一、我國的證券業(yè)信息化現(xiàn)狀

證券公司是證券業(yè)的主體，也是證券信息化進程的主體。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，時空的界限被打破了，證券公司之間的競爭范圍更加廣闊，因此，券商的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)水平提升變得越發(fā)重要。信息化還導(dǎo)致了傳統(tǒng)證券業(yè)的業(yè)務(wù)重新整合，與銀行、保險等金融產(chǎn)品整合的綜合性投資服務(wù)，以及網(wǎng)上交易衍生產(chǎn)品的大量出現(xiàn)，如網(wǎng)上資金結(jié)算、個人賬戶管理、經(jīng)紀(jì)專家服務(wù)等等業(yè)務(wù)創(chuàng)新接踵而來。具體來看，IT技術(shù)在證券公司中的應(yīng)用主要有三個方面，其影響也主要體現(xiàn)在這三方面。一是借助于IT技術(shù)發(fā)展的證券公司交易系統(tǒng)，并在此基礎(chǔ)上進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)以前，證券交易只能通過營業(yè)廳進行，既增加了證券公司成本，又加大客戶資金風(fēng)險。而借助于信息化技術(shù)，可以集中管理客戶的交易，達到控制風(fēng)險、降低成本和優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)等多重目的。此外，證券公司還可以基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)倉庫的應(yīng)用，提高客戶關(guān)系管理的水平——通過網(wǎng)絡(luò)與客戶的交互，為客戶提供更好的服務(wù)，比如通過電子郵件、短信等方式為股票投資者提供實時的信息，根據(jù)客戶的個人習(xí)慣和背景提供個性化服務(wù)等。二是利用信息化提高證券公司的管理水平。證券公司的管理信息化，不僅包括傳統(tǒng)意義上交易管理信息系統(tǒng)和企業(yè)資源計劃，還有證券行業(yè)自身的特點，作為金融服務(wù)行業(yè)中的一部分，信息的流動和共享在證券業(yè)尤為重要。通過實施管理信息化能避免證券公司各部門各自為政，加強部門協(xié)同，降低成本，提高整體運轉(zhuǎn)效率，并促使證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，還可以提高證券公司的風(fēng)險管理水平。三是信息技術(shù)可以促進網(wǎng)上交易的普及。網(wǎng)上交易有助于證券公司提高工作效率，降低出錯率，也方便證券公司對客戶的管理，根據(jù)客戶的不同需求發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，吸引新客戶群體。自互聯(lián)網(wǎng)誕生以來，網(wǎng)民人數(shù)激增，同時，隨著年輕股民數(shù)量的增加，網(wǎng)上交易必將進一步普及。而不斷涌現(xiàn)的IT新技術(shù)可以進一步提高網(wǎng)上行情軟件和交易軟件的功能完善，提高網(wǎng)上交易的安全性能和交易速度，這對于推廣網(wǎng)上證券交易的好處是不言而喻的。證券行業(yè)信息化還包括證券登記結(jié)算系統(tǒng)的信息化、期貨市場的信息化、基金公司的信息化等等，因為其功能與證券交易所和證券公司比較相似，在此不過多敘述。

