導(dǎo)語：如何才能寫好一篇最穩(wěn)定的理財方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

人民幣理財產(chǎn)品即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的人民幣資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后,根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。其實質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本資金市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

投資期限長短

我國商業(yè)銀行人民幣理財?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)主要為銀行間市場國債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及金融市場上信托計劃等，近年來其投資對象又?jǐn)U展到股票等投資品種。在投資者承受一定風(fēng)險的條件下，商業(yè)銀行扣除相應(yīng)費用后以高于存款利率和略低于基礎(chǔ)資產(chǎn)原價格的價格分拆轉(zhuǎn)手，把本金和收益讓渡給投資者，使投資者得到較高收益。

從2004年人民幣理財產(chǎn)品誕生至2007年3月底，各家商業(yè)銀行推出的個人人民幣理財產(chǎn)品已達(dá)到380多款。這些產(chǎn)品在投資期限、產(chǎn)品的收益和產(chǎn)品性質(zhì)等方面都存在一定差異。所以這些差異正是適應(yīng)了不同投資者的需求應(yīng)運而生的，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)對資產(chǎn)流動性的需要、風(fēng)險偏好和資產(chǎn)總量等因素，合理的選擇適當(dāng)?shù)娜嗣駧爬碡敭a(chǎn)品進(jìn)行投資。下面將市場上的人民幣理財產(chǎn)品做一歸納匯總，并分析人民幣理財產(chǎn)品的特點。

根據(jù)個人理財產(chǎn)品的投資期限不同，我國的人民幣理財產(chǎn)品分為短期、中期和長期三種。

短期產(chǎn)品為1年以內(nèi)的人民幣理財產(chǎn)品，中期產(chǎn)品為1年（含）到3年的人民幣理財產(chǎn)品，長期產(chǎn)品為3年（含）至5年的理財產(chǎn)品。具體如表1所示：

“高矮胖瘦” 四大類

按照產(chǎn)品設(shè)計思路和運用金融工具的不同，可以將產(chǎn)品分成四類，分別是債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品。債券型人民幣理財產(chǎn)品是銀行將募集的資金投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場，經(jīng)過一定期限后投資者可獲得收益，并獲得原額本金的產(chǎn)品。對商業(yè)銀行來說，操作和管理的難度低，但資金的投資渠道有限，影響了收益率。信托型的理財產(chǎn)品也被稱為銀信連結(jié)理財產(chǎn)品，投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品從嚴(yán)格意義上來講，是一種投資組合，是將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合的一種投資方式，是一種傳統(tǒng)的投資方式與金融衍生品的組合。結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品又分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型。QDII產(chǎn)品，即所謂合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)（QualifiedDomestic Institutional Investor）代客境外理財，是指取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資。這四類產(chǎn)品如表2所示：

睜大眼睛選

當(dāng)然，除了上述分類方式外，還有更多的其他類型的分類方式，如按照發(fā)售地區(qū)的不同分為僅在某一地區(qū)發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品和在全國發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品；按照是否可以贖回分為可贖回人民幣理財產(chǎn)品與不可贖回人民幣理財產(chǎn)品；按照投資起點的高低分為，高起點、中起點和低起點的人民幣理財產(chǎn)品；按照是否有保底收益，又可分為保底收益與不保底收益人民幣理財產(chǎn)品。投資者需要注意的是根據(jù)自己的自身情況加以合理選擇。比如，如果需要流動性較強的產(chǎn)品，則可以選擇期限較短或可贖回的人民幣理財產(chǎn)品；如果需要尋求較高的收益，則可以選擇投資于專門將股票作為投資品種的產(chǎn)品；如果要穩(wěn)定的收益，則可以選擇保底的或者投資于債券或央行票據(jù)的人民幣理財產(chǎn)品。

對于投資于人民理財產(chǎn)品的投資者來說，往往最關(guān)注應(yīng)該就是投資收益率的問題，而收益率的高低進(jìn)一步就取決于所投資的方向，即所投資的是央行票據(jù)還是債券抑或是股票。在投資方向既定的情況下，收益率的高低就取決于管理人的投資能力和所處的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢如何。目前，投資于高風(fēng)險的人民幣理財產(chǎn)品的收益率受股票市場的波動也呈現(xiàn)震動情況，這屬于一種系統(tǒng)性的風(fēng)險。

王勇山東中煙工業(yè)公司財務(wù)部;

王勇強山東棗莊學(xué)院;

篇2

基本情況：

Vicky今年27歲，北京知名大學(xué)碩士畢業(yè)，現(xiàn)在在一家事業(yè)單位工作，與老公Alan在08年的8月結(jié)婚。Alan是部隊院校的老師，工作穩(wěn)定，夫妻二人都有較高且穩(wěn)定的收人。雙方父母均有工作，都還沒有退休，有醫(yī)療和養(yǎng)老保險。小夫妻二人目前都有公費醫(yī)療，并且每人各有一份養(yǎng)老性質(zhì)的商業(yè)保險。Vicky工作5年有公積金13000元左右，可以提現(xiàn)；老公Alan的公積金大概3-4萬，不能提現(xiàn)。現(xiàn)在夫妻二人的年收入在6萬元左右，短期收入上升不大，每月消費支出1200元，結(jié)余在4000元左右?，F(xiàn)有自主房屋一套，無貸款，活期存款2萬，無股票和基金。

理財目標(biāo)：

Vicky夫婦準(zhǔn)備在今年要個牛寶寶，并計劃在09年年初購買家庭用車一輛，根據(jù)夫妻二人現(xiàn)階段的財務(wù)狀況，如何才能讓資產(chǎn)在保值的基礎(chǔ)上獲得高于存款的收益，給寶寶賺到足夠的奶粉錢?

專家理財建議：

從資料上看，Vicky夫婦二人屬于典型的80后，對于這個年齡段的年輕人而言，具有現(xiàn)代時尚觀念，而且消費一般較高，旅游、美容、健身、休閑等消費一般占據(jù)家庭大部分收入，理財意識比較單薄。Vicky夫妻二人雖然在這些時尚消費上暫時沒有體現(xiàn)，但是在理財規(guī)劃中應(yīng)該有所體現(xiàn)。根據(jù)他們夫妻二人的理財目標(biāo)和現(xiàn)有資產(chǎn)情況，為其制定了以下的理財方案

消費支出規(guī)劃：Vicky的家庭月收入6000元左右，結(jié)余能達(dá)到4000元，消費比例控制的比較好。作為追求時尚和個性生活的80后，難能可貴；而作為年輕人，健美消費是一種時尚的生活方式，也是現(xiàn)代80后不可缺少的，Vicky完全可以增大家庭消費支出1000元／月左右，用于旅游健身等消費；

