投資的重要?jiǎng)右?。石油和天然氣是非常重要的能源，東南亞的馬來西亞、印尼、緬甸、文萊雖然盛產(chǎn)石油，但是在石油化工冶煉業(yè)方面，都不具備生產(chǎn)深加工石油化工產(chǎn)品的能力。而針對(duì)東盟國(guó)家的石油冶煉業(yè)不發(fā)達(dá)的情況，廣東省石油冶煉行業(yè)的一些大型國(guó)企應(yīng)該充分發(fā)揮自己技術(shù)實(shí)力雄厚的優(yōu)勢(shì)，搶先進(jìn)入東盟國(guó)家的石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域。特別是針對(duì)緬甸、文萊、馬來西亞各自的具體國(guó)情，在當(dāng)?shù)刂苯油顿Y興建石油化工冶煉廠，打造石化產(chǎn)品深加工的生產(chǎn)基地，延長(zhǎng)在東盟國(guó)家投資石油化工產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)鏈，獲得石化產(chǎn)品的精加工、深加工的價(jià)值增值。

印尼、菲律賓、緬甸等東盟國(guó)家自然資源都非常豐富，錫、鈾、鎳、錳、銅、銘、鋁土礦、金剛石等礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富，老撾擁有亞洲儲(chǔ)量最大的鉀鹽礦，都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求量大而缺乏的重要礦物資源。但由于這些東盟國(guó)家中有的沒有自己的冶煉工業(yè)，有的礦業(yè)的采掘還遠(yuǎn)未開發(fā)，有借外力開發(fā)的愿望和需求。因此這些國(guó)家是廣東在海外開發(fā)礦產(chǎn)資源的理想地區(qū)，廣東應(yīng)把礦物資源開采業(yè)作為對(duì)東盟國(guó)家直接投資的重要產(chǎn)業(yè)之一。

(六)廣東小規(guī)模技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)中南半島(lndo－chi na Peni nsula)的投資分析

中國(guó)、印度、巴西以及很多發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資都是運(yùn)用比較簡(jiǎn)單和實(shí)用的技術(shù)作為自己占領(lǐng)小規(guī)模市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種小規(guī)模的技術(shù)、地方化的技術(shù)是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境改進(jìn)和開發(fā)而來的，它們?nèi)跃哂性谄渌l(fā)展中國(guó)家發(fā)揮作用的潛力。

根據(jù)威爾斯和拉奧的對(duì)外直接投資理論，我國(guó)和東盟各國(guó)同是東南亞地區(qū)發(fā)展中國(guó)家，廣東在多年的對(duì)外開放中，通過引進(jìn)外資、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，模仿外資在本土投資項(xiàng)目和技術(shù)，經(jīng)過一定改進(jìn)和自主開發(fā)，積累了大量成熟的工業(yè)技術(shù)，經(jīng)過創(chuàng)新后的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益，特別適合發(fā)展中國(guó)家小規(guī)模市場(chǎng)要求。這些技術(shù)具有勞動(dòng)密集、成本較低、靈活性高等特點(diǎn)，勢(shì)必更加符合東盟的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的要素結(jié)構(gòu)及價(jià)格、消費(fèi)品位和購(gòu)買能力、產(chǎn)品質(zhì)量和品質(zhì)要求等，因此廣東的小規(guī)模技術(shù)十分適合東盟一些國(guó)家。

我國(guó)的農(nóng)用物資包括農(nóng)機(jī)具、農(nóng)藥、化肥、農(nóng)用運(yùn)輸車，在中南半島諸國(guó)的市場(chǎng)占有率較高，這些東盟國(guó)家在農(nóng)機(jī)具的生產(chǎn)上又落后于中國(guó)，如每年越南、老撾、緬甸需要從中國(guó)進(jìn)口大量的農(nóng)機(jī)具、農(nóng)用化肥、農(nóng)藥等農(nóng)用物資產(chǎn)品。涉農(nóng)物資產(chǎn)業(yè)是在中南半島國(guó)家具有可行性和投資回報(bào)率較高的投資產(chǎn)業(yè)之一。廣東中小規(guī)模的農(nóng)機(jī)具生產(chǎn)廠家、農(nóng)用化肥生產(chǎn)廠家、農(nóng)用運(yùn)輸車生產(chǎn)廠家應(yīng)當(dāng)充分利用這一商機(jī)，進(jìn)入中南半島國(guó)家投資設(shè)廠，充當(dāng)投資的主力軍，直接在東道國(guó)生產(chǎn)并在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)銷售。在中南半島國(guó)家投資的企業(yè)，要繼續(xù)鞏固中國(guó)的農(nóng)機(jī)具價(jià)格便宜的優(yōu)勢(shì)，還要注重針對(duì)中南半島國(guó)家的氣候特點(diǎn)，改進(jìn)技術(shù)，使農(nóng)機(jī)具真正能滿足中南半島國(guó)家農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需要。

四、結(jié)語

廣東省在國(guó)際分工階梯中的地位及東盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及產(chǎn)業(yè)特征，加上各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策及資源稟賦等狀況決定了廣東省對(duì)東盟國(guó)家的直接投資戰(zhàn)略的復(fù)雜性，其適用的指導(dǎo)理論除了發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論外，某些產(chǎn)生于發(fā)達(dá)國(guó)家的西方對(duì)外直接投資理論對(duì)其也同樣具有啟示和指導(dǎo)作用。因此，廣東對(duì)東盟國(guó)家的投資，要從拓展東盟的產(chǎn)品市場(chǎng)和利用東盟的豐富資源出發(fā)，根據(jù)廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求、對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)以及東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征及資源狀況的不同，分別使用不同的投資理論作指導(dǎo)。

第一，戰(zhàn)略定位上，重點(diǎn)投資小規(guī)模技術(shù)產(chǎn)品。廣東經(jīng)過積累和創(chuàng)新改進(jìn)的小規(guī)模技術(shù)產(chǎn)品在中南半島諸國(guó)市場(chǎng)占有率高，是廣東對(duì)東盟投資的重點(diǎn)之一。重點(diǎn)是農(nóng)用物資，小規(guī)模的農(nóng)機(jī)具生產(chǎn)廠家、農(nóng)用化肥生產(chǎn)廠家、農(nóng)用運(yùn)輸車生產(chǎn)廠家等進(jìn)入中南半島國(guó)家投資設(shè)廠。

第二，發(fā)展目標(biāo)上，注重在第三產(chǎn)業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上的投資。在廣東對(duì)東盟的學(xué)習(xí)型的對(duì)外直接投資中，重點(diǎn)在第三產(chǎn)業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)新加坡、馬來西亞及泰國(guó)的投資，主要是新興服務(wù)業(yè)及航空航天、生物技術(shù)等，汲取這些國(guó)家先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢(shì)。

第三，合作優(yōu)勢(shì)上，主要在制造業(yè)上的投資。制造業(yè)是廣東的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，廣東在擁有成熟技術(shù)的工業(yè)項(xiàng)目上加強(qiáng)對(duì)東盟直接投資，可以保持和提高廣東制造業(yè)產(chǎn)品在東盟國(guó)家市場(chǎng)占有率。投資重點(diǎn)是機(jī)電尤其是家用電器如電視機(jī)、冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)等產(chǎn)品，直接投資的重點(diǎn)東盟國(guó)家是印尼、馬來西亞、越南和泰國(guó)。

第四，做好廣東勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)東盟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。廣東應(yīng)將勞動(dòng)密集型的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次較低的國(guó)家投資，既可以緩解省內(nèi)資源緊缺及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，又可以擴(kuò)寬海外市場(chǎng)。重點(diǎn)是紡織業(yè)、食品加工業(yè)；直接投資的重點(diǎn)國(guó)家是印尼和柬埔寨。

篇7

（一）外匯政策改革和管理方式轉(zhuǎn)變?cè)鰪?qiáng)了跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)能力

近年來，國(guó)家外匯管理局厲行“五個(gè)轉(zhuǎn)變”，對(duì)外匯政策和監(jiān)管系統(tǒng)進(jìn)行全面的改革和整合，以“以人為本、改善服務(wù)、科學(xué)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)可控”為政策目標(biāo)，在實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境資金流動(dòng)全口徑監(jiān)測(cè)分析、有效防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，逐步減少事前審批，重點(diǎn)加強(qiáng)事后監(jiān)測(cè)管理，最大程度地便利市場(chǎng)主體對(duì)外貿(mào)易投資活動(dòng)，充分發(fā)揮外匯管理服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展功能，實(shí)現(xiàn)服務(wù)涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升監(jiān)管效率的有機(jī)統(tǒng)一。2012年，貨物貿(mào)易外匯管理改革的全國(guó)推廣和直接投資項(xiàng)下外匯管理改革拉開了外匯監(jiān)管向“主體監(jiān)管、事后管理、監(jiān)測(cè)分析、無罪假設(shè)、負(fù)面清單”管理轉(zhuǎn)變的盛大帷幕。

1.貨物貿(mào)易外匯管理改革，改變了以往“逐筆核銷、事前備案、現(xiàn)場(chǎng)審核、行為監(jiān)管”為特征的管理模式，實(shí)施總量核查和主體分類監(jiān)管，構(gòu)建了企業(yè)進(jìn)出口綜合監(jiān)測(cè)、主體分類監(jiān)管、部門信息共享的新型管理模式，一方面，最大程度地便利市場(chǎng)主體對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)的開展，全面降低社會(huì)成本，促進(jìn)貿(mào)易便利，支持外貿(mào)發(fā)展；另一方面，有利于集中監(jiān)管資源，加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的核查力度，真正做到“有的放矢、精準(zhǔn)打擊”，有利于鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)走上合規(guī)道路，增強(qiáng)守法經(jīng)營(yíng)意識(shí)。從政策實(shí)施效果來看，貨物貿(mào)易外匯管理改革實(shí)現(xiàn)了對(duì)貨物貿(mào)易跨境資金流動(dòng)全口徑監(jiān)測(cè)分析，加強(qiáng)了監(jiān)管合力，有效防范和應(yīng)對(duì)跨境資金雙向流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.直接投資外匯管理改革，改進(jìn)了直接投資外匯管理方式，大幅簡(jiǎn)化事前審批事項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)以登記為主的外商直接投資外匯管理方式，提高投資便利化程度，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)提升防范風(fēng)險(xiǎn)手段，強(qiáng)化事后管理與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作。改革強(qiáng)調(diào)“登記原則、便利化原則、風(fēng)險(xiǎn)可控原則”，在業(yè)務(wù)核準(zhǔn)方面取消了大部分事前核準(zhǔn)，銀行主要依據(jù)外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)登記信息為企業(yè)辦理跨境收支與匯兌業(yè)務(wù)；在業(yè)務(wù)流程方面大幅取消或簡(jiǎn)化歸并原有的管理環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化流程，降低成本；在跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方面，通過外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)全面采集與直接投資全流程有關(guān)的資金流出入、匯兌以及境內(nèi)劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步強(qiáng)化事后核查以及統(tǒng)計(jì)分析預(yù)警機(jī)制，增強(qiáng)外匯管理的有效性及風(fēng)險(xiǎn)防范能力

3.外匯管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，貨物貿(mào)易外匯管理改革和直接投資外匯管理改革是我國(guó)外匯管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要起點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上，國(guó)家外匯管理局將進(jìn)一步實(shí)施資本項(xiàng)目、服務(wù)貿(mào)易及個(gè)人外匯業(yè)務(wù)的全面改革。改革的動(dòng)因在于，面對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，需要以全球視野來認(rèn)識(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融問題，深刻把握開放經(jīng)濟(jì)中外匯形勢(shì)的變化，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展，推動(dòng)外匯管理理念和方式轉(zhuǎn)變。改革將為有效監(jiān)測(cè)跨境資金流動(dòng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)有利于進(jìn)一步提高服務(wù)水平，滿足市場(chǎng)主體日益增專題：跨境資金流動(dòng)長(zhǎng)的便利化需求，實(shí)現(xiàn)管理理念和方式的“五個(gè)轉(zhuǎn)變”。

（二）商業(yè)銀行政策踐行是涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

便利化和跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有效監(jiān)測(cè)的紐帶商業(yè)銀行承擔(dān)國(guó)家各項(xiàng)外匯政策的代位監(jiān)管職責(zé)。外匯管理部門通過并借助商業(yè)銀行對(duì)涉外交易有效實(shí)施審核、監(jiān)督和管理，而商業(yè)銀行準(zhǔn)確高效的外匯代位監(jiān)管實(shí)施是推動(dòng)涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)便利化的重要環(huán)節(jié)。在涉外經(jīng)濟(jì)的國(guó)際結(jié)算中，商業(yè)銀行位于資金運(yùn)行閘口的把關(guān)環(huán)節(jié)，直接面向企業(yè)，掌握涉外交易的第一手材料，商業(yè)銀行在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中擔(dān)任經(jīng)營(yíng)和管理并重的角色，尤其是在當(dāng)前外匯管理模式厲行“五個(gè)轉(zhuǎn)變”的趨勢(shì)下，在外匯政策架構(gòu)和監(jiān)管系統(tǒng)設(shè)計(jì)中，外匯管理局重點(diǎn)開展主體監(jiān)管，在管理方式上主要采取事后管理和監(jiān)測(cè)分析的方式，將越來越多的行為審核職責(zé)直接賦予銀行。銀行在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)揮愈發(fā)重要的作用，具體體現(xiàn)在：