二、證券業(yè)信息化的特點

由于證券業(yè)是現(xiàn)代資本市場的核心，承擔(dān)著直接把投資和融資方聯(lián)系起來的作用，這就決定了證券業(yè)對信息傳遞和處理的及時性、安全性的要求，同時，為了方便監(jiān)管方和投資方，信息的長期儲存也很重要。因此，證券業(yè)信息化的建設(shè)對海量歷史數(shù)據(jù)的長期儲存，交易數(shù)據(jù)的快速傳遞以及交易過程中的安全性要求就特別高。同時，由于證券業(yè)牽涉到不同機構(gòu)之間數(shù)據(jù)互相傳遞的問題，這就要求不同單位的數(shù)據(jù)和編碼要遵循一定的規(guī)則，不同信息系統(tǒng)之間的接口也要標(biāo)準(zhǔn)化，這樣才能確保信息的通暢無阻。同時，和銀行的信息系統(tǒng)比起來，證券業(yè)的信息系統(tǒng)還有其自身特點，商業(yè)銀行之間功能比較相似，其對信息系統(tǒng)的要求也比較相似。證券業(yè)則不然，不同的機構(gòu)功能定位不同，對信息系統(tǒng)的要求也不完全相同。比如對于證券交易所來說，由于交易所的交易系統(tǒng)是所有數(shù)據(jù)匯聚之處，該系統(tǒng)對處理速度和可靠性要求最高，而對界面和易用性的要求則略低，同時交易所的信息系統(tǒng)還承擔(dān)著監(jiān)察內(nèi)幕交易的功能；對證券公司來說，他的信息系統(tǒng)的使用者既有公司內(nèi)部人員也有客戶，因此，除了對安全性和可靠性的要求外，該系統(tǒng)對靈活性及可擴展性、系統(tǒng)易用性也有較高要求，這樣公司才能根據(jù)未來業(yè)務(wù)的增長和變化，實現(xiàn)平滑地擴充和升級，最大程度的減少對網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和設(shè)備的調(diào)整，也能理好的吸引客戶。

三、我國證券業(yè)信息化的發(fā)展與國際環(huán)境

我國證券信息化起步于上世紀(jì)九十代初上海證券交易所和深圳證券交易所的成立，兩個交易所在成立之初就采用了電腦自動撮合的競價系統(tǒng)，其后證券交易系統(tǒng)不斷發(fā)展和擴容。目前，上海和深圳兩個交易所的交易和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)通過衛(wèi)星和光纜覆蓋到了全國各地；交易的撮合和價格完全自動化，由核心的交易系統(tǒng)自動完成，深圳證券交易所還撤掉了人工交易大廳；交易所的交易席位也由電腦中的無形電子席位代碼取代了人工席位。上海和深圳交易所也都建立了自己的網(wǎng)站，能夠及時準(zhǔn)確的上市公司公告和其他有關(guān)信息。我國的證券業(yè)總體信息化發(fā)展也非常迅速，目前所有證券公司都建立了網(wǎng)上交易系統(tǒng)，通過廣域網(wǎng)實現(xiàn)了全公司信息互聯(lián)和集中交易，并且在網(wǎng)上交易的基礎(chǔ)上通過呼叫中心、網(wǎng)上服務(wù)等為客戶提供了新的產(chǎn)品和服務(wù)。此外，在管理、決策和風(fēng)險控制方面，也基本實現(xiàn)了信息化，包括稽核系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)、統(tǒng)計分析系統(tǒng)等。當(dāng)然，由于起步較晚，加上我國金融業(yè)本身并不發(fā)達，因此證券業(yè)信息化也存在一些不足之處，比如從過程上來說整個行業(yè)缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和總體設(shè)計，軟硬件資源共享程度低；網(wǎng)絡(luò)的可靠性和數(shù)據(jù)的安全性還不夠高等。與國外比起來，我國證券交易所的交易系統(tǒng)產(chǎn)品品種比較少，只有股票、封閉式基金和少量債券及權(quán)證；委托類型和交易機制單一；交易信息不夠豐富；接入接口單一等。國外證券公司非常重視利用先進信息技術(shù)的支持來應(yīng)用新的金融理論，實現(xiàn)金融創(chuàng)新、資源整合，從而提高經(jīng)營能力和服務(wù)水平。相比之下，國內(nèi)證券公司提供的金融服務(wù)比較簡單，因此在信息系統(tǒng)的建設(shè)上只注重交易流程的效率和交易指令傳輸?shù)臏?zhǔn)確性，對于信息的收集、分析和處理能力比較弱，在信息系統(tǒng)的效率上，信息資源的集中共享程度上，以及對信息系統(tǒng)的管理水平上和發(fā)達國家比還有很大的差距。以美國最大的證券經(jīng)紀(jì)公司—美林證券為例。美林證券擁有1.5萬名經(jīng)紀(jì)人（FinancialConsultant，F(xiàn)C），每個FC都管理著成百上千的客戶，根據(jù)客戶選擇的服務(wù)級別提供不同檔次的投資咨詢服務(wù)，而這些服務(wù)主要是依靠美林強大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平臺實現(xiàn)。研究后臺通過功能強大的TGA信息平臺實現(xiàn)對經(jīng)紀(jì)人前臺的支撐，是美林FC制度得以成功的技術(shù)保障。四、我國證券業(yè)信息化發(fā)展前景趨勢自2005年股權(quán)分置改成功實施以來，我國證券市場開始進入一個黃金發(fā)展時期。證券公司也開始加大了對信息化的重視力度，從近幾年來看，我國的證券信息化主要有如下幾個趨勢。

