1.信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整現(xiàn)實需要

2009年以來，由于實行了積極的財政政策和寬松的貨幣政策，經(jīng)濟從根本擺脫了以次貸為代表的金融危機的干擾，呈現(xiàn)出經(jīng)濟快速發(fā)展的局面，在較好的形勢下，我們要充分認(rèn)識到以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格飛漲和物價上漲引發(fā)的通脹，以及人民幣面臨的升值壓力，使經(jīng)濟發(fā)展面臨較大的不確定性。對銀行業(yè)而言，急速擴張的信貸無疑使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險增加。這使信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化成為當(dāng)前迫切的任務(wù)。信貸結(jié)構(gòu)不合理是目前國有商業(yè)銀行普遍存在的一個突出問題，也是銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益難以提高的主要原因之一。為改變這一突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，各銀行需不斷根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟的變化調(diào)整信貸經(jīng)營策略和管理方式，在促進地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時，加快自身信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，實現(xiàn)了高質(zhì)量、高效益條件下全行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。本文從分析行業(yè)風(fēng)險為信貸的主要風(fēng)險入手，以行業(yè)分析和行業(yè)評級為手段，敘述如何加強信貸管理來促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并以行業(yè)信貸管理為管理工具，論述推動信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的思路。

2.銀行信貸風(fēng)險來源

信貸風(fēng)險在個體上具有一定的隨機性，有效防范個體性的風(fēng)險，各家銀行的方法相對較完備，但從近二十年來信貸風(fēng)險的主要來源看，對銀行造成較大沖擊的并非個體性的風(fēng)險，主要原因是各家銀行均注意個體風(fēng)險的分散控制，對個體風(fēng)險能較好地把握，而行業(yè)的波動導(dǎo)致的大面積違約的對銀行而言是致命的，往往較長時間無法恢復(fù)元氣。銀行的風(fēng)險偏好是指根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和利益相關(guān)者的期望所確立的愿意承擔(dān)的風(fēng)險類型和水平，它會直接體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)上。從我國的情況看，行業(yè)的每一次波動，客戶的違約率會大幅度提升，在一段時期有普遍性。這主要有三點原因：一是中國特殊的國情，二是我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三是政策體制。我國經(jīng)濟一直是強政府經(jīng)濟，而且?guī)в忻黠@的周期性。而我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從信貸存量客戶的角度分，可分為：非市場化板塊；工業(yè)板塊；其它板塊。公司貸款風(fēng)險主要來自于工業(yè)板塊。

3行業(yè)信貸管理體系框架

行業(yè)分析是行業(yè)評級的基礎(chǔ)，行業(yè)評級又是信貸戰(zhàn)略性優(yōu)化的基礎(chǔ)，因此行業(yè)分析必須站在宏觀到中觀的角度去研究、探索行業(yè)之間、行業(yè)與宏觀之間的運行關(guān)聯(lián)關(guān)系。

信貸資源的合理配置對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著重要促進作用。隨著礦產(chǎn)資源的深入開發(fā)和節(jié)能減排力度加大，如何利用信貸資源促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級成為當(dāng)前資源型城市建設(shè)面臨的重要課題。本文通過攀枝花市信貸結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的相關(guān)性分析，指出加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著重要現(xiàn)實意義，并結(jié)合攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實際提出了通過信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的具體路徑。

一、攀枝花市產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點

攀枝花市擁有豐富的礦產(chǎn)資源、水能資源和光熱資源。據(jù)勘測，全市釩鈦磁鐵礦儲量達100億噸，擁有全國20%的鐵、62%的釩和90.5%的鈦，此外還發(fā)現(xiàn)有鈷、鎳、鈧等多種有色金屬礦藏。依托豐富的礦產(chǎn)資源和水電資源，攀枝花市形成了鋼鐵、釩鈦、能源、化工四大支柱產(chǎn)業(yè)，并成為中國西部最大的鋼鐵基地、國內(nèi)重要的釩產(chǎn)品生產(chǎn)基地和鈦原料生產(chǎn)基地。十年來，全市工業(yè)總量進一步擴大，工業(yè)增加值從2000年的69.7億元發(fā)展到2010年的348.59億元，年均增長17.46%。但從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度來來看，近十年來，攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象并未得到根本改變，新產(chǎn)業(yè)、可替代產(chǎn)業(yè)尚未形成規(guī)模，第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯緩，經(jīng)濟仍高度依賴傳統(tǒng)工業(yè)。2010年，第二產(chǎn)業(yè)在地區(qū)總產(chǎn)值的占比較2001年上升6.09個百分點，達73.79%。三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比為4.1:73.79:22.11，與全國10.2:46.8:43的平均水平有相當(dāng)差距。不均衡的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)阻礙了經(jīng)濟運行質(zhì)量的提高，也成為區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的重要制約因素。