1.有利于降低監(jiān)督管理成本，商業(yè)銀行具有網(wǎng)點(diǎn)多、業(yè)務(wù)人員素質(zhì)較高的優(yōu)勢(shì)，直接服務(wù)企業(yè)、個(gè)人，將部分監(jiān)管職責(zé)直接賦予銀行，符合貿(mào)易投資便利化原則，大大降低外匯管理部門的監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。在監(jiān)管的同時(shí)為企業(yè)提供便利服務(wù)，充分體現(xiàn)“寓管理于服務(wù)之中”的監(jiān)管理念。

2.便利企業(yè)、個(gè)人涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，減少監(jiān)管部門事前核準(zhǔn)環(huán)節(jié)，由商業(yè)銀行根據(jù)政策實(shí)施審核，執(zhí)行外匯代位監(jiān)管，有利于降低企業(yè)“腳底成本”，簡(jiǎn)化外匯業(yè)務(wù)流程，提高外匯業(yè)務(wù)效率，便利企業(yè)外匯資金的運(yùn)用。

3.有助于提升跨境資金風(fēng)險(xiǎn)防范能力，商業(yè)銀行在對(duì)企業(yè)或個(gè)人外匯及收支真實(shí)性、一致性進(jìn)行審核的同時(shí)，需要全面掌握外匯管理政策法規(guī)，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，嚴(yán)格審核程序，有助于加強(qiáng)商業(yè)銀行跨境資金風(fēng)險(xiǎn)防范。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于形成公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。商業(yè)銀行政策踐行是涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)便利化和跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有效監(jiān)測(cè)的紐帶。商業(yè)銀行是以為客戶提供金融服務(wù)為經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融服務(wù)企業(yè)，因此，客戶是各商業(yè)銀行積極爭(zhēng)取的業(yè)務(wù)資源，為客戶提供便捷高效的涉外金融服務(wù)是商業(yè)銀行的在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的制勝之道。而國(guó)家賦予商業(yè)銀行的外匯代位監(jiān)管職責(zé)，是保障國(guó)家金融安全的重要環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行責(zé)無旁貸。

二、人民幣國(guó)際化進(jìn)程中跨境資金流動(dòng)監(jiān)管思考

“十二五”規(guī)劃指出，要“完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，推進(jìn)外匯管理體制改革，擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”。伴隨人民幣國(guó)際化步伐的加快，人民幣跨境流動(dòng)對(duì)我國(guó)跨境資金流動(dòng)產(chǎn)生重要影響。

（一）跨境人民幣政策推進(jìn)及業(yè)務(wù)發(fā)展情況

1.在政策層面，人民幣國(guó)際化進(jìn)程邁出實(shí)質(zhì)性步伐，從貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算、人民幣跨境投融資開放政策出臺(tái)、到貨幣互換協(xié)議的不斷簽訂、香港新加坡倫敦等人民幣離岸市場(chǎng)的打造、兩岸金融合作備忘錄的簽署，人民幣走出去步伐不斷加快。

2.在業(yè)務(wù)層面，跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出“超預(yù)期”、“爆發(fā)式”的特點(diǎn)，從全國(guó)范圍來看，繼2011年實(shí)現(xiàn)3.1倍增長(zhǎng)后，2012年，全國(guó)辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)2.94萬億元，同比增長(zhǎng)41%，其中貨物貿(mào)易結(jié)算金額2.06萬億元，占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的8.4%；2012年全國(guó)共辦理人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額304億元，同比增長(zhǎng)51%；外商直接投資結(jié)算金額2536億元，同比增長(zhǎng)1.8倍，人民幣外商直接投資占同期外商直接投資總額約30%。境外項(xiàng)目人民幣貸款穩(wěn)步增加。截至2012年12月末，境外項(xiàng)目人民幣融資已批貸項(xiàng)目金額1011.2億元，貸款余額438億元。

3.在離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展方面，以離岸人民幣中心為主導(dǎo)、多市場(chǎng)并存的離岸人民幣市場(chǎng)體系正在穩(wěn)步構(gòu)建。香港離岸人民幣市場(chǎng)產(chǎn)品日益豐富，陸續(xù)推出人民幣存款證、股票、保單、期貨、人民幣與港幣同時(shí)計(jì)價(jià)的“雙幣雙股”等金融產(chǎn)品。與此同時(shí)，倫敦、新加坡等國(guó)際金融中心也在積極探索發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)，2013年1月數(shù)據(jù)顯示，通過倫敦和新加坡交易的跨境人民幣支付額分別增長(zhǎng)40%、30%。

（二）人民幣資金跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范思考

人民幣資金跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制不同于原有基于外匯資金考慮的跨境資金管理模式。一般情況下，來自境外的人民幣跨境流動(dòng)不屬于外匯資金的跨境流動(dòng)，不影響外匯儲(chǔ)備，因此不會(huì)因結(jié)售匯造成外匯占款的變化，從而影響到國(guó)內(nèi)的貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定。但是人民幣跨境資金流動(dòng)發(fā)展到一定規(guī)模后，因貿(mào)易及投資市場(chǎng)環(huán)境的變化，仍有可能發(fā)生短期內(nèi)大規(guī)模人民幣資金通過各種渠道集中涌入或抽離出境的情況，一方面影響貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，增加貨幣市場(chǎng)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)，影響貨幣市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮；另一方面可能與國(guó)內(nèi)貨幣政策導(dǎo)向不一致，一定程度上對(duì)沖我國(guó)貨幣政策效果，影響貨幣政策實(shí)施效果。

1.新型跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管體系及監(jiān)管模式的探索與建立?，F(xiàn)階段，隨著我國(guó)金融改革發(fā)展的不斷深化，人民銀行等監(jiān)管部門正在探索建立宏觀審慎框架下的新型跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管體系及監(jiān)管模式，在分析和識(shí)別人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)與傳導(dǎo)機(jī)理的基礎(chǔ)上，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)衡量的指標(biāo)體系，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系安全和穩(wěn)定。例如，對(duì)于貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)，人民銀行南京分行和江蘇省外匯局創(chuàng)新地運(yùn)用貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)貨物流和資金流全口徑（含外幣和跨境人民幣）監(jiān)測(cè)的功能，借助該系統(tǒng)對(duì)跨境人民幣貨物貿(mào)易實(shí)施主體監(jiān)管模式的監(jiān)測(cè)和監(jiān)管；對(duì)于資本項(xiàng)目跨境人民幣業(yè)務(wù)，人民銀行南京分行和江蘇省外匯局緊密發(fā)揮監(jiān)管合力，出臺(tái)區(qū)域性資本項(xiàng)目跨境人民幣操作指引，通過人民銀行RCPMIS系統(tǒng)數(shù)據(jù)與外匯管理局直接投資外匯管理信息系統(tǒng)以及外債監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的密切核對(duì)和規(guī)?？偪?，優(yōu)質(zhì)高效滿足國(guó)家關(guān)于資本金全額登記管理以及本外幣外債規(guī)模合并計(jì)算控制等管理要求，同時(shí)探索建立資本項(xiàng)目人民幣監(jiān)測(cè)使用機(jī)制，有效杜絕由于監(jiān)管系統(tǒng)分設(shè)而可能出現(xiàn)的監(jiān)管灰色地帶。

2.跨境人民幣業(yè)務(wù)項(xiàng)下商業(yè)銀行代位監(jiān)管職責(zé)思考與實(shí)踐。在跨境人民幣政策框架下，賦予商業(yè)銀行真實(shí)性合規(guī)性審核職責(zé)，人民銀行重點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析和事后管理，可見，在跨境人民幣業(yè)務(wù)項(xiàng)下，商業(yè)銀行同樣承擔(dān)著重要的代位監(jiān)管職責(zé)。從現(xiàn)階段跨境人民幣政策推進(jìn)情況看，商業(yè)銀行都應(yīng)堅(jiān)持審慎審核與跨境人民幣結(jié)算便利化的原則，在大力推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，發(fā)揮本幣結(jié)算便利化的優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)格交易背景審核，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確識(shí)別異常主體和異常交易，有效防范人民幣跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，貨物貿(mào)易項(xiàng)下，在人民銀行推出跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)化試點(diǎn)政策下，商業(yè)銀行應(yīng)尋求將業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)化與業(yè)務(wù)背景真實(shí)性審核有機(jī)結(jié)合的管理措施；在服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)下，科學(xué)借鑒當(dāng)前外匯業(yè)務(wù)項(xiàng)下監(jiān)管政策要求，謹(jǐn)慎審核業(yè)務(wù)背景材料，有效防控跨境資金無真實(shí)交易背景的風(fēng)險(xiǎn)；在資本項(xiàng)下，在精準(zhǔn)實(shí)施各項(xiàng)資本項(xiàng)目跨境人民幣政策、實(shí)現(xiàn)審慎監(jiān)管的原則的同時(shí)，大力推動(dòng)跨境人民幣投資業(yè)務(wù)便利化，深入推進(jìn)跨境人民幣的雙向循環(huán)，

三、中國(guó)銀行關(guān)于跨境金融服務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考

伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的日益開放，涉外貿(mào)易和投資活動(dòng)占中國(guó)GDP比重不斷提升，涉外金融服務(wù)的廣度和深度進(jìn)一步拓寬，履行有效代位監(jiān)管職責(zé)、提供豐富而與時(shí)俱進(jìn)的涉外金融服務(wù)，是商業(yè)銀行在愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的必然要求，銀行的創(chuàng)新能力更是商業(yè)銀行保持可持續(xù)發(fā)展和保有市場(chǎng)主導(dǎo)地位的核心要義。

（一）深化管理轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)以合規(guī)促業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

為有效應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)家外匯管理正在實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，跨境人民幣政策及系統(tǒng)不斷推進(jìn)和完善，中國(guó)銀行江蘇省分行重視深化管理轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)以合規(guī)促業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

1.在管理目標(biāo)方面，建立“政策研究、制度建立、管理授權(quán)、問題反饋、檢查輔導(dǎo)、培訓(xùn)考核、情況通報(bào)、定期報(bào)告”的外匯及跨境人民幣內(nèi)控管理體系，推進(jìn)銀行合規(guī)管理轉(zhuǎn)型。在監(jiān)管部門的具體指導(dǎo)下，認(rèn)真履行國(guó)有商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，積極發(fā)揮外匯業(yè)務(wù)、跨境人民幣業(yè)務(wù)主渠道的職能，嚴(yán)格執(zhí)行外匯管理政策要求，發(fā)揮人才和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)落實(shí)監(jiān)管政策、服務(wù)客戶需求和業(yè)務(wù)發(fā)展的有效統(tǒng)一。

2.在管理舉措方面，通過重管理、強(qiáng)機(jī)制、勤培訓(xùn)、抓考核，建立明晰高效的合規(guī)管理體系，具體包括：建立起行領(lǐng)導(dǎo)全面領(lǐng)導(dǎo)下，業(yè)務(wù)部門牽頭并分工負(fù)責(zé)且責(zé)任明晰的組織架構(gòu)；夯實(shí)層級(jí)管理，實(shí)施省行、市行、支行分層管理、逐級(jí)負(fù)責(zé)的管理制度，將管理措施逐級(jí)分解到各項(xiàng)具體外匯及跨境人民幣業(yè)務(wù)中，實(shí)現(xiàn)有效管理；加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，結(jié)合各項(xiàng)監(jiān)管政策制定明確銀行業(yè)務(wù)操作流程，同時(shí)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)和人員資格準(zhǔn)入，在全轄推行從業(yè)人員資格認(rèn)證考試制度，持續(xù)加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，將從業(yè)人員的配置及合規(guī)操作作為機(jī)構(gòu)資格授權(quán)前提條件，從源頭上保障外匯業(yè)務(wù)合規(guī)運(yùn)營(yíng)；持續(xù)培訓(xùn)，采取多形式、多渠道的培訓(xùn)，不斷擴(kuò)大政策宣講的覆蓋面，增強(qiáng)全員內(nèi)控合規(guī)意識(shí)；狠抓內(nèi)控合規(guī)考核，將外匯管理等作為內(nèi)控工作重中之重，將監(jiān)管政策操作和執(zhí)行納入一道防線業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化內(nèi)控檢查機(jī)制，采取現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查、常規(guī)檢查與專項(xiàng)檢查相結(jié)合的方式，針有對(duì)性地檢查和輔導(dǎo)監(jiān)管政策落實(shí)執(zhí)行情況，直接與機(jī)構(gòu)內(nèi)控考核結(jié)果掛鉤。

（二）豐富服務(wù)內(nèi)涵，打造流程、渠道、產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新的涉外金融服務(wù)體系

如何將外匯管理及跨境人民幣管理要求與中國(guó)銀行的傳統(tǒng)國(guó)際結(jié)算優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，有效應(yīng)對(duì)變化中的國(guó)際金融環(huán)境是當(dāng)前的重要課題，中國(guó)銀行江蘇省分行重視把握政策變化給商業(yè)銀行帶來的業(yè)務(wù)發(fā)展契機(jī)，打造流程、渠道、產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新的涉外金融服務(wù)