[摘要]我國證券市場近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠遠落后于證券市場的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場的先河。10多年來，證券市場對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用，同時也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場擁有上市公司1587家，總市值達178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個新興的市場，我國證券市場存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭議。尤其是最近幾年，證券市場因內(nèi)幕交易、信息披露不實導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場上的種種不法行為，嚴重影響了證券市場的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭議解決機制，是保證我國證券市場健康發(fā)展和維護社會安定團結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

[摘要]我國證券市場近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠遠落后于證券市場的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場的先河。10多年來，證券市場對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用，同時也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場擁有上市公司1587家，總市值達178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個新興的市場，我國證券市場存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭議。尤其是最近幾年，證券市場因內(nèi)幕交易、信息披露不實導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場上的種種不法行為，嚴重影響了證券市場的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭議解決機制，是保證我國證券市場健康發(fā)展和維護社會安定團結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

隨著因特網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，許多證券公司建立了自己的網(wǎng)站，通過其網(wǎng)絡(luò)平臺向廣大投資者提供大量信息，包括大盤走勢、個股信息、實時新聞、研究報告，甚至個股推薦、投資組合等。同時，個人投資者也利用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息和交流看法。鑒于互聯(lián)網(wǎng)無時空限制的特點，信息的流通更加迅速，效率得到極大提高，對于投資者產(chǎn)生的影響也越來越大。

然而，在現(xiàn)今中國，欺詐已經(jīng)成為一種普遍的商業(yè)現(xiàn)象。在中國特殊的經(jīng)濟環(huán)境下成長起來的證券市場，更是欺詐的沃土。非法機構(gòu)和個人借助互聯(lián)網(wǎng)將詐騙黑手伸向弱勢的投資者，特別是個人投資者。2007年轟動一時的“帶頭大哥”案后，各種互聯(lián)網(wǎng)詐騙依然層出不窮。在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎中時常可以見到某某金融公司或投資公司的文字鏈接廣告，用一些極具煽動性的詞匯，如“每天提供一只漲停股”、“明天上漲的三只大牛股”，引誘投資者為獲取所謂內(nèi)部消息、專家建議繳納不菲的費用。在中國證監(jiān)會的網(wǎng)上留言版塊經(jīng)?？梢钥吹酵顿Y者的咨詢投訴。由于利用互聯(lián)網(wǎng)從事非法證券業(yè)務(wù)的違法行為具有成本低、隱蔽性強、影響范圍廣、身份核實難、取證難的特點，一時之間迅速蔓延，嚴重擾亂了正常的證券市場秩序，極大地損害了投資者的利益。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何機構(gòu)或個人不得從事證券咨詢業(yè)務(wù)。現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢活動通常具有以下幾個特點：一是從事非法證券咨詢活動的機構(gòu)和個人未獲得中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)；二是主要通過博客、即時通信社群、虛假的公司網(wǎng)頁或拷貝其他知名證券公司的網(wǎng)頁，然后在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎刊登廣告，設(shè)置鏈接，以誘惑性的語言誘使投資者上當(dāng)；三是通常以薦股為名收取費用，如咨詢費、會員費，或要求利益分成；四是時間比較短，通常在獲得一定金額的款項后即快速轉(zhuǎn)移資金，在網(wǎng)上消失無蹤，網(wǎng)頁無法打開，所有的通訊方式如電話、手機等也不再有人接聽。