保險保障規(guī)劃：從資料看Vicky除了公司的基本養(yǎng)老和醫(yī)保外還有商業(yè)養(yǎng)老保險，專家認(rèn)為她與老公所處的年齡和收入購買此險種為時過早，并不是費率越低越好，而是在合適的年齡購買合適的險種才是最重要的。建議為雙方購買意外險，每年保費在400元左右，保額在40萬上下。由于單位有公費醫(yī)療，報銷比例較高，所以重疾險短期內(nèi)不必考慮，等待收入提高再作打算；

經(jīng)常性收入規(guī)劃：每月結(jié)余在4000元，扣除健美等消費在3000元左右，由于準(zhǔn)備在09年購車，建議每月結(jié)余的3000元定投貨幣基金，在獲得較好的收益的同時流動性不低于活期儲蓄。在現(xiàn)在股市行情持續(xù)低迷的情況下，該方式可以很好的使資產(chǎn)保值升值，這也適合Vicky沒有投資經(jīng)驗和保守的投資心態(tài)的實際情況；

現(xiàn)有活期存款的使用：2萬活期可以申購貨幣基金以獲得高于銀行活期的收益。在家庭急需資金時贖回即可，到賬很快

購車和育兒資金的來源：根據(jù)夫妻二人情況，專家建議購車以經(jīng)濟(jì)實用性的家庭轎車為主，價格在7萬左右。把Vicky的公積金取出和現(xiàn)有的2萬貨幣基金，加上每月的定投申購貨幣基金3000元，首付50％車款是沒有問題的，剩余可以貸款，在2年內(nèi)還清即可，不要把資金全部用于支付車款，剩余2萬左右用于育兒和家庭應(yīng)急使用。在購車后，每月支出會增加大概3000元(含油費和車貸)，那么結(jié)余資金比較少，可以把結(jié)余資金用于貨幣基金申購，用于未來的育兒計劃。至于Vicky老公的公積金，可以以重新裝修房屋策略把他的公積金取出用于家庭理財計劃。

篇3

雷區(qū)一：輕信。老年人由于年事已高，信息不靈，在理財過程中很容易輕信他人上當(dāng)受騙。生活中，我遇到過多種騙人伎倆：用過期作廢和造假的外國貨幣騙老年人認(rèn)購的：用廢棄、不可兌換的有價證券騙人的：多人串連“組團(tuán)”演“雙簧”騙人等等。去年春，我家附近來了一伙出售“秘魯幣”的人，聲稱用100元人民幣即可購買五張“秘魯幣”，到銀行可兌換人民幣350元。“秘魯幣”平時極少見到，有些老年人就聽信了騙子的謊言，買了好些“秘魯幣”，結(jié)果到銀行兌換時被告知：這些“秘魯幣”全是假的!還有用假古董來騙老年人“認(rèn)購”的。這些活生生的例子給我敲響了警鐘。因此多年來，不管遇到哪種騙術(shù)，我都沒有輕信， “我的錢我做主”，從而避免了很多“破財”機(jī)會。

雷區(qū)二：貪利。近年來，社會上以高息為誘人標(biāo)志的“非法集資”現(xiàn)象屢禁不止，有些老年人因貪圖高利而上當(dāng)受騙，老友劉某聽說某企業(yè)以高于銀行利息三倍的“高價”吸收社會閑散資金時，便背著家人把自己積攢多年的5萬元養(yǎng)老金交給了那家企業(yè)。結(jié)果半年后得知：那家企業(yè)玩的是“高息騙股”的把戲，已經(jīng)席卷集資款“蒸發(fā)”了!老劉的5萬元養(yǎng)老金全部打了水漂!老劉急火攻心，住進(jìn)了醫(yī)院，差點送了老命。血的教訓(xùn)使我認(rèn)識到：社會上出現(xiàn)的“高息騙錢”現(xiàn)象，就是抓住了老年人貪利的心理。因此，對于這種非正常的“高息”現(xiàn)象，老年人一定要謹(jǐn)慎，越是“高息”，陷阱的機(jī)率就越大!去年5月，有人找到我，聲稱融資利率高達(dá)30％!我當(dāng)即拒絕了 事隔3個月，那個人果然因涉嫌詐騙而被警方抓了起來。我經(jīng)常告誡周圍的老年朋友：天上不會掉餡餅。一旦有“餡餅”從天而降，那不是“板磚”便是“陷阱”!

雷區(qū)三：擔(dān)保。生活中，常有老年人因礙于面子而為他人提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，最后把自己“套”了進(jìn)去。我的胞弟住在農(nóng)村，2009年，村干部找到他，想讓他用家里的儲蓄存單，為村里的幾個想發(fā)展棚菜生產(chǎn)的貧困戶擔(dān)保，辦理銀行小額抵押貸款。弟弟礙于村干部的面子，便把家里的3萬元存單做了抵押。結(jié)果秋天還貸款時，那幾家貧困戶因不懂技術(shù)而賠了錢，根本無力還貸，于是，銀行依法凍結(jié)了弟弟的存款而用于還貸。弟弟有怨無處訴，有苦無處說，氣得大病了一場!這件事讓我看清了：老年人不能輕意給別人擔(dān)保，老年人本來兜里的錢就不多，再冒風(fēng)險為他人擔(dān)保，無異于“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”!這幾年，找我作擔(dān)保的人和單位很多，我基本都拒絕了，因為我覺得：在“看不準(zhǔn)”、 “摸不透”的情況下，明哲保身是老年人最安全的理財方式!

篇4

攬存壓力下，銀行普遍借道發(fā)行高息短期理財產(chǎn)品,于是乎，2011年人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴，不但發(fā)行量較上年幾乎翻倍，收益也水漲船高，成為銀行理財產(chǎn)品最風(fēng)光的一年。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至去年12月底，銀行共發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品20246只，是上年全年發(fā)行量的兩倍；平均最高預(yù)期收益率為4.27%，超過一年期定期存款利率0.77個百分點。

展望2012，人們對于新年理財更需謹(jǐn)慎。為此，金融理財?shù)男【巶兲貏e奉上新年理財?shù)膬蓷l錦囊妙計。

妙計1：重點中長期產(chǎn)品

“7天至30天短期理財產(chǎn)品，收益率超過五年期定存”、“抗通脹首選銀行理財”……2011年以來，類似的銀行理財短信幾乎“轟炸”過大部分市民的手機(jī)，銀行理財產(chǎn)品的安全性、較高收益率水平儼然成為了我們主要的投資標(biāo)的。

我們認(rèn)為，超短期理財產(chǎn)品火爆今年難現(xiàn)，可重點關(guān)注中長期銀行理財產(chǎn)品。2011年下半年以來針對超短期產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定陸續(xù)出臺，如果超短期產(chǎn)品繼續(xù)井噴，則可能引發(fā)更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，現(xiàn)在已經(jīng)有一些銀行在收緊相關(guān)業(yè)務(wù)，為此，我們特別建議可以關(guān)注半年、一年期產(chǎn)品。其實從去年的情況來看，大部分一年期產(chǎn)品收益率是比較穩(wěn)定的，大約在5%至7%，個別超過10%，是一個很不錯的回報率。

