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篇1

【關(guān)鍵詞】 顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù) 產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù) 產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)

西方標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外直接投資（FDI）理論在解釋工業(yè)化國(guó)家跨國(guó)投資動(dòng)因及其行為特征等方面，為研究中國(guó)的對(duì)外直接投資提供了一系列重要依據(jù)。但是，這些理論基本上沒(méi)有涉及或很少涉及廠商開(kāi)展對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑問(wèn)題，而是一種以“企業(yè)選擇”為重點(diǎn)的理論范式，在中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上并沒(méi)有提供多少有價(jià)值的建議。

中國(guó)對(duì)外直接投資尚處于起步階段，對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇既關(guān)系到一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)效益，也關(guān)系到投資者的微觀經(jīng)濟(jì)收益。隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深化，中國(guó)現(xiàn)階段的對(duì)外直接投資規(guī)模將不斷擴(kuò)大。制定合理的產(chǎn)業(yè)選擇方案，是優(yōu)化中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)質(zhì)量的必要理論前提。從深遠(yuǎn)意義說(shuō)，中國(guó)FDI產(chǎn)業(yè)選擇的科學(xué)性與合理性，將直接決定著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放總體發(fā)展戰(zhàn)略的政策績(jī)效，決定中國(guó)在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)期參與國(guó)際分工的利益分配。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問(wèn)題進(jìn)行了相關(guān)研究。如江小涓（2005）指出今后一段時(shí)期內(nèi)中國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)行業(yè)是中檔加工組裝制造業(yè)、紡織與服裝業(yè)、研究與開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)和中小型高新技術(shù)企業(yè)、油田和其他重要資源開(kāi)發(fā)；聶名華（2001）總結(jié)了我國(guó)境外投資產(chǎn)業(yè)選擇的決定因素，并提出應(yīng)將具有比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)列為境外投資重點(diǎn)，同時(shí)要有選擇地投資進(jìn)口替代型的資源開(kāi)發(fā)業(yè)；宋偉良（2005）在分析與產(chǎn)業(yè)選擇相關(guān)理論后認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，重點(diǎn)支持資源開(kāi)發(fā)業(yè)、服務(wù)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型和成熟適用技術(shù)產(chǎn)業(yè)的境外投資。另外趙春明（2002）、邢建國(guó)（2003）等學(xué)者也對(duì)該問(wèn)題提出了自己的觀點(diǎn)。但是從目前已有的研究來(lái)看，大多數(shù)研究成果偏重于理論研究和定性研究，對(duì)于產(chǎn)業(yè)選擇的依據(jù)和基準(zhǔn)也只停留在理論表述，沒(méi)有對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇提供可參考的指標(biāo)體系，對(duì)于產(chǎn)業(yè)選擇的實(shí)證研究也較少見(jiàn)到。

鑒于此，本文將以顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)和產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)等指標(biāo)實(shí)證分析中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展方向和發(fā)展空間，深入探尋中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的潛力。

一、顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)

1、投資競(jìng)爭(zhēng)力與顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)的提出

盧進(jìn)勇（2003）在研究企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的概念時(shí)，首次提到投資競(jìng)爭(zhēng)力的概念。他認(rèn)為，目前存在的一些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力或企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力概念基本上都沒(méi)有考慮投資或?qū)ν馔顿Y問(wèn)題，所下定義僅僅顧及了貿(mào)易或?qū)ν赓Q(mào)易方面，應(yīng)當(dāng)說(shuō)，在當(dāng)今國(guó)與國(guó)之間經(jīng)濟(jì)交往方式日趨多樣化，國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司所發(fā)揮的作用越來(lái)越大的情況下，這樣的定義是不全面的。

因此，他認(rèn)為有必要將企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力劃分為國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力兩個(gè)方面，正式提出企業(yè)國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的概念。國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力類(lèi)似于已有的關(guān)于企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的概念。國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力是指企業(yè)開(kāi)展對(duì)外投資過(guò)程中較其他投資者更強(qiáng)的投資決策、項(xiàng)目運(yùn)作和企業(yè)管理能力。國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力與國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的側(cè)重點(diǎn)不同，前者的側(cè)重點(diǎn)是產(chǎn)品、價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)和品牌等方面的競(jìng)爭(zhēng)力，后者則側(cè)重在項(xiàng)目投融資、技術(shù)、管理和品牌競(jìng)爭(zhēng)力等方面。但是盧進(jìn)勇在界定概念后，沒(méi)有在文章中對(duì)于國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行進(jìn)一步分析和使用，無(wú)法領(lǐng)略到它更深層次的意義。

由于國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力與國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力有相似之處，只是側(cè)重點(diǎn)不同，筆者認(rèn)為可以模仿現(xiàn)有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析的指標(biāo)，創(chuàng)造出國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的分析指標(biāo)，對(duì)中國(guó)各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)行定量分析，更好地指導(dǎo)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇。為了方便進(jìn)行產(chǎn)業(yè)選擇，也考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文模仿顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)，創(chuàng)設(shè)顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)（Revealed Investment Advantage，RIA）進(jìn)行分析，即：

RIAia=（Xia/Xit）/（Xwa/Xwt）

式中，Xia是國(guó)家i在a產(chǎn)業(yè)上的對(duì)外直接投資額，Xwa是a產(chǎn)業(yè)在世界市場(chǎng)上的對(duì)外直接投資額，Xit是國(guó)家i在t時(shí)期的對(duì)外直接投資總額，Xwt是世界市場(chǎng)上t時(shí)期的對(duì)外直接投資總額。

這一指標(biāo)反映了一國(guó)某產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資與世界平均對(duì)外直接投資水平相比而言的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。它剔除了國(guó)家總量波動(dòng)和世界總量波動(dòng)的影響，較好地反映了不同產(chǎn)業(yè)投資的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。一般而言，若RIAia＜1，則該國(guó)在該產(chǎn)業(yè)上處于比較劣勢(shì)；若RIAia＞1，則處于比較優(yōu)勢(shì)，取值越大比較優(yōu)勢(shì)越大。

2、顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)分析

（1）數(shù)據(jù)選取。中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資額來(lái)自于2003—2008年《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2003年關(guān)于對(duì)外直接投資行業(yè)分布的數(shù)據(jù)是目前能夠查到的最早數(shù)據(jù)，使用的是各產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資流量和比例。世界對(duì)外直接投資總額和各產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)使用的是《2009年世界投資報(bào)告》中并購(gòu)（M&A）的銷(xiāo)售總額和各產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)額，選擇流量進(jìn)行計(jì)算。由于中國(guó)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑在2006年以后基本一致，而這之前的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)劃分不盡相同，本文進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼?，但仍有部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失。世界對(duì)外直接投資分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)是在原數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上根據(jù)中國(guó)公布的產(chǎn)業(yè)分類(lèi)進(jìn)行了合并整理所得。另外世界投資報(bào)告中沒(méi)有公布批發(fā)零售業(yè)的并購(gòu)數(shù)據(jù)，雖然中國(guó)該產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資所占比重較大，但無(wú)法計(jì)算顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)，所以無(wú)法用該指標(biāo)界定中國(guó)某產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）指標(biāo)分析。表1對(duì)數(shù)據(jù)基本齊全并且有實(shí)際意義的若干產(chǎn)業(yè)的RIA指數(shù)進(jìn)行了具體分析。

從各年度的顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)可以看出，在以上的各產(chǎn)業(yè)中，中國(guó)對(duì)外直接投資具有明顯優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是農(nóng)林漁業(yè)，RIA值基本在12以上；具有一定優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的是商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑與房地產(chǎn)業(yè)，RIA值在3—8之間；只具有微弱優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是采礦業(yè)；交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的RIA值波動(dòng)較大，投資競(jìng)爭(zhēng)力不穩(wěn)定；其他產(chǎn)業(yè)的投資競(jìng)爭(zhēng)力不明顯。

從各產(chǎn)業(yè)的年度變動(dòng)來(lái)看，商業(yè)服務(wù)業(yè)和農(nóng)林漁業(yè)的投資競(jìng)爭(zhēng)力處于增長(zhǎng)狀態(tài)，采礦業(yè)和制造業(yè)有所下降，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)雖然指標(biāo)值有波動(dòng)，但總體呈上漲的趨勢(shì)，建筑與房地產(chǎn)業(yè)以及電力煤水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)指標(biāo)值跨度大，趨勢(shì)不明顯，但也有下降的變動(dòng)。

因此從顯示性投資優(yōu)勢(shì)指標(biāo)看，我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力總體不強(qiáng)，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)仍集中在農(nóng)林漁業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)，采礦業(yè)的優(yōu)勢(shì)也存在，但2007—2008年的產(chǎn)業(yè)投資競(jìng)爭(zhēng)力與前幾年比較起來(lái)已經(jīng)明顯下降，這與現(xiàn)實(shí)情況基本符合。制造業(yè)對(duì)外投資比例不高，只占總額的10%。

二、對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)

對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚度可通過(guò)以下公式計(jì)算得出：

其中Si表示投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的靜態(tài)集聚指數(shù)，ai表示對(duì)外投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)上對(duì)外直接投資存量規(guī)模，ai表示對(duì)外直接投資存量的總體規(guī)模，i=1，2，…n表示n個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)進(jìn)行對(duì)外直接投資。

該靜態(tài)指數(shù)反映的是投資國(guó)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)的對(duì)外直接投資在其全部對(duì)外直接投資中的地位和比重，是衡量目前投資國(guó)對(duì)外直接投資在不同產(chǎn)業(yè)分布的存量指標(biāo)。其數(shù)值等于各產(chǎn)業(yè)投資額占對(duì)外直接投資總額的比率。

根據(jù)這個(gè)計(jì)算公式，筆者依然選取2003—2008年的中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)作為計(jì)算對(duì)象（數(shù)據(jù)選取來(lái)源同上），得出中國(guó)近6年的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)水平，如表2所示。

根據(jù)各年的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)情況看出，商業(yè)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)值最高，兩者之和在50%左右，這種趨勢(shì)在5年內(nèi)都沒(méi)有改變，因此，我們可以明顯看到，商業(yè)服務(wù)業(yè)和零售業(yè)是中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，雖然2007年兩者所占的比例小于50%，但主要是因?yàn)橛胁糠謹(jǐn)?shù)據(jù)被分離出去單獨(dú)計(jì)算，因此并不影響它的總體趨勢(shì)變化。另外，近兩年制造業(yè)的投資比例已經(jīng)遠(yuǎn)低于10%，總體水平連年下降，可以看出制造業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的地位逐漸消失。制造業(yè)對(duì)外投資平均比例不高，只占總額的8.1%，而出口貿(mào)易的90%是工業(yè)制成品，其中近60%是外商投資企業(yè)的出口產(chǎn)品，可見(jiàn)我國(guó)貿(mào)易投資行業(yè)一體化程度較低。這可能是因?yàn)橄鄬?duì)于服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)而言，制造業(yè)的對(duì)外直接投資需要較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力做后盾，如發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資中，制造業(yè)就占有很大比重。與制造業(yè)相對(duì)比，最近幾年交通運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、采礦業(yè)和金融業(yè)對(duì)外直接投資的比重逐漸增加，都超過(guò)10%。

三、對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)

對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚度表示為：

其中Di(0-t）為時(shí)間段（0-t）內(nèi)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資動(dòng)態(tài)聚集指數(shù)。bi(0-t）為時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)速度，bi(0-t）為投資國(guó)在時(shí)間段（0-t）內(nèi)對(duì)外直接投資的平均增長(zhǎng)速度。

若bi(0-t）＞0，則表明時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)對(duì)i產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資規(guī)模在不斷擴(kuò)大，該產(chǎn)業(yè)為投資國(guó)對(duì)外直接投資的擴(kuò)展性產(chǎn)業(yè)，若bi(0-t）＜0則表明時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資規(guī)模在不斷減少，該產(chǎn)業(yè)為投資國(guó)對(duì)外直接投資的收縮性產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)i(0-t）＞0，若Di(0-t）＞1，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚，若Di(0-t）＜0，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；若0＜Di(0-t）＜1，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資流量在i產(chǎn)業(yè)縱向比較有所增加，但增長(zhǎng)速度小于其對(duì)外直接投資的平均增長(zhǎng)速度，相對(duì)來(lái)說(shuō)投資國(guó)的對(duì)外直接投資由該產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

當(dāng)bi(0-t）＜0時(shí)，若Di(0-t）＞0，則bi(0-t）＜0，表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；Di(0-t）＜0，則bi(0-t）＞0，表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚。

與靜態(tài)的集聚指數(shù)不同，動(dòng)態(tài)的集聚指數(shù)是反映在一定時(shí)間內(nèi)投資國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)集聚和轉(zhuǎn)移的流量指標(biāo)，體現(xiàn)了投資國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)間轉(zhuǎn)移方向和速度。使用對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)可以在靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上更準(zhǔn)確地測(cè)量產(chǎn)業(yè)的集聚趨勢(shì)和轉(zhuǎn)移方向，體現(xiàn)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇方面的潛力。

根據(jù)計(jì)算公式，筆者依然選取2003—2008年的中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)作為計(jì)算對(duì)象（數(shù)據(jù)選取來(lái)源同上），在表2數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，求出2004—2008年各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)速度與產(chǎn)業(yè)平均增長(zhǎng)速度，最后得出15個(gè)產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)，如表3所示。

對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較分析可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚有以下幾個(gè)特征：第一，中國(guó)各產(chǎn)業(yè)多年來(lái)基本保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，連續(xù)四年產(chǎn)業(yè)平均增長(zhǎng)速度都在10%以上，2004年的平均增長(zhǎng)率甚至高達(dá)46.7%；第二，從單個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，每一年都基本體現(xiàn)出正的動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)，可以看出每個(gè)產(chǎn)業(yè)都能連續(xù)保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭，只是增長(zhǎng)的速度有所不同，只有采礦業(yè)在2007年開(kāi)始出現(xiàn)了明顯的負(fù)增長(zhǎng)，表明了明顯的發(fā)散趨勢(shì)；第三，中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)在2007—2008年向商業(yè)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)聚集，從縱向比較看，交通運(yùn)輸業(yè)、信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)四大產(chǎn)業(yè)基本一直保持Di(0-t）＞1，出現(xiàn)明顯的產(chǎn)業(yè)集聚；第四，在采礦業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)移的同時(shí)，制造業(yè)的Di(0-t）由大于1轉(zhuǎn)為小于1，這表明制造業(yè)的集聚趨勢(shì)不再明顯，增速減緩，已經(jīng)低于各產(chǎn)業(yè)的平均增長(zhǎng)速度，出現(xiàn)發(fā)散的跡象；第五，金融業(yè)的增長(zhǎng)從無(wú)到有，雖然與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有關(guān)，但也可以看出金融業(yè)在中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中逐漸占有一定位置，增長(zhǎng)的勢(shì)頭逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

四、實(shí)證分析的結(jié)論總結(jié)

對(duì)于上述三個(gè)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，本文對(duì)于各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的總體情況和產(chǎn)業(yè)選擇方向進(jìn)行了總結(jié)，如表4所示。

第一，具有投資競(jìng)爭(zhēng)力、在投資總額中占有較大份額并且具有一定產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)有商業(yè)服務(wù)業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)。它們是中國(guó)較早進(jìn)行對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)，保持了較高的投資優(yōu)勢(shì)，對(duì)中國(guó)對(duì)外開(kāi)放、大力發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的外向型發(fā)展思路的實(shí)施起了很大作用，符合我國(guó)總體的發(fā)展戰(zhàn)略方向，因此應(yīng)當(dāng)繼續(xù)重點(diǎn)扶持和發(fā)展。