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、同構(gòu)化特征明顯

獨特的資源稟賦、特殊的開發(fā)建設(shè)背景和發(fā)展歷程，使攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成了工業(yè)畸重，農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)畸輕的格局。第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第二產(chǎn)業(yè)比重過分偏大，第三產(chǎn)業(yè)則發(fā)展緩慢。2010年全市一、二、三次產(chǎn)業(yè)的比重為4:74:22。第二產(chǎn)業(yè)中，資源型產(chǎn)業(yè)又是支撐地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，特別是處于產(chǎn)業(yè)鏈前端的采礦、洗選等行業(yè)所占比重較大。2010年，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中采礦業(yè)企業(yè)個數(shù)占比為49.4%。大量的小規(guī)模企業(yè)分散生產(chǎn)，爭搶有限的礦產(chǎn)資源，不僅使企業(yè)無法實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益，還導(dǎo)致資源的過度開采和浪費。經(jīng)濟對資源產(chǎn)業(yè)的過分依賴也導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯緩。與大慶、克拉瑪依等資源型城市一樣，攀枝花市也是依托豐富的煤、鐵礦等資源的開采而興起的，“先工廠后城市”的特征非常明顯，第三產(chǎn)業(yè)以及可替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展落后。與此同時，交通設(shè)施建設(shè)滯后、人居環(huán)境不理想也制約了城市的進一步發(fā)展。

（二）資源利用率低，生產(chǎn)方式粗放，綜合競爭能力弱

一、把握發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念

黨中央繼新世紀(jì)初作出實施甘肅經(jīng)濟社會大發(fā)展戰(zhàn)略之后，為了推動甘肅省加快推進改革，進一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力，促進全省經(jīng)濟發(fā)展和社會全面進步，國務(wù)院又專門出臺了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步支持甘肅經(jīng)濟社會發(fā)展的若干意見》等一系列政策。這對身處甘肅東部的銀行業(yè)來說是千載難逢的機遇。然而，一方面，甘肅經(jīng)濟社會大發(fā)展需要巨額資金投入，另一方面，身處甘肅東部的銀行業(yè)大量的信貸資產(chǎn)投放渠道不暢，形成了資源閑置。產(chǎn)生這一矛盾的一個重要原因就是我國身處甘肅東部的銀行業(yè)長期處于單一計劃模式和寡頭壟斷狀態(tài)，銀行信貸產(chǎn)品主動營銷意識極弱。隨著市場經(jīng)濟體制的建立，金融機構(gòu)大量涌現(xiàn)，金融產(chǎn)品和服務(wù)能力面對稀缺的資金就顯得相對過剩，買方市場的出現(xiàn)迫使身處甘肅東部的銀行業(yè)必須進一步解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，大力實施金融產(chǎn)品主動營銷策略，尤其在信貸投放上，要切實轉(zhuǎn)變信貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)辦理方式，改變“銀行等顧客上門服務(wù)”為“銀行為顧客送服務(wù)上門”，真正實現(xiàn)銀行經(jīng)營商業(yè)化、市場化，使身處甘肅東部的銀行業(yè)在支持地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了應(yīng)有作用，以達到支持地方經(jīng)濟與身處甘肅東部的銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的“雙贏”目標(biāo)。

二、順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展趨勢，積極培育和開拓新的貸款市場

抓住核心客戶是身處甘肅東部的銀行業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高創(chuàng)利能力的關(guān)鍵。因此，實施信貸營銷策略，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，首先要把優(yōu)質(zhì)黃金客戶的培育和開發(fā)作為突破口。一是要密切關(guān)注資金實力強、資信程度高、項目投資大的“三資”企業(yè)。這類企業(yè)的技術(shù)水平、市場營銷和競爭力是一般企業(yè)不可比擬的。二是要以知識經(jīng)濟為契機，開拓高科技企業(yè)貸款市場。高科技產(chǎn)業(yè)是知識經(jīng)濟時代的支柱，大力發(fā)展高科技企業(yè)成為社會的共識，具有較高風(fēng)險和收益的高科技企業(yè)貸款將成為貸款營銷的主要選擇。三是要改變信貸服務(wù)重點，開發(fā)民營經(jīng)濟信貸市場。傳統(tǒng)的銀行信貸服務(wù)以國有經(jīng)濟為主，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，應(yīng)轉(zhuǎn)向國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟并重的信貸服務(wù)模式，積極開拓民營經(jīng)濟的信貸市場。四是有針對性地拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款市場。要加大對交通、通訊、能源、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款投入，特別要支持解決小城鎮(zhèn)建設(shè)和農(nóng)村“三通”建設(shè)，大力支持退耕還林還草、封山綠化，加大對水土流失、干旱區(qū)域的綜合治理信貸投入。

三、加快信貸業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，增強金融企業(yè)市場競爭能力

在培育和開拓新的貸款市場基礎(chǔ)上，身處甘肅東部的銀行業(yè)要根據(jù)客戶需要，適時進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計，為不同客戶主體提供個性化服務(wù)。一是要及時開發(fā)新的貸款品種，如對證券交易商融資、應(yīng)收賬款抵押貸款、項目融資等新興業(yè)務(wù)，積極開拓耐用消費品貸款、住房貸款、教育助學(xué)貸款、旅游貸款、醫(yī)療貸款、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款等。二是要大力發(fā)展消費信貸，從重點支持生產(chǎn)流通轉(zhuǎn)變?yōu)橹С稚a(chǎn)流通和消費并重，實現(xiàn)生產(chǎn)、流通、消費信貸協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。三是要實現(xiàn)貸款形式多樣化，可根據(jù)客戶經(jīng)營狀況及資信程度，采取信用、聯(lián)保、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)、信用卡透支等方式向企業(yè)融通資金，并適當(dāng)增加貸款期限檔次，還款方式可提供分期還款和一次性還款等多種選擇。四是要實現(xiàn)貸款利率市場化，在政策范圍內(nèi)提供固定利率和浮動利率多種方式。