“2012年，銀行理財產(chǎn)品市場會熱度不減，因為銀行理財產(chǎn)品的主要優(yōu)勢就是穩(wěn)健，需要的人很多?！敝行潘饺算y行高級客戶經(jīng)理王淼表示。銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年資金面較2011年會有所寬松，銀行理財產(chǎn)品的收益率會有所下滑。投資者可根據(jù)自身的投資需求，在保證流動性的前提下，適當(dāng)選擇一些投資期限稍長的產(chǎn)品。

妙計2：適當(dāng)關(guān)注滾動型理財產(chǎn)品

投資票據(jù)類的理財產(chǎn)品發(fā)行一直很火爆。在2011年6月之前，這類收益較高風(fēng)險又相對不高的理財產(chǎn)品，曾經(jīng)是銀行理財?shù)闹鞔虍a(chǎn)品之一，預(yù)期年收益率一般能達(dá)到5%以上。

不過，從2011年6月底開始，商業(yè)銀行紛紛暫停一些票據(jù)型理財產(chǎn)品的發(fā)行。隨后，票據(jù)類信托產(chǎn)品成為生力軍，一度成為市場主流產(chǎn)品。

據(jù)了解，目前市場上存在的票據(jù)類信托產(chǎn)品主要以銀行承兌匯票為投資標(biāo)的，期限多在半年，收益率高達(dá)5.5%-7%。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2011年10月份以前成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為6.61%，而10月份以后成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率則達(dá)到了7.55%，個別產(chǎn)品年化收益率甚至高達(dá)9%，收益率直逼高收益的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。

篇5

更穩(wěn)定的收入回報

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，不僅進(jìn)一步拓寬了投資者的投資渠道，還解決了投資門檻、信息不對稱等疑難問題。在我國，儲蓄理財是大眾投資理財最普遍的一種方式，個人閑散資金去向不外乎兩種，要么存銀行，要么購買銀行理財產(chǎn)品。隨著投資渠道的不斷豐富，購買基金、保險、股票成了更多人賺取高收益的投資渠道，但受到投資門檻、風(fēng)險大小、信息不對稱等因素影響，這些投資渠道依然無法滿足投資者的需求。伴隨著今年股市的跌宕起伏，資金也不斷抽離股市流向市場。

在高收益P2P平臺的不斷跑路中，投資人終于在充滿誘惑的互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)缆飞戏怕_步，互聯(lián)網(wǎng)理財似乎開始陷入了前所未有的發(fā)展動蕩期。投資者們對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臒崆殚_始冷卻，同時陷入更多的思考。在這個充滿動蕩和質(zhì)疑的多事之秋，P2F理財“頂風(fēng)冒雨”地出現(xiàn)，則讓普通投資者也可以享受“高大上”的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，同時享受更安全的理財服務(wù)。P2F為廣大投資人提供了另一個低風(fēng)險高收益的理財備選方案，恰好在這個窗口期創(chuàng)造了另外一種選擇途徑。

懶財主創(chuàng)始合伙人楊維波對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“P2F與P2P相比，在風(fēng)控方面更具優(yōu)勢。P2F理財模式中，風(fēng)控不由平臺承擔(dān)，主要依賴合作的金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

以往，普通投資人能夠投資的銀行理財產(chǎn)品一般期限比較長，雖然安全但收益率偏低。之前只有P2P可以解決這些問題，但P2P唯一不能解決的是其投資標(biāo)的是個人或企業(yè)的抵押物，資金去向有所不同，導(dǎo)致安全系數(shù)偏低。對此，87匯財創(chuàng)始人鄧永勝表示，P2F借助于金融機(jī)構(gòu)的賬戶，或是借助于資產(chǎn)交易所，將投資人資金流向正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)中，金融機(jī)構(gòu)本身具備正規(guī)的風(fēng)控體系，其所有產(chǎn)品要受到證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管，對投資者而言，產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險的幾率比較小。

更低的投資門檻

對于投資者而言，高門檻是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的弊端，一家互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，比如信托、銀行理財，門檻和期限要求都是很高的，信托是100萬元起，銀行理財是5萬元起，證券資管是10萬元起，不僅如此，其中很多優(yōu)秀的資產(chǎn)份額在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部就消化了，市場上的投資者往往拿不到，例如優(yōu)先級基金”。但目前，記者聯(lián)系的多家P2F平臺都表示，其理財產(chǎn)品很多都是1元起售，能接納更多的“散戶”投資者。原來高高在上的金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品飛入了尋常人家。

多家平臺均表示，目前還處于讓利階段，給予投資者的投資收益在8%-10%左右。鄧永勝也向記者解釋稱，嚴(yán)格來說，P2F收益不會太高，建議投資人還是要看穩(wěn)定的長期收益?！暗捎诶什粩嘞陆担壳暗氖找嬗锌赡茏兊酶?，同時P2F就是預(yù)熱版本的直銷銀行，一旦‘直銷銀行’出來后，收益會下降得更厲害”。

更便捷的融資通道

有金融機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，我國金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品當(dāng)中，70%左右都是由銀行賣出的，銀行幾乎把客戶端全部占有，所以銀行傭金非常高。

楊維波向記者介紹，目前行業(yè)中，一個信托或資產(chǎn)產(chǎn)品的推出，渠道費用大概要支出1%-3%。也就意味著，如果一個信托產(chǎn)品用戶得到9.5%的收益，渠道費用就需要2.5%，信托公司的費用是3%，那么實際上信托產(chǎn)品的融資方支付的成本可能超過15%。大致流程是：實際項目――信托公司――渠道分銷機(jī)構(gòu)――投資人。

P2F平臺去掉了渠道的環(huán)節(jié)。信托公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺達(dá)成包銷，可以使得信托公司不再支付高額的渠道費用，自身的收益也會增加。

對于金融機(jī)構(gòu)來說，選擇通過平臺去對接投資人也可以分流中小企業(yè)到銀行貼現(xiàn)的壓力，同時為嘗試觸網(wǎng)做防御性探索，通過這一通道解決一些實際問題，比如理財?shù)淖畹拖揞~問題。對于融資的企業(yè)來說，當(dāng)前許多企業(yè)所持有的小面額票據(jù)存在“貼現(xiàn)難、貼現(xiàn)貴”的問題，難以通過正常的銀行貼現(xiàn)途徑獲取融資，而P2F平臺則為其提供了一個新的、可行的融資渠道。

“P2P+P2F”的大資產(chǎn)管理之路

目前，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺都存在P2F的理財模式，只不過沒有以此做宣傳。

對此，楊維波向記者介紹稱，除了P2P外，很多平臺也在做P2F模式的業(yè)務(wù)，“例如P2F代銷模式，直接對接或者代銷公募基金的互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財產(chǎn)品，像余額寶、理財通、京東金融、百度百賺這類，都屬于P2F。還存在P2F團(tuán)購理財，比如信托100、高搜易、懶財主等。其本質(zhì)是個人對金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品的‘團(tuán)購’模式”。