第二，具有一定的投資競(jìng)爭(zhēng)力、明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)，目前在投資總額中占有份額較小的產(chǎn)業(yè)有農(nóng)林漁業(yè)和建筑及房地產(chǎn)業(yè)。它們有非常強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)組合區(qū)位優(yōu)勢(shì)，有極好的發(fā)展勢(shì)頭，但目前還沒(méi)有在中國(guó)對(duì)外直接投資中占主流地位，因此國(guó)家應(yīng)加大在農(nóng)林漁業(yè)等產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資上的支持力度，加快這些產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，更好地顯現(xiàn)出它們所蘊(yùn)含的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第三，不具有投資競(jìng)爭(zhēng)力、但具有明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)，目前在投資總額中占有份額仍較小的產(chǎn)業(yè)有信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)是中國(guó)基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化同質(zhì)性基準(zhǔn)，順應(yīng)國(guó)際分工趨勢(shì)，尋求和培育產(chǎn)業(yè)要素優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)的選擇，以后也應(yīng)該著力發(fā)展，并逐漸培育各產(chǎn)業(yè)的投資優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第四，具有微弱投資競(jìng)爭(zhēng)力或沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，目前在投資總額中占有較大份額，具有產(chǎn)業(yè)分散發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)如采礦業(yè)和制造業(yè)。我國(guó)要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和這些產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行細(xì)化，引導(dǎo)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)選擇合適的區(qū)位進(jìn)行投資，獲得“相對(duì)優(yōu)勢(shì)”，規(guī)避東道國(guó)的環(huán)境保護(hù)壁壘，也必將有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。

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篇2

關(guān)鍵詞：對(duì)外投資；產(chǎn)業(yè)選擇；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；產(chǎn)業(yè)升級(jí)

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速推進(jìn)，跨國(guó)直接投資已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的跨國(guó)流動(dòng)正在對(duì)一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)路徑及其內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。近年來(lái)，隨著發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，其對(duì)外直接投資也迅速增長(zhǎng)，我國(guó)也積極推進(jìn)國(guó)際直接投資，努力融入世界經(jīng)濟(jì)的整體。本文考察對(duì)外投資作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)的一種重要升級(jí)手段和方式，分析如何制定有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的戰(zhàn)略，為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的選擇提供建議。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的概念

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的概念

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成及其相互關(guān)系。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)概念的應(yīng)用始于20世紀(jì)40年代，產(chǎn)業(yè)組織理論的創(chuàng)始人貝恩（J.S.Bain）在1996年出版的著作《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較》中，就將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)解釋為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)關(guān)系。

2.產(chǎn)業(yè)升級(jí)的概念

產(chǎn)業(yè)升級(jí)是通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使產(chǎn)業(yè)從一個(gè)結(jié)構(gòu)狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)楦m合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一結(jié)構(gòu)狀態(tài)，以提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。產(chǎn)業(yè)升級(jí)的概念被真正引入到全球價(jià)值鏈的分析框架中，是在20世紀(jì)90年代末。產(chǎn)業(yè)升級(jí)是一個(gè)企業(yè)或經(jīng)濟(jì)體提高邁向更具獲利能力的資本和技術(shù)密集型經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的能力的過(guò)程，或者說(shuō)是產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平，低附加價(jià)值狀態(tài)向高技術(shù)，高附加價(jià)值狀態(tài)演變的過(guò)程。

三、我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及對(duì)外投資現(xiàn)狀分析

1.我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

從整體上看，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有多層次階梯狀的特點(diǎn)，這其中表現(xiàn)為一方面，基于我國(guó)勞動(dòng)力豐富及低廉的勞動(dòng)力成本，一部分產(chǎn)業(yè)是以勞動(dòng)密集型為主的產(chǎn)業(yè)類(lèi)型，這其中包括紡織、食品和輕工等行業(yè)。這些行業(yè)發(fā)展比較成熟，并具有過(guò)剩的加工能力，擁有大量成熟的適用性生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標(biāo)準(zhǔn)化。另一方面，我國(guó)還有一些產(chǎn)業(yè)，包括以863國(guó)家科技計(jì)劃為主導(dǎo)的高科技產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入世界一流水平，這些產(chǎn)業(yè)包括航空航天、生物制藥、信息技術(shù)等方面。

2.我國(guó)的對(duì)外投資現(xiàn)狀

近年來(lái)對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資有所增加，但總體上講，對(duì)外直接投資的企業(yè)中高科技企業(yè)的比率仍然比較低。另外服務(wù)業(yè)項(xiàng)目中勞動(dòng)密集型仍占主導(dǎo)地位，知識(shí)、技術(shù)密集型服務(wù)比重仍較低在2009年我國(guó)對(duì)外投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、制造、采礦和批發(fā)與零售，投資總份額高達(dá)91%；在2010年我國(guó)對(duì)外直接投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、采礦業(yè)、金融業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，投資總份額占72.8%。通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)海外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)的演變過(guò)程大致表現(xiàn)為：以貿(mào)易和餐飲為主，通過(guò)資源開(kāi)發(fā)和加工貿(mào)易項(xiàng)目份額的增加，發(fā)展并形成以新興服務(wù)業(yè)、商貿(mào)服務(wù)、資源開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)?？傊?，我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理，對(duì)外直接投資過(guò)分偏重資源開(kāi)發(fā)業(yè)和初級(jí)制造業(yè)的投資，忽視技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的投資。偏重對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)弱的產(chǎn)業(yè)投資，而忽視對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)強(qiáng)的投資，結(jié)果導(dǎo)致對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)加大，總體效益低下。

3.我國(guó)對(duì)外投資面臨的困難

目前，我國(guó)通過(guò)國(guó)際貿(mào)易方式獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)正面臨著諸多困難，一方面現(xiàn)代技術(shù)和知識(shí)不易被轉(zhuǎn)換成可供市場(chǎng)交易的商品形式，加之技術(shù)的市場(chǎng)交易成本，導(dǎo)致技術(shù)和知識(shí)的國(guó)際貿(mào)易趨于萎縮，另一方面，我國(guó)還面臨著發(fā)達(dá)國(guó)家基于意識(shí)形態(tài)等非經(jīng)濟(jì)因素的技術(shù)封鎖和技術(shù)貿(mào)易歧視等問(wèn)題，即使技術(shù)購(gòu)買(mǎi)交易成功，得到的也僅僅是國(guó)外的二流技術(shù)，而非核心技術(shù)。因此，中國(guó)試圖通過(guò)技術(shù)貿(mào)易的方式獲取國(guó)外核心技術(shù)進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的可能性不大。與此同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，利用外國(guó)直接投資所轉(zhuǎn)移的技術(shù)與本國(guó)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有技術(shù)的差距逐步縮小，外國(guó)直接投資對(duì)我國(guó)正向技術(shù)外溢的邊際效應(yīng)呈遞減趨勢(shì)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)對(duì)技術(shù)的巨大需求，僅僅依靠國(guó)內(nèi)研發(fā)、國(guó)際貿(mào)易和引進(jìn)外資是不能滿足需要的。

四、我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)

1.通過(guò)技術(shù)調(diào)整

當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)進(jìn)步成為一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)鍵因素。發(fā)達(dá)國(guó)家憑借其掌握的核心技術(shù)和營(yíng)銷(xiāo)資源，占據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)值鏈的研發(fā)和銷(xiāo)售等高端環(huán)節(jié)，而發(fā)展中國(guó)家只能以其廉價(jià)的勞動(dòng)力、土地和其他自然資源居于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，從而導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際利益分配中處于不利地位。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)以低勞動(dòng)力成本的比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際分工，對(duì)于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)都發(fā)揮了積極作用，但隨著對(duì)外開(kāi)放的深入發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期處于國(guó)際分工低端的深層次矛盾日益凸現(xiàn)，以犧牲生態(tài)環(huán)境和勞動(dòng)者福利為代價(jià)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況也正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。事實(shí)表明，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中僅僅依靠拼資源、拼勞力的方式已經(jīng)很難獲取應(yīng)得的利益，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，進(jìn)而贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的必由之路。

2.進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間的融合

我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)的主要基調(diào)就是走新型工業(yè)化道路，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要內(nèi)容和方向就是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合，在信息化條件下，由于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)提供了共同的技術(shù)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)之間相互融合的趨勢(shì)日漸增強(qiáng)。尤其是作為信息時(shí)代主流的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，不僅其內(nèi)部的各個(gè)行業(yè)之間出現(xiàn)了廣泛的融合，而且信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)正以其巨大的波及力和影響力逐漸融合和滲透到其他產(chǎn)業(yè)中。信息產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合是通過(guò)以下過(guò)程完成的：首先，信息技術(shù)在某一產(chǎn)業(yè)的部分企業(yè)首先得到運(yùn)用，信息技術(shù)與這些企業(yè)傳統(tǒng)技術(shù)的融合，導(dǎo)致了產(chǎn)品市場(chǎng)特征的變化和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提高，因而這種融合的過(guò)程在該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)之間廣泛地?cái)U(kuò)散，最終導(dǎo)致該產(chǎn)業(yè)全部企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生改變，因而完成了信息技術(shù)與該產(chǎn)業(yè)的融合過(guò)程。導(dǎo)致信息技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)融合過(guò)程得以擴(kuò)散的傳導(dǎo)機(jī)制源于人類(lèi)模仿行為的作用。第二，信息技術(shù)在產(chǎn)業(yè)之間擴(kuò)散，導(dǎo)致與信息技術(shù)相關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，使得這些產(chǎn)業(yè)普遍獲得升級(jí)；所有與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)的結(jié)果，是整個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和升級(jí)，從而一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的能力大大增強(qiáng)。這個(gè)過(guò)程在相當(dāng)大程度上也是通過(guò)技術(shù)和生產(chǎn)過(guò)程的模仿示范作用來(lái)進(jìn)行的。在眾多的產(chǎn)業(yè)中，絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)存在著一定的關(guān)聯(lián)性，因而可以融合。產(chǎn)業(yè)之間模仿與示范的結(jié)果，是產(chǎn)業(yè)門(mén)類(lèi)中的大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，從而這些產(chǎn)業(yè)從低技術(shù)水平轉(zhuǎn)向高技術(shù)水平、從低附加值轉(zhuǎn)向高附加值、從低增長(zhǎng)狀態(tài)轉(zhuǎn)向高增長(zhǎng)狀態(tài)，最后完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換與升級(jí)的過(guò)程。

五、我國(guó)的對(duì)外投資策略分析

1.“順梯度”對(duì)外直接投資

這也稱為＂優(yōu)勢(shì)型＂對(duì)外直接投資，就是指充分利用我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)梯度中的相對(duì)級(jí)差優(yōu)勢(shì)，以促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為目的，轉(zhuǎn)移在國(guó)內(nèi)已失去或即將失去相應(yīng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展對(duì)更低階梯國(guó)家的直接投資。

（1）理論借鑒。日本一橋大學(xué)的小島清（KojimaKiyoshi，1978）教授以戰(zhàn)后日本對(duì)外直接投資為考察對(duì)象而提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論，該理論認(rèn)為一國(guó)應(yīng)從本國(guó)已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢(shì)，而在東道國(guó)仍具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)或潛在相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）開(kāi)始對(duì)外直接投資，并依次推進(jìn)。小島清主張投資母國(guó)通過(guò)對(duì)外直接投資把原來(lái)國(guó)內(nèi)的比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到別國(guó)并轉(zhuǎn)換成為東道國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，東道國(guó)可利用這些比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)并出口，而投資母國(guó)則通過(guò)邊際產(chǎn)業(yè)的對(duì)外轉(zhuǎn)移而保留和發(fā)展本國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)并擴(kuò)大出口，從而既可實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，又可促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，被稱為“順貿(mào)易導(dǎo)向的投資”。

（2）具體對(duì)策。雖然我國(guó)所具有的這種優(yōu)勢(shì)是一種相對(duì)的有限優(yōu)勢(shì)，但我們必須最大限度地利用這種優(yōu)勢(shì)。一方面，有利于延長(zhǎng)這類(lèi)產(chǎn)業(yè)的壽命周期，充分實(shí)現(xiàn)其轉(zhuǎn)移價(jià)值；另一方面，可以為國(guó)內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展騰出足夠的空間，促使生產(chǎn)要素向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和聚集，進(jìn)而通過(guò)對(duì)這類(lèi)產(chǎn)業(yè)的培育和扶持，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。此外，從對(duì)外直接投資進(jìn)入方式的選擇來(lái)看，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資的主要目的地是發(fā)展中國(guó)家，一方面，由于許多發(fā)展中國(guó)家從自身的政治、經(jīng)濟(jì)利益考慮，對(duì)外國(guó)直接投資的股權(quán)安排和企業(yè)并購(gòu)等方面均有所限制，而對(duì)合資企業(yè)比較歡迎；另一方面，我國(guó)企業(yè)出于對(duì)投資項(xiàng)目控制權(quán)、防止核心技術(shù)擴(kuò)散、降低投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資目標(biāo)國(guó)缺乏并購(gòu)對(duì)象和條件等因素的考慮，傾向于以新建方式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。因此，我國(guó)的順梯度對(duì)外直接投資適宜以合資方式進(jìn)行“綠地投資”為主，具備條件的也可以采取并購(gòu)?fù)顿Y方式。

2.“逆梯度”對(duì)外直接投資

這也稱為“學(xué)習(xí)型”對(duì)外直接投資，就是要通過(guò)到發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)發(fā)源地直接投資的方式，充分利用反向技術(shù)外溢效應(yīng)，獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和組織管理經(jīng)驗(yàn)，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)向更高階梯發(fā)展。

（1）理論借鑒。英國(guó)里丁大學(xué)的坎特威爾（JohnA.Cantwell，1991）和托蘭惕諾（PazEstrellaTolentino）共同提出技術(shù)積累產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論。該理論主要從技術(shù)累積過(guò)程出發(fā)，解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)，提出了發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)過(guò)程是企業(yè)技術(shù)能力提高的過(guò)程，而企業(yè)技術(shù)能力提高則是不斷積累的結(jié)果；發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的提高是與其對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)直接相關(guān)的兩個(gè)基本命題。

（2）具體對(duì)策。我國(guó)應(yīng)該在先進(jìn)制造業(yè)、信息技術(shù)、生物工程、新材料技術(shù)、航天技術(shù)等領(lǐng)域，大力發(fā)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資，通過(guò)直接投資于發(fā)達(dá)國(guó)家的科研機(jī)構(gòu)和技術(shù)開(kāi)發(fā)型公司，購(gòu)并技術(shù)目標(biāo)市場(chǎng)的企業(yè)或與之合資建廠等多種方式和手段，一方面，可以雇傭當(dāng)?shù)馗咚降目萍既藛T直接參與技術(shù)研發(fā)，充分利用國(guó)外人力資源，獲取先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)，還能夠收集相關(guān)信息，跟蹤最新的國(guó)際科技動(dòng)態(tài)，并以此推動(dòng)國(guó)內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造；另一方面，通過(guò)技術(shù)密集型國(guó)際生產(chǎn)體系的建立，形成對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的直接牽引，從國(guó)際生產(chǎn)的需求和供給兩個(gè)方面推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。在新形勢(shì)下，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆向直接投資可能是我國(guó)目前獲取先進(jìn)技術(shù)最主動(dòng)和有效的途徑之一，因此，應(yīng)將這種學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資作為政府扶持的重點(diǎn)，為其提供金融、財(cái)政、稅收等政策支持，并加強(qiáng)投資信息服務(wù)和指導(dǎo)工作。

六、結(jié)論

我國(guó)實(shí)施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保持國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)富國(guó)強(qiáng)民的必然選擇，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中所面臨的問(wèn)題是復(fù)雜的、困難的，甚至?xí)a(chǎn)生劇烈的陣痛，比如因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所帶來(lái)的大量失業(yè)問(wèn)題、社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題等，對(duì)外投資作為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)的方法和手段之一，需要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的總方向進(jìn)行制定和調(diào)整，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)是系統(tǒng)工程，需要包括對(duì)外投資政策、社會(huì)保障政策等相關(guān)政策步調(diào)一致，才能真正完成，這是一個(gè)逐步完善的過(guò)程，需要各個(gè)部門(mén)的積極配合。