近年來，我國逐漸實施從緊的貨幣政策，國家不斷加強宏觀調(diào)控政策力度，特別是加大產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整和銀行資金流動性的管理。目前，我國金融市場競爭形勢愈演愈烈，銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分化較大，亟需進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時新的外部變化對我行現(xiàn)有客戶資源和傳統(tǒng)盈利模式形成了很大沖擊。為應(yīng)對經(jīng)濟周期變化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整對我行信貸資產(chǎn)安全帶來的不確定性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險引發(fā)的不利影響，我行應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大方向,優(yōu)化信貸資源配置,加快產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整降低業(yè)務(wù)運行中的經(jīng)濟波動風(fēng)險。在研究分析我行現(xiàn)有存量信貸客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，現(xiàn)針對信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整提出以下幾條建議：

一、加強行業(yè)研究和市場監(jiān)控，高度重視結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)劃與執(zhí)行

我們首先要認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟運行趨勢和宏觀調(diào)控政策對行業(yè)、客戶的影響，進一步加強對行業(yè)的分析，準(zhǔn)確把握行業(yè)和客戶風(fēng)險。在符合國家產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)上制定科學(xué)的營銷策略，增強貸款營銷的有效性。在實際工作中，我們應(yīng)當(dāng)根據(jù)上級行信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，對所有存量信貸客戶進行梳理，確定支持類、維持類、限制類和退出類客戶名單，針對不同客戶分別制定不同的信貸措施，努力推動全行實現(xiàn)有質(zhì)量的持續(xù)快速發(fā)展。同時，我們還應(yīng)當(dāng)跟進客戶需求，積極開展金融創(chuàng)新，做好投資銀行業(yè)務(wù)等新產(chǎn)品的規(guī)劃發(fā)展工作。

二、細分信貸業(yè)務(wù)客戶，明確重點差別對待

從我行的現(xiàn)有客戶情況來看，一方面交通、電信等國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性調(diào)整對以特大型國有企業(yè)為主要客戶群體的我行產(chǎn)生了較大影響；另一方面，部分中等客戶受行業(yè)限額和信貸規(guī)模限制無法順利獲得信貸資金，給銀企合作關(guān)系帶來了負面影響；另外還有部分客戶的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險與給我行帶來的收益不匹配。對于我行現(xiàn)狀，需要在了解客戶、把握市場、降低風(fēng)險的基礎(chǔ)上,對我行客戶所涉及行業(yè)的信貸投向政策、未來發(fā)展趨勢、行業(yè)的成熟度和成長性等方面進行分析研究，依據(jù)客戶需求的差異性和類似性細分貸款市場，確定目標(biāo)客戶以及金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。因此我行認(rèn)為，信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點是篩選客戶，然后為其提供相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。

1、首先，嚴(yán)格按照上級行有關(guān)信貸準(zhǔn)入條件，在信貸投放中加大對我行熟悉和具備優(yōu)勢的交通、電信、貴金屬等傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)客戶的營銷支持力度，積極爭取符合國家產(chǎn)業(yè)政策、資信狀況良好、發(fā)展前景廣闊、盈利能力高、市場競爭力強的政府基礎(chǔ)設(shè)施項目、高速公路、能源等優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)。深化融洽銀政、銀企關(guān)系，加大AA級以上優(yōu)質(zhì)客戶的比重，努力提高AA級以上信貸余額占比，進一步提升總、省行級重點客戶、AA級以上客戶的市場份額和貢獻度，從而達到信貸結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化。

隨著經(jīng)濟增長回歸常態(tài)、貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，在信貸總量增長受到嚴(yán)格限制的情況下，要保持銀行業(yè)應(yīng)有的收益水平，重點在于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高貸款周轉(zhuǎn)速度和提升信貸資源配置質(zhì)量。而授信審批部門作為信貸流程中的中臺部門，基本職責(zé)就是要把控信貸風(fēng)險、提供決策建議、踐行科學(xué)發(fā)展，其在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用顯得尤為重要。

一、加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的緊迫性

(一)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)宏觀經(jīng)濟形勢的需要2010年中央經(jīng)濟工作會議明確提出貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)變?yōu)椤俺B(tài)穩(wěn)健”，工作著力點落在調(diào)結(jié)構(gòu)和制通脹上。2011年政府工作報告也指出今年金融工作重點是：“實施穩(wěn)健的貨幣政策。保持合理的社會融資規(guī)模，廣義貨幣增長目標(biāo)為16％。健全宏觀審慎政策框架，綜合運用價格和數(shù)量工具，提高貨幣政策有效性?！苯衲暄胄胁扇〉亩啻握{(diào)整存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行央行票據(jù)和調(diào)整利率等一系列措施，目的都在于抑制通貨膨脹。隨著穩(wěn)健貨幣政策的逐步實施，必然帶來銀行流動性的適度收緊和信貸增速的放緩，導(dǎo)致社會流動性的趨緊，企業(yè)與個人的償債壓力逐步增加。因此，我行必須未雨綢繆，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，及早應(yīng)對可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