楊維波向記者表示，在當(dāng)前的金融市場大環(huán)境中，走向綜合性的財富管理是未來的趨勢，現(xiàn)在人人貸、陸金所也都在做基金、信托。“因為互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展到今天，單一產(chǎn)品是無法滿足客戶需求的，當(dāng)用戶數(shù)越來越龐大時，就必須去尋找更多的種類，今后會是P2P和P2F融合的趨勢”。

篇6

尊敬的各位嘉賓，朋友們，大家好！

我們的新品會馬上就要開始了，為了保證會議能夠順利的進(jìn)行，請我們所有的業(yè)務(wù)同仁將手機(jī)關(guān)閉，請各位尊貴的客戶，將手機(jī)調(diào)至震動檔，同時為了保證各位朋友在接下來的時間里能夠安心、舒適的與我們共度歡樂時光，請大家不要吸煙、隨意走動或大聲喧嘩，如有事請示意我們的禮儀人員，她們將給您提供專業(yè)、熱心的服務(wù)。謝謝您的配合！

尊貴的各位來賓、女士們、先生們：

大家下午好！

青山湖畔，流光溢彩；桃花賓閣，高朋滿座。連續(xù)五次入選世界500強、領(lǐng)先中國保險業(yè)的中國人壽，特選在高雅舒適的桃花賓館舉辦隆重的中國人壽“金彩明天新品會”，誠邀諸位嘉賓光臨。為此我代表中國人壽益陽分公司全體員工向嘉賓們的到來表示熱烈的歡迎！

益陽國壽多年來的超常規(guī)發(fā)展得到了廣大鴻鑫客戶的大力支持，為了回饋廣大支持中國人壽的分紅型產(chǎn)品客戶，中國人壽特意在桃花賓館舉辦熱烈隆重的答謝宴會，并且中國人壽益陽分公司個險銷售部經(jīng)理戴忠先生也親臨會場致歡迎辭，讓我們以熱烈的掌聲有請戴總！

感謝戴總，通過戴總的致辭，我們共同走進(jìn)了中國人壽的世界，共同了解了中國人壽的雄厚實力和悠久歷史，接下來就進(jìn)入我們歡樂的有獎問答時間，屆時每位答對題的嘉賓都將獲得我們奉送的精美禮物。請各位來賓做好準(zhǔn)備，請各位在我宣布完問題后，說到1、2、3開始時，請您迅速舉起您成功的高手，我們將選擇第一位舉起手的來賓回答我們的問題。

第一題：中國人壽最新的一款人性化、穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品的名字叫什么？金彩明天

第二題：金彩明天有兩次祝壽金領(lǐng)取，請問是哪兩次？65歲、80歲

第三題：金彩明天的固定返還是每三年返還保額的百分之幾？9%

第四題：2008年北京奧運會主體育場館的名字叫什么？鳥巢

現(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入了全新的21世紀(jì)，隨著生產(chǎn)力的迅速發(fā)展，我們的生活品質(zhì)在不斷的提高，人們手中的閑散資金逐漸多了起來。理財就成為我們最熱衷談?wù)摰脑掝}，越來越受到人們的重視，但是我們老百姓最注重的是資金的安全性和財產(chǎn)的保值增值，我公司為回報客戶多年來的支持與厚愛，在今天特別帶來了一種全新的理財方式，而這種全新的理財方式，將使您的資金在安全、穩(wěn)定的前提下獲得穩(wěn)健的收益，那麼是怎樣的理財方式呢？

現(xiàn)在就讓我們有請一位優(yōu)秀的重量級講師為我們揭開它神秘面紗。

現(xiàn)在請允許我為各位來賓隆重介紹我們的優(yōu)秀講師：

感謝講師為我們帶來的精彩講解，通過講師的講解我們了解中國人壽的實力及21世紀(jì)最人性化、最穩(wěn)健的理財觀念，相信在座的各位來賓對如何管理自己的財富有了更科學(xué)的認(rèn)識，也有了心動的感覺，為了感謝各位嘉賓對中國人壽的支持，公司為今天到會的客戶準(zhǔn)備了豐厚的禮品，（獎品包裝）

財富是每個人都渴望的，但是財富往往隱藏在一扇門后，有的朋友擦身而過，熟視無睹，有的朋友心存疑慮，白白錯過，其實，只要您輕輕推開財富之門，這一切都是屬于您的，我們今天特意為您裝上了一扇財富之門，您只需輕輕一推，就可獲取屬于您的那份財富。在現(xiàn)場我們各位優(yōu)秀的業(yè)務(wù)代表和專業(yè)人員，在今后的歲月中她們也將為您提供長期、忠誠、可靠的服務(wù)，同時，您還可以與我們的專家、經(jīng)理、講師直接交流。我們財富之門開通的時間是28分鐘。請工作人員就位！

篇7

《投資者報》近日獲悉，中國工商銀行與工銀瑞信基金公司強強攜手，重磅打造出國內(nèi)首張全自動智能貨幣基金卡——工銀貨幣基金信用卡（下稱工銀基金卡）。以信用卡與基金理財之間的全新合作模式，引領(lǐng)了國內(nèi)信用卡市場的技術(shù)，有望打通理財與消費的“任督二脈”，讓貨幣基金“現(xiàn)金管理之王”的美譽更名副其實。

基金卡具多項創(chuàng)新意義

從成熟市場經(jīng)驗看，貨幣市場基金相當(dāng)于“第二支票”，可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費賬單等。但國內(nèi)貨幣基金長期以來養(yǎng)在閨中人未識，其透支消費、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等功能亟待挖掘。在工銀基金卡誕生前，市場類似產(chǎn)品都只能通過定投的方式來申購貨幣基金，只能屬于“半自動”。

《投資者報》了解到，工銀基金卡是一張準(zhǔn)貸記卡，其最大的創(chuàng)新意義在于，該卡首次實現(xiàn)了可自動申贖貨幣基金、可通過自動贖回貨幣基金自動償還貸記卡欠款等功能，通過設(shè)定卡內(nèi)存款余額的自動申購上限和自動贖回下限，實現(xiàn)“貨基申贖全自動”，使閑置資金自動申購成貨幣基金，把本來只能享受活期存款利息的錢，變成獲得貨幣基金的投資收益。

同時，工銀基金卡與牡丹信用卡綁定，能自動歸還信用卡透支，不再擔(dān)心透支罰息，真正實現(xiàn)“用自己的錢理財，用銀行的錢消費”，并能讓閑錢不斷地“賺”起來，提升了閑置資金的利用效率。