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篇3

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；區(qū)位選擇；影響因素；實(shí)證分析；戰(zhàn)略對(duì)策

隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，對(duì)外直接投資已逐漸成為繼國(guó)際貿(mào)易之后，參與國(guó)際分工、國(guó)際資源配置和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要方式。2000年以前，中國(guó)對(duì)外直接投資額很小，2001年“十五”計(jì)劃正式將“走出去”確定為國(guó)家戰(zhàn)略，從此一條積極穩(wěn)妥、有序推進(jìn)的“走出去”路線清晰地展現(xiàn)在眼前。

一、對(duì)外直接投資相關(guān)概念界定

對(duì)外直接投資是國(guó)際資本流動(dòng)的一種重要形式，簡(jiǎn)稱FDI。國(guó)際上，不同機(jī)構(gòu)、學(xué)者對(duì)FDI定義的解釋不盡相同。本文將FDI定義為：一國(guó)投資者以有效控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為核心，以獲取利潤(rùn)為主要目標(biāo)，以對(duì)外投資為媒介，并通過(guò)在海外設(shè)立獨(dú)資企業(yè)、合資企業(yè)、合作企業(yè)等形式而進(jìn)行的投資行為。

根據(jù)Dunning（1976）的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，只有當(dāng)企業(yè)同時(shí)具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)時(shí)，才完全具備了對(duì)外直接投資的條件。其中所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是能夠通過(guò)企業(yè)自身的發(fā)展取得的，只有區(qū)位優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)的外生變量，需要通過(guò)投資主體在外界尋求，企業(yè)無(wú)法自身創(chuàng)造。因此，區(qū)位選擇是企業(yè)“走出去”所面對(duì)的首要問(wèn)題。正確的投資區(qū)位決策，不僅有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)可以加快我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，有效解決貿(mào)易及非貿(mào)易壁壘，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

二、我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位分布的現(xiàn)狀及特征

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2004年-2014年我國(guó)對(duì)外直接投資流量呈現(xiàn)不斷遞增的趨勢(shì)，2013年中國(guó)對(duì)外直接投資流量實(shí)現(xiàn)了首次突破千億美元大關(guān)，2014年中國(guó)對(duì)外直接投資流量是2004年的22.4倍，連續(xù)3年位列全球第三?？梢?jiàn)我國(guó)對(duì)外直接投資雖然起步較晚，但發(fā)展較快。

從流量來(lái)看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局FDI相關(guān)數(shù)據(jù)可知，我國(guó)對(duì)外直接投資地區(qū)分布不均衡，每年對(duì)亞洲各國(guó)的投資額占世界投資總額比重最大，最近三年都在70%左右。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)北美洲的對(duì)外直接投資流量明顯上升，主要集中在美國(guó)和加拿大，投資目的大多是為了獲得技術(shù)以提升企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，此外還可以降低技術(shù)性貿(mào)易壁壘帶來(lái)的損失。

三、對(duì)外直接投資區(qū)位選擇影響因素的實(shí)證分析

本文主要是基于宏觀數(shù)據(jù)，探討一些易量化的宏觀影響因素，如東道國(guó)市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本因素、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等對(duì)區(qū)位選擇的影響。

1.變量的選取

因變量：選取2005年至2014年間我國(guó)對(duì)各國(guó)的對(duì)外直接投資流量，記作FFDI（萬(wàn)美元）。自變量：詳見(jiàn)表。

表 自變量選取及假設(shè)

2.樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文主要收集了2005年-2010年我國(guó)對(duì)外直接投資流量以及其他解釋變量的數(shù)據(jù)，選取了20個(gè)具有代表性的國(guó)家作為樣本，包括：印度尼西亞、日本、新加坡、韓國(guó)、泰國(guó)、越南、阿爾及利亞、蘇丹、幾內(nèi)亞、尼日利亞、南非、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、俄羅斯、墨西哥、加拿大、美國(guó)、澳大利亞和新西蘭。

3.數(shù)據(jù)的處理與檢驗(yàn)

（1）數(shù)據(jù)的處理

為了更好地將自變量與因變量之間存在的非線性關(guān)系轉(zhuǎn)化為線性關(guān)系，減少計(jì)量模型異常點(diǎn)和殘差的非正態(tài)分布及異方差性，本文對(duì)因變量和各自變量的觀測(cè)值進(jìn)行對(duì)數(shù)處理。為了方便下面的說(shuō)明和研究，在這里給出一般的回歸方程：

其中，αi為模型的截距項(xiàng)；分別為5個(gè)自變量的系數(shù)；i代表本次研究所選取的20個(gè)國(guó)家樣本，i=1，2，...，20；t=2005，2006，...，2014；μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（2）數(shù)據(jù)檢驗(yàn)與模型回歸

第一步：作為一個(gè)參照系，首先進(jìn)行混合回歸，得到以東道國(guó)為聚類(lèi)變量的聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差和普通標(biāo)準(zhǔn)差，通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)兩者差別不大，故傳統(tǒng)的豪斯曼檢驗(yàn)適用于此。第二步：對(duì)該面板數(shù)據(jù)進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)，由于p值為0.0000，故應(yīng)該使用固定效應(yīng)模型，而非隨機(jī)效應(yīng)模型。這與預(yù)期相符，由于每個(gè)國(guó)家的投資環(huán)境不同，很可能存在一些不隨時(shí)間改變的影響因素，這就是所謂的“個(gè)體效應(yīng)”。第三步：進(jìn)行組間異方差檢驗(yàn)。沃爾德檢驗(yàn)強(qiáng)烈拒絕“組間同方差”的原假設(shè)，即存在“組間異方差”。第四步：用加權(quán)最小二乘法處理異方差問(wèn)題。通過(guò)輔助回歸可以得到解釋變量lnFDLt-1可以解釋近37%的變動(dòng)，殘差平方的變動(dòng)于lnFDLt-1很大程度上相關(guān)，最后進(jìn)行WLS回歸。

4.回歸結(jié)果與分析

對(duì)比WLS回歸結(jié)果與固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果可見(jiàn)，各解釋變量的t統(tǒng)計(jì)量在使用WLS之后，變量的顯著性得到了明顯提升。WLS回歸結(jié)果中，R2=0.67，F(xiàn)=70.15，對(duì)比固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果可知，整體擬合程度提高了。

lnGDP的系數(shù)估計(jì)值由-0.40改進(jìn)為-0.14（其假設(shè)值應(yīng)為正數(shù)）；lnRE的系數(shù)估計(jì)值由0.49改進(jìn)為0.10（其假設(shè)值應(yīng)為負(fù)數(shù)）；lnINF的系數(shù)估計(jì)值由-0.09改進(jìn)為-0.01（其假設(shè)值應(yīng)為正數(shù)），相比較而言，WLS回歸使模型更符合預(yù)想。

lnFDIt-1的系數(shù)估計(jì)值為0.84，而且變量顯著性很好，表明中國(guó)對(duì)東道國(guó)滯后一期的投資存量每增加1%，則對(duì)該國(guó)的對(duì)外直接投資流量就會(huì)增加0.84%。這與假設(shè)一致，即對(duì)外投資存在集聚效應(yīng)，前期投資經(jīng)驗(yàn)為后投資者減少投資風(fēng)險(xiǎn)，并可以降低信息壁壘。

lnTRA的系數(shù)估計(jì)值為0.27，而且變量顯著性較好，表明中國(guó)與東道國(guó)的貿(mào)易額每增加1%，則對(duì)該國(guó)的對(duì)外直接投資流量就會(huì)增加0.27%，這假設(shè)也是相符的。FDI是企業(yè)參與國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的高級(jí)方式，我國(guó)企業(yè)國(guó)際化遵循“先貿(mào)易、后投資”的原則。

四、我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)位戰(zhàn)略選擇與對(duì)策建議

基于前文的實(shí)證分析，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)對(duì)外直接投資的影響因素與過(guò)去有所不同，也標(biāo)志著隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，中國(guó)對(duì)外直接投資也在逐步進(jìn)入新階段。根據(jù)Dunning（1996）對(duì)投資發(fā)展階段理論（IDP）的各階段區(qū)分，NOI代表一國(guó)吸引的國(guó)外直接投資與本國(guó)對(duì)外直接投資之間的差額，近年來(lái)，我國(guó)NOI值呈不斷縮小趨勢(shì)，到2014年首次超過(guò)外商直接投資額，故我國(guó)FDI已經(jīng)進(jìn)入第4階段。隨著我國(guó)人口紅利的消失，廉價(jià)勞動(dòng)力已不再是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)。因此，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)能力升級(jí)將成為政府與企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，在對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的時(shí)候一方面要考慮投資的集聚效應(yīng)，另一方面還應(yīng)考慮我國(guó)與東道國(guó)之間的貿(mào)易關(guān)系，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

因此，可以從以下方面進(jìn)一步優(yōu)化中國(guó)對(duì)外直接投資布局，提高FDI投資效率。政府應(yīng)加快制定對(duì)外直接投資的總體規(guī)劃，在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的基礎(chǔ)上，不斷促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以此來(lái)推動(dòng)FDI的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)提升自主創(chuàng)新能力，主動(dòng)將相關(guān)業(yè)務(wù)向東道國(guó)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集聚地和公司集聚地靠攏，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)等方式培育大型企業(yè)集團(tuán)。

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篇4

《中國(guó)投資》2013年第4期

近10年來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)了跨越增長(zhǎng)，成為全球重要的海外投資者。2012年全球直接投資大幅下降18%，我國(guó)對(duì)外直接投資卻逆勢(shì)上升，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資增速達(dá)28.6%，成為全球境外投資的亮點(diǎn)。

我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)內(nèi)發(fā)展環(huán)境的變化要求企業(yè)走出去利用外部資源，國(guó)際環(huán)境也為我國(guó)對(duì)外直接投資提供了良好契機(jī)。在對(duì)外直接投資中不排除借助對(duì)外直接投資渠道實(shí)現(xiàn)的虛假投資。但在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)主要是由我國(guó)企業(yè)真實(shí)的對(duì)外投資活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，也就是說(shuō)，對(duì)外直接投資并不是資本外逃的主要渠道。

大國(guó)資突圍——《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2013年第15期

雖然至今為止尚未形成關(guān)于“大國(guó)資”系統(tǒng)的、完整的概念表述，但在國(guó)資監(jiān)管系統(tǒng)和理論界，所謂的“國(guó)資監(jiān)管大格局”至少包含兩層含義：一是對(duì)包括金融、文化等所有領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；二是中央、省、市三級(jí)國(guó)資委加強(qiáng)溝通和聯(lián)動(dòng)，上級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)下級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使指導(dǎo)和監(jiān)督職責(zé)。

有輿論推測(cè)，國(guó)資委的下一個(gè)10年或?qū)⒂瓉?lái)“大國(guó)資”時(shí)代。一個(gè)明顯的信號(hào)是，“大國(guó)資”監(jiān)管格局在國(guó)資系統(tǒng)內(nèi)部被不斷強(qiáng)調(diào)。

好管理，你不敢學(xué)——《商界評(píng)論》2013年第4期

組織猶如一間空房子，權(quán)力空間有限，管理者權(quán)力多一點(diǎn)，被管理者權(quán)力就會(huì)少一點(diǎn)。有為而治與無(wú)為而治，其實(shí)就是兩者之間的一場(chǎng)權(quán)力博弈。關(guān)鍵在于，在假設(shè)的前提下，你的管理方式能否開(kāi)出希望的果實(shí)。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)一些企業(yè)在管理上的先鋒實(shí)踐令人興奮，似乎讓人看到了中國(guó)式管理的某些具體影像。這些企業(yè)在各自領(lǐng)域都取得了驕人的業(yè)績(jī)，但是，他們走向成功的管理模式卻各不相同。我們可以嘗試歸納這些模式，進(jìn)而看清中國(guó)式管理究竟路在何方……

移動(dòng)互聯(lián)云圖——《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》2013年第7期

對(duì)整個(gè)世界來(lái)說(shuō)，iPhone的意義并不只是成就了蘋(píng)果和喬布斯的商業(yè)神話，更是讓消費(fèi)者完美地體會(huì)到，原來(lái)，手機(jī)可以這樣玩，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也可以這樣玩，這也讓蘋(píng)果在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)20年后，接續(xù)了下一棒圣火。已被公認(rèn)為繼農(nóng)業(yè)革命、工業(yè)革命后，全面改變?nèi)祟?lèi)社會(huì)的“第三次革命”，從此脫離了市場(chǎng)的猶豫與躑躅，不可阻擋地到來(lái)。在此過(guò)程中，一場(chǎng)新舊勢(shì)力更迭的大戰(zhàn)席卷世界，所有人類(lèi)社會(huì)現(xiàn)存的產(chǎn)業(yè)格局與社會(huì)形態(tài)，都伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生了顛覆性變革，舊的生產(chǎn)關(guān)系與生活方式落伍出局，新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)和游戲規(guī)則噴薄而出。

篇5

一、價(jià)值鏈與價(jià)值鏈區(qū)位選擇的意義

“價(jià)值鏈”最早是由美國(guó)戰(zhàn)略學(xué)家波特在其《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》一書(shū)中提出的，他把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增值的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)，基本活動(dòng)涉及企業(yè)進(jìn)料后勤、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、發(fā)貨后勤、售后服務(wù)。支持性活動(dòng)涉及人事、財(cái)務(wù)、計(jì)劃、研究與開(kāi)發(fā)、采購(gòu)等，基本性活動(dòng)與支持性活動(dòng)組合構(gòu)成了企業(yè)完整的一條價(jià)值鏈。

在價(jià)值鏈概念提出之前，學(xué)術(shù)界更多地把對(duì)外直接投資看成是在海外設(shè)立“企業(yè)”――一個(gè)在境外獨(dú)立生存和競(jìng)爭(zhēng)的、具有完整的價(jià)值創(chuàng)造功能的實(shí)體的問(wèn)題來(lái)研究，這在很大程度上與現(xiàn)實(shí)并不符合?，F(xiàn)實(shí)情況是，企業(yè)對(duì)外直接投資所設(shè)立的并非總是具有獨(dú)立生存和競(jìng)爭(zhēng)能力的“企業(yè)”，更經(jīng)常的情況是，所設(shè)立的僅僅是一個(gè)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造全過(guò)程中承擔(dān)某一單項(xiàng)功能的“部門(mén)”或分支機(jī)構(gòu)。也就是說(shuō)從價(jià)值鏈層面看，對(duì)外直接投資實(shí)際上就是企業(yè)價(jià)值鏈的某一個(gè)(些)環(huán)節(jié)的活動(dòng)被安排到了境外，比如在境外設(shè)立生產(chǎn)基地、研發(fā)機(jī)構(gòu)或銷(xiāo)售中心等。顯然，從價(jià)值鏈特定環(huán)節(jié)而不是從總體企業(yè)整體層面來(lái)考察和分析企業(yè)對(duì)外直接投資，更符合現(xiàn)實(shí)情況。價(jià)值鏈概念提出有著重大的意義：一方面，它使得我們能夠從價(jià)值鏈的每一個(gè)具體環(huán)節(jié)，而不必停留在企業(yè)整體層面來(lái)考察企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的源泉；另一方面，它也使得我們能夠從價(jià)值鏈區(qū)位的跨國(guó)安排，而不是企業(yè)整體區(qū)位選擇的角度來(lái)揭示企業(yè)對(duì)外直接投資行為的本質(zhì)。

