導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融監(jiān)管問(wèn)題，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

金融監(jiān)管是近年來(lái)討論得熱鬧的問(wèn)題，它使管理層關(guān)注，也啟發(fā)著人們?nèi)ニ伎肌?/p>

國(guó)家幅員與監(jiān)管制度安排

一般說(shuō)來(lái)，國(guó)家幅員遼闊容易產(chǎn)生監(jiān)管的阻力，因?yàn)閲?guó)家大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，存在著區(qū)域利益、部門(mén)利益差別。再說(shuō)國(guó)家大不容易產(chǎn)生監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)：監(jiān)管力量不能迅速達(dá)到，信息不容易掌握。所以大國(guó)的監(jiān)管要有集中的權(quán)威部門(mén)，要有比較雄厚的監(jiān)管力量，要能迅速掌握信息。

日本1998年6月成立金融監(jiān)管廳，將全部監(jiān)管從大藏省剝離出來(lái)，是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的問(wèn)題多，眾多銀行、證券公司破產(chǎn)倒閉，這一方面表明必須加強(qiáng)監(jiān)管，另一方面表明由大藏省監(jiān)管的弊端。

英國(guó)1997年5月成立金融服務(wù)管理局專門(mén)進(jìn)行金融監(jiān)管，是基于降低“聲望成本”。英國(guó)金融服務(wù)管理局不是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)。它的管理不能認(rèn)為是純粹的政府行為，而更多的是一種行業(yè)行為。行業(yè)行為體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，所以英國(guó)金融監(jiān)管獨(dú)立于央行，不是強(qiáng)化政府行為，而是強(qiáng)化市場(chǎng)行為。

無(wú)論日本還是英國(guó)，國(guó)家的幅員都很小。它們的監(jiān)管制度安排在較小的范圍內(nèi)能夠求得監(jiān)管與被監(jiān)管力量和機(jī)制的均衡，但在幅員遼闊的大國(guó)未必能做到這一點(diǎn)。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管制度安排

一般說(shuō)來(lái)，統(tǒng)一監(jiān)管要求完備的防火墻制度、高素質(zhì)的監(jiān)管人員。這樣，容易協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)和處理產(chǎn)生的矛盾，因而在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下，大都選擇統(tǒng)一監(jiān)管的模式。

但混業(yè)經(jīng)營(yíng)不一定就要統(tǒng)一監(jiān)管。美國(guó)金融業(yè)已趨向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但它的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：通貨監(jiān)管署和存款保險(xiǎn)公司——監(jiān)管銀行；證券交易委員會(huì)——監(jiān)管證券；保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)——監(jiān)管保險(xiǎn)。此外，值得注意的是在混業(yè)經(jīng)營(yíng)中，通過(guò)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的情況，稱做雙層監(jiān)管。金融控股公司既起監(jiān)管作用又起協(xié)調(diào)作用。

貨幣政策與監(jiān)管制度安排

應(yīng)當(dāng)說(shuō)這是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的組成部分，不存在金融監(jiān)管服從于或服務(wù)于貨幣政策，也不存在貨幣政策服務(wù)于或服從于金融監(jiān)管。它們從不同方面作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：貨幣政策從調(diào)節(jié)貨幣供給量去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（側(cè)重于量的方面），金融監(jiān)管從保障資金的正常運(yùn)行去作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（側(cè)重于質(zhì)的方面）。但這兩者有一個(gè)相互配合的問(wèn)題，特別是在怎樣適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展變化方面。貨幣政策是逆經(jīng)濟(jì)周期的，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮階段過(guò)熱時(shí)，應(yīng)實(shí)行適度從緊的貨幣政策，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于蕭條階段，應(yīng)實(shí)行寬松的貨幣政策。而在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性大，這時(shí)，要增強(qiáng)金融監(jiān)管力度，在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性小，這時(shí)，可以降低金融監(jiān)管力度，即：

經(jīng)濟(jì)繁榮階段經(jīng)濟(jì)過(guò)熱—減輕貨幣政策力度—增強(qiáng)金融監(jiān)管力度；經(jīng)濟(jì)蕭條階段經(jīng)濟(jì)趨冷—增強(qiáng)貨幣政策力度—減輕金融監(jiān)管力度。

進(jìn)一步說(shuō)，減輕貨幣政策的力度要有增強(qiáng)金融監(jiān)管力度的配合，增強(qiáng)貨幣政策的力度要有減輕金融監(jiān)管力度的配合。

分離成本與監(jiān)管制度安排

監(jiān)管部門(mén)要不要從央行分離出來(lái)，必須考慮金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，政府要不要承擔(dān)一定的責(zé)任，為社會(huì)公眾分擔(dān)一部分損失。如果要，監(jiān)管部門(mén)就不宜從央行分離出來(lái)，因?yàn)檠胄写碚?，同時(shí)，只有央行才具有為社會(huì)公眾分?jǐn)傄徊糠謸p失的能力。

從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)看，金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，主要由中央銀行承擔(dān)。其承擔(dān)的方式，或者直接拿錢(qián)，或者以一種證券去替換另一種證券。從貨幣供給的角度說(shuō)，央行供給的內(nèi)在貨幣是政府的負(fù)債。從債權(quán)、債務(wù)關(guān)系說(shuō)，央行承擔(dān)損失，無(wú)非是承擔(dān)負(fù)債。有人說(shuō)，從現(xiàn)有的監(jiān)管力量和運(yùn)作情況看，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)主要是審批機(jī)關(guān)，當(dāng)然審批也是監(jiān)管，是審慎監(jiān)管，但難以發(fā)揮日常監(jiān)管的作用。假如某證券公司被股民擠兌保證金，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下是靠證監(jiān)辦，還是靠銀行？可以說(shuō)必須靠銀行，因?yàn)樽罱K要靠銀行拿錢(qián)來(lái)平息。監(jiān)管部門(mén)要不要從央行分離出來(lái)，還要考慮“分離成本”。這種成本，除了“另起爐灶”要花費(fèi)的人力、物力、財(cái)力外，還要考慮在運(yùn)作中產(chǎn)生的“摩擦成本”，摩擦成本是一種額外發(fā)生的交易費(fèi)用。

監(jiān)管從央行分出來(lái)，能額外發(fā)生什么作用，要達(dá)到的目的是什么，是加強(qiáng)監(jiān)管力量，是提高監(jiān)督效率，還是避免監(jiān)督弊端，或者還是“因人設(shè)廟”？當(dāng)前的問(wèn)題不是分離出來(lái)，而是在金融監(jiān)管方面要有協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，信息交換上的協(xié)調(diào)，法規(guī)上的協(xié)調(diào)，日常監(jiān)督的協(xié)調(diào)，處理上的協(xié)調(diào)。

監(jiān)管有無(wú)寬嚴(yán)之分

監(jiān)管是政府行為。從理論上說(shuō)，依法監(jiān)管，按章辦事，統(tǒng)一規(guī)范，在法規(guī)面前人人平等，沒(méi)有寬嚴(yán)之分。但在執(zhí)行過(guò)程中，在行為的選擇上有寬嚴(yán)之分。因?yàn)?，約束人的行為的，除了政府行為外，還有市場(chǎng)行為，還有道德因素。如果在一定條件下，市場(chǎng)的因素和道德的因素對(duì)約束人的行為更有效，則政府的行為可減輕一些；相反，政府的行為應(yīng)加強(qiáng)一些。這樣，反映在監(jiān)管上就會(huì)有松與緊、寬與嚴(yán)之分。

金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)

金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有如下表現(xiàn)：

1．事先不明確準(zhǔn)不準(zhǔn)你干，事后清理，說(shuō)你違規(guī)；

2．事情的發(fā)生涉及兩個(gè)以上的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其中一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處理嚴(yán)，對(duì)另一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的處理寬。如某銀行貸款給證券公司，證券公司把資金給企業(yè)炒股票，監(jiān)管機(jī)構(gòu)追究銀行，說(shuō)信貸資金進(jìn)入股市違規(guī)，并給予處分，而證券公司沒(méi)事；

3．央行直接興辦信用社，造成了爛賬，信用社兼并為商業(yè)銀行后，央行從商業(yè)銀行的賬戶上直接把錢(qián)劃走，爛賬留給商業(yè)銀行；

4．央行利用手中的貨幣供給權(quán)、給錢(qián)，息事寧人，把大事化小，小事化了。

要不要興辦民營(yíng)銀行取決于風(fēng)險(xiǎn)由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)

篇2

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；改革

一、金融危機(jī)的反思

（一）金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)

由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過(guò)度包裝的金融產(chǎn)品通過(guò)美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過(guò)濫和過(guò)松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開(kāi)始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來(lái)的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門(mén)間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問(wèn)題。

（二）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響

美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過(guò)貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的影子。

二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革

（一）美國(guó)的金融監(jiān)管措施

2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來(lái)最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過(guò)程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問(wèn)題的反思和糾正過(guò)程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：

1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來(lái)為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。

2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問(wèn)題。

在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括2008年的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見(jiàn)稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。

（二）美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問(wèn)題

美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來(lái)一些問(wèn)題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突？美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性？其二，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)？現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問(wèn)題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問(wèn)題。

另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒(méi)有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒(méi)有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來(lái)可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說(shuō)，法案對(duì)這些問(wèn)題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。

三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考

（一）人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性

1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國(guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。

借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問(wèn)題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。

從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹(shù)立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來(lái)承擔(dān)。

（二）重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管

上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。

推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。

在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)

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張茉楠.美國(guó)金融監(jiān)管改革法案到底能改變什么[j].今日財(cái)富(金融監(jiān)管與發(fā)展),2010(7).