1.互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢猖獗的原因

新中國的證券市場泛濫成災(zāi)的互聯(lián)網(wǎng)詐騙活動的背后，是不健全的市場、法律體系以及巨大的利益驅(qū)動。中國的證券市場是在政府的推動下，在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的過程中建立起來的。由于非市場經(jīng)濟自然發(fā)展的結(jié)果，中國的證券市場產(chǎn)生了許多問題，如信息披露的不規(guī)范、中介服務(wù)機構(gòu)的自律性差、個人投資者的投機心理及缺乏自我保護能力。這些問題的存在，為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢活動提供了生存和發(fā)展的空間。

在證券市場中，由于種種原因，信息的與獲得之間存在著差異：一是上市公司與投資者所獲得的信息的差異；二是投資者之間信息的不均等。由于信息的獲取直接影響到股票的價格,影響到投資者的交易行為和收益,這種不對稱性必然會使投資者努力試圖通過其他“特殊”途徑獲取所需信息,以彌補這一差異。投資者的這種不成熟心理，使各種內(nèi)幕消息、小道消息、所謂的專家推薦滿天飛，從而為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢提供了溫床。投資者的投機心理、盲從心態(tài)也是騙子頻頻得手的原因，再精明的投資者也難以抵御利益的誘惑。

隨著因特網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，許多證券公司建立了自己的網(wǎng)站，通過其網(wǎng)絡(luò)平臺向廣大投資者提供大量信息，包括大盤走勢、個股信息、實時新聞、研究報告，甚至個股推薦、投資組合等。同時，個人投資者也利用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息和交流看法。鑒于互聯(lián)網(wǎng)無時空限制的特點，信息的流通更加迅速，效率得到極大提高，對于投資者產(chǎn)生的影響也越來越大。

然而，在現(xiàn)今中國，欺詐已經(jīng)成為一種普遍的商業(yè)現(xiàn)象。在中國特殊的經(jīng)濟環(huán)境下成長起來的證券市場，更是欺詐的沃土。非法機構(gòu)和個人借助互聯(lián)網(wǎng)將詐騙黑手伸向弱勢的投資者，特別是個人投資者。2007年轟動一時的“帶頭大哥”案后，各種互聯(lián)網(wǎng)詐騙依然層出不窮。在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎中時常可以見到某某金融公司或投資公司的文字鏈接廣告，用一些極具煽動性的詞匯，如“每天提供一只漲停股”、“明天上漲的三只大牛股”，引誘投資者為獲取所謂內(nèi)部消息、專家建議繳納不菲的費用。在中國證監(jiān)會的網(wǎng)上留言版塊經(jīng)?？梢钥吹酵顿Y者的咨詢投訴。由于利用互聯(lián)網(wǎng)從事非法證券業(yè)務(wù)的違法行為具有成本低、隱蔽性強、影響范圍廣、身份核實難、取證難的特點，一時之間迅速蔓延，嚴重擾亂了正常的證券市場秩序，極大地損害了投資者的利益。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何機構(gòu)或個人不得從事證券咨詢業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢活動通常具有以下幾個特點：一是從事非法證券咨詢活動的機構(gòu)和個人未獲得中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)；二是主要通過博客、即時通信社群、虛假的公司網(wǎng)頁或拷貝其他知名證券公司的網(wǎng)頁，然后在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎刊登廣告，設(shè)置鏈接，以誘惑性的語言誘使投資者上當(dāng)；三是通常以薦股為名收取費用，如咨詢費、會員費，或要求利益分成；四是時間比較短，通常在獲得一定金額的款項后即快速轉(zhuǎn)移資金，在網(wǎng)上消失無蹤，網(wǎng)頁無法打開，所有的通訊方式如電話、手機等也不再有人接聽。