企業(yè)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)在全球動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中謀求長(zhǎng)期生存和發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)主體，對(duì)外直接投資是謀求企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期保持的源泉，是對(duì)企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性投資，這才是企業(yè)對(duì)外投資的本質(zhì)動(dòng)因和核心目標(biāo)，而傳統(tǒng)意義上所說(shuō)的優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)型動(dòng)因(或者說(shuō)是利潤(rùn)驅(qū)動(dòng))和優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造型動(dòng)因(包括市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、自然資源驅(qū)動(dòng)、信息資源驅(qū)動(dòng)、學(xué)習(xí)驅(qū)動(dòng)等)只不過(guò)是企業(yè)謀求國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升的一個(gè)直接動(dòng)因，或者說(shuō)是傳導(dǎo)動(dòng)因，是企業(yè)動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)力循環(huán)中的一個(gè)具體環(huán)節(jié)而已。企業(yè)對(duì)外直接投資行為的本質(zhì)動(dòng)因是提升企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，區(qū)位選擇的“價(jià)值鏈”理念，就是圍繞著如何增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)對(duì)區(qū)位選擇及其布局進(jìn)行設(shè)計(jì)的。將企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的各個(gè)環(huán)節(jié)分布在全球不同的區(qū)位，賦予不同區(qū)位在價(jià)值創(chuàng)造中的獨(dú)特作用，圍繞增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)展開(kāi)，使企業(yè)對(duì)外直接投資在區(qū)位的分布上能最大化的符合企業(yè)投資“動(dòng)機(jī)”要求，從而使投資區(qū)位決策有明確的目的性和長(zhǎng)期性。在實(shí)踐上，區(qū)位選擇“價(jià)值鏈”管理的核心是將區(qū)位選擇及其布局納入“一體化”管理的框架。通過(guò)一體化管理，使區(qū)位選擇及其布局在企業(yè)統(tǒng)一戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下有計(jì)劃地進(jìn)行。各區(qū)位之間相互促進(jìn)、相互配合，形成有機(jī)整體，產(chǎn)生整合協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)獲得最大化投資收益，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而使區(qū)位選擇實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

因此，“價(jià)值鏈”理念為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的優(yōu)化提供了一條現(xiàn)實(shí)的路徑，通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)區(qū)位選擇“價(jià)值鏈”管理，有利于減少我國(guó)企業(yè)區(qū)位決策的盲目性和價(jià)值鏈環(huán)節(jié)過(guò)于集中的問(wèn)題，彌補(bǔ)區(qū)位決策的盲區(qū)，強(qiáng)化決策目標(biāo)的明確性，從而使我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位分布具有合理性；有利于增強(qiáng)區(qū)位結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性，產(chǎn)生整體的協(xié)同效應(yīng)，使我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)區(qū)位環(huán)境變化的能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到增強(qiáng)。

二、價(jià)值鏈區(qū)位安排與對(duì)外直接投資

在價(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造功能相互不同，相應(yīng)地，各個(gè)環(huán)節(jié)所要求的生產(chǎn)要素投入和環(huán)境條件也就各不相同。日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家在產(chǎn)品研發(fā)、售后服務(wù)環(huán)節(jié)具有高人一籌的優(yōu)勢(shì)；我國(guó)、東南亞等發(fā)展中國(guó)家在產(chǎn)品的生產(chǎn)、組裝上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)；印度在軟件開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)上具有其特有的優(yōu)勢(shì)。如果再進(jìn)一步細(xì)分，我國(guó)在勞動(dòng)力價(jià)格上具有比較優(yōu)勢(shì)；美國(guó)在高科技領(lǐng)域、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和完善上領(lǐng)先其他國(guó)家；日本在產(chǎn)品生產(chǎn)運(yùn)做效率上一直處于領(lǐng)先；歐美國(guó)家在資金、技術(shù)、管理等方面有優(yōu)勢(shì)明顯。因此，由于世界各國(guó)、各地區(qū)具有不同的要素稟賦優(yōu)勢(shì)，不同國(guó)家和地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)就能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)價(jià)值鏈特定環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司就會(huì)綜合東道國(guó)區(qū)位在價(jià)值鏈某一環(huán)節(jié)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)(與其他各國(guó)比較)與母國(guó)的某一環(huán)節(jié)相結(jié)合。由于一種產(chǎn)品的各個(gè)生產(chǎn)工序間是無(wú)法貿(mào)易的，因此要想在價(jià)值鏈上獲得價(jià)值增值最大，就需在對(duì)外投資過(guò)程中選擇合適的東道國(guó)，將價(jià)值鏈不同環(huán)節(jié)分布在不同區(qū)位，以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在極端情況下，各區(qū)位的要素稟賦差異充分大，以至于跨國(guó)企業(yè)必須為價(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)尋找一個(gè)最佳區(qū)位，如表1中的“”所示(即最優(yōu)區(qū)位選擇)。當(dāng)然在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)價(jià)值鏈的某一特定環(huán)節(jié)可能同時(shí)安排在多個(gè)區(qū)位，如表1中的“”所示(即次優(yōu)區(qū)位選擇)，跨國(guó)公司在多個(gè)國(guó)家地區(qū)(A、C、E)設(shè)置裝配中心；也可能把多個(gè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)集中在某一個(gè)特定地區(qū)，如表1中“”所示，跨國(guó)公司總部所在地常常也是R&D、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)和售后服務(wù)中心?！啊痢北硎井?dāng)前沒(méi)有或很少選擇的區(qū)位，“”箭頭方向代表不同的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)投資區(qū)位流向。

這樣，傳統(tǒng)的企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選址問(wèn)題，實(shí)際上就深化為價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實(shí)現(xiàn)路徑問(wèn)題。由于不同國(guó)家的初始條件和不同企業(yè)的投資動(dòng)因上存在差異，因此價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實(shí)現(xiàn)路徑問(wèn)題就會(huì)有所不同。典型的表現(xiàn)就是發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)價(jià)值鏈區(qū)位流向的差異。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司而言，優(yōu)化生產(chǎn)區(qū)位以提高成本優(yōu)勢(shì)是首要任務(wù)，因此在價(jià)值鏈投向上選擇發(fā)展中國(guó)家建立生產(chǎn)組裝基地，以降低生產(chǎn)成本(尤其是勞動(dòng)力成本)。相比較而言，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)提高技術(shù)研發(fā)能力是首要任務(wù)，因此在價(jià)值鏈投向上選擇發(fā)達(dá)國(guó)家建立技術(shù)研究開(kāi)發(fā)中心，以縮小技術(shù)差距。實(shí)踐上，近年來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司大舉向中國(guó)、東南亞等發(fā)展中國(guó)家投資與發(fā)展中國(guó)家企業(yè)向發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、西歐的學(xué)習(xí)型投資也部分說(shuō)明了價(jià)值鏈投向上的差異，但他們的本質(zhì)動(dòng)因都是一樣，就是協(xié)調(diào)與優(yōu)化價(jià)值鏈全球區(qū)位分布，提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的價(jià)值鏈

區(qū)位戰(zhàn)略

就我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資而言，由于在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下生存發(fā)展的時(shí)間還很短，競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的規(guī)劃和實(shí)施能力還很弱，只有較少企業(yè)能夠有意識(shí)地從價(jià)值鏈層面考慮投資區(qū)位選擇與安排問(wèn)題，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)目前仍然受“一企、一廠、一地”(即一個(gè)企業(yè)、一個(gè)工廠、一個(gè)地區(qū))傳統(tǒng)模式制約，從而不同價(jià)值鏈環(huán)節(jié)在對(duì)外投資區(qū)位布局上往往呈現(xiàn)出過(guò)度集中傾向。一直到最近幾年，在電子和信息產(chǎn)業(yè)中的一些民營(yíng)企業(yè)能夠充分利用不同區(qū)位的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在全球布局價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，從而有效增強(qiáng)了企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。如聯(lián)想集團(tuán)等目前已形成了技術(shù)開(kāi)發(fā)一大規(guī)模生產(chǎn)一銷(xiāo)售維修網(wǎng)絡(luò)垂直一體化的對(duì)外直接投資體系。聯(lián)想在紐約設(shè)立集團(tuán)總部，在北京和美國(guó)羅利設(shè)立全球運(yùn)營(yíng)中心，在美國(guó)硅谷、香港、深圳、北京設(shè)有研究開(kāi)發(fā)以及生產(chǎn)中心，各中心有不同的分工：硅谷是情報(bào)信息站，實(shí)時(shí)監(jiān)控世界最大電腦市場(chǎng)的最新技術(shù)商業(yè)動(dòng)態(tài)；香港承擔(dān)主機(jī)板的新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與試產(chǎn)；深圳直接為香港服務(wù)，承擔(dān)大批量的主機(jī)板生產(chǎn)，主要為降低人員開(kāi)支。在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，北京聯(lián)想擁有國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售網(wǎng)，香港聯(lián)想擁有國(guó)際銷(xiāo)售網(wǎng)并在其他14個(gè)國(guó)家建立了25個(gè)子公司，形成一定規(guī)模的國(guó)際銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

可將“走出去”的民營(yíng)企業(yè)大致分為兩類(lèi)：一類(lèi)為大型的高科技民營(yíng)企業(yè)，以聯(lián)想、華為和中興通訊為代表；另一類(lèi)為非高科技(適用成熟技術(shù))民營(yíng)中小企業(yè)，以“走出去”的溫州民營(yíng)企業(yè)為代表；同時(shí)將企業(yè)價(jià)值鏈簡(jiǎn)化為研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與裝配和銷(xiāo)售與售后服務(wù)三個(gè)環(huán)節(jié)。

我國(guó)境外直接投資的高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)，其對(duì)外直接投資的動(dòng)因與外國(guó)跨國(guó)公司有顯著的區(qū)別。我國(guó)民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)所處的母國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，海外投資東道國(guó)區(qū)位主要是發(fā)達(dá)國(guó)家，而外國(guó)跨國(guó)公司所處的母國(guó)是發(fā)達(dá)國(guó)家，海外投資東道國(guó)區(qū)位是發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家。這種區(qū)位上的不同，導(dǎo)致了中國(guó)民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇與外國(guó)跨國(guó)公司有很大的不同，同時(shí)與中國(guó)其他非高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇也有很大的不同。從表3中可以看出：發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司已全面建立了全球化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略，在全球各個(gè)區(qū)域進(jìn)行價(jià)值鏈的安排，整合全球資源進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其價(jià)值鏈區(qū)位戰(zhàn)略可以概括為：在發(fā)達(dá)國(guó)家研發(fā)，在發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)，在全球銷(xiāo)售。而從表5中可以看出，中國(guó)民營(yíng)適用技術(shù)企業(yè)的價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇：除在母國(guó)進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售外，生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)基本上不會(huì)安排在發(fā)達(dá)國(guó)家，有部分中低端非自主創(chuàng)新產(chǎn)品也在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)銷(xiāo)售。但相比之下，我國(guó)民營(yíng)適用技術(shù)企業(yè)對(duì)外直接投資的價(jià)值鏈區(qū)位戰(zhàn)略是以在發(fā)展中國(guó)家(東道國(guó))建立生產(chǎn)和銷(xiāo)售中心，以發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)的成熟適用技術(shù)優(yōu)勢(shì)，獲取最大利潤(rùn)與市場(chǎng)空間。如溫州雙合盛鞋業(yè)有限公司到尼日利亞投資開(kāi)辦制鞋企業(yè)，是將價(jià)值鏈的最后一道工序搬到當(dāng)?shù)赝瓿桑隹谟稍鹊某善犯某砂氤善?。又如東鷹家紡(納米比亞)有限公司是中國(guó)企業(yè)在納米比亞經(jīng)營(yíng)比較成功的一家民營(yíng)企業(yè)，該公司從國(guó)內(nèi)進(jìn)口棉布等原材料和加工設(shè)備，從南非進(jìn)口棉芯，在納米比亞設(shè)廠進(jìn)行棉被、窗簾、枕頭等紡織品的加工，產(chǎn)品主要銷(xiāo)往南非、博茨瓦納等周邊國(guó)家，是比較典型的按價(jià)值鏈進(jìn)行區(qū)位布局的民營(yíng)企業(yè)。

從表4中可以看出，我國(guó)民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇是：研發(fā)在母國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家東道國(guó)齊頭并進(jìn)，生產(chǎn)在母國(guó)進(jìn)行為主同時(shí)不失時(shí)機(jī)的兼顧發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)，銷(xiāo)售則基本定位在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，母國(guó)與其他發(fā)展中國(guó)家在海外投資前期階段較少涉及。顯然，從表3與表4和表5的比較中，可以得出我國(guó)民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的對(duì)外直接投資動(dòng)因與外國(guó)跨國(guó)公司和中國(guó)民營(yíng)非高新技術(shù)企業(yè)有很大的不同。民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品當(dāng)前也很少銷(xiāo)回母國(guó)，同時(shí)也很少銷(xiāo)往其它發(fā)展中國(guó)家，其主要原因是，一方面到發(fā)達(dá)國(guó)家投資的動(dòng)因主要是學(xué)習(xí)國(guó)外知識(shí)、技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)，其試用開(kāi)發(fā)的高端產(chǎn)品還不具備大規(guī)模生產(chǎn)條件；另一方面，在前沿技術(shù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上研發(fā)出來(lái)的創(chuàng)新產(chǎn)品(如華為公司的3G技術(shù)產(chǎn)品)在我國(guó)本土和其他發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)需求的空間還相對(duì)較小。

當(dāng)然隨著我國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家消費(fèi)需求的升級(jí)和產(chǎn)品生命周期的延續(xù)，高端創(chuàng)新產(chǎn)品可以在下一輪消費(fèi)中實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，從而在滯后的發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)得到前期對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資消耗的補(bǔ)償。另外，高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品中很少在發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)，很顯然，我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家也具備其他發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)中的成本優(yōu)勢(shì)，加上對(duì)母國(guó)的環(huán)境熟悉，創(chuàng)新產(chǎn)品的銷(xiāo)售當(dāng)前也不在發(fā)展中國(guó)家，所以沒(méi)有必要到其他發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)。另外，也可看出，由于技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)大，研發(fā)過(guò)程尋求全球合作非常重要。中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)與外國(guó)跨國(guó)公司一樣，基本上采取了國(guó)內(nèi)國(guó)外齊頭并進(jìn)，同步研發(fā)的戰(zhàn)略。

篇6

關(guān)鍵詞：廣東省對(duì)外直接投資 產(chǎn)業(yè)升級(jí) 促進(jìn)

在開(kāi)放條件下實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要途徑之一是參與國(guó)際直接投資。近年來(lái)，為了解決產(chǎn)業(yè)升級(jí)的困境，廣東省鼓勵(lì)企業(yè)走出去，借助企業(yè)國(guó)際化及對(duì)外直接投資促成產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型。而廣東省對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)能產(chǎn)生多大的效應(yīng)，這方面仍然缺乏較為系統(tǒng)的實(shí)證研究。本文基于對(duì)外投資理論，對(duì)廣東省的對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)升級(jí)做深入的探討和分析。

一、理論回顧

對(duì)外直接投資與母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)間的聯(lián)系是國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究中較新的命題，鄧寧（1958）和弗農(nóng)（1966）最先觸及該論題，他們發(fā)現(xiàn)美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家將勞動(dòng)密集型的制造業(yè)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國(guó)家的過(guò)程中促進(jìn)了本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著資本與技術(shù)密集導(dǎo)向的調(diào)整。錢(qián)納里與斯特勞特（1966）最早從結(jié)構(gòu)主義原理提出了“雙缺口模型”，認(rèn)為引進(jìn)和利用外資一方面有助于彌補(bǔ)儲(chǔ)蓄和外匯缺口，另一方面能擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展受?chē)?guó)內(nèi)資源不足的制約，從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。隨后，錢(qián)納里（1975）等通過(guò)采用投入產(chǎn)出分析法、一般均衡分析以及經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，研究了101個(gè)國(guó)家與地區(qū)，并根據(jù)研究結(jié)果總結(jié)了基于不同經(jīng)濟(jì)水平的“標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”，為各國(guó)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中的產(chǎn)業(yè)升級(jí)所處的階段提供了參照系。小島清 （1987）的“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張”理論主張對(duì)外直接投資從母國(guó)處于比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始且依次進(jìn)行，由此騰出國(guó)內(nèi)稀缺的資源，以利于別的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這也含有對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)外移有利于提升母國(guó)產(chǎn)業(yè)的意向。