篇3

1983年,工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái),實(shí)現(xiàn)了中央銀行與商業(yè)銀行的分離,從而使人民銀行集金融監(jiān)管、貨幣政策、商業(yè)銀行職能于一身的金融管理體制宣告結(jié)束,現(xiàn)代金融監(jiān)管模式初步成形。當(dāng)時(shí),人民銀行作為超級(jí)中央銀行既負(fù)責(zé)貨幣政策制定又負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。這時(shí)的專業(yè)銀行雖然對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較嚴(yán)格的分工,但并不反對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)辦理附屬信托公司,并在事實(shí)上成為一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。2003年初銀監(jiān)會(huì)的成立,使中國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終完成,由此形成了我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制。針對(duì)監(jiān)管體制中存在的缺陷,在金融監(jiān)管改革過(guò)程中,應(yīng)首先建立金融監(jiān)管的合作制度,使三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在各自獨(dú)立行使監(jiān)管職能的同時(shí),有效地協(xié)調(diào)彼此之間的權(quán)責(zé),提高監(jiān)管質(zhì)量和效率。其次,強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè),加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融監(jiān)管中存在的突出問(wèn)題

我國(guó)金融監(jiān)管的時(shí)間較短,在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面,我國(guó)還存在許多問(wèn)題,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先是金融監(jiān)管有效性不足,金融監(jiān)管內(nèi)容過(guò)于狹窄,其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管,嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間;對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多;監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮,對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲,違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性,對(duì)違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后,信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場(chǎng)約束的需要,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠,數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大,信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性;金融信息披露的范圍小,內(nèi)容比較單一,信息不完備,缺乏專門(mén)的金融信息開(kāi)發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu),使得金融信息在低水平上傳播和利用。

目前,我國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有真正建立起法人治理結(jié)構(gòu)和利益約束機(jī)制,內(nèi)部監(jiān)管乏力,導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)需處置,同時(shí),還面臨著大量存款需找出路卻又“惜貸、拒貸”的尷尬局面。監(jiān)管目標(biāo)不夠明確;金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠;金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差;金融監(jiān)管措施不力;現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新等。

三、完善我國(guó)金融監(jiān)管的措施分析

1.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié),建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制,以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、維持安全的目的。要提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識(shí),金融機(jī)構(gòu)的各級(jí)管理人員要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控建設(shè)的重要性,把它作為經(jīng)營(yíng)管理工作中的關(guān)鍵一環(huán),常抓不懈,落到實(shí)處,這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。完善法人治理結(jié)構(gòu),應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷,引進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換,推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革,建立有效的公司治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)控制度,生發(fā)出市場(chǎng)對(duì)銀行監(jiān)管的力量。完善市場(chǎng)化用人機(jī)制和分配機(jī)制,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn),堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。

2.大膽鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

對(duì)待金融創(chuàng)新,成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也經(jīng)歷了一個(gè)從嚴(yán)格抑制到積極鼓勵(lì)的過(guò)程。實(shí)際上,在那些具有濃厚行政管制色彩的監(jiān)管環(huán)境下,不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開(kāi)行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的,但是,這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由,而應(yīng)當(dāng)成為改進(jìn)監(jiān)管方式的推動(dòng)力,因?yàn)檫@些來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新,往往反映了市場(chǎng)的金融服務(wù)者的新需求,往往反映了金融體系發(fā)展的新趨勢(shì)。為了促進(jìn)這一良性的金融創(chuàng)新互動(dòng)過(guò)程,保持一套清晰透明公開(kāi)的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序最為關(guān)鍵,減少金融創(chuàng)新過(guò)程中的人為干預(yù)和隨意性也最為重要,這樣才會(huì)給金融創(chuàng)新主體一個(gè)清晰的創(chuàng)新預(yù)期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。

3.健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度

金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管如果沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍功半。國(guó)外銀行經(jīng)營(yíng)管理層的內(nèi)控意識(shí)很強(qiáng),國(guó)外商業(yè)銀行一般專門(mén)成立獨(dú)立于其他部門(mén)的、僅僅對(duì)銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),并建立了健全的內(nèi)控制度。第一,合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。以我國(guó)商業(yè)銀行為例,雖然較為普遍地設(shè)立了內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu),但目前多數(shù)歸各分支機(jī)構(gòu)管轄,獨(dú)立性和權(quán)威性不足,應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),設(shè)立對(duì)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu),以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問(wèn)題。第二,建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過(guò)分依賴外部監(jiān)管的情況下,建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得尤為重要。第三、充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施,建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。利用計(jì)算機(jī)這一現(xiàn)代化工具,實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣?dòng)化,實(shí)現(xiàn)信息資源共享。第四、修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程,各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度,以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

4.逐步完善金融立法

入世以來(lái),面對(duì)全方位的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)金融服務(wù)業(yè)當(dāng)前的綜合性立法和單項(xiàng)管理法都失之完整,無(wú)法適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入之下金融服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的需要。因此,急需參照WTO規(guī)則,對(duì)我國(guó)金融業(yè)立法做出立、改、廢:(1)抓緊填補(bǔ)商業(yè)銀行的立法真空,如我國(guó)商業(yè)銀行尚未開(kāi)展的金融租賃和新興金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)的立法。(2)加快出臺(tái)或修改以規(guī)范外資金融機(jī)構(gòu)的立法,如《外資銀行法》、《合資銀行法》、《外資財(cái)務(wù)公司法》以及與此配套的《外資金融機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)處罰條例》等的立法。(3)加緊制定調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)所需的立法,如《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外提供外匯擔(dān)保管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則等法規(guī)。(4)其他立法,諸如再保險(xiǎn)管理規(guī)定、合作金融管理、金融機(jī)構(gòu)合并重組等方面的立法監(jiān)督真空也急待補(bǔ)白。

篇4

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 存在問(wèn)題

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制發(fā)展簡(jiǎn)要?dú)v程

1983年，工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了中央銀行與商業(yè)銀行的分離，從而使人民銀行集金融監(jiān)管、貨幣政策、商業(yè)銀行職能于一身的金融管理體制宣告結(jié)束，現(xiàn)代金融監(jiān)管模式初步成形。當(dāng)時(shí)，人民銀行作為超級(jí)中央銀行既負(fù)責(zé)貨幣政策制定又負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。這時(shí)的專業(yè)銀行雖然對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較嚴(yán)格的分工，但并不反對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)辦理附屬信托公司，并在事實(shí)上成為一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。2003年初銀監(jiān)會(huì)的成立，使中國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終完成，由此形成了我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制。針對(duì)監(jiān)管體制中存在的缺陷，在金融監(jiān)管改革過(guò)程中，應(yīng)首先建立金融監(jiān)管的合作制度，使三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在各自獨(dú)立行使監(jiān)管職能的同時(shí)，有效地協(xié)調(diào)彼此之間的權(quán)責(zé)，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率。其次，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融監(jiān)管中存在的突出問(wèn)題

我國(guó)金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國(guó)還存在許多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過(guò)于狹窄，其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間;對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多;監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對(duì)違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場(chǎng)約束的需要，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性;金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門(mén)的金融信息開(kāi)發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有真正建立起法人治理結(jié)構(gòu)和利益約束機(jī)制，內(nèi)部監(jiān)管乏力，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)需處置，同時(shí)，還面臨著大量存款需找出路卻又“惜貸、拒貸”的尷尬局面。監(jiān)管目標(biāo)不夠明確;金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠;金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差;金融監(jiān)管措施不力;現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新等。

三、完善我國(guó)金融監(jiān)管的措施分析

1.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、維持安全的目的。要提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識(shí)，金融機(jī)構(gòu)的各級(jí)管理人員要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營(yíng)管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場(chǎng)對(duì)銀行監(jiān)管的力量。完善市場(chǎng)化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。

2.大膽鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

對(duì)待金融創(chuàng)新，成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也經(jīng)歷了一個(gè)從嚴(yán)格抑制到積極鼓勵(lì)的過(guò)程。實(shí)際上，在那些具有濃厚行政管制色彩的監(jiān)管環(huán)境下，不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開(kāi)行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的，但是，這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由，而應(yīng)當(dāng)成為改進(jìn)監(jiān)管方式的推動(dòng)力，因?yàn)檫@些來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，往往反映了市場(chǎng)的金融服務(wù)者的新需求，往往反映了金融體系發(fā)展的新趨勢(shì)。為了促進(jìn)這一良性的金融創(chuàng)新互動(dòng)過(guò)程，保持一套清晰透明公開(kāi)的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序最為關(guān)鍵，減少金融創(chuàng)新過(guò)程中的人為干預(yù)和隨意性也最為重要，這樣才會(huì)給金融創(chuàng)新主體一個(gè)清晰的創(chuàng)新預(yù)期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。

3.健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度

金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管如果沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍功半。國(guó)外銀行經(jīng)營(yíng)管理層的內(nèi)控意識(shí)很強(qiáng)，國(guó)外商業(yè)銀行一般專門(mén)成立獨(dú)立于其他部門(mén)的、僅僅對(duì)銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并建立了健全的內(nèi)控制度。第一，合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。以我國(guó)商業(yè)銀行為例，雖然較為普遍地設(shè)立了內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)，但目前多數(shù)歸各分支機(jī)構(gòu)管轄，獨(dú)立性和權(quán)威性不足，應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對(duì)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問(wèn)題。第二，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過(guò)分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得尤為重要。第三、充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。利用計(jì)算機(jī)這一現(xiàn)代化工具，實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣?dòng)化，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。第四、修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

篇5

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)科技與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)物，在發(fā)展初期階段勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，這就需要加大監(jiān)管的力度，盡快度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期。本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題，并提出規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施。

【關(guān)鍵詞】

互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)管體系;金融風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的推動(dòng)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也得到了迅速的發(fā)展。第三方支付、P2P借貸平臺(tái)等都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這些模式推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為人們最為關(guān)注的焦點(diǎn)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)規(guī)模更加龐大。電商、門(mén)戶網(wǎng)站以及搜索網(wǎng)站爭(zhēng)先恐后成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融相比較，具有更多的優(yōu)勢(shì)，比如說(shuō):互聯(lián)網(wǎng)金融的成本更低，流動(dòng)性更高、所跨的地域更加廣泛等特性，給傳統(tǒng)金融的發(fā)展造成了巨大的壓力。但是互聯(lián)網(wǎng)金融也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō):具有虛擬性、隱蔽性等特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也給互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，這就需要不斷采取相應(yīng)的措施，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，規(guī)避其劣勢(shì)，從而更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問(wèn)題

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境的不完善已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最嚴(yán)峻的問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的不完善主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)不完善造成的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，專門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)還沒(méi)有及時(shí)跟進(jìn)。即便互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管不完善問(wèn)題已經(jīng)引起國(guó)家相關(guān)執(zhí)法部門(mén)的關(guān)注，但是出臺(tái)一部規(guī)范、統(tǒng)一的法律法規(guī)，還需各相關(guān)部門(mén)在加強(qiáng)互相聯(lián)系的情況下，從立法、經(jīng)費(fèi)、人員等方面做好必要的準(zhǔn)備工作。互聯(lián)網(wǎng)金融立法監(jiān)管法律法規(guī)的不完善，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于立法不健全，即使投資者的合法利益在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中受到侵害，投資者也難以運(yùn)用相關(guān)法律進(jìn)行維權(quán)，致使不法分子的犯罪行為更加猖獗，給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管造成更大的困難。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬環(huán)境給監(jiān)管帶來(lái)困擾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)主要是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，然而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在一些弊端，為互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬環(huán)境的監(jiān)管工作帶來(lái)了一定的困擾。例如，上網(wǎng)注冊(cè)等可以采用匿名，還可以設(shè)置虛擬賬戶等，互聯(lián)網(wǎng)金融在這種虛擬的環(huán)境下進(jìn)行交易，很有可能不留下對(duì)方的簽名或者是影像等相關(guān)證據(jù)的記錄。在網(wǎng)上進(jìn)行交易一般都是通過(guò)密匙、證書(shū)數(shù)字簽名等一些虛擬認(rèn)證方式來(lái)確定交易雙方的身份。這樣的交易存在著隱蔽性，金融機(jī)構(gòu)識(shí)別客戶也主要憑借這些電子方式，很容易被不法分子所利用。不法分子通過(guò)非法手段獲取客戶的身份驗(yàn)證信息，輕易就能獲取巨額的資金。從以上分析我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)自身存在的隱蔽性，給其監(jiān)管工作帶來(lái)了很大的困難。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管空白。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，第三方支付企業(yè)已經(jīng)獲得了法律認(rèn)可。人民銀行于2010年出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)范了第三方支付的行為，也完善了第三支付的監(jiān)管環(huán)境，防范了支付清算中存在的風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，P2P平臺(tái)悄然崛起，而P2P貸款平臺(tái)由于監(jiān)管的主體不明確，仍舊被排除在監(jiān)管之外。銀監(jiān)會(huì)在2011年出臺(tái)《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示通知》，人民銀行也曾在2013年出臺(tái)了《支付風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)提示》，但是這些只能對(duì)投資者起到風(fēng)險(xiǎn)提示的作用，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。很多P2P借貸平臺(tái)的資質(zhì)參次不齊，不法分子也利用金融創(chuàng)新的名義開(kāi)始實(shí)施非法集資活動(dòng)，這給監(jiān)管帶來(lái)更大的困擾。