(二)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)外部監(jiān)管的需要外部監(jiān)管環(huán)境正在發(fā)生新變化?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對資本充足率規(guī)定在8%的基礎(chǔ)上，增加了2.5%的資本防護緩沖，提出了最低流動性標(biāo)準(zhǔn)。銀監(jiān)會針對我國銀行信貸資產(chǎn)占比較高的情況，計劃專門設(shè)置2.5%的貸款撥備計提比例，同時要求撥備覆蓋率達到250%。央行也即將推出動態(tài)調(diào)整差別準(zhǔn)備金率，通過市場化和獎懲分明的措施，引導(dǎo)商業(yè)銀行合理控制信貸增長。一系列貸款新規(guī)的出臺都要求我行必須主動加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以適應(yīng)新變化。

(三)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是落實總行要求的需要總行擬通過三種方式指導(dǎo)各行進行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。一是通過經(jīng)濟資本占用進行調(diào)整，對不同的貸款品種設(shè)定不同的經(jīng)濟資本占用系數(shù)，鼓勵發(fā)展經(jīng)濟基本占用系數(shù)低的業(yè)務(wù)；二是分行業(yè)、分客戶、分品種設(shè)置貸款利率浮動規(guī)定，限制一些貸款業(yè)務(wù)品種發(fā)展；三是通過RAROC閥值剛性控制貸款品種投放。目前總行已對公司客戶和個人客戶信貸業(yè)務(wù)實施RAROC閥值系統(tǒng)剛性控制，并將根據(jù)各行各項信貸業(yè)務(wù)的RAROC值水平，實行有升有降的動態(tài)調(diào)節(jié)，引導(dǎo)各行通過提升RAROC提高信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險收益水平。

(四)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)我行發(fā)展的需要目前我行公司信貸客戶數(shù)量不足，貸款品種、行業(yè)、收益、期限和區(qū)域結(jié)構(gòu)不盡合理，主要反映在“貸大、貸長、貸集中”的問題。貸大問題表現(xiàn)為截至2010年末（下同），全行億元以上客戶貸款余額占公司客戶貸款余額的80％。貸長問題表現(xiàn)為全行余期5年以上貸款余額占公司客戶貸款的34％多。貸集中問題則表現(xiàn)為我行投放公路、城建、房地產(chǎn)、開發(fā)區(qū)和電力等5個行業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額的60％以上。信貸客戶數(shù)量有限，客戶資源地區(qū)分布不均，支撐信貸業(yè)務(wù)長期發(fā)展的市場基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固?！百J大、貸長、貸集中”問題導(dǎo)致整體信貸資源配置效率不高，系統(tǒng)性風(fēng)險有所增加，信貸補償風(fēng)險能力和資本集約利用能力下降。因此，在信貸由高增長轉(zhuǎn)向常態(tài)化以后，我行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)顯得更加迫切。

目前，信貸業(yè)務(wù)仍然是我國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)，合理高效的信貸投向結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)健康平穩(wěn)發(fā)展的前提。從現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行的信貸管理通常是把重點放在對單一客戶的管理上，而對不同期限和不同風(fēng)險的信貸產(chǎn)品、對集團客戶和關(guān)聯(lián)客戶、對具有相近風(fēng)險特征的客戶群體、對生產(chǎn)經(jīng)營同類產(chǎn)品的客戶群體、對在某一區(qū)域經(jīng)濟中居于重要地位的客戶，在信貸管理上則顯得較為薄弱。信貸資源過度集中在某些客戶、某些行業(yè)、某些領(lǐng)域，就容易導(dǎo)致信貸結(jié)構(gòu)的局部失衡，形成現(xiàn)實的或潛在的結(jié)構(gòu)性信貸風(fēng)險，難以滿足銀行盈利性、安全性、流動性需要，急需不斷調(diào)整和優(yōu)化。因此，信貸資源的合理配置以及信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國商業(yè)銀行信貸管理的一個重要課題。

信貸結(jié)構(gòu)的表面形態(tài)是信貸資產(chǎn)總量的分布構(gòu)成，是信貸總量變動的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)和支撐，其內(nèi)在形態(tài)是信貸資產(chǎn)總量中各品種、客戶、行業(yè)、區(qū)域、期限等多層次的有序組合。但僅僅把信貸結(jié)構(gòu)簡單地歸結(jié)為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內(nèi)在的相互關(guān)系，就會對信貸政策取向產(chǎn)生誤導(dǎo)。信貸結(jié)構(gòu)是動態(tài)的，隨時都會發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行，它還要受經(jīng)濟、社會、市場、客戶、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。信貸結(jié)構(gòu)還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風(fēng)險狀況的重要依據(jù)。研究信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)主要是為了防范和控制潛在的信貸風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)的收益水平。就此而言，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是加快商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的根本舉措，是優(yōu)化信貸質(zhì)量的重要途徑，是提高經(jīng)營效益的主要通道，是增強核心競爭力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是建立在對現(xiàn)狀的分析和未來的預(yù)測基礎(chǔ)上的一種超前性調(diào)整。對未來的分析判斷、預(yù)測本身就充滿了諸多的不確定性，這對決策層提出了更高的要求。商業(yè)銀行總行要有一個明確的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)與計劃并作為指令性要求，各分支機構(gòu)必須嚴(yán)格遵照執(zhí)行，并以信貸目標(biāo)結(jié)構(gòu)來評價各分支機構(gòu)的信貸行為。由于信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及的時間跨度較長，需要經(jīng)過一個足夠長的時間才能顯現(xiàn)。決策層應(yīng)在可以預(yù)見的諸多因素中篩選出具有本質(zhì)性、長期起作用的關(guān)鍵因素。商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)要避免雷同化，每家銀行的比較優(yōu)勢不同，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)也會不同。商業(yè)銀行應(yīng)在競爭中不斷提升自己的比較優(yōu)勢，不斷調(diào)整和優(yōu)化自己的信貸結(jié)構(gòu)，通過調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)來防范和控制風(fēng)險，來提高單位信貸資產(chǎn)的盈利能力，來提高市場競爭力。信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是一項艱難、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，同時又是一個動態(tài)、永久的系統(tǒng)工程。只有審時度勢，及時準(zhǔn)確地調(diào)整才能使銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)保持蓬勃生機與活力。