早期理論的研究多是立足于發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的效益最大化理論，隨著發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆向投資的興起，發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的母國(guó)產(chǎn)業(yè)效應(yīng)也引起相關(guān)研究的關(guān)注?？蔡赝柵c托蘭惕諾（1990）基于發(fā)展中國(guó)家的研究表明，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資，可以利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源優(yōu)勢(shì)獲得逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移，從而促進(jìn)母國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

二、實(shí)證模型

對(duì)外直接投資與母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)關(guān)系的實(shí)證研究目前大多停留在經(jīng)驗(yàn)型歸納階段，所用方法直觀性較強(qiáng)，比較規(guī)范一點(diǎn)的實(shí)證分析則采用了簡(jiǎn)單的一元線性回歸模型方法，但在模型關(guān)鍵變量選取上，則帶有明顯的簡(jiǎn)單化及隨意化傾向。簡(jiǎn)單化的處理使得模型具有一定的片面性，而且也未能將影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的其他因素，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等與對(duì)外直接投資相區(qū)別。為了彌補(bǔ)簡(jiǎn)單化處理的缺失，必須對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和對(duì)外直接投資這兩個(gè)重要的變量進(jìn)行科學(xué)的選擇與界定。對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，可沿用錢(qián)納里的“標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)”概念。由于廣東省對(duì)外直接投資的行業(yè)分布較為齊全，對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的帶動(dòng)效應(yīng)可能反映在各個(gè)產(chǎn)業(yè)中，對(duì)外直接投資所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、關(guān)聯(lián)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)將使得各產(chǎn)業(yè)受到的影響錯(cuò)綜復(fù)雜，所以從宏觀的角度來(lái)看，可以采用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)作為因變量來(lái)度量對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)效應(yīng)。由錢(qián)納里“標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)”引出的檢驗(yàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的模型如下：

其中W表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)；Y表示人均國(guó)民生產(chǎn)總值；N表示人口數(shù)量，主要考慮生產(chǎn)和貿(mào)易過(guò)程中規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響；F表示作為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值一部分的凈資源流動(dòng)，如進(jìn)出口、儲(chǔ)蓄、投資等因素；T表示時(shí)間趨勢(shì)，用以區(qū)分不同時(shí)間段。

同時(shí)，在分析中我們將對(duì)外直接投資變量（ODI）加入錢(qián)納里“標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)”模型中。方程（1）中用于測(cè)度進(jìn)出口、資本流動(dòng)等對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的因子F將用ODI來(lái)表示?？紤]到對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響具有滯后性，故對(duì)ODI數(shù)額的度量將使用存量數(shù)據(jù)；同時(shí)，為了保持模型中各變量的可比性，在實(shí)證過(guò)程中將代入ODI存量占GDP的比重?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算。

由于廣東省對(duì)外直接投資的歷史不長(zhǎng)，時(shí)間跨度較小，因此，在分析中將忽略時(shí)間趨勢(shì)對(duì)模型的影響，故去除模型中虛擬變量項(xiàng)。同理，考慮到本文僅對(duì)廣東省進(jìn)行短時(shí)間段的數(shù)據(jù)分析，人口變動(dòng)因素的影響可以忽略，因而在分析中將略去γ1lnNγ2（lnN）2項(xiàng)。

通過(guò)上述分析，方程（1）可以修正為兩個(gè)半對(duì)數(shù)回歸方程，分別檢驗(yàn)在不考慮ODI因素以及考慮ODI因素兩種情況下，諸因素對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響：

其中W為地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)；Y為以美元表示的地區(qū)人均GDP數(shù)額，采用對(duì)數(shù)的形式；ODI變量使用ODI占地區(qū)GDP的比重來(lái)表示。相關(guān)變量采用比值的形式可以消除通貨膨脹等因素產(chǎn)生的影響，同時(shí)也可剔除地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模大小的影響。

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，以及對(duì)外直接投資政策可能對(duì)2003年前后數(shù)據(jù)趨勢(shì)的影響，數(shù)據(jù)時(shí)段取較近且較短的時(shí)段，這里僅取2003―2009年廣東省對(duì)外直接投資的數(shù)據(jù)，本文實(shí)證所需的對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)主要來(lái)源于商務(wù)部公布的《對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，其余數(shù)據(jù)則可從廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒獲取。

通過(guò)回歸分析，回歸結(jié)果如表所示。

從表中可知，在未引入ODI變量的情況下，方程（2）中各變量的t檢驗(yàn)量均超過(guò)了臨界值，且對(duì)應(yīng)顯著性水平均達(dá)到了1%，表明人均GDP的對(duì)數(shù)項(xiàng)及其二次項(xiàng)對(duì)廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的解釋程度較高。同時(shí)調(diào)整后R2的值達(dá)到了0.77，F(xiàn)值達(dá)到156.24，均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，這表明對(duì)錢(qián)納里模型個(gè)別變量進(jìn)行剔除后，模型仍然能夠保持較好的解釋力。在引入了ODI變量后，方程（3）各變量的t檢驗(yàn)量仍然在臨界值之上，其中GDP的對(duì)數(shù)項(xiàng)仍保持了1%的顯著性水平，其二次項(xiàng)顯著性水平有所下降，但仍在5%以上，引入的ODI變量所對(duì)應(yīng)的t值達(dá)到了2.15，也通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，因此諸變量都對(duì)因變量有著較高的解釋力；同時(shí)調(diào)整后的值有所提高，達(dá)到了0.79，表明引入ODI變量后，諸變量對(duì)因變量的擬合程度有所提高。

由于方程（3）比方程（2）表現(xiàn)出更高的擬合度，且ODI項(xiàng)的系數(shù)為正值，并通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，因此根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果，我們可以得出對(duì)外直接投資即ODI對(duì)廣東省的產(chǎn)業(yè)升級(jí)起到了積極的推動(dòng)作用的結(jié)論。其次，從比較方程（3）中系數(shù)β1、β2與γ便不難看出，由于目前廣東省的對(duì)外直接投資規(guī)模相對(duì)較小，在推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)的多個(gè)因素中，ODI效應(yīng)相對(duì)要較小。因此，對(duì)外直接投資只是推動(dòng)廣東省產(chǎn)業(yè)升級(jí)諸多因素之一，而并非全部。

三、結(jié)論

通過(guò)引入ODI等變量并對(duì)錢(qián)納里模型進(jìn)行修改，可以獲得一個(gè)ODI與產(chǎn)業(yè)升級(jí)關(guān)系的實(shí)證模型。但由于目前廣東省對(duì)外直接投資的整體規(guī)模和水平還處于初級(jí)階段，因此在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程中，ODI影響效應(yīng)較小。因此，廣東省政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外直接投資，尤其是高污染低效益的產(chǎn)業(yè)，政府應(yīng)制定適當(dāng)?shù)耐顿Y導(dǎo)向政策，鼓勵(lì)企業(yè)積極對(duì)外投資，以此為高端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展騰出資源，促進(jìn)生產(chǎn)要素向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，政府也應(yīng)為企業(yè)提供優(yōu)惠的投資政策與寬松的投資環(huán)境，激發(fā)企業(yè)對(duì)外直接投資的主動(dòng)性，通過(guò)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型。

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② 茹玉駱．技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資及其對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J]．經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2004（2）

③ 靖學(xué)青．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)――對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)的實(shí)證分析[J]．南通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2005（3）

④ 古廣東．對(duì)外直接投資與母國(guó)經(jīng)濟(jì)利益：理論分析與實(shí)證研究[D]．杭州：浙江大學(xué)，2006

〔本文系廣東遠(yuǎn)程開(kāi)放教育科學(xué)基金項(xiàng)目“廣東省對(duì)外直接投資的研究”（項(xiàng)目編號(hào)：YJ0808）階段性成果〕

篇7

關(guān)鍵詞：外商直接投資；跨國(guó)公司；環(huán)境產(chǎn)業(yè)

作者簡(jiǎn)介：龔清華（1977—），女，湖北武漢人，　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院在讀博士，武漢工程大學(xué)講師，研究方向：國(guó)際貿(mào)易理論與政策。

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.6　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.06　文章編號(hào)：1672-3309（2012）06-13-03

隨著世界工業(yè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，全球面臨著巨大的環(huán)境和能源危機(jī)。在此背景下，人類(lèi)開(kāi)始反省原有的發(fā)展模式。世界各國(guó)紛紛開(kāi)始重視能源和環(huán)境問(wèn)題，節(jié)約能源和保護(hù)環(huán)境已經(jīng)逐漸成為多數(shù)國(guó)家的共識(shí)。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展，在一些國(guó)家和地區(qū)甚至被列為支柱產(chǎn)業(yè)。我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，仍屬朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。我國(guó)應(yīng)以利用外商直接投資為突破口，引導(dǎo)FDI投向環(huán)境產(chǎn)業(yè)，借助外商企業(yè)在投資過(guò)程中帶來(lái)的先進(jìn)技術(shù)、機(jī)器設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)等，大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

一、對(duì)外直接投資對(duì)環(huán)境有益的理論分析

跨國(guó)公司對(duì)外直接投資會(huì)給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)清潔生產(chǎn)技術(shù)和市場(chǎng)效率的提高等好處，對(duì)東道國(guó)的環(huán)境是有益的。

（一）污染暈輪效應(yīng)（Pollution　halo）

Kevub　Grey和Duncan　Brank（2002）提出的污染暈輪效應(yīng)認(rèn)為：來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司由于在國(guó)內(nèi)面對(duì)更為嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制，擁有更先進(jìn)的清潔技術(shù)和環(huán)境管理制度，跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生技術(shù)擴(kuò)散和外溢效應(yīng)，會(huì)把更新更清潔的技術(shù)和環(huán)境管理體系傳播到東道國(guó)，為東道國(guó)企業(yè)采用相似的管理技術(shù)提供了很好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，也進(jìn)一步推動(dòng)了內(nèi)資企業(yè)實(shí)施先進(jìn)的環(huán)境管理體系。同時(shí)，跨國(guó)公司很容易受到來(lái)自各國(guó)政府、非政府組織及消費(fèi)者等各種渠道的壓力的影響，基于跨國(guó)公司具備提高效率和傳播知識(shí)的資源條件，以及對(duì)環(huán)境問(wèn)題的重視，對(duì)外直接投資會(huì)提高東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，幫助發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

污染暈輪效應(yīng)是支持對(duì)外直接投資能夠產(chǎn)生環(huán)境正效應(yīng)的解釋性理論。國(guó)外的一些學(xué)者在這方面做了大量相關(guān)研究。Eskeland　和Harrison　在對(duì)墨西哥、摩洛哥和委內(nèi)瑞拉等國(guó)的研究表明，對(duì)外直接投資能夠使東道國(guó)降低能耗和使用清潔能源，并且會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，　從而為發(fā)展中國(guó)家提供更多的資源用于環(huán)境保護(hù)。在一些部門(mén)，　特別是在能源部門(mén)，　通過(guò)節(jié)能型技術(shù)的擴(kuò)散，　大大降低了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，提高了東道國(guó)的能源利用效率，　確實(shí)存在污染光暈現(xiàn)象。

（二）環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)優(yōu)理論（Race　to　the　top）

環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)優(yōu)理論認(rèn)為FDI會(huì)促進(jìn)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的提高。東道國(guó)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制可以激發(fā)被管制的企業(yè)（包括跨國(guó)公司和本土企業(yè)）創(chuàng)新，有利于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。東道國(guó)環(huán)境規(guī)制越強(qiáng)，跨國(guó)公司的環(huán)保水平就越高，溢出效應(yīng)也就越強(qiáng)。發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司還可以通過(guò)對(duì)外直接投資將其綠色消費(fèi)理念傳輸給發(fā)展中國(guó)家的政府和消費(fèi)者。同時(shí)，東道國(guó)由于有比較完善的環(huán)境政策，可以選擇在一些污染密集的領(lǐng)域拒絕或限制對(duì)外直接投資的進(jìn)入，而在另外一些環(huán)保有益的領(lǐng)域允許一些類(lèi)型的對(duì)外直接投資進(jìn)入，以促進(jìn)本國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論認(rèn)為：生產(chǎn)的內(nèi)部化是克服國(guó)際業(yè)務(wù)交易成本、規(guī)避?chē)?guó)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政府導(dǎo)致的市場(chǎng)扭曲等市場(chǎng)缺陷的有效方式。隨著各國(guó)政府和消費(fèi)者越來(lái)越關(guān)注環(huán)境友好產(chǎn)品（EPPs），跨國(guó)公司能夠生產(chǎn)和提供此類(lèi)產(chǎn)品成為重要的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。在環(huán)保方面擁有比較優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司為防止由于市場(chǎng)交易導(dǎo)致環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散，從而削弱自身的競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)直接投資東道國(guó)進(jìn)行內(nèi)部化生產(chǎn)。內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生溢出效應(yīng)，向發(fā)展中國(guó)家傳播先進(jìn)的環(huán)境管理機(jī)制；通過(guò)與供應(yīng)商和轉(zhuǎn)包商的合作，加快轉(zhuǎn)移清潔生產(chǎn)方式，以便更有效率地利用資源，對(duì)改善東道國(guó)的環(huán)境產(chǎn)生正面影響。

二、環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及外商直接投資對(duì)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的作用

（一）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為新技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力與新的生產(chǎn)力增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要帶動(dòng)作用，被視為21世紀(jì)的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。在國(guó)際上，根據(jù)OECD和歐盟統(tǒng)計(jì)局給出的定義，環(huán)境產(chǎn)業(yè)（Environmental　Industry）是指為環(huán)境中水、空氣和土壤的破壞，以及有關(guān)廢棄物、噪聲和生態(tài)系統(tǒng)問(wèn)題提供測(cè)量、防治、限制，使之最小化或得到糾正的產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)。它包括能夠使污染排放和原材料消耗量最小化的清潔生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品，同時(shí)也包括那些與資源管理、資源開(kāi)采和自然災(zāi)害有關(guān)的活動(dòng)。

我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)起步較晚，發(fā)展速度較慢，對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的理解在不同的階段有不同的內(nèi)涵。1990年，國(guó)務(wù)院環(huán)境保護(hù)委員會(huì)公布的《關(guān)于積極發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的若干意見(jiàn)》中提出了我國(guó)對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。隨后經(jīng)過(guò)了幾次修改和補(bǔ)充。目前普遍使用的是2004年我國(guó)環(huán)保總局對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。環(huán)境產(chǎn)業(yè)指為國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中為環(huán)境污染防治、生態(tài)保護(hù)與恢復(fù)、有效利用資源、滿足人民環(huán)境需求，為社會(huì)、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提品和服務(wù)支持的產(chǎn)業(yè)。它不僅包括污染控制與減排、污染清理及廢物處理等方面提品與技術(shù)服務(wù)的狹義內(nèi)涵，還包括涉及產(chǎn)品生命周期過(guò)程中對(duì)環(huán)境友好的技術(shù)與產(chǎn)品、節(jié)能技術(shù)、生態(tài)設(shè)計(jì)及與環(huán)境相關(guān)的服務(wù)等。

（二）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，全球環(huán)境市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)5500億美元。其中，發(fā)達(dá)國(guó)家占90%（美國(guó)、日本和歐盟占85%）。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在1996—2000年增長(zhǎng)了14%。許多分析師預(yù)測(cè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長(zhǎng)。環(huán)境市場(chǎng)上最重要的部門(mén)包括水污染治理、廢水管理及空氣污染控制部門(mén)。發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)境產(chǎn)業(yè)飽和度高，市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢，為3—5%；今后發(fā)展中國(guó)家的需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率達(dá)12%?！∧茉串a(chǎn)品將成為市場(chǎng)增長(zhǎng)速度最快的部門(mén)。