二、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施

(一)健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。一是確定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體朝著地方化發(fā)展，金融監(jiān)管的整體發(fā)展趨勢(shì)是把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管納入金融監(jiān)管體系。目前互聯(lián)網(wǎng)金融中除了第三方支付已經(jīng)被納入了監(jiān)管體系，其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)仍舊游離在監(jiān)管之外，比如說(shuō)P2P借貸平臺(tái)與眾籌融資平臺(tái)等。P2P借貸平臺(tái)與眾籌融資平臺(tái)起源于民間，在地方呈現(xiàn)出了多元化的發(fā)展方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融活動(dòng)存在著本質(zhì)的區(qū)別，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)集權(quán)式監(jiān)管方式不適合新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可以采取因地制宜的方式，逐步把監(jiān)管的權(quán)限下放給地方政府，并不斷強(qiáng)化地方政府防范中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。同時(shí)政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)，也要承擔(dān)起監(jiān)管指導(dǎo)與統(tǒng)籌的責(zé)任;二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的聯(lián)系。構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)部門(mén)聯(lián)系會(huì)議制度，比如說(shuō):一行三會(huì)、工商、司法等部門(mén)。規(guī)定期限舉行例會(huì)并交流互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)情況，并加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與預(yù)警，控制互聯(lián)網(wǎng)虛擬性風(fēng)險(xiǎn)向著實(shí)體金融蔓延;三是積極促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)揮自律作用。只有加強(qiáng)行業(yè)間的自律才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為了更好地推動(dòng)行業(yè)間的自律，可以成立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)自律組織，制定相關(guān)的規(guī)章制度，加強(qiáng)信息披露機(jī)制建設(shè)，更好地維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)的活動(dòng)秩序，維護(hù)行業(yè)會(huì)員的合法權(quán)益;四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)，并制定出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后的應(yīng)急處理方案，及時(shí)監(jiān)測(cè)并防控風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融正?；顒?dòng)秩序。五是加強(qiáng)與其他國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)的合作。對(duì)于跨國(guó)際性的互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為，需要與其他國(guó)家的金融監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)聯(lián)系與合作，共同實(shí)施監(jiān)管，才能夠更好地維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)秩序。

(二)采取原則導(dǎo)向式監(jiān)管方式。目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期階段，不管是在發(fā)展方向還是發(fā)展模式方面都還未定型，金融監(jiān)管部門(mén)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管時(shí)，處理一些出現(xiàn)的問(wèn)題時(shí)應(yīng)該保持一定的彈性。采取原則導(dǎo)向式的監(jiān)管，就需要監(jiān)管部門(mén)不斷吸收新興金融行業(yè)初期發(fā)展階段的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，防范出現(xiàn)死管亂管的現(xiàn)象。另外，在金融風(fēng)險(xiǎn)安全的基礎(chǔ)上，支持金融監(jiān)管創(chuàng)新，從而促使互聯(lián)金融的快速穩(wěn)定發(fā)展。

(三)健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系建設(shè)。一是完善金融法律法規(guī)建設(shè)，不斷完善與修訂我國(guó)現(xiàn)有的金融法律制度，并根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的特殊性以及其中的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，制定新的監(jiān)管規(guī)則。通過(guò)立法形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍以及性質(zhì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的組織形式、資格條件以及風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)督管理等作出明確的規(guī)定，進(jìn)而把網(wǎng)絡(luò)信貸以及眾籌融資等新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式盡快納入監(jiān)管的范圍之內(nèi);二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套體系，健全個(gè)人信息保護(hù)制度體系以及互聯(lián)網(wǎng)安全等與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律體系建設(shè)。涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)內(nèi)容要進(jìn)行明細(xì)劃分。并要盡快系統(tǒng)化構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相聯(lián)系的配套法律法規(guī)制度;三是制定與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門(mén)相關(guān)的規(guī)章制度，明確監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)范圍，并要求監(jiān)管部門(mén)為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、出借人以及借款人等提供規(guī)范化的指引。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷進(jìn)步與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的影響下，必然會(huì)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就需要合理制定監(jiān)管機(jī)制，不斷汲取國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)并與實(shí)際的國(guó)情相結(jié)合，尋找出適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新出路，并隨著時(shí)代的發(fā)展進(jìn)步，不斷改革創(chuàng)新，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加快速地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

［1］胡劍波，丁子格．互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示［J］．經(jīng)濟(jì)縱橫，2014，8

［2］李有星，陳飛，金幼芳．互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析［J］．浙江大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版)，2014，4

篇6

和金融監(jiān)管問(wèn)題研究

文■吳 昊

摘要：隨著我國(guó)金融業(yè)不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新已成為引領(lǐng)金融進(jìn)步的重要手段，這也給金融監(jiān)管帶來(lái)了更大的考驗(yàn)。本文從博弈視角對(duì)二者的關(guān)系進(jìn)行研究，認(rèn)為隨著我國(guó)金融監(jiān)管不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的積極性由高到低，金融創(chuàng)新不足。因此，本文提出我國(guó)的金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)原則，從合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：博弈 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管

金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新不僅是現(xiàn)代金融發(fā)展的兩大永恒主題， 而且又是一對(duì)矛盾的兩面。金融機(jī)構(gòu)受到利潤(rùn)目標(biāo)的驅(qū)使，使得金融創(chuàng)新成為一種必然；另一方面伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，也給金融體系的安全營(yíng)運(yùn)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)， 更加需要提高金融監(jiān)管的有效性。由于金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)， 為了維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性又要加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管兩者之間的矛盾統(tǒng)一是推動(dòng)金融業(yè)健康發(fā)展的動(dòng)力， 研究?jī)烧叩年P(guān)系， 對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展有重要的意義。

一、金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的博弈要素分析

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈模型涉及如下基本要素：

參與人：金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的博弈參與人分別是金融機(jī)構(gòu)（例如商業(yè)銀行、證券公司等）和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中央銀行、證監(jiān)會(huì)等），它們之間是一種動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程。

行動(dòng)：是指博弈參與者在某一個(gè)決策時(shí)點(diǎn)選擇的方案。金融機(jī)構(gòu)行動(dòng)有進(jìn)行創(chuàng)新與不創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動(dòng)有進(jìn)行監(jiān)管和不監(jiān)管。那么在金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈中行動(dòng)組合可表示為（創(chuàng)新，監(jiān)管）、（創(chuàng)新，不監(jiān)管）、（不創(chuàng)新，不監(jiān)管）、（不創(chuàng)新，監(jiān)管）。

信息：是指參與者在特定的行動(dòng)點(diǎn)所知道的有關(guān)其他參與者的特征、其他參與者已選取的行動(dòng)等有關(guān)知識(shí)。在我國(guó)這樣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家，兩個(gè)博弈參與者存在著較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，因而可以選用不完全信息博弈模型。

效用：是對(duì)參與人行動(dòng)及其他人行動(dòng)組合實(shí)施時(shí)所產(chǎn)生的結(jié)果的評(píng)價(jià)，可以用效用函數(shù)表示。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈關(guān)系中的效用函數(shù)應(yīng)當(dāng)包括如下變量：金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新帶來(lái)的收益及受到監(jiān)管的懲罰損失；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效監(jiān)管所帶來(lái)的收益，及所付出成本等。

均衡：是指博弈模型的解，即在某種規(guī)定的意義下達(dá)到的最優(yōu)戰(zhàn)略組合。在我國(guó)，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈是不完全信息動(dòng)態(tài)博弈，應(yīng)力求尋找二者之間的“精煉貝葉斯均衡”。

二、我國(guó)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的博弈模型

（一）基本假設(shè)

1、博弈雙方參與者是金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，他們的信息是不完全的，而且各自行動(dòng)具有先后順序，即后行動(dòng)者可以觀測(cè)到先行動(dòng)者的行動(dòng)。

2、博弈雙方都是理性的，可以選擇自己的最優(yōu)策略。金融機(jī)構(gòu)的策略空間是（創(chuàng)新，不創(chuàng)新），監(jiān)管機(jī)構(gòu)的策略空間是（監(jiān)管，不監(jiān)管）。

3、假定金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的概率是p，金融機(jī)構(gòu)不創(chuàng)新得到的效用是U，創(chuàng)新得到的超額效用是U1，金融創(chuàng)新被監(jiān)管受到的懲罰損失是U2。

4、假定監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的概率是q，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不監(jiān)管得到的效用是V，監(jiān)管的成本是C。

5、博弈雙方都是工作有效率的，且不存在搭便車和尋租的現(xiàn)象。

（二）博弈模型及分析

假定金融機(jī)構(gòu)先行動(dòng)，它可以選擇是否創(chuàng)新，可以得出如表1所示的博弈支付矩陣：

由表1可見(jiàn)，由于博弈過(guò)程中，博弈雙方的收益大小不確定，將會(huì)產(chǎn)生以下三種不同的納什均衡。

第一種情況：若V+U2-C

第二種情況：若V+U2-C>V，且U+U1-U2>U，而U+U1>U恒成立，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的效用大于不監(jiān)管的效用，此時(shí)，無(wú)論金融機(jī)構(gòu)選擇任何一個(gè)策略，監(jiān)管機(jī)構(gòu)均會(huì)選擇監(jiān)管。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的效用是U+U1-U2大于不創(chuàng)新的效用U，因此金融機(jī)構(gòu)會(huì)選擇創(chuàng)新，此時(shí)得出一個(gè)純策略納什均衡（創(chuàng)新，監(jiān)管）