體系。1.流程優(yōu)化及創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行應(yīng)保持與監(jiān)管部門的緊密聯(lián)系，及時(shí)精準(zhǔn)解讀監(jiān)管政策和系統(tǒng)管理內(nèi)涵，在監(jiān)管政策框架基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)“以客戶為中心、為客戶提供一站式服務(wù)”的業(yè)務(wù)流程，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)；密切把握網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下業(yè)務(wù)流程集中處理的涉外金融服務(wù)趨勢(shì)，開展業(yè)務(wù)流程及管理模式的集約化業(yè)務(wù)流程再造，有效應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下客戶服務(wù)需求。

2.渠道優(yōu)化與創(chuàng)新方面，充分運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)和電子化的低成本、高效率、高精確度和高覆蓋率的特征，大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)、電子化平臺(tái)，幫助進(jìn)出口商有效管理操作風(fēng)險(xiǎn)、減少交易風(fēng)險(xiǎn)及避免貿(mào)易流延誤，幫助進(jìn)出口商減少貿(mào)易融資費(fèi)用和時(shí)間，幫助進(jìn)口商更嚴(yán)格地進(jìn)行存貨管理、財(cái)務(wù)管理；密切結(jié)合跨境資金運(yùn)營(yíng)政策，在監(jiān)管政策框架下，通過跨境現(xiàn)金管理平臺(tái)提供跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)跨境財(cái)務(wù)管理、資金歸集和運(yùn)用的渠道。

篇8

人民幣自由兌換的發(fā)展歷程顯示，早在1996年12月1日中國(guó)政府解除了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下支付轉(zhuǎn)移限制，達(dá)到了國(guó)際貨幣資金組織第八條款的要求，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換，由此拉開了人民幣自由兌換的序幕；1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，給人民幣自由兌換的進(jìn)程敲響了警鐘，提供了經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，使人民幣自由兌換的進(jìn)程擱淺；2003年中國(guó)再次提出要實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，并開始不斷放寬對(duì)居民用匯的限制；2009年7月，跨境人民幣業(yè)務(wù)正式推出，人民幣自由兌換的進(jìn)程在探索中繼續(xù)前行?？v觀自2003年至今10年時(shí)間，世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)發(fā)生重大變化，美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)后處于緩慢復(fù)蘇狀態(tài)，歐元區(qū)國(guó)家深陷債務(wù)泥潭難以自拔，中國(guó)經(jīng)濟(jì)獨(dú)樹一幟，保持了年均9.52%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，躍升為世界第二大貿(mào)易國(guó)。人民幣匯率始終處于升值趨勢(shì)，人民幣跨境使用的接受度和認(rèn)可度也逐步提高，在這樣一種國(guó)際環(huán)境下，設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，對(duì)推進(jìn)人民幣自由兌換的進(jìn)程，更有一定的深層意義。

為了進(jìn)一步推進(jìn)人民幣自由化進(jìn)程，緩解人民幣升值壓力，我國(guó)自2009年開始試點(diǎn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，歷經(jīng)四年的發(fā)展，人民幣跨境數(shù)額不斷增加，跨境結(jié)算的范圍逐漸增多，貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣國(guó)際化進(jìn)程已取得了重大進(jìn)展，為資本項(xiàng)目自由兌換奠定了良好基礎(chǔ)。匯豐銀行在2012年《人民幣崛起II》報(bào)告中稱，截至2012年8月，超過1萬家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，是2011年6月900家的10倍。與此同時(shí)，人民幣跨境資本流動(dòng)也在起步，2012年使用人民幣的外國(guó)直接投資幾乎增加了兩倍，用人民幣對(duì)外直接投資也增長(zhǎng)50%，人民幣跨境使用范疇已經(jīng)從貿(mào)易領(lǐng)域向資本領(lǐng)域轉(zhuǎn)變。2012年2月，中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司課題組了《加快資本賬戶開放條件基本成熟報(bào)告》，報(bào)告分析了我國(guó)資本賬戶開放的必然要求，以及資本賬戶開放的風(fēng)險(xiǎn)可控性，最終提出了我國(guó)資本賬戶開放應(yīng)審慎操作、積極推進(jìn)的建議。對(duì)于這份報(bào)告的提出理論觀點(diǎn)，筆者基本認(rèn)同，認(rèn)為在加大資本賬戶開放的過程中，應(yīng)該以推進(jìn)長(zhǎng)期資本開放為龍頭，不斷擴(kuò)大試驗(yàn)范圍和減少兌換限制，密切關(guān)注西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，以上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)為龍頭，加快推進(jìn)資本賬戶開放進(jìn)程，力爭(zhēng)近五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目自由兌換。

一、通過“前?！狈桨傅膶?shí)施，不斷擴(kuò)大資本項(xiàng)目直接投資對(duì)外開放力度

按中國(guó)人民銀行《加快資本賬戶開放條件基本成熟》調(diào)查報(bào)告分析，我國(guó)根據(jù)IMF2011年《匯兌安排與匯兌限制年報(bào)》的指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，在IMF規(guī)定資本賬戶七類的40項(xiàng)的劃分中，我國(guó)基本可兌換的有14項(xiàng)，占比35%，主要集中在信貸工具交易、直接投資、直接投資清盤等方面；部分可兌換項(xiàng)目有22項(xiàng)，占比達(dá)55%，主要集中在證券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、個(gè)人資本交易部分；不可兌換的項(xiàng)目只有4項(xiàng)，占比10%，主要集中于資本與貨幣市場(chǎng)工具交易以及衍生品交易。

近年來，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易長(zhǎng)期保持順差，截至2013年6月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為3.5萬億美元，達(dá)到歷史新高，其中加大資本項(xiàng)目改革，逐漸放寬資本項(xiàng)目的管制是外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的重要原因。2002—2009年我國(guó)已出臺(tái)資本賬戶改革措施42項(xiàng)，極大促進(jìn)了對(duì)外開放的力度。

從我國(guó)對(duì)外開放的資本類型來看，對(duì)外商直接投資與對(duì)外直接投資已經(jīng)基本開放；以貿(mào)易為基礎(chǔ)的真實(shí)性信貸，也基本開放；由于受國(guó)際金融市場(chǎng)的影響，證券投資以及短期借貸方面，我國(guó)監(jiān)管上還存在一定的空白，對(duì)于參與機(jī)構(gòu)資格、審批流程、投融資規(guī)模和資金流向等方面還施行較為嚴(yán)格的管制。2012年國(guó)家外匯管理局公布的宏觀數(shù)據(jù)顯示， 2012年資本項(xiàng)目共計(jì)產(chǎn)生1173億美元的逆差，是自亞洲金融危機(jī)以來首次出現(xiàn)的逆差狀況，由此創(chuàng)下13年最低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；人民幣匯率自2005年匯改以來一直保持兌美元的升值態(tài)勢(shì)也戛然而止，2012年全年升值幅度幾乎為零。造成這一結(jié)果的原因主要是受國(guó)際金融環(huán)境的影響，隨著近兩年歐債危機(jī)不斷蔓延，國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者展開了新一輪去杠桿化，美國(guó)在飽受金融危機(jī)的影響后，開始推行制造業(yè)救國(guó)和跨國(guó)公司回流的戰(zhàn)略，由此造成國(guó)際短期資本紛紛流出新興市場(chǎng)國(guó)家，中國(guó)也難以獨(dú)善其身，加之經(jīng)常賬戶貿(mào)易順差的大幅縮水，人民幣升值預(yù)期明顯減弱。為了進(jìn)一步緩解國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)我國(guó)國(guó)際收支產(chǎn)生的不利影響，近年來我國(guó)相繼出臺(tái)了關(guān)于人民幣境內(nèi)外合格投資者對(duì)國(guó)內(nèi)投資的相關(guān)規(guī)定，2013年初推出的深圳“前?！庇?jì)劃的實(shí)施，拓寬了人民幣資本項(xiàng)目?jī)稉Q多層次、寬領(lǐng)域開放的渠道。為了進(jìn)一步阻止外商投資數(shù)額下滑的狀態(tài)，5月10日國(guó)家外匯管理局了《外國(guó)投資者境內(nèi)直接投資外匯管理規(guī)定》，簡(jiǎn)化并整合了外商直接投資所涉及的外匯登記、賬戶開立與使用、資金收付及結(jié)售匯等環(huán)節(jié)和政策，廢止了24項(xiàng)外商直接投資外匯管理法規(guī)，為推動(dòng)外商投資便利化，防止國(guó)際熱錢借直接投資之名進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)起到了明顯作用。在擴(kuò)大外商直接投資同時(shí)，5月中旬國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署了2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作，從個(gè)人境外投資、保護(hù)中小投資者權(quán)益、擴(kuò)大新三板試點(diǎn)和規(guī)范多種投融資方式等幾個(gè)方面提出了資本市場(chǎng)發(fā)展任務(wù)，為個(gè)人投資海外市場(chǎng)提供了政策保障。

二、加強(qiáng)央行、證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)化調(diào)節(jié)和監(jiān)管能力，減少“熱錢”流入風(fēng)險(xiǎn)

人民幣資本項(xiàng)目的自由兌換，意味著國(guó)際資本流動(dòng)的更加頻繁，金融活動(dòng)更加復(fù)雜化，受國(guó)際金融市場(chǎng)的影響更加劇烈，人民銀行市場(chǎng)化調(diào)節(jié)和監(jiān)管的能力亟待加強(qiáng)。今年年初，伴隨著美歐日不斷加碼的量化寬松政策和新一輪全球降息潮，全球資金流向再次發(fā)生逆轉(zhuǎn)，紛紛回流新興市場(chǎng)國(guó)家，人民幣匯率升值的趨勢(shì)、缺乏彈性的利率體系再次成為熱錢追逐的對(duì)象。2013年我國(guó)前4個(gè)月的數(shù)據(jù)顯示，新增外匯占款高達(dá)1.5萬億元，遠(yuǎn)超過2012年4946億元的金額，一季度資本和金融賬戶出現(xiàn)大額順差達(dá)1018億美元，一季度外匯儲(chǔ)備增加約1300億美元，相當(dāng)于去年全年的增幅。為了應(yīng)對(duì)急劇增長(zhǎng)的熱錢流入，進(jìn)一步加強(qiáng)外匯資金的管理，5月6日，國(guó)家外匯管理局緊急出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》，加強(qiáng)對(duì)銀行結(jié)售匯綜合頭寸、嚴(yán)查虛假貿(mào)易，抑制“熱錢”的進(jìn)一步的流入。政策出臺(tái)后，調(diào)控效果非常明顯，5月底外匯流入大幅減少，5月外匯占款大幅下降，從此前的每月3000億元左右降至669億元，6月外匯占款余額較5月繼續(xù)減少412億，外匯占款作為人民幣流動(dòng)性增加的重要來源，直接引爆了6月份我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)“錢荒”的發(fā)生。資金跨境流動(dòng)的異常性，給我國(guó)中央銀行監(jiān)管帶來巨大挑戰(zhàn)，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，使資本項(xiàng)目的自由兌換需要一個(gè)更審慎的過程控制，才能穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目的對(duì)外開放。

從國(guó)內(nèi)政策和經(jīng)濟(jì)變化看，以上海自貿(mào)區(qū)外商管理手段的改革和創(chuàng)新，為人民幣資本項(xiàng)目開放進(jìn)行先行試點(diǎn)。上海自貿(mào)區(qū)采用負(fù)面清單的方式加強(qiáng)對(duì)外商投資的管理。2013版的負(fù)面清單列出了不允許外商投資準(zhǔn)入或有限制要求的領(lǐng)域，涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)1069個(gè)小類中的17.8%，其他沒有列入負(fù)面清單的投資領(lǐng)域全部對(duì)外資開放，負(fù)面清單的管理是對(duì)中國(guó)政府管理職能和監(jiān)管思路的巨大變革，大大提高了政府的監(jiān)管效率，縮小了政府審批權(quán)限，加速了資本項(xiàng)目自由兌換進(jìn)程，提高了市場(chǎng)操作能力，通過先行試點(diǎn)方式減緩資本流入和流出帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

從發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)來看，健全金融監(jiān)管體系和穩(wěn)定的資本市場(chǎng)才具備應(yīng)對(duì)突發(fā)性的資本流入或流出承受的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不會(huì)產(chǎn)生大的沖擊。我國(guó)人民幣資本項(xiàng)目自由兌換進(jìn)程正在逐步加快，為此首先要提高我國(guó)金融監(jiān)管體系的建設(shè)，加強(qiáng)人民幣銀行、外匯管理局、證監(jiān)會(huì)的多方協(xié)調(diào)，形成信息披露共享制度，推進(jìn)人民幣利率、匯率市場(chǎng)化改革；運(yùn)用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，積極培育會(huì)計(jì)、評(píng)估、審計(jì)、法律等證券中介機(jī)構(gòu)，并使其客觀公正地提供各種服務(wù)；選擇高效運(yùn)作的交易系統(tǒng)，通過市場(chǎng)的運(yùn)作和調(diào)節(jié)，而不是飲鴆止渴型政策出臺(tái)方式，為資本項(xiàng)目自由兌換提供全方位、多層次立體化的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，確保資本流出、流入的規(guī)范化運(yùn)作。