此前，市場類似貨幣基金支付功能的產(chǎn)品，基本上都是基金公司與中小銀行合作推出，而此番工銀瑞信攜手工行重磅推出的工銀基金卡，依托國內(nèi)最大信用卡發(fā)卡量、服務(wù)中國境內(nèi)近三分之一的信用卡持卡人的工行，將使得貨幣基金走進(jìn)千家萬戶，成為國人耳熟能詳?shù)默F(xiàn)金管理工具。

貨基收益持續(xù)穩(wěn)居高位

在上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤看來，工銀基金卡最大的創(chuàng)新意義是首次實現(xiàn)“貨基申贖全自動”，使閑置資金自動申購成貨幣基金，把本來只能享受活期存款利息的錢，變成獲得貨幣基金的投資收益。為此，他建議投資者可將工銀貨幣基金卡視為銀行活期儲蓄的替代品。

具體看來，當(dāng)前銀行活期利率在0.35%～0.385%之間，一年定存也不過3.25%～3.30%，與其讓錢放在銀行睡大覺，還不如另辟穩(wěn)健增值新通道。而貨幣基金在此輪降息過程中收益持續(xù)穩(wěn)居高位。

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，現(xiàn)有85只貨幣基金中仍有47只7日年化收益率超過3.3%，其中工銀貨幣仍在3.5%之上。

相關(guān)人士向《投資者報》透露，工銀基金卡可作為工資賬戶或存款賬戶，卡內(nèi)存款可享受活期利息，同時還可自動申購貨幣基金，由銀行的IT系統(tǒng)按照客戶事先設(shè)置隨時將閑置資金用于投資理財。

在他看來，工銀基金卡的低稅費值得關(guān)注?！柏泿呕鹕曩徻H回?zé)o手續(xù)費，收益免交所得稅?！?/p>

此外，這項創(chuàng)新還具高流動性的特點。“客戶可充分發(fā)揮工銀基金卡自動贖回功能及貨幣基金高流動性的優(yōu)勢，在需要流動性時，可按照客戶事先設(shè)置實現(xiàn)智能、自動、快速贖回，無贖回手續(xù)費，并且實現(xiàn)貨幣基金支付信用卡欠款的創(chuàng)新功能。”

值得注意的還有“日日分紅、月月結(jié)轉(zhuǎn)”的特點。工銀基金卡每日分配貨幣基金投資收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)貨幣基金份額。

在他看來，從金融工具創(chuàng)新角度，工銀基金卡通過切實滿足客戶生活實際需求，將持卡人分散的存款、理財、消費、還款行為有機(jī)整合，使持卡人輕松享受“存款有息、自動理財、透支消費、自動還款、貨幣基金收益”的便捷金融服務(wù)體驗。

攜手創(chuàng)新雙方均舉足輕重

讓人關(guān)注的是，此次攜手創(chuàng)新的兩家機(jī)構(gòu)，在各自圈內(nèi)均有舉足輕重的地位。工行2011年年報顯示，其個人客戶金融資產(chǎn)總量從年初的7萬億元提升至7.7萬億元，其中中高端客戶金融資產(chǎn)占比達(dá)84.7%；理財產(chǎn)品余額和收入雙居同業(yè)首位；信用卡發(fā)卡量率先突破7000萬張，消費額、融資額和業(yè)務(wù)收入等核心指標(biāo)領(lǐng)跑同業(yè)。

該行的中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)在2011年均得到較快發(fā)展，尤其是客戶需求旺盛的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長，并帶動該行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重，進(jìn)一步提高2.24 個百分點至21.37%。

近年來，工行保持產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量以年均10%以上的速度遞增，目前該行金融產(chǎn)品總量達(dá)3200余種，是中國金融產(chǎn)品體系最健全、種類最豐富的銀行之一。

作為一家業(yè)務(wù)資格全面、資產(chǎn)管理規(guī)模逾千億的基金公司，工銀瑞信是國內(nèi)固定收益投資領(lǐng)域的佼佼者，目前管理固定收益資產(chǎn)近600億元，居行業(yè)前列。

同時，工銀瑞信還構(gòu)建了以江明波、杜海濤為核心的近20人固定收益投資團(tuán)隊，投資經(jīng)理平均擁有近10年的投資管理經(jīng)驗，其中三位為金?；鸾?jīng)理，是公募基金領(lǐng)域?qū)嵙ψ顝娮罘€(wěn)定的固定收益團(tuán)隊之一。強大穩(wěn)定的團(tuán)隊也帶來了良好的投資業(yè)績，不僅是工銀貨幣基金，該公司旗下三只債基也曾獲金牛獎。

篇8

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個人理財精力 理財創(chuàng)新

一、 商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的市場特點

我國的個人理財業(yè)務(wù)具有規(guī)模小、基數(shù)低、增幅快等特點，它目前仍然處于初級發(fā)展階段，隨著消費者資產(chǎn)財產(chǎn)的日益增加，個人理財業(yè)務(wù)在未來還有相當(dāng)大的發(fā)展?jié)摿Γ瑸榱四芨玫匕l(fā)展我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)，盡快在與其他外資銀行的業(yè)務(wù)競爭中占有優(yōu)勢地位，我們首先應(yīng)該了解我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的的特點。

（一）信托貸款類產(chǎn)品成為個人理財市場的主導(dǎo)

近年來由于各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風(fēng)險意識增強，銀監(jiān)會加大對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的規(guī)范整改力度等因素的影響，理財產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生了顯著變化。自2008年第2季度開始，風(fēng)險相對降低、收益相對穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長的態(tài)勢，在各類銀行理財產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。

（二）理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨合理

各銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。

（三）理財產(chǎn)品短期化趨勢更為顯著

與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財產(chǎn)品的短期化趨勢更為顯著。短期產(chǎn)品是2013年理財產(chǎn)品市場亮點之一，以哈爾濱銀行曾發(fā)行的“丁香花融”系列產(chǎn)品為例，其包含了40天、90天、180天、12個月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題

（一）受分業(yè)經(jīng)營限制

目前哈爾濱銀行由于實行分業(yè)經(jīng)營的金融政策和體制，在實際的業(yè)務(wù)操作中，銀行只是在代銷基金公司、保險公司的產(chǎn)品，不能代替客戶直接投資，自己無法推出特色的產(chǎn)品進(jìn)行金融創(chuàng)新，個人理財業(yè)務(wù)最核心的部分無法實現(xiàn)。另外，哈爾濱銀行不能涉足黃金等，無法對個人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理，其理財服務(wù)也只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計方面，不能真正客戶進(jìn)行組合投資，銀行理財服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)大都無法辦理，因此，個人理財業(yè)務(wù)的進(jìn)行和操作只能限于較低的層面。所以，也就無法實現(xiàn)個人理財業(yè)務(wù)的核心部分。