第三種情況：若V+U2-C>V，且U+U1-U2

設(shè)金融機(jī)構(gòu)期望效用是E1，則：

E1=p[q（U+U1+U2）+（1-q）（U+U1）]+（1-p）[qU+（1-q）U]=-pqU2+pU1+U

期望效用關(guān)于p的一階偏導(dǎo)數(shù)為-qU2+U1，令一階偏導(dǎo)數(shù)為零，可得：q=U1/U2

設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)期望效用是E2，則：

E2=q[p（V+U2-C1）+（1-p）（V-C）]+（1-q）[pV+（1-P）V]=pqU2-qC1+V

期望效用關(guān)于q的一階偏導(dǎo)數(shù)為pU2-C，令一階偏導(dǎo)數(shù)為零，可得：p= C/U2

因此，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的概率是p=U1/U2，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的概率是q=C/U2。一般來(lái)說(shuō)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違規(guī)金融創(chuàng)新的處罰力度在短時(shí)期內(nèi)是相對(duì)固定的，長(zhǎng)期內(nèi)的變動(dòng)幅度也是有限的，因此U2的變化率很小。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，創(chuàng)新得到的超額效用是U1不斷增大，而開(kāi)始時(shí)隨著監(jiān)管的深入，監(jiān)管成本效用C絕對(duì)值增加，隨監(jiān)管技術(shù)的進(jìn)步監(jiān)管成本效用絕對(duì)值C將減小，由p和q表達(dá)式可知，創(chuàng)新的概率p先增大后逐漸減小，而監(jiān)管的概率q將逐漸加大。這樣我們能得到兩個(gè)均衡，（監(jiān)管，創(chuàng)新）和（監(jiān)管，不創(chuàng)新）。

對(duì)于上述博弈模型進(jìn)行分析，我們可以得到如下結(jié)論：第一，金融監(jiān)管的成本直接影響著監(jiān)管者實(shí)施監(jiān)管的力度，由于我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)始終以合規(guī)性監(jiān)管為主，對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管注重行政命令，傳統(tǒng)計(jì)劃手段管理經(jīng)濟(jì)的習(xí)慣方式一直沒(méi)有改變，監(jiān)管成本是不斷減低的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的意愿逐漸加強(qiáng)，監(jiān)管范圍和力度越來(lái)越大。第二，由于資本的趨利性，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始為了獲取超額效用選擇創(chuàng)新，但隨著監(jiān)管的逐漸加強(qiáng)，金融結(jié)構(gòu)被監(jiān)管受到的懲罰性損失增大，逐漸超過(guò)創(chuàng)新可能得到的收益，因此金融結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的積極性就會(huì)逐漸降低。第三，總的來(lái)看，金融監(jiān)管不斷加強(qiáng)，而金融創(chuàng)新的概率先增大后減小，金融創(chuàng)新和監(jiān)管最終有可能形成一種非良性循環(huán)，導(dǎo)致金融創(chuàng)新不足，抑制了金融業(yè)的發(fā)展。

三、對(duì)我國(guó)處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間關(guān)系的啟示

本文認(rèn)為在我國(guó)這樣的不完全信息條件下的發(fā)展中國(guó)家，隨著監(jiān)管成本的不斷減低，監(jiān)管往往成為了市場(chǎng)的主角，隨著監(jiān)管強(qiáng)度不斷增強(qiáng)，常常嚴(yán)重抑制金融創(chuàng)新，導(dǎo)致金融創(chuàng)新不足，金融市場(chǎng)的效率不能充分發(fā)揮，即無(wú)法達(dá)到帕累托最優(yōu)的狀態(tài)，但存在帕累托改進(jìn)的可能。因此，為尋求我國(guó)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)均衡，本文提出如下建議：

（一）改變我國(guó)低成本、低效率、一成不變的監(jiān)管模式

金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該放松直接行政管制，給予金融機(jī)構(gòu)更廣泛的自，使市場(chǎng)機(jī)制真正取得支配金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的基礎(chǔ)機(jī)制地位。金融監(jiān)管應(yīng)從新的角度切入金融業(yè)的運(yùn)行，改變傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，應(yīng)該從合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，把監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)督以及行業(yè)自律監(jiān)督結(jié)合起來(lái)，為金融業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制高效運(yùn)行提供保障，尋求保證金融業(yè)效率和穩(wěn)定的最佳平衡點(diǎn)。

（二）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高我國(guó)金融體系競(jìng)爭(zhēng)力

金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)服從服務(wù)于金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管是手段，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、推動(dòng)金融的發(fā)展才是終極目標(biāo)，以犧牲效率為代價(jià)的金融監(jiān)管是毫無(wú)意義的。為了推動(dòng)金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要任務(wù)是對(duì)市場(chǎng)建設(shè)以及參與市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控的監(jiān)管，而不是監(jiān)管具體的金融產(chǎn)品。此外，還應(yīng)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，將金融創(chuàng)新的主導(dǎo)權(quán)還給市場(chǎng)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新以提高金融市場(chǎng)效率。

（三）建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間信息交流

首先應(yīng)該建立良好的協(xié)調(diào)機(jī)制，最大程度的縮短危機(jī)爆發(fā)時(shí)的應(yīng)對(duì)時(shí)間，使金融風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)內(nèi)得到良好的分散和疏解，并且建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和信息共享機(jī)制。從組織上應(yīng)該順應(yīng)混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)，可以設(shè)立一個(gè)由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)的人民銀行牽頭的由各個(gè)部委參加的高于一般部委規(guī)格的常設(shè)機(jī)構(gòu)——“國(guó)家金融監(jiān)管局”統(tǒng)一協(xié)調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。國(guó)家金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司予以全面監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照功能性監(jiān)管原則對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)包括金融控股公司的子公司實(shí)行專業(yè)化監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)：

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③劉毅.金融監(jiān)管問(wèn)題研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006

篇7

在學(xué)的分類中，金融監(jiān)管還沒(méi)有成為一個(gè)分支。我現(xiàn)在講的金融監(jiān)管理論，只是一些觀點(diǎn)，不是一個(gè)體系，也不是一種。

1．人類有沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融體系，不需要監(jiān)管的金融體系。我們發(fā)現(xiàn)是有的。原來(lái)純計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的金融體系，如原來(lái)的中國(guó)、現(xiàn)在的朝鮮這類國(guó)家，全只有一個(gè)銀行，而且是中央銀行相商業(yè)銀行混合一起。一種貨幣，所有產(chǎn)品按照計(jì)劃生產(chǎn)，產(chǎn)品都能賣得出去。所有居民、的存款都存在這家銀行，所有代款都由這家銀行發(fā)放，全社會(huì)的出納、核算、支票結(jié)算都由這家銀行辦，完全壟斷的銀行。利息由政府決定，利差很大，銀行完全可以用這個(gè)利差彌補(bǔ)它的成本。在嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中，原來(lái)的中國(guó)金融體系是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。它的每一筆貸款都能追回。因?yàn)楫a(chǎn)品都是按計(jì)劃生產(chǎn)，都能賣得掉。但它的代價(jià)是，效率極低。一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融體系，得付出很大代價(jià)：效率極低，普遍的短缺。

這是我們的邏輯起點(diǎn)。一旦引入金融體制政策變量、一旦金融機(jī)構(gòu)多樣化，一旦我們走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；一旦我們的金融市場(chǎng)，引進(jìn)了拆借、引進(jìn)了股票交易、引進(jìn)了外匯交易，引進(jìn)了外匯匯率的并軌，引進(jìn)多家金融機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行、城市信用社、外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)等等，金融活了有效率了，但同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就有的危險(xiǎn)，就有擠兌的危險(xiǎn)，就有貸款收不回來(lái)的可能性。金融市場(chǎng)的交易就有不確定性，有些交易就不能收回本金，就可能有利率風(fēng)險(xiǎn)，有匯率風(fēng)險(xiǎn)、有違約的風(fēng)險(xiǎn)等等。這些風(fēng)險(xiǎn)，引起了金融機(jī)構(gòu)的不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)不穩(wěn)定有可能損失存款人的利益。誰(shuí)知道這四大銀行去年是盈利還是虧損?都不知道。你們只知道把錢(qián)存在工行、存在農(nóng)行。這時(shí)，我們感到，得有人監(jiān)營(yíng)銀行。為什么?如果不監(jiān)管，比如工行，有兩億多儲(chǔ)戶在那里存款，它一旦倒閉。這兩億人的大約三萬(wàn)多億的存款就沒(méi)有了，這事情很嚴(yán)重。所以金融監(jiān)管由此而生。

這是第一個(gè)要點(diǎn)，即從一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的、抽象的金融體系推導(dǎo)出金融監(jiān)管的可能性。我國(guó)1993年以前沒(méi)有金融，人民銀行沒(méi)有監(jiān)管部門(mén)。

2．銀行體系的脆弱性。銀行有天生的脆弱性。如果我國(guó)現(xiàn)有的一百多家銀行，有一家銀行出問(wèn)題的話，大家都會(huì)受感染。這家出問(wèn)題的銀行要想從貨幣市場(chǎng)上拆入資金，是不可能的，誰(shuí)都不愿意拆出。就有相互感染、擠兌的可能性。比如一個(gè)儲(chǔ)戶，在不同的銀行有存款。一天突然發(fā)現(xiàn)在這家銀行取款取不出來(lái)了，會(huì)立即跑到另一家銀行急著把款取出。如果大家都這樣，那本來(lái)經(jīng)營(yíng)得好的那家銀行不可能有這么多錢(qián)。這時(shí)它從市場(chǎng)拆借，才發(fā)現(xiàn)，今天所有的銀行都不拆出了。為什么?大家都危險(xiǎn)，都把頭寸放在手里。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的負(fù)債率很高，存款的80％早就貸出去了。今天真正能應(yīng)付到期存款的，只有20%的現(xiàn)金。這時(shí)就發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)上根本就沒(méi)有流動(dòng)性，整個(gè)金融業(yè)就處于大家都緊張的狀態(tài)。這個(gè)情況，在我國(guó)個(gè)別城市發(fā)生過(guò)。好在，我國(guó)的工、農(nóng)、中、建，特別壟斷，它是全國(guó)統(tǒng)一調(diào)配資金。人民銀行在各地有很多現(xiàn)金倉(cāng)庫(kù)，每個(gè)倉(cāng)庫(kù)都有幾十億的現(xiàn)金放在那兒。誰(shuí)要擠兌，現(xiàn)金可以很快運(yùn)到那兒，使事情平息。

這是第二個(gè)要點(diǎn)，它是說(shuō)銀行的脆弱性是由銀行高負(fù)債率和流動(dòng)性不足造成的恐慌。所以需要監(jiān)管。監(jiān)管概念包括了這種擠兌時(shí)中央銀行發(fā)揮最后貸款人作用。我們國(guó)家現(xiàn)在有一條：只要金融機(jī)構(gòu)情況過(guò)得去的，發(fā)生擠兌，不論什么情況，中央銀行馬上給錢(qián)。