1.互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢猖獗的原因

新中國的證券市場泛濫成災(zāi)的互聯(lián)網(wǎng)詐騙活動的背后，是不健全的市場、法律體系以及巨大的利益驅(qū)動。中國的證券市場是在政府的推動下，在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的過程中建立起來的。由于非市場經(jīng)濟自然發(fā)展的結(jié)果，中國的證券市場產(chǎn)生了許多問題，如信息披露的不規(guī)范、中介服務(wù)機構(gòu)的自律性差、個人投資者的投機心理及缺乏自我保護能力。這些問題的存在，為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢活動提供了生存和發(fā)展的空間。

在證券市場中，由于種種原因，信息的與獲得之間存在著差異：一是上市公司與投資者所獲得的信息的差異；二是投資者之間信息的不均等。由于信息的獲取直接影響到股票的價格,影響到投資者的交易行為和收益,這種不對稱性必然會使投資者努力試圖通過其他“特殊”途徑獲取所需信息,以彌補這一差異。投資者的這種不成熟心理，使各種內(nèi)幕消息、小道消息、所謂的專家推薦滿天飛，從而為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢提供了溫床。投資者的投機心理、盲從心態(tài)也是騙子頻頻得手的原因，再精明的投資者也難以抵御利益的誘惑。

本人xxxx年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實習(xí)工作至今，通過實習(xí)對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認識。

入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機利潤，就只能從兩塊加強力量，一是完善對投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強大證券資訊陣容的出現(xiàn)。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場已非94年同日而語。短短9年時間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場你方唱罷我登場競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容;以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料;各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛;市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序;市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額，獲取前期收益。

另外的一個趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務(wù)對于整個證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚投資咨詢領(lǐng)域的一種實證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個重要側(cè)面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機特征相對應(yīng)，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復(fù)雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務(wù)管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴大中進入發(fā)展壯大的第一個黃金時期。2003年正在進行的證券法的修改工作中一些相關(guān)證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務(wù)的范圍也將大大的擴大，相關(guān)的自營業(yè)務(wù)和委托理財業(yè)務(wù)也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機遇.在行業(yè)的規(guī)模化和競爭的有序化上更加規(guī)范的完善市場。

通過對我國證券市場規(guī)范化存在的問題進行探討，分析其問題的產(chǎn)生原因，提出我國證券市場規(guī)范化建設(shè)的對策。證券市場是金融市場的一個重要組成部分，對國民經(jīng)濟和整個社會產(chǎn)生重大而深遠的影響。我國證券市場是指改革開放后產(chǎn)生的中國大陸證券市場，發(fā)展非常迅速，取得了舉世矚目的成就。據(jù)中國證監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，滬深股市上市公司家數(shù)達2800家，總市值47.66萬億元，流通市值38.44萬億元，市值全球排名第二位。在我國證券市場發(fā)展過程中，證券市場規(guī)范化功不可沒。但是，目前我國證券市場規(guī)范化仍然存在不少問題，制約著我國證券市場的健康發(fā)展。因此，研究和解決我國證劵市場規(guī)范化存在的問題，尤為迫切。本文試圖通過對我國證券市場規(guī)范化的主要問題研究，分析其問題產(chǎn)生的原因，并提出其問題解決的對策，促進我國證券市場的健康發(fā)展。