一、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整基本原則

（一）適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)升級方向的原則信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整必須與各階段經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整和資產(chǎn)重組的大趨勢相協(xié)調(diào)，與國家產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向相一致。要把握國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，立足傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，挖掘戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)發(fā)展機遇。對國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品，要擇優(yōu)扶持：對國家明令禁止、限期淘汰的產(chǎn)品，堅決停止貸款支持，真正提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。

（二）分類指導(dǎo)、有進有退原則信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整要針對各地區(qū)不同的市場情況、資源稟賦、經(jīng)營管理水平，因地制宜、因行施策，實行差別化管理政策。要在注重調(diào)整目標(biāo)整體性的同時，兼顧調(diào)整方法的多樣性和差異性，不能搞一刀切。

摘要：在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方針下，銀行信貸政策需規(guī)避過剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，積極引導(dǎo)地區(qū)及行業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展，江蘇地方經(jīng)濟基礎(chǔ)良好，在現(xiàn)階段需注重去除過量及劣質(zhì)制造業(yè)產(chǎn)能，積極發(fā)展高新技術(shù)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)，本文以江蘇省某大型國有商業(yè)銀行歷年來面向各大行業(yè)信貸投放的情況，分析商業(yè)銀行與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化間的促進作用。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；信貸政策；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

國民經(jīng)濟的發(fā)展由供給和需求共同決定。影響供給側(cè)的因素分別為勞動力、土地、資本和創(chuàng)新，影響需求側(cè)的因素為投資、消費和出口。從歷史上來看，我國原先一直通過調(diào)節(jié)需求側(cè)來發(fā)展和穩(wěn)定經(jīng)濟，雖然一直推進國有企業(yè)改革，但由于各種原因，改革進度緩慢、改革不徹底，2003年后鋼鐵、煤炭、水泥、有色金屬等原先的支柱行業(yè)出現(xiàn)大幅度虧損，利潤下降幅度很大，產(chǎn)能過剩很嚴(yán)重。從2012年開始，調(diào)節(jié)需求側(cè)的“三駕馬車”出現(xiàn)失靈，中國經(jīng)濟的供需關(guān)系出現(xiàn)了不可忽視的結(jié)構(gòu)性失衡，供給端中低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品供給不足，無法滿足國民日漸增長的需求，另外資源浪費、環(huán)境污染事件頻發(fā)，嚴(yán)重拖累了中國經(jīng)濟的發(fā)展。在此背景下，2015年1月主席在中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十二次會議上提出以去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板為重點的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為真正啟動內(nèi)需，打造經(jīng)濟發(fā)展新動力尋求路徑。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，需要金融機構(gòu)信貸支持，對此商業(yè)銀行制定了一系列信貸政策，經(jīng)過對信貸投向的調(diào)整，進一步推進了供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的進程。

一、商業(yè)銀行信貸政策的演變

針對各行業(yè)的發(fā)展情況和國家政策，商業(yè)銀行一般將信貸行業(yè)投向分為三類：進入類、限制類、退出類。歸入這三類的行業(yè)并不是一成不變，而是每年隨著國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)本身的發(fā)展等情況調(diào)整。

（一）由維持類提升至進入類的行業(yè)

回首2007年的全國金融工作會議，挽救處在“技術(shù)性破產(chǎn)”邊緣的國有商業(yè)銀行成為了會議的重心之一。經(jīng)過“背水一戰(zhàn)”，股份制改革后的國有大型商業(yè)銀行實現(xiàn)了脫胎換骨的變化。截至2011年底，整個銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)已經(jīng)超過了111萬億元。

投入了大量人力、財力、物力推動國有銀行的振興，目的就是讓其能夠更好地服務(wù)于經(jīng)濟和社會發(fā)展。貫徹落實今年全國金融工作會議提出的“堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”這一指導(dǎo)方針，銀行業(yè)，尤其是大型國有商業(yè)銀行須擔(dān)當(dāng)起更大的責(zé)任。如何更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟？總理在全國金融工作會議上的講話已經(jīng)明確給出了答案，即“為經(jīng)濟社會發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，加大對薄弱領(lǐng)域的金融支持”。