3.金融監(jiān)管的基礎(chǔ)和目的在于保護(hù)存款人的利益。金融監(jiān)管和證券監(jiān)管不一樣。銀行監(jiān)管是保護(hù)存款人的利益，而證券監(jiān)管是保護(hù)投資人的利益。二者是相反的。假設(shè)工商銀行是上市公司，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管工商銀行，它的目的是保護(hù)工商銀行股東的利益。但人民銀行對(duì)工商銀行的監(jiān)管，是保護(hù)在工商銀行存款的人的利益。所以中央銀行跟證監(jiān)會(huì)有時(shí)要打架的。比如，上市的信托公司出問(wèn)題了，證監(jiān)會(huì)說(shuō)你人民銀行應(yīng)該給錢(qián)，股東的權(quán)益要保護(hù)。但是我們給錢(qián)不是給股東，而是要求信托公司把這個(gè)錢(qián)兌付給存款者。如果存款兌不出來(lái)，對(duì)不起，你們股東砸鍋賣鐵也得付存款。

4.監(jiān)管具有使宏觀穩(wěn)定的作用。

5.銀行與存款者信息不對(duì)稱的程度比較嚴(yán)重，銀行與貸款者也存在著信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。

6.為防止銀行經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管是非常必要的。

7.最優(yōu)監(jiān)管規(guī)則。它是由美國(guó)芝加哥大學(xué)的斯蒂格勒提出的。這個(gè)理論說(shuō)：一個(gè)國(guó)家的監(jiān)管不能過(guò)度，過(guò)度了，就把市場(chǎng)扼殺了，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)了。但是又不能不監(jiān)管。什么情況維持著一種最優(yōu)監(jiān)管狀態(tài)，很難確定。他的書(shū)中有一個(gè)證明，使我們大吃一驚：他說(shuō)美國(guó)的證監(jiān)會(huì)在頭二十多年監(jiān)管當(dāng)中沒(méi)有有效制止內(nèi)部交易。這個(gè)意思是說(shuō)，有了證監(jiān)會(huì)，證券市場(chǎng)實(shí)際上跟原來(lái)一樣。

8.監(jiān)管者競(jìng)爭(zhēng)理論。在這點(diǎn)上與美國(guó)的做法不一樣。中國(guó)老認(rèn)為一個(gè)部門(mén)一個(gè)監(jiān)管者，這是最優(yōu)的。我們把證券監(jiān)管，保險(xiǎn)監(jiān)管，銀行監(jiān)管分開(kāi)了。銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)歸保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。美國(guó)一個(gè)部門(mén)必須有兩個(gè)以上監(jiān)管者。銀行有三四個(gè)監(jiān)管部門(mén)，證券有兩個(gè)監(jiān)管部門(mén)。不僅有中央監(jiān)管部門(mén)、還有地方監(jiān)管部門(mén)。為什么?它認(rèn)為監(jiān)管者也得競(jìng)爭(zhēng)。如果一個(gè)部門(mén)只有一個(gè)監(jiān)管人，那么這個(gè)監(jiān)管人肯定腐敗，肯定低效率。各國(guó)監(jiān)管模式很不一樣，有英國(guó)模式、有中國(guó)模式、美國(guó)模式。現(xiàn)在大家比較贊同英國(guó)模式。英國(guó)模式是證券、銀行、保險(xiǎn)全部一家監(jiān)管，然后跟中央銀行分開(kāi)。這個(gè)國(guó)家有兩個(gè)部門(mén)：一個(gè)中央銀行，就管貨幣政策，就管支付清算；一個(gè)金融監(jiān)管，大一統(tǒng)監(jiān)管，既管銀行也管證券、保險(xiǎn)部門(mén)。我們?nèi)ビ?guó)考察了兩年，探索英國(guó)模式?，F(xiàn)在韓國(guó)、日本都學(xué)英國(guó)模式。但它的前提是混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我們國(guó)家現(xiàn)在是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管。這些模式體現(xiàn)的是，監(jiān)管者要有競(jìng)爭(zhēng)。

9.關(guān)于監(jiān)管的成本效益。這個(gè)理論比較抽象。監(jiān)管付出了很大的成本。而且監(jiān)管可能帶來(lái)的效率損失成本有多大，很難估算。監(jiān)管收益，比如存款者得到了保護(hù)，證券市場(chǎng)更加平穩(wěn)，保險(xiǎn)市場(chǎng)上詐騙行業(yè)減少等，都屬于監(jiān)管的收益。把監(jiān)管的這些制度性收益與監(jiān)管付出的成本進(jìn)行比較，來(lái)證明監(jiān)管效益有多大，這很難。

有人說(shuō)，監(jiān)管對(duì)全的資源配置是一種扭曲，必然是低效率的。

10．金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系。有人說(shuō)金融監(jiān)管完全是來(lái)自金融創(chuàng)新、有的金融監(jiān)管又引起金融創(chuàng)新，像貓和老鼠的關(guān)系一樣，有了監(jiān)管，別人為了逃避監(jiān)管，不斷地創(chuàng)新，不斷創(chuàng)新我又發(fā)明很多監(jiān)管它。這樣來(lái)回循環(huán)，金融業(yè)也就了。有好些金融產(chǎn)品主要是來(lái)源于兩個(gè)目的：一個(gè)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是逃避監(jiān)管。

11．監(jiān)管的學(xué)分析。很多人認(rèn)為，監(jiān)管，不論是金融監(jiān)管還是非金融行業(yè)的監(jiān)管，包括電信、電力、金融，永遠(yuǎn)都是跟腐敗有關(guān)系，跟政治有關(guān)系，跟政治利益集團(tuán)有關(guān)系、跟尋租有關(guān)系。甚至有人說(shuō)，監(jiān)管就是人為的設(shè)租，就是腐敗，讓大家給你上供，給你請(qǐng)示。你看證監(jiān)會(huì)門(mén)口，每天下班后排隊(duì)，為什么?請(qǐng)官員吃飯?，F(xiàn)在還這樣。就是為了上市，上市審批很嚴(yán)格的，一旦上市了，你就憑空賺了至少一個(gè)億。從中你拿出一千萬(wàn)去尋租還是劃得來(lái)的。中國(guó)任何上市公司，只要你拿到上市指標(biāo)，上市成功，一塊錢(qián)的股本起碼是六七塊價(jià)格，收益確實(shí)大、所以有人說(shuō)監(jiān)管永遠(yuǎn)跟政治利益集團(tuán)，跟尋租有關(guān)系。我們國(guó)家最典型的例子一個(gè)是房地產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，一個(gè)是證券監(jiān)管，一個(gè)是金融監(jiān)管，一個(gè)是電信、郵政，一個(gè)是國(guó)家電力，這幾個(gè)是所謂監(jiān)管比較嚴(yán)的部門(mén)，大家都可以看到，都認(rèn)為是腐敗比較嚴(yán)重的。

12．對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)管。對(duì)這些監(jiān)管者，又是中央銀行、又是證監(jiān)會(huì)、又是保監(jiān)會(huì)，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管?這里有四個(gè)理論假設(shè)：

第一，監(jiān)管者不可能什么都知道，不能假設(shè)監(jiān)管者最聰明。

第二，監(jiān)管者不可能任何時(shí)候都公正。

第三，監(jiān)管者不可能永遠(yuǎn)兌現(xiàn)它的承諾，即監(jiān)管者不可能隨時(shí)都說(shuō)到做到。

第四，監(jiān)管者也有很強(qiáng)的利益動(dòng)機(jī)。

大家都知道，這四個(gè)假設(shè)是對(duì)的。既然如此，那么，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管監(jiān)管者？

13.有無(wú)一套指標(biāo)體系、一種來(lái)衡量監(jiān)管的業(yè)績(jī)，如果沒(méi)有一個(gè)客觀的指標(biāo)，你憑什么來(lái)說(shuō)中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)誰(shuí)干得好、誰(shuí)干得不好?現(xiàn)在說(shuō)不清楚。比如說(shuō)，我國(guó)最近一段時(shí)間，很多中小機(jī)構(gòu)都在出風(fēng)險(xiǎn)。最近都在救火。人家會(huì)斷定說(shuō)你人民銀行監(jiān)管不好，但究竟是我監(jiān)管不力，貸款收不回來(lái)呢，還是因?yàn)楹暧^波動(dòng)，才使貸款收不回來(lái)?

同樣的道理，也適用于其他監(jiān)管部門(mén)。比如電信業(yè)，國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部是監(jiān)管部門(mén)，大家覺(jué)得它監(jiān)管得不好。為什么?你可以將中國(guó)打電話的價(jià)格和國(guó)際價(jià)格比較。這個(gè)報(bào)紙上經(jīng)常在討論。學(xué)者專家們一致認(rèn)為，中國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)部的監(jiān)管是最差的，因?yàn)橹袊?guó)的電信價(jià)格是世界最高的，而且服務(wù)態(tài)度最差、上網(wǎng)最慢。這些指標(biāo)，就比較出了中國(guó)的郵電監(jiān)管者比其他國(guó)家郵電監(jiān)管者的業(yè)績(jī)要低。

但對(duì)金融監(jiān)管應(yīng)該找些什么指標(biāo)比較呢？你可以說(shuō)把中央銀行跟美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行比較？很難比較出是你干得比我好還是得比你好。現(xiàn)在很多制度變量，很多不確定因素，沒(méi)有辦法把它還原成像郵電監(jiān)管這么清楚。郵電監(jiān)管很清楚：每分鐘中國(guó)多少價(jià)格，美國(guó)多少價(jià)格，上網(wǎng)速度美國(guó)幾秒、中國(guó)幾秒，很多技術(shù)指標(biāo)可以提出來(lái)，清清楚楚；中國(guó)監(jiān)管效率比其他國(guó)家差遠(yuǎn)了。

篇8

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 法律問(wèn)題

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深深的影響了我們的生活狀態(tài)以及企業(yè)的生產(chǎn)方式，國(guó)務(wù)院“互聯(lián)網(wǎng)+”方案的出臺(tái)進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)融入人們的生活，加快了生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐。而作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的資源――資金，在與互聯(lián)網(wǎng)相互融合的過(guò)程中創(chuàng)造了新型的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)的浪潮中應(yīng)運(yùn)而生，成為了一種新型的金融服務(wù)方式，在實(shí)現(xiàn)資金融通的職能時(shí)，創(chuàng)新了資金融通的渠道，改變了過(guò)去傳統(tǒng)的運(yùn)作方式，在基于互聯(lián)網(wǎng)支付的基礎(chǔ)上，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析的方式進(jìn)行客戶信用管理及風(fēng)險(xiǎn)分析，從而搭建金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)便捷的金融服務(wù)。在新型金融服務(wù)方式面前，舊有的金融監(jiān)管出現(xiàn)不適用的狀況，需要依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)確定實(shí)施新型的監(jiān)管方式，保證既能加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管又不會(huì)妨礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.缺少適用的法律條款和有力監(jiān)督機(jī)構(gòu)