三、加大金融企業(yè)服務(wù)功能的拓展空間，為人民幣資本項(xiàng)目自由兌換提供業(yè)務(wù)支撐

上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)是我國(guó)加大和拓展金融服務(wù)功能的試驗(yàn)田，也是轉(zhuǎn)變政府職能、提高行政效率的有益嘗試。在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)針對(duì)外商投資企業(yè)的審理將由審批制改為了備案制管理，改變了我國(guó)長(zhǎng)期以來對(duì)外資管理的正面清單模式，減少了行政審批的繁雜手續(xù)，外資企業(yè)通過名稱核準(zhǔn)、負(fù)面清單比對(duì)、互聯(lián)網(wǎng)“一表申報(bào)”、“一口受理”窗口提交材料、各部門審核（備案）、統(tǒng)一發(fā)證窗口領(lǐng)證六個(gè)步驟，能夠順暢、迅速的拿到營(yíng)業(yè)執(zhí)照，減少了我國(guó)長(zhǎng)期以來正面清單管理中由多個(gè)部門審批造成的時(shí)間、尋租成本，為外商投資領(lǐng)域開放的便利性提供了廣闊的平臺(tái)。隨著上海自貿(mào)區(qū)建立的逐漸完善，以及外商投資企業(yè)的進(jìn)入，服務(wù)項(xiàng)目的開放將進(jìn)一步加快，在金融領(lǐng)域?qū)?huì)出現(xiàn)破堅(jiān)冰之嘗試，人民幣資本項(xiàng)目自由兌換、金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用將在區(qū)內(nèi)開啟和推進(jìn)，由此也要求金融企業(yè)服務(wù)功能的輻射能力亟待增強(qiáng)和提高，服務(wù)范圍也應(yīng)順應(yīng)自貿(mào)區(qū)管理模式不斷創(chuàng)新和推進(jìn)，為建立人民幣離岸市場(chǎng)創(chuàng)造條件，充當(dāng)與人民幣在岸市場(chǎng)的橋梁和紐帶。

篇9

快速增長(zhǎng)的服務(wù)外包

服務(wù)外包是指作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)主將服務(wù)流程以商業(yè)形式發(fā)包給本企業(yè)以外的服務(wù)提供者的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。服務(wù)外包的發(fā)包方可以是企業(yè)，也可以是政府和社團(tuán)組織等。外包的服務(wù)可以提供給本國(guó)市場(chǎng)、東道國(guó)市場(chǎng)或第三方市場(chǎng)。通常，外包是以合同為基礎(chǔ)的過境支付的形式進(jìn)行。在新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程中，跨國(guó)公司則通過建立可控制的離岸中心或海外子公司向第三方提供服務(wù)，而不直接地向當(dāng)?shù)氐姆?wù)提供者分包業(yè)務(wù)，這種商業(yè)流程向海外轉(zhuǎn)移的形式被稱為服務(wù)離岸。服務(wù)外包并非完全發(fā)生于服務(wù)行業(yè)，制造業(yè)和其他行業(yè)所需要的服務(wù)流程更傾向于對(duì)外發(fā)包。

服務(wù)外包由來已久，但過去僅限于少數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加強(qiáng)和跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整，服務(wù)外包發(fā)展迅速，影響廣泛。服務(wù)外包的本質(zhì)，是企業(yè)以價(jià)值鏈管理為基礎(chǔ)，將其非核心業(yè)務(wù)通過合同方式發(fā)包、分包或轉(zhuǎn)包給本企業(yè)之外的服務(wù)提供者，以提高生產(chǎn)要素和資源配置效率的跨國(guó)生產(chǎn)組織模式。服務(wù)外包影響著廣泛的服務(wù)活動(dòng)，遍布各個(gè)產(chǎn)業(yè)。由于外包服務(wù)往往以跨國(guó)公司的非核心商業(yè)流程為主，技術(shù)含量和附加值相對(duì)較低，因此發(fā)展中國(guó)家在承接外包服務(wù)方面擁有低成本優(yōu)勢(shì)。

服務(wù)外包的快速發(fā)展始于80年代IT產(chǎn)業(yè)的軟件服務(wù)，早期的服務(wù)產(chǎn)業(yè)移動(dòng)并非為了降低成本，而是為了滿足洶涌的服務(wù)需求。最早的外包服務(wù)提供者中，許多人認(rèn)為提高服務(wù)質(zhì)量的可行性和控制成本同等重要。2001年，所有的計(jì)算機(jī)離岸服務(wù)出口市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)為320億美元，其中主要的出口提供者為愛爾蘭、印度、加拿大和以色列。從2001到2003年，美國(guó)公司的決策者紛紛采用商務(wù)流程外包，使之快速增長(zhǎng)為企業(yè)發(fā)展的重要因素。據(jù)估計(jì)，全球各行業(yè)的外包市場(chǎng)已經(jīng)從2001年的1500億美元增長(zhǎng)到2004的3000億美元。其中，僅軟件服務(wù)跨境外包市場(chǎng)平均每年以29.2%的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2005年整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到289億美元。

服務(wù)外包的發(fā)展前景

盡管服務(wù)外包發(fā)展迅速，但處于初級(jí)階段。根據(jù)不可比價(jià)格計(jì)算，在可以預(yù)見的將來，服務(wù)外包將得到快速發(fā)展。在世界最大的1000家公司中，大約70%的企業(yè)尚未向低成本國(guó)家外包任何商務(wù)流程。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議2004年針對(duì)歐洲500強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，僅有39%的企業(yè)有過離岸商業(yè)服務(wù)外包的經(jīng)歷，這些企業(yè)已經(jīng)創(chuàng)造離岸就業(yè)崗位2萬個(gè)；另外有44%的企業(yè)計(jì)劃在未來幾年中外包部分業(yè)務(wù)。其他研究證實(shí)，更多的服務(wù)離岸正在進(jìn)行當(dāng)中：

――在蘇格蘭，離岸運(yùn)營(yíng)的呼叫中心數(shù)量在未來5年中將增長(zhǎng)1倍；

――英國(guó)的主要企業(yè)有25%外包了部分服務(wù)，有79%的企業(yè)稱計(jì)劃在兩年內(nèi)向海外發(fā)包服務(wù)業(yè)務(wù)；

――在日本，與IT有關(guān)的貿(mào)易社團(tuán)23%的企業(yè)使用外包服務(wù)；

――從印度出口服務(wù)的外國(guó)子公司2003年初曾預(yù)言，他們的雇員將在隨后的12個(gè)月中成倍增加。

服務(wù)業(yè)外包的發(fā)展規(guī)模和程度尚不能確定，但其在模式和地區(qū)特點(diǎn)方面基本固定下來，而且還有很長(zhǎng)的路要走。在首先開展服務(wù)外包的金融和IT產(chǎn)業(yè)，服務(wù)外包依然僅僅處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)重組的起始階段。進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)中的標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)字化，使之與規(guī)模經(jīng)濟(jì)、低勞動(dòng)成本和業(yè)務(wù)“歸核化”融為一體，外包服務(wù)對(duì)各產(chǎn)業(yè)部門的企業(yè)都展現(xiàn)出了更有吸引力的前景。

服務(wù)外包的廣度已經(jīng)顯示出不可逆轉(zhuǎn)的勢(shì)頭，可能在各個(gè)行業(yè)和許多國(guó)家迅速蔓延。無疑，企業(yè)的不同戰(zhàn)略、全球各產(chǎn)業(yè)勞工收入的不同標(biāo)準(zhǔn)以及產(chǎn)品的國(guó)際化對(duì)于絕大多數(shù)服務(wù)活動(dòng)都有關(guān)聯(lián)。當(dāng)服務(wù)外包還被認(rèn)為主要是大企業(yè)的行為的時(shí)候，中小企業(yè)將很快就步大企業(yè)的后塵。事實(shí)上，一些小型跨國(guó)公司已經(jīng)開始從業(yè)務(wù)外包中尋找機(jī)會(huì)。

另一方面，服務(wù)外包在發(fā)展中也存在一些難以預(yù)測(cè)的因素。比如，服務(wù)外包有可能在產(chǎn)業(yè)組織體系方面出現(xiàn)明顯的呆滯；與國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組相關(guān)的技術(shù)變革成本可能比較昂貴，從而影響跨國(guó)公司商務(wù)流程外包的后勁。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在歐洲跨國(guó)公司中，日益增加的服務(wù)外包主要來自于已經(jīng)有過服務(wù)外包經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，而非新的企業(yè)。

總之，拉動(dòng)服務(wù)外包的力量是強(qiáng)勁的，而且由貿(mào)易和專業(yè)化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益也非常典型。企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，使其必須尋求新的途徑改善競(jìng)爭(zhēng)力，這將促使服務(wù)外包進(jìn)一步發(fā)展。隨著企業(yè)認(rèn)識(shí)到在全球范圍內(nèi)最佳優(yōu)化服務(wù)的作用，而且隨著他們與對(duì)手間競(jìng)爭(zhēng)的愈益激烈，服務(wù)外包的進(jìn)程將變得越來越迅猛。

承接外包服務(wù)的發(fā)展中國(guó)家

認(rèn)識(shí)服務(wù)外包的全面發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)潛力并非易事。如今，處于不同發(fā)展水平的少數(shù)國(guó)家已經(jīng)吸引了絕大多數(shù)對(duì)外分包的服務(wù)業(yè)務(wù)。服務(wù)活動(dòng)越是復(fù)雜，這種趨勢(shì)就愈益強(qiáng)烈，反映了擁有相應(yīng)的技能水平和基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量的重要性。

1.發(fā)展中國(guó)家承接服務(wù)外包的方式和領(lǐng)域

發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)主要通過以下方式承接外包服務(wù)以實(shí)現(xiàn)過境服務(wù)出口。

影視和文化服務(wù)：包括動(dòng)畫和錄像帶產(chǎn)品及其分銷，動(dòng)畫設(shè)計(jì)、廣播和電視傳輸、音像、娛樂、文化和運(yùn)動(dòng)服務(wù)以及新聞機(jī)構(gòu)服務(wù)。出口這些服務(wù)的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)主要有阿根廷、巴西、中國(guó)香港、印度、墨西哥和委內(nèi)瑞拉。

商務(wù)服務(wù): 包含各種辦公室支持流程，客戶交易和技術(shù)支持。例如制作摘要和目錄、數(shù)據(jù)錄入和加工、電子出版、法律翻譯、訴訟支持、郵遞名錄管理、遠(yuǎn)程秘書服務(wù)、技術(shù)性寫作、電子營(yíng)銷、電子支持和網(wǎng)站設(shè)計(jì)等。印度是迄今為止此類服務(wù)最大的發(fā)展中國(guó)家出口國(guó)。

計(jì)算機(jī)及相關(guān)服務(wù)：是指計(jì)算機(jī)硬件和軟件工具安裝服務(wù)、數(shù)據(jù)加工、包括計(jì)算機(jī)在內(nèi)的辦公設(shè)備維護(hù)和維修以及其他計(jì)算機(jī)服務(wù)。愛爾蘭、印度和以色列占據(jù)了這種服務(wù)出口市場(chǎng)的絕大多數(shù)份額。

高等教育和培訓(xùn)服務(wù)：受益于新技術(shù)的發(fā)展使得低成本傳遞影像和聲訊制品成為可能，有時(shí)直接通過互聯(lián)網(wǎng)，促使跨境教育以電子方式蓬勃發(fā)展。一些發(fā)展中國(guó)家正在這個(gè)市場(chǎng)上創(chuàng)建自己的位置。

金融服務(wù)：包括保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)相關(guān)的服務(wù)、銀行及金融信息服務(wù)等其他的金融服務(wù)。許多發(fā)展中國(guó)家出口此類服務(wù)是通過合資企業(yè)或作為發(fā)達(dá)國(guó)家大型金融服務(wù)跨國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)。外國(guó)分支機(jī)構(gòu)不僅向其母公司和東道國(guó)提供服務(wù)，而且還向第三國(guó)出口服務(wù)，包括向其他發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)提供服務(wù)。同樣，印度在這個(gè)領(lǐng)域扮演著重要角色。在拉美，再保險(xiǎn)企業(yè)正在與金融服務(wù)提供者及保險(xiǎn)公司協(xié)作，提供一系列有競(jìng)爭(zhēng)力的新的金融產(chǎn)品。

醫(yī)療服務(wù)：包括醫(yī)療、牙科、護(hù)士、醫(yī)務(wù)輔助服務(wù)、醫(yī)院、社會(huì)及其他人類健康服務(wù)。這些服務(wù)是世界經(jīng)濟(jì)各產(chǎn)業(yè)中增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。相關(guān)服務(wù)的直接出口包括實(shí)驗(yàn)室標(biāo)本的運(yùn)輸、診斷、鑒定和通過傳統(tǒng)郵遞方式或電子手段提供咨詢。

互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)服務(wù)：包括提供互聯(lián)網(wǎng)本身、通信服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容、混合商務(wù)服務(wù)、音像服務(wù)、計(jì)算機(jī)及相關(guān)服務(wù)。

各類專業(yè)服務(wù)：包括法律服務(wù)、會(huì)計(jì)服務(wù)、審計(jì)服務(wù)、稅務(wù)服務(wù)、建筑設(shè)計(jì)服務(wù)等，代表了服務(wù)外包的尖端領(lǐng)域。這些領(lǐng)域有很高的技能要求，并要求服務(wù)提供者在國(guó)外市場(chǎng)建立良好的信譽(yù)。通常的外包流程包括為顧客記帳、文件管理、人員配備和IT服務(wù)。建筑設(shè)計(jì)和其他服務(wù)也是專業(yè)服務(wù)出口的內(nèi)容之一，印度、新加坡和其他CEE（中歐及東歐 ）國(guó)家是此類服務(wù)的出口大國(guó)。