（二）市場營銷觀念有待加強和創(chuàng)新

商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)在市場營銷方面存在以下問題：

（1）在營銷理念上，大部分哈爾濱銀行仍然沒有擺脫“以產(chǎn)品為中心”的經(jīng)營觀念，單純地把推銷當(dāng)作營銷。營銷人員服務(wù)意識淡薄，他們只是把銷售理財產(chǎn)品作為工作的終極目標(biāo)，而不是從客戶需求出發(fā)，為客戶提供個性化的理財產(chǎn)品和服務(wù)；

（2）在營銷模式上，哈爾濱銀行“等客戶上門"的被動營銷模式仍然較為普遍。許多銀行缺乏主動營銷的意識，更談不上“引導(dǎo)消費、創(chuàng)造需求”了；

（3）渠道整合能力弱。目前，哈爾濱銀行個人理財業(yè)務(wù)的丌展主要依靠營業(yè)網(wǎng)點，而沒有允分挖掘網(wǎng)絡(luò)、電話等非營業(yè)網(wǎng)點渠道的潛力，許多復(fù)雜程度低的理財產(chǎn)品是可以通過非營業(yè)網(wǎng)點渠道來完成的。

（三）理財服務(wù)門檻高且同質(zhì)化嚴(yán)重

個人理財業(yè)務(wù)同質(zhì)是目前銀行業(yè)十分普遍的現(xiàn)象，分業(yè)經(jīng)營政策限制了個人理財業(yè)務(wù)的拓展空間。加之金融產(chǎn)品很容易被復(fù)制，當(dāng)其中一家銀行剛剛研發(fā)出一項新的個人理財產(chǎn)品，其他銀行就能立刻“研發(fā)”出此類產(chǎn)品，雖然產(chǎn)品名稱不同，但是風(fēng)險、投資收益相當(dāng)。雖然哈爾濱銀行理財產(chǎn)品豐富，但當(dāng)其推出新的產(chǎn)品時，并沒有大力推廣，沒有運用合理的營銷方式向居民推廣其新的理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品銷售前中期都處于低調(diào)狀態(tài)，這樣嚴(yán)重阻礙了理財產(chǎn)品的推廣。

（四）對個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險提示不足

現(xiàn)階段，大部分哈爾濱銀行還未建立完善的理財產(chǎn)品風(fēng)險量化評級機(jī)制，部分銀行在理財產(chǎn)品時，過分強調(diào)最高預(yù)期收益，而對于客戶可能遭受的風(fēng)險則輕描淡寫，這無疑會誤導(dǎo)消費者。為了杜絕這種“只講收益、不提風(fēng)險”的理財產(chǎn)品方式，銀監(jiān)會專門發(fā)文艦定：“銀行理財產(chǎn)品的宣傳材料中必須全面反映產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實，而且要在首頁最醒目位置揭示風(fēng)險，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。

三、促進(jìn)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議

針對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中存在的問題，結(jié)合國內(nèi)外個人理財服務(wù)的實踐，我國應(yīng)從培育客戶資源，明確市場定位，注重理財品種，機(jī)構(gòu)品牌化，復(fù)合型專業(yè)人才培養(yǎng)等方面進(jìn)一步發(fā)展個人理財服務(wù)市場。

（一）加強金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)合作

面對市場的巨大誘惑，近幾年商業(yè)銀行不斷拓寬其經(jīng)營渠道以及業(yè)務(wù)范圍，各種業(yè)務(wù)也成為了興業(yè)銀行發(fā)展個人理財產(chǎn)品的重要手段。中國工商銀行作為全球市值最大的銀行，對于保險、基金、證券等公司存在巨大吸引力。作為銀行來說，在當(dāng)今國內(nèi)維持分業(yè)經(jīng)營的格局下，與三方公司合作通過銷售產(chǎn)品的方式拓寬服務(wù)領(lǐng)域，可進(jìn)一步完善銀行金融服務(wù)功能，豐富產(chǎn)品體系。銀行作為基金、保險、期貨公司等的渠道商，合作的機(jī)構(gòu)十分廣闊，但如何聯(lián)合伙伴的力量，加大高端客戶的拓展力度，值得深思。

（二）進(jìn)行理財產(chǎn)品營銷創(chuàng)新

首先，要樹立理財品牌，它要求銀行在制定品牌塑造的戰(zhàn)略、明確相關(guān)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的同時，培養(yǎng)每個部門、每個員工品牌塑造的理念，使他們意識到每項工作均是品牌塑造的有機(jī)組成部分，齊心協(xié)力在客戶心里樹立銀行的理財品牌。其次，要完善理財業(yè)務(wù)營銷渠道。由于個人理財業(yè)務(wù)的營銷對象是人數(shù)眾多的個人客戶，這要求銀行除了做到現(xiàn)有營銷渠道的方便快捷之外，還必須積極拓展其它多種營銷渠道，不斷完善自己的營銷渠道興業(yè)。最后，加強客戶關(guān)系管理。銀行的個人理財業(yè)務(wù)是面向個人客戶的，客戶關(guān)系管理的好壞直接影響理財業(yè)務(wù)開展的效果。加強客戶關(guān)系管理，有助于哈爾濱銀行維護(hù)現(xiàn)有客戶，發(fā)展?jié)撛诳蛻?，同時也為針對客戶特點開展?fàn)I銷提供依據(jù)。

（三）進(jìn)行產(chǎn)品的個性化創(chuàng)新

（1）注重渠道重點，重視產(chǎn)品創(chuàng)新。哈爾濱銀行應(yīng)該積極調(diào)整思路，整合相關(guān)產(chǎn)品，將那些適合電子銀行渠道銷售的產(chǎn)品做大、做強，而那些適宜于柜臺渠道銷售的產(chǎn)品則發(fā)揮其拾遺補缺的作用，將更多的人力、物力投入到拳頭產(chǎn)品上。同時通過各種渠道如網(wǎng)上征詢、電子銀行客戶聯(lián)誼活動、產(chǎn)品回訪、E-mail等多種方式征詢客戶意見和建議，研究針對特定客戶的具有鮮明特點的產(chǎn)品。（2）探求捆綁式營銷模式。多重產(chǎn)品策略可以形成產(chǎn)品與產(chǎn)品的有利捆綁，根據(jù)客戶資產(chǎn)狀況、風(fēng)險偏好等信息與其他金融產(chǎn)品相結(jié)合進(jìn)行捆綁式營銷，推薦合適的產(chǎn)品套餐。況且從某種角度來說用電子銀行的交易渠道來發(fā)展理財產(chǎn)品本身就是一種捆綁式的銷售，是將電子銀行的離柜交易方式與產(chǎn)品推廣銷售的有機(jī)結(jié)合。

參考文獻(xiàn)

1.李銳.商業(yè)銀行個人理財問題的思考及改善建議.黑龍江：活力，2011（5）：25

篇9

（中國建設(shè)銀行股份有限公司長春解放大路支行，吉林 長春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場基金、中短債基金、七天理財、基金定投等四種短期理財產(chǎn)品的特點和適合人群。購買理財產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識別風(fēng)險。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財產(chǎn)品；風(fēng)險