作為新型的金融服務(wù)形式，原有的金融法律體系并不完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融所出現(xiàn)的各種糾紛，尤其是網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)及用戶個(gè)人隱私的保護(hù)等，這些方面原有的法律體系并不能完全適用。同時(shí)，對(duì)于金融來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的征信構(gòu)建，也需要新的法律來(lái)進(jìn)行規(guī)范。所以，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有完整的法律體系進(jìn)行規(guī)范，容易出現(xiàn)各種權(quán)益糾紛和信息泄露等情況，嚴(yán)重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方面，目前的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)也無(wú)法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)督。依據(jù)我國(guó)目前的金融發(fā)展方式，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是通過(guò)銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方式是將保險(xiǎn)、股票、債券等業(yè)務(wù)混合進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。所以導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法正確對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融劃分監(jiān)管范圍，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)督。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍廣泛，使得各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)監(jiān)管混合，這容易導(dǎo)致各個(gè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管交叉，大大降低了監(jiān)管的有效性。所以急需建立一個(gè)專業(yè)有效的監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，保障消費(fèi)者的有效權(quán)益。而有效的監(jiān)督，更能從根本上促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

2.客戶權(quán)益難以保障，違法事件多發(fā)

互聯(lián)網(wǎng)金融面向的客戶群體龐大，范圍廣泛，涉及到各行各業(yè)及多個(gè)地區(qū)。這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)客戶權(quán)益的保護(hù)提出了更高的要求。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易的過(guò)程中，容易出現(xiàn)各種各樣的安全問(wèn)題，尤其是客戶信息的泄露。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依靠的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，但企業(yè)技術(shù)水平的限制容易使交易過(guò)程中出現(xiàn)漏洞，使不法分子有機(jī)可乘，盜取客戶的有效信息，進(jìn)而從事不法行為，嚴(yán)重危害了客戶的人身安全。而且互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不完善容易使互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)受到不法分子攻擊，造成客戶資金流失，給互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)主體及客戶造成重大損失。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)主體容易受利益誘惑，從事違法犯罪的事件。尤其是近些年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域多發(fā)的非法集資的事件，造成了惡劣的社會(huì)影響，不僅使得普通民眾的多年積蓄蕩然無(wú)存，還嚴(yán)重?cái)_亂了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，給金融市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成了嚴(yán)重破壞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于資金來(lái)源復(fù)雜多樣，群眾廣泛，且交易的產(chǎn)品多樣，容易成為非法洗錢(qián)的重災(zāi)區(qū)。這就容易造成機(jī)構(gòu)監(jiān)管面臨困難，難以保障社會(huì)金融市場(chǎng)的和諧穩(wěn)定。

3.容易加劇金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏統(tǒng)一、合格、規(guī)范的征信系統(tǒng)，不能正常使用人民銀行的信用體系。這就造成互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)主體不能有效對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估，大大提高了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)主體出現(xiàn)不良資產(chǎn)的概率，嚴(yán)重危害了互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)建立的金融交易平臺(tái)，資金來(lái)源復(fù)雜，客戶主體多樣，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)迅速波及到其他的金融交易市場(chǎng)，從而造成惡劣的社會(huì)影響，甚至?xí)绊懻５慕?jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面的效應(yīng)。例如“泛亞”事件及“E租寶”事件，都是由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效的監(jiān)管，導(dǎo)致惡性金融事件的發(fā)生，嚴(yán)重影響了社會(huì)的穩(wěn)定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在吸納社會(huì)資金之后，需要通過(guò)各種投資渠道進(jìn)行資金管理從而獲得利潤(rùn)。由于投資存在著風(fēng)險(xiǎn)性，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的規(guī)模較小，自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，所以一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)牽涉的范圍廣泛，引發(fā)大范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

二、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律建議

1.建立健全相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

通過(guò)充分研究現(xiàn)下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，并借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效經(jīng)驗(yàn)，積極制定詳細(xì)可行的法律法規(guī)。既要包括互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)法律，也要包括互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)法律。法律條款需要詳細(xì)規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)及監(jiān)管方式，并輔以相應(yīng)的處罰條款，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的違法成本，從而有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融的違法機(jī)率。在法律條文中需要明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的合法經(jīng)營(yíng)范圍，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)主體充分認(rèn)識(shí)到法律的紅線范圍，避免由于范圍不清而對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管造成不良影響。同時(shí)，立法需要充分保障客戶的個(gè)人有效權(quán)益，不僅包括資金安全問(wèn)題，還包括個(gè)人信息安全等多方面的安全問(wèn)題。

2.建立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確監(jiān)管范圍

對(duì)于目前我國(guó)金融市場(chǎng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況，需要深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性，合理劃分監(jiān)管機(jī)構(gòu)，避免重復(fù)監(jiān)管或交叉監(jiān)管。人民銀行作為最高的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)，需要設(shè)立相應(yīng)的部門(mén)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，防止互聯(lián)網(wǎng)金融在這些方面出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，從而保障金融市場(chǎng)的安全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立的金融交易平臺(tái)，有關(guān)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，需要與其他機(jī)構(gòu)合作，從金融、技術(shù)、稅收等多個(gè)方面把控互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

在有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，需要建立相應(yīng)的大數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的各種交易信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，從而能夠?qū)崟r(shí)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行狀態(tài)，快速發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)端口，并及時(shí)有效的實(shí)施措施降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)主體的安全運(yùn)作，切實(shí)保障客戶的資金安全。

3.明確機(jī)構(gòu)監(jiān)管的目的

相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，需要充分認(rèn)識(shí)到自己實(shí)施金融監(jiān)督的目的，從而才能靈活的采用法律法規(guī)對(duì)監(jiān)督主體實(shí)施監(jiān)督。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融市場(chǎng)監(jiān)管的目的，是為了保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行監(jiān)督的過(guò)程中，也需要充分認(rèn)識(shí)到這些監(jiān)督目標(biāo)同樣適用互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。尤其是在保障消費(fèi)者權(quán)益方面，有關(guān)機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)這方面的措施。消費(fèi)者在與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)交易的過(guò)程中，由于資金有限等方面的影響，導(dǎo)致消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并不能形成事實(shí)上的平等。這就需要有關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入，從而確保消費(fèi)者的權(quán)益在進(jìn)行金融交易的過(guò)程中不會(huì)由于不平等的地位而遭受損失。

4.嚴(yán)格防范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)主體的違法犯罪行為

對(duì)于目前互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出的各種經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)該嚴(yán)格區(qū)分這些經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，從而讓這些平臺(tái)明確自身經(jīng)營(yíng)的范圍，避免這些平臺(tái)出現(xiàn)違法吸納社會(huì)資金的情況出現(xiàn)。這就要求完備的法律體系能夠系統(tǒng)的區(qū)分各種金融服務(wù)平臺(tái)的性質(zhì)，從而進(jìn)行有效區(qū)分，保證監(jiān)管的有效性，避免出現(xiàn)錯(cuò)誤監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方式特殊，容易成為非法資金洗白的重要場(chǎng)所，因此需要進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，實(shí)施監(jiān)督各項(xiàng)交易，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)反制洗錢(qián)行為。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興出現(xiàn)的金融服務(wù)平臺(tái)，所以需要監(jiān)督機(jī)構(gòu)不斷學(xué)習(xí)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作方式，才能有效的監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，阻止其施行擾亂金融市場(chǎng)的行為。同時(shí)，相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格防范容易出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行有效的規(guī)避。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王珂.論互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸的法律監(jiān)管[D].長(zhǎng)安大學(xué)，

篇9

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體制　混業(yè)經(jīng)營(yíng)　改革

金融監(jiān)管，是指一個(gè)國(guó)家的中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的稱謂，是一個(gè)由準(zhǔn)入監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)監(jiān)管及市場(chǎng)退出監(jiān)管所組成的一個(gè)體系與立體性的工程。在這個(gè)工程的構(gòu)建中，立法者不僅要考慮到各法律規(guī)則之間的一致性、相對(duì)穩(wěn)定性、創(chuàng)新性與整合性，更應(yīng)考慮到所給的規(guī)則之本土資源性。

我國(guó)銀行監(jiān)管法律體系已經(jīng)歷了一個(gè)從無(wú)至有的過(guò)程，但是規(guī)則所體現(xiàn)的本土資源性少，借鑒或者說(shuō)移植的成分多。中國(guó)已經(jīng)加入WTO，如何建立和完善適應(yīng)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的中國(guó)金融監(jiān)管的制度體系和法律體系。順應(yīng)國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管理念和發(fā)展趨勢(shì)，確保中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)順利融入世界經(jīng)濟(jì)一體化潮流，已成為當(dāng)前我國(guó)金融體制改革必須面對(duì)的重要現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題

(一)分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)逐漸削弱(分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì))

隨著中國(guó)加入WTO，銀行、信托、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)往來(lái)的日益密切以及金融機(jī)構(gòu)的融合，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，增加了分業(yè)監(jiān)管的難度。市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了一些混合金融產(chǎn)品，如投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品，商業(yè)銀行、證券公司的委托理財(cái)業(yè)務(wù)等。此外，有的新金融業(yè)務(wù)處于不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊緣，成為交叉性業(yè)務(wù)，如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)是一種既包括儲(chǔ)蓄功能又包括保險(xiǎn)功能的業(yè)務(wù)品種。對(duì)于這些新的業(yè)務(wù)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了金融控股公司(如光大集團(tuán)控股光大銀行，光大證券公司、光大永明保險(xiǎn)公司、光大國(guó)際信托投資公司并設(shè)立基金管理公司)。此外在立法上，2005年2月20日，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公布并開(kāi)始實(shí)施《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》。按照規(guī)定，我國(guó)商業(yè)銀行可直接出資設(shè)立基金管理公司。因此，可以說(shuō)我國(guó)實(shí)際上已經(jīng)在金融控股公司模式下實(shí)現(xiàn)了間接的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)要求分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營(yíng)必然呼喚混業(yè)監(jiān)管。