2.對(duì)服務(wù)業(yè)外資的促進(jìn)取向

在新一輪全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組中，跨國(guó)公司發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。他們通過建立可控制的離岸中心或子公司服務(wù)于第三方，而不直接地向當(dāng)?shù)氐姆?wù)提供者分包業(yè)務(wù)。因此，投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)日益把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)服務(wù)業(yè)。除了向外國(guó)直接投資開放市場(chǎng)并邀請(qǐng)外國(guó)投資者參與部分服務(wù)業(yè)的私有化外，越來越多的國(guó)家積極地尋求吸引服務(wù)業(yè)的外國(guó)直接投資。

根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議2004年初進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，61個(gè)國(guó)家的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)對(duì)促進(jìn)服務(wù)業(yè)外商投資的目標(biāo)進(jìn)行了回應(yīng)。所有的回應(yīng)報(bào)告稱他們對(duì)外國(guó)投資的目標(biāo)集中在部分行業(yè)和活動(dòng)上，但是主要的注意力在于那些能夠幫助產(chǎn)生出口收入的服務(wù)業(yè)外國(guó)投資上。這些被投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)廣泛關(guān)注的服務(wù)業(yè)領(lǐng)域包括：計(jì)算機(jī)和相關(guān)服務(wù)、旅游、旅館和餐飲服務(wù)。被關(guān)注的最普通服務(wù)行業(yè)包括商業(yè)零售、批發(fā)、供水和保險(xiǎn)（見表1）。

然而，各個(gè)地區(qū)有明顯的差異。發(fā)達(dá)國(guó)家和中東歐國(guó)家的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的目標(biāo)往往是計(jì)算機(jī)服務(wù)，但是也有相當(dāng)數(shù)量的促進(jìn)機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是旅游業(yè)。幾乎占非洲和拉美80%的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是與旅游相關(guān)的外國(guó)直接投資。在亞太地區(qū)，比其他地區(qū)的促進(jìn)機(jī)構(gòu)更重要的目標(biāo)是與運(yùn)輸業(yè)和供水服務(wù)相關(guān)的外國(guó)直接投資。

服務(wù)業(yè)日益增長(zhǎng)的可貿(mào)易性，使得各行業(yè)部門的公司紛紛在國(guó)外重新分布各種服務(wù)的功能。為了評(píng)估投資促進(jìn)活動(dòng)在這個(gè)領(lǐng)域所反映的新機(jī)會(huì)的程度，在對(duì)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的調(diào)查中，詢問他們是否選定一些公司服務(wù)功能，IT和呼叫中心服務(wù)的功能在所有地區(qū)都是最具挖掘潛力的。例如，在非洲超過50%的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)在積極地尋求FDI在這個(gè)地區(qū)投資。在發(fā)達(dá)國(guó)家和CEE國(guó)家，研究與開發(fā)活動(dòng)、呼叫中心、分享服務(wù)中心及地區(qū)總部功能也已經(jīng)被至少50%以上的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)作為招商引資目標(biāo)。相反，在發(fā)展中國(guó)家，僅有不足20%的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)尋求吸引研發(fā)類的外國(guó)直接投資（見表2）。

服務(wù)外包對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生的影響

與服務(wù)業(yè)外包相關(guān)的外商直接投資目前是發(fā)展中國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)，特別是被出口的服務(wù)同時(shí)還可以滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。承接外包服務(wù)，特別是吸收出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)的外國(guó)直接投資，會(huì)給東道國(guó)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展利益，包括提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增加出口收入、創(chuàng)造就業(yè)、提高員工的工薪和技能水平。

1.提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

承接外包服務(wù)，可以增大服務(wù)業(yè)占GDP的比重，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，節(jié)省能源消耗，減少環(huán)境污染。隨著服務(wù)外包的發(fā)展，東道國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的范圍已經(jīng)改善。從本質(zhì)上，絕大多數(shù)服務(wù)外包傾向于類似于數(shù)據(jù)錄入和基本編程等低端服務(wù)。這些活動(dòng)僅僅要求基本的計(jì)算機(jī)知識(shí)和在供應(yīng)商和客戶之間有限的互動(dòng)。但是目前的情況正在發(fā)生積極的變化，外包服務(wù)的附加值正在逐步提高。例如，90年代中期在印度建立第一家辦公室支持功能的外國(guó)公司，現(xiàn)在正在外包更復(fù)雜的任務(wù)，如軟件開發(fā)、設(shè)計(jì)、金融分析、建筑設(shè)計(jì)服務(wù)、稅收準(zhǔn)備和醫(yī)學(xué)分析。隨著發(fā)展中國(guó)家服務(wù)提供者能力的改善和發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)服務(wù)業(yè)外包潛力和經(jīng)濟(jì)效益的認(rèn)可，技能的提升和外包的技術(shù)內(nèi)涵將持續(xù)拓展。

2.增加服務(wù)貿(mào)易出口收入

承接外包服務(wù)，可以擴(kuò)大服務(wù)出口，增加服務(wù)貿(mào)易的出口收入。對(duì)于服務(wù)貿(mào)易存在逆差的發(fā)展中國(guó)家，則可以減少進(jìn)出口逆差，改善國(guó)際收支。

3.提高服務(wù)業(yè)人性化競(jìng)爭(zhēng)力

承接外包服務(wù)，可以增強(qiáng)服務(wù)的人性化，提高服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于許多服務(wù)方式來說，人工服務(wù)的優(yōu)勢(shì)是具有自動(dòng)化所不可替代的親切感和靈活性；而對(duì)于復(fù)雜的服務(wù)活動(dòng)，人工交易依然是十分關(guān)鍵和必要的，人工服務(wù)可以在滿足定制服務(wù)需求的同時(shí)，提供個(gè)性化服務(wù)。

4.創(chuàng)造就業(yè)

承接外包服務(wù)，可以創(chuàng)造就業(yè)。假設(shè)落實(shí)這些服務(wù)領(lǐng)域的外商直接投資項(xiàng)目所需時(shí)間較短，吸引外包服務(wù)可以快速帶來大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。世界銀行認(rèn)為，如果遠(yuǎn)距離承接(供應(yīng))服務(wù)在技術(shù)上是可行的，而且可以是商務(wù)成本降低30-40%，則G-7國(guó)家的1-5%的就業(yè)崗位將轉(zhuǎn)向承接外包服務(wù)的發(fā)展中國(guó)家。近期的一項(xiàng)研究表明，美國(guó)潛在的服務(wù)外包將給承接服務(wù)的國(guó)家創(chuàng)造高達(dá)1400萬個(gè)就業(yè)崗位；僅在金融服務(wù)業(yè)，服務(wù)外包給東道國(guó)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)就將有200萬個(gè)。

5.提高工薪收入和技能水平

承接外包服務(wù)，可以提高就業(yè)者的工薪收入和技能水平。IT服務(wù)和IT相關(guān)服務(wù)與流水線或其他制造業(yè)相比，是典型的高收入行業(yè)。從提高人力資源競(jìng)爭(zhēng)力的原則來看，積極的人口外流和改善基礎(chǔ)設(shè)施以及伴隨著大量商業(yè)服務(wù)的涌入，外國(guó)直接投資使東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的所有部門受益。絕大多數(shù)相關(guān)的技能已經(jīng)準(zhǔn)備好向經(jīng)濟(jì)的其他部分轉(zhuǎn)移：與計(jì)算機(jī)相關(guān)的技能、銷售、語言、金融、會(huì)計(jì)和軟件開發(fā)，在當(dāng)?shù)睾蛧?guó)際市場(chǎng)具有很高的需求。

總之，有充分的理由相信服務(wù)外包會(huì)迅速增長(zhǎng)和廣泛發(fā)展。對(duì)于所有的國(guó)家來說，特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體，吸納可以創(chuàng)造就業(yè)和增加收入的業(yè)務(wù)的機(jī)遇是顯著的，盡管目前還很難準(zhǔn)確地說出機(jī)遇到底有多大。

中國(guó)承接服務(wù)外包的戰(zhàn)略對(duì)策

近年來，隨著中國(guó)加工貿(mào)易和制造業(yè)吸收外資規(guī)模的逐年擴(kuò)大，中國(guó)作為世界制造業(yè)中心的地位不斷得到提升。中國(guó)發(fā)展制造業(yè)主要依賴勞動(dòng)力資源優(yōu)勢(shì)，而繼續(xù)發(fā)展制造業(yè)尤其是重化工業(yè)，能源消耗大，環(huán)保成本增加，因此，僅僅停留在“世界工廠”的位置上，不僅使中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)難以優(yōu)化，更影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)既涵蓋銀行、保險(xiǎn)，貿(mào)易等傳統(tǒng)行業(yè)，又包括電信、商業(yè)服務(wù)、視聽、醫(yī)療衛(wèi)生、遠(yuǎn)程教育、信息管理、技術(shù)服務(wù)等新興行業(yè)。與制造業(yè)相比，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)屬于無煙工業(yè)，沒有污染，資源消耗少，而且可以安置大量就業(yè)人口。隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織過渡期的逐漸結(jié)束，服務(wù)業(yè)市場(chǎng)更加開放，外資涌入并根據(jù)企業(yè)的價(jià)值鏈管理理念進(jìn)行服務(wù)外包，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨著新的機(jī)遇。根據(jù)“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合的原則，發(fā)展中國(guó)服務(wù)業(yè)，提升中國(guó)產(chǎn)業(yè)水平，無疑是承接新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略抉擇。

1.承接外包服務(wù)業(yè)，提高中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

人類進(jìn)入信息時(shí)代，服務(wù)業(yè)成為產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的標(biāo)志。工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)被服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家所替代，發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重均在70%以上，全球服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重也達(dá)到50%左右，而中國(guó)服務(wù)業(yè)占GDP的比重僅有32%。在中國(guó)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的進(jìn)程中，必須兼顧服務(wù)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，因?yàn)樵S多服務(wù)行業(yè)不僅是獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)，而且還是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的命脈。服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平直接影響著中國(guó)現(xiàn)代化的進(jìn)程。

實(shí)踐證明，合理有序地對(duì)外開放是提高中國(guó)各產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。面對(duì)服務(wù)外包的國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中國(guó)要抓住機(jī)遇，通過市場(chǎng)開放和承接外包服務(wù)兩個(gè)途徑，掌握服務(wù)業(yè)的技術(shù)訣竅，改善中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)承接外包服務(wù)的顯著優(yōu)勢(shì)，不僅在于龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且在于可以供給的人才眾多。自2003年開始，中國(guó)成為世界上應(yīng)屆畢業(yè)大學(xué)生最多的國(guó)家。這些受到良好高等教育的人力資源，符合現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對(duì)人才素質(zhì)的要求。

2.確定引資目標(biāo)，吸納服務(wù)業(yè)外資

目前，服務(wù)業(yè)外資占中國(guó)每年吸收外資的比例不足30%，其余集中在制造業(yè)，這一結(jié)構(gòu)與國(guó)際外資流動(dòng)趨勢(shì)恰恰相反。鑒于相當(dāng)一部分跨國(guó)公司傾向于建立可控制的離岸中心，向東道國(guó)或第三國(guó)市場(chǎng)提供服務(wù)，我們?cè)诔薪臃?wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中，無疑要把吸收服務(wù)業(yè)外商直接投資作為重要的戰(zhàn)略措施予以推動(dòng)。

中國(guó)已經(jīng)具備吸收制造業(yè)外商直接投資所需要的優(yōu)惠的投資環(huán)境，包括歡迎外國(guó)私人投資的機(jī)制、穩(wěn)定而透明的政策、有競(jìng)爭(zhēng)力的稅率和低廉的交易成本。但是，由于影響服務(wù)業(yè)外國(guó)投資的區(qū)位性決定因素與制造業(yè)相比，往往與更狹窄的因素有關(guān)，尤其是出口導(dǎo)向性外商直接投資，要求更高質(zhì)量的相關(guān)生產(chǎn)要素，特別是技能和基礎(chǔ)設(shè)施必須符合跨國(guó)公司的需要，而且比其他競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域的硬件條件更優(yōu)厚。因此，中國(guó)在尋求吸引研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、醫(yī)療試驗(yàn)和地區(qū)總部功能等高附加值的外國(guó)投資過程中，必須謹(jǐn)慎地滿足投資者的戰(zhàn)略和在選擇區(qū)位過程中的具體需要，而不能盲目確定招商引資的目標(biāo)。

近年來，中國(guó)“珠三角”地區(qū)由于制造業(yè)成本上漲等原因，已經(jīng)從制造業(yè)吸收外資的產(chǎn)業(yè)帶中游離出來，使得這一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和招商引資出現(xiàn)困惑。這可能恰恰是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及招商引資工作向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的時(shí)機(jī)。即便不具備發(fā)展跨國(guó)公司“總部經(jīng)濟(jì)”的條件，借助CEPA以及10+1的機(jī)遇，發(fā)展“輻射型服務(wù)經(jīng)濟(jì)”，為跨國(guó)公司或境外政府機(jī)構(gòu)等提供配套的商務(wù)流程服務(wù)，也不失為一個(gè)切合實(shí)際的努力方向。