眼下，銀行信貸依然是我國經(jīng)濟發(fā)展中最主要的融資渠道，利差收入也是銀行業(yè)最大的利潤來源，信貸業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系著實體經(jīng)濟和商業(yè)銀行。因此，如何適時適當(dāng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對于能否切實提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平有著直接影響。記者從日前先后召開的5家國有商業(yè)銀行2012年度工作會議上獲悉，各行均在第一時間迅速行動，針對服務(wù)實體經(jīng)濟的要求，全面部署了今年的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作。根據(jù)全國金融工作會議的要求，服務(wù)實體經(jīng)濟，金融機構(gòu)首先要努力服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進科學(xué)發(fā)展。對照“十二五”規(guī)劃的要求，金融機構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟涵蓋了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等，還包括推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升、引導(dǎo)出口結(jié)構(gòu)升級等方面。工行相關(guān)負責(zé)人告訴記者，今年該行將突出支持先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)融資等“四大新市場”，重點發(fā)展貿(mào)易融資、中小企業(yè)貸款、個人消費貸款等“三大戰(zhàn)略領(lǐng)域”，積極適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的需要。該行明確提出要求，要創(chuàng)新服務(wù)方式，確?！八拇笮率袌觥钡馁J款增速顯著高于公司貸款平均增速。

除此之外，工行還將加大對文化、教育、健康、旅游等新興消費市場的開拓力度，創(chuàng)新以銀行卡為載體的小額消費信貸模式，加強與大中型優(yōu)質(zhì)商戶、新興消費業(yè)態(tài)中的高端商戶的合作，大力發(fā)展直接消費信貸業(yè)務(wù)。同時優(yōu)先支持國家重點在建續(xù)建項目和“十二五”規(guī)劃確定的重大項目建設(shè)，通過發(fā)展創(chuàng)新金融工具引導(dǎo)社會投資進入國家政策鼓勵進入的重大項目建設(shè)領(lǐng)域，發(fā)揮信貸資金的撬動作用。建行方面則表示，該行會繼續(xù)嚴(yán)格限制“兩高一剩”企業(yè)、行業(yè)貸款，控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款，控制對低水平、重復(fù)建設(shè)政府平臺的資金支持，優(yōu)先支持國家在建續(xù)建重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護項目，支持國家生產(chǎn)方式調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新興制造業(yè)。交行董事長胡懷邦提出，今年該行將根據(jù)“總量適度、審慎靈活、定向支持”的要求，保持信貸適度增長，合理確定投放重點，進一步優(yōu)化信貸資源配置，加強對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，特別是加強對國家重點在建續(xù)建項目和保障性住房建設(shè)，以及符合產(chǎn)業(yè)政策、有市場需求的企業(yè)的信貸支持，加強對企業(yè)技術(shù)改造、節(jié)能減排的支持，嚴(yán)格控制對“兩高一?！毙袠I(yè)的貸款。

服務(wù)實體經(jīng)濟的另一個重點是加強對薄弱領(lǐng)域的金融支持。具體到當(dāng)前的實際，即小微企業(yè)和“三農(nóng)”企業(yè)，這部分客戶往往是金融市場中絕對的“弱勢”群體。經(jīng)過幾年的具體實踐和經(jīng)驗總結(jié)后，各行在服務(wù)中小企業(yè)上都積累了豐富的經(jīng)驗。如今，各行需要面對的是更加難以把握風(fēng)險卻更需要金融服務(wù)的小微企業(yè)。2012年，5家國有商業(yè)銀行都會在以往的基礎(chǔ)上，進一步加大向小微企業(yè)的信貸傾斜力度。如工行，該行已經(jīng)明確提出，會持續(xù)提高中小企業(yè)貸款比重，重點發(fā)展與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動相契合的貿(mào)易融資等短期貸款，積極支持科技、服務(wù)和加工業(yè)等中小企業(yè)。同時加大投入、加快創(chuàng)新，幫助小微企業(yè)解決融資難問題。建行不但將支持小微企業(yè)作為服務(wù)實體經(jīng)濟的重要著力點，還將此項業(yè)務(wù)視作本行健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)，建立并完善小微企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，加大對小微企業(yè)業(yè)務(wù)的資源傾斜力度。

除了商業(yè)銀行的“規(guī)模傾斜”外，小微企業(yè)還會得到來自銀監(jiān)會的“監(jiān)管傾斜”。銀監(jiān)會主席尚福林在2012年度工作會議上表示，將積極推進針對小微企業(yè)的機構(gòu)準(zhǔn)入、存貸比考核、資本計量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監(jiān)管政策“落地”。“三農(nóng)”一向是金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，今年的全國金融工作會議明確指出，要“引導(dǎo)、帶動更多信貸資金和社會資金投向農(nóng)村”。不過，由于針對“三農(nóng)”的機構(gòu)設(shè)置和產(chǎn)品開發(fā)還很薄弱，相比于小微企業(yè)，針對“三農(nóng)”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整還需要更多的配套措施來支持。作為“三農(nóng)”服務(wù)的主力銀行，農(nóng)行今年提出繼續(xù)擴大和深化三農(nóng)金融事業(yè)部改革試點，以“村村通”和惠農(nóng)卡為重點，繼續(xù)增強農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)能力，繼續(xù)搞活縣支行，提升縣域市場競爭力。