中圖分類號：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財產(chǎn)品簡介

理財產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。其實質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場；信托型理財產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長期（3—5年）三種。目前由于物價上漲等原因，很多投資者對于中長期理財持觀望態(tài)度，占市場份額最多的是短期理財。

二、幾種短期理財產(chǎn)品的比較

貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場。貨幣市場基金可以隨時贖回，沒有任何手續(xù)費，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場與貨幣市場利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對貨幣市場基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢明顯、贖回風(fēng)險加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點，不受貨幣市場基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場基金長。貨幣市場基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購、申購、贖回費用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財是從七天通知存款演變而來的短期理財產(chǎn)品，客戶只需辦理簡單的申請手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財或七天外幣理財，而且是以復(fù)利計算利息，利率高于活期存款，可隨時支取。七天理財一般是五萬起購，近年也出現(xiàn)了1000元起購的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個體經(jīng)營者、工商人士、短期有大額資金支出計劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。具有手續(xù)簡便、平均成本、分散風(fēng)險和復(fù)利效果等優(yōu)點。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識，不必費心選定購買的時點，只需耐心堅持中長期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜哂诹愦嬲〉睦ⅲ苓m合工薪族達(dá)到強制儲蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個優(yōu)良選擇。

三、理財產(chǎn)品的風(fēng)險識別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險，主要包括以下三個方面。

是否保本。保本型的理財產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時，投資者投入的本金不會發(fā)生損失。不過有的理財產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會損失本金。還有一些理財產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說法，購買時需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實際收益，是固定收益還是浮動收益。以浮動收益類理財產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時要么實現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險大小和收益能否實現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財產(chǎn)品，風(fēng)險程度視投資債券的級別而定，風(fēng)險較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財產(chǎn)品的風(fēng)險也相對較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：余額寶；運營模式；貨幣市場基金

本論文屬于校級科研創(chuàng)新基金項目（項目編號：XSKY1417ZD）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年12月8日

一、“寶寶軍團(tuán)”發(fā)展史

2013年6月，支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司開通余額寶功能，與天弘基金合作推出第一支互聯(lián)網(wǎng)基金。一年時間內(nèi)，余額寶的資金規(guī)模便達(dá)到5，742億元，占同期貨幣基金市場規(guī)模的35%，基金市場的11%，增利寶也在短短半年時間從零躍居國內(nèi)最大規(guī)模的貨幣基金。在余額寶成功的刺激下，基金業(yè)紛紛尋找互聯(lián)網(wǎng)平臺。百度百發(fā)、蘇寧云商零錢包、騰訊理財通等“類余額寶”產(chǎn)品相繼出現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，在2014年初，市場上僅直接取名為“XX寶”的理財產(chǎn)品已達(dá)20余只。一時間，互聯(lián)網(wǎng)理財迅速風(fēng)靡。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融之路，平安銀行推出的“平安盈”、工商銀行的“天天益”均采用T+0線上申購。2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年開啟。然而，就在互聯(lián)網(wǎng)理財呈現(xiàn)井噴式的發(fā)展時，“寶寶”們的收益卻在2014年春節(jié)后逐漸下降，開始由當(dāng)初的6%降至5%，直到如今直逼4%。有人認(rèn)為，第三方支付在網(wǎng)上基金銷售方面應(yīng)該沒有什么特別大的發(fā)展余地了。“寶寶”們站在4%年化收益率的路口，未來到底如何發(fā)展？

二、余額寶的創(chuàng)新運營模式

（一）基金公司和電商平臺的聯(lián)合。余額寶開創(chuàng)了基金公司借助電商平臺直銷基金的“一鍵式銷售”新模式。余額寶的實質(zhì)就是將貨幣基金嵌入到支付寶系統(tǒng)之中，天弘基金是增利寶的銷售者，支付寶用戶則是購買者，支付寶作為中間通道溝通了基金公司和購買者。

但是，這又不是簡單地在淘寶上兜售基金――早在2012年，貨幣基金淘寶直營店就已正式開張，但銷售量并不理想。余額寶之所以如此成功，一方面它除了具有增值功能，同時還可用于消費，甚至可以稱為“第二代支付寶”?？蛻簟吧訋帧毕硎芾碡敺?wù)，并把理財服務(wù)和生活需求自然緊密地結(jié)合在了一起。在銀行系寶寶軍團(tuán)中，規(guī)模最大的是興業(yè)銀行掌柜錢包，規(guī)模為519.34億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于余額寶的5，741.60億元。人們將資金放入到余額寶當(dāng)中，不僅僅是為了理財，更是因為方便消費。另一方面，基金公司依靠支付寶強大的品牌吸引力和信用背書，成功抓住了80、90年代青年人的眼球。這些人收入不高，很少有人去購買理財產(chǎn)品；但是他們又是使用支付寶的主要消費群。因此天宏基金借力支付寶，成功地填補了這塊巨大的市場空缺。

（二）以“親民”路線銷售基金，回歸貨幣基金本源。傳統(tǒng)的貨幣基金銷售模式下，投資者在購買基金時必須開設(shè)專門賬戶，簽訂銷售協(xié)議，且必須具備一定的專業(yè)知識。在這種模式下，貨幣基金似乎站在了讓普通人可望而不可即的高度。因此，即使貨幣基金市場一直蓬勃發(fā)展，但卻未能完全地走入普通民眾當(dāng)中。

余額寶向大家呈現(xiàn)的，是集理財增值、消費購物、轉(zhuǎn)賬提現(xiàn)于一體，解決了客戶管錢、掙錢、花錢的一攬子需求?？蛻舨恍枰H自去銀行或基金公司簽訂協(xié)議，也不需要了解相關(guān)的專業(yè)知識。只要動動鼠標(biāo)，不僅可以享受更全面的一站式生活平臺服務(wù)，而且更便捷地享受到理財服務(wù)?？蛻艚佑|和感知理財服務(wù)的方式發(fā)生了變化，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域得不到理財服務(wù)的人將可以通過網(wǎng)絡(luò)體驗理財服務(wù)。

傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品營銷總是一味地在強調(diào)“賺錢”，但我們應(yīng)該意識到理財只是基本需求上的衍生需求，理財?shù)谋举|(zhì)是更好地服務(wù)于生活。既然如此，基金銷售的目標(biāo)就是如何能夠幫助客戶更便利、更快樂地生活。余額寶正是明白了這個道理，創(chuàng)造最極致的客戶體驗，在方便人們生活的同時，也為普通人賺點“小錢”，給人們的生活帶來快樂。以前一直高高在上的理財產(chǎn)品，正在放低身段、尊重客戶、敬畏市場，通過余額寶感知客戶需求。也正是這種“捎帶手”的新模式，掀起了全民理財熱潮。貨幣基金正在褪去其復(fù)雜的外表，把簡單留給客戶，做極致簡約的產(chǎn)品，這樣才能獲得大眾的認(rèn)可。