(二)監(jiān)管內(nèi)容過(guò)于狹窄，監(jiān)管的方式和手段較為單一

金融監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)該涵蓋所有從業(yè)的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的所有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。然而，我國(guó)目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管中還存著重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)；重國(guó)有銀行，輕其它銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問(wèn)題。監(jiān)管內(nèi)容的狹窄，勢(shì)必影響監(jiān)管工作的有效性，會(huì)使監(jiān)管無(wú)的放矢。而監(jiān)管的方式和手段主要是金融當(dāng)局的外部監(jiān)管，雖然也有自我管理及控制，但由于銀行國(guó)有化，缺乏自和獨(dú)立性，缺乏自我約束、自我管理的機(jī)制，內(nèi)部控制與監(jiān)管流于形式。同時(shí)，行業(yè)自律組織及社會(huì)監(jiān)督更是少見(jiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)的檢查只是偶爾才會(huì)有，并沒(méi)有形成一種真正意義上的制度，沒(méi)有真正的權(quán)限。政府審計(jì)人員限制不能隨時(shí)隨地監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)容審計(jì)獨(dú)立性又太差。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下國(guó)家金融監(jiān)管的手段主要有三種：經(jīng)濟(jì)手段、行政手段和法律于段，我國(guó)主要采用的是落后的行政手段。近幾年，我國(guó)雖然陸續(xù)頒布了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》和《外匯管理法》等金融監(jiān)管法律，但是并不能涵蓋金融業(yè)的全部，且因規(guī)定得比較原則，在金融監(jiān)管實(shí)踐中難以具體操作。監(jiān)管應(yīng)是依法進(jìn)行，而現(xiàn)實(shí)中卻有法不依，執(zhí)法不嚴(yán)，操作隨意性大，操作工具滯后，導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

(三)貨幣政策與金融監(jiān)管政策存在利益沖突，增加了協(xié)調(diào)困難

我國(guó)在2003年將銀行監(jiān)管職能從人民銀行分離成立銀監(jiān)會(huì)的理由之一便是中央銀行在執(zhí)行貨幣政策和實(shí)施銀行監(jiān)管時(shí)的雙重角色沖突。但是，成立銀監(jiān)會(huì)并不意味著兩者之間的沖突得到徹底的消除，而只是將這種沖突外部化了。銀監(jiān)會(huì)成立后，中央銀行雖然享有充分的貨幣政策信息，但不再享有完備的銀行監(jiān)管信息。微觀的銀行監(jiān)管方面的信息有助于中央銀行更深入地了解金融機(jī)構(gòu)的情況，從而憑此更好地制定和實(shí)施貨幣政策。而分離后，部分有用的微觀銀行監(jiān)管信息將無(wú)可避免的流失，勢(shì)必影響貨幣政策宏觀決策的制定和實(shí)施。從另一面來(lái)看，分證后的銀監(jiān)會(huì)將享有充分的銀行監(jiān)管信息和不完備的貨幣政策信息。這也使得銀行監(jiān)管缺乏以往所擁有的央行宏觀面的金融信息，缺乏中央銀行在貨幣政策和支付系統(tǒng)方面的信息和經(jīng)驗(yàn)等作為監(jiān)管決策參考。在我國(guó)商業(yè)銀行呆壞帳比例高、缺乏有效的內(nèi)部控制和自我約束機(jī)制、信息透明度差的情況下，這一點(diǎn)顯得尤為重要。因此兩者的利益沖突必然影響我國(guó)金融業(yè)的健康發(fā)展。

(四)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之問(wèn)的協(xié)調(diào)合作缺乏長(zhǎng)效機(jī)制

其實(shí)無(wú)論是綜合統(tǒng)一監(jiān)管還是分業(yè)多頭監(jiān)管，不同監(jiān)管領(lǐng)域之間的協(xié)調(diào)部是最重要的，只不過(guò)在綜合監(jiān)管模式下表現(xiàn)為同量個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部不同部門(mén)的溝通，面分業(yè)監(jiān)管下則表現(xiàn)為不同機(jī)構(gòu)之問(wèn)的溝通。顯然，在中國(guó)的特定國(guó)情下，后者的難度更大。在我國(guó)目前“三駕馬車”的金融監(jiān)管制度安排下，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制已足各方共識(shí)。我國(guó)從2004年開(kāi)始建立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議成員由三方機(jī)構(gòu)的主席組成，每季度召開(kāi)一次例會(huì)，由主席或其授權(quán)的副主席參加，討論和協(xié)調(diào)有關(guān)金融監(jiān)管的重要事項(xiàng)、已出臺(tái)政策的市場(chǎng)反映和效果評(píng)估以及其它需要協(xié)商、通報(bào)和受流的事項(xiàng)。但是，這種監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制缺乏一個(gè)完整的制度框架，如明確的職能定位，信息收集、交流和共享等的安排。而且隨著我國(guó)金融業(yè)混業(yè)程度的加深，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之問(wèn)的協(xié)調(diào)合作將有更高的要求，三方的聯(lián)席會(huì)議無(wú)法成為一個(gè)長(zhǎng)效機(jī)制。

二、金融監(jiān)管體制改革構(gòu)想

中國(guó)金融體制改革的整體目標(biāo)是建立統(tǒng)一開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格管理的金融市場(chǎng)。金融監(jiān)管模式的選擇，主要取決于一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、金融發(fā)展?fàn)顩r及政府管理體制特點(diǎn)。針對(duì)我國(guó)目前金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題，理論界有三種改革構(gòu)想：

(一)順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大的趨勢(shì)，盡快過(guò)渡到統(tǒng)一監(jiān)管，或者恢復(fù)中國(guó)人民銀行的綜合金融監(jiān)管職能，或者建立金融管理局

仿效英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的規(guī)定，成立最強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)――金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Ser-vices Authority，F(xiàn)SA)。金融監(jiān)管局作為英國(guó)惟一的、獨(dú)立的、對(duì)英國(guó)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，擁有制定金融監(jiān)管法規(guī)、頒布與實(shí)施金融行業(yè)準(zhǔn)則、給予被監(jiān)管者以指引和建議以及開(kāi)展工作的一般政策和準(zhǔn)則的職能。

根據(jù)前面分析的我同目前金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題，一些學(xué)者認(rèn)為我國(guó)應(yīng)盡快向統(tǒng)一監(jiān)管過(guò)渡，并提出了過(guò)

渡的時(shí)間段和步驟。

(二)盡管在我國(guó)存在金融混業(yè)對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的客觀要求，但還沒(méi)到“非得設(shè)立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地步”，因此應(yīng)該在保持現(xiàn)有監(jiān)管格局的前提下加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作

就金融組織體系來(lái)說(shuō)，無(wú)論是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)還是證券業(yè)，獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)占絕大多數(shù)，還是一種主流。銀證合作、銀行代銷基金等也還僅僅是表層的業(yè)務(wù)合作，完全突破分業(yè)界限的分屬不同金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉、股權(quán)交叉等也才剛剛開(kāi)始。除此之外，法律也還沒(méi)有為混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供暢通的途徑。這些都決定了會(huì)融統(tǒng)一監(jiān)管短期內(nèi)在我國(guó)還缺乏緊迫性、缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)。根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情和金融發(fā)展階段，當(dāng)前提高金融監(jiān)管效率的關(guān)鍵在于群策群力、專心致志地做好銀行、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管工作，不斷提高銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管的專業(yè)化水平，并在此基礎(chǔ)上團(tuán)結(jié)協(xié)作，形成監(jiān)管合力，強(qiáng)化金融監(jiān)管的有效性，提高金融運(yùn)行的效率。必須明確，做好分業(yè)監(jiān)管工作是實(shí)現(xiàn)金融統(tǒng)一監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，切忌脫離實(shí)際、好高騖遠(yuǎn)、盲目樂(lè)觀，急于從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管過(guò)渡。

(三)根據(jù)我國(guó)國(guó)情，可以借鑒美國(guó)傘狀監(jiān)管模式，實(shí)行由中央銀行車頭的傘狀監(jiān)管模式

借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)可以保留現(xiàn)有各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)不改變，負(fù)責(zé)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的日常性監(jiān)管以及信息的搜集并報(bào)送人民銀行；指定中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，建屯監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享制度和嚴(yán)格的保密制度、緊急磋商制度以及危機(jī)處理制度等；人民銀行承擔(dān)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管職責(zé)，利用其信息優(yōu)勢(shì)從整體上有效地把握公司的整體風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于金融控股公司的整體風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及采取具體監(jiān)管措施時(shí)，人民銀行要和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商并共同采取行動(dòng)。

很多學(xué)者贊同此觀點(diǎn)，認(rèn)為實(shí)行由中國(guó)人民銀行牽頭的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)既符合我國(guó)目前金融、№的發(fā)展現(xiàn)狀，又具有一定的靈活性、前瞻性。為此，筆者認(rèn)為可以應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面人手：

1．可借鑒德國(guó)的改革經(jīng)驗(yàn)，在由中國(guó)人民銀行牽頭的金融監(jiān)管組織即金監(jiān)委下設(shè)各個(gè)專業(yè)咨詢委員會(huì)或工作小組，吸收金融市場(chǎng)各領(lǐng)域的專業(yè)人士、借款人代表、消費(fèi)者代表和學(xué)者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表組成，及時(shí)反饋市場(chǎng)意見(jiàn)，為金監(jiān)委提供決策咨詢，并對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行決策的狀況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)要建立金監(jiān)委、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委與人民銀行之間的定期會(huì)商機(jī)制。

2．加強(qiáng)金融業(yè)的自律作用。建立、健全以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制，維護(hù)金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制，提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理水準(zhǔn)。同時(shí)，加強(qiáng)金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，建立、健全銀行業(yè)I辦會(huì)等行業(yè)性組織工作，在政府監(jiān)管范圍之外，通過(guò)自律行業(yè)的道德規(guī)范加以補(bǔ)充。在此基礎(chǔ)上，建立全國(guó)同業(yè)協(xié)會(huì)的聯(lián)系機(jī)制。

篇10

關(guān)鍵詞：非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)；監(jiān)管問(wèn)題；國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的快速發(fā)展和支付服務(wù)的不斷分工細(xì)化，信息技術(shù)與金融服務(wù)共有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加強(qiáng)了兩者之間的融合。傳統(tǒng)的支付服務(wù)一般由銀行承擔(dān)，如現(xiàn)金服務(wù)、票據(jù)交換服務(wù)、直接轉(zhuǎn)賬服務(wù)等，而新興的非金融機(jī)構(gòu)介入到支付服務(wù)體系，借助技術(shù)與業(yè)務(wù)融合趨勢(shì)及其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，逐步由信息處理支持服務(wù)發(fā)展到金融信息服務(wù)處理業(yè)務(wù)，進(jìn)而發(fā)展為直接從事支付清算業(yè)務(wù)。這種有效延伸拓展了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的廣度和深度，在支持“刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需”等宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面發(fā)揮了積極作用。然而，隨著非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模的不斷擴(kuò)大和新的支付工具的推廣，這個(gè)領(lǐng)域固有的問(wèn)題逐漸暴露，新的風(fēng)險(xiǎn)隱患也相繼產(chǎn)生。本文主要就如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行分析研究。