3.了解外資需求，改善促進(jìn)方式

有效的投資促進(jìn)是吸引高質(zhì)量外國(guó)投資的基礎(chǔ)。其他國(guó)家促進(jìn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)顯示，促進(jìn)服務(wù)業(yè)外國(guó)直接投資的一般原則與促進(jìn)制造業(yè)外資相似。然而，對(duì)于投資促進(jìn)來說，一些服務(wù)相對(duì)而言是新的。因而投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)需要學(xué)習(xí)這些服務(wù)的特征、公司戰(zhàn)略、知識(shí)產(chǎn)權(quán)含義、價(jià)值鏈組織和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，以便更有效地促進(jìn)外商投資。需要指出，在服務(wù)業(yè)確定需促進(jìn)的公司目標(biāo)相對(duì)容易，但從各個(gè)行業(yè)確定可以被企業(yè)外包的服務(wù)功能目標(biāo)，則是一個(gè)挑戰(zhàn)。

與制造業(yè)外資促進(jìn)不同，促進(jìn)服務(wù)業(yè)外資的措施需要進(jìn)一步探索。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議對(duì)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的研究發(fā)現(xiàn)，各國(guó)采取各種各樣的辦法促進(jìn)外商在選定的服務(wù)業(yè)目標(biāo)進(jìn)行投資。一般性的促進(jìn)手段包括代表團(tuán)出訪、召開研討會(huì)、建立網(wǎng)站以及實(shí)行稅收激勵(lì)，在一系列的服務(wù)領(lǐng)域被廣泛運(yùn)用。對(duì)于出口導(dǎo)向性外國(guó)直接投資，如旅游、呼叫中心、計(jì)算機(jī)相關(guān)服務(wù)、醫(yī)療和社會(huì)服務(wù)、地區(qū)總部和研發(fā)服務(wù)等，則應(yīng)用了自由貿(mào)易區(qū)、出口加工區(qū)和自由經(jīng)濟(jì)區(qū)等各種各樣的自由區(qū)激勵(lì)方式。一些促進(jìn)機(jī)構(gòu)還表示可以提供直接補(bǔ)貼以促進(jìn)出口導(dǎo)向業(yè)外商投資。中國(guó)應(yīng)該在總結(jié)制造業(yè)外資促進(jìn)方式的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，探索新的外資促進(jìn)措施。

在促進(jìn)服務(wù)業(yè)外資中，我們要區(qū)分各個(gè)跨國(guó)公司的目標(biāo)市場(chǎng)，而后采取相應(yīng)的措施。例如，對(duì)于那些把中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)作為目標(biāo)或購(gòu)買國(guó)有企業(yè)的跨國(guó)公司，不需要促進(jìn)就會(huì)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，但他們可能缺少相關(guān)信息。而那些將目標(biāo)定位在出口市場(chǎng)的跨國(guó)公司則有很多的地域選擇，需要我們有針對(duì)性的進(jìn)行促進(jìn)。

總之，有效的外資促進(jìn)要求中國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)具備對(duì)中國(guó)的國(guó)力、全球投資的發(fā)展趨勢(shì)和潛在的投資者的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行評(píng)估的能力，而后滿足這三個(gè)條件；應(yīng)該能夠?qū)⒛繕?biāo)集中在投資活動(dòng)、國(guó)家和投資者身上，而且努力地使促進(jìn)工作適應(yīng)這些要求，而不是搞聲勢(shì)浩大的宣傳運(yùn)動(dòng)；成功的投資促進(jìn)不是僅僅推銷現(xiàn)有的國(guó)家優(yōu)勢(shì)，而是創(chuàng)造新的優(yōu)勢(shì)。

4.延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，讓制造業(yè)外資落地生根

服務(wù)業(yè)可以被分為“為生活的服務(wù)”和“為生產(chǎn)的服務(wù)”。因此，承接外包服務(wù)，既可以從服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的“歸核化”戰(zhàn)略中獲得商機(jī)，也可以延長(zhǎng)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，向制造業(yè)跨國(guó)公司提供相關(guān)的商務(wù)服務(wù)。目前，中國(guó)是除美國(guó)以外最大的吸收外資東道國(guó)，現(xiàn)存外資企業(yè)數(shù)十萬家，滿足這些企業(yè)的商務(wù)需求，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，讓現(xiàn)有的外資企業(yè)落地生根，是提高利用外資質(zhì)量和水平的重要內(nèi)容，也是擴(kuò)大服務(wù)業(yè)利用外資，高起點(diǎn)承接服務(wù)外包的切入點(diǎn)。

聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多外國(guó)投資者感到投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是吸引新的投資者，但是對(duì)于現(xiàn)有的投資者提供后續(xù)服務(wù)方面做得不夠。投資促進(jìn)中一個(gè)通常很不發(fā)達(dá)甚至容易被忽略的重要領(lǐng)域是“調(diào)養(yǎng)或呵護(hù)”服務(wù)，這種促進(jìn)活動(dòng)對(duì)于承接服務(wù)外包可能特別重要。大約有40%的歐洲最大的跨國(guó)公司表示，超越純粹水準(zhǔn)基點(diǎn)的因素影響他們服務(wù)外包的決策。這些因素包括跨國(guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部游說?？梢?，我們的投資促進(jìn)工作要對(duì)現(xiàn)存的外商投資企業(yè)予以應(yīng)有的“呵護(hù)”，一則可以穩(wěn)定這些投資者；二則可以因此而創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)；最后也是最重要的是可以獲得這些跨國(guó)公司總部的外包

服務(wù)，進(jìn)一步延長(zhǎng)跨國(guó)公司在華的業(yè)務(wù)鏈。

5.發(fā)展出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)出口

2004年中國(guó)貨物貿(mào)易總量突破萬億美元大關(guān)，使中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的大國(guó)地位更加鞏固。然而，服務(wù)貿(mào)易逆差不斷增大，與貨物貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)業(yè)落后，是中國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的重要障礙。通過承接外包服務(wù)、引進(jìn)服務(wù)業(yè)外商投資、增加服務(wù)業(yè)對(duì)外投資，發(fā)展出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)，是減少服務(wù)貿(mào)易逆差、轉(zhuǎn)變貨物貿(mào)易增長(zhǎng)方式的重要途徑。

過去，許多服務(wù)業(yè)的外商投資只針對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。目前這輪國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，是全球出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，對(duì)中國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展服務(wù)業(yè)出口產(chǎn)業(yè)也是一個(gè)歷史性機(jī)遇。如果中國(guó)能夠成為跨國(guó)公司服務(wù)出口基地，不僅可以增加服務(wù)貿(mào)易出口收入、創(chuàng)造就業(yè)、提升人力資源和技能，更能提高服務(wù)業(yè)的國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)水平。對(duì)于中國(guó)實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化的戰(zhàn)略目標(biāo)來說，發(fā)展出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)，無論是吸收外國(guó)服務(wù)業(yè)直接投資、承接離岸外包都可以為在中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展的跨國(guó)公司提供更便捷、更高質(zhì)量的企業(yè)服務(wù)，創(chuàng)造更優(yōu)越的投資環(huán)境，留住并且吸引更多的跨國(guó)公司落戶中國(guó)制造業(yè)。目前，由于中國(guó)出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)不發(fā)達(dá)，在華跨國(guó)公司的許多外包業(yè)務(wù)都轉(zhuǎn)給印度等其他國(guó)家，我們坐失天時(shí)地利。如果中國(guó)大力發(fā)展這一新興產(chǎn)業(yè)，不但可以促進(jìn)服務(wù)業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的提升，同樣可以拓展產(chǎn)業(yè)鏈，使制造業(yè)與服務(wù)業(yè)形成良性互動(dòng)。

鑒于跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)導(dǎo)向型和出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)的態(tài)度是截然不同的：對(duì)前者，面對(duì)中國(guó)巨大市場(chǎng)的誘惑，跨國(guó)公司的投資是主動(dòng)積極的；對(duì)后者，跨國(guó)公司則僅僅表現(xiàn)出興趣，在服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，中國(guó)政府應(yīng)采取激勵(lì)措施和適當(dāng)?shù)某隹跇I(yè)績(jī)要求，鼓勵(lì)他們將部分外包業(yè)務(wù)留給中國(guó)服務(wù)企業(yè)，這并不違反WTO規(guī)定?？鐕?guó)公司一旦青睞中國(guó)的出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)，其本身的巨大客戶群就給我們開辟了理想的市場(chǎng)。此外，中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)及時(shí)出臺(tái)有效舉措，大力扶持國(guó)內(nèi)尚處于起步階段的出口導(dǎo)向型服務(wù)業(yè)。

篇10

[關(guān)鍵詞]生產(chǎn)國(guó)際分割；公司內(nèi)貿(mào)易；外商直接投資；戰(zhàn)略調(diào)整

[中圖分類號(hào)]F125　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1672―7320(2009)05－0639―06

互利共贏的對(duì)外開放戰(zhàn)略是中國(guó)政府在新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件和中國(guó)內(nèi)部生產(chǎn)環(huán)境發(fā)生重大變化條件下所做出的一項(xiàng)重大對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，互利共贏的本質(zhì)就是讓國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)主體在平等互利的基礎(chǔ)上共享中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放所取得的巨大經(jīng)濟(jì)利益，但國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)主體分享中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放利益的方式卻受多種因素的影響，其中生產(chǎn)國(guó)際分割的出現(xiàn)與流行，就是一個(gè)重要的國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響因素，它對(duì)中國(guó)外商直接投資開放戰(zhàn)略的調(diào)整提出了新要求。

20世紀(jì)90年代迅猛發(fā)展的經(jīng)濟(jì)全球化，不僅體現(xiàn)在世界商品貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的高速增長(zhǎng)，也體現(xiàn)在金融資產(chǎn)在世界范圍內(nèi)快速和自由地流動(dòng)，更體現(xiàn)在生產(chǎn)過程在世界不同地區(qū)和國(guó)家之間的重構(gòu)(第13頁(yè))，更為重要的是垂直一化生產(chǎn)過程在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下開始在不同地區(qū)和國(guó)家之間進(jìn)行生產(chǎn)環(huán)節(jié)的細(xì)分、重組或再構(gòu)，進(jìn)而創(chuàng)造了一種新的國(guó)際生產(chǎn)方式，即生產(chǎn)國(guó)際分割。生產(chǎn)國(guó)際分割對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資和生產(chǎn)國(guó)際外包的決策及其地理區(qū)位選擇產(chǎn)生了重大影響，這就要求中國(guó)外商直接投資開放戰(zhàn)略對(duì)這一新的國(guó)際生產(chǎn)方式做出反應(yīng)，適時(shí)修正外商直接投資產(chǎn)業(yè)和區(qū)位導(dǎo)向政策，從而吸引更多的跨國(guó)公司到中國(guó)投資，提高中國(guó)利用外商直接投資的質(zhì)量與效益。

一、生產(chǎn)國(guó)際分割的發(fā)展及其形成原因

分割原指一國(guó)中企業(yè)一體化生產(chǎn)過程被分離成兩個(gè)或兩個(gè)以上的“部分”或“生產(chǎn)單位”。隨著經(jīng)濟(jì)自由化和全球化的快速發(fā)展，一國(guó)企業(yè)生產(chǎn)過程的分割行為已經(jīng)超越了本國(guó)的地理界限，生產(chǎn)過程在世界范圍內(nèi)的重組已經(jīng)成為跨國(guó)公司應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的必然選擇(第31頁(yè))。因此，作者認(rèn)為：生產(chǎn)國(guó)際分割是指跨國(guó)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)自由化條件下，按照生產(chǎn)要素成本最小化或垂直一化生產(chǎn)環(huán)節(jié)地區(qū)專業(yè)化的原則，將產(chǎn)品生產(chǎn)過程在不同地區(qū)或國(guó)家進(jìn)行細(xì)分、重組和再配的一種新的國(guó)際生產(chǎn)分工形式，也是經(jīng)濟(jì)全球化在國(guó)際生產(chǎn)領(lǐng)域中一種新的表現(xiàn)形式。