我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下3個(gè)階段。一是20世紀(jì)60年代中期至70年代初的萌芽階段。我國(guó)還沒(méi)有提出環(huán)境保護(hù)的概念，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的概念也不存在。不過(guò)，我國(guó)在重工業(yè)城市已經(jīng)開(kāi)展了廢水、廢氣及廢渣的治理工作，并在機(jī)械、冶金、建材、化工等行業(yè)開(kāi)始從國(guó)外引進(jìn)環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備，以滿足各行業(yè)對(duì)環(huán)保設(shè)備的需求。同時(shí)，我國(guó)開(kāi)始自行生產(chǎn)和研究小批量的廢水處理設(shè)備，噪聲控制設(shè)備等，并有一定成果。二是20世紀(jì)70年代初到80年代末的初步發(fā)展階段。這一時(shí)期我國(guó)提出了環(huán)境保護(hù)的概念，并多次開(kāi)展全國(guó)環(huán)境保護(hù)會(huì)議，將環(huán)境保護(hù)確定為我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策，闡述了發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)的必要性，并相繼建立了環(huán)境法規(guī)體系和環(huán)境政策體系，如1989年頒布的《環(huán)境保護(hù)法》等。此外，環(huán)境投資渠道增加，環(huán)境投資力度加大，都推動(dòng)了我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展。三是20世紀(jì)90年代初至今的發(fā)展階段。被發(fā)達(dá)國(guó)家稱作“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的環(huán)境產(chǎn)業(yè)越來(lái)越受到我國(guó)政府和人民的重視，并將其發(fā)展作為我國(guó)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的十大對(duì)策之一。我國(guó)政府制定了一系列相關(guān)政策和措施，推動(dòng)環(huán)境產(chǎn)業(yè)邁上了快速發(fā)展的軌道。隨著環(huán)保執(zhí)法力度和污染治理投資力度的加大，以及全國(guó)性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷拓展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)效益逐漸提高，環(huán)境產(chǎn)業(yè)逐漸成為熱門(mén)產(chǎn)業(yè)。

從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來(lái)看，從事環(huán)境產(chǎn)業(yè)的企事業(yè)單位從20世紀(jì)90年代初的2000多個(gè)增加到2006年的12500個(gè)。從環(huán)境企業(yè)數(shù)量增加的角度可以表明環(huán)境行業(yè)具有一定的發(fā)展前景。目前從我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要分為環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品、資源綜合利用、環(huán)境保護(hù)服務(wù)、清潔產(chǎn)品4個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)主要集中在東部沿海、沿長(zhǎng)江以及中部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，具有環(huán)境產(chǎn)業(yè)地區(qū)性發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，這反應(yīng)了我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的快慢與各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r緊密相關(guān)。今后，我國(guó)的環(huán)保工作要致力于實(shí)現(xiàn)保護(hù)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展并重和同步；綜合運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等辦法解決環(huán)境問(wèn)題；國(guó)家進(jìn)一步加大污染治理和生態(tài)環(huán)境建設(shè)規(guī)模，為我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造良好的市場(chǎng)前景和新的發(fā)展機(jī)遇。環(huán)境產(chǎn)業(yè)將成為解決經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要技術(shù)支撐和物質(zhì)基礎(chǔ)，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）外商直接投資對(duì)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)利用外商直接投資持續(xù)增長(zhǎng)，外商投資企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。外商企業(yè)在投資過(guò)程中給我國(guó)帶來(lái)先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，改善了我國(guó)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

首先，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資會(huì)伴隨環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化，這有助于我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)學(xué)習(xí)和制定較嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在產(chǎn)品規(guī)模、科技含量、集約化程度、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家比都有很大差距，所制定的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)比較低，跨國(guó)公司在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)受到我國(guó)政府的關(guān)注。目前，我國(guó)越來(lái)越關(guān)注跨國(guó)公司在華的環(huán)境污染問(wèn)題，對(duì)跨國(guó)公司的違規(guī)行為進(jìn)行曝光，并將那些高污染及不負(fù)責(zé)的跨國(guó)公司拒之門(mén)外，因此跨國(guó)公司選擇執(zhí)行全球統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)會(huì)比較有效率。當(dāng)跨國(guó)公司在我國(guó)選用全球統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，就有助于我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)品和服務(wù)行業(yè)學(xué)習(xí)和相應(yīng)制定嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。

其次，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資會(huì)對(duì)我國(guó)的環(huán)保技術(shù)會(huì)產(chǎn)生正的溢出效應(yīng)。具體而言，當(dāng)我國(guó)企業(yè)雇傭跨國(guó)公司原來(lái)的員工，特別是接受過(guò)公司環(huán)保技術(shù)培訓(xùn)的員工時(shí)，就相當(dāng)于獲取了我國(guó)無(wú)法提供的環(huán)保專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)和正溢出效應(yīng)；跨國(guó)公司的嚴(yán)格質(zhì)量要求和技術(shù)培訓(xùn)的提供在一定程度上等于幫助我國(guó)上游企業(yè)改進(jìn)了環(huán)保技術(shù)效率，對(duì)供應(yīng)商也產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。

最后，跨國(guó)公司還可以通過(guò)直接投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)推動(dòng)環(huán)境友好技術(shù)的擴(kuò)散?？鐕?guó)公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)時(shí)需要克服許多障礙，比如，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)、規(guī)制機(jī)構(gòu)和本地風(fēng)俗的不熟悉。一般認(rèn)為，技術(shù)優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司在面對(duì)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者的最大競(jìng)爭(zhēng)力所在，在環(huán)保技術(shù)方面也是如此。我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)期，在環(huán)境技術(shù)方面具有比較優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司投資我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)會(huì)達(dá)到雙贏的局面。

三、合理利用外商直接投資發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的對(duì)策

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為21世紀(jì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)前景非常廣闊。但是我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)還處于產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)期，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比比較落后。外商直接投資對(duì)我國(guó)發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)有著促進(jìn)作用。所有我們要以合理引導(dǎo)和利用外商直接投資為契機(jī)，大力發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（一）制定優(yōu)惠政策，引導(dǎo)外商直接投資投向我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)

在國(guó)際上，通常東道國(guó)會(huì)對(duì)外國(guó)投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)采取鼓勵(lì)措施。例如，希臘規(guī)定外資項(xiàng)目若能節(jié)約能源和保護(hù)環(huán)境，就可獲得額外的15%的補(bǔ)貼；日本對(duì)外國(guó)公司引進(jìn)環(huán)保設(shè)施也給予政府補(bǔ)貼，日本開(kāi)發(fā)銀行對(duì)于節(jié)約能源和防止污染的外國(guó)投資提供低息貸款。目前，這類(lèi)鼓勵(lì)措施被更多國(guó)家的投資法所采納。

我國(guó)可以學(xué)習(xí)和借鑒這些國(guó)家的做法，通過(guò)制定優(yōu)惠政策引導(dǎo)對(duì)外商直接投資投向我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。比如，我國(guó)可以通過(guò)金融、財(cái)政、管理等方面的措施鼓勵(lì)外商投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)。目前我國(guó)正在通過(guò)外資政策的修訂與完善，以資源集約、產(chǎn)出效益和環(huán)境效應(yīng)為標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)外資流向，推動(dòng)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。首先，新的《企業(yè)所得稅法》不但取消了外商投資企業(yè)的超國(guó)民待遇，而且明確規(guī)定企業(yè)從事環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的所得可以免征、減征企業(yè)所得稅，并對(duì)企業(yè)購(gòu)置用于環(huán)境保護(hù)和節(jié)能節(jié)水等專(zhuān)用設(shè)備的投資額按一定比例實(shí)行稅額減免。其次，《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》，確定鼓勵(lì)類(lèi)外商投資項(xiàng)目，如新技術(shù)、新設(shè)備，能夠節(jié)約能源和原材料、綜合利用資源和再生資源以及防治環(huán)境污染等項(xiàng)目。再次，為全面推進(jìn)清潔生產(chǎn)，引導(dǎo)外資企業(yè)采用先進(jìn)的清潔生產(chǎn)工藝和技術(shù)，積極防治工業(yè)污染，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委組織編制《國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)導(dǎo)向目錄》，已相繼于1999年、2003年和2006年公布了3批具體的清潔生產(chǎn)技術(shù)。

總之，我國(guó)應(yīng)通過(guò)制定與外商直接投資相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)其加大技術(shù)轉(zhuǎn)移的力度，積極引導(dǎo)跨國(guó)公司投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（二）完善我國(guó)環(huán)境保護(hù)法規(guī)，加大對(duì)外商直接投資環(huán)境管理力度

我國(guó)的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)與資本流出國(guó)不統(tǒng)一，而且執(zhí)行偏差比較大。近年來(lái)，我國(guó)雖然頒布了很多環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，但總體上講還很不完善，與發(fā)達(dá)國(guó)家比還有很大差距。我國(guó)還制定了不少環(huán)保法規(guī)，但是我國(guó)環(huán)保法規(guī)對(duì)違法者的處罰比較輕。在這種情形下，為了避免跨國(guó)公司在環(huán)境管理方面使用雙重標(biāo)準(zhǔn)，在我國(guó)執(zhí)行與母國(guó)不同的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，造成環(huán)境污染隱患，我國(guó)應(yīng)在外商投資領(lǐng)域制定完善的環(huán)境保護(hù)法律。在立法方面，制定統(tǒng)一規(guī)范外商投資環(huán)境管理的條例；在外資法、涉外經(jīng)濟(jì)合同法中加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)要求，鼓勵(lì)外商采取高于我國(guó)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的母國(guó)標(biāo)準(zhǔn)；在環(huán)境執(zhí)法方面，應(yīng)加強(qiáng)環(huán)境執(zhí)法機(jī)構(gòu)建設(shè)，加大環(huán)境執(zhí)法力度。

（三）加強(qiáng)與跨國(guó)公司的合作，發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)

加強(qiáng)與跨國(guó)公司的合作，對(duì)大力發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)非常重要。第一，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)保項(xiàng)目方面的合作。我國(guó)可以在一批環(huán)境治理的工程和資源有效綜合利用項(xiàng)目上，如在實(shí)施城鎮(zhèn)污水處理、垃圾無(wú)公害處理、危險(xiǎn)廢物處理、長(zhǎng)江上游污染防治等項(xiàng)目上，積極展開(kāi)與跨國(guó)公司的合作。第二，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)境技術(shù)方面的合作。我國(guó)要大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，積極引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的環(huán)保友好設(shè)備和技術(shù)，鼓勵(lì)與跨國(guó)公司在節(jié)能環(huán)保汽車(chē)、清潔煤技術(shù)及大型環(huán)保裝備等方面展開(kāi)合作。第三，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)保能力方面的合作。我國(guó)可與跨國(guó)公司共同開(kāi)展中外環(huán)保人員培訓(xùn)、政策研究等工作，提高環(huán)保工作的能力和水平；同時(shí)，加強(qiáng)與國(guó)外環(huán)境科研人員進(jìn)行環(huán)境學(xué)術(shù)交流，積極探索共同解決環(huán)境問(wèn)題。

（四）提高公眾保護(hù)環(huán)境意識(shí)，鼓勵(lì)公眾參與環(huán)境保護(hù)

發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，公眾是永恒的推動(dòng)力。首先，要讓社會(huì)公眾關(guān)注環(huán)境，提高環(huán)境保護(hù)意識(shí)。我國(guó)可以利用發(fā)行出版物或發(fā)動(dòng)民間環(huán)保組織大力宣傳環(huán)保知識(shí)，培養(yǎng)公眾的綠色消費(fèi)觀念和社會(huì)責(zé)任感，使其在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)不僅考慮到自身利益，也考慮到對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，從而拒絕有害環(huán)境的產(chǎn)品、服務(wù)和消費(fèi)方式。其次，要讓社會(huì)公眾參與到環(huán)境保護(hù)的行列中。我國(guó)有關(guān)環(huán)境法規(guī)部門(mén)應(yīng)該在相關(guān)法律法規(guī)中目前規(guī)定社會(huì)公眾參與環(huán)境監(jiān)督的權(quán)利，并在機(jī)制上為公眾創(chuàng)造參與環(huán)境保護(hù)的條件和渠道，使其能夠自覺(jué)參與和監(jiān)督跨國(guó)公司履行其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。

（五）注重創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

吸引外商直接投資的另一個(gè)重要因素是公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。我國(guó)應(yīng)認(rèn)真履行加入WTO后的承諾，對(duì)外商投資在環(huán)境保護(hù)方面給予國(guó)民待遇，加強(qiáng)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。這將大大改善外商投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的環(huán)境，而且還有利于外商投資與環(huán)境保護(hù)有機(jī)的結(jié)合起來(lái)。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

不少學(xué)者認(rèn)識(shí)到東道國(guó)開(kāi)放程度會(huì)對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。通常而言，外商直接投資溢出效應(yīng)的大小是隨著該國(guó)開(kāi)放度的提高而增加的。這是因?yàn)橥赓Y比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，較高的開(kāi)放程度意味著國(guó)內(nèi)企業(yè)本身的技術(shù)能力達(dá)到了一定的程度，可以同跨國(guó)公司在海外市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)（蔣殿春、張宇，2006）。此外，出口的擴(kuò)大可以使國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得較多的利潤(rùn)，從而為國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)革新和技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)提供資金來(lái)源（何潔、許羅丹，1999）。但蔣殿春和張宇（2006）還指出，如果行業(yè)中外商直接投資流入過(guò)高，跨國(guó)公司就會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)的東道國(guó)企業(yè)形成強(qiáng)有力的沖擊，從而使外商直接投資的技術(shù)外溢效果往往不理想。

盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒(méi)有人詳細(xì)闡述這種影響的具體機(jī)制，相關(guān)的實(shí)證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對(duì)東道國(guó)開(kāi)放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機(jī)制進(jìn)行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個(gè)包含制度因素的內(nèi)生增長(zhǎng)模型為基礎(chǔ)，建立計(jì)量模型，就東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。最后，根據(jù)計(jì)量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。

一、東道國(guó)開(kāi)放程度影響

外商直接投資溢出效應(yīng)的機(jī)制分析

在進(jìn)行實(shí)證分析之前，我們有必要解釋東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)途徑的。

1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)途徑

外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。首先，跨國(guó)公司在東道國(guó)實(shí)施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，帶來(lái)積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠(chéng)等人（2001）認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)：第一，跨國(guó)公司采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫使國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手謀求提高技術(shù)水平，并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過(guò)跨國(guó)公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國(guó)公司子公司會(huì)以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過(guò)前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來(lái)技術(shù)溢出。其次，跨國(guó)公司也會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期，跨國(guó)公司通常會(huì)帶來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)，改變當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的供求狀況。在這種情況下，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因?yàn)榭鐕?guó)公司擴(kuò)大市場(chǎng)份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法實(shí)現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線向上移動(dòng)，其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國(guó)公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)低估人才的真實(shí)價(jià)值，跨國(guó)公司的進(jìn)入就會(huì)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。

可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的本地市場(chǎng)中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國(guó)公司通常會(huì)選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)跨國(guó)公司就將會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競(jìng)爭(zhēng)迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn)，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)?？梢?jiàn)，如果競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會(huì)為負(fù)。

2.東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響

東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度可以對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機(jī)會(huì)利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場(chǎng)，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度很低，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會(huì)加大，限制了東道國(guó)企業(yè)吸收外商直接投資帶來(lái)的正溢出效應(yīng)。

東道國(guó)開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來(lái)說(shuō)明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度會(huì)影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度很高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場(chǎng)，從而比封閉國(guó)家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，由于內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力更為接近，跨國(guó)公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會(huì)太多，Q0和Q1比較接近，故而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會(huì)為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度越高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會(huì)越大，C′就會(huì)越接近于B′點(diǎn)①。相反，在相對(duì)封閉的國(guó)家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會(huì)使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)則會(huì)使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會(huì)落在A′點(diǎn)之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度。