三、基金淘寶店與余額寶模式對比

2011年冬天，博時基金入駐淘寶，開啟了基金淘寶銷售的互聯(lián)網(wǎng)之路。然而，基金公司對淘寶直營店并沒有表現(xiàn)多大的興趣。截至目前，還未有一家基金公司新入駐淘寶。與余額寶相比，同樣是借助電商平臺銷售基金，為什么淘寶基金店表現(xiàn)平平，甚至有很多基金零交易量下架？基金淘寶店為何難以復(fù)制余額寶的成功？

（一）余額寶直接綁定支付寶，購買程序上更加便捷。淘寶基金店的產(chǎn)品雖然相對于線下產(chǎn)品已經(jīng)簡化了大部分程序，但還是需要經(jīng)過篩選、加入購物車、支付等一系列流程；但余額寶一鍵便可購買；另一方面，在淘寶基金店購買基金后也不能如余額寶一樣每天打開手機(jī)便可查看收益，兩相對比，消費者心理上會更加偏愛余額寶。

（二）余額寶依靠阿里巴巴背書，基于其大數(shù)據(jù)的挖掘，充分降低其流動性風(fēng)險，更能得到投資者的信任。目前進(jìn)駐淘寶的基金公司不乏有名的基金公司，如富國、廣發(fā)、興業(yè)等。但與阿里相比，名氣根本不能相提并論。余額寶之所以能一炮而紅，最重要的原因就是阿里廣泛而忠實的客戶基礎(chǔ)。阿里運用其積淀近十年的大數(shù)據(jù)，通過消費者的交易過程分析其消費行為習(xí)慣，從而對趨勢做出預(yù)測。如此，余額寶才可以面對“雙十一”這樣的事情而沒有出現(xiàn)流動資金不足的風(fēng)險。

（三）余額寶首推零錢理財概念。余額寶出現(xiàn)之前，大量的資金沉淀在支付寶中。余額寶出現(xiàn)后，零錢放在余額寶中，不僅有高于銀行存款的收益，其流動性又不受影響，這是每一個淘寶用戶都不能拒絕的“誘惑”。淘寶基金店的貨幣基金雖然也是一元起買，但其流動性不如余額寶，不能直接用于消費，投資者只能用專門的一筆資金用于投資理財，其概念明顯不如余額寶誘人。

淘寶基金店雖然也是貨幣基金銷售的一個創(chuàng)新渠道，但它的發(fā)展還需要人們消費習(xí)慣的逐漸改變和客戶的逐漸積累，也許是一個較長期的過程。但可以肯定的事，基金的互聯(lián)網(wǎng)營銷必將成為銷售基金的一條重要渠道。

四、余額寶未來發(fā)展探討

隨著銀行拆借市場資金的寬松和決策層的加強管理，余額寶收益率自2014年開始便不斷下跌，市場上唱衰余額寶的聲音也此起彼伏。更有報道稱余額寶已經(jīng)遭用戶拋棄，大量資金正在逃離。余額寶真的已經(jīng)走到了盡頭了嗎？在探討余額寶的出路之前，我們應(yīng)該了解余額寶為什么會存在。

我國銀行過大的存貸利率空間一直是一個問題，余額寶就是發(fā)現(xiàn)并利用了利差。它的大部分資金通過協(xié)議存款回歸了銀行體系。因此，余額寶的生存之道就是把銀行一部分的“既得利益”拿出來歸還給儲戶，實現(xiàn)儲戶財富的資產(chǎn)增值。投資者從余額寶那里得到了高于銀行的存款利率，自然余額寶會受到追捧。因此可以說，余額寶的快速成長，源于我國互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和金融的發(fā)展不足。利差是余額寶存在的理由，錢荒又是余額寶出現(xiàn)的時點?？梢钥闯?，余額寶的存在離不開利率和貨幣需求。

凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中，提出來一種“流動性偏好”的貨幣需求理論。流動性偏好理論表明，當(dāng)其他理財產(chǎn)品的預(yù)期回報率高于貨幣的預(yù)期回報率，人們必將減少持有貨幣而用于購買理財產(chǎn)品。據(jù)此，我們可以將貨幣需求函數(shù)表述為：L=f（y，r1，r2），其中，L為貨幣總需求；y為預(yù)期收入，與L成正比；r1為貨幣的預(yù)期回報率，與L成反比；r2為其他理財產(chǎn)品的預(yù)期回報率，與L成反比。人們選擇是否以其他方式持有財富，取決于其他資產(chǎn)相對于貨幣的預(yù)期回報率，即r2-r1。當(dāng)r2-r1>0時，人們會選擇以其他方式持有財富；當(dāng)r2-r1

銀行是通過存貸之間的利差來實現(xiàn)盈利的，存款利率越少，貸款利率越高，銀行的利潤也就越大。如果不存在存款利率管制，在市場競爭的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)會通過提高利率吸收存款，直至沒有超額利潤為止。此時，當(dāng)利率上升時，r2-r1將趨于穩(wěn)定，表明持有其他資產(chǎn)的預(yù)期回報率等同于持有貨幣的預(yù)期回報率。在這種情況下，余額寶將失去競爭利率優(yōu)勢。然而現(xiàn)實是，央行對存款利率進(jìn)行管制使得r2-r1無法保持相對穩(wěn)定。如今銀行存款利率本就很低，再考慮通貨膨脹因素，其收益差不多為負(fù)。在這種情況下，余額寶的存在對普通人來說就有利可圖。

通過余額寶存在原因的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，只要利率沒有實現(xiàn)市場化，余額寶的利率即使下降，還是會高于銀行存款利率，人們還是會繼續(xù)選擇余額寶。而這正是余額寶會繼續(xù)生存下去的理由。當(dāng)然，中國的利率市場化進(jìn)程正在進(jìn)行，存款利率的市場化也終有一天會實現(xiàn)。到那個時候，正如馬云所說，余額寶“即使是死了也死有所值”。但是，筆者仍然認(rèn)為，即使到那個時候，余額寶也不會消失。

余額寶不是簡單的貨幣基金，如今的余額寶擁有了幾乎所有的支付寶功能，但又具有支付寶沒有的增值功能。一旦消費者開通了余額寶功能，就具有客戶黏性。即使沒有多少收益，但出于消費的方便，消費者還是愿意將錢放入余額寶中。這也是為什么余額寶即使收益下降，其規(guī)模仍在上升。余額寶將和支付寶一樣，成為人們消費生活中不可缺少的一種工具。只要人們還需要淘寶、天貓，就需要余額寶。每一支貨幣基金都有壽命，當(dāng)增利寶走到盡頭的時候，也許還有其他的新的貨幣基金替代它嵌入余額寶中。余額寶代表的，已經(jīng)不單單是一支基金，它就是人們的一種理財模式，甚至?xí)蔀槿藗兊纳盍?xí)慣。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀部分）[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2010.