生產(chǎn)國(guó)際分割最初起源于工業(yè)產(chǎn)品零部件的專業(yè)化生產(chǎn)。20世紀(jì)60年代初，美國(guó)當(dāng)時(shí)為了與西歐和日本經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)而對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，美國(guó)從地理區(qū)位、歷史聯(lián)系以及要素成本等各方面考慮，從而將加拿大和拉丁美洲作為本國(guó)勞動(dòng)密集型制造業(yè)或部分資本密集型工業(yè)零部件專業(yè)化生產(chǎn)的供應(yīng)地，開始將部分工業(yè)零部件的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到這些地區(qū)生產(chǎn)，如當(dāng)時(shí)的哥倫比亞就成為美國(guó)紡織和服裝生產(chǎn)加工的重要來源地(第171頁(yè))。20世紀(jì)70年代，零部件地區(qū)專業(yè)化生產(chǎn)在歐洲也開始流行起來，當(dāng)時(shí)西德的汽車工業(yè)在波蘭建立汽車的零部件生產(chǎn)基地，開始將汽車零部件的專業(yè)化生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到東歐國(guó)家；日本同時(shí)也將制造業(yè)的部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到東南亞一些國(guó)家，東南亞地區(qū)的零部件生產(chǎn)加工能力開始成長(zhǎng)。20世紀(jì)80年代由于拉丁美洲地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、政治沖突、勞工組織的反對(duì)以及貨幣金融債務(wù)危機(jī)等原因，美國(guó)一些制造業(yè)零部件的專業(yè)化生產(chǎn)開始轉(zhuǎn)移到東南亞地區(qū)。同時(shí)，日本也將更多生產(chǎn)制造業(yè)零部件加工生產(chǎn)大規(guī)模地轉(zhuǎn)移到東南亞地區(qū)，東南亞地區(qū)由零部件的專業(yè)化生產(chǎn)開始向零部件再加工和組裝方向轉(zhuǎn)變，最終使得東南亞成為全球生產(chǎn)加工和組裝效率最高的地區(qū)，是全球生產(chǎn)加工和組裝的重要基地。20世紀(jì)90年代隨著經(jīng)濟(jì)自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，特別是信息革命的快速發(fā)展，使得跨國(guó)生產(chǎn)協(xié)調(diào)服務(wù)成本大規(guī)模下降，跨國(guó)公司的多國(guó)生產(chǎn)環(huán)節(jié)開始在全球范圍內(nèi)進(jìn)行細(xì)分和重組，內(nèi)部生產(chǎn)流程再造已經(jīng)成為跨國(guó)公司應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化最為重要的舉措?？鐕?guó)生產(chǎn)過程的細(xì)分和重組首先發(fā)生在投資于東南亞地區(qū)的西方發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司內(nèi)部，因而東南亞地區(qū)也由零部件加工或組裝開始向產(chǎn)品生產(chǎn)過程的國(guó)際重構(gòu)和產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)的地區(qū)專業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)國(guó)際分割開始在東南亞地區(qū)出現(xiàn)(第108頁(yè))。隨著東南亞地區(qū)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，生產(chǎn)國(guó)際分割從地區(qū)現(xiàn)象向全球現(xiàn)象發(fā)展，生產(chǎn)國(guó)際分割也從地區(qū)走向世界。目前，生產(chǎn)國(guó)際分割已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分，也是國(guó)際生產(chǎn)一種新的表現(xiàn)形式。

生產(chǎn)國(guó)際分割的形成與快速發(fā)展，主要是由以下原因形成的：

第一，國(guó)際生產(chǎn)地區(qū)專業(yè)化細(xì)分促進(jìn)了生產(chǎn)國(guó)際分割的發(fā)展。根據(jù)李嘉圖勞動(dòng)國(guó)際分工理論，生產(chǎn)國(guó)際分工不僅能節(jié)約生產(chǎn)時(shí)間，增加勞動(dòng)熟練程度，而且有利于生產(chǎn)創(chuàng)新，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，即生產(chǎn)過程中的勞動(dòng)分工和專業(yè)化能給企業(yè)帶來規(guī)模報(bào)酬遞增的巨大收益。雖然李嘉圖國(guó)際分工理論重點(diǎn)為一國(guó)參與國(guó)際商品生產(chǎn)提供了較有說服力的理論解釋，但在經(jīng)濟(jì)自由化和經(jīng)濟(jì)全球化迅速發(fā)展的今天，世界各國(guó)參與國(guó)際分工的技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)已經(jīng)從單一商品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到一種產(chǎn)品零部件的生產(chǎn)上來，生產(chǎn)地區(qū)專業(yè)化由單一產(chǎn)品的生產(chǎn)進(jìn)而發(fā)展到產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)中零部件的生產(chǎn)，即地區(qū)生產(chǎn)專業(yè)化由以前的商品生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的商品零部件的生產(chǎn)上來。實(shí)際上，生產(chǎn)國(guó)際分割就是生產(chǎn)地區(qū)專業(yè)在生產(chǎn)過程或生產(chǎn)環(huán)節(jié)細(xì)分過程中的具體體現(xiàn)，其目的就是為了充分發(fā)揮世界各地區(qū)或不同國(guó)家在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)國(guó)際分割體現(xiàn)了生產(chǎn)流程在世界不同“生產(chǎn)單位”和分支機(jī)構(gòu)之間的重構(gòu)和再造。

第二，生產(chǎn)要素成本競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)要素當(dāng)?shù)鼗瘜?dǎo)致了生產(chǎn)國(guó)際分割的重組和再配。經(jīng)濟(jì)自由化和全球化以及信息技術(shù)的快速發(fā)展，導(dǎo)致各國(guó)之間信息不對(duì)稱日益減少，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信息成本不斷降低，經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息透明度的增加，導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)對(duì)生產(chǎn)要素成本在最終產(chǎn)品成本中的重視不斷增強(qiáng)。因此，生產(chǎn)要素成本在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化組合就成為各國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來源，商品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)也由商品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)要素成本的競(jìng)爭(zhēng)。然而，各國(guó)生產(chǎn)要素的流動(dòng)性往往都不如商品的流動(dòng)性強(qiáng)，因此，相對(duì)于商品較高的流動(dòng)性而言，各國(guó)生產(chǎn)要素都是特定的生產(chǎn)要素，所以生產(chǎn)要素也就具有當(dāng)?shù)鼗奶卣?。在生產(chǎn)要素成本競(jìng)爭(zhēng)成為主導(dǎo)而生產(chǎn)要素又具有當(dāng)?shù)鼗卣鞯募s束下，按生產(chǎn)要素成本最小化原則進(jìn)行生產(chǎn)過程或生產(chǎn)環(huán)節(jié)在世界范圍內(nèi)不同地區(qū)或國(guó)家之間進(jìn)行重組和再配，就成為企業(yè)跨國(guó)生產(chǎn)的理性選擇，這也使得生產(chǎn)要素的地理區(qū)位在生產(chǎn)國(guó)際分割中發(fā)揮重要作用。所以生產(chǎn)國(guó)際分割體現(xiàn)了企業(yè)跨國(guó)生產(chǎn)流程在國(guó)際不同“生產(chǎn)單位”或分支機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行生產(chǎn)要素成本最小化的組合，也是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)從商品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)要素成本競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。

第三，生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化強(qiáng)化了生產(chǎn)國(guó)際分割的速度和深度。近20年來，生產(chǎn)技術(shù)得到快速發(fā)展和傳播。生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步不僅體現(xiàn)在新產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)上，更體現(xiàn)在它對(duì)已有產(chǎn)品功能改進(jìn)或質(zhì)量的

提高上，從而使原有產(chǎn)品集成功能更加豐富和強(qiáng)大；而且產(chǎn)品集成創(chuàng)新也導(dǎo)致了產(chǎn)品能按多樣化的功能在全球不同地區(qū)和國(guó)家之間進(jìn)行生產(chǎn)環(huán)節(jié)的組合或再配。但產(chǎn)品按功能進(jìn)行分割和地區(qū)專業(yè)化生產(chǎn)，其重要條件之一就是生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化傳播；在經(jīng)濟(jì)自由化和全球化的影響下，生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化取得了快速發(fā)展。生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化不僅能使產(chǎn)品或產(chǎn)品零部件可在全球范圍內(nèi)按同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)，而且能使產(chǎn)品零部件在不同產(chǎn)品之間相互兼容，更為重要的是生產(chǎn)者能在產(chǎn)品功能一定的條件下去實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)要素成本的最小化。因此，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品功能約束下，生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化不僅能在全球各地生產(chǎn)要素有差異的條件下使在全球范圍內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品或產(chǎn)品零部件的質(zhì)量得到統(tǒng)一，產(chǎn)品功能得到豐富，而且也大大強(qiáng)化了生產(chǎn)國(guó)際分割的廣度和深度。

第四，跨國(guó)服務(wù)連接成本下降導(dǎo)致生產(chǎn)國(guó)際分割規(guī)模收益的增加。相對(duì)于在一個(gè)地區(qū)或企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行產(chǎn)品的垂直一體化生產(chǎn)而言，生產(chǎn)國(guó)際分割也會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)成本的增加，其中最為重要的就是在生產(chǎn)國(guó)際分割過程中不同國(guó)家和地區(qū)中“生產(chǎn)單位”和分支機(jī)構(gòu)之間的跨國(guó)服務(wù)連接成本的增加，這也在一定程度上阻止了生產(chǎn)國(guó)際分割的形成(第73頁(yè))。然而，在經(jīng)濟(jì)自由化和信息技術(shù)革命的影響下，特別是在電信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的推動(dòng)下，跨國(guó)服務(wù)連接成本卻在大幅度下降，更為重要的是在生產(chǎn)國(guó)際分割過程中不同“生產(chǎn)單位”和分支機(jī)構(gòu)之間的服務(wù)連接具有“公共產(chǎn)品”的性質(zhì)，它類似于企業(yè)內(nèi)部的基礎(chǔ)設(shè)施，具有規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)。因此，跨國(guó)服務(wù)連接一旦形成，它就是企業(yè)內(nèi)部不變的固定投資，生產(chǎn)國(guó)際分割所導(dǎo)致的生產(chǎn)過程或生產(chǎn)環(huán)節(jié)在世界范圍內(nèi)的重組或再配就會(huì)從跨國(guó)服務(wù)連接成本下降中增加規(guī)模收益。充分發(fā)揮跨國(guó)服務(wù)連接這種“公共產(chǎn)品”規(guī)模收益遞增的特性，也會(huì)加速和刺激生產(chǎn)國(guó)際分割的發(fā)展。

第五，各國(guó)政府采取的經(jīng)濟(jì)自由化政策保障了生產(chǎn)國(guó)際分割的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來，在GATT／WTO的推動(dòng)下世界貿(mào)易體系更加自由和開放，特別是世界各國(guó)貿(mào)易關(guān)稅不斷降低，商品和服務(wù)跨國(guó)流動(dòng)以及金融資產(chǎn)跨國(guó)轉(zhuǎn)移更加自由，采取“有管理的自由資本主義”的政策成為世界各國(guó)制定經(jīng)濟(jì)政策的時(shí)尚，經(jīng)濟(jì)自由化和全球化已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代趨勢(shì)。而全球經(jīng)濟(jì)政策的自由化加強(qiáng)了世界各國(guó)在實(shí)物產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、貿(mào)易與售后服務(wù)過程中的參與和競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而使各國(guó)在產(chǎn)品國(guó)際生產(chǎn)過程或生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)成為各國(guó)參與國(guó)際生產(chǎn)體系競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。因此，在經(jīng)濟(jì)自由化條件下世界不同國(guó)家和地區(qū)參與產(chǎn)品國(guó)際生產(chǎn)過程或生產(chǎn)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致了生產(chǎn)國(guó)際分割的快速發(fā)展，并使世界各國(guó)或地區(qū)之間的生產(chǎn)聯(lián)系更是相互交織，形成了“剪不斷，理還亂”的不可分割的跨國(guó)生產(chǎn)體系。從這個(gè)角度上講，是各國(guó)經(jīng)濟(jì)自由化政策保障了生產(chǎn)國(guó)際分割的形成和快速發(fā)展。

二、生產(chǎn)國(guó)際分割對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)區(qū)位選擇的影響

在經(jīng)濟(jì)自由化和全球化快速發(fā)展的今天，生產(chǎn)國(guó)際分割已經(jīng)成為一種不可逆轉(zhuǎn)的國(guó)際生產(chǎn)新方式，而跨國(guó)生產(chǎn)地理區(qū)位的選擇又成為生產(chǎn)國(guó)際分割的重中之重。因此，生產(chǎn)國(guó)際分割的發(fā)展對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)區(qū)位選擇提出了新要求。

第一，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)技術(shù)研發(fā)能力影響生產(chǎn)國(guó)際分割的區(qū)位選擇。一國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)技術(shù)的差異往往取決于當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)研究與開發(fā)，而技術(shù)研究與開發(fā)則更多地是來源于本國(guó)公共基礎(chǔ)科學(xué)研究和私人商業(yè)科學(xué)研究。公共基礎(chǔ)科學(xué)研究的主要代表就是高?；蛞恍ｉT性的政府研究機(jī)構(gòu)，這一類研究機(jī)構(gòu)由于歷史積累、人文科學(xué)或自然科學(xué)因素而位于特定的地區(qū)，其分布地理區(qū)位具有長(zhǎng)期穩(wěn)定性，即這類科研機(jī)構(gòu)具有當(dāng)?shù)鼗奶卣鞫灰装l(fā)生地理遷移。而私人商業(yè)科學(xué)研究機(jī)構(gòu)的地理區(qū)位選擇更多地是考慮企業(yè)的商業(yè)目的和區(qū)位要素成本，即這類研究機(jī)構(gòu)區(qū)位選擇更多的是要符合企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的要求；同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)全球化條件下一個(gè)商業(yè)科學(xué)研究項(xiàng)目的經(jīng)費(fèi)通常是巨大的，私人商業(yè)科學(xué)研究投資者更多的是采取聯(lián)合投資或者是合作研究，私人商業(yè)科學(xué)研究的國(guó)際化就成為企業(yè)的理性選擇。因此，20世紀(jì)90年代以來，跨國(guó)公司紛紛與投資東道國(guó)內(nèi)的科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來進(jìn)行商業(yè)產(chǎn)品研發(fā)，出現(xiàn)了跨國(guó)公司研發(fā)國(guó)際化和當(dāng)?shù)鼗内厔?shì)。從這個(gè)角度上講，私人商業(yè)科學(xué)研究機(jī)構(gòu)的區(qū)位具有流動(dòng)性、全球性和當(dāng)?shù)匦缘膹?fù)合特征。因此，從技術(shù)研究機(jī)構(gòu)的地理區(qū)位考慮，生產(chǎn)國(guó)際分割區(qū)位通常選擇在高校和專業(yè)科學(xué)研究機(jī)構(gòu)的周圍。如美國(guó)的加利福尼亞，英國(guó)的蘇格蘭，法國(guó)的昂蒂布，日本的東京，瑞典的斯德哥爾摩，印度的班加羅爾，北京的中關(guān)村和臺(tái)灣的新竹，這些地區(qū)都云集著世界著名跨國(guó)公司及其研究機(jī)構(gòu)，從而使這些地區(qū)成為生產(chǎn)國(guó)際分割選擇的重要地區(qū)。