二、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）非金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)交易額規(guī)模飛速增長(zhǎng)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的不斷成熟，電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展階段，第三方支付業(yè)務(wù)更是快速發(fā)展。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，從2004年以來(lái)我國(guó)第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模迅速增長(zhǎng)，交易規(guī)模由2004年的72億元上漲到2008年的2，743億元，相比2007年的976億元，增長(zhǎng)181%。（圖1）

（二）我國(guó)第三方支付企業(yè)數(shù)量逐步增加，風(fēng)格逐漸成形，綜合型領(lǐng)軍。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心的《2010年上半年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》調(diào)查顯示，截止到2010年6月底，中國(guó)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達(dá)到320家。這些企業(yè)大部分集中在北京、上海、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，業(yè)務(wù)種類覆蓋網(wǎng)上支付、電子貨幣發(fā)行與清算、銀行卡和票據(jù)跨行清算及集中代收付等各種業(yè)態(tài)。其中，在中國(guó)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)市場(chǎng)份額中，排在前三位的分別為支付寶、財(cái)付通、中國(guó)銀聯(lián)電子支付。艾瑞將第三方支付企業(yè)劃分成以下七種類型：綜合型、資源型、創(chuàng)新型、特色型、行業(yè)型、外資型和微小型。目前的市場(chǎng)中綜合型企業(yè)，如支付寶、財(cái)付通這樣的企業(yè)占主要市場(chǎng)份額。（圖2）（注：2008年中國(guó)第三方網(wǎng)上交易額突破2，743億元）

（三）第三方支付的廣闊前景。自2005年以來(lái)，第三方支付交易額年年保持翻番增長(zhǎng)。其支付領(lǐng)域主要集中于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、電信繳費(fèi)等。隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的發(fā)展，其支付領(lǐng)域逐步擴(kuò)展到了航空票、信用卡還款、股票基金等領(lǐng)域。根據(jù)艾瑞咨詢公司推出的《2008～2009年中國(guó)網(wǎng)上支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，目前第三方網(wǎng)上支付交易額占網(wǎng)上支付（包括所有通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的支付，如個(gè)人/企業(yè)的網(wǎng)上銀行支付、銀行與銀行之間的網(wǎng)上支付等）交易額不足0.1%，與傳統(tǒng)網(wǎng)上支付方式相比，第三方網(wǎng)上支付交易額仍有較大的提升空間。

三、國(guó)外對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的監(jiān)管

國(guó)際上，非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展較早、較快的一些國(guó)家，政府對(duì)這類市場(chǎng)的監(jiān)管逐步從偏向于“自律的放任自流”向“強(qiáng)制的監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變。美國(guó)將類似機(jī)構(gòu)（包括非金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)）界定為貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)。自2000年以來(lái)，美國(guó)已有40多個(gè)州參照《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法案》頒布了適用本州非金融機(jī)構(gòu)貨幣服務(wù)的法律。歐盟在2007年了《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》，從維護(hù)客戶合法權(quán)益角度出發(fā)，要求具有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)有序、規(guī)范從事支付服務(wù)。主要做法包括：

（一）實(shí)行有針對(duì)性的業(yè)務(wù)許可。美國(guó)已實(shí)施的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》強(qiáng)調(diào)以發(fā)放執(zhí)照的方式管理和規(guī)范從事貨幣服務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)。要求所有從事貨幣匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都必須登記注冊(cè)，獲得許可并接受監(jiān)督檢查。歐盟2000年的《電子貨幣指令》和2007年的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》等規(guī)定，各成員國(guó)應(yīng)對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)以及支付機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可制度，確保遵守審慎監(jiān)管原則的機(jī)構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。英國(guó)2000年的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》要求，對(duì)從事電子支付服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可。歐盟就從事電子貨幣發(fā)行與清算的機(jī)構(gòu)先后制定了《電子貨幣指令》和《內(nèi)部市場(chǎng)支付服務(wù)指令》等，并于2009年再次對(duì)《電子貨幣指令》進(jìn)行修訂。這些法律強(qiáng)調(diào)歐盟各成員國(guó)應(yīng)對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)以及支付機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可制度，確保只有遵守審慎監(jiān)管原則的機(jī)構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。

（二）設(shè)置必要的準(zhǔn)入門(mén)檻。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》從投資主體、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面做出了要求。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本提出了明確的要求。英國(guó)的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》及相關(guān)法律除注冊(cè)資本金的要求外，還對(duì)這類機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金與自有資金構(gòu)成、業(yè)務(wù)活動(dòng)和投資限制等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

（三）建立檢查、報(bào)告制度。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》明確規(guī)定，從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)接受現(xiàn)場(chǎng)檢查；變更股權(quán)結(jié)構(gòu)必須得到批準(zhǔn)。這類機(jī)構(gòu)必須維護(hù)客戶資金的安全、具有足夠的流動(dòng)性，不得從事類似銀行的存貸款業(yè)務(wù)、不得擅自留存、挪用客戶的交易資金。這類機(jī)構(gòu)還應(yīng)符合有關(guān)反洗錢(qián)的監(jiān)管規(guī)定，確保數(shù)據(jù)信息安全等。歐盟要求各成員國(guó)應(yīng)采取合規(guī)性檢查等必要措施，切實(shí)保障消費(fèi)者的權(quán)益。

（四）通過(guò)資產(chǎn)擔(dān)保等方式保護(hù)客戶利益。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》對(duì)貨幣匯兌機(jī)構(gòu)提出了擔(dān)保和凈資產(chǎn)的要求，以保護(hù)公眾的安全和產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展；規(guī)定這類機(jī)構(gòu)的投資方式必須得到許可，投資種類和比例應(yīng)符合相關(guān)要求。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》要求對(duì)客戶資金提供保險(xiǎn)和類似保證。2009年再次修訂的《電子貨幣指令》強(qiáng)調(diào)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分自有資金和客戶資金，并對(duì)客戶資金提供保險(xiǎn)或類似保證；電子貨幣機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)時(shí)，用于活期存款及具備足夠流動(dòng)性的投資總額不得超過(guò)自有資金的20倍。英國(guó)的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》要求對(duì)從事電子支付服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可，并且電子貨幣機(jī)構(gòu)必須用符合規(guī)定的流動(dòng)資產(chǎn)為客戶預(yù)付價(jià)值提供擔(dān)保，且客戶預(yù)付價(jià)值總額不得高于其自有資金的8倍。

（五）加強(qiáng)機(jī)構(gòu)的終止、撤銷和退出管理。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》規(guī)定，在特定條件下，可以終止、撤銷業(yè)務(wù)許可或要求從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》沒(méi)有對(duì)支付機(jī)構(gòu)的設(shè)立與撤銷做出規(guī)定，但明確規(guī)定可以就若干情形撤銷對(duì)支付機(jī)構(gòu)的支付清算業(yè)務(wù)許可。

我國(guó)的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)起步較晚，但發(fā)展迅速，相關(guān)問(wèn)題隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展而逐步顯現(xiàn)。

四、我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)中的主要問(wèn)題

（一）超出范圍經(jīng)營(yíng)。非金融機(jī)構(gòu)在工商部門(mén)核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍多數(shù)為電子商務(wù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)服務(wù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、智能IC卡技術(shù)的研發(fā)及推廣應(yīng)用、系統(tǒng)集成服務(wù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、電子數(shù)據(jù)處理服務(wù)等。從經(jīng)營(yíng)范圍的表述來(lái)看，未經(jīng)許可的非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)并不具有合法性。

（二）關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜。從事支付清算業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始采取發(fā)行與渠道建設(shè)和后臺(tái)系統(tǒng)分離方式開(kāi)展支付清算業(yè)務(wù)。

（三）沉淀資金使用備受關(guān)注。由于缺乏具體管理措施，非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)生的沉淀資金已經(jīng)受到各界的廣泛關(guān)注。這類機(jī)構(gòu)使用沉淀資金的情況包括：委托貸款給關(guān)聯(lián)企業(yè)、購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品和直接進(jìn)入資本投資等。而且新興支付手段的大量沉淀資金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也增大了洗錢(qián)、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，信用卡網(wǎng)上套現(xiàn)一度成為熱門(mén)話題，且虛擬貨幣對(duì)實(shí)體貨幣的正常運(yùn)行也造成一定沖擊。

（四）業(yè)務(wù)制度建設(shè)不規(guī)范。非金融機(jī)構(gòu)制定的支付清算業(yè)務(wù)制度辦法以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施等參差不齊。許多非金融機(jī)構(gòu)尤其是資金較小、技術(shù)較差和能力缺乏的機(jī)構(gòu)既不重視規(guī)章制度建設(shè)，也不知道如何開(kāi)展制度建設(shè)。

（五）核心技術(shù)認(rèn)定缺少規(guī)范。非金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)安全認(rèn)證的重要性普遍認(rèn)識(shí)不足，甚至不了解支付清算業(yè)務(wù)技術(shù)的適用性和安全性要求。許多非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時(shí)并未取得權(quán)威部門(mén)或者專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)安全認(rèn)證。

五、結(jié)合《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺(tái)，我國(guó)在非金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中要借鑒和改進(jìn)的地方

2010年6月22日，央行出臺(tái)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，《辦法》規(guī)定了非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，實(shí)行業(yè)務(wù)許可證制度，還規(guī)定了支付機(jī)構(gòu)在規(guī)范經(jīng)營(yíng)、資金安全、系統(tǒng)運(yùn)行等方面應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)。

隨著《辦法》的出臺(tái)，我國(guó)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也將逐漸完善，而其中還有很多要改進(jìn)的地方，借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)非金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，本文提出以下建議：

（一）進(jìn)一步出臺(tái)相關(guān)細(xì)節(jié)監(jiān)管法規(guī)?！掇k法》的有效執(zhí)行仍需后續(xù)出臺(tái)相關(guān)細(xì)節(jié)的監(jiān)管法規(guī)，例如支付企業(yè)的資金沉淀問(wèn)題?！掇k法》規(guī)定支付機(jī)構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。而付款者肯定會(huì)使用多家銀行賬戶，這時(shí)就要求支付企業(yè)要在不同的銀行賬戶之間不斷進(jìn)行劃算和結(jié)賬，會(huì)增加成本和費(fèi)用，影響效率；此外，還有對(duì)外資企業(yè)的從業(yè)資格、及支付公司在具體行業(yè)的從業(yè)范圍和資質(zhì)等都需要考量。

（二）完善對(duì)整個(gè)行業(yè)準(zhǔn)入，以及對(duì)非金融機(jī)構(gòu)從事支付服務(wù)的終止、撤銷和退出管理。

（三）加強(qiáng)行業(yè)的自律管理，完善和規(guī)范業(yè)務(wù)制度，對(duì)從事支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)的核心技術(shù)要有權(quán)威部門(mén)或者專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)安全認(rèn)證。

（作者單位：蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]潘松.中外非金融機(jī)構(gòu)支付清算業(yè)務(wù)監(jiān)管比較[J].金融電子化，2009.12.