按照Adams和Fitchett的界定：受到中央貨幣監(jiān)管部門或者金融市場監(jiān)管部門監(jiān)督與管理的金融行為或組織，稱之為正規(guī)金融，而把所有處于中央貨幣監(jiān)管部門或者金融市場監(jiān)管部門監(jiān)督與管理之外發(fā)生的金融活動或組織稱之為非正規(guī)金融[1]。在許多發(fā)展中國家的農(nóng)村金融市場上，正規(guī)金融通常是政策決策層所關(guān)注的焦點，并被確定為農(nóng)村金融市場的主力軍，然而，農(nóng)村正規(guī)金融往往面臨著市場失靈與政府失靈的雙重約束[2]，這種雙重約束導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場萎縮，金融機構(gòu)經(jīng)營效率低下，廣大農(nóng)民和中小企業(yè)得不到必要的發(fā)展資金。除正規(guī)金融之外，在我國農(nóng)村金融市場上，還存在著與正規(guī)金融平行的非正規(guī)金融。盡管非正規(guī)金融資本進入正規(guī)金融領(lǐng)域的合法途經(jīng)存在障礙，但眾多研究者發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，非正規(guī)金融在我國農(nóng)村經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)活動相當(dāng)普遍，并且對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展影響越來越大[3][4][5]。針對這種正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，金融抑制理論認(rèn)為，發(fā)展中國家的政府為了推進工業(yè)化，對金融部門采取金融抑制政策，或者政府出于糾正市場失靈等原因?qū)r(nóng)村金融體系進行干預(yù)和抑制，從而導(dǎo)致廣大農(nóng)民和小企業(yè)無法從正規(guī)金融獲得貸款，而求助于非正規(guī)金融組織[6][7][8]；只要*該標(biāo)題為《改革》編輯部改定標(biāo)題，作者原標(biāo)題為《正規(guī)與非正規(guī)借貸合約的微觀結(jié)構(gòu)：一個比較分析》。基金項目：國家哲學(xué)社會科學(xué)基金項目“非正規(guī)金融在完善農(nóng)村金融體系中的功能及機制研究”（批準(zhǔn)號：08BJY146）；重慶市社會科學(xué)規(guī)劃項目“國有商業(yè)銀行改制為上市股份制公司后的風(fēng)險防范研究”（批準(zhǔn)號：2007-JJ10）。解除金融抑制，實行金融自由化，就可以消除非正規(guī)金融活動，但是目前發(fā)展中國家的實踐并沒有支持這一理論假說。不完全信息范式認(rèn)為，由于信息、交易成本、壟斷和外部性等原因，農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)無法運用市場機制配置信貸資金，而農(nóng)村非正規(guī)金融機構(gòu)恰恰具備了正規(guī)金融所不具備的諸如抵押、信息和交易成本等優(yōu)勢[9][10][11]，使得非正規(guī)金融具有頑強的自生能力。因此，運用信息經(jīng)濟學(xué)、現(xiàn)代合約理論等分析工具來考察正規(guī)與非正規(guī)金融運行機理是重要的研究方向，應(yīng)用這些分析工具關(guān)鍵在于分析正規(guī)與非正規(guī)借貸合約的微觀機理，從而揭示正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的微觀原因。

一、現(xiàn)代合約理論視角的借貸合約安排

現(xiàn)代合約理論認(rèn)為，所有的市場交易可以還原成合約關(guān)系（并以此作為經(jīng)濟分析的基本要素），這樣任何一個經(jīng)濟活動就離不開合約，并且對一項經(jīng)濟交易的調(diào)節(jié)可以通過顯性或隱性的合約來實現(xiàn)。簽定合約時，合約內(nèi)容確定了某種狀態(tài)下參與人應(yīng)該采取何種行動，且在參與人之間如何分享該行動所產(chǎn)生的收益和分擔(dān)該行為所帶來的風(fēng)險。相應(yīng)地，各類金融交易也可還原成金融合約，并通過這些金融合約來調(diào)節(jié)金融活動。諸如借貸協(xié)議、債券、股票和保險單等顯性金融合約，實質(zhì)上就是規(guī)制金融交易行為的憑證或文件協(xié)議，除運用這些顯性的金融合約來調(diào)節(jié)金融活動外，還存在著各種隱性金融合約來調(diào)節(jié)金融交易。從合約權(quán)利與收益的配置狀況來看，金融合約可以分為權(quán)益型、債務(wù)型、衍生型和混合型四種類型，正規(guī)與非正規(guī)金融交易的合約形式主要表現(xiàn)為以上四種類型（卓凱，2006）。

探究不對稱信息下合約不完全的根源問題，以及如何在不對稱信息條件下，設(shè)計一種合約來約束或規(guī)范合約參與人的行為問題，是現(xiàn)代合約理論探討的核心內(nèi)容。因此，一項有效合約所必須的兩個基本要素———充分或較充分的市場信息和合約的履行機制，就成為現(xiàn)代合約理論重點關(guān)注的內(nèi)容。20世紀(jì)70年代，研究者們開始運用信息范式來分析金融（借貸）合約的結(jié)構(gòu)及效應(yīng)，運用不對稱信息概念來剖析信貸市場上的信貸配給問題，使人們對信貸配給所產(chǎn)生的機制及效應(yīng)，有了一個全新的認(rèn)識。