第二，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)技術(shù)吸收能力制約生產(chǎn)國(guó)際分割的區(qū)位選擇。一國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)技術(shù)差異的另一個(gè)重要來源，就是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)外來技術(shù)的吸收能力。在生產(chǎn)技術(shù)國(guó)際轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散過程中，無論是新技術(shù)的發(fā)明、新產(chǎn)品的創(chuàng)新，還是技術(shù)在商業(yè)化過程中的標(biāo)準(zhǔn)化以及技術(shù)的國(guó)際擴(kuò)散，都離不開當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)吸收能力。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)技術(shù)吸收能力主要是指當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取、吸收、轉(zhuǎn)化、開發(fā)應(yīng)用(即產(chǎn)品市場(chǎng)化)外來技術(shù)的能力以及對(duì)產(chǎn)品集成創(chuàng)新的能力。一般說來，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)技術(shù)吸收能力越強(qiáng)，國(guó)際轉(zhuǎn)移或擴(kuò)散的技術(shù)生產(chǎn)商業(yè)化速度就越快，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)品集成創(chuàng)新能力就越高，這些企業(yè)就越有能力參與生產(chǎn)國(guó)際分割，并能與跨國(guó)公司建立新的生產(chǎn)合作關(guān)系或生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，或是加入跨國(guó)公司全球性戰(zhàn)略聯(lián)盟(第305頁(yè))。20世紀(jì)90年代以來在全球范圍內(nèi)興起的跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟，就是通過戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議在產(chǎn)品的研究與開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)制度以及企業(yè)文化等各個(gè)方面建立起企業(yè)之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，這種“戰(zhàn)略聯(lián)盟主義”實(shí)際上就是讓生產(chǎn)國(guó)際分割在制度上有所保障，從而在全球范圍建立起一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的生產(chǎn)分割體系和全球生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)。因此，跨國(guó)公司在生產(chǎn)國(guó)際分割區(qū)位選擇時(shí)，除了考慮企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略和全球地理布局的因素之外，更看重當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)吸收能力。

第三，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)的專屬性影響生產(chǎn)國(guó)際分割的區(qū)位選擇。盡管生產(chǎn)要素的國(guó)際差異也是形成生產(chǎn)國(guó)際分割的重要原因之一，然而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)的專屬性才是形成當(dāng)?shù)匾厥袌?chǎng)區(qū)位優(yōu)勢(shì)的重要原因，也是鎖定和吸引跨國(guó)公司生產(chǎn)過程國(guó)際分割于當(dāng)?shù)氐闹匾蛩亍＿@是因?yàn)椋涸诮?jīng)濟(jì)自由化和全球化的影響下，不同地區(qū)生產(chǎn)要素價(jià)格會(huì)出現(xiàn)均等化的趨勢(shì)，一個(gè)地區(qū)生產(chǎn)要素價(jià)格優(yōu)勢(shì)就很容易被另一地區(qū)生產(chǎn)要素價(jià)格優(yōu)勢(shì)所替代，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素市場(chǎng)區(qū)位優(yōu)勢(shì)的消失和生產(chǎn)能力的下降。然而，如果當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)具有專屬性，則這種專屬性的當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)就不容易被其他國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)要素資產(chǎn)所替代，這種由當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)專屬性所形成的區(qū)位優(yōu)勢(shì)就具有強(qiáng)大的吸引力；而且這種具有專屬性的當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)還具有循環(huán)積累因果效應(yīng)，它會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)當(dāng)?shù)匚嗟膰?guó)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)或生產(chǎn)能力聚集在本地，進(jìn)而將分割的國(guó)際“生產(chǎn)單位”或分支機(jī)構(gòu)“鎖定”(Lock in)在當(dāng)?shù)亍Ｒ虼?，?dāng)?shù)厣a(chǎn)要素資產(chǎn)的專屬性對(duì)生產(chǎn)國(guó)際分割區(qū)位選擇有重要影響。

第四，當(dāng)?shù)匾延械纳a(chǎn)加工配套能力也影響生產(chǎn)國(guó)際分割的區(qū)位選擇。生產(chǎn)國(guó)際分割的重要前提就是發(fā)揮地區(qū)生產(chǎn)專業(yè)化的能力，而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)專業(yè)化就要求當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和加工具有規(guī)模，即當(dāng)?shù)匾幸欢ǖ囊?guī)模生產(chǎn)加工能力或生產(chǎn)加工配套能力。當(dāng)?shù)鼗囊?guī)模生產(chǎn)能力或加工配套能力不僅要求生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際統(tǒng)一，更重要的是當(dāng)?shù)匾哂邢喈?dāng)規(guī)模的熟練生產(chǎn)技術(shù)工人和專業(yè)化國(guó)際生產(chǎn)設(shè)施。也就是說，當(dāng)?shù)匾延械纳a(chǎn)加工配套能力可以承接生產(chǎn)國(guó)際分割過程中轉(zhuǎn)移過來的國(guó)際生產(chǎn)任務(wù)，這就要求當(dāng)?shù)乇仨毦哂信涮R全的生產(chǎn)加工體系和強(qiáng)大的國(guó)際生產(chǎn)加工能力(第365頁(yè))。因此，只有當(dāng)?shù)匾延械纳a(chǎn)加工配套能力很強(qiáng)時(shí)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)才能成功地參與跨國(guó)公司生產(chǎn)的國(guó)際分割過程，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)更快地融入全球化的國(guó)際生產(chǎn)體系。

第五，當(dāng)?shù)貙?duì)外經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力及其成長(zhǎng)潛力影響生產(chǎn)國(guó)際分割的區(qū)位選擇?？鐕?guó)公司在生產(chǎn)國(guó)際分割區(qū)位選擇時(shí)，也重視當(dāng)?shù)貙?duì)外經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力及其未來成長(zhǎng)空間對(duì)生產(chǎn)國(guó)際分割服務(wù)連接成本所帶來的影響，因?yàn)樯a(chǎn)國(guó)際分割要充分發(fā)揮服務(wù)連接規(guī)模收益遞增的作用，在生產(chǎn)國(guó)際分割區(qū)位選擇時(shí)就必須重視當(dāng)?shù)貙?duì)外經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力及其成長(zhǎng)潛力，特別是重視當(dāng)?shù)亟煌ɑA(chǔ)設(shè)施體系和電信服務(wù)市場(chǎng)的完善程度，當(dāng)?shù)貒?guó)際通商通航的能力以及與國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的便捷性，如當(dāng)?shù)氐膰?guó)際港口、國(guó)際機(jī)場(chǎng)、國(guó)際金融市場(chǎng)、當(dāng)?shù)仃懧方煌ǖ忍峁┑膶?duì)外經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，從而盡可能地降低生產(chǎn)國(guó)際分割時(shí)跨國(guó)服務(wù)連接的成本，最大可能地增強(qiáng)跨國(guó)服務(wù)連接的便利性和即時(shí)性(第281頁(yè))。所以，當(dāng)?shù)貙?duì)外經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力及發(fā)展?jié)摿τ绊懏?dāng)?shù)厣a(chǎn)企業(yè)參與國(guó)際生產(chǎn)分割的過程。

三、生產(chǎn)國(guó)際分割與中國(guó)外商直接投資開放戰(zhàn)略的調(diào)整

改革開放以來，中國(guó)利用外商直接投資雖然取得了很大的成績(jī)，但除了來自外部生產(chǎn)國(guó)際分割帶來的沖擊之外，目前國(guó)內(nèi)也面臨一些嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一是在加入世界貿(mào)易組織之后，特別是“新稅法”的實(shí)施，我國(guó)利用優(yōu)惠政策吸引外商直接投資的空間日益受到限制；而且隨著優(yōu)惠政策在我國(guó)各地的普遍實(shí)施(優(yōu)惠政策地區(qū)均衡化)，優(yōu)惠政策的區(qū)位優(yōu)勢(shì)日益消失；二是隨著我國(guó)勞動(dòng)力成本的上升，勞動(dòng)力成本在吸引外商直接投資中的比較優(yōu)勢(shì)也在不斷地下降。因此，面對(duì)外部生產(chǎn)國(guó)際分割快速發(fā)展和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)環(huán)境的變化，中國(guó)外商直接投資開放戰(zhàn)略必須在互利共贏的前提下做出適時(shí)的調(diào)整。

除了進(jìn)一步深化我國(guó)經(jīng)濟(jì)的雙向?qū)ν忾_放，拓展吸引外商直接投資的領(lǐng)域和范圍之外，我國(guó)利用外商直接投資政策的重點(diǎn)還必須由以往的“政策優(yōu)惠”調(diào)整到“參與生產(chǎn)國(guó)際分割”的過程上來，從而重視本國(guó)不同地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)的培育和建設(shè)，這就要求我國(guó)外商直接投資戰(zhàn)略的調(diào)整還應(yīng)重視培育我國(guó)各地當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的國(guó)際專業(yè)化分工能力，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，在互利共贏的條件下與國(guó)外經(jīng)濟(jì)主體分享我國(guó)對(duì)外開放所帶來的經(jīng)濟(jì)利益。

第一，重視國(guó)際技術(shù)引進(jìn)與我國(guó)當(dāng)?shù)乜蒲心芰Φ呐囵B(yǎng)。國(guó)際技術(shù)引進(jìn)是中國(guó)吸引外商直接投資的重要目的之一，它對(duì)我國(guó)適用型生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新具有重要的意義，因此，在利用外商直接投資中要大力引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。但跨國(guó)公司技術(shù)的國(guó)際輸出不僅重視當(dāng)?shù)氐目萍佳芯磕芰?，也重視?dāng)?shù)乜萍佳芯繖C(jī)構(gòu)參與國(guó)際研發(fā)的能力。因此，我國(guó)各地政府要不斷增加當(dāng)?shù)乜茖W(xué)技術(shù)研究的投資，一方面要不斷增強(qiáng)我國(guó)不同地區(qū)科學(xué)技術(shù)研究的投資力度，重視科學(xué)技術(shù)研究在不同地區(qū)的專業(yè)分工；另一方面也要積極促進(jìn)我國(guó)不同地區(qū)私人商業(yè)科學(xué)研究投資的發(fā)展，增強(qiáng)我國(guó)不同地區(qū)企業(yè)的科研創(chuàng)新能力。同時(shí)，政府要修訂合理的科技保護(hù)和科技商業(yè)轉(zhuǎn)化的管理制度，促進(jìn)科學(xué)技術(shù)的商業(yè)化，強(qiáng)化不同地區(qū)在科技研發(fā)及其商業(yè)化過程中的分工及特色，避免科技資源在不同地區(qū)的同配，從而增加當(dāng)?shù)乜茖W(xué)技術(shù)吸引國(guó)際生產(chǎn)分割環(huán)節(jié)在當(dāng)?shù)鼐奂目萍紖^(qū)位優(yōu)勢(shì)，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)參與生產(chǎn)國(guó)際分割提供技術(shù)支持。

第二，重視當(dāng)?shù)厝肆Y源國(guó)際參與能力培養(yǎng)。隨著國(guó)際生產(chǎn)體系在全球范圍內(nèi)的更新和地區(qū)重組的發(fā)展，生產(chǎn)國(guó)際分割不僅要求當(dāng)?shù)厥炀毤夹g(shù)勞動(dòng)力數(shù)量的增加，而且要求當(dāng)?shù)厥炀毤夹g(shù)勞動(dòng)力的技術(shù)不斷更新。這就要求各地政府要重視當(dāng)?shù)厝肆Y源的開發(fā)，一方面要不斷地完善當(dāng)?shù)厝肆Y源市場(chǎng)體系，重視當(dāng)?shù)貏趧?dòng)就業(yè)再培訓(xùn)；另一方面也要促進(jìn)勞動(dòng)力跨地區(qū)和跨行業(yè)流動(dòng)，讓勞動(dòng)力在生產(chǎn)地區(qū)重構(gòu)或產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)移過程中提高“干中學(xué)”的能力，采取各種方法來提高勞動(dòng)力自主吸收生產(chǎn)技術(shù)知識(shí)的能力，提高勞動(dòng)力技術(shù)熟練程度以及勞動(dòng)技術(shù)的更新，從而為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)參與生產(chǎn)國(guó)際分割提供豐富的技術(shù)勞動(dòng)力。