1我國證券市場規(guī)范化存在的主要問題

我國證券市場產(chǎn)生于1981年，至今30多年了。隨著我國證券市場發(fā)展，證券市場規(guī)范化，取得了顯著的成績，但目前主要存在以下幾個問題。

1.1上市公司行為不規(guī)范

主要表現(xiàn)在：①上市公司信息披露不規(guī)范。一些上市公司信息披露存在虛假，一些上市公司不披露或不及時披露信息。如2007年1月23日，天一科技《湖南天一科技股份有限公司對外投資公告》。該公告披露的貴州省獨山縣孟孔冶煉有限責(zé)任公司股東構(gòu)成情況與事實不符，違反了《證券法》有關(guān)信息披露的規(guī)定。②上市公司經(jīng)營不規(guī)范。一些上市公司高管人員利用未披露的信息進行內(nèi)幕交易，嚴重干擾了證券市場的正常秩序。一些上市公司與關(guān)聯(lián)大股東在人員、資金、財務(wù)等等沒有分開，大股東占用募集資金。

1.2大戶投資者行為不規(guī)范

[摘要]我國證券市場近幾年飛速發(fā)展，而我國證券仲裁制度卻遠遠落后于證券市場的發(fā)展。我國應(yīng)借鑒美國證券仲裁制度的成功經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，重新構(gòu)建我國的證券仲裁制度。

[關(guān)鍵詞]證券仲裁證券糾紛證券業(yè)

一、引言

自1990年12月和1991年6月，上海和深圳相繼成立了證券交易所，開啟了新中國證券市場的先河。10多年來，證券市場對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用，同時也激起廣大投資者的投資熱情。隨著經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，我國證券市場迅速發(fā)展。截止2008年06月20日，中國證券市場擁有上市公司1587家，總市值達178035.1億人民幣，滬深兩市共有A股賬戶11,605.26萬戶，B股賬戶238.24萬戶。證券市場曾經(jīng)一度被一些投資者視為發(fā)財致富的沃土。但正如一位西方哲學(xué)家所言，“最肥沃的土壤最容易滋生莠草”。作為一個新興的市場，我國證券市場存在著先天體制的缺陷、法制的不健全、投資者法律意識的淡漠等原因，產(chǎn)生了許多爭議。尤其是最近幾年，證券市場因內(nèi)幕交易、信息披露不實導(dǎo)致投資者索賠的案件逐漸增多。我國證券市場上的種種不法行為，嚴重影響了證券市場的正常發(fā)展和國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。因此，正確處理各種證券糾紛，建立一套公正、有效的爭議解決機制，是保證我國證券市場健康發(fā)展和維護社會安定團結(jié)的必要前提。在這一背景下，作為證券糾紛替代性解決方式的證券仲裁進入人們的視線。

二、仲裁解決證券糾紛的優(yōu)越性

與訴訟相比，采用仲裁方式解決證券糾紛具有許多優(yōu)越性，具體表現(xiàn)在：

大學(xué)生畢業(yè)實習(xí)報告范文之一

本人××年月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實習(xí)工作至今，通過實習(xí)對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認識。

入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機利潤，就只能從兩塊加強力量，一是完善對投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強對證券資訊的認同和依賴心理。所以說，證券業(yè)市場越規(guī)范，對承擔(dān)著行業(yè)責(zé)任的證券資訊行業(yè)來說越有利。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場已非年同日而語。短短年時間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場你方唱罷我登場競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額，獲取前期收益。

另外的一個趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務(wù)對于整個證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚投資咨詢領(lǐng)域的一種實證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

實習(xí)報告

大學(xué)生畢業(yè)實習(xí)報告范文之一

本人××年月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實習(xí)工作至今，通過實習(xí)對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認識。

入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機利潤，就只能從兩塊加強力量，一是完善對投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強對證券資訊的認同和依賴心理。所以說，證券業(yè)市場越規(guī)范，對承擔(dān)著行業(yè)責(zé)任的證券資訊行業(yè)來說越有利。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場已非年同日而語。短短年時間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場你方唱罷我登場競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額，獲取前期收益。