二、東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資

溢出效應(yīng)影響的實(shí)證分析

趙奇?zhèn)?、張誠(chéng)（2007）建立了一個(gè)包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長(zhǎng)模型，在模型中，金融深化程度通過(guò)影響國(guó)內(nèi)研發(fā)部門(mén)的知識(shí)積累對(duì)外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展，可以理解為包含對(duì)外開(kāi)放程度等因素在內(nèi)的制度變量對(duì)溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計(jì)量模型如下：

γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時(shí)刻1）。

其中，被解釋變量γYit為我國(guó)1997～2004年31個(gè)省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實(shí)際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

類(lèi)似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來(lái)刻畫(huà)。具體計(jì)算時(shí)，我們把小學(xué)、初中、高中和大專(zhuān)及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計(jì)算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專(zhuān)及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來(lái)自1998～2005年《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計(jì)算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬(wàn)人，兩類(lèi)數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站②。

openit是對(duì)外開(kāi)放度。一國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度可以用外資依存度③來(lái)表示。外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開(kāi)放度還可以用一國(guó)的貿(mào)易依存度來(lái)表示（中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組，1995），發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識(shí)和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識(shí)和專(zhuān)業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國(guó)內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識(shí)傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國(guó)之間開(kāi)展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，避免重復(fù)勞動(dòng)。這些都為東道國(guó)獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來(lái)表示對(duì)外開(kāi)放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度，即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來(lái)表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià),以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價(jià)和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來(lái)衡量受東道國(guó)開(kāi)放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫(huà)實(shí)際利用外商直接投資額在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。我們約定，使用FGDP時(shí)的計(jì)量模型為模型1，使用AFDI時(shí)為模型2。

根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開(kāi)放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負(fù)，即開(kāi)放度相對(duì)于外資規(guī)模來(lái)講相對(duì)較低。這個(gè)結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因?yàn)樗麄冇X(jué)得中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來(lái)解釋?zhuān)旱谝唬瑸榱吮苊舛嘀毓簿€性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來(lái)表示開(kāi)放度，這顯然會(huì)低估開(kāi)放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國(guó)目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國(guó)的實(shí)際貿(mào)易依存度并不高，遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家及大部分發(fā)展中國(guó)家，只略高于印度和巴西；第三，國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒(méi)有形成較強(qiáng)的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測(cè)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的動(dòng)態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計(jì)量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個(gè)階段都為負(fù)，但是在第二個(gè)階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說(shuō)明，開(kāi)放度在第一個(gè)階段相對(duì)于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計(jì)規(guī)模的進(jìn)一步增大，開(kāi)放度相對(duì)更低了。

三、結(jié)論

根據(jù)上述理論模型及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：

第一，東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開(kāi)放度高的國(guó)家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開(kāi)放程度高的國(guó)家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開(kāi)放程度低的國(guó)家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。

第二，我們所提及的開(kāi)放程度是個(gè)相對(duì)的概念，當(dāng)開(kāi)放程度相對(duì)于外資規(guī)模較高時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正；而當(dāng)開(kāi)放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對(duì)滯后時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負(fù)。于是，這就出現(xiàn)了一國(guó)或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時(shí)間段上的變化。就我國(guó)的情況來(lái)看，開(kāi)放程度相對(duì)于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負(fù)。

因此，一方面我們應(yīng)該有選擇地進(jìn)一步開(kāi)放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開(kāi)放度。另一方面，對(duì)某些外資比重過(guò)高的行業(yè)要對(duì)引資規(guī)模加以限制，保持適度的內(nèi)外資比例，給內(nèi)資企業(yè)以成長(zhǎng)的空間。

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篇9

【關(guān)鍵詞】外資 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 作用途徑

近幾年來(lái)，隨著“中部崛起”概念的提出，中部各省市都在積極努力尋求發(fā)展之道，期望成為“中部崛起”的領(lǐng)頭羊，搶占發(fā)展先機(jī)。本文通過(guò)對(duì)武漢市外資與其國(guó)內(nèi)投資、對(duì)外貿(mào)易、勞動(dòng)力就業(yè)、技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)五個(gè)主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)途徑之間的相關(guān)關(guān)系逐個(gè)進(jìn)行實(shí)證分析，找出外資對(duì)武漢經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要作用途徑。

一、外資對(duì)武漢經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用途徑的實(shí)證分析

1、外商直接投資與武漢市國(guó)內(nèi)投資

我們對(duì)1990-2006年武漢市的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。為了消除數(shù)據(jù)序列中的趨勢(shì)，保證其平衡性和正態(tài)性，采用對(duì)數(shù)形式，即以國(guó)內(nèi)投資lnDI為因變量，外商直接投資lnFDI為自變量進(jìn)行回歸分析，同時(shí)作滯后一期的回歸分析：

回歸結(jié)果表明，外商直接投資與國(guó)內(nèi)投資呈高度相關(guān)性，各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)均是顯著的，即說(shuō)明，F(xiàn)DI每增加1%，可以帶來(lái)國(guó)內(nèi)投資當(dāng)年增長(zhǎng)0.4641%，次年增長(zhǎng)0.4416%。從理論上看，外資的投入對(duì)東道國(guó)資本形成可能會(huì)產(chǎn)生擠入或擠出兩種效應(yīng)，即互補(bǔ)效應(yīng)和替代效應(yīng)，也就是說(shuō)，一方面，外資可以通過(guò)提高東道國(guó)的投資效率、乘數(shù)效應(yīng)、動(dòng)員當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄等擠入東道國(guó)或地區(qū)的國(guó)內(nèi)投資；另一方面，外資企業(yè)也可能憑借其資金技術(shù)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擠占東道國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)，從而擠出東道國(guó)或地區(qū)的投資。從武漢市外資與固定資產(chǎn)投資的實(shí)證分析結(jié)果來(lái)看，外商直接投資對(duì)武漢市固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生了擠入作用而不是擠出效用。

2、外商直接投資與武漢對(duì)外貿(mào)易

選取1990－2006年武漢市進(jìn)口總額(T)、出口總額(EX)及進(jìn)出口總額(IM)為樣本數(shù)據(jù)，將它們分別作為因變量，F(xiàn)DI作為自變量進(jìn)行回歸分析，分別考察外商投資對(duì)武漢市的進(jìn)口、出口和貿(mào)易總額的影響。結(jié)果見(jiàn)表2：

回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI與進(jìn)出口額有較高的相關(guān)性，特別是對(duì)進(jìn)口；FDI每增加1億美元可使進(jìn)出口分別增加1.3億美元和1.084美元，進(jìn)出口總額增加2.386美元。實(shí)證結(jié)果表明，外商直接投資的增長(zhǎng)對(duì)武漢產(chǎn)生了貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，促進(jìn)了武漢市對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)。具體來(lái)說(shuō)，一方面，武漢一直是我國(guó)的工業(yè)重鎮(zhèn)，外商直接投資的一半集中于武漢制造業(yè)，特別是近幾年來(lái)，眾多世界性大企業(yè)將其全球制造中心放在武漢，促使武漢的國(guó)際貿(mào)易迅速擴(kuò)張。另一方面，外商直接投資于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，大大增加了出口產(chǎn)品的附加值，增強(qiáng)了武漢市出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

3、外商直接投資與武漢就業(yè)

仍然以外商直接投資lnFDI作為自變量，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和總就業(yè)人數(shù)分別作為因變量進(jìn)行回歸，以分析武漢市利用外資與就業(yè)之間的相關(guān)關(guān)系，結(jié)果見(jiàn)表3：

以上回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI每增加1%，會(huì)使第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)下降0.1%，第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)下降0.085%，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)上升0.11%。FDI對(duì)第一、二產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生了負(fù)面作用，對(duì)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生很小的促進(jìn)作用。武漢市外資與三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的實(shí)證分析結(jié)果顯示，F(xiàn)DI與武漢市勞動(dòng)力就業(yè)相關(guān)性不大，且統(tǒng)計(jì)的結(jié)果是不顯著。這說(shuō)明外商直接投資沒(méi)有顯著地增加武漢市的就業(yè)人數(shù)。與外資相比，國(guó)內(nèi)投資對(duì)促進(jìn)就業(yè)的效果更加明顯。

4、外商直接投資與武漢技術(shù)進(jìn)步

在研究外資與武漢技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系之前，我們首先應(yīng)用柯布－道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)測(cè)算技術(shù)進(jìn)步在武漢經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。

根據(jù)估計(jì)的回歸結(jié)果，可計(jì)算出各年的技術(shù)進(jìn)步率。設(shè)第一年技術(shù)進(jìn)步水平為100，根據(jù)技術(shù)進(jìn)步率可計(jì)算出各年的技術(shù)進(jìn)步水平，以技術(shù)進(jìn)步水平為被解釋變量，以FDI為解釋變量作回歸分析，可得：

回歸結(jié)果表明，F(xiàn)DI與技術(shù)進(jìn)步水平相關(guān)系數(shù)為0.76，模型統(tǒng)計(jì)結(jié)果是顯著的，說(shuō)明外商直接投資對(duì)武漢市的技術(shù)進(jìn)步之間存在一定相關(guān)性，但從回歸系數(shù)0.000546來(lái)看，F(xiàn)DI對(duì)技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)作用還很小。其主要原因是武漢市外資結(jié)構(gòu)中以港澳臺(tái)投資為主，尤以勞動(dòng)密集型和資本密集型為主的產(chǎn)業(yè)居多，投資項(xiàng)目規(guī)模小，技術(shù)檔次低，技術(shù)外溢效應(yīng)不明顯。因此，武漢市利用外資的整體水平相對(duì)較低。但從近幾年外資結(jié)構(gòu)可以看到，屬于資本技術(shù)密集型，投資項(xiàng)目規(guī)模大，技術(shù)水平高的來(lái)自歐洲的外資呈上升趨勢(shì)，涉及的行業(yè)向高科技方向發(fā)展，武漢利用外資的水平正在逐步提高。

5、外商直接投資與武漢市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

我們選擇各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占武漢GDP總量的比重（Ri，i=1、2、3）來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，以FDI占GDP的比重（RFDI）衡量利用外資的規(guī)模變化，對(duì)其作回歸分析：

武漢市外商直接投資主要以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)很少。回歸結(jié)果表明，隨著外資規(guī)模的擴(kuò)大，第一產(chǎn)業(yè)比重逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升，雖然統(tǒng)計(jì)的相關(guān)系數(shù)不是很高，但與外資的投向是一致的，從一定程度上說(shuō)明了外資對(duì)武漢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的加速作用。對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)的回歸結(jié)果，在統(tǒng)計(jì)上是不顯著的，因此不能簡(jiǎn)單認(rèn)為外資投入與第二產(chǎn)業(yè)呈負(fù)相關(guān)。對(duì)城市功能不斷完善和發(fā)展的武漢來(lái)說(shuō)，隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及傳統(tǒng)工業(yè)的衰退，以前過(guò)高的工業(yè)比重必然呈下降趨勢(shì)。外商直接投資中有40%以上投入到第二產(chǎn)業(yè)，其對(duì)武漢工業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的巨大作用更多的表現(xiàn)在質(zhì)量上的提高。

篇10

本文在構(gòu)建生產(chǎn)服務(wù)型企業(yè)對(duì)外投資決策模型的基礎(chǔ)上，利用微觀企業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)篩選，整理出遼寧生產(chǎn)企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)集合，并依據(jù)該數(shù)據(jù)集合開(kāi)展實(shí)證回歸分析，重點(diǎn)分析以企業(yè)異質(zhì)性理論為基礎(chǔ)的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資問(wèn)題。

文獻(xiàn)回顧與問(wèn)題提出

生產(chǎn)業(yè)（producer services）的概念是由Machlup（1962）最早提出來(lái)的，他認(rèn)為生產(chǎn)業(yè)必須是產(chǎn)出知識(shí)的產(chǎn)業(yè)?，F(xiàn)代服務(wù)部門(mén)分為消費(fèi)業(yè)和生產(chǎn)業(yè)，其中生產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)中的地位極其重要。值得關(guān)注的是，本文所涉及的生產(chǎn)業(yè)不是直接用來(lái)消費(fèi)的，而是指被其它商品和服務(wù)的生產(chǎn)者作為中間投入的服務(wù)。有關(guān)生產(chǎn)業(yè)的研究主要集中在生產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以及生產(chǎn)企業(yè)與制造業(yè)部門(mén)的相互影響方面。

國(guó)內(nèi)外眾多研究結(jié)果表明：國(guó)內(nèi)制造業(yè)部門(mén)市場(chǎng)需求越旺盛，生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)、專(zhuān)業(yè)化程度越高，二者顯著正相關(guān)。并且生產(chǎn)業(yè)與制造業(yè)生產(chǎn)的邊際成本差異性是影響生產(chǎn)企業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)大的決定因素（劉培林、宋湛，2006）。梁瑩瑩、孟凡峰（2014）通過(guò)顯性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)、貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)和Michacly指數(shù)考察不同國(guó)家生產(chǎn)貿(mào)易的比較優(yōu)勢(shì)，闡釋金融服務(wù)發(fā)展對(duì)于生產(chǎn)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的影響。目前，國(guó)內(nèi)部分學(xué)者基于微觀層面對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資的研究開(kāi)始增加，如肖慧敏（2014）利用2005-2014年上市企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)從企業(yè)層面考察對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)出增長(zhǎng)的影響。顧露露運(yùn)用市場(chǎng)模型評(píng)估1994-2009年我國(guó)157個(gè)企業(yè)海外并購(gòu)事件的短期和中長(zhǎng)期績(jī)效。在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，Griffith等（2004）采用統(tǒng)計(jì)分析的方式以企業(yè)生產(chǎn)率為視角對(duì)英國(guó)服務(wù)全行業(yè)企業(yè)展開(kāi)研究，認(rèn)為相對(duì)于綠地投資而言，并購(gòu)?fù)顿Y模式的服務(wù)業(yè)企業(yè)具有更高的生產(chǎn)率，并進(jìn)一步分析這一現(xiàn)象主要是由于企業(yè)存在選擇效應(yīng)而非學(xué)習(xí)效應(yīng)。Bush和Lipponer（2007）則對(duì)德國(guó)的銀行業(yè)對(duì)外投資展開(kāi)研究，并得到利潤(rùn)更高且規(guī)模較大的銀行其海外活動(dòng)越密集、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的可能性更大的結(jié)論。周旋和綦建紅（2014）同樣以銀行業(yè)為研究對(duì)象開(kāi)展研究，對(duì)認(rèn)為在出口深度方面，我國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外直接投資存在追隨客戶現(xiàn)象。而趙先進(jìn)等（2015）則認(rèn)為對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資進(jìn)入選擇模式主要集中于新建模式。由于受到數(shù)據(jù)可獲性的限制，現(xiàn)有研究多集中于從國(guó)民經(jīng)濟(jì)全行業(yè)范圍展開(kāi)企業(yè)對(duì)外投資問(wèn)題的研究。以服務(wù)業(yè)企業(yè)為研究主體，尤其是針對(duì)生產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資問(wèn)題的研究成果更為有限。

上述文獻(xiàn)均側(cè)重于生產(chǎn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力影響因素的分析，或?qū)ιa(chǎn)業(yè)與制造業(yè)關(guān)系互動(dòng)關(guān)聯(lián)等從偏宏觀視角剖析，而微觀層面則主要著眼于對(duì)生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資的整體性分析，并且研究范圍存在區(qū)域局限性（田巍等，2012）。有關(guān)生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資決策影響因素的研究尚處于空白階段。本文針對(duì)這一空白所做的相關(guān)研究以企業(yè)異質(zhì)性為理論基礎(chǔ)，同時(shí)基于遼寧省企業(yè)微觀層面以生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資信息為樣本數(shù)據(jù)，對(duì)遼寧省生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資問(wèn)題展開(kāi)研究。本文主要包含以下方面：一是利用將《境外投資企業(yè)名錄》（以