Stiglitz和Weiss證明，在信貸市場上，如果借款人和貸款人之間的信息存在著不對稱，則貸款人因為借款人所存在的逆向選擇和道德風(fēng)險行為而實施貸款額度的配給，因此，在信息不完全的信貸市場上（即使沒有人為的干預(yù)），信貸配給將作為一種長期均衡現(xiàn)象而存在[12]。Williamson證明，簽定合約后，貸款人必須付出一定監(jiān)督成本，才能獲知投資項目所實現(xiàn)的收益，而這種監(jiān)督成本的付出會引起貸款人的期望收益降低，當(dāng)期望收益降低到某一臨界值時，貸款人將拒絕向一部分借款人發(fā)放貸款[13]。現(xiàn)代合約理論所關(guān)注的另一個領(lǐng)域就是合約履行機制問題?，F(xiàn)代合約理論認(rèn)為，如果簽定合約后，合約所確定的行動結(jié)果不能得到有效的履行，則任何事前的合約將變成一張廢紙。借貸合約亦不例外。當(dāng)借貸合約的履行和違約懲罰的相關(guān)制度安排不完善，甚至執(zhí)行相當(dāng)困難時，則借款人選擇策略性的故意違約的動機將增加，有時可能會選擇欺詐手段[14]。因此，現(xiàn)代合約理論指出，由于交易參與者的機會主義行為，以及經(jīng)濟現(xiàn)實的不確定性與復(fù)雜性，一項經(jīng)濟（金融）合約的有效性，取決于兩個基本條件，即充分的或較充分的信息和合約的有效履行。因而，對任一借貸合約的設(shè)計，必然面臨著（簽約前或簽約后）信息不對稱的問題和（簽約后）合約的履行機制問題。具體來講，一項運行有效的借貸合約要處理好甄別、激勵、監(jiān)督和合約履行問題[15][16]。一是甄別問題。

借款人風(fēng)險類型存在差異，而貸款人沒有充分的、系統(tǒng)的信息來區(qū)別借款人類型；另外，借款人在貸款償還能力及意愿上亦存在著差異，并且償還能力主要取決于借款人生產(chǎn)能力及積累財富的能力。由于信息不對稱，貸款人面臨著逆向選擇而不能利用價格機制（利率）來出清市場。二是激勵問題。給定信息不對稱條件，借款人也許具有機會主義行為，從而使貸款人面臨道德風(fēng)險，為克服這一問題，貸款人將引致較高的成本，因此，借貸合約的設(shè)計必須滿足借款人的激勵相容約束以及貸款人的要求。三是監(jiān)督問題。一旦貸款發(fā)放后，諸多因素均可能導(dǎo)致借款人的還款能力及還款意愿發(fā)生變化，貸款人必須花費成本來觀察這些因素變化可能引起還款率的變化，以及誘使借款人從事合同約定的生產(chǎn)活動。四是合約履行問題。借貸合約到期后，強迫借款人償還貸款通常比較困難，特別是制度及法律基礎(chǔ)設(shè)施不健全，以及按照法律程序操作費用較高的發(fā)展中國家；而傳統(tǒng)式的抵押（即使存在）也不可能保證貸款及時償還。

1.信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整現(xiàn)實需要

2009年以來，由于實行了積極的財政政策和寬松的貨幣政策，經(jīng)濟從根本擺脫了以次貸為代表的金融危機的干擾，呈現(xiàn)出經(jīng)濟快速發(fā)展的局面，在較好的形勢下，我們要充分認(rèn)識到以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價格飛漲和物價上漲引發(fā)的通脹，以及人民幣面臨的升值壓力，使經(jīng)濟發(fā)展面臨較大的不確定性。對銀行業(yè)而言，急速擴張的信貸無疑使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險增加。這使信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化成為當(dāng)前迫切的任務(wù)。信貸結(jié)構(gòu)不合理是目前國有商業(yè)銀行普遍存在的一個突出問題，也是銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益難以提高的主要原因之一。為改變這一突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，各銀行需不斷根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟的變化調(diào)整信貸經(jīng)營策略和管理方式，在促進地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時，加快自身信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，實現(xiàn)了高質(zhì)量、高效益條件下全行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。本文從分析行業(yè)風(fēng)險為信貸的主要風(fēng)險入手，以行業(yè)分析和行業(yè)評級為手段，敘述如何加強信貸管理來促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并以行業(yè)信貸管理為管理工具，論述推動信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的思路。

2.銀行信貸風(fēng)險來源

信貸風(fēng)險在個體上具有一定的隨機性，有效防范個體性的風(fēng)險，各家銀行的方法相對較完備，但從近二十年來信貸風(fēng)險的主要來源看，對銀行造成較大沖擊的并非個體性的風(fēng)險，主要原因是各家銀行均注意個體風(fēng)險的分散控制，對個體風(fēng)險能較好地把握，而行業(yè)的波動導(dǎo)致的大面積違約的對銀行而言是致命的，往往較長時間無法恢復(fù)元氣。

銀行的風(fēng)險偏好是指根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和利益相關(guān)者的期望所確立的愿意承擔(dān)的風(fēng)險類型和水平，它會直接體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)上。從我國的情況看，行業(yè)的每一次波動，客戶的違約率會大幅度提升，在一段時期有普遍性。這主要有三點原因：一是中國特殊的國情，二是我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三是政策體制。我國經(jīng)濟一直是強政府經(jīng)濟，而且?guī)в忻黠@的周期性。而我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從信貸存量客戶的角度分，可分為：非市場化板塊；工業(yè)板塊；其它板塊。公司貸款風(fēng)險主要來自于工業(yè)板塊。

3行業(yè)信貸管理體系框架