下簡(jiǎn)稱《名錄》）與2008年度《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》整合后的樣本數(shù)據(jù)開(kāi)展實(shí)證分析和檢驗(yàn)，分析影響生產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資決策的影響因素；二是按照企業(yè)所有制類(lèi)型不同劃分，考察不同所有制下的生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資決策差異性；三是生產(chǎn)企業(yè)所處區(qū)域地理位置對(duì)開(kāi)展對(duì)外直接投資決策的影響。

生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資決策的實(shí)證分析

（一）樣本數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)研究對(duì)象與研究目的，本文樣本數(shù)據(jù)的選取主要參考兩套數(shù)據(jù)，一套是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008年度在《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》公布的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋了我國(guó)廣大內(nèi)陸地區(qū)營(yíng)業(yè)額達(dá)500萬(wàn)元以上的大中型制造企業(yè)，迄今為止，共收錄了我國(guó)43多萬(wàn)家企業(yè)，所占比例達(dá)我國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的90%以上。該數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)測(cè)度指標(biāo)較為完善，統(tǒng)計(jì)范圍比較廣泛，但是卻缺乏相關(guān)企業(yè)參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的數(shù)據(jù)信息，這對(duì)實(shí)證分析結(jié)果產(chǎn)生極大阻礙。針對(duì)這一問(wèn)題，研究需要借用另一套數(shù)據(jù)來(lái)予以補(bǔ)充。該套數(shù)據(jù)庫(kù)為《名錄》，但是其中不足之處是《名錄》中僅將參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的企業(yè)名稱對(duì)外公布，卻缺少統(tǒng)計(jì)投資總值的相關(guān)信息，但在實(shí)證檢驗(yàn)過(guò)程中，并不影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和整體性。

為實(shí)現(xiàn)樣本數(shù)據(jù)的規(guī)范性，本文剔除《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》中信息準(zhǔn)確度不夠的企業(yè)后，最終在樣本數(shù)據(jù)庫(kù)中保留了380543家制造業(yè)企業(yè)信息數(shù)據(jù)信息。把剔除異常樣本數(shù)據(jù)處理后的2008年度《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》中的企業(yè)按照企業(yè)名稱相同方法與《名錄》進(jìn)行橫向匹配，從而建立起一個(gè)全新的制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)庫(kù)。本文共收集到5601家開(kāi)展對(duì)外直接投資活動(dòng)的企業(yè)信息，其中有1754家在2008年度以前獲得國(guó)家審批資格。經(jīng)過(guò)這一過(guò)程，按照四分位的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼原則將數(shù)據(jù)樣本信息分布集中的企業(yè)予以甄選，從而得到遼寧省生產(chǎn)企業(yè)的樣本信息。按照這一原則對(duì)樣本信息進(jìn)行處理后，共統(tǒng)計(jì)出106家生產(chǎn)企業(yè)，其中有18家企業(yè)參與對(duì)外直接投資活動(dòng)。表1為106家生產(chǎn)企業(yè)樣本的詳細(xì)情況。

（二）各決定因素變量選取及基本假設(shè)

本文將被解釋變量界定為生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的選擇，并形成一個(gè)二元選擇變量。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外投資活動(dòng)時(shí)取1，否則為0。本文將選取經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常采用的二元離散選擇模型對(duì)計(jì)量指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證回歸分析。

對(duì)于解釋變量的選取，本文借鑒Melitiz（2003）、田巍、余淼杰等人已有的研究經(jīng)驗(yàn)，將回歸統(tǒng)計(jì)的解釋變量定義為企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)資本、企業(yè)勞動(dòng)數(shù)量、企業(yè)出口強(qiáng)度、投資回報(bào)率、企業(yè)利潤(rùn)率及資本密集度等因素。

生產(chǎn)率。隨著對(duì)異質(zhì)性企業(yè)理論的深入研究，企業(yè)生產(chǎn)效率在企業(yè)是否開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)中扮演著越來(lái)越重要的角色。基于本文理論部分的研究，并結(jié)合Melitz（2003）等人的研究成果，生產(chǎn)率水平是生產(chǎn)企業(yè)決定是否開(kāi)展對(duì)外直接投資活動(dòng)的重要影響因素，并且只有在企業(yè)生產(chǎn)率達(dá)到某一特定值時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)才有參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的傾向。本文采用企業(yè)人均產(chǎn)出水平作為企業(yè)生產(chǎn)率水平度量指標(biāo)，即為某一生產(chǎn)企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值與企業(yè)員工數(shù)量之比，并提出假設(shè)1：生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)率水平與企業(yè)是否參與對(duì)外直接投資活動(dòng)呈正相關(guān)。

關(guān)于勞動(dòng)，本文選用勞動(dòng)者數(shù)量作為代表變量。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)欲走出國(guó)門(mén)，投資海外市場(chǎng)時(shí)，意味著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，這一過(guò)程需要充足的人力資本支持。因此對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的勞動(dòng)力數(shù)量需求將會(huì)增加。因此，本文選取數(shù)據(jù)庫(kù)中全部從業(yè)人員數(shù)量作為衡量勞動(dòng)的指標(biāo)，并提出假設(shè)2：生產(chǎn)企業(yè)所擁有勞動(dòng)力數(shù)量與其參與對(duì)外直接投資決策呈正相關(guān)。

資本。本文將選取生產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)作為測(cè)度其資本的指標(biāo)，即企業(yè)總資產(chǎn)越多，可供其開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)的資本則越充裕。文中有關(guān)總資產(chǎn)的核算采用聯(lián)合國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系》中的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，即全部為企業(yè)持有或控制的，并能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的資產(chǎn)總額。具體而言包括全部流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、企業(yè)債權(quán)等。在此本文提出假設(shè)3：生產(chǎn)企業(yè)的資本充裕度與其參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的決策成正相關(guān)。

利潤(rùn)不僅是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的首要目標(biāo)，也是其賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)利潤(rùn)率與企業(yè)進(jìn)行資本積累、擴(kuò)大商品市場(chǎng)息息相關(guān)，將其作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的測(cè)量指標(biāo)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)具有重要意義。企業(yè)是否擁有強(qiáng)大的資本是影響企業(yè)海外投資的關(guān)鍵。生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展海外投資所需資本則主要依托于利潤(rùn)的順利實(shí)現(xiàn)。本文選用生產(chǎn)企業(yè)的銷(xiāo)售額水平與工業(yè)銷(xiāo)售總值之比作為測(cè)度其利潤(rùn)率水平的代表指標(biāo)，并提出假設(shè)4：生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)率水平越高，其參與對(duì)外直接投資的傾向越強(qiáng)。

知識(shí)資本密集度。對(duì)于制造業(yè)企業(yè)部門(mén)而言，知識(shí)資本密集度是影響其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素（張博偉，2010）。具體而言，知識(shí)資本密集度對(duì)于增強(qiáng)生產(chǎn)企業(yè)的專(zhuān)業(yè)化程度，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，提高勞動(dòng)和其它要素的生產(chǎn)率具有重要意義。企業(yè)資本密集度提升對(duì)于促進(jìn)企業(yè)在參與對(duì)外直接投資活動(dòng)中的比較優(yōu)勢(shì)具有重要意義。因此本文提出假設(shè)5：生產(chǎn)企業(yè)資本密集程度越高，其參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的傾向越強(qiáng)。

企業(yè)出口。在參考Bonaccorsi（1992）的研究文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，可以得知企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模越大，企業(yè)出口強(qiáng)度越大。這一過(guò)程與國(guó)家間地緣成負(fù)相關(guān)。因此，與某些內(nèi)向型企業(yè)相比，積極參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的生產(chǎn)企業(yè)將更擁有條件利用豐富的海外投資經(jīng)驗(yàn)和東道國(guó)的資源開(kāi)拓海外市場(chǎng)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。在此，本文將采用生產(chǎn)企業(yè)出口貿(mào)易指標(biāo)測(cè)度企業(yè)的出口強(qiáng)度，并據(jù)此提出假設(shè)6：生產(chǎn)企業(yè)的出口強(qiáng)度與其參與對(duì)外直接投資決策成正相關(guān)。

此外，為消除因所選指標(biāo)所導(dǎo)致的計(jì)量回歸結(jié)果的誤差，本文將引進(jìn)兩類(lèi)控制變量。其一，采用虛擬變量的方式將企業(yè)所有制類(lèi)型引入計(jì)量模型，并依據(jù)資本類(lèi)型將生產(chǎn)企業(yè)劃分為國(guó)有企業(yè)、私有企業(yè)與外資企業(yè)。其二，針對(duì)遼寧省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，將不同地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行劃分，具體而言將遼寧地區(qū)劃分為遼東、遼西、遼南、遼北地區(qū)。各變量之間的相關(guān)系數(shù)如表2所示。

（三）模型建立及回歸結(jié)果分析

依據(jù)前文所述，本文建立如下經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，進(jìn)一步研究基于企業(yè)異質(zhì)性理論的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外直接投資決策影響因素。其中，被解釋變量為生產(chǎn)企業(yè)是否參與對(duì)外直接投資的決策，并設(shè)定Probit模型如下：

P（OFDIid=1│Xi）=（Xi）=Xii

在上述表達(dá)式中，下標(biāo)i代表遼寧省某一任意生產(chǎn)企業(yè)；X為全部解釋變量和控制變量；為累積分布函數(shù)；為各變量的回歸系數(shù)；i為擾動(dòng)項(xiàng)，并假設(shè)其服從標(biāo)準(zhǔn)整體分布。這樣，P的概率可進(jìn)一步表示為：

被解釋變量是一個(gè)包含生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資概率p的自然對(duì)數(shù)函數(shù)，且有：Xi=ln（P/1-P）。

本文進(jìn)一步對(duì)probit模型進(jìn)行回歸分析，回歸分析結(jié)果如表3所示，在表3的（1）中，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的勞動(dòng)力、利潤(rùn)率水平進(jìn)行回歸分析，計(jì)量結(jié)果顯示，勞動(dòng)力數(shù)量和資本密集度越高，企業(yè)參與對(duì)外直接投資傾向性越強(qiáng)，且資本和勞動(dòng)每增加一個(gè)單位，企業(yè)參與對(duì)外直接投資決策的機(jī)會(huì)成本是0.38，這一點(diǎn)與假設(shè)相符，說(shuō)明企業(yè)勞動(dòng)力數(shù)量和資本密集度與其參與對(duì)外直接投資決策成顯著正相關(guān)。為了確保計(jì)量回歸結(jié)果的完整性、準(zhǔn)確性和穩(wěn)健性，本文采用逐步擴(kuò)展解釋變量來(lái)分別進(jìn)行回歸分析。在表3的（2）-（5）中，本文逐一添加企業(yè)利潤(rùn)率、資本密集度和企業(yè)出口強(qiáng)度等測(cè)量指標(biāo)，回歸結(jié)果與先前假設(shè)部分相符。具體而言，企業(yè)生產(chǎn)率越高，企業(yè)參與對(duì)外直接投資活動(dòng)傾向越強(qiáng)。但是在表3的（3）-（4）中，資本密集度代表變量的系數(shù)，卻與原假設(shè)相反，即為負(fù)值。針對(duì)這一與預(yù)期相反的結(jié)果，其原因在于資本密集度對(duì)于遼寧省生產(chǎn)性投資企業(yè)參與對(duì)外直接投資決策影響并不顯著。在企業(yè)基于搶占國(guó)際市場(chǎng)份額的戰(zhàn)略目標(biāo)的驅(qū)使下，即使資本并不是十分豐裕，仍然可以通過(guò)信貸、融資等方式獲得資本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)企業(yè)選擇開(kāi)展對(duì)外投資業(yè)務(wù)。

為控制遼寧省生產(chǎn)企業(yè)所有制類(lèi)型和其所處地理位置對(duì)企業(yè)參與對(duì)外直接投資決策研究結(jié)果的偏差，在表3的（6）-（7）中引入控制變量進(jìn)行回歸分析。在控制了影響生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外直接投資決策的解釋變量后，相比于外資企業(yè)，遼寧省國(guó)有生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外直接投資的概率明顯高，與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)落后的遼西、遼北地區(qū)相比，遼南與遼東地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外直接投資的概率較高。而且，遼寧省出口強(qiáng)度系數(shù)為正值，這也與先前假設(shè)內(nèi)容相符，即企業(yè)出口的經(jīng)驗(yàn)與參與對(duì)外直接投資傾向成顯著正相關(guān)。同時(shí)，這一回歸分析及結(jié)果也與之前的一些研究如JohansonVahlne（2003）、葛順奇和羅偉（2013）等文獻(xiàn)相符。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

盡管邊際彈性回歸結(jié)果能夠說(shuō)明各解釋變量對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資決策的影響強(qiáng)弱，但是畢竟不同指標(biāo)的變動(dòng)幅度是存在差異的，這樣可能會(huì)導(dǎo)致部分指標(biāo)對(duì)投資選擇概率影響的準(zhǔn)確度出現(xiàn)偏差。為了保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文還進(jìn)行了LPM模型的回歸（過(guò)程略），且LPM模型與 模型邊際效應(yīng)的估計(jì)系數(shù)非常接近。同樣地，投資收益率回歸系數(shù)顯著為負(fù)，并且生產(chǎn)企業(yè)的出口強(qiáng)度對(duì)其對(duì)外直接投資具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，也再次證明了國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的獲得對(duì)生產(chǎn)企業(yè)走出去所起到的作用是至關(guān)重要的。資本回歸系數(shù)次之，表明生產(chǎn)企業(yè)所擁有的資本豐裕程度在企業(yè)決定是否開(kāi)展對(duì)外直接投資中有著較大的影響力。

另外，在投資動(dòng)力上，國(guó)有企業(yè)明顯要高于其他所有制類(lèi)型企業(yè)，如外資企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)等；位于遼寧東部地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)也明顯高于其它地區(qū)。這可能是由于國(guó)有企業(yè)相比之下容易獲得有關(guān)對(duì)外直接投資政策的支持和政府的幫扶，同時(shí)位于遼寧東部地區(qū)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也較為突出所導(dǎo)致的?；貧w結(jié)果再次說(shuō)明，生產(chǎn)企業(yè)的所有制類(lèi)型和所屬區(qū)位對(duì)投資概率的影響十分顯著。

結(jié)論

本文將2008年度《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》與我國(guó)商務(wù)部公布的《名錄》相結(jié)合建立成一個(gè)新的樣本數(shù)據(jù)庫(kù)，結(jié)合四分位國(guó)民經(jīng)濟(jì)代碼原則將收集到的遼寧省生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)，從微觀信息層面研究其開(kāi)拓海外市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的決策選項(xiàng)影響因素。具體研究結(jié)論如下：

首先，與遼寧省內(nèi)向型的生產(chǎn)企業(yè)相比，企業(yè)生產(chǎn)率、勞動(dòng)和資本等主要解釋變量指標(biāo)在回歸分析中與參與對(duì)外直接投資決策成正相關(guān)關(guān)系。即企業(yè)生產(chǎn)率越高，其參與海外直接投資傾向越高；企業(yè)勞動(dòng)資本越多，企業(yè)越有可能參與海外投資，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)；企業(yè)所擁有的資本豐裕度越高，企業(yè)參與海外投資的意愿更強(qiáng)烈。這說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)率、勞動(dòng)和資本是遼寧省生產(chǎn)企業(yè)走出國(guó)門(mén)的決定性因素。

其次，遼寧省生產(chǎn)服務(wù)性企業(yè)的利潤(rùn)率，資本密集度和對(duì)外出口強(qiáng)度與企業(yè)參與對(duì)外直接投資決策成正相關(guān)關(guān)系。其中，企業(yè)對(duì)外出口強(qiáng)度對(duì)企業(yè)走出去的戰(zhàn)略決策具有關(guān)鍵的推動(dòng)作用，這表明企業(yè)在參與海外競(jìng)爭(zhēng)中所累積的對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)將為企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供